CENX-202103310000949157错误2021Q112/3100009491572021-01-012021-03-31Xbrli:共享00009491572021-05-05Iso4217:美元00009491572020-01-012020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00009491572021-03-3100009491572020-12-3100009491572019-12-3100009491572020-03-310000949157美国-GAAP:首选股票成员2020-12-310000949157美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000949157美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000949157美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000949157美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000949157美国-GAAP:首选股票成员2021-01-012021-03-310000949157美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000949157美国-GAAP:首选股票成员2021-03-310000949157美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000949157美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000949157美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000949157美国-GAAP:首选股票成员2019-12-310000949157美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000949157美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000949157美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000949157美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000949157美国-GAAP:首选股票成员2020-01-012020-03-310000949157美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000949157美国-GAAP:首选股票成员2020-03-310000949157美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000949157美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000949157美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-31Xbrli:纯0000949157CENX:GlencoreMember2021-03-310000949157US-GAAP:客户集中度风险成员CENX:GlencoreMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-01-012021-03-310000949157US-GAAP:客户集中度风险成员CENX:GlencoreMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-01-012020-03-310000949157CENX:铝成员CENX:GlencoreMember2021-01-012021-03-310000949157CENX:铝成员CENX:GlencoreMember2020-01-012020-03-310000949157CENX:HawesvilleMember2019-04-290000949157CENX:GlencoreMember2021-01-012021-03-310000949157CENX:GlencoreMember2020-01-012020-03-310000949157国家:美国2021-01-012021-03-310000949157国家:美国2020-01-012020-03-310000949157国家:IS2021-01-012021-03-310000949157国家:IS2020-01-012020-03-310000949157美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-03-310000949157US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-03-310000949157美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-03-310000949157美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-03-310000949157美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000949157US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000949157美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000949157美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000949157Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2021-03-310000949157美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-03-310000949157CENX:ContingentObligationMember2021-03-31UTR:T0000949157SRT:最小成员数CENX:ContingentObligationMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-01-012021-03-310000949157SRT:最大成员数CENX:ContingentObligationMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-01-012021-03-310000949157CENX:FXSwapMember2021-03-31UTR:兆瓦时0000949157CENX:FXSwapMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2021-01-012021-03-310000949157Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2020-12-310000949157CENX:FXSwapMember2020-12-310000949157Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2021-01-012021-03-310000949157CENX:FXSwapMember2021-01-012021-03-310000949157国家:美国Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2019-12-310000949157CENX:HawesvilleL4PowerPriceSwapsMember2019-12-310000949157国家:美国Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2020-01-012020-03-310000949157CENX:HawesvilleL4PowerPriceSwapsMember2020-01-012020-03-310000949157国家:美国Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2020-03-310000949157CENX:HawesvilleL4PowerPriceSwapsMember2020-03-310000949157US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2021-01-012021-03-310000949157US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2020-01-012020-03-3100009491572008-12-310000949157US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2021-03-310000949157US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2020-12-310000949157美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000949157美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000949157US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2021-01-012021-03-310000949157美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-31000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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
由_至_的过渡期。
佣金档案编号001-34474
世纪铝业公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 13-3070826 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主身分证号码) |
一条南瓦克大道 | 60606 |
1000套房 | (邮政编码) |
芝加哥 | |
伊利诺伊州 | |
(主要行政办公室地址) | |
注册人电话号码,包括区号:(312) 696-3101
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的题目: | 交易代码 | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
注册人有90,087,7142021年5月5日发行的普通股。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
☐是☒不是
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目录 |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
项目1.财务报表. | 4 |
合并财务报表的简明附注 | 9 |
注1.总则 | 9 |
注2.关联方交易 | 9 |
注3.收入 | 10 |
附注4.公允价值计量 | 11 |
注5.每股收益(亏损) | 15 |
注6.股东权益 | 16 |
注7.所得税 | 17 |
注8.库存 | 17 |
注9.债务 | 18 |
附注10.承付款和或有事项 | 20 |
注11.累计其他综合亏损构成 | 23 |
附注12.定期效益净成本的构成 | 24 |
注13.衍生工具 | 24 |
| |
注14.后续事件 | 39 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析. | 29 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露. | 36 |
项目4.控制和程序. | 39 |
| |
第二部分-其他资料 | |
项目1.法律诉讼. | 40 |
第1A项风险因素. | 40 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用. | 41 |
项目5.其他信息. | 42 |
项目6.展品. | 43 |
签名 | 44 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并业务报表 |
(单位:百万,每股除外) |
(未经审计) |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
关联方 | $ | 268.3 | | | $ | 271.0 | | | | | |
其他客户 | 175.7 | | | 150.2 | | | | | |
总净销售额 | 444.0 | | | 421.2 | | | | | |
销货成本 | 464.7 | | | 416.4 | | | | | |
毛利(亏损) | (20.7) | | | 4.8 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 16.1 | | | 8.9 | | | | | |
其他营业(收入)费用-净额 | 0.1 | | | 0.3 | | | | | |
营业收入(亏损) | (36.9) | | | (4.4) | | | | | |
利息支出-霍斯维尔定期贷款 | (0.3) | | | (0.7) | | | | | |
利息支出 | (9.0) | | | (6.0) | | | | | |
利息收入 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
远期合约和衍生合约的净收益(亏损) | (98.1) | | | 3.8 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(费用)-净额 | 1.9 | | | 1.7 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (142.3) | | | (5.5) | | | | | |
所得税优惠(费用) | 2.3 | | | 2.8 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (140.0) | | | $ | (2.7) | | | | | |
| | | | | | | |
分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | (140.0) | | | $ | (2.7) | | | | | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本的和稀释的 | $ | (1.55) | | | $ | (0.03) | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本的和稀释的 | 90.1 | | | 89.3 | | | | | |
| | | | | | | |
请参阅合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
综合全面收益表(损益表) |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
