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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________
形式10-Q
_______________
(标记一)
☒根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告
1934年《交换法》
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从到的过渡期。
委托文件编号001-38403
__________________________
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________
| | | | | | | | |
不列颠哥伦比亚省,加拿大 | | 不适用 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
| | |
111彼得街套房300 | | |
多伦多, 安大略省 | | M5V 2H1 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
416-504-0004
(注册人电话号码,包括区号)
____________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有面值 | | Cron | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年《证券交易法》第(13)节或第(15)(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。 是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 是☐不是x
截至2021年5月6日,有371,656,590注册人发行并发行的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 目录 | | |
| | | | |
| | 第一部分 | | |
| | 财务信息 | | |
第一项。 | 财务报表。 | 3 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 | 24 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 38 |
第四项。 | 控制和程序。 | 39 |
| | | | |
| | 第二部分 | | |
| | 其他信息 | | |
第一项。 | 法律诉讼。 | 40 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用。 | 41 |
第三项。 | 高级证券违约。 | 41 |
项目4. | 煤矿安全信息披露。 | 41 |
第五项。 | 其他信息。 | 41 |
第6项 | 展品。 | 42 |
签名。 | 签名 | 43 |
除非另有说明或上下文另有说明,本季度报告中对“公司”、“克罗诺斯集团”、“我们”、“我们”和“我们”的提及是指克罗诺斯集团公司、其直接和间接全资子公司,如果适用,还指其按权益法核算的合资企业和投资;术语“大麻”是指属的任何物种或亚种的植物;“大麻”一词指的是“公司”、“克罗诺斯集团”和“我们的”。大麻该植物的任何部分,包括所有衍生物、提取物、大麻素、同分异构体、酸、盐和同分异构体的盐类;术语“美国大麻”在2018年美国“农业改进法案”(“2018年农场法案”)中定义为“大麻”,包括大麻衍生大麻二酚(“CBD”);术语“美国附表一大麻”指不包括美国大麻的大麻。
本季度报告包含对我们的商标和商号以及属于其他实体的商标和商号的引用。仅为方便起见,本季度报告中提及的商标和商号可能不带®或™符号出现,但此类引用并不以任何方式表明其各自所有者不会根据适用法律最大程度地维护其权利。我们不打算使用或展示其他公司的商标或商号来暗示与任何其他公司的关系,或暗示任何其他公司对我们或我们的业务的支持或赞助。
除非另有说明,本季度报告中的所有货币金额均以美元表示,美元是我们的报告货币。凡提及“美元”或“$”,均指美元;凡提及“C$”,均指加拿大元;凡提及“A$”,均指澳元;凡提及“ILS”,均指新以色列谢克尔。
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(汇率显示为加元兑1美元) | 自.起 |
| 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | 2020年12月31日 |
平均费率 | 1.2665 | | 1.3437 | | 1.3036 |
即期汇率 | 1.2563 | | 1.4062 | | 1.2751 |
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年初至今的平均增长率 | 1.2665 | | 1.3437 | | 1.3411 |
此处描述的所有协议摘要均受此类协议全文的限制(其中某些协议作为本协议的证物存档)。
第一部分
财务信息
目录
项目1.财务报表
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目录 |
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截至2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 4 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明合并净收益(亏损)和全面收益(亏损)报表(未经审计) | 5 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合权益变动表(未经审计) | 6 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明合并现金流量表(未经审计) | 7 |
备注:凝缩合并财务报表(未经审计) | 8 |
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明综合资产负债表 | |
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(单位为千美元,不包括股票金额) | 目录 |
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| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
资产 | (未经审计) | | (经审计) |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,024,450 | | | $ | 1,078,023 | |
短期投资 | 214,925 | | | 211,766 | |
应收账款净额(i) | 6,997 | | | 8,928 | |
其他应收账款 | 3,796 | | | 10,033 | |
应收贷款当期部分,净额(Ii) | 6,717 | | | 7,083 | |
预付和其他流动资产 | 15,053 | | | 11,161 | |
库存,净额 | 46,437 | | | 44,002 | |
持有待售资产 | 1,969 | | | 1,176 | |
流动资产总额 | 1,320,344 | | | 1,372,172 | |
合资企业的预付款 | 487 | | | 467 | |
股权投资入账的被投资人,净额 | 19,221 | | | 19,235 | |
应收贷款净额(Ii) | 90,953 | | | 87,191 | |
财产、厂房和设备、净值 | 192,123 | | | 187,599 | |
使用权资产 | 8,538 | | | 9,776 | |
无形资产,净额 | 70,085 | | | 69,720 | |
商誉 | 179,531 | | | 179,522 | |
总资产 | $ | 1,881,282 | | | $ | 1,925,682 | |
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负债 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款和其他负债 | $ | 29,213 | | | $ | 42,102 | |
租赁义务的当期部分 | 1,130 | | | 1,322 | |
衍生负债 | 272,300 | | | 163,410 | |
流动负债总额 | 302,643 | | | 206,834 | |
由于非控股权益 | 2,129 | | | 2,188 | |
租赁义务 | 8,231 | | | 8,492 | |
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总负债 | 313,003 | | | 217,514 | |
承诺和或有事项(Iii) | | | |
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股东权益 | | | |
股本(四、五) | 584,912 | | | 569,260 | |
额外实收资本 | 32,090 | | | 34,596 | |
留存收益 | 895,503 | | | 1,064,509 | |
累计其他综合收益 | 58,144 | | | 42,999 | |
克罗诺斯集团股东应占权益总额 | 1,570,649 | | | 1,711,364 | |
非控制性权益 | (2,370) | | | (3,196) | |
股东权益总额 | 1,568,279 | | | 1,708,168 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,881,282 | | | $ | 1,925,682 | |
(i)扣除应收账款当期预期信用损失准备金净额#美元66及$74分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
(Ii)扣除应收贷款当期预期信用损失准备金净额#美元3,020及$2,439分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
(Iii)请参阅简明合并财务报表附注中的附注9.承担和或有事项。
(Iv)授权发行截至2021年3月31日:不限量,2020年12月31日:不限量。
(v)截至2021年3月31日发行的股票:371,656,590和2020年12月31日:360,253,332.
见简明合并财务报表附注。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并净收益(亏损)和全面收益(亏损)报表 | |
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(以千美元计,不包括每股和每股金额,未经审计) | 目录 |
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| | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
扣除消费税前的净收入 | | | | | $ | 14,654 | | | $ | 9,344 | | | | | |
消费税 | | | | | (2,043) | | | (912) | | | | | |
净收入 | | | | | 12,611 | | | 8,432 | | | | | |
销售成本 | | | | | 15,574 | | | 6,946 | | | | | |
库存减记 | | | | | — | | | 7,962 | | | | | |
毛利(亏损) | | | | | (2,963) | | | (6,476) | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | | | | | 10,254 | | | 7,112 | | | | | |
研究与开发(“R&D”) | | | | | 5,102 | | | 4,590 | | | | | |
一般和行政 | | | | | 21,906 | | | 23,759 | | | | | |
股份支付 | | | | | 2,499 | | | 2,436 | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | 735 | | | 687 | | | | | |
总运营费用 | | | | | 40,496 | | | 38,584 | | | | | |
营业亏损 | | | | | (43,459) | | | (45,060) | | | | | |
其他收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
利息收入,净额 | | | | | 2,329 | | | 7,751 | | | | | |
衍生负债重估损益 | | | | | (116,874) | | | 113,368 | | | | | |
财产、厂房和设备以及使用权资产的减值损失 | | | | | (1,741) | | | — | | | | | |
其他损失 | | | | | (1,859) | | | (378) | | | | | |
其他收入(亏损)合计 | | | | | (118,145) | | | 120,741 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | | | | | (161,604) | | | 75,681 | | | | | |
停产损失 | | | | | (21) | | | — | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | $ | (161,625) | | | $ | 75,681 | | | | | |
净收益(亏损)可归因于: | | | | | | | | | | | |
克罗诺斯集团 | | | | | $ | (161,312) | | | $ | 76,040 | | | | | |
非控制性权益 | | | | | (313) | | | (359) | | | | | |
| | | | | $ | (161,625) | | | $ | 75,681 | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | |
折算汇兑损益 | | | | | $ | 16,284 | | | $ | (113,692) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | | | | | 16,284 | | | (113,692) | | | | | |
综合损失 | | | | | $ | (145,341) | | | $ | (38,011) | | | | | |
综合收益(亏损)归因于: | | | | | | | | | | | |
克罗诺斯集团 | | | | | $ | (146,167) | | | $ | (37,675) | | | | | |
非控制性权益 | | | | | 826 | | | (336) | | | | | |
| | | | | $ | (145,341) | | | $ | (38,011) | | | | | |
每股净收益(亏损)(i) | | | | | | | | | | | |
基本--持续运营 | | | | | $ | (0.44) | | | $ | 0.22 | | | | | |
稀释-持续运营(Ii) | | | | | (0.44) | | | 0.20 | | | | | |
加权平均流通股数量 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 363,012,740 | | | 348,817,472 | | | | | |
稀释(Ii) | | | | | 363,012,740 | | | 374,330,168 | | | | | |
(i) 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,该公司报告了一项基本的摊薄亏损,即停止运营造成的基本亏损和摊薄亏损。0.00每股及$0.00每股及$0.00每股及$0.00分别为每股。见附注7每股盈利(亏损)。
(Ii)在计算稀释每股收益时,在报告净亏损的期间不考虑增加的普通股,因为纳入普通股等价物将是反稀释的。见附注7每股盈利(亏损)。
见简明合并财务报表附注。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并权益变动表 | |
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(未经审计,以千美元计,不包括股份金额) | 目录 |
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| 股份数目 | | 股本 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
截至2021年1月1日的余额 | 360,253,332 | | | $ | 569,260 | | | | | $ | 34,596 | | | $ | 1,064,509 | | | $ | 42,999 | | | $ | (3,196) | | | $ | 1,708,168 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
行使认股权证 | 7,832,859 | | | 1,161 | | | | | (1,161) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期权的归属 | — | | | — | | | | | 2,064 | | | — | | | — | | | — | | | 2,064 | |
行使的期权 | 3,570,399 | | | 3,213 | | | | | (3,203) | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
有限制股份单位的归属 | — | | | — | | | | | 435 | | | — | | | — | | | — | | | 435 | |
股票奖励预扣税款 | — | | | — | | | | | (979) | | | (7,694) | | | — | | | — | | | (8,673) | |
与在品牌发展中使用某些宣传权相关而发行的普通股的归属 | — | | | — | | | | | 338 | | | — | | | — | | | — | | | 338 | |
行使充值权 | — | | | 11,278 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,278 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | | | — | | | (161,312) | | | — | | | (313) | | | (161,625) | |
折算汇兑损益 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 15,145 | | | 1,139 | | | 16,284 | |
截至2021年3月31日的余额 | 371,656,590 | | | $ | 584,912 | | | | | $ | 32,090 | | | $ | 895,503 | | | $ | 58,144 | | | $ | (2,370) | | | $ | 1,568,279 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数目 | | 股本 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
截至2020年1月1日的余额 | 348,817,472 | | | $ | 561,165 | | | | | $ | 23,234 | | | $ | 1,137,646 | | | $ | 27,838 | | | $ | (853) | | | $ | 1,749,030 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
期权的归属 | — | | | — | | | | | 1,730 | | | — | | | — | | | — | | | 1,730 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
有限制股份单位的归属 | — | | | — | | | | | 706 | | | — | | | — | | | — | | | 706 | |
与在品牌发展中使用某些宣传权相关而发行的普通股的归属 | — | | | 2,000 | | | | | (187) | | | — | | | — | | | — | | | 1,813 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | | | — | | | 76,040 | | | — | | | (359) | | | 75,681 | |
折算汇兑损益 | — | | — | | | | | — | | | — | | | (113,715) | | | 23 | | | (113,692) | |
截至2020年3月31日的余额 | 348,817,472 | | | $ | 563,165 | | | | | $ | 25,483 | | | $ | 1,213,686 | | | $ | (85,877) | | | $ | (1,189) | | | $ | 1,715,268 | |
见简明合并财务报表附注。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
现金流量表简明合并报表 | |
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(未经审计,以千美元计,不包括股份金额) | 目录 |
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | (161,625) | | | $ | 75,681 | |
不影响现金的项目: | | | |
库存减记 | — | | | 7,962 | |
股份支付 | 2,499 | | | 2,436 | |
折旧及摊销 | 1,880 | | | 1,162 | |
衍生负债重估损益 | 116,874 | | | (113,368) | |
财产、厂房和设备以及使用权资产的减值损失 | 1,741 | | | — | |
金融资产的预期信贷损失和存货的非现金费用 | 681 | | | 2,068 | |
其他非现金经营活动,净额 | 1,749 | | | 643 | |
非现金营运资金变动情况: | | | |
应收账款净额 | 1,931 | | | 472 | |
其他应收账款 | 5,687 | | | (1,235) | |
预付和其他流动资产 | (3,737) | | | (2,439) | |
库存,净额 | (1,007) | | | (14,319) | |
应付帐款和其他负债 | (12,675) | | | 2,039 | |
经营活动中使用的现金流 | (46,002) | | | (38,898) | |
投资活动 | | | |
短期投资(购买)收益净额 | — | | | 80,333 | |
购置房产、厂房和设备 | (6,680) | | | (6,411) | |
购买无形资产 | (392) | | | (1,105) | |
应收贷款预付款 | (2,645) | | | (14,512) | |
其他非现金投资活动,净额 | — | | | 781 | |
投资活动提供(用于)的现金流 | (9,717) | | | 59,086 | |
融资活动 | | | |
偿还租赁义务 | (613) | | | (448) | |
股票奖励预扣税款 | (8,673) | | | — | |
其他非现金投资活动,净额 | 10 | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金流 | (9,276) | | | (448) | |
外币换算对现金及现金等价物的影响 | 11,422 | | | (91,037) | |
现金和现金等价物净变化 | (53,573) | | | (71,297) | |
期初现金和现金等价物 | 1,078,023 | | | 1,199,693 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,024,450 | | | $ | 1,128,396 | |
补充现金流信息 | | | |
支付的利息 | $ | — | | | $ | 7 | |
收到的利息 | 1,157 | | | 7,758 | |
已缴所得税 | 624 | | | — | |
见简明合并财务报表附注。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
1. 背景、列报依据和会计政策
(a)背景
克罗诺斯集团公司(以下简称“克罗诺斯集团”或“公司”)成立于不列颠哥伦比亚省,隶属于商业公司法(不列颠哥伦比亚省),主要执行办公室位于安大略省多伦多彼得街111号300套房,邮编:M5V 2H1。该公司的普通股目前在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)和纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)上市,股票代码为“CRON”。
克罗诺斯集团是一家创新的全球大麻素公司,在全球范围内拥有国际化的生产和分销五各大洲。该公司致力于通过推进大麻研究、技术和产品开发来建立颠覆性的知识产权,并正在寻求建立一个标志性的品牌组合。克罗诺斯集团的品牌组合包括Peace Naturals™,一个全球健康平台;二成人使用品牌,Cove™和菠菜™及三美国大麻衍生消费品品牌,琼斯勋爵™、快乐舞曲(Happy Dance)™ 和和平+™.
