LxP-20210331
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日.
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告
由_
佣金档案编号1-12386
 列克星敦房地产信托基金
(注册人的确切姓名载于其章程)
马里兰州13-3717318
(述明或其他司法管辖权
组织成立为法团)		(税务局雇主
识别号码)
One Penn Plaza，4015套房, 纽约, 纽约10119-4015
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(212) 692-7200
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
实益权益股，每股票面价值0.0001美元，归类为普通股LXP纽约证券交易所
6.50%C系列累计可转换优先股，每股票面价值0.0001美元
LXPPRC纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴增长
公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
注明截至最后实际可行日期，注册人所属的每一类普通股的流通股数量：277,628,373实益普通股，每股票面价值0.0001美元，截至2021年5月5日。



目录

第一部分--财务信息  
项目1.财务报表(未经审计)
 
简明综合资产负债表
3
简明合并操作报表
4
简明综合全面收益(亏损)表
5
简明合并权益变动表
6
现金流量表简明合并报表
7
简明合并财务报表附注
8
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
 
25
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 
33
项目4.控制和程序
 
33
第二部分-其他资料  
项目1.法律诉讼
 
34
第1A项。风险因素
 
34
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
 
34
项目3.高级证券违约
 
34
项目4.矿山安全信息披露
34
项目5.其他信息
 
34
项目6.展品
 
35
签名
 
37

在这里您可以找到更多信息：
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目录

第一部分--财务信息
项目1.财务报表
列克星敦房地产信托和合并子公司
压缩合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
2021年3月31日2020年12月31日
*(未经审计)
资产： 
房地产，按成本价计算$3,523,641 $3,514,564 
房地产--无形资产399,394 409,293 
在建房地产投资88,374 75,906 
房地产，毛收入4,011,409 3,999,763 
减去：累计折旧和摊销891,448 884,465 
房地产，净值3,119,961 3,115,298 
持有待售资产18,383 16,530 
使用权资产，净额30,500 31,423 
现金和现金等价物142,074 178,795 
受限现金28,101 626 
对非合并实体的投资54,185 56,464 
递延费用，净额16,730 15,901 
应收租金-当期2,954 2,899 
应收租金-递延66,680 66,959 
其他资产10,665 8,331 
总资产$3,490,233 $3,493,226 
负债和权益：  
负债：  
抵押贷款和应付票据，净额$131,849 $136,529 
应付定期贷款，净额298,069 297,943 
应付优先票据，净额779,607 779,275 
信托优先证券，净额127,520 127,495 
应付股息33,317 35,401 
持有待售债务6 790 
经营租赁负债31,508 32,515 
应付帐款和其他负债45,018 55,208 
应计应付利息7,221 6,334 
递延收入-包括低于市价的租赁，净额16,680 17,264 
预付租金14,112 13,335 
总负债1,484,907 1,502,089 
承诺和或有事项
股本：  
优先股，面值$0.0001每股；授权100,000,000共享：
  
C系列累计可转换优先股，清算优先股$96,770; 1,935,400已发行和已发行股份
94,016 94,016 
普通股，面值$0.0001每股；授权400,000,000股票，277,614,856和277,152,450分别于2021年和2020年发行和发行的股票
28 28 
额外实收资本3,193,023 3,196,315 
超过净收入的累计分配(1,292,051)(1,301,726)
累计其他综合损失(12,617)(17,963)
股东权益总额1,982,399 1,970,670 
非控制性权益22,927 20,467 
总股本2,005,326 1,991,137 
负债和权益总额$3,490,233 $3,493,226 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录表
列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并业务报表
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)

截至3月31日的三个月，
 20212020
毛收入：  
租金收入$91,645 $78,735 
其他收入912 2,092 
毛收入总额92,557 80,827 
适用于收入的费用：  
折旧及摊销(42,176)(40,509)
物业经营(10,934)(10,276)
一般和行政(8,420)(7,825)
营业外收入477 190 
利息和摊销费用(11,486)(14,795)
债务清偿收益，净额— 1,393 
物业销售收益21,919 9,805 
未合并实体的所得税拨备前收益和非合并实体收益(亏损)中的权益
41,937 18,810 
所得税拨备(372)(653)
非合并实体收益(亏损)中的权益(90)263 
净收入41,475 18,420 
可归因于非控股权益的净收入减少
(433)(266)
列克星敦房地产信托公司股东应占净收益
41,042 18,154 
优先股应占股息--C系列(1,572)(1,572)
分配给参与证券(69)(46)
普通股股东应占净收益$39,401 $16,536 
  
普通股股东应占净收益-每股普通股基本收益
$0.14 $0.07 
加权平均已发行普通股-基本275,416,327 253,038,161 
普通股股东应占净收益-稀释后每股普通股
$0.14 $0.06 
加权平均已发行普通股-稀释
279,053,697 257,347,277 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录表
列克星敦房地产信托和合并子公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计，以千计)

截至3月31日的三个月，
 20212020
净收入$41,475 $18,420 
其他全面收益(亏损)：  
利率掉期未实现收益(亏损)变化，净额5,346 (16,996)
其他综合收益(亏损)5,346 (16,996)
综合收益46,821 1,424 
可归因于非控股权益的全面收益
(433)(266)
列克星敦房地产信托股东应占全面收益
$46,388 $1,158 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录表
列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并权益变动表
(未经审计，以千计)

截至2021年3月31日的三个月列克星敦房地产信托公司股东
总计优先股普通股额外实收资本超过净收入的累计分配累计其他综合损失非控制性权益
余额2020年12月31日$1,991,137 $94,016 $28 $3,196,315 $(1,301,726)$(17,963)$20,467 
房地产合伙权益的发行2,712 — — — — — 2,712 
普通股非控股运营单位的赎回— — — 311 — — (311)
普通股发行和递延补偿摊销，净额1,517 — — 1,517 — — — 
回购普通股以清缴税款(5,120)— — (5,120)— — — 
没收员工普通股2 — — — 2 — — 
股息/分配(31,743)— — — (31,369)— (374)
净收入41,475 — — — 41,042 — 433 
其他综合收益5,346 — — — — 5,346 — 
余额2021年3月31日$2,005,326 $94,016 $28 $3,193,023 $(1,292,051)$(12,617)$22,927 


截至2020年3月31日的三个月列克星敦房地产信托公司股东
总计优先股普通股额外实收资本超过净收入的累计分配累计其他综合损失非控制性权益
余额2019年12月31日$1,724,719 $94,016 $25 $2,976,670 $(1,363,676)$(1,928)$19,612 
房地产合伙权益的发行421 — — — — — 421 
普通股非控股运营单位的赎回— — — 428 — — (428)
普通股发行和递延补偿摊销，净额18,931 — 1 18,930 — — — 
普通股回购(11,042)— — (11,042)— — — 
回购普通股以清缴税款(2,623)— — (2,623)— — — 
没收员工普通股1 — — — 1 — — 
股息/分配(29,161)— — — (28,765)— (396)
净收入18,420 — — — 18,154 — 266 
其他综合损失(16,996)— — — — (16,996)— 
余额2020年3月31日$1,702,670 $94,016 $26 $2,982,363 $(1,374,286)$(18,924)$19,475 

6
目录表
列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并现金流量表
(未经审计，以千计)
截至3月31日的三个月，
 20212020
经营活动提供的现金净额：$57,400 $45,665 
投资活动的现金流：  
收购房地产，包括无形资产(50,778)(195,560)
在建房地产投资(29,988)(4,820)
资本支出(1,303)(2,383)
出售物业的净收益56,509 22,380 
对非合并实体的投资(553)(1,080)
来自非合并实体的分配超过累计收益2,743 1,293 
递延租赁成本(2,232)(3,774)
房地产存款净额变动686 727 
用于投资活动的净现金(24,916)(183,217)
融资活动的现金流：  
向普通股和优先股股东分红(33,453)(29,477)
本金摊销付款(4,760)(5,848)
循环信贷借款— 130,000 
非控制性权益的现金贡献2,223 421 
向非控制性权益分配现金(374)(396)
回购以清缴税款(5,120)(2,623)
普通股发行，净额(246)17,265 
普通股回购— (11,042)
融资活动提供(用于)的现金净额(41,730)98,300 
现金、现金等价物和限制性现金的变动(9,246)(39,252)
期初现金、现金等价物和限制性现金179,421 129,310 
期末现金、现金等价物和限制性现金$170,175 $90,058 
现金、现金等价物和限制性现金的对账：
期初现金及现金等价物$178,795 $122,666 
期初受限现金626 6,644 
期初现金、现金等价物和限制性现金$179,421 $129,310 
期末现金和现金等价物$142,074 $83,525 
期末限制性现金28,101 6,533 
期末现金、现金等价物和限制性现金$170,175 $90,058 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录