综合收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (140.0) | | | $ | (2.7) | | | | | |
所得税前其他综合所得影响: | | | | | | | |
外币现金流套期净收益(亏损)重新分类为收益 | (0.0) | | | (0.0) | | | | | |
固定福利计划和其他退休后福利: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本期间以前服务利益(成本)摊销 | (0.8) | | | (0.8) | | | | | |
期内净收益(亏损)摊销 | 2.1 | | | 2.5 | | | | | |
所得税前其他综合收益(亏损)影响 | 1.3 | | | 1.7 | | | | | |
所得税效应 | (0.0) | | | (0.3) | | | | | |
其他综合收益(亏损) | 1.3 | | | 1.4 | | | | | |
综合收益(亏损)总额 | $ | (138.7) | | | $ | (1.3) | | | | | |
| | | | | | | |
请参阅合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
综合资产负债表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 26.3 | | | $ | 81.6 | |
受限现金 | 1.2 | | | 2.7 | |
应收账款-净额 | 57.4 | | | 51.0 | |
应由关联公司支付 | 21.3 | | | 10.3 | |
盘存 | 303.0 | | | 291.1 | |
衍生资产 | 13.8 | | | 6.4 | |
预付资产和其他流动资产 | 17.9 | | | 12.9 | |
| | | |
**流动资产总额 | 440.9 | | | 456.0 | |
财产、厂房和设备--净值 | 867.4 | | | 880.4 | |
来自附属公司的到期-较少的当前部分 | — | | | 1.7 | |
其他资产 | 55.1 | | | 61.5 | |
总计美元。 | $ | 1,363.4 | | | $ | 1,399.6 | |
负债和股东权益 | | | |
负债: | | | |
应付帐款、贸易 | $ | 116.2 | | | $ | 106.1 | |
应付利息 | — | | | 15.0 | |
由于附属公司 | 39.7 | | | 21.7 | |
应计负债和其他流动负债 | 62.3 | | | 54.5 | |
衍生负债 | 62.8 | | | 4.9 | |
应计员工福利成本 | 10.1 | | | 10.3 | |
霍斯维尔定期贷款 | 15.0 | | | 20.0 | |
美国循环信贷安排 | 50.4 | | | — | |
工业收入债券 | 7.8 | | | 7.8 | |
--流动负债总额 | 364.3 | | | 240.3 | |
应付优先票据 | 243.4 | | | 243.1 | |
冰岛循环信贷安排 | — | | | 45.0 | |
应计养老金福利成本-减去当期部分 | 63.0 | | | 65.2 | |
应计退休后福利成本-减去当期部分 | 101.1 | | | 101.5 | |
其他负债 | 67.3 | | | 44.8 | |
租赁--使用权负债 | 23.2 | | | 24.3 | |
由于联属公司-较少的当前部分 | 6.5 | | | 0.1 | |
递延税金 | 86.3 | | | 89.2 | |
**非流动负债总额 | 590.8 | | | 613.2 | |
承付款和或有事项(附注10) | — | | | — | |
股东权益: | | | |
优先股(注6) | 0.0 | | | 0.0 | |
普通股(注6) | 1.0 | | | 1.0 | |
额外实收资本 | 2,530.9 | | | 2,530.0 | |
库存股,按成本计算 | (86.3) | | | (86.3) | |
累计其他综合损失 | (117.5) | | | (118.8) | |
累计赤字 | (1,919.8) | | | (1,779.8) | |
股东权益总额 | 408.3 | | | 546.1 | |
共计 | $ | 1,363.4 | | | $ | 1,399.6 | |
请参阅合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并现金流量表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | |
|
净收益(亏损) | $ | (140.0) | | | $ | (2.7) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
衍生工具的未实现(收益)损失 | 94.4 | | | (3.7) | |
成本较低或NRV库存调整 | — | | | 13.4 | |
折旧及摊销 | 20.9 | | | 20.2 | |
| | | |
其他非现金项目--净额 | 3.2 | | | (0.7) | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款-净额 | (6.4) | | | 17.2 | |
应由关联公司支付 | (12.2) | | | 20.2 | |
盘存 | (11.8) | | | (10.4) | |
预付资产和其他流动资产 | (3.1) | | | 0.1 | |
应付帐款、贸易 | (4.9) | | | (11.3) | |
由于附属公司 | 7.0 | | | (3.2) | |
应计负债和其他流动负债 | 3.8 | | | (5.6) | |
其他-网络 | (0.7) | | | 1.1 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (49.8) | | | 34.6 | |
投资活动的现金流: | | | |
购置房产、厂房和设备 | (7.4) | | | (6.0) | |
出售物业、厂房及设备所得款项 | — | | | 0.1 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (7.4) | | | (5.9) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
偿还霍斯维尔定期贷款 | (5.0) | | | (5.0) | |
循环信贷安排下的借款 | 197.6 | | | 121.8 | |
循环信贷安排项下的还款 | (192.2) | | | (35.8) | |
| | | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 0.4 | | | 81.0 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (56.8) | | | 109.7 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 84.3 | | | 39.7 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 27.5 | | | $ | 149.4 | |
| | | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
支付的现金: | | | |
利息 | $ | 16.1 | | | $ | 0.8 | |
赋税 | — | | | — | |
非现金投资活动: | | | |
资本支出 | 1.8 | | | 1.2 | |
请参阅合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并股东权益报表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股,按成本计算 | | 累计其他综合损失 | | 累计 赤字 | | 股东权益总额 |
截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,530.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (118.8) | | | $ | (1,779.8) | | | $ | 546.1 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140.0) | | | (140.0) | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
基于股份的薪酬 | | 0.0 | | 0.0 | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | |
将优先股转换为普通股 | | 0.0 | | 0.0 | | 0.0 | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,530.9 | | | $ | (86.3) | | | $ | (117.5) | | | $ | (1,919.8) | | | $ | 408.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,526.5 | | | $ | (86.3) | | | $ | (109.8) | | | $ | (1,656.4) | | | $ | 675.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
将优先股转换为普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年3月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,526.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (108.4) | | | $ | (1,659.1) | | | $ | 673.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司
合并财务报表的简明附注
截至2021年和2020年3月31日的三个月
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
1.一般信息
随附的世纪铝业公司未经审计中期综合财务报表应与截至2020年12月31日止年度经审计综合财务报表一并阅读。管理层认为,未经审核的中期综合财务报表反映了所有正常和经常性的调整,这些调整是公平列报中期财务业绩所必需的。2021年前三个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的年度预期业绩。在本10-Q表格中,除非另有明确说明或文意另有所指,否则“世纪铝业”、“世纪铝业”、“公司”、“我们”和“我们”是指世纪铝业公司及其合并子公司。
最近采用的会计准则
2021年1月1日,我们通过了财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)2019-12年“所得税(主题740):简化所得税会计”。ASU的修订包括删除ASC 740一般原则的某些例外,并通过澄清和修改现有指导来改进和简化所得税会计。ASU的采用对公司的合并财务报表没有实质性影响。
2021年1月1日,我们采用了修改后的追溯法,通过了FASB ASU 2020-06“债务与转换和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权合同(分主题815-40):实体自有股权可转换工具和合同的会计处理”。ASU的修订包括简化可转换工具和转换期权的会计模型,以及修订某些可转换工具的稀释每股收益(“EPS”)计算,要求在使用IF-转换法计算稀释每股收益时计入可转换证券。采用ASU并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2021年1月1日,我们通过了美国证券交易委员会(SEC)发布的最终规则,该规则修订了SEC法规S-X规则3-10下与某些注册证券的发行人和担保人相关的披露要求。我们在以下文件中介绍了备选财务披露项目2.管理层的讨论和分析--流动性和资本资源美国证券交易委员会规则的采用仅限于披露,对公司的合并财务报表没有实质性影响。
2.关联方交易
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内发生的重大关联方交易如下所述。我们相信我们与相关方的所有交易都是以接近市价的价格进行的。
嘉能可所有权
于2021年3月31日,Glencore plc及其联属公司(统称“Glencore”)实益拥有42.9世纪公司已发行普通股的百分比(46.7在完全稀释的基础上,假设转换所有A系列可转换优先股)和我们所有未偿还的A系列可转换优先股。看见注6.股东权益有关我们未偿还的A系列可转换优先股的说明。Century与Glencore不时进行各种交易,例如原铝买卖、氧化铝及其他原材料买卖、收费协议以及远期财务合约及债务交易。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
对嘉能可的销售
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们得出了大约60%和64分别占我们来自Glencore的合并净销售额的%。
Glencore购买我们美国冶炼厂生产的铝的价格主要基于伦敦金属交易所(“LME”)加上中西部地区交割溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价。Glencore购买我们冰岛GrundarTangi冶炼厂生产的铝,价格主要基于LME加欧洲关税支付溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价。
我们亦已与Glencore订立协议,根据该等协议,我们将按市场价格出售若干数量的氧化铝。在截至2021年3月31日的三个月里,我们记录了不是与向Glencore出售氧化铝有关的收入,截至2020年3月31日止三个月,模具$0.3分别与向嘉能可出售氧化铝相关的收入为1.6亿美元。
从嘉能可(Glencore)购买
我们从Glencore购买部分氧化铝和某些其他原材料需求。截至2021年3月31日的三个月,从嘉能可购买的氧化铝是根据公布的氧化铝和铝指数定价的。
与嘉能可签订的财务合同
我们与嘉能可签订了某些财务合同。看见注13.衍生工具关于这些远期金融销售合同。
霍斯维尔定期贷款
于二零一九年四月二十九日,吾等与Glencore Ltd.订立贷款协议,据此,本公司借入美元。40.0百万美元(“霍斯维尔定期贷款”)。见注9.债务以获取更多信息。
摘要
上述重大关联方交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
对嘉能可的净销售额 | $ | 268.3 | | | $ | 271.0 | | | | | | | | | |
从嘉能可(Glencore)购买 | 72.3 | | | 40.2 | | | | | | | | | |
.
3.收入
我们将我们的收入按地理区域分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | 截至3月31日的三个月, | |
| | 2021 | | 2020 | | | |
美国 | | $ | 276.2 | | | $ | 274.1 | | | | |
冰岛 | | 167.8 | | | 147.1 | | | | |
总计 | | $ | 444.0 | | | $ | 421.2 | | | | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
4.公允价值计量