克罗诺斯集团在加拿大、以色列和哥伦比亚建立了战略合资企业。出于财务报告的目的,Cronos以色列公司(在此定义)被合并。该公司还持有大约31Cronos Australia Limited(“Cronos Australia”)已发行资本的百分之百,并按权益会计方法入账其于Cronos Australia的投资。关于合资企业和战略投资的其他讨论,见附注3.股权投资入账被投资人,净额.
(b)期外调整
公司发现与股票期权净行使预扣税有关的会计错误,导致少报应付账款和其他负债#美元。966和其他应收款、留存收益和普通股的夸大#美元3,202, $3,838及$330,分别截至2020年12月31日。该错误被认为是无关紧要的,因此本公司对截至2021年3月31日的简明综合资产负债表和简明综合权益变动表进行了超期调整,以纠正该错误。这一错误对简明合并净收益(亏损)和全面收益(亏损)表没有影响。期外调整的影响包括在本公司简明综合现金流量表中的非现金营运资本变化和股票奖励项目支付的预扣税款中。
(c)陈述的基础
克罗诺斯集团的中期简明综合财务报表未经审计。它们是根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及美国证券交易委员会有关中期财务报表的适用规则和规定编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明任何其他报告期可能预期的结果。
这些简明综合财务报表应与本公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“年度财务报表”)中包括的经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读。
上一年的某些金额已经重新分类,以符合我们精简合并财务报表的本年度列报。这些重新分类对报告的经营结果和终止股东权益没有影响。
(d)采用新的会计公告
2021年1月1日,公司通过了ASU No.2020-01、Investments-Equity Securities(主题321)、Investments-Equity Method and Joint Ventures(主题323)以及衍生品和套期保值(主题815)(“ASU No.2020-01”)。ASU第2020-01号澄清了转换到权益法和退出权益法的会计处理以及衡量某些购买期权和远期合同以获得投资之间的相互作用。采用ASU第2020-01号文件对本公司的中期简明综合财务报表没有影响。
2021年1月1日,本公司通过了ASU 2019-12,所得税(740专题):简化所得税会计(“ASU 2019-12号”)。ASU No.2019-12消除了某些例外情况,并简化了美国GAAP相关变更在已制定的税法或税率和员工股票期权计划中的应用。采用ASU No.2019-12并未对本公司的中期简明综合财务报表产生影响。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
(e)尚未采用的新会计公告
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,带转换的债务和其他期权(分主题470-20)和实体自有股权的衍生品和套期保值合同(分主题815-40)(“ASU No.2020-06”)。ASU第2020-06号简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自有权益合同。ASU No.2020-06是FASB简化计划的一部分,该计划旨在降低美国GAAP中不必要的复杂性。ASU第2020-06号在2021年12月15日之后的财年以及这些财年的过渡期内有效。本公司目前正在评估ASU第2020-06号文件对其中期简明合并财务报表的影响。
2. 库存,净额
库存,净额由以下项目组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
原材料,净值 | | $ | 11,182 | | | $ | 11,489 | |
正在制作中-干大麻,蚊帐 | | 21,590 | | | 20,520 | |
工作进行中-大麻提取物,蚊帐 | | 5,036 | | | 5,758 | |
制成品.干大麻网 | | 5,677 | | | 4,894 | |
制成品.大麻提取物,蚊帐 | | 2,141 | | | 1,011 | |
供应品和消耗品 | | 811 | | | 330 | |
总计 | | $ | 46,437 | | | $ | 44,002 | |
当存货的可变现净值低于账面价值时,对任何过时的产品,如运输缓慢或无法销售的产品,都要减记存货。截至2021年和2020年3月31日的三个月,该公司记录了与库存相关的减记美元。零及$7,962,分别为。
3. 股权投资计入被投资人,净额
该公司持有Cronos Growth Company Inc.(“Cronos GrowCo”)、Natuera S.à.r.l(“Natuera”)、MedMen Canada Inc.(“MedMen Canada”)和Cannasul Lab Services Ltd.(“CLS”)的各种权益。
Cronos GrowCo是根据加拿大商业公司法(CBCA)于2018年6月14日成立的合资企业,旨在种植大麻和大麻产品并将其商业化。Cronos Group通过拥有Cronos GrowCo的所有权,持有Cronos GrowCo的各种权益50Cronos GrowCo普通股和优先担保债务的比例。Cronos GrowCo的经济表现受到大麻种植数量和品种的推动。合资伙伴共同决定大麻的种植数量和品种。
MedMen Canada是一家合资企业,于2018年3月13日根据CBCA成立,目标是在加拿大零售和营销大麻产品。MedMen Canada持有MedMen品牌在加拿大的独家授权,最短期限为20好几年了。克罗诺斯通过拥有麦德曼加拿大公司的50麦德门加拿大公司普通股和其他次级债务的%。加拿大麦德门公司的经济表现受到大麻销售量和品种的推动。在适用法律的约束下,合资伙伴共同决定是否以及何时在MedMen Canada的零售店销售大麻的数量和品种。
Natuera是一家在卢森堡注册的合资企业,目标是种植大麻和大麻产品并将其商业化。克罗诺斯通过拥有Natuera的50纳图埃拉普通股和其他债务的30%。Natuera的经济表现是由大麻种植的数量和品种推动的,这是由合资伙伴共同决定的。
公司在Cronos GrowCo、Natuera和MedMen Canada的投资都受到每个实体业绩的经济变化的影响;然而,公司没有合并这些实体,因为它没有权力指导对每个实体的经济业绩影响最大的活动。因此,克罗诺斯集团并不被认为是每个实体的主要受益者。这些投资在合并资产负债表中作为权益法投资被分类为“股权投资被投资人(净额)”。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
Cannasul Analytics Ltd.是Cannasul Analytics Ltd.的全资附属公司,成立该公司的目的是在Cronos以色列公司(“Cannasul Collaboration”)所在地建立一个商业大麻分析测试实验室(“Cannasul Collaboration”)。克罗诺斯以色列同意挺进ILS8,297 ($2,483)通过向CLS提供的一笔在一段时间内的无追索权贷款两年从2020年4月1日起,用于实验室的资本和运营支出。这笔贷款的利息为3.5每年%。克罗诺斯以色列将收到70实验室利润的%,直到它恢复的那段时间150预付给CLS的金额的%,超过此时间将收到50实验室利润的%。因此,该公司面临CLS业绩带来的经济变数。本公司没有合并CLS,因为它没有权力指导对实体的经济表现影响最大的活动;因此,本公司不被视为该实体的主要受益者。无追索权贷款的账面金额记录在应收贷款和全部贷款金额(ILS)下。8,297,代表了该公司通过与坎纳苏尔的合作而面临的最大潜在亏损风险。有关应收贷款的详细信息,请参阅附注4.应收贷款,净额。
联营企业和合资企业投资的账面金额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权权益 | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
克罗诺斯澳大利亚 | 31% | | $ | — | | | $ | — | |
克罗诺斯成长公司(Cronos GrowCo) | 50% | | $ | 19,221 | | | $ | 19,235 | |
纳图埃拉 | 50% | | — | | | — | |
| | | $ | 19,221 | | | $ | 19,235 | |
本公司权益投资净收益(亏损)份额按权益会计法核算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
克罗诺斯成长公司(Cronos GrowCo) | | | | | $ | (299) | | | $ | (311) | |
| | | | | | | |
纳图埃拉(i) | | | | | (1,344) | | | (861) | |
| | | | | | | |
| | | | | $ | (1,643) | | | $ | (1,172) | |
(i) 该公司在Natuera的股权投资之外的累计净亏损份额已用作应收贷款的损失津贴。见附注4.应收贷款,净额。
该公司决定,非合并投资的投资损失的最大风险仅限于公司对每个可变利息实体的初始投资、预付款和/或贷款。以下为截至2021年3月31日和2020年12月31日的最大亏损敞口摘要:
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| 所有权权益 | | | 截至2021年3月31日 | | | | 截至2020年12月31日 |
克罗诺斯澳大利亚 | 31% | | | | $ | 1,553 | | | | | $ | 1,530 | |
克罗诺斯成长公司(Cronos GrowCo) | 50% | | | | 21,433 | | | | | 21,125 | |
加拿大梅德曼 | 50% | | | | 487 | | | | | 467 | |
纳图埃拉 | 50% | | | | 8,160 | | | | | 8,154 | |
总计 | | | | | $ | 31,633 | | | | | $ | 31,276 | |
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
4. 应收贷款净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
Natuera首轮贷款(i) | | $ | 2,013 | | | $ | 3,518 | |
GrowCo设施(Ii) | | 796 | | | 3,137 | |
新增:应计利息 | | 3,908 | | | 428 | |
应收贷款的当期部分总额 | | 6,717 | | | 7,083 | |
GrowCo设施(Ii) | | 76,043 | | | 69,939 | |
穆奇期票(Iii) | | 13,654 | | | 13,324 | |
坎纳苏尔合作贷款(Iv) | | 1,215 | | | 1,261 | |
新增:应计利息 | | 41 | | | 2,667 | |
应收贷款长期部分总额 | | 90,953 | | | 87,191 | |
应收贷款总额(净额) | | $ | 97,670 | | | $ | 94,274 | |
(i)截至2021年3月31日和2020年12月31日,目前预计的信贷损失拨备为$1,151及$685分别, 根据与Natuera于2019年9月27日签订的主贷款协议(“A系列贷款”)进行记录。截至2021年3月31日和2020年12月31日,损失津贴为$4,582及$3,024分别, 计入了A系列贷款,该贷款与本公司应占Natuera净亏损的份额超过权益法投资的账面价值有关。请参阅附注3和附注14。
(Ii)截至2021年3月31日和2020年12月31日,Cronos GrowCo已提取加元98,500 ($78,405)和加元95,150 ($74,626),分别来自其于2019年8月与本公司签订的信贷协议(“GrowCo贷款”)。截至2021年3月31日和2020年12月31日,目前预计的信贷损失拨备为$1,569及$1,470分别是针对GrowCo设施的记录。
(Iii)截至2021年3月31日和2020年12月31日,目前预计的信贷损失拨备为$274和 $259分别记录在MUCCI期票上。
(Iv)截至2021年3月31日和2020年12月31日,CLS已收到ILS4,149(约$1,241)无追索权贷款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,当前预期信贷损失准备金为$。26及$25分别被记录在坎纳苏尔合作贷款上。
5. 衍生负债
2019年3月8日,根据一份日期为2018年12月7日的认购协议,本公司完成了奥驰亚集团(“奥驰亚”)此前宣布的对本公司的投资(“奥驰亚投资”)。截至奥驰亚投资的截止日期,奥驰亚投资包括149,831,154本公司普通股及一本公司之认股权证(“奥驰亚认股权证”),全部发行予奥驰亚之全资附属公司。截至奥驰亚投资的截止日期,奥驰亚实益持有约45公司的%所有权权益(按非摊薄基础计算)。如本说明所述,如果在该日期全面行使奥驰亚认股权证,奥驰亚认股权证的行使将导致奥驰亚持有本公司约55%(按非稀释基础计算)。根据本公司与奥驰亚就结束奥驰亚投资而订立的投资者权利协议(“投资者权利协议”),本公司授予奥驰亚若干权利(其中包括本附注所概述的权利)。
以下摘要完全受投资者权利协议及奥驰亚认股权证(视何者适用而定)所全面载列的条款及条件所规限。
a.根据某些条件和限制,奥驰亚认股权证持有人有权认购和购买最多10克罗诺斯公司普通股的百分比(大约82.6百万股普通股(2021年3月31日),每股行使价为加元19.00,将于2023年3月8日到期。
b.在若干资格及限制的规限下,本公司于发生本公司签立的若干本公司普通股发行(包括根据与银杏生物工程公司(“银杏”)的研发伙伴关系(“银杏战略伙伴关系”)进行的发行)时,授予奥驰亚购买至多该数量本公司普通股的权利,以维持其在紧接本公司发行任何股份前持有本公司已发行及已发行普通股的股权比例(“优先购买权”)。奥驰亚根据其行使与银杏战略伙伴关系相关的优先购买权而支付的公司普通股每股价格将为加元。16.25每股普通股。如果奥驰亚对公司已发行和已发行股票的持股比例低于以下,则不能行使这些权利20%.
