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目录

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

☑ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期

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(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(240) 744-1150
(注册人电话号码，包括区号)

根据证券法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元DRH纽约证券交易所
8.250%A系列累计可赎回优先股，每股面值0.01美元DRH Pr A纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是☐不是
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。☑ 是☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☑
加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
 新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守交易所法案第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐



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用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐是☑不是
注册人有210,251,765截至2021年5月7日，其面值0.01美元的流通股普通股。


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索引
  
 页码
第一部分财务信息
  
第一项财务报表(未经审计)：
 
  
截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
1
 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合营业报表
2
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合权益报表
3
 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表
4
 
合并财务报表附注
6
  
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
21
  
第三项关于市场风险的定量和定性披露
34
  
项目4.控制和程序
34
  
第二部分：其他信息
  
第一项：法律诉讼
35
  
项目1A。风险因素
35
  
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
35
  
第三项高级证券违约
35
  
第294项矿山安全信息披露
35
  
项目5.其他信息
35
  
项目6.展品
36
  


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第一部分财务信息
项目I。财务报表

DiamondRock酒店公司

综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
2021年3月31日2020年12月31日
资产(未经审计) 
财产和设备，净额$2,677,156 $2,817,356 
使用权资产96,376 96,673 
受限现金24,120 23,050 
酒店经理的应收账款72,172 69,495 
预付资产和其他资产24,400 28,403 
现金和现金等价物99,827 111,796 
总资产$2,994,051 $3,146,773 
负债和权益  
负债：  
抵押贷款和其他债务，扣除未摊销债务发行成本$591,544 $595,149 
无担保定期贷款，扣除未摊销债务发行成本398,126 398,550 
高级无担保信贷安排100,000 55,000 
债务总额1,089,670 1,048,699 
租赁负债105,583 104,973 
递延租金57,492 56,344 
由于酒店经理81,821 95,548 
不利合同负债，净额64,381 64,796 
应付账款和应计费用39,052 46,542 
与关键货币相关的递延收入，净额10,847 10,946 
总负债1,448,846 1,427,848 
股本：  
优先股，$0.01票面价值；10,000,000授权股份：
8.250%系列A累计可赎回优先股(清算优先股$25.00每股)，4,760,000在2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票
48 48 
普通股，$0.01票面价值；400,000,000授权股份；210,243,765和210,073,514分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票
2,103 2,101 
额外实收资本2,285,509 2,285,491 
累计赤字(749,832)(576,531)
股东权益总额1,537,828 1,711,109 
非控制性权益7,377 7,816 
总股本1,545,205 1,718,925 
负债和权益总额$2,994,051 $3,146,773 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录

DiamondRock酒店公司

合并业务报表
(单位为千，每股除外)
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
20212020
收入：  
房间$50,412 $111,801 
食品和饮料13,925 43,905 
其他8,600 14,289 
总收入72,937 169,995 
运营费用：  
房间13,828 35,653 
食品和饮料11,561 31,087 
管理费1,119 3,477 
特许经营费2,447 5,796 
其他酒店费用48,935 77,843 
折旧及摊销26,962 30,100 
减值损失122,552 — 
公司费用7,159 5,557 
总运营费用(净额)234,563 189,513 
利息和其他(收入)费用，净额(156)399 
利息支出8,484 21,218 
其他费用合计(净额)8,328 21,617 
所得税前亏损(169,954)(41,135)
所得税(费用)福利(1,613)6,443 
净损失(171,567)(34,692)
减去：可归因于非控股权益的净亏损720 133 
公司应占净亏损(170,847)(34,559)
分配给优先股股东(2,454)— 
普通股股东应占净亏损$(173,301)$(34,559)
每股亏损： 
普通股股东每股净亏损-基本$(0.82)$(0.17)
普通股股东每股净亏损-摊薄$(0.82)$(0.17)





附注是这些合并财务报表的组成部分。
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DiamondRock酒店公司

合并权益表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
优先股普通股
股票面值股票面值额外实收资本累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
2020年12月31日的余额4,760,000 $48 210,073,514 $2,101 $2,285,491 $(576,531)$1,711,109 $7,816 $1,718,925 
优先股分配($0.5156每股优先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基于股份的薪酬— — 170,251 2 18 — 20 281 301 
净损失— — — — — (170,847)(170,847)(720)(171,567)
2021年3月31日的余额4,760,000 $48 210,243,765 $2,103 $2,285,509 $(749,832)$1,537,828 $7,377 $1,545,205 


优先股普通股
股票面值股票面值额外实收资本累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
2019年12月31日的余额— — 200,207,795 $2,002 $2,089,349 $(178,861)$1,912,490 $8,572 $1,921,062 
基于股份的薪酬— — 154,981 1 189 — 190 238 428 
赎回经营合伙单位— — — — (15)— (15)(186)(201)
回购并注销普通股— — (1,119,438)(11)(9,989)— (10,000)— (10,000)
净损失— — — — — (34,559)(34,559)(133)(34,692)
2020年3月31日的余额— $— 199,243,338 $1,992 $2,079,534 $(213,420)$1,868,106 $8,491 $1,876,597 











附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录

DiamondRock酒店公司

合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
20212020
经营活动的现金流：  
净损失$(171,567)$(34,692)
对净亏损与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整：
折旧及摊销26,962 30,100 
作为企业费用的企业资产折旧56 58 
非现金租赁费用和其他摊销1,672 1,750 
非现金利率互换公允价值调整2,731 11,312 
债务发行成本摊销611 453 
减值损失122,552 — 
与关键货币相关的递延收入摊销(99)(99)
基于股份的薪酬1,783 1,561 
资产负债变动情况：
预付费用和其他资产4,299 (207)
由于酒店经理的原因/来自酒店经理的原因(15,188)15,821 
应付账款和应计费用(8,756)(15,794)
经营活动提供的现金净额(用于)(34,944)10,263 
投资活动的现金流：  
经营酒店的资本开支(9,479)(19,617)
法国人珊瑚礁重建的资本支出(2,477)(29,156)
收购金普顿海滨度假胜地下的土地权益— (1,585)
财产保险收益— 10,663 
用于投资活动的净现金(11,956)(39,695)
融资活动的现金流：  
预定按揭债务本金支付(3,797)(3,457)
利用高级无担保信贷安排45,000 400,000 
偿还优先无担保信贷安排— (75,000)
支付债务融资成本(1,149)— 
普通股和单位的分配(117)(25,557)
优先股的分配(2,454)— 
普通股回购— (10,000)
赎回经营合伙单位— (201)
赎回股票以满足对既得股票薪酬的预扣税款(1,482)(1,248)
融资活动提供的现金净额36,001 284,537 
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(10,899)255,105 
期初现金、现金等价物和限制性现金134,846 179,792 
期末现金、现金等价物和限制性现金$123,947 $434,897 


附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录


DiamondRock酒店公司

合并现金流量表--(续)
(单位：千)
(未经审计)


补充披露现金流量信息：
截至3月31日的三个月，
20212020
支付利息的现金$10,476 $10,036 
已退还所得税的现金，净额$(330)$(306)
资本化利息$— $1,006 
非现金投融资活动：
已宣布的未支付股息和分配$21 $143 
应计资本支出$2,526 $3,896 

下表将合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的金额进行对账：
2021年3月31日2020年12月31日
现金和现金等价物$99,827 $111,796 
受限现金24,120 23,050 
现金总额、现金等价物和限制性现金$123,947 $134,846 





























附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录

DiamondRock酒店公司

合并财务报表附注
(未经审计)

1. 组织

DiamondRock酒店公司(“公司”或“我们”)是一家专注于住宿的房地产公司，拥有一系列高档酒店和度假村。我们的酒店集中在主要的门户城市和目的地度假地点，我们的大多数酒店都是以全球领先的住宿品牌公司(万豪国际酒店集团或希尔顿全球酒店集团)拥有的品牌运营的。我们是我们投资组合中酒店的所有者，而不是经营者。作为所有者，我们在向酒店经理和酒店品牌支付费用后，将收到酒店产生的所有运营利润或亏损，这些费用是基于酒店的收入和盈利能力。

截至2021年3月31日，我们拥有31拥有以下设施的酒店：10,103位于以下市场的客房：佐治亚州亚特兰大；马萨诸塞州波士顿(2)；佛蒙特州伯灵顿；南卡罗来纳州查尔斯顿；伊利诺伊州芝加哥(2)；科罗拉多州丹佛市(2)；佛罗里达州劳德代尔堡；德克萨斯州沃斯堡；加利福尼亚州亨廷顿海滩；佛罗里达州基韦斯特(2)；纽约，纽约(4)；亚利桑那州凤凰城；犹他州盐湖城；加利福尼亚州圣地亚哥；加利福尼亚州旧金山(2)；亚利桑那州塞多纳市(2)；加利福尼亚州索诺马；加利福尼亚州南太浩湖；华盛顿特区(2)；美属维尔京群岛的圣托马斯；科罗拉多州的维尔。在2021年3月31日之后，我们出售了位于美属维尔京群岛圣托马斯的法国人珊瑚礁&晨星万豪海滩度假村(“Frenchman‘s Reef”)。有关出售的进一步讨论，请参阅附注3。由于飓风伊尔玛造成的破坏，法国人珊瑚礁自2017年9月以来一直处于关闭状态。

我们通过传统的伞式合伙房地产投资信托基金(UPREIT)开展业务，其中我们的酒店物业由我们的经营合伙企业DiamondRock Hotitality Limited Partnership或我们经营合伙企业的子公司拥有。本公司是我们经营合伙企业的唯一普通合伙人，并拥有99.6我们运营合伙企业中有限合伙单位(“公共运营单位”)的百分比。剩下的0.4共有运营单位的%由公司的第三方和高管持有。有关常见操作单元的其他披露，请参见注释5。

新冠肺炎大流行的影响

2020年3月，世界卫生组织宣布这种新型冠状病毒，或称新冠肺炎，成为全球大流行。该病毒在美国和全球范围内传播。由于大流行、政府命令和卫生官员的建议，对住宿的总体需求已大幅减少。我们暂停了在20我们的30之前经营酒店的时间为2020年的一部分。截至2021年3月31日的三个月，四我们的30之前经营的酒店在本季度的全部或部分时间内关闭。

我们已经采取积极措施，以缓解新冠肺炎疫情对我们业务的运营和财务影响，正如我们在2021年3月1日提交的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表中所述。新冠肺炎疫情对我们截至2021年3月31日的三个月的运营和财务业绩产生了实质性的不利影响。目前还无法合理估计新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间，但我们预计2021年它将继续对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

2020年下半年和2021年第一季度，我们以休闲为重点的酒店的需求有所改善。然而，我们其他酒店的需求仍处于历史低位。在最近几个冬季的几个月里，全国各地的几个市场经历了新冠肺炎病例计数的复苏，并重新实施或加强了关闭、隔离和社会距离的要求。新冠肺炎疫苗的可用性和有效性，以及其他公共卫生和地缘政治因素，可能会影响住宿需求复苏的时间、速度和程度。

截至2021年3月31日，公司拥有无限制现金$99.8百万美元和$300.0在我们的高级无担保信贷安排上有数百万的借款能力。

2.重要会计政策摘要

陈述的基础

根据美国公认会计原则，我们的财务报表包括公司及其子公司的所有账目。所有公司间账户和交易已在合并中取消。如果公司确定它有一个
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目录

在财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)810的含义内的可变利益实体的利息，整固，当公司被确定为该实体的主要受益人时，该公司将合并该实体。我们的经营伙伴关系符合可变利益实体的标准。本公司是主要受益者，因此，我们巩固了我们的经营伙伴关系。

我们认为，随附的未经审计的合并财务报表反映了公平展示我们截至2021年3月31日的财务状况、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营业绩、截至2021年和2020年3月31日的三个月的权益表以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的现金流量所需的所有调整。由于季节性和短期变化的影响，中期业绩不一定代表全年业绩。我们相信所披露的资料足以防止所提供的资料有误导性。然而，未经审计的综合财务报表应与截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在我们于2021年3月1日提交的Form 10-K年度报告中。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。

