加速文件管理器美国公认会计准则:应计负债和其他负债一个月期伦敦银行同业拆借利率--12-312021Q10001050377错误0001050377美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001050377美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001050377美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001050377美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001050377US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001050377美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001050377US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001050377美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001050377US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001050377美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001050377US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001050377Cnxn:软件成员Cnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:软件成员Cnxn:PublicSectorMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:软件成员Cnxn:LargeAccountSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:ServersAndStorageMemberCnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:ServersAndStorageMemberCnxn:PublicSectorMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:ServersAndStorageMemberCnxn:LargeAccountSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:其他硬件和服务成员Cnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:其他硬件和服务成员Cnxn:PublicSectorMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:其他硬件和服务成员Cnxn:LargeAccountSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:NotebooksAndMobilityMemberCnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:NotebooksAndMobilityMemberCnxn:PublicSectorMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:NotebooksAndMobilityMemberCnxn:LargeAccountSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:NetAndComMemberCnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:NetAndComMemberCnxn:PublicSectorMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:NetAndComMemberCnxn:LargeAccountSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:DisplaysAndSoundsMemberCnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:DisplaysAndSoundsMemberCnxn:PublicSectorMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:DisplaysAndSoundsMemberCnxn:LargeAccountSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:DesktopsMemberCnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:DesktopsMemberCnxn:PublicSectorMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:DesktopsMemberCnxn:LargeAccountSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:附件成员Cnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:附件成员Cnxn:PublicSectorMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:附件成员Cnxn:LargeAccountSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:软件成员2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:ServersAndStorageMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:PublicSectorMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:其他硬件和服务成员2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:NotebooksAndMobilityMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:NetAndComMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:LargeAccountSegmentMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:DisplaysAndSoundsMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:DesktopsMember2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:附件成员2021-01-012021-03-310001050377Cnxn:软件成员Cnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:软件成员Cnxn:PublicSectorMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:软件成员Cnxn:LargeAccountSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:ServersAndStorageMemberCnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:ServersAndStorageMemberCnxn:PublicSectorMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:ServersAndStorageMemberCnxn:LargeAccountSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:其他硬件和服务成员Cnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:其他硬件和服务成员Cnxn:PublicSectorMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:其他硬件和服务成员Cnxn:LargeAccountSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:NotebooksAndMobilityMemberCnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:NotebooksAndMobilityMemberCnxn:PublicSectorMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:NotebooksAndMobilityMemberCnxn:LargeAccountSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:NetAndComMemberCnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:NetAndComMemberCnxn:PublicSectorMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:NetAndComMemberCnxn:LargeAccountSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:DisplaysAndSoundsMemberCnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:DisplaysAndSoundsMemberCnxn:PublicSectorMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:DisplaysAndSoundsMemberCnxn:LargeAccountSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:DesktopsMemberCnxn:SmallAndMediumSizedBusinessesSegmentMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:DesktopsMemberCnxn:PublicSectorMember2020-01-012020-03-310001050377Cnxn:Desktops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目录

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区,20549

表格10-Q

(标记一)

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告*

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在从中国到日本的过渡期内,日本从中国到日本,从中国到日本的过渡时期,都是如此。

委托文件编号:0-23827

PC Connection,Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州

02-0513618

(述明或其他司法管辖权

(国际税务局雇主识别号码)

公司或组织)

米尔福德路730号

梅里马克, 新汉普郡

03054

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

(603) 683-2000

(注册人电话号码,包括区号)

前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化:不适用

根据该法第12(B)条登记的证券:

C

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股

CNXN

纳斯达克全球精选市场

勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。

**☑*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

**☑*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器

加速文件管理器

非加速文件服务器

规模较小的报告公司

新兴成长型公司

如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

*☑

截至2021年4月30日,发行人普通股流通股数量为26,187,175.

目录

PC Connection,Inc.和子公司

表格10-Q

目录

第一部分财务信息

页面

第1项。

未经审计的简明合并财务报表:

简并资产负债表--2021年3月31日和2020年12月31日

1

简明合并损益表--截至2021年和2020年3月31日止三个月

2

股东权益简明合并报表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

3

现金流量表简明表--截至2021年和2020年3月31日止三个月

4

未经审计的简明合并财务报表附注

5

项目2.

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.

11

第3项.

关于市场风险的定量和定性披露

21

项目4.

管制和程序

22

第二部分其他信息

项目1

法律程序

23

第1A项

风险因素

23

项目6.

陈列品

24

签名

25

目录

第一部分财务信息

项目1财务报表

PC Connection,Inc.和子公司

压缩合并资产负债表

(未经审计)

(金额(以千为单位))

2010年3月31日

2011年12月31日

    

2021

    

2020

 

资产

流动资产:

现金和现金等价物

$

92,257

$

95,655

应收账款净额

 

554,696

 

611,021

库存,净额

 

140,534

 

140,867

预付费用和其他流动资产

 

15,364

 

11,437

流动资产总额

 

802,851

 

858,980

财产和设备,净额

 

61,592

 

61,537

使用权资产

11,857

12,821

商誉

 

73,602

 

73,602

无形资产,净额

 

6,783

 

7,088

其他资产

 

1,701

 

1,345

总资产

$

958,386

$

1,015,373

负债和股东权益

流动负债:

应付帐款

$

206,542

$

266,846

应计工资总额

 

18,171

 

17,828

应计费用和其他负债

 

50,231

 

57,586

流动负债总额

 

274,944

 

342,260

递延所得税

 

18,525

 

18,525

非流动经营租赁负债

8,792

9,631

其他负债

 

8,630

 

8,630

总负债

 

310,891

 

379,046

股东权益:

普通股

 

289

 

289

额外实收资本

 

120,875

 

119,891

留存收益

 

572,268

 

562,084

库存股,按成本计算

(45,937)

(45,937)

股东权益总额

 

647,495

 

636,327

总负债和股东权益

$

958,386

$

1,015,373

见未经审计的简明合并财务报表附注。

1

目录

PC Connection,Inc.和子公司

简明合并损益表

(未经审计)

(金额以千为单位,每股数据除外)

截至三个月

2010年3月31日

    

2021

    

2020

 

净销售额

$

636,892

$

711,850

销售成本

 

536,372

 