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
c.除优先购买权(且不复制)外,本公司授予奥驰亚普通股认购权(不包括奥驰亚或其任何附属公司拥有的任何本公司可换股证券)、本公司股权激励计划、行使本公司按比例授予所有股东购买的任何权利、行使本公司可发行普通股的权利(不包括奥驰亚或其任何附属公司拥有的本公司任何可换股证券),以及在符合若干资格和限制的情况下,认购本公司在2019年3月8日或之后发行的与行使、转换或交换本公司可换股证券相关的本公司普通股的权利(不包括奥驰亚或其任何附属公司拥有的本公司可换股证券)、本公司的股份激励计划、行使本公司按比例授予本公司所有股东购买的任何权利考虑股权成分或善意收购(包括根据许可证或其他方式收购资产或权利)、合并或类似业务合并交易或涉及本公司的合资企业的设备融资或非股权临时融资交易,以维持其在紧接任何该等交易之前对本公司已发行及已发行普通股的持股比例(“充足权”)。
除某些有限的例外情况外,奥驰亚根据其充值权利支付的每股普通股价格将10-公司普通股在多伦多证交所的日成交量加权平均价十在奥驰亚行使此项权力之前整整几天,条件是奥驰亚根据行使其充值权利而支付的公司普通股每股价格将为加元,该公司根据行使截至2019年3月8日尚未行使的期权或认股权证发行公司普通股。16.25每股普通股,没有任何抵销、反索偿、扣除或扣留。如果奥驰亚对公司已发行和已发行股票的持股比例低于以下,则不能行使这些权利20%。奥驰亚认股权证、优先购买权和固定价格充值权已被归类为衍生负债。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月衍生负债账面金额对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月1日 | | 重估(损益) | | 权利的行使 | | 外汇效应 | | 截至2021年3月31日 |
(A)奥驰亚认股权证 | $ | 138,858 | | | $ | 92,964 | | | $ | — | | | $ | 2,834 | | | $ | 234,656 | |
(B)优先购买权 | 12,095 | | | 7,833 | | | — | | | 245 | | | 20,173 | |
(C)充值权 | 12,457 | | | 16,077 | | | (11,278) | | | 215 | | | 17,471 | |
| $ | 163,410 | | | $ | 116,874 | | | $ | (11,278) | | | $ | 3,294 | | | $ | 272,300 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月1日 | | 重估(损益) | | 权利的行使 | | 外汇效应 | | 截至2020年3月31日 |
(A)奥驰亚认股权证 | $ | 234,428 | | | $ | (88,104) | | | $ | — | | | $ | (13,958) | | | $ | 132,366 | |
(B)优先购买权 | 12,787 | | | 1,315 | | | — | | | (1,032) | | | 13,070 | |
(C)充值权 | 49,945 | | | (26,579) | | | — | | | (2,626) | | | 20,740 | |
| $ | 297,160 | | | $ | (113,368) | | | $ | — | | | $ | (17,616) | | | $ | 166,176 | |
在每个报告期内,公司股价的波动是衍生产品估值变化的主要驱动因素。随着每种相关衍生工具的股价下跌,该工具的负债一般会减少。股票价格是本公司每种衍生工具的公允价值计量中使用的一项重要的可观察到的投入。在截至2021年3月31日的三个月内,公司股价自2020年12月31日起上涨,导致重估亏损美元。116,874。在截至2020年3月31日的三个月内,公司股价较2019年12月31日下跌,导致重估收益美元。113,368.
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
衍生品负债的公允价值是使用Black-Scholes定价模型确定的,截至2021年3月31日和2020年12月31日,采用以下输入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 奥驰亚担保 | | 优先购买权 | | 充值权 | | 奥驰亚担保 | | 优先购买权 | | 充值权 |
估值日股价(i) | $11.88 | | $11.88 | | $11.88 | | $8.84 | | $8.84 | | $8.84 |
认购价(i) | $19.00 | | $16.25 | | $16.25 | | $19.00 | | $16.25 | | $16.25 |
加权平均无风险利率(Ii) | 0.22% | | 0.17% | | 0.14% | | 0.21% | | 0.17% | | 0.13% |
加权平均预期寿命(Iii) | 1.93 | | 1.25 | | 0.72 | | 2.18 | | 1.50 | | 0.98 |
预期年化波动率(Iv) | 82% | | 82% | | 82% | | 81% | | 81% | | 81% |
预期股息收益率 | —% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% |
(i)每股以加元为单位。
(Ii)无风险利率基于加拿大银行政府国库券和债券,剩余期限等于衍生品负债的预期寿命。截至2021年3月31日和2020年12月31日,无风险利率使用的区间约为0.09%至0.86%和0.10%至0.39优先购买权和充值权分别为%。
(Iii)预期寿命代表衍生工具负债预期未清偿的时间段(以年为单位)。优先购买权和充值权利的预期期限是根据优先购买权和充值权利所关联的标的期权、认股权证和股票的预期期限确定的。截至2021年3月31日和2020年12月31日,预期寿命使用的范围约为0.25年份至4.50年和0.50年份至5.00分别是几年。
(Iv)波动率是基于公司截至2021年3月31日的标的股本证券的同等加权混合历史和隐含波动率水平。截至2020年12月31日,波动率基于本公司和同行公司的混合历史波动率水平。
下表量化了上述每一项重要投入,并提供了对衍生负债报告价值的影响的敏感性分析。每项重要投入的敏感度分析是通过假设投入减少10%,而其他重要投入在管理层截至各自日期的最佳估计保持不变的情况下进行的。虽然下面提到的投入的减少将导致衍生品负债的账面价值下降,但对截至2021年3月31日的净收入(亏损)也会产生相同但相反的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日增加 |
| | 奥驰亚担保 | | 优先购买权 | | 充值权 |
股票价格 | | $ | 42,479 | | | $ | 4,133 | | | $ | 4,376 | |
加权平均预期寿命 | | 18,051 | | | 3,039 | | | 683 | |
预期年化波动率 | | 35,099 | | | 2,865 | | | 2,785 | |
这些投入被归类为公允价值等级的第三级,可能会受到波动性和几个本公司无法控制的因素的影响,这些因素可能会在未来显著影响这些衍生负债的公允价值。
6. 股份支付
(a)股份奖励计划
公司已根据2015年5月26日的股票期权计划(“2015年股票期权计划”)、2018年6月28日的2018年股票期权计划(“2018年股票期权计划”,以及2015年股票期权计划、“优先期权计划”)、2020年3月29日的综合股权激励计划(“2020综合股权计划”)和DSU计划向员工和非员工董事授予股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和递延股份单位(“DSU”),以及日期为2018年6月28日的2018年股票期权计划(“2018年股票期权计划”)和日期为DSU的DSU计划公司不能再根据优先期权计划发放赠款。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月与公司股票期权和RSU相关的股票薪酬支出总额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2021 | | 2020 |
股票期权的归属 | | $ | 2,064 | | | $ | 1,730 | |
RSU的归属 | | 435 | | | 706 | |
以股份为基础的支付总额 | | $ | 2,499 | | | $ | 2,436 | |
| | | | | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
(b)股票期权
授予期权的授予条件由公司董事会薪酬委员会确定。根据2020年综合计划授予的股票期权的典型归属是每年超过三至五年最长期限为十年。根据优先期权计划授予的股票期权的典型归属是季度归属三至五年最长期限为七年了。之前的期权计划没有,2020年综合计划也没有授权授予行使价格低于公允市值的期权。
以下为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月变化摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均行使价(加元) (i) | | 选项数量 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2021年1月1日的余额 | $ | 5.40 | | | 13,755,148 | | | 2.30 |
| | | | | |
期权的行使 | 2.13 | | | (5,230,550) | | | |
期权的取消、没收和期满 | 14.71 | | | (25,771) | | | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 7.38 | | | 8,498,827 | | | 2.82 |
自2021年3月31日起可行使 | $ | 5.75 | | | 4,896,820 | | | 1.46 |
(i)加权平均行使价格反映了以外币计价的股票期权按发行之日的平均汇率换算成加元的情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均行使价(加元) | | 选项数量 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2020年1月1日的余额 | $ | 4.84 | | | 14,149,502 | | | 2.56 |
| | | | | |
| | | | | |
期权的取消、没收和期满 | 17.17 | | | (42,889) | | | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 4.80 | | | 14,106,613 | | | 2.06 |
自2020年3月31日起可行使 | $ | 3.11 | | | 9,783,544 | | | 1.66 |
下表汇总了2020年综合计划、2018年股票期权计划和2015年股票期权计划的未偿还股票期权:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的未偿还股票期权 |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
2020年总括计划 | 2,000,000 | | | 2,000,000 | |
2018年股票期权计划 | 1,591,944 | | 1,627,715 | |
2015年股票期权计划 | 4,906,883 | | | 10,127,433 | |
未偿还股票期权总额 | 8,498,827 | | 13,755,148 | |
(c)限售股单位
以下为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月RSU变动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| RSU数量 (i) | | 加权平均授权日公允价值(加元)(Ii) |
截至2021年1月1日的余额 | 948,357 | | | $ | 7.66 | |
授与(i) | 265,904 | | | 13.27 | |
| | | |
| | | |
截至2021年3月31日的余额 | 1,214,261 | | | $ | 8.89 | |
(i)在此期间发行的RSU每年在一年内等额分期付款。三年制授权日之后的一段时间,但该持有者必须继续受雇至每个归属日。此类RSU的授予不受是否达到任何业绩标准的限制。
(Ii)加权平均行使价格反映了以外币计价的RSU按发行日的外汇汇率换算成加元的情况。
| | | | | | | | | | | |
| RSU数量 | | 加权平均授权日公允价值(加元) |
截至2020年1月1日和2020年3月31日的余额 | 732,972 | | | $ | 15.34 | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,所有未偿还的RSU都是根据2020年综合计划授予的。
| | | | | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
| |
(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
(d)递延股份单位
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内DSU的变化摘要:
| | | | | | | | | | | |
| DSU数量 | | 财务负债 |
截至2021年1月1日的余额 | 83,293 | | | $ | 577 | |
| | | |
| | | |
重估损失(收益) | — | | | 211 | |
截至2021年3月31日的余额 | 83,293 | | | $ | 788 | |
| | | | | | | | | | | |
| DSU数量 | | 财务负债 |
截至2020年1月1日的余额 | 33,937 | | | $ | 255 | |
| | | |
| | | |
重估损失(收益) | — | | | (50) | |
截至2020年3月31日的余额 | 33,937 | | | $ | 205 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,所有未偿还的DSU都是根据DSU计划授予的。
(e)认股权证
以下为截至2021年3月31日及2020年3月31日的三个月权证变动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 加权平均行使价(加元) | | 手令的数目 |