风险和不确定性

整体经济状况会显著影响酒店的经营业绩，从而影响我们的财务状况。如果我们的任何一家酒店的经营业绩大幅下降，可能会影响我们向股东进行分配和偿还债务或履行其他财务义务的能力。

目前，最重大的风险和不确定性之一是正在进行的新冠肺炎大流行的潜在持续时间和严重程度。新冠肺炎大流行已经减少了旅行，并对整个酒店业产生了不利影响。我们认为，与大流行前的水平相比，新冠肺炎在全球或我们开展业务的地区的实际和威胁传播，或者未来传染病或传染性疾病的广泛爆发，已经并将继续阻碍国内和国际旅行。我们的业务将在多大程度上继续受到新冠肺炎的影响，这在很大程度上将取决于未来的事态发展(我们无法高度自信地预测)及其对客户旅行的影响，包括疫情持续时间、新冠肺炎的持续传播和治疗、可能出现的有关新冠肺炎严重程度的新信息和事态发展、政府和个人遏制新冠肺炎或减轻其影响的行动，以及任何放松当前限制的影响等。如果美国的旅游活动继续受到新冠肺炎的实质性不利影响，酒店业的整体业务和财务业绩以及公司的业务和财务业绩也将继续受到实质性不利影响。有关新冠肺炎及其对公司的影响的更多披露，请参见注释1。

持续经营的企业

根据与财务报表列报有关的会计指引，管理层在编制每个年度及中期报告期的财务报表时，有责任评估是否有整体考虑的条件或事件，令我们在财务报表发出之日起12个月内继续经营下去的能力受到重大质疑。在进行评估时，我们考虑了我们的财务状况和流动性来源，包括预测的未来现金流以及我们履行未来12个月到期或可能到期的合同义务的能力。我们确定，截至2021年5月7日，我们在未来12个月继续作为一家持续经营的企业的能力是毋庸置疑的。

公允价值计量

在评估公允价值时，美国公认会计原则(GAAP)概述了一个估值框架，并创建了一个公允价值层次结构，区分基于市场数据的市场假设(可观察到的投入)和报告实体自己对市场数据的假设(不可观察到的投入)。该层次结构对用于确定公允价值的投入的可观测性进行排名，然后将其归类并披露在三个类别中的一个类别中。这三个级别如下：

•级别1-投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)
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•第2级-投入包括类似资产和负债在活跃市场的报价，相同或类似资产在非活跃市场的报价，以及投入可观察到的基于模型的估值。
•级别3-具有不可观测输入的模型派生估值

财产和设备

非业务的酒店物业、土地、土地改善、楼宇及家具、固定装置及设备及可识别无形资产的投资购买，均按资产收购入账，并按收购累计总成本的相对公允价值入账。与收购相关的直接成本被资本化，作为收购资产的一部分。酒店购置日期后购置的财产和设备按成本入账。更换和改进是资本化的，而维修和维护是按发生的费用计算的。固定资产出售或报废后，成本和相关累计折旧将从公司账户中扣除，由此产生的任何收益或亏损都将计入营业报表。

折旧一般是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的。5至40五年用于建筑、土地改善和建筑改善，以及1至10家具、固定装置和设备的销售年限。租赁改进按租赁期限或相关资产的使用年限中较短的时间摊销。

当事件或环境变化显示酒店物业的账面价值可能无法收回时，我们会审查我们对酒店物业的投资以计提减值。可能导致审查的事件或情况包括(但不限于)物业住宿需求的不利变化、运营的当前或预计亏损，以及物业在其使用年限结束前更有可能大幅出售的预期。管理层进行分析，以确定来自运营的估计未贴现未来现金流和最终出售酒店的收益(减去出售成本)是否超过其账面价值。若估计未贴现的未来现金流量少于资产的账面金额，则将账面金额减至相关酒店的估计公平市价进行调整，并确认减值亏损。如附注3所述，截至2021年3月31日，我们在列克星敦酒店和法国人礁记录了减值损失。

我们将在我们决定处置酒店期间将酒店归类为待售酒店，并签署了具有约束力的购买该物业的协议，根据该协议，买方承诺了大量不可退还的现金，并且不存在可能导致交易无法及时完成的重大融资或其他或有事件。如果符合这些标准，如果公允价值减去销售成本低于酒店和相关资产的账面价值，我们将记录减值损失，并将停止记录折旧费用。我们将在资产负债表上将资产和相关负债归类为待售资产。

现金和现金等价物

我们认为所有原始到期日在三个月或以下的高流动性投资都是现金等价物。

收入确认

酒店经营收入在提供商品或服务时确认。收入包括客房销售额，
食品和饮料销售，以及其他酒店部门收入，如电话、停车、礼品店销售和度假村费用。客房收入是根据客户入住酒店房间的时间长短确认的。食品和饮料收入在向客户提供商品和/或服务的时间点确认，例如餐厅餐饮服务或宴会服务。其他收入在向客户提供商品或服务的时间点或期间确认。某些辅助服务是由第三方提供的，我们会评估我们是这些安排的委托人还是代理人。如果我们是代理商，收入是根据从第三方赚取的佣金确认的。如果我们是本金，我们会根据销售总价确认收入。

预付存款在一个客户或一组客户为将来停留或提供定金时被记为负债。
在我们酒店举办宴会活动。当向客户提供服务时，或者当预订不可取消的客户未能到达部分或全部预订时，预付押金将转换为收入。相反，如果客人在预订前一段时间内取消相关预订，预付定金一般可以退还。

所得税

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我们使用资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债按可归因于现有资产及负债账面值与其各自税基之间差额的财务报表账面值之间的差额而确认的估计未来税项后果。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行现行税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在新税率颁布期间的收益中确认。然而，递延税项资产只有在考虑到所有现有证据(包括现有应税暂时性差异的未来逆转、未来预计的应税收入和税务筹划战略)的基础上更有可能变现的情况下才予以确认。如果根据现有证据的份量，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，则会提供估值免税额。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们有1美元的估值津贴。27.0300万美元和300万美元25.6分别为我们的递延税金资产1000万美元。

我们已选择被视为房地产投资信托基金(“REIT”)，根据1986年修订的“国内收入法”(Internal Revenue Code)的规定，该规定要求我们每年至少将90%的应纳税所得额分配给股东，并遵守某些其他要求。除了为任何留存收入缴纳联邦和州税外，我们还可能对出售某些资产的“内在收益”征税。我们的应税房地产投资信托基金子公司一般将缴纳联邦、州、地方和/或外国所得税。

为了使我们酒店物业投资的收入在REIT资格所需的毛收入测试中构成“房地产租金”，我们的收入不能来自我们任何酒店的运营。因此，我们将酒店物业租赁给血石TRS，Inc.，Inc.(我们现有的应税REIT子公司，或TRS)的全资子公司，但法国人礁(Frenchman‘s Reef)和卡瓦洛点(Cavallo Point)除外，前者由一家维尔京群岛公司所有，我们已选择将其视为TRS，后者被租赁给本公司的全资子公司，我们已选择将其视为TRS。

我们有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的税收不确定性应计项目。

无形资产和无形负债

无形资产和负债被记录在非市场合同上，作为收购某些酒店的一部分。我们审查与收购酒店相关的协议条款，以确定与收购日估计的市场协议相比，这些条款是有利的还是不利的。有利的合同资产或不利的合同负债在收购日入账，并在协议期限内采用直线法摊销。我们不会摊销使用年限不确定的无形资产，但我们每年或在事件或情况表明资产可能减值的情况下，对这些资产进行减值审查。

每股收益(亏损)

每股基本收益(亏损)的计算方法是将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数加上其他可能稀释的证券，如股票赠与。对于在一段时间内反稀释的股票，不做任何调整。

基于股份的薪酬

我们使用以公允价值为基础的会计方法来核算以股份为基础的员工薪酬。我们根据奖品授予日的公允价值记录服务或市场条件下的奖品成本。这笔费用是在要求员工提供服务以换取奖励的期间确认的。对于雇员未提供必要服务的权益工具，不确认补偿成本。

综合收益

除净收入外，我们没有任何综合收入。如果我们在未来期间有任何全面收益，以至于需要一份全面收益表，则该报表将与综合经营表作为一份报表报告。

衍生工具

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目录

在正常的业务过程中，我们会受到利率变化的影响。我们可能会签订衍生工具，包括利率掉期和上限，以管理或对冲利率风险。衍生工具在资产负债表日按公允价值入账。我们没有选择对衍生品公允价值变动进行对冲会计处理。衍生工具的公允价值变动于每个期间记录，并计入综合经营报表的利息支出。

非控制性权益

非控股权益是指我们的合并经营合伙企业中不能直接或间接归因于本公司的那部分股权。这些非控制性权益在合并资产负债表中以权益形式报告，与公司的权益分开。在合并经营报表中，我们非全资经营合伙企业的收入、支出和净收益或亏损在合并金额内报告，包括公司应占金额和非控股权益。收益或亏损根据非控股权益在适用期间的加权平均所有权百分比分配给非控股权益。合并权益表包括股东权益、非控制性权益和总权益的期初余额、当期活动和期末余额。

受限现金

受限现金主要包括更换家具和固定装置的准备金，通常由酒店经理持有，以及根据贷款人要求代管的现金。

发债成本

融资成本按成本计入债务账面金额的一部分，包括贷款费用和与发行债务相关的其他成本。债务发行成本的摊销是使用一种方法计算的，该方法近似于债务剩余寿命的实际利息法，并包括在随附的综合经营报表中的利息支出中。与我们的循环信贷安排(定义见附注8)相关的债务发行成本包括在随附的综合资产负债表上的预付资产和其他资产中。这些债务发行成本在循环信贷融资期间按比例摊销，无论是否有任何未偿还的借款，摊销包括在随附的综合经营报表中的利息支出中。

由于酒店经理的/来自酒店经理的

酒店经理的应收账款包括酒店应收账款、定期酒店经营分配应收款项、酒店经理代表我们持有的预付资产和其他资产。欠酒店经理的债务是指酒店代表我们承担的与酒店运营相关的责任，这是公司的法律义务。

关键资金

与签订酒店管理或特许经营协议或完成特定资本项目相关的关键资金将在酒店管理协议期限、特许经营协议期限或其他系统和合理的期限(如适用)递延和摊销。关键资金在随附的合并资产负债表中被归类为递延收入，并作为管理费或特许经营费的抵销摊销。

租契

我们在一开始就确定协议是租约还是包含嵌入租约。对于既有租赁组成部分又有非租赁组成部分的协议(例如，公共区域维护成本)，我们不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将这些组成部分作为一个组成部分进行核算。我们在租赁开始时确定租赁分类(运营或融资)。

使用权资产及租赁负债按开始日期租赁期内未来租赁付款的现值确认。用于确定租赁付款现值的贴现率是我们在租赁开始日的递增借款利率，因为隐含利率不容易确定。使用权资产还包括在生效日期或之前支付的任何初始直接成本和任何租赁付款，并因在生效日期或之前收到的任何不受限制的奖励而减少。

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目录

当我们合理确定我们将行使选择权时，延长或终止租赁的选择权包括在确认我们的使用权资产和租赁负债中。基于指数或费率的可变付款包括在租赁开始时使用指数或费率确认我们的使用权资产和租赁负债；然而，由于费率或指数更新导致的这些租赁付款的变化在发生的期间被记录为租金费用。按超过规定金额的销售额百分比计算的或有租金不计入租赁负债和使用权资产的计量，但在发生时将确认为可变租赁费用。包含根据以前发生的与履约相关的可变租赁付款增加固定最低租赁付款的条款的租赁将被重新计量，因为这些付款现在代表着租赁期剩余时间固定最低付款的增加。但是，包含基于参考指数或费率(例如消费物价指数)变化而增加最低租赁付款的条款的租赁将不会被重新计量，因为此类变化不构成应急措施的解决。

