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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(马克·王):首席执行官、首席财务官、财务总监*
1934年《外汇交易法》
在截至本季度末的季度内
或
1934年《外汇交易法》
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本的过渡期,都是从中国过渡到中国,从中国到日本的过渡期。
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)
(
(注册人电话号码)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速的文件管理器 | ◻ | |||
非加速文件服务器 | ◻ | 规模较小的新闻报道公司 | 新兴市场成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的交易所名称 |
截至2021年5月3日,有
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| 页面 | |||
第一部分 | 财务信息 | ||||
第一项。 | 财务报表 | 4 | |||
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计) | 4 | ||||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合经营报表(未经审计) | 5 | ||||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | 6 | ||||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益简明综合报表(未经审计) | 7 | ||||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明合并现金流量表(未经审计) | 8 | ||||
简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 | ||||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 | |||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 | |||
第四项。 | 管制和程序 | 40 | |||
第二部分 | 其他资料 | ||||
第一项。 | 法律程序 | 40 | |||
项目1A。 | 风险因素 | 40 | |||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 43 | |||
第三项。 | 高级证券违约 | 43 | |||
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 43 | |||
第五项。 | 其他资料 | 43 | |||
第6项。 | 陈列品 | 43 | |||
展品索引 | |||||
签名 |
2
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Trinseo S.A.
表格10-Q季度报告
截至2021年3月31日的季度
除非上下文中另有说明或要求,否则本季度报告中使用的10-Q表格(“季度报告”)中使用的术语“Trinseo”指的是根据卢森堡法律成立的上市有限责任公司Trin seo S.A.(纽约证券交易所市场代码:TSE),而不是其子公司。术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Trinseo及其合并的子公司,作为一个合并的实体。除非另有说明,本季度报告中提供的所有财务数据均为本公司的财务数据。在公司成立之前,我们的业务由陶氏化学公司(连同其他关联公司“陶氏化学”)全资拥有。
本文中未定义的大写术语定义出现在我们于2021年2月22日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“年度报告”)中。 根据卢森堡法律,公司可以通过偿还股权或分配法定利润向股东分配现金。根据卢森堡法律,2020年前的所有分配都被视为股权偿还。
关于前瞻性陈述的警示说明
本季度报告包含前瞻性陈述,包括但不限于关于计划、目标、目标、预测、战略、未来事件或业绩的陈述,以及基本假设和其他陈述,这些陈述不是历史事实的陈述。前瞻性陈述可以通过使用“预期”、“预期”、“打算”、“预测”、“估计”、“看到”、“展望”、“将会”、“可能”、“目标”、“计划”、“考虑”、“寻求”、“尝试”、“应该”、“可能”、“可能”、“将”“或意思相近的词句。前瞻性陈述反映了管理层对现有信息的评估,基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述涉及未来,它们受到难以预测的固有不确定性、风险和环境变化的影响。
在许多情况下,但不是所有情况下,可能影响业绩或对未来行动的其他预测的具体因素已与具体的前瞻性陈述联系起来。可能导致这种差异的因素包括但不限于,在我们于2021年2月22日提交给证券交易委员会的年度报告(本季度报告中第I部分IA项“风险因素”)以及公司不时提交给证券交易委员会的其他文件和陈设中讨论的那些因素,这些因素包括但不限于我们于2021年2月22日提交给证券交易委员会的年度报告中讨论的那些因素,以及该公司不时提交给证券交易委员会的其他文件和陈设中讨论的那些因素。
由于这些或其他因素的影响,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。它们既不是对历史事实的陈述,也不是对未来业绩的保证或保证。因此,我们告诫您不要依赖这些前瞻性陈述。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日作出。除非法律另有要求,否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
可用的信息
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告,以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案,可通过我们网站的投资者关系部分免费获得,Www.trinseo.com,在报告以电子方式提交给证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快提交。我们提供本网站及其包含或连接到本网站的信息仅供参考。这些信息不是本季度报告的一部分。
3
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第一部分-财务信息
项目1.财务报表
TRINSEO S.A.
简明综合资产负债表
(单位为百万,每股数据除外)
(未经审计)
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2021 | 2020 | |||||
资产 |
|
| |||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
受限现金 | | — | |||||
应收账款,扣除坏账准备后的净额(2021年3月31日:$ |
| |
| ||||
盘存 |
| |
| | |||
其他流动资产 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
对未合并附属公司的投资 |
| |
| | |||
房地产、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额(2021年3月31日:$ | | | |||||
其他资产 | |||||||
商誉 |
| |
| | |||
其他无形资产,净额 |
| |
| | |||
使用权资产--经营性净额 | | | |||||
递延所得税资产 |
| |
| | |||
递延费用和其他资产 |
| |
| | |||
其他资产总额 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
短期借款和长期债务的当期部分 | $ | | $ | | |||
应付帐款 |
| |
| | |||
流动租赁负债--经营 | | | |||||
应付所得税 |
| |
| | |||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
非流动负债 | |||||||
扣除未摊销递延融资费用后的长期债务 |
| |
| | |||
非流动租赁负债--经营性负债 | | | |||||
递延所得税负债 |
| |
| | |||
其他非流动债务 |
| |
| | |||
非流动负债总额 |
| |
| | |||
承付款和或有事项(附注11) | |||||||
股东权益 | |||||||
普通股,$ | | | |||||
额外实收资本 |
| |
| | |||
库存股,按成本计算(2021年3月31日): | ( | ( | |||||
留存收益 |
| |
| | |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
TRINSEO S.A.
简明合并操作报表
(单位为百万,每股数据除外)
(未经审计)
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 |
| ||||||
2021 |
| 2020 |
|
| |||
净销售额 | $ | |
| $ | | ||
销售成本 |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| | |||
销售、一般和行政费用 |
| |
| | |||
未合并关联公司收益中的权益 |
| |
| | |||
减损费用 | — | | |||||
营业收入(亏损) |
| |
| ( | |||
利息支出,净额 |
| |
| | |||
收购收购价对冲损失 |
| |
| — | |||
其他费用,净额 | | | |||||
所得税前收入(亏损) |
| |
| ( | |||
所得税拨备(受益于) |
| |
| ( | |||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | |||
加权平均股价-基本 | | | |||||
每股净收益(亏损)-基本 | $ | | $ | ( | |||
加权平均股份-稀释 |
| |
| | |||
稀释后每股净收益(亏损) | $ | | $ | ( |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
TRINSEO S.A.
简明综合全面收益(亏损)表
(单位:百万)
(未经审计)
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
净收益(亏损) |
| $ | |
| $ | ( |
|
其他综合收入,税后净额: | |||||||
累计平移调整 | |
| | ||||
现金流量套期保值净收益(亏损) | | ( | |||||
养老金和其他退休后福利计划: | |||||||
期间产生的净收益(税后净额#美元 | — | | |||||
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | | | |||||
扣除税后的其他综合收入总额 |
| |
| | |||
综合收益(亏损) | $ | | $ | ( |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
TRINSEO S.A.
股东权益简明合并报表
(单位为百万,每股数据除外)
(未经审计)
| 股票 |
| 股东权益 | |||||||||||||||||||
| 未偿还普通股 |
| 库存股 |
| 普通股 |
| 其他内容 |
| 库存股 |
| 累计其他综合收益表(亏损) |
| 留存收益 |
| 总计 | |||||||
2020年12月31日的余额 |
| | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | — | |
| | ||||||||||||
其他综合收益 |
| — | — | — | — | — | | — |
| | ||||||||||||
基于股份的薪酬活动 |
| | ( | — | ( | | — | — |
| | ||||||||||||
普通股股息($ | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
2021年3月31日的余额 |
| | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
2019年12月31日的余额 | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | | |||||||||
净损失 |
| — | — | — | — | — | — | ( |
| ( | ||||||||||||
其他综合收益 |
| — | — | — | — | — | | — |
| | ||||||||||||
基于股份的薪酬活动 |
| — | — | — | | | — | — |
| | ||||||||||||
购买库藏股 | ( | | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
普通股股息($ | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
2020年3月31日的余额 |
| | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
TRINSEO S.A.
现金流量表简明合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
经营活动现金流 |
|
|
|
|
| ||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | |||
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的现金净额 | |||||||
折旧及摊销 |
| |
| | |||
套期保值工具中递延融资费、发行折价和不包括部分的摊销 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| ( | |||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||
未合并关联公司扣除股息后的净收益 |
| ( |
| ( | |||
外汇远期合约未实现净收益 |
| ( |
| ( | |||
收购收购价对冲损失 | | — | |||||
出售企业和其他资产的收益 |
| ( | ( | ||||
资产减值费用或核销 |
| — | | ||||
资产负债变动情况 | |||||||
应收账款 |
| ( |
| ( | |||
盘存 |
| ( |
| | |||
应付帐款和其他流动负债 |
| |
| ( | |||
应付所得税 |
| |
| ( | |||
其他资产,净额 |
| |
| ( | |||
其他负债,净额 |
| |
| | |||
经营活动提供(用于)的现金 |
| |
| ( | |||
投资活动的现金流 | |||||||
资本支出 |
| ( |
| ( | |||
资产和业务收购收到的现金净额 | — | | |||||
出售企业和其他资产的收益 |
| — |
| | |||
套期保值工具结算所得收益 | — | | |||||
投资活动提供(用于)的现金 |
| ( |
| | |||
融资活动的现金流 | |||||||
递延融资费 |
| ( |
| — | |||
短期借款,净额 |
| ( |
| ( | |||
购买库藏股 | — | ( | |||||
支付的股息 | ( | ( | |||||
行使期权奖励所得收益 | | — | |||||
限售股单位缴纳的预扣税金 | ( | ( | |||||
偿还2024年定期贷款B | — | ( | |||||
发行2029年优先债券所得款项净额 | | — | |||||
融资活动提供(用于)的现金 |
| |
| ( | |||
汇率对现金的影响 |
| ( |
| ( | |||
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
| |
| ( | |||
现金、现金等价物和限制性现金-期初 |
| |
| | |||
现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | | $ | | |||
( | ( | ||||||
现金和现金等价物--期末 | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
8
目录
TRINSEO S.A.
