Wcc-20210331
000092900812/312021Q1假象50,182,48000009290082021-01-012021-03-310000929008美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-03-310000929008交易所：XNYS美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-03-310000929008美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-03-310000929008交易所：XNYS美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-03-310000929008WCC：首选共享购买权限成员2021-01-012021-03-310000929008WCC：首选共享购买权限成员交易所：XNYS2021-01-012021-03-31Xbrli：共享00009290082021-05-06Iso4217：美元00009290082021-03-3100009290082020-12-310000929008WCC：A5375老年人注意事项：2021成员2020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000929008美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310000929008美国-GAAP：首选股票成员2021-03-310000929008美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-03-310000929008美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-12-310000929008美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000929008美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000929008US-GAAP：CommonClassBMember2021-03-310000929008US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-3100009290082020-01-012020-03-3100009290082019-12-3100009290082020-03-310000929008美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000929008美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000929008US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000929008美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000929008美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310000929008Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000929008美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000929008US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310000929008美国-GAAP：系列APreferredStockMember2019-12-310000929008美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000929008美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000929008US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-03-310000929008Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000929008美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000929008US-GAAP：CommonClassBMember2020-03-310000929008美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-03-310000929008WCC：EESM成员2021-01-012021-03-310000929008WCC：EESM成员2020-01-012020-03-310000929008WCC：CSSMember2021-01-012021-03-310000929008WCC：CSSMember2020-01-012020-03-310000929008WCC：UBSMember2021-01-012021-03-310000929008WCC：UBSMember2020-01-012020-03-310000929008国家：美国2021-01-012021-03-310000929008国家：美国2020-01-012020-03-310000929008国家/地区：加利福尼亚州2021-01-012021-03-310000929008国家/地区：加利福尼亚州2020-01-012020-03-310000929008美国-GAAP：非UsMember2021-01-012021-03-310000929008美国-GAAP：非UsMember2020-01-012020-03-310000929008美国-GAAP：ShippingAndHandlingMember2021-01-012021-03-310000929008美国-GAAP：ShippingAndHandlingMember2020-01-012020-03-310000929008WCC：AnixterInterationalMember美国-GAAP：现金会员2020-06-220000929008WCC：AnixterInterationalMember2020-06-22Xbrli：纯0000929008WCC：AnixterInterationalMember2021-01-012021-03-31WCC：Number 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    

委托文件编号： 001-14989
韦斯科国际公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 25-1723342
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
西站广场大道225号
套房：700		 15219
匹兹堡,宾州(邮政编码)
(主要行政办公室地址)
(412) 454-2200
(注册人电话号码，包括区号)
不适用。
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据ACT第12(B)条登记的证券：
班级名称交易代码注册的交易所名称
普通股，每股面值0.01美元WCC纽约证券交易所
存托股份，每股相当于A系列固定利率重置累计永久优先股股份的1/1，00%权益WCC PR A纽约证券交易所
优先股购买权不适用纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人至少在过去90天内遵守了此类提交要求。*是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☑
截至2021年5月6日，50,182,480注册人的普通股面值为0.01美元，已发行。


韦斯科国际公司。和子公司

表格10-Q季度报告

目录
 页面
第一部分-财务信息 
第一项财务报表
2
 
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
22
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
35
项目4.控制和程序
35
第二部分-其他资料
第1项法律诉讼
36
 
第1A项风险因素。
36
第六项展品
37
签名
38


1

韦斯科国际公司。和子公司

第一部分-财务信息
第一项财务报表
本项目所要求的中期财务资料载于本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表及其附注如下：
页面
简明综合资产负债表(未经审计)
3
简明综合收益表和全面收益表(亏损)(未经审计)
4
现金流量表简明合并报表(未经审计)
5
股东权益简明合并报表(未经审计)
6
简明合并财务报表附注(未经审计)
7

2

韦斯科国际公司。和子公司
压缩合并资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
自.起
资产三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
流动资产：  
现金和现金等价物$303,887 $449,135 
应收贸易账款，扣除预期信贷损失准备金#美元28,333及$23,909分别在2021年和2020年
2,574,803 2,466,903 
其他应收账款234,898 239,199 
盘存2,290,453 2,163,831 
预付费用和其他流动资产171,099 187,910 
流动资产总额5,575,140 5,506,978 
财产、建筑物和设备，扣除累计折旧#美元323,819及$312,106分别在2021年和2020年
391,240 399,157 
经营性租赁资产519,311 534,705 
无形资产，净额2,045,992 2,065,495 
商誉3,199,494 3,187,169 
其他资产147,093 131,637 
持有待售资产— 55,073 
*总资产$11,878,270 $11,880,214 
负债与股东权益  
流动负债：  
应付帐款$1,955,365 $1,707,329 
应计薪资和福利成本157,498 198,535 
短期债务和长期债务的当期部分，扣除债务发行成本#美元1,0392020年
20,802 528,830 
其他流动负债592,346 552,301 
流动负债总额2,726,011 2,986,995 
长期债务，扣除债务贴现和债务发行成本为#美元83,627及$87,142
分别在2021年和2020年完成
4,592,734 4,369,953 
经营租赁负债399,758 414,889 
递延所得税474,274 488,261 
其他非流动负债285,790 278,010 
持有待售债务— 5,717 
**--总负债$8,478,567 $8,543,825 
承付款和或有事项(附注11)
股东权益：  
优先股，$.01票面价值；20,000,000授权股份，不是已发行或已发行股份
— — 
优先股，A系列，$.01票面价值；25,000授权股份，21,6122021年和2020年发行和发行的股票
— — 
普通股，$.01票面价值；210,000,000授权股份，67,726,867和67,596,515已发行及已发行的股份50,180,007和50,064,985分别于2021年和2020年发行的流通股
678 676 
B类无投票权可转换普通股，$.01票面价值；20,000,000授权股份，4,339,431已发出，并已发出不是分别于2021年和2020年发行的流通股
43 43 
额外资本1,946,517 1,942,810 
留存收益2,645,871 2,601,662 
库存股，按成本价计算；21,886,291和21,870,9612021年和2020年的股票
(939,756)(938,335)
累计其他综合损失(246,293)(263,134)
WESCO国际公司股东权益合计3,407,060 3,343,722 
非控制性权益(7,357)(7,333)
*股东权益总额3,399,703 3,336,389 
--总负债和股东权益$11,878,270 $11,880,214 
附注是简明综合财务报表的组成部分。
3

韦斯科国际公司。和子公司

简明合并损益表和全面损益表(亏损)
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 截至三个月
三月三十一日
20212020
净销售额$4,041,477 $1,968,647 
销货成本(不包括折旧和摊销)3,230,441 1,592,249 
销售、一般和行政费用636,576 299,392 
折旧及摊销41,209 16,093 
营业收入133,251 60,913 
利息支出，净额70,373 16,592 
其他，净额(2,807)(120)
所得税前收入65,685 44,441 
所得税拨备6,531 10,266 
净收入59,154 34,175 
减去：可归因于非控股权益的净亏损(24)(232)
可归因于WESCO国际公司的净收入。59,178 34,407 
减去：优先股股息14,352 — 
普通股股东应占净收益$44,826 $34,407 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整16,841 (93,851)
普通股股东应占综合收益(亏损)$61,667 $(59,444)
普通股股东应占每股收益
基本信息$0.89 $0.82 
稀释$0.87 $0.82 

附注是简明综合财务报表的组成部分。

4

韦斯科国际公司。和子公司

简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至三个月
 三月三十一日
20212020
经营活动：  
净收入$59,154 $34,175 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销41,209 16,093 
基于股票的薪酬费用5,954 4,626 
资产剥离收益，净额(附注4)(8,927)— 
其他经营活动，净额5,939 (2,866)
递延所得税(13,074)1,979 
资产负债变动情况：
贸易应收账款净额(117,412)(53,944)
其他应收账款7,563 19,236 
盘存(124,772)37,807 
其他流动和非流动资产17,140 (3,125)
应付帐款250,987 (10,858)
应计薪资和福利成本(43,824)(18,973)
其他流动和非流动负债40,553 7,378 
经营活动提供的净现金120,490 31,528 
投资活动：
资本支出(10,211)(15,762)
收购付款(附注4)— (100,000)
资产剥离所得收益(附注4)54,142 — 
其他投资活动，净额611 5,497 
投资活动提供(用于)的现金净额44,542 (110,265)
融资活动：
偿还短期债务净额(8,499)(383)
偿还2021年到期的5.375厘优先债券(附注8)(500,000)— 
发行长期债券所得款项956,595 585,511 
偿还长期债务(736,595)(300,511)
普通股回购(4,342)(1,566)
支付股息(14,352)— 
其他融资活动，净额(4,980)(4,360)
融资活动提供的现金净额(用于)(312,173)278,691 
汇率变动对现金及现金等价物的影响1,893 (8,296)
现金和现金等价物净变化(145,248)191,658 
期初现金及现金等价物449,135 150,902 
期末现金及现金等价物$303,887 $342,560 
补充披露：
支付利息的现金$10,733 $4,029 
缴纳所得税的现金$6,086 $6,245 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产$19,960 $57,185 
附注是简明综合财务报表的组成部分。
5
韦斯科国际公司。和子公司
股东权益简明合并报表
(千元，股票除外)
(未经审计)
累计其他
   B类系列A 留用  全面
 普通股普通股优先股其他内容收益库存股非控制性收入
金额股票金额股票金额股票资本(赤字)金额股票利益(亏损)
平衡，2020年12月31日$676 67,596,515 $43 4,339,431 $— 21,612 $1,942,810 $2,601,662 $(938,335)(21,870,961)$(7,333)$(263,134)
股票奖励的行使
2 165,641 (38)(1,421)(15,330)
基于股票的薪酬费用
5,954 
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款
— (35,289)(2,209)(617)
非控制性权益(24)
可归因于WESCO的净收入
59,178 
优先股股息(14,352)
翻译调整16,841 
平衡，2021年3月31日$678 67,726,867 $43 4,339,431 $— 21,612 $1,946,517 $2,645,871 $(939,756)(21,886,291)$(7,357)$(246,293)


累计其他
   B类系列A 留用  全面
 普通股普通股优先股其他内容收益库存股非控制性收入
金额股票金额股票金额股票资本(赤字)金额股票利益(亏损)
余额，2019年12月31日$593 59,308,018 $43 4,339,431 $— — $1,039,347 $2,530,429 $(937,157)(21,850,356)$(6,812)$(367,772)
股票奖励的行使
1 105,620 (39)79 2,020 
基于股票的薪酬费用
4,626 
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款
— (31,680)(2,297)761 
非控制性权益(232)
可归因于WESCO的净收入
34,407 
翻译调整(93,851)
平衡，2020年3月31日$594 59,381,958 $43 4,339,431 $— — $1,041,637 $2,565,597 $(937,078)(21,848,336)$(7,044)$(461,623)
附注是简明综合财务报表的组成部分。
6
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)


