美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
三(马克一号)
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至目前的第四季度财务期内。 |
或
| 过渡和报告是根据1934年7月美国证券交易所法案第(13)或(15)(D)节的规定进行的。 |
在此过渡期内,从_ | |
委员会文件编号: |
(注册人的确切姓名载于其约章)
|
| |
(州或其他州的司法管辖区) |
| (美国国税局雇主身份证明编号) |
成立公司(或组织)。 |
|
|
| ||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |
( | ||
(注册人电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型银行加速了美国证券交易委员会(☐)的申请。 |
| | ☑ |
|
非加速文件提交程序*☐** |
| 规模较小的新闻报道公司 | |
|
|
| 新兴成长型公司 | |
|
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
说明截至2021年5月7日发行人所属普通股类别的流通股数量:
第一部分财务信息
第一项财务报表
未来燃料公司(FutureFuel Corp.)
合并资产负债表
(千美元)
(未经审计) | ||||||||
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款,包括搅拌机的税收抵免#美元 1美元和1美元 分别于2021年3月31日和2020年12月31日,扣除坏账拨备净额为#美元 1美元和1美元 分别于2021年3月31日和2020年12月31日 | ||||||||
应收账款关联方 | ||||||||
库存 | ||||||||
应收所得税 | ||||||||
预付费用 | ||||||||
预付费用关联方 | ||||||||
有价证券 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
无形资产 | ||||||||
其他非流动资产 | ||||||||
非流动资产总额 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||
应付帐款,包括客户应得的搅拌机退税$ 1美元和1美元 | $ | $ | ||||||
应付帐款-关联方 | ||||||||
递延收入--短期 | ||||||||
应付股息 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
递延收入--长期 | ||||||||
非流动递延所得税负债 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
非流动负债总额 | ||||||||
总负债 | ||||||||
优先股,$ 面值, 授权股份, 已发行和未偿还 | ||||||||
普通股,$ 面值, 授权股份, ,已发行并于2021年3月31日和2020年12月31日未偿还 | ||||||||
累计其他综合(亏损)收入 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
*FutureFuel Corp.
合并经营表和全面收益表
(千美元,每股除外)
(未经审计)
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
与收入相关的各方 | ||||||||
销货成本 | ||||||||
销货成本--关联方 | ||||||||
分布 | ||||||||
分销关联方 | ||||||||
毛利(亏损) | ( | ) | ||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||
补偿费用 | ||||||||
其他费用 | ||||||||
关联方费用 | ||||||||
研发费用 | ||||||||
总运营费用 | ||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ||||||
利息和股息收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
有价证券的损失率 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他(费用)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
税前收入(亏损) | ( | ) | ||||||
所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
普通股每股(亏损)收益 | ||||||||
基本信息 | $ | ( | ) | $ | ||||
稀释 | $ | ( | ) | $ | ||||
加权平均流通股 | ||||||||
基本信息 | ||||||||
稀释 | ||||||||
综合收益 | ||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
其他综合亏损来自可供出售债务证券的未实现净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税效应 | ||||||||
扣除税后的其他综合亏损和收入合计 | ( | ) | ( | ) | ||||
综合(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
未来燃料公司(FutureFuel Corp.)
股东权益合并报表
(千美元)
(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||
累计 |
||||||||||||||||||||||||
其他 |
其他内容 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
普通股 |
全面 |
实缴 |
留用 |
股东的 |
||||||||||||||||||||
股票 |
金额 |
收益(亏损) |
资本 |
收益 |
权益 |
|||||||||||||||||||
余额-2020年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
净损失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
余额-2021年3月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ |
截至2020年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 其他内容 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 全面 | 实缴 | 留用 | 股东的 | ||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 收益(亏损) | 资本 | 收益 | 权益 | |||||||||||||||||||
余额-2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
前期调整:会计原则的变化 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额-经调整后的2020年1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
宣布的现金股息,$ 每股 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||||||
余额-2020年3月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
未来燃料公司(FutureFuel Corp.)
合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动现金流 | ||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
将净收入与经营活动的净现金进行调整: | ||||||||
折旧 | ||||||||
递延融资成本摊销 | ||||||||
递延所得税的利益 | ( | ) | ( | ) | ||||
权益证券公允价值变动 | ||||||||
衍生工具公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售投资的(收益)损失 | ( | ) | ||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
财产和设备处置损失 | ||||||||