简明合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万美元为单位)
(未经审计)
注1-陈述依据
截至2021年和2020年3月31日止期间,Trinseo S.A.及其附属公司(“本公司”)未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的,反映了仅由正常经常性调整组成的所有调整,管理层认为这些调整对于公允陈述所列示期间的业绩是必要的。在本报告所述期间,Trinseo S.A.及其子公司(“本公司”)的未经审计的中期简明综合财务报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,并反映了仅由正常经常性调整组成的所有调整。由于这些报表和财务报表的相关附注涵盖中期,因此这些报表并不包括通常在年度财务报表中提供的所有信息,因此,这些报表应与公司于2021年2月22日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告(“年度报告”)中包含的2020年经审计综合财务报表一并阅读。本公司在此提交的简明综合财务报表反映了管理层作出的影响截至2021年3月31日及截至2021年3月31日期间的报告金额和相关披露的最新估计和假设。然而,实际结果可能与这些估计和假设不同。
本文提供的2020年12月31日简明综合资产负债表数据来自公司2020年12月31日经审计的综合财务报表,但不包括GAAP要求的年度所有披露。
上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。这些重新分类主要与公司2020年10月1日生效的重新分割有关。有关详细信息,请参阅注释3和15。
注2--最近的会计准则
2019年12月,FASB发布了简化所得税会计的指导意见。修订后的指导意见包括取消会计准则汇编740、所得税一般原则的某些例外,以及在其他几个领域的简化,如部分基于收入的特许经营税(或类似税)的会计处理。该公司通过了2021年1月1日生效的指导意见,指出采用该指导意见并未对其凝缩合并财务报表。
注3-净销售额
有关公司会计政策的信息以及与净销售额相关的更多背景,请参阅年度报告。
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月按主要地理市场(基于销售来源地点)、按细分市场向外部客户披露的净销售额。此表中的上期余额已结合2020年第四季度发生的重新分段进行了重新计算。有关详细信息,请参阅注释15。
9
目录
乳胶 | 合成 | 工程化 | 基座 |
| ||||||||||||||||||
截至三个月 | 粘合料 | 橡胶,橡胶 | 材料 | 塑料 | 聚苯乙烯 | 原料 | 总计 |
| ||||||||||||||
2021年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
美国 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
欧洲 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
亚太 |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||||
世界其他地区 |
| | — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
美国 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
欧洲 |
| |
| |
| | |
| |
| |
| | |||||||||
亚太 |
| |
| |
| | |
| |
| | | ||||||||||
世界其他地区 |
| | — |
| — | |
| — |
| — |
| | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
占位符
注4-对未合并附属公司的投资
该公司目前由以下人员补充
America Styrenics是一家私人持股公司,因此无法获得其股权的市场报价。本公司未合并关联公司的财务信息摘要如下所示。
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
销售额 |
| $ | |
| $ | | |
毛利 | $ | | $ | | |||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,该公司在America Styrenics的投资为$
注5--库存
库存包括以下内容:
2010年3月31日 | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 | 2020 | ||||
成品 |
| $ | |
| $ | |
原材料和半成品 |
| |
| | ||
供应品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
10
目录
附注6--债务
有关本文未包括的资本化术语的定义以及下文讨论的公司债务结构的进一步背景,请参阅年度报告。截至2021年3月31日和2020年12月31日,该公司遵守了所有与债务相关的契约。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,债务包括以下内容:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 截至9月1日的利率水平 |
| 到期日 |
| 账面金额 |
| 未摊销递延融资费 |
| 债务总额减去未摊销递延融资费 |
| 账面金额 |
| 未摊销递延融资费(1) |
| 债务总额,减去 | ||||||||
高级信贷安排 | |||||||||||||||||||||||
2024年定期贷款B | 2024年9月 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||||
2022年循环设施(2) | 五花八门 | 2022年9月 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
2029年高级债券 | 2029年4月 | | ( | | — | — | — | ||||||||||||||||
2025年高级债券 | 2025年9月 | | ( | | | ( | | ||||||||||||||||
应收账款证券化安排(3) | 五花八门 | 2021年9月 | | | | | | | |||||||||||||||
其他债务 | 五花八门 | 五花八门 | | — | | | — | | |||||||||||||||
债务总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||||
减:当前部分(4) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
长期债务总额,扣除未摊销递延融资费用 | $ | | $ | |
(1) | 本标题不包括与公司循环融资有关的递延融资费,这些递延融资费包括在简明综合资产负债表的“递延费用和其他资产”中。 |
(2) | 截至2021年3月31日,根据2022年循环贷款,该公司的产能为$ |
(3) | 截至2021年3月31日,该贷款的借款能力为$ |
(4) | 截至2021年3月31日和2020年12月31日,长期债务的当前部分主要与美元相关。 |
2029年高级债券
2021年3月24日,Trin seo Materials Operating S.C.A.和Trin seo Material Finance,Inc.(统称为发行人)(均为本公司的间接全资子公司)签署了一份契约,根据该契约,他们发行了$
11
目录
高级债券发行是在满足某些第三方托管释放条件后发布的,包括完成收购,收购于2021年5月3日完成。
在2024年4月1日之前的任何时间,发行人可选择全部或部分赎回2029年优先债券,赎回价格相当于
12个月的保证期,从一年的4月1日开始。 | 百分比 | ||
2024 |
| | % |
2025 |
| | % |
2026年及其后 |
| | % |
在2024年4月1日之前的任何时间,发行人最多可以赎回
2029年优先债券是发行人的优先无担保债务,与发行人的所有现有和未来债务具有同等的偿付权,而这些债务在偿付权上没有明确的从属地位。2029年优先债券的兑付权将优先于任何未来的债务,这些债务在偿还权上明确从属于任何未来的债务,实际上低于(A)发行人现有和未来的有担保债务,包括公司的应收账款安排和发行人的信贷安排,以担保此类债务的抵押品价值为限,以及(B)发行人的非担保人子公司的所有现有和未来债务。
该契约载有惯例契约,包括对发行人及其若干附属公司招致额外债务及担保负债的能力的限制;支付股息、赎回或回购股本;作出投资;预付若干债务;设立留置权;与发行人的联属公司订立交易;指定发行人的附属公司为不受限制的附属公司(定义见该契约);以及合并、合并或转让发行人的全部或几乎所有资产。这些公约受到一些例外情况和限制条件的制约。其中某些契诺,不包括但不限于与发行人联属公司的交易以及发行人全部或几乎所有资产的合并、合并或转让有关的契诺,将在(1)2029年高级债券具有投资级地位(定义见契约)和(2)未发生违约并根据契约继续存在的任何时间内暂停。如果2029年优先债券的评级被下调至投资级以下,发行人和某些附属公司将再次受到有关未来事件的暂缓执行的契诺的约束。截至2021年3月31日,该公司遵守了契约中的所有债务契约要求。
截至2021年3月31日,与发行2029年优先债券相关的费用和支出为$
除了2029年优先债券的收益外,收购收购价格的其余部分由#美元提供资金。
12
目录
附注7-商誉
下表显示了2020年12月31日至2021年3月31日期间按部门划分的商誉账面金额变动情况:
乳胶 | 合成 | 工程化 | 基座 | 美洲 |
| ||||||||||||||||||||
| 粘合料 |
| 橡胶,橡胶 | 材料 |
| 塑料 |
| 聚苯乙烯 |
| 原料 |
| 发泡剂 |
| 总计 |
| ||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
外币影响 |
| ( | ( | ( | ( | ( | — | — |
| ||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
附注8-衍生工具
该公司正在进行的业务运营使其面临各种风险,包括汇率波动和利率风险。为了管理这些风险,本公司定期签订衍生金融工具,如外汇远期合约和利率互换协议。本公司并不持有或订立金融工具作交易或投机用途。所有衍生工具均按公允价值计入简明综合资产负债表。
外汇远期合约
某些子公司的资产和负债以其各自的功能货币以外的货币计价,这就产生了外汇风险。该公司管理外币汇率变动风险的主要战略是自然地将其资产负债表上的外币负债与同种货币的相应资产进行对冲,这样,由于汇率波动导致的负债的任何变化都会被其相应外币资产的变化所抵消。为了进一步降低这一风险,本公司还使用外汇远期合约,在经济上对冲汇率波动对某些外币计价的资产和负债的影响。本公司于2020年12月订立一份特定的外汇远期合约,以经济地对冲2021年5月3日收购的Arkema PMMA业务以欧元计价的收购价,如附注14所述。这些衍生工具合约并非指定作对冲会计处理。
截至2021年3月31日,公司拥有名义美元等值绝对值为#美元的未平仓外汇远期合约。
2010年3月31日 | ||||
买入/卖出(卖出): |
| 2021 | ||
欧元(1) | $ | | ||
中国元 | $ | ( | ||
瑞士法郎 | $ | | ||
新台币 | $ | | ||
印度尼西亚Rupiah | $ | ( |
(1) | 金额包括$ |
截至2021年3月31日的未平仓外汇远期合约的到期日为
13
目录
外汇现金流对冲
该公司还签订远期合同,目的是通过以下方式管理与预测的以美元计价的原材料采购相关的货币风险
截至2021年3月31日的未平仓外汇现金流对冲的到期日为
利率互换
2017年9月6日,公司发行2024年定期贷款B,目前利率为LIBOR加码
截至2021年3月31日,该公司拥有未平仓利率掉期协议,名义净美元等值于美元
净投资对冲
本公司按现货法核算其交叉货币掉期(“CCS”),即包括在有效性评估中的对冲公允价值变动(因即期汇率变动)记录在AOCI内,在受对冲约束的子公司出售或基本上完全清算之前,这些变动一直保留在AOCI内。此外,从有效性评估中剔除的任何组成部分的初始值在对冲工具的有效期内使用系统和理性方法在收入中确认,被排除组成部分的公允价值变化与根据该系统和合理方法在收入中确认的金额之间的任何差额在AOCI中确认。公司使用直线法在相关CCS的剩余期限内,将CCS的任何初始不包括的组成部分价值摊销为精简综合经营报表中“利息支出净额”的减去。此外,利息收入和支付根据公司的CCS条款应计,并在简明综合经营报表中的“利息支出净额”中确认。
本公司于2017年9月1日订立CCS安排(“2017 CCS”),交换美元本金及利息$
14
目录
名义上兑换了$
衍生工具综述
下表列出了该公司的衍生工具(包括那些未指定用于对冲会计处理的工具)对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合经营报表的影响:
确认的损益(损益)的位置和金额 | |||||||||||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 成本 |
| 利息支出,净额 | 收购收购价对冲损失 | 其他费用,净额 |
| 成本 |
| 利息支出,净额 | 收购收购价对冲损失 | 其他费用,净额 |
| |||||||||||||
在记录衍生工具影响的经营报表中列报的收入和(费用)项目总额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||||||||
现金流对冲工具的影响: | |||||||||||||||||||||||||
外汇现金流对冲 | |||||||||||||||||||||||||
从AOCI重新分类为收入的损益金额 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
利率互换 | |||||||||||||||||||||||||
从AOCI重新分类为收入的亏损额 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | |||||||||