1.组织机构
韦斯科国际公司(“WESCO International”)及其子公司(统称为“WESCO”或“公司”)总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡，是B2B分销、物流服务和供应链解决方案的领先供应商。
该公司的经营部门围绕三个战略业务部门组成，包括电气和电子解决方案(“EES”)、通信和安全解决方案(“CSS”)和公用事业和宽带解决方案(“UBS”)。
2.会计政策
陈述的基础
随附的WESCO未经审核简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)S-X规例第10-01条编制。未经审计的简明综合财务信息应与WESCO于2021年3月1日提交给证券交易委员会的2020年Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表来源于截至该日的经审计综合财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。
管理层认为，截至2021年3月31日的未经审计简明资产负债表、截至2021年3月31日的未经审计简明综合收益表和截至2020年3月31日的三个月未经审计简明现金流量表、未经审计简明现金流量表以及未经审计股东权益简明综合报表分别按已审计综合财务报表相同的基准编制，并包括公允业绩报告所需的所有调整。未经审核的简明综合财务信息中反映的所有调整均属正常经常性，除非另有说明。本文公布的中期业绩不一定代表全年的预期业绩。
在2020年6月22日完成与Anixter International Inc.(“Anixter”)的合并之前，正如附注4“收购和处置”中所述，WESCO有四个运营部门，这些部门被汇总为一个可报告的部门。自收购之日起，该公司将Anixter添加为截至2020年6月30日的季度的一个单独的可报告部门。在2020年第三季度初，该公司确定了围绕EES、CSS和UBS三个战略业务部门组成的新的运营部门。这些经营部门相当于公司的可报告部门。各期间的经营分部是根据WESCO首席运营决策者(“CODM”)审核该期间财务信息的方式确定的。CODM用来评估本公司经营部门业绩的财务信息在附注13“业务部门”中披露。公司先前发布的截至2020年3月31日的三个月中期财务报表中报告的适用比较财务信息已在本季度报告10-Q表格中重新编制，以符合新部门的基础。
重新分类
截至2020年3月31日的三个月，美元0.1百万美元的其他营业外收入已从净利息和其他重新分类为其他，在未经审计的综合综合损益表和全面损失表中净额为#美元4.6在未经审计的简明现金流量表中，以股票为基础的薪酬支出已从其他经营活动中重新分类。这些重新分类是为了符合本期列报。
最近采用的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(以下简称FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》，所得税(话题740)：简化所得税会计其删除了对会计准则编码主题740的一般原则的某些例外，所得税，并简化了所得税会计的其他方面。本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。在任何中期或年度期间都允许提前采用，自采用财政年度开始时所作的任何调整都会反映出来。公司在2021年第一季度采用了该ASU。本指导意见的采纳并未对本文提出的合并财务报表及其附注产生实质性影响。
7
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

最近发布的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它在有限的时间内提供可选的指导，以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。管理层目前正在评估替换伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的相关影响，以及公司是否会选择采纳该可选指引。
财务会计准则委员会或其他权威会计准则组织发布的未来生效日期的其他声明要么不适用，要么预计不会对WESCO的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
3.收入
韦斯科在其业务部门内的各个终端市场向全球客户分销产品和提供服务。这些细分市场由EES、CSS和瑞银(UBS)组成，在美国、加拿大和其他各种国际国家开展业务。
下表按细分市场和地理位置分析了WESCO在本报告期间的净销售额：
截至三个月
 三月三十一日
(单位：千)20212020
EES$1,720,813 $1,114,457 
CSS1,250,615 223,726 
瑞银集团(UBS)1,070,049 630,464 
各细分市场合计$4,041,477 $1,968,647 

截至三个月
 三月三十一日
(单位：千)20212020
美国$2,930,435 $1,478,491 
加拿大607,753 377,419 
其他国际组织(1)
503,289 112,737 
按地理位置合计(2)
$4,041,477 $1,968,647 
(1)    任何一个人，其他国际国家的净销售额都不是实质性的。
(2)他说，WESCO根据销售点将来自外部客户的收入归因于个别国家。
根据某些合同安排，WESCO预先收到客户的付款，并确认此类付款为递延收入。预付款的收入在履行履行义务并将控制权转移到客户手中时确认，这通常是在装运时确认的。递延收入通常在客户预付款之日起一年或更短时间内确认。在2021年3月31日和2020年12月31日，美元22.6百万美元和$24.3分别有100万美元的递延收入在简明综合资产负债表中作为其他流动负债的组成部分入账。
韦斯科的收入是根据可变的考虑因素进行调整的，其中包括客户数量回扣、退货和折扣。韦斯科公司通过使用基于历史数据以及当前和预测信息的分析和投入来估计预期结果，从而衡量可变考量。管理层每月审查可变对价，并对收入进行相应调整。可变对价使截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收入减少了约美元。1.054亿及$2330万，分别为。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的预计产品退货义务为$36.6300万美元和300万美元38.9分别为2000万人。
8
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

发货和搬运活动在向客户开单时在净销售额中确认。韦斯科已选择将运输和搬运成本确认为履行成本。运输和搬运费用记为销售、一般和行政费用的组成部分，总额为#美元。53.3百万美元和$18.0截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为.
4.收购和处置
安妮克斯特国际公司(Anixter International Inc.)
2020年6月22日，WESCO完成了对特拉华州Anixter公司的收购。根据日期为2020年1月10日的协议和合并计划(“合并协议”)的条款，由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)以及之间的Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)与Anixter合并并并入Anixter(“合并”)，Anixter在合并后继续作为WESCO的全资子公司。2020年6月23日，Anixter与Anixter Inc.合并，并并入Anixter Inc.，Anixter Inc.幸存下来，成为WESCO的全资子公司。
该公司利用发行优先无担保票据的净收益、循环信贷和应收账款证券化设施下的借款以及手头现金，为收购Anixter和相关交易成本提供资金。
在合并生效时，每股已发行的Anixter普通股(有限的例外情况除外)被转换为获得(I)#美元的权利。72.82现金，(Ii)0.2397WESCO普通股，面值$0.01每股(“WESCO普通股”)及(Iii)0.6356存托股份，每股相当于WESCO A系列新发行的固定利率重置累计永久优先股的1,000股权益，面值为1,000美元25,000每股优先股的声明金额和初始股息率等于10.625%.
Anixter是网络和安全解决方案、电气和电子解决方案以及公用事业电源解决方案的领先分销商，在全球各地设有分支机构300城市分布在大约50国家和地区，2019年年销售额超过美元81000亿美元。此次合并使两家能力和特点高度兼容的公司走到了一起。WESCO和Anixter的合并创造了一个具有规模的企业，应该会为公司提供实现业务数字化的机会，并扩大其服务组合和供应链产品。
合并转让的对价初步估计公允价值总额包括以下内容：
(单位：千)
可归因于已发行普通股的现金部分$2,476,010 
可归因于期权和已发行限制性股票单位的现金部分87,375 
现金对价的公允价值2,563,385 
普通股对价313,512 
首轮优先股对价573,786 
股权对价的公允价值887,298 
Anixter债务的清偿，包括应计和未付利息(1)
1,247,653 
总购买注意事项$4,698,336 
与收购相关的补充现金流披露：
收购支付的现金$3,811,038 
减去：获得的现金(103,463)
收购支付的现金，扣除收购的现金$3,707,575 

(1)    Anixter义务的终止包括#美元的终止费。100.0在截至2020年3月31日的三个月里，WESCO代表Anixter向Clayton，Dubilier&Rice，LLC(以下简称CD&R)的附属实体支付了1.6亿欧元。这笔费用被要求终止Anixter当时与CD&R的现有合并协议。
9
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

合并被认为是WESCO根据会计准则编纂(ASC)805收购Anixter的业务合并，业务合并。根据收购会计方法，初步收购对价根据各自收购日期的公允价值分配给已确认的收购资产和承担的负债，任何超出的部分分配给商誉。公允价值估计基于收入、市场和成本估值方法，主要使用管理层制定的不可观察的投入，这些投入被归类于公允价值层次的第三级。具体地说，识别的商标和客户关系无形资产的公允价值分别采用特许权使用费减免法和多期超额收益法进行估计。用于评估这些可识别无形资产的重要投入包括预计收入和预期营业利润率、客户流失率、折扣率、特许权使用费和适用的所得税税率。计入商誉的超额购买对价不能从所得税中扣除，并已根据其相对公允价值分配给本公司的应报告部门，如附注5“商誉和无形资产”所披露。由此产生的商誉主要归功于Anixter的员工队伍、在更多地区的重大交叉销售机会、扩大的规模和其他运营效率。
自最初计量已确认的收购资产和承担的负债以来，公司已确认对应收账款的调整为#美元。9.2百万，库存为$8.52000万美元，运营租赁资产为$18.02000万美元，可识别无形资产总额为$5.41,500万美元，其他非流动资产1,550万美元，应付账款1,550万美元7.22000万美元，经营租赁负债为$17.02000万美元，递延所得税30.92000万美元和其他非流动负债#40.02000万。对已确认的收购资产和承担的负债进行了某些其他计量期调整，这些资产和负债均不是重大的，无论是单独的还是合计的。这些调整的净影响是商誉增加了#美元。3.02000万。
收购资产和承担负债的估计公允价值是基于收购时使用估计和假设的初步计算和估值。由于合并数十亿美元业务的复杂性，收购的资产和承担的负债的公允价值的确定，特别是与可识别的无形资产相关的资产和负债的公允价值的确定是初步的。因此，随着公司在衡量期间(不超过收购之日起一年)获得更多信息，初步购买对价分配的估计和假设可能会发生重大变化。
10
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

下表说明了购买对价在收购Anixter时分别承担的资产和负债的公允价值中的初步分配：
(单位：千)
资产
现金和现金等价物$103,463 
应收贸易账款1,300,710 
其他应收账款116,386 
盘存1,416,296 
预付费用和其他流动资产54,978 
财产、建筑物和设备211,721 
经营性租赁资产280,285 
无形资产1,838,065 
商誉1,370,984 
其他资产141,901 
总资产
$6,834,789 
负债
应付帐款$912,974 
应计薪资和福利成本69,480 
短期债务和长期债务的流动部分13,225 
其他流动负债225,516 
长期债务77,617 
经营租赁负债217,303 
递延所得税373,478 
其他非流动负债246,860 
总负债
$2,136,453 
取得的净资产的公允价值，包括商誉和无形资产$4,698,336 

下表列出了初步可确认无形资产及其估计加权平均使用寿命：
可识别无形资产估计数
公允价值
加权平均估计使用寿命(年)(1)
(单位：千)
客户关系$1,098,900 19
商标735,000 不定
竞业禁止协议4,165 2
可识别无形资产总额$1,838,065 
(1)    测算期调整包括最初分配给客户关系的估计可用寿命的更新，这导致收入为#美元。6.4在截至2020年12月31日的年度内，.
11
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