598,732

毛利

 

100,520

 

113,118

销售、一般和行政费用

 

86,400

 

92,468

营业收入

 

14,120

 

20,650

其他(费用)收入,净额

 

(7)

 

92

税前收入

 

14,113

 

20,742

所得税拨备

 

(3,929)

 

(5,846)

净收入

$

10,184

$

14,896

普通股每股收益:

基本信息

$

0.39

$

0.57

稀释

$

0.39

$

0.56

用于计算普通股每股收益的股票:

基本信息

 

26,172

 

26,236

稀释

 

26,360

 

26,421

见未经审计的简明合并财务报表附注。

2

目录

PC Connection,Inc.和子公司

股东权益简明合并报表

(未经审计)

(金额(以千为单位))

截至2021年3月31日的三个月

普通股

其他内容

留用

国库股

 

    

股票

    

金额

    

实收资本

    

收益

    

股票

    

金额

    

总计

 

余额-2020年12月31日

 

28,943

$

289

$

119,891

$

562,084

 

(2,773)

$

(45,937)

$

636,327

基于股票的薪酬费用

 

 

 

1,066

 

 

 

 

1,066

归属的限制性股票单位

 

5

 

 

 

 

 

 

股票奖励所缴税款扣缴的股票

 

 

 

(82)

 

 

 

 

(82)

净收入

 

 

 

 

10,184

 

 

 

10,184

余额-2021年3月31日

 

28,948

$

289

$

120,875

$

572,268

 

(2,773)

$

(45,937)

$

647,495

截至2020年3月31日的三个月

普通股

其他内容

留用

国库股

 

    

股票

    

金额

    

实收资本

    

收益

    

股票

    

金额

    

总计

 

余额-2019年12月31日

 

28,870

$

288

$

118,045

$

514,694

 

(2,526)

$

(35,715)

$

597,312

基于股票的薪酬费用

 

 

 

624

 

 

 

 

624

归属的限制性股票单位

 

4

 

1

 

 

 

 

 

1

股票奖励所缴税款扣缴的股票

 

 

 

(49)

 

 

 

 

(49)

国库回购普通股

 

 

 

 

 

(247)

 

(10,222)

 

(10,222)

净收入

 

 

 

 

14,896

 

 

 

14,896

余额-2020年3月31日

 

28,874

$

289

$

118,620

$

529,590

 

(2,773)

$

(45,937)

$

602,562

见未经审计的简明合并财务报表附注。

3

目录

PC Connection,Inc.和子公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

(金额(以千为单位))

截至三个月

2010年3月31日

 

2021

    

2020

 

经营活动提供的现金流:

净收入

$

10,184

$

14,896

将净收入与经营活动提供的净现金进行调整:

折旧及摊销

 

3,165

 

3,147

信贷损失准备金调整

 

(70)

 

2,833

基于股票的薪酬费用

 

1,066

 

624

资产负债变动情况:

应收账款

 

54,895

 

61,477

盘存

 

333

 

(12,319)

预付费用、应收所得税和其他流动资产

 

(3,927)

 

(3,300)

其他非流动资产

 

(356)

 

(98)

应付帐款

 

(60,862)

 

(15,499)

应计费用和其他负债

 

1,534

 

(7,205)

经营活动提供的净现金

 

5,962

 

44,556

投资活动中使用的现金流:

购买设备和资本化软件

(2,403)

(4,595)

人寿保险收益

1,500

用于投资活动的净现金

 

(903)

 

(4,595)

融资活动提供的现金流(用于):

购买库藏股

 

 

(10,222)

股息支付

 

(8,375)

 

(8,427)

通过扣缴股份支付股票薪酬的工资税

 

(82)

 

(49)

用于融资活动的净现金

 

(8,457)

 

(18,698)

(减少)现金和现金等价物增加

 

(3,398)

 

21,263

现金和现金等价物,年初

 

95,655

 

90,060

现金和现金等价物,年终

$

92,257

$

111,323

非现金投融资活动:

应计资本支出

$

714

$

1,237

补充现金流信息:

已缴所得税

$

261

$

369

见未经审计的简明合并财务报表附注。

4

目录

PC Connection,Inc.和子公司

第一部分-财务信息

项目1--财务报表

未经审计的简明合并财务报表附注

(金额以千为单位,每股数据除外)

注1-陈述依据

随附的PC Connection,Inc.及其子公司(“本公司”)未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会关于中期财务报告的规则和规定以及美国公认的会计原则编制的。该等原则的适用基础与公司提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中所述的会计政策一致。随附的简明综合财务报表应与公司年度报告Form 10-K中包含的经审计综合财务报表一并阅读。

管理层认为,随附的未经审计的简明综合财务报表包含所有必要的调整(仅包括正常经常性调整),以公平地列报所报告中期的经营结果和公司截至中期资产负债表日期的财务状况。该公司考虑在资产负债表日期之后、财务报表发布之前发生的事件或交易,以提供与某些估计有关的额外证据,或确定需要额外披露的事项。自这些财务报表发布之日起,对后续事件进行了评估。截至2021年3月31日的三个月的运营业绩可能不能表明截至2021年12月31日的任何后续季度或全年的预期业绩。

预算在编制财务报表中的使用

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响该期间资产和负债的报告金额和披露,以及收入和费用的报告金额和披露。管理层的估计和判断是基于当时可获得的信息和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设。从本质上讲,估计受到固有程度的不确定性的影响,包括冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)导致当前经济环境的不确定性。实际结果可能与这些估计和假设不同,包括新冠肺炎大流行的影响。

近期发布的财务会计准则

2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本指南为美国公认会计准则(GAAP)关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时可选的权宜之计和例外,以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如有担保的隔夜融资利率)过渡时的财务报告负担。该ASU具有前瞻性应用前景,从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡后立即生效。该公司的担保信贷融资协议参考了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),预计由于参考利率改革,LIBOR将停止使用。这些可选修正案的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。本公司目前正在评估采用该准则对本公司的影响,但不认为采用该准则会对其合并财务报表产生实质性影响。

5

目录

注2-收入

该公司按产品和服务的类型对其与客户安排的收入进行分类,因为它认为这种方法最好地描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月来自与客户安排的收入的分类,以及每个类别的可报告部门。