信用风险集中

可能使公司面临严重信用风险的金融工具主要包括我们的现金和现金等价物。我们与各种金融机构保持现金和现金等价物。我们对这些金融机构的相对信用状况进行定期评估，并限制与任何一家机构的信用敞口。

细分市场报告

我们的每一家酒店都是一个运营部门。我们以个人为基础评估我们的每一处物业，以评估业绩、资本支出水平以及收购或处置交易。我们对个别物业的评估并不侧重于物业类型(例如，城市、郊区或度假村)、品牌、地理位置或行业分类。

我们使用美国公认会计准则(U.S.GAAP)建立的标准来汇总我们的运营部门，包括我们提供的产品、客户类型和提供服务的方法的相似性。我们所有的房地产对经济刺激的反应都是相似的，比如商业投资、国内生产总值(GDP)的变化，以及旅行模式的变化。因此，我们的所有经营部门都符合汇总标准，从而形成了一个由我们的合并财务业绩代表的单一可报告部门。


3.财产和设备

截至2021年3月31日和2020年12月31日的物业和设备包括以下内容(以千为单位)：
2021年3月31日2020年12月31日
土地$583,349 $618,210 
土地改良7,994 7,994 
建筑物和工地改善2,602,661 2,724,277 
家具、固定装置和设备472,685 539,729 
在建20,660 37,481 
 3,687,349 3,927,691 
减去：累计折旧(1,010,193)(1,110,335)
 $2,677,156 $2,817,356 

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们累计资本支出为$2.5百万美元和$3.9分别为百万美元。

2021年3月24日，我们达成了一项协议，将列克星敦酒店出售给一家独立的第三方，合同购买价为#美元。185.02000万。我们预计这笔交易将在2021年第三季度末之前完成。然而，不能保证我们会成功完成这笔交易。根据我们对酒店被归类为待售酒店的标准的评估，截至2021年3月31日，酒店仍被归类为持有和使用(见注2)。在截至2021年3月31日的三个月内，我们评估了列克星敦酒店账面金额的可回收性，因为我们在2021年第一季度的评估结果是，酒店很有可能在年底前被大幅出售。
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目录

其先前估计的使用寿命。因此，我们记录了减值损失#美元。111.7100万美元，将酒店的账面价值调整为其估计的公允价值。有关酒店公允价值确定的进一步讨论，见附注9。

2021年4月30日，我们根据一份日期为2021年4月27日的股份购买协议(“购买协议”)将拥有法国人礁的本公司全资子公司出售给一家独立的第三方。根据购买协议，公司收到#美元。35.0在成交时获得400万美元的现金，以及一旦达到一定的回报指标，就有权分享酒店未来的利润。尽管我们预计利润分享可能是有意义的，但不能保证物业将满足这些回报指标。购买协议是根据FASB ASC 855认可的后续事件，后续事件。因此，我们记录了减值损失#美元。10.8在截至2021年3月31日的三个月内，将酒店账面金额调整为合同对价。根据我们对酒店被归类为待售酒店的标准的评估，截至2021年3月31日，该酒店被归类为持有和使用(见注2)。

4. 租契

我们受制于经营租约，其中最重要的是土地租约。我们是土地租赁权的承租人。八我们的酒店和一停车场截至2021年3月31日。我们经营租赁的租赁负债假设行使所有可用的延期选择权，因为我们相信这些期权是合理肯定会行使的。截至2021年3月31日，我们的经营租赁加权平均剩余租期为。66五年，加权平均贴现率为5.77%.

包括在我们综合经营报表中的其他酒店费用中的经营租赁费用的组成部分，以及为计量租赁负债所包括的金额而支付的现金，如下(以千计)：
截至3月31日的三个月，
 20212020
经营租赁成本$2,760 $2,808 
可变租赁付款$41 $237 
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$866 $807 

租赁负债的到期日如下(单位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：截至2021年3月31日
2021年(不包括截至2021年3月31日的三个月)$2,630 
20223,940 
20233,997 
20243,976 
20254,036 
此后755,089 
租赁付款总额773,668 
扣除的利息(668,085)
租赁总负债$105,583 

位于City Creek的盐湖城万豪市中心需要土地租赁。2021年4月1日，我们完成了一项延长租赁期限的交易50截至2106年12月31日的几年。考虑到延期，我们把我们的21.25该土地的%权益予大多数土地出租人，并提供现金支付$。2.82000万。

5. 权益

普通股

我们被授权发行最多400百万股普通股，$0.01每股面值。普通股的每股流通股使持有者有权一对提交股东投票表决的所有事项进行投票。如果董事会授权，我们普通股的持有者有权从合法可用于支付股息的资产中获得股息。

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目录

我们有一个“市场”股票发行计划(“自动柜员机计划”)，根据该计划，我们可以不时发行和出售我们普通股的股票，总发行价最高可达$。200百万美元。不是在截至2021年3月31日的三个月里，根据自动取款机计划出售了股票。截至2021年5月7日，总发行价高达美元的普通股112.1根据自动取款机计划，仍有1.8亿美元可供销售。

优先股

我们被授权发行最多10,000,000优先股股票，$0.01每股面值。我们的董事会必须为每一类或每一系列优先股设定条款、优先股、转换或其他权利、投票权、限制、股息或其他分配的限制、资格以及赎回条款或条件。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，有4,760,000已发行和已发行的A系列优先股，每股有清算优先权$25.00每股。在2025年8月31日或之后，A系列优先股将根据公司的选择权在任何时间或不时赎回全部或部分优先股，以现金赎回，赎回价格为$25.00每股，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未支付股息。

运营伙伴单位

关于我们在2018年12月收购Cavallo Point的情况，我们发布了796,684出售给第三方的共同运营单位，否则与公司无关，价格为$11.76每单位。持有者可选择赎回每个普通操作单元。普通股单位持有人拥有一定的赎回权，这使他们能够促使我们的经营合伙企业赎回他们的单位，以换取相当于我们普通股市场价格的每单位现金，在赎回时，或者根据我们的选择权，在赎回时赎回我们的普通股股份。一-一对一的基础，根据股票拆分、合并、合并或类似的按比例进行的股票交易的发生而进行调整。

长期激励合伙单位(“LTIP单位”)，也称为利润利息单位，可根据2016年计划(定义见下文附注6)向符合条件的参与者发放，用于向我们的经营合伙企业提供服务或为我们的经营合伙企业的利益提供服务。LTIP单位是我们经营合伙企业中的一类合伙单位，无论是否归属，都将获得与已发行普通股运营单位相同的单位分配，后者相当于我们普通股的每股股息。最初，LTIP单位的资本账户余额为零，不会收到营业收入(亏损)的分配，在清算分配方面也不能与普通的OP单位完全平价。如果达到这样的平价，归属的LTIP单位将转换为同等数量的普通股运营单位，此后将拥有普通股运营单位的所有权利和利益，包括在赎回时以每单位现金换取相当于我们普通股市场价格的现金的权利，或者根据我们的选择权，在赎回时换取我们普通股的股票。一-一对一的基础，根据股票拆分、合并、合并或类似的按比例进行的股票交易的发生而进行调整。有关LTIP单位的其他披露，请参见注释6。

有几个963,612和855,191截至2021年3月31日和2020年12月31日，由本公司非关联第三方和高管持有的共同运营单位。有几个135,388和243,809截至2021年3月31日和2020年12月31日，LTIP未偿还单位分别为。所有已授予的LTIP单位已达到与普通OP单位的经济平价，并已转换为普通OP单位。

股息和分配

我们的董事会暂停了季度普通股股息，从本应在2020年4月底支付的第一季度股息开始。恢复季度普通股分红将由我们的董事会在考虑我们预计的应税收入、我们融资协议下的义务、预期的资本要求以及影响我们业务的风险后决定。

2021年，我们向A系列优先股持有人支付了以下股息：
付款日期记录日期分红
每股
2021年3月31日2021年3月18日$0.515625 

6. 股票激励计划

我们被授权发行最多6,082,664我们2016年股权激励计划(“2016计划”)下的普通股，我们已经发行或承诺发行的普通股4,396,976截至2021年3月31日的股票。除了这些股份，
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目录

与绩效股票单位奖励相关的额外普通股可能会不时发行，如下所述。

限制性股票奖

向我们的高级职员和员工发放的限制性股票奖励通常授予三年制从授予之日起的一段时间，以连续受雇为基础。我们根据授予之日我们普通股的公平市值来衡量限制性股票奖励的补偿费用。补偿费用在归属期间以直线方式确认，并包括在随附的综合经营报表中的公司费用中。2021年1月1日至2021年3月31日我们的限制性股票奖励摘要如下：
数量
股票		加权的-
平均资助金
约会集市
价值
截至2021年1月1日的未归属余额557,273 $9.83 
授与1,114,894 9.40 
既得(236,288)9.93 
截至2021年3月31日的未归属余额1,435,879 $9.48 

2021年3月，我们的董事会批准了691,490普通股限制性股票作为特别留任奖励(“特别留任奖励”)授予某些高管，包括我们指定的高管。特别留任奖一般授予五年期从发放之日起的一段时间，以连续受雇为基础。归属按以下时间表进行：

•0前三年的%，
•25在拨款三周年的时候，
•25%，在拨款四周年时，以及
•50在拨款五周年时支付%。

截至2021年3月31日的未归属股票奖励总额预计将归属如下：8,2022021年期间的股票，424,4162022年期间的股票，458,5852023年期间的股票，285,1032024年期间的股票，129,7882025年和129,7852026年期间的股票。截至2021年3月31日，与限制性股票奖励相关的未确认薪酬成本为美元。13.0百万美元，记录未确认赔偿费用的加权平均期间约为44月份。我们记录了$0.8百万美元和$0.7截至2021年和2020年3月31日的三个月，与限制性股票奖励相关的薪酬支出分别为100万美元。
绩效股票单位

绩效股票单位(“PSU”)是授予三年自授予之日起生效。每位执行干事将获得一个目标数量的PSU(“PSU目标奖”)。向每位高管发行的普通股的实际数量是基于公司实现某些业绩目标的情况。在这个框架下，50%的PSU以相对总股东回报为基础，50酒店市场份额提高了%。相对于一组上市住房REITs的股东总回报而言，达到一定水平的股东总回报的实现程度是通过以下指标衡量的：三年制演出期。如果我们的股东总回报低于30同业集团股东总回报的第几个百分位数。向一名高管发行的普通股的最高股数为150%的PSU目标奖励，如果我们的股东总回报等于或大于75同业集团股东总回报的第几个百分位数。获得的PSU数量限制为100如果公司的股东总回报为负，则为PSU目标奖励的%三年制演出期。我们每家酒店的市场占有率的提高都是通过一年多的时间来衡量的。三年制根据STR Global为每家酒店准备的报告，STR Global是一家公认的酒店业标杆服务公司。如果我们的酒店市场份额改善的百分比低于以下，我们的普通股股票就不会派发。30%。向一名高管发行的普通股的最高股数为150%的PSU目标奖，如果我们酒店市场份额改善的百分比大于或等于75%。对于2021年3月2日授予的PSU，我们每家酒店的市场份额的提高将通过一年的时间来衡量两年制效果期从2022年1月1日开始，我们预计大多数主要酒店将在我们具有竞争力的套餐内开业。

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目录

我们根据授予日奖励的公平市场价值来衡量PSU的补偿费用。薪酬费用是以直线方式确认的三年制在业绩期内计入，并计入随附的综合经营报表中的公司费用。基于我们的相对总股东回报的部分PSU的授予日期公允价值是使用由第三方评估公司执行的蒙特卡洛模拟确定的。基于酒店市场份额改善的部分PSU的公允价值在授予日是我们普通股在授予日的收盘价。

2021年3月2日，我们的董事会批准了347,981向我们的执行官员发送PSU。授出日期根据我们的股东相对总回报计算的部分PSU的公允价值为$。9.28使用波动率的假设68.8%，无风险利率为0.26%。根据酒店市场占有率计算的部分承办商单位于批出日期的公允价值为#元。9.40，这是我们普通股在这个日期的收盘价。

