第一部分财务信息

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哈佛生物科学公司

未经审计的合并财务报表附注

前瞻性陈述

本季度报告(Form 10-Q)包含非历史事实的陈述，属于1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条所指的前瞻性陈述。“《交易所法案》”)。前瞻性陈述主要但不完全包含在“第二项：管理’对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述包括但不限于有关管理层的陈述。’我们的信心或期望，以及我们的计划、目标、期望和意图，这些都不是历史事实。在某些情况下，您可以通过以下术语来识别前瞻性陈述“可能,” “将要,” “应该，” “能不能，” “会不会，” “寻找，” “期望，” “计划，” “瞄准，” “期待，” “相信，” “估计，” “项目，” “预测，” “打算，” “想,” “潜力，” “目标：” “很乐观，” “战略，” “目标，” “看到了，” “新的,” “指导，” “未来，” “继续，” “驾驶,” “生长，” “从长远来看，” “项目，” “发展，” “可能，” “不断涌现，” “机遇，” “追求”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，受风险和不确定因素的影响。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素包括持续时间和 新冠肺炎疫情的严重性及其对我们业务的影响；客户减少’研究预算或政府资助；国内和全球经济状况；与国际收入和业务有关的经济、政治和其他风险；最近颁布的美国政府税制改革；货币汇率波动；总体经济和政治状况以及影响制药和生物技术行业的因素；在欧洲采购的季节性；我们未能向国外和国际市场扩张；我们无法管理我们的增长；来自我们竞争对手的竞争；我们的巨额债务和我们履行信贷安排所载财务契约的能力；我们的信息技术结构的故障或不足；我们企业资源规划系统实施困难的影响。我们未能确定潜在的收购候选者并以有利的价格成功完成此类收购，或整合收购的业务或技术；与收购相关的意外成本以及与合并业务职能以及我们当前和未来的任何重组计划相关的已知和未知成本；我们将资金存入的任何银行机构的失败或其未能提供服务；我们未能筹集或产生实施收购和扩张战略所需的资本；BioStage未能就与BioStage相关的任何债务对我们进行赔偿。’我们的业务；任何商誉或无形资产减值的影响；我们留住关键人员的能力；失败或不足或我们的信息技术结构；大宗商品和贵金属成本上升； 我们有能力保护我们的知识产权并在不侵犯他人的情况下运营’知识产权；产品和其他责任索赔的风险敞口；全球股市波动、货币汇率波动和联合王国引起的监管变化’S退出欧盟；加上标题下描述的其他因素“第1A项风险因素”在我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中，或在我们的其他公开申报文件中描述的。我们的结果也可能受到我们目前没有意识到的因素的影响。我们可能不会更新这些前瞻性陈述，即使我们的情况在未来可能会发生变化，除非我们有义务根据联邦证券法更新和披露与之前披露的信息相关的重大事态发展。

除非上下文另有要求，本季度报告中提及的“我们”、“我们”和“我们”指的是哈佛生物科学公司及其子公司。

概述

哈佛生物科学公司是一家领先的技术、产品和服务的开发商、制造商和销售商，这些技术、产品和服务使药物开发的基础研究、发现和临床前试验成为可能。我们的客户包括著名的学术机构和政府实验室，以及世界领先的制药、生物技术和合同研究机构。我们在北美、欧洲和中国都有业务，我们通过直接渠道和分销渠道相结合的方式向世界各地的客户销售产品。

最新发展动态

新冠肺炎

2020年3月11日，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发为大流行。到目前为止，新冠肺炎大流行已经对我们的业务产生了负面影响，大流行的未来影响和任何由此产生的经济影响仍是未知的，而且正在迅速演变。自从新冠肺炎在全球爆发以来，许多客户，特别是学术研究机构，已经无法维持实验室工作，这已经并将继续对我们的销售产生负面影响。此外，为了确保业务连续性，同时根据政府和卫生组织的指导，保持员工的安全环境，我们将大部分员工转移到在家工作，同时在工厂实施社会距离要求和其他措施，允许制造业和其他对生产至关重要的人员继续在我们的设施内工作。在此期间，商务旅行大幅减少。虽然我们在这些条件下维持了运营，但这些措施代表着可能会影响包括销售和营销活动在内的生产率的中断。因此，除了对全球经济的整体影响外，这些情况还对我们的运营业绩和现金流产生了负面影响。

由于上述情况，截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的一年的收入受到负面影响，并可能继续受到学术研究机构延迟或部分重新开放的负面影响。如果新冠肺炎导致的业务中断时间延长或范围扩大，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都将受到负面影响。我们将继续积极关注这一情况，并将采取必要行动保持业务连续性。

