10-Q

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0.010.010.010.010.010.01错误Q1多尼戈尔集团公司0000800457--12-31帕00008004572021-01-012021-03-3100008004572020-01-012020-03-3100008004572020-12-3100008004572021-03-3100008004572020-01-012020-12-3100008004572013-11-302013-11-3000008004572020-03-3100008004572019-12-310000800457DGICA：特别收入债券成员2020-12-310000800457Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310000800457美国-GAAP：美国政府成员2020-12-310000800457美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310000800457美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2020-12-310000800457美国-GAAP：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2020-12-310000800457美国-GAAP：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000800457Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2020-12-310000800457Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000800457美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2020-12-310000800457美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000800457美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2020-12-310000800457美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000800457美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2020-12-310000800457美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000800457美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000800457美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2020-12-310000800457美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2020-12-310000800457美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2020-12-310000800457SRT：最小成员数2020-12-310000800457美国-GAAP：公共类别成员2020-12-310000800457US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310000800457Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310000800457Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-03-310000800457DGICA：特别收入债券成员2021-03-310000800457美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2021-03-310000800457美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2021-03-310000800457美国-GAAP：美国政府成员2021-03-310000800457SRT：联邦住房贷款银行匹兹堡成员DGICA：大西洋各国成员2021-03-310000800457美国-GAAP：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2021-03-310000800457美国-GAAP：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-03-310000800457Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2021-03-310000800457Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-03-310000800457美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员DGICA：投资于公允价值层次结构成员2021-03-310000800457美国-GAAP：DomesticCorporation 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格

10-Q

(标记一)

☒	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内三月三十一号，2021

或

☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

对于从日本到日本的过渡期，日本政府将继续向日本政府过渡，美国将继续向日本提供财政援助，而日本将继续向美国提供财政援助，而日本将继续向欧盟提供财政援助，这一过渡期将由美国向日本提供财政援助。

佣金档案编号

0-15341

多尼戈尔集团公司

(注册人的确切姓名载于其章程)


		特拉华州		23-2424711
		(州或其他司法管辖区) 成立为公司(或组织)		(美国国税局雇主) (识别号码)

河路1195号，邮政信箱302号, 玛丽埃塔, 帕 17547

(主要行政办公室地址)(邮编)

(717)

426-1931

(注册人电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是*☒*☐

用复选标记表示注册人是否已按照《条例》第405条的规定，以电子方式提交了需要提交和张贴的每一份互动数据文件

S-T

(本章§232.405)在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短期限内)。是*☒*☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器

非加速

Filer，一家规模较小的报告公司或一家新兴的成长型公司。请参阅规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

12b-2

《交易法》的一部分。(勾选一项)：


大型加速文件管理器☐	加速文件管理器 ☑	非加速文件管理器：☐	规模较小的报告公司。☑
新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第9.13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则中所定义

12b-2

《交易法》(Exchange Act)。是的，☐的是的，不是的。☒

根据该法第12(B)节登记的证券：


每节课的标题	交易符号	各证券交易所的名称，在哪一家交易所注册
A类普通股，面值0.01美元	DGICA	纳斯达克全球精选市场

B类普通股，面值0.01美元	DGICB	纳斯达克全球精选市场

注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量：25,287,115A类普通股，每股票面价值0.01美元，以及5,576,775B类普通股，每股票面价值0.01美元，于2021年4月30日发行。

多尼戈尔集团公司。

要形成的索引

10-Q

报告


		页面
第I部分	财务信息
第一项。	财务报表		1
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析		16
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露		24
第四项。	管制和程序		24

第II部	其他信息
第一项。	法律程序		25
项目1A。	风险因素		25
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用		26
第三项。	高级证券违约		26
第四项。	已删除并保留		26
第五项。	其他资料		26
第6项。	陈列品		27
签名

第一部分财务信息

第一项。

财务报表

多尼戈尔集团公司及其子公司

合并资产负债表


	3月31日， 2021			12月31日， 2020
	(未经审计)
资产
投资
固定期限
持有至到期，按摊销成本计算	$	613,485,144		$	586,609,439
可供出售，以公允价值出售		497,654,660			555,136,017
股权证券，按公允价值计算		68,639,946			58,556,173
短期投资，按成本计算，接近公允价值		21,098,394			20,900,155

总投资		1,200,878,144			1,221,201,784
现金		102,391,547			103,094,236
应计投资收益		8,946,304			7,936,879
应收保费		181,608,350			169,596,332
应收再保险		426,339,825			408,908,850
递延保单收购成本		64,530,713			59,156,958
递延税项资产，净额		6,718,013			5,683,113
预付再保险费		181,099,859			169,418,333
财产和设备，净额		3,650,378			4,390,377
应收账款--证券		72,387			67,676
可退还的联邦所得税		940,613			3,089,369
商誉		5,625,354			5,625,354
其他无形资产		958,010			958,010
其他		1,461,163			1,393,053

总资产	$	2,185,220,660		$	2,160,520,324

负债与股东权益
负债
亏损和亏损费用	$	996,978,876		$	962,007,437
未赚取的保费		577,481,172			537,189,598
应计费用		23,562,671			29,115,198
应付再保险余额		3,814,566			3,233,523
信贷额度下的借款		35,000,000			85,000,000
向股东申报的现金股利		—			4,436,301
次级债券		5,000,000			5,000,000
应付帐款--证券		2,177,340			—
由于附属公司		3,921,089			10,293,495
其他		8,050,456			6,470,652

总负债		1,655,986,170			1,642,746,204

股东权益
优先股，$.01面值，授权2,000,000股份；不是NE已发布		—			—
A类普通股，$.01面值，授权50,000,000已发行股票28,031,234和27,651,774已发行股票和流通股25,028,646和24,649,186股票		280,313			276,518
B类普通股，$.01面值，授权10,000,000已发行股票5,649,240已发行股票和流通股5,576,775股票		56,492			56,492
其他内容实缴资本		294,397,593			289,149,567
累计其他综合收益		6,923,497			11,130,612
留存收益		268,802,952			258,387,288
库存股，按成本计算		(41,226,357	)		(41,226,357	)

股东权益总额		529,234,490			517,774,120

总负债和股东权益	$	2,185,220,660		$	2,160,520,324

请参阅合并财务报表附注。

多尼戈尔集团公司及其子公司

合并损益表

(未经审计)


	截至3月31日的三个月，
	2021			2020
收入：
净保费收入	$	187,251,600		$	187,252,778
投资收益，扣除投资费用后的净额		7,510,578			7,376,284
净投资收益(亏损)(包括 ($ 29,186 ) 及$421,835累计其他全面收入重新分类)		2,469,054			(10,694,843	)
租赁收入		107,767			109,267
分期付款费用		630,899			867,720

总收入		197,969,898			184,911,206
费用：
净亏损和亏损费用		119,219,747			117,246,526
递延保单收购成本摊销		30,179,000			29,937,000
其他承保费用		33,782,050			32,597,629
投保人分红		1,294,021			1,842,000
利息		312,326			224,330
其他费用(净额)		432,069			560,550

总费用		185,219,213			182,408,035

所得税前收入支出(福利)		12,750,685			2,503,171
所得税费用(福利)(包括($ 6,129 ) 及$88,585 重新分类项目的所得税(福利)费用)		2,220,837			(1,227,950	)

净收入	$	10,529,848		$	3,731,121

普通股每股收益：
A类普通股-基本和稀释	$	0.35		$	0.13

B类普通股-基本和稀释	$	0.32		$	0.12


多尼戈尔集团公司及其子公司综合全面收益表 (未经审计)
	截至3月31日的三个月，
	2021			2020
净收入	$	10,529,848		$	3,731,121
其他综合(亏损)收入，税后净额
证券未实现(亏损)收益：
期内未实现的持有(亏损)收益，扣除所得税(收益)费用净额($ 1,125,625 )和 $939,175		(4,230,172	)		3,533,090
重新分类调整计入净收益、扣除所得税(收益)费用后的亏损(收益) $6,129 )和 $ 88,585		23,057			(333,250	)

其他综合(亏损)收入		(4,207,115	)		3,199,840

综合收益	$	6,322,733		$	6,930,961

请参阅合并财务报表附注。

多尼戈尔集团公司及其子公司

股东权益合并报表

(未经审计)

截至2021年3月31日的三个月


	A类股票		B类股票		A类金额		B类金额		其他内容实缴资本		累计其他全面收入			留用收益			库存股			总计股东的权益
平衡，2020年12月31日		27,651,774		5,649,240	$	276,518	$	56,492	$	289,149,567	$	11,130,612		$	258,387,288		$	(41,226,357	)	$	517,774,120
普通股发行(股票补偿计划)		33,336		—		334		—		419,454		—			—			—			419,788
基于股份的薪酬		346,124		—		3,461		—		4,719,388		—			—			—			4,722,849
净收入		—		—		—		—		—		—			10,529,848			—			10,529,848
宣布的现金股息		—		—		—		—		—		—			(5,000	)		—			(5,000	)
授予股票期权		—		—		—		—		109,184		—			(109,184	)		—			—
其他综合损失		—		—		—		—		—		(4,207,115	)		—			—			(4,207,115	)