截至2021年3月31日的三个月

    

业务
解决方案

    

企业
解决方案

    

公共部门
解决方案

    

总计

笔记本电脑/移动性

$

94,435

$

82,191

$

56,974

$

233,600

台式机

21,159

30,351

7,850

59,360

软体

27,162

22,505

7,209

56,876

服务器/存储

20,573

17,156

6,647

44,376

NET/Com产品

18,404

19,826

10,361

48,591

显示和声音

 

19,774

 

23,405

 

13,993

 

57,172

附件

 

25,847

 

43,876

 

10,821

 

80,544

其他硬件/服务

 

18,980

 

25,975

 

11,418

 

56,373

总净销售额

$

246,334

$

265,285

$

125,273

$

636,892

截至2020年3月31日的三个月

    

业务
解决方案

    

企业
解决方案

    

公共部门
解决方案

    

总计

笔记本电脑/移动性

$

91,613

$

79,316

$

28,966

$

199,895

台式机

33,294

34,209

10,472

77,975

软体

36,398

26,182

7,295

69,875

服务器/存储

25,830

16,234

11,746

53,810

NET/Com产品

21,012

24,946

9,810

55,768

显示和声音

 

23,946

 

23,568

 

11,443

 

58,957

附件

 

28,021

 

90,974

 

8,809

 

127,804

其他硬件/服务

 

18,671

 

37,989

 

11,106

 

67,766

总净销售额

$

278,785

$

333,418

$

99,647

$

711,850

合同余额

下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日来自与客户安排的合同责任的信息。

    

2021年3月31日

    

2020年12月31日

合同负债,计入“应计费用和其他负债”

$

6,268

$

3,509

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合同负债余额变动情况如下(单位:千):

    

2021

2020年12月31日的余额

$

3,509

预收现金,未确认为收入

 

5,259

确认为已履行履约义务的收入的金额

 

(2,500)

2021年3月31日的余额

$

6,268

2020

2019年12月31日的余额

$

5,942

预收现金,未确认为收入

 

4,852

确认为已履行履约义务的收入的金额

 

(8,262)

2020年3月31日的余额

$

2,532

6

目录

注3-每股收益

普通股基本收益采用加权平均流通股数计算。每股摊薄收益按加权平均已发行股数计算,经非既有股票单位应占增量股份及已发行股票期权(如有摊薄)调整后计算。

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:

截至3月31日的三个月,

    

2021

    

2020

 

分子:

净收入

$

10,184

$

14,896

分母:

基本每股收益的分母

 

26,172

 

26,236

员工股票奖励的稀释效应

 

188

 

185

稀释后每股收益的分母

 

26,360

 

26,421

每股收益:

基本信息

$

0.39

$

0.57

稀释

$

0.39

$

0.56

截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月,本公司不是不包括在每股摊薄收益计算中的已发行非既得股票单位,因为计入它们会产生反摊薄效果。

k

附注4-租契

本公司向关联方租赁某些设施,关联方是通过共有方式与我们有关联的公司。截至2021年3月31日,包括在使用权资产(“ROU资产”)中的金额为$3,179以及相应的租赁负债#美元。3,179与关联方租赁相关联。

截至2021年3月31日,有不是尚未开始的额外经营租赁。有关本公司截至2021年和2020年3月31日的三个月租约的量化信息,请参阅下表:

截至2021年3月31日的三个月

 

截至2020年3月31日的三个月

 

关联方

其他

总计

 

关联方

其他

总计

 

租赁费

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

资本化经营租赁成本

$

313

$

777

$

1,090

$

379

$

784

$

1,163

短期租赁成本

 

107

 

23

 

130

 

41

 

2

 

43

总租赁成本

$

420

$

800

$

1,220

$

420

$

786

$

1,206

其他资料

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

为计量租赁负债和资本化经营租赁所包括的金额支付的现金:

 

 

 

 

 

 

营运现金流

$

313

$

770

$

1,083

$

379

$

781

$

1,160

加权-平均剩余租期(以年为单位):

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

资本化经营租赁

2.67

5.32

4.65

3.65

6.29

5.60

加权平均折扣率:

资本化经营租赁

3.92%

3.92%

3.92%

3.92%

3.92%

3.92%

7

目录

截至2021年3月31日,资本化经营租赁剩余期限的未来租赁付款如下:

截至2013年12月31日的年度。

    

关联方

    

其他

    

总计

2021年,不包括截至2021年3月31日的三个月

$

940

$

2,322

$

3,262

2022

 

1,253

 

2,111

 

3,364

2023

 

1,149

 

1,675

 

2,824

2024

 

 

1,699

 

1,699

2025

1,594

1,594

此后

888

888

$

3,342

$

10,289

$

13,631

推算利息

(1,027)

2021年3月31日租赁负债余额

$

12,604

截至2021年3月31日,ROU资产余额为$11,857。长期租赁负债为#美元。8,792短期租赁负债,计入综合资产负债表的应计费用和其他负债,为#美元。3,812。截至2020年3月31日,ROU资产余额为$15,776。长期租赁负债为#美元。12,551在合并资产负债表中计入应计费用和其他负债的短期租赁负债为#美元。4,062.

注5-细分市场信息

公司首席运营决策者(“CODM”)用来评估业绩和分配资源的内部报告结构决定了我们可报告的经营部门的基础。该公司的CODM是其首席执行官,他根据营业收入的衡量标准来评估运营和分配资源。

该公司的业务按以下方式组织可报告部门-主要服务于中小型企业的业务解决方案部门;主要服务于大中型企业的企业解决方案部门;以及主要服务于联邦、州和地方政府和教育机构的公共部门解决方案部门。此外,总部/其他集团还提供财务、人力资源、信息技术、市场营销和产品管理等领域的服务。与总部/其他集团职能相关的大部分业务费用根据业务部门对基本职能的估计使用量计入业务部门。该公司将这些费用作为“分配”报告给运营部门。未分配给业务部门的与行政监督和其他受托职能有关的某些总部费用列在下表总部/其他项下。

8

目录

适用于我们截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的可报告运营部门的部门信息如下:

截至三个月

2010年3月31日

2010年3月31日

    

2021

    

2020

 

净销售额:

商业解决方案

$

246,334

$

278,785

企业解决方案

 