截至2021年1月1日的余额 | $ | 0.25 | | | 7,987,349 | |
认股权证的行使 | 0.25 | | | (7,977,349) | |
| | | |
截至2021年3月31日的余额(i) | $ | 0.25 | | | 10,000 | |
(i)未偿还认股权证于2016年第二季度授予,将于2021年5月27日到期。
| | | | | | | | | | | |
| 加权平均行使价(加元) | | 手令的数目 |
截至2020年1月1日和2020年3月31日的余额 | $ | 0.26 | | | 18,066,662 | |
| | | |
| | | |
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有关奥驰亚认股权证的进一步说明,请参阅附注5.衍生负债。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
7. 每股收益(亏损)
持续经营的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)使用以下分子和分母计算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
基本每股收益计算 | | | | | | | |
克罗诺斯集团普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (161,312) | | | $ | 76,040 | | | | | |
已发行普通股加权平均数 | 363,012,740 | | | 348,817,472 | | | | | |
*基本每股收益(i) | $ | (0.44) | | | $ | 0.22 | | | | | |
稀释每股收益计算 | | | | | | | |
用于计算基本每股收益的净收益(亏损) | $ | (161,312) | | | $ | 76,040 | | | | | |
衍生负债重估损益调整 | — | | | — | | | | | |
用于计算每股摊薄收益的净收益(亏损) | $ | (161,312) | | | $ | 76,040 | | | | | |
| | | | | | | |
用于计算基本每股收益的已发行普通股的加权平均数 | 363,012,740 | | | 348,817,472 | | | | | |
认股权证的摊薄作用 | — | | | 17,550,444 | | | | | |
股票期权的稀释效应 | — | | | 7,962,252 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用于计算每股摊薄收益(亏损)的普通股加权平均数 | 363,012,740 | | | 374,330,168 | | | | | |
稀释后每股收益(i) | $ | (0.44) | | | $ | 0.20 | | | | | |
(i)非持续经营的基本和稀释每股收益为#美元。0.00及$0.00分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。
(Ii)在计算稀释每股收益时,在报告净亏损的期间不考虑增量普通股,因为计入普通股等价物将是反稀释的。
以下证券未计入已发行摊薄股份的计算,因为其影响将是反摊薄的,或因为或有可发行股份的条件在报告期末未得到满足。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
银杏股权里程碑 | 14,674,904 | | | 14,674,904 | | | | | |
优先购买权 | 11,285,001 | | | 12,006,740 | | | | | |
充值权利-固定价格 | 11,113,451 | | | 25,111,456 | | | | | |
充值权利-市场价格 | 2,623,082 | | | 1,941,349 | | | | | |
奥驰亚担保 | 82,590,353 | | | 77,514,993 | | | | | |
股票期权 | 8,522,086 | | | 2,240,456 | | | | | |
认股权证 | 5,563,176 | | | — | | | | | |
限售股单位 | 572,970 | | | 732,972 | | | | | |
总反稀释证券 | 136,945,023 | | | 134,222,870 | | | | | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
8. 段信息
部门报告的编制依据与公司首席运营决策者(“CODM”)管理业务、做出运营决策和评估公司业绩的基础相同。该公司确定它拥有以下内容二需要报告的部分:美国和世界其他地区。美国运营部门包括大麻衍生CBD输液产品的制造和分销。世界其他运营部门参与了大麻种植、制造和销售用于医疗和成人市场的大麻和大麻衍生产品的种植、制造和销售. 这些二细分市场代表公司运营的地理区域以及每个地理区域内的不同产品。CODM定期审查每个部门的结果,以评估该部门的业绩,并就资源分配作出决定。CODM审查调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(亏损)(“调整后EBITDA”)作为部门利润或亏损的衡量标准,以评估其可报告部门的业绩并为其分配资源。调整后的EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧、非现金项目和不反映管理层对持续经营业绩评估的项目前的收益。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的细分数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 美国 | | 世界其他地区 | | 公司费用 | | 总计 |
净收入 | | | | | | | |
大麻花 | $ | — | | | $ | 9,434 | | | $ | — | | | $ | 9,434 | |
大麻提取物 | 2,441 | | | 703 | | | — | | | 3,144 | |
其他 | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
净收入 | $ | 2,441 | | | $ | 10,170 | | | $ | — | | | $ | 12,611 | |
| | | | | | | |
权益类被投资人的投资亏损份额 | $ | — | | | $ | 1,643 | | | $ | — | | | $ | 1,643 | |
| | | | | | | |
利息收入 | 3 | | | 2,332 | | | — | | | 2,335 | |
利息支出 | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
利息收入,净额 | $ | 3 | | | $ | 2,326 | | | $ | — | | | $ | 2,329 | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | $ | 71 | | | $ | 664 | | | $ | — | | | $ | 735 | |
财产、厂房和设备以及使用权资产的减值损失 | 1,741 | | | — | | | — | | | 1,741 | |
停产损失 | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
调整后的EBITDA | (9,510) | | | (22,184) | | | (5,381) | | | (37,075) | |
| | | | | | | |
总资产 | 252,449 | | | 394,442 | | | 1,234,391 | | | 1,881,282 | |
对计入股权的被投资人的投资 | — | | | 19,221 | | | — | | | 19,221 | |
商誉 | 178,416 | | | 1,115 | | | — | | | 179,531 | |
购置房产、厂房和设备,净额 | 80 | | | 6,600 | | | — | | | 6,680 | |
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 美国 | | 世界其他地区 | | 公司费用 | | 总计 |
净收入 | | | | | | | |
大麻花 | $ | — | | | $ | 2,741 | | | $ | — | | | $ | 2,741 | |
大麻提取物 | 2,176 | | | 3,400 | | | — | | | 5,576 | |
其他 | — | | | 115 | | | — | | | 115 | |
净收入 | $ | 2,176 | | | $ | 6,256 | | | $ | — | | | $ | 8,432 | |
| | | | | | | |
权益类被投资人的投资亏损份额 | $ | — | | | $ | 1,172 | | | $ | — | | | $ | 1,172 | |
| | | | | | | |
利息收入 | 7 | | | 7,751 | | | — | | | 7,758 | |
利息支出 | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
利息收入,净额 | $ | 7 | | | $ | 7,744 | | | $ | — | | | $ | 7,751 | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 33 | | | 654 | | | — | | | 687 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | (5,782) | | | $ | (29,010) | | | $ | (2,263) | | | $ | (37,055) | |
调整后的EBITDA与截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净收益(亏损)核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至2021年3月31日的三个月 |
| 我们 | | 划 | | 公司 费用 | | 总计 |
净收益(亏损) | $ | (12,092) | | | $ | (142,147) | | | $ | (7,386) | | | $ | (161,625) |
调整 | | | | | | | |
利息收入,净额 | (3) | | | (2,326) | | | — | | | (2,329) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
财产、厂房和设备以及使用权资产的减值损失 | 1,741 | | | — | | | — | | | 1,741 |
衍生负债重估亏损 | — | | | 116,874 | | | — | | | 116,874 |
| | | | | | | |
其他损失 | — | | | 1,859 | | | — | | | 1,859 |
停产损失 | — | | | 21 | | | — | | | 21 |
股份支付 | 745 | | | 1,754 | | | — | | | 2,499 |
审查与重报2019年中期财务报表相关的成本 | — | | | — | | | 2,005 | | | 2,005 |
调整后的息税前利润 | (9,609) | | | (23,965) | | | (5,381) | | | (38,955) |
调整 | | | | | | | |
折旧及摊销 | 99 | | | 1,781 | | | — | | | 1,880 |
调整后的EBITDA | $ | (9,510) | | | $ | (22,184) | | | $ | (5,381) | | | $ | (37,075) |
| | | | | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至2020年3月31日的三个月 |
| 我们 | | 划 | | 公司 费用 | | 总计 |
净收益(亏损) | $ | (6,516) | | | $ | 88,867 | | | $ | (6,670) | | | $ | 75,681 |
调整 | | | | | | | |
利息收入,净额 | (7) | | | (7,744) | | | — | | | (7,751) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生负债重估收益 | — | | | (113,368) | | | — | | | (113,368) |
其他损失 | — | | | 378 | | | — | | | 378 |
| | | | | | | |
股份支付 | 706 | | | 1,730 | | | — | | | 2,436 |
审查与重报2019年中期财务报表相关的成本 | — | | | — | | | 4,407 | | | 4,407 |
调整后的息税前利润 | (5,817) | | | (30,137) | | | (2,263) | | | (38,217) |
调整 | | | | | | | |
折旧及摊销 | 35 | | | 1,127 | | | — | | | 1,162 |
调整后的EBITDA | $ | (5,782) | | | $ | (29,010) | | | $ | (2,263) | | | $ | (37,055) |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月净收入来源如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
大麻花 | | | | | $ | 9,434 | | | $ | 2,741 | | | | | |
大麻提取物 | | | | | 3,144 | | | 5,576 | | | | | |
其他 | | | | | 33 | | | 115 | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 12,611 | | | $ | 8,432 | | | | | |
根据客户所在地分配给地理区域的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
加拿大 | | | | | $ | 7,582 | | | $ | 6,091 | | | | | |