我们按公允价值计量某些资产和负债。公允价值指于计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格。
一般而言,报告实体应应用估值技术来计量公允价值,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入是使用市场数据开发的,反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。不可观测的投入是利用现有的关于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的最佳信息来开发的。
公允价值层次结构提供了关于我们用来衡量公允价值的投入的透明度。我们根据对整个计量具有重要意义的最低水平的投入,将每个公允价值计量整体分为以下三个级别:
•一级投入-报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
•第2级投入-第1级中包括的、资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入。
•第三级投入-资产或负债的重大不可观察的投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | | 截至2021年3月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 13.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13.3 | |
信托资产(1) | | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | — | | | 14.8 | | | 0.0 | | 14.8 | |
共计 | | $ | 14.8 | | | $ | 14.8 | | | $ | — | | | $ | 29.6 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有债务--净额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 104.8 | | | 6.2 | | | 111.0 | |
共计 | | $ | — | | | $ | 104.8 | | | $ | 6.2 | | | $ | 111.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | | 截至2020年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 54.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54.2 | |
信托资产(1) | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生工具 | | — | | | 12.1 | | | 3.0 | | | 15.1 | |
共计 | | $ | 54.2 | | | $ | 12.1 | | | $ | 3.0 | | | $ | 69.3 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有债务--净额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 16.7 | | | — | | | 16.7 | |
共计 | | $ | — | | | $ | 16.7 | | | $ | — | | | $ | 16.7 | |
| | | | | | | | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
(1)信托资产目前投资于货币市场基金。持有这些信托资产是为了为我们某些官员的不合格补充高管养老金福利义务提供资金。
下一节介绍公允价值计量的估值技术和投入,公允价值计量归类于公允价值层次结构的第二级或第三级:
| | | | | | | | | | | | | | |
第2级公允价值计量: |
资产/负债 | | 评估技术 | | 输入量 |
LME远期金融销售合约 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场 |
MWP远期财务销售合同 | | 贴现现金流 | | MWP报价远期市场 |
固定浮动掉期 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场,报价MWP远期市场 |
Nord Pool电价互换 | | 贴现现金流 | | 报价的Nord Pool远期市场 |
外汇掉期 | | 贴现现金流 | | 欧元/美元远期汇率 |
在评估3级资产和负债时,我们使用某些重要的不可观察的输入。管理层纳入了各种投入和假设,包括远期商品价格、商品价格波动性和宏观经济状况(包括利率和贴现率)。我们对重大不可观察投入的估计最终是基于我们对市场参与者在评估我们的资产和负债时会考虑的风险的估计。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
下表列出了属于公允价值层次结构第3级的公允价值计量的投入,以及用于评估第3级资产和负债的重大不可观察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第3级公允价值计量: | | |
资产/负债 | | 2021年3月31日的公允价值 | | 估价技术 | | 可观测输入 | | 无法观察到的重要输入 | | 无法观察到的输入的值/范围 |
LME远期金融销售合约 | | $ | (6.0) | | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场 | | 贴现率净额(1) | | 10.00% |
或有债务 | | $ | — | | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场,管理层对超过报价期限的LME远期市场价格的估计,管理层对未来运营水平的估计 | | 管理层对超出报价期限的LME远期市场价格的估计(2) | | $2,217/T-$2,321/T |
外汇掉期 | | $ | (0.2) | | | 贴现现金流 | | 欧元/美元远期汇率 | | 贴现率净额 (1) | | 10.00% |
(1) 表示风险调整后的贴现率。
(2) 代表2028年12月协议期限内的原铝LME远期价格预估区间。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
下表列出了按公允价值经常性计量的第三级资产和负债的公允价值调整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3级负债 |
截至2021年3月31日的三个月 | | LME远期金融销售合约 | | 外汇掉期 |
截至2021年1月1日的余额 | | $ | 2.9 | | | $ | 0.1 | |
已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | |
--计入净收益(亏损)的利润(1) | | (8.7) | | | — | |
采购、销售、结算 | | | | |
*购买* | | — | | | — | |
*销售 | | — | | | — | |
* | | — | | | — | |
转入3级(2) | | (0.7) | | | (0.2) | |
转出级别3(3) | | 0.5 | | | (0.1) | |
截至2021年3月31日的余额 | | (6.0) | | | $ | (0.2) | |
| | | | |
未实现损益变动(1) | | $ | (8.7) | | | $ | — | |
(1)损益列在综合经营报表的“远期和衍生合约净收益(亏损)”项下。
(2) 由于2021年第一季度应用贴现率的合同而转入3级。
(3)因衍生品合约剩余期限而转出第三级。
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截至2020年3月31日的三个月 | | | 3级资产 | | 第3级负债 |
| | 美国LME远期金融销售合约 | | 霍斯维尔L4电价掉期 | | | |
截至2020年1月1日的余额 | | | $ | 10.6 | | | $ | (2.9) | | | | |
已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | |
包括在净收入中的销售收入。(1) | | | 6.7 | | | (1.5) | | | | |
采购、销售、结算 | | | | | | | | |
*购买* | | | — | | | — | | | | |
*销售 | | | — | | | — | | | | |
* | | | — | | | 1.2 | | | | |
转入3级(2) | | | — | | | — | | | | |
转出级别3(3) | | | (9.5) | | | — | | | | |
截至2020年3月31日的余额 | | | $ | 7.8 | | | $ | (3.2) | | | | |
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未实现损益变动(1) | | | $ | 6.7 | | | $ | (0.3) | | | | |
(1)损益列在综合经营报表的“远期和衍生合约净收益(亏损)”项下。
(2)由于2020年第一季度应用贴现率的合同而转入3级。
(3)因衍生品合约剩余期限而转出第三级。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
5. 每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)金额是通过分配给普通股股东的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释后每股收益金额假设发行所有潜在摊薄证券的普通股。
下表显示了基本每股收益(亏损)和摊薄后每股收益(亏损):
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| 截至三月三十一日止的三个月 |
| 2021 | | 2020 |
| 净收益(亏损) | | 股票(单位:百万) | | 每股 | | 净收益(亏损) | | 股票(单位:百万) | | 每股 |
净收益(亏损) | $ | (140.0) | | | | | | | $ | (2.7) | | | | | |
分配给普通股股东的金额 | 100.0 | % | | | | | | 100.0 | % | | | | |
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基本每股收益和稀释每股收益(1) | $ | (140.0) | | | 90.1 | | | $ | (1.55) | | | $ | (2.7) | | | 89.3 | | | $ | (0.03) | |
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| 截至3月31日的三个月, | | | | |
不包括在稀释每股收益计算中的证券(单位:百万)(1): | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
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基于股份的薪酬 | 2.2 | | | 0.4 | | | | | | | | | |
可转换优先股(2) | 6.4 | | | — | | | | | | | | | |
(1) 在我们报告净亏损期间,所有基于股票的补偿奖励和可转换优先股都不包括在计算稀释加权平均流通股的范围内,因为它们对每股收益(亏损)有反稀释作用。
(2) 可转换优先股在稀释每股收益中使用IF转换方法,根据我们采用的ASU 2020-06(2021年1月1日生效),采用修正的追溯方法。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
6.股东权益
普通股
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们有195,000,000普通股,$0.01每股面值,根据我们重新注册的公司证书授权,其中97,274,235发行了股票,90,087,714流通股于2021年3月31日发行;97,242,318发行了股票,90,055,797股票在2020年12月31日发行。
我们普通股持有人的权利、优先权和特权受制于我们的任何系列优先股(包括我们的A系列可转换优先股)或我们可能指定并在未来发行的任何系列优先股的持有者的权利,并可能受到这些权利的不利影响。
优先股
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们有5,000,000*优先股,$0.01每股面值,根据我们重新注册的公司证书授权。我们的董事会可以发行一个或多个系列的优先股,并决定每个系列的股息权、转换权、投票权、赎回权、清算优先股、偿债基金条款和组成该系列的股份数量,以及它们的指定。根据我们董事会确定的优先股条款,任何或所有优先股在分红和其他分配方面以及在世纪公司清算时可能优先于普通股。此外,发行任何有投票权的优先股都可能稀释已发行普通股的投票权。
A系列可转换优先股
授权股份和未偿还股份。2008年,我们发布了160,000我们A系列可转换优先股的股票。Glencore持有所有已发行及已发行的A系列可转换优先股。在2021年3月31日和2020年12月31日,有63,452和63,589分别发行A系列可转换优先股流通股。
根据我们的股票激励计划发行普通股、债务交换交易和任何不包括Glencore参与的股票发行都会触发优先股协议的反稀释条款,并导致A系列可转换优先股自动转换为普通股。优先股与普通股的转换比率为100普通股换取每股优先股。--消息
下面的普通股和优先股表格包含截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内优先股转换的更多信息。
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| 优先股 | | *普通股 |
普通股和优先股活动(以股票为单位): | A系列敞篷车 | | 美国财政部 | | **杰出的 |
截至2020年12月31日的期初余额 | 63,589 | | | 7,186,521 | | | 90,055,797 | |
转换可转换优先股 | (137) | | | — | | | 13,697 | |
发行以股份为基础的薪酬计划 | — | | | — | | | 18,220 | |
截至2021年3月31日的期末余额 | 63,452 | | | 7,186,521 | | | 90,087,714 | |
| | | | | |
截至2019年12月31日的期初余额 | 67,323 | | | 7,186,521 | | | 89,185,661 | |
| | | | | |
转换可转换优先股 | (1,182) | | | — | | | 118,146 | |
发行以股份为基础的薪酬计划 | — | | | — | | | 157,158 | |
截至2020年3月31日的期末余额 | 66,141 | | | 7,186,521 | | | 89,460,965 | |
股票回购计划
2011年,我们的董事会批准了一项60.0100万普通股回购计划,在2015年第一季度,我们的董事会将该计划的规模增加了美元70.0百万美元。根据该计划,Century被授权回购至多$130.0我们将不时以现行市价、大宗交易或其他方式,在公开市场上出售我们已发行的普通股中的100万股。任何股份回购的时间和金额将由以下因素决定
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