从2020年6月22日，也就是收购之日开始，Anixter的运营结果包含在未经审计的简明合并财务报表中。截至2021年3月31日的三个月，精简综合损益表包括$2.1900亿美元的净销售额，以及20亿美元的净销售额105.4Anixter的运营收入为1.8亿美元。与合并相关的成本主要包括咨询、重组、法律和其他成本#美元。46.3300万美元和300万美元4.62000万美元，分别计入截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用。
备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息显示了该期间的综合经营结果，就好像公司已于2019年1月1日完成合并一样。未经审核的备考财务资料包括无形资产及物业、楼宇及设备的摊销及折旧调整、为完成收购而产生的额外负债利息开支的调整(包括债务折价及发行成本的摊销)、交易成本、A系列优先股应计股息、与附注9“雇员福利计划”所述的WESCO影子股票单位奖励相关的补偿开支，以及该等调整的各自所得税影响。在截至2020年3月31日的三个月里，总计5020万美元的调整减少了普通股股东的未经审计的预计净收入。未经审计的备考财务信息未反映WESCO通过收购Anixter可能实现的任何成本节约、运营协同效应或收入提升、整合WESCO和Anixter运营的成本或实现这些成本节约、运营协同效应和收入提升所需的成本。下文提供的未经审计的备考财务信息不一定表明合并后业务的综合运营结果，如果收购发生在各自的期初，也不一定表明合并后公司未来的运营结果。
截至三个月
(单位：千)三月三十一号，
2020
预计净销售额$4,040,347 
普通股股东的预计净收入19,880 

加拿大资产剥离
2020年8月6日，该公司与加拿大竞争局就与Anixter的合并达成了一项同意协议。根据同意协议，该公司被要求剥离在加拿大的某些遗留的WESCO公用事业和数据通信业务。2021年2月，公司完成了此类资产剥离，现金对价总额为$54.12000万。公司确认出售这些业务的净收益为#美元。8.92000万美元，报告为截至2021年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用的组成部分。这些出售履行了公司在同意协议下的资产剥离承诺，净现金收益用于偿还债务。

12
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

5.商誉和无形资产
商誉
下表列出了商誉账面价值的变动情况：
 截至三个月
2021年3月31日
EES
CSS瑞银集团(UBS)总计
(单位：千)
期初余额1月1日(1)
$853,456 $1,115,500 $1,218,213 $3,187,169 
收购商誉调整(附注4)(2)
(2,290)3,831 (952)589 
外币汇率变动6,638 738 4,360 11,736 
3月31日期末余额
$857,804 $1,120,069 $1,221,621 $3,199,494 
(1)    期初余额不包括$。26.1截至2020年12月31日，瑞银部门被归类为持有待售的商誉，并于2021年第一季度作为附注4(收购和处置)披露的资产剥离的一部分进行处置。
(2)    包括自最初计量(如附注4“收购和出售”中所述)以来在与安尼克斯特合并中收购的资产和承担的债务调整对商誉的影响。
无形资产
无形资产的构成如下：
2021年3月31日2020年12月31日
寿命(以年为单位)
总账面金额(1)
累计摊销(1)
净账面金额
总账面金额(1)
累计摊销(1)
净账面金额
无形资产：(单位：千)
商标不定$834,426 $— $834,426 $833,793 $— $833,793 
客户关系(2)
10 - 20
1,437,489 (249,177)1,188,312 1,434,554 (227,585)1,206,969 
分销协议(2)
10 - 19
29,212 (21,463)7,749 29,212 (21,040)8,172 
商标(2)
10 - 15
24,899 (11,914)12,985 24,898 (11,415)13,483 
竞业禁止协议
2 - 5
4,422 (1,902)2,520 4,462 (1,384)3,078 
$2,330,448 $(284,456)$2,045,992 $2,326,919 $(261,424)$2,065,495 
(1)    不包括已全摊销无形资产的原始成本和相关累计摊销。
(2)    截至2020年12月31日的净账面金额不包括美元1.0300万个商标，$3.3600万美元的客户关系和1.42021年第一季度被归类为持有以供出售并处置的分销协议中，有1.8亿份被归类为资产剥离的一部分，这些资产剥离信息在附注4“收购和处置”中披露。
与无形资产相关的摊销费用总计为#美元。21.6百万美元和$8.5截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
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(未经审计)

下表列出了未来五年及以后无形资产的剩余预计摊销费用：
截至12月31日的年度，(单位：千)
2021$65,703 
202284,318 
202383,410 
202480,767 
202577,501 
此后819,867 

6.股票薪酬
韦斯科的基于股票的员工薪酬计划包括股票结算的股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励。所有基于股票的奖励的补偿成本均按授予日的公允价值计量，补偿成本在预期归属奖励的服务期内扣除估计没收后确认。股票结算股票增值权的公允价值采用Black-Scholes模型确定。有业绩条件的限制性股票单位和业绩奖励的公允价值由武钢普通股授予日收盘价确定。没收假设是基于WESCO的历史员工行为，该行为每年都会进行审查。不假设有任何红利。对于行使的以股票结算的股票增值权，以及对限制性股票单位和授予的绩效奖励，股票从武钢已发行的普通股中发行。
股票结算的股票增值权在三年内按比例授予，并在授予日十周年时终止，除非在某些条件下提前终止。2020年2月授予的限制性股票单位奖励和之前的授予，基于最低三年的时间段。下面描述的特别奖励分批授予。2021年授予的限制性股票单位在授予日的第一、二和三周年纪念日每年按比例在三年内授予。绩效奖励的授予基于三年的绩效期间，如果有的话，赚取的股票数量取决于达到一定的绩效水平。未完成的奖励将在控制权变更交易完成后授予，基于业绩的奖励将授予目标水平。
2020年7月2日，向公司部分高管授予限制性股票单位特别奖。这些奖励在授予日的第一和第二周年各为30%，在授予日的第三周年为40%，但在每种情况下，均须继续受雇至适用的周年日。
2021年、2020年和2019年颁发的业绩奖励基于两个同等权重的业绩衡量标准：武钢三年平均净收入增长率和三年累计净资产回报率。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，WESCO按以下加权平均公允价值授予了以下股票结算股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励：
截至三个月
三月三十一号，
2021		三月三十一号，
2020
授予以股票结算的股票增值权136,194 262,091 
加权平均公允价值$33.05 $13.86 
已批出的限制性股票单位300,722 211,450 
加权平均公允价值$76.89 $48.32 
颁发以工作表现为基础的奖励119,792 158,756 
加权平均公允价值$76.50 $48.67 
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(未经审计)

股票结算股票增值权的公允价值估计采用以下加权平均假设：
截至三个月
三月三十一号，
2021		三月三十一号，
2020
无风险利率0.8 %1.4 %
预期寿命(以年为单位)75
预期波动率41 %30 %
无风险利率基于截至授予日的美国国债每日收益率曲线。预期寿命基于历史行权经验，预期波动率基于授予奖励日期之前公司每日股票价格在预期寿命内的波动性。
下表为截至2021年3月31日的三个月股票结算股票增值权及相关信息摘要：
奖项加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩馀
合同期限(年)		集料
内在性
价值
(单位：千)
在2020年12月31日未偿还2,161,556 $60.48   
*136,194 76.80   
*(186,055)60.92   
*(12,719)52.57   
截至2021年3月31日未偿还
2,098,976 61.55 5.9$52,427 
可于2021年3月31日行使
1,729,195 $61.89 5.2$42,612 

下表列出了截至2021年3月31日的三个月基于时间的限制性股票单位和相关信息摘要：
奖项加权的-
平均值
公平
价值
未归属于2020年12月31日
921,495 $43.15 
*300,722 76.89 
*(90,178)60.66 
*(16,129)54.57 
未归属于2021年3月31日
1,115,910 $50.66 

下表列出了截至2021年3月31日的三个月绩效奖励摘要：
奖项加权的-
平均值
公平
价值
未归属于2020年12月31日
305,269 $52.61 
*119,792 76.50 
*(22,371)62.80 
*(27,802)59.87 
未归属于2021年3月31日
374,888 $59.13 
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(未经审计)

归属权的归属374,888上表中绩效奖励的份额取决于某些绩效目标的实现情况，包括187,444这取决于WESCO净收入的三年平均增长率和187,444这是以三年累计净资产回报率为基础的。这些奖励被计入有绩效条件的奖励；薪酬成本在绩效期间根据WESCO对是否有可能实现绩效目标的确定来确认。
韦斯科确认了$6.0百万美元和$4.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，包括销售、一般和行政费用在内的非现金股票薪酬支出为100万美元。截至2021年3月31日，62.3与以前所有奖励的非既得股票补偿安排有关的未确认薪酬支出总额为100万美元，其中约为#美元22.1预计2021年剩余时间将确认100万美元，23.82022年为100万美元，15.12023年为100万美元，1.3到2024年将达到100万。
7.每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以当期已发行的加权平均普通股和普通股等价物。在使用库存股方法计算稀释每股收益时，考虑了普通股等价物的稀释效应，其中包括对股权奖励的考虑。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的详细情况：
截至三个月
 三月三十一日
(单位为千，每股数据除外)20212020
可归因于WESCO国际公司的净收入。$59,178 $34,407 
减去：优先股股息14,352 — 
普通股股东应占净收益$44,826 $34,407 
加权平均已发行普通股，用于计算基本每股收益
50,124 41,837 
行使稀释股权奖励后可发行的普通股
1,584 238 
加权-用于计算稀释每股收益的已发行普通股和普通股等价物的加权平均数51,708 42,075 
普通股股东应占每股收益
基本信息$0.89 $0.82 
稀释$0.87 $0.82 
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，计算普通股股东应占稀释后每股收益时不包括大约0.3百万和2.3分别为百万美元。这些数量被排除在外，因为它们的效果将是反稀释的。
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(未经审计)