平衡，2021年3月31日		28,031,234		5,649,240	$	280,313	$	56,492	$	294,397,593	$	6,923,497		$	268,802,952		$	(41,226,357	)	$	529,234,490

截至2020年3月31日的三个月


	A类股票		B类股票		A类金额		B类金额		其他内容实收资本		累计其他全面收入		留用收益			财务处股票			总计股东的权益
余额，2019年12月31日		26,203,935		5,649,240	$	262,040	$	56,492	$	268,151,601	$	504,170	$	223,267,573		$	(41,226,357	)	$	451,015,519

普通股发行(股票补偿计划)		28,924		—		289		—		376,539		—		—			—			376,828
基于股份的薪酬		67,087		—		671		—		1,242,315		—		—			—			1,242,986
净收入		—		—		—		—		—		—		3,731,121			—			3,731,121
宣布的现金股息		—		—		—		—		—		—		(5,363	)		—			(5,363	)
授予股票期权		—		—		—		—		118,525		—		(118,525	)		—			—
其他综合收益		—		—		—		—		—		3,199,840		—			—			3,199,840

平衡，2020年3月31日		26,299,946		5,649,240	$	263,000	$	56,492	$	269,888,980	$	3,704,010	$	226,874,806		$	(41,226,357	)	$	459,560,931

请参阅合并财务报表附注。

多尼戈尔集团公司及其子公司

合并现金流量表

(未经审计)


	截至3月31日的三个月，
	2021			2020
经营活动的现金流：
净收入	$	10,529,848		$	3,731,121

将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧、摊销及其他非现金项目		1,654,449			1,737,307
净投资(收益)损失		(2,469,054	)		10,694,843
资产负债变动情况：
亏损和亏损费用		34,971,439			18,538,450
未赚取的保费		40,291,574			32,130,738
应收保费		(12,012,018	)		(16,331,348	)
递延收购成本		(5,373,755	)		(1,029,845	)
递延所得税		84,596			(2,001,451	)
应收再保险		(17,430,975	)		(7,736,560	)
预付再保险费		(11,681,526	)		(21,146,913	)
应计投资收益		(1,009,425	)		(734,103	)
由于附属公司		(6,372,406	)		(2,879,960	)
应付再保险余额		581,043			477,950
现行所得税		2,148,756			785,998
应计费用		(5,552,527	)		(6,427,828	)
其他，净额		1,516,906			1,000,247

净调整数		19,347,077			7,077,525

经营活动提供的净现金		29,876,925			10,808,646

投资活动的现金流：
购买固定期限的债券，持有至到期		(33,904,795	)		(19,222,869	)
购买固定期限的商品，可供出售		(16,747,351	)		(13,558,579	)
购买股权证券，可供出售		(13,885,992	)		(5,020,901	)
固定期限的到期日：
持有至到期		7,317,449			9,287,575
可供出售		69,586,285			29,078,287
出售股权证券，可供出售		6,300,459			3,202,672
财产和设备净销售额(购进)		684,629			(5,905	)
短期投资净买入		(198,239	)		(58,688,855	)

投资活动提供(用于)的现金净额		19,152,445			(54,928,575	)

融资活动的现金流：
支付的现金股息		(4,441,301	)		(4,080,597	)
普通股发行		4,709,242			1,163,331
在信用额度下借款		—			50,000,000
按信用额度付款		(50,000,000	)		—

融资活动提供的现金净额(用于)		(49,732,059	)		47,082,734

现金净(减)增		(702,689	)		2,962,805
期初现金		103,094,236			49,318,930

期末现金	$	102,391,547		$	52,281,735

期内支付的现金-利息	$	257,821		$	161,830
期内支付的现金净额--税	$	—		$	—

请参阅合并财务报表附注。

多尼戈尔集团公司。和子公司

(未经审计)

合并财务报表附注

1-日本、中国和世界银行

多尼戈尔互助保险公司(“多尼戈尔互助”)将我们组织为一家保险控股公司(一九八六年八月二十六日)。我们的保险子公司，大西洋各州保险公司(“大西洋各州”)，弗吉尼亚州南方保险公司(“南方”)，半岛保险集团(“半岛”)，由半岛赔偿公司和

半岛保险公司，

和密歇根保险公司(“MICO”)，

我们的附属公司专门通过大西洋中部、中西部、新英格兰、南部和西南部各州的独立保险代理人承保个人和商业财产和伤亡保险。“

我们有三细分市场：我们的投资职能、我们的商业保险和我们的个人保险。我们的保险子公司的商业系列产品主要包括商用汽车、商业综合险和工伤赔偿险。我们保险子公司的个人保险产品主要包括房主保单和私人乘用车保单。

2021年3月31日，多尼戈尔互惠银行举行

大致41我们已发行的A类普通股的百分比和大约84占我们已发行的B类普通股的百分比。这一所有权为多尼戈尔互惠银行提供了大约70占我们普通股总投票权的百分比。由于汇集协议和其他公司间协议和交易，我们的保险子公司和多尼戈尔互助公司有相互关联的业务。虽然每家公司都保持各自的法人地位，但我们的保险子公司和多尼戈尔互助公司作为多尼戈尔保险集团共同开展业务。因此，多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司拥有相同的经营理念、相同的管理、相同的员工和相同的设施，并提供相同类型的保险产品。

我们最大的子公司大西洋州立银行参与了与多尼戈尔互惠银行的比例再保险协议或汇集协议。根据汇集协议，多尼戈尔互惠银行和大西洋各州基本上将各自的所有保费、亏损和亏损费用贡献给承销池，承销池通过多尼戈尔互惠银行进行分配。80%的集合业务销往大西洋各州。因此，多尼戈尔互惠银行和大西洋各州按照各自在承销池中的参与比例分享联合业务的承销结果。

此外，多尼戈尔互惠银行还有一个100与南方互助保险公司或南方互助保险公司签订的%配额份额再保险协议。多尼戈尔互惠银行将其从南方互惠银行承担的业务放入承销池。

同样的执行管理层和承保人员管理多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司的产品、承保业务类别、定价做法和承保标准。此外，作为多尼戈尔保险集团，多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司共享一个合并的业务计划，以实现市场渗透和承保盈利目标。我们的保险子公司和多尼戈尔互助市场的产品通常是互补的，从而使多尼戈尔保险集团能够向特定市场提供更广泛的产品，并扩大多尼戈尔保险集团为整个个人线路或商业线路账户提供服务的能力。多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司的产品之间的区别通常与类似业务类别中针对的特定风险状况有关，例如优先级别产品与标准级别产品，但我们不会将所有标准风险梯度分配给一家公司。因此，个别公司直接承保的业务的承保盈利能力会有所不同。然而，承销池将多尼戈尔互惠银行和大西洋州直接承保的所有业务的风险特征同质化。大西洋各州从承销池中获得的业务占我们总综合收入的很大比例。

多尼戈尔互惠银行完成了与多尼戈尔互惠公司或多尼戈尔互惠公司的合并，自2017年5月25日起生效。多尼戈尔互助公司是合并中幸存的公司，山区州保险公司的保险子公司，山区州赔偿公司和山区州商业保险公司(统称为“山区州保险子公司”)在完成合并后成为多尼戈尔互助公司的保险子公司。

合并的结果。合并完成后，多尼戈尔互助公司承担了山区州的所有保单义务，并开始与山区州的保险子公司一起在西南部的四个州销售其产品，名为山区州保险集团(Mountain States Insurance Group)。多尼戈尔互惠银行还签署了一项100在合并日期与Mountain States保险子公司签订%配额份额再保险协议。从2021年生效的保单开始，多尼戈尔互惠银行开始将山区州保险集团的业务纳入承保池。因此，我们截至2020年12月31日的综合财务业绩不包括山区州保险集团在这些西南部州的业务结果。

2：00-11：00*

我们在此表格中包含的过渡期财务信息

10-Q

报告未经审计；但是，我们在此表格中包含的财务信息

10-Q

报告反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，我们的管理层认为，这些调整对于公平展示我们的财务状况、经营业绩和过渡时期的现金流是必要的。我们截至2021年3月31日的三个月的运营结果不一定表明我们预期截至2021年12月31日的年度的运营结果。

我们建议您阅读我们在此表格中包含的中期财务报表。

10-Q

年报表格所载的财务报表及财务报表附注

10-K

截至2020年12月31日的年度。

第三季度-第三季度，第一季度，第三季度，每股收益第二季度。

我们有两类普通股，我们称之为A类普通股和B类普通股。我们的公司证书规定，每当我们的董事会宣布我们的B类普通股的股息时，我们的董事会应该同时宣布我们的A类普通股的股息，这笔股息将在同一时间和同一记录日期支付给我们的A类普通股的持有者，利率至少是10比我们董事会宣布的B类普通股股息率高出2%。因此，我们使用

两等舱

计算我们每股普通股收益的方法。这个

两等舱

方法是一种收益分配公式，它根据我们宣布的股息和使用反映每一类股息权的参与百分比对剩余未分配收益的分配，分别为每类普通股确定每股收益。下表显示了我们用来计算A类普通股和B类普通股的基本和稀释后每股净收入的分子和分母的对账情况：