净投资对冲工具的影响: | |||||||||||||||||||||||||
交叉货币掉期 | |||||||||||||||||||||||||
从有效性测试中排除的增益量(1) | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | |||||||||
未被指定为对冲工具的衍生工具的影响: | |||||||||||||||||||||||||
外汇远期合约 | |||||||||||||||||||||||||
在收入中确认的损益金额(2) | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | |
(1) | 截至2020年3月31日的三个月的金额既包括通过2020年2月26日结算的2017 CCS,也包括自2020年2月26日签订至2021年3月31日的2020 CCS。 |
(2) | 这个$ |
15
目录
下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月现金流和净投资对冲会计对AOCI的影响:
` | 资产负债表上AOCI确认的损益 | |||||
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
2021 | 2020 | |||||
指定为现金流对冲 | ||||||
外汇现金流对冲 |
| $ | |
| $ | |
利率互换 | | ( | ||||
总计 | $ | | $ | ( | ||
指定为净投资对冲 | ||||||
交叉货币互换(CCS)(1) | $ | | $ | | ||
总计 | $ | | $ | |
(1) | 截至2020年3月31日的三个月的金额既包括通过2020年2月26日结算的2017 CCS,也包括自2020年2月26日签订至2020年3月31日的2020 CCS。 |
该公司记录的收益为#美元。
该公司预计在未来12个月内重新分类约$
下表汇总了简明综合资产负债表中记录的未实现衍生工具的毛利和净未实现损益,以及资产负债表分类:
2021年3月31日 |
| |||||||||||||||
外国 | 外国 | |||||||||||||||
兑换 | 兑换 | 利息 | 十字 | |||||||||||||
资产负债表 | 向前 | 现金流量 | 率 | 货币 | ||||||||||||
分类 |
| 合约 | 篱笆 | 掉期 | 掉期 | 总计 | ||||||||||
资产衍生品: | ||||||||||||||||
应收账款,扣除备抵后的净额 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||
递延费用和其他资产 | — | — | — | — | — | |||||||||||
总衍生资产头寸 | | | — | | | |||||||||||
减去:交易对手净额结算 | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
衍生资产净头寸 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||
负债衍生工具: | ||||||||||||||||
应付帐款(1) | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||||
其他非流动债务 | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||
总衍生负债头寸 | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||
减去:交易对手净额结算 | | — | — | — | | |||||||||||
衍生工具净负债头寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
总净衍生头寸 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
16
目录
2020年12月31日 |
| |||||||||||||||
外国 | 外国 |
| ||||||||||||||
兑换 | 兑换 | 利息 | 十字 | |||||||||||||
资产负债表 | 向前 | 现金流量 | 率 | 货币 |
| |||||||||||
分类 |
| 合约 |
| 篱笆 |
| 掉期 |
| 掉期 |
| 总计 |
| |||||
资产衍生品: | ||||||||||||||||
应收账款,扣除备抵后的净额(1) | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
递延费用和其他资产 | — | — | — | — | — | |||||||||||
总衍生资产头寸 | | — | — | | | |||||||||||
减去:交易对手净额结算 | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
衍生资产净头寸 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
负债衍生工具: | ||||||||||||||||
应付帐款 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||||
其他非流动债务 | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||
总衍生负债头寸 | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
减去:交易对手净额结算 | | — | — | — | | |||||||||||
衍生工具净负债头寸 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
总净衍生头寸 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 截至2021年3月31日和2020年12月31日的余额包括 |
远期合约、利率掉期和交叉货币掉期是与有限数量的交易对手签订的,每一种合约都允许在任何一份合同违约或终止的情况下,通过单一货币的一次付款净结算所有合约。因此,根据本公司的会计政策,该等衍生工具按交易对手净值计入简明综合资产负债表内。
有关本公司衍生工具的公允价值及AOCI的相关变动的进一步资料,请参阅简明综合财务报表附注9及17。
附注9-公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。按公允价值计量的资产和负债使用以下层次结构分类,该层次结构基于截至计量日期的估值投入的透明度。
第1级-估值基于活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
第2级-估值基于活跃市场中类似资产和负债的报价,或该资产或负债在基本上整个金融工具期限内直接或间接可观察到的其他投入。
第3级-估值基于对公允价值计量有重要意义的其他不可观察的投入。
17
目录
下表汇总了用于在截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表中按公允价值经常性计量某些资产和负债的基础:
2021年3月31日 |
| ||||||||||||
相同产品在活跃市场上的报价 | 重要的其他可观察到的输入 | 不可观测的重要输入 |
| ||||||||||
资产(负债)按公允价值折算 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| 总计 |
| ||||
外汇远期合约-资产 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
外汇远期合约-(负债) |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
外汇现金流对冲--资产 | — | | — | | |||||||||
利率互换--(负债) | — | ( | — | ( | |||||||||
交叉货币掉期-资产 | — | | — | | |||||||||
交叉货币互换-(负债) | — | ( | — | ( | |||||||||
总公允价值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
2020年12月31日 |
| ||||||||||||
相同产品在活跃市场上的报价 | 重要的其他可观察到的输入 | 不可观测的重要输入 |
| ||||||||||
资产(负债)按公允价值折算 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| 总计 |
| ||||
外汇远期合约-资产 | $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
外汇远期合约-(负债) | — | ( | — | ( | |||||||||
外汇现金流对冲-(负债) | — | ( | — | ( | |||||||||
利率互换--(负债) | — | ( | — | ( | |||||||||
交叉货币掉期-资产 | — | | — | | |||||||||
交叉货币互换-(负债) | — | ( | — | ( | |||||||||
总公允价值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
该公司采用收益法对其衍生工具进行估值,利用贴现现金流技术,考虑到合同条款和截至报告日期可观察到的市场信息,如利率收益率曲线以及货币现货和远期汇率。这些衍生工具的估值的重要投入来自经纪商报价或上市或场外市场数据,并在公允价值层次中被归类为第二级。
18
目录
非经常性公允价值计量
在截至2021年3月31日的三个月内,没有在非经常性基础上按公允价值计量的金融资产或负债。在截至2020年12月31日的一年中,该公司按公允价值非经常性计量了某些金融资产,这些资产在2021年3月31日仍在持有。这些金融资产包括该公司在德国博伦的苯乙烯单体资产(仍在经营)和其在德国施科波的聚丁二烯橡胶(“PBR”,特别是镍和钕PBR)资产,这两项资产于2020年被封存。该等资产以公允价值计量,使用相关固定资产记录,并结合使用行业经验及现有市场数据,该等数据在公允价值架构中被分类为第三级重大不可观察投入。由于进行的公允价值计量,公司记录了Boehlen苯乙烯单体资产和Schkopau PBR资产的减值费用#美元。
截至2020年12月31日,没有其他金融资产或负债在非经常性基础上按公允价值计量。
债务工具的公允价值
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司未按公允价值计入的未偿债务的估计公允价值:
| 截至 | 截至 |
| ||||
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
| |||
2029年高级债券 | $ | | $ | — | |||
2025年高级债券 | | | |||||
2024年定期贷款B | | | |||||
总公允价值 | $ | | $ | |
该公司以上债务融资(每一种二级证券)的公允价值是根据场外市场报价和从独立销售商收到的基准收益率确定的。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,没有其他重大金融工具未偿还。
附注10-所得税拨备
截至三个月 | ||||||||
2010年3月31日 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
有效所得税率 | % | % |
截至2021年3月31日的三个月所得税拨备总额为#美元
2020年的有效税率受到与本公司在德国Boehlen和Schkopau的资产相关期间记录的减值费用相关的税收优惠的影响。有关详细信息,请参阅注释9。
附注11--承付款和或有事项
环境问题
环境事项的应计项目在可能已发生负债且负债金额可根据现行法律、现有技术和其他信息进行合理估计时计入。根据与公司成立相关的协议条款,关闭前的环境
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目录
陶氏化学公司保留了债务,陶氏化学公司同意,在时间、金钱和其他限制的限制下,向公司赔偿前几个时期发生的或与之相关的环境责任。
公司潜在的环境责任存在固有的不确定性,这主要是由于未知的条件、未来的索赔是否会超出赔偿范围、有关责任的政府法规和法律标准的变化,以及处理现场补救和恢复的不断发展的技术。就本公司现有的赔偿而言,认为环境补救费用在未来12个月对简明综合财务报表产生重大不利影响的可能性微乎其微。
购买承诺
在正常业务过程中,本公司有某些原材料采购合同,要求其按当前市场价格购买一定数量的最低数量。这些承诺的范围从
诉讼事宜
公司可能会不时受到与正常业务行为相关的各种法律索赔和诉讼,这些索赔和诉讼涉及员工、产品责任、反垄断/竞争、过去的废物处理做法和向环境排放化学品等事项。虽然目前无法确定这些例行索赔的最终结果,但公司认为这些索赔的最终解决方案不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。法律费用,包括与或有损失相关的预计将发生的法律费用,在发生时计入费用。
欧盟委员会要求提供信息
2018年6月6日,该公司的子公司Trinseo Europe GmbH收到欧盟委员会竞争总局(以下简称“欧盟委员会”)的信函,要求提供有关欧洲经济区苯乙烯单体商业活动的信息。该公司随后开始对这些商业活动进行内部调查,并发现了不适当活动的情况。
2019年10月28日,收到欧盟委员会的补充信息请求。此请求仅限于历史雇佣、实体和组织结构,以及某些财务、苯乙烯采购和苯乙烯市场信息,以及某些苯乙烯现货采购合同。该公司已经提供了这些信息,并将继续与欧盟委员会充分合作。
与欧盟委员会(European Commission)的诉讼仍在继续,其结果仍悬而未决。根据调查结果,欧盟委员会可能决定:(I)要求提供进一步的信息;(Ii)对公司的办公场所进行突击搜查;(Iii)通过一项罚款决定,和/或要求公司作出某些行为或结构承诺;或(Iv)鉴于公司的辩护理由,结束诉讼程序。由于上述因素,本公司无法预测此事的最终结果或估计可能发生的合理损失的范围。然而,发生的任何潜在损失都可能对公司的经营业绩、资产负债表和现金流量产生重大影响,因为这些损失已经解决或可能出现,并且可以合理评估。
