目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
在截至本季度末的季度内
或
在从中国到日本的过渡期内，中国将从中国过渡到中国，中国将从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期将持续到三年。在这段过渡期内，中国将从中国过渡到中国，中国将从中国过渡到中国。
委员会文件编号：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
状态，状态 | ||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 规模较小的新闻报道公司： | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否为交易法规则第312b-2条所定义的空壳公司。是。
截至2021年4月30日，Liberty Media Corporation普通股的流通股数量为：
系列A | B系列 | C系列 | |||||
Liberty SiriusXM普通股 | |||||||
自由勇于普通股 | |||||||
自由一级方程式普通股 |
目录
目录
第一部分-财务信息 | |||
项目1.财务报表 | |||
Liberty Media Corporation及其子公司简明合并资产负债表(未经审计) | I-3 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司简明合并业务报表(未经审计) | I-5 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司简明综合全面收益(亏损)报表(未经审计) | I-7 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司现金流量表简明合并报表(未经审计) | I-8 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司简明合并权益报表(未经审计) | I-10 | ||
自由传媒公司及其子公司简明合并财务报表附注(未经审计) | I-12 | ||
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | I-44 | ||
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | I-63 | ||
项目4.控制和程序 | I-64 | ||
第II部分-其他信息 | |||
项目1.法律诉讼 | II-1 | ||
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | II-1 | ||
项目6.展品 | II-2 | ||
签名 | II-3 | ||
I-2
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
| ||
金额以1000万美元计 |
| ||||
资产 | |||||
流动资产： | |||||
现金和现金等价物 | $ | |
| | |
贸易和其他应收账款净额 |
| |
| | |
其他流动资产 |
| |
| | |
流动资产总额 |
| |
| | |
对附属公司的投资，使用权益法核算(附注6) |
| |
| | |
财产和设备，按成本价计算 |
| |
| | |
累计折旧 |
| ( |
| ( | |
| |
| | ||
不摊销的无形资产(附注7)： | |||||
商誉 |
| |
| | |
FCC许可证 |
| |
| | |
其他 |
| |
| | |
| |
| | ||
应摊销无形资产净额(附注7) |
| |
| | |
其他资产 |
| |
| | |
总资产 | $ | |
| | |
负债和权益 | |||||
流动负债： | |||||
应付账款和应计负债 | $ | |
| | |
债务的当前部分，包括#美元 | | | |||
递延收入 |
| |
| | |
其他流动负债 |
| |
| | |
流动负债总额 |
| |
| | |
长期债务，包括#美元 |
| |
| | |
递延所得税负债 |
| |
| | |
其他负债 |
| |
| | |
总负债 |
| |
| | |
(续)
见简明合并财务报表附注。
I-3
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并资产负债表(续)
(未经审计)
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
| ||
金额以亿美元计， |
| |||||
除股份外的其他金额 |
| |||||
附属公司股权中可赎回的非控股权益(附注9) | | — | ||||
股东权益： | ||||||
优先股，$ |
|
| ||||
系列A Liberty SiriusXM普通股，$ | | | ||||
系列A Liberty Braves普通股，$ | ||||||
A系列自由一级方程式普通股，$ | ||||||
B系列Liberty SiriusXM普通股，$ | ||||||
B系列Liberty Braves普通股，$ | ||||||
B系列Liberty一级方程式普通股，$ | ||||||
C系列Liberty SiriusXM普通股，$ | | | ||||
C系列Liberty Braves普通股，$ | ||||||
C系列Liberty一级方程式普通股，$ | | | ||||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合收益(亏损)，税后净额 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
子公司股权中的非控股权益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注10) | ||||||
负债和权益总额 | $ | |
| | ||
见简明合并财务报表附注。
I-4
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并操作报表
(未经审计)
截至三个月 |
| |||||
三月三十一号， |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以亿美元计， |
| |||||
除每股金额外 |
| |||||
收入： | ||||||
天狼星XM控股公司的收入 | $ | |
| | ||
一级方程式收入 | | | ||||
其他收入 |
| |
| | ||
总收入 |
| |
| | ||
运营成本和费用，包括基于股票的薪酬(附注3)： | ||||||
服务成本(不包括下面单独显示的折旧)： | ||||||
收入份额和特许权使用费 |
| |
| | ||
节目和内容 |
| |
| | ||
客户服务和计费 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
一级方程式赛车的收入成本 | | | ||||
订户获取成本 |
| |
| | ||
其他运营费用 |
| |
| | ||
销售、一般和行政 |
| |
| | ||
减值、重组和收购成本(附注10) | | — | ||||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
| |
| | |||
营业收入(亏损) |
| |
| | ||
其他收入(费用)： | ||||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
关联公司净收益(亏损)份额(附注6) |
| ( |
| ( | ||
金融工具已实现和未实现收益(亏损)，净额(附注5) |
| ( |
| | ||
其他，净额 |
| |
| | ||
| ( |
| ( | |||
所得税前收益(亏损) |
| ( |
| | ||
所得税(费用)福利 |
| |
| ( | ||
净收益(亏损) |
| ( |
| | ||
减去可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
| |
| | ||
减去可赎回非控股权益的净收益(亏损)(附注9) | | — | ||||
可归因于Liberty股东的净收益(亏损) | $ | ( |
| ( | ||
可归因于Liberty股东的净收益(亏损)： | ||||||
Liberty SiriusXM普通股 | $ | ( | | |||
自由勇于普通股 | ( | | ||||
自由一级方程式普通股 | ( | ( | ||||
$ | ( | ( | ||||
(续)
见简明合并财务报表附注。
I-5
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并经营报表(续)
(未经审计)
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
每股普通股可归因于Liberty股东的基本净收益(亏损)(附注2和4)： | ||||||
A、B、C系列Liberty SiriusXM普通股 | ( | | ||||
A、B和C系列Liberty Braves普通股 | ( | | ||||
A、B和C系列Liberty一级方程式普通股 | ( | ( | ||||
每股可归属于Liberty股东的稀释后每股普通股净收益(亏损) | ||||||
A、B、C系列Liberty SiriusXM普通股 | ( | | ||||
A、B和C系列Liberty Braves普通股 | ( | ( | ||||
A、B和C系列Liberty一级方程式普通股 | ( | ( | ||||
见简明合并财务报表附注。
I-6
目录
自由媒体公司及其子公司
全面收益(亏损)简明合并报表
(未经审计)
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， |
| |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
金额以1000万美元计 | ||||||
净收益(亏损) | $ | ( |
| | ||
其他综合收益(亏损)，税后净额： | ||||||
外币折算调整 |
| |
| ( | ||
公允价值债务工具信用风险损益 |
| ( |
| | ||
期内产生的未实现持有收益(亏损) | ( | ( | ||||
股权关联公司其他综合收益(亏损)份额 |
| |
| ( | ||
综合收益(亏损) |
| ( |
| | ||
可归因于非控股权益的较不全面的收益(亏损) |
| |
| | ||
可赎回非控股权益导致的较不全面的收益(亏损)(附注9) | | — | ||||
可归因于Liberty股东的综合收益(亏损) | $ | ( |
| | ||
Liberty股东的综合收益(亏损)： | ||||||
Liberty SiriusXM普通股 | $ | ( | | |||
自由勇于普通股 | ( | | ||||
自由一级方程式普通股 | ( | ( | ||||
$ | ( | | ||||
见简明合并财务报表附注。
I-7
目录
自由媒体公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
经营活动的现金流： | ||||||
净收益 | $ | ( |
| | ||
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
减值、重组和收购成本 | | — | ||||
关联公司净亏损(收益)份额 |
| |
| | ||
金融工具已实现和未实现(收益)损失，净额 |
| |
| ( | ||
递延所得税费用(福利) |
| ( |
| | ||
其他，净额 |
| ( |
| | ||
经营性资产和负债的变动 | ||||||
流动资产和其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和其他负债 |
| ( |
| | ||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| | ||
投资活动的现金流： | ||||||
对权益法关联公司以及债务和权益证券的投资 |
| ( |
| ( | ||
将附属公司首次公开发行(IPO)所得款项投资于信托账户 | ( | — | ||||
权益法关联公司的投资回报 | — | | ||||
用于房地产和设备的资本，包括内部使用的软件和网站开发 |
| ( |
| ( | ||
其他投资活动，净额 |
| |
| | ||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流： | ||||||
借入债项 |
| |
| | ||
偿还债务 |
| ( |
| ( | ||
Liberty SiriusXM股票回购 | ( | ( | ||||
附属公司购回的附属公司股份 |
| ( |
| ( | ||
子公司支付的现金股息 | ( | ( | ||||
为股票补偿而支付的代替已发行股票的税款 | ( | ( | ||||
子公司首次公开募股的收益 | | — | ||||
其他融资活动，净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| | ||
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
| |
| | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| | ||
I-8
目录
下表将我们简明合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与我们简明合并现金流量表中显示的总金额进行了核对：
三月三十一号， | 十二月三十一日， | |||||
2021 |
| 2020 | ||||
金额以1000万美元计 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | | |||
| | |||||
| | |||||
期末现金和现金等价物及限制性现金合计 | $ | | | |||
见简明合并财务报表附注。
I-9
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并权益表
(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累计 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 对以下项目的兴趣： | ||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一级方程式 | 实缴 | 全面 | 留用 | 的股权比例 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 附属公司 |
| 股权 |
| |||
金额以1000万美元计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年1月1日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| |
| | ||||||||||||
净收益(亏损)(不包括可赎回非控股权益的净收益(亏损))(附注9) |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| ( | ||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| |
| ( | |||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
股票薪酬净额结算的预扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附属公司购回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
子公司发行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
附属公司支付的股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| — |
| ( | ( | ||||||||||||||
其他，净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | | |||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
I-10
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并权益表
(未经审计)
截至2020年3月31日的三个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累计 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 对以下项目的兴趣： | ||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一级方程式 | 实缴 | 全面 | 留用 | 的股权比例 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 附属公司 |
| 股权 |
| |||
金额以1000万美元计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
净收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| | ||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| ( |
| | |||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
股票薪酬净额结算的预扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| — | ( | ||||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附属公司购回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司发行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他，净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | | |||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