	截至3月31日的三个月，
	2021				2020
	A类		B类		A类		B类

	(单位为千，每股数据除外)
基本每股收益：
分子：
净收入分配	$	8,742	$	1,788	$	3,064	$	667

分母：
加权平均流通股		24,768		5,577		23,260		5,577

基本每股收益	$	0.35	$	0.32	$	0.13	$	0.12

稀释后每股收益：
分子：
净收入分配	$	8,742	$	1,788	$	3,064	$	667

分母：
基本计算中使用的份额数		24,768		5,577		23,260		5,577
稀释证券的加权平均股份效应：
董事和员工股票期权		128		—		188		—

稀释计算中使用的股份数		24,896		5,577		23,448		5,577

稀释后每股收益	$	0.35	$	0.32	$	0.13	$	0.12

我们在计算稀释每股收益时没有包括购买以下数量的A类普通股的未偿还期权，因为这些期权的行权价超过了我们A类普通股在适用期间的平均市场价格。


	截至3月31日的三个月，
	2021		2020
购买A类股的期权数量不包括在内		6,051,359		6,196,526

4个月-三个月，两个月，三个月，三个月

自1986年以来，大西洋各州和多尼戈尔互惠银行一直参与一项汇集协议，根据该协议，它们将各自承保的直接保费汇集在一起，然后大西洋各州和多尼戈尔互助银行根据汇集协议的条款分享汇集的承保结果。大西洋各州有一个80%的结果，多尼戈尔互惠银行有20池结果的%份额。

*多尼戈尔互惠银行从2021年开始将山区州保险集团的业务放入池中，保单将于2021年生效。

我们的保险子公司和多尼戈尔互惠银行有一个合并的第三方再保险计划。该计划的覆盖范围和参数对我们所有的保险子公司和多尼戈尔互助公司都是通用的。我们的保险子公司和多尼戈尔互助公司使用几家不同的再保险公司。他们要求他们的再保险公司保持A.M.最佳评级

A-

(优秀)或更好，或者，就外国再保险公司而言，我们的管理层认为，其财务状况相当于一家公司至少有

A-

上午最佳收视率。以下信息描述了外部

我们的保险子公司已经为2021年提供了再保险：

•

超额损失再保险，根据该再保险制度，多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司的损失通过一系列合同自动再保险，保额超过设定的保留金额$。2.01000万美元；以及

•

巨灾再保险，根据这项保险，多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司通过一系列再保险协议进行恢复，100单一事件(包括自然灾害)造成的多项损失累计超过$的百分比15.0300万美元，总损失高达美元185.0每一次发生1000万次。

除了集合协议和第三方再保险外，我们的保险子公司还与多尼戈尔互助公司签订了巨灾再保险协议，根据该协议，我们的每个保险子公司都可以恢复。100单一事件(包括自然灾害)造成的多项损失累计超过$的百分比2.0300万美元，总损失高达美元13.0每一次发生1000万次。该协议还为单一事件造成的累积损失提供了额外的保险，包括我们的保险子公司的合并，总保留额超过$5.02000万。

我们的保险子公司和多尼戈尔互助公司还购买临时再保险，以承保某些风险，包括超过各自条约再保险规定限制的财产风险。

5：00-11：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：30：00

截至2021年3月31日，我们固定到期日的摊销成本和估计公允价值如下：


	摊销成本		未实现的毛利率收益		未实现的毛利率损失		估计交易会价值

	(单位：千)
持有至到期
美国国债和美国政府公司的义务以及代理机构	$	79,016	$	2,720	$	1,329	$	80,407
国家和政治分区的义务		332,642		16,797		3,200		346,239
公司证券		180,425		11,307		921		190,811
抵押贷款支持证券		21,402		1,037		—		22,439

总计	$	613,485	$	31,861	$	5,450	$	639,896


	摊销成本		未实现的毛利率收益		未实现的毛利率损失		估计交易会价值
	(单位：千)
可供出售
美国国债及美国政府公司和机构的义务	$	19,512	$	251	$	610	$	19,153
国家和政治分区的义务		67,283		1,829		260		68,852
公司证券		194,779		8,674		678		202,775
抵押贷款支持证券		201,606		5,900		631		206,875

总计	$	483,180	$	16,654	$	2,179	$	497,655

截至2021年3月31日，我们持有的

义务

的

各州和政治分区包括总公允价值为#美元的一般义务债券。

262.6

2000万美元，摊销成本为$

252.9

2000万。我们在2021年3月31日的持有量还包括特别收入债券，总公允价值为#美元。

152.5

2000万美元，摊销成本为$

147.0

2000万。关于这两类债券，截至2021年3月31日，我们没有持有任何发行人的证券超过10我们持有的任何一种债券的百分比。教育债券和给排水公用事业债券代表

%和

根据我们在2021年3月31日的特别收入债券投资的账面价值，分别占我们总投资的1%。我们在2021年3月31日持有的特别收入债券的许多发行人都有权征收从价税。在这方面，我们在2021年3月31日持有的许多特别收入债券类似于一般义务债券。

截至2020年12月31日，我们固定到期日的摊销成本和估计公允价值如下：


	摊销成本		未实现的毛利率收益		未实现的毛利率损失		估计交易会价值
	(单位：千)
持有至到期
美国国债及美国政府公司和机构的义务	$	77,435	$	3,984	$	223	$	81,196
国家和政治分区的义务		312,319		23,212		143		335,388
公司证券		173,270		18,172		206		191,236
抵押贷款支持证券		23,585		1,236		—		24,821

总计	$	586,609	$	46,604	$	572	$	632,641


	摊销成本		未实现的毛利率收益		未实现的毛利率损失		估计交易会价值
	(单位：千)
可供出售
美国国债及美国政府公司和机构的义务	$	47,512	$	424	$	121	$	47,815
国家和政治分区的义务		66,287		2,690		12		68,965
公司证券		202,396		10,496		184		212,708
抵押贷款支持证券		218,763		6,902		17		225,648

总计	$	534,958	$	20,512	$	334	$	555,136

截至2020年12月31日，我们持有的州义务和政治分区包括一般义务债券，总公允价值为#美元。263.62000万美元，摊销成本为$247.52000万。我们持有的资产还包括特别收入债券，总公允价值为#美元。140.82000万美元，摊销成本为$131.12000万。关于这两类债券，我们没有持有任何发行人的证券超过10截至2020年12月31日，这一类别的比例为30%。教育债券和给排水公用事业债券代表44%和39根据我们在2020年12月31日的账面价值，分别占我们对特别收入债券总投资的1%。我们在2020年12月31日持有的特别收入债券的许多发行人都有权征收从价税。在这方面，我们持有的许多特别收入债券类似于一般义务债券。

2013年11月30日，我们按公允价值对某些固定到期日的可供出售至持有至到期的债券进行了重新分类。我们将未实现亏损净额分开计入累积的其他综合收益#美元。

15.1

在2013年11月30日重新分类之前产生的600万美元。我们将在相关证券的剩余寿命内摊销这笔余额，作为对收益率的调整，其方式与相同固定期限的折扣增加一致。我们记录的摊销金额为$。

371,265

1美元和1美元260,368在其他

综合(亏损)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收入。截至2021年3月31日和2020年12月31日，未实现净亏损为美元

5.7

300万美元和300万美元6.1600万美元，分别留在积累的其他综合收入之内。

我们在下面显示了我们的固定到期日在2021年3月31日合同到期日的摊销成本和估计公允价值。预期到期日可能与合同到期日不同，因为证券发行人可能有权催缴或预付债务，无论是否有催缴或预付罚款。


	摊销成本		估计交易会价值
	(单位：千)
持有至到期
在一年或更短的时间内到期	$	50,512	$	52,261
在一年到五年后到期		84,179		89,856
在五年到十年后到期		205,132		214,111
十年后到期		252,260		261,229
抵押贷款支持证券		21,402		22,439

持有至到期总额	$	613,485	$	639,896

可供出售
在一年或更短的时间内到期	$	34,002	$	34,683
在一年到五年后到期		122,623		128,868
在五年到十年后到期		97,120		99,047
十年后到期		27,829		28,182
抵押贷款支持证券		201,606		206,875

可供出售的总数量	$	483,180	$	497,655

截至2021年3月31日，我们股权证券的成本和估计公允价值如下：


	成本		毛利		营业总收入损失		估计交易会价值

	(单位：千)
股权证券	$	50,216	$	18,959	$	535	$	68,640

截至2020年12月31日，我们股权证券的成本和估计公允价值如下：


	成本		毛利		营业总收入损失		估计交易会价值

	(单位：千)
股权证券	$	42,410	$	17,103	$	957	$	58,556

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，扣除适用所得税前的投资损益总额如下：


	截至3月31日的三个月，
	2021		2020

	(单位：千)
总投资收益：
固定期限	$	193	$	423
股权证券		3,277		431

		3,470		854

总投资损失：
固定期限		222		1
股权证券		779		11,548

		1,001		11,549

净投资收益(亏损)	$	2,469	$	(10,695	)