8.债项
下表列出了WESCO的未偿债务：
自.起
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
(单位：千)
国际信用额度$20,293 $29,575 
应收账款证券化安排945,000 950,000 
循环信贷安排475,000 250,000 
优先债券2021年到期，息率5.375— 500,000 
5.50%的Anixter优先债券将于2023年到期58,636 58,636 
5.375厘高级债券，2024年到期350,000 350,000 
2025年到期的6.00%Anixter优先债券4,173 4,173 
7.125厘优先债券，2025年到期1,500,000 1,500,000 
2028年到期的7.250厘优先债券，减去债务贴现$9,021及$9,332分别在2021年和2020年
1,315,979 1,315,668 
融资租赁义务17,582 17,931 
债务总额4,686,663 4,975,983 
加号：对Anixter高级票据的公允价值调整1,479 1,650 
减去：未摊销债务发行成本(74,606)(78,850)
减去：短期债务和长期债务的当期部分(20,802)(528,830)
长期债务总额$4,592,734 $4,369,953 
优先债券2021年到期，息率5.375
2013年11月，WESCO Distribution发行了5亿美元的本金总额5.3752021年到期的优先债券(“2021年债券”)通过非公开发行获得豁免，不受经修订的1933年证券法(“证券法”)的注册要求的限制。2021年债券以面值的100%发行，并由WESCO International和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)于2013年11月26日签订的契约(“2021年契约”)管辖。2021年的票据是WESCO Distribution的无担保优先债务，并由WESCO International在优先无担保的基础上提供担保。2021年发行的债券的声明利率为5.375年息%，每半年支付一次，在每年的6月15日和12月15日拖欠。2021年债券的到期日为2021年12月15日并可在任何时间全部或部分赎回。2021年债券的净收益用于预付当时2019年到期的未偿还定期贷款的一部分美国子贷款。
根据WESCO Distribution、WESCO International及Merrill Lynch，Piells，Fenner&Smith Inc.于二零一三年十一月二十六日订立的登记权协议条款，作为2021年票据的初始购买者代表，WESCO Distribution及WESCO International同意根据证券法进行登记，该等票据的条款在所有重大方面与2021年票据相同(“2021年交换票据”)，并要约以2021年交换票据交换2021年票据。韦斯科分销于2014年6月12日发起交换要约，交换要约于2014年7月17日到期。
2020年12月15日，WESCO Distribution行使了赎回全部美元的权利5002021年债券的本金总额为5亿美元，美国银行全国协会(U.S.Bank，National Association)作为2021年债券的受托人，向2021年债券的登记持有人发布了赎回通知。
2021年1月14日(“赎回日”)，WESCO Distribution赎回$5002021年债券本金总额1,000万美元，赎回价格相当于100本金的%加上赎回日(但不包括赎回日)的应计利息。2021年债券的赎回资金来自可用现金，以及公司应收账款证券化和循环信贷安排项下的借款。
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(未经审计)

9.员工福利计划
固定缴款计划
韦斯科分销公司(Wesco Distribution)为其大多数美国员工发起了一项固定缴款退休储蓄计划。该公司将员工的缴费金额与以下金额相匹配50参与者每月缴费总额的百分比最高可达6合格薪酬的%。捐款是以现金支付的，员工可以选择将分配给他们账户的余额转移到任何可用的投资选项中。如果达到某些预定的利润水平，公司还可以在董事会批准的情况下，向覆盖美国参与者的固定缴款退休储蓄计划提供酌情捐款。
Wesco Distribution Canada LP是该公司的全资子公司，为某些加拿大员工发起了一项固定缴款计划。该公司提供的捐款金额从3%至5参赛者按连续服务年限计算的合格薪酬的百分比。
Anixter公司发起了一项涵盖其所有非工会美国员工的固定缴款计划(“Anixter员工储蓄计划”)。Anixter Employee Savings Plan的雇主匹配等于50参与者贡献的百分比，最高可达5参赛者薪酬的%。Anixter Inc.还将代表每位在2015年7月1日或之后受聘或重新受雇或未参加Anixter Inc.养老金计划的活跃参与者，每年向Anixter员工储蓄计划缴费。雇主每年的供款数额等于2%或2.5参赛者薪酬的百分比，由参赛者的服务年限决定。这一缴费取代了有资格参加Anixter Inc.养老金计划的资格。Anixter Inc.的某些海外子公司也有明确的缴费计划。对这些计划的缴费是基于不同程度的员工参与和法律要求。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，WESCO产生了美元的费用16.6百万美元和$5.7对于所有确定的缴款计划，分别为100万美元。
递延补偿计划
Wesco Distribution发起了一项非限定递延补偿计划(“WESCO递延补偿计划”)，允许特定员工对工资和奖金进行税前递延。员工可以选择将WESCO递延补偿计划中分配给其账户的余额转移到任何可用的投资选项中。WESCO延期补偿计划是一个没有资金的计划。截至2021年3月31日，公司在WESCO递延补偿计划下的债务为1,780万美元，计入简明综合资产负债表中的其他非流动负债。截至2020年12月31日，公司在WESCO延期补偿计划下的义务为$27.4百万美元，其中$10.1百万美元计入其他流动负债和#美元。17.3在简明综合资产负债表中，有100万美元属于其他非流动负债。
Anixter公司发起了一项不受限制的递延补偿计划(“Anixter递延补偿计划”)，该计划允许选定的员工对工资和奖金进行税前递延。递延补偿余额的利息是根据前三个月10年期国库券的平均利率乘以1.4倍按月累加的，如果实现了某些财务目标，利率将进一步调整。在2020年第四季度，公司决定终止艾克斯特递延补偿计划。因此，递延赔偿负债#美元。43.0截至2021年3月31日，公司预计将在2021年3月31日向计划参与者直接一次性支付100万美元，并在简明综合资产负债表中归类为其他流动负债。截至2020年12月31日，列入其他流动负债的递延补偿负债为#美元。45.1百万美元。
资产以拉比信托安排持有，以支付与递延补偿计划和执行非限定固定收益计划相关的负债。这些资产被投资于有价证券。截至2021年3月31日和2020年12月31日，此安排持有的资产为$39.8300万美元和300万美元39.61000万美元，并计入简明综合资产负债表中的其他流动资产。
固定福利计划
韦斯科公司发起了一项缴费固定福利计划(“EECOL计划”)，覆盖了EECOL电气公司的几乎所有加拿大员工，以及一项针对EECOL电气公司某些高管的补充性高管退休计划(“EECOL SERP”)。
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(未经审计)

Anixter Inc.在美国发起固定收益养老金计划，包括Anixter Inc.养老金计划、高管福利计划和补充高管退休计划(统称为“国内计划”)，以及涵盖加拿大和欧洲外国子公司员工的各种固定收益养老金计划(以及“EECOL计划”和“EECOL SERP”，简称“国外计划”)，其中包括Aixter Inc.养老金计划、高管福利计划和补充高管退休计划(统称为“国内计划”)，以及涵盖加拿大和欧洲外国子公司员工的各种固定福利养老金计划(以及“EECOL计划”和“EECOL SERP”，简称“国外计划”)。2015年7月1日或之后，Anixter Inc.养老金计划被冻结，只允许首次受雇或重新受雇的参赛者参加。大多数Anixter固定收益养老金计划都是非缴费的，除了美国和加拿大，基本上覆盖了各自国家的所有全职员工。退休福利是根据每个养老金计划中定义的补偿提供的。
在2020年第四季度，该公司决定终止Anixter Inc.高管福利计划和Anixter SERP。因此，养恤金负债总额为#美元。17.5与Anixter Inc.高管福利计划和Anixter SERP相关的600万美元在2021年3月31日的简明综合资产负债表中被归类为当前，因为该公司预计在2021年期间直接向这些计划的参与者支付一次性款项。截至2020年12月31日，其他流动负债中包括的养老金负债为#美元。18.12000万。
国内计划按1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)的要求提供资金，美国国税局(IRS)和外国计划按适用的外国法律提供资金。EECOL SERP、Anixter Inc.高管福利计划和Anixter SERP都是没有资金的计划。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，该公司总共支付了美元的现金捐款。2.6300万美元和300万美元1.0分别为其外交计划提供了100万美元。
下表列出了公司固定福利计划的定期养老金(福利)净成本的组成部分：
国内计划(1)
国外计划(1)
总计
截至三个月截至三个月截至三个月
(单位：千)2021年3月31日2020年3月31日2021年3月31日2020年3月31日2021年3月31日2020年3月31日
服务成本$764 $— $3,224 $1,309 $3,988 $1,309 
利息成本2,137 — 2,446 1,037 4,583 1,037 
计划资产的预期回报率(4,501)— (4,256)(1,614)(8,757)(1,614)
确认精算收益(2)
— — 102 27 102 27 
定期养老金(福利)净成本$(1,600)$— $1,516 $759 $(84)$759 
(1)    如上所述，该公司承担了与2020年6月22日收购Anixter有关的国内计划和某些国外计划。自收购之日起，该公司开始确认与这些计划相关的定期养老金(福利)净成本。
(2)    在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，没有任何金额从累积的其他全面收入重新分类为净收入。
服务成本为$4.0百万美元和$1.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元，报告为销售、一般和行政费用的组成部分。定期养恤金(福利)净成本的其他部分合计净收益为#美元。4.1百万美元和$0.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元，分别作为其他非营业费用(“其他，净额”)的组成部分列示。
其他好处
在合并协议允许的情况下，Anixter在2020年6月22日之前在正常业务过程中向其员工和董事授予限制性股票单位。这些奖励并没有仅仅因为合并而加速，它们被转换为仅以现金结算的WESCO影子股票单位，这些单位在一年内按比例授予3-年期间。截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些奖项的估计公允价值为美元。15.9300万美元和300万美元22.8分别为2000万人。公司确认与这些赔偿相关的补偿费用为#美元。5.7在截至2021年3月31日的三个月中，报告为销售、一般和行政费用的组成部分。
10.金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、银行透支、未偿债务、外币远期合同和福利计划资产。除福利计划资产、未偿债务和外币远期合约外，公司其余金融工具的账面价值接近公允价值。
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(未经审计)