重组计划

2019年12月，我们实施了重组计划(2019年重组计划)，以从2020年开始大幅节省成本，并支持2019年9月宣布的战略行动计划的实施。2019年重组计划包括将我们的康涅狄格州制造工厂与我们现有的马萨诸塞州工厂合并，缩减在英国的业务规模，并在整个业务中裁员约相当于我们员工总数的10%。2019年重组计划预计将实现400万至500万美元的年化运行率节省。2019年重组计划中最初的举措是在2020年下半年完成的。

新冠肺炎疫情期间，我们继续实施2019年重组方案，通过调整组织结构，减少管理层层级，扩大重组范围，加快向精益组织运营转变。由于范围的扩大，我们在2020年内削减了额外的员工人数，并在2021年第一季度向员工传达了我们整合某些工程业务并取消欧洲两个小型设施的计划。这些增量行动预计将产生约200万美元的额外年化成本节约，预计将于2021年上半年完成。

预计这些行动产生的部分节省将用于再投资，以推动盈利收入增长。

由于根据2019年重组计划采取的行动和采取的增量成本削减行动，我们预计将产生与裁员、计划管理和其他过渡成本相关的成本，影响网站整合和其他业务改善的总金额约为800万美元，预计所有这些成本都将导致现金支出。截至2021年3月31日，与这些重组活动相关的现金支付约为670万美元。我们相信，这些战略行动将使业务定位于改善财务业绩。

精选的行动结果

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月

收入

截至2021年3月31日的三个月的收入为2700万美元，与截至2020年3月31日的三个月的2380万美元的收入相比，增长了约320万美元，增幅为13.5%。收入增加，这是因为我们的临床前产品系列的产品销售有所改善，与改进的销售流程和2020年发布的产品增强相关。收入受到新冠肺炎疫情的负面影响，最显著的是对学术实验室和其他因疫情而暂时关闭的机构的销售额下降。自2020年年中以来，学术实验室关闭的负面影响有所缓解，但在2021年第一季度继续对业务产生负面影响。

毛利

截至2021年3月31日的三个月，毛利润增加了240万美元，增幅18.9%，达到1540万美元，而截至2020年3月31日的三个月，毛利润为1300万美元，这主要是由于收入的增加。截至2021年3月31日的三个月的毛利率增至57.2%，而截至2020年3月31日的三个月的毛利率为54.6%。毛利率的增长是由于产量增加和产品结构改善。

销售和营销费用

截至2021年3月31日的三个月，销售和营销费用减少了20万美元，降幅为3.5%，降至540万美元，而2020年同期为560万美元。减少的主要原因是降低成本的举措，以及Covid相关限制导致的与旅行和商展相关的成本降低，但被对新的营销和销售支持人员的投资以及可变销售成本上升所抵消。

一般和行政费用

截至2021年3月31日的三个月，一般和行政费用为630万美元，与截至2020年3月31日的三个月的680万美元相比，减少了40万美元，降幅为6.3%。这一下降是由于降低成本的举措以及影响我们战略计划的重组和其他成本降低，但被更高的可变薪酬所抵消。

研发费用

截至2021年3月31日的三个月，研发费用为250万美元，与截至2020年3月31日的三个月相比没有实质性变化。

无形资产摊销

截至2021年3月31日的三个月，无形资产费用的摊销为150万美元，与截至2020年3月31日的三个月相比没有实质性变化。

利息支出

截至2021年3月31日的三个月，利息支出为40万美元，与截至2020年3月31日的三个月的130万美元相比，减少了90万美元，降幅为68.4%。这是由于我们于2020年12月22日签订的新信贷协议下的利率较低，以及与上一时期相比平均借款减少。

所得税(福利)费用

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的所得税(福利)支出并不显著。截至2021年和2020年3月31日的三个月的有效税率分别为2.2%和(1.2%)。我们2021年和2020年的有效税率与美国法定税率21%之间的差异主要是由于与我们对递延税项资产可收回可能性的评估相关的估值免税额的变化。我们目前对我们几乎所有的净营业亏损结转和税收抵免结转都有估值准备金。

流动性与资本资源

我们的主要流动性来源是现金和现金等价物、内部产生的运营现金流和我们的循环信贷安排。我们的预期现金支出主要涉及根据下文所述的信贷协议到期的现金支付，以及与正在进行的重组和成本削减计划相关的资本支出、遣散费和其他付款。