我们认出了$

3.2

2000万美元的收益和

778,449

我们在2021年3月31日持有的股权证券的净投资损失

收益：

截至2021年3月31日的三个月。我们认出了$430,676收益和美元8.5截至2020年3月31日，我们持有的股权证券净投资亏损1.8亿美元

亏损：

截至2020年3月31日的三个月。

我们持有固定到期日，未实现亏损代表下降，我们认为这些下降是暂时的，如下所示：


	少于12个月				超过12个月
	公允价值		未实现亏损		公允价值		未实现亏损
	(单位：千)
美国国债及美国政府公司和机构的义务	$	33,349	$	1,939	$	—	$	—
国家和政治分区的义务		88,703		3,255		2,094		205
公司证券		46,939		1,403		8,289		196
抵押贷款支持证券		21,509		626		520		5

总计	$	190,500	$	7,223	$	10,903	$	406

我们持有固定到期日，未实现亏损代表下降，我们认为这些下降是暂时的，如下所示：


	少于12个月				超过12个月
	公允价值		未实现亏损		公允价值		未实现亏损
	(单位：千)
美国国债及美国政府公司和机构的义务	$	29,144	$	345	$	—	$	—
国家和政治分区的义务		9,362		154		—		—
公司证券		26,143		115		8,230		276
抵押贷款支持证券		3,091		15		236		1

总计	$	67,740	$	629	$	8,466	$	277

我们对我们投资的估值进行估计，并确认我们投资价值的非暂时性下降。对于股权证券，我们以公允价值计量投资，并在我们的经营业绩中确认公允价值的变化。对于处于未实现亏损状态的债务证券，我们首先评估是否打算出售该债务证券。如果我们决定出售债务证券，我们会在经营业绩中确认减值损失。如果我们不打算出售债务证券，我们将决定是否更有可能要求我们在回收之前出售债务证券。如果我们确定我们更有可能被要求在收回之前出售债务证券，我们将在我们的运营业绩中确认减值损失。如果我们确定它比

并不是说我们不会被要求在收回之前出售债务证券，然后我们会评估该证券是否发生了信用损失。我们通过比较债务证券的摊余成本和我们预期收取的现金流的现值来确定是否发生了信用损失。如果我们预计会出现现金流短缺，我们就会认为已经发生了信用损失。如果我们确定信用损失已经发生，我们认为减值不是暂时的。然后，我们在我们的经营业绩中确认与信贷损失相关的减值损失金额，并在扣除适用税项后在我们的其他全面收益中确认减值损失的剩余部分。此外，我们可能会根据许多其他因素减记处于未实现亏损状态的证券，包括当一项投资的公允价值显著低于其成本时，当证券发行人的财务状况恶化时，发生对证券和评级机构降级的价值产生负面影响的行业、发行人或地理事件。我们举行了

126

截至2021年3月31日处于未实现亏损状态的债务证券。根据我们对影响这些债务证券的一般市场状况和潜在因素的分析，我们认为这些价值下降是暂时的。

我们在债券有效期内摊销债务证券的溢价和折价，作为对收益率的调整，使用有效利息法。利用特定的识别方法计算已实现的投资损益。

我们使用预期的提前还款来摊销抵押贷款支持的债务证券的溢价和折扣。

6 -

段信息

我们根据保险子公司的承保结果，使用各州保险部门规定或允许的法定会计原则(“SAP”)，评估我们个人业务和商业业务部门的业绩。我们的管理层使用SAP来衡量我们保险子公司的业绩，而不是使用美国公认会计原则(“GAAP”)。考虑SAP财务措施

非GAAP

根据美国证券交易委员会适用的规则规定的财务指标，因为它们包括或排除某些项目，而最具可比性的GAAP财务指标通常不包括或排除这些项目。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的财务数据如下：


	*在截至3月31日的三个月内，美国航空公司()表示，在截至3月31日的三个月内，
	2021			2020
	(单位：千)
收入：
赚取的保费：
商业线路	$	109,226		$	101,775
个人专线		78,026			85,478

GAAP保费收入		187,252			187,253
净投资收益		7,511			7,376
投资收益(亏损)		2,469			(10,695	)
其他		738			977

总收入	$	197,970		$	184,911

所得税前收入支出(福利)：
承保(亏损)收入：
商业线路	$	(8,242	)	$	(566	)
个人专线		5,037			4,811

SAP承保(亏损)收益		(3,205	)		4,245
GAAP调整		5,982			1,385

GAAP承销收入		2,777			5,630
净投资收益		7,511			7,376
投资收益(亏损)		2,469			(10,695	)
其他		(6	)		192

所得税前收入支出(福利)	$	12,751		$	2,503

固定利率为0.83%

鉴于围绕新冠肺炎大流行经济影响的不确定性，大西洋国家获得了这笔或有流动资金。

大西洋国家在2021年3月到期时偿还了这笔预付款。下表列出了截至2021年3月31日，大西洋各州购买的匹兹堡股票、质押的抵押品以及与大西洋各州在匹兹堡FHLB的成员资格相关的FHLB金额。

附属债券

多尼戈尔互惠银行持有一美元5.01000万美元

Urplus票据：MICO为增加MICO的法定盈余而发行的票据。盈余票据的利率为5.00%，任何盈余票据的本金或利息的偿还都需要事先获得密歇根州保险和金融服务部的批准。

8 -

基于股份的薪酬

我们衡量所有基于股票支付给员工的金额，包括股票期权的授予，并使用基于公允价值的方法在我们的运营业绩中记录相关的薪酬费用。在确定授予子公司和附属公司董事和员工的股票期权费用时，我们使用Black-Scholes期权定价模型估计授予日每个期权奖励的公允价值。我们在应用Black-Scholes期权定价模型时使用的重要假设是无风险利率、预期期限、股息收益率和预期波动率。

我们从所得税前收入中扣除了与股票薪酬计划相关的薪酬费用#美元。

292,795

及$330,304截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，相应的所得税优惠为$

61,487

及$69,364，分别为。在2021年3月31日，我们有$

1.4

根据我们的股票补偿计划授予的与基于非既得股票的补偿相关的未确认补偿费用，我们预计将在加权平均期间确认，加权平均期约为

1.7

年份

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们从所有股票补偿计划下的期权行使中获得了现金$

4.4

300万美元和300万美元912,388，分别为。我们实现了与行使期权相关的税收减免的实际税收优惠，金额为#美元。

149,156

及$14,657分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。

9 -

公允价值计量

我们使用一个框架来核算金融资产，该框架建立了一个层次结构，对我们在确定公允价值时使用的投入(或假设)的质量和可靠性进行排名，并将按公允价值计入的金融资产和负债分类为以下三类之一：

级别1-相同资产和负债在活跃市场的报价；

第二级--第一级报价以外的直接或间接可观察到的投入；以及

第三级-未得到市场数据证实的不可观察到的输入。

对于已在活跃市场报价的投资，我们使用报价市场价格作为公允价值，并将这些投资计入公允价值层次的第一级。我们将公开交易的股权证券归类为一级。当活跃市场上的报价不可用时，我们以可比工具的报价市场价格或我们从独立定价服务获得的价格估计为公允价值，并将这些投资纳入公允价值层次的第二级。我们将我们的固定期限投资归类为2级。我们的固定期限投资包括美国国债、美国政府公司和机构的债务、各州和政治部门的义务、公司证券和抵押贷款支持证券。

我们将我们的投资展示在

可供出售

固定到期日和按估计公允价值计算的股权证券。证券的估计公允价值可能与我们在强制交易中出售证券可能实现的金额不同。此外，当市场流动性较差时，固定期限投资的估值更具主观性，这增加了估计公允价值没有反映实际交易价格的可能性。我们利用国家认可的独立定价服务来估计我们几乎所有固定期限和股权投资的公允价值或获取市场报价。这些定价服务利用固定期限证券和已在活跃市场报价的股票的市场报价。对于通常不每天交易的固定期限证券，定价服务主要根据可观察到的市场投入来编制公允价值计量估计。定价服务不使用经纪人报价来确定我们投资的公允价值。我们的投资人员审核定价服务提供的公允价值估计，以核实我们从定价服务获得的估计值是否代表公允价值，这是基于我们的投资人员对市场的一般知识、他们对价值异常波动的研究结果以及他们将该等价值与类似证券的执行价格进行比较而得出的。我们的投资人员定期监控市场、类似证券的当前交易区间以及特定投资的定价。我们的投资人员根据他们对基于公平市场曲线、证券评级、利率的定价的预期，审查我们从定价服务收到的所有定价估计。, 证券类型和最近的交易活动。我们的投资人员定期查看他们获得的有关定价服务定价方法的文档，以确定各种证券类型的主要定价来源、市场投入和定价频率是否合理。在2021年3月31日，我们从定价服务中收到了每个证券的两个估计，我们几乎所有的一级和二级投资都使用这些价格定价。在我们对2021年3月31日定价服务提供的估计进行审查时，我们没有发现任何重大差异，我们也没有对定价服务提供的估计进行任何调整。

我们以估计公允价值列报我们的现金和短期投资。我们将这些项目归类为一级。

我们在资产负债表中报告的保费应收账款和再保险应收账款、保费应付账款以及已支付亏损和亏损费用的账面价值接近其公允价值。我们在资产负债表中报告的次级债券和信用额度下借款的账面价值接近其公允价值。我们将这些项目归类为3级。