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目录
附注12--养恤金计划和其他退休后福利
所有重要计划的定期福利净成本构成如下:
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
固定收益养老金计划 | |||||||
服务成本 |
| $ | | $ | | ||
| |
| | ||||
| ( |
| ( | ||||
| ( |
| ( | ||||
| |
| | ||||
净定期收益成本 | $ | | $ | |
公司只有不到$
与公司的固定收益养老金计划和其他退休后计划相关的服务成本包括在“销售成本”和“销售、一般和行政费用”中,而净定期福利成本的所有其他组成部分包括在简明综合经营报表的“其他费用净额”中。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司的福利义务主要包括在简明合并资产负债表中的“其他非流动负债”中为$
该公司向资金不足的计划提供了约#美元的现金捐助和福利支付。
注13-以股份为基础的薪酬
有关本文未包括的资本化术语的定义以及下表中包括的公司股票薪酬计划的进一步背景,请参阅年度报告。
下表汇总了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月基于股份的薪酬支出,以及截至2021年3月31日的未确认薪酬成本:
自.起 | ||||||||||||
截至三个月 | 2021年3月31日 | |||||||||||
2010年3月31日 | 无法识别 | 加权 | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 补偿成本 |
| 平均年限 | |||||
RSU | $ | | $ | | $ | | ||||||
选项 | | | | |||||||||
PSU | | | | |||||||||
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | | $ | |
下表汇总获授的奖励及有关的加权平均授予日期公允价值。
21
目录
截至2021年3月31日的三个月:
截至三个月 | |||||||
2021年3月31日 | |||||||
授予的奖项 | 每个奖项的加权平均授予日期公允价值 | ||||||
RSU | | $ | | ||||
选项 | | | |||||
PSU | | |
期权大奖
以下是Black-Scholes定价模型中对公司在截至2021年3月31日的三个月内授予的期权奖励使用的加权平均假设:
截至三个月 | |||
| 2021年3月31日 | ||
预期期限(以年为单位) |
| ||
预期波动率 |
| | % |
无风险利率 |
| | % |
股息率 | | % |
预期波动率假设是根据本公司公开交易普通股的历史波动性确定的。期权奖励的预期期限代表所授予的期权奖励预期未偿还的时间段。对于截至2021年3月31日的三个月内授予的期权奖励,考虑到公司有限的历史行使数据,采用简化方法计算预期期限。期权授予预期期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。股息率是根据历史和预期的股息活动估计的。
绩效共享单位(PSU)
以下是在截至2021年3月31日的三个月内授予的PSU的蒙特卡洛估值模型中使用的加权平均假设:
截至三个月 | |||
2021年3月31日 | |||
预期期限(以年为单位) | |||
预期波动率 |
| | % |
无风险利率 |
| | % |
股票价格 | $ | |
确定PSU的公允价值需要相当大的判断力,包括估计本公司普通股价格的预期波动率、本公司股价与其同行公司的股价之间的相关性以及预期利率。每项授予的预期波动率是根据公司普通股的历史波动率确定的。PSU的预期期限代表绩效周期的长度。无风险利率以授予时生效的美国公债收益率曲线为基础,期限相当于履约期。股票价格是本公司普通股在授予日的收盘价。
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目录
附注14-收购和资产剥离
收购Arkema PMMA业务
于2021年3月19日,根据本公司与本公司订立的认沽期权协议的条款阿科马如年报所述,于2020年12月14日收购Arkema的PMMA业务,继Arkema于2021年3月17日根据认沽期权协议行使其认沽期权权利后,本公司与Arkema订立有关转让PMMA业务的证券购买协议(“SPA”)及相关的担保协议。根据SPA,该公司同意以初始收购价欧元从Arkema收购PMMA业务
此次收购于2021年5月3日完成,资金来自公司新融资安排的净收益,包括$
注15-分段
如年报所述,本公司自2020年10月1日起重新调整其报告分部,从而将公司原来的高性能塑料分部重组为
胶乳粘合剂部门生产丁苯胶乳(“SB胶乳”)和其他胶乳聚合物和粘合剂,主要用于涂布纸和包装板、地毯和人造草皮背衬,以及许多高性能胶乳粘合剂应用,如粘合剂、建筑和建筑以及技术纺织纸市场。合成橡胶部门生产合成橡胶产品,主要用于高性能轮胎、抗冲改性剂和技术橡胶产品,如传送带、软管、密封件和垫圈。工程材料部门包括销售给消费电子和医疗等更高增长和价值应用的公司化合物和混合物产品,以及销售给包括鞋类和汽车在内的各种应用的公司热塑性弹性体(“TPE”)产品。基础塑料部门包括丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(“ABS”)、苯乙烯-丙烯腈(“SAN”)和聚碳酸酯(“PC”)业务的结果,以及用于汽车和其他应用的化合物和混合物。聚苯乙烯部分包括各种通用聚苯乙烯(“GPPS”)和聚苯乙烯,聚苯乙烯已经用聚丁二烯橡胶进行了改性,以提高其抗冲击性能(“HIPS”)。原料股部门包括该公司在北美以外地区生产和采购苯乙烯单体。苯乙烯单体是该公司许多产品的关键原材料,包括聚苯乙烯、SB乳液、ABS树脂和溶聚丁苯橡胶(“SSBR”)。最后,美洲Styrenics部门仅由公司的
下表提供了本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的部门调整EBITDA的披露,该指标用于衡量部门的经营业绩,定义如下。按报告部门划分的资产和部门间销售信息不会定期审核,也不会包括在公司的报告中
23
目录
给首席运营决策者。因此,这一信息并未在下文中披露。关于截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月公司对外部客户的净销售额,请参阅附注3。
乳胶 | 合成 | 工程化 | 基座 | 美洲 |
| |||||||||||||||||
截至三个月(1) | 粘合料 | 橡胶,橡胶 | 材料 | 塑料 | 聚苯乙烯 | 原料 | 发泡剂 |
| ||||||||||||||
2021年3月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||
2020年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 该公司衡量部门经营业绩的主要指标是调整后的EBITDA,其定义为扣除利息支出、净额、所得税拨备、折旧和摊销费用、长期债务清偿损失、资产减损费用、业务和资产处置的损益、重组费用、收购相关成本和福利以及其他项目前的持续经营收入。分部调整后的EBITDA是管理层用来对照预算、预测和上一年财务业绩评估业务业绩的关键指标,管理层认为通过消除不被视为核心业务一部分的交易和事件的影响,提供了一种反映核心业务业绩的指标。业内其他公司对分部调整EBITDA的定义可能与本公司不同,因此,可能很难使用分部调整EBITDA或类似名称的财务指标,其他公司可能会使用这些指标来比较那些公司的业绩与本公司的分部业绩。 |
所得税前收入与调整后EBITDA部分的对账如下:
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
所得税前收入(亏损) | $ | | $ | ( | |||
利息支出,净额 |
| |
| | |||
折旧及摊销 | |
| | ||||
企业未分配(2) | | | |||||
调整后的EBITDA Addback(3) |
| |
| | |||
分段调整后的EBITDA | $ | | $ | |
(2) | 公司未分配包括公司间接费用和某些其他收入和费用。 |
(3) | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,调整后的EBITDA地址如下: |
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
企业和资产处置净收益 | $ | ( | $ | ( | |||
重组及其他收费(附注16) | | | |||||
收购交易和整合净成本(附注14) | | | |||||
收购收购价对冲损失(附注8) | | — | |||||
资产减值费用或核销(附注9) | — | | |||||
其他项目(a) | | | |||||
调整后EBITDA回拨合计 | $ | | $ | |
(a) | 截至2021年3月31日的三个月的其他项目主要涉及与公司某些战略举措相关的费用。截至2020年3月31日的三个月的其他项目主要涉及与公司将业务服务从陶氏化学公司转型的计划相关的咨询费和专业费用,包括某些行政服务,如2020年基本完成的应收账款、物流和IT服务,以及与公司的某些战略计划相关的费用。 |
24
目录
附注16-重组
请参阅年度报告,了解下表中有关公司先前宣布的重组活动的更多详情。重组费用包括在精简的综合经营报表中的“销售、一般和行政费用”中。
下表提供了该公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的重组费用详情:
截至三个月 | 累积 | |||||||||||
2010年3月31日 | 最新生活 | |||||||||||
2021 |
| 2020 | 收费 |
| 线段 | |||||||
企业重组计划 | ||||||||||||
加速折旧 | $ | — | $ | | $ | | ||||||
员工离职福利 | | | | |||||||||
合同终止 | — | | | |||||||||
退役和其他 | — | — | | |||||||||
企业计划小计 | $ | | $ | | $ | | 不适用(1) | |||||
其他重组 | | | 五花八门 | |||||||||
重组费用总额 | $ | | $ | |
(1) | 2019年11月,公司宣布了一项与公司转向全球职能结构和业务卓越举措相关的公司重组计划,以推动对业务流程优化和效率的更多关注,这一计划一直持续到2021年3月31日的三个月。该公司预计到2021年底将产生有限的增量员工离职福利费用,其中大部分福利预计将在2021年底之前支付。由于这被确定为与公司相关的活动,与这一重组计划相关的费用没有分配给特定的部门,而是包括在公司未分配的范围内。 |
下表提供了截至2021年3月31日与公司重组活动相关的负债余额的前滚。员工解雇福利和合同终止费用主要记录在简明合并资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”中。
| 平衡点: |
|
|
| 平衡点: |
| |||||||
| 2020年12月31日 |
| 费用: |
| 扣减(1) |
| 2021年3月31日 |
| |||||
员工离职福利 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
合同终止 | | — | — | | |||||||||
退役和其他 |
| — |
| |
| ( |
| — | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 主要包括根据现有应计项目支付的款项,以及外币重新计量的非实质性影响。 |
占位符
25
目录
附注17--累计其他综合收益(亏损)
AOCI的组成部分(扣除所得税后)包括:
| 累积 |
| 养老金和其他 |
| |||||||||
翻译 | 退休后福利 | 现金流量 | |||||||||||
截至2021年和2020年3月31日的三个月 | 调整 |
| 平面图,净额 |
| 篱笆,网 |
| 总计 | ||||||
截至2020年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
其他综合收益 |
| |
| — |
| |
| | |||||
从AOCI重新分类为净收入的金额(1) | — | | | | |||||||||
截至2021年3月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
截至2019年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
其他综合收益(亏损) |
| |
| |
| ( |
| | |||||
从AOCI重新分类为净收益(亏损)的金额(1) | — | | ( | | |||||||||
截至2020年3月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月从AOCI重新分类为净收益(亏损)的金额摘要: |
截至三个月 | |||||||||
2010年3月31日 | 美国运营部声明 | ||||||||
AOCI组件 |
| 2021 |
| 2020 |
| 分类 | |||
现金流套期保值项目 | |||||||||
外汇现金流对冲 | $ | | $ | ( | 销售成本 | ||||
利率互换 | | | 利息支出,净额 | ||||||
税前合计 | | ( | |||||||
税收效应 | — | — | 所得税拨备(受益于) | ||||||
合计(扣除税金) | $ | | $ | ( | |||||
养老金和其他退休后福利计划项目摊销 | |||||||||
以前的服务积分 | $ | ( | $ | ( | (a) | ||||
净精算损失 | | | (a) | ||||||
税前合计 | | | |||||||
税收效应 | ( | ( | 所得税拨备(受益于) | ||||||
合计(扣除税金) | $ | | $ | |
(a) | 这些AOCI组成部分包括在净定期福利成本的计算中(见附注12)。 |
.