I-11
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(一)陈述依据
随附的简明合并财务报表包括Liberty Media Corporation及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”，除非上下文另有要求)的所有账户。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
Liberty公司通过拥有子公司和其他公司的权益，主要在北美和英国从事媒体和娱乐业。Liberty公司的重要子公司包括Sirius XM控股公司(“Sirius XM Holdings”)、Delta Topco Limited(一级方程式赛车的母公司)和Braves Holdings，LLC(“Braves Holdings”)。在权益法下，我们最重要的投资是Live Nation Entertainment，Inc.(“Live Nation”)。他说：
随附的(A)截至2020年12月31日的简明综合资产负债表，乃根据经审核财务报表编制，及(B)中期未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会颁布的中期财务资料准则10-Q及S-X规则第10条编制。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公平列报该等期间的业绩所需的所有调整(由正常经常性应计项目组成)均已包括在内。任何中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。此外，某些前期金额已重新分类，以便与本期列报具有可比性。这些简明的综合财务报表应与Liberty公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中包含的综合财务报表及其注释一起阅读。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。本公司认为(I)非金融工具的公允价值计量、(Ii)所得税的会计处理及(Iii)Sirius XM Holdings的广播/传输系统使用年限的厘定是其最重要的估计。
2019年12月，中国官方报告了一起新型冠状病毒疫情(简称新冠肺炎)。自那以后，新冠肺炎已经在国际上传播。2020年3月11日，世界卫生组织评估新冠肺炎为全球流行病，导致世界上许多国家采取激进行动，包括实施旅行限制和在家呆着的命令，关闭公共景点和餐馆，并强制社会疏远做法。因此，2020年一级方程式赛程和美国职业棒球大联盟赛季的开始时间分别推迟到2020年7月初和2020年7月底。此外，在2020年3月中旬，Live Nation因新冠肺炎暂停了所有大型直播娱乐活动。
我们目前不知道新冠肺炎疫情引发的任何事件或情况需要我们更新我们的估计或判断，或修订我们资产或负债的账面价值。尽管我们的估计可能会发生变化，但随着新事件的发生和获得更多信息，任何此类变化都将在财务报表中确认。实际结果可能与估计不同，任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。
Liberty持有使用权益法核算的投资。Liberty不控制这些附属公司的决策过程或业务管理实践。因此，Liberty依靠这些附属公司的管理层为其提供根据GAAP编制的准确财务信息，该公司在应用权益法时使用这些信息。此外，Liberty公司还依赖关联公司的独立审计师对这些关联公司的财务报表提供的审计报告。然而，该公司不知道其股权关联公司提供的财务信息中有任何错误或可能的错误陈述，这将对Liberty公司的简明综合财务报表产生重大影响。
I-12
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Liberty已经与Qurate Retail，Inc.(“Qurate Retail”)、Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.(“TripCo”)、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)、Liberty Media Acquisition Corporation(“LMAC”)和GCI Liberty，Inc.(“GCI Liberty”)签订了某些协议，所有这些公司都是或曾经(就GCI Liberty而言)是独立的上市公司，以管理公司之间的关系。这些实体中没有一个拥有任何其他实体的股份，无论是否有益(除了GCI Liberty在2020年12月GCI Liberty和Liberty Broadband合并之前拥有Liberty Broadband的C系列无投票权普通股)。这些协议包括重组协议(仅适用于Qurate Retail和Liberty Broadband)、服务协议、设施共享协议和税收共享协议(仅适用于Liberty宽带)。此外，由于某些公司交易，Liberty和Qurate Retail可能在某些与税收有关的事项上对彼此负有义务。
重组协议规定，除其他事项外，Liberty公司与Qurate Retail公司和Liberty宽带公司之间的关系，包括某些交叉赔偿。根据服务协议，Liberty向Qurate Retail、Liberty TripAdvisor、Liberty Broadband、LMAC和GCI Liberty(在终止前)提供一般和行政服务，包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。Qurate Retail、Liberty TripAdvisor、Liberty Broadband和GCI Liberty(在终止前)向Liberty偿还Liberty在提供这些服务时发生的直接自付费用，如果是Qurate Retail，则Qurate Retail根据向Qurate Retail提供服务的估计百分比，向Qurate Retail支付与任何共享服务或人员相关的可分摊部分成本。Liberty TripAdvisor、Liberty Broadband、LMAC和GCI Liberty(在终止之前)按统一费用向Liberty支付共享服务和人员的费用。根据设施共享协议，Liberty将与Qurate Retail、Liberty TripAdvisor、Liberty Broadband、LMAC和GCI Liberty(在终止前)共享其公司总部的办公空间和相关设施。根据这些不同的协议，大约有$
2019年12月，TripCo、Liberty Broadband、GCI Liberty和Qurate Retail(统称为服务公司)各自与Liberty就Liberty与Liberty总裁兼首席执行官格雷戈里·B·马菲(Gregory B.Maffei)签订了一项新的雇佣安排，对各自的服务协议进行了修订。根据修订后的服务协议，马菲先生的部分补偿要么由每家服务公司直接支付给他，要么根据修订后的服务协议中规定的Liberty和服务公司之间的分配向Liberty支付。GCI Liberty与Liberty Broadband于2020年12月合并后，由于与Liberty的服务协议终止，GCI Liberty不再参与服务协议安排。
季节性
一级方程式确认其大部分收入和支出与全年在世界各地不同国家举行的世界锦标赛赛事(“赛事”)有关。过去的事件一般发生在每年的3月至12月之间。因此，与全年其他季度相比，一级方程式赛车在第一季度确认的收入和支出通常较低。
Braves Holdings的收入是季节性的，大部分收入确认在第二季度和第三季度，这与棒球赛季保持一致。
由于新冠肺炎导致各自2020赛季的延迟，勇敢控股2020年的大部分收入是在第三季度确认的，一级方程式2020年的大部分收入是在第三季度和第四季度确认的。
I-13
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2021年，勇士控股和一级方程式可能会继续被禁止在球迷出席的情况下举办活动，或者可能只允许有限数量的球迷参加，时间不确定，这可能会影响季节性趋势，具体取决于允许的球迷出席程度。
(2)跟踪库存
跟踪股票是一种普通股，发行公司打算反映或“跟踪”特定企业或“集团”的经济表现，而不是整个公司的经济表现。虽然Liberty SiriusXM Group、Braves Group和Formula One Group拥有单独的业务、资产和负债集合，但没有一个集团是独立的法人实体，因此不能拥有资产、发行证券或签订具有法律约束力的协议。因此，Liberty SiriusXM集团、勇敢者集团和一级方程式集团并不代表独立的法人实体，而是代表归属于各自集团的那些业务、资产和负债。跟踪股票的持有者对该集团的股票或资产没有直接索取权，因此，由于他们拥有Liberty跟踪股票，因此不拥有上市公司(如天狼星XM控股公司或Live Nation公司)的任何股权或投票权。在这些公司中，Liberty持有权益，并归于Liberty跟踪股票集团，如Liberty SiriusXM集团。跟踪股票的持有者也没有单独的董事会代表。相反，跟踪股票的持有者是母公司的股东，只有一个董事会，并承担母公司的所有风险和责任。
2020年4月22日，公司董事会批准一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团之间的某些资产和负债立即重新归属(统称为重新归属)。这一重新归属反映在公司的财务报表中，并以预期为基础。
Liberty SiriusXM普通股旨在跟踪和反映归属Liberty SiriusXM集团的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2021年3月31日，Liberty SiriusXM集团由Liberty在Sirius XM Holdings和Live Nation的权益、公司现金、Liberty
Liberty Braves普通股旨在跟踪和反映归因于Braves Group的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2021年3月31日，勇敢集团主要由勇敢控股公司(Braves Holdings)组成，勇敢控股公司间接拥有亚特兰大勇敢职业棒球大联盟(ANLBC)，以及与ANLBC的体育场和混合用途开发项目相关的某些资产和负债以及公司现金。一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团保留了勇士集团的集团间权益。截至2021年3月31日，勇敢者集团的现金和现金等价物约为$
Liberty一级方程式普通股旨在跟踪和反映一级方程式集团业务、资产和负债的单独经济表现。截至2021年3月31日，一级方程式车队
I-14
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
由Liberty的所有业务、资产和负债组成，但具体归属于勇敢集团或Liberty SiriusXM集团的业务、资产和负债除外，包括Liberty在一级方程式和LMAC的权益，LMAC是勇敢集团的集团间权益，Liberty的
一级方程式赛车集团持有的代表勇敢者集团集团间权益的名义股份数量为
2021年4月，Liberty SiriusXM集团支付了大约美元
有关Liberty跟踪股票组的未经审计的归属财务信息，请参阅本季度报告10-Q表中的附件99.1。
(3)以股票为基础的薪酬
Liberty向其某些董事、员工和子公司员工授予限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)和股票期权，以购买其普通股的股票(统称为“奖励”)。本公司根据奖励授予日的公允价值(“GDFV”)来计量为换取股权分类奖励(如股票期权和限制性股票)而收到的员工服务成本，并确认员工需要提供服务期间(通常是奖励的获得期)的成本。本公司根据奖励的当前公允价值计量以责任分类奖励换取的员工服务成本，并在每个报告日期重新计量奖励的公允价值。
I-15
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
随附的简明综合营业报表中包括以下以股票为基础的补偿金额，如下所述：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
服务成本： | ||||||
节目和内容 | $ | |
| | ||
客户服务和计费 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
其他运营费用 |
| |
| | ||
销售、一般和行政 |
| |
| | ||
$ | |
| | |||
自由-颁奖典礼
截至2021年3月31日的三个月内授予的期权摘要如下：
截至三个月 | |||||
2021年3月31日 | |||||
选项 | 加权 | ||||
授与 | 平均值 | ||||
(000's) | GDFV | ||||
C系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty员工和董事(1) | | $ | | ||
C系列Liberty SiriusXM普通股，Liberty CEO(2) | | $ | | ||
C系列Liberty一级方程式普通股、Liberty员工和董事(1) | | $ | | ||
C系列自由一级方程式普通股，一级方程式员工(3) | | $ | | ||
C系列Liberty Braves普通股、Liberty员工和董事(1) | | $ | | ||
| (1) | 赠款主要归属于和 |
| (2) | 格兰特·克里夫背心于2021年12月31日。格兰特是在与首席执行官的雇佣协议有关的情况下做出的。 |
| (3) | 赠款在2021年以等额的季度分期付款方式发放。 |
该公司没有授予 购买 或 在截至2021年3月31日的三个月里，Liberty SiriusXM、Liberty Braves或Liberty F1普通股。
此外，在截至2021年3月31日的三个月内，本公司授予
Liberty使用Black-Scholes模型计算其所有股权分类奖励和随后的负债分类奖励的GDFV。Liberty根据历史演练和没收数据估计了奖项的预期期限。计算奖励时使用的波动率是基于Liberty的历史波动率
I-16
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
普通股和公开交易的Liberty期权的隐含波动率。Liberty使用
自由-杰出奖
下表列出了授予公司某些高级职员、雇员和董事的购买Liberty普通股奖励的数量和加权平均行使价格(“WAEP”)，以及奖励的加权平均剩余寿命和总内在价值。他说：
Liberty SiriusXM
系列C | ||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 集料 | ||||||
平均值 | 内在性 | |||||||||||
自由 | 剩余 | 价值 | ||||||||||
获奖人数(000人) | WAEP | 生活 | (百万) | |||||||||
截至2021年1月1日未偿还 |
| | $ | | ||||||||
授与 |
| | $ | | ||||||||
练习 |
| ( | $ | | ||||||||
没收/取消 | — | $ | — | |||||||||
截至2021年3月31日未偿还 |
| | $ | | 年份 | $ | | |||||
可于2021年3月31日行使 |
| | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
自由勇士
系列C | ||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 集料 | ||||||
平均值 | 内在性 | |||||||||||
自由 | 剩余 | 价值 | ||||||||||
获奖人数(000人) | WAEP | 生活 | (百万) | |||||||||
截至2021年1月1日未偿还 |
| | $ | | ||||||||
授与 |
| | $ | | ||||||||
练习 |
| ( | $ | | ||||||||
没收/取消 | — | $ | — | |||||||||
截至2021年3月31日未偿还 |
| | $ | | 年份 | $ | | |||||
可于2021年3月31日行使 |
| | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
自由一级方程式
系列C | ||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 集料 | ||||||
平均值 | 内在性 | |||||||||||
自由 | 剩余 | 价值 | ||||||||||
获奖人数(000人) | WAEP | 生活 | (百万) | |||||||||
截至2021年1月1日未偿还 |
| | $ | | ||||||||
授与 |
| | $ | | ||||||||
练习 |
| ( | $ | | ||||||||
没收/取消 | — | $ | — | |||||||||
截至2021年3月31日未偿还 |
| | $ | | 年份 | $ | | |||||
可于2021年3月31日行使 |
| | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
I-17
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至2021年3月31日，有
截至2021年3月31日，自由勇士和自由一级方程式
截至2021年3月31日，与未归属奖励相关的未确认补偿成本总额约为$
截至2021年3月31日，Liberty保留
天狼星XM控股公司-基于股票的薪酬
在截至2021年3月31日的三个月里，天狼星XM控股公司向员工颁发了各种类型的股票奖励。截至2021年3月31日，天狼星XM控股公司约有
(4)公布可归因于Liberty Media Corporation股东的每股普通股收益
每股普通股的基本收益(亏损)是通过净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数(“WASO”)来计算的。摊薄每股收益在每股基础上呈现潜在普通股的摊薄效应，如同它们已在列示期间开始时被转换，包括对股东应占收益(亏损)的任何必要调整。
不包括在截至2021年3月31日的三个月的稀释每股收益中约有
I-18
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
A系列、B系列和C系列Liberty SiriusXM普通股
基本每股收益和稀释每股收益的计算基于以下普通股的加权平均流通股。他说：
截至3月31日的三个月， | |||||
2021 (a) |
| 2020 (b) | |||
中国股票的数量以1亿股为单位 | |||||
基础瓦索 |
| |
| | |