列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
(1)公司与财务报表列报
列克星敦房地产信托(连同其合并子公司，除非上下文仅适用于母实体“公司”)是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)，拥有专注于单租户工业物业的股权投资组合。
截至2021年3月31日，公司拥有约130综合房地产，位于28各州。本公司拥有权益的物业主要净租给各行业的租户。
本公司相信其已根据经修订的1986年国内收入守则(“守则”)取得房地产投资信托基金资格。因此，公司将不需要缴纳联邦所得税，前提是分配给股东的金额至少等于守则定义的房地产投资信托基金应纳税所得额。本公司获准参与其先前被禁止参与的若干活动，以维持其作为房地产投资信托基金的资格，只要该等活动是在根据守则选择被视为应课税房地产投资信托基金附属公司(“TR”)的实体进行的。因此，TRS对这些活动的收入缴纳联邦所得税。
该公司通过(1)单一目的实体的物业所有者子公司、(2)全资拥有的TRS、列克星敦房地产顾问公司(“LRA”)和(3)合资企业间接开展业务。物业业主附属公司为本公司拥有权益物业的租赁业主及/或以本公司拥有权益的物业为抵押的贷款协议借款人，而贷款人附属公司为贷款协议下的贷款人，而本公司投资于贷款资产，但在所有情况下均为独立及独立的法人实体。每个业主子公司都是一个独立的法人实体，负责保存单独的账簿和记录。每一物业拥有附属公司的资产及信贷不得供债权人使用，以偿还任何其他人(包括任何其他物业拥有附属公司或任何其他关联公司)的债务及其他义务。非物业所有者附属公司的合并实体并不直接拥有物业所有者子公司(或该物业所有者子公司的普通合伙人、成员或管理成员)的任何资产，而只是持有其中的合伙企业、成员资格或实益权益，这些权益从属于该物业所有者子公司(或其普通合伙人、成员或管理成员的)债权人的债权。
本季度报告Form 10-Q(本“季度报告”)中包含的截至2021年3月31日的三个月的财务报表由公司根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的适用规则和规定编制。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。然而，管理层认为，中期财务报表包括公平陈述列报各期间结果所需的所有调整，包括正常的经常性调整。中期业绩不一定代表全年的预期业绩。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，该报表及其附注包括在公司于2021年2月18日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)中。
陈述和巩固的基础。本公司未经审计的简明综合财务报表按照公认会计原则按权责发生制编制。财务报表反映了本公司及其合并子公司的账目。本公司合并其控制的全资附属公司、合伙企业和合资企业(I)通过投票权或类似权利，或(Ii)如果本公司是可变权益实体(“VIE”)的主要受益人，则通过投票权以外的方式。不受本公司控制的实体及本公司并非主要受益人的VIE实体均按适当的公认会计原则入账。
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目录

列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
2021年3月，公司收购了一家80在与一家开发商的合资企业中拥有%的权益，该开发商在佛罗里达州中部市场收购了一块地块，以开发一处工业地产。本公司根据适用的会计指引确定该合资企业为可变权益实体。因此，本公司评估了其是否为该安排的主要受益者，并根据本公司对对合资企业业绩影响最大的活动的控制情况，将该合资企业合并到本公司的财务报表中。
此外，本公司是某些VIE的主要受益者，因为它在这些实体中拥有控股权。Leercq Corporate Income Fund L.P.(“LCIF”)和ATL Fairburn L.P.(“Fairburn JV”)合并，公司有大约97%和87%利息分别为VIE。
每个VIE的资产只能用于偿还该VIE各自的负债。截至2021年3月31日和2020年12月31日，VIE的抵押贷款和应付票据对本公司没有追索权。以下是截至2021年3月31日和2020年12月31日未经审计的简明综合资产负债表中包括公司为主要受益人的综合VIE的精选财务数据摘要：
2021年3月31日2020年12月31日
房地产，净值$571,873 $569,461 
总资产$671,067 $679,786 
抵押贷款和应付票据，净额$25,606 $25,600 
总负债$39,939 $40,974 
此外，本公司根据国内税法第1031条不时以反向同类交换结构收购物业(“反向1031交换”)，因此，该等物业由交易所住宿权利人(“EAT”)拥有，直至反向1031交换完成为止。EAT被归类为VIE，因为它是一个“资本稀少”的实体。该公司合并EAT是因为它是主要受益者，因为它有能力控制对EAT的经济表现影响最大的活动，并可能随时瓦解1031的交易结构。EAT的资产主要由租赁财产(净不动产和无形资产)组成。
收入确认。本公司在租赁期内按直线基准确认租赁收入，除非另一个系统和合理的基准更能代表租赁物业获得使用收益的时间模式。收入是在合同基础上确认的，租赁的升级与消费者物价指数挂钩，没有下限。本公司评估其租金付款的可收集性，并在本公司认为不再可能收到实质上所有剩余租赁付款时，按现金原则确认收入。如果续期不能得到合理保证，租金条款低于主要租期的租约中的续约选项将不包括在直线租金的计算中。如本公司为租户改善工程提供资金，而该等改善工程被视为归本公司所有，则收入确认将于该等改善工程大致完成及将空间的占有权或控制权移交予承租人后开始。如果公司确定租户津贴是租赁奖励，公司将在空间的占有权或控制权移交给租户以便租户开始工作时开始确认收入。租赁激励被记录为递延费用，并在各自的租赁期内按直线法作为收入减少摊销。本公司确认租赁终止费用为收到期间的租金收入，并注销未摊销租赁相关无形账户余额和其他租赁相关账户余额，前提是租赁项下没有进一步的公司义务。否则，该等费用及结余将于余下的责任期间以直线方式确认，而终止付款则记为应收租金的一部分--于简明综合资产负债表中递延。
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目录

列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
估计的使用。管理层已就资产和负债的报告、或有资产和负债的披露以及收入和费用的报告金额做出了许多重大估计和假设，以根据公认会计准则编制这些精简的综合财务报表。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素(包括当前的经济环境)持续评估其估计和假设。当事实和环境要求时，管理层会调整这样的估计。作出的最重要估计包括应收往来账款及递延账款的可回收性、物业购买价格与收购的有形及无形资产及承担的负债的分配、VIE的厘定及应合并的实体、长期资产减值及权益法投资的厘定、衍生金融工具的估值、根据补偿计划授出的奖励的估值、本公司为承租人的租赁递增借款利率的厘定及长期资产的使用年期。实际结果可能与这些估计大不相同。
成本资本化。该公司将与物业初步建造相关的利息、直接和间接项目成本资本化，直至物业基本建成并准备好投入使用时为止，在简明综合资产负债表中的在建房地产投资中。此外，本公司对已分配给空置空间的运营成本(包括房地产税、保险和公用事业)进行资本化，该等成本是根据建筑外壳建造完成后的延长租赁期内不能立即占用的建筑部分的面积计算的，如果为空置空间准备其预期用途而产生的成本。如果为准备空置空间而产生的成本和活动停止，那么成本资本化也将停止，直到这些活动恢复。一旦空置空间完成施工，项目成本就不再资本化。
受限现金。限制性现金主要包括合格中介机构持有的现金余额和在一家酒店持有的运营现金储备。
公允价值计量。该公司遵循财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题820“公允价值计量和披露”(“主题820”)中的指导，以确定金融和非金融工具的公允价值。主题820定义了公允价值，建立了在GAAP中计量公允价值的框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。主题820建立了公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的可观察和不可观察的输入划分为三个级别：第一级--在资产或负债的测量日期可获得的活跃市场的报价(未调整)；第二级--基于活跃市场中未报价、但得到市场数据证实的投入的可观察价格；以及第三级--不可观察的输入，在很少或没有市场数据可用时使用。公允价值层次结构将最高优先级分配给1级输入，将最低优先级分配给3级输入。在确定公允价值时，本公司采用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，尽可能减少使用不可观察到的投入，并考虑交易对手的信用风险。该公司已正式选择将主题820中的投资组合例外适用于衡量其所有受主要净额结算安排约束的衍生品交易的交易对手风险。
该公司使用收益和市场估值技术估计其房地产资产(包括非合并房地产资产)的公允价值。该公司可能会使用市场信息来估计公允价值，如最近的销售合同(第2级投入)或最近的销售报价或贴现现金流模型，这些主要依赖于第3级投入。现金流模型包括特定持有期内的估计现金流入和流出。这些现金流可能包括合同租金收入、预计的未来租金收入和支出，以及根据与当地房地产专业人士讨论确定的市场状况、公司在这些市场的其他自有物业的经验以及对增长的预期而预测的租户改善和租赁佣金。该等模型所采用的资本化率及折现率由管理层根据物业及租户质素、地理位置及本地供求观察等因素的分析，根据管理层认为处于各物业当前市场利率的合理范围内的比率而估计。
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列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
近期发布的会计准则。2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)。ASU 2020-04包含参考汇率改革相关活动的实用权宜之计，这些活动影响债务、租赁、衍生品和其他参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的另一参考利率的合约。ASU 2020-04中的指导意见是可选的，在有限的时间内适用，以减轻参考利率改革对财务报告的潜在会计负担(或承认参考利率改革对财务报告的影响)，以回应对银行间同业拆借利率结构性风险的担忧，特别是对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止的风险的担忧，并可能随着参考利率改革活动的发生而随着时间的推移而选择。截至2020年3月31日，该公司已选择对未来以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基准的现金流应用与概率和有效性评估相关的对冲会计手段，以假定未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。该公司继续评估该指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选择。

(2)每股收益
本公司的非既得股支付奖励的一部分被视为参与证券，因此，本公司必须使用两级法来计算基本每股收益和稀释后每股收益。在两级计算方法下，净损失不会分配给参与的证券，除非证券持有人有合同义务分担损失。非归属股份支付奖励不分配亏损，因为奖励没有分担本公司亏损的合同义务。
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月基本每股收益和稀释每股收益计算的分子和分母的对账：
 截至3月31日的三个月，
 20212020
基本型  
普通股股东应占净收益
$39,401 $16,536 
加权-已发行普通股的平均数量-基本
275,416,327 253,038,161 
 