265,285

 

333,418

公共部门解决方案

 

125,273

 

99,647

总净销售额

$

636,892

$

711,850

营业收入(亏损):

商业解决方案

$

8,420

$

11,301

企业解决方案

 

12,543

 

16,722

公共部门解决方案

 

(2,753)

 

(3,322)

总部/其他

 

(4,090)

 

(4,051)

营业总收入

 

14,120

 

20,650

其他(费用)收入,净额

 

(7)

 

92

税前收入

$

14,113

$

20,742

选定的运营费用:

折旧和摊销:

商业解决方案

$

159

$

159

企业解决方案

 

716

 

681

公共部门解决方案

 

14

 

15

总部/其他

 

2,276

 

2,292

折旧及摊销总额

$

3,165

$

3,147

总资产:

商业解决方案

$

362,694

$

319,909

企业解决方案

 

568,221

 

536,672

公共部门解决方案

 

94,103

 

52,285

总部/其他

 

(66,632)

 

4,326

总资产

$

958,386

$

913,192

我们的资产上述营业部门主要包括应收账款、公司间应收账款净额、商誉和其他无形资产。总部/其他集团下报告的资产由公司总部管理,包括现金、库存、财产和设备、使用权资产和公司间余额(净额)。截至2021年3月31日和2020年3月31日,总部/其他集团的总资产是扣除公司间余额抵销后的净额$48,026$7,024,分别为。我们的资本支出主要包括为维护或升级我们的管理信息系统而购买的IT硬件和软件。这些信息系统在不同程度上服务于我们所有的部门,因此,我们的CODM不会逐个部门地评估资本支出。

附注6--承付款和或有事项

该公司在正常业务过程中面临各种法律诉讼和索赔,包括专利侵权索赔。管理层认为,这类事件的结果预计不会对我们的财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。

该公司接受各州在销售税和所得税、雇佣事宜和其他评估方面的审计。可以评估这些审计和其他审计的额外负债,但预计这些结果不会对我们的财务状况、经营结果和/或现金流产生重大不利影响。

附注7-银行借款

该公司有一笔$50,000以我公司到期应收账款为抵押的信贷安排2022年2月10日。根据我们的选择,这项服务可以增加到$80,000用于允许的收购或贷款人授权的其他用途

9

目录

在基本相同的条件下。这项贷款项下的未偿还款项以一个月期计息。伦敦银行间同业拆借利率 (0.11(截至2021年3月31日),加上基于我们的融资债务比率的利差,或者在没有LIBOR的情况下,最优惠利率(LIBOR)(3.252021年3月31日的百分比)。信贷安排包括各种惯常的财务比率和经营契约,包括最低净值和最高融资债务比率要求,以及违约加速条款。信贷安排不包括对未来股息支付的限制。融资债务比率是信贷安排下的平均未偿还预付款与往绩12个月调整后EBITDA(扣除利息支出、税项、折旧、摊销和特别费用前的收益)的比率。协议规定的最高融资债务比率为2.0设置为1.0。我们综合往绩12个月调整后EBITDA的减少可能会限制我们在信贷安排下的潜在借款能力。该公司拥有不是截至2021年3月31日或2020年3月31日的未偿还银行借款,相应地,50,000信贷安排下的借款可使用信贷安排。截至2021年3月31日,该公司遵守了管理信贷安排的协议中包含的所有财务契约。

10

目录

PC Connection,Inc.和子公司

第一部分-财务信息

项目2-管理层对财务状况的讨论和分析

以及行动的结果

有关前瞻性陈述的警示说明

本季度报告中包含或引用的非基于历史事实的10-Q表格中的陈述属于“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法”、修订后的1933年“证券法”第27A条和“交易法”第21E条的规定。这些关于未来事件和我们未来业绩的前瞻性陈述是基于当前的预期、估计、预测和预测,以及管理层的信念和假设,包括但不限于我们对行业快速技术变革和存货陈旧风险的预期、商品的供应和分配、对供应商支持和关系的依赖、竞争风险、定价风险以及经济活动的总体水平和企业对信息技术产品的投资水平。前瞻性表述可以通过使用“可能”、“可能”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“继续”、“寻求”、“计划”、“打算”或类似术语、这些术语的变体或这些术语的否定来识别。在任何前瞻性陈述中,如果我们表达了对未来结果或事件的期望或信念,该期望或信念是真诚地表达的,并相信有合理的基础,但不能保证该预期或信念将会产生或实现。以下是可能导致实际结果或事件与预期结果大不相同的部分(但不是全部)因素的列表:

·我们经历了销售多变,可能无法维持盈利运营;

·激烈的竞争可能会减少我们的市场份额,并可能对我们的业务产生负面影响;

·我们面临并将继续面临激烈的价格竞争,这可能会导致我们的利润率下降;

·新冠肺炎的传播和相关公共卫生措施和限制的实施已经并可能在未来进一步对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响;

·经济状况和政府支出的不稳定可能会对我们的业务产生不利影响,并降低我们的经营业绩;

·失去我们的任何一家主要供应商都可能对我们的业务产生实质性的不利影响;

·IT资源和应用程序(包括网络、服务器、应用程序和数据存储)的虚拟化可能会扰乱或改变我们传统的分发模式;

·IT产品的分销方式正在发生变化,这种变化可能会对我们和我们的业务产生负面影响;

·我们严重依赖第三方托运人将我们的产品交付给客户,这些托运人的服务中断将对我们产生不利影响;

·我们可能会遇到运费和邮费增加的情况,如果我们不能将这种增加转嫁给我们的客户,这可能会对我们的业务产生不利影响;

·我们的供应商提供给我们的激励计划可能会减少;

·如果我们的财务业绩没有达到预期,我们可能需要为商誉和其他无形资产的减值在收益中计入一大笔费用;

·由于IT行业发生的快速技术变革,我们面临库存过时的风险;

·我们面临应收账款风险,如果客户未能及时支付欠我们的款项,我们的业务可能会受到不利影响,经营业绩和/或现金流可能会受到不利影响;

·我们依赖关键人员,更广泛地说,依赖我们所有业务领域的技术人员,关键人员的流失或无法吸引、培训和留住合格人员可能对我们的业务产生不利影响;