注18-每股收益
普通股基本每股收益(“基本每股收益”)是通过将普通股股东可获得的净收入除以适用期间公司已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释每股普通股收益(“稀释每股收益”)的计算方法是普通股股东可获得的净收入除以每期已发行的稀释加权平均普通股,其中包括未归属的每股收益单位、期权奖励和每股收益单位。摊薄每股收益会考虑潜在摊薄证券的影响,但亏损期间除外,因为纳入潜在普通股会产生反摊薄效果。
26
目录
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的基本每股收益和稀释每股收益:
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
(单位为百万,每股数据除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| ||
收益: | |||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | |||
共享: | |||||||
加权平均已发行普通股 |
| |
| | |||
RSU、期权奖励和PSU的稀释效应(1) |
| |
| — | |||
稀释加权平均已发行普通股 |
| |
| | |||
每股收益(亏损): | |||||||
每股收益(亏损)-基本 | $ | | $ | ( | |||
每股收益(亏损)-稀释后 | $ | | $ | ( |
(1) | 有关授予某些公司董事和员工的RSU、期权奖励和PSU的讨论,请参阅注释13。有几个 |
占位符
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目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2021年年初至今的亮点
在截至2021年3月31日的三个月里,Trin seo确认的净收入为7150万美元,调整后的EBITDA为2.09亿美元,这是Trin seo历史上最高的季度净收入和调整后的EBITDA结果之一。这些业绩主要是由于利润率较高,主要是基础塑料、聚苯乙烯,特别是原料,以及工程材料和合成橡胶的销售量增加。有关详细信息,请参阅下面的讨论,并参考“非GAAP绩效衡量标准”,以讨论我们在评估绩效时使用非GAAP衡量标准以及对这些衡量标准进行协调。本年度的其他亮点如下。
收购Arkema PMMA业务
2021年5月3日,公司完成了之前宣布的对Arkema S.A.(“Arkema”)聚甲基丙烯酸甲酯及活化甲基丙烯酸甲酯业务(统称为“甲基丙烯酸甲酯业务”),初始收购价为1.137欧元(约13.6亿美元),外加惯常营运资金及其他结账调整。这笔交易是在2020年12月14日宣布的,当时公司和阿科马签订了看跌期权协议。于2021年3月17日,Arkema行使认沽期权协议项下的认沽期权权利,据此,本公司与Arkema于2021年3月19日就PMMA业务的转让订立证券购买协议(“SPA”)及相关的担保协议(“收购”)。此次收购的资金主要来自如下所述的新债务融资安排的收益。PMMA是一种透明、坚硬的塑料,具有广泛的最终用途,是Trinseo在几个终端市场(包括汽车、建筑和建筑、医疗和消费电子产品)现有产品的补充。
新的融资安排
2021年3月24日,该公司发行了本金总额为4.5亿美元、2029年到期的本金为5.125%的优先债券(“2029年优先债券”)。此外,2021年5月3日,在完成收购的同时,本公司根据我们现有的优先担保信贷安排,获得了7.5亿美元的增量定期贷款(“2028年定期贷款B”)。2029年优先债券和2028年定期贷款B的净收益,以及可用现金,都用于为此次收购提供资金。有关这些新融资安排的进一步详情,请参阅简明综合财务报表中的附注6。
合成橡胶业务潜在资产剥离的探讨
2020年12月,该公司宣布,我们正在探索剥离合成橡胶业务的可能性。虽然我们正在评估合成橡胶业务的最佳战略,但我们仍然相信,这项业务仍然是一项宝贵的资产,在全球轮胎市场具有增长潜力。
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目录
经营成果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营业绩
三个月后结束。 | |||||||||||||
2010年3月31日 | |||||||||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| % | 2020 |
| % | ||||||
净销售额 | $ | 1,092.6 |
| 100 | % | $ | 853.5 |
| 100 | % | |||
销售成本 |
| 890.6 | 82 | % |
| 783.8 | 92 | % | |||||
毛利 |
| 202.0 | 18 | % |
| 69.7 | 8 | % | |||||
销售、一般和行政费用 |
| 62.6 | 6 | % |
| 77.5 | 9 | % | |||||
未合并关联公司收益中的权益 |
| 22.9 | 2 | % |
| 9.8 | 1 | % | |||||
减损费用 | — | — | % | 38.3 | 4 | % | |||||||
营业收入(亏损) |
| 162.3 | 14 | % |
| (36.3) | (4) | % | |||||
利息支出,净额 |
| 12.0 | 1 | % |
| 10.3 | 1 | % | |||||
收购收购价对冲损失 | 55.0 | 5 | % | — | — | % | |||||||
其他费用,净额 |
| 2.7 | — | % |
| 1.6 | — | % | |||||
所得税前收入(亏损) |
| 92.6 | 8 | % |
| (48.2) | (6) | % | |||||
所得税拨备(受益于) |
| 21.1 | 2 | % |
| (11.9) | (1) | % | |||||
净收益(亏损) | $ | 71.5 | 6 | % | $ | (36.3) | (4) | % |
截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日
净销售额
在28%的净销售额增长中,16%的原因是销售价格上涨,主要是由于转嫁了更高的原材料成本,7%的原因是销量增加。另外4%的增长是由于货币影响,因为在此期间欧元相对于美元走强。
销售成本
销售成本增加14%是由于原材料成本增加了3%,销量增加了5%,汇率影响增加了4%,公用事业成本增加了2%。
毛利
毛利润增长190%主要归因于利润率提高,主要是基础塑料、聚苯乙烯和原料,3月份苯乙烯利润率是20多年来最高的。有关详细信息,请参阅下面的部分讨论。
销售、一般和行政费用(SG&A)
SG&A收入减少1,490万美元,降幅为19%,原因有几个。咨询和专业费用下降,主要与本公司从陶氏化学的业务和技术服务过渡有关,这一过渡在2020年第一季度基本完成,导致1680万美元的减少。坏账支出减少了220万美元,重组成本减少了140万美元,这也是造成这一下降的原因之一。由于与收购Arkema PMMA业务相关的交易和整合成本增加了590万美元,部分抵消了这些减少。
未合并关联公司收益中的权益
股本收益增加1310万美元是由于美洲Styrenics公司的股本收益,主要归因于北美销售额的增加和苯乙烯利润率的提高。
29
目录
减损费用
截至2020年3月31日的三个月的减值费用与同期在Boehlen苯乙烯单体资产和Schkopau PBR资产上记录的减值费用有关。
利息支出,净额
利息支出净额增加170万美元,增幅为17%,主要是由于公司在2021年第一季度发行了2029年优先票据。详情请参阅简明综合财务报表附注6。
收购收购价对冲损失
截至2021年3月31日的三个月的5500万美元收购收购价格对冲亏损是由于公司的远期货币对冲安排在Arkema PMMA业务的欧元计价收购价格上的公允价值变化.
其他费用,净额
截至2021年3月31日的三个月,其他费用净额为270万美元,其中包括与净定期福利成本中的非服务成本部分相关的200万美元费用,以及20万美元的外汇交易损失。净外汇交易损失包括1,990万美元的外汇交易损失,主要是由于在此期间美元和欧元汇率的相对变化而重新计量我们以欧元计价的应付款项,但被我们外汇远期合约的1,970万美元收益所抵消。,不包括收购收购价格对冲。
截至2020年3月31日的三个月,其他费用净额为160万美元,其中包括与净定期福利成本中的非服务成本部分相关的140万美元费用,以及20万美元的外汇交易损失。净外汇交易损失包括1400万美元的外汇交易损失,主要是由于在此期间美元和欧元汇率的相对变化而对我们的欧元计价应付账款进行重新计量,但被我们外汇远期合同的1380万美元收益所抵消。
所得税拨备(受益于)
截至2021年3月31日的三个月所得税拨备总计2,110万美元,实际税率为22.8%。截至2020年3月31日的三个月,所得税受益总额为1,190万美元,实际税率为24.6%。
所得税拨备的增加主要是由于所得税前收入增加了1.408亿美元。.
展望
在经历了一年由于新冠肺炎疫情的不利影响而出现挑战的经济状况之后,特别是在2020年上半年,该公司观察到市场在2021年第一季度继续复苏。由于强劲的市场环境和公司继续专注于我们的卓越业务计划,公司在2021年第一季度实现了我们最高的季度净利润业绩之一,以及我们历史上最高的季度调整后EBITDA。如上文“2021年亮点”所述,2021年5月3日,公司完成了对Arkema PMMA业务的收购,这是我们转型为先进的专业和可持续解决方案提供商的第一步。由于我们第一季度的盈利能力是有史以来最好的季度之一,第二季度的前景类似,PMMA业务收购,以及继续专注于业务卓越计划,我们预计2021年的盈利能力将非常强劲。.
30
目录
选定的细分市场信息
以下各节介绍了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净销售额、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。细分市场间的销售已经被淘汰。请参阅简明合并财务报表中的附注15,了解有关我们部门的进一步信息,以及调整后EBITDA的详细定义以及调整后EBITDA部门的所得税前收入对账。如简明综合财务报表附注15所述,本文中的前期分部金额已结合本公司在2020年第四季度进行的分部调整进行了重新计算。
胶乳粘结剂细分市场
我们的胶乳粘合剂部门生产丁苯胶乳(“SB胶乳”)和其他胶乳聚合物和基料,主要用于涂布纸和包装板、地毯和人造草皮背衬,以及广泛的高性能胶乳粘合剂产品,包括用于涂料、粘合剂、密封剂和弹性体(“CASE”)的SB胶乳、苯丙胶乳(“SA胶乳”)和偏氯乙烯胶乳。
截至三个月 | ||||||||||||
2010年3月31日 | ||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | %变化 | |||||||
净销售额 | $ | 250.9 |
| $ | 219.1 |
| 15 | % | ||||
调整后的EBITDA | $ | 17.7 | $ | 21.5 |
| (18) | % | |||||
调整后的EBITDA利润率 |
| 7 | % |
| 10 | % |
截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日
净销售额增长15%的主要原因是原材料成本的转嫁导致价格上涨了9%。此外,由于汇率的影响增长了4%,由于这一时期销售额的增加而增长了2%,这是由于对保护套、纺织品、纸板和特种纸应用的销售额增加,但部分被图形纸应用的销售额下降所抵消。
调整后的EBITDA减少380万美元,或18%,主要是由于利润率较低,为700万美元,或33%,这是由于3月份苯乙烯价格大幅上涨带来的不利价格滞后造成的不利净时机的结果。如上所述,由于汇率影响而增加210万美元(10%),以及由于销售量增加而增加180万美元(8%),部分抵消了这些减少。
合成橡胶管片
我们的合成橡胶部门生产丁苯橡胶和聚丁二烯橡胶产品,主要用于高性能轮胎、抗冲改性剂和技术橡胶产品,如传送带、软管、密封件和垫圈。我们拥有广泛的合成橡胶技术和产品组合,专注于特种产品,如溶液丁苯橡胶(“ssbr”),同时也生产核心产品,如乳胶丁苯橡胶(“esbr”)。.
截至三个月 | ||||||||||||
2010年3月31日 | ||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | %变化 | |||||||
净销售额 | $ | 124.2 |
| $ | 101.7 |
| 22 | % | ||||
调整后的EBITDA | $ | 14.2 | $ | 15.3 |
| (7) | % | |||||
调整后的EBITDA利润率 |
| 11 | % |
| 15 | % |
截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日
在22%的净销售额增长中,11%的增长是由于汇率的影响,10%的增长是由于销售量的增加,特别是由于增长举措和轮胎市场需求的改善,特别是在SSBR方面。
31
目录
调整后EBITDA减少110万美元,或7%,主要是由于利润率较低,包括净计时的不利影响,导致减少580万美元,或38%,以及固定成本上升,导致减少340万美元,或22%,这可归因于本季度确认的上年库存积累。如上所述,销售额的增加部分抵消了这些下降,导致销售额增加了600万美元,增幅为39%。由于汇率的影响,进一步抵销了这些减少,增加了210万美元,增幅为14%。
工程材料细分市场
我们的工程材料部门包括硬质热塑性化合物和混合产品,销售到消费电子和医疗等市场的高增长和高价值应用,以及软质热塑性弹性体(“TPE”)产品,销售到鞋类和汽车等市场。.