普通股股东应占净收益-每股普通股基本收益
$0.14 $0.07 
稀释
普通股股东应占净收益-基本
$39,401 $16,536 
假设转换的影响
240 107 
普通股股东应占净收益
$39,641 $16,643 
加权平均已发行普通股-基本
275,416,327 253,038,161 
稀释证券的影响：
根据远期销售协议可发行的股票
9,843 — 
未授予的基于股份的支付奖励和期权775,108 1,160,994 
操作单元2,852,419 3,148,122 
加权平均已发行普通股-稀释
279,053,697 257,347,277 
普通股股东应占净收益-稀释后每股普通股
$0.14 $0.06 
就每股普通股金额而言，所有增加的股票在普通股股东应占持续经营亏损的期间被视为反摊薄。此外，其他普通股等价物在某些时期可能是反稀释的。
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列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
(3)房地产投资
本公司在截至2021年3月31日的三个月内完成了以下收购和开发交易：
属性
类型		市场收购/完成
日期		首字母
成本
基准面		初等
租赁
期满		土地建筑和改善租赁原地价值无形资产高于(低于)市场租赁无形资产，净额
工业印第安纳波利斯2021年1月$14,310 12/2024$1,208 $12,052 $1,035 $15 
工业印第安纳波利斯2021年1月14,120 8/20251,162 11,825 1,133 — 
工业佛罗里达州中部2021年1月22,358 5/20311,416 19,910 1,032 — 
工业俄亥俄州哥伦布
2021年3月(1)
18,435 03/20242,800 15,635 — — 
$69,223 $6,586 $59,422 $3,200 $15 
(一)截至2021年3月31日，开发项目基本完成。
2021年，该公司收购了一家80在新成立和合并的合资企业RR Ocala 44，LLC中拥有%的权益，该合资企业投资于88.8-佛罗里达州中部市场的一英亩地块，用于建造1,085,280平方英尺的仓库/配送设施。
截至2021年3月31日，公司对在建房地产的投资包括二开发项目和一量体裁衣开发项目。截至2021年3月31日，公司在开发安排中的总投资为$88,374，其中包括资本化利息#美元。502截至2021年3月31日的三个月期间，并在随附的精简合并资产负债表中作为在建房地产投资列示。截至2020年3月31日的三个月，发展安排的资本化利息为#美元。150.
截至2021年3月31日，在建房地产详情如下(单位：000美元，不包括平方英尺)：
项目(%拥有)市场财产类型预估面积英国“金融时报”预计项目成本截至GAAP的投资余额
3/31/2021		截至以下日期的资助额
3/31/2021		预计完工日期截至2021年3月31日的租赁百分比近似租赁期限(年)
费尔伯恩(Fairburn)(87%)(1)
佐治亚州亚特兰大工业910,000 $53,812 $45,322 $40,376 2Q 2021— %TBD
科赫分销商、BTS(100%)
菲尼克斯，AZ工业468,182 72,000 31,165 26,301 3Q 2021100 %15
奥卡拉(80%)(1)
佛罗里达州中部工业1,085,280 80,900 11,887 7,682 1Q 2022— %TBD
$206,712 $88,374 $74,359 
(1)估算的项目成本不包括开发商合作伙伴促销。

(4)处分和减值
于截至二零二一年及二零二零年三月三十一日止三个月内，本公司出售其于多项物业之权益，总处置价格为$。58,092及$29,605，并确认物业销售的总收益为$。21,919及$9,805，分别为。2020年的配置中包括一位于南卡罗来纳州查尔斯顿的写字楼物业，该物业被转给贷款人，以免除抵押贷款对该物业的影响。无追索权按揭贷款的余额超过财产抵押品的价值，因此债务清偿收益净额为#美元。1,393.
截至2021年3月31日，公司拥有一被归类为持有待售的财产，因为该财产符合持有待售会计准则中包括的标准，并被认为有可能在未来12个月内出售给第三方。截至2020年12月31日，公司拥有二符合待售条件的房产。


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列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
截至2021年3月31日和2020年12月31日，持有待售物业的资产和负债包括：
2021年3月31日2020年12月31日
资产：
房地产，按成本价计算$27,459 $32,629 
房地产、无形资产7,933 7,941 
累计折旧和摊销(17,023)(24,312)
应收租金-递延— 79 
其他14 193 
$18,383 $16,530 
负债：
其他$6 $790 
$6 $790 
本公司定期评估是否有任何指标显示其房地产资产的账面价值可能减值。潜在指标可能包括物业空置率增加、租户财务不稳定、资产估计持有期的变化、物业在不久的将来可能出售或转让，以及经济状况的变化。如果一项资产的账面价值超过其估计公允价值，而本公司估计其成本将无法收回，则该资产被确定为减值。

(5)公允价值计量
下表列出了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日在经常性和非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债，按这些计量所在的公允价值层次中的水平汇总：
 天平公允价值计量使用
描述2021年3月31日(1级)(2级)(3级)
利率互换负债$(12,617)$— $(12,617)$— 

 天平公允价值计量使用
描述2020年12月31日(1级)(2级)(3级)
利率互换负债$(17,963)$— $(17,963)$— 
减值房地产资产(1)$21,141 $— $2,480 $18,661 
(1)公允价值代表非经常性公允价值计量。公允价值自减值日起计算。$2,480是基于一份可观察到的合同，因此是第二级。该公司计算了$18,661这些公允价值基于贴现现金流分析，使用持有期为十年，贴现率为9.0%和剩余资本化率在以下范围内8.0%至9.0%。由于模型的重要输入无法观察到，本公司确定这些资产的确定价值属于公允价值报告层次结构的第3级。
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简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
用于评估公司利率掉期的大部分投入都属于公允价值等级的第二级，例如可观察到的市场利率曲线；然而，与利率掉期相关的信用估值利用了第三级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估公司及其交易对手违约的可能性。截至2021年3月31日及2020年12月31日，本公司认定，相对于利率掉期整体公允价值的信用估值调整并不重大。因此，利率互换被归入公允价值等级的第二级。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司金融工具(不包括持有的待售资产)的账面价值和估计公允价值：

 截至2021年3月31日截至2020年12月31日
 携载
金额		公允价值携载
金额		公允价值
负债    
债务$1,337,045 $1,345,226 $1,341,242 $1,368,151 

公司债务的公允价值主要通过使用基于市场利率估计的贴现现金流分析，利用第3级投入进行估计，但公司的优先应付票据除外。该公司使用市场价格确定其应付优先票据的公允价值。用于确定这些票据公允价值的投入被归类为第一级，因为该公司使用报价的市场价格对这些工具进行估值。然而，如果交易量较低，用于确定公允价值的投入可以归类为第二级。
公允价值无法准确确定，可能无法通过与活跃市场的报价进行比较而得到证实，也可能无法在出售时实现。此外，任何公允价值计量技术都存在固有的不确定性，所使用的基本假设(包括贴现率、流动性风险和对未来现金流的估计)的变化可能会对公允价值计量金额产生重大影响。
现金等价物、受限现金、应收账款和应付账款。本公司估计，由于票据到期日相对较短，现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款的公允价值接近账面价值。

(6)对非合并实体的投资
以下是公司对非合并实体的投资明细表：
所有权百分比为截至的投资余额
投资2021年3月31日2021年3月31日2020年12月31日
NNN Office JV LP(“NNN JV”)(1)20%$29,168 $31,615 
埃特纳公园70有限责任公司(2)90%12,791 12,514 
埃特纳公园东部有限责任公司(3)90%7,716 7,484 
BSH承租人L.P.(4)25%4,510 4,851 
$54,185 $56,464 
(1)NNN合资公司是一家成立于2018年的合资企业，拥有本公司以前拥有的写字楼物业。
(2)2017年与一家开发实体合资收购一块土地。该公司确定它不是主要受益人。
(3)2019年与一家开发商实体成立的合资企业，以获得一块土地。该公司确定它不是主要受益人。
(四)拥有单一承租人、净租赁资产的合资投资。
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2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
在截至2020年3月31日的三个月内，NNN合资公司销售了一资产，公司确认交易收益为#美元。550在其未经审计的简明综合经营报表中，未合并实体的收益中的权益。在出售物业的同时，NNN合资公司获得净收益#美元。3,419在一笔总额为$12,960它的无追索权抵押债务。在截至2021年3月31日的三个月内，NNN合资公司做到了不是Idon‘别卖任何房产。

(7)债务
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有以下未偿还抵押贷款和应付票据：
2021年3月31日2020年12月31日
按揭及应付票据$133,653 $138,412 
未摊销债务发行成本(1,804)(1,883)
抵押贷款和应付票据，净额$131,849 $136,529 
利率，包括按揭及应付票据的推算利率，介乎3.5%至6.32021年3月31日和2020年12月31日分别为2021年3月31日和2020年12月31日，截至2021年3月31日，所有抵押贷款和应付票据在2021年至2032年之间到期。加权平均利率为4.52021年3月31日和2020年12月31日。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有以下未偿还优先票据：
发行日期2021年3月31日2020年12月31日利率，利率到期日发行价
2020年8月$400,000 $400,000 2.70 %2030年9月99.233 %
2014年5月198,932 198,932 4.40 %2024年6月99.883 %
2013年6月188,756 188,756 4.25 %2023年6月99.026 %
787,688 787,688 
未摊销债务贴现(3,363)(3,491)
未摊销债务发行成本(4,718)(4,922)
应付优先票据，净额$779,607 $779,275 
每个系列的优先票据都是无抵押的，需要每半年支付一次利息。公司可在到期前的任何时间以其选择权全部或部分赎回票据，方法是支付正在赎回的票据的本金加上整体溢价。
作为代理，该公司与KeyBank National Association签订了一项无担保信贷协议。到期日和利率截至2021年3月31日，情况如下：

到期日		当前
利率，利率
$600,000循环信贷安排(1)
2023年2月
Libor+0.90%
$300,000定期贷款(2)
2025年1月
Libor+1.00%
(1)循环信贷安排的到期日可由本公司选择延至2024年2月。利率从伦敦银行同业拆借利率加0.775%至1.45%。截至2021年3月31日，公司拥有不是未偿还借款和可用金额为#美元600,000，但须遵守公约。
(2)利率的LIBOR部分被掉期，以获得当前固定利率2.732每年的百分比。这笔定期贷款的未摊销债务发行总成本为#美元。1,931及$2,057分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。