·网络攻击或未能保护个人信息和我们的信息技术系统可能会导致责任,损害我们的声誉,这可能会对我们的业务产生不利影响。

11

目录

·我们面临来自法律程序和审计的风险,这可能会导致巨额成本和支出,或者导致我们的正常业务运营中断。

·不遵守我们的公共部门合同,除其他事项外,可能导致罚款或责任;以及

·我们由一个主要股东控制

这些风险有可能影响我们资产负债表上记录的资产的可回收性,包括商誉或其他无形资产。此外,其中许多风险目前被新冠肺炎大流行的长期影响放大,未来可能还会继续放大。我们不能向投资者保证,我们的假设和预期将被证明是正确的。由于前瞻性陈述与未来有关,它们会受到固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素、财务状况和经营结果,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。因此,我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述所表明或暗示的结果大不相同的重要因素包括第2项中讨论的那些因素。本季度报告表格10-Q和项目1A中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。我们在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中提到了“风险因素”。我们在本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅限于本Form 10-Q季度报告首次提交之日。我们没有意愿或义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。

概述

我们是一家领先的解决方案提供商,提供广泛的信息技术或IT解决方案。我们帮助客户设计、启用、管理和维护其IT环境。我们提供IT产品,包括计算机系统、软件和外围设备、网络通信以及从制造商、分销商和其他供应商处购买的其他产品和附件。我们还提供涉及IT解决方案的设计、配置和实施的服务。这些服务由我们的人员和第三方服务提供商执行。我们通过三个销售部门开展业务:(A)业务解决方案部门,通过我们的PC Connection销售子公司为中小型企业提供服务;(B)企业解决方案部门,通过我们的MoreDirect子公司为大型企业客户提供服务;(C)公共部门部门,通过我们的GovConnection子公司为联邦、州和地方政府和教育机构提供服务。

我们通过(I)专注于商业、教育、医疗保健和政府市场的销售代表的对外电话营销和现场销售联系,(Ii)我们的网站,以及(Iii)客户对我们广告媒体的直接回应来产生销售额。我们寻求通过培训、指导、基于绩效的财务激励以及更新和精简我们的信息系统来招聘、留住和提高我们销售人员的生产力,以提高我们的运营效率。

作为IT供应链中的增值经销商,我们不生产IT硬件或软件。我们依赖我们的供应商-制造商和分销商,这些制造商和分销商过去只向经销商销售产品,而不是直接向最终用户销售。然而,某些制造商曾多次尝试直接向我们的客户销售产品,在某些情况下,还限制了我们直接向某些客户销售其产品的能力,从而试图消除我们的角色。我们相信,供应商的这些直销努力能否成功,将取决于他们是否有能力满足我们客户的持续需求,并提供客观、公正的解决方案来满足他们的需求。我们相信,我们更多的客户正在寻求全面的IT解决方案,而不是简单地收购特定的IT产品。我们的优势在于我们能够保持产品中立,并根据客户需求提供更广泛的产品、服务和建议组合。通过向客户提供来自不同制造商的定制化解决方案,我们相信我们可以减轻个别制造商持续的直销计划带来的负面影响。通过我们技术解决方案小组的成立,我们能够为客户提供完整的IT解决方案,从确定他们的需求,到设计、开发和管理产品和服务的集成,以实施他们的IT项目。这类服务的利润率高于传统产品销售。此外,我们的服务工程师的技术认证使我们能够提供更高端、更复杂的产品,这些产品通常具有更高的毛利率。我们预计这些服务产品和技术认证将在这个竞争激烈的环境中继续发挥创造销售和提高毛利率的作用。

12

目录

在有效管理我们的业务方面,特别是在当前的经济环境下,我们继续面临的主要挑战是(1)增加我们的收入,同时提高我们所有三个部门的毛利率,(2)招聘、留住和提高我们的销售和技术支持人员的生产率,以及(3)有效控制我们的销售、一般和行政费用,或SG&A费用,同时对我们的IT系统和解决方案销售人员进行重大投资,特别是与收入水平变化有关的费用。

为了支持未来的增长,我们已经扩大了我们的IT解决方案业务,并预计将继续扩大,这需要增加高技能的服务工程师。虽然我们希望在这项多年计划下实现更高利润率的服务收入的最终好处,但我们相信,随着我们增加服务工程师,我们的服务成本将会增加。如果我们的服务收入增长不足以抵消这些新增员工的成本,我们的运营结果可能会受到负面影响。

市场、经济条件和技术进步对我们的产品和服务的需求有很大影响。软件产品的虚拟交付和先进的互联网技术为客户提供了增强的功能,大大提高了客户的期望,这要求我们不断投资于我们自己的信息技术开发,以满足这些新的需求。

我们对IT基础设施的投资旨在使我们能够更高效地运营,并为我们的客户提供增强的功能。

新冠肺炎的效应

2021年,新冠肺炎疫情继续对我们客户的业务和运营造成实质性干扰。我们已经并可能继续经历新冠肺炎疫情导致的订单减少,不能保证新冠肺炎疫情导致的任何销售额下降在未来都会通过增加销售额来弥补。

随着新冠肺炎疫情的影响不断演变,很难预测和预测它未来可能对我们的业务和运营结果产生的影响。不过,我们会继续监察对我们的客户、供应商和整体经济的影响,并会在有需要时调整我们的业务手法,以回应不断转变的产品需求和供应。

行动结果

下表列出了从我们的损益表中获得的信息,这些损益表以所示期间净销售额的百分比表示:

截至三个月

2021

    

2020

  

净销售额(百万)

$

636.9

$

711.9

毛利率

15.8

%  

15.9

销售、一般和行政费用

 

13.6

%  

 

13.0

%

营业收入

 

2.2

%  

 

2.9

%

2021年第一季度的净销售额为6.369亿美元,与2020年第一季度相比减少了7500万美元,这是由于我们的企业解决方案和业务解决方案部门的净销售额下降所致。这一下降部分被我们公共部门解决方案部门的增长所抵消。净销售额的下降主要是由于2021年第一季度的供应链限制和去年同期强劲的比较结果。毛利润同比减少1260万美元,主要是由于低利润率销售额的增加和总净销售额的下降。SG&A费用同比减少610万美元,主要原因是与裁员和可变薪酬减少相关的人员成本减少460万美元,坏账费用减少290万美元,广告费用减少130万美元,这些费用被专业费用增加210万美元部分抵消。2021年第一季度的营业收入(以美元计算)和占净销售额的百分比分别同比下降650万美元和68个基点,这主要是由于净销售额的下降。