我们评估我们的资产和负债，以确定在每个报告期对其进行分类的适当水平。

下表列出了我们在以下领域的投资的公允价值计量

可供出售

截至2021年3月31日的固定到期日和股权证券：


	公允价值计量使用
	公允价值		中国报价：活跃的市场对于相同的资源(1级)		重要的和其他的可观测输入(级别2)		意义重大看不见的投入额(第三级)
	(单位：千)
美国国债及美国政府公司和机构的义务	$	19,153	$	—	$	19,153	$	—
国家和政治分区的义务		68,852		—		68,852		—
公司证券		202,775		—		202,775		—
抵押贷款支持证券		206,875		—		206,875		—
股权证券		68,640		66,236		2,404		—

公允价值层次中的总投资	$	566,295	$	66,236	$	500,059	$	—

下表列出了我们在以下领域的投资的公允价值计量

可供出售

截至2020年12月31日的固定到期日和股权证券：


	公允价值计量使用
	公允价值		中国报价：活跃的市场对于相同的资源(1级)		重要的和其他的可观测输入(级别2)		意义重大看不见的投入额(第三级)
	(单位：千)
美国国债及美国政府公司和机构的义务	$	47,815	$	—	$	47,815	$	—
国家和政治分区的义务		68,965		—		68,965		—
公司证券		212,708		—		212,708		—
抵押贷款支持证券		225,648		—		225,648		—
股权证券		58,556		54,152		4,404		—

总计	$	613,692	$	54,152	$	559,540	$	—

10%的增值税免征所得税

2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和安全法》(《CARE法案》)

签署成为法律。CARE法案修订了颁布前生效的净营业亏损条款。CARE法案允许将2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的应税年度产生的损失结转到此类损失的应税年度之前的五个应税年度中的每一年。因此，我们提交了修订的纳税申报单，将2018年纳税年度的净营业亏损结转到过去的纳税年度。我们记录了一笔$的税收优惠。1.62020年第一季度，我们预计将因结转而退还前几年缴纳的税款。

分别于2021年3月31日和2020年12月31日，我们没有重大未确认的税收优惠或应计利息和罚款。2016穿过2020在2021年3月31日仍然开放接受检查。当我们认为我们更有可能不会变现部分纳税资产时，我们会提供估值免税额。我们设立了一项免税额为#美元。7.9为我们的国家净运营亏损结转2000万美元。我们已经决定，我们不需要为我们其他#美元的递延税项资产建立估值免税额。

26.9

300万美元和300万美元26.7分别为2021年3月31日和2020年12月31日，因为我们更有可能通过冲销现有的暂时性差异、未来的应税收入和实施纳税筹划策略来实现这些递延税项资产。

11-11岁以下的人为亏损和亏损费用承担更多的责任。

建立适当的亏损和亏损费用负债是一个固有的不确定过程，我们不能保证我们的保险子公司的最终亏损和亏损费用负债不会超过其亏损和亏损费用准备金，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们无法预测调整我们保险子公司的估计未来负债的时间、频率和程度，因为作为我们保险子公司估计最终索赔成本基础的历史条件和事件。

可能会改变。正如几乎所有财产和意外伤害保险公司的情况一样，我们的保险子公司过去发现有必要在某些时期增加对未来亏损和亏损费用的估计负债，而在其他时期，它们对未来亏损和亏损支出的估计负债超过了它们对亏损和亏损支出的实际负债。我们的保险子公司对其亏损和亏损费用负债的估计的变化通常反映了实际支付以及它们对上一报告期之后收到的信息的评估。

我们将保险子公司的亏损负债和亏损费用汇总如下：


	截至3月31日的三个月，
	2021			2020

	(单位：千)
1月1日的余额	$	962,007		$	869,674
可收回的再保险较少		(404,818	)		(362,768	)

1月1日的净余额		557,189			506,906

招致的费用与以下事项有关：
当年		127,433			121,551
前几年		(8,213	)		(4,304	)

已发生的总金额		119,220			117,247

付款对象：
当年		35,584			39,689
前几年		65,192			68,050

已支付总额		100,776			107,739

期末净余额		575,633			516,414
另加可收回的再保险		421,346			371,798

期末余额	$	996,979		$	888,212

我们的保险子公司确认了前几年亏损和亏损费用负债的减少。

8.2

1000万美元

及$4.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。我们的保险子公司没有对其准备金理念或理赔管理人员进行重大调整，也没有对当年增加或减少其损失和损失费用准备金的估计进行重大的抵消性调整。2021年的发展代表了

1.5

在2020年12月31日的净准备金中，主要是由于几乎所有业务线的亏损出现或严重程度低于预期。2021年的发展大部分与MICO和大西洋国家前几年亏损和亏损费用负债的减少有关。2020年的发展代表了。

0.8%

在2019年12月31日的净准备金中，主要原因是几乎所有行业的严重程度都低于预期，但房主和商用汽车的严重程度略高于预期。2020年的大部分发展与大西洋国家前几年亏损和亏损费用负债的减少有关。

短期合同是我们的保险子公司收取保费的合同，这些保费按照我们保险子公司提供的保险金额的比例，在合同期限内确认为收入。我们的保险子公司认为他们出具的保单是短期合同。我们认为我们保险子公司的主要业务是个人汽车、房主、商用汽车、商业综合险和工伤赔偿。

我们的保险子公司确定已发生但未报告(“IBNR”)准备金的方法是，从精算师对最终亏损成本和亏损费用的估计中减去保险子公司已支付的累计亏损和亏损费用金额，以及保险子公司在资产负债表日建立的案件准备金。因此，我们保险子公司的IBNR准备金包括他们的精算师对未报告索赔成本的预测，以及他们的精算师对已知索赔和重新开立索赔的案例准备金的预计开发。我们保险子公司估计IBNR准备金的方法已经实施多年，他们的精算师在截至2021年3月31日的三个月内没有对该方法进行重大改变。

我们保险子公司的精算师通常通过将我们的保险每项业务的预期损失率乘以赚取的保费，来初步估计本事故年的最终损失和损失费用。

子公司写道。预期损失率代表精算师在我们的保险子公司定价和撰写保单时以及在任何实际索赔经验出现之前对损失的预期。精算师通过分析历史经验，并根据损失成本趋势、损失频率和严重程度趋势、保险费率水平变化、报告和支付损失出现模式以及其他已知或观察到的因素进行调整，确定预期损失率。

精算师使用各种精算方法来估算最终损失成本和损失费用。这些方法包括支付损失法、已发生损失法和Bornhuetter-Ferguson法。精算师根据这些方法产生的估计值的评判性权重来选择一个点估计值。

精算师在制定预期损失率和点数估计时会考虑损失频率和严重程度趋势。损失频率是衡量每单位投保风险的索赔数量，损失严重性是衡量索赔平均规模的指标。影响损失频率的因素包括天气模式和经济活动的变化。影响损失严重程度的因素包括保单限额的变化、再保险扣除额、通货膨胀率和司法解释。

我们的保险子公司在收到实际付款要求的通知时会创建索赔文件，这一事件可能会导致付款要求，或者当他们确定付款要求可能会导致未来在同一保单或他们所签发的另一份保单下的另一项保险的付款需求时，我们的保险子公司会创建索赔文件。近年来，我们的保险子公司注意到，从伤亡损失事件发生到收到责任索赔通知的时间段有所增加。损失发生日期和索赔报告日期之间的时间长度的变化会影响精算师准确预测损失频率的能力以及我们的保险子公司要求的IBNR准备金金额。

我们的保险子公司通常按承保类型为索赔级别的保单创建索赔文件，并通常为每个索赔事件确认一个计数。在某些业务线上，多个当事人通常会因单个索赔事件而索赔，我们的保险子公司会为参与该事件的每个索赔人确认一项赔偿。大西洋州为每个索赔事件或涉及多方索赔事件的索赔人确认一个计数，这些索赔事件与大西洋州通过参与与多尼戈尔互惠银行达成的汇集协议而承担的损失有关。我们的保险子公司累积索赔计数，并按业务分类报告。

12：00-12：00新会计准则的影响

2016年9月，FASB发布了指导意见，修正了之前关于金融工具减值的指导意见，增加了减值模型，要求实体将预期的信贷损失确认为拨备，而不是在发生信贷损失时确认减值。本指导意见的目的是降低复杂性，更及时地确认预期的信贷损失。2019年11月，财务会计准则委员会发布了指导意见，推迟了《财务会计准则》第10(F)(1)项所定义的“较小的报告公司”的生效日期。

监管S-K，要求

2022年12月15日之后开始的年度和中期报告期，自2019年12月15日起。我们是一家规模较小的报告公司，正在评估采用这一指导方针对我们的财务状况、运营结果和现金流的影响。

2019年12月，FASB发布了简化所得税会计的指导意见。该指导意见消除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。该指南于2021年1月1日生效，对某些变更使用追溯方法或修改后的追溯方法，对所有其他变更使用前瞻性方法，并允许及早采用。我们在2021年1月1日采纳了这一指导方针，并未对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

我们建议您阅读以下信息以及我们在本季度报表中包含的历史财务信息和该财务信息的脚注

10-Q.