非现金利息支出 | ||||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收账款关联方 | ||||||||
库存 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收所得税 | ( | ) | ||||||
预付费用 | ||||||||
预付费用关联方 | ( | ) | ||||||
其他资产 | ( | ) | ||||||
应付帐款 | ||||||||
应付帐款-关联方 | ( | ) | ||||||
应计费用和其他流动负债 | ( | ) | ||||||
应计费用和其他流动负债相关方 | ( | ) | ||||||
递延收入 | ( | ) | ||||||
其他非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||
投资活动的现金流 | ||||||||
衍生工具的抵押 | ( | ) | ||||||
购买有价证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售有价证券所得收益 | ||||||||
出售财产和设备所得收益 | ||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动提供的净现金 | ||||||||
融资活动的现金流 | ||||||||
递延融资成本 | ( | ) | ||||||
支付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金和现金等价物净变化 | ( | ) | ||||||
期初现金及现金等价物 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
缴纳所得税的现金 | $ | $ | ||||||
非现金投融资活动: | ||||||||
已申报、未支付的现金股利 | $ | $ | ||||||
非现金资本支出 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
1) |
业务性质和陈述依据 |
组织
FutureFuel Corp.(“FutureFuel”或“本公司”)通过其全资子公司FutureFuel Chemical Company(“FutureFuel Chemical”)拥有并运营一家位于大约
化工部门生产多样化的化工产品组合,这些产品销往第三派对客户。化工部门的大部分收入来自为特定客户定制生产特种化学品。
生物燃料部门主要生产和销售生物柴油。FutureFuel Chemical还销售与该公司的生物柴油混合的石油柴油,并不时与不是添加了生物柴油。直到2021年4月FutureFuel Chemical是普通承运人管道上的成品油托运人,并买卖成品油,以保持这些管道上活跃的托运人地位。9.无形资产,以及附注17后续事件。
基准面 的 介绍
未经审计的综合财务报表由FutureFuel根据FutureFuel的会计政策编制,并与FutureFuel的会计政策保持一致2020经审计的合并财务报表,应与这些财务报表一并阅读。
FutureFuel认为,公平陈述所需的所有正常经常性调整都已包括在未经审计的综合财务报表中。未经审核综合财务报表乃根据美国公认的财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)会计原则(“GAAP”)编制,并符合编制中期财务信息的指示。10-Q由美国证券交易委员会(SEC)通过。因此,未经审计的合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,并包括基于管理层估计和判断的金额。未经审计的合并财务报表包括FutureFuel及其直接和间接全资子公司,即FutureFuel化工公司、FFC Grain,L.L.C.、FutureFuel Warehouse Company,L.L.C.和Legacy Region Transport,L.L.C.的资产、负债、收入和支出。公司间交易和余额已在合并中冲销。
2) | 政府税收抵免 |
生物柴油搅拌机的修复’税收抵免与小型农用生物柴油生产者税收抵免
生物柴油调和商的税收抵免(“BTC”)提供了一向生物质柴油混合商提供每加仑美元的税收抵免,至少0.1%以石油为基础的柴油。
年的进一步综合拨款法案2020由国会通过,并于2019年12月20日追溯恢复以下项目的BTC2018和2019把它延伸到2022年12月31日当这项法案在#年通过成为法律时2019,该公司在#年最后一个季度认识到了它的影响2019这两个时期(2018和2019)在公司的2019财务业绩。该公司将这一抵免记录为销售商品成本的降低。
FutureFuel Corp.合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
由于恢复上述BTC的法律,有生产能力的小型农用生物柴油生产商不超过60百万加仑有资格获得额外的税收抵免$0.10每加仑汽油第一 15销售了100万加仑的农用生物柴油(“小型农用生物柴油生产商税收抵免”)。本公司有资格获得这项信贷,并确认其在三截至的月份2019年12月31日这两个时期(2018和2019)作为税收规定的一部分。
关爱行动–员工租赁税抵免
“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)于#年颁布。2020年3月27日,以鼓励符合条件的雇主在他们的工资单上留住员工。-FutureFuel做到了不但是,根据生效的《综合拨款法》,有资格享受这一抵免2021年1月1日扩大了员工留任税收抵免的资格。FutureFuel正在继续监控它是否有资格享受这一抵免。
3) | *收入确认 |
FutureFuel在履行客户合同的履行义务时确认收入。FutureFuel通过主销售协议或独立采购订单向客户销售。FutureFuel的大部分销售条款只有一项履行义务,即转让产品。因此,FutureFuel在控制权转移到客户手中时(通常是在产品发货或交付时)确认收入。对于某些合同,这发生在将材料交付到FutureFuel存储位置,准备好供客户提货并与其他FutureFuel库存分开时。收入是以FutureFuel预计将获得的转让产品的对价金额来衡量的,通常以协商价格为基础。FutureFuel通常根据以下付款条件协议直接向客户销售其产品30至75化工部门客户的天数和2至10生物燃料细分市场客户的天数。
化学部门内的某些FutureFuel定制化学品合同包含ASU定义的材料权利2014-09, 与客户签订合同的收入“”主题606"),通过客户提供的预付款,向客户提供以折扣价购买未来商品或服务的选择权。每份合同也有履行义务,将产品转让给30-天付款条件。FutureFuel在客户控制库存时确认收入,无论是在发货时还是在材料可供提货时。如果客户被认为在提货前控制了库存,公司根据主题将收入确认为票据并持有交易606.FutureFuel使用续订期权方法为这些材料权利和产品转让分配交易价格。作为将交易价格分配给物权和产品转让的基础,FutureFuel估计了产品的预期寿命、在该寿命内预计的合同量以及最有可能的预期销售价格。每个预估都会在预期的基础上每季度更新一次。
合同资产和负债:
合同资产包括未开出账单的金额,通常来自通过票据和持有安排确认的收入。合同资产位于2021年3月31日-和2020年12月31日--由来自以下项目的未开单收入组成一并在综合资产负债表中记为应收账款。合同负债包括与重大权利有关的预付款,在合并资产负债表中记为递延收入。从化工部门工厂扩建的履约义务收到的现金增加的合同负债为#美元。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
下表提供了与客户签订合同的应收账款、合同资产和合同负债的余额。
合同资产和负债余额 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
贸易应收账款,包括在应收账款中* | $ | $ | ||||||
合同资产,包括在应收账款中 | $ | $ | ||||||
合同负债,包括在递延收入中-短期 | $ | $ | ||||||
合同负债,包括在递延收入中-长期 | $ | $ |
*不包括$的BTC
分配给剩余履约义务的交易价格:
在…2021年3月31日大约$
公司在ASC中运用实用的权宜之计606-10-50-14并不包括(I)原始预期长度为#的合同未履行的履约义务的价值。一(Ii)本公司确认收入为其有权为其提供的服务开具发票的金额的合同;及(Ii)本公司确认的收入为其有权为所提供的服务开具发票的金额的合同。
下表提供了按安排类型和确认收入的时间分列的客户收入。
收入分类--合同和非合同:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
从客户那里获得的合同收入超过1年 | $ | $ | ||||||
从客户那里获得的合同收入与 | ||||||||
来自非合同安排的收入 | ||||||||
BTC返点 | ( | ) | ||||||