13

目录

净销售额分布

下表列出了我们按细分市场和产品组合划分的净销售额百分比:

截至三个月

2021

    

2020

销售细分市场

企业解决方案

41

%  

47

%  

商业解决方案

39

39

公共部门解决方案

20

 

14

 

总计

100

%  

100

%  

产品组合

笔记本电脑/移动性

37

%  

28

%  

台式机

9

11

软体

9

10

服务器/存储

7

8

 

NET/Com产品

8

 

8

 

显示器和声音

9

8

 

附件

13

18

其他硬件/服务

8

 

9

 

总计

100

%  

100

%  

毛利率

下表汇总了我们在所示时期内的毛利率(占净销售额的百分比):

截至三个月

2021

    

2020

销售细分市场

企业解决方案

14.1

%  

13.9

%  

商业解决方案

19.2

18.8

公共部门解决方案

12.5

 

14.5

 

公司总数

15.8

%  

15.9

%  

14

目录

运营费用

下表反映了我们在指定期间的SG&A费用:

截至三个月

2021

2020

人员成本

$

64.8

$

69.4

广告

 

3.4

 

4.6

设施运营

 

6.8

 

5.1

专业费用

 

4.7

 

2.6

信用卡手续费

 

1.4

 

1.7

折旧及摊销

 

3.2

 

3.1

其他

 

2.1

 

6.0

SG&A费用合计

$

86.4

$

92.5

占净销售额的百分比

13.6

%  

13.0

%  

与去年同期的比较

在本节和这份Form 10-Q季度报告的其他地方,我们指的是与去年同期相比的业绩变化。除非上下文另有规定,否则此类引用指的是截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月之间的变化。

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月

下表显示了各部门的净销售额和毛利润变动情况:

截至3月31日的三个月:

2021

2020

%%的

%%的

%

    

金额

    

净销售额

    

金额

    

净销售额

    

变化

    

净销售额:

企业解决方案

$

265.3

41.4

%  

$

333.4

46.8

%  

(20.4)

%  

商业解决方案

246.3

 

38.8

278.8

 

39.2

(11.7)

公共部门解决方案

 

125.3

 

19.8

 

99.7

 

14.0

 

25.7

 

总计

$

636.9

100.0

%  

$

711.9

100.0

%  

(10.5)

%  

毛利:

企业解决方案

$

37.5

14.1

%  

$

46.2

13.9

%  

(18.8)

%  

商业解决方案

47.4

 

19.2

52.5

 

18.8

(9.7)

公共部门解决方案

 

15.6

 

12.5

 

14.4

 

14.5

 

8.3

 

总计

$

100.5

15.8

%  

$

113.1

15.9

%  

(11.1)

%  

净销售额2021年第一季度与2020年第一季度相比有所下降,解释如下:

企业解决方案部门的净销售额为2.653亿美元,与去年同期相比减少了6810万美元,降幅为20.4%。2021年第一季度,我们大部分产品的净销售额都出现了下降,这主要是由于供应链的限制。净销售额下降的另一个原因是,由于2020年第一季度新冠肺炎疫情的爆发,转向在家工作战略,导致2020年第一季度净销售额增加。附件产品、其他硬件/服务、网络/通信产品和台式机产品的净销售额分别减少4710万美元、1200万美元、510万美元和390万美元。

业务解决方案部门的净销售额为2.463亿美元,与去年同期相比减少了3250万美元,降幅为11.7%。这一下降是去年同期净销售额强劲的结果。净销售额的下降也是由2021年第一季度的供应链限制推动的。台式机产品的净销售额减少了1210万美元,软件产品的净销售额减少了920万美元,服务器/存储产品的净销售额减少了530万美元,显示器和音响产品的净销售额减少了420万美元。

15

目录

公共部门解决方案部门的净销售额为1.253亿美元,与去年同期相比增加了2560万美元,增幅为25.7%。这一增长主要是由于向联邦政府推出了一个大型项目,以及K-12客户销售额的增加。笔记本/移动产品的净销售额比上一年增加了2800万美元,但服务器/存储产品的净销售额减少了510万美元,部分抵消了这一增长。

毛利2021年第一季度按美元计算同比下降,但占净销售额(毛利率)的百分比相对持平,解释如下:

企业解决方案部门的毛利润下降的主要原因是净销售额同比下降20.4%、客户和硬件产品组合的波动。客户和硬件产品组合的变化也解释了本季度毛利率增长20个基点的原因。

业务解决方案部门的毛利润同比下降,主要原因是净销售额下降11.7%。毛利率百分比增加了约40个基点,这主要是由于基于云的软件和安全软件销售额的增长,这些软件是按净额确认的。

公共部门解决方案部门的毛利润增长是净销售额增长25.7%的结果。由于产品结构的变化,毛利率同比下降了200个基点,其中包括低利润率产品的销售增加。

销售、一般和行政费用以美元计算下降,但与去年同期相比,2021年第一季度占净销售额的百分比有所上升。可归因于我们三个部门的SG&A费用和剩余的未分配总部/其他集团费用汇总如下:

截至3月31日的三个月:

2021

2020

%的用户

%%的

线段网

线段网

%

    

金额

    

销售额

    

金额

    

销售额

    

变化

    

    

企业解决方案

$

25.0

 

9.4

%  

$

29.5

 

8.8

%  

(15.3)

%  

商业解决方案

38.9

15.8

41.2

14.8

(5.6)

公共部门解决方案

 

18.4

 

14.7

 

17.7

 

17.8

 

4.0

 

 

总部/其他,未分配

 

4.1

 

4.1

 

 

 

总计

$

86.4

13.6

%  

$

92.5

13.0

%  

(6.6)