我们还建议您阅读我们年度报表中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

10-K

截至2020年12月31日的年度。

关键会计政策和估算

我们将我们的财务报表与我们的保险子公司的财务报表合并，并根据公认会计准则在合并的基础上列报我们的财务报表。

我们的保险子公司做出的估计和假设可能会对我们在财务报表中报告的金额和披露产生重大影响。最重要的估计涉及我们的保险子公司对财产和意外伤害保险损失和损失费用的负债。虽然我们相信我们的估计和我们保险子公司的估计是适当的，但这些负债的最终金额可能与我们提供的估计不同。我们定期检讨我们作出这些估计的方法，并在我们目前的综合经营业绩中反映我们认为有需要的任何调整。

损失和损失费用的负债

损失负债和损失费用是指在某一特定时间点，根据保险人在该时间点所知道的事实和情况，估计保险人就已发生的投保人索赔预计支付的金额。例如，立法、司法和监管行动可能会扩大承保范围的定义，追溯授权承保范围，或以其他方式要求我们的保险子公司为其保单明确排除或不打算承保的损害赔偿支付损失。在确定其估计时，保险公司认识到其对损失和损失费用的最终责任将超过或低于该估计。我们的保险子公司根据对未来损失趋势、预期索赔严重程度、责任司法理论和其他因素的假设，对损失和损失费用的负债进行估计。然而，在损失调整期间，我们的保险子公司可能会了解到关于个别索赔的额外事实，因此，我们的保险子公司经常有必要对这些负债的估计进行改进和调整。我们在保险子公司对其估计进行调整期间的综合经营业绩中反映了对保险子公司亏损负债和亏损费用的任何调整。

我们的保险子公司负责支付已报告和未报告的索赔的损失和损失费用。我们的保险子公司设立这些责任的目的是为了支付解决所有损失的最终成本，包括调查和诉讼成本。我们的保险子公司对报告损失的责任金额主要是根据

逐个案例

评估所涉及的风险类型，了解围绕每项索赔的情况，以及与投保人遭受的损失类型有关的保险单条款。我们的保险子公司根据保险类别的历史信息确定其未报告索赔和损失费用的责任金额。我们的保险子公司通过对成本和趋势的分析以及对历史准备金结果的回顾，在准备金职能中计入了通货膨胀。我们的保险子公司密切监控它们的负债，并使用有关报告索赔的新信息和各种统计技术定期重新计算负债。我们的保险子公司不会为损失和损失费用贴现其负债。

准备金估计可能会随着时间的推移而变化，因为与我们保险子公司的外部环境相关的假设发生了意外变化，在较小程度上，与我们的保险子公司的内部运营相关的假设也发生了变化。举例来说，在过去数年，我们的保险附属公司的索偿严重程度有所增加，而身体伤害索偿的理赔期限亦有所延长。此外，

新冠肺炎

大流行病以及相关的政府任务和限制导致2020年期间的历史索赔报告和结算趋势发生了各种变化。这些趋势的变化给未来身体伤害索赔的赔偿模式带来了更大的不确定性。与未来趋势相关的不确定性包括社会通货膨胀、原告律师参与索赔的比率以及医疗技术和程序的成本。与我们保险子公司的外部环境相关的假设包括：侵权法和增加责任敞口的法律环境没有重大变化，保险范围和保单条款的司法解释一致，以及损失成本通货膨胀率。内部假设包括记录保费及亏损统计数字的一致性、记录索偿、付款及个案预留方法的一致性、准确衡量费率变动及保单拨备变动的影响、特定业务范围内业务的质素及特征的一致性、以及再保险承保范围及再保险损失的可收回性等项目的一致性。只要我们的保险子公司确定影响其假设的基本因素已经改变，我们的保险子公司就会对其准备金进行它们认为适合这种变化的调整。因此，我们保险子公司对损失和亏损费用的最终责任可能不同于2021年3月31日记录的金额。我们的保险子公司的损失和损失费用准备金(扣除可收回的再保险净额)每发生1%的变化，对我们的

税前

运营结果约为580万美元。

建立适当的负债是一个本质上不确定的过程，我们不能保证我们保险子公司的最终责任不会超过我们保险子公司的损失和损失费用准备金，并且我们不能保证我们的保险子公司的最终负债不会超过我们的保险子公司的损失和损失费用准备金。

对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们无法预测调整保险子公司估计未来负债的时间、频率和幅度，因为作为保险子公司估计最终索赔成本基础的历史条件和事件可能会发生变化。正如几乎所有财产和意外伤害保险公司的情况一样，我们的保险子公司过去发现有必要增加其在某些时期对未来亏损和亏损费用的估计负债，而在其他时期，它们对未来亏损和亏损支出的估计负债已超过其对亏损和亏损支出的实际负债。我们的保险子公司对其亏损和亏损费用负债的估计的变化通常反映了实际支付以及它们对上一报告期之后收到的信息的评估。

不包括恶劣天气事件的影响和

新冠肺炎

在大流行期间，我们的保险子公司注意到，近年来，其大部分业务领域的索赔数量和期末未决索赔数量相对于其保费基数保持稳定。不过，在过去数年，由於医疗损失成本上升及诉讼趋势增加等各种因素，未决申索的平均金额逐渐增加。我们亦经历了诉讼索偿的和解速度普遍放缓的情况。我们的保险子公司将来可能不得不进一步调整他们的估计。然而，根据我们保险子公司的内部程序(其中包括分析他们之前的假设、他们处理类似案件的经验和历史趋势，如准备金模式、损失支付、未决的未付索赔水平和产品组合)，以及法院裁决、经济状况和公众态度，我们认为我们的保险子公司已经为其损失和损失费用的责任做了足够的拨备。

大西洋各州与多尼戈尔互惠银行一起参与该池，使大西洋各州在多尼戈尔互惠银行的业务上面临不利的亏损发展，该池包括在内。然而，集合业务占两家公司净承销活动的主要百分比，多尼戈尔互助公司和大西洋各州按比例分担与集合业务有关的任何不利风险发展。池中的业务是同质的，并且每家公司都有

按比例

整个池的份额。由于大西洋州立银行和多尼戈尔互惠银行的大部分业务是汇集在一起的，根据汇集协议的条款，每家公司都根据其参与程度分享了结果，承销池的目的是每年为每家公司产生比任何一家单独经历的更一致和稳定的承保结果，并在两家公司之间分散亏损风险。

多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司作为多尼戈尔保险集团共同运营，共享旨在实现市场渗透和承保盈利目标的合并业务计划。我们的保险子公司和多尼戈尔互助公司提供的产品通常是互补的，从而使多尼戈尔保险集团能够向特定市场提供更广泛的产品，并扩大多尼戈尔保险集团为整个个人业务或商业业务账户提供服务的能力。多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司的产品之间的区别通常与类似业务类别中针对的特定风险状况有关，例如优先级别产品与标准级别产品相比，但我们不会将所有标准风险梯度分配给一家公司。因此，个别公司直接承保的业务的承保盈利能力会有所不同。然而，由于集合将唐戈尔互惠银行和大西洋州直接承保业务的主要百分比的风险特征同质化，并且每家公司根据各自公司的参与百分比分享承保结果，因此每家公司都实现了其在集合中的承保结果的百分比份额。

我们的保险子公司于2021年3月31日和2020年12月31日按主要业务线划分的亏损和亏损费用负债包括以下内容：


	3月31日， 2021		12月31日， 2020
	(单位：千)
商业线路：
汽车	$	153,747	$	151,813
工伤赔偿		120,963		118,037
商业多重风险		137,868		126,299
其他		13,850		13,212

商业线路总数		426,428		409,361

个人专线：
汽车		120,386		120,861
房主		22,399		20,976
其他		6,420		5,991

个人专线总数		149,205		147,828

商务线和个人线合计		575,633		557,189
另加可收回的再保险		421,346		404,818

亏损和亏损费用的负债总额	$	996,979	$	962,007

我们已评估，如果我们在建立保险子公司亏损和亏损费用准备金时考虑的变量发生合理可能的变化，对保险子公司的亏损和亏损费用准备金以及我们的股东权益的影响。我们根据对各行业意外年发展变化的审查，确定了合理可能变化的范围，并将这些变化整体应用于我们保险子公司的损失和亏损费用准备金。我们选择的范围不一定表示潜在的最好或最坏情况或最可能的情况。下表列出了如果我们在建立保险子公司的亏损和亏损费用准备金时考虑的变量发生合理可能的变化，对保险子公司的亏损和亏损费用准备金以及我们的股东权益的估计影响：