潜在稀释股份 |
| |
| | |
稀释WASO(C) |
| |
| | |
| (a) | 在报告净亏损的期间，潜在稀释股票不包括在稀释每股收益的计算中，因为结果将是反稀释的。 |
| (b) | 2020年5月，Liberty分布式授予Liberty SiriusXM普通股持有者认购权，以获得C系列Liberty SiriusXM普通股的额外股份(“LSXMK供股”)。由于认购权的定价低于市值，因此LSXMK配股被视为股票股息，并已追溯反映在以前期间的加权平均流通股中。 |
| (c) | 随着重新归属，一级方程式赛车集团在Liberty SiriusXM集团的集团间权益于2020年4月22日被取消。代表一级方程式集团持有的集团间权益的Liberty SiriusXM名义股票数量为 |
截至3月31日的三个月， | |||||
2021 |
| 2020 | |||
| 金额以1000万美元计 | ||||
Liberty SiriusXM股东的基本收益(亏损) | $ | ( | | ||
集团间利息的未实现(收益)损失 | 北美 | ( | |||
Liberty SiriusXM股东的摊薄收益(亏损) | $ | ( | | ||
I-19
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
A系列、B系列和C系列Liberty Braves普通股
基本每股收益和稀释每股收益的计算基于以下普通股的加权平均流通股。他说：
截至3月31日的三个月， | |||||
2021 (a) |
| 2020 | |||
中国股票的数量以1亿股为单位 | |||||
基础瓦索 |
| |
| | |
潜在稀释股份 |
| |
| | |
稀释WASO(B) |
| |
| | |
| (a) | 在报告亏损期间，由于结果将是反稀释的，潜在稀释股票不包括在稀释每股收益的计算中。 |
| (b) | 在重新归属之前，代表一级方程式集团在勇士集团的集团间权益的名义上的Liberty Braves股票数量为 |
集团间权益是准股权，不是由已发行的普通股代表；相反，一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团将勇敢者集团的价值归属于勇敢者集团，这些价值通常以一级方程式集团和Liberty SiriusXM集团就其在勇敢者集团的权益可发行的股票数量表示。每个报告期，代表集团间权益的名义股份均按公允价值计价。由于作为集团间利益基础的名义股票不是由流通股代表，因此此类股票没有被正式指定为A、B或C系列Liberty Braves普通股。然而，Liberty假设，与一级方程式赛车集团在Braves集团的权益相关的名义股票(如果和当发行时)将由C系列Liberty Braves普通股组成，以便不稀释投票权百分比，而与Liberty SiriusXM集团在Braves集团的权益相关的名义股票(如果和当发行时)将由A系列Liberty Braves普通股组成，因为A系列Liberty Braves普通股是可转换票据的基础。因此，C系列Liberty Braves和A系列Liberty Braves普通股的市场价格用于通过未经审计的归属简明综合经营报表对一级方程式集团和Liberty SiriusXM集团分别持有的集团间权益进行季度按市值计算的调整。代表集团间利益的名义股份不影响基本WASO。然而，, 代表集团间权益的名义股份计入摊薄后的WASO，犹如该等股份是在该期间发行及发行的。并对稀释每股收益计算中的分子进行了调整，将集团间权益计入公允价值期间发生的未实现损益如下：
I-20
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至3月31日的三个月， | |||||
2021 |
| 2020 | |||
| 金额以1000万美元计 | ||||
可归因于Liberty Braves股东的基本收益(亏损) | $ | ( | | ||
集团间利益的未实现(收益)损失 | | ( | |||
可归因于Liberty Braves股东的摊薄收益(亏损) | $ | ( | ( | ||
A系列、B系列和C系列Liberty一级方程式普通股
基本每股收益和稀释每股收益的计算基于以下普通股的加权平均流通股。他说：
截至3月31日的三个月， | |||||
2021 (a) |
| 2020 (a) | |||
中国股票的数量以1亿股为单位 | |||||
基础瓦索 |
| |
| | |
潜在稀释股份 |
| |
| | |
稀释WASO(B) |
| |
| | |
| (a) | 在报告亏损期间，由于结果将是反稀释的，潜在稀释股票不包括在稀释每股收益的计算中。 |
| (b) | 如注2所述，代表Liberty SiriusXM集团在一级方程式集团的集团间权益的一级方程式名义股份数量为 |
I-21
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至3月31日的三个月， | |||||
2021 |
| 2020 | |||
| 金额以1000万美元计 | ||||
一级方程式赛车股东的基本收益(亏损) | $ | ( | ( | ||
集团间利息的未实现(收益)损失 | | 北美 | |||
一级方程式股东的摊薄收益(亏损) | $ | ( | ( | ||
(5)其他资产和负债按公允价值计量
对于要求按公允价值报告的资产和负债，GAAP提供了一个层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个大致水平。一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价。第二级投入是指除包括在第一级中的报价市场价格外，对资产或负债直接或间接可观察到的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。*Liberty没有任何要求按公允价值被认为是第3级的资产或负债。
Liberty公司的资产和负债按公允价值计量如下：
按公允价值计量的公允价值 | 按公允价值计量的公允价值 | |||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||
|
| 引自 |
|
|
| 引自 |
|
| ||||||
物价 | 物价 | |||||||||||||
在非活跃状态下 | 意义重大 | 在非活跃状态下 | 意义重大 | |||||||||||
市场 | 其他 | 市场 | 其他 | |||||||||||
对于完全相同的 | 可观察到的 | 对于完全相同的 | 可观察到的 | |||||||||||
资产 | 输入 | 资产 | 输入 | |||||||||||
描述 | 总计 | (一级) | (二级) | 总计 | (一级) | (二级) | ||||||||
金额以1000万美元计 | ||||||||||||||
现金等价物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
债务和股权证券 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具资产 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
债务 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||
金融工具负债 | $ | | | | |
| — |
| | |||||
Liberty的二级金融工具大多是债务相关工具和衍生工具。按照公认会计原则的定义，这些资产和负债并不总是在公开交易或不被视为在“活跃市场”交易。这类工具的公允价值是根据一个典型的模型得出的，该模型使用可观察到的市场数据作为重要的投入，或者利用类似资产或负债的交易价格。因此，该等债务证券、金融工具及债务或债务相关工具于上表列报为第2级公允价值。上表分类为第一级和第二级的债务和股权证券及金融工具资产计入简明综合资产负债表中的其他资产项目。
I-22
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
金融工具已实现和未实现收益(亏损)净额
金融工具的已实现和未实现收益(亏损)净额由下列公允价值变动组成：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
债务和股权证券 | $ | |
| ( | ||
按公允价值计量的债务(A) | ( | | ||||
债券套期保值公允价值变动(B) | | ( | ||||
其他衍生品 |
| |
| ( | ||
$ | ( |
| | |||
| (a) | 该公司选择使用公允价值期权对其可交换优先债券和现金可转换票据进行会计处理。简明综合经营报表中确认的可交换优先债券和现金可转换票据公允价值的变化主要是由于市场因素，主要是受债务可交换成的标的股份公允价值变化的推动。本公司将可归因于特定工具信用风险变化的未实现收益(亏损)部分分离出来，并在其他全面收益(亏损)中确认该金额。可交换优先债权证及现金可转换票据的公允价值变动应归因于工具特定信贷风险的变动，亏损为#美元。 |
| (b) | 在发行可转换票据的同时，Liberty进行了私下协商的现金可转换票据对冲，预计这些对冲将抵消Liberty在票据转换时需要支付的超过可转换票据本金的潜在现金付款。债券对冲是根据作为重要投入的A系列Liberty SiriusXM、Liberty Braves和Liberty F1证券的交易价格以及其他可观察到的市场数据按市场计价的(第2级)。有关债券套期保值的额外讨论，请参见附注8。 |
I-23
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(6)使用股权法核算对附属公司的直接投资
Liberty使用权益法核算了各种投资。下表包括公司在2021年3月31日对关联公司较重大投资的账面金额和所有权百分比，以及在2020年12月31日的账面金额：
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||
| 百分比 |
| 公允价值 |
| 携载 |
| 携载 |
| |||
所有权 | (一级) | 金额 | 金额 | ||||||||
美元交易总额达1000万美元 | |||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | |||||||||||
活生生的民族(A) | | % | $ | | $ | | | ||||
天狼星XM加拿大 | | % | $ | 北美 | |
| | ||||
其他 | 北美 | | | ||||||||
Total Liberty SiriusXM集团 | | | |||||||||
勇士团 | |||||||||||
其他 | 五花八门 | 北美 | | | |||||||
总勇士团 | | | |||||||||
一级方程式赛车组 | |||||||||||
其他 |
| 五花八门 |
| 北美 |
| |
| | |||
一级方程式赛车组总数 | | | |||||||||
统一的自由 | $ | |
| | |||||||
| (a) | 有关截至2021年3月31日根据由Live Nation股票担保的Liberty保证金贷款(“Live Nation保证金贷款”)质押作为抵押品的股票数量和公允价值的详细信息，请参阅附注8。 |
I-24
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了公司在关联公司的收益(亏损)中所占的份额：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||
活生生的民族(A) | $ | ( | 北美 | |||
天狼星XM加拿大 | |
| | |||
其他 | ( | ( | ||||
Total Liberty SiriusXM集团 | ( | ( | ||||
勇士团 | ||||||
其他 | |
| | |||
总勇士团 | | | ||||
一级方程式赛车组 | ||||||
活生生的民族(A) |
| 北美 |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
一级方程式赛车组总数 | | ( | ||||
统一的自由 | $ | ( |
| ( | ||
| (a) | 从2020年4月22日起，Liberty对Live Nation的兴趣从一级方程式集团重新归于Liberty SiriusXM集团。 |
天狼星XM加拿大
截至2021年3月31日，天狼星XM控股公司持有
天狼星XM控股公司向天狼星XM加拿大公司提供了一笔总额为#美元的贷款。
天狼星XM控股公司还与天狼星XM加拿大公司签订了服务协议和咨询服务协议。每个协议都有一个
天狼星XM控股公司大约有$
I-25
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
声云
2020年2月，天狼星XM控股公司完成了一笔
除了天狼星XM控股公司对SoundCloud的投资外，Pandora还与SoundCloud达成了一项协议，将担任其在美国的独家广告销售代表。通过这一安排，Pandora为广告商提供了在美国通过Pandora和SoundCloud收听平台执行宣传活动的能力。天狼星XM控股公司记录了与本协议相关的收入份额费用为#美元。
(7)增加无形资产
商誉
商誉账面金额变动情况如下：
| 天狼星XM控股公司 |
| 公式1 | 其他 |
| 总计 |
| |||
金额以1000万美元计 | ||||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | | | | | |||||
收购(A) |
| |
| — | — |
| | |||
2021年3月31日的余额 | $ | |
| | |
| | |||
| (a) | 在截至2021年3月31日的三个月里，天狼星XM控股公司记录了与上一年收购Stitcher的或有对价调整相关的额外商誉。 |
应摊销的无形资产
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||
| 毛 |
|
| 网 |
| 毛 |
|
| 网 |
| ||||
携载 | 累计 | 携载 | 携载 | 累计 | 携载 | |||||||||
金额 | 摊销 | 金额 | 金额 | 摊销 | 金额 | |||||||||
金额以1000万美元计 | ||||||||||||||
国际汽联协议 | $ | | ( | | | ( | | |||||||
客户关系 | | ( | |
| |
| ( |
| | |||||
许可协议 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
总计 | $ | | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
I-26
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
使用年限有限的无形资产摊销费用为#美元。
2021年剩余时间 |
| $ | |
|
2022 | $ | | ||
2023 | $ | | ||
2024 | $ | | ||
2025 | $ | |
I-27
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(8)长期债务
债务摘要如下：
出类拔萃 | 账面价值 | ||||||||
| 校长 |
| 三月三十一号， |
| 十二月三十一日， |
| |||
2021年3月31日 | 2021 | 2020 | |||||||
金额以1000万美元计 | |||||||||
Liberty SiriusXM集团 | |||||||||
公司级票据和贷款： | |||||||||
$ | |
| | | |||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
天狼星XM控股保证金贷款 | |
| |
| | ||||
Live Nation保证金贷款 | — |
| — | — | |||||
附属票据和贷款： | |||||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | |
| | | |||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
潘多拉 | | | | ||||||
天狼星XM高级担保循环信贷安排 |
| |
| |
| | |||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
Total Liberty SiriusXM集团 | | | | ||||||
勇士团 | |||||||||
附属票据和贷款： | |||||||||
票据和贷款 |
| |
| |
| | |||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
总勇士团 | | | | ||||||
一级方程式赛车组 | |||||||||
公司级票据和贷款： | |||||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
其他 | | | | ||||||
附属票据和贷款： | |||||||||
优先贷款安排 | | | | ||||||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
一级方程式赛车组总数 | | | | ||||||
债务总额 | $ | |
| |
| | |||
分类为流动的债务 |
| ( |
| ( | |||||
长期债务总额 | $ | |
| | |||||
(1)按公允价值计量
I-28
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2013年10月17日，Liberty发行了$
自发行之日起，对契约的转换、调整等条款进行了修改，使某些交易生效。转换任何可转换票据时应支付的对价应根据证券篮子确定，证券篮子包括
在某些情况下，可转换票据的持有人可以在紧接票据到期日前第二个营业日交易结束前的任何时间选择转换票据。Liberty已选择使用公允价值选项对该工具进行核算。有关按公允价值计量的债务未实现收益(损失)的信息，见附注5。截至2021年3月31日，可转换票据在简明综合资产负债表中被归类为长期负债，因为截至该日期尚未满足转换条件。
此外，在发行可转换票据的同时，Liberty进行了债券对冲交易(“债券对冲交易”)。债券对冲交易预计将抵消潜在的现金支付，如果在相关现金结算平均期间或其他相关估值期间的每个交易日根据现金可转换票据对冲交易计算的证券篮子组成部分的成交量加权每股平均价格高于证券篮子组成部分的执行价格，Liberty将被要求在转换票据时支付超过可转换票据本金的金额。截至2021年3月31日，债券对冲交易总计涵盖