以色列 | | | | | 2,518 | | | — | | | | | |
美国 | | | | | 2,441 | | | 2,176 | | | | | |
其他国家 | | | | | 70 | | | 165 | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 12,611 | | | $ | 8,432 | | | | | |
财产、厂房和设备资产实际位于以下地理区域:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
加拿大 | $ | 167,363 | | | $ | 162,163 | |
以色列 | 23,480 | | | 23,143 | |
美国 | 1,280 | | | 2,293 | |
| | | |
总计 | $ | 192,123 | | | $ | 187,599 | |
该公司通过数量有限的主要客户销售产品。大客户被定义为每个客户各自占公司收入的10%以上,占应收账款的10%以上。
美国
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,美国部门没有主要客户。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司拥有36及$65分别计入已在与客户签订的合同应收账款中确认的预期信贷损失。
| | | | | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
世界其他地区
在截至2021年3月31日的三个月里,世界其他地区的消费税前净收入总计为美元8,963来自四个主要客户,法国兴业银行,Novolog集团,艾伯塔省博彩,酒类和大麻委员会和安大略省大麻零售公司,占18%, 17%, 13%和13分别占公司未计消费税的净收入总额的%。
在截至2020年3月31日的三个月里,世界其他部门的消费税前净收入总计为美元。4,121来自3个主要客户,加起来占49占公司总消费税前净收入的%。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司拥有30及$9分别计入已在与客户签订的合同应收账款中确认的预期信贷损失。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,来自世界其他地区的停产业务造成的亏损为$21及$零,分别为。
9. 承诺和或有事项
(a)承付款
公司年度财务报表中披露的有关承诺的信息没有实质性变化。
(b)偶然事件
本公司在其正常业务过程中以及与其产品的营销、分销和销售相关的各种法律程序。这些法律程序中的许多都处于诉讼的早期阶段,并寻求未具体说明或未量化的损害赔偿。虽然这些事项的结果无法确切预测,但该公司认为这些法律诉讼,无论是个别的还是整体的,都不会对其财务状况产生实质性的不利影响,但可能对其季度的经营业绩产生重大影响,这在一定程度上取决于该季度的业绩。
(i)与重述有关的集体诉讼投诉
在2020年3月11日和12日,二被指控的公司股东单独提交了二美国纽约东区地区法院可能对该公司及其前首席执行官(现任执行主席)和首席财务官提起集体诉讼。法院合并了这些案件,合并后的修正起诉书指控所有被告违反了1934年“证券交易法”(“交易法”)第10(B)条和据此颁布的第10b-5条规则,以及针对个别被告违反了“交易法”第20(A)条。综合修订控诉一般指称,本公司先前有关收入及内部控制的某些公开声明是不正确的,其依据是本公司披露有关董事会审计委员会审核某些大宗树脂采购及透过批发渠道销售产品所确认收入的适当性。合并后的修改后的申诉没有量化损害请求。被告于2021年2月8日提出驳回诉讼。
2020年6月3日,一名被指控的股东向加拿大安大略省多伦多的安大略省高等法院提交了一份于2020年8月12日修订的索赔声明,其中包括寻求一项命令,证明该诉讼是代表假定类别的股东的集体诉讼,并要求赔偿金额不详。修订后的索赔声明将公司、其前首席执行官(现任执行主席)、首席财务官、前首席财务官和首席商务官以及现任和前任董事会成员列为被告,并指控违反了安大略省证券法、安大略省商业公司法下的压迫和普通法的失实陈述。修订后的索赔声明普遍声称,公司先前关于收入和内部控制的某些公开声明是失实陈述,其依据是公司于2020年3月2日披露,董事会审计委员会正在审查与某些大宗树脂采购和通过批发渠道销售产品有关的确认收入的适当性,以及公司随后的重述。修改后的索赔说明书没有对损害请求进行量化。
(Ii)与重述相关的监管审查
本公司一直在回应各监管机构要求提供有关其先前披露的重述2019年前三季度财务报表的信息的要求。该公司正在回应所有此类提供信息的要求,并与所有监管机构合作。本公司无法预测任何该等监管审查或调查的结果,并有可能就该等监管审查及调查对本公司及其现任及前任高级人员及董事展开额外调查或一项或多项正式诉讼。
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
(Iii)与产品的营销、分销和销售有关的诉讼
2020年6月16日,一名据称的消费者代表一个阶层在加拿大阿尔伯塔省艾伯塔省皇后法庭对该公司和其他加拿大大麻制造商和/或经销商提出索赔声明。2020年12月4日,第三份修订后的索赔声明被提交,其中增加了第二名被指控的消费者。第三份修订后的申诉书指控被告在2010年6月16日或之后宣传医用大麻产品中含有大麻类物质,以及在2018年10月17日或之后宣传成人用大麻产品中含有大麻类物质。经修订的第三份索赔说明书要求赔偿总额为#加元。500违约、补偿性损害赔偿和不当得利或经审判证明的其他金额100万加元5每名被告(包括本公司)获得惩罚性赔偿100万美元。第三份修订后的索赔说明书还要求支付与诉讼相关的利息和费用。该公司尚未对第三份修订后的索赔声明作出回应。
美国已经对从事美国大麻业务的公司提出了多项索赔,其中包括所谓的集体诉讼,指控这些公司违反了州消费者保护、卫生和广告法等。2020年4月8日,美国加州中心区地区法院对Redwood Holding Group,LLC(“Redwood”)提起了一项可能的集体诉讼,指控Redwood在营销和销售美国大麻产品时违反了加利福尼亚州的不正当竞争法、虚假广告法、消费者法律补救法,以及违反了加州商业法典(California Commercial Code),违反了明示保证和默示适销性保证。起诉书没有量化损害请求。2020年4月10日,集体诉讼因某些诉状不足而被驳回,原告获准在2020年4月24日之前修改申诉,以建立联邦主题管辖权。2020年4月28日,这起诉讼因未能起诉和未遵守法院命令而被驳回,这不构成偏见。截至本季度报告发布之日,原告尚未重新提起诉讼。该公司预计,与其产品的营销、分销和销售有关的诉讼和监管程序将会增加。
10. 金融工具
(a)公允价值计量
对于在每个报告期重新计量并按公允价值报告的金融资产和负债,以及至少每年按公允价值重新计量和报告的非金融资产和负债,本公司遵守美国会计准则820公允价值计量。一般而言,公允价值由以下因素确定:
•一级投入利用活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
•二级投入利用可观察到的数据点,如报价、利率和收益率曲线。
•3级输入是资产或负债的不可观察的数据点,包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的公司资产的信息,并显示了公司用来确定此类公允价值的估值技术的公允价值等级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金和现金等价物 | $ | 1,024,450 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,024,450 | |
短期投资 | 214,925 | | | — | | | — | | | 214,925 | |
衍生负债 | — | | | — | | | 272,300 | | | 272,300 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | |
现金和现金等价物 | $ | 1,078,023 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,078,023 | | |
短期投资 | 211,766 | | | — | | | — | | | 211,766 | | |
衍生负债 | — | | | — | | | 163,410 | | | 163,410 | | |
在本报告所述期间,各类别之间没有调剂。
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简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
(b)金融风险
该公司的活动使其面临各种财务风险,包括信用风险、市场风险、利率风险、流动性风险和外币汇率风险。
(i)信用风险
信用风险是指如果金融工具的客户或交易对手未能履行其合同义务,公司将面临财务损失的风险。该公司的经营活动,主要是应收账款和其他应收账款,以及其投资活动,包括在银行和金融机构持有的现金、短期投资、应收贷款和对合资企业的垫款,都面临信用风险。该公司对这一风险的最大风险敞口等于这些金融资产的账面价值,即#美元。1,348,325及$1,403,491分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
(a)C灰分和现金等价物、短期投资和其他应收账款
公司持有现金和现金等价物#美元。1,024,450及$1,078,023分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。应收短期投资及相关利息#美元214,925及$211,766分别截至2021年3月31日和2020年12月31日,代表期限不到一年、截至期末应计利息的短期投资。现金和现金等价物以及短期投资,包括担保投资凭证和银行承兑汇票,由评级较高的央行和金融机构持有。除应收利息外,其他应收账款还包括从政府应收的销售税。因此,本公司已就该等金融工具评估一项微不足道的损失拨备。
(b)应收账款
在每个报告日期使用拨备矩阵进行减值分析,以衡量预期的信贷损失。拨备率是根据具有相似损失模式的不同客户群分组的逾期天数计算的。该计算反映了概率加权结果、货币的时间价值以及在报告日期可获得的关于过去事件、当前状况和对未来经济状况的预测的合理和可支持的信息。当没有合理的收回预期时,应收账款被注销。没有合理的回收预期的指标,除其他外,包括债务人未能参与还款计划,以及未能按合同规定付款超过一段时间。120逾期几天。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司记录的当前预期信贷损失准备金为$。66及$74,分别为。截至2021年3月31日,本公司已评估信用风险集中,因为63本公司应收账款的%来自三个与本公司有既定信用记录的客户。截止到2020年12月31日,78本公司应收账款的%来自四个与本公司有既定信用记录的客户。
(Ii)市场风险
市场风险是指公司金融工具的公允价值或未来现金流将因市场价格变化而大幅波动的风险。金融工具的价值可能会受到利率、市场和经济状况以及股票和大宗商品价格变化的影响。本公司在剥离其投资时面临市场风险,因此不利的市场状况可能导致以低于账面价值的价格处置投资。此外,通过净收入对归类为公允价值的证券进行重估可能会导致本公司投资的重大减记,这将对本公司的财务状况产生不利影响,除非这些投资将通过其他全面收益流动。
本公司通过拥有来自多个发行人的证券组合来管理市场风险,从而使本公司不会对任何一个发行人有实质性的风险敞口。
(Iii)利率风险
利率风险是指如果利率变化,固定收益投资的价值或收益率可能下降的风险。利率波动可能会影响现金等价物和短期投资中记录的收入和支出水平,以及除持有短期至到期日资产外的所有有息资产的市值。2021年3月31日和2020年12月31日生效的利率变化10%不会对(I)现金等价物和短期投资的公允价值产生实质性影响,因为大部分投资组合的到期日为三个月或更短,或(Ii)利息收入。管理层继续监测外部利率,并因此修订公司的投资策略。
截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月,本公司净利息收入为$2,329及$7,751,分别为。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
(Iv)流动性风险
流动资金风险是指本公司将无法履行到期财务义务的风险,主要来自本公司的应付帐款和其他负债。该公司的政策是审查流动资金资源,并确保有足够的资金可用于履行到期的财务义务。此外,公司管理层有责任确保资金存在并随时可用,以便在商机出现时为其提供支持。该公司的资金主要以通过发行普通股和认股权证筹集的资本形式提供。截至2021年3月31日,公司对供应商的集中风险评估为26应付账款的%应由两家供应商支付。截至2020年12月31日,本公司对供应商的集中风险评估为64%归因于四家供应商。
(v)外币风险
汇率风险是指公司金融工具的公允价值或未来现金流将因外汇汇率变化而大幅波动的风险。本公司在以美元、澳元和加元计价的股权被投资人以及以澳元和加元计价的其他资产和负债的投资中面临这一风险。由于公司的功能货币是加元,公司通过在以色列和美国运营的子公司进一步面临这种风险。该公司目前不使用外汇合约来对冲其面临的汇率风险。因此,该公司的财务状况和财务业绩可能会受到货币汇率不利波动的不利影响。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,公司折算为美元的外币收益(亏损)为16,284和$(113,692)。美元汇率每变动10%,净资产的账面价值就会受到大约#美元的影响。156,828及$170,817分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
11. 待售资产和停产经营
在截至2020年12月31日的年度内,公司提前了出售和处置原有B.C.有限公司(“OGBC”)几乎所有资产的计划,因此,OGBC的经营业绩在随附的简明综合财务报表中被重新归类为非持续经营。截至2021年3月31日,OGBC的资产和负债继续符合非持续经营的定义,并在截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表上计入“持有待售”资产,以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合净利和全面收益表的非持续经营亏损。
截至2021年3月31日止三个月内,本公司提前出售土地及写字楼计划(约80,173合并平方英尺)位于加拿大马尼托巴省温尼伯,占世界其他地区的份额。预计出售将在未来12个月内完成,截至2021年3月31日的三个月内,该土地和写字楼被归类为“持有待售”的准则已获满足。因此,截至2021年3月31日,这些资产被归类为“持有待售”资产.