总收入 | $ | $ |
收入时间安排:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
先开后留的收入 | $ | $ | ||||||
非票据持有收入 | ||||||||
总收入 | $ | $ |
截至2021年3月31日$
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
4) |
盘存 |
存货的账面价值如下:
2021年3月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||
按平均成本计算(近似于当前成本) |
||||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
在制品 |
||||||||
原材料和供应品 |
||||||||
后进先出储备 |
( |
) | ( |
) | ||||
总库存 |
$ | $ |
5) |
衍生工具 |
本公司按公允价值记录所有衍生工具。公允价值是根据会计期末纽约商品交易所衍生工具的收盘价确定的。衍生工具的公允价值变动在每个会计期末确认,并作为销售商品成本的组成部分记录在损益表中。
为管理生物燃料价格市场波动带来的商品价格风险、生物柴油生产原料的未来采购、实物原料、加工过程中的成品库存以及其他购进或出售的石油产品,本公司可能签订交易所交易的商品期货和期权合约。公司根据ASC对这些衍生工具进行会计处理815-20-25,*衍生品交易和套期保值。根据本准则,衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定为会计套期保值关系,进而取决于套期保值关系的类型。要符合被指定为会计套期保值关系的资格,必须满足特定的标准,并保存适当的文件。该公司拥有不是根据本规则符合指定会计套期保值要求的衍生工具2021或2020.对于某些原料采购合同和供应协议,公司选择了正常采购和正常销售例外。
衍生工具的已实现损益及衍生工具的公允价值变动计入综合经营报表,作为出售货物成本的一部分,计为亏损1美元。
FutureFuel衍生工具的成交量和账面价值如下:
资产(负债) |
||||||||||||||||
2021年3月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||
合约 数量不足 |
公允价值 |
合同数量不足 |
公允价值 |
|||||||||||||
受监管的固定价格未来承诺 |
$ | $ |
为抵押这些衍生工具而在经纪处开立的保证金账户的账户余额为#美元。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
6) | 有价证券 |
在…2021年3月31日-和2020年12月31日,FutureFuel投资于某些债务证券(信托优先证券和交易所交易债务工具),以及优先股和其他股本工具。这些投资在合并资产负债表中被归类为流动资产。为该公司持有的股权证券的未实现亏损三截至的月份2021年3月31日-和2020它们是$
可供销售的%s证书:
FutureFuel已将这些债务证券指定为可供出售的债券。以下是综合资产负债表中的有价证券在各个日期的可供出售债务证券余额:
2021年3月31日 | ||||||||||||||||
调整后的成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 公允价值 | |||||||||||||
信托优先股 | $ | $ | $ | $ |
2020年12月31日 | ||||||||||||||||
调整后的成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 公允价值 | |||||||||||||
信托优先股 | $ | $ | $ | $ |
有未实现亏损的债务证券的公允价值总额为#美元。
该公司确定这些债务证券的信贷损失拨备为不自以下日期起有必要2021年3月31日大型金融机构的信用评级很高,不是本公司并无近期拖欠未偿还债务的历史,亦不知道任何与该等债务下的违约有关的长期信用风险。
有几个
持有的主要债务证券为2021年3月31日合同到期日大于十好几年了。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
7) |
*公允价值计量 |
公允价值被定义为退出价格,即截至计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额。公允价值会计声明还包括计量公允价值时使用的投入的层次结构,通过要求在可用情况下使用最可观察的投入,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少不可观察到的投入的使用。可观察到的投入是市场参与者将用来评估基于独立于FutureFuel的来源获得的市场数据而开发的资产或负债的投入。不可观察的投入是反映FutureFuel对市场参与者将使用的因素的假设的投入,这些因素是根据当时可获得的最佳信息对开发的资产或负债进行估值的。层次结构被分解为三级别。水平1对于相同的资产或负债,投入品在活跃的市场中报价(未经调整)。水平2投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、市场中相同或类似资产或负债的报价不直接或间接可观察到的资产或负债的现役和投入(报价以外的投入)。水平3投入是资产或负债的不可观察的投入。估值层次内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
下表按级别提供了按公允价值经常性计量的资产和负债的信息。2021年3月31日-和2020年12月31日。
资产(负债) |
||||||||||||||||
公允价值计量使用 |
||||||||||||||||
公允价值在 |
考虑以下内容的输入: |
|||||||||||||||
描述 |
2021年3月31日 |
1级 |
2级 |
3级 |
||||||||||||
衍生工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
优先股和其他股权工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信托优先股和交易所交易债务工具 |
$ | $ | $ | $ |
资产(负债) |
||||||||||||||||
公允价值计量使用 |
||||||||||||||||
公允价值在 |
考虑以下内容的输入: |
|||||||||||||||
描述 |
2020年12月31日 |
1级 |
2级 |
3级 |
||||||||||||
衍生工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
优先股和其他股权工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信托优先股和交易所交易债务工具 |
$ | $ | $ | $ |
8) | 无形资产 |
在……里面四月的2015,FutureFuel以$收购了一条管道上的额外历史线路空间
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)**
9) |
应计费用和其他流动负债 |
应计费用和其他流动负债在2009年由以下各项组成:
2021年3月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||
应计员工负债 |
$ | $ | ||||||
应计财产税、特许权税、机动车燃油税和其他税 |
||||||||
租赁负债,流动 |
||||||||
其他 |
||||||||
总计 |
$ | $ |
10) | 借款 |
在……上面2020年3月30日,FutureFuel以FutureFuel Chemical为借款人,FutureFuel的某些其他子公司为担保人,修改并重述了原于2015年4月16日(经修订的“先行信贷协议”)与贷款方、地区银行作为行政代理和抵押品代理,以及PNC银行(北卡罗来纳州)作为银团代理。信贷协议包括一个
利率与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或基准利率之间的利差为以下水平,并不时根据杠杆率进行浮动:
综合杠杆率 | 经调整的伦敦银行同业拆息贷款及 信用证手续费 | 基本利率贷款 | 承诺费 | |||||||||||
|
|
| ||||||||||||
≥ 1.00:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 1.50:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 2.00:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 2.50:1.0 |
|
|
信贷安排的条款包含若干负面契约及条件,包括最高综合杠杆率及综合最低利息覆盖率。