截至2021年3月31日，该公司遵守了其企业级债务协议中包含的所有适用的财务契约。
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简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
在2007年，该公司发行了$200,000信托和优先证券的原始本金金额。信托优先证券被归类为债务，将于2037年到期，可由公司选择赎回，并以3个月LIBOR加的可变利率计息170到期时下降1个基点。2021年3月31日的利率为1.905%。截至2021年3月31日和2020年12月31日，129,120未偿还信托优先证券的原始本金金额和$1,600及$1,625未摊销债务发行成本。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月录得的资本化利息为#美元。691及$292，分别为。

(8)    衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标。本公司在业务运作和经济状况方面都面临一定的风险。本公司主要通过管理其核心业务活动来管理其对各种业务和运营风险的风险敞口。该公司主要通过管理债务融资的类型、金额、来源和期限以及衍生金融工具的使用来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。具体地说，本公司订立衍生金融工具，以管理因业务活动而产生的风险，这些业务活动导致收到或支付未来已知和不确定的现金金额，其价值由利率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期现金收入与主要与公司投资和借款相关的已知或预期现金支付在金额、时间和持续时间方面的差异。
利率风险的现金流对冲。该公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，管理其对利率变动的风险，从而管理与相关债务工具相关的现金流出。为了实现这些目标，该公司主要使用利率掉期作为与其某些可变利率债务工具相关的利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。
指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具公允价值变动的有效部分计入累计其他全面收益(亏损)，随后重新分类为对冲预测交易影响收益期间的收益。衍生工具公允价值变动中的无效部分直接在收益中确认。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，公司没有发生任何无效情况。
于2019年7月期间，本公司订立四与其交易对手达成利率互换协议。这些掉期被指定为现金流对冲，以对冲可归因于其美元伦敦银行同业拆借利率(Libor)掉期利率变化的变异性风险。300,000伦敦银行间同业拆借利率(Libor)指数浮动利率无担保定期贷款。因此，掉期的公允价值变动计入其他全面收益(亏损)，并在利息成为应收或应付利息时重新分类为收益。掉期将与2025年1月延长的定期贷款到期日同时到期。在截至2022年3月31日的接下来的12个月里，公司估计额外的美元4,817如果掉期仍然未平仓，将被重新归类为利息支出的增加。
利率衍生品仪器数量概念上的
利率互换4$300,000
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简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
下表为本公司衍生金融工具的公允价值及其在简明综合资产负债表中的分类：
 截至2021年3月31日截至2020年12月31日
 资产负债表位置公允价值资产负债表位置公允价值
指定为对冲工具的衍生工具
利率互换应付帐款和其他负债$(12,617)应付帐款和其他负债$(17,963)

下表载列本公司衍生金融工具对截至2021年及2020年3月31日止三个月未经审核简明综合经营报表的影响。
现金流中的衍生工具得(损)额
在保监处认可的衍生品
三月三十一号，		损失金额
将累积保单重新分类为收入(1)
三月三十一号，
套期保值关系2021202020212020
利率互换$4,143 $(17,039)$1,203 $43 
(一)在未经审计的简明合并经营报表内，从累计其他全面收益(亏损)重新归类为利息支出的若干金额。
在记录现金流量对冲影响的未经审计简明综合经营报表中列报的利息支出总额为#美元。11,486及$14,795分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。
本公司与掉期衍生工具交易对手的协议载有条款，根据该条款，如果本公司拖欠相关债务，包括贷款人未加速偿还债务的违约，则本公司亦可被宣布未能履行掉期衍生工具责任。截至2021年3月31日，公司尚未公布任何与协议相关的抵押品。

(9)    租赁会计
以下为该公司截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月期间的租赁会计摘要：
出租人
列克星敦作为出租人的租赁组合主要包括一般用途、单租户净租赁的工业和写字楼房地产资产。该公司的大部分租约要求租户支付每年递增的固定年度租金，以及根据实际发生的费用支付其他运营费用的可变费用，如房地产税、保险、公共区域维护(“CAM”)和公用事业。
某些租约允许租户在租期到期或更早时续签租期。只有在续订被认为是合理确定的情况下，续订选项所涵盖的期限才包括在租赁期内。某些租约容许承租人在租赁期届满前终止租约，而某些租约则让租户有权在租赁期届满或之前以公平市价或指定价格购买租赁物业。
第842主题下的会计指导要求公司在应用指导时做出某些假设和判断，包括确定安排是否包括租赁，以及在合同有续签、购买或提前终止条款的情况下确定租赁期限。
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简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
本公司在评估承租人以租赁为基础的应收账款余额总额是否足够时，分析其应收账款、客户信誉和当前经济趋势。此外，对破产租户进行了分析，并考虑了预期的请愿前和请愿后的申索。如果承租人的应收账款余额被认为无法收回，公司将把与租赁相关的应收账款余额注销为租金收入，并停止确认租赁收入，包括直线租金，除非收到现金。如果本公司随后确定很可能收取租赁期内承租人的几乎所有剩余租赁付款，本公司将恢复直线余额，对与按现金计入租赁期相关的金额进行调整。2020年2月，该公司核销了一笔递延应收租金余额#美元。615作为租金收入的减少，与一个租户解散并交出位于俄亥俄州哥伦布市一处工业地产的租赁房产有关。
由于新冠肺炎疫情，某些租户经历了财务困难。于截至2020年3月31日止三个月期间，本公司冲销递延应收租金余额#美元。1,243，作为租金收入的减少，与租户对租金可收集性的担忧有关。在截至2021年3月31日的三个月期间，本公司冲销或预留总额为$183与某些受当前经济状况影响的租户有关的应收账款。
本公司确定其租约中的租赁和非租赁组成部分为单一租赁组成部分，因此在其未经审计的简明综合经营报表中确认为租金收入。主要的非租赁服务包括在租金收入中是作为公司房地产租赁的一部分提供的CAM服务。主题842要求公司仅将因执行租约而产生的成本资本化为初始直接成本。截至2020年3月31日，公司发生了$50未经审计的简明综合经营报表中计入物业运营费用的非执行租赁的增量成本。公司招致不是截至2021年3月31日，租约执行过程中未增加的租赁成本。
该公司通过包括合同条款来管理与其租赁物业剩余价值相关的风险，这些条款规定租户有责任在租赁终止后交出状况良好的空间，持有多元化的投资组合，以及其他活动。. 本公司对特定物业没有剩余价值担保。
下表为本公司截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月的营运租约租金收入分类：
截至三个月
分类2021年3月31日2020年3月31日
固定$71,942 $71,265 
变量(1)(2)
19,703 7,470 
总计$91,645 $78,735 
(1)费用主要包括租户报销。
(2)可变收入包含解雇收入$10,941及$141分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。2021年的终止费收入主要与我们新罕布夏州达勒姆工业地产的一名租户终止租约有关。
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2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
假设截至2021年3月31日没有新的或重新谈判的租赁，未来租赁的固定租金收入如下：
2021年--剩余$201,837 
2022261,276 
2023262,314 
2024227,483 
2025200,079 
此后1,115,668 
总计$2,268,657 

承租人
该公司作为承租人，拥有土地租赁、办公空间的公司租赁和办公设备租赁。截至2021年3月31日，所有租约都被归类为经营租赁。租约的剩余租期最高可达42年，其中一些包括延长租约的选项5至10-按年递增，最高可达52好几年了。只有在续期被认为是合理确定的情况下，才会将续约期包括在租赁期内。租赁期还包括在公司合理确定不行使终止选择权的情况下终止租约的选择权所涵盖的期限。该公司通过包括固定租金支付和与指数或利率(如CPI)挂钩的可变租金支付来衡量其租赁支付。于采用ASC 842之日前开始之租赁之最低租赁付款乃根据ASC 840项下先前租赁指引厘定。本公司按直线法确认租赁期内经营租赁的租赁费用和未计入租赁付款计量的可变租赁费用。
主题842下的会计指引要求本公司在应用指引时作出某些假设和判断，包括确定安排是否包括租赁、在合同有续签或终止条款时确定租赁期限以及确定贴现率。
本公司通过评估合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，从而确定一项安排是否为或包括合同开始时的租赁。如果公司有权在一段时间内从确定的资产中获得几乎所有的经济利益，并可以指导其使用，则公司将合同作为租赁入账。
由于本公司不知道各租约的隐含利率，本公司根据该等现有租约于过渡日可得的资料，采用递增借款利率。本公司使用租赁开始日可获得的信息来确定任何新租赁的折扣率。该公司使用投资组合方法来确定其递增借款利率。租赁合同是根据相似的租赁条款和经济环境进行分组的，公司合理地期望应用组合方法的结果与单独租赁方法没有实质性差异。该公司估计了每个租赁组合的抵押贴现率。
与经营租赁相关的补充信息如下：
截至三个月
2021年3月31日2020年3月31日
加权平均剩余租期
经营租赁(年)11.512.1
加权平均贴现率
经营租约4.1 %4.1 %
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2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月租赁费用构成如下：
损益表分类固定变量总计
2021:
物业经营$912 $— $912 
一般和行政336 33 369 
总计$1,248 $33 $1,281 
2020:
物业经营$995 $— $995 
一般和行政341 26 367 
总计$1,336 $26 $1,362 
公司确认转租收入为#美元。856及$941分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。
下表显示了公司截至2021年3月31日的经营租赁负债到期日分析：
经营租约
2021年--剩余$3,511 
20224,854 
20234,999 
20245,021 
20255,021 
20263,985 
此后13,487 
租赁付款总额$40,878 
减去：推定利息(9,370)
经营租赁负债现值$31,508 