在进行可转换票据和债券对冲交易的同时，Liberty还进行了单独的私下协商的认股权证交易，根据这些交易，Liberty出售了与可转换票据和债券对冲交易的相同标的股票有关的认股权证，但须进行反稀释调整。认股权证的第一个到期日是2024年1月16日，并在以下一段时间内到期
从2020年4月22日起，可转换票据、债券对冲交易和认股权证从一级方程式集团重新归入Liberty SiriusXM集团。
I-29
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2017年1月23日，Liberty发行了$
2016年8月17日，Liberty完成了一次约美元的非公开募股
在交换债券时，Liberty可以选择提供AT&T普通股、现金或AT&T普通股和现金的组合。美国电话电报公司(AT&T)普通股可归因于债券的股票数量代表了大约#美元的初始交换价格。
这些债券以及相关的现金收益归一级方程式集团所有。Liberty已选择使用公允价值选项对债券进行核算。有关按公允价值计量的债务未实现收益(损失)的信息，见附注5。
2018年3月6日，Liberty完成了一次约美元的非公开募股
I-30
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2023年4月7日或之后。债券持有人还有权要求Liberty在2023年4月7日购买他们的债券。赎回和购买价格大致相等。
2018年12月，Liberty完成了一次约美元的私募
2019年11月26日，Liberty完成了一次约为1美元的非公开募股
2020年11月，Liberty完成了一次私募，募集资金约为$
I-31
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2024年9月1日或该日后。债券持有人还有权要求Liberty在2024年9月1日购买他们的债券。赎回和购买价格大致相等。
保证金贷款
天狼星XM控股保证金贷款
2020年3月，Liberty的全资子公司Liberty Siri MarginCo，LLC(“Siri MarginCo”)延长了其保证金贷款协议，该协议以天狼星XM控股公司的普通股(“天狼星XM控股保证金贷款”)为抵押，包括一笔$
Live Nation保证金贷款
2018年12月10日，修改了Live Nation保证金贷款协议，将借款能力提高到美元。
天狼星XM控股公司高级担保循环信贷安排
天狼星XM控股公司与一个总借款能力为#美元的金融机构银团签订了一项高级担保循环信贷安排(“信贷安排”)。
I-32
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至2021年3月31日的贷款利率为
勇敢者控股票据和贷款
Braves Holdings的债务主要与体育场和综合用途综合体有关，摘要如下：
账面价值 |
| 截至2021年3月31日 | |||||||||
三月三十一号， |
| 12月31日， |
| 借债 | 加权平均 | 成熟性 | |||||
2021 | 2020 |
| 容量 | 利率 | 日期 | ||||||
以百万为单位的金额 | |||||||||||
经营性信贷安排 | $ | | 五花八门 | ||||||||
大体资金 |
| ||||||||||
定期贷款 | | | 北美 | 2021年8月 | |||||||
高级担保票据 | | | 北美 | 2041年9月 | |||||||
浮动利率票据 | | | 北美 | 2029年9月 | |||||||
混合用途信贷安排和贷款 | | | | 五花八门 | |||||||
春季培训信贷安排 | | | 北美 | 2030年12月 | |||||||
道达尔勇士控股公司 | $ | | | ||||||||
一级方程式贷款
2017年8月3日，一级方程式将以美元计价的第一留置权定期贷款(“高级贷款安排”)的未偿还金额从#美元增加到
2018年1月31日，F1对高级贷款工具进行了再融资。作为再融资的一部分，一级方程式赛车偿还了$
I-33
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
债务契约
天狼星XM控股信贷工具包含与天狼星XM控股公司杠杆率相关的某些金融契约。Braves Holdings的债务包含与Braves Holdings的偿债覆盖率、固定费用覆盖率、债务收益率、资本支出和流动性相关的某些财务契约。一级方程式高级贷款工具包含某些金融契约，包括杠杆率。此外，天狼星XM控股公司的信贷安排、勇敢者控股公司的债务、一级方程式赛车债务和其他借款都包含某些非金融契约。最近对一级方程式的高级贷款机制和某些勇士控股公司债务的修订规定，在一定条件下，在一段特定的时间内提供契约减免。截至2021年3月31日，该公司、天狼星XM控股公司、一级方程式和勇敢控股公司都遵守了它们的债务契约。
债务公允价值
天狼星XM控股公司未按公允价值报告的公开交易债务证券的公允价值(以相同工具的报价为基础，但不被视为活跃市场(第2级))如下(金额以百万为单位)：
| 2021年3月31日 |
| ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
潘多拉 | $ | | ||
由于信贷安排、保证金贷款及其他债务的浮动利率性质，本公司相信账面值接近于2021年3月31日的公允价值。他说：
(9)Liberty Media Acquisition Corporation
于2020年11月，本公司透过其全资附属公司Liberty Media收购保荐人LLC(“保荐人”)成立LMAC，并最终购入约
2021年1月26日，LMAC完成了其首次公开募股(IPO)
I-34
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
LMAC的首轮普通股)，价格为$
LMAC打算在媒体、数字媒体、音乐、娱乐、通信、电信和科技行业寻找目标，但可能寻求与任何行业、部门或地理区域的运营公司完成业务合并。
本公司通过发起人对创始人股份的所有权，拥有
LMAC的A系列普通股是作为IPO单位的一部分发行的，其中有某些条款允许持有者在他们选择的初始业务合并时将股票返还给LMAC。*这项有条件赎回功能要求本公司将可能需要赎回的股份计入需要临时股权分类(永久股权以外)的可赎回非控股权益。
可赎回非控股权益的组成变化如下(单位：百万)：
2021年1月1日的余额 | $ | — | |
对可赎回非控股权益的初步确认 | | ||
非控股权益应占净收益(亏损) | ( | ||
可赎回非控股权益的赎回价值变动 | | ||
2021年3月31日的余额 | $ | |
作为IPO中单位的一部分发行的公开认股权证有某些条款，要求LMAC以公允价值作为负债对这些工具进行会计处理。因此，IPO的收益在权证和A系列普通股之间平分。*在IPO日期，大约$
2021年4月15日，赞助商签订了一项协议，将提供$
(十)预算承诺额和或有事项
担保
关于本公司或其子公司出售资产的协议，本公司可能保留与其出售前发生的事件有关的债务，如税务、环境、诉讼和雇佣事宜。如果第三方向购买者提出与本公司保留的责任有关的索赔，本公司一般会对购买者进行赔偿。这些类型的赔偿义务可能延伸到若干
I-35
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
好几年了。本公司无法估计这些类型的赔偿义务的最高潜在责任，因为销售协议可能没有规定最高金额，而金额取决于未来或有事件的结果，目前无法确定或有事件的性质和可能性。从历史上看，本公司并未根据该等协议支付任何重大赔偿款项，所附简明综合财务报表亦未就该等赔偿担保累计任何金额。
雇佣合同
亚特兰大勇士队和他们的一些球员(现任和前任)、教练和高管已经签订了长期雇佣合同，根据这些合同，这些个人的补偿得到了保证。截至2021年3月31日，根据担保合同到期的金额总计为$
SXM-7卫星
2020年12月13日，天狼星XM控股公司成功发射SXM-7卫星，并于2021年1月4日开始在轨测试。在SXM-7在轨测试期间，发生了导致某些SXM-7有效载荷单元故障的事件。对SXM-7的评估得出结论，卫星将不会按预期运行，天狼星XM控股公司认为这是一个触发事件，促使人们评估该资产的账面价值是否$
天狼星XM控股公司已经为SXM-7购买了保险，以承保与卫星发射和在轨运行第一年相关的风险。根据保单，SXM-7的总承保范围为$
天狼星XM控股公司预计其卫星广播服务不会受到这些不利的SXM-7事件的影响。XM-3和XM-4卫星继续运行，预计将在几年内支持天狼星XM控股公司的卫星广播服务。此外，XM-5卫星仍然可以作为在轨备用卫星。SXM-8卫星的建造正在进行中，预计将于2021年发射进入地球静止轨道。
新冠肺炎的潜在影响
一级方程式、亚特兰大勇士队和Live Nation的业务运营在新冠肺炎一开始就基本上(如果不是完全的话)暂停，并继续受到影响。这些企业可能被要求举办的活动数量少于最初计划的数量，或者可能无法重新安排之前取消或推迟的活动。2021年的常规棒球赛季预计将包括大约160场比赛。一级方程式已经安排了2021年的23场比赛。这些企业可能会继续被禁止举办有球迷出席的活动，或者可能只允许有限数量的球迷参加，时间不确定，从而减少了与球迷出席相关的收入。目前也不清楚新冠肺炎的担忧是否以及在多大程度上会影响这些企业提供的娱乐、活动和服务的使用和/或需求，以及对赞助和广告资产的需求，即使在限制取消后也是如此。在许多情况下，活动取消、场馆关闭和上座率下降的影响将大大减少我们的收入。由于这些收入的减少，这些企业已经将目光投向了
I-36
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
减少开支，但可能无法像我们的收入下降那样减少开支，这预计将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
天狼星XM控股公司的租约重组
在截至2021年3月31日的三个月里，天狼星XM控股公司评估了其办公空间需求，并作为此类分析的结果，放弃了某些写字楼租赁，主要是在纽约、纽约和加利福尼亚州奥克兰。*天狼星XM控股评估与这些地点相关的经营租赁使用权资产的账面价值的可回收性。根据这一评估，天狼星XM控股公司记录的减值总额为$
诉讼
本公司有与法律和税务诉讼以及在正常业务过程中产生的其他事项有关的或有负债。虽然本公司在该等事宜完结后有合理可能蒙受损失，但无法估计任何损失或损失范围。管理层认为，预期应付该等或有事项所需的金额(如有)与随附的简明综合财务报表并无重大关系。
1972年以前的录音诉讼。他说：2014年10月2日，Flo&Eddie Inc.在加州中心区联邦地区法院对潘多拉提起集体诉讼。起诉书指控，与公开表演1972年2月15日之前录制的录音有关的行为违反了加州民法典第980条，不正当竞争、挪用和转换。2014年12月19日，潘多拉根据加州反对公众参与的反战略诉讼(“反SLAPP”)法规提出动议，要求罢免这一申诉。在驳回潘多拉的动议后，潘多拉向第九巡回上诉法院提出上诉。2017年3月，第九巡回法院要求加州最高法院就实质性法律问题提供证明。加州最高法院接受了认证。2019年5月，加州最高法院发布了一项命令，驳回对认证问题的考虑，理由是，在奥林·G·哈奇-鲍勃·古德拉特音乐现代化法案(Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modinization Act)颁布后，Pub。国标第115-264号，132号根据第3676(2018)号决议(“MMA”)，解决第九巡回上诉法院提出的问题不再是“必要的”。。。解决一个重要的法律问题。“
MMA对前述诉讼中声称的索赔给予潜在的联邦优先购买权辩护。2019年7月，潘多拉采取措施利用这一先发制人的防御措施，包括根据MMA为其使用1972年前的录音支付所需的费用。基于MMA中包含的联邦优先购买权(以及其他考虑因素)，潘多拉要求第九巡回法院下令驳回Flo&Eddie，Inc.诉Pandora Media，Inc.凯斯。2019年10月17日，第九巡回上诉法院发布了一份备忘录处置书，得出结论认为，MMA是否先发制人，挑战弗洛和埃迪挑战潘多拉1972年前录音性能的索赔，这一问题“取决于各种悬而未决的事实问题”，并将此案发回地区法院进行进一步诉讼。
2020年10月，地方法院驳回了潘多拉根据加州反SLAPP法规提出的驳回该案的新动议，认为由于法律的介入修改，该案不再有资格反SLAPP，并否认了潘多拉再次试图结束此案。或者，地区法院裁定，优先购买权抗辩很可能不适用于Flo&Eddie的索赔，部分原因是地区法院认为MMA不具有追溯力。他说：
I-37
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
潘多拉立即就地区法院的裁决向第九巡回法院提出上诉，并采取行动搁置上诉简报，等待针对天狼星XM的相关案件的上诉。*2021年1月13日，第九巡回法院发布命令，批准暂停上诉程序，等待针对天狼星XM的相关案件得到解决。
天狼星XM控股公司认为，它对这起诉讼中声称的索赔拥有坚实的辩护理由，并打算为这一诉讼进行有力的辩护。
版权使用费委员会继续厘定法定网上广播的费率。*根据版权法第112和114条，版权使用费委员会于2019年1月启动诉讼，以设定网络广播公司可以通过互联网数字传输进行录音的费率和条款，并在根据版权法第112和114条提供的法定许可的授权下，在2021-2025年费率期间对这些录音进行短暂复制。天狼星XM控股公司(Sirius XM Holdings)代表其天狼星XM和潘多拉(Pandora)业务提交了一份请愿书，要求参与诉讼，包括谷歌(Google Inc.)和全国广播公司协会(National Association Of Broadcast)在内的其他网络广播公司也是如此。SoundExchange是一家向艺术家和版权所有者收取和分发数字表演版税的集体组织，代表参与诉讼的各种版权所有者，包括索尼音乐娱乐公司(Sony Music Entertainment)、环球音乐集团(Universal Music Group)和华纳音乐集团(Warner Music Group)。由于诉讼的重点是设定非互动在线音乐流媒体(通常被称为“网络广播”)的法定费率，因此诉讼程序将设定Pandora在其免费的、由广告支持的级别上为音乐流媒体支付的费率，以及Sirius XM为其订阅互联网广播服务上的流媒体支付的费率。*此程序不会设定Sirius XM Holdings为其其他音乐产品(卫星广播、商业机构服务)支付的费率，或为Pandora Plus和Pandora Premium服务上的互动流媒体支付的费率。
鉴于新冠肺炎的流行，版权使用费法官原定于2020年3月在华盛顿开始的为期数周的听证会被推迟，实际上是在2020年8月4日至9月9日之间通过视频会议进行的。听证后，双方提交了庭审后简报和答辩简报。他们在2020年11月举行了结案陈词。天狼星XM、潘多拉和其他网络广播参与者为2021-2025年期间提出的最终费率低于现有的法定费率。具体地说，天狼星XM和潘多拉提议的费率为#美元。
(11)更新Liberty运营部门的相关信息
该公司通过其在子公司和其他公司的所有权权益，主要从事媒体、通信和娱乐行业。本公司确认其应呈报分部为(A)占其综合年度收入、年度经调整OIBDA(定义见下文)或总资产10%或以上的合并附属公司，及(B)占本公司年度税前收益10%或以上的权益法联属公司。
该公司根据收入和调整后的OIBDA(定义见下文)等财务指标对业绩进行评估，并作出将资源分配给其经营部门的决定。此外，该公司还审查非财务指标，如订户增长、流失和渗透率。
I-38
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在截至2021年3月31日的三个月里，公司已将以下子公司确定为其应报告的部门：
| ● | 天狼星XM控股公司是一家合并的子公司， |
| ● | 一级方程式赛车是一家全球赛车运动公司，拥有世界锦标赛的独家商业权，每年一次，大约 |
该公司的部门是战略业务单位，提供不同的产品和服务。它们是分开管理的，因为每个细分市场需要不同的技术、不同的收入来源和营销策略。这些部门的重要会计政策与公司在提交给Form 10-K的年度财务报表中的重要政策摘要中描述的政策相同。
截至2020年12月31日，由于新冠肺炎导致的重大亏损，Live Nation达到了公司对权益法附属公司的可报告细分门槛。尽管该公司拥有的股份少于
I-39
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
绩效衡量标准
下表按细分市场和来源细分收入：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
Liberty SiriusXM集团 |
| |||||
天狼星XM控股公司： | ||||||
订户 | $ | | | |||
广告 |
| | | |||
装备 | | | ||||
其他 | | | ||||
Total Liberty SiriusXM集团 | | | ||||
勇士团 |
|
| ||||
公司和其他： |
|
| ||||
棒球 |
| |
| | ||
发展 |
| |
| | ||
总勇士团 | | | ||||
一级方程式赛车组 | ||||||
公式1： | ||||||
初等 | | | ||||
其他 | | | ||||
一级方程式赛车组总数 | | | ||||
统一的自由 | $ | | | |||
Live Nation的收入是$
我们子公司的客户通常在履行义务之前支付服务费用，因此这些预付款被记录为递延收入。随着服务的提供，递延收入在我们未经审计的简明综合经营报表中确认为收入。在截至2021年3月31日的三个月里，天狼星XM控股公司合同负债余额的变化没有受到其他因素的实质性影响。截至2021年3月31日的三个月，我们与一级方程式和勇敢者控股公司相关的递延收入的期初和期初余额约为$
一级方程式和勇敢者控股公司的很大一部分交易价格与未交付的履约义务有关，这些义务是根据超过一年的合同安排的。该公司预计确认来自履行该等履约义务的收入约为$
I-40
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
就部门报告而言，公司将调整后的OIBDA定义为收入减去运营支出，以及不包括所有基于股票的薪酬、单独报告的诉讼和解以及重组和减损费用的销售、一般和行政支出。该公司认为，通过确定那些不能直接反映每项业务的业绩或表明正在进行的业务趋势的项目，这一衡量标准是其业务运营实力和业绩的重要指标。此外，这一措施还允许管理层查看经营结果，在业务之间进行分析比较和基准测试，并确定改进业绩的策略。这一业绩衡量标准不包括折旧和摊销、基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解以及根据公认会计原则计算营业收入时包括的重组和减损费用。因此，调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收入、经营活动提供的现金流以及根据公认会计原则编制的其他财务业绩衡量标准的补充，而不是替代。该公司一般对部门间销售和转让进行会计处理，就好像销售或转让是给第三方的一样，也就是按当前价格计算。