亏损百分比变化：以及损失和费用准备金再保险净值	调整后的损失率和亏损额扣除费用准备金后的净额再保险价格： 2021年3月31日	百分比变化在以下公司的股东权益中 2021年3月31日(1)	调整后的损失率和亏损额扣除费用准备金后的净额再保险地点： 2020年12月31日	百分比变化在以下公司的股东权益中 2020年12月31日(1)
(千美元)
(10.0)%	$518,070	8.6%	$501,470	8.5%
(7.5)	532,461	6.4	515,400	6.4
(5.0)	546,851	4.3	529,330	4.3
(2.5)	561,242	2.1	543,259	2.1
基座	575,633	—	557,189	—
2.5	590,024	(2.1)	571,119	(2.1)
5.0	604,415	(4.3)	585,048	(4.3)
7.5	618,805	(6.4)	598,978	(6.4)
10.0	633,196	(8.6)	612,908	(8.5)

(1)	扣除所得税影响后的净额。

非GAAP

信息

我们根据公认会计准则编制合并财务报表。我们的保险子公司也根据国家保险监管机构规定或允许(“SAP”)的法定会计原则编制财务报表。考虑SAP财务措施

非GAAP

适用SEC规则下的财务措施，因为SAP财务措施包括或

排除最具可比性的GAAP财务指标通常不包括或排除的某些项目。我们的计算

非GAAP

财务指标可能与其他公司使用的类似指标不同，因此投资者在比较我们的

非GAAP

政府应采取的财政措施

非GAAP

其他公司使用的财务指标。

因为我们的保险子公司不准备GAAP财务报表，所以我们使用反映保险子公司增长趋势和承保结果的SAP财务指标来评估我们的个人业务和商业业务部门的业绩。我们使用的SAP财务指标是净保费、书面保费和法定综合比率。

承保的净保费

我们将净保费定义为我们的保险子公司记录的在给定期限内生效的保单的全额保费减去我们的保险子公司让渡给再保险公司的保费。净保费收入是GAAP财务指标与净保费收入最具可比性的指标。已赚取净保费是指在某一特定时期内的净保费金额与未赚取净保费的变动之和。我们的保险子公司赚取保费，并在保单期限为一年或更短的情况下将其确认为收入。因此，净保费收入的增加或减少通常反映前述净保费的增加或减少。

12个月

与一年前的可比时期相比。

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们赚取的净保费与我们的净保费之间的对账：


	截至3月31日的三个月，
	2021		2020
		(单位：千)
净保费收入	$	187,252	$	187,253
净未赚取保费的变动		28,610		10,984

承保的净保费	$	215,862	$	198,237

法定合并比率

综合比率是衡量保险公司承保盈利能力的标准指标。合并比率不反映投资收益、净投资损益、联邦所得税或其他

非运营

收入或支出。综合比率低于100%通常表示承保盈利能力。

法定综合比率为

非GAAP

基于SAP项下确定的金额的财务衡量标准。我们将法定综合比率计算为以下各项之和：

•

法定亏损率，即历年净发生亏损和亏损费用与净保费收入之比；

•

法定费用比率，即净佣金、保费税和承保费用与承保净保费的比率；及

•

法定股息率，即向工伤补偿保单持有人支付的股息与赚取的净保费的比率。

我们法定合并比率的计算与我们GAAP合并比率的计算不同。在计算GAAP综合比率时，我们不从已发生的费用中扣除分期付款费用，费用比率的基础是赚取的净保费，而不是承保的净保费。我们的GAAP损失率和我们的法定损失率之间的差异是因为我们预期GAAP损失率的救助和代位权回收，而不是我们的法定损失率。

运营业绩-截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月

净保费收入。

我们保险子公司2021年前三个月的净保费收入为187.3美元，与2020年前三个月基本持平。

净保费。

截至2021年3月31日的三个月，我们保险子公司的净保费为215.9美元，比2020年前三个月的198.2美元净保费增加了1,760万美元，增幅为8.9%.与2020年前三个月相比，2021年前三个月商业线路的净保费增加了2,270万美元，增幅为18.7%。我们将商业线路净保费的增加主要归因于从2021年生效的保单开始，将山州保险集团的业务纳入池中。与2020年前三个月相比，2021年前三个月的个人保险净保费下降了510万美元，降幅为6.7%。我们将个人业务净保费的下降主要归因于我们的保险子公司为提高承保盈利能力而实施的措施导致的净自然减损，但部分被我们的保险子公司实施的保险费率上调的影响所抵消。

投资收益。

2021年前三个月，我们的净投资收入为750万美元，而2020年前三个月为7.4美元。我们将这一增长主要归因于平均投资资产的增加。

净投资收益(亏损)。

2021年前三个月的净投资收益为250万美元，而2020年前三个月的净投资亏损为1070万美元。2021年前三个月的净投资收益主要来自我们的股票证券组合在2021年3月31日的未实现收益。2020年前三个月的净投资亏损主要是由于我们的股票证券组合中的未实现亏损，原因是2020年3月31日股市大幅下跌。在2021年或2020年的前三个月，我们没有确认我们的投资组合中有任何减值损失。

损失和损失费用。

2021年前三个月，保险子公司的亏损率为63.7%，高于2020年前三个月的62.6%。亏损率是指发生的亏损和亏损费用与保费收入的比率。我们将这一增长主要归因于火灾损失的增加，这主要影响了我们的商业多险种业务的损失率。2021年前三个月与天气相关的亏损为680万美元，与2020年前三个月的690万美元相当，相当于两个季度亏损率的3.7个百分点。2021年前三个月与天气相关的损失活动低于我们之前五年第一季度与天气相关的损失1030万美元的平均水平。在法定基础上，2021年前三个月，我们保险子公司的商业线路损失率为66.3%，而2020年前三个月为62.7%，这主要是由于商业综合险和工伤赔偿率的上升。2021年前三个月，我们保险子公司的个人额度法定损失率降至61.0%，而2020年前三个月为63.2%。我们将这一下降主要归因于个人汽车损失率的下降。我们的保险子公司在2021年和2020年的前三个月分别开发了约820万美元和430万美元的有利损失准备金。

承销费用。

保险公司的费用比率是获得保单成本和其他承保费用与赚取的保费的比率。2021年前三个月，我们保险子公司的费用比率为34.1%，而2020年前三个月为33.4%。费用比率的增加主要反映了与2020年前三个月相比，2021年前三个月我们代理的代理增长激励成本增加，以及我们的代理和员工的基于承保的激励成本增加。

综合比率。

综合比率表示亏损率、费用比率和股息率的总和，股息率是保单持有人产生的股息与赚取的保费的比率。截至2021年和2020年3月31日的三个月，我们保险子公司的合并比率分别为98.5%和97.0%。我们将合并比率的上升主要归因于与2020年前三个月相比，2021年前三个月的损失率有所上升。

利息支出。

我们2021年前三个月的利息支出为312,326美元，而2020年前三个月为224,330美元。我们将增长归因于2021年前三个月我们信贷额度下的平均借款比2020年前三个月更高。

所得税。

2021年前三个月所得税支出220万美元，实际税率17.4%。2021年前三个月的所得税、支出和实际税率是根据我们预计的年度应税收入估算的。我们在2020年前三个月录得120万美元的所得税优惠，这主要是与预期的2018年净结转相关的160万美元的所得税优惠

根据2020年3月颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案所允许的，过去税收年度的营业亏损高于当前有效的法定所得税率。

净利润和每股收益。

我们2021年前三个月的净收入为1050万美元，或0.35美元

稀释后每股A类普通股和每股0.32美元，相比之下，2020年前三个月，A类普通股每股收益为370万美元，稀释后每股收益为0.13美元，B类普通股每股收益为0.12美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日，我们分别有2500万股和2330万股A股流通股。在这两个时期结束时，我们都有560万股B类流通股。

流动性与资本资源

流动性是衡量一个实体在合同义务和运营需求出现时获得足够现金以满足其合同义务和运营需求的能力。我们运营资金的主要来源是我们从保险子公司的承保业绩、投资收益和投资到期日产生的净现金流。

从历史上看，我们的业务产生了足够的净正现金流，为我们的承诺提供资金，并增加了我们的投资组合，从而增加了未来的投资回报，并增强了我们的流动性。多尼戈尔互惠银行和大西洋各州之间的集合协议的影响从历史上看一直是积极的现金流，因为该集合的承销盈利能力始终如一。多尼戈尔互惠银行和大西洋各州每月根据该池结算各自的债务，从而产生的现金流与两家公司直接承销业务所产生的现金流基本相似。我们没有遇到与保险子公司的损失准备金相关的索赔支付时间出现任何不寻常的变化。我们在我们的投资组合中保持着大量的流动性，形式为随时可销售的固定到期日、股权证券和短期投资。我们按照“阶梯式”方法构建我们的固定期限投资组合，以便投资收入和本金到期日的预计现金流从时间角度均匀分布，从而提供一种额外的流动性衡量标准，以在未来发生意外变化时履行我们的义务。我们的经营活动在2021年和2020年的前三个月分别提供了2990万美元和1080万美元的净现金流。

截至2021年3月31日，我们在M&T的信用额度下没有未偿还借款，有能力以相当于当时的LIBOR利率加2.00%的利率借入至多2000万美元。截至2021年3月31日，大西洋各州与匹兹堡FHLB的未偿还预付款为3500万美元，固定利率为1.74%。