(10)风险集中
该公司寻求通过其物业的地域多样化、租户行业多元化、避免对单一资产的依赖以及租户的信誉来降低其运营和租赁风险。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，没有一个租户占租金收入的10%以上。
某些机构的现金和现金等价物余额可能超过可保金额。该公司认为，它通过投资或通过主要金融机构降低了这一风险。

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2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
(11)权益
股东权益：
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，公司向某些员工授予了普通股，具体如下：
截至3月31日的三个月，
20212020
业绩份额(1)
已授予的股份：
指数-1Q297,636 232,993 
对等-1Q297,632 232,987 
授予日期每股公允价值：(2)
指数-1Q$7.13 $6.59 
对等-1Q$6.23 $5.97 
非归属普通股：(3)
已发行股份304,060 243,270 
授予日期公允价值$3,080 $2,581 
(1)根据一年后公司股东总回报增长调整股票归属三年制相对于一个指数和一组同行公司的测算期。这些赠款在赚到钱之前不会支付股息。一旦达到业绩标准，并确定了实际赚取的股份数量，这些股份就会立即归属。在截至2021年3月31日的三个月内，所有662,0442018年发行的业绩股票已归属。
(2)是否使用蒙特卡罗模拟模型在赠款日期确定赠款的公允价值。
(3)允许在一年内按应课税方式授予股份三年制服务期。

市场优惠计划。该公司维持着一项市场发售计划(“自动取款机计划”)，根据该计划，公司可以发行普通股，包括通过远期销售合同。下表汇总了截至2020年3月31日的三个月自动柜员机计划下的普通股发行情况：

截至2020年3月31日的三个月
出售的股份净收益
2020年自动取款机发行1,559,714$17,266

本公司签订远期销售合同，销售3,649,023截至2021年3月31日的三个月内尚未结算的普通股。根据公司选择现金或股票净额结算的权利，公司预计在2022年2月到期日之前结算远期销售合同。截至2020年3月31日，该公司尚未签订远期销售合同。截至2021年3月31日，总计8,639,740普通股在尚未结算的远期销售合同中出售，总结算价为#美元。94,493，可根据远期销售合同进行调整。

2021年3月，公司修改了自动取款机服务计划的条款，根据该计划，公司可以不时出售高达$350,000在计划期限内的普通股。截至2021年3月31日，总价值为美元的普通股309,048仍然可以在自动取款机计划下发行。

非员工股票薪酬。在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，本公司发行了11,850和11,675分别向公司董事会的非管理层成员出售全部授予的普通股，每股公允价值为#美元125.
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目录

列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)

股票回购计划。2015年7月，公司董事会授权回购至多10,000,000普通股，并将这一授权增加了10,000,0002018年。此股票回购计划没有到期日。截至2020年3月31日止三个月，本公司回购及退役1,329,940平均价格为$$的普通股8.28股票回购计划下的每股普通股。有几个不是在截至2021年3月31日的三个月内回购的普通股。截至2021年3月31日，8,976,315根据这一授权，普通股仍然可以回购。本公司记录了截至期末尚未结清的回购负债。

C系列优先股。该公司拥有1,935,4002021年3月31日发行的C系列累计可转换优先股(“C系列优先股”)。这些股票的股息为$。3.25每年每股，有$的清算优先权96,770，如果达到一定的普通股价格，公司可以强制转换为公司的普通股。截至2021年3月31日，每股可转换为2.4339普通股。如果公司的普通股红利超过某些季度门槛，这个转换率可能会随着时间的推移而增加。

如果发生某些根本性变化，在某些情况下，持有人可能会要求公司回购其持有的全部或部分C系列优先股。此外，当发生某些基本变化时，本公司将在某些情况下增加若干额外普通股的换股比率，或在某些情况下，当C系列优先股可转换为公开收购或尚存公司的股份时，本公司可选择调整换股比率。
公司可以根据公司的选择权，使C系列优先股自动转换为可按当时的现行转换率发行的普通股数量。只有当公司普通股的收盘价在一定时间等于或超过时，公司才可以行使其转换权125优先考虑当时流行的C系列转换价格的%。
C系列优先股的持有者通常没有投票权，但如果公司在六个季度或更长时间内未能支付股息，以及在某些其他情况下，其投票权将是有限的。在转换时，公司可以选择将转换价值以现金、普通股或现金和普通股相结合的形式交付给投资者。
与公司现金流套期保值相关的累计其他综合收益(亏损)变动情况汇总如下：
截至3月31日的三个月，
20212020
期初余额$(17,963)$(1,928)
重新分类前的其他综合损益4,143 (17,039)
从累计其他综合收益重新分类为利息支出的亏损额1,203 43 
期末余额$(12,617)$(18,924)
非控制性利益。与该公司前几年的几次收购一起，卖方获得了OP单位作为一种对价形式。除本公司拥有的OP单位外，所有OP单位在特定时间可由持有人选择赎回普通股，一般不能由本公司以其他方式强制赎回。OP单位被归类为永久权益的组成部分，因为公司已确定OP单位不是GAAP定义的可赎回证券。每个操作单元目前可由持有者选择赎回，赎回期限约为1.13普通股，有待未来调整。
截至2021年3月31日，大约有2,485,000除公司拥有的运营单位外，尚未偿还的运营单位。所有运营单位根据LCIF合作伙伴协议接受分配。如果公司每股普通股的股息低于根据LCIF合伙协议规定的每股运营单位的分配，则每股运营单位的分配将因公司每股普通股股息的百分比减少而减少。没有行动单位有清算优先权。
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列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
以下披露了公司所有权权益变动对其非控股权益的影响：

可归因于
股东与非控股股权转让
截至3月31日的三个月，
 20212020
列克星敦房地产信托公司股东应占净收益$41,042 $18,154 
非控股权益转让：
增加用于赎回非控制性运营单元的额外实收资本
311 428 
股东应占净收入变动和非控股权益转移
$41,353 $18,582 


(12)关联方交易
除本季度报告中其他披露的交易和年度报告中经审计的综合财务报表外，并无其他关联方交易。

(13)承诺和或有事项
除了在其他地方披露的承诺和或有事项外，该公司还有以下承诺和或有事项。
本公司根据若干租户租赁(包括其在非综合实体租赁中的比例份额)有责任为基础租赁物业的扩展提供资金。在某些情况下，公司可以代表其子公司向租户保证完成基础建筑改造，并支付租户改善津贴和租赁佣金。
截至2021年3月31日，公司已承诺发展三合并开发项目，预计将产生约$93,475及$27,908分别在2021年和2022年基本完成该项目的建设。剩下的二开发项目由非合并的合资企业所有。由于每个非综合开发项目处于早期开发阶段，且在此阶段施工进度存在不确定性，本公司无法估计非综合开发项目所需资金的时间。
本公司和LCIF是一项资助协议的缔约方，根据该协议，本公司可能被要求为因LCIF的运营单位而进行的分配提供资金。根据融资协议，双方同意，如果LCIF没有足够的现金可用来根据合伙协议向其有限责任合伙人进行季度分配，列克星敦将为差额提供资金。根据协议支付的款项将以贷款的形式支付给LCIF，并将按公司自行决定的现行利率计息，但不低于适用的联邦利率。如果没有未偿还的营运单位，而所有这些贷款均已偿还，则LCIF获得这些贷款的权利将会失效。根据这项协议，没有预付任何金额。
本公司不时直接或间接参与在日常业务过程中引起的法律诉讼。管理层根据目前掌握的信息并咨询了法律顾问后认为，尽管这些正常程序的结果不确定，但总的来说，这些程序的结果不会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

(14)现金流量信息表的补充披露
除了在其他地方讨论的披露外，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，该公司支付了10,480及$7,658，分别为利息和$295及$472分别用于所得税。
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列克星敦房地产信托和合并子公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计和千美元，不包括股票/单位和每股/单位数据)
由于位于南卡罗来纳州的一处写字楼物业被取消抵押品赎回权，在截至2020年3月31日的三个月里，有一笔非现金变化为#美元。6,830及$5,429抵押贷款净额和应付票据净额，房地产净额。

收购RR Ocala 44，LLC合资企业包括一美元489非现金增加在建房地产投资和非控股权益，因为合资企业的一名成员以非现金出让土地，以换取其在合资企业的所有权权益。

(15)后续事件
2021年3月31日之后，本公司：
•处理完毕一财产，总处置价约为$40,100及
•成立了一家合资企业，在印第安纳州印第安纳波利斯市场建造一处工业地产。
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目录

项目2.管理层对财务问题的讨论和分析
作业情况和结果
引言

当我们使用术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”时，我们指的是列克星敦房地产信托公司和我们拥有的所有实体，包括非合并实体，除非该术语显然只指列克星敦房地产信托公司。本文中提及的“本季度报告”是指截至2021年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告。本文包含的截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果不一定代表全年可能预期的结果。

以下是对列克星敦房地产信托截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的浓缩综合财务状况和经营业绩，以及可能影响其预期财务状况和经营业绩的重大因素的讨论和分析。本讨论应与本文所附的公司未经审计的简明综合财务报表及其附注以及公司于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(SEC)的最新10-K表格年度报告(我们称为年度报告)中包含的综合财务报表及其附注一起阅读。历史结果可能不能预示未来的表现。