有几个
11) | 所得税拨备 |
下表汇总了所得税拨备。
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
所得税(福利)拨备 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
实际税率 | % | ( | %) |
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
由于本公司不能可靠地估计其年度有效税率三截至的月份2021年3月31日它是通过将今年迄今的实际有效税率应用于年初至今的税前收入来确定其所得税优惠的。相比之下,三截至的月份2020年3月31日反映了对年初至今的税前收入应用估计的年度有效税率。这两个时期的有效税率都反映了某些税收抵免和激励措施的积极影响,其中最重要的是BTC和小型农业生物柴油生产商的税收抵免。此外,三截至的月份2020年3月31日受到CARE法案增强的NOL结转条款的有利影响。这部法律颁布于2020年3月27日,允许公司带回它的2020将联邦税收损失延长到税率较高的一年,而不是提前到税率较低的一年。
12) |
每股收益 |
在三截至的月份2021年3月31日-和2020,FutureFuel在计算每股收益时使用了国库法。
普通股基本和摊薄(亏损)收益计算如下:*
截至3月31日的三个月, |
||||||||
2021 | 2020 |
|||||||
分子: |
||||||||
净(亏损)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
分母: |
||||||||
加权平均流通股-基本 |
||||||||
稀释证券的影响: |
||||||||
股票期权和其他奖励 |
||||||||
加权平均流通股-稀释 |
||||||||
每股基本(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
稀释(亏损)每股收益 |
$ | ( |
) | $ |
对于三截至的月份2021年3月31日全
13) | 关联方交易 |
FutureFuel与一名董事和大股东附属或控制的公司进行交易。与这些交易相关的收入、费用、预付金额和未付金额作为关联方项目计入随附的合并财务报表。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)**
关联方收入是向这些关联方销售生物柴油、石油柴油、混合物、其他石油产品和其他类似或相关产品的结果。他说:
销售和分销货物的关联方成本是向这些关联方销售生物柴油、石油柴油、混合物和其他石油产品的结果,以及FutureFuel从这些关联方购买天然气、储存和终端服务的相关费用。
关联方管理FutureFuel的天然气采购,最初支付天然气费用,然后向FutureFuel开具同样的发票,外加此类服务的象征性费用。16,法律问题,是指天然气供应商,不关联方。
14) | 细分市场信息 |
FutureFuel已经
按照类似的产品类别--化学品和生物燃料--组织的可报告部门。
化学品
FutureFuel的化工部门生产多样化的化工产品,这些产品销往国外第三派对客户。此数据段由以下部分组成
组件:“定制制造”(为特定客户制造化学品)和“性能化学品”(多客户专用化学品)。
生物燃料
FutureFuel的生物燃料部门主要生产和销售生物柴油。生物柴油的收入来自于通过FutureFuel在贝茨维尔工厂的分销网络、通过租赁的石油储存设施提供的分销设施以及通过一个偏远的储罐网络向客户销售生物柴油。生物燃料的收入还包括销售生物柴油与石油柴油的混合物;石油柴油与不是添加生物柴油;内部生成的独立的可再生标识号(RIN);生物柴油生产的副产品;以及在公共运输管道上购买和销售其他石油产品。生物柴油的销售价格和盈利能力有时会根据未售出的内部生成的RIN的时间而波动。FutureFuel做到了不将生产成本分配给内部产生的RIN,并可不时在“无RIN”的基础上参与生物柴油的销售,从而使FutureFuel保持对销售中适用的RIN的所有权。最终出售RIN的好处是不反映在RIN销售完成之前的运营业绩中,可能导致报告的运营结果的可变性。
总结 业务 通过 线段
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入 | ||||||||
定制化学品 | $ | $ | ||||||
高性能化学品 | ||||||||
化学品收入 | ||||||||
生物燃料收入 | ||||||||
总收入 | $ | $ | ||||||
分部毛利(亏损) | ||||||||
化学品 | $ | ( | ) | $ | ||||
生物燃料 | ( | ) | ||||||
毛利(亏损)总额 | $ | ( | ) | $ |
折旧是根据工厂使用情况分配给销售商品的分段成本。FutureFuel的总资产和资本支出有不由于这些资产的很大一部分由每个部门在不同程度上共享,因此分配给各个部门,导致这样的分配没有什么价值。
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)**
15) | 中国最近发布了会计准则。 |
采用最近发布的会计准则
在……里面2019年12月FASB发布了ASU2019-12,“所得税(主题740:简化所得税的核算。“修正案通过删除主题的一般原则的某些例外,简化了所得税的核算740,“所得税”,并通过澄清和修改现有指导意见来改进一致性适用。新标准是在预期的基础上采用的,对财务状况产生了无形的影响。
其他
ASU2020-04, 参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响.有效。2020年3月12日,更新中的指引是为了回应对银行间同业拆借利率(IBOR)结构性风险的担忧,尤其是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止的风险,全球多个司法管辖区的监管机构已采取参考利率改革举措,以确定更易观察或基于交易、更不容易受到操纵的替代参考利率。这一指导意见将减轻与从参考利率过渡相关的会计负担,这些参考利率预计将在我们的信贷安排内停止使用,如附注中所述10.
FutureFuel公司合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
16) |
法律事务 |
FutureFuel及其业务不时是诉讼、索赔、调查、监管事项和诉讼的当事人或目标,这些诉讼、索赔、调查、监管事项和诉讼都是在正常业务过程中处理和辩护的。虽然FutureFuel无法预测这些事情的结果,但它确实预测了不本集团相信,根据目前掌握的事实,任何此类悬而未决问题的最终解决将对其整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
由于天然气价格的异常上涨,阿肯色州总检察长已经对几家天然气供应商发起了民事调查要求。2021年2月天然气账单和付款正在等待进一步调查。
天然气费用是#年综合经营和全面收益表中关联方销售货物成本的一个组成部分。三截至的月份2021年3月31日。但是,正如在备注中所讨论的,13,关联方交易,天然气供应商为不FutureFuel的关联方。
17) |
后续事件 |
一旦作出战略决定,退出其作为普通承运人管道上的常规托运人的地位,2021年4月未来燃料可能记录其无形资产的减值费用。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下管理层对FutureFuel Corp.(“FutureFuel”、“本公司”、“我们”或“Our”)财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们在此提出的合并财务报表(包括附注)一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述,反映了我们对未来事件和财务表现的当前看法。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。有关与前瞻性陈述相关的风险的更多讨论,请参见下面的“前瞻性信息”。
除非另有说明,否则所有的美元金额都以千为单位。
概述
我们公司在两个报告部门进行管理和报告:化学品和生物燃料。化工产品分为两大类:定制化学品和性能化学品。定制产品组由为单个客户生产的特种化学品组成,而性能产品组由为多个客户生产的化学品组成。生物燃料部门由一个产品组组成。管理层相信,每个细分市场的多样性增强了公司利用资源的能力,并致力于发展每个细分市场。
新冠肺炎
2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎列为流行病,并继续在美国和世界其他国家蔓延。在疫情期间,我们的目标一直是保护员工的福祉,支持我们的客户,从供应商那里获得材料,并维持我们的制造运营。虽然大流行降低了大部分经济体的总体活动水平,但我们基本上实现了这些目标。
虽然疫情在美国的最严重影响可能已经过去,但病毒仍在全球范围内传播,全球长期经济后果仍不明朗,这使得其对我们业绩的影响仍然难以预测。新冠肺炎可能仍会对我们的财务业绩产生负面影响的三个原则领域是客户需求、原材料采购和我们运营制造设施的能力。