调整后的OIBDA摘要如下：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
| | ||
活生生的民族 | ( | 北美 | ||||
公司和其他 |
| ( |
| ( | ||
| | |||||
消除权益法关联公司 | | 北美 | ||||
Total Liberty SiriusXM集团 |
| |
| | ||
勇士团 | ||||||
公司和其他 |
| ( |
| ( | ||
总勇士团 |
| ( |
| ( | ||
一级方程式赛车组 |
| |||||
公式1 |
| |
| ( | ||
活生生的民族 | 北美 | ( | ||||
公司和其他 | ( | ( | ||||
| ( | |||||
消除权益法关联公司 | 北美 | | ||||
一级方程式赛车组总数 | | ( | ||||
统一的自由 | $ | |
| | ||
I-41
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
其他资料
2021年3月31日 | ||||||||
| 总计 |
| 投资 |
| 资本 |
| ||
资产 | 在中国的附属公司 | 支出 | ||||||
金额以1000万美元计 | ||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
| |
| | ||
活生生的民族 | | | | |||||
公司和其他 | | | — | |||||
| | | ||||||
消除权益法关联公司 | ( | ( | ( | |||||
Total Liberty SiriusXM集团 | | | | |||||
勇士团 | ||||||||
公司和其他 | | | | |||||
总勇士团 | | | | |||||
一级方程式赛车组 | ||||||||
公式1 | | — | | |||||
公司和其他 |
| |
| |
| — | ||
一级方程式赛车组总数 | | | | |||||
淘汰(1) | ( | — | — | |||||
统一的自由 | $ | |
| |
| | ||
| (1) | 这一金额主要包括一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团之间关于Live Nation股票的赎回差价，这些股份被重新归属给Liberty SiriusXM集团，以及一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团持有的Braves Group的集团间权益，以及Liberty SiriusXM集团持有的一级方程式赛车集团的集团间权益。一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团的勇敢者集团间权益分别作为一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团的资产列示，并在归属财务报表中作为勇敢者集团的负债列示。归属Liberty SiriusXM集团的一级方程式集团间权益作为Liberty SiriusXM集团的资产列示，并在归属财务报表中列示为一级方程式集团的负债。在合并中消除跟踪股票分组之间的抵销金额。 |
I-42
目录
自由媒体公司及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表提供了调整后的OIBDA与营业收入(亏损)和所得税前收益(亏损)的对账：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
调整后的OIBDA | $ | |
| | ||
减值、重组和收购成本(附注10) | ( | — | ||||
法定准备金 | — | | ||||
基于股票的薪酬 |
| ( |
| ( | ||
折旧及摊销 |
| ( |
| ( | ||
营业收入(亏损) | | | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
关联公司净收益(亏损)份额 |
| ( |
| ( | ||
金融工具已实现和未实现收益(亏损)，净额 |
| ( |
| | ||
其他，净额 |
| |
| | ||
所得税前收益(亏损) | $ | ( |
| | ||
I-43
目录
第二项：上市公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述，包括这些前瞻性表述包括但不限于预期的现金来源和使用情况；天狼星XM控股有限公司(“天狼星XM控股”)支付股息的可能性；利率和股价的波动；新冠肺炎(定义见下文)的影响；会计政策和声明的影响；以及在日常业务过程中产生的与法律和税务诉讼以及其他事宜相关的或有负债的预期非实质性影响。在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是真诚表达的，并相信有合理的基础，但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。以下包括可能导致实际结果或事件与预期大不相同的部分(但不是全部)因素(与我们的合并子公司和股权附属公司有关)：
| ● | 新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行以及地方、州和联邦政府对该流行病的应对措施对经济、我们的客户、我们的供应商和我们的企业的总体影响； |
| ● | 我们有能力以可接受的条件获得额外融资，并以足以偿还债务和其他财务义务的金额获得现金； |
| ● | 我们和我们子公司的负债可能会对运营产生不利影响，并可能限制我们子公司对经济或行业变化的反应能力； |
| ● | 业务的成功归功于我们的每一个跟踪股票集团； |
| ● | 我们和天狼星XM控股公司实现收购或其他战略投资收益的能力； |
| ● | 疲软的经济状况对消费者对我们业务提供的产品、服务和活动的需求的影响，归因于我们的每一个跟踪股票组； |
| ● | 未决或未来诉讼的结果； |
| ● | 我们的子公司和业务附属机构在美国境外运营的运营风险； |
| ● | 我们有能力利用净营业亏损、不允许的业务利息和税收抵免结转来减少未来的纳税； |
| ● | 我们的子公司和业务附属公司遵守政府法规的能力，包括但不限于联邦通信委员会的要求、消费者保护法和竞争法，以及监管程序带来的不利后果； |
| ● | 我们经营的行业以及我们拥有利益的实体的监管和竞争环境； |
| ● | 与合作伙伴、供应商和合资企业之间关键战略关系性质的变化； |
| ● | 天狼星XM控股公司面临的竞争； |
| ● | 天狼星XM控股公司吸引和留住订户和听众的能力； |
| ● | 天狼星XM控股公司营销其服务和销售广告的能力； |
| ● | 天狼星XM控股公司保持其广告产品收入增长的能力； |
| ● | 天狼星XM控股公司保护其客户个人信息安全的能力； |
| ● | 天狼星XM控股公司的信息技术和通信系统中断或故障； |
| ● | 音乐版权市场对天狼星XM控股公司的影响以及天狼星XM控股公司必须为音乐作品使用权支付的费用； |
| ● | 我们对Live Nation Entertainment，Inc.(“Live Nation”)的股权投资对我们的净收益和Liberty SiriusXM集团的净收益的影响； |
| ● | 一级方程式赛车运营所在司法管辖区的税务机关提出的挑战； |
| ● | 影响一级方程式和一级方程式车队的税法变化； |
| ● | 一级方程式赛车进军新市场的能力； |
| ● | 英国脱欧带来的发展； |
I-44
目录
| ● | 设立竞争对手的赛车赛事或者其他影响一级方程式竞赛地位的情形； |
| ● | 消费者观看习惯的改变和新的内容分发平台的出现； |
| ● | 有组织的劳工对勇士群体的影响； |
| ● | 美国职业棒球大联盟(“MLB”)扩大的影响； |
| ● | Braves Holdings(定义如下)获得的广播收入水平； |
| ● | 开发项目(定义见下文)对勇敢者集团(定义见下文)及其管理项目的能力的影响； |
| ● | 与整个公司相关的风险，即使持有者并不拥有我们所有集团的普通股； |
| ● | 对我国资本结构的误解造成的市场混乱； |
| ● | 导致一个或多个活动被取消或推迟、不在保险范围内或对我们的子公司和业务关联公司造成声誉损害的事件、事故或恐怖行为；以及 |
| ● | 与根据过去业绩评估跟踪股票组的未来前景相关的挑战。 |
有关其他风险因素，请参阅第I部分第1A项。本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素。任何前瞻性陈述以及此类风险、不确定性和其他因素仅在本季度报告发布之日发表，我们明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何其他变化，我们不承担任何义务或承诺传播对本文包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的任何其他事件、条件或情况的变化。
以下讨论和分析提供了有关我们的经营结果和财务状况的信息。本讨论应与我们附带的简明综合财务报表及其注释以及我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告一起阅读。
本文中包含的信息涉及Liberty Media Corporation及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”，除非上下文另有要求)。
概述
我们拥有广泛的媒体和娱乐公司的控股权和非控股权。我们最大的运营子公司，也是一个需要报告的部门，是天狼星XM控股公司。天狼星XM控股公司经营着两项互补的音频娱乐业务，天狼星XM和潘多拉。天狼星XM在美国以订阅费的方式提供音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道等内容，以及播客和信息娱乐服务。天狼星XM的主要内容包包括现场直播、精心策划以及某些独家和点播节目。天狼星xm通过其两个专有的卫星无线电系统分发，并通过移动设备、家用设备和其他消费电子设备的应用程序进行流式传输。. 天狼星XM还提供联网车辆服务和一整套车载数据服务。潘多拉业务运营着一个音乐、喜剧和播客流媒体发现平台。Pandora提供广告支持的广播服务、广播订阅服务(Pandora Plus)和按需订阅服务(Pandora Premium)。*通过Sirius XM Holdings，我们拥有Sirius XM Canada Holdings，Inc.(“Sirius XM Canada”)和SoundCloud Holdings，LLC(“SoundCloud”)的投资，我们将这些投资计入股权方法投资
一级方程式是一家全资拥有的合并子公司，也是一个可报告的部门。一级方程式赛车是一家全球赛车运动企业，拥有世界锦标赛的独家商业权利。世界锦标赛是一项每年一度、长约9个月的以赛车为基础的比赛，参赛车队争夺建筑商锦标赛，车手争夺车手锦标赛。世界锦标赛在不同的赛道上举行，每个赛季在世界各地不同的国家都会举行不同数量的赛事(“赛事”)。一级方程式赛车负责世锦赛的商业开发和发展，以及它的管理和管理的各个方面。
I-45
目录
我们持有Live Nation的所有权权益，这笔权益在2021年3月31日作为权益法投资入账。Live Nation被认为是世界领先的现场娱乐公司。截至2020年12月31日，由于新冠肺炎导致的重大亏损，Live Nation达到了公司对权益法附属公司的可报告细分门槛。
我们的“公司和其他”类别包括我们的合并子公司Braves Holdings，LLC(“Braves Holdings”)和公司费用。勇士控股拥有亚特兰大勇士职业棒球大联盟俱乐部(“ANLBC”)、某些亚特兰大勇士小联盟俱乐部以及与ANLBC的体育场和混合用途开发项目(“发展项目”)相关的某些资产和负债。“公司和其他”还包括对美国电话电报公司(AT&T)等上市公司的投资和相关金融工具，这些投资和相关金融工具按各自的公平市价入账。
跟踪股票是一种普通股，发行公司打算反映或“跟踪”特定企业或“集团”的经济表现，而不是整个公司的经济表现。虽然Liberty SiriusXM集团、Liberty Braves Group(“Braves Group”)和一级方程式赛车集团拥有独立的业务、资产和负债集合，但没有一个集团是独立的法人实体，因此不能拥有资产、发行证券或签订具有法律约束力的协议。因此，Liberty SiriusXM集团、勇敢者集团和一级方程式集团并不代表独立的法人实体，而是代表归属于各自集团的那些业务、资产和负债。跟踪股票的持有者对该集团的股票或资产没有直接索取权，因此，由于他们拥有Liberty跟踪股票，因此不拥有上市公司(如天狼星XM控股公司或Live Nation公司)的任何股权或投票权。在这些公司中，Liberty持有权益，并归于Liberty跟踪股票集团，如Liberty SiriusXM集团。跟踪股票的持有者也没有单独的董事会代表。相反，跟踪股票的持有者是母公司的股东，只有一个董事会，并承担母公司的所有风险和责任。
2020年4月22日，公司董事会批准一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团之间的某些资产和负债立即重新归属(统称为重新归属)。这一重新归属反映在公司的财务报表中，并以预期为基础。
术语“Liberty SiriusXM Group”并不代表一个单独的法律实体，而是代表归属于该集团的那些业务、资产和负债。截至2021年3月31日，自由SiriusXM集团主要由自由公司在天狼星XM控股公司和Live Nation的权益、公司现金、自由公司2023年到期的1.375%现金可转换票据和相关金融工具、自由公司2048年到期的2.125%可交换优先债券、2048年到期的2.25%可交换优先债券、2049年到期的2.75%可交换优先债券、自由公司0.5%的可交换优先债券组成。截至2021年3月31日，Liberty SiriusXM集团保留了Braves Group约3.7%的集团间权益和一级方程式集团约2.2%的集团间权益。此外，截至2021年3月31日，Liberty SiriusXM集团根据属于Liberty SiriusXM集团的Live Nation股票的号召范围对一级方程式集团负有义务。截至2021年3月31日，Liberty SiriusXM集团拥有约10.3亿美元的现金和现金等价物，其中包括约5900万美元的子公司现金。
天狼星XM控股公司是Liberty SiriusXM集团唯一的运营子公司。如果天狼星XM控股公司破产或申请破产，Liberty的管理层将评估当时的情况，并采取符合所有股东最佳利益的适当措施，如果独立考虑，这可能不符合一个或多个特定集团的最佳利益。在这种情况下，Liberty的管理层和董事会将有几种方法可供选择，包括但不限于，将Liberty SiriusXM普通股转换为Liberty的另一个跟踪股票，在Liberty的跟踪股票集团中重新分配资产和负债，或者重组Liberty的跟踪股票，以创建一个新的跟踪股票结构或完全取消它。
“勇敢集团”一词并不代表一个独立的法律实体，而是代表归属于该集团的那些业务、资产和负债。截至2021年3月31日，勇敢集团主要由勇敢控股公司组成，勇敢控股公司间接拥有ANLBC以及与ANLBC体育场和发展项目相关的某些资产和负债，以及公司现金。此外，Liberty SiriusXM集团和一级方程式集团保留
I-46
目录
截至2021年3月31日，勇敢者集团的集团间权益分别约为3.7%和11.1%。截至2021年3月31日，勇敢者集团的现金和现金等价物约为1.81亿美元。
术语“一级方程式集团”并不代表一个独立的法人实体，而是代表那些归属于该集团的业务、资产和负债。截至2021年3月31日，一级方程式赛车集团主要由Liberty的所有业务、资产和负债组成，具体不包括Liberty SiriusXM集团或Braves Group的业务、资产和负债，包括Liberty在一级方程式和Liberty Media Acquisition Corporation的权益、Braves Group约11.1%的集团间权益、Liberty的1%现金可转换票据(2023年到期)和Liberty的2.25%可交换高级债券(2046年到期)。此外，截至2021年3月31日，一级方程式赛车集团拥有一项与Liberty SiriusXM集团通话传播相关的资产。截至2021年3月31日，一级方程式集团的现金和现金等价物约为17.83亿美元，其中包括4.29亿美元的子公司现金。
2019年12月，中国官员报告了一起新型冠状病毒疫情。自那以后，新冠肺炎已经在国际上传播。2020年3月11日，世界卫生组织评估新冠肺炎为全球流行病，导致世界上许多国家采取激进行动，包括实施旅行限制和在家呆着的命令，关闭公共景点和餐馆，并强制社会疏远做法。因此，2020年一级方程式赛程和MLB赛季的开始分别推迟到2020年7月初和2020年7月底。此外，在2020年3月中旬，Live Nation因新冠肺炎暂停了所有大型直播娱乐活动。2021年的常规棒球赛季预计将包括大约160场比赛。一级方程式已经安排了2021年的23场比赛。这些企业可能会继续被禁止举办有球迷出席的活动，或者可能只允许有限数量的球迷参加，时间不确定，从而减少了与球迷出席相关的收入。目前还不清楚，即使在限制取消后，新冠肺炎的担忧是否会影响这些企业提供的娱乐、活动和服务的使用和/或需求，以及对赞助和广告资产的需求，以及影响程度。在许多情况下，活动取消、场馆关闭和上座率下降的影响将大大减少我们的收入。由于这些收入的减少，这些业务希望减少开支，但可能无法像我们的收入下降那样减少开支，这预计将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
I-47
目录
运营结果-综合
将军。**我们在下表中提供关于我们的综合经营业绩和其他收入和支出的信息，以及关于我们的可报告部门对这些项目的贡献的信息。“公司及其他”类别由那些不符合独立报告分部资格的资产或业务组成。有关我们主要的可报告部门的财务结果的更详细的讨论和分析，请参见下面的“经营结果-业务”。
综合经营业绩
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
收入 | ||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 2,058 |
| 1,952 | ||
Total Liberty SiriusXM集团 | 2,058 | 1,952 | ||||
勇士团 | ||||||
公司和其他 | 16 |
| 22 | |||
总勇士团 | 16 | 22 | ||||
一级方程式赛车组 | ||||||
公式1 | 180 | 39 | ||||
一级方程式赛车组总数 | 180 | 39 | ||||
统一的自由 | $ | 2,254 |
| 2,013 | ||
营业收入(亏损) | ||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 237 |
| 451 | ||
公司和其他 | (8) | (9) | ||||