前瞻性陈述.本季度报告以及我们公开发布的其他声明和信息包含某些前瞻性声明，符合1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条(我们称为“交易法”)的含义。我们打算将此类前瞻性陈述纳入“1995年私人证券诉讼改革法”中有关前瞻性陈述的安全港条款，并将本声明包括在内，以遵守这些安全港条款。前瞻性陈述基于某些假设，描述我们未来的计划、战略和预期，通常可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“项目”、“可能”、“计划”、“预测”、“将”、“可能结果”或类似的表述来识别。读者不应依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素在某些情况下是我们无法控制的，可能会对实际结果、业绩或成就产生重大影响。特别是，可能导致实际结果、业绩或成就与当前预期、战略或计划大不相同的因素包括但不限于以下“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的任何风险，以及本季度报告中“风险因素”标题下的任何风险，以及公司提交给证券交易委员会的年度报告和其他定期报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。除非法律另有规定, 我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，这些修订可能反映此后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。因此，不能保证我们的期望会实现。

概述
新冠肺炎的冲击。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病，2020年3月13日，美国宣布新冠肺炎进入全国紧急状态。我们的管理层继续监测事件，并正在采取措施减轻对我们的潜在影响和风险。
我们已经收到有限数量的租户的租金减免请求，将来可能还会收到。然而，截至2021年3月31日，我们认为这些租金减免请求不会对我们的租金收入产生实质性影响。我们的少数其他租户，特别是零售租户和那些与航空业有关联的企业，继续受到新冠肺炎以及相关政府限制和社交距离要求的影响。我们仍然相信，新冠肺炎对我们投资组合的影响有所缓解，这是因为我们专注于仓库和配送物业，以及我们的租户基础的多样性，无论是在地理上还是行业敞口上都是如此。

由于这部分工业部门在新冠肺炎疫情期间表现出的韧性，仓库和分销物业领域的投资竞争继续加剧。
我们仍然无法估计新冠肺炎将对我们的财务状况产生的长期影响。


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2021年第一季度交易摘要.
以下是截至2021年3月31日的三个月内我们的重要交易摘要。
租赁活动：
2021年第一季度，我们签订了150万平方英尺的新租约和续租合同。这些续期契约的平均固定租金为每平方尺3.59元，而续期前的平均固定租金为每平方尺3.13元。新租约的租户改善和租赁佣金的加权平均成本为每平方英尺3.84美元，延长租约的加权平均成本为每平方英尺1.33美元。
投资：
在截至2021年3月31日的三个月内，我们收购/完成了以下仓库/分销资产：
市场平方英尺初始资本化成本(百万)获取/完成日期近似租赁期限(年)
印第安纳波利斯149,072$14.3 2021年1月4
印第安纳波利斯149,07214.1 2021年1月6
佛罗里达州中部222,13422.4 2021年1月10
俄亥俄州哥伦布320,19018.4 2021年3月3
840,468$69.2 

•此外，我们亦投资2,400万元，进行五项持续进行的发展计划；以及
•开始在佛罗里达州中部市场开发一个110万平方英尺的仓库/配送物业。
资本循环：
•出售我们在四个综合物业的权益，总处置价格为5810万美元。
股本：
•签订远期销售合同，根据我们的市场发售计划出售360万股普通股，总结算价为2021年3月31日的4000万美元。

关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的未经审计的简明综合财务报表。在根据公认会计原则和证券交易委员会的规则和法规编制我们的未经审计的简明合并财务报表时，我们会做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的假设、判断和估计。我们的假设、判断和估计是基于历史经验和我们认为在当前情况下合理的各种其他因素，包括最近主要由新冠肺炎造成的经济不确定性。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。我们定期评估我们的假设、判断和估计。我们的某些会计政策在我们的年度报告中的(1)第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、(2)我们的年度报告中的综合财务报表的附注2和(3)本季度报告中的未经审计的简明综合财务报表的附注1中进行了讨论。我们相信，我们在年报中披露的作为我们的关键会计政策的项目没有实质性变化，这些项目是在我们的年度报告中的项目7中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下披露的。


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目录

流动性与资本资源
现金流. 我们相信，运营现金流将继续提供充足的资本，以支付我们的运营和行政费用、定期偿债义务以及根据适用的REIT要求在短期和长期内支付的所有股息。然而，如果我们发放租户租金减免计划或由于新冠肺炎的影响而遭遇租户违约，我们的运营现金流在短期内可能会受到负面影响。此外，我们预计手头的现金、我们的无担保循环信贷安排下的借款、资本循环收益、股权发行、抵押贷款收益和其他债务，以及其他可用的替代方案，将提供我们业务所需的必要资本。
截至2021年3月31日，我们的一家业主子公司有1040万美元的气球付款将于2021年到期。我们的业主子公司没有额外的抵押贷款到期日，气球付款要到2025年才能到期。关于预期租赁租金收入足以提供超过抵押余额的估计物业价值的抵押贷款，我们相信我们的物业所有者子公司有足够的流动性来源，通过来自运营、信贷市场的未来现金流来履行这些义务，如果我们确定合适的话，我们将从手头现金(2021年3月31日为1.421亿美元)、物业销售收益、我们无担保循环信贷安排下的借款能力(2021年3月31日为6亿美元，取决于契约遵守情况)中的任何一种提供资本贡献(截至2021年3月31日，我们将从手头现金(截至2021年3月31日为1.421亿美元)、物业销售收益、我们无担保循环信贷安排下的借款能力)中获得足够的流动性来源。
截至2021年3月31日的三个月，运营现金流为5740万美元，而截至2020年3月31日的三个月为4570万美元。增加的主要原因是购入物业所产生的现金流和终止费收入的影响，但有关增幅因物业销售和空置而被部分抵销。影响我们营运资金及营运现金流的根本驱动因素，是收取租金的时间，包括向租户发还租金、支付按揭债务利息，以及支付营运、一般及行政成本。我们相信，包括我们拥有权益的大部分物业的租赁净额结构降低了运营现金流计时的风险，因为与物业相关的运营成本的支付和计时通常由租户直接承担。作为我们现金管理计划的一部分，管理层密切监控租户租金的收取和时间安排。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，用于投资活动的净现金总额分别为2,490万美元和183.2美元。用于投资活动的现金，主要与房地产收购、在建房地产投资、资本支出、租赁成本、非合并实体投资和房地产存款变动有关，净额。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，融资活动提供的净现金(用于)总额分别为4170万美元和9830万美元。用于融资活动的现金，主要与股息和偿债支付有关。融资活动提供的现金主要与信贷借贷、普通股发行和非控股权益的现金贡献有关。
普通股发行：

市场优惠计划。我们维持市场发售计划(“自动柜员机计划”)，根据该计划，公司可以发行普通股，包括通过远期销售合同。下表汇总了截至2020年3月31日的三个月自动柜员机计划下的普通股发行情况：
截至2020年3月31日的三个月
出售的股份净收益
2020年自动取款机发行1,559,714$17.3 1000万美元

在截至2021年3月31日的三个月里，我们就出售3649,023股尚未结算的普通股签订了远期销售合同。根据我们选择现金或股票净额结算的权利，我们预计在2022年2月到期日之前结算远期销售交易。截至2021年3月31日，在尚未结算的远期销售合同中出售了总计8,639,740股普通股，总结算价为9,450万美元，可根据远期销售合同进行调整。

2021年3月，我们修改了自动取款机发行计划的条款，根据该条款，我们可以在计划期限内不时出售最多3.5亿美元的普通股。截至2021年3月31日，总价值3.09亿美元的普通股仍可根据自动取款机计划发行。

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资本市场的波动主要是由新冠肺炎疫情的影响造成的，可能会对我们通过自动取款机计划和其他产品进入资本市场的能力产生负面影响。

红利。截至2021年和2020年3月31日的三个月，向我们的普通股和优先股股东支付的股息分别为3350万美元和2950万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里，我们宣布季度股息为每股普通股0.1075美元，比截至2021年3月31日的三个月宣布的每股普通股季度股息0.105美元有所增加。
UPREIT结构。截至2021年3月31日，我们运营伙伴LCIF中的250万个有限合伙人权益单位(OP单位)尚未结清，这还不包括我们持有的OP单位。假设所有未由我们持有的已发行OP单位在该日期赎回，根据我们截至2021年3月31日的收盘价每股普通股11.11美元和每个OP单位约1.13股普通股的赎回系数，该等OP单位的估计公允价值为3,110万美元。
融资。截至2021年3月31日，以下优先票据未偿还：
发行日期面值(000美元)利率，利率到期日发行价
2020年8月$400,000 2.70 %2030年9月99.233 %
2014年5月198,932 4.40 %2024年6月99.883 %
2013年6月188,756 4.25 %2023年6月99.026 %
$787,688 
每个系列的优先票据都是无抵押的，需要每半年支付一次利息。我们可以在到期前的任何时间以我们的选择权全部或部分赎回票据，方法是支付正在赎回的高级票据的本金加上完整的溢价。
以下是截至2021年3月31日我们的无担保信贷协议的到期日和利率摘要：

到期日		当前
利率，利率
6.0亿美元循环信贷安排(1)
2023年2月伦敦银行间同业拆借利率+0.90%
3.0亿美元定期贷款(2)
2025年1月伦敦银行间同业拆借利率+1.00%
(1)根据我们的选择，循环信贷安排的到期日可以延长至2024年2月。利率由伦敦银行同业拆息加0.775厘至1.45厘不等。截至2021年3月31日，我们没有未偿还的借款，可用金额为6.0亿美元，但须遵守公约。
(2)后来将利率的LIBOR部分掉期，获得目前的固定年利率2.732厘。