客户需求-目标我们的几个主要化工客户将我们为他们生产的产品销往受到新冠肺炎重大影响的市场。自2020年4月以来,能源和汽车市场尤其受到严重影响,尚未完全恢复到大流行前的水平。然而,柴油价格和可再生标识号(RIN)的价值在2021年有了显著改善,尽管前景看好,但这种复苏仍然脆弱。
供应链影响*-我们最初担心供应商关闭可能会导致原材料或投入短缺,并对我们制造产品和满足客户需求的能力产生负面影响。*最初在我们的生物燃料部门是如此,对整个行业的影响是RIN价值上升的部分原因。“我们已经管理了供应,到目前为止,我们的运营没有受到短缺的阻碍,并将继续这一努力。”
运营影响*-我们的核心制造被认为是关键服务,我们的工厂在新冠肺炎大流行期间一直处于开放状态,以满足客户需求。已经实施的包括社会距离、加强清洁卫生和戴口罩等政策,在现场阻止了新冠肺炎的传播是成功的。“我们将继续采取行动,帮助防止工作中的新冠肺炎传播,并根据需要调整政策。”“我们将继续采取行动,帮助防止工作中的新冠肺炎传播,并根据需要调整政策。”“我们将继续采取行动,帮助防止工作中的新冠肺炎传播,并根据需要调整政策。”到目前为止,我们没有对我们以满足客户需求的方式安全运营工厂的能力产生负面影响。
即使新冠肺炎疫情平息后,我们的财务状况和经营业绩也可能继续受到实质性的不利影响。
财务结果摘要
以下是所指期间的某些综合财务信息的摘要。
截至3月31日的三个月, |
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美元 |
% |
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2021 |
2020 |
变化 |
变化 |
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收入 |
$ | 41,516 | $ | 53,082 | $ | (11,566 | ) | (22 | %) | |||||||
营业收入(亏损) |
$ | (13,058 | ) | $ | 13,979 | $ | (27,037 | ) | (193 | %) | ||||||
净(亏损)收入 |
$ | (8,773 | ) | $ | 19,043 | $ | (27,816 | ) | (146 | %) | ||||||
普通股每股收益: |
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基本信息 |
$ | (0.20 | ) | $ | 0.44 | $ | (0.64 | ) | (145 | %) | ||||||
稀释 |
$ | (0.20 | ) | $ | 0.44 | $ | (0.64 | ) | (145 | %) | ||||||
调整后的EBITDA |
$ | (7,825 | ) | $ | 10,177 | $ | (18,002 | ) | (177 | %) |
我们使用调整后的EBITDA作为衡量业绩和流动性的关键运营指标。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标。调整后的EBITDA不能取代营业收入、净收入或经营活动的现金流量(根据公认会计准则确定),作为衡量业绩或流动性的指标。调整后的EBITDA作为一种分析工具有局限性,不应孤立地考虑,也不应作为GAAP报告的结果分析的替代品。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销费用前的净收益,如果适用,不包括基于非现金股票的补偿费用、公开发行费用、与收购相关的交易成本、购买会计调整、出售财产和设备的损失、衍生工具的收益或亏损,以及其他营业外收入或费用。提供与调整后EBITDA相关的信息,以便投资者拥有与我们评估业务整体运营和流动性时使用的数据相同的数据。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同,因此,我们的计算结果不一定与其他公司的结果可比。
调整后的EBITDA允许我们的首席运营决策者在综合的基础上评估我们业务的业绩和流动性,以评估我们的运营部门产生运营现金流的能力,以满足营运资本需求,为资本支出提供资金,并支付股息。特别是,我们的管理层认为,调整后的EBITDA允许根据GAAP结果,相对于业绩和流动性对我们的经营业绩和流动性进行比较评估。这项措施隔离了某些项目的影响,包括折旧和摊销费用(可能在我们的运营部门之间有所不同,与其基本运营业绩没有任何相关性),基于非现金股票的薪酬费用费用(这是一种非现金费用,在类似公司之间差异很大),以及衍生工具的损益(这可能导致净收入相对于基础实物产品的销售在不同时期显得不稳定)。
我们利用商品衍生工具主要是为了保护我们的业务不受商品价格下跌的影响,并提供与商品销售相关的现金流的更大确定性。我们进行套期保值,并利用按市值计价的会计方法对这些工具进行核算。因此,我们在任何给定时期的业绩可能会受到市场价格相对于我们合同价格的变化以及与生物燃料销售相关的衍生工具估值变化时间的影响,有时会受到重大影响。我们将这一项目作为调整项目,因为我们认为它提供了我们业务在给定时期的基本表现的相关指标。
此外,我们还投资于某些债务证券(信托优先股和交易所交易债务工具)的有价证券以及优先股和其他股权工具。这些有价证券的已实现和未实现损益在不同时期可能会有很大波动。我们将这一项目作为调整项目,因为我们认为它提供了我们业务在给定时期的基本表现的相关指标。
下表将最直接可比的GAAP业绩财务指标--净收入与调整后的EBITDA进行了核对。
截至3月31日的三个月, |
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2021 | 2020 |
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净(亏损)收入 |
$ | (8,773 | ) | $ | 19,043 | |||
折旧 |
2,608 | 3,004 | ||||||
非现金股票薪酬 |
- | 49 | ||||||
利息和股息收入 |
(1,005 | ) | (1,967 | ) | ||||
递延融资成本的非现金利息支出和摊销 |
32 | 56 | ||||||
财产和设备处置损失 |
- | 2 | ||||||
衍生工具的损失(收益) |
2,625 | (6,857 | ) | |||||
有价证券的损失率 |
1,075 | 10,059 | ||||||
所得税优惠 |
(4,387 | ) | (13,212 | ) | ||||
调整后的EBITDA |
$ | (7,825 | ) | $ | 10,177 |
下表将运营现金流(最直接可比的GAAP流动性财务指标)与调整后的EBITDA进行了核对。
截至3月31日的三个月, |
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2021 | 2020 |
|||||||
经营活动提供的现金净额(用于) |
$ | (14,347 | ) | $ | 4,034 | |||
递延所得税的利益 |
4,402 | 22 | ||||||
利息和股息收入 |
(1,005 | ) | (1,967 | ) | ||||
所得税优惠 |
(4,387 | ) | (13,212 | ) | ||||
衍生工具的(亏损)收益 |
2,625 | (6,857 | ) | |||||
衍生工具公允价值变动 |
695 | 1,874 | ||||||
营业资产和负债变动,净额 |
4,192 | 26,282 | ||||||
其他 |
- | 1 | ||||||
调整后的EBITDA |
$ | (7,825 | ) | $ | 10,177 |
运营结果:
整合
截至3月31日的三个月, |
||||||||||||||||
变化 |
||||||||||||||||
2021 |
2020 |
金额 |
% |
|||||||||||||
收入 |
$ | 41,516 | $ | 53,082 | $ | (11,566 | ) | (21.8 | %) | |||||||
产量/产品组合效应 |
$ | (19,439 | ) | (36.6 | %) | |||||||||||
价格效应 |
$ | 7,873 | 14.8 | % | ||||||||||||
毛利(亏损) |
$ | (10,736 | ) | $ | 16,399 | $ | (27,135 | ) | (165.5 | %) | ||||||
运营费用 | 2,322 | 2,420 | (98 | ) | (4.0 | %) | ||||||||||
其他费用 | (102 | ) | (8,148 | ) | 8,046 | (98.7 | %) | |||||||||
所得税优惠 | (4,387 | ) | (13,212 | ) | 8,825 | (66.8 | %) | |||||||||