下表汇总了停产业务的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | | | | | | $ | (21) | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
OGBC资产分类为待售资产 | | | | | | | | | | | $ | 1,195 | | | $ | 1,176 | |
其他被归类为待售财产、厂房和设备 | | | | | | | | | | | 774 | | | — | |
持有待售资产 | | | | | | | | | | | $ | 1,969 | | | $ | 1,176 | |
12. 关联方交易和余额
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,没有发生重大关联方交易。截至2021年3月31日和2020年12月31日,无重大关联方应收账款或应付账款。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | |
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(单位:千元,克数和份数除外) | 目录 |
13. 财产、厂房和设备以及使用权资产的减值损失
在截至2021年3月31日的三个月内,公司确认减值费用为$1,019与租赁房地内的租赁改进有关,包括大约6,000位于加利福尼亚州洛杉矶,该公司决定不再计划使用。租赁改进的使用范围和方式的重大变化,以及租赁改进更有可能在其使用年限结束前处置的预期引发减值。由于我们决定不再使用租赁物业,与租赁改进相关的使用权资产也被减记。公司就取消确认使用权资产确认减值费用#美元。702在截至2021年3月31日的三个月内。这两项减值费用都在净收益(亏损)表中确认为财产、厂房和设备以及使用权资产的减值损失。
14. 后续事件
2021年4月1日,本公司与Natuera的另一个合资伙伴Agroidea(“AGI”)的一家附属公司同意将根据A系列贷款向Natuera提供的所有预付款以及应计利息转换为股权。根据A系列贷款向Natuera提供的总预付款总额为#美元。15,500,其中公司预付款50%和AGI推进剩余的50%,款额为$7,750每一个。因此,该公司转移了这笔贷款的账面价值#美元。2,013加上接近公允价值的应计利息,以计入Natuera的股权被投资人的投资。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论及分析应与其他资料一并阅读,包括克罗诺斯集团截至2021年3月31日止季度的10-Q季报第I部分第1项所载的简明综合财务报表及相关附注(以下简称“季报”)、本公司截至2020年12月31日的10-K年报(“年报”)及第I部分第1A项风险因素的综合财务报表。
前瞻性陈述
本季度报告、通过引用纳入本季度报告的文件、我们向美国证券交易委员会(SEC)和其他监管机构提交或提供的其他报告,以及我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的人员的声明,包含的信息可能构成适用证券法定义的前瞻性信息和前瞻性陈述(统称为“前瞻性陈述”),这些信息基于我们当前的内部预期、估计、预测、假设和信念。所有不明显具有历史意义的信息都可能构成前瞻性陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如“预期”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、“预期”、“潜在”、“建议”、“估计”和其他类似的词语、表达和短语,包括其否定和语法变体,或者某些事件或条件“可能”或“将”发生的陈述,或者通过讨论战略来识别。前瞻性陈述包括估计、计划、预期、意见、预测、预测、目标、指导或其他非历史事实的陈述。
前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述:
•与新冠肺炎疫情相关的不确定性,包括我们的能力、我们的合资企业以及我们的供应商和分销商有效应对新冠肺炎疫情带来的限制、限制和健康问题的能力、继续生产、分销和销售我们的产品的能力,以及消费者对我们产品的需求和使用的能力;
•适用于我们业务的法律和法规及其任何修正案及其影响,包括有关美国(“美国”)应用的不确定性。美国大麻(包括CBD)产品的州和联邦法律,以及美国食品和药物管理局(FDA)、美国药品监督管理局(DEA)、美国联邦贸易委员会(FTC)、美国专利商标局(PTO)和任何州同等监管机构对美国大麻(包括CBD)产品的监管范围;
•与美国大麻产业有关的法律法规及其修正案,包括美国农业部(USDA)和相关州监管机构颁布的美国大麻产业法规;
•任何使用大麻进行活动的许可证或补充许可证或其任何修正案的授予、续期和影响;
•我们的国际活动和合资利益,包括所需的监管审批和许可、预期成本和时间以及预期影响;
•我们有能力成功创建和推出品牌,并进一步创建、推出和扩大美国大麻衍生消费产品和大麻产品的规模;
•大麻,包括CBD和其他大麻素的益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度;
•对关键人事变动的实施和效果的期望;
•奥驰亚投资的预期收益和影响(如本文所定义);
•与奥驰亚投资相关的奥驰亚认股权证(在此定义)、优先购买权和/或充值权的潜在行使,包括由此可能给我们带来的收益;
•对股权融资收益,包括奥驰亚投资收益的使用预期;
•在加拿大以外的司法管辖区将大麻用于医疗或成人用途合法化,相关的时机和影响,以及如果和何时这种使用合法化,我们参与此类市场的意图;
•对我们的合资企业、战略联盟和股权投资的潜在成功以及与之相关的成本和收益的预期,包括与银杏生物工程公司(Ginkgo Bioworks,Inc.)的战略合作伙伴关系(“银杏战略伙伴关系”);
•我们执行战略的能力以及该战略的预期收益;
•对减值损失金额或频率的预期,包括无形资产(包括商誉)的减记;
•加拿大成人使用的更多大麻产品类型和形式合法化的持续影响,包括与此相关的联邦、省、地区和市政法规、相关的时机和影响以及我们参与此类市场的意图;
•我们未来业务和运营的表现;
•我们的竞争优势和经营战略;
•该行业的竞争状况;
•使用我们产品的客户数量的预期增长;
•我们识别、开发、商业化或扩大我们的大麻类药物技术和研发(“R&D”)倡议或其成功的能力或计划;
•对收购和处置的预期及其预期收益,包括拟出售我们原来的B.C.有限公司(“OGBC”)生产设施;
•对收入、费用和预期现金需求的预期;
•对现金流、流动性和资金来源的预期;
•对资本支出的预期;
•扩大我们的生产和制造,与之相关的成本和时间,以及获得适用的生产和销售许可证;
•我们不断增长的生产和供应链能力的预期增长;
•对解决诉讼和其他法律和监管程序、审查和调查的期望;
•对未来生产成本的预期;
•对未来销售和分销渠道和网络的预期;
•预期的产品分销和销售方式;
•我们未来业务的预期毛利率;
•会计准则和估计;
•我们有能力及时和有效地补救财务报告内部控制中的任何重大缺陷;以及
•预期与我们与第三方的合同和协议相关的成本和收益,包括根据我们的第三方供应和制造协议。
本文中包含的关于我们开展业务的行业的某些前瞻性陈述是基于我们使用公开的政府来源的数据、市场研究、行业分析以及基于我们认为合理的这些行业的数据和知识的假设而准备的估计。然而,尽管这些数据大体上反映了相对的市场地位、市场份额和业绩特征,但本质上是不准确的。我们从事业务的行业涉及风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会根据各种因素而发生变化,这些因素将在下文进一步描述。
本文包含的前瞻性表述是基于某些重大假设做出结论或预测或预测的,这些假设包括:(I)我们有效应对“新冠肺炎”疫情带来的限制、限制和健康问题的能力以及我们的合资企业和供应商和分销商的能力,以及我们继续生产、分销和销售我们的产品以及客户对我们产品的需求和使用的能力;(Ii)管理层对历史趋势、现状和预期未来发展的看法;(Iii)我们从运营中产生现金流的能力;(Iii)我们能够从运营中获得现金流的能力;(Iii)我们能够从运营中获得现金流的能力;(Ii)我们对历史趋势、现状和预期未来发展的看法;(Iii)我们从运营中产生现金流的能力;(Iii)我们从运营中产生现金流的能力;(Iv)我们经营所处的一般经济、金融市场、监管和政治条件;(V)我们的设施和合资企业、战略联盟和股权投资的生产和制造能力及产出;(Vi)消费者对我们产品的兴趣;(Vii)竞争;(Viii)预期和意外的成本;(Ix)政府对我们的活动和产品的监管,包括但不限于税收和环境保护领域;(X)及时收到任何所需的监管授权、批准、同意、许可和/或许可证;(Xi)我们及时和具有成本效益地获得合格员工、设备和服务的能力;(Xii)我们以安全、高效和有效的方式开展业务的能力;(Xiii)我们实现预期效益、协同效应或从我们最近收购的现有业务中创造收入、利润或价值的能力;(Xiv)我们完成计划中的处置(包括出售OGBC)的能力,以及(如果完成), 取得我们的预期销售价格;及(Xv)管理层认为在当时情况下适当的其他考虑因素。虽然我们的管理层根据管理层目前掌握的信息认为这些假设是合理的,但不能保证这样的预期将被证明是正确的。
就其性质而言,前瞻性陈述会受到固有风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能是一般性的,也可能是具体的,导致预期、预测或结论被证明不准确,假设可能不正确,目标、战略目标和优先事项无法实现。各种因素,包括已知和未知的风险,其中许多是我们无法控制的,可能会导致实际结果与本季度报告中的前瞻性陈述以及我们向SEC和其他监管机构提交或提交的、由我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的其他人员所作的报告大不相同。这些因素包括但不限于,新冠肺炎疫情可能扰乱我们以及我们供应商和分销渠道的运营,并对我们产品的需求和使用产生负面影响的风险;奥驰亚投资公司的成本节约和任何其他协同效应可能未完全实现或实现的时间可能长于预期的风险;我们无法完成计划中的处置,包括出售OGBC,或即使完成,也无法获得我们预期的销售价格的风险;关键人员变动的实施和有效性;未来的收入水平;消费者对大麻和美国大麻的需求。我们管理信用市场中断或信用评级变化的能力;未来资本、环境或维护支出、一般和行政及其他支出的水平;正在进行或预期的资本或维护项目的成功或完成时间;业务战略、增长机会和预期投资;我们资本资源和流动性的充足性,包括但不限于, 是否有足够的现金流来执行我们的业务计划(无论是在预期的时间框架内还是完全没有现金流);司法、监管或其他诉讼程序,或受到威胁的诉讼或诉讼程序对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流的潜在影响;一般经济、市场、行业或业务状况的波动和/或退化;遵守适用的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策和法规,特别是与蒸发和在蒸发设备中使用大麻和美国大麻产品有关的健康问题;竞争对手、维权投资者或联邦政府(包括美国联邦政府)、州、省、地区或地方监管机构或自律组织等第三方行为的预期影响;与我们的业务和产品相关的监管要求的变化;以及在年度报告第I部分第1A项“风险因素”下讨论的因素。告诫读者仔细考虑这些和其他因素、不确定性和潜在事件,不要过度依赖前瞻性陈述。
提供前瞻性陈述的目的是为了帮助读者了解我们截至和截至某些日期的财务业绩、财务状况和现金流,并提供有关管理层目前对未来的期望和计划的信息,请读者注意,前瞻性陈述可能不适用于任何其他目的。虽然我们认为,根据管理层目前掌握的信息,前瞻性陈述中反映的假设和预期是合理的,但不能保证这些假设和预期将被证明是正确的。前瞻性陈述是自发表之日起作出的,基于管理层在该日期的信念、估计、预期和意见。我们没有义务更新或修订任何前瞻性表述,无论是由于新信息、估计或意见、未来事件或结果或其他原因,也没有义务解释后续实际事件与此类前瞻性表述之间的任何重大差异。本季度报告中包含的前瞻性陈述,以及我们向证券交易委员会和其他监管机构提交或提交的其他报告,以及我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的人所作的前瞻性陈述,都明确地受到这些警告性声明的限制。
外币汇率
除非另有说明,本季度报告中的所有货币金额均以美元表示,美元是我们的报告货币。所有提到“美元”或“$”的地方都是指美元。公司境外业务的资产和负债按2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的有效汇率换算为美元。影响股东权益(赤字)的交易按历史汇率换算。公司海外业务的净收益(亏损)和全面收益(亏损)综合报表以及综合现金流量表通过使用彭博新闻社应用报告期内有效的平均外汇汇率换算成美元。
用于将加元(“C$”)换算成美元的汇率如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(汇率显示为加元兑1美元) | 自.起 |
| 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | 2020年12月31日 |
平均费率 | 1.2665 | | 1.3437 | | 1.3036 |
即期汇率 | 1.2563 | | 1.4062 | | 1.2751 |
| | | | | |
年初至今的平均增长率 | 1.2665 | | 1.3437 | | 1.3411 |
业务概述
克罗诺斯集团是一家创新的全球大麻素公司,在五大洲进行国际生产和分销。克罗诺斯集团致力于通过推进大麻研究、技术和产品开发来建立颠覆性的知识产权,并正在打造标志性的品牌组合。克罗诺斯集团的品牌组合包括Peace Naturals™,一个全球健康平台;两个成人使用的品牌,Cove™和菠菜™;以及琼斯勋爵(Lord Jones)等三个美国大麻衍生消费品品牌™、快乐舞曲(Happy Dance)™和和平+™.
战略
克罗诺斯集团寻求通过专注于四个核心战略优先事项为股东创造价值:
•发展一个负责任地提升消费者体验的标志性品牌组合;
•发展多元化的全球销售和分销网络;
•建立高效的全球供应链;以及
•创造颠覆性知识产权并将其货币化。
业务细分
克罗诺斯集团通过两个部分进行报道:“美国”和“世界其他地区”。这两个细分市场代表了公司运营的地理区域以及每个地理区域内的不同产品。
美国分部以Lord Jones品牌在美国通过电子商务、零售和酒店合作伙伴渠道制造、营销和分销美国大麻衍生补充剂和化妆品™ 和欢乐的舞蹈™.