截至2021年3月31日，我们遵守了我们的企业级债务协议中包含的所有适用的金融契约。

经营成果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月.普通股股东应占净收益增加2290万美元，主要是由于以下讨论的项目。
毛收入总额增加1170万美元，主要是由于租金收入增加。租金收入增加的主要原因是收购和截至2021年3月31日的三个月确认的终止收入增加了1080万美元。其他收入减少了110万美元，部分抵消了这一增长，这主要是因为我们在2020年为第三方房地产所有者管理的一处房产的出售赚取了一笔奖励费用，而2021年没有可比的收入。
折旧和摊销费用增加170万美元，主要是由于收购活动。
物业营运费用增加70万美元，主要是因为某些物业的营运开支责任增加。
一般和行政费用增加60万美元，主要是因为工资费用增加。
利息和摊销费用减少330万美元，主要是因为我们的未偿还按揭债务减少，以及我们的整体借款利率下降。
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目录

债务清偿收益净额减少140万美元，主要是因为我们位于南卡罗来纳州查尔斯顿的房产在2020年被取消抵押品赎回权，2021年没有可比交易。
物业销售收益增加1,210万元，与出售物业的时间有关。
未来一段时间净收益的增加或净亏损的减少将与我们进行的收购水平密切相关。如果没有收购，净收入的增长来源仅限于固定租金调整和指数调整(如消费者物价指数)，减少摊销抵押贷款和可变利率债务的利息支出，以及控制其他可变间接成本。然而，有许多管理层无法控制的因素可能会抵消这些项目，包括但不限于经济状况的变化，例如最近主要由新冠肺炎疫情造成的经济不确定性、利率上升和租户货币违约以及本季度报告中描述的其他风险。此外，由于新冠肺炎大流行期间的旅行限制和社会疏远措施，我们完成收购的能力可能会受到限制。
同店结果
同店净营业收入，或NOI，这是一种非GAAP衡量标准，代表了在两个可比的报告期内拥有并包括在我们投资组合中的合并物业的NOI。我们将NOI定义为运营收入(租金收入(减去GAAP租金调整和租赁终止收入)和其他财产收入)减去房地产运营费用。由于同店NOI从收购和处置物业中剔除了NOI的变化，因此它突出了物业的运营趋势，如入住率、租金和运营成本。其他REITs可能使用不同的方法来计算同店NOI，因此同店NOI可能无法与其他REITs进行比较。管理层认为，同店噪声指数是衡量我们经营业绩的有用补充指标。然而，同店NOI不应被视为衡量我们财务业绩的替代指标，因为它不反映我们整个投资组合的运营情况，也不反映一般和行政费用、收购相关费用、利息支出、折旧和摊销成本、其他非物业收入和亏损、维持我们物业运营业绩所需的资本支出和租赁成本水平，或者开发和建设活动的趋势，这些都是可能对我们的运营业绩产生重大影响的重大经济成本和活动。我们认为，净收入是GAAP衡量同店NOI最直接的可比性指标。
以下是我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的合并同店NOI，(000美元)：
截至3月31日的三个月，
20212020
现金基础租金合计$60,695 $60,375 
租户报销7,258 6,732 
物业运营费用(8,434)(7,919)
同店噪音$59,519 $59,188 

我们报告的同店NOI从2020年的前三个月到2021年的前三个月增长了0.6%。截至2021年3月31日和2020年3月31日，我们的历史同店面积租赁面积分别为97.5%和99.4%。

期间内同店NOI的增加主要是由于现金基础租金和租户报销增加，但某些物业的运营费用责任增加部分抵消了这一增长。由于新冠肺炎相关的租金延期、租金减免或租户违约(短期和/或长期)，我们的同店业绩未来可能会受到进一步影响。

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目录

以下是各期净收入与同店NOI的对账(000美元)：
截至3月31日的三个月，
20212020
净收入$41,475 $18,420 
利息和摊销费用11,486 14,795 
所得税拨备372 653 
折旧及摊销42,176 40,509 
一般和行政8,420 7,825 
交易成本11 21 
非经营性/咨询费收入(1,230)(1,889)
物业销售收益(21,919)(9,805)
债务清偿收益，净额— (1,393)
未合并实体的权益(收益)亏损90 (263)
租赁终止收入(10,941)(141)
直线调整(2,020)(1,419)
租赁奖励219 269 
摊销高于/低于市值的租约(460)(295)
NOI67,679 67,287 
噪音较少：
收购和处置(8,160)(8,099)
同店噪音$59,519 $59,188 

运营资金来源
我们认为，运营资金，或FFO，这是一种非GAAP衡量标准，是一种被广泛认可的衡量股权REIT业绩的适当指标。我们认为，证券分析师、投资者和其他相关方在评估REITs时经常使用FFO，其中许多REITs在报告业绩时都会使用FFO。FFO旨在排除房地产和相关资产的GAAP历史成本折旧和摊销，即假设房地产的价值随着时间的推移按比例递减。然而，从历史上看，房地产价值会随着市场状况的变化而上涨或下跌。因此，FFO提供了一个业绩衡量标准，当与去年相比时，它反映了入住率、租金、运营成本、开发活动、利息成本和其他事项的趋势对运营的影响，不包括折旧和摊销，提供了从净收入来看可能不一定明显的前景。
全美房地产投资信托协会(NAREIT)将FFO定义为“净收益(根据GAAP计算)，不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、某些房地产资产控制权变更和减值减记的损益，以及当减值直接可归因于实体持有的可折旧房地产价值下降时的损益。对账项目包括调整合并的部分所有实体的收益和将未合并的附属公司的收益中的股本调整到FFO的金额。“FFO不代表根据公认会计原则从经营活动中产生的现金，也不表示可用于满足现金需求的现金。
我们向普通股股东和单位持有人提供FFO--基本的，也是向所有股东和单位持有人提供的FFO--在全公司范围内稀释，就像所有可由持有人选择转换为我们普通股的证券在期初被转换一样。我们还向所有股东和单位持有人提供调整后的公司FFO-稀释后的FFO对所有股东和单位持有人可用的FFO-稀释后的某些项目，我们认为这些项目不能反映我们房地产投资组合的经营业绩。我们认为这是一个合适的演示文稿，因为安全分析师、投资者和其他感兴趣的各方经常要求这样做。由于其他人没有以类似的方式计算这些措施，这些措施可能无法与其他人报告的类似标题的措施进行比较。这些指标不应被视为衡量我们经营业绩的净收入的替代指标，也不应被视为衡量流动性的现金流的替代指标。
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目录

以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，普通股股东和单位持有人可获得的普通股股东应占净收入与普通股股东和单位持有人可用的FFO以及调整后公司FFO的对账(未经审计，以千美元为单位，股票和每股金额除外)：
截至3月31日的三个月，
20212020
运营资金：
基本和稀释：
普通股股东应占净收益
$39,401 $16,536 
调整：
折旧及摊销41,478 39,717 
非控制性权益-运营单位239 107 
租赁佣金摊销698 792 
合资经营与非控股权益调整2,115 2,214 
财产销售收益，包括非合并实体
(21,919)(10,354)
普通股股东和单位持有人可使用FFO-Basic62,012 49,012 
优先股息1,572 1,572 
分配给参与证券的金额69 46 
FFO适用于所有股权持有人和单位持有人-稀释63,653 50,630 
交易成本11 21 
债务清偿收益，净额，包括非合并实体— (1,372)
调整后的公司FFO适用于所有股东和单位持有人-稀释
$63,664 $49,279 

每股普通股和单位金额
基本：
FFO$0.22 $0.19 
稀释：
FFO
$0.22 $0.19 
调整后的公司FFO
$0.22 $0.19 

加权平均普通股：
基本：
加权平均已发行普通股-基本每股收益275,416,327 253,038,161 
运营合伙单位(1)
2,852,419 3,148,122 
加权平均已发行普通股-基本FFO278,268,746 256,186,283 
稀释：
加权平均已发行普通股-稀释后每股收益279,053,697 257,347,277 
未归属的基于股份的支付奖励9,125 24,799 
优先股-C系列4,710,570 4,710,570 
加权平均已发行普通股-稀释后的FFO283,773,392 262,082,646 
(1)这个单位包括我们持有的所有OP单位以外的所有OP单位。
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表外安排
截至2021年3月31日，我们投资了各种结构各异的房地产实体。这些实体拥有的房地产投资一般通过无追索权债务融资。无追索权债务通常被定义为贷款人对借款人违约的唯一追索权仅限于债务担保的资产价值的债务。贷款人通常对借款人或借款人的任何成员或合伙人拥有的任何其他资产没有追索权，但特定贷款文件中列出的某些特定例外情况除外。这些例外情况一般与“坏男孩”行为有关，包括欺诈、被禁止的转移和违反重大陈述。我们已经为我们的某些非合并实体担保了此类义务。
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项目3.定量和定性
关于市场风险的披露

我们对市场风险的敞口主要与我们不受利率掉期影响的可变利率债务和我们的固定利率债务有关。截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日，我们不受利率掉期影响的综合本金可变利率债务总额分别为1.291亿美元和2.591亿美元，分别占我们本金综合负债总额的9.6%和18.0%。在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，我们的浮动利率债务的加权平均利率分别为1.9%和3.0%。如果加权平均利率高出100个基点，我们在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的利息支出将分别增加30万美元和50万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日，我们的本金合并固定利率债务总额为12亿美元，分别占我们本金债务总额的90.4%和82.0%。

对于我们的某些金融工具，公允价值并不容易获得，因为没有活跃的交易市场，其特点是目前有意愿的各方之间的交易。因此，我们使用各种估值技术得出或估计公允价值，例如使用与所涉风险相称的贴现率计算估计未来现金流量的现值。然而，估计现金流的确定可能是主观和不精确的。假设或估计方法的改变可能会对这些估计公允价值产生实质性影响，特别是考虑到当前经济环境的波动性。以下公允价值是使用我们认为截至2021年3月31日我们的未偿固定利率债务将得到担保的利率来确定的。我们认为公允价值反映了截至2021年3月31日的利率环境，但这一数额没有考虑后续利率波动的影响。因此，我们估计，截至2021年3月31日，我们固定利率债务的公允价值为12亿美元。