2021年1月1日至2021年3月31日我们的PSU摘要如下：
数量
目标单位		加权的-
平均资助金
约会集市
价值
截至2021年1月1日的未归属余额912,186 $9.63 
授与347,981 9.34 
既得(1)(290,927)9.90 
截至2021年3月31日的未归属余额969,240 $9.45 
______________________
(1)2021年归属于PSU的普通股赚取的普通股数量等于。100.0PSU目标奖的%。

截至2021年3月31日的未归属PSU总数预计将归属如下：269,224在2022年期间，352,0352023年和347,9812024年期间的单位。归属所赚取的股份数量取决于上述业绩目标的实现情况。截至2021年3月31日，与PSU相关的未确认补偿成本为#美元。6.0百万美元，预计将在加权平均期间以直线方式确认28月份。我们记录了$0.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，与PSU相关的补偿支出为100万美元。

LTIP单元

LTIP部门旨在为高管提供与限制性股票相当的长期激励，同时允许他们享受更优惠的所得税待遇。每个授予的LTIP单位被视为相当于根据2016年计划保留的一股普通股的奖励。在授予时，LTIP单位并不具有与普通OP单位的完全经济平价，但根据合伙企业税收规则，随着时间的推移，一旦发生特定事件，LTIP单位可以达到这种平价。
2021年1月1日至2021年3月31日我们的LTIP单位摘要如下：
单位数加权的-
平均资助金
约会集市
价值
截至2021年1月1日的未归属余额243,809 $10.29 
既得(1)(108,421)10.38 
截至2021年3月31日的未归属余额135,388 $10.22 
______________________
(1)截至2021年3月31日，所有归属LTIP单位均实现与普通OP单位经济平价，转为普通OP单位。

截至2021年3月31日的未归属LTIP单位总数预计归属如下：108,4222022年和26,9662023年期间的单位。截至2021年3月31日，325,264LTIP单位已批准，189,876LTIP小分队已经授权。

截至2021年3月31日，与LTIP单位奖励相关的未确认补偿成本为$1.3百万美元，记录未确认赔偿费用的加权平均期间约为19月份。我们记录了$0.3百万美元和$0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与LTIP单位奖励相关的薪酬支出分别为100万美元。
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目录


7. 每股收益(亏损)

基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入(亏损)除以已发行普通股的加权平均数量。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的经稀释证券调整的净收入(亏损)除以包括稀释证券在内的已发行普通股的加权平均数。

包含不可没收的股息权利或股息等价物(无论是否支付)的未归属股票奖励是参与证券，并根据两级法计入每股收益。因此，在适用的情况下，在计算基本每股收益和稀释每股收益时，普通股股东可获得的净收入或亏损中不包括可归因于基于未归属股份的补偿(参与证券)的已分配和未分配收益。

以下是基本每股收益和稀释每股收益计算的对账(单位为千，不包括每股和每股数据)：
 截至3月31日的三个月，
20212020
分子：
普通股股东应占净亏损(173,301)$(34,559)
以未归属股份为基础的薪酬所宣布的股息— — 
普通股股东可获得的净亏损$(173,301)$(34,559)
分母：
加权-已发行普通股的平均数量-基本211,671,581 201,207,835 
稀释证券的影响：
未归属限制性普通股— — 
与未归属PSU相关的股票— — 
加权-已发行普通股平均数-稀释211,671,581 201,207,835 
每股收益(亏损)：
普通股股东每股净亏损-基本$(0.82)$(0.17)
普通股股东每股净亏损-摊薄$(0.82)$(0.17)

截至2021年和2020年3月31日的三个月，757,591和168,270未归属的限制性普通股和695,654和375,602的未归属PSU被排除在已发行的稀释加权平均普通股之外，因为它们的效果将是反稀释的。

非控股股东持有的普通股运营单位已被排除在稀释每股收益(亏损)计算的分母之外，因为这不会对金额产生影响，因为普通股运营单位的收入或亏损份额也将被加减，以得出普通股股东可获得的净收益(亏损)。

8. 债务

下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司债务的相关信息(以千美元为单位)：
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目录

截至的本金余额
贷款截至2021年3月31日的利率到期日2021年3月31日2020年12月31日
盐湖城万豪市中心城市小溪抵押贷款
Libor+3.25% (1)
2022年1月(2)$46,800 $47,250 
华盛顿特区威斯汀城市中心抵押贷款3.99%2023年1月57,691 58,282 
索诺马文艺复兴度假村和水疗中心的小屋抵押贷款3.96%2023年4月26,144 26,268 
圣地亚哥市中心威斯汀抵押贷款3.94%2023年4月59,844 60,261 
纽约曼哈顿四合院/中城东区抵押贷款4.40%2024年8月79,117 79,535 
沃辛顿文艺复兴沃斯堡酒店抵押贷款3.66%2025年5月78,770 79,214 
JW万豪丹佛樱桃溪抵押贷款4.33%2025年7月59,732 60,052 
威斯汀波士顿滨水区抵押贷款4.36%2025年11月185,808 186,840 
未摊销债务发行成本(2,362)(2,553)
抵押贷款和其他债务总额，扣除未摊销债务发行成本591,544 595,149 
无担保定期贷款
Libor+2.40% (3)
2023年10月50,000 50,000 
无担保定期贷款
Libor+2.40% (4)
2024年7月350,000 350,000 
未摊销债务发行成本(1,874)(1,450)
无担保定期贷款，扣除未摊销债务发行成本398,126 398,550 
高级无担保信贷安排
Libor+2.55% (5)
2023年7月(6)100,000 55,000 
债务总额，扣除未摊销债务发行成本$1,089,670 $1,048,699 
加权平均利率3.87% 
_______________________

(1)伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的下限为1.0%.
(2)在满足某些条件的情况下，贷款可以再延长一年。
(3)我们是一项利率互换协议的缔约方，该协议将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)固定在2.41到2023年10月。
(4)我们是一项利率互换协议的一方，该协议将伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)固定在1.70截至2024年7月的%，费用为$175几百万的贷款。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的下限为0.25%.
(5)伦敦银行同业拆息的下限为0.25%.
(6)在支付适用费用并满足某些习惯条件后，信贷安排可以再延长一年。

抵押和其他债务

我们产生了有限的追索权，特定于物业的抵押债务，由我们的某些酒店担保。如果发生违约，贷款人只能取消担保资产的抵押品赎回权；但是，如果发生欺诈、滥用资金或其他惯常追索权条款，贷款人可以向我们要求付款。截至2021年3月31日，八我们的31酒店由抵押贷款债务担保。

我们的抵押贷款债务包含某些特定于房地产的契约和限制，包括触发“现金陷阱”条款的最低偿债覆盖率或债务收益率，以及在未经贷款人同意的情况下招致额外债务的限制。当酒店的经营业绩低于一定的偿债覆盖率或债务收益率时，就会触发此类现金陷阱条款。当这些现金陷阱条款被触发时，酒店产生的所有多余现金流将直接存入现金管理账户，以使我们的贷款人受益，直到达到指定的偿债覆盖率或债务收益率。
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目录

达到并维持一段时间。此类规定并未向贷款人提供加速偿还标的债务的权利。截至2021年3月31日，我们所有带有现金陷阱拨备的抵押贷款的偿债覆盖率或债务收益率低于最低门槛，从而触发了每笔贷款的现金陷阱拨备。我们预计这种现金陷阱不会影响我们满足短期流动性需求的能力。

优先无担保信贷安排和无担保定期贷款

我们是信贷协议(“信贷协议”)的缔约方，该协议规定4002023年7月到期的百万优先无担保信贷安排(“循环信贷安排”)3502024年7月到期的100万无担保定期贷款(“贷款定期贷款”)和#美元502023年10月到期的百万无担保定期贷款(“2023年定期贷款”).循环信贷贷款的到期日在支付了适用的费用并满足某些习惯条件后，可以再延长一年。循环信贷的利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上基于公司杠杆率的适用保证金。除循环信贷融资项下未偿还款项的应付利息外，我们还须支付等同于0.20循环信贷安排未使用部分的%(如果平均使用量大于50%或0.30循环信贷安排未使用部分的%(如果平均使用量小于或等于50%。截至2021年3月31日，我们拥有100.0循环信贷安排项下未偿还借款100万美元。

我们在循环信贷安排上产生了利息和未使用的费用#美元。0.7在截至2021年和2020年3月31日的三个月中，每个月都有100万美元。我们的无担保定期贷款利息为#美元。3.6百万美元和$3.2截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。

2020年6月9日，我们签订了信贷协议(修订后的信贷协议)。修订后的信贷协议在2020年6月9日至2021年第一季度期间放弃季度测试的金融契约，除非我们选择在更早的日期终止豁免(从2020年6月9日到该终止日期与2021年第一季度末(“契约救济期”)中较早的一段时间)。
在契约救济期内，直至吾等证明遵守契约救济期结束后下一财政季度的财务契约为止(“限制期”)，(I)经修订信贷协议规定，除各种例外情况外，若干债务、股权发行及资产处置所得的现金净额，将用作强制性预付经修订信贷协议下未清偿的款项；(Ii)经修订信贷协议另订契约，规定吾等及我们的附属公司维持最低流动资金，定义为不受限制的现金；(Ii)经修订信贷协议规定，吾等及我们的附属公司须维持最低流动资金(定义为不受限制现金)；及(Ii)经修订信贷协议规定，吾等及我们的附属公司须维持最低流动资金，定义为不受限制的现金。100.0(Iii)经修订信贷协议施加额外的负面契诺，限制吾等招致额外债务、派发股息及分派(维持房地产投资信托基金地位所需者除外)、购回股份、预付其他债务、进行资本开支、进行资产处置或转让及进行投资的能力，而每种情况均受各种例外情况所规限，并(Iii)经修订的信贷协议施加额外的负面契诺，以限制吾等招致额外债务、支付股息及分派(维持REIT地位所需者除外)。在限制期内，允许收购有担保的酒店，但须支付$。300此外，还允许收购无担保酒店，条件是部分偿还循环信贷安排的未偿还余额或由初级资本提供资金。
在《公约》救济期结束后，修订后的信贷协议将某些财务契约修改至2022年1月1日，或除非我们选择在更早的日期终止该期限(“比率调整期”)，如下所示：

•最高杠杆率从60%至65%;
•无约束杠杆率从60%至65%；以及
•未担保隐含债务偿债覆盖率不得低于1.00比率调整期内的前两个测试周期为1.00，不小于1.10比率调整期内的第三个测试期为1.00，且不小于1.20之后的所有测试期均为1.00。

于契诺救济期内，直至(I)2022年1月1日及(Ii)吾等已证明遵守财务契诺之日(以较早者为准)，在未实施比率调整期内继契诺救济期后连续两个季度实施的修订的情况下，吾等拥有未设押物业的若干附属公司的股权须被质押，以担保经修订信贷协议项下的债务。

在《公约》救济期和比率调整期内，经修订的信贷协议亦将适用利率定为伦敦银行同业拆息加2.40循环信贷安排和伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为%，保证金为2.35贷款定期贷款和2023年定期贷款的百分比。修订后的信贷协议还增加了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限0.25%至
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目录

可变利率计算。2020年8月14日，我们对修订后的信贷协议进行了额外的修订，允许我们支付最高不超过1美元的优先股息。17.5每年百万美元。

2021年1月20日，我们对修订后的信贷协议进行了第三次修订，规定了以下修改：

•将公约救济期延长至2021年第四季度，除非我们选择提前终止救济期；
•将比率调整期延长至2023年4月1日，除非我们选择提前终止这一期限，并进一步修改某些金融契约，如下所示：
◦最高杠杆率从60%至65%;
◦无约束杠杆率从60%至65%；以及
◦未担保隐含债务偿债覆盖率不得低于1.00至1.00
•将适用利率提高如下：(I)对于所有未偿还循环贷款，伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.55年利率；及(Ii)所有未偿还定期贷款，伦敦银行同业拆息加保证金2.40年百分比；
•将最低流动资金契约提高到#美元125.0百万美元；以及
•将我们支付优先股股息的能力提高到最高$25.0每年百万美元。