我们的管理层基于其对市场状况的评估、我们普通股的交易价格和其他因素。股票回购计划可以随时暂停或终止。
回购的普通股按成本计入库存股,导致综合资产负债表中股东权益减少。库存股可能会不时重新发行,作为对我们员工福利计划的贡献,并用于转换可转换优先股。当股票重新发行时,我们使用平均成本法来确定成本。股票成本与再发行价格之间的差额计入或扣除额外实收资本。
我们已经回购了7,186,521该计划下的普通股,总购买价为$86.3百万美元。我们已经做了不是自2015年4月以来的回购,我们有$43.7截至2021年3月31日,在回购计划授权下仍有100万人。
7. 所得税
我们记录的所得税优惠为#美元。2.3300万美元和300万美元2.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。这一变化主要是由于本季度海外业务的经营业绩有所改善。
我们的所得税优惠或支出基于年度有效税率预测,包括本年度可能发生变化的估计和假设。在考虑我们的估值津贴后,中期所得税会计要求的应用导致所得税费用/收益与税前会计收益/亏损之间的典型关系发生重大变化。
截至2021年3月31日,世纪公司的所有美国和某些外国递延税项资产,扣除递延税项负债后,继续接受估值津贴。
8. 盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
原料 | $ | 105.2 | | | $ | 95.9 | |
在制品 | 44.1 | | | 40.5 | |
成品 | 22.7 | | | 26.9 | |
营运及其他供应品 | 131.0 | | | 127.8 | |
总库存 | $ | 303.0 | | | $ | 291.1 | |
存货采用先进先出(FIFO)法或加权平均成本法,以成本或可变现净值(NRV)中较低者列报。
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
9.债务
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
归类为流动负债的债务: | | | |
*霍斯维尔定期贷款(1) | $ | 15.0 | | | $ | 20.0 | |
汉考克县工业收入债券(IRBs),2028年4月1日到期,每季度付息(浮动利率(不超过12%)) (2) | 7.8 | | | 7.8 | |
*美国循环信贷安排(3) | 50.4 | | | — | |
归类为非流动负债的债务: | | | |
*冰岛循环信贷安排(4) | — | | | 45.0 | |
12.02025年7月1日到期的优先担保票据的百分比,扣除债务贴现$2.2百万美元和$2.3百万美元,融资手续费为$4.4300万美元和300万美元4.6分别于2021年3月31日及2020年12月31日,每半年支付一次利息 | 243.4 | | | 243.1 | |
| | | |
总计 | $ | 316.6 | | | $ | 315.9 | |
(1)请参阅下面的“霍斯维尔定期贷款”。于2021年3月31日,适用利率为LIBOR为0.2%加保证金5.375%,并且有不是应付未付利息。截至2021年3月31日,我们已经赚了$25.0百万美元的本金支付和2.2上百万的利息支付。
(2)IRBs被归类为流动负债,因为它们每周都会注明,如果再营销失败,可能会被要求按需偿还。2021年3月31日的IRBs利率是0.2%.
(3) 我们已选择按协议中定义的基本利率加适用保证金计息。-2021年3月31日的利率为3.8%.
(4) 我们已选择按伦敦银行同业拆借利率加协议规定的适用保证金计息。
12.02025年到期票据百分比
将军。2020年7月1日,我们发行了美元250.0本金总额为300万美元12.02025年到期的优先担保票据百分比(“2025年票据”)。2025年的钞票是以折扣价发行的,我们收到了#美元的收益。243.82000万美元,在支付某些融资费和相关费用之前。
公允价值。根据可获得的最新交易数据,我们2025年债券的公允价值为$268.8截至2021年3月31日,为1.2亿美元。虽然我们对相同的债务工具使用市场报价,但它们交易的市场并不被认为是活跃的,因此被认为是第二级公允价值计量。关于2028年债券的发售,我们开始了现金投标要约,以面值外加投标溢价$购买我们的任何和所有未偿还的2025年债券。14.62000万。2021年4月14日,我们购买了$195.9在投标要约中赎回2025年债券的本金总额为100万美元,并通知所有未偿还2025年债券的持有人,这些债券在我们选择的投标要约中没有购买,并于2021年5月14日赎回所有剩余的2025年债券。
7.52028年到期的高级担保票据百分比
如注14.后续事件,2021年4月14日,我们发行了$250.0本金总额为2028年到期的优先担保票据(“2028年票据”)。2028年发行的债券,由2021年10月1日开始,每半年派息一次,每年4月1日和10月1日派息一次,息率为7.5年利率以现金表示。
2028年到期的可转换票据
此外,正如在注14.后续事件,2021年4月9日,我们完成了一次私募,募集资金为$86.32028年到期的可转换优先票据(“可转换票据”)本金总额为100万美元。可换股票据的发行价为100,每半年付息一次,自2021年11月1日起,每半年付息一次,息率为2.75年利率为现金,将于2028年5月1日到期,除非提前转换、回购或赎回。
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霍斯维尔定期贷款
于二零一九年四月二十九日,吾等与Glencore Ltd.订立贷款协议,据此,本公司借入美元。40.0百万美元。Hawesville定期贷款项下的借款用于为Hawesville Restart项目第二阶段提供部分资金.*Hawesville定期贷款将于2021年12月31日到期,将在24年偿还(24)等额的每月本金分期付款,从2020年1月31日开始。霍斯维尔定期贷款计息,每月到期,浮动利率等于LIBOR加5.375每年的百分比。霍斯维尔定期贷款没有任何抵押品作担保。
美国循环信贷安排
我们和我们的某些直接和间接国内子公司(“借款人”)与贷款人组成的银团拥有优先担保循环信贷安排(经不时修订,称为“美国循环信贷安排”)。美国循环信贷安排规定的借款金额最高可达#美元。175.0总计百万美元,包括最高可达$110.01000万美元,在信用证子安排下,还包括一个未承诺的手风琴功能,借款人可以通过该功能将美国循环信贷安排的能力增加至多$50.0100万美元,取决于与贷款人的协议。美国循环信贷安排将于2023年5月16日到期。
根据美国循环信贷安排签发和未偿还的任何信用证都会减少我们在美元对美元基础上的借款能力。截至2021年3月31日,有$50.4根据我们的美国循环信贷安排,未偿还借款为100万美元。本金付款(如果有)在美国循环信贷安排到期时到期,可以预付,不受处罚。
| | | | | |
我们美国循环信贷安排的状况: | 2021年3月31日 |
信贷额度上限 | $ | 175.0 | |
借款可用性 | 139.6 | |
已开出的未偿还信用证 | 75.4 | |
未偿还借款 | 50.4 | |
借款可获得性,扣除未偿还信用证和借款后的净额 | 13.8 | |
冰岛循环信贷安排
我们的全资子公司,Nordical Grundarangi ehf(“GrundarTangi”),已经签订了一份$50.02013年11月与Landsbankinn HF签订的经修订的百万循环信贷安排协议(“冰岛循环信贷安排”)。截至2021年3月31日,有不是我们冰岛循环信贷安排下的未偿还借款。冰岛循环信贷安排的期限至2022年11月。本金付款(如果有的话)在冰岛循环信贷安排到期时到期,并且可以预付,不受惩罚。
| | | | | |
我们冰岛循环信贷安排的状况: | 2021年3月31日 |
信贷额度上限 | $ | 50.0 | |
借款可用性 | 50.0 | |
已开出的未偿还信用证 | — | |
未偿还借款 | — | |
借款可获得性,扣除借款后的净额 | 50.0 | |
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10.承诺和或有事项
我们面临或可能面临主要与雇佣、商业、股东、环境、安全和健康事务有关的各种诉讼、索赔和诉讼,并涉及可能导致或有负债的其他事项。虽然该等事宜及索偿的结果不能确切预测,但我们相信任何该等事宜及索偿的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。然而,由于诉讼和估计负债的性质和固有的不确定性,如果这些诉讼的解决方案或结果不利,我们的业务、财务状况、经营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。
在评估是否应应计与法律或环境或有事项相关的损失时,我们的政策是考虑以下因素:所称事实和情况、我们处理类似性质或有事项的历史经验、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重性。对于某些事项,由于我们已评估我们的损失风险微乎其微,因此没有确定应计项目。如果损失风险是可能的,并且损失金额可以合理估计,我们都会记录应计项目,无论是以个人为基础还是针对一个群体。虽然我们会定期检讨或有事项的状况及我们对或有事项相关潜在负债的估计,以确定任何相关应计项目及相关披露的充分性,但最终亏损金额可能与我们的估计有所不同。
法律或有事项
弗农
2006年7月,在美国铝业公司(Alcoa Inc.)提起的诉讼中,我们与阿尔坎公司的某些附属公司一起被列为被告,该诉讼旨在确定与出售位于加利福尼亚州弗农的铸铝板制造设施有关的某些环境赔偿义务的责任。我们于1998年12月从美国铝业公司(Alcoa Inc.)手中购买了该工厂,并于1999年7月将其出售给阿尔坎轧制产品-雷文斯伍德有限公司(Alcan Rolling Products-Ravenswood LLC)。起诉书还要求支付费用和律师费。2008年,法院搁置了这一问题,以便对现场的环境区域进行补救。2016年6月30日,美国特拉华州地区法院下令解除暂缓执行,并重新审理此案。Discovery于2019年第三季度完成。审判被分成两部分,并因综合环境响应、赔偿和责任法案(“CERCLA”)的问题被转移到2021年9月,而对于事实问题则推迟到稍后的未定日期。现阶段,我们无法预测这一行动的最终结果,也无法估计与此事相关的合理可能损失范围。
雷文斯伍德退休人员医疗福利
2009年11月,西弗吉尼亚州的世纪铝业(CAWV)提起集体诉讼,要求对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(USW)、USW的当地和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)提出集体诉讼,要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员的医疗福利。2009年11月晚些时候,USW和一名退休人员的代表2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地区法院批准了一项关于这些行动的和解协议,根据该协议,CAWV同意为CAWV退休人员的利益向一个信托支付总额为#美元的款项。23.0在此过程中,十年。在和解协议获得批准后,我们支付了$5.02017年9月,向上述信托基金捐赠了100万美元,并确认了#美元的收益5.5百万美元,达到当时的净现值$12.5百万美元。CAWV已同意以每年#美元的增量支付和解协议下的剩余金额。2.0百万美元用于九年了。截至2021年3月31日,美元2.0百万美元记入其他流动负债和#美元。7.7100万美元记录在其他负债中。
世纪铝业公司
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(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
PBGC沉降
2013年,我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就我们在雷文斯伍德工厂所谓的“停止运营”达成和解协议。根据协议的条款,我们同意向我们的固定收益养老金计划提供额外的缴费(超过任何最低要求的缴费),总额约为$。17.4百万美元。在某些情况下,在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们能够推迟一项或多项付款,前提是我们为PBGC提供此类延迟付款的可接受担保。我们做到了不是3.I don‘我不会为截止的三个月期间做任何贡献2021年3月31日,和2020年。我们已选择延期支付PBGC协议下的某些款项,并已向PBGC提供适当的担保。本协议项下的剩余捐款约为#美元。9.6百万美元。
环境意外情况
与圣克罗伊岛氧化铝精炼设施有关的事项
我们是美国环保署同意的行政命令(以下简称“命令”)的一方,根据该命令,维尔京群岛圣克罗伊岛氧化铝精炼设施(“圣克罗伊氧化铝精炼厂”)的某些过去和现在的所有者已同意实施碳氢化合物回收计划,以移除和管理该设施下方地下水中漂浮的碳氢化合物。根据碳氢化合物回收计划,回收的碳氢化合物和地下水将被运往邻近的炼油厂,在那里接收和管理它们。2020年10月,参加碳氢化合物回收计划的缔约方就碳氢化合物回收计划向世纪和维尔京群岛氧化铝公司提出申诉。各方已将回应申诉的最后期限推迟至2021年5月27日。目前,我们无法估计本赔偿项下为遵守订单而可能支付的任何金额,但我们预计,无论最终结果如何,任何此类金额都不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。在这种情况下,我们无法估计未来为遵守订单而可能支付的金额,但我们预计,无论最终结果如何,任何此类金额都不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。
2010年12月,原告在圣克罗伊氧化铝精炼厂(St.Croix Alumina Refinery)顺风向地区工作、居住或拥有房产,世纪公司是原告提起的诉讼中点名的几名被告之一。2011年3月,在另一些原告提起的一起几乎相同的诉讼中,Century也被指定为被告。这两起诉讼的原告都声称,来自氧化铝设施的赤泥和其他颗粒物的存在造成了损害赔偿,并正在寻求未指明的金钱损害赔偿、费用和律师费以及某些禁令救济。根据与该设施有关的收购协议条款,我们向St.Croix Alumina LLC和Alcoa Alumina&Chemical LLC提供赔偿和辩护,并已提出动议驳回原告的索赔。2015年8月,圣克罗伊分部维尔京群岛高等法院驳回了驳回动议,但命令所有原告重新提交个人申诉。2018年2月28日,这两起案件的原告都提出了一项动议,要求在不影响重新提起诉讼的情况下自愿解雇Century。目前,无法预测与圣克罗伊氧化铝精炼厂有关的任何上述行动的最终结果或估计合理可能的损失范围。
电力承诺和意外情况
霍斯维尔
霍斯维尔与KEnergy和EDF Trading North America LLC(“EDF”)有一项电力供应安排,向霍斯维尔冶炼厂提供基于市场的电力。根据这一安排,电力公司在公开市场上购买电力,并通过中大陆独立系统运营商(MISO)定价加上输电和其他成本传递给霍斯维尔。与KEnergy的供电安排有效期至2023年12月。与EDF达成的作为MISO市场参与者的安排有效期至2022年5月。一年通知已经发出。
塞布里
Sebree与KEnergy和EDF有电力供应安排,为Sebree冶炼厂提供基于市场的电力。与霍斯维尔的安排类似,电力公司在公开市场上购买电力,并将其传递给Sebree,价格为味索定价加上输电和其他成本。与KEnergy的供电安排有效期至2023年12月。与EDF达成的作为MISO市场参与者的安排有效期至2022年5月。这些协议中的每一项都规定每年自动延期,除非一年已发出通知。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
MT.霍莉
CASC与Santie Cooper有一项供电协议,有效期从2021年4月1日开始,一直持续到2023年12月。根据这份供电协议,100占Mt.霍莉的电力需求是由桑蒂库珀的发电公司按服务成本价格提供的。该合同预计将提供足够的能源,使Mt。冬青将把产量提高到75占全部生产能力的%。
格伦达尔唐尼