公司各种固定收益计划的资产主要由共同/集体/集合基金(即共同基金)组成。这些基金的估值为标的基金所持股票的资产净值(NAV)。使用每股资产净值实际权宜之计计量公允价值的投资不在公允价值等级中分类。
该公司采用市场法确定其债务工具的公允价值，利用活跃市场的报价、利率和涉及类似工具的市场交易产生的其他相关信息。因此，用于衡量本公司债务工具公允价值的投入在公允价值等级中被归类为第2级。
WESCO的固定利率债务工具的账面价值为#美元。3,230.3百万美元和$3,730.1分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。这笔债务的估计公允价值为$。3,546.5百万美元和$4,084.7分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。报告的WESCO其他债务工具(包括浮动利率债务工具)的账面价值接近其截至2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值。
公司购买外币远期合约是为了将外币账户波动对其收益的影响降至最低。出于会计目的，外币远期合约不被指定为套期保值。本公司的策略是就其衍生工具和其他金融工具的条款进行谈判，使其高度有效，从而使衍生工具的价值变化抵消相关对冲的影响。其外币远期合约的交易对手拥有投资级信用评级。该公司定期监测其交易对手的信誉，以确保不存在可能影响其衍生品价值的问题。
该公司不会对其100%的外币账户进行对冲。此外，套期保值的结果可能会因各种因素而有很大不同，例如执行外币远期合约的时间与货币走势的关系，以及每个报告期内账户余额的波动。外币远期合约的公允价值以合约汇率与现行汇率之差为基础。外币远期合约的公允价值是使用可观察到的市场信息来计量的。这些投入将被视为公允价值层次结构中的第二级。于2021年3月31日，外币远期合约按当时的外汇汇率重估，估值变动直接反映在综合损益表及全面收益表中的其他营业外开支(“其他，净额”)，抵销了外币账户记录的交易损益。截至2021年3月31日和2020年12月31日，未平仓外币远期合约的名义总额约为2.185亿美元，净名义金额约为1.119亿美元。虽然本公司的所有外币远期合约均须与交易对手订立总净额结算安排，但与该等合约有关的资产及负债在简明综合资产负债表内按毛数列示。与外币远期合同有关的资产和负债的公允价值总额无关紧要。
11.承担及或有事项
不时有或可能有多宗针对本公司的诉讼及索偿涉及本公司的业务行为，包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测，有些诉讼可能会被裁定为对WESCO不利。然而，管理层并不认为任何该等悬而未决事项的最终结果可能会对WESCO的财务状况或流动资金产生重大不利影响，尽管在任何会计期间解决其中一项或多项问题可能会对WESCO在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
12.所得税
截至2021年和2020年3月31日的三个月的有效税率为9.9%和23.1%。Wesco的有效税率通常不同于联邦法定所得税税率，原因是公司间融资、外国税率差异、美国对外国收入征收的税款、不可抵扣的费用和州所得税的税收影响。截至2021年3月31日的三个月的有效税率低于前一时期，主要是由于离散所得税优惠为#美元。8.3因计入外国税收抵免结转的估值免税额发生变化而产生的1000万美元。自截至2020年12月31日的上一次年度披露以来，不确定税收头寸的负债没有进行实质性调整。
13.业务细分
该公司有围绕EES、CSS和UBS组成的三个战略业务部门组成的运营部门。这些经营部门相当于公司的可报告部门。该公司的CODM主要根据净销售额、营业收入和总资产来评估其经营部门的业绩。
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(未经审计)

公司费用是为获得和协调融资、税务、信息技术、法律和其他相关服务而发生的费用。该公司还拥有各种公司资产，这些资产在公司中进行了报告。分部资产可能不包括共同使用的资产，但分部结果包括与这些资产相关的折旧费用或其他分配。利息支出和其他非营业项目不分配给各分部，也不按分部进行审核。公司费用列于下表，以对应报告分部与综合财务报表进行核对。
下表列出了按可报告部门列出的各期间的财务信息：
(单位：千)截至2021年3月31日的三个月
EESCSS瑞银集团(UBS)公司总计
净销售额$1,720,813 $1,250,615 $1,070,049 $— $4,041,477 
营业收入100,111 73,964 87,030 (127,854)133,251 
截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)EESCSS瑞银集团(UBS)公司总计
净销售额$1,114,457 $223,726 $630,464 $— $1,968,647 
营业收入43,326 9,946 41,785 (34,144)60,913 
与公司在截至2020年12月31日的会计年度的10-K表格年度报告中披露的数字相比，按可报告分部划分的总资产数额没有重大变化。
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韦斯科国际公司。和子公司