截至三个月 | ||||||||||||
2010年3月31日 | ||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | %变化 | |||||||
净销售额 | $ | 65.8 |
| $ | 47.7 |
| 38 | % | ||||
调整后的EBITDA | $ | 8.1 | $ | 8.2 |
| (1) | % | |||||
调整后的EBITDA利润率 |
| 12 | % |
| 17 | % |
截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日
净销售额增长38%的主要原因是销售额增加了35%,这主要是由于亚洲的消费电子应用和欧洲的TPE应用的销售量增加。此外,由于汇率的影响,增长了4%。由于定价降低,这些增长被2%的降幅部分抵消。
经调整EBITDA减少10万美元(或1%),主要是由于原材料成本(主要是聚碳酸酯)上涨导致利润率下降,减少8.9百万美元(或109%),但因销售量增加而部分抵消,如上所述增加760万美元(或93%),以及由于固定成本降低而额外增加0.9万美元(或11%)。
底座塑料段
我们的基础塑料部门由多种化合物和混合物组成,其中大部分用于汽车应用。该细分市场还包括我们的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(“ABS”)、苯乙烯-丙烯腈(“SAN”)和聚碳酸酯(“PC”)业务。
截至三个月 | ||||||||||||
2010年3月31日 | ||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | %变化 | |||||||
净销售额 | $ | 328.9 |
| $ | 257.4 |
| 28 | % | ||||
调整后的EBITDA | $ | 66.1 | $ | 28.5 |
| 132 | % | |||||
调整后的EBITDA利润率 |
| 20 | % |
| 11 | % |
截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日
在28%的净销售额增长中,12%是由于原材料成本(主要是苯乙烯)的转嫁导致价格上涨。另外8%的增长归因于建筑等应用的销售量增加,7%的增长是由于汇率的影响。
32
目录
调整后EBITDA增长3760万美元,增幅132%,主要是由于利润增加,达到2190万美元,增幅为77%,特别是ABS和聚碳酸酯,以及汇率影响增加850万美元,增幅为30%,这主要是因为利润率增加了2190万美元,增幅为77%,特别是ABS和聚碳酸酯的利润率增加了850万美元,增幅为30%。增加的原因还包括固定成本减少了530万美元,降幅为19%,这主要是由于公司的成本削减计划,以及由于销售量增加而增加了190万美元,降幅为7%。
聚苯乙烯链段
我们在聚苯乙烯领域提供的产品包括各种通用聚苯乙烯(“GPPS”)和聚苯乙烯(已用聚丁二烯橡胶进行改性以提高其抗冲击性能(“HIPS”))。这些产品在电器、包装(包括食品包装和食品服务一次性用品)、消费电子产品以及建筑和建筑材料等应用领域为客户提供低成本的性能和美观。2021年4月,该公司宣布计划在比利时特森德洛建造一个完全商业规模的聚苯乙烯回收厂,预计将于2023年投产。
截至三个月 | ||||||||||||
2010年3月31日 | ||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | %变化 | |||||||
净销售额 | $ | 266.9 |
| $ | 182.8 |
| 46 | % | ||||
调整后的EBITDA | $ | 47.7 | $ | 11.8 |
| 304 | % | |||||
调整后的EBITDA利润率 |
| 18 | % |
| 6 | % |
截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日
在46%的净销售额增长中,39%的增长主要是由于苯乙烯成本上升转嫁给我们的客户导致价格上涨,7%的增长是由于销售量增加,特别是在家用电器和消费品应用方面。
调整后EBITDA增长3590万美元,增幅为304%,主要是由于商业卓越计划、强劲的市场状况和有利的净原材料时机提高了利润率,特别是在亚洲,这导致利润增加3230万美元,增幅为273%。此外,销售量的增加导致220万美元(19%)的增长,而固定成本的降低导致180万美元(15%)的增长。这些影响被汇率影响导致的100万美元或8%的降幅部分抵消。
原料段
原料股部门包括该公司在北美以外地区生产和采购的苯乙烯单体,这些单体被用作生产聚苯乙烯、可膨胀聚苯乙烯、SAN树脂、SA乳液、SB乳液、ABS树脂、不饱和聚乙烯树脂和丁苯橡胶的关键原材料。
截至三个月 | ||||||||||||
2010年3月31日 | ||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | %变化 | |||||||
净销售额 | $ | 55.9 |
| $ | 44.8 |
| 25 | % | ||||
调整后的EBITDA | $ | 46.6 | $ | (16.2) |
| 388 | % | |||||
调整后的EBITDA利润率 |
| 83 | % |
| (36) | % |
截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日
在净销售额25%的增长中,38%是由于苯乙烯价格上涨带来的价格上涨。由于与苯乙烯相关的销售量下降了13%,这一影响被部分抵消。
调整后的EBITDA增加了6280万美元,主要是因为欧洲的苯乙烯利润率因强劲的需求和供应紧张而增加,特别是在3月份,这导致了6700万美元的增长,增幅为413%。部分抵消了这一影响的是,由于汇率影响,减少了270万美元,降幅为16%。
33
目录
美洲Styrenics细分市场
这一部分仅由我们拥有50%股权的合资企业America Styrenics的股权收益组成,America Styrenics是北美苯乙烯单体和聚苯乙烯的生产商。苯乙烯单体是塑料的基本构件,是公司许多产品的关键原料,也是生产聚苯乙烯的关键原材料。America Styrenics生产的聚苯乙烯产品的主要应用包括家用电器、食品包装、食品服务一次性用品、消费电子产品以及建筑材料。
截至三个月 | ||||||||||||
2010年3月31日 | ||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | %变化 | |||||||
调整后的EBITDA* | $ | 22.9 | $ | 9.8 |
| 134 | % |
*这一部门的业绩完全由我们的权益法投资America Styrenics的收益组成。因此,与这一部门相关的调整后EBITDA包括在简明综合经营报表中的“未合并关联公司收益权益”中。
截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日
调整后EBITDA的增长主要是由于北美销售量的增加和苯乙烯利润率的提高,包括天气和其他事件造成的行业停电的影响。
非GAAP业绩衡量标准
我们将调整后的EBITDA作为非GAAP财务业绩衡量标准,我们将其定义为利息支出前的持续经营收入,净额;所得税拨备;折旧和摊销费用;长期债务清偿损失;资产减值费用;业务和资产处置的损益;重组费用;收购相关成本和其他项目。通过这样做,我们为管理层、投资者和信用评级机构提供了我们持续业绩和业务趋势的指标,消除了我们不会认为是我们核心业务一部分的交易和事件的影响。
使用调整后的EBITDA等财务业绩衡量标准是有局限性的。本业绩衡量标准并不代表净收入或其他财务业绩衡量标准。因此,它不应被用作净收益的替代品,作为经营业绩的指标。我们行业中的其他公司对调整后EBITDA的定义可能与我们不同。因此,可能很难使用其他公司可能使用的这种或类似名称的财务指标来比较那些公司的业绩和我们的业绩。我们通过将这一业绩衡量标准与我们的净收入(根据公认会计准则确定)进行对账来弥补这些限制。
34
目录
调整后的EBITDA在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月计算如下:
截至三个月 | ||||||||
2010年3月31日 |
| |||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| |||
净收益(亏损) |
| $ | 71.5 |
| $ | (36.3) | ||
利息支出,净额 |
| 12.0 |
| 10.3 | ||||
所得税拨备(受益于) |
| 21.1 |
| (11.9) | ||||
折旧及摊销 |
| 32.9 |
| 36.4 | ||||
EBITDA(a) | $ | 137.5 | $ | (1.5) | ||||
企业和资产处置净收益 | (0.2) | (0.4) | ||||||
重组和其他费用(b) | 0.4 | 1.8 | ||||||
收购交易和整合净成本(c) | 6.0 | 0.1 | ||||||
收购收购价对冲损失(d) | 55.0 | — | ||||||
资产减值费用或核销(e) | — | 38.3 | ||||||
其他项目(f) | 2.2 | 18.7 | ||||||
调整后的EBITDA | $ | 200.9 | $ | 57.0 |
(a) | EBITDA是我们在做出经营决策时参考的非GAAP财务业绩衡量标准,因为我们相信它为我们的管理层以及我们的投资者和信贷机构提供了有关公司经营业绩的有意义的信息。我们相信,使用EBITDA作为衡量标准有助于我们的董事会、管理层和投资者在一致的基础上比较我们的经营业绩。我们行业中的其他公司对EBITDA的定义可能与我们不同。因此,可能很难使用EBITDA或其他公司可能使用的类似名称的财务指标来比较这些公司的业绩与我们的业绩。我们通过将EBITDA结果与我们的净收入(根据公认会计准则确定)进行对账来弥补这些限制。 |
(b) | 截至2021年和2020年3月31日的三个月的重组和其他费用主要涉及员工离职福利费用以及与公司2019年第四季度宣布的公司重组计划相关的合同终止费用,以及其他重组计划产生的费用。有关重组活动的进一步信息,请参阅简明综合财务报表中的附注16。 |
(c) | 截至2021年3月31日的三个月的收购交易和整合净成本与该公司收购Arkema PMMA业务发生的费用有关。 |
(d) | 截至2021年3月31日的三个月的收购收购价格对冲亏损是由于公司对Arkema PMMA业务的欧元计价收购价格的远期货币对冲安排的公允价值发生变化。 |
(e) | 截至2020年3月31日的三个月的资产减值费用或注销涉及公司在德国博伦的苯乙烯单体资产和在德国Schkopau的PBR资产的减值。详情请参阅简明综合财务报表附注9。 |
(f) | 截至2021年3月31日的三个月的其他项目主要涉及与公司某些战略举措相关的费用。截至2020年3月31日的三个月的其他项目主要涉及与我们将业务服务从陶氏化学转型的计划相关的咨询费和专业费用,包括某些行政服务,如2020年基本完成的应收账款、物流和IT服务,以及与公司某些战略举措相关的费用。 |
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目录
流动性与资本资源
现金流
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的主要现金来源和使用情况。我们从未经审计的财务报表中得出了汇总的现金流信息。
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| ||
现金净额由(用于): |
| ||||||
经营活动 | $ | 51.0 | $ | (5.8) | |||
投资活动 |
| (12.6) | 39.1 | ||||
融资活动 |
| 450.8 | (46.7) | ||||
汇率对现金的影响 |
| (9.5) | (2.7) | ||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | $ | 479.7 | $ | (16.1) |
经营活动
在截至2021年3月31日的三个月里,经营活动提供的净现金总额为5100万美元,这得益于该季度非常强劲的收益,其中包括从America Styrenics获得的1500万美元股息。截至2021年3月31日的三个月,营业资产和负债中使用的净现金总计8980万美元,应收账款增加1.388亿美元,库存增加8950万美元。应付账款和其他流动负债增加1.149亿美元,其他负债增加1460万美元,应付所得税增加490万美元,部分抵消了这些影响。期内应收账款、存货、应付账款及其他流动负债的增加,主要是由于除原料外所有分部的销售量增加,以及由于我们的直通定价安排,包括原材料价格和销售价格在内的价格上升。.