净(亏损)收入 | $ | (8,773 | ) | 19,043 | (27,816 | ) | (146.1 | %) |
截至2021年3月31日的三个月,合并收入比截至2020年3月31日的三个月减少了11566亿美元。这一下降主要是由于化学品和其他生物燃料部门的销售量下降,这一下降部分被这三个月期间生物柴油价格的上涨所抵消。
截至2021年3月31日的三个月的毛亏损为10,736美元,而截至2020年3月31日的三个月的毛利润为16,399美元。这一下降的主要原因是:i)冬季风暴URI开具的过高的天然气价格导致与上年同期相比增加了7800美元,ii)由于天然气减产导致产量减少,iii)衍生工具的未实现和已实现活动的变化,截至2021年3月31日的三个月净亏损2625美元,而截至2020年3月31日的三个月的收益为6857美元,以及iv)在截至2021年3月31日的三个月中,未实现和已实现的衍生工具活动的变化,与截至2020年3月31日的三个月的收益6857美元相比,以及iv)在截至2021年3月31日的三个月中,衍生工具的未实现和已实现活动发生了变化,与截至2020年3月31日的三个月的收益6857美元相比2021年,与去年同期1,319美元的毛利润相比,该季度毛利润增加了1,319美元。
由于天然气价格的异常上涨,阿肯色州总检察长已对几家天然气供应商发起民事调查要求,但目前该公司对2021年2月的天然气账单存在争议,并正在等待进一步调查。详情见综合财务报表附注13及16。
运营中 e体验
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月的运营费用降至980亿美元。这一小幅下降主要是由于薪酬和费用的减少。
其他费用
在截至2021年3月31日的三个月里,其他支出为1.02亿美元,而去年同期为8148美元,这主要是由于有价证券未实现亏损的变化。
所得税优惠
由于该公司无法可靠地估计截至2021年3月31日的三个月的年度有效税率,它通过将今年迄今的实际有效税率应用于年初至今的税前收入来确定其所得税优惠。与此形成对比的是,截至2020年3月31日的三个月的税收优惠反映了对年初至今的税前收入应用估计的年度有效税率。
这两个时期的有效税率都反映了某些税收抵免和激励措施的积极影响,其中最重要的是BTC和小型农业生物柴油生产商的税收抵免。此外,截至2020年3月31日的三个月的有效税率受到了冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE Act)中增强的NOL结转条款的有利影响。这项于2020年3月27日颁布的法律允许该公司将其2020年的联邦税收损失结转到税率较高的一年,而不是向前结转到税率较低的一年。
NET I随之而来的
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的净收入下降了278.16亿美元。这一下降主要是由于前面提到的毛利(亏损)、其他费用和所得税优惠方面的变化造成的。
化学 线段
截至3月31日的三个月, |
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变化 |
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2021 |
2020 |
金额 |
% |
|||||||||||||
收入 |
$ | 16,110 | $ | 27,693 | $ | (11,583 | ) | (41.8 | %) | |||||||
产量/产品组合效应 |
$ | (11,697 | ) | (42.2 | %) | |||||||||||
价格效应 |
$ | 114 | 0.4 | % | ||||||||||||
毛利(亏损) |
$ | (1,301 | ) | $ | 8,014 | $ | (9,315 | ) | (116.2 | %) |
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月的化学品收入下降了41.8%,即11583美元。在截至2021年3月31日的三个月里,我们定制化学品(为特定客户生产的独特化学品)的收入总计10,675美元,比2020年同期减少了13,085美元。除了我们不再销售的两种产品使前一年的收入增加了8,097美元外,其余的减少主要是因为天然气减产和新冠肺炎的销售量下降。性能化学品(由根据规格销售的多客户产品组成)的收入为5,435美元,比上年增加了1,502美元。这一增长主要是由于甘油销售量的增加和促销产品的时机,尽管市场状况比去年同期更具支持性。
在截至2021年3月31日的三个月里,化工部门的毛利润与2020年同期相比下降了9,315美元,主要原因是天然气价格异常高,我们的定制化工产品的销售量的损失主要是由于新冠肺炎对客户需求的负面影响,以及我们不再销售的两种定制化工产品的损失。此外,在截至2021年3月31日的三个月里,我们的毛利润减少的还有我们的库存账面价值的调整,这是采用后进先出库存会计方法确定的,与去年同期相比,我们的库存账面价值调整发生了变化。这一调整使毛利润分别减少了670美元和增加了502美元。
生物燃料 线段
截至3月31日的三个月, |
||||||||||||||||
变化 |
||||||||||||||||
2021 |
2020 |
金额 |
% |
|||||||||||||
收入 |
$ | 25,406 | $ | 25,389 | $ | 17 | 0.1 | % | ||||||||
产量/产品组合效应 |
$ | (7,742 | ) | (30.5 | %) | |||||||||||
价格效应 |
$ | 7,759 | 30.6 | % | ||||||||||||
毛利(亏损) |
$ | (9,435 | ) | $ | 8,385 | $ | (17,820 | ) | (212.5 | %) |
截至2021年3月31日的三个月,生物燃料收入与2020年同期持平。与前一年相比,全球生物柴油和生物柴油混合量有所下降,主要是由于冬季风暴URI的影响,约为3,000美元。与2020年同期相比,由于燃料和RIN价格的全面改善,销售价格上涨,抵消了销量的下降。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们销售的生物柴油中有很大一部分是卖给了两家主要的炼油商/混合商,而在2020年第一季度,没有显著的客户集中度。我们不能保证我们会继续向这些主要炼油商销售,或者,如果我们真的出售了,我们将销售的数量或我们将实现的利润率。我们不相信失去这位客户会对我们的生物燃料部门或整个我们造成重大的不利影响,因为:(I)我们相信,由于其他客户对生物柴油的潜在需求超过了我们的产能,我们可以随时向其他客户销售我们的生物柴油;(Ii)我们向这些客户的销售不是以固定条款进行的,客户没有固定的义务购买任何最低数量,除非是短期采购订单所规定的;以及(Iii)我们从这些客户那里收到的价格是以当时的市场价格为基础的,就像我们的情况一样。
在截至2021年3月31日的三个月里,生物燃料的总亏损为9,435美元,而2020年同期的毛利润为8,385美元,主要来自:i)冬季风暴URI的影响,它大幅提高了天然气价格,从而在减产以最大限度减少天然气消耗时减少了销售量,冰冻天气导致的重新启动延迟进一步加剧了这一影响;ii)在截至2021年3月31日的三个月里,衍生品工具的活动发生了变化,亏损2,625美元。(Iii)与2020年同期毛利增长相比,采用后进先出存货会计方法确定的存货账面价值调整的变化;这一调整分别使毛利减少了3243美元,毛利增加了817美元。
我们在综合资产负债表中按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。根据主题815的具体指导方针,我们的衍生品工具没有资格进行对冲会计。衍生工具与套期保值。没有任何衍生工具被指定为套期保值,主要是由于广泛的记录保存要求。
我们衍生工具的成交量和账面价值如下:
资产(负债) |
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2021年3月31日 |
2020年12月31日 |
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合同数量不足 |
公允价值 |
合同数量不足 |
公允价值 |
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受监管的固定价格未来承诺 |
265 | $ | (819 | ) | 250 | $ | 124 |
*所有衍生工具均按照纽约商品交易所主要交易当局的标准合约条款及条件订立。
关键会计指标估计数
收入 识别
该公司确认主题606下的收入,从以下来源获得的收入合约与客户打交道.某些长期合同将不可取消的预付款视为实质性权利。本公司采用续订期权的方式将交易价格分配给物权。对于这些合同中的每一份,本公司估计了以最有可能的预期销售价格销售的预期合同量,作为将交易价格分配给材料权利的基础。估计在预期的基础上每季度更新一次。这些定制化学品合同的付款期限为30天。见我们合并财务报表的附注3。