世界其他地区参与了大麻和大麻衍生产品的种植、制造和营销,供医疗和成人使用。在加拿大,克罗诺斯集团根据“加拿大大麻法案”经营一家全资拥有的许可证持有者--和平自然项目公司(“Peace Naturals”),该公司在安大略省斯塔纳(“和平自然校园”)附近设有生产设施。在以色列,该公司根据IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP认证在以色列医疗市场种植、生产和销售干花、预卷和大麻油。克罗诺斯集团在加拿大、以色列和哥伦比亚建立了战略合资企业。Cronos集团还持有Cronos Australia Limited约31%的已发行资本,该公司在澳大利亚证券交易所上市,交易代码为“CAU”。克罗诺斯集团目前向澳大利亚、德国和以色列等允许进口大麻产品的国家出口大麻产品。
最新发展动态
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情继续影响全球经济,特别是美国、加拿大、以色列和公司或其附属公司运营的其他国家(包括澳大利亚和哥伦比亚)。克罗诺斯集团继续密切监测并在可能的情况下对正在进行的新冠肺炎大流行做出反应。随着全球形势持续快速变化,确保我们员工的健康和安全仍然是我们的首要任务之一。
在美国,随着疫苗的持续推出速度加快,各州已经开始取消与新冠肺炎相关的限制。这导致零售店重新开张,并增加了零售店的占有率,包括那些销售该公司产品的零售店。然而,有迹象表明,接种疫苗的速度可能正在放缓。任何恢复对零售店经营的限制都可能对该公司在美国的短期经营业绩产生负面影响。
在加拿大,为应对近期感染率的飙升,个别省份正在采取越来越强有力的措施来降低感染率,包括在家下单和暂时关闭包括大麻商店在内的零售店。然而,大多数省份允许在路边提货或送货,取代了亲自前往大麻商店。为减缓感染率而采取的措施预计将对该公司在加拿大的短期收入增长产生负面影响。疫苗在个别省份的推出仍在继续,但各省推出的速度有所不同,加拿大的疫苗接种率低于美国和以色列。
在以色列,随着疫苗接种率提高到覆盖50%以上的人口,而每日感染率仍然较低,对新冠肺炎的限制已经逐步放松。零售店仍然实行占有率限制,包括那些销售该公司产品的零售店。公司预计这些措施不会对公司在以色列的短期收入增长产生实质性影响。
在美国和ROW部门,与新冠肺炎相关的当前预期信贷损失没有实质性增加。本公司继续密切关注新冠肺炎对其经营业绩的影响。
总体而言,新冠肺炎疫情的影响已经对公司的运营业绩产生了不利影响,如果影响有增无减,只要抗击新冠肺炎疫情的措施仍然有效,这种影响就可能继续下去。在这个时候,
中断的持续时间和范围都无法预测,因此无法合理估计对本公司业务的最终影响,但该等影响可能对本公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。
尽管受到新冠肺炎疫情的影响,该公司相信其手头的大量现金和短期投资将足以满足至少未来12个月的流动性和资本需求。利率下调的影响抑制了本公司产生利息收入的能力,但这并未对本公司的流动资金或资本资源产生重大影响,预计也不会对本公司的流动资金或资本资源产生重大影响。
品牌和产品组合
2021年4月,克罗诺斯集团宣布,旗下琼斯勋爵™品牌推出了一场名为《A Higher Order》的强势品牌活动。这项活动以新的创意资产为特色,并结合了一系列市场激活活动,包括户外广告和在选定的美国测试市场的电视广告。琼斯勋爵的这一新活动重申了该公司致力于强有力、突破性的营销和品牌建设的承诺,旨在将高质量的美国大麻衍生™产品带给成年消费者。
在接下来的几周里,克罗诺斯集团的主流成人使用品牌菠菜™打算在加拿大成人使用市场推出可食用食品,这是克罗诺斯集团的一个新产品类别。该产品由公司的世界级创新和研发团队与整个组织的各个团队(如消费者洞察、市场营销和销售)合作开发。克罗诺斯集团(Cronos Group)推出产品的目标是成为最好的,而不一定是第一个。成人使用的食品与目前市场上的食品有所不同,旨在为消费者提供更高的体验。该公司新的食品能力将作为未来创新的平台,预计将为克罗诺斯集团提供强大的竞争优势。
2021年4月,Jones勋爵™品牌推出了一款新产品,Lord Jones™CBD Bump&Smooth Body Serum,该产品旨在提供非研磨性化学去角质,减少颠簸,让皮肤看起来更光滑、更明亮。该产品可在琼斯勋爵的™网站上购买,预计在未来几周内将出现在丝芙兰的网站和零售店。
2021年第一季度,克罗诺斯以色列公司成功推出了和平自然™品牌的预卷入以色列医用大麻市场。在此之前,于2020年向以色列医用大麻市场成功推出了干花和干油。克罗诺斯以色列公司继续在以色列快速增长的市场中执行任务。
全球供应链
2021年第一季度,该公司在拉丁美洲的合资企业Natuera成功地将大麻衍生物从哥伦比亚出口到美国,用于研发目的。进口是在用于研发目的的DEA许可证下进行的。此外,Natuera的全资子公司已获得哥伦比亚司法和法律部以及卫生和社会保护部的配额,用于种植和制造用于商业出口的THC产品中的精神活性大麻。
2021年第一季度,公司在加拿大的合资企业Cronos GrowCo继续分阶段运营,于2021年第一季度完成第一次收获。除了拥有该项目第一阶段计划运营的种植许可证外,Cronos GrowCo还获得了加工许可证,允许其向加拿大大麻批发市场销售大麻。
知识产权倡议
2021年4月,克罗诺斯集团位于马尼托巴省温尼伯的GMP标准发酵和制造工厂克罗诺斯发酵公司获得了加工许可证。这不仅对克罗诺斯集团来说是一个重要的里程碑,而且对于该行业的发展和将应用于提升消费者体验的科学进步来说也是一个重要的里程碑。
企业计划
2021年4月,克罗诺斯集团宣布成立美国克罗诺斯员工政治行动委员会(The Employees PAC)。员工政治行动委员会的成立是为了支持和教育立法者,他们愿意负责任地推动美国大麻衍生CBD产品在美国市场的立法和监管,并支持美国受监管、安全和合法的联邦大麻行业。
在2021年4月第一季度末之后,该公司将其新的企业资源规划(“ERP”)系统的实施范围扩大到美国部分。在此之前,加拿大业务于2020年第三季度实施了新的ERP系统。新的ERP系统将是公司财务报告内部控制的重要组成部分,预计将使我们在整个供应链和运营中实现效率。
综合运营结果:2021年第一季度与2020年第一季度相比
财务结果摘要–整合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
净收入 | | | | | | | | | $ | 12,611 | | | $ | 8,432 | | | $ | 4,179 | | | 50 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利(亏损) | | | | | | | | | (2,963) | | | (6,476) | | | 3,513 | | | (54) | % |
毛利率 | | | | | | | | | (23) | % | | (77) | % | | 不适用 | | 54 | 聚丙烯 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(i) | | | | | | | | | $ | (37,075) | | | $ | (37,055) | | | $ | (20) | | | — | % |
(i)有关非GAAP衡量标准的相关信息,请参阅《非GAAP衡量标准》。
净收入–整合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
扣除消费税前的净收入 (i) | | | | | | | | | $ | 14,654 | | | $ | 9,344 | | | $ | 5,310 | | | 57 | % |
消费税 | | | | | | | | | (2,043) | | | (912) | | | (1,131) | | | 124 | % |
净收入 | | | | | | | | | $ | 12,611 | | | $ | 8,432 | | | $ | 4,179 | | | 50 | % |
(i)扣除消费税前的净收入是扣除销售退货和折扣后计算的。
截至2021年3月31日的三个月(“2021年第一季度”),我们报告的综合净收入为1260万美元,比截至2020年3月31日的三个月(“2020年第一季度”)增加了420万美元。这一变化主要是由于:
•加拿大成人用大麻市场和以色列医疗市场销售额的持续增长部分抵消了2020年下半年加拿大各种成人用大麻产品战略性降价的影响。
•与2020年第一季度相比,2021年第一季度美国市场的销售额有所增长,这主要是由于推出了新的大麻衍生CBD产品。
销售成本和毛利(亏损)-合并
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
销售成本 | | | | | | | | | $ | 15,574 | | | $ | 6,946 | | | $ | 8,628 | | | 124 | % |
库存减记 | | | | | | | | | — | | | 7,962 | | | (7,962) | | | (100) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利(亏损) | | | | | | | | | (2,963) | | | (6,476) | | | 3,513 | | | (54) | % |
毛利率 | | | | | | | | | (23) | % | | (77) | % | | 不适用 | | 54 | 聚丙烯 |
2021年第一季度,我们报告的综合总亏损为300万美元,比2020年第一季度减少了350万美元。这一变化主要是由于:
•如上所述,从2020年第一季度开始净收入增加。
•世界其他地区(“ROW”)的库存减记减少。
调整后的EBITDA–整合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
调整后的EBITDA(i) | | | | | | | | | $ | (37,075) | | | $ | (37,055) | | $ | (20) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(i) 有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
2021年第一季度,我们报告的调整后EBITDA综合亏损为3710万美元,比2020年第一季度略有增加。这主要是由於:
•由于美国部门的品牌发展而增加的销售和营销成本,但部分被行部门销售和营销支出的减少所抵消。
•研究和开发成本的增加主要是由于产品开发和开发大麻类知识产权的支出增加。
•如上所述,抵消了毛损以及一般和行政成本的减少。
影响2021年第一季度和2020年第一季度净收益(亏损)可比性的其他项目
利息收入,净额
2021年第一季度,我们报告了利息收入,净额为230万美元,比2020年第一季度减少了540万美元。2021年第一季度的净利息收入与2020年第一季度相比有所下降,主要原因是截至2021年3月31日的三个月的利息收入账户低于截至2020年3月31日的三个月的利息收入账户。
衍生负债重估损益
于2021年第一季度,我们报告衍生负债重估亏损1.169亿美元,较2020年第一季度减少2.302亿美元。衍生负债的估值基于诸如本公司的股价和波动率、预期期限和预期无风险利率等投入,这些投入在过去和未来可能会大幅波动。该公司预计衍生产品估值将继续发生变化。欲了解更多信息,请参阅本季度报告第1项“财务报表”下的附注5.公司简明综合财务报表的衍生负债。
审查与重报2019年中期财务报表相关的成本
对于2021年第一季度,我们报告了与重报2019年中期财务报表相关的审查成本200万美元,这些成本包括在合并净收益(亏损)表中的一般和行政费用中,比2020年第一季度减少了240万美元。该等财务报表审核成本包括与重述本公司2019年中期财务报表有关的成本、与本公司回应各监管机构要求提供有关重述资料的要求有关的成本、以及为因重述而对本公司提出的股东集体诉讼辩护的法律成本。
财产、厂房和设备以及使用权资产的减值损失
2021年第一季度,我们报告了与租赁物业内租赁改善有关的物业、厂房和设备减值亏损100万美元,租赁物业位于加利福尼亚州洛杉矶,占地约6,000平方英尺,公司决定不再计划使用这些物业。相关使用权资产的减值亏损也在2021年第一季度录得70万美元。于2020年第一季度,租赁改善或使用权资产未确认减值损失。
按业务部门划分的运营结果:2021年第一季度与2020年第一季度相比
财务结果摘要–世界其他地区(“ROW”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
净收入 | | | | | | | | | $ | 10,170 | | | $ | 6,256 | | | $ | 3,914 | | | 63 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利(亏损) | | | | | | | | | (4,139) | | | (7,558) | | | 3,419 | | | (45) | % |
毛利率 | | | | | | | | | (41) | % | | (121) | % | | 不适用 | | 80 | 聚丙烯 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(i) | | | | | | | | | $ | (22,184) | | | $ | (29,010) | | | $ | 6,826 | | | (24) | % |
(i) 有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
净收入–划
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
大麻花 | | | | | | | | | $ | 9,434 | | | $ | 2,741 | | | $ | 6,693 | | | 244 | % |
大麻提取物 | | | | | | | | | 703 | | | 3,400 | | | (2,697) | | | (79) | % |
其他 | | | | | | | | | 33 | | | 115 | | | (82) | | | (71) | % |
净收入 | | | | | | | | | $ | 10,170 | | | $ | 6,256 | | | $ | 3,914 | | | 63 | % |
2021年第一季度,行段报告净收入为1020万美元,比2020年第一季度增加了390万美元。这一变化主要是由于:
•加拿大成人用大麻花卉市场和以色列医用大麻市场销售持续增长,但这一增长因2020年下半年加拿大各种成人用大麻产品战略性降价以及主要由于各省需求波动而导致加拿大大麻提取物销售下降而被部分抵消。
销售成本和毛利(亏损)–划
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
销售成本 | | | | | | | | | $ | 14,309 | | $ | 5,852 | | $ | 8,457 | | | 145 | % |
库存减记 | | | | | | | | | — | | 7,962 | | (7,962) | | | (100) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利(亏损) | | | | | | | | | (4,139) | | (7,558) | | 3,419 | | | (45) | % |
毛利率 | | | | | | | | | (41) | % | | (121) | % | | 不适用 | | 80 | 聚丙烯 |
2021年第一季度,行部门报告总亏损为410万美元,比2020年第一季度减少了340万美元。这一变化主要是由于:
•如上所述,从2021年第一季度开始净收入增加。
•库存减记的减少。
调整后的EBITDA–划
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
调整后的EBITDA(i) | | | | | | | | | $ | (22,184) | | | $ | (29,010) | | | $ | 6,826 | | | (24) | % |
(i) 有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
2021年第一季度,行部门报告调整后的EBITDA亏损为2220万美元,比2020年第一季度减少了680万美元。这一变化主要是由于:
•如上所述,从2020年第一季度开始总亏损减少。
•一般和行政费用的减少与专业和咨询费的减少有关。
•部分抵消了研发费用的增加,这主要是由于增加了产品开发和开发大麻类知识产权的支出。
财务结果摘要–美国(“U.S.”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