截至2020年3月31日的三个月,经营活动中使用的净现金总额为580万美元。截至2020年3月31日的三个月,营业资产和负债中使用的净现金总计1,460万美元,应收账款增加1,270万美元,应付账款和其他流动负债减少2,890万美元,应付所得税减少330万美元。库存减少2,680万美元,部分抵消了这一活动。第一季度末的应收账款比2019年底有所增加,主要是由于工程材料、基塑料和聚苯乙烯部门在此期间的销售价格上涨。应付帐款和其他流动负债的减少是由于供应商付款的时间安排,而应付所得税的减少主要是由于所得税前收益的整体减少。库存减少的主要原因是采取行动降低库存水平以及原材料价格下降。
投资活动
在截至2021年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金总额为1260万美元,这完全归因于资本支出。
在截至2020年3月31日的三个月中,投资活动提供的净现金总额为3910万美元,主要来自对冲工具结算的收益5160万美元,以及出售业务和其他资产(主要是我们在意大利利沃诺的土地)的收益1160万美元。这些影响被2430万美元的资本支出部分抵消.
融资活动
在截至2021年3月31日的三个月里,融资活动提供的净现金总额为4.508亿美元。这一活动主要是由于发行2029年高级票据的4.5亿美元收益以及行使期权奖励的900万美元收益。这一活动被330万美元的股息支付、280万美元的短期借款净偿还以及130万美元的递延融资费用部分抵消,这些费用主要与我们在此期间发行2029年优先票据有关。
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目录
在截至2020年3月31日的三个月里,用于融资活动的净现金总额为4670万美元。这一活动主要是由于与回购普通股相关的2500万美元付款,支付了1590万美元的股息,350万美元的短期借款净偿还,以及与我们的2024年定期贷款B相关的170万美元的本金净支付。
自由现金流
我们使用自由现金流量作为非GAAP衡量标准来评估和讨论公司的流动性状况和结果。自由现金流的定义是经营活动产生的现金减去资本支出。我们认为,自由现金流是公司通过核心业务产生现金的持续能力的一个指标,因为它排除了各种融资交易的现金影响,以及不被认为是有机的业务合并的现金流。我们还相信,自由现金流为管理层和投资者提供了有用的分析指标,表明我们有能力偿还债务、支付股息(在申报时)以及履行我们正在进行的现金义务。
自由现金流不打算表示GAAP定义的运营现金流,因此不应用作该衡量标准的替代指标。我们行业中的其他公司对自由现金流的定义可能与我们不同。因此,可能很难使用其他公司可能使用的这种或类似名称的财务指标,将这些公司的流动性和现金创造与我们自己的进行比较。我们通过对经营活动提供的现金进行对账来弥补这些限制,这是根据公认会计准则确定的。
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| ||
经营活动提供(用于)的现金 | $ | 51.0 | $ | (5.8) | |||
资本支出 | (12.6) | (24.3) | |||||
自由现金流 | $ | 38.4 | $ | (30.1) |
有关截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的经营活动对现金的重大影响,请参阅上述讨论。
资本资源与流动性
我们需要现金,主要用于日常运营,为资本投资和其他活动提供资金,购买材料,偿还未偿债务,以及在认为合适的情况下通过股息支付和普通股回购为向股东返还资本提供资金。我们的流动资金来源包括手头现金、运营现金流,以及高级信贷安排和应收账款证券化安排(下文将进一步讨论)下的可用金额。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的未偿债务分别为16.371亿美元和11.88亿美元,营运资金分别为15.274亿美元和9.838亿美元。此外,截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的资产负债表上在卢森堡居住地以外的资产负债表上分别有7500万美元和1.728亿美元的外国现金和现金等价物,所有这些现金都可以很容易地兑换成其他外币,包括美元。我们的意图不是永久性地将我们的外国现金和现金等价物再投资。因此,我们记录了与子公司未汇出收益相关的递延所得税负债。
如简明综合财务报表附注6所述,本公司于2021年第一季度完成优先票据发行,发行结果见下表。
下表概述了我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的未偿债务以及相关的利息支出,包括递延融资费和债务折扣的摊销。下表所载借款的实际利率不包括递延融资费用摊销的影响、计入利息支出的某些其他费用(例如期内未使用的承诺费的费用)以及被指定为对冲工具的衍生品的影响。有关本文未包括的大写术语的定义,请参阅我们的年度报告。
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目录
截至及截至以下三个月 | 截至上一年度的收支平衡表, |
| |||||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
| |||||||||||||||
有效 | 有效 |
| |||||||||||||||
利息 | 利息 | 利息 | 利息 |
| |||||||||||||
(百万美元) |
| 天平 |
| 率 |
| 费用 |
| 天平 | 率 |
| 费用 |
| |||||
高级信贷安排 | |||||||||||||||||
2024年定期贷款B | $ | 677.3 | 2.1 | % | $ | 5.1 | $ | 677.3 | 2.6 | % | $ | 23.3 | |||||
2022年循环设施 | — | — | % | 0.7 | — | — | 3.7 | ||||||||||
2029年高级债券 | 450.0 | 5.1 | % | 0.4 | — | — | — | ||||||||||
2025年高级债券 | 500.0 | 5.4 | % | 5.1 | 500.0 | 5.4 | % | 19.5 | |||||||||
应收账款证券化安排 |
| — | — |
| 0.4 |
| — | — |
| 1.5 | |||||||
其他债务** |
| 9.8 | 2.6 | % |
| — |
| 10.7 | 2.4 | % |
| 0.1 | |||||
总计 | $ | 1,637.1 | $ | 11.7 | $ | 1,188.0 | $ | 48.1 |
*在截至2021年3月31日的三个月里,“其他债务”的利息支出总计不到10万美元。
截至2021年3月31日,我们的高级信贷安排包括2022年循环安排,计划于2022年9月到期,借款能力为3.75亿美元。截至2021年3月31日,根据2022年循环贷款,该公司有3.6亿美元的资金可供借款(扣除1500万美元的未偿还信用证)。此外,截至2021年3月31日,本公司须就2022年循环贷款项下任何未使用的承诺额支付相当于每年0.375%的季度承诺费。
我们的高级信贷安排还包括我们的2024年定期贷款B(原始本金为7.0亿美元,2024年9月到期),它要求按计划每季度支付相当于原始本金0.25%的金额。我们2024年定期贷款B的规定利率是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.00%(以0.00%的LIBOR下限为准)。在截至2021年3月31日的三个月内,公司没有就2024年定期贷款B支付净本金。截至2021年3月31日,公司简明综合资产负债表上有870万美元的预定未来付款被归类为流动债务,与2024年定期贷款B有关。
随着对Arkema PMMA业务的收购于2021年5月3日完成,公司根据我们现有的优先担保信贷安排获得了7.5亿美元的增量定期贷款(“2028年定期贷款B”)。2028年定期贷款B的利率为LIBOR加2.50%,LIBOR下限为0.00%,2028年5月到期。在完成收购的同时,该公司还将我们2022年循环贷款的期限延长至2026年5月,注意到3.75亿美元的借款能力没有变化。
我们的2025年优先债券是根据2017年签立的契约发行的,其中包括本金总额为5.375的2025年9月1日到期的优先债券。2025年优先债券的利息每半年支付一次,分别为每年的5月3日和11月3日,由2018年5月3日开始。在某些情况下,该等债券可由本公司选择在到期前按特定赎回价格赎回。有关更多信息,请参阅我们的年度报告。
我们的2029年优先债券是根据2021年签立的契约发行的,其中包括本金总额为5.125%的于2029年4月1日到期的优先债券。2029年优先债券的利息每半年支付一次,分别为每年2月15日和8月15日,由2021年8月15日开始。在某些情况下,该等债券可由本公司选择在到期前按特定赎回价格赎回。详情请参阅简明综合财务报表附注6。
我们继续维持我们的应收账款证券化工具,该工具的借款能力为1.5亿美元,将于2021年9月到期。截至2021年3月31日,这项贷款下没有未偿还的金额,根据符合条件的应收账款池,公司约有1.5亿美元的应收账款可用于支持这项贷款。
我们筹集额外融资的能力和我们的借款成本可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响,这些评级在很大程度上基于我们的表现,这些评级是以利息覆盖率和杠杆率等某些信用指标来衡量的。
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我们和我们的子公司、联属公司或大股东可能会不时通过在公开市场购买现金、私下协商交易、交换交易或其他方式寻求注销或购买我们的未偿债务。此类回购或交换(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
经营S.C.A.和Trin seo Material Finance,Inc.(我们的2029年高级票据和2025年高级票据的“发行者”和我们的高级信贷安排下的“借款人”)依赖于现金的产生以及从我们的子公司和合资企业获得的分配和股息或其他付款,以履行他们的债务义务。已知第三方对本公司子公司向发行人和借款人支付或分红资金以履行这些义务的能力没有重大限制。然而,由于本公司的子公司位于不同的司法管辖区,本公司不能保证我们的子公司在未来不会因监管或其他我们无法控制的原因而面临转让限制。
高级信贷安排和Indentures还分别限制借款人和发行人向Trin seo S.A.支付股息或进行其他分配的能力,这些股息或其他分配可用于向股东进行分配。在截至2021年3月31日的三个月内,公司宣布每股普通股派息0.08美元,共计340万美元,股息均于2021年3月31日应计,并于2021年4月支付。根据高级信贷安排和契约所载限制性契约的条款,这些股息完全在可用能力范围内。此外,根据这些公约的条款,如果公司继续宣布预期的未来股息,将继续提供额外的产能,以支持向股东派发预期的未来股息。
我们从业务中产生现金以偿还债务和满足其他流动性需求的能力受到本文和本公司第一部分第1A项“风险因素”项下的某些风险的制约。年报。截至2021年3月31日,我们遵守了债务协议中的所有契约和违约条款。请参阅我们的年报有关更多信息,请参阅关于公约要求细节的信息。
合同义务和商业承诺
除了这里讨论的与我们收购Arkema PMMA业务相关的新融资安排的项目外,在正常业务过程之外,我们的合同义务没有进行实质性修改,这一点在我们年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--合同义务和商业承诺”中有所描述,其中包括2021年3月24日发行的4.5亿美元优先票据和2021年5月3日交易完成时签订的7.5亿美元定期贷款B。有关2020年12月31日以后签订的这些合同义务的详细情况,请参阅简明合并财务报表附注6和附注14以及项目2的“资本资源和流动性”部分。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
关键会计政策和估算
我们未经审计的中期简明综合财务报表是基于重大会计政策的选择和应用。根据公认会计原则编制未经审计的中期简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告日期及报告期内报告的资产和负债以及收入和费用的金额。实际结果可能与这些估计不同。然而,我们目前还不知道有任何合理可能的事件或情况会导致重大不同的结果。
我们在年报中包括的合并财务报表附注中的附注2“重要会计政策的列报基础和摘要”中介绍了我们的重要会计政策,而我们在年报中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论了我们的关键会计政策和估计。本公司年报所载的重要会计政策或关键会计政策及估计并无重大修订。
表外安排
我们没有任何表外安排。
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近期会计公告
我们在简明合并财务报表的附注2中描述了最近会计声明的影响,这些附注包括在本季度报告的其他部分。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