GrundarTangi已经签订了大约30年的电力购买协议525与HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)合作为其GrundarTangi冶炼厂提供电力。这些购电协议将于2023年至2036年不同日期到期(可延期)。与HS和OR的购电协议在这些协议期间以基于LME的浮动费率提供电力。与Landsvirkjun签订的购电协议161兆瓦以与北池电力市场挂钩的价格提供电力。
赫尔古维克
Nordical Helguvik ehf(“Helguvik”)与OR签订了一项购电协议,向Helguvik项目提供部分电力需求。该协议将以基于LME的浮动费率提供电力,并包含针对此类协议下承诺和可用电力总额的很大比例的要么接受要么付费的义务。根据或购买协议规定的第一阶段权力(约为47.5兆瓦)于2011年第四季度上市,目前正在GrundarTangi使用。该协议还包含了OR对剩余阶段的义务的某些条件,OR声称这些条件中的某些条件没有得到满足。
其他承付款和或有事项
劳工承诺
我们GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree工厂的谈判单位员工由工会代表,代表大约66占我们员工总数的百分比。
大致85GrundarTangi的劳动力的百分比由五工会,由一项劳动协议管理,该协议为受保员工制定工资和工作规则。本协议有效期至2024年12月31日。
100由于Vlissingen是金属和电气工业联合会(“FME”)的成员,该联合会是荷兰金属、电子、电气工程和塑料行业公司的雇主组织,因此FME占Vlissingen员工总数的1%。FME代表其成员与工会谈判工作条件,一旦达成一致,这些条件就适用于Vlissingen的所有员工。目前的劳动协议于2020年12月1日到期,自那时以来,我们一直在按照到期协议的条款运营,同时我们正在就新劳动协议的条款进行谈判。
大致58我们在美国的员工中有%是由USW代表的。2021年4月16日,霍斯维尔员工达成了一项新的劳动协议,协议将持续到2026年4月1日。参考注14.后续事件了解更多细节。Century Sebree与USW为其员工签订的劳动协议有效期至2023年10月28日。MT.Holly的员工没有工会代表。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
11.累计其他综合损失构成
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AOCL的组件: | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
固定福利计划负债 | $ | (122.3) | | | $ | (123.7) | |
| | | |
金融工具的未实现损益 | 2.1 | | | 2.1 | |
所得税影响前的其他综合亏损 | (120.2) | | | (121.6) | |
所得税效应(1) | 2.7 | | | 2.8 | |
累计其他综合损失 | $ | (117.5) | | | $ | (118.8) | |
(1) 所得税对其他综合亏损组成部分的影响分配如下:
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
固定福利计划负债 | $ | 3.1 | | | $ | 3.2 | |
| | | |
金融工具未实现亏损 | (0.4) | | | (0.4) | |
下表汇总了AOCL各组成部分的累计余额变动:
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| 固定福利计划和其他退休后负债 | | 金融工具的未实现损益 | | 合计(扣除税金) |
余额,2021年1月1日 | $ | (120.6) | | | $ | 1.8 | | | $ | (118.8) | |
净额重新分类为净收益(亏损) | 1.3 | | | 0.0 | | | 1.3 | |
平衡,2021年3月31日 | $ | (119.3) | | | $ | 1.8 | | | $ | (117.5) | |
| | | | | |
平衡,2020年1月1日 | $ | (111.7) | | | $ | 1.9 | | | $ | (109.8) | |
净额重新分类为净收入 | 1.4 | | | 0.0 | | | 1.4 | |
平衡,2020年3月31日 | $ | (110.3) | | | $ | 1.9 | | | $ | (108.4) | |
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AOCL以外的改叙包括在综合业务报表中,如下所示:
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| | | | 截至3月31日的三个月, | | |
AOCL组件 | | 位置 | | 2021 | | 2020 | | | | |
固定福利计划和其他退休后负债 | | 销货成本 | | $ | 0.8 | | | $ | 1.1 | | | | | |
| | 销售、一般和行政费用 | | 0.2 | | | 0.2 | | | | | |
| | 其他营业费用(净额) | | 0.4 | | | 0.4 | | | | | |
| | 所得税效应 | | (0.1) | | | (0.3) | | | | | |
| | 税后净额 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
金融工具未实现亏损 | | 销货成本 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | | | |
| | 所得税效应 | | 0.0 | | | 0.0 | | | | | |
| | 税后净额 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | | | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
12. 净周期效益成本的构成要素
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| 养老金福利 |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1.4 | | | $ | 1.3 | | | | | | | | | |
利息成本 | 2.4 | | | 2.8 | | | | | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (5.5) | | | (5.1) | | | | | | | | | |
摊销先前服务费用 | 0.0 | | | 0.0 | | | | | | | | | |
净亏损摊销 | 1.5 | | | 1.5 | | | | | | | | | |
净定期收益成本 | $ | (0.2) | | | $ | 0.5 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休后福利(“OPEB”) |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | | | | | | | |
利息成本 | 0.6 | | | 0.8 | | | | | | | | | |
摊销先前服务费用 | (0.8) | | | (0.8) | | | | | | | | | |
净亏损摊销 | 0.6 | | | 1.0 | | | | | | | | | |
净定期收益成本 | $ | 0.5 | | | $ | 1.1 | | | | | | | | | |
13. 衍生物
截至2021年3月31日,我们的未平仓头寸为175,716与LME远期金融销售合约相关的吨,以固定远期LME铝价。这些合约预计将按月结算,直至2024年12月。我们还有一个未平仓的418,500与中西部溢价(“MWP”)相关的远期金融销售合约,以固定远期MWP价格。这些合约预计将结算至2022年12月。我们还与各种交易对手签订了金融合同,以抵消与我们某些客户的固定价格销售安排(“浮动掉期固定”),以保持对LME和MWP铝价的敞口。截至2021年3月31日,我们有16,482与浮动掉期固定相关的吨数,将在2022年3月之前的不同日期结算。
我们之前已经签订了金融合同,以对冲我们在美国业务对NYMEX Henry Hub(“NYMEX Henry Hub天然气价格掉期”)的一部分敞口。截至2021年3月31日,NYMEX Henry Hub天然气掉期已经完全到期。
我们已经签订了金融合同,以对冲GrundarTangi在北池电力市场的部分风险敞口(“北池电力价格掉期”)。截至2021年3月31日,我们的未平仓头寸为1,815,075与Nord Pool电价掉期相关的兆瓦时。北池电价掉期预计将按月结算,至2023年12月。由于Nord Pool电价掉期是以欧元结算的,我们签订了金融合同,以对冲与欧元相关的波动风险(“外汇掉期”)。截至2021年3月31日,我们持有与欧元外汇掉期相关的未平仓头寸42.2将在2023年12月之前按月结算的100万美元。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
下表列出了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日分别按公允价值核算且未指定为现金流对冲的衍生资产和负债:
| | | | | | | | | | | |
| 资产公允价值 |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
商品合约 (1) | $ | 14.4 | | | $ | 12.8 | |
外汇合约 (2) | 0.4 | | | 2.4 | |
总计 | $ | 14.8 | | | $ | 15.2 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 负债公允价值 |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
商品合约(1) | $ | 110.5 | | | $ | 16.7 | |
外汇合约 (2) | 0.5 | | | — | |
总计 | $ | 111.0 | | | $ | 16.7 | |
| | | |
(1) 大宗商品合约反映了我们未平仓的LME远期金融销售合约、MWP远期金融销售合约(浮动掉期固定合约)和Nord Pool电力价格掉期合约。 2021年3月31日,$22.31000万美元应支付给附属公司,另有700万美元应支付给附属公司6.5由于联属公司而产生的600万美元-减去流动部分与Glencore的商品合同负债有关。在2020年12月31日,$1.2附属公司应支付的2000万美元,$1.7联属公司应支付的1.8亿美元-减去当前部分,$11.380万美元应支付给附属公司,以及$0.1由于联属公司的原因,减去流动部分涉及与Glencore的大宗商品合同资产和负债。
(2)外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期。
下表汇总了远期合约和衍生品合约的净(亏损)收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
商品合约(1) | $ | (96.0) | | | $ | 9.0 | | | | | |
外汇合约 | (2.1) | | | (5.2) | | | | | |
*总计 | $ | (98.1) | | | $ | 3.8 | | | | | |
(1) 截至2021年和2020年3月31日的三个月, $(20.3)百万元及$12.6净(亏损)收益的百万美元分别来自Glencore。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
14. 后续事件
2021年4月9日,我们完成了非公开募股,募集资金为86.3可转换票据的本金总额为100万美元。可换股票据的发行价为100,每半年付息一次,自2021年11月1日起,每半年付息一次,息率为2.75年利率为现金,将于2028年5月1日到期,除非提前转换、回购或赎回。可转换票据是世纪公司的优先无抵押债务,在偿付权上优先于世纪公司的任何债务,而该债务的偿付权明显从属于可转换票据;与世纪公司的任何不具有如此从属关系的无担保债务的付款权相等;在担保该等债务的资产价值范围内,实际上优先于世纪公司的任何优先有担保债务;在结构上优先于世纪公司的所有债务和其他负债(包括贸易应付款项);从结构上讲,优先于世纪公司的所有债务和其他负债(包括贸易应付款项);从结构上讲,优先于世纪公司的任何优先无担保债务和其他债务(包括贸易应付款项);在结构上优先于世纪公司的所有债务和其他债务(包括贸易应付款项)
2021年4月14日,我们完成了$250.02028年发行的债券本金总额为700万美元。2028年发行的债券每半年派息一次,日期为每年4月1日和10月1日,由2021年10月1日开始,息率为7.5每年的百分比。
2021年4月14日,在2028年债券发行结束的同时,我们接受了购买,并购买了$195.9根据与此次发行相关的投标要约,2025年债券的本金总额为2025年债券;我们于2021年5月14日通知所有未偿还2025年债券的持有人,在我们选择的投标要约中未购买的2025年债券赎回所有剩余的2025年债券,并根据管理2025年债券的契约向受托人交存一笔足够资金全额赎回剩余2025年债券的金额,并履行我们对这些债券的义务。我们将上述发行2028年债券的部分净收益用于向其2025年债券在投标报价中被接受和购买的持有人支付总对价金额,发行2028年债券的剩余收益和可转换债券的部分净收益将用于赎回任何剩余的2025年债券,这些债券将于2021年5月14日赎回。发行可换股票据的剩余款项用于偿还我们循环信贷安排下的借款,以及支付与发行可换股票据相关的上限催缴交易的成本。
根据已发行的2025年债券和2028年债券的特点,2025年债券的投标和赎回将被视为债务的清偿。因此,我们预计2021年第二季度将因提前清偿债务而录得亏损,其中包括冲销递延融资成本#美元。4.42000万美元和债务贴现$2.22025年债券的相关费用,以及投标费,包括投标溢价$14.680万美元,作为收购要约的一部分支付。
2021年4月16日,一个新的,五年期美国钢铁工人联合会9423批准了该公司位于肯塔基州霍斯维尔的冶炼厂的集体谈判协议。该协议将持续到2026年4月1日。
前瞻性陈述
本季度报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”,受修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节规定的“安全港”的约束。前瞻性陈述是关于未来事件的陈述,基于我们目前的预期。这些前瞻性陈述可以通过单词“相信”、“期望”、“希望”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“潜在”、“项目”、“预定”、“预测”或具有相似含义的单词,或诸如“将”、“将”、“应该”、“可能”等未来或条件动词来识别。或者“五月”
例如,本季度报告和我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他报告中的前瞻性陈述可能包括有关以下方面的陈述:
•我们对全球和当地金融和经济状况的评估;
•我们对铝市场和铝价(包括溢价)的评估;
•我们对氧化铝定价和与其他关键原材料(包括电力)相关的成本的评估;
•当前新冠肺炎疫情的影响以及旨在应对疫情的政府指导和法规,包括对我们的业务、运营、财务状况、运营结果、全球供应链或劳动力的任何可能影响;
•公司及其子公司未来的财务和经营业绩;
•成功管理市场风险、控制或降低成本的能力;
•我们对未来运营的计划和预期,包括任何削减或重启生产的计划和预期,包括任何此类行动对我们未来财务和运营业绩的预期影响;
•我们对Mt.未来运营的计划和期望。霍利冶炼厂,包括我们对芒特山减产重启的预期。Holly,包括与这个重启项目相关的时间、成本和收益;