9. 公允价值计量与利率互换

截至2021年3月31日和2020年12月31日，某些金融资产负债和其他金融工具的公允价值(以千为单位)如下：
2021年3月31日2020年12月31日
携载
金额(1)		公允价值携载
金额(1)		公允价值
债务$1,089,670 $1,103,030 $1,048,699 $1,078,900 
_______________
(1)债务账面金额是扣除未摊销债务发行成本后的净额。

我们债务的公允价值是公允价值层次下的二级计量(见附注2)。我们通过按估计的市场利率贴现每种工具的未来现金流来估计我们债务的公允价值。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司的利率衍生品(未指定或核算为现金流对冲)由以下内容组成，以千计：
资产(负债)公允价值
对冲债务类型固定费率索引生效日期到期日名义金额2021年3月31日2020年12月31日
$50百万定期贷款
互换2.41 %1个月期伦敦银行同业拆息2019年1月7日2023年10月18日$50,000 $(2,768)$(3,231)
$350百万定期贷款
互换1.70 %1个月期伦敦银行同业拆息2019年7月25日2024年7月25日$175,000 (7,118)(9,386)
$(9,886)$(12,617)

利率互换协议的公允价值计入了截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表上的应付账款和应计费用。我们利率掉期的公允价值是公允价值体系下的第二级衡量标准。我们根据利率收益率曲线和隐含市场波动率作为输入，并根据交易对手的信用风险进行调整，估计利率互换的公允价值。我们得出的结论是，信用风险估值调整的投入为3级投入，但这些投入对公允价值计量的整体意义并不显著。

由于这些金融工具的短期性质，我们其他金融工具的账面价值接近公允价值。

下表列出了在非经常性基础上计量的资产的公允价值(以千为单位)：

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目录

截至2021年3月31日的公允价值计量
总计1级2级3级
酒店物业$220,000 $— $220,000 $— 

在截至2021年3月31日的三个月内，我们将列克星敦酒店的账面价值调整为其公允价值$185.02000万美元，并记录了相关减值损失#美元。111.72000万。此外，在截至2021年3月31日的三个月内，我们将法国人礁的账面价值调整为其公允价值$35.02000万美元，并记录了相关减值损失#美元。10.82000万。公允价值乃根据已签署买卖协议的合约销售价格厘定。在公允价值层次结构中，合同销售价格被认为是报价(第2级计量)以外的可观察的输入。

10. 承诺和或有事项

诉讼

我们会受到各种索赔、诉讼和法律程序的影响，包括在正常业务过程中出现的有关我们酒店和公司事务的日常诉讼。虽然无法确定该等事宜的最终结果，但管理层相信，超过保险承保金额的该等负债总额(如有)不会对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。然而，对该公司提出的索赔、诉讼和法律程序的结果受到重大不确定性的影响。

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目录

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

本报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的某些前瞻性陈述。该公司打算将此类前瞻性陈述纳入“1995年私人证券诉讼改革法”中有关前瞻性陈述的安全港条款，并将本声明包括在内，以遵守这些安全港条款。这些前瞻性陈述通常可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“项目”或类似的表达方式来识别，无论是否定的还是肯定的。前瞻性陈述是基于管理层目前的预期和假设，并不是对未来业绩的保证。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于本文讨论的风险以及我们在提交给证券交易委员会的定期报告中不时讨论的风险因素，包括我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分1A项“风险因素”，这些风险因素由我们的Form 10-Q季度报告和当前的Form 8-K报告更新。因此，不能保证公司的期望一定会实现。除非联邦证券法另有要求，否则公司不承担任何义务或承诺公开发布对本报告中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映本报告日期之后的事件、情况或预期的变化。

可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同的一些风险和不确定因素包括但不限于：

•经济的负面发展，包括但不限于失业或增长趋势、失业持续增加或企业收益和投资减少；
•酒店业的竞争加剧，以及在我们拥有物业的市场中，来自替代住宿渠道或第三方互联网中介的竞争加剧；
•未能有效执行我们的长期业务战略，并成功确定和完成收购和处置(包括拟议出售列克星敦酒店)；
•影响酒店管理、运营和翻新的风险和不确定性(包括但不限于施工延误、建设成本增加、酒店运营中断以及与我们的管理和特许经营协议相关的风险)；
•与融资的可获得性和条件以及利用债务为收购和翻新提供资金或为现有债务再融资有关的风险，包括较高的利率对融资成本和(或)可获得性的影响；
•与我们的负债水平和我们根据债务协议履行义务的能力相关的风险；
•与整个旅馆业相关的风险，包括但不限于旅行频率的减少和经营成本的增加；
•与我们在管理协议下的义务相关的风险和不确定性；
•因新型冠状病毒(新冠肺炎)而暂停营业的酒店重新开业的风险；
•与自然灾害和其他不可预见的灾难性事件相关的风险，包括出现大流行或其他广泛的卫生紧急情况；
•新冠肺炎对美国、地区和全球经济、旅游、酒店业的不利影响，以及对我们的财务状况、经营业绩和我们的酒店的不利影响；
•遵守政府法规的成本，包括但不限于《美国残疾人法》；
•未投保损失和环境污染的潜在责任；
•与网络攻击或其他方式的安全漏洞相关的风险，以及我们和我们酒店经理的信息技术和系统(支持我们和我们酒店经理的运营)的其他重大中断；
•与我们可能不符合经修订的1986年国内收入法典(下称“守则”)规定的房地产投资信托基金资格(定义见下文)相关的风险；
•税收和环境法可能出现的不利变化；以及
•与我们对关键人员的依赖相关的风险，这些关键人员的持续服务得不到保证。

概述

DiamondRock酒店公司是一家专注于住宿的马里兰州公司，以房地产投资信托基金(REIT)的形式运营。截至2021年3月31日，我们拥有31家高档酒店和度假村的投资组合，在北美和美属维尔京群岛的21个不同市场拥有10,103间客房。在2021年3月31日之后，我们出售了位于美属维尔京群岛圣托马斯的法国人珊瑚礁&晨星万豪海滩度假村(“Frenchman‘s Reef”)。看见
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目录

附随的合并财务报表附注3，以供进一步讨论出售事宜。由于飓风伊尔玛造成的破坏，法国人珊瑚礁自2017年9月以来一直处于关闭状态。

作为住宿物业的所有者，而不是经营者，我们收到酒店在向酒店经理和酒店品牌支付费用后产生的所有运营利润或亏损，这些费用是根据每家酒店的收入和盈利能力计算的。

我们的战略是将积极的资产管理、审慎的财务战略和有纪律的资本配置应用于北美城市和度假市场的优质住宿物业，这些物业具有优越的增长前景和较高的进入门槛。我们的目标是通过股息和持久的资本增值相结合，提供超过同行所产生的长期股东回报。

我们的主要业务是收购、拥有、资产管理和翻新美国的高级酒店物业。我们的投资组合集中在关键的门户城市和目的地度假地点。我们的每家酒店都由第三方管理--要么是独立的运营商，要么是品牌运营商，如万豪国际集团(Marriott International，Inc.)。

我们严格评估每家酒店，以确保我们拥有的酒店组合符合我们的愿景，支持我们的使命，并与我们的战略相一致。我们定期分析我们的投资组合，以确定将资本投资于某些项目或销售非核心资产的机会，以提高我们的投资组合质量。我们致力于保守的资本结构和审慎的杠杆。我们定期评估资本的可获得性和可负担性，以实现股东价值最大化和企业风险最小化。此外，我们致力于遵循健全的公司治理实践，并在与股东的沟通中保持公开和透明。

财务状况和经营业绩的主要指标

我们使用各种经营和其他信息来评估我们业务的财务状况和经营业绩。这些关键指标包括按照美国公认会计原则(“美国GAAP”)编制的财务信息，以及没有按照美国GAAP编制的其他财务信息。此外，我们还使用其他可能不属于财务性质的信息，包括统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量单个酒店、酒店集团和/或我们整个业务的表现。我们定期将历史信息与内部预算以及整个行业的信息进行比较。这些关键指标包括：

•入住率；

•日均费率(或ADR)；

•每间可用客房收入(或RevPAR)；

•未计利息、所得税、折旧及摊销前收益(或EBITDA)、房地产未计利息、所得税、折旧及摊销前收益(或EBITDA)回复)和调整后的EBITDA；以及

•运营资金(或FFO)和调整后的FFO。

入住率、ADR和RevPAR是酒店业评估经营业绩的常用指标。RevPAR是ADR和入住率的乘积，是监测单个酒店和整个业务运营业绩的重要统计数据。我们对单个酒店的RevPAR业绩进行绝对评估，将其与预算和前期进行比较，并在公司范围内和区域基础上进行评估。ADR和RevPAR仅包括客房收入。在截至2021年3月31日的三个月里，客房收入约占我们总收入的69%，由入住率衡量的需求、ADR衡量的定价以及我们可用的酒店客房供应量决定。

我们的ADR、入住率和RevPAR业绩可能受到宏观经济因素的影响，如美国总体经济状况、地区和当地就业增长、个人收入和公司收益、写字楼空置率和企业搬迁决定、机场和其他商务和休闲旅行、对住宿替代方案的使用增加、新酒店建设以及我们竞争对手的定价策略。此外，我们的ADR、入住率和RevPAR业绩取决于我们酒店的全球品牌的持续成功。

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目录

我们也用EBITDA，EBITDA回复、调整后的EBITDA、FFO和调整后的FFO作为衡量我们业务财务业绩的指标。请参阅“非GAAP财务衡量标准”。

新冠肺炎大流行的影响

2020年3月，世界卫生组织宣布这种新型冠状病毒，或称新冠肺炎，成为全球大流行。该病毒在美国和全球范围内传播。由于大流行、政府命令和卫生官员的建议，对住宿的总体需求已大幅减少。在2020年的一段时间里，我们暂停了之前运营的30家酒店中的20家。在截至2021年3月31日的三个月里，我们之前运营的30家酒店中有4家在本季度的全部或部分时间内关闭。

我们已经采取积极措施，以缓解新冠肺炎疫情对我们业务的运营和财务影响，正如我们在2021年3月1日提交的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表中所述。新冠肺炎疫情对我们截至2021年3月31日的三个月的运营和财务业绩产生了实质性的不利影响。目前还无法合理估计新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间，但我们预计2021年它将继续对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

围绕新冠肺炎大流行的局势仍然不稳定。我们酒店住宿的市场需求与酒店附近报告的感染水平、消费者信心以及卫生官员以及联邦、州和地方政府的指导密切相关。2020年下半年和2021年第一季度，我们以休闲为重点的酒店的需求有所改善。然而，我们其他酒店的需求仍处于历史低位。在最近几个冬季的几个月里，全国各地的几个市场经历了新冠肺炎病例计数的复苏，并重新实施或加强了关闭、隔离和社会距离的要求。新冠肺炎疫苗的可用性和有效性，以及其他公共卫生和地缘政治因素，可能会影响住宿需求复苏的时间、速度和程度。随着需求回升，我们将继续积极进行酒店资产管理。我们继续仔细评估人员需求、清洁和安全协议、业务组合和其他举措。我们预计，新冠肺炎疫情将减少我们运营的市场内新酒店客房的供应渠道，这将进一步稳定每间客房的均价和盈利能力。

截至2021年3月31日，公司的流动资金为4.369亿美元，其中包括9980万美元的无限制公司现金，我们高级无担保信贷安排的3.00亿美元借款能力，以及我们酒店持有的无限制现金，这些现金包括在我们附带的合并资产负债表上酒店经理到期的现金中。