正如我们年报中的“关于市场风险的定量和定性披露”中所讨论的那样,我们面临利率和外币汇率的变化以及我们在生产中使用的某些商品的价格变化的风险。根据我们年报中提供的信息,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层负责建立和维护内部控制,旨在提供合理的保证,确保我们根据《1934年证券交易法》(修订后的《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下,在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,积累这些信息并将其传达给我们的管理层,以便及时做出决定我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年3月31日公司披露控制和程序的有效性。基于这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告涵盖的期末,我们的披露控制和程序有效地提供了上述合理水平的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
第一项:法律诉讼
我们可能会不时受到与正常业务行为相关的各种法律索赔和诉讼的影响,这些索赔和诉讼涉及产品责任、反垄断、竞争、废物处理做法、向环境排放化学品以及我们在正常业务过程中可能出现的其他事项。我们目前认为,不存在可能对我们的业务产生实质性不利影响的未决诉讼。无论结果如何,由于辩护和和解费用、管理资源转移和其他因素,法律程序可能会对我们产生不利影响。
项目1A。风险因素
我们的业务面临各种风险。某些重要因素可能会对我们的业务前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响,您应该慎重考虑。因此,在评估我们的业务时,我们鼓励您考虑与我们普通股相关的风险因素以及这些风险。
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与我们的业务和行业相关的因素,这些因素已在截至2020年12月31日的年度报告第1部分第1A项中披露。下面包括对这些风险因素的某些材料更新。
我们鼓励您在本季度报告和我们提交给证券交易委员会的其他公开文件中包含或通过引用并入的其他信息之外,全面考虑这些风险。我们目前没有预料到或我们目前认为无关紧要的其他事件也可能影响我们的业务、前景、财务状况和经营结果。我们制造工厂的生产可能会因为各种原因而中断。中断可能使我们面临重大损失或责任。
与收购和处置相关的风险
我们可能无法实现收购的预期收益,或者这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。我们可能还会遇到将PMMA业务整合到我们的业务中的困难。
2021年5月3日,我们宣布完成从Arkema S.A.(“Arkema”)收购其聚甲基丙烯酸甲酯(“PMMA”)和激活的甲基丙烯酸甲酯(“MMA”)业务(统称为“PMMA业务”),收购价格为11.37亿欧元(“收购”)。
我们能否实现此次收购的预期收益将取决于我们将PMMA业务整合到我们的业务中的能力。合并这些业务将是一个复杂而耗时的过程。因此,我们预计将投入大量精力和资源,准备并整合收购的PMMA业务的运营、系统、流程、程序和人员。这一整合过程可能会对我们正在进行的业务造成破坏,如果我们未能有效整合,或者如果整合时间比预期更长或成本比预期更高,我们可能会失去或削弱收购的预期收益。即使我们能够成功整合PMMA业务,这种整合也可能不会带来我们目前预期的协同效应和效益,我们也不能保证这些效益会在预期的时候实现,或者根本不会实现。
我们还面临着无法实现我们的财务和战略目标的风险,原因包括无法增长和管理增长的盈利能力、维持与客户的关系或留住关键员工。我们还可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响,这些因素在关闭时可能还不存在。这种情况可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们子公司目前和未来的负债水平,包括为收购提供资金而产生的额外债务,可能会对我们的财务状况产生不利影响。
截至2020年12月31日,我们的债务总额约为12亿美元。此外,截至2020年12月31日,我们在我们的高级信贷安排下有3.6亿美元(扣除1500万美元的未偿还信用证)可供借款,在我们的应收账款证券化安排(“应收账款证券化安排”)下可供借款的资金有1.5亿美元。
此外,与收购有关,我们的Trinseo Material Operating S.C.A.和Trinseo Materials Finance Inc.子公司发行了本金为5.125%的2029年到期优先债券(“2029年优先债券”),并根据我们的高级信贷安排额外借入7.5亿美元定期贷款,所得款项用于支付收购的部分购买价格。
我们目前的负债水平,以及未来的借款或其他负债,可能会对我们的业务产生重大影响,包括但不限于:
● | 增加我们在经济低迷和不利的行业、竞争或市场条件下的脆弱性; |
● | 要求我们的运营现金流中的很大一部分用于支付债务的本金和利息,从而降低了我们利用现金流为资本支出和未来商机提供资金的能力,并以股息或股票回购的形式将现金返还给我们的股东; |
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● | 限制我们为营运资金、资本支出、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力; |
● | 牺牲我们利用商机或其他资源的灵活性战略收购,以及对竞争压力的反应,与我们的竞争对手相比,或者迫使我们进行非战略性资产剥离; |
● | 使我们与其他杠杆率较低的竞争对手或拥有可比债务的竞争对手相比处于劣势,利率更优惠;以及 |
● | 增加了我们的借贷成本。 |
虽然我们的高级担保信贷协议(“信贷协议”)管理我们高达10.75亿美元的高级担保融资安排(“高级信贷安排”)的条款,以及适用于2029年高年级NOTES和我们的2025年到期的5.375厘优先债券(“契约”)载有对产生额外债务的限制,但这些限制须受若干限制和例外情况所规限,而因遵守这些限制而招致的债务可能相当庞大。此外,我们不会被阻止承担不构成高级信贷安排或契约中定义的“债务”的债务,如经营租赁和贸易应付账款。如果在我们子公司目前的债务水平上再增加新的债务,我们现在面临的与负债相关的风险可能会加剧。
此外,我们子公司目前债务的很大一部分是由我们几乎所有的资产担保的,这可能会使以合理成本获得额外借款变得更加困难。如果我们违约或宣布破产,在这些义务履行后,可能没有足够的资金或资产来满足我们的从属利益,包括我们股东的利益。
我们子公司的负债条款可能会限制我们目前和未来的运营,特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。
管理我们高级信贷安排的契约和信贷协议包含许多对我们子公司的业务施加某些限制的契约。这些限制可能会影响我们经营业务的能力,并可能限制我们利用商机的能力。除其他事项外,这些协议还限制了我们的子公司以下能力:
● | 出售或者转让资产; |
● | 招致额外的债务; |
● | 向Trinseo S.A.支付股息; |
● | 进行投资或收购; |
● | 产生留置权; |
● | 回购或者赎回股本; |
● | 从事兼并或合并; |
● | 实质性改变其经营的业务; |
● | 与关联公司进行交易;以及 |
● | 合并、合并或转让其全部或几乎所有资产。 |
我们子公司是否有能力遵守契约和信贷协议中包含的契约、财务比率和测试、支付债务利息、为营运资本提供资金以及进行预期资本支出的能力取决于我们未来的表现,这受到一般经济条件和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,也不能保证我们的高级信贷安排下未来的借款将足以满足流动性需求,使其能够偿还债务。此外,如果我们需要额外的资本用于一般
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无论是出于公司目的还是为了执行扩张战略,都不能保证这笔资金将以令人满意的条款提供,或者根本不能保证。
未能在到期时偿还高级信贷安排下的欠款,或在我们的契约下发行的票据,将导致违约。此外,违反信贷协议或契约中的任何契约,或我们无法遵守所需的财务比率或限制,都可能导致违约。如果发生违约,贷款人可以拒绝借给我们额外的资金,贷款人或票据持有人可以宣布所有债务以及任何应计利息和费用立即到期和支付。根据我们其中一家子公司的债务协议违约可能会触发我们其他债务协议下的交叉违约.
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(a) | 最近出售的未登记证券 |
没有。
(b) | 登记证券所得收益的使用 |
没有。
(c) | 发行人及关联购买人购买股权证券 |
根据我们于2020年6月9日举行的年度股东大会上授予的股东授权,本公司有权在未来两年以不低于1.00美元但不超过1,000.00美元的每股价格回购最多360万股普通股。2020年12月,公司宣布暂停股份回购计划的决定。在截至2021年3月31日的三个月里,没有股票回购。截至3月31日,根据2020年股份回购授权,可回购的普通股有360万股。2021.
第三项高级证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
请参阅展品索引。
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目录
展品索引
展品: 不是的。 | 描述 |
2.1 | Trin seo S.A.和Arkema S.A.之间的股份购买协议,日期为2021年3月19日(通过引用附件2.1并入2021年3月22日提交的当前8-K表格报告中) |
2.2†* | 关于Arkema S.A.和Arkema France S.A.之间以及Arkema S.A.和Trinseo S.A.于2021年3月19日签订的股份购买协议的修订协议,日期为2021年5月3日 |
3.1 | 经修订和重新修订的Trinseo S.A.公司章程(通过参考2018年8月3日提交的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入本文) |
4.1 | Trinseo S.A.股份证书样本格式(参考2014年5月16日提交的表格S-1,文件编号333-194561的注册表修正案3附件4.1合并于此) |
4.2 | Trin seo Materials Operating S.C.A.、Trin seo Materials Finance,Inc.和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人之间的契约,日期为2017年8月29日(本文通过参考2017年9月5日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入本文) |
4.3 | Trin seo Materials Operating S.C.A.、Trin seo Materials Finance,Inc.和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人之间的契约,日期为2021年3月24日(通过引用附件4.1并入2021年3月24日提交的当前8-K表格报告中) |
10.1 | Trin seo S.A.和Arkema S.A.之间的保修协议,日期为2021年3月19日(通过引用附件10.1并入2021年3月22日提交的当前8-K表格报告中) |
10.2† | Trin seo Europe GmbH和Andre Lning之间的雇佣协议,日期为2020年5月1日 |
31.1† | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
31.2† | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证 |
32.1† | 依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
32.2† | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明 |
101.INS† | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH† | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL† | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF† | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB† | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE† | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104† | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
† 在此提交申请。
* 根据S-K条例第601(B)(2)项,某些附表和类似附件已被省略。Trinseo S.A.特此同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表的副本。
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由下列签署人正式授权代表其签署。
日期:2021年5月7日
TRINSEO S.A. | ||
由以下人员提供: | /s/Frank Bozich | |
姓名: | 弗兰克·博齐奇 | |
标题: | 总裁兼首席执行官 | |
(首席行政主任) | ||
由以下人员提供: | /s/David Stasse | |
姓名: | 大卫·斯塔斯 | |
标题: | 执行副总裁兼首席财务官 | |
(首席财务官) | ||