%  

企业解决方案部门的SG&A费用以美元计算减少,但占净销售额的百分比增加。SG&A美元的同比变化是由于人员成本减少了350万美元,这主要是由于员工人数的减少以及与毛利润下降相关的可变薪酬支出的减少,以及80万美元的产品营销和广告支出的减少。2021年第一季度,企业解决方案部门的SG&A费用占净销售额的百分比为9.4%,增长了60个基点。与去年同期相比,这一变化没有单独的重大驱动因素,但主要是净销售额下降的结果。

业务解决方案部门的SG&A费用以美元计算减少,占净销售额的百分比增加。SG&A美元的同比变化主要是由于与去年同期相比坏账支出减少了230万美元。这是由于前一年因新冠肺炎疫情而录得更高的坏账支出。2021年第一季度,业务解决方案部门的SG&A费用占净销售额的百分比为15.8%,这反映了100个基点的增长,这是该季度净销售额与去年同期相比下降的结果。

公共部门解决方案部门的SG&A费用以美元计算增加,但占净销售额的百分比下降。这一增长主要是由于总部服务的使用量增加了90万美元。2021年第一季度,公共部门解决方案部门的SG&A费用占净销售额的百分比为14.7%,下降了310个基点。这一同比下降主要归因于与去年同期相比,本季度净销售额有所增长.

16

目录

SG&A 与去年同期相比,总部/其他集团的费用相对持平。总部/其他部门在财务、人力资源、IT、市场营销和产品管理等领域为这三个细分市场提供服务。与该等公司总部服务相关的大部分营运成本根据各分部对基础服务的估计使用量计入各分部。上表中显示的金额代表剩余的未分配费用。

营业收入2021年第一季度降至1410万美元,而2020年第一季度为2070万美元,主要原因是净销售额和毛利润下降。2021年第一季度,运营收入占净销售额的百分比为2.2%,而去年同期为2.9%,主要是由于SG&A费用占净销售额的百分比上升。

截至2021年3月31日的三个月,我们的所得税拨备为390万美元,而2020年第一季度为580万美元。

净收入2021年第一季度降至1020万美元,而2020年第一季度为1490万美元,主要原因是净销售额和毛利润下降。

流动性与资本资源

从历史上看,我们的主要流动性来源一直是我们信贷安排下的运营和借款产生的内部资金。我们利用这些资金来满足我们的资本需求,主要包括运营需要的营运资本、我们业务中使用的计算机设备和软件的资本支出、特别股息支付、用于国库的普通股回购,以及在机会出现时收购业务。市场状况影响并有助于决定我们对资金的战略使用。

我们相信,运营产生的资金,加上我们信贷安排下的可用信贷,将足以支付我们至少未来12个月的营运资金、资本支出和其他需求。我们在IT系统和基础设施方面的投资旨在使我们能够更高效地运营,并为我们的客户提供增强的功能。

我们希望通过手头现金、运营产生的现金和我们信贷安排下的借款来满足未来12个月的现金需求,如下所示:

手头现金。截至2021年3月31日,我们拥有9230万美元的现金和现金等价物。

运营产生的现金. 我们预计,通过创造收益和管理库存和应付账款的净变化,产生超过运营现金需求的运营现金流,以产生正现金流。

信贷安排。截至2021年3月31日,我们的5000万美元信贷安排下没有借款,该安排的有效期至2022年2月10日。

我们能否继续为计划中的增长提供内部和外部资金,取决于我们是否有能力从运营中产生足够的现金流,或根据需要通过股权或债务融资或其他融资来源获得额外资金。虽然我们预计目前不需要任何额外的融资来源来为我们的运营提供资金,但如果对IT产品的需求下降,或者我们的客户继续受到新冠肺炎疫情的实质性不利影响,我们来自运营的现金流可能会受到重大影响。

17

目录

现金来源和用途摘要

下表汇总了我们在指定时期内的现金来源和使用情况:

截至三个月

    

2021

    

2020

经营活动提供的净现金

$

6.0

$

44.6

用于投资活动的净现金

 

(0.9)

 

(4.6)

用于融资活动的净现金

 

(8.5)

 

(18.7)

(减少)现金和现金等价物增加

$

(3.4)

$

21.3

经营活动提供的现金截至2021年3月31日的三个月为600万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,业务部门提供的现金流主要来自折旧和摊销前的净收入以及应收账款的减少,应收账款在本年度减少了5490万美元,主要是受收款时机的推动。导致经营活动现金流入为正的这些因素被本年度6090万美元应付帐款的减少所部分抵消,这主要是由于付款的时间安排。截至2020年3月31日的三个月的营业现金流主要来自折旧和摊销前的净收入、应收账款的减少,部分被库存的增加以及应付账款和其他应计费用的减少所抵消。

为了管理我们的营运资金和运营现金需求,我们监控我们的现金转换周期,定义为应收账款未付销售天数加上库存供应天数减去应付账款未付采购天数,基于滚动三个月平均值。我们现金转换周期的组成部分如下:

(以天为单位)

截至三个月

2021

2020

未完成销售天数(DSO)(1)

74

58

库存供应天数(DIO)(2)

24

21

未完成采购天数(DPO)(3)

(35)

(33)

现金转换周期

63

46

(1)表示应收账款余额的三个月滚动平均值,期末净额除以同一三个月期间的日均净销售额。还包括其他杂项应收账款的组成部分。

(2)代表期末商品库存余额的滚动三个月平均值除以同一三个月期间的日均销售成本。

(3)代表期末应付帐款贸易(不包括现金透支)和应付帐款存货融资综合余额的滚动三个月平均值除以同一三个月期间的每日平均销售成本。

截至2021年3月31日,现金转换周期从2020年3月31日的46天增加到63天。增加的主要原因是DSO增加了16天,DIO增加了3天,但DPO增加了2天,部分抵消了这一增加。DSO的增长主要是由于前一年延长了对我们客户的付款期限。

用于投资活动的现金在截至2021年3月31日的三个月里,购买房产和设备的金额为240万美元。这些支出主要用于购买计算机设备和资本化的内部开发软件,用于投资我们的IT基础设施。在前一年,我们进行了类似的投资,购买了460万美元的房产和设备。2021年第一季度用于资本支出的现金被人寿保险150万美元的现金收益部分抵消。

用于融资活动的现金在截至3月31日的三个月里,2021年主要包括支付840万美元的特别股息,每股0.32美元。在上一年期间,融资活动主要是支付每股0.32美元的特别股息840万美元和购买库存股1020万美元。

18

目录

债务工具、合同协议和相关契约

以下是我们的信贷安排和其他合同义务的某些规定的摘要。有关我们的债务工具和存货融资协议中的限制性契约的更多信息,请参阅下面的“影响流动性来源的因素”。有关我们的义务、承诺和或有事项的更多信息,请参阅本季度报告中包含的精简合并财务报表和附注。.