我们的酒店

下表列出了截至2021年3月31日的三个月我们每家酒店的某些运营信息。该表显示了每家酒店的经营状态，以及截至2021年3月31日的三个月开业时间内每家酒店的入住率、ADR和RevPAR。
酒店在截至2021年3月31日的三个月内开放
属性位置数量
房间		入住率(%)ADR(美元)RevPAR(美元)%变化
从2020年起RevPAR
威斯汀波士顿海滨 (1)
波士顿，马萨诸塞州793 15.0 %$119.58 $17.91 (84.8)%
位于City Creek的盐湖城万豪市中心犹他州盐湖城510 30.5 %108.20 33.00 (62.4)%
沃辛顿文艺复兴沃斯堡酒店得克萨斯州沃斯堡504 34.9 %136.41 47.54 (57.7)%
圣地亚哥威斯汀市中心加州圣地亚哥436 22.0 %141.50 31.06 (75.3)%
威斯汀劳德代尔堡海滩度假村佛罗里达州劳德代尔堡433 55.9 %255.18 142.74 (35.9)%
华盛顿特区威斯汀市中心华盛顿特区。410 8.8 %150.94 13.23 (88.6)%
波士顿市中心希尔顿酒店/法内尔音乐厅 (1)
波士顿，马萨诸塞州403 21.2 %106.46 22.60 (82.1)%
维尔万豪山庄度假村 (1)
科罗拉多州维尔市344 73.6 %373.06 274.74 (7.0)%
纽约曼哈顿/中城东区庭院纽约，纽约321 67.0 %126.21 84.54 (34.2)%
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目录

亚特兰大万豪Alpharetta佐治亚州，亚特兰大318 22.9 %94.37 21.61 (75.8)%
格温酒店(The Gwen Hotel) (1)
芝加哥，伊利诺斯州311 23.5 %191.04 44.84 (61.9)%
贝塞斯达万豪套房马里兰州贝塞斯达272 18.5 %105.58 19.49 (76.0)%
伯灵顿湖尚普兰希尔顿酒店 (1)
佛蒙特州伯灵顿258 32.7 %114.95 37.63 (28.7)%
凤凰城帕洛玛酒店 (1)
凤凰城，亚利桑那州242 49.8 %147.96 73.63 (55.3)%
JW万豪丹佛樱桃溪 (1)
科罗拉多州丹佛市199 39.4 %200.92 79.12 (39.3)%
基韦斯特的巴巴里海滩别墅 (1)
佛罗里达州基韦斯特184 83.2 %347.09 288.93 7.4 %
索诺马文艺复兴度假村和水疗中心的小屋 (1)
加利福尼亚州索诺马182 27.7 %216.11 59.82 (43.3)%
丹佛市中心庭院(1)
科罗拉多州丹佛市177 35.7 %94.11 33.60 (57.4)%
文艺复兴查尔斯顿历史街区酒店南卡罗来纳州查尔斯顿167 56.8 %214.87 122.12 (21.2)%
金普顿海滨度假胜地加利福尼亚州亨廷顿海滩157 43.4 %229.94 99.69 (28.4)%
卡瓦洛角，金门小屋 (1)
索萨利托，加利福尼亚州142 19.3 %547.30 105.82 (48.7)%
哈瓦那卡巴纳基韦斯特 (1)
佛罗里达州基韦斯特106 90.8 %261.53 237.49 2.5 %
旧金山酒店徽章 (1)
加州旧金山96 15.2 %128.42 19.52 (88.7)%
L‘Auberge de Sedona亚利桑那州塞多纳88 80.8 %716.68 578.77 63.4 %
太浩湖兰丁湖度假村及水疗中心 (1)
加利福尼亚州南太浩湖82 49.5 %338.05 167.37 25.9 %
赛多纳果园酒店 (1)
亚利桑那州塞多纳70 62.2 %253.24 157.61 32.7 %
开放酒店的合计/加权平均数7,205 35.8 %216.93 77.68 (44.3)%
截至2021年3月31日的三个月中，酒店关闭了一部分
属性(2)
位置关闭日期重新开放日期数量
房间		入住率(%)ADR(美元)RevPAR(美元)%变化
从2020年起RevPAR
芝加哥万豪市中心富丽堂皇的英里
芝加哥，伊利诺斯州4/10/2020 1/3/2021
9/1/2020 (3)
1,200 0.2 %$148.58 $0.35 (99.5)%
列克星敦酒店 (1)
纽约，纽约3/29/2020-725 — %— — (100.0)%
纽约希尔顿花园酒店/时代广场中心 (1)
纽约，纽约3/29/2020
(4)
282 — %— — (100.0)%
纽约曼哈顿庭院/第五大道 (1)
纽约，纽约3/27/2020-189 — %— — (100.0)%
已停业酒店的总计/加权平均数2,396 0.1 %148.58 0.17 (99.8)%
总计/加权平均值 9,601 26.9 %$216.85 $58.34 (54.4)%

____________________

(1)在截至2020年3月31日的三个月中，部分时间暂停运营。
(2)受飓风伊尔玛影响，法国人礁已于2017年9月6日关闭，目前仍处于关闭状态。因此，没有截至2021年3月31日的三个月的运营信息。
(3)在2021年1月3日之前，由于缺乏出行需求，我们暂停了芝加哥万豪市中心宏伟英里的运营。我们于2021年4月15日重新开业。
(四)酒店于2021年5月3日重新开业。

经营成果

我们截至2021年3月31日的三个月的运营结果与截至2020年3月31日的三个月的运营结果的可比性受到新冠肺炎大流行的影响。我们预计，我们在未来时期的经营结果的可比性也将受到类似的影响。

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较

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目录

为了应对新冠肺炎疫情，我们四家酒店在截至2021年3月31日的三个月里全部或部分暂停运营。在截至2020年3月31日的三个月里，我们18家酒店暂停了部分时间的运营。

收入。收入主要包括我们酒店的客房、食品和饮料以及其他运营收入，具体如下(以百万美元为单位)：
截至3月31日的三个月，
20212020%变化
房间$50.4 $111.8 (54.9)%
食品和饮料13.9 43.9 (68.3)%
其他8.6 14.3 (39.9)%
总收入$72.9 $170.0 (57.1)%

我们的总收入从截至2020年3月31日的三个月的1.7亿美元下降到截至2021年3月31日的三个月的7290万美元，降幅为9710万美元。

以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的关键酒店运营统计数据。
截至3月31日的三个月，
20212020%变化
入住率%26.9 %59.1 %(32.2)%
adr$216.85 $216.46 0.2 %
RevPAR$58.34 $127.98 (54.4)%

与截至2020年3月31日的三个月相比，食品和饮料收入减少了3000万美元。

其他收入，主要是水疗中心、停车场、度假村费用以及自然减员和取消费用，减少了570万美元。

酒店运营费用。业务费用包括以下费用(百万美元)：
截至3月31日的三个月，
20212020%变化
客房、部门费用$13.8 $35.7 (61.3)%
餐饮部开支11.6 31.1 (62.7)
其他部门开支2.0 3.9 (48.7)
一般和行政9.9 25.0 (60.4)
公用事业4.1 4.8 (14.6)
维修保养5.8 8.3 (30.1)
销售和市场营销5.8 14.1 (58.9)
特许经营费2.4 5.8 (58.6)
基地管理费1.1 3.5 (68.6)
财产税14.1 14.6 (3.4)
其他固定收费3.8 4.4 (13.6)
遣散费0.1— 100.0 
与法国人珊瑚礁相关的专业费用和开业前费用0.6 (0.3)*不适用。
租赁费2.8 3.0 (6.7)
酒店总运营费用$77.9 $153.9 (49.4)%

我们的酒店运营费用从截至2020年3月31日的三个月的1.539亿美元减少到截至2021年3月31日的三个月的7790万美元，减少了7600万美元。

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目录

折旧和摊销。我们的酒店建筑在收购后的40多年内记录了折旧和摊销。酒店家具、固定装置及设备的折旧寿命估计为购置日期至酒店家具、固定装置及设备将被更换之日之间的时间段。与截至2020年3月31日的三个月相比，我们的折旧和摊销费用减少了310万美元，降幅为10.4%。这主要是由于资本支出全额折旧的时机所致。

减值损失。在截至2021年3月31日的三个月内，我们录得与列克星敦酒店相关的减值亏损111.7美元，与法国人礁相关的减值亏损1,080万美元。截至2020年3月31日的三个月内，未录得减值亏损。

公司费用。公司费用主要由与员工相关的成本组成，包括基本工资、奖金、限制性股票和遣散费。公司费用还包括公司运营成本、专业费用和董事费用。我们的公司费用增加了160万美元，即28.8%，从截至2020年3月31日的三个月的560万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的720万美元，这主要是由于与员工相关的薪酬和其他与员工相关的费用增加。

利息支出。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们的利息支出分别为850万美元和2120万美元，其中包括以下内容(以百万为单位)：
截至3月31日的三个月，
20212020
按揭债息$6.3 $6.5 
无担保定期贷款利息3.6 3.2 
信贷安排利息和未使用的费用0.7 0.7 
债务发行成本和债务溢价摊销0.6 0.5 
资本化利息— (1.0)
利率互换按市值计价和净结算(2.7)11.3 
 $8.5 $21.2 

利息支出的减少主要与我们的利率掉期按市值计价有关，但部分被因法国珊瑚礁重建暂停而停止利息资本化所抵消。

所得税。截至2021年3月31日的三个月，我们记录的所得税支出为160万美元，截至2020年3月31日的三个月，我们记录的所得税优惠为640万美元。

流动性与资本资源

我们的短期流动资金需求主要包括支付我们预定的偿债和运营费用所需的资金，以及与我们的酒店直接相关的资本支出。我们已经暂停了季度普通股分红。我们目前预计，我们现有的现金余额和高级无担保信贷安排的可用能力将足以满足我们的短期流动性需求。

我们的一些抵押债务协议包含“现金陷阱”条款，当酒店的经营业绩低于一定的偿债覆盖率时，这些条款就会被触发。当这些现金陷阱条款被触发时，酒店产生的所有多余现金流都会直接存入现金管理账户，以使我们的贷款人受益，直到达到指定的偿债覆盖率并保持一段时间。这些规定不允许贷款人有权加速偿还标的债务。截至2021年3月31日，我们所有带有现金陷阱拨备的抵押贷款的偿债覆盖率或债务收益率低于最低门槛，从而触发了每笔贷款的现金陷阱拨备。我们预计这种现金陷阱不会影响我们满足短期流动性需求的能力。

我们的长期流动资金需求主要包括支付收购额外酒店、翻新和其他需要定期支付给我们酒店的资本支出、预定债务支付、债务到期日、赎回有限经营合伙企业单位(“公共运营单位”)以及向我们的普通股和优先股股东分配所需的资金。我们预计将通过各种资本来源满足我们的长期流动性要求，包括运营提供的现金、借款、发行包括普通运营单位在内的额外股本，和/或债务证券和财产处置收益。我们承担额外债务的能力取决于许多因素，
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包括信贷市场的状况、我们的杠杆率、我们无担保资产的价值以及现有贷款人施加的借款限制。我们是否有能力通过发行额外的股本和/或债务证券筹集资金，也取决于许多因素，包括资本市场的现状、投资者情绪和收益的预期用途。如果我们找到了符合我们投资目标的收购机会，并需要超过现有现金余额的流动性，我们可能需要筹集额外的资本。我们通过发行股权证券筹集资金的能力取决于(其中包括)酒店公司和房地产投资信托基金的一般市场状况以及市场对本公司的看法。

我们的融资策略

自2004年成立以来，我们一直致力于保守的资本结构和审慎的杠杆。我们的未偿债务包括固定利率抵押债务、无担保定期贷款和我们优先无担保信贷安排的借款。我们倾向于将我们的投资组合中的很大一部分作为未担保资产，以提供资产负债表的灵活性。我们预计，我们的战略将使我们能够在住宿周期的所有阶段保持适当数额的债务的资产负债表。我们认为，通过低杠杆的资本结构来降低高度周期性的基本面的内在风险是审慎的。

我们更喜欢相对简单但高效的资本结构。我们通常会将酒店收购的结构简单明了，并符合我们的资本结构；然而，如果我们认为给股东的预期回报将大大超过原本可以获得的回报，我们将考虑进行更复杂的交易，例如发行与收购Cavallo Point(位于Golden Gate的Lodge)相关的普通运营单位。