第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论应与本文中包括的未经审计的简明综合财务报表及其附注中的信息以及WESCO International，Inc.的经审计的综合财务报表以及包括在2020年Form 10-K年度报告中的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析结合起来阅读。本文讨论的事项可能包含受某些风险和不确定性影响的前瞻性陈述，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期大不相同。其中某些风险在WESCO International，Inc.截至2020年12月31日财年的Form 10-K年度报告以及WESCO International，Inc.提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告中有所阐述。
公司概况
韦斯科国际公司(“WESCO International”)及其子公司(统称为“WESCO”或“公司”)总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡，是B2B分销、物流服务和供应链解决方案的领先供应商。
2020年6月22日，我们完成了对特拉华州的Anixter International Inc.(“Anixter”)的收购。根据日期为2020年1月10日的协议和合并计划的条款，由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)以及由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)合并并并入Anixter(“合并”)，Anixter在合并后仍然存在，并继续作为WESCO的全资子公司。2020年6月23日，Anixter与Anixter Inc.合并，并并入Anixter Inc.，Anixter Inc.幸存下来，成为WESCO的全资子公司。
我们雇佣了近18,000名员工，与大约30,000家供应商保持着关系，并为全球超过125,000名客户提供服务。凭借近1500,000种产品、端到端供应链服务和广泛的数字功能，我们提供创新的解决方案，以满足商业和工业企业、承包商、政府机构、机构、电信提供商和公用事业公司的当前客户需求。我们的创新增值解决方案包括供应链管理、物流和运输、采购、仓储和库存管理，以及套件和标签、产品的有限组装和安装改进。我们在50多个国家和地区拥有大约800个分支机构、仓库和销售办事处，为客户提供本地业务和全球网络，为多个地点的企业和跨国公司提供服务。
在合并完成之前，我们有四个运营部门，这些部门已被汇总为一个可报告的部门。自收购之日起，我们将Anixter添加为截至2020年6月30日的季度的单独可报告部门。在2020年第三季度初，我们确定了围绕电气和电子解决方案(“EES”)、通信和安全解决方案(“CSS”)以及公用事业和宽带解决方案(“UBS”)组成的三个战略业务部门组成的新运营部门。我们之前发布的截至2020年3月31日的三个月中期财务报表中报告的适用比较财务信息已在本季度报告中以Form 10-Q重新编制，以符合新部门的基础。
以下是对我们每个可报告部门及其业务活动的描述。
电气和电子解决方案
EES部门主要向建筑、工业和原始设备制造商(“OEM”)市场提供广泛的产品和供应链解决方案。产品类别包括广泛的电气设备和用品、电线电缆、润滑油、管道、阀门、配件、紧固件、切割工具、电力传输和安全产品。此外，OEM客户需要可靠的装配和部件供应，以便将其纳入自己的产品，以及供应商整合、设计和技术支持、即时供应和电子商务以及供应链管理等增值服务。EES包括从Anixter收购的“电气和电子解决方案”业务，以及WESCO的大部分遗留工业和建筑业务。
通信和安全解决方案
CSS部门向包括技术、金融、电信服务提供商、交通、教育、政府、医疗保健和零售在内的各行各业的客户提供产品和定制的供应链解决方案。CSS直接或通过各种渠道向终端用户销售这些产品，包括数据通信承包商、安全、网络、专业视听和系统集成商。CSS拥有广泛的产品组合，包括铜缆和光纤电缆及连接、访问控制、视频监控、入侵和消防/生命安全、机柜、电源、电缆管理、无线、专业音频/视频、语音和网络交换机以及其他辅助产品。CSS包括从Anixter和WESCO的传统数据通信和安全业务中收购的“网络和安全解决方案”业务。
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公用事业和宽带解决方案
瑞银部门供应输配电产品、发电厂维护、维修和运营用品以及智能电网产品，并为发电、输电和配电行业安排材料管理和采购外包。瑞银部门结合了从Anixter收购的“公用事业电力解决方案”业务，以及WESCO的传统公用事业、宽带和综合供电业务。
整体财务表现
我们2021年前三个月的财务业绩反映了与Anixter的合并，利润率提高计划的好处，以及由于成本降低行动、协同捕获和整合计划而降低的运营费用。
净销售额较上年同期增加21亿美元，或105.3。2021年前三个月，商品销售成本占净销售额和毛利率的比例分别为79.9%和20.1%，而2020年前三个月分别为80.9%和19.1%。2021年第一季度的销售成本包括减记库存中某些个人防护设备产品的账面价值890万美元，由于市场上此类产品过剩，目前的售价已降至成本以下。这种库存减记对2021年第一季度毛利润占净销售额的百分比产生了20个基点的负面影响。
2021年和2020年的前三个月，销售、一般和行政(“SG&A”)费用占净销售额的百分比分别为15.8%和15.2%。2021年第一季度的SG&A费用包括与合并相关的4630万美元，以及出售WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务产生的890万美元的净收益，这些业务因合并而被剥离。经这些金额调整后，2021年第一季度的SG&A费用为5.992亿美元，占净销售额的14.8%，反映了与Anixter的合并，以及可变薪酬支出和福利成本的增加，部分被成本削减行动以及合并相关整合活动导致的工资和工资下降所抵消。2020年第一季度的SG&A费用包括460万美元的合并相关成本。
本季度营业利润为1.333亿美元，而2020年前三个月为6090万美元。2021年第一季度的营业利润包括上述合并相关成本和加拿大资产剥离的净收益。经这些项目调整后，营业利润为1.706亿美元，占净销售额的4.2%。2020年前三个月，经合并相关成本460万美元调整后的营业利润为6,550万美元，占净销售额的3.3%。
截至2021年3月31日的三个月，普通股股东的净收入为4480万美元，而上一季度为3440万美元。经上述项目(包括相关所得税影响)调整后，2021年第一季度和2020年第一季度普通股股东的净收入分别为7,410万美元和3,830万美元。2021年前三个月，基于5170万股稀释后股票，普通股股东应占稀释后每股收益为0.87美元，而基于4210万股稀释后股票，2020年前三个月每股稀释后收益为0.82美元。经调整后，2021年第一季度和2020年第一季度稀释后每股收益分别为1.43美元和0.91美元。
从2020年开始，一直持续到2021年第一季度，新冠肺炎疫情对我们的业务产生了重大影响，并对我们的运营业绩产生了不利影响。与新冠肺炎大流行相关的不确定性仍然很大，包括经济重新开放计划和柯萨奇病毒可能卷土重来的可能性，包括该病毒在全球不同地区的新变种，以及是否有有效的治疗和疫苗可用。由于新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度仍然不确定和无法预测，因此它将对我们的业务以及我们的运营结果和财务状况产生的最终影响存在重大不确定性。与新冠肺炎疫情相关的事件和因素包括：我们的供应商制造或采购我们销售的产品或满足我们的交货要求和承诺的能力受到限制；我们的全球供应链受到干扰；由于差旅或其他限制，我们的员工执行工作的能力受到限制；运营商向客户交付产品的能力受到限制；我们的客户开展业务和购买我们的产品和服务的能力受到限制，或者我们的客户及时付款的能力受到影响；以及我们的客户的购买模式受到干扰。为了应对新冠肺炎疫情，我们采取了以保护员工健康和安全为重点的行动，这是我们的首要任务。
我们提供的产品和服务是我们主要业务客户日常运营不可或缺的一部分，因此，我们已经采取行动，以保持我们业务的连续性，以应对大流行。从2020年3月开始，一直持续到2021年第一季度，我们已经并将继续采取行动，根据预期的需求下降来降低成本，以及整个公司的其他支出。
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我们已经并可能继续经历客户对我们某些产品和服务的需求减少，包括由于我们客户、供应商和其他第三方财务状况恶化而延迟或取消正在进行或预期的项目。我们无法预测客户对我们产品和服务的需求恢复的时间框架。新冠肺炎疫情在多大程度上将继续影响我们未来的业务和财务业绩仍是高度不确定的，将取决于许多我们无法控制的因素，包括危机的持续时间和范围、有效的治疗和疫苗的可用性、保护性公共安全措施的实施，以及新冠肺炎疫情对全球经济和资本市场的总体影响。
现金流量
2021年前三个月，我们产生了1.205亿美元的运营现金流。经营活动提供的现金包括5920万美元的净收入和总计3110万美元的净收入调整，这主要包括4120万美元的折旧和摊销、1310万美元的递延所得税、600万美元的基于股票的薪酬支出，以及剥离WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务产生的890万美元的净收益，如未经审计的综合财务报表附注4“收购和处置”中所述。营业现金流还包括3010万美元的资产和负债变化。
投资活动包括5410万美元的加拿大资产剥离净收益和1020万美元的资本支出。
融资活动包括赎回本金总额为2021年到期的本金总额为5.375%的优先债券(“2021年债券”)、与我们的循环信贷融资(“循环信贷融资”)相关的借款和偿还金额分别为7136百万美元和48860万美元，以及与我们的应收账款证券化融资(“应收账款融资”)相关的借款和偿还金额分别为243百万美元和2480百万美元。2021年前三个月的融资活动还包括与我们各种国际信贷额度相关的净偿还约850万美元，以及向我们A系列优先股持有者支付的1440万美元股息。
融资可获得性
截至2021年3月31日，我们在循环信贷安排下的总可用借款能力为6.869亿美元，其中包括美国子贷款下的2.987亿美元和加拿大子贷款下的3.882亿美元。我们应收账款安排下的可用借款能力为2.14亿美元。循环信贷安排和应收账款安排分别于2025年6月和2023年6月到期。
关键会计政策和估算
我们采用了会计准则更新(“ASU”)2019-12年，所得税(话题740)：简化所得税会计，2021年第一季度。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表及其附注产生实质性影响。
有关我们重要会计政策的信息，请参阅我们未经审计的简明综合财务报表附注2“会计政策”。
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经营成果
2021年第一季度与2020年第一季度
下表列出了本公司各时期的简明综合收益和全面收益(亏损)表中某些项目与净销售额的百分比关系：
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
净销售额100.0 %100.0 %
销货成本(不包括折旧和摊销)79.9 80.9 
销售、一般和行政费用15.8 15.2 
折旧及摊销1.0 0.8 
营业收入3.3 3.1 
利息支出，净额1.7 0.7 
其他，净额— 0.1 
所得税前收入1.6 2.3 
所得税拨备0.1 0.5 
可归因于WESCO国际公司的净收入。1.5 1.8 
优先股股息0.4 — 
普通股股东应占净收益1.1 %1.8 %
净销售额
下表列出了所列期间按细分市场划分的净销售额：
截至三个月
(单位：千)2021年3月31日2020年3月31日生长
EES$1,720,813 $1,114,456 54.4 %
CSS1,250,615 223,726 459.0 %
瑞银集团(UBS)1,070,049 630,465 69.7 %
总净销售额$4,041,477 $1,968,647 105.3 %
2021年第一季度的净销售额为40亿美元，而2020年第一季度的净销售额为20亿美元，增长了105.3%。这一增长主要反映了与Anixter的合并于2020年6月22日完成，以及所有部门的增长，如下所述。Wesco的账面与账单比率(衡量客户收到的订单相对于本季度发货和计费的产品)在2021年第一季度末高于1.0，表明需求强劲。自2020年第四季度末以来，积压的订单增长了两位数。
EES报告2021年第一季度净销售额为17亿美元，而2020年第一季度为11亿美元，增长54.4%。除了合并的影响外，这一增长还反映了我们的建筑和原始设备制造商业务的增长，这是由于经济状况的改善和强劲的需求。
CSS报告称，2021年第一季度的净销售额为13亿美元，而2020年第一季度的净销售额为2.237亿美元，增长了459.0。这一增长反映了安全解决方案合并和增长的影响，但部分被项目时间安排、安全销售放缓以及新冠肺炎在某些地区的影响所抵消。
瑞银公布，2021年第一季度净销售额为11亿美元，而2020年第一季度为6.305亿美元，增长69.7%。除了合并的影响，这一增长还反映了我们公用事业和宽带业务的增长，但由于新冠肺炎疫情造成的中断，综合供应计划的销售额下降部分抵消了这一增长。
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销货成本
2021年第一季度的销售成本为32亿美元，而2020年第一季度为16亿美元，增加了16亿美元，反映了与Anixter的合并。2021年第一季度，商品销售成本占净销售额的百分比为79.9%，与2020年第一季度的80.9%相比下降了100个基点。这一下降主要反映了利润率提高计划的有利影响，但部分被库存中某些个人防护设备产品的账面价值减记890万美元所抵消，由于市场上此类产品过剩，目前的销售价格已降至成本以下。这种库存减记影响了2021年第一季度商品销售成本占净销售额的百分比20个基点。
销售、一般和行政费用
2021年第一季度的SG&A支出总额为6.366亿美元，而2020年第一季度为2.994亿美元。SG&A费用占净销售额的百分比分别为15.8%和15.2%。SG&A费用增加3.372亿美元，增幅为112.6%，主要反映了与Anixter合并的影响。此外，如下所述，本季度SG&A工资支出较高，但由于应对新冠肺炎疫情而对非必要商务旅行实施限制，差旅、娱乐和类似费用减少，部分抵消了这一数字。协同效应的实现和结构性成本外卖行动也对2021年第一季度的SG&A费用产生了有利影响。2021年第一季度的SG&A费用包括与合并相关的4630万美元，以及出售WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务产生的890万美元的净收益，这些业务因合并而被剥离。经这些金额调整后，2021年第一季度SG&A费用为5.992亿美元，占净销售额的14.8%。2020年第一季度的SG&A费用包括460万美元的合并相关成本。经这些成本调整后，2020年第一季度SG&A费用为2.948亿美元，占净销售额的15.0%。
2021年第一季度SG&A的工资支出为4.237亿美元，与2020年同期相比增加了2.201亿美元，这主要是由于与Anixter的合并。剔除合并的影响，SG&A工资支出增加490万美元，原因是可变薪酬支出和福利成本增加，但部分被实现协同效应和与合并活动相关的结构性成本外卖行动导致的工资和工资下降所抵消。
折旧及摊销
2021年第一季度折旧和摊销增加了2510万美元，达到4120万美元，而2020年第一季度为1610万美元。2021年第一季度包括1560万美元，可归因于在与Anixter的合并中获得的可识别无形资产的摊销。
营业收入
下表列出了所列期间按部门分列的业务收入：
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)EESCSS瑞银集团(UBS)公司总计
营业收入$100,111$73,964$87,030$(127,854)$133,251
截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)EESCSS瑞银集团(UBS)公司总计
营业收入$43,326$9,946$41,785$(34,144)$60,913
与2020年第一季度的6,090万美元相比，2021年第一季度的营业利润为1.333亿美元，增长了118.8%。这一增长主要反映了与Anixter的合并。2021年第一季度，EES、CSS和瑞银的营业利润也反映了利润率提高举措的有利影响，以及实现协同效应和结构性成本外卖行动。此外，运营收入反映了由于应对新冠肺炎疫情而对非必要商务旅行实施限制，旅行、娱乐和类似费用减少的好处。
EES公布2021年第一季度营业利润为1.01亿美元，而2020年第一季度为4330万美元，增长5680万美元。除了如上所述影响整体业务的有利因素外，这一增长还反映了与合并相关的整合活动导致的工资和工资下降。与上年相比，2021年第一季度的营业利润受到可变薪酬和福利成本上升的负面影响。
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CSS公布2021年第一季度营业利润为7400万美元，而2020年第一季度为990万美元，增长6410万美元。如上所述，除了影响整体业务的有利因素外，这一增长还反映了与合并相关的整合活动导致的工资和工资下降。2021年第一季度的营业利润受到上述库存减记以及可变薪酬和福利成本高于上年的负面影响。
瑞银公布2021年第一季度营业利润为8700万美元，而2020年第一季度为4180万美元，增加了4520万美元。如上所述，这一增长反映了影响整体业务的有利因素，以及上述加拿大资产剥离收益带来的好处。
利息支出，净额
2021年第一季度净利息支出总计7040万美元，而2020年第一季度为1660万美元。利息支出的增加是由与Anixter合并相关的融资活动推动的。
其他，净额
2021年第一季度，其他营业外收入(其他，净额)总计280万美元，而2020年第一季度为10万美元。
所得税
2021年第一季度所得税支出总额为650万美元，去年同期为1030万美元，实际税率分别为9.9%和23.1%。本季度实际税率较低的主要原因是与与外国税收抵免结转相关的估值免税额变化相关的830万美元的离散所得税优惠，这影响了实际税率约12.7个百分点。
净收益和每股收益
2021年第一季度的净收入为5920万美元，而2020年第一季度的净收入为3420万美元。
2021年第一季度，可归因于非控股权益的净亏损不到10万美元，而2020年第一季度为20万美元。
2021年第一季度的优先股股息支出为1440万美元，与合并相关发行的固定利率重置累积永久优先股A系列有关。
2021年第一季度，普通股股东的净收益和稀释后每股收益分别为4480万美元和0.87美元，而2020年第一季度分别为3440万美元和0.82美元。经合并相关成本调整后，在截至2021年3月31日的三个月中，出售WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益，以及可归因于普通股股东的相关所得税影响、净收入和稀释后每股收益分别为7,410万美元和1.43美元。经合并相关成本和利息以及相关所得税影响调整后，截至2020年3月31日的三个月，普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为3830万美元和0.91美元。
下表将营业收入、净利息支出、所得税准备金和稀释后每股收益与调整后的营业净收益、调整后的净利息开支、调整后的所得税准备金和调整后的稀释后每股收益进行了核对，这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准：
截至三个月
调整后的运营收入：2021年3月31日2020年3月31日
(单位：千)
营业收入$133,251 $60,913 
合并相关成本46,322 4,608 
加拿大资产剥离的净收益(8,927)— 
调整后的营业收入$170,646 $65,521 