我们根据历史经验和对未来支付模式的预期，估计与我们保险子公司的损失和损失费用负债相关的索赔支付时间。我们显示这些负债在扣除未偿损失和损失费用的再保险后可收回的净额，以反映与此类负债相关的预期未来现金流。大西洋州根据与多尼戈尔互惠银行的汇集协议承担的金额占我们保险子公司损失和亏损费用总负债的很大一部分，大西洋州根据汇集协议放弃的金额代表我们保险子公司可就未偿损失和亏损费用收回的再保险的很大部分。我们将大西洋国家从集合中承担的债务的现金结算包括在集合活动的月度结算中，因为我们将净额割让给集合并从集合中承担。尽管Donegal Mutual和我们预计集合参与水平在可预见的将来不会有任何变化，但任何此类变化都将是预期的，因此不会影响大西洋国家就其在此类变化生效日期之前期间发生的集合亏损中的百分比支付预期付款的时间。

我们在附注7-借款中讨论了我们根据合同到期日对我们信用额度下的借款应付金额的估计。我们信用额度下的借款带有我们在附注7-借款中讨论的利率。

我们在附注7-借款中讨论我们根据次级债权证的合约到期日估计应付款项的时间。次级债券的利率为5%，任何次级债券本金的偿还或利息的支付都需要事先获得密歇根州保险和金融服务部的批准。我们与次级债券相关的年利息成本为25万美元。

2013年7月18日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们有权在符合SEC适用规则规定的情况下，以公开市场上不时流行的价格和私下谈判的交易，购买最多500,000股A类普通股。在截至2021年或2020年3月31日的三个月里，我们没有根据该计划购买我们A类普通股的任何股票。从该计划开始到2021年3月31日，我们总共购买了57,658股我们的A类普通股。

2021年4月15日，我们的董事会宣布季度现金股息为每股A类普通股16.0美分和14.25美分

每股B类普通股，于2021年5月17日支付给截至2021年5月3日收盘登记在册的股东。我们向股东支付股息不受任何限制，尽管州法律对我们的保险子公司向我们支付股息有限制。保险子公司的红利是我们向股东支付红利的主要现金来源。我们的保险子公司受到限制从法定盈余中支付股息的规定，可能需要事先获得其所在地保险监管机构的批准。我们的保险子公司也受到基于风险的资本(“RBC”)要求的限制，这些要求限制了它们向我们支付股息的能力。截至2020年12月31日，我们保险子公司的法定资本和盈余大大超过了满足监管要求(包括加拿大皇家银行的要求)所需的法定资本和盈余金额。2021年前三个月，我们的保险子公司没有向我们支付任何股息。2021年，未经保险子公司所在地保险监管机构事先批准，可作为股息从我们的保险子公司分配给我们的剩余金额为：大西洋各州2,800万美元，南方30万美元，半岛1,090万美元，MICO 1,220万美元，总计约5,140万美元。

截至2021年3月31日，我们没有资本支出的实质性承诺。

股权价格风险

我们的有价证券组合以估计公允价值在我们的综合资产负债表中进行，面临着价格不利变化造成的亏损风险。我们通过让我们的投资人员对预期投资进行分析并定期审查我们的股权证券组合来管理这一风险。

信用风险

我们的固定期限证券组合，以及我们的短期投资组合，在较小程度上受到信用风险的影响，我们将其定义为借款人偿还债务能力发生不利变化导致的潜在市值损失。我们通过让我们的投资人员对预期投资进行分析，并定期审查我们的固定期限证券组合来管理这一风险。我们还限制我们投资于任何一家发行人证券的总投资组合的百分比和金额。

我们的保险子公司通过独立的保险机构提供财产和意外伤害保险。我们将大部分业务直接付给被保险人，尽管我们通过我们的保险子公司在正常业务过程中向其提供信贷的持牌保险代理人收取部分商业业务的账单。

由于汇集协议并不免除大西洋各州作为始发保险人的主要责任，大西洋各州面临着它割让给多尼戈尔互助公司的业务产生的集中信用风险。我们的保险子公司与多尼戈尔互助公司以及其他一些主要的非关联授权再保险公司保持着再保险协议。

第三项：关于市场风险的定量和定性披露。

我们的市场风险通常是指由于价格和利率的波动以及我们的债务义务的波动，我们在投资组合中持有的证券的公允价值可能发生变化而导致的损益风险。我们通过在投资组合的平均存续期和负债的大致存续期(即保险子公司的保单索赔和债务义务)之间保持适当的关系来管理利率风险。

从2020年12月31日到2021年3月31日，我们的定量或定性市场风险敞口没有实质性变化。

第(4)项：安全控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(该术语在规则中定义)的有效性

13A-15(E)

和

15D-15(E)

根据《交易法》(Exchange Act)。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序在记录、处理、汇总和报告方面是有效的，

我们必须及时在根据交易所法案提交或提交的报告中披露信息，我们的披露控制和程序也有效地确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在本表格季度报告所涵盖的季度内，我们对财务报告的内部控制没有变化。

10-Q

这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或很可能产生重大影响。

“1995年私人证券诉讼改革法”下的安全港声明

本季度报告中包含的所有报表均以表格为依据

10-Q

这些都不是我们目前预期的历史事实。此类陈述具有前瞻性(根据1995年“私人证券诉讼改革法”的定义)，必然涉及风险和不确定因素。我们所作的前瞻性陈述可以通过使用诸如“将”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“寻求”、“估计”等词语来识别。我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述大不相同。可能导致我们的实际结果与我们以前所作的前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于

新冠肺炎

这些因素包括：流行病、劳动力和材料的可获得性和成本、不利和灾难性的天气事件、我们维持盈利运营的能力、我们保险子公司的亏损和亏损费用准备金是否充足、我们的保险子公司所使用的信息技术系统的可用性和成功运作、使我们的保险子公司能够有效竞争的新信息技术系统的成功开发、我们和我们的保险子公司经营地区的商业和经济状况、利率、来自各种保险和其他金融业务的竞争、恐怖主义、再保险的可用性和成本、法律和司法发展，包括相关的发展。

新冠肺炎

业务中断覆盖范围包括排除、不利诉讼和其他行业趋势，这些因素可能增加我们的损失成本、监管要求的变化、我们上午最佳评级的变化、我们成功整合和管理我们可能不时收购的公司的能力，以及我们在提交给证券交易委员会的文件中不时描述的其他风险。我们没有义务更新此类陈述或公开宣布我们可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果，以反映此类陈述发布之日之后发生的预期或意外事件或情况。

第二部分：其他信息

第(1)项：提起法律诉讼。

没有。

项目1A。*风险因素*

我们的业务、经营结果和财务状况，以及我们的A类普通股和B类普通股的价值，都受到一些风险的影响。对于某些风险的描述，我们在我们的2020年年报表格中引用了“风险因素”。

10-K

我们于2021年3月5日向SEC提交了这份文件。我们在该表格中披露的风险因素没有实质性变化。

10-K

截至2021年3月31日的三个月内的报告。

第二项：股权证券的未登记销售和收益使用。


期间	(A)新股总数股购买的(或单位)	(B)每月支付的平均价格共享(或单位)	(C)新股总数：1股/股/股按以下方式购买的(或单位) 公开的一部分已宣布的计划或节目	(D)最大数目(或 (美元近似值) 指符合以下条件的股份(或单位) 可能还会购买根据计划或节目
月份#1 2021年1月1日-31日	A级--一个也没有 B类-无	A级--一个也没有 B级-一个也没有	A级--一个也没有 B类-无

月份#2 2021年2月1日-28日	A级--一个也没有 B类-无	A级--一个也没有 B类-无	A类--无 B类-无

月份#3 3月1日-31日， 2021	A类--75,000人 B类-无	A类--14.85美元 B类-无	A类--75,000人 B类-无	(1)

总计	A类--75,000人 B类-无	A类--14.85美元 B类-无	A类--75,000人 B类-无

(1)

多尼戈尔互惠银行根据2004年8月17日的公告购买了这些股票，该公告称，根据美国证券交易委员会规则的规定，多尼戈尔互惠银行将酌情按照公开市场上不时流行的市场价格购买我们A类普通股和B类普通股的股票。

10b-18

以及在私下协商的交易中。这样的公告没有规定根据这一计划可以购买的最大股票数量。

第三项高级证券违约。

没有。

第(4)项：《矿山安全信息披露》。

不适用。

第五项：其他信息。

没有。


展品编号：		描述
附件31.1		首席执行官的认证

附件31.2		首席财务官的认证

附件32.1		首席执行官根据“美国法典”第18编第1350节的规定发表的声明

附件：32.2		根据“美国法典”第18编第1350节规定的首席财务官声明

展品：101.INS		XBRL实例文档

展品：101.SCH		XBRL分类扩展架构文档

展品：101.PRE		XBRL分类演示文稿Linkbase文档

附件：101.CAL		XBRL分类计算链接库文档

证物：101.LAB		XBRL分类标签Linkbase文档

展品：101.DEF		XBRL分类扩展定义Linkbase文档


2021年5月7日	由以下人员提供：	/s/杰弗里·D·米勒
		杰弗里·D·米勒，执行副总裁和首席财务官

购买并拥有匹兹堡股票的FHLB

质押抵押品，面值(账面价值#美元49,326,964)