Total Liberty SiriusXM集团 | 229 | 442 | ||||
勇士团 | ||||||
公司和其他 | (40) | (44) | ||||
总勇士团 | (40) | (44) | ||||
一级方程式赛车组 | ||||||
公式1 | (33) | (137) | ||||
公司和其他 |
| (14) |
| (15) | ||
一级方程式赛车组总数 | (47) | (152) | ||||
统一的自由 | $ | 142 |
| 246 | ||
调整后的OIBDA | ||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 682 |
| 639 | ||
公司和其他 | (5) | (7) | ||||
Total Liberty SiriusXM集团 | 677 | 632 | ||||
勇士团 | ||||||
公司和其他 | (22) | (26) | ||||
总勇士团 | (22) | (26) | ||||
一级方程式赛车组 | ||||||
公式1 | 66 | (32) | ||||
公司和其他 |
| (7) |
| (10) | ||
一级方程式赛车组总数 | 59 | (42) | ||||
统一的自由 | $ | 714 |
| 564 | ||
I-48
目录
收入。*与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的综合收入增加了2.41亿美元。这一增长是由F1和Sirius XM Holdings的收入增加推动的，但Braves Holdings的收入下降部分抵消了这一增长。有关天狼星XM控股公司、一级方程式赛车和勇敢者控股公司的运营结果的更完整讨论，请参见下面的“运营结果-业务”。
营业收入(亏损)*与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的综合运营收入减少了1.04亿美元。截至2021年3月31日的三个月的下降主要是由于Sirius XM Holdings的经营业绩减少了2.14亿美元，但分别被一级方程式和Braves Holdings的经营业绩改善了1.04亿美元和600万美元所部分抵消。有关天狼星XM控股公司、一级方程式赛车和勇敢者控股公司的运营结果的更完整讨论，请参见下面的“运营结果-业务”。
基于股票的薪酬。*基于股票的薪酬包括与以下相关的补偿：(1)授予我们某些高管和员工的普通股股票期权和股票增值权，(2)授予我们子公司、天狼星XM控股公司和一级方程式(Formula 1)高管、员工和某些第三方的期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他基于股票的奖励，(3)根据私募股权计划授予我们子公司Braves Holdings高管和员工的影子股票增值权，以及(4)限制股票的摊销
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们分别记录了6300万美元和6700万美元的股票薪酬支出。股票补偿费用的减少主要是由于天狼星XM控股公司的减少。截至2021年3月31日，与未归属的Liberty股权奖励相关的未确认补偿成本总额约为7500万美元。这些金额将在我们约1.9年的加权平均期间的精简综合经营报表中确认。此外，截至2021年3月31日，与未授予的天狼星XM控股公司股票期权和限制性股票单位相关的未确认补偿总成本为4.67亿美元。*天狼星XM控股公司未确认的补偿成本将在我们的精简综合运营报表中确认，加权平均期限约为2.3年。
调整后的OIBDA。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们还披露了调整后的OIBDA，这是一项非GAAP财务指标。我们将调整后的OIBDA定义为营业收入(亏损)加上折旧和摊销、基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解、重组、收购和其他相关成本和减损费用。我们的首席运营决策者和管理团队将这一业绩衡量标准与其他衡量标准结合使用，以评估我们的业务并做出在业务之间分配资源的决策。我们认为，通过识别那些不能直接反映每个业务的业绩或指示持续业务趋势的项目，这是我们业务运营实力和业绩的一个重要指标。此外，这项措施还允许我们查看运营结果，在业务之间进行分析比较和基准测试，并确定改进业绩的策略。因此，调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收入、经营活动提供的现金流量以及根据美国公认会计原则编制的其他财务业绩衡量标准的补充，而不是替代。下表提供了调整后的OIBDA的营业收入(亏损)对账：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
营业收入(亏损) | $ | 142 | 246 | |||
折旧及摊销 |
| 264 |
| 267 | ||
基于股票的薪酬 |
| 63 |
| 67 | ||
减值、重组和收购成本 | 245 | — | ||||
法定准备金 | — | (16) | ||||
调整后的OIBDA | $ | 714 |
| 564 | ||
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，调整后的合并OIBDA增加了1.5亿美元。截至2021年3月31日的三个月，调整后的OIBDA增加的主要原因是一级方程式、天狼星XM控股公司和勇士队分别增加了9800万美元、4300万美元和500万美元
I-49
目录
控股调整后的OIBDA分别为。有关天狼星XM控股公司、一级方程式赛车和勇敢者控股公司的运营结果的更完整讨论，请参见下面的“运营结果-业务”。
其他收支
其他收入(费用)的构成见下表。
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
利息支出 | ||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | (120) | (111) | |||
勇士团 | (6) | (7) | ||||
一级方程式赛车组 | (32) | (46) | ||||
统一的自由 | $ | (158) |
| (164) | ||
关联公司净收益(亏损)份额 | ||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | (113) | (2) | |||
勇士团 | 3 | 4 | ||||
一级方程式赛车组 | 15 | (64) | ||||
统一的自由 | $ | (95) |
| (62) | ||
金融工具已实现和未实现收益(亏损)，净额 | ||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | (86) | (5) | |||
勇士团 | 2 | (9) | ||||
一级方程式赛车组 | 35 | 15 | ||||
统一的自由 | $ | (49) |
| 1 | ||
其他，净额 | ||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | 11 | 13 | |||
勇士团 | (1) | (1) | ||||
一级方程式赛车组 | 5 | 5 | ||||
统一的自由 | $ | 15 |
| 17 | ||
$ | (287) |
| (208) | |||
利息支出。*截至2021年3月31日的三个月，与去年同期相比，合并利息支出减少了600万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，一级方程式赛车集团的利息支出减少了，这是因为公司和子公司的平均未偿债务减少了，而Liberty SiriusXM集团的利息支出在截至2021年3月31日的三个月里增加了，这是因为公司和子公司的平均未偿债务增加了。正如之前披露的那样，从2020年4月22日起，某些债务从一级方程式集团重新归属于Liberty SiriusXM集团。与这类债务相关的利息反映在一级方程式赛车集团在重新归属之前的利息支出和Liberty SiriusXM集团在重新归属之后的利息支出中。
I-50
目录
关联公司的收益(亏损)份额。*下表列出了我们在附属公司的收益(亏损)中所占份额：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||
活生生的民族(A) | $ | (111) | 北美 | |||
天狼星XM加拿大 | 4 |
| 4 | |||
其他 | (6) |
| (6) | |||
Total Liberty SiriusXM集团 | (113) | (2) | ||||
勇士团 | ||||||
其他 | 3 | 4 | ||||
总勇士团 | 3 | 4 | ||||
一级方程式赛车组 | ||||||
活生生的民族(A) |
| 北美 |
| (66) | ||
其他 |
| 15 |
| 2 | ||
一级方程式赛车组总数 | 15 | (64) | ||||
统一的自由 | $ | (95) |
| (62) | ||
| (a) | 从2020年4月22日起，Liberty对Live Nation的兴趣从一级方程式集团重新归于Liberty SiriusXM集团。 |
金融工具已实现和未实现收益(亏损)，净额。金融工具的已实现和未实现收益(亏损)由下列公允价值变动组成：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
债务和股权证券 | $ | 49 |
| (135) | ||
按公允价值计量的债务 | (113) |
| 544 | |||
债券套期保值的公允价值变动 | 13 |
| (323) | |||
其他衍生品 |
| 2 |
| (85) | ||
$ | (49) |
| 1 | |||
债务和股权证券的未实现收益(亏损)的变化是由于市场因素，主要是由这些金融工具相关股票的公允价值变化推动的。
按公允价值计量的债务未实现收益(亏损)的变化是由于市场因素，主要是由债务可兑换成的标的股份的公允价值变化推动的。
Liberty在2013年10月发行了10亿美元的现金可转换票据，并就相同金额的标的股票进行了债券对冲交易。这些衍生品在经常性的基础上按公允价值计价。公允价值变动计入金融工具净额项目的已实现和未实现收益(亏损)。本期变化的主要驱动因素是标的股票公允价值的变化。他说：
其他衍生品的未实现收益(亏损)主要是由一级方程式利率掉期的公允价值变化推动的。
I-51
目录
其他，网络。其他方面，与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的净收入减少了200万美元。这一下降主要是由于天狼星XM控股公司在截至2020年3月31日的三个月中记录的700万美元的一次性诉讼和解，但与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月我们在Live Nation的投资稀释收益增加，部分抵消了这一下降。正如之前披露的那样，从2020年4月22日起，Liberty对Live Nation的投资从一级方程式集团重新归入Liberty SiriusXM集团。因此，我们在Live Nation的投资稀释的任何收益或损失都反映在一级方程式集团在重新归属之前的业绩中，以及Liberty SiriusXM集团在重新归属之后的业绩中。
所得税。*在截至2021年3月31日的三个月中，我们的所得税前亏损1.45亿美元，所得税优惠前亏损1.31亿美元。在截至2020年3月31日的三个月里，我们的所得税前收益为3800万美元，所得税支出为3600万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，公司确认了天狼星XM控股公司结清州所得税审计带来的额外税收优惠，但部分被与我们估值免税额增加相关的税收支出所抵消。在截至2020年3月31日的三个月里，公司确认了由于我们估值津贴的变化和州所得税的影响而产生的额外税收支出，但部分抵消了利用联邦所得税抵免带来的税收优惠。
净收益。*截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们的净亏损为1400万美元，净收益为200万美元。净收益和净亏损的变化是上述收入、费用和其他损益波动的结果。
财务状况的重大变化
截至2021年3月31日，我们几乎所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府证券或政府担保基金、AAA级货币市场基金以及其他评级较高的金融和公司债务工具。
以下是潜在的流动资金来源：可用现金余额、我们子公司经营活动产生的现金(只要该等现金超过子公司的营运资金需求且不受其他限制)、资产出售收益、我们公共投资组合(包括衍生品)的货币化、债务借款和股票发行，以及股息和利息收入。截至2021年3月31日，Liberty拥有3.66亿美元的未担保可销售股本证券。
Liberty没有债务评级。
I-52
目录
截至2021年3月31日，Liberty公司的现金和现金等价物如下：
|
| |||
现金流和现金流 | ||||
等价物 | ||||
金额以1000万美元计 | ||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||
天狼星XM控股公司 | $ | 59 |
| |
公司和其他 | 971 | |||
Total Liberty SiriusXM集团 | $ | 1,030 | ||
勇士团 | ||||
公司和其他 | $ | 181 |
| |
总勇士团 | $ | 181 | ||
一级方程式赛车组 | ||||
公式1 | $ | 429 | ||
公司和其他 | 1,354 | |||
一级方程式赛车组总数 | $ | 1,783 | ||
只要Liberty确认出售资产的任何应税收益，我们可能会产生税费并被要求支付税款，从而减少任何现金收益。Liberty拥有天狼星XM控股公司的控股权，天狼星XM控股公司拥有大量现金和通过经营活动提供的现金，尽管由于天狼星XM控股公司是一家独立的上市公司，并且拥有重大的非控股权益，我们无法随时获得他们的现金。Liberty可以使用一级方程式持有的现金，但不符合第一留置权定期贷款和一级方程式循环信贷安排实施的限制性付款(RP)测试的情况除外。然而，一级方程式在豁免期内不能对Liberty进行RP，如下所述。根据RP测试，当杠杆率(定义为净债务除以后续12个月的契约利息、税项、折旧和摊销前收益)超过一定门槛时，Liberty将无法获得一级方程式的现金。截至2021年3月31日，尚未通过RP测试。截至2021年3月31日，一级方程式尚未向Liberty进行任何分销。如果将来进行分发，则必须满足RP测试，即此类分发的形式测试。Liberty认为，它目前有适当的法律结构，尽可能高效地将外国现金汇回国内，并满足公司的业务需要。截至2021年3月31日，Liberty在Liberty的保证金贷款(由天狼星XM控股公司的股票担保)下有8.75亿美元，在Liberty的保证金贷款(由Live Nation的股票担保)下有2亿美元。
正如随附的简明综合财务报表附注8所述，截至2021年3月31日，公司、天狼星XM控股公司、一级方程式赛车公司和勇敢控股公司遵守了它们的债务契约。根据2020年6月26日对一级方程式的高级贷款安排(定义见附带的简明合并财务报表附注8)的修正案，如果一级方程式遵守某些财务条件，净杠杆财务契约在截至2022年3月31日的季度之前不适用。适用于一级方程式的相关条件包括维持2亿美元的最低流动资金(包括不受限制的现金和现金等值投资以及可用的循环信贷安排承诺)，以及对股息、其他付款和额外债务的某些限制。一级方程式有能力在截至2022年3月31日的季度之前重新承诺遵守净杠杆财务契约的要求，在这种情况下，相关的附加条件将不再适用。根据2020年8月20日对Braves Holdings 8500万美元信贷安排的修正案，固定费用覆盖率在截至2022年3月31日的季度之前不适用，但须满足某些条件，包括在整个豁免期内维持最低流动性门槛和某些其他限制。Braves Holdings可以从截至2021年12月31日的季度开始重新提出遵守固定费用覆盖率的要求，在这种情况下，相关的额外条件将不再适用。 此外，2020年8月20日，Braves Holdings修改了与其球类融资相关的债务协议，在截至2021年9月30日的季度之前免除偿债覆盖契约，但须满足某些条件，包括维持最低流动性门槛、增加偿债准备金和某些其他条件。2021年1月29日，Braves Holdings修改了混合用途贷款的其中一项债务协议，免除了债务收益率，直到2021年6月30日止的季度。此外，债务收益率的计算从2021年6月30日到截至2021年12月31日的季度已经修改，但受某些其他条件的限制。
I-53
目录
有关从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转变为确定Liberty保证金贷款利率基准的预期影响、Sirius XM Holdings在其信贷安排下的借款、一级方程式(Formula 1)在其贷款安排下的借款以及Braves Holdings在其经营信贷安排下的借款，请参阅“第3项.关于市场风险的定量和定性披露”。
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
现金流和信息流 |
| 金额以1000万美元计 | ||||
Liberty SiriusXM集团经营活动提供(使用)的现金 | $ | 271 | 404 | |||
勇敢集团经营活动提供(使用)的现金 | 42 | 17 | ||||
经营活动提供(使用)的一级方程式集团现金 | 184 | 136 | ||||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | 497 |
| 557 | |
Liberty SiriusXM集团投资活动提供(使用)的现金 | $ | (75) | (144) | |||
勇敢者集团投资活动提供(使用)的现金 | (10) | (24) | ||||
一级方程式集团投资活动提供(使用)的现金 | (631) | 110 | ||||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | (716) |
| (58) | |
Liberty SiriusXM集团融资活动提供(使用)的现金 | $ | (166) | (369) | |||
勇敢集团融资活动提供(使用)的现金 | 1 | 138 | ||||
一级方程式集团融资活动提供(使用)的现金 | 548 | 269 | ||||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | 383 |
| 38 | |