•我们对霍斯维尔设备问题对出货量的预期影响,以及将霍斯维尔恢复到80%运营能力的预期时间和预期成本;
•我们关于霍斯维尔冶炼厂未来运营的计划,包括我们对霍斯维尔重新启动减产并使冶炼厂恢复全面生产的预期,以及对与此重启项目相关的时间、成本和收益的预期;
•我们有能力成功地为我们的运营获得长期的竞争力安排;
•第232条救济的影响,包括关税或其他贸易救济,任何此类救济可以改变的程度,包括通过排除或豁免,以及任何贸易救济的期限;
•任何新的或变更的法律、法规的影响,包括但不限于制裁或其他类似补救或限制;
•我们预期的税收负债、利益或退款,包括变现美国和某些外国递延税项资产和负债;
•我们获得现有或未来融资安排以及任何此类未来融资安排条款的能力;
•我们未来偿还或再融资债务的能力;
•我们从保险中追回损失的能力;
•估计我们的养老金和其他退休后负债、法律和环境负债以及其他或有负债;
•我们对未来任何税务审计或保险索赔及其各自结果的评估;
•与工会谈判;
•我们对任何与信息技术有关的风险的评估,包括来自网络攻击或数据安全漏洞的风险;以及
•我们未来的业务目标、计划、战略和举措,包括我们的竞争地位和前景。
当我们表达对未来事件或结果的期望或信念时,该期望或信念是出于善意表达的,并被认为有合理的基础。然而,我们的前瞻性陈述是基于当前的预期和假设,这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来结果大不相同。可能导致实际结果和事件与这些前瞻性陈述中描述的不同的重要因素可在我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及提交给证券交易委员会的其他文件中的风险因素和前瞻性陈述中找到。虽然我们试图确定那些可能导致实际结果或事件与这些前瞻性陈述中描述的结果或事件不同的重大因素,但可能还有其他因素可能导致实际结果或事件与预期、估计或预期的结果或事件不同。这些因素中有许多是我们无法控制的。
或者预测。鉴于这些不确定性,提醒读者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本管理层讨论及分析(“MD&A”)提供管理层认为与评估及了解世纪铝业公司的综合财务状况及经营业绩有关的资料,并应与随附的综合财务报表及相关附注一并阅读。本MD&A包含“前瞻性陈述”-请参阅上面的“前瞻性陈述”。
概述
我们是一家全球原铝生产商,在美国和冰岛拥有铝还原设施或“冶炼厂”。我们的运营结果和运营现金流的主要决定因素如下:
•原铝价格,以伦敦金属交易所(LME)和其他交易所为基础,加上任何地区溢价和增值产品溢价;
•售出商品的成本,其主要组成部分是电力、氧化铝、碳产品和劳动力,它们合计占我们售出商品成本的75%以上;以及
•我们的生产量。
最新发展动态
MT.Holly重新启动
我们已经敲定并获得了与桑蒂·库珀签订的新电力合同的所有必要批准。霍利铝冶炼厂。该合同于2021年4月1日生效,一直持续到2023年12月。预计它将提供足够的能量,使这座山。霍利冶炼厂将产量提高50%(导致Mt.重新启动项目完成后的全部产能),按基于服务成本的费率计算。重新开始在山上的工作。霍利冶炼厂已经在建设中,预计将于2021年第四季度完工。
霍斯维尔重启活动
我们的霍斯维尔工厂在2020年12月下旬经历了几次设备问题,部分降低了工厂的生产水平;然而,我们在2021年第二季度初开始恢复到产能80%的计划运营水平。我们预计,与这些设备问题相关的各种主要维护和其他项目将导致2021年最后三个季度约1,000万至1,200万美元的一次性额外运营成本,其中一半以上预计将在2021年第二季度支出,第三季度和第四季度的支出都将下降。
再融资活动
于2021年4月14日,我们发行了将于2028年到期的高级担保票据本金总额2.5亿美元(“2028年票据”),并根据对任何及所有2025年票据的现金投标要约,用所得款项的一部分购买了2025年到期的12.0%优先担保票据(“2025年票据”)中的1.959亿美元。我们还要求在2021年5月14日赎回2025年未投标债券的全部5410万美元本金。2021年4月9日,我们发行了本金总额为8,630万美元的2028年到期的可转换优先票据(“可转换票据”)。发行2028年债券的剩余收益和可转换债券净收益的一部分将用于在2021年5月14日赎回剩余的2025年债券。通过这些交易,我们有效地延长了本金债务的到期日,降低了这些债务的利率,并通过发行可转换优先票据筹集了额外的流动性。
新冠肺炎更新
为了应对新冠肺炎疫情,我们已经采取了一系列行动来保护员工的健康和福祉,并防止新冠肺炎在我们的业务范围内传播。因此,我们的工厂没有经历任何由于大流行而造成的运营中断,我们继续销售我们所有的金属,基本上是按铸造的方式销售。
自2020年初新冠肺炎疫情爆发以来,我们看到全球经济受到干扰,新冠肺炎疫情导致原铝行业大幅波动;然而,近几个月来,随着我们产品价格的上涨和我们运营的市场的持续稳定,我们看到全球原铝市场出现了一些可衡量的改善。在截至2021年3月31日的三个月里,伦敦金属交易所原铝价格平均为每吨2,192美元,而2020年日历年的平均价格为1,702美元,部分原因是新冠肺炎疫情对2020年伦敦金属交易所价格的影响。因为我们把我们的产品卖给一个人-
到目前价格滞后三个月,我们的业绩反映了LME价格在这一至三个月滞后的基础上的价格。总体而言,客户对增值铝产品的需求,以及我们从此类产品获得的产品溢价,在2020年最后三个季度受到新冠肺炎疫情的负面影响后,已恢复到2020年第一季度的水平。
自2020年初以来,我们已采取行动缓解新冠肺炎疫情的金融影响,包括减少可自由支配的支出,优化营运资本,推迟非必要的资本项目。新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务业绩的潜在进一步影响很难预测,将取决于未来的发展,而且这种影响可能会存在很长一段时间。见第1A项。有关新冠肺炎大流行潜在风险的更多信息,请参阅我们截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中的风险因素。
经营成果
以下关于截至2021年3月31日的三个月的讨论反映了我们运营设施的产能没有变化。
我们的净销售额主要受LME铝价、地区溢价和增值溢价的影响,以及我们在此期间发运的铝的数量和产品组合。总体而言,我们的结果反映了LME和地区溢价在大约一到三个月的滞后基础上的定价,反映了与我们客户的合同条款。
电力、氧化铝、碳产品和劳动力是我们销售商品成本的主要组成部分。总体而言,我们的业绩反映了氧化铝的市场成本,滞后了大约三个月,反映了我们氧化铝合同的条款和库存水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
| (单位为百万,每股数据除外) |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
关联方 | $ | 268.3 | | | $ | 271.0 | | | | | | | | | |
其他客户 | 175.7 | | | 150.2 | | | | | | | | | |
总净销售额 | 444.0 | | | 421.2 | | | | | | | | | |
毛利(亏损) | (20.7) | | | 4.8 | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | (140.0) | | | (2.7) | | | | | | | | | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
基本型和稀释型 | $ | (1.55) | | | $ | (0.03) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发货-原铝(1) | | | | |
| | | | | |
| 美国 | | 冰岛 | | 总计 |
| 公吨 | | 净销售额(百万) | | 公吨 | | 净销售额(百万) | | 公吨 | | 净销售额(百万) |
2021 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
第一季度 | 116,437 | | | $ | 275.6 | | | 79,260 | | | $ | 164.2 | | | 195,697 | | | $ | 439.8 | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | 116,437 | | | $ | 275.6 | | | 79,260 | | | $ | 164.2 | | | 195,697 | | | $ | 439.8 | |
| | | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
第一季度 | 129,114 | | | $ | 273.8 | | | 73,791 | | | $ | 141.0 | | | 202,905 | | | $ | 414.8 | |
总计 | 129,114 | | | 273.8 | | | 73,791 | | | 141.0 | | | 202,905 | | | 414.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)不包括废铝和氧化铝的销售。
| | | | | | | | | | | | |
净销售额(百万) | 2021 | | 2020 | |
| | | | |
截至3月31日的三个月, | $ | 444.0 | | | $ | 421.2 | | |
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的净销售额(不包括氧化铝销售额)增加了2510万美元,这主要是由于有利的LME和4000万美元的地区溢价变现,部分被1500万美元的不利交易量所抵消。
| | | | | | | | | | | |
毛利(亏损)(百万) | 2021 | | 2020 |
| | | |
截至3月31日的三个月, | $ | (20.7) | | | $ | 4.8 | |
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的毛利润减少了2550万美元,主要是由于4160万美元的不利电价实现,主要是由于2021年2月美国中西部和南部的异常寒冷的气温,1070万美元的不利氧化铝价格实现,以及1090万美元的不利产量影响。这些不利影响被有利的LME和4000万美元的地区溢价变现部分抵消。
| | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用(百万) | 2021 | | 2020 |
| | | |
截至3月31日的三个月, | $ | 16.1 | | | $ | 8.9 | |
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了720万美元,主要是由于基于股票的薪酬成本增加。
| | | | | | | | | | | |
远期合约和衍生合约的净收益(亏损)(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
| | | |
截至3月31日的三个月, | $ | (98.1) | | | $ | 3.8 | |
在截至2021年3月31日的三个月里,远期和衍生品合约的净亏损比2020年同期增加了1.019亿美元,这主要是由于LME和MWP价格的上涨。看见注13.衍生工具.
| | | | | | | | | | | |
所得税优惠(费用)(百万) | 2021 | | 2020 |
| | | |
截至3月31日的三个月, | $ | 2.3 | | | $ | 2.8 | |
我们对我们所有的美国和某些外国递延税资产都有估值津贴。期间之间的变化主要是由于我们的外国实体的经营业绩有所改善,不受估值津贴的限制。看见注7.所得税如需更多信息,请参阅本文所包括的合并财务报表。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要流动性来源是可用现金和运营现金流。我们还可以使用现有的循环信贷安排,过去曾通过公开股权和债券市场筹集资金。我们定期探索各种其他融资方案。 我们现金的主要用途包括运营成本(包括退休后福利)、偿债要求、资本支出、对我们增长活动和相关业务的投资、营运资本和其他一般公司要求。
我们相信,运营和融资活动提供的现金将足以满足我们未来12个月的运营和业务需求。截至2021年3月31日,我们在循环信贷安排下拥有约2630万美元的现金和现金等价物以及未使用的可用资金。6380万美元,r总流动资金头寸约为9010万美元。
2021年4月14日,我们发行了2028年债券的本金总额为2.5亿美元,并根据对任何和所有2025年债券的现金投标要约,用部分收益购买了1.959亿美元的2025年债券。我们还要求在2021年5月14日赎回2025年未投标债券的全部5410万美元本金。2021年4月9日,我们发行了本金总额为8,630万美元的可转换票据。发行2028年债券的剩余收益和发行可转换债券的部分收益将用于在2021年5月14日赎回剩余的2025年债券。发行可换股票据的剩余款项用于偿还我们循环信贷安排下的借款,以及支付与发行可换股票据相关的上限催缴交易的成本。通过这些交易,我们有效地延长了本金债务的到期日,降低了这些债务的利率,并通过发行可转换优先票据筹集了额外的流动性。
可用现金
截至2021年3月31日,我们的可用现金和现金等价物余额为2630万美元,而截至2020年12月31日的可用现金和现金等价物余额为8160万美元。
现金的来源和用途
我们的现金流量表摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (49.8) | | | $ | 34.6 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (7.4) | | | (5.9) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 0.4 | | | 81.0 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | $ | (56.8) | | | $ | 109.7 | |
用于经营活动的现金净额增加主要是由净亏损增加和营运资本变化推动的。营运资金的变动主要归因于应收账款的收款时间和原材料收款的时间。
用于投资活动的净现金增加的主要原因是,在截至2021年3月31日的三个月里,在山区资本投资的推动下,资本项目支出增加。霍莉重启项目。
融资活动提供的现金净额减少,主要是由于我们循环信贷安排的净借款减少。
在我们的信贷安排下的可用性
日期为2018年5月的美国循环信贷安排总共提供了高达1.75亿美元的借款,其中包括信用证子安排下高达1.1亿美元的借款,还包括一个未承诺的手风琴功能,借款人可以通过该功能将美国循环信贷安排的能力增加至多5000万美元,但须与贷款人达成协议。美国循环信贷安排将于2023年5月到期。根据美国循环信贷安排签发和未偿还的任何信用证都会减少我们在美元对美元基础上的借款能力。
我们还通过我们的全资子公司Nordtal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)签订了一项5,000万美元的循环信贷安排,日期为2013年11月,经修订(“冰岛循环信贷安排”)。冰岛循环信贷安排将于2022年11月到期。
在我们的信贷安排下,资金的可获得性受到特定借款基数的限制,这些借款基数包括符合贷款人资格标准的某些应收账款、库存和合格现金存款。铝价的上涨和/或之前被削减的业务的重新开始,例如,通过增加我们的应收账款和库存余额来增加我们的借款基数;铝价的下降和/或产能的削减将通过减少我们的应收账款和库存余额来减少我们的借款基数。截至2021年3月31日,我们的美国循环信贷安排的借款基数为1.396亿美元,借款金额为5040万美元,未偿还信用证为7540万美元。在未偿还的信用证中,1,620万美元与我们的电力承诺有关,4,110万美元与对冲抵押品有关,其余的主要用于担保某些债务和工人的
补偿承诺。截至2021年3月31日,我们的冰岛循环信贷安排的借款基数为每年5000万美元。D没有未偿还的借款s.