我们相信，我们的债务数额是合理的。截至2021年3月31日，我们有11亿美元的未偿债务，加权平均利率为3.87%，加权平均到期日约为3.2年。我们没有短期抵押贷款债务到期日，我们的31家酒店中有23家没有抵押贷款债务的负担。我们仍然致力于我们的核心战略，即审慎杠杆化。

有关我们融资活动的信息可在随附的综合财务报表的附注8中获得。更多信息请参见所附综合财务报表附注1，以了解为应对新冠肺炎影响而采取的措施。

自动柜员机计划

我们有一个“市场”股权发行计划(“自动柜员机计划”)，根据该计划，我们可以不时发行和出售我们普通股的股票，总发行价最高可达2亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里，自动柜员机计划没有出售任何股票。截至2021年5月7日，根据自动取款机计划，总发行价高达1.121亿美元的普通股仍可出售。
优先股

2020年，我们总共发行了476万股A系列优先股，清算优先权为每股25美元，净收益为114.5美元。在2025年8月31日或之后，A系列优先股将根据公司的选择权在任何时间或不时赎回全部或部分优先股，以每股25.00美元的赎回价格换取现金，外加截至(但不包括)赎回日的应计和未支付股息。

短期借款

除下文讨论的高级无担保信贷安排下的借款外，我们不利用短期借款来满足流动性要求。

优先无担保信贷安排和无担保定期贷款

我们是2023年7月到期的4亿美元优先无担保信贷安排、2024年7月到期的3.5亿美元无担保定期贷款和2023年10月到期的5000万美元无担保定期贷款的参与方。高级无担保信贷安排的到期日在支付了适用的费用并满足某些习惯条件后，可以再延长一年。2020年6月9日，我们签署了4亿美元优先无担保信贷安排和4亿美元无担保定期贷款的信贷协议(“信贷协议”)修正案(“第一修正案”)。第一项修正案规定，从2020年第二季度到2021年第一季度，免除季度测试的金融契约，并对此后到2021年第四季度的契约进行某些其他修改。
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2020年8月14日，我们加入了额外的修正案(“第二修正案”)，允许我们每年支付最高1750万美元的优先股股息。2021年1月20日，我们对信贷协议执行了额外的修正案(“第三修正案”，连同第一修正案和第二修正案，“信贷协议修正案”)，以延长现有的季度测试金融契约的豁免期至2021年第四季度，除非我们选择提前终止。第三项修正案还将某些金融契约的修改期限延长至2023年第一季度，一旦季度测试恢复。截至2021年3月31日，我们的高级无担保信贷安排下有1.0亿美元的未偿还借款。

有关经修订信贷协议的其他资料，包括经修订信贷协议所施加的限制及其对我们的流动资金、资金来源及产生额外债务的能力的影响，请参阅随附的综合财务报表附注8。

现金的来源和用途

我们的主要现金来源是酒店运营的净现金流、普通股和优先股的销售、债务融资以及酒店处置的收益。我们现金的主要用途是收购酒店物业、偿债和到期、股票回购、资本支出、运营成本、公司支出以及向普通股、普通股和优先股持有者的分配。截至2021年3月31日，我们的高级无担保信贷安排有9980万美元的无限制现金和2410万美元的限制性现金以及1.00亿美元的未偿还借款。

截至2021年3月31日的三个月，我们在运营中使用的净现金为3490万美元。我们的运营现金通常包括酒店运营的净现金流，被支付给公司费用和其他营运资本变动的现金所抵消。

截至2021年3月31日的三个月，我们用于投资活动的净现金为1200万美元，其中包括我们运营酒店和法国人礁的资本支出。

截至2021年3月31日的三个月，我们的融资活动提供的净现金为3600万美元，其中包括我们优先无担保信贷安排的4500万美元借款，被支付给优先股持有人的250万美元的分派所抵消，380万美元的预定抵押债务本金支付，110万美元的修订信贷协议的融资成本，以及160万美元的股票回购，用于支付预扣税义务和限制性股票归属时的应计股息。

我们目前预计，在截至2021年12月31日的一年中，我们的主要现金来源将是酒店运营的净现金流，因为新冠肺炎的住宿中断逐渐平息，以及出售法国人礁和列克星敦酒店的净收益。我们预计，在截至2021年12月31日的一年中，我们对现金的估计用途将是预定的偿债付款、资本支出、酒店营运资金需求的潜在资金、向优先股东的分配以及公司支出。

股利政策

我们打算将至少等于我们的REIT应税收入的股息分配给我们的股东，以避免为我们的收入支付公司所得税和消费税(我们的TR的收入除外，这些收入都要按正常的公司税率纳税)，并有资格享受根据守则给予REIT的税收优惠。为了符合守则规定的房地产投资信托基金(REIT)资格，我们通常每年必须向我们的股东进行至少相当于以下金额的分配：

•我们房地产投资信托基金90%的应纳税所得额，不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得，加上

•取消抵押品赎回权财产的净收入的90%的超额部分，减去守则对此类收入征收的税款

•任何超额的非现金收入。

分配的时间和频率将由我们的董事会授权，并由我们根据各种因素宣布，包括我们的财务业绩、适用法律的限制以及我们当前和未来的贷款协议、我们的偿债要求、我们的资本支出要求、守则对REIT资格的要求以及我们的董事会可能不时认为相关的其他因素。
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我们的董事会暂停了季度普通股股息，从本应在2020年4月底支付的第一季度股息开始。恢复季度普通股分红将由我们的董事会在考虑我们预计的应税收入、我们融资协议下的义务、预期的资本要求以及影响我们业务的风险后决定。

2021年至本报告日期，我们已向A系列优先股持有者支付了以下股息：
付款日期记录日期分红
每股
2021年3月31日2021年3月18日$0.515625 

资本支出

我们每间酒店的管理和专营权协议都规定设立单独的物业改善基金，以支付酒店更换和维修家具、固定装置和设备的费用，以及其他日常资本支出。对物业改善基金的贡献是按酒店收入的百分比计算的。此外，我们可能须支付某些额外改善工程的费用，而根据适用的管理或专营权协议，这些改善工程是不能由物业改善基金支付的。截至2021年3月31日，我们在物业改善基金中为资本项目预留了1730万美元，这些资金包括在限制性现金中。

为了应对新冠肺炎疫情，我们取消或推迟了运营酒店很大一部分资本改善计划，并暂停了法国人礁的重建工作。2021年，我们预计将花费约5500万美元进行必要的资本改善和精选几个具有诱人投资回报的转型项目。2021年重大项目包括：

•索诺马的小屋：我们正在完成升级改造，以便在2021年第三季度将酒店重新定位并重新命名为签名收藏酒店。翻新工程包括一家新的迈克尔·米纳餐厅。
•维尔万豪山庄度假村：我们计划在2021年第四季度完成为期多年的翻新工程的最后阶段，将酒店重新命名为豪华收藏酒店。
•JW万豪丹佛樱桃溪：我们计划在2021年下半年完成装修，在2022年初将酒店重新命名为豪华精品酒店。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们在运营酒店的资本改善方面投资了约950万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们在重建法国人礁上花费了大约250万美元。

表外安排

我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生或可能产生当前或未来的影响。

非GAAP财务指标

我们使用以下我们认为对投资者有用的非GAAP财务指标作为衡量我们经营业绩的关键指标：EBITDA、EBITDA回复、调整后的EBITDA、FFO和调整后的FFO。不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为符合美国公认会计原则的绩效衡量标准的替代品。EBITDA，EBITDA回复根据我们的计算，调整后的EBITDA、FFO和调整后的FFO可能无法与其他没有准确定义该等术语的公司进行比较。

非GAAP财务指标的使用及其局限性

我们的管理层和董事会使用EBITDA、EBITDA回复、调整后的EBITDA、FFO和调整后的FFO，以评估我们酒店的表现，并便于将我们与其他住宿REITs、非REITs的酒店所有者和其他资本密集型公司进行比较。这些非公认会计准则财务指标的使用有一定的局限性。我们提出的这些非GAAP财务指标可能无法与其他房地产公司计算的非GAAP财务指标相比。这些措施并不反映我们已招致或将会招致的某些开支或开支，
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如折旧、利息和资本支出。我们通过单独考虑这些被排除的项目的影响来弥补这些限制，只要它们对我们的运营决策或运营业绩评估具有重要意义。我们与最具可比性的美国GAAP财务指标以及我们的综合经营报表和现金流量的对账，包括利息支出、资本支出和其他不包括的项目，所有这些都应该在评估我们的业绩以及我们的非GAAP财务指标的有用性时加以考虑。

这些非GAAP财务衡量标准是根据美国GAAP提出的结果的补充和结合使用。它们不应被视为营业利润、运营现金流或美国公认会计准则规定的任何其他经营业绩衡量标准的替代品。这些非GAAP财务指标反映了看待我们业务的其他方式，我们认为，与我们的美国GAAP结果以及与相应的美国GAAP财务指标的协调相比，我们认为，与没有这一披露的情况相比，这些非GAAP财务指标可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的财务信息，而不是依赖于单一的财务衡量标准。

EBITDA，EBITDA回复和FFO

EBITDA代表净收益(根据美国公认会计原则计算)，不包括：(1)利息支出；(2)所得税准备金，包括适用于出售资产的所得税；以及(3)折旧和摊销。公司计算EBITDA回复根据全美房地产投资信托协会(NAREIT)的指导方针，即2017年9月发布的《房地产利息、税项、折旧及摊销前收益》(EBITDA For Real Estate)白皮书中的定义。EBITDA回复代表净收益(根据美国公认会计原则计算)，经以下调整：(1)利息支出；(2)所得税拨备，包括适用于出售资产的所得税；(3)折旧和摊销；(4)折旧财产处置的损益，包括控制权变更的损益；(5)因关联公司折旧财产价值下降而导致的折旧财产减值和对未合并关联公司的投资的减值减值；以及(6)为反映实体而进行的调整。回复未合并的分支机构。

我们相信EBITDA和EBITDA回复对投资者评估我们的经营业绩很有用，因为它们通过消除我们的资本结构(主要是利息支出)和我们的资产基础(主要是折旧和摊销，就EBITDA而言)的影响，帮助投资者评估和比较我们一段时期的经营结果。回复减值和处置折旧财产的损益)从我们的经营业绩中扣除。此外，我们债务协议中包括的契约使用EBITDA作为财务合规性的衡量标准。我们也使用EBITDA和EBITDA回复作为确定酒店收购和处置价值的衡量标准。

该公司根据NAREIT制定的标准计算FFO，NAREIT将FFO定义为根据美国公认会计原则(GAAP)确定的净收入，不包括物业销售的损益和减值损失，加上与房地产相关的折旧和摊销。该公司认为，FFO的列报为投资者提供了有关其经营业绩的有用信息，因为它是对公司经营情况的衡量，而不考虑特定的非现金项目，如与房地产相关的折旧和摊销以及出售资产的收益或损失。该公司还将FFO作为评估其经营业绩的一项指标。

对EBITDARE和FFO的调整

我们调整EBITDA回复在评估我们的业绩时，我们认为不计入下面描述的某些额外项目为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息，当与美国GAAP净收入EBITDA结合时，调整后EBITDA和调整后FFO的列报将为投资者提供有用的补充信息，这是因为我们相信，在与美国GAAP净收入EBITDA结合时，调整后EBITDA和调整后FFO的列报回复和FFO，有利于投资者全面了解我们的综合经营业绩。我们调整EBITDA回复以及以下项目的FFO：