对于大多数产品销售来说,收入是在产品从我们的设施发货并且损失和所有权风险已转移到客户身上时确认的,这与我们的客户合同和所述的发货条款一致。几乎所有定制产品都是根据书面主服务协议生产的。性能化学品和生物柴油一般按照书面采购订单的条款销售。一般来说,除质量纠纷外,客户没有任何退货权利。我们所有的产品在装运前都经过了质量测试,从历史上看,退货是无关紧要的。我们不提供回扣,除了与BTC有关的回扣。
生物柴油的销售价格有时会根据未售出的内部产生的RIN的时间而波动。时不时地,生物柴油的销售是在“无RIN”的基础上进行的。这种销售方法导致适用的RIN被持有。在RIN销售完成之前,RIN的价值不会反映在收入中。
存在履约义务的票据持有交易的收入在履行全部履约义务并转移产品控制权时确认。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的账单和持有交易与定制化学品客户有关,根据合同协议,收入根据客户正在生产并准备使用的产品确认。这些销售以每月书面采购订单为准,并同意生产是合理的。该产品是应客户要求定制并储存的,不能出售给其他买家。即付即用客户的信用和付款条件与其他定制化学品客户类似。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,票据和持有安排下的收入分别为7549亿美元和101.53亿美元。
流动性与资本资源
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们来自运营活动、投资活动和融资活动的净现金。
截至3月31日的三个月, |
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2021 | 2020 |
|||||||
经营活动提供的现金净额(用于) |
$ | (14,347 | ) | $ | 4,034 | |||
投资活动提供的净现金 |
$ | 12,828 | $ | 3,838 | ||||
用于融资活动的净现金 |
$ | (2,624 | ) | $ | (3,101 | ) |
我们相信,根据经修订及重述的信贷协议,营运活动及借款能力所产生的现有现金结余及现金流,将足以为可预见未来的营运、产品开发、现金股息及资本需求提供资金。然而,随着新冠肺炎疫情对经济和我们业务的影响不断演变,我们将继续评估我们的流动性需求。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的大幅波动和混乱。全球供应链和经济中断的延长可能会对我们的业务、运营结果、偿还债务契约的能力、获得流动性来源和财务状况产生重大影响。
经营活动
2021年第一季度,运营活动使用的现金为143.47亿美元,而2020年第一季度,苹果提供的现金为4034美元。这一下降的主要原因是2020年第一季度净收益变化为19043亿美元,而2021年同期净亏损8773亿美元,净减少27816美元。与2020年第一季度相比,2021年第一季度经营活动产生的现金变化也起到了一定作用,股权证券公允价值变化导致的现金调整净减少了7805亿美元,以及与2020年第一季度相比,2021年第一季度库存管理的现金流出增加了7511亿美元。应收所得税净变化部分抵消了这些现金净流出,2020年第一季度现金流出13,587美元,而现金流入为774美元,包括应付账款相关各方在内的应付账款净变化显示,与2020年第一季度相比,2021年第一季度现金流入增加105.39亿美元。他说:
投资活动
2021年前三个月,投资活动提供的现金中,来自投资活动的现金增至12828亿美元,而2020年前三个月为3838美元。在8990美元的变化中,9560美元是2021年前三个月有价证券净销售额比2020年前三个月增加的结果。2021年前三个月,此类净销售额总计13,080美元,而2020年前三个月的净销售额为3,520美元。
融资活动
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,用于融资活动的现金分别为2624亿美元和3101美元。减少477美元与截至2020年3月31日的三个月的债务发行和成本有关,这些成本来自我们现有信贷安排的修订。剩余的2624美元来自2021年和2020年前三个月我们普通股的股息支付。
信用 设施
从2020年3月30日起,我们与一个商业银行银团签订了一份修订并重述的信贷协议,金额为10万美元。这笔贷款是一种循环贷款,其收益可用于我们的营运资金、资本支出和一般公司用途。该设施将于2025年3月30日终止。有关我们的信贷协议的更多信息,请参阅我们合并财务报表的附注10。
我们打算从现金流以及现有的现金、现金投资中为我们的业务未来的资本需求提供资金,如果需要的话,还可以从我们的信贷安排下借款。我们认为没有需要发行任何证券来为这些资本要求提供资金。
分红
在2021年和2020年的前三个月,我们在普通股上定期支付了季度现金股息,金额为每股0.06美元。每个期间的定期现金股息为2624美元。在截至2020年3月31日的三个月里,我们还宣布了每股3.00美元的特别现金股息,金额为131,230美元,将于2020年4月17日支付。
资本 管理
由于我们的首次股票发行、我们随后积极的经营业绩、认股权证的行使以及在我们的市场发行中发行股票,我们积累了过剩的营运资金。部分超额营运资金已作为特别和定期现金股息发放。此外,正如之前报道的那样,公司将在2021年定期支付股息。第三方没有对我们的营运资金管理决策施加重大限制。
这些资金中有很大一部分是以现金或现金等价物的形式存放在多家金融机构的。在截至2021年3月31日和2020年12月31日的期间,我们还投资了某些优先股、债务证券和其他股权工具。我们将这些投资归类为随附的合并资产负债表中的流动资产,并将债务证券指定为“可供出售”。因此,债务证券按公允价值记录,未实现的收益和损失(扣除税金)作为股东权益的一部分报告。我们还持有市值现成的股权证券。这些权益工具按公允价值入账,未实现收益和亏损作为净收入的一部分报告。截至2021年3月31日和2020年12月31日,债务证券和股权工具的公允价值分别为50173亿美元和64404亿美元。
最后,我们在选定的金融机构开设存托账户,如支票账户、货币市场账户和其他类似账户。
表外安排
我们从事两种类型的套期保值交易。首先,我们通过买卖能源商品期货合约和期权来对冲我们的生物燃料销售。这一活动已记录在我们于2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表中。其次,我们通过与某些供应商执行采购合同和供应协议来对冲我们的生物燃料原料,或者他们符合ASC 815的正常采购和正常销售例外。衍生工具与套期保值。这些对冲交易在收益中确认,没有记录在我们截至2021年3月31日或2020年12月31日的合并资产负债表中,因为它们不符合GAAP定义的对冲工具的定义。购买生物燃料原料通常涉及两个风险因素:基准和价格。基础包括所需的任何精炼或加工以及运输。价格包括实际购买的农产品。基差和价格都会随着时间的推移而波动。当我们承诺在未来一段时间内提供一定数量的原料并确定了该数量的基础时,与供应商的供应协议就构成了一种对冲。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
这些新的市场风险披露中所有以数字表示的美元金额都以千为单位(每股金额除外)。
近年来,总体经济通胀没有对我们的成本产生实质性的不利影响,正如本文其他地方所描述的那样,我们已经将一些价格上涨转嫁给了我们的客户。然而,我们面临如下所述的某些市场风险。
市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。化学品和生物燃料业务在投入品(电力、煤炭、原材料、生物燃料原料等)方面都存在固有的商品价格风险。和产量(制造化学品和生物燃料)。
我们寻求通过签订长期销售合同来降低与化学品制造和销售相关的市场风险,其中包括合同市场价格调整保护,以允许关键原材料的市场价格变化转嫁给客户。然而,这样的价格保护并不总是得到的,一些原材料价格风险仍然很大。
为了管理生物燃料价格市场波动带来的价格风险,我们可以签订交易所交易的商品期货和期权合约。我们根据主题815对这些衍生工具进行说明,衍生物 和 对冲。*根据本准则,衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定为会计套期保值关系,进而取决于套期保值关系的类型。要符合被指定为会计套期保值关系的资格,必须满足特定的标准,并保存适当的文件。在2021年或2020年的前三个月,我们没有根据这些规则有资格作为指定会计对冲的衍生品工具。我们衍生工具的公允价值变动在每个会计期末确认,并作为生物柴油部门销售商品成本的组成部分记录在综合经营报表中。
我们对衍生工具损益的即时确认可能会因衍生工具的价值相对于生物燃料销售量的变化时间而导致净收入在不同时期波动。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们衍生工具的公允价值分别为净资产8.190亿美元和1.24亿美元。