截至2021年3月31日,我们的信贷便利S有6380万美元的在考虑了我们未偿还的借款和信用证后,净可获得性。在正常的过程中,我们可能会根据客户的付款时间和向供应商付款的时间等一系列因素,在我们的信贷安排下借款和还款。
我们的信贷安排包含常规契约,包括对合并和收购、负债、关联交易、留置权、股息和分派、抵押品处置、投资和债务预付款的限制,包括在美国循环信贷安排中,一个新兴的金融契约要求我们在确定任何日期时保持至少1.0至1.0的固定费用覆盖率,美国循环信贷安排下的可获得性小于或等于1,750万美元,或借款基础的10%,但不低于1,250万美元。我们打算在无法达到比率的任何时候保持可用性,以符合这些水平,这可能会限制我们根据美国循环信贷安排获得全部可用性的能力。我们的冰岛循环信贷安排包含一项契约,要求GrundarTangi保持最低股本比率。截至2021年3月31日,我们遵守了所有此类公约,或保持了高于此类公约触发因素的可用性。
高级注释
2021年4月14日,我们发行了2.5亿美元的高级担保票据本金,这些票据将于2028年5月1日到期,除非提前根据条款进行再融资。2028年债券的利息每半年派息一次,由2021年10月1日开始,每半年派息一次,利率为年息7.5厘。管理2028年票据的契约载有一些惯常契约,这些契约可能会限制我们及我们某些附属公司:(I)招致额外债务;(Ii)招致额外留置权;(Iii)支付股息或作出有关股本的分派;(Iv)购买或赎回股本;(V)作出投资或某些其他限制性付款;(Vi)出售资产;(Vii)发行或出售某些附属公司的股票;(Viii)与以下人士进行交易:(I)招致额外债务;(Ii)招致额外留置权;(Vii)支付股息或作出分派;(Iv)购买或赎回股本;(V)作出投资或某些其他限制性付款;(Vi)出售资产;(Vii)发行或出售某些附属公司的股票;(Viii)与
2021年4月9日,我们发行了总计8,630万美元的2028年到期的可转换优先票据本金,除非提前转换、回购或赎回。本金包括可转换票据的初始购买者全面行使购买1130万美元额外本金的选择权。该批债券每半年派息一次,日期为每年五月一日及十一月一日,由二零二一年十一月一日开始,利率为年息2.75厘现金。
我们将发售2028年债券的净收益和上述可转换债券的部分净收益用于向其2025年债券在投标报价中被接受和购买的持有人支付总对价金额,并为赎回任何剩余的2025年债券提供资金。
霍斯维尔定期贷款
于2019年4月29日,吾等与Glencore Ltd.订立定期贷款协议,据此,本公司借入4,000万美元。霍斯维尔定期贷款的借款用于为霍斯维尔重启项目第二阶段提供部分资金。霍斯维尔定期贷款将于2021年12月31日到期,从2020年1月31日开始,分24个月等额偿还本金。霍斯维尔定期贷款的利息为每月到期,浮动利率相当于伦敦银行同业拆借利率加5.375%的年利率。霍斯维尔定期贷款没有任何抵押品担保。截至2021年3月31日,霍斯维尔定期贷款的未偿还余额为1,500万美元。
补充担保人财务信息
本公司已向美国证券交易委员会提交一份S-3表格的注册声明(“通用货架注册声明”),根据该声明,本公司可不时发售数额不定的证券,其中可能包括由本公司某些附属公司担保的证券。截至2021年3月31日,我们尚未根据通用货架注册声明发行任何债务证券。然而,我们未来可能发行的证券可能会限制我们的能力,以及我们某些子公司支付股息或分配股本的能力。
“担保人子公司”是指我们所有重要的国内子公司,除了美国北欧有限责任公司、世纪铝业发展有限公司和西弗吉尼亚公司的世纪铝业公司。担保人子公司100%由世纪铝业拥有。所有担保将是完全和无条件的;所有担保将是连带的。我们的外国子公司,连同Nordural US LLC、世纪铝业发展有限责任公司和西弗吉尼亚公司的世纪铝业,统称为“非担保人子公司”。我们将公司费用或收入分配给我们的子公司,并对某些公司间余额收取利息。
以下是本公司及担保人附属公司(“担保人”)的综合财务资料。本公司与担保人之间的公司间结余及交易已注销,汇总财务资料并未反映本公司或担保人对非担保人附属公司(“非担保人”)的投资。本公司或担保人的应付金额、应付金额及与非担保人的交易披露如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
流动资产 | $ | 266.6 | | | $ | 252.4 | |
非流动资产 | 971.6 | | 972.3 |
流动负债 | 270.3 | | 169.2 |
非流动负债 | 516.2 | | 483.7 |
| | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 | |
净销售额 | $ | 276.2 | | |
毛利(亏损) | (19.7) | | |
所得税前收入(亏损) | (121.5) | | |
净收益(亏损) | (140.0) | | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,欠本公司和担保人的非担保人应收公司间贷款总额分别为1,320万美元和1,460万美元,应付母公司非担保人的公司间长期贷款总额分别为5.557亿美元和5.549亿美元。
或有承付款项
我们有一项或有义务与Kentucky Century Alumal of Kentucky(“Caky”)、Big Rivers与第三方之间的合同安排“解除”,以及于2009年7月与Big Rivers合作社成员Kenergy签订基于成本的长期电力合同。这项或有债务包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款项总额,超出了与KEnergy签订的基于成本的长期电力合同中商定的基本金额。截至2021年3月31日,或有债务的本金和应计利息为2,700万美元,由衍生品资产完全抵消。我们将来可能需要分期付款支付或有债务。这些付款是根据原铝的LME价格和Hawesville的运营水平而定的。基于2021年3月31日的LME远期市场,我们认为,在2028年到期的协议期限内,我们将不会被要求支付或有债务。不能保证情况不会改变,从而加快这类付款的时间。
员工福利计划缴费
2013年,我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就我们在雷文斯伍德工厂所谓的“停止运营”达成和解协议。根据协议的条款,我们同意向我们的固定收益养老金计划提供总计约1740万美元的额外缴费(超过任何最低要求的缴费)。在某些情况下,在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们能够推迟一笔或多笔付款,但随后将被要求为PBGC提供可接受的延期付款担保。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们没有做出任何贡献。我们已选择延期支付PBGC协议下的某些款项,并已向PBGC提供适当的担保。根据这项协议,剩余的捐款约为960万美元。
第232条铝关税
2018年3月23日,美国对进口到美国的原铝产品征收10%的关税。这些关税旨在通过激励美国重新启动原铝生产,减少对进口的依赖,并确保像Century这样的国内生产商能够供应关键行业和国防所需的所有铝,来保护美国的国家安全。除了原铝产品,这些关税还包括其他某些半成品。所有与我们的产品直接竞争的进口产品都在关税范围内,但从澳大利亚、阿根廷、加拿大和墨西哥进口或从商务部获得产品排除的进口除外。
其他项目
2018年3月,我们宣布我们打算让我们的Hawesville冶炼厂全面生产,并升级其现有的还原技术。自2015年以来,Hawesville冶炼厂一直在以约40%的产能运营。该项目第一阶段包括重新启动2015年削减的三条电池线和约15万吨产能,并于2019年初按预算提前顺利完成。该项目的第二阶段涉及从两个在其预期生命周期之后继续运行的锅线重建锅,并在所有生产中实施某些新技术。这两条锅炉线分别于2019年2月和9月停产。其中第一批电池线的重建工作已于2020年第二季度完成,到目前为止,项目总成本约为1.083亿美元。我们的霍斯维尔工厂在2020年12月下旬经历了几次设备问题,部分降低了工厂的生产水平;然而,我们预计恢复到我们计划的80%产能运营水平的过程将在2021年第二季度初开始。根据市场情况,第五个也是最后一个电池线的重建和技术升级的完成预计将在未来几年内完成。
2018年5月,由于设备故障,我们的Sebree铝冶炼厂暂时缩减了一条加热炉。Sebree在2018年第三季度末恢复了满负荷运转。截至2021年3月31日,索赔过程已经结束,我们收到了全部2130万美元的保险收益,以抵消此类损失。
2011年,我们的董事会批准了一项6000万美元的普通股回购计划,随后在2015年第一季度将该计划增加了7000万美元。根据该计划,世纪公司有权不时在公开市场上以现行市场价格、大宗交易或其他方式回购最多1.3亿美元的普通股流通股。回购任何股票的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况的评估、我们普通股的交易价格和其他因素来决定。在截至2018年、2019年和2020年的几年里,我们没有进行回购。截至2021年3月31日,我们在回购计划授权下还有4370万美元。本公司董事会可随时自行决定扩大、暂停或终止回购计划。
2009年11月,西弗吉尼亚世纪铝业公司(CAWV)提起集体诉讼,要求对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(USW)、联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(USW)、联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(USW)、USW的当地和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)提出集体诉讼,要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员的医疗福利。2009年11月晚些时候,USW和代表约翰就前述内容所做的各种事情。2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地区法院批准了一项关于这些行动的和解协议,根据该协议,CAWV同意在十年内为CAWV退休人员的利益向一个信托支付总计2300万美元。在和解获得批准后,我们于2017年9月向上述信托支付了500万美元,并同意在九年内以每年200万美元的增量支付和解协议下的剩余金额。截至2021年3月31日,我们有200万美元的其他流动负债和770万美元的与本协议相关的其他负债。
我们是与我们业务的各个方面有关的几起诉讼的被告。虽然无法预测任何诉讼的最终处理结果,但我们不相信这些诉讼中的任何一起,无论是个别或整体,都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。看见附注10.承付款和或有事项如需更多信息,请参阅本文所包括的合并财务报表。
资本资源
我们打算从可用现金、运营现金流和必要时从我们现有的循环信贷安排下借款,为我们未来的资本支出提供资金。对于重大投资项目,我们可能会从各种资本和贷款市场寻求融资,并可能寻求结成战略联盟。然而,由于许多因素,包括需求不足、定价不利、经济状况不佳、利率不佳、或者我们当时的财务状况或信用评级,我们可能无法以有吸引力的条款发行额外的债务或股权证券,或达成其他融资安排,或者根本无法达成其他融资安排。美国以及国际市场和经济体未来的不确定性可能会对我们的流动性、我们进入债务或资本市场的能力以及我们的金融状况产生不利影响。
截至2021年3月31日的三个月发生的资本支出为230万美元,不包括与Mt.重启项目相关的510万美元支出。霍莉。我们估计了2021年的总资本支出,不包括Mt。Holly Restart项目,大约2500万美元,用于我们工厂正在进行的投资和可持续发展项目。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格和原材料成本敏感度
铝是一种国际贸易商品,其价格实际上是由LME加上任何地区溢价(例如,在美国销售的铝的中西部溢价和销往欧洲的金属的欧洲关税支付溢价)和任何产品溢价决定的。我们可能会不时地通过旨在保护我们下行价格风险敞口的金融工具来管理我们对LME原铝价格波动和/或地区溢价的敞口。我们还不时与我们的某些客户签订财务合同,以抵消固定价格销售安排(“浮动掉期固定”)。巴塞罗那
我们还面临氧化铝的价格风险,这是我们销售商品成本中最大的组成部分之一。我们购买的某些氧化铝是根据公布的氧化铝指数定价的。因此,我们的成本结构容易受到市场波动和价格波动的影响。由于我们销售产品的主要依据是原铝的LME价格、地区溢价和增值产品溢价,因此我们无法将增加的生产成本直接转嫁给客户。有时,我们可以通过根据供应合同购买某些氧化铝需求来管理我们对氧化铝成本波动的敞口,价格与我们的铝销售合同(原铝的LME价格)相同的指数挂钩。
基于市场的电价敏感度研究
基于市场的电力协议
Hawesville和Sebree有基于市场的电力协议,根据该协议,EDF和KEnergy在公开市场上购买电力,并以MISO能源定价,加上由此产生的输电和其他成本进行传递。看见附注10.承付款和或有事项有关这些基于市场的电力协议的更多信息,请参阅本文中包含的合并财务报表。
根据长期电力购买协议,电力由水力发电和地热供应给Grundarangi。这些购电协议将在2023年至2036年的不同日期到期(视延期而定),主要以基于LME的可变费率提供电力。GrundarTangi电力需求的大约30%的价格与北池电力市场的电力市场价格挂钩。我们可能会不时地通过旨在保护我们下行风险敞口的金融工具,来管理我们对电力市场价格波动的敞口。
电价敏感度
随着以市场为基础的电力供应协议的发展,我们增加了运营的电价风险,无论是由于MISO和Nord Pool电力市场上可用电价的波动,还是由于天然气价格的波动。电力是我们最大的运营成本之一,因此价格和/或市场支配力的变化可能会对我们业务的盈利能力和生存能力产生重大影响。输电线路中断、电网稳定性问题或能源进口能力限制也可能提高电价,因锅不稳定而中断生产,或迫使这些设施的全部或部分减产。此外,导致电力成本上涨的间接因素,如天然气或煤炭价格的任何上涨,天气模式的波动或极端,或者新的或更严格的环境法规,都可能严重影响我们的财务状况、运营业绩和流动性。
下表显示的消耗量反映的是100%产能下的每项作业,而不是部分减产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 霍斯维尔 | | 塞布里 | | MT.霍莉 | | 格伦达尔唐尼 | | 总计 |
预期平均负荷(以兆瓦(MW)为单位) | 482 | | | 385 | | | 400 | | | 537 | | | 1,804 | |
季度估计用电量(兆瓦时) | 1,055,580 | | | 843,150 | | | 876,000 | | | 1,176,030 | | | 3,950,760 | |
每千瓦时增加或减少1美元的季度成本影响(以百万为单位) | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | |
年度预期用电量(单位:兆瓦时) | 4,222,320 | | | 3,372,600 | | | 3,504,000 | | | 4,704,120 | | | 15,803,040 | |
每千瓦时增加或减少1美元的年度成本影响(以百万为单位) | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 15.8 | |
外币
由于美元相对于冰岛克朗(“ISK”)、欧元、人民币和其他货币的价值波动,我们面临着外汇风险。*GrundarTangi的劳动力成本、部分维护成本和其他当地服务以ISK计价,部分阳极成本以欧元和人民币计价。*我们在冰岛银行也有以ISK计价的存款,我们估计支付的冰岛所得税和任何相关退款都以ISK计价。此外,Vlissingen的劳动力成本、维护成本和其他当地服务都是以欧元计价的,我们上述现有的Nord Pool电价掉期也是以欧元结算的。因此,这些货币相对于美元的价值的增减将影响GrundarTangi和Vlissingen的营业利润率。