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截至三个月
调整后的利息支出，净额：2021年3月31日2020年3月31日
(单位：千)
利息支出，净额$70,373 $16,592 
合并相关利息支出(1)
— (515)
调整后利息支出，净额$70,373 $16,077 
(1)    截至2020年3月31日的三个月的调整是针对我们之前的应收账款证券化安排的借款利息，以资助上述1.0亿美元的终止费。
截至三个月
调整后的所得税拨备：2021年3月31日2020年3月31日
(单位：千)
所得税拨备$6,531 $10,266 
营业收入和净利息调整的所得税效应(1)
8,145 1,183 
所得税调整拨备$14,676 $11,449 
(1)    截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，运营收入和净利息支出的调整分别按21.8%和23.1%的税率生效。
截至三个月
调整后稀释后每股收益：2021年3月31日2020年3月31日
(单位为千，每股数据除外)
调整后的营业收入$170,646 $65,521 
调整后利息支出，净额70,373 16,077 
其他，净额(2,807)(120)
调整后所得税前收入103,080 49,564 
所得税调整拨备14,676 11,449 
调整后净收益88,404 38,115 
可归因于非控股权益的净亏损(24)(232)
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入。88,428 38,347 
优先股股息14,352 — 
调整后普通股股东应占净收益$74,076 $38,347 
稀释后股份51,708 42,075 
调整后每股摊薄收益$1.43 $0.91 
注：截至2021年3月31日的三个月，运营收入、所得税拨备和稀释后每股收益已进行调整，以不包括合并相关成本、出售WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益以及相关所得税影响。截至2020年3月31日的三个月，运营收入、净利息支出、所得税拨备和稀释后每股收益已进行调整，以剔除与合并相关的成本和利息，以及相关的所得税影响。这些非GAAP财务指标使我们能够在可比基础上更好地了解我们的财务结果。

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EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率%
下表将普通股股东的净收入与EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率按部门进行了核对，这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准：
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)EESCSS瑞银集团(UBS)公司总计
普通股股东应占净收益$100,629$73,594$87,013$(216,410)$44,826
可归因于非控股权益的净亏损(75)——51 (24)
优先股股息———14,352 14,352
所得税拨备———6,531 6,531
利息支出，净额———70,373 70,373
折旧及摊销10,56316,2935,2109,143 41,209
EBITDA$111,117$89,887$92,223$(115,960)$177,267
其他，净额(443)37017(2,751)(2,807)
基于股票的薪酬费用(1)
1,3514253402,577 4,693
合并相关成本———46,322 46,322
加拿大资产剥离的净收益——(8,927)— (8,927)
调整后的EBITDA$112,025$90,682$83,653$(69,812)$216,548
调整后的EBITDA利润率%6.5%7.3%7.8%5.4%
(1) 在计算截至2021年3月31日的三个月调整后的EBITDA时，基于股票的薪酬支出不包括130万美元，因为这笔金额包括在与合并相关的成本中。
截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)EESCSS瑞银集团(UBS)公司总计
普通股股东应占净收益$43,446$9,946$41,785$(60,770)$34,407
可归因于非控股权益的净亏损(232)— — — (232)
所得税拨备— — — 10,266 10,266
利息支出，净额— — — 16,592 16,592
折旧及摊销6,8761,8413,5213,855 16,093
EBITDA$50,090$11,787$45,306$(30,057)$77,126
其他，净额(120)——— (120)
基于股票的薪酬费用1,0791562933,098 4,626
合并相关成本— — — 4,608 4,608
调整后的EBITDA$51,049$11,943$45,599$(22,351)$86,240
调整后的EBITDA利润率%4.6 %5.3 %7.2 %4.4 %
注：EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均为非GAAP财务指标，为我们的业绩和满足偿债要求的能力提供了指标。EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除其他非营业费用(“其他，净额”)、基于非现金股票的薪酬、合并相关成本以及出售WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益之前的EBITDA。调整后的EBITDA利润率通过调整后的EBITDA除以净销售额来计算。
2021年第一季度，EES的调整后EBITDA为1.12亿美元，占净销售额的6.5%，而2020年第一季度为5100万美元，占净销售额的4.6%。
CSS的调整后EBITDA在2021年第一季度为9070万美元，占净销售额的7.3%，而2020年第一季度为1190万美元，占净销售额的5.3%。
瑞银2021年第一季度调整后的EBITDA为8370万美元，占净销售额的7.8%，而2020年第一季度为4560万美元，占净销售额的7.2%。
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流动性与资本资源
截至2021年3月31日，总资产、总负债和总股东权益分别为119亿美元、85亿美元和34亿美元。
我们的流动性需求通常源于我们的营运资金要求、资本支出、收购和偿债义务的波动。截至2021年3月31日，我们在循环信贷安排下有6.869亿美元的可用借款能力，在应收账款安排下有2.14亿美元的可用借款能力，加上136.5美元的可用现金，提供了10亿美元的流动性。我们在确定流动性时包括的现金是指某些存款和计息投资账户中的现金。我们相信，运营和融资活动提供的现金将足以满足我们至少未来12个月的运营和业务需求。此外，我们定期审查固定利率债务和可变利率债务的组合，我们可能会不时发行或注销借款和/或对现有债务进行再融资，以努力减轻利率和汇率波动的影响，并保持符合我们预期资本要求的具有成本效益的资本结构。截至2021年3月31日，我们约69%的债务组合由固定利率债务组成。
如未经审计综合财务报表附注8“债务”所述，于2021年1月14日(“赎回日期”)，我们赎回2021年债券本金总额5亿美元，赎回价格相当于本金的100%加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息。2021年债券的赎回资金来自可用现金，以及我们应收账款证券化和循环信贷安排下的借款。
自与Anixter合并以来，我们使用现金和剥离WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益，将扣除现金的债务净额减少了约5.34亿美元。在未来几个季度，预计过剩的流动性将主要用于债务削减和与合并相关的整合活动，我们预计将通过我们的信贷安排和现金余额保持充足的流动性。我们预计2021年将在资本支出上花费1亿至1.2亿美元，其中大部分将投资于调整我们传统业务的系统并增强我们的数字工具。
我们定期监控持有我们现金和现金等价物的存款机构，我们相信我们已经将存款存放在信誉良好的金融机构。我们还定期与贷款人就我们的财务和营运资本表现、流动性状况和财务杠杆进行沟通。截至2021年3月31日，我们的财务杠杆率预计为4.9，截至2020年12月31日，我们的财务杠杆率为5.3。此外，截至2021年3月31日，我们遵守了债务协议中包含的所有契约和限制。