Liberty在截至2021年3月31日的三个月中主要使用现金(不包括Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings使用的现金)是A系列和C系列Liberty SiriusXM普通股回购的1.07亿美元。这一用途的资金主要来自天狼星XM控股公司股票担保的保证金贷款项下的1.25亿美元借款和天狼星XM控股公司的股息。
天狼星XM控股公司现金的主要用途是回购和注销已发行的天狼星XM控股公司普通股，增加财产和设备，以及向股东支付股息。天狼星XM控股公司使用现金的资金来自债务借款和经营活动提供的现金。在截至2021年3月31日的三个月里，天狼星XM控股公司宣布了现金股息，并以现金支付了总计6100万美元，其中Liberty收到了4700万美元。2021年4月20日，天狼星XM控股公司董事会宣布其普通股季度股息为每股普通股0.014641美元，于2021年5月28日支付给截至2021年5月7日收盘时登记在册的股东。
在截至2021年3月31日的三个月里，一级方程式从运营中产生了现金，没有任何现金的实质性使用。
Braves Holdings的主要现金用途是继续扩大综合用途开发项目的资本支出，资金主要来自运营现金和债务净借款。
Liberty公司现金的预计用途(不包括天狼星XM控股公司、一级方程式和勇敢控股公司的现金使用)主要是对现有或新业务的投资、偿债，包括进一步偿还由天狼星XM控股公司的股票担保的保证金贷款，以及根据批准的股票回购计划可能回购普通股。Liberty预计将用手头的现金、保证金贷款和未偿还或新的债务工具下的借款能力，或运营子公司的股息或分配为其预计的现金使用提供资金。Liberty可能被要求净支付所得税债务，以结算与税务机关讨论的项目。
天狼星XM控股公司的现金用途预计将用于资本支出，包括建造替换卫星、营运资金要求、利息支付、税收和未偿债务的预定到期日。Liberty预计，天狼星XM控股公司将通过运营提供的现金、手头现金和现有信贷安排下的借款，为其预计的现金使用提供资金。
I-54
目录
到目前为止，新冠肺炎疫情还没有影响天狼星XM控股公司的资本和财务资源，包括其流动性状况。此外，新冠肺炎疫情并未影响天狼星XM控股公司获得其传统资金来源的能力。疫情没有增加天狼星XM控股公司通过循环信贷安排或债务资本市场获得资本的成本，也没有减少其获得资金的机会，天狼星XM控股公司认为短期内不太可能这样做。此外，天狼星XM控股公司认为，大流行不会影响其持续履行债务工具中的契约的能力，包括其循环信贷安排下的契约。
一级方程式的现金用途预计将是偿债和运营费用。从历史上看，一级方程式使用现金的资金来自运营部门提供的现金。一级方程式的运营现金流已经并可能继续受到新冠肺炎的不利影响，这可能需要一级方程式通过其他流动性来源为其预计的现金使用提供资金。
Braves Holdings的现金用途预计将是与混合用途开发相关的支出、偿债支付和运营费用。Liberty预计，Braves Holdings将用手头的现金、运营提供的现金和建设贷款中的借款，为其预计的现金使用提供资金。勇敢控股的运营现金流已经并可能继续受到新冠肺炎的不利影响，这可能需要勇敢控股通过其他流动性来源为其预计的现金使用提供资金。
我们相信，现有的流动资金来源足以支付我们预计的未来现金使用。
经营业绩-企业
天狼星XM控股公司。他说：天狼星XM控股公司经营着两项互补的音频娱乐业务，天狼星XM和潘多拉。
天狼星XM在美国以订阅费的方式提供音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道等内容，以及播客和信息娱乐服务。天狼星XM的主要内容包包括现场直播、精心策划以及某些独家和点播节目。天狼星XM服务通过其两个专有卫星无线电系统分发，并通过移动设备、家用设备和其他消费电子设备的应用程序进行流式传输。卫星收音机主要通过汽车制造商、零售商和天狼星XM的网站分发。天狼星XM服务也可通过其名为“360L”的用户界面获得，该界面将天狼星XM的卫星和流媒体服务结合成单一的、连贯的车载娱乐体验。
天狼星XM业务的主要收入来源是订阅费，其大多数客户订阅了月度、季度、半年或年度计划。天狼星XM还从精选非音乐频道的广告、卫星收音机和配件的直销以及其他辅助服务中获得收入。截至2021年3月31日，天狼星XM业务拥有约3450万订户。
除了音响娱乐业务，天狼星XM还为几家汽车制造商提供联网车辆服务。这些服务旨在提升消费者的安全、保障和驾驶体验。天狼星XM还提供一套数据服务，包括图形天气、燃料价格、体育赛程和比分以及电影列表，一项交通信息服务，包括通过兼容的车载导航系统向消费者提供道路封闭、交通流量和事件数据的信息，以及车辆、船只和飞机的实时天气服务。天狼星XM业务还持有天狼星XM加拿大公司70%的股权和33%的投票权。
Pandora业务运营着一个音乐、喜剧和播客流媒体发现平台，为每个听众提供随时随地想听的个性化体验，无论是通过移动设备、汽车扬声器还是联网设备。Pandora使听众能够创建个性化的电台和播放列表，发现新内容，收听艺术家和专家策划的播放列表，播客和选择天狼星XM内容，以及按需搜索和播放歌曲和专辑。Pandora提供广告支持的广播服务截至2021年3月31日，潘多拉约有650万订户。
I-55
目录
潘多拉业务的大部分收入来自其广告支持的广播服务上的广告。Pandora还从其Pandora Plus和Pandora Premium订户那里获得订阅收入。Pandora还在独立的音频平台和播客上销售广告。潘多拉是SoundCloud在美国的独家广告销售代表。通过这一安排，Pandora为广告商提供了在美国通过Pandora和SoundCloud收听平台执行宣传活动的能力。潘多拉还安排担任某些播客的广告销售代表，比如NBC新闻的播客。此外，通过AdsWizz公司(“AdsWizz”)，Pandora提供了一个全面的数字音频广告技术平台，将音频出版商和广告商与各种广告插入、活动交易、收益优化、程序性购买、市场和播客货币化解决方案联系起来。截至2021年3月31日，潘多拉业务的月度活跃用户约为5590万。
2020年2月，天狼星XM控股完成了对SoundCloud的7500万美元投资。SoundCloud是世界上最大的开放音频平台，拥有一个由创作者、听众和策展人组成的互联社区。SoundCloud的平台使其用户能够上传、推广、分享和创建音频娱乐。这笔少数股权投资补充了SoundCloud和Pandora之间现有的广告销售关系。
2020年6月，天狼星XM控股公司以2800万美元现金收购了Simplecast。Simplecast是一个播客管理和分析平台。2020年10月，Sirius XM Holdings以3.02亿美元的总代价从E.W.Scripps Company及其若干子公司(“Scripps”)收购了Stitcher的资产，其中包括2.66亿美元的现金和3600万美元的或有对价。该协议规定，天狼星XM控股公司可能会根据Stitcher在2021年之前实现某些财务指标的情况，向Scripps额外支付高达6000万美元的或有付款。收购Stitcher与Simplecast一起，为播客创作者、出版商和广告商创建了一个全方位服务平台。Stitcher和Simplecast包括在潘多拉报告单元中。
天狼星XM控股公司是一家独立的上市公司，有关天狼星XM控股公司的更多信息可以通过其网站和公开文件获得，这些文件在此不作参考。
经营成果
Liberty于2013年1月18日收购了天狼星XM控股公司的控股权，并应用收购会计并合并了天狼星XM控股公司自该日起的业绩。下面介绍的结果包括Liberty公司收购Sirius XM控股公司在本期和上期的会计调整的影响。
截至2021年3月31日，天狼星XM控股公司拥有约23%的非控股权益，可归因于该等非控股权益的天狼星XM控股公司的净收益(亏损)通过随附的简明综合经营报表中的非控股权益项目抵销。
I-56
目录
天狼星XM控股公司的经营业绩如下：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
天狼星XM： | ||||||
订户收入 |
| $ | 1,481 |
| 1,457 | |
广告收入 | 42 | 44 | ||||
设备收入 | 57 | 41 | ||||
其他收入 | 36 |
| 41 | |||
天狼星XM总收入 | 1,616 | 1,583 | ||||
潘多拉： | ||||||
订户收入 | 130 | 128 | ||||
广告收入 | 312 | 241 | ||||
潘多拉总收入 | 442 | 369 | ||||
总收入 | 2,058 |
| 1,952 | |||
营业费用(不包括以下以股票为基础的薪酬)： | ||||||
天狼星XM服务成本 | (623) |
| (593) | |||
潘多拉服务费(不包括法律准备金) | (305) |
| (262) | |||
订户获取成本 | (86) |
| (99) | |||
销售、一般和行政费用 | (308) |
| (299) | |||
其他运营费用 | (54) |
| (60) | |||
调整后的OIBDA | 682 |
| 639 | |||
减值、重组和收购成本 | (245) | — | ||||
法定准备金 | — | 16 | ||||
基于股票的薪酬 | (51) |
| (55) | |||
折旧及摊销 | (149) |
| (149) | |||
营业收入 |
| $ | 237 |
| 451 | |
天狼星XM用户收入包括自付和付费的促销订阅、美国音乐版税和其他辅助费用。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，订户收入增长了约2%。这一增长主要归因于Sirius XM自付费用户群的增长，推动了自付费收入和美国音乐版税的增加，但部分抵消了汽车制造商提供付费促销订阅产生的收入下降的影响。
天狼星XM广告收入包括在天狼星XM的非音乐频道上销售广告。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的广告收入下降了约5%，这主要是由于天狼星XM继续恢复到COVID之前的水平，主要是在体育频道上的广告支出减少。
天狼星XM设备收入包括销售卫星收音机、组件和配件的收入和特许权使用费。在截至2021年3月31日的三个月里，设备收入比去年同期增长了约39%，这是由于汽车制造商努力恢复到新冠肺炎制造之前的水平，以及天狼星XM向新一代芯片组的过渡，导致新车生产的特许权使用费收入增加。
天狼星XM其他收入包括来自Sirius XM Canada的服务和咨询收入、联网车辆服务以及辅助收入。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的其他收入下降了约12%，主要是由于联网车辆服务、Sirius XM Canada和租车安排产生的收入减少。
I-57
目录
潘多拉订户收入包括Pandora Plus和Pandora Premium订阅的费用。在截至2021年3月31日的三个月里，潘多拉用户收入与去年同期相比增长了2%，这主要是由于Stitcher的加入。
潘多拉广告收入主要来自平台上和平台外的音频、显示和视频广告。在截至2021年3月31日的三个月里，潘多拉广告收入与去年同期相比增长了29%。这一增长主要是由于潘多拉拥有和运营的收入增长，这是因为更高的直销和定价、Stitcher的加入以及AdsWizz收入的增加。
天狼星XM服务成本包括收入份额和特许权使用费、节目和内容成本、客户服务和帐单费用以及与提供卫星广播服务相关的其他辅助成本。
| ● | 收入份额和特许权使用费包括传输内容的版税，包括流媒体版税，以及汽车制造商、内容提供商和广告收入份额。截至2021年3月31日的三个月，收入份额和特许权使用费与去年同期相比增长了3%。这一增长是由于音乐版税和收入份额带来的整体收入增加。他说： |
| ● | 节目和内容包括获取、创建、推广和制作内容的成本。年，节目和内容成本增加了8%截至2021年3月31日的三个月与上一年同期相比，这是由于内容许可成本上升所致。 |
| ● | 客户服务和计费包括与Sirius XM的内部和第三方客户服务中心以及Sirius XM的用户管理系统的运营和管理相关的成本，以及账单和收款成本、坏账费用和交易费。在截至2021年3月31日的三个月里，客户服务和账单成本与去年同期相比增长了4%，原因是交易成本上升，坏账支出下降部分抵消了这一增长。 |
| ● | 其他包括与Sirius XM的地面中继网络、卫星、卫星遥测、跟踪和控制系统、卫星上行链路设施、演播室以及提供Sirius XM的互联网流媒体服务和联网车辆服务相关的运营和维护成本，以及销售卫星收音机、组件和配件的成本，以及为在Sirius XM的直接面向消费者分销渠道转售而购买的产品所产生的库存津贴拨备。在截至2021年3月31日的三个月里，其他服务成本与去年同期相比分别增长了20%。这一增长主要是由更高的与Sirius XM的360L平台及其流媒体和联网车辆服务相关的云托管和无线成本，以及更高的库存储备，部分被对消费者的直销减少所抵消。 |
潘多拉服务成本 (不包括法定储备金)包括收入份额和版税、节目和内容成本、客户服务和账单费用以及其他辅助成本。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，潘多拉的服务成本增加了16%。
| ● | 收入份额和特许权使用费包括支付给Pandora订户和听众的流媒体音乐或其他内容的许可费，以及支付给第三方广告服务器的收入份额。Pandora在广告印象传递或点击操作发生期间向第三方广告服务器付款，因此，Pandora将此记录为相关期间的服务成本。在截至2021年3月31日的三个月里，收入份额和特许权使用费与去年同期相比增长了19%。这一增长主要是由于自有和运营收入的增加，以及AdsWizz收入的增加，Stitcher的加入以及其他平台外收入的增长。 |
| ● | 节目和内容包括制作现场听众活动和推广内容的成本。在截至2021年3月31日的三个月里，节目和内容与去年同期相比增长了80%，主要是由于Stitcher的加入导致生产成本和人员相关成本上升。 |
| ● | 客户服务和计费包括通过移动应用商店购买订阅的交易费和坏账支出。在截至的三个月中，客户服务和账单成本下降了24% |
I-58
目录
| 2021年3月31日，与前一年同期相比，原因是坏账费用下降。 |
| ● | 其他包括与内容流媒体、维护Pandora的流媒体广播和点播订阅服务以及通过第三方广告服务器创建和提供广告相关的成本。在截至2021年3月31日的三个月中，由于流媒体成本上升，与上年同期相比，其他成本增加了25%。 |
订户获取成本天狼星XM的成本仅与天狼星XM的卫星无线电和联网车辆服务相关，包括支付给无线电制造商、分销商和汽车制造商的硬件补贴；用于制造无线电的芯片组和某些其他组件的补贴；某些无线电和芯片组的设备使用费；产品保修义务；以及运费。大部分订户获取成本都是在获取订户之前发生和支出的。订户获得成本不包括广告成本、营销、向卫星收音机分销商和经销商支付的忠诚度，也不包括向汽车制造商和卫星收音机零售商支付的收入份额。在截至2021年3月31日的三个月中，订户获取成本与去年同期相比下降了约13%。下降的原因是硬件补贴减少，因为某些补贴率下降，以及OEM安装减少。
销售、一般和行政费用包括营销、广告、媒体和制作成本，包括促销活动和赞助；合作和艺术家营销；人事成本；设施成本、财务、法律、人力资源和信息技术成本。在截至2021年3月31日的三个月里，销售、一般和行政费用与去年同期相比增长了3%。这一增长主要是由于天狼星XM控股公司的递延薪酬投资录得收益，而截至2020年3月31日的三个月则出现亏损，技术成本上升，但被媒体宣传活动减少以及旅行和娱乐成本下降的影响部分抵消。
其他运营费用包括工程、设计和开发成本，主要包括开发芯片组和新产品及服务的补偿和相关成本，包括流媒体和联网车辆服务、广播信息系统的研发，以及将天狼星XM的收音机安装到汽车制造商制造的新车中的相关成本。在截至2021年3月31日的三个月里，由于人员成本下降，其他运营费用与去年同期相比下降了约10%。他说：
减值、重组和收购成本包括SXM-7卫星在在轨测试期间某些有效载荷单元发生故障后对SXM-7卫星账面价值造成的2.2亿美元减值，以及在截至2021年3月31日的三个月内因终止租赁的办公空间而导致的2500万美元的重组成本。这些费用已被排除在调整后的OIBDA之外。
法定准备金截至2020年3月31日的三个月，涉及冲销潘多拉收购前1600万美元的特许权使用费储备。这项福利包括在截至2020年3月31日的三个月的简明合并财务报表中的收入份额和特许权使用费行项目中。由于该储备金并非天狼星XM控股公司正常营运的一部分，亦与业务的持续表现无关，因此该储备金已被剔除于同期经调整后的OIBDA内。
基于股票的薪酬在截至2021年3月31日的三个月里，与去年同期相比下降了7%。减少的主要原因是潘多拉基于股票的薪酬减少。
折旧及摊销截至2021年3月31日的三个月的支出与去年同期持平。
方程式1。一级方程式赛车是一家全球赛车运动企业，拥有世界锦标赛的独家商业权利。世界锦标赛是一项每年一度、长约9个月的以赛车为基础的比赛，参赛车队争夺建筑商锦标赛，车手争夺车手锦标赛。世界锦标赛在不同的赛道上举行，有各种不同的项目。2021年世界锦标赛日程表由23个项目组成。
I-59
目录
世界锦标赛的日程表原计划有22个项目。然而，由于新冠肺炎疫情，2020年赛季的开始被推迟到7月初，一些活动被取消，其他活动被重新安排到更晚的日期。2020年世界锦标赛修订后的日程表由17个项目组成。一级方程式负责世锦赛的商业开发和发展，以及管理和管理的各个方面，一级方程式的主要收入来自世锦赛的商业开发和开发，通过进入比赛推广、转播和广告和赞助安排相结合的方式。在比赛推广、媒体权利(以前称为广播)和赞助合同中，大部分都规定了在合同期间预先支付费用和每年增加费用。
一级方程式的运营结果如下：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
一级方程式赛车的主要收入 | $ | 159 |
| 17 | ||
一级方程式赛车的其他收入 | 21 |
| 22 | |||
一级方程式赛车总收入 | 180 |
| 39 | |||
营业费用(不包括以下以股票为基础的薪酬)： | ||||||
一级方程式赛车的收入成本 | (84) |
| (43) | |||
销售、一般和行政费用 | (30) |
| (28) | |||
调整后的OIBDA | 66 |
| (32) | |||
基于股票的薪酬 | (3) | (4) | ||||
折旧及摊销 | (96) |
| (101) | |||
营业收入(亏损) |
| $ | (33) |
| (137) | |
活动数量 | 1 | — | ||||
在截至2021年3月31日的三个月里，一级方程式开始在一级方程式收入中报告其他一级方程式收入的某些组成部分，以更好地与目前对业务的评估方式保持一致。此外，广播收入更名为媒体权利收入。重新分类的部分包括F1 2和Formula 3赛事的商业转播权许可费、节目素材的制作和支持费用、F1赛事转播权的转播权费用、F1电视订阅费以及F1数字平台上的广告权转播权费用。因此，在截至2020年3月31日的三个月里，一级方程式赛车的400万美元其他收入已重新归类为一级方程式赛车收入，以符合本期的列报。