信贷安排。我们的信贷安排延长至2022年2月,并以我们的应收账款为抵押。我们的借款能力高达5000万美元。该安排下的未偿还金额按一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计息,外加基于我们的融资债务比率的利差,或在没有LIBOR的情况下,按最优惠利率(2021年3月31日为3.25%)计息。2021年3月31日的一个月期LIBOR利率为0.11%。此外,我们还可以选择额外增加3,000万美元的贷款额度,以满足额外的借款要求。我们的信贷安排受到某些契约要求的约束,这些要求在下面的“影响流动性来源的因素”一节中描述。截至2021年3月31日,该安排可供借款的资金为5000万美元。

表外安排。我们没有任何表外安排,这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入和支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来可能会产生重大影响。

影响流动性来源的因素

内部产生的资金。影响我们内部资金的关键因素是我们将成本降至最低并充分实现运营效率的能力,及时收取客户应收账款,以及管理我们的库存水平。

信贷安排。我们的信贷安排包含某些财务比率和运营契约以及其他限制(包括对额外债务、担保和其他分配、投资和留置权的限制),我们和我们所有的子公司都必须遵守这些限制。我们的信贷安排不包括对未来股息支付的限制。任何不遵守公约和其他限制的行为都将构成违约,并可能阻止我们根据这一信贷安排借入资金。这项信贷安排包含两个金融契约:

我们的资金负债率(定义为本季度的平均未偿还预付款除以我们的综合往绩12个月调整后EBITDA-往后四个季度的利息支出、税项、折旧、摊销和特别费用前的收益)不得超过2.0至1.0。在截至2021年3月31日的三个月里,我们在信贷安排下的未偿还借款为零,因此,截至2021年3月31日,融资负债率并未限制潜在借款。未来我们综合往绩12个月调整后EBITDA的下降可能会限制我们在信贷安排下的潜在借款。

从截至2016年12月31日的季度开始,我们的最低合并净值(定义为我们的合并总资产减去我们的合并总负债)必须至少为3.467亿美元,外加每个季度合并净收入的50%(不包括亏损季度)。这一金额在2021年3月31日计算为4.87亿美元,而我们在那一天的合并股东权益为6.475亿美元。

资本市场。我们能否在资本市场筹集额外资金,除其他因素外,还须视乎整体经济状况、资讯科技业的状况、我们的财政表现和股价,以及资本市场的状况。

关键会计政策和估算的应用

我们的关键会计政策与我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中讨论的政策没有实质性变化。

19

目录

近期发布的财务会计准则

最近发布的财务会计标准详见本季度报告10-Q表格第1项中未经审计的简明综合财务报表的附注1“重要会计政策摘要”。

20

目录

PC Connection,Inc.和子公司

第一部分-财务信息

项目3--关于市场风险的定量和定性披露

有关我们的市场风险的说明,请参阅项目7A。我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中提到“关于市场风险的定量和定性披露”。自2020年12月31日以来,我们的市场风险没有发生其他实质性变化。

21

目录

PC Connection,Inc.和子公司

第一部分-财务信息

项目4--控制和程序

披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)颁布的第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的“披露控制和程序”一词,是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。我们的披露控制和程序旨在为实现上述目标提供合理保证。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年3月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

22

目录

第二部分-其他资料

项目1--法律诉讼

有关法律诉讼的信息,请参阅本季度报告第一部分第1项所列附注6--对我们简明合并财务报表的承付款和或有事项中的讨论,这些信息通过引用并入本第二部分第1项。

项目1A--风险因素

除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑项目1A中讨论的因素。本公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中提及的“风险因素”,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。我们没有发现本期的任何额外风险,这些风险没有包括在我们的年度报告中。可能导致实际结果与前瞻性陈述中建议的结果大不相同的风险因素包括但不限于本文件、我们提交给证券交易委员会的公开文件中讨论或确定的风险因素,以及通过引用并入第1A项的风险因素。我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中列出了“风险因素”。

23

目录

项目6--展品

展品

描述

3.1

修订和重新发布的PC Connection,Inc.公司注册证书,经修订(引用自根据1933年《安全法案》提交的表格4中与公司注册声明(333-63272)一起提交的证物)

3.2

修订和重新修订了PC Connection,Inc.的章程(引用自公司2008年1月9日提交的8-K表格的当前报告中的证据作为参考)。

10.1

*

注册人和Timothy McGrath之间的激励和保留协议,日期为2021年3月15日。

10.2

*

注册人和托马斯·贝克于2021年3月15日签署的激励和保留协议。

31.1

*

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司总裁兼首席执行官的认证。

31.2

*

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司高级副总裁兼首席财务官进行认证。

32.1

*

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对公司总裁和首席执行官的认证。

32.2

*

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对公司高级副总裁兼首席财务官的认证。

101.INS

**

内联XBRL实例文档*-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH

**

内联XBRL分类扩展架构文档。

101.CAL

**

内联XBRL分类计算链接库文档。

101.DEF

**

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB

**

内联XBRL分类标签Linkbase文档。

101.PRE

**

内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。

104

*

封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中的适用分类扩展信息)。

*在此提交的文件中有*。

**电子表格随函提交。

本报告附件附件101为XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(I)截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表,(Ii)截至2021年和2020年3月31日的三个月的简明合并收益表,(Iii)截至2021年和2020年3月31日的三个月的简明股东权益表,(Iv)截至2021年和2020年3月31日的简明合并现金流量表。

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目录

签名

根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

PC Connection,Inc.

日期:

2021年5月7日

由以下人员提供:

/s/Timothy J.McGrath

蒂莫西·J·麦格拉思

总裁兼首席执行官

(妥为授权的人员)

日期:

2021年5月7日

由以下人员提供:

/s/托马斯·C·贝克

托马斯·C·贝克

高级副总裁、首席财务官兼财务主管(首席财务会计官)

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