•非现金租赁费用和其他摊销：我们不包括从我们的土地租赁和其他合同义务中直线确认的费用以及我们有利和不利合同的非现金摊销所产生的非现金费用，这些费用最初是与某些酒店收购一起记录的。我们不计入这些非现金项目，因为它们不反映当期应付各自出租人的实际现金金额，在评估我们该期间的实际业绩时重要性较小。
•会计原则变更的累积效应：财务会计准则委员会颁布新的会计准则，要求或允许合并经营报表反映会计原则变化的累积影响。我们排除了这些调整的影响，其中包括前几个时期的会计影响，因为它们不反映公司本期的实际基本业绩。
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•提前清偿债务的损益：我们不计入因提前清偿债务而记录的损益的影响，因为这些损益来自与公司资本结构相关的交易活动，我们认为这些交易活动并不能反映公司或我们酒店的持续经营业绩。
•酒店收购成本：我们不包括在此期间支出的酒店收购成本，因为我们认为这些交易成本不能反映公司或我们酒店的持续业绩。
•遣散费：我们不包括因解雇公司级员工而产生的公司遣散费或其冲销，以及我们酒店与租赁终止或结构性遣散费计划相关的遣散费，因为我们认为这些成本并不反映公司或我们酒店的持续表现。
•酒店经理过渡项目：我们排除了与更换酒店经理相关的过渡项目，因为我们认为这些项目不能反映公司或我们酒店的持续业绩。
•其他项目：我们有时会在正常业务过程之外产生成本或实现收益，我们认为这些成本或收益不能反映公司或我们酒店的持续业绩。这些项目可能包括但不限于：新开发酒店的开业前成本；为准备空置空间进行营销而产生的租赁准备成本；管理或特许经营合同终止费；法律和解的损益；与自然灾害有关的成本；以及财产保险理赔收益(与业务中断保险相关的收入除外)。

此外，为了得出调整后的FFO，我们排除了利率掉期的任何未实现的公允价值调整。我们不包括这些非现金金额，因为它们不反映公司的基本业绩。

下表是我们的美国GAAP净收入与EBITDA、EBITDA的对账回复和调整后的EBITDA(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20212020
净损失$(171,567)$(34,692)
利息支出8,484 21,218 
所得税费用(福利)1,613 (6,443)
与房地产相关的折旧和摊销26,962 30,100 
EBITDA/EBITDA回复
(134,508)10,183 
减值损失122,552 — 
EBITDA回复
(11,956)10,183 
非现金租赁费用和其他摊销1,672 1,750 
与法国人珊瑚礁相关的专业费用和开业前费用(1)
575 (297)
酒店经理过渡项目128 227 
遣散费(2)
10 — 
调整后的EBITDA$(9,571)$11,863 
____________________
(1)代表与法国人礁重新开放有关的开业前成本和专业费用，以及因飓风伊尔玛而在法国人礁发生的法律和其他不在保险范围内的费用。
(2)
截至2021年3月31日的三个月包括我们酒店裁员产生的遣散费，这些费用在合并运营报表上归类为其他酒店费用。

下表是我们的美国GAAP净收入与FFO和调整后的FFO的对账(单位：千)：
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目录

截至3月31日的三个月，
20212020
净损失$(171,567)$(34,692)
与房地产相关的折旧和摊销26,962 30,100 
减值损失122,552 — 
FFO(22,053)(4,592)
分配给优先股股东(2,454)— 
普通股和单位持有人可使用FFO(24,507)(4,592)
非现金租赁费用和其他摊销1,672 1,750 
与法国人珊瑚礁相关的专业费用和开业前费用 (1)
575 (297)
酒店经理过渡项目128 227 
遣散费 (2)
10 — 
利率互换的公允价值调整(2,731)11,312 
普通股和单位持有人可使用调整后的FFO$(24,853)$8,400 
____________________
(1)代表与法国人礁重新开放有关的开业前成本和专业费用，以及因飓风伊尔玛而在法国人礁发生的法律和其他不在保险范围内的费用。
(2)
截至2021年3月31日的三个月包括我们酒店裁员产生的遣散费，这些费用在合并运营报表上归类为其他酒店费用。

关键会计政策

我们未经审计的合并财务报表包括DiamondRock酒店公司和所有合并子公司的账目。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债额，以及报告期内报告的收入和费用。虽然我们不相信报告的金额会有实质性差异，但应用这些政策涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计值大不相同。我们持续评估我们的估计和判断，包括与长期资产减值相关的估计和判断。我们的估计是基于经验和在这种情况下被认为是合理的各种假设。我们所有重要的会计政策都在合并财务报表的附注中披露。我们的所有重要会计政策，包括某些关键会计政策，都在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中披露。以下是要求我们行使业务判断或做出重大估计的某些关键会计政策：*

对酒店的投资
非业务的酒店物业、土地、土地改善、楼宇及家具、固定装置及设备及可识别无形资产的投资购买，均按资产收购入账，并按收购累计总成本的相对公允价值入账。酒店购置日期后购置的财产和设备按成本入账。

折旧是使用直线法在资产的估计使用年限内计算的，建筑、土地改善和建筑改善通常为5至40年，家具、固定装置和设备为1至10年。可识别无形资产通常与按公允价值记录的合同有关，包括地面租赁协议和酒店管理协议。高于市场和低于市场的合同价值是基于根据收购合同支付的合同金额之间的差额与我们对相应合同的公平市场合同费率的估计之间的差额的现值。在市场上获得的合约没有重大价值。我们在收购时签订酒店管理协议，这类协议通常基于市场条款。无形资产在相关协议的剩余不可撤销期限内采用直线法摊销。在为分配购买价格而对公允价值进行估计时，我们可能会利用与物业收购或融资以及其他市场数据相关的一些来源。管理层在估计所收购有形资产和无形资产的公允价值时，也会考虑收购前尽职调查所获得的有关每个物业的信息。

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当事件或环境变化显示酒店物业的账面价值可能无法收回时，我们会评估我们对酒店的投资是否减值。可能导致我们进行审查的事件或情况包括，但不限于，我们物业住宿需求的不利变化，当前或预计的运营亏损，以及预期物业更有可能在其先前估计的使用年限结束前大幅出售。如发现该等事件或情况，管理层会进行分析，以比较来自营运的估计未贴现未来现金流量及酒店最终处置的净收益与资产的账面金额。如果估计未贴现的未来现金流量少于资产的账面金额，则记录将账面金额减少至相关酒店的估计公允价值的调整，并确认减值亏损。公允价值通过各种估值技术确定，包括采用估计折扣率和终端资本化率的贴现现金流模型、可比市场交易、第三方评估、待定要约的销售净收益或报告期结束后结束的交易。

通货膨胀率

一般来说，酒店经营者有能力每天调整房价，以反映通胀的影响。然而，竞争压力或其他因素可能会限制我们管理公司提高房价的能力。通货膨胀还可能影响我们的支出，包括但不限于，增加劳动力、与员工相关的福利、食品、商品、税收、财产和意外伤害保险以及公用事业等成本。

季节性

我们酒店收入较高的时期因物业而异，主要取决于位置和所服务的客户群。因此，我们希望我们的业务具有一定的季节性。住宿业季节性带来的财务业绩波动可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

新会计公告尚未实施

没有。

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第三项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险包括利率、外币汇率、大宗商品价格、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。在执行我们的商业战略时，我们目前面临的主要市场风险，以及我们预计未来将面临的风险，就是利率风险。截至2021年3月31日，我们未偿债务的面值为11亿美元，其中3.218亿美元为浮动利率。如果我们可变利率债务的市场利率波动100个基点，利息支出将根据利率变动、未来收益和现金流的不同，每年增加或减少320万美元。

我们于2019年签订了一项利率互换协议，将我们5000万美元无担保定期贷款的到期LIBOR固定为2.41%，以及(Ii)2019年达成一项利率互换协议，将我们3.5亿美元无担保定期贷款中的1.75亿美元的LIBOR在到期日固定为1.70%。关于我们的无担保定期贷款和利率互换协议的信息可以在随附的综合财务报表的附注8中找到。

2017年7月，金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交LIBOR计算利率。因此，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)组织了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)，确定有担保隔夜融资利率(SOFR)为其首选的美元-伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)替代利率。该公司无法预测伦敦银行同业拆借利率何时停止发布，或SOFR将如何计算和发布。金融监管机构或其他理事机构在确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)方法上的任何改变，都可能导致报告的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)突然或长期增加或减少。如果发生这种情况，我们的利息支付可能会发生变化。此外，未来变化的程度和方式的不确定性可能会导致利率和/或付款高于或低于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)保持目前的形式。

该公司拥有与伦敦银行同业拆借利率挂钩的合同，并正在监测和评估相关风险，其中包括我们可变利率债务的利息金额和我们利率掉期的掉期利率，如随附的综合财务报表附注8中所述。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)终止，利率将基于管理该等债务或掉期的适用文件中指定的备用参考利率或其他商定的利率。这样的事件不会影响公司借入或维持已经未偿还的借款或掉期的能力，但替代参考利率可能比伦敦银行同业拆借利率更高，波动性更大。

某些风险与将合同过渡到替代参考汇率有关，包括可能发生的任何由此产生的价值转移。如果伦敦银行间同业拆借利率受到限制或停止，与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的贷款、证券或衍生品工具的价值也可能受到影响。对于一些票据来说，过渡到替代汇率的方法可能具有挑战性，因为它们可能需要与各自的交易对手进行实质性谈判。

如果一份合约没有过渡到另一种参考利率，而LIBOR被终止，其影响可能会因合约而异。如果伦敦银行同业拆借利率终止，或者如果计算伦敦银行同业拆借利率的方法与目前的形式不同，我们当前或未来债务的利率可能会受到不利影响。

虽然我们预计伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在2021年底之前将基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能会变得不可用。例如，如果有足够多的银行拒绝向伦敦银行间同业拆借利率(Libor)管理人提交申请，就可能导致这种情况。在这种情况下，与过渡到替代参考汇率相关的风险将加速并放大。

项目4.管制和程序

本公司管理层已在公司首席执行官和首席财务官的监督下，在公司首席财务官的参与下，按照交易法第13a-15和15d-15条(B)段的要求，评估了披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条)的有效性，并得出结论，截至本报告所涉期间结束时，公司的披露控制和程序有效地保证了我们在提交给证券交易委员会的报告中披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。

在本公司最近一个会计季度内，根据交易法规则13a-15和15d-15(D)段所要求的评估，本公司对财务报告的内部控制没有发生变化，这对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能对其产生重大影响。
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目录

第二部分：其他信息

第一项。法律程序

我们会受到各种索赔、诉讼和法律程序的影响，包括在正常业务过程中出现的有关酒店运营和公司事务的常规诉讼。虽然无法确定该等事宜的最终结果，但管理层相信，超过保险承保金额的该等负债总额(如有)不会对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。然而，对该公司提出的索赔、诉讼和法律程序的结果受到重大不确定性的影响。

第1A项风险因素

公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

发行人购买股票证券
期间(a)
购买的股份总数		(b)
每股平均支付价格		(c)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数		(d)
根据计划或计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值(以千为单位)
2021年1月1日-1月31日—$— —$— 
2021年2月1日-2月28日—$— —$— 
2021年3月1日-3月31日
145,975 (1)
$9.73 —$— 
____________________

(1)反映员工交还给本公司的股份，用于支付与归属限制性股票相关的预扣税款义务。


第三项。高级证券违约

不适用。

项目4.矿场安全资料披露

不适用。

第五项。其他资料

没有。
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目录

第6项陈列品

(a)陈列品

以下证物作为本10-Q表的一部分归档：
展品
10.1†
钻石酒店公司与威廉·J·网球之间的离婚协议第一修正案，日期为2021年3月12日(参考注册人于2021年3月15日向证券交易委员会提交的最新表格8-K报告而合并)
10.2*
根据第五次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年3月26日的同意书
31.1*
交易法第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的首席执行官证明
31.2*
交易法第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的首席财务官证明
32.1**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104*封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*)
*随函存档
†展品是一份管理合同或补偿计划或安排
**随信提供
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目录

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
钻石石酒店公司
 
2021年5月7日
 
/s/杰弗里·J·唐纳利
杰弗里·J·唐纳利
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官)
/s/Briony R.Quinn
布里奥尼·R·奎恩
高级副总裁兼财务主管
(首席会计官)
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