一级方程式赛车的主要收入来自世界锦标赛的商业开发和开发，其来源是以下各项的组合：赛事推广费(从授予在世界锦标赛日程表上主办、举办和推广每个赛事的权利获得)、从某些赛事推广商收取的从F1获得额外商业转播权以在其赛事中获得2级和3级方程式赛车的费用以及从推广商那里获得的支持节目画面来源的技术服务费)、媒体转播费(从在电视和其他平台上转播赛事和2级和3级方程式比赛的转播权赚取的费用)、媒体转播费(从在电视和其他平台上转播赛事和2级和3级方程式比赛的转播权赚取的费用)、这些费用包括：转播费(从一级方程式赛车档案馆获得的视频片段，以及电台广播和其他辅助媒体转播权的许可)和赞助费(出售世界锦标赛和赛事相关广告和赞助权以及提供此类转播权、在一级方程式数字平台和非锦标赛相关赛事上做广告权所赚取的收入)，以及赞助费用(销售世锦赛和赛事相关广告转播权和赞助权以及提供此类转播权的服务所赚取的收入)。
在截至2021年3月31日的三个月里，一级方程式赛车的收入比去年同期增加了1.42亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里，比赛推广收入、媒体转播权收入和赞助都有所增加，因为c与上一年同期相比，这是由于当期只发生一项事件而上一年期间没有发生事件的季节性收入确认的影响。此外，在截至2021年3月31日的三个月内，与另一项赛事相关的一次性和解，免除了赛事赞助商在2021年举办赛事的义务，促成了赛事推广收入的增加，以及F1 TV订阅收入的增长推动了媒体版权收入的增加。在截至以下三个月的期间内
I-60
目录
2020年3月31日，一级方程式赛车的收入仅包括赞助合同中与比赛无关的权利以及F1电视和档案开发产生的媒体权利收入，不承认比赛推广费用或基于赛季的媒体权利费用。
一级方程式赛车的其他收入收入来自杂项和辅助来源，主要用于便利汽车和设备往返欧洲以外的活动、在大多数活动中销售一级方程式围场俱乐部门票的收入、支持活动中的比赛、各种电视制作活动和其他辅助业务。与去年同期相比，在截至2021年3月31日的三个月里，一级方程式赛车的其他收入减少了100万美元，这是由于货运、物流以及二级方程式和三级方程式的收入下降，但部分被更高的许可收入所抵消。尽管取消了2020年在澳大利亚举办的首届赛事，但仍提供货运和物流服务，相关收入高于在巴林举办的2021年首届赛事的运费和物流收入。他说：
一级方程式赛车的收入成本
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
金额以1000万美元计 | ||||||
团队付款 | $ | (44) | — | |||
一级方程式赛车收入的其他成本 | (40) | (43) | ||||
一级方程式赛车的收入成本 | $ | (84) | (43) | |||
与去年同期相比，在截至2021年3月31日的三个月里，一级方程式赛车的收入成本增加了4100万美元。
球队薪酬是按比例在世界锦标赛日历上的所有赛事中确认的。与上年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的团队薪酬有所增加，这是由于在截至2021年3月31日的三个月中发生了一起事件，而上一年同期没有发生任何事件，按比例确认了团队薪酬。
一级方程式赛车收入的其他成本包括招待费，这主要与餐饮和围场俱乐部制作和交付的其他方面有关，以及根据与赛事赞助商达成的各种协议应支付的赛道转播权费用，以在赛事中获得某些商业权利，包括销售广告、招待和支持比赛机会的权利。其他成本包括国际汽车联合会(FIA)的年度监管费用、广告和赞助佣金以及提供和销售货运、旅行和物流服务、F1 2和Formula 3赛车、零部件和维护服务、电视制作和后期制作服务、广告制作服务以及数字和社交媒体活动所产生的费用。这些成本在很大程度上是可变的，与收入机会直接相关。在截至2021年3月31日的三个月里，与去年同期相比，其他成本减少了300万美元，这主要是因为运费成本和数字媒体产品开发成本降低，但部分被按比例确认的FIA全年费用以及更高的技术和其他活动成本所抵消。
销售、一般和行政费用包括人事费用、法律、专业和其他咨询费、坏账费用、租金费用、信息技术费用、保险费、维护和公用事业费用以及其他一般办公室行政费用。在截至2021年3月31日的三个月里，与去年同期相比，销售、一般和行政费用增加了200万美元，这主要是由于人员成本上升。
基于股票的薪酬费用涉及向一级方程式管理层成员授予C系列Liberty F1普通股期权和限制性股票单位所产生的成本。在截至2021年3月31日的三个月里，由于未完成奖励的归属以及授予的奖励数量和相关奖励的公允价值的减少，基于股票的薪酬支出比上一年同期减少了100万美元。
I-61
目录
折旧及摊销包括固定资产折旧和无形资产摊销。在截至2021年3月31日的三个月里，折旧和摊销比上一年同期减少了500万美元，这主要是因为Liberty在收购一级方程式赛车时收购的某些无形资产的摊销费用减少了。他说：
勇敢者控股公司。GCL勇士队控股公司是我们的全资子公司，间接拥有和运营ANLBC，三家职业发展联盟俱乐部(Gwinnett Stripers，密西西比勇士队和罗马勇士队)和GCL勇士队。ANLBC的棒球场位于亚特兰大郊区的科布县。该设施是从科布县、科布-玛丽埃塔体育馆和展览馆管理局租用的，体育场周围区域为球迷提供了一系列活动和餐厅。Braves Holdings及其关联公司参与了新体育场的建设和毗邻的综合用途开发项目的建设，我们将其称为开发项目。
由于新冠肺炎的原因，美国职棒大联盟将2020年赛季的开始推迟到7月下旬。2020年MLB常规赛由60场比赛组成，没有球迷在场。2020年的小联盟赛季被取消了。2021年常规赛预计将有大约160场比赛，小联盟赛季预计将于5月份开始。
Braves控股公司的经营业绩如下：
截至三个月 | ||||||
三月三十一号， | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金额以1000万美元计 | ||||||
棒球收入 | $ | 7 | 12 | |||
开发收入 | 9 | 10 | ||||
勇敢者控股公司总收入 | 16 |
| 22 | |||
营业费用(不包括以下以股票为基础的薪酬)： | ||||||
其他运营费用 | (20) |
| (29) | |||
销售、一般和行政费用 | (16) |
| (18) | |||
调整后的OIBDA | (20) |
| (25) | |||
基于股票的薪酬 | (2) |
| (3) | |||
折旧及摊销 | (15) |
| (15) | |||
营业收入 |
| $ | (37) |
| (43) | |
主场比赛 | — | — | ||||
收入包括勇敢者控股公司的棒球和开发业务产生的金额。 棒球的收入主要来自三个来源：棒球场运营(门票销售、特许权、公司销售、套房和优质座位费)、地方转播权和全国转播权、许可证和其他共享的美国职业棒球大联盟收入来源。开发收入来自综合用途设施，主要包括租金收入。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月棒球收入下降的主要原因是受新冠肺炎的影响，春训比赛的运力减少，以及棒球场和春训设施的特殊活动减少。在截至2021年3月31日的三个月里，开发收入与去年同期相比略有下降，原因是混合用途设施零售部分的可变收入减少，但被各种新租赁开始的租金收入增加部分抵消。
其他运营费用主要包括与棒球和体育场运营相关的成本。在截至2021年3月31日的三个月里，与去年同期相比，其他运营费用减少了900万美元，这主要是由于春季训练比赛的能力减少、人员成本减少、球探相关费用减少以及小联盟赛季开始延迟而减少的小联盟费用。
销售、一般和行政费用包括营销、广告、财务和相关人事成本。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用减少了200万美元。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月下降的主要原因是营销费用降低和其他成本削减举措。
I-62
目录
基于股票的薪酬在截至2021年3月31日的三个月里，由于相关奖励的公允价值下降，与去年同期相比减少了100万美元。
折旧及摊销与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月相对持平。
第三项：披露关于市场风险的定量和定性信息
由于我们正在进行的投资和金融活动，我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指股票价格和利率的不利变化带来的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化角度进行评估。我们已经制定了政策、程序和内部程序，管理我们的市场风险管理，并使用金融工具来管理我们对此类风险的敞口。
我们面临利率变化的主要原因是我们的借款和投资活动，包括对固定和浮动利率债务工具的投资，以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。我们的长期和短期债务的性质和金额预计会因未来的要求、市场状况和其他因素而有所不同。我们通过维持我们认为的固定利率和可变利率债务的适当组合来管理我们对利率的敞口。我们认为这最能保护我们免受利率风险。我们通过(I)发行我们认为具有低声明利率和重要到期日的固定利率债券，(Ii)发行期限和利率适当的浮动利率债券，以及(Iii)在我们认为合适的时候达成利率互换安排，从而实现了这一组合。截至2021年3月31日，我们的债务由以下金额组成：
浮动利率和债务 | 固定利率偿还债务 | |||||||||||
| 校长 |
| 加权平均值 |
| 校长 |
| 加权平均值 | |||||
金额 | 利率 | 金额 | 利率 | |||||||||
美元交易总额达1000万美元 | ||||||||||||
Liberty SiriusXM集团 |
| $ | 1,898 |
| 1.9 | % | $ | 11,252 |
| 3.8 | % | |
勇士团 | $ | 259 | 1.7 | % | $ | 417 | 3.4 | % | ||||
一级方程式赛车组 |
| $ | 832 | 3.5 | % | $ | 2,794 |
| 4.6 | % | ||
Liberty在保证金贷款下的借款、Sirius XM Holdings在其信贷安排下的借款、一级方程式赛车在其贷款安排下的借款以及Braves Holdings在其经营信贷安排下的借款均以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基准，实行浮动利率。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是国家、国际和其他监管指导和改革建议的对象。2017年，监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布打算逐步淘汰LIBOR。2020年11月30日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)在美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和FCA的支持下，宣布计划在2021年12月31日停止发布LIBOR，仅针对一周和两个月的LIBOR期限，并于2023年6月30日停止发布所有其他LIBOR期限的LIBOR。2021年3月5日，FCA确认，所有LIBOR设置要么停止由任何管理员提供，要么不再具有代表性：(A)在2021年12月31日之后(对于一周和两个月的美元设置)；以及(B)在2023年6月30日之后(对于其余美元设置)。另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)是由美联储(Federal Reserve)召集的一个委员会，成员包括主要市场参与者。该委员会提出了一种替代美元LIBOR的利率：有担保的隔夜融资利率。*这些改革的结果并不确定，任何确定LIBOR的方法或与逐步淘汰LIBOR相关的监管活动的任何改变，都可能导致LIBOR的表现与过去不同，或者不复存在。*这些事态发展的后果不能完全预测，但可能包括上述债务工具下的借款成本上升。为逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率做准备, 在现有债务协议中没有包括替代参考利率的情况下，Liberty、Sirius XM Holdings和Formula 1预计在修改这些安排时，如果适用，将纳入替代参考利率。
公司主要由于持有大量上市证券而受到股票价格变化的影响。我们不断监测股票市场的总体变化，以及我们的股票价格的变化。
I-63
目录
具体地说，是控股公司。我们认为，可以预期股价的变化会因一般市场状况、技术变化、特定行业变化和其他因素而有所不同。我们定期使用股权项圈和其他金融工具来管理与某些投资头寸相关的市场风险。这些工具是根据期权定价模型和其他适当方法按公允价值记录的。
截至2021年3月31日，我们有价证券的公允价值为3.66亿美元。如果此类证券的市场价格在2021年3月31日下跌10%，此类证券的总价值将减少约3700万美元。*此外，我们在Live Nation(我们的权益法附属公司之一)的股票，一种公开交易的证券，没有在我们的资产负债表中以公允价值反映。这种证券还受到市场风险的影响，这些风险没有直接反映在我们的运营报表中，如果这种证券的市场价格在2021年3月31日降低10%，这种证券的总价值就会减少5.9亿美元。
第四项：管理控制和程序
根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15条规则，公司在包括首席执行官、主要会计和财务官(以下简称“高管”)在内的管理层的监督和参与下，对截至本季度报告所述期间末的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，高管们得出结论，公司的披露控制和程序截至2021年3月31日是有效的，以提供合理的保证，即根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
I-64
目录
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告包括第I部分第3项下的“法律诉讼”。有关Form 10-K所述法律诉讼的变更，请参阅简明综合财务报表附注10。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
共享回购计划
2015年8月，我们的董事会批准了价值10亿美元的Liberty Media Corporation普通股回购，可用于回购Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股和Liberty一级方程式普通股的A系列和C系列中的任何一种。2019年11月，我们的董事会批准了Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股和Liberty F1普通股回购各10亿美元的A系列和C系列股票。
截至2021年3月31日的三个月回购活动摘要如下：
系列：SiriusXM普通股的A Liberty | C系列：Liberty和SiriusXM普通股 |
| |||||||||||||
|
|
| (C)总人数 |
| (D)最高人数 |
| |||||||||
的股份 | (或大约1美元) |
| |||||||||||||
按以下方式购买 | 价值)的股票。 |
| |||||||||||||
(A)客户总数 | (B)平均水平 | (A)客户总数 | (B)平均水平 | 公开的第二部分 | 可能还没有买到 |
| |||||||||
的股份 | 每个人支付的价格 | 的股份 | 每个人支付的价格 | 宣布了新的计划或 | 根据这一计划，该计划将继续实施。 |
| |||||||||
期间 | 购得 | 分享 | 购得 | 分享 | 节目 | 计划(单位：百万) |
| ||||||||
2021年1月1日-31日 | 192,706 | $ | 42.81 | 518,375 | $ | 41.38 |
| 711,081 | $ | 1,022 | |||||
2021年2月1日至28日 | 40,304 | $ | 40.94 | 651,556 | $ | 43.05 |
| 691,860 | $ | 992 | |||||
2021年3月1日至31日 | 333,876 | $ | 45.13 | 730,405 | $ | 44.91 |
| 1,064,281 | $ | 944 | |||||
总计 | 566,886 | 1,900,336 |
| 2,467,222 | |||||||||||
在截至2021年3月31日的三个月里，没有回购A系列Liberty Braves普通股或Liberty F1普通股，也没有回购C系列Liberty Braves普通股或Liberty F1普通股。
在截至2021年3月31日的三个月内，我们的高级职员和员工没有交出Liberty F1普通股、Liberty SiriusXM普通股或Liberty Braves普通股，以支付与其限制性股票、限制性股票单位和期权归属相关的预扣税和其他扣除。
II-1
目录
项目6.所有展品和展品
(一)三件展品
下面列出的是作为本季度报告一部分归档的证物(根据S-K法规第601项中分配给它们的编号)：
证物编号： | 名字 | |
10.1 | 根据Liberty Media Corporation 2017年度综合激励计划(经不时修订)为某些人员提供的基于绩效的限制性股票单位协议表格* | |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* | |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* | |
32 | 第1350节认证** | |
99.1 | 用于跟踪股票组的未经审计的归属财务信息* | |
101.INS | 内联XBRL实例文档*-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档* | |
101.CAL | 内联XBRL分类计算Linkbase文档* | |
101.LAB | 内联XBRL分类标签Linkbase文档* | |
101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档* | |
101.DEF | 内联XBRL分类定义文档* | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | |
* 随函提交
**随函提供
II-2
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
自由媒体公司 | |||
日期： | 2021年5月7日 | 由以下人员提供： | 格雷戈里·B·马菲(Gregory B.Maffei) |
格雷戈里·B·马菲 总裁兼首席执行官 | |||
日期： | 2021年5月7日 | 由以下人员提供： | 布莱恩·J·温德林(Brian J.Wendling) |
布莱恩·J·温德林 首席会计官兼首席财务官 | |||
II-3