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下表列出了我们的财务杠杆率，这是一项非GAAP财务指标，在本报告所述期间：
形式上的(1)
截至12个月
(单位：百万美元，比率除外)三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
普通股股东应占净收益$90.3 $115.6 
可归因于非控股权益的净亏损(0.3)(0.5)
优先股股息44.5 30.1 
所得税拨备39.6 55.7 
利息支出，净额292.9 255.8 
折旧及摊销161.5 153.5 
EBITDA628.5 610.2 
其他，净额(4.8)4.6 
基于股票的薪酬30.3 34.7 
合并相关成本和公允价值调整245.6 206.7 
周期外调整18.9 18.9 
出售资产和加拿大资产剥离的净收益(28.7)(19.8)
调整后的EBITDA$889.8 $855.3 
自.起
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
短期借款和长期债务的当期部分$20.8 $528.8 
长期债务
4,592.7 4,370.0 
债务贴现和债务发行成本(2)
83.6 88.2 
2023年和2025年到期的Anixter高级票据的公允价值调整(2)
(1.5)(1.7)
债务总额4,695.6 4,985.3 
减去：现金和现金等价物303.9 449.1 
总债务，扣除现金后的净额$4,391.7 $4,536.2 
财务杠杆率4.9 5.3
(1)预计调整后的EBITDA包括WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的财务业绩，根据与加拿大竞争局达成的同意协议，这些业务于2021年第一季度剥离。
(2)长期债务在简明综合资产负债表中列示，扣除债务贴现和债务发行成本，并包括调整，以记录在收购日与Anixter合并时承担的长期债务的公允价值。
注：财务杠杆衡量的是债务的使用。财务杠杆率是用调整后的EBITDA除以总债务(不包括债务贴现、债务发行成本和公允价值调整，扣除现金)计算得出的。EBITDA被定义为过去12个月未计利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除外汇和其他非营业费用(“其他，净额”)、基于非现金股票的薪酬、与Anixter合并相关的成本和公允价值调整、与库存吸收会计有关的同期调整以及出售美国经营分支机构和WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益之前的过去12个月的EBITDA。预计财务杠杆率是通过将总债务(不包括债务贴现和债务发行成本，扣除现金)除以预计调整后的EBITDA来计算的。预计EBITDA和预计调整后的EBITDA使WESCO和Anixter的合并生效，就像它发生在各自的往绩12个月期初一样。
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我们海外子公司的大部分未分配收益都是在美国根据《2017年减税和就业法案》(TCJA)实施的一次性过渡税或全球无形低税收入(GILTI)税制征税的。除了之前在美国征税的一部分外国收益可以有效分配，而不需要进一步征收美国或外国的实质性税收外，我们继续断言，我们外国子公司的未分配收益可以无限期地再投资。如果我们的海外子公司的收益是以股息的形式分配的，那么这些收益可能需要缴纳额外的税。我们相信，我们能够为我们的国内业务和承诺保持足够的流动性水平，而不会产生任何将我们海外子公司持有的现金汇回国内的实质性税费。
现金流量
经营活动。2021年前三个月运营产生的净现金总计1.205亿美元，而2020年前三个月运营活动提供的净现金为3150万美元。经营活动包括5920万美元的净收入和总计3100万美元的净收入调整，其中主要包括4120万美元的折旧和摊销、1310万美元的递延所得税、600万美元的基于股票的薪酬支出以及来自加拿大资产剥离的890万美元的净收益。2021年前三个月的其他现金来源包括，由于库存采购增加，应付账款增加2.51亿美元，其他流动和非流动负债增加4050万美元，其他应收账款减少760万美元，其他流动和非流动资产减少1710万美元。2021年前三个月现金的主要用途包括增加1.248亿美元的库存以支持增加的客户需求，由于本季度后期销售额增加而增加的贸易应收账款1.174亿美元，以及减少4380万美元的应计工资和福利成本。
2020年前三个月，经营活动提供的净现金总额为3150万美元，其中包括3420万美元的净收入和总计1980万美元的净收入调整，其中主要包括1610万美元的折旧和摊销以及460万美元的基于股票的薪酬支出。2020年前三个月的其他现金来源包括库存减少3780万美元，其他应收账款减少1920万美元，以及其他流动和非流动负债增加740万美元。2020年前三个月现金的主要用途包括应收贸易账款增加5390万美元，应计工资和福利成本减少1900万美元，应付账款减少1090万美元，其他流动和非流动资产增加310万美元。
投资活动。2021年前三个月，投资活动提供的净现金为4450万美元，而2020年前三个月使用的净现金为1.103亿美元。2021年前三个月包括剥离WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益5410万美元，如未经审计的合并财务报表附注4中所述。2020年前三个月包括了与收购Anixter相关的1.00亿美元终止费，如未经审计的合并财务报表附注4“收购和处置”所述。截至2021年3月31日的三个月，资本支出为1020万美元，而截至2020年3月31日的三个月资本支出为1580万美元。
融资活动。2021年前三个月用于融资活动的净现金为3.122亿美元，而2020年前三个月融资活动提供的净现金为2.787亿美元。在2021年的前三个月，融资活动包括赎回2021年票据的本金总额5.0亿美元，与我们的循环信贷安排相关的借款和偿还分别为7.136亿美元和4.886亿美元，以及与我们的应收账款安排相关的借款和偿还分别为2.43亿美元和2.48亿美元。2021年前三个月的融资活动还包括与我们各种国际信贷额度相关的净偿还约850万美元，以及向我们A系列优先股持有人支付的1440万美元股息
于二零二零年首三个月，融资活动包括与我们先前的循环信贷安排有关的借款及偿还分别为3.605亿美元及2.605亿美元，以及与我们先前的应收账款证券化安排有关的借款及偿还分别为2.25亿美元及4,000万美元。2020年前三个月的融资活动还包括与我们各种国际信贷额度相关的净还款约40万美元。
合同现金义务和其他商业承诺
我们的合同义务和其他商业承诺没有实质性变化，需要更新我们2020年度报告Form 10-K中提供的披露。
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通货膨胀率
以生产者物价指数变动来衡量的通胀率，会影响不同的商品、购买产品的成本，以及最终影响我们向顾客出售的不同产品和产品类别的价格。在截至2021年3月31日的三个月里，与通胀相关的定价没有对我们的销售产生实质性影响。
季节性
我们的经营业绩不受季节性因素的显著影响。由于天气对项目的影响，第一季度和第四季度的销售通常会受到活动水平下降的影响。销售额通常从3月份开始增加，每月到10月份略有波动。在经济扩张或收缩期间，我们的季度销售额与这一模式有很大不同。
担保人财务报表
韦斯科分销公司(“发行人”)的未偿还本金总额为3.5亿美元，2024年到期的优先债券为5.375厘(“2024年债券”)。
2024年债券是WESCO Distribution的无担保优先债务，由WESCO International和Anixter Inc.(“担保人”)在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保，排名平价通行证与发行人现有和未来的所有其他优先债务，包括其他非从属债务项下的债务一起支付的权利。2024年票据实际上从属于发行人所有现有和未来的义务，这些义务以对发行人的任何财产或资产的留置权为担保，包括发行人的循环信贷安排和当时未偿还的定期贷款安排(“高级担保信贷安排”)，以担保该等义务的抵押品的价值为限，并在结构上从属于任何担保人或发行人的子公司(“非担保人子公司”)的所有负债(包括贸易应付款项)。在结构上，2024年票据从属于发行人的任何财产或资产的留置权，包括发行人的循环信贷融资和当时未偿还的定期贷款融资(“高级担保信贷融资”)，并在结构上从属于任何担保人或发行人的子公司(“非担保人子公司”)的所有负债(包括贸易应付款项)在支付权上从属于2024年发行的票据。
2024年债券由担保人担保，而不是由非担保人子公司担保。如果任何非担保人子公司破产、清算或重组，该等非担保人子公司将向其债务持有人及其行业债权人支付债务，然后他们才能将其任何资产分配或贡献(视情况而定)给发行人或担保人。因此，2024年票据和担保人的担保(“担保人”)实际上从属于非担保人子公司的负债。
保证构成担保人的优先义务。平价通行证与担保人的所有其他优先债务，包括其他非次级债务项下的债务的偿还权。担保实际上从属于担保人对担保人的任何财产或资产(包括高级担保信贷安排)的留置权担保的所有现有和未来义务，但以担保该等义务的抵押品的价值为限，在结构上从属于非担保人子公司的所有负债(包括贸易应付款项)，在结构上从属于担保人的所有现有和未来义务，根据担保人的条款，这些义务在付款权利上从属于担保人的所有现有和未来义务。
担保人向每名2024年票据持有人及各自的受托人保证(I)到期并按时支付每张票据的本金、溢价(如有的话)及利息，不论该等票据在到期日、提速或其他方式到期及应付，并在合法范围内按时到期支付2024年票据的逾期本金及利息，以及(Ii)在任何2024年票据或任何该等其他义务的付款或续期时间延长的情况下，发行人将在按照规定的到期日、加速或其他方式，在到期或履行时迅速全额支付发行人对持有人或各自受托人的所有其他义务，以及(Ii)如任何2024年票据或任何该等其他义务的付款或续期时间有所延长或续期，则发行人须按照2024年票据及管限2024年票据的契约的条款，到期并按时履行所有义务，以及(Ii)如付款或续期的时间有所延长或续期，则将以加速或其他方式迅速足额支付发行人的所有其他义务。
如果发行者在根据美国破产法的案件中成为债务人或遇到其他财务困难，根据联邦或州欺诈性转让法，法院可以无效、从属或以其他方式拒绝执行2024年票据。如果法院发现发行人发行2024年债券时，或在一些州，当根据2024年债券到期付款时，发行人获得的价值或公平对价低于合理的等值或公平对价，并且：(I)由于这种违约而破产或破产；(Ii)没有足够的资本开展业务；或(Iii)相信或合理地应该相信发行人会招致超出其支付能力的债务，法院可能会这样做。
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如果法院发现发行人发行2024年债券的实际意图是阻碍、拖延或欺诈其债权人，法院也可以在不考虑上述因素的情况下宣布2024年债券的发行无效。如果发行者没有直接或间接从2024年债券的发行中获得实质性好处，法院可能会认定发行者没有获得2024年债券的合理等值或公平对价。如果法院宣布2024年债券的发行无效，持有人将不再有权向发行者索赔。可能没有足够的资金从其他渠道偿还2024年债券。此外，法院可能会指示持有者偿还他们已经从发行人那里收到的任何金额。
下表列出了WESCO International、WESCO Distribution和Anixter Inc.在剔除(I)这些实体之间的公司间交易和余额以及(Ii)任何非担保人子公司的收益和投资中的权益后，在合并基础上的财务信息摘要。汇总财务信息是根据S-X条例第13-01条编制的。
汇总资产负债表
(单位：千)
(未经审计)
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
资产
流动资产$2,369,262 $2,259,748 
非担保人子公司到期298,508 277,957 
流动资产总额2,667,770 2,537,705 
非流动资产3,338,955 3,368,247 
总资产$6,006,725 $5,905,952 
负债
流动负债$1,440,047 $1,821,835 
由于非担保人子公司2,319,889 2,046,613 
流动负债总额3,759,936 3,868,448 
非流动负债4,376,826 4,169,639 
总负债$8,136,762 $8,038,087 

损益汇总表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
截至三个月
2021年3月31日
净销售额(1)
$2,253,878 
毛利(1)
438,544 
净损失$(49,616)
(1)包括销售给非担保人子公司的1560万美元的净销售额和商品成本。
新发布的会计准则的影响
有关新会计声明的影响的信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注2“会计政策”。
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前瞻性陈述
本文中所有非历史事实的陈述均应被视为1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果大相径庭的因素。这些陈述包括，但不限于，关于WESCO和Anixter International Inc.之间交易的预期收益和成本的陈述，包括预期的未来财务和运营结果、协同效应、增值和增长率，以及合并后公司的计划、目标、预期和意图，涉及合并后公司预期未来业务和财务表现的陈述，以及通过“预期”、“计划”、“相信”、“估计”、“打算”、“期望”、“项目”、“将”和类似词语确定的其他陈述短语或短语。这些前瞻性表述基于对WESCO管理层的当前预期和信念，以及WESCO管理层做出的假设和目前掌握的信息、当前的市场趋势和市场状况，涉及风险和不确定性，其中许多风险和不确定性不在WESCO和WESCO管理层的控制范围之内，可能会导致实际结果与前瞻性表述中包含的结果大不相同。因此，你不应该过分依赖这样的陈述。
这些风险、不确定性和假设包括交易产生任何意外成本或支出的风险、与交易有关的任何诉讼或成交后监管行动的风险、交易可能对合并后公司留住客户、留住和聘用关键人员以及维持与供应商、客户和其他业务关系以及总体经营结果和业务关系的能力产生不利影响的风险，或者在成功整合公司业务时可能出现问题的风险，这可能导致合并后的公司不能像预期的那样有效和高效地运营。合并后的公司可能无法实现协同效应或拟议交易的其他预期收益，或实现该等协同效应或收益的时间可能长于预期的风险，公司杠杆率可能高于预期的风险，自然灾害、卫生流行病和其他疫情的影响，特别是2019年12月以来新冠肺炎的爆发，可能对合并后公司的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响的风险，以及其他可能导致实际结果与预期大不相同的重要因素。所有这些因素都很难预测，而且都超出了每家公司的控制范围。其他可能导致结果与上述描述大不相同的因素可在WESCO截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告和WESCO提交给证券交易委员会的其他报告中找到。
第三项：加强对市场风险的定量和定性披露。
有关我们之前在Form 10-K年度报告中披露的市场风险变化的讨论，请参阅第I部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第II部分第1A项“风险因素”。
第四项：管理控制和程序。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))以及财务报告内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告期末，我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制是有效的。
在截至2021年3月31日的季度期间，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分-其他资料
第1项法律诉讼
不时有或可能有多宗诉讼及索偿针对本公司的业务行为，包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测，有些诉讼可能会被判定为对我们不利。然而，管理层并不认为任何该等待决事项的最终结果可能会对我们的财务状况或流动资金产生重大不利影响，尽管在任何会计期间解决其中一个或多个此类事项可能会对我们在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
第1A项风险因素。
先前在第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。在截至2020年12月31日的财年，WESCO的Form 10-K年度报告的第一部分。
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第6项    展品。
(a)陈列品
(10)材料合同
(1)WESCO International，Inc.于2020年5月28日签署的纪念Theodore Dosch雇佣条款的协议(兹提交)
(2)“第五次修订和重新签订的应收账款采购协议第二修正案”(兹备案)
(31)根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证
(1)根据“交易法”颁布的第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
(2)根据“交易法”颁布的第13a-14(A)条颁发的首席财务官证书。
(32)符合第1350条规定的认证
(1)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书。
(2)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席财务官证书。
101.INS提供了XBRL实例文档。
101.SCH发布了XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL发布了XBRL分类扩展计算Linkbase文档。
101.DEF发布了XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文档。
101.LAB发布了XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE发布了XBRL Taxonomy Extension演示文稿Linkbase文档。
104页封面互动数据文件(嵌入内联XBRL文档)
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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


韦斯科国际公司
(注册人)

2021年5月7日由以下人员提供：/s/大卫·S·舒尔茨
(日期)大卫·S·舒尔茨
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官)


2021年5月7日由以下人员提供：/s/Matthew S.Kulasa
(日期)马修·S·库拉萨
高级副总裁、公司总监兼首席会计官
(首席会计官)

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