我们可以通过签订外币远期合约或期权合约来管理我们的风险敞口,以预测未来时期的外币交易和预计现金流。*我们已经签订了金融合同,以对冲我们的电力价格掉期(“外汇掉期”)下与欧元相关的波动风险。
自然经济模糊限制语
任何对我们对铝大宗商品价格敞口的分析都应该考虑某些合约提供的天然对冲的影响,这些合约包含与原铝LME价格挂钩的定价。我们的某些氧化铝合同和GrundarTangi的很大一部分电力需求与原铝的LME价格挂钩,为我们的部分生产提供了天然的对冲。
风险管理
任何金属、电力、天然气和外币风险管理活动均受世纪公司董事会制定的指导方针内高级管理层的控制和指导。这些活动定期向世纪公司董事会报告。
公允价值与敏感性分析
下表显示了截至2021年3月31日我们的衍生品资产和负债的公允价值,以及假设2021年3月31日生效的市场价格10%(10%)不利变化对公允价值的影响。我们的风险管理活动不包括任何交易或投机交易。
| | | | | | | | | | | |
| 资产公允价值 | | 公允价值与10%的不利价格变动 |
商品合约(1) | $ | 14.4 | | | $ | (4.8) | |
外汇合约(2) | 0.4 | | | (2.5) | |
*总计 | $ | 14.8 | | | $ | (7.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 负债公允价值 | | 公允价值与10%的不利价格变动 |
商品合约(1) | $ | 110.5 | | | $ | 151.0 | |
外汇合约(2) | 0.5 | | | 2.3 | |
*总计 | $ | 111.0 | | | $ | 153.3 | |
(1)大宗商品合约反映了我们未平仓的LME远期金融销售合约、MWP远期金融销售合约(浮动掉期固定合约)和Nord Pool电力价格掉期合约。
(2)外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期。
项目4.控制和程序
A.对披露控制和程序的评估
截至2021年3月31日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,包括首席执行官和首席财务官在内的我们的管理层得出结论,截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
二、财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们是正常业务过程中不时出现的各种法律诉讼的当事人,管理层认为,这些诉讼的结果无论是个别的还是整体的,都可能对我们的财务状况、经营业绩或流动性造成重大不利影响。有关2021年3月31日之前对我们悬而未决的法律程序的信息,请参阅:附注10.承付款和或有事项在本文件所包括的合并财务报表中。
第1A项风险因素
以下是我们在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中列出的风险因素的最新情况。除以下更新外,在截至2020年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中,先前在“风险因素”标题下披露的风险因素没有实质性变化。您应仔细考虑以下列出的风险因素以及我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中包含的风险因素。您应该知道,这些风险因素和其他信息可能无法描述我们公司面临的所有风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法产生足够的现金流来满足我们的偿债要求,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和流动性产生重大不利影响。
2021年4月,我们发行了总计8,630万美元的可转换债券本金和2.5亿美元的2028年债券本金总额。发行可转换票据和2028年债券所得款项的一部分用于回购以现金投标方式投标的2025年债券中的1.959亿美元,并用于偿还循环信贷安排,其余资金将用于赎回在2021年5月14日的投标要约中没有投标的2025年债券中的5410万美元。我们支付债务利息和偿还或再融资的能力将取决于我们能否获得额外的流动性来源和未来的经营业绩,这受到一般经济、金融、竞争、立法、监管、商业和其他因素的影响,包括原铝的市场价格,这些因素超出了我们的控制。因此,我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者我们未来的借款金额是否足以让我们支付偿债义务、为我们现有的债务进行再融资或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们无法履行我们的偿债义务或为我们的其他流动性需求提供资金,我们可以尝试重组或再融资我们的债务,或者寻求额外的股本或债务资本。我们不能保证我们能够以令人满意的条件完成这些行动,或者根本不能保证。如果我们最终无法履行我们的偿债义务,并为我们的其他流动性需求提供资金,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
可转换票据的转换可能会稀释我们股东的所有权权益,或者可能压低我们普通股的价格。
部分或全部可转换票据的转换可能会稀释我们股东的所有权利益。在转换可转换票据时,我们可以选择支付或交付(视情况而定)现金、我们普通股的股票或现金和我们普通股的股票的组合。如果我们选择以普通股的股票或普通股的现金和股票的组合来结算我们的转换义务,那么在这种转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外,可转换票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空,因为票据的转换可以用来满足空头头寸,或者可转换票据预期转换为我们普通股的股票可能会压低我们普通股的价格。
可能以现金结算的可转换债务证券(如可转换票据)的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
我们将根据美国公认会计原则,包括ASC 470-20、可转换债务和其他选择(“ASC 470-20”)和(如适用)会计准则更新2020-06(“ASU 2020-06”)对可转换票据进行会计处理。最终的会计处理可能会对我们的净收入、每股收益(EPS)和营运资本产生实质性影响。这些措施的波动性可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。如果满足可转换票据可兑换的任何条件,则根据适用的会计准则,我们可能需要将可转换票据的负债账面价值重新分类为流动负债,而不是长期负债。
责任。即使没有票据持有人转换他们的可转换票据,这种重新分类也可能是必要的,并可能大幅减少我们报告的营运资本。我们可能会被要求使用“如果转换”的方法报告稀释后的每股收益。根据这一方法,稀释后每股收益一般将在假设所有可转换票据在报告期开始时仅转换为普通股的情况下计算,除非结果是反稀释的。IF转换方法的应用可能会降低我们报告的稀释后每股收益。
有上限的看涨期权交易可能会影响票据和我们普通股的价值。
关于可转换票据的定价,我们与各种期权交易对手签订了封顶看涨期权交易。一般情况下,有上限的看涨期权交易预计将减少任何可转换票据转换时对我们普通股的潜在摊薄,和/或抵消我们需要支付的超过已转换可转换票据本金的任何现金支付(视情况而定),此类减少和/或抵消受上限的限制。
期权交易对手或其各自的联属公司可不时修改其对冲头寸,在票据定价后及票据到期日之前,在二级市场交易中订立或平仓有关本公司普通股或其他证券的各种衍生工具及/或买卖本公司普通股或其他证券(并可能在上限赎回交易的每个行使日,预期于票据到期日前第21个预定交易日起计的20个交易日开始的每个交易日,或在任何终止任何交易后进行),以调整其对冲头寸。赎回或提早转换票据)。这一活动还可能导致或避免我们普通股或票据的市场价格上升或下降。
这些交易和活动对我们普通股或票据的市场价格的潜在影响(如果有的话)将在一定程度上取决于市场状况,目前无法确定。
我们不会就上述交易可能对我们普通股价格产生的任何潜在影响的方向或程度做出任何陈述或预测。此外,吾等并不表示期权交易对手或其各自的联属公司将参与该等交易,或该等交易一旦开始,将不会在没有通知的情况下终止。
我们要承担与有上限的通话交易有关的交易对手风险。
期权交易对手是金融机构或金融机构的关联公司,我们将面临一个或多个此类期权交易对手可能在上限看涨交易下违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会由任何抵押品担保。如果任何期权交易对手面临破产或其他破产程序,就该期权交易对手在相关上限看涨期权交易下的义务而言,吾等将成为该等程序中的无担保债权人,其债权相当于吾等当时在该交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,我们风险敞口的增加将与我们普通股市场价格的上升和我们普通股市场价格的波动呈正相关。此外,在任何期权交易对手违约时,我们可能遭受与普通股相关的不利税收后果和稀释。我们不能保证任何期权交易对手的财务稳定性或生存能力。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目5.其他信息
根据《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条披露
2012年8月10日生效的《2012年伊朗减少威胁和叙利亚人权法案》(ITRA)第219节在《交易法》第13节中增加了一个新的第(R)节,该节要求向SEC提交定期报告的发行人在其年度和季度报告中披露,在报告期内,他们或他们的任何
“联属公司”(根据交易法第12b-2条的定义)在知情的情况下从事特定活动或
与伊朗有关的交易,包括美国法律不禁止的、在美国境外由非
符合适用法律的美国分支机构。发行人还必须向美国证券交易委员会提交通知,如果有任何可撤销的
ITRA项下的活动已列入年度或季度报告。
因为美国证券交易委员会对“联营公司”一词的定义很广,我们最大的股东可能被认为是美国证券交易委员会的联营公司。
尽管公司无法控制其最大股东的行为或其
附属公司。因此,根据“交易法”第13(R)(1)(D)(Iii)条,本公司特此披露
以下是我们最大股东提供的有关与受控实体进行交易或交易的信息
伊朗政府(“GOI”):
在截至2021年3月31日的季度内,该公司最大股东的非美国联属公司(“非美国股东联属公司”)与GOI全资或多数拥有的伊朗实体签订了农产品销售合同,或从伊朗实体向伊朗全资或多数股权实体交付农产品。非美国股东附属公司按照适用的制裁法律履行合同义务,并在必要时事先获得相关政府当局的必要批准。
截至2021年3月31日的季度,与合同相关的非美国股东附属公司的总收入不超过4.21亿美元。
非美国股东附属公司不按国家或活动分配净利润,但估计可归因于这些合同的净利润不会超过此类合同毛收入的一小部分。准确地确定这类合同的净利润是不可能的。
上述披露的合同不违反美国财政部外国资产控制办公室实施的适用制裁法律,也不是根据伊朗制裁法律采取的任何执法行动的对象。
非美国股东附属公司预计未来将继续从事类似活动,以遵守适用的经济制裁和美国的二级制裁。
本公司及其全球子公司并无任何交易或活动需要根据ITRA披露,我们也没有参与本节所述的交易。截至本报告日期,本公司不知道其或其任何附属公司在截至2021年3月31日的季度内进行的任何其他活动、交易或交易,这些活动、交易或交易需要根据交易法第13(R)条在本报告中披露。
项目6.展品
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展品编号 | 展品说明 | 通过引用并入本文 | 在此提交 |
形式 | 文件编号 | 申报日期 |
4.1 | 世纪铝业公司和全国协会威尔明顿信托公司之间的契约,日期为2021年4月9日(可转换优先债券) | 8-K | 001-34474 | 2021年4月12日 | |
4.2 | 2028年到期的2.75%可转换优先票据表格(见附件4.1) | 8-K | 001-34474 | 2021年4月12日 | |
4.3 | 作为受托人和票据持有人抵押品代理(高级担保票据)的世纪铝业公司和全国协会威尔明顿信托公司之间的契约,日期为2021年4月14日(其中定义) | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | |
4.4 | 2028年到期的7.5%高级担保票据的表格(包括在作为附件4.3提交的契约附件A中)。 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | |
10.1 | 已设置上限的呼叫确认表格 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月12日 | |
10.2 | 第二份留置权质押和担保协议,日期为2021年4月14日,由世纪铝业公司、其他设保人(定义见该协议)和全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)作为抵押品代理。 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | |
10.3 | 抵押品代理协议,日期为2021年4月14日,由世纪铝业公司、其他授予人(定义见该协议)和全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)作为受托人和抵押品代理签署。 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | |
31.1 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的证明 | | | | X |
31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明 | | | | X |
32.1 | 第1350条首席执行官的认证(依据萨班斯-奥克斯利法案第906条) | | | | X |
32.2 | 第1350条首席财务官的证明(根据萨班斯-奥克斯利法案第906条) | | | | X |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 | | | | X |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 | | | | X |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase | | | | X |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase | | | | X |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | | | X |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) | | | | |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | | | 世纪铝业公司 |
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日期: | 2021年5月7日 | | 由以下人员提供: | /s/Craig Conti |
| | | | 克雷格·康蒂 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官和首席会计官) |
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