截至2021年3月31日，我们持有的现金和现金等价物为580万美元，而截至2020年12月31日，我们持有的现金和现金等价物为830万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的信贷安排下的未偿还借款分别为4490万美元和4940万美元。截至2021年3月31日，扣除现金和现金等价物的总债务为3910万美元，而2020年12月31日为4110万美元。

2020年12月22日，我们签订了信贷安排，提供4000万美元的定期贷款和2500万美元的优先循环信贷安排。信贷协议项下的债务由我们的几乎所有资产担保，并由我们的若干直接国内全资子公司担保。信贷协议将于2025年12月22日到期。有关我们的信贷协议的详细讨论，请参阅合并财务报表附注9。

截至2021年3月31日，我们的借款利率为3.25%，循环信贷额度下的可用借款能力为1,960万美元。截至2021年3月31日，我们遵守了信贷协议下的所有契约。

根据我们目前的运营计划，包括为减轻新冠肺炎影响而采取的行动，我们预计我们的可用现金、当前运营产生的现金和债务能力将足以为当前的运营、与重组活动相关的任何成本以及至少未来12个月的资本支出提供资金。这项评估包括考虑我们对新冠肺炎疫情对我们上述财务业绩影响的最佳估计。

我们对我们的财政资源将在多长时间内足以支持我们的运营的预测是前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素，实际结果可能会因多种因素而有所不同。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，运营部门提供的现金分别为100万美元和290万美元。截至2021年3月31日的三个月，运营现金流低于上年，原因是2021年支付的可变薪酬，以及销售增长导致营运资本水平上升。截至2020年3月31日的三个月，运营现金流受到营收下降导致营运资金减少的积极影响，以及管理层为抵消新冠肺炎疫情最初对营收造成的重大负面影响而做出的努力。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，投资活动中使用的现金分别为30万美元和20万美元，主要包括资本支出。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，用于融资活动的现金分别为310万美元和510万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们偿还了450万美元的债务，其中包括50万美元的定期贷款分期付款和400万美元循环安排下的债务偿还。发行与行使股票期权相关的普通股的现金收益净额为150万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，我们偿还了480万美元的债务，其中包括80万美元的定期贷款分期付款和优先信贷安排要求的400万美元的超额现金流支付。

外币的影响

我们的国际业务在某些情况下是以天然对冲方式运作的，因为我们在许多国家销售我们的产品，我们的收入、成本和支出的很大一部分是以外国货币计价的，特别是英镑、欧元、加元和瑞典克朗。

在截至2021年3月31日的三个月中，外币汇率的变化对我们的综合收入产生了有利的换算影响，约为80万美元，对支出产生了约70万美元的不利影响。

在截至2021年3月31日的三个月里，与将外国股本转换为美元作为全面收益(亏损)组成部分的相关收益约为130万美元，而截至2020年3月31日的三个月的收益为160万美元。

此外，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，汇率波动作为净收入的一部分，分别带来了大约10万美元和20万美元的货币收益。

关键会计政策

随附的未经审计综合财务报表所依据的关键会计政策载于我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第II部分第7项。

最近发布的会计公告

有关影响我们业务的最新会计声明的信息，请参阅本报告“第一部分，第一项.财务报表”中的合并财务报表附注2中的“最近发布的会计声明”。

不适用。

信息披露控制和程序的评估

截至2021年3月31日，也就是本报告涵盖的期间结束时，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，审查和评估了我们的披露控制和程序的有效性(如交易法规则第13a-15(E)条或第15d-15(E)条所定义)。根据管理层的审核和评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序有效，能够提供合理的保证，确保我们的交易所法案报告中要求披露的信息在SEC指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关必要披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在2021财年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。我们继续监测新冠肺炎疫情的影响，尽管我们的许多员工都在远程工作，但我们没有经历任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能性产生重大影响的变化。

对控制和程序有效性的限制

在设计和评估我们的控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件都已被检测到。

第二部分：其他信息

本季度报告第一部分第1项的简明综合财务报表(未经审计)附注13中所包含的信息在此并入作为参考。

你应该仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中，我们可能会发现“风险因素”，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。这些文件中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩产生重大不利影响。据我们所知，除本Form 10-Q季度报告中披露的额外事实信息与该等风险因素有关外，我们在截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中所描述的风险因素并未发生重大变化。

在本报告所述期间，没有未登记的股权证券销售。

没有。

不适用。

没有。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式授权以下签名人代表其签署本报告。

日期：2021年5月7日