我们的利率风险目标是限制利率波动对收益和现金流的影响，并降低我们的整体借款成本。为了实现这些目标，我们通过使用固定利率债务工具来管理我们对市场利率波动的风险敞口，只要通过这种安排可以获得合理的有利利率。我们可能会签订利率掉期或上限等衍生金融工具，以降低我们在相关金融工具上的利率风险，或有效锁定部分可变利率债务的利率。截至2021年3月31日，我们有四项利率互换协议(见本季度报告所载未经审计的简明综合财务报表附注8)。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(这些术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性，以确定这些控制和程序是否有效，以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、我们将在证券交易委员会的规则和表格中规定的时间内汇总和报告信息，根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求我们披露的信息将被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已经得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化。在与本季度报告相关的会计季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

对控制措施有效性的限制。财务报告内部控制由于其固有的局限性，不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易受到判断失误和人为失误导致的故障的影响。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理超越来规避。由于这些限制，对财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而，这些固有的限制是财务报告流程的已知特征。因此，可以在流程中设计保障措施来降低(尽管不是消除)这种风险。
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第二部分-其他资料
第1项。法律诉讼。
我们不时直接或间接参与在正常业务过程中提出的法律诉讼，包括贷款人根据无追索权分拆担保提出的索偿。根据目前掌握的信息，在咨询了法律顾问后，我们相信，尽管这些正常程序的结果是不确定的，但总的来说，这些程序的结果不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

第1A项。风险因素。
与年报披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
在截至2021年3月31日的季度内，我们最近一次宣布的股票回购授权是在2018年11月2日，没有到期日。根据我们的股份回购授权，有8976,315股股票可能尚未回购。

第三项。高级证券违约-不适用。
第四项。矿山安全披露-不适用。
第五项。其他信息-不适用。

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目录

第六项。展品。
证物编号：   描述
     
3.1
 — 
公司合并章程及修订和重新签署的信托声明，日期为2006年12月31日(作为2007年1月8日提交的公司当前8-K表格的附件3.1提交(“01/08/07 8-K”))(1)
3.2
 — 
关于重新分类8.05%B系列累计可赎回优先股，每股票面价值0.0001美元和7.55%D系列累计可赎回优先股，每股票面价值0.0001美元的补充文章(作为2013年11月21日提交的公司当前报告8-K表的附件3.4提交)(1)
3.3
 — 
修订和重新修订公司章程(作为附件3.2至01/08/07 8-K存档)(1)
3.4
 — 
修订和重新修订的公司章程第一修正案(作为公司当前报告的附件3.1于2009年11月20日提交的表格8-K)(1)
3.5
—
修订和重新修订的公司章程第二修正案(作为公司当前报告的附件3.1于2017年4月3日提交的表格8-K)(1)
3.6
—
修订和重新修订的公司章程第三修正案(作为2020年4月9日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1提交)(1)
3.7
 — 
第六次修订和重新签署的LCIF有限合伙协议，日期为2013年12月30日(作为公司2014年2月26日提交的Form 10-K年报附件3.25)(1)
4.1
 — 
公司普通股证书样本(作为截至2006年12月31日年度公司年报10-K表附件4.1存档)(1)
4.2
 — 
6.50%C系列累计可转换优先股证书表格(作为2004年12月8日提交的表格8A的公司注册说明书附件4.1提交)(1)
4.3
 — 
作为受托人的公司(合并后的继承人)、其他担保人和美国银行全国协会(作为受托人)于2007年1月29日签署的契约(作为2007年1月29日提交的公司当前8-K报表(“01/29/07 8-K”)的附件4.1提交)(1)
4.4
 — 
修订和重新签署的信托协议，日期为2007年3月21日，由公司、纽约银行信托公司、国民协会、纽约银行(特拉华州)、行政受托人(如协议中所述)和几名优先证券持有人不时签署(作为2007年3月27日提交的公司当前8-K报表的附件4.1提交(“03/27/20078-K”))(1)
4.5
 — 
列克星敦房地产信托公司和纽约银行信托公司全国协会之间的初级附属契约，日期为2007年3月21日(作为附件4.2提交至03/27/07 8-K)(1)
4.6
 — 
第四份补充契约，日期为2008年12月31日，由本公司、其中指定的其他担保人和作为受托人的美国银行全国协会(作为本公司2009年1月2日提交的8-K表格当前报告的附件4.1提交)(1)
4.7
 — 
第五份补充契约，日期为2009年6月9日，由公司(作为MLP的继任者)、其中被点名的其他担保人和作为受托人的美国银行全国协会(作为2009年6月15日提交的公司当前8-K表格报告的附件4.1提交)(1)
4.8
 — 
第六份补充契约，日期为2010年1月26日，由公司、其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会提供，包括2030年到期的6.00%可转换担保票据的表格(作为公司2010年1月26日提交的当前8-K表格报告的附件4.1提交)(1)
4.9
 — 
第七份补充契约，日期为2012年9月28日，由本公司、本公司某些签字人的子公司和美国银行全国协会作为受托人(作为2012年10月3日提交的本公司当前8-K表格报告的附件4.1提交)(1)
4.10
—
第八份补充契约，日期为2013年2月13日，由本公司、本公司某些签字人的子公司和美国银行全国协会作为受托人(作为2013年2月13日提交的本公司当前8-K表格报告(“02/13/13 8-K”)的附件4.1提交)(1)
4.11
—
第九份补充契约，日期为2013年5月6日，由本公司、本公司某些签字人的子公司和美国银行全国协会作为受托人(作为2013年5月8日提交的本公司当前8-K表格报告的附件4.1提交)(1)
4.12
—
第十份补充契约，日期为2013年6月13日，由本公司、本公司某些签字人的子公司和美国银行全国协会作为受托人(作为2013年6月13日提交的本公司当前8-K表格报告(“06/13/13 8-K”)的附件4.3提交)(1)
4.13
—
第十份补充契约，日期为2013年9月30日，由本公司、本公司某些签字人的子公司和美国银行全国协会作为受托人(作为2013年10月3日提交的本公司当前8-K表格报告(“10/03/2013 8-K”)的附件4.1提交)(1)
35
目录

4.14
—
契约，日期为2013年6月10日，由本公司、其中指定的附属担保人和作为受托人的美国银行全国协会(作为附件4.1提交至2013年6月13日8-K))(1)
4.15
—
第一份补充契约，日期为2013年9月30日，由公司、其中指定的附属担保人和作为受托人的美国银行全国协会(作为附件4.2提交至10/03/2013 8-K)(1)
4.16
—
公司、LCIF和美国银行全国协会作为受托人签署的截至2014年5月9日的契约(作为2014年5月13日提交的公司当前8-K报表的附件4.1提交)(1)
4.17
—
公司、LCIF和美国银行全国协会之间的第一份补充契约，日期为2014年5月20日，作为受托人(作为2014年5月20日提交的公司当前8-K表格报告的附件4.1提交)(1)
4.18
—
第二份补充契约，日期为2020年8月28日，由公司和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(作为2020年8月28日提交的公司当前8-K表格报告的附件4.1提交)(1)
10.1
—
本公司与Jefferies LLC、KeyBanc Capital Markets Inc.、Regions Securities LLC、BofA Securities，Inc.、Bank of America，N.A.、Mizuho Securities USA LLC、Mizuho Markets America LLC和Evercore Group L.L.C.于2021年2月19日签署的股权销售协议修正案(作为本公司2021年2月22日提交的8-K报表的附件1.2提交)(1)
31.1
 — 
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的认证
31.2
 — 
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的认证
32.1
 — 
依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条采纳的“美国法典”第18编第1350条的认证(3)
32.2
 — 
依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条采纳的“美国法典”第18编第1350条的认证(3)
101.INS—XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(2，5)
101.SCH—内联XBRL分类扩展架构(2，5)
101.CAL—内联XBRL分类扩展计算链接库(2、5)
101.DEF—内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(2，5)
101.LAB—内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(2，5)
101.PRE—内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(2，5)
(1)该公司以参考方式成立。
(二)随函提交的文件。
(三)随函提供的材料。本展品不应被视为就1933年修订的“证券法”(“证券法”)第11或12条或1934年“证券交易法”(“交易法”)第18条的规定而被视为“存档”，或以其他方式承担上述各节的责任，并且不应成为与其相关的任何注册声明的一部分，也不得通过引用将其纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何注册声明或其他文件中，除非在该等提交或文件中有明确的引用。
(四)签订管理合同或补偿计划或安排。
(5)截至2021年3月31日的本季度报告Form 10-Q中的以下材料采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(1)未经审计的公司简明综合资产负债表；(2)未经审计的公司简明综合经营报表；(3)未经审计的公司全面收益(亏损)简明综合报表；(4)未经审计的简明综合变动表；(4)未经审计的简明综合变动表；(I)未经审计的公司简明综合资产负债表；(I)未经审计的公司简明综合资产负债表；(Ii)未经审计的公司简明综合经营报表；(Iii)未经审计的公司综合全面收益(亏损)报表；(Iv)未经审计的简明综合变动表(六)本公司未经审计的简明综合财务报表附注，详细标注。
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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

 列克星敦房地产信托基金
   
日期：2021年5月7日由以下人员提供：/s/T.威尔逊·埃格林
  威尔逊·埃格林(T.Wilson Eglin)
  
首席执行官兼总裁
(首席执行官)
   
日期：2021年5月7日由以下人员提供：/s/Beth Boulerice
  贝丝·布勒里斯(Beth Boulerice)
  
首席财务官、执行副总裁兼财务主管
(首席财务官)




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