我们的毛利润将受到我们为原材料和转换成本(化学品和生物燃料生产中发生的成本)支付的价格的影响,而我们没有合同规定的市场价格调整保护。这些产品主要由粗玉米油、黄脂和石油柴油组成。由于天气状况、整体经济状况、政府政策、商品市场和全球供求等不可预测的因素,这些商品的供应和价格都会受到波动的影响。
根据2021年前三个月的平均价格,我们准备了一份关于关键原材料和转换成本的市场风险敞口的敏感性分析,我们不具备合同市场价格调整保护。我们只包括假设价格不利变化会导致毛利下降1%或更多的原材料和转换成本。假设相关制成品的价格不能提高,并假设销售数量不变,假设以下所列商品的平均价格变化10%将导致毛利发生以下变化。
(数量和美元,单位为千)
项目 |
卷要求 (a) |
单位 |
假想的价格不利变化 |
毛利下降 |
毛利下降百分比 |
||||||||||||
生物柴油原料 |
82,628 | lb |
10.0 | % | 3,115 | 29.0 | % | ||||||||||
天然气 | 331 | MCF | 10.0 | % | 798 | 7.4 | % | ||||||||||
甲醇 | 14,980 | lb | 10.0 | % | 261 | 2.4 | % | ||||||||||
电 | 26 | 兆瓦时 | 10.0 | % | 116 | 1.1 | % |
(A)数量需求和平均价格信息是根据截至2021年3月31日的三个月的使用量和获得的价格计算的。随着我们业务的发展,未来几年的数量需求可能与这些数量有很大不同。 |
截至2021年3月31日或2020年12月31日,我们没有借款,因此,我们在这两个时期没有利率风险。由于以外币计价的交易相对微不足道,我们认为我们的外币风险无关紧要。
项目4.控制和程序
在我们首席执行官、首席财务官和其他高级管理人员的监督下,我们评估了截至本报告所述期间结束时,我们根据经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)的披露控制和程序(定义见第13a-15(E)和15(D)-15(E)条)的设计和运作的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,2021年3月31日的这些披露控制和程序是有效的,可以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
在上一财季,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他信息
第1项法律诉讼
我们不是任何重大待决法律程序的当事人,我们的任何财产也不受任何重大待决法律程序的约束,但与我们业务相关的普通例行诉讼除外。然而,我们有时可能是诉讼、索赔、调查和诉讼的一方或目标,包括产品责任、人身伤害、石棉、专利和知识产权、商业、合同、环境、反垄断、健康和安全以及雇佣事宜,我们希望在正常业务过程中处理和辩护这些事项。虽然我们无法预测任何目前悬而未决的问题的结果,但我们不认为任何此类悬而未决的问题的最终解决将对我们的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,不利的事态发展可能会对未来一段时期的收益或现金流产生负面影响。
第1A项风险因素。
我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化,该报告于2021年3月16日提交给SEC。
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全信息披露
没有。
第5项其他资料
没有。
第六项展品
展品 |
描述 |
11. |
重新计算每股收益和收益的报表 |
31(a). |
规则13a-15(E)/15d-15(E)-首席执行官的认证证书 |
31(b). |
规则13a-15(E)/15d-15(E):首席财务官和首席财务官的认证证书 |
32. |
1350节:首席执行官、首席财务官和首席财务官的认证证书 |
101 |
文件中的互动数据** |
101.INS |
内联XBRL实例 |
101.SCH |
内联XBRL-Taxonomy-Extension-Schema |
101.CAL |
内联XBRL的Taxonomy和Extension计算 |
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义 |
101.LAB |
内联XBRL分类和扩展标签 |
101.PRE |
内联XBRL分类标准扩展演示文稿 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
** |
根据S-T法规第406T条的规定,本条例附件101所列的所有互动数据和文件均视为未备案或未备案。 根据1933年修订的《美国证券交易法》第11条或第12条的规定,注册、声明或招股说明书的一部分,被视为未根据1934年美国《证券交易法》第11条或第12条的规定提交;根据经修订的1934年美国证券交易法第298条的规定,这些公司和其他公司不受这些条款规定的法律责任的约束。 |
关于前瞻性信息的特别说明
本报告以及通过引用纳入本报告的文件均含有前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及我们当前的计划、意图、信念和预期,以及对未来经济表现的陈述。包含“相信”、“不相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”等类似含义的表述被视为含有不确定性,属于前瞻性表述。此外,我们或我们的代表已经或将不时以口头或书面形式作出前瞻性陈述。此外,这些前瞻性陈述可能包含在我们向证券交易委员会提交的各种文件中,或新闻稿中,或者我们的一位授权高管或经其批准的口头声明中。
这些前瞻性陈述会受到某些已知和未知的风险和不确定性的影响,以及可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同的假设。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于FutureFuel截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们未来提交给证券交易委员会的文件中所述的那些因素。您不应过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅反映我们管理层截至各自日期的意见。除非法律另有要求,否则我们没有义务修改或公开发布对前瞻性陈述的任何修改结果。这份报告以及随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。新的因素时有出现,我们无法预测哪些因素会出现。可能还有我们目前不知道的额外风险,或者我们目前认为对我们的业务无关紧要的风险。此外,我们无法评估每个因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。如果发生任何此类风险,我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况都可能受到实质性的不利影响。您应该参考我们在提交给证券交易委员会的10-K、10-Q和8-K表格中已经或将要进行的任何其他披露, 及其任何修正案。可归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述,其全部内容均明确受到本报告所载警告性陈述的限制。
S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
FUTUREFUEL Corp.(FUTUREFUEL Corp.): |
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发信人: |
/s/保罗·A·诺维利 |
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保罗·A·诺维利(Paul A.Novelly),董事长兼首席执行官 |
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执行主任: |
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日期:2021年5月7日 |
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作者: |
/s/罗斯·M·斯帕克斯 |
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首席财务官罗斯·M·斯帕克斯 |
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和首席财务官: |
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日期:2021年5月7日 |
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