净收入 | | | | | | | | | $ | 2,441 | | | $ | 2,176 | | | $ | 265 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | | | | | | | | | 1,176 | | | 1,082 | | | 94 | | | 9 | % |
毛利率 | | | | | | | | | 48 | % | | 50 | % | | 不适用 | | (2) | 聚丙烯 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA (i) | | | | | | | | | $ | (9,510) | | | $ | (5,782) | | | (3,728) | | | 64 | % |
(i) 有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
净收入–美国
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
净收入 | | | | | | | | | $ | 2,441 | | | $ | 2,176 | | | $ | 265 | | | 12 | % |
2021年第一季度,美国部门报告净收入为240万美元,比2020年第一季度增加了30万美元。这一变化主要是由于:
•与2020年第一季度相比,2021年第一季度美国细分市场的产品销售额有所增加,这主要是由于推出了新的美国大麻衍生CBD产品。
销售成本和毛利(亏损)–美国
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
销售成本 | | | | | | | | | $ | 1,265 | | | $ | 1,094 | | | $ | 171 | | | 16 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | | | | | | | | | 1,176 | | | 1,082 | | | 94 | | | 9 | % |
毛利率 | | | | | | | | | 48 | % | | 50 | % | | 不适用 | | (2) | 聚丙烯 |
2021年第一季度,美国部门报告毛利润为120万美元,毛利率为48%,比2020年第一季度增加了10万美元。这一变化主要是由于:
•如上所述,从2020年第一季度开始净收入增加。
调整后的EBITDA–美国
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | | | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
调整后的EBITDA(i) | | | | | | | | | $ | (9,510) | | | $ | (5,782) | | | $ | (3,728) | | | 64 | % |
(i) 有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
2021年第一季度,美国部门报告调整后EBITDA亏损950万美元,亏损增加370万美元。这一变化主要是由于:
•与品牌开发相关的销售和营销成本增加。
非GAAP衡量标准
克罗诺斯集团按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)报告财务业绩。本季度报告指的是美国公认会计准则(“非公认会计准则”)不承认的衡量标准。这些非GAAP指标没有美国GAAP规定的标准化含义,因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。相反,这些非GAAP衡量标准是对相应的美国GAAP衡量标准的补充,目的是从管理层的角度提供有关经营结果的额外信息。因此,非GAAP措施不应被视为替代或优于根据美国GAAP编制和提交的财务信息。本季度报告中提出的所有非GAAP衡量标准都与它们报告的最接近的美国GAAP衡量标准一致。下面提供了历史调整的财务指标与相应的美国公认会计原则指标的对账。
调整后的EBITDA
管理层审查调整后的EBITDA,这是一种非GAAP衡量标准,不包括非现金项目和不反映管理层对持续业务业绩的评估的项目。管理层将调整后的EBITDA定义为扣除利息、税费、折旧和摊销前的净收益(亏损),调整后的损失包括:物业、厂房和设备以及使用权资产的减值损失,衍生负债重估的损失(收益),其他损失(收入),非持续经营损失,与重述公司2019年中期财务报表有关的以股份为基础的付款和审查费用,公司对各监管机构审查中期财务报表的回应,以及为对公司提起的股东集体诉讼辩护的法律费用。本季度报告第1项“法律诉讼”,讨论与重述2019年中期财务报表有关的监管审查和股东集体诉讼投诉)。
管理层认为,调整后的EBITDA为潜在的业务趋势和结果提供了最有用的洞察力,并提供了一种更有意义的期间业绩比较。管理层使用调整后的EBITDA来规划、预测和评估业务和财务业绩,包括分配资源和评估与员工薪酬目标相关的结果。
按部门调整后的EBITDA
管理层还按部门审查调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(亏损)(“按部门调整的EBITDA”),这是一种非GAAP衡量标准,不包括非现金项目和不反映管理层对持续经营业绩的评估的项目。公司费用按部门从调整后的EBITDA中扣除。公司费用是与合并后的业务有关的费用。公司分配公司费用的方法是定期改进的。管理层将调整后EBITDA按部门定义为按合并调整后EBITDA中调整的相同项目调整后的利息、税费、折旧和摊销前按部门计算的净收益(亏损)。
管理层认为,按分部调整后的EBITDA提供了对基本分部趋势和业绩的有用洞察力,并提供了更有意义的期间分部业绩比较。管理层按部门使用调整后的EBITDA来规划、预测和评估业务和财务业绩,包括分配资源和评估与员工薪酬目标相关的结果。
2021年第一季度和2020年第一季度,调整后的EBITDA和按部门划分的调整后EBITDA与净收入(亏损)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | | | | | $ | (161,625) | | | $ | 75,681 |
调整 | | | | | | | |
利息收入,净额 | | | | | (2,329) | | | (7,751) |
| | | | | | | |
财产、厂房和设备以及使用权资产的减值损失 | | | | | 1,741 | | | — |
衍生负债重估亏损(收益) | | | | | 116,874 | | | (113,368) |
其他损失 | | | | | 1,859 | | | 378 |
停产损失 | | | | | 21 | | | — |
股份支付 | | | | | 2,499 | | | 2,436 |
审查与重报2019年中期财务报表相关的成本 | | | | | 2,005 | | | 4,407 |
调整后的息税前利润 | | | | | (38,955) | | | (38,217) |
调整 | | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | 1,880 | | | 1,162 |
调整后的EBITDA | | | | | $ | (37,075) | | | $ | (37,055) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至2021年3月31日的三个月 |
| 我们 | | 划 | | 公司 费用 | | 总计 |
净收益(亏损) | $ | (12,092) | | | $ | (142,147) | | | $ | (7,386) | | | $ | (161,625) |
调整 | | | | | | | |
利息收入,净额 | (3) | | | (2,326) | | | — | | | (2,329) |
| | | | | | | |
财产、厂房和设备以及使用权资产的减值损失 | 1,741 | | | — | | | — | | | 1,741 |
衍生负债重估亏损 | — | | | 116,874 | | | — | | | 116,874 |
其他损失 | — | | | 1,859 | | | — | | | 1,859 |
停产损失 | — | | | 21 | | | — | | | 21 |
股份支付 | 745 | | | 1,754 | | | — | | | 2,499 |
审查与重报2019年中期财务报表相关的成本 | — | | | — | | | 2,005 | | | 2,005 |
调整后的息税前利润 | (9,609) | | | (23,965) | | | (5,381) | | | (38,955) |
调整 | | | | | | | |
折旧及摊销 | 99 | | | 1,781 | | | — | | | 1,880 |
调整后的EBITDA | $ | (9,510) | | | $ | (22,184) | | | $ | (5,381) | | | $ | (37,075) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至2020年3月31日的三个月 |
| 我们 | | 划 | | 公司 费用 | | 总计 |
净收益(亏损) | $ | (6,516) | | | $ | 88,867 | | | $ | (6,670) | | | $ | 75,681 |
调整 | | | | | | | |
利息收入,净额 | (7) | | | (7,744) | | | — | | | (7,751) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生负债重估收益 | — | | | (113,368) | | | — | | | (113,368) |
其他损失 | — | | | 378 | | | — | | | 378 |
| | | | | | | |
股份支付 | 706 | | | 1,730 | | | — | | | 2,436 |
审查与重报2019年中期财务报表相关的成本 | — | | | — | | | 4,407 | | | 4,407 |
调整后的息税前利润 | (5,817) | | | (30,137) | | | (2,263) | | | (38,217) |
调整 | | | | | | | |
折旧及摊销 | 35 | | | 1,127 | | | — | | | 1,162 |
调整后的EBITDA | $ | (5,782) | | | $ | (29,010) | | | $ | (2,263) | | | $ | (37,055) |
流动性与资本资源
截至2021年3月31日,我们拥有10.245亿美元的现金和现金等价物以及2.149亿美元的短期投资,这些现金和现金等价物占公司现金状况的大部分。克罗诺斯集团相信,现有的现金和现金等价物以及短期投资将足以为未来12个月的业务运营和资本支出提供资金。
现金流量汇总表
| | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动中提供/(使用)的现金 | $ | (46,002) | | | $ | (38,898) | |
在投资活动中提供/(使用)的现金 | (9,717) | | | 59,086 | |
融资活动提供/(使用)的现金 | (9,276) | | | (448) | |
外币换算对现金及现金等价物的影响 | 11,422 | | | (91,037) | |
现金净变动 | $ | (53,573) | | | $ | (71,297) | |
YTD 2021年现金流与YTD 2020年现金流
经营管理活动
在截至2021年3月31日的三个月中,我们在运营活动中使用了4600万美元的现金,而截至2020年3月31日的三个月使用的现金为3890万美元,现金使用量增加了710万美元。这一变化主要是由销售和运营费用的增加推动的,但在截至2021年3月31日的三个月中,营运资金的变化部分抵消了这一增长。
投资活动
在截至2021年3月31日的三个月里,我们在投资活动中使用了970万美元的现金,而在截至2020年3月31日的三个月里,我们通过投资活动提供的现金为5910万美元,减少了6880万美元。这一变化主要是由于购买的时间和短期投资的到期日的影响,在截至2021年3月31日的三个月里,短期投资的净影响和到期收益有所减少,导致这一变化的主要原因是,在截至2021年3月31日的三个月里,我们在投资活动中使用了970万美元的现金,而在截至2020年3月31日的三个月里,投资活动提供的现金为5910万美元,减少了6880万美元。
为活动提供资金支持
在截至2021年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金为930万美元,而在截至2020年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金为40万美元,减少了890万美元用于融资活动的现金。这一变化主要是由截至2021年3月31日的三个月对基于股票的奖励预扣的税款推动的。
关键会计政策和估算
公司的关键会计政策和估计在2020年年报中进行了讨论。这些重要的会计政策和估计没有实质性的变化。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
利率风险是指如果利率变化,固定收益投资的价值或收益率可能下降的风险。利率波动可能会影响现金等价物和短期投资中记录的收入和支出水平,以及除持有短期至到期日资产外的所有有息资产的市值。2021年3月31日和2020年12月31日生效的利率变化10%,不会对(I)现金等价物和短期投资的公允价值产生实质性影响,因为大部分投资组合的到期日为三个月或更短,或(Ii)利息收入。管理层继续监测外部利率,并因此修订公司的投资策略。
截至2021年及2020年3月31日止三个月,本公司分别录得净利息收入230万美元及780万美元。2021年第一季度的净利息收入与2020年第一季度相比有所下降,主要原因是截至2021年3月31日的三个月的利息收入账户低于截至2020年3月31日的三个月的利息收入账户。
外币风险
本季度报告第一部分第1项中包括的公司合并财务报表以美元表示。此外。该公司拥有以外币计价的净资产、负债和收入,包括加元和以色列新谢克尔。因此,我们面临外币兑换损益的风险。所有外国业务的收入和费用都按与确认该项目期间的汇率大致相同的外币汇率换算成美元。外币相对于美元升值将对营业收入和净利润产生不利影响,而外币相对于美元贬值将产生积极影响。
加元汇率变化10%,将分别影响截至2021年3月31日和2020年12月31日的净资产账面价值约1.568亿美元和1.708亿美元。相应的影响将计入累计的其他综合收益。我们在历史上没有从事过套期保值交易,目前也没有考虑从事对冲交易以降低外汇风险。随着我们继续确认外币交易的损益,这取决于未来汇率的变化,这些损益可能会对公司的经营业绩产生重大的、潜在的不利影响。
项目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的评估。
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2021年3月31日的披露控制和程序进行了评估,这些控制和程序由1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定。基于这一评估,管理层得出结论,截至2021年3月31日,由于本公司对下述财务报告的内部控制存在重大弱点,披露控制和程序无法提供合理保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,并确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已累积和传达。在此基础上,管理层得出结论,截至2021年3月31日,由于本公司对下述财务报告的内部控制存在重大弱点,披露控制和程序无法提供合理保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已在SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告在适当的情况下,允许及时决定所需的披露。
财务报告内部控制存在重大缺陷
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。正如公司此前在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)中披露的那样,我们发现了以下重大弱点:
•库存验证:公司未能正确设计和执行足够的程序来核实库存数量。具体地说,虽然第四季度进行了库存清点,但(I)从清点中剔除的项目的合计价值超过了公司的重要性阈值,以及(Ii)清点执行、数据调换和对账分析中的人为错误导致了不准确的调整。
这一缺陷不会导致在数量上有实质性的错误。然而,这一缺陷造成了一种合理的可能性,即合并财务报表的重大错报将无法得到及时预防或发现。
补救计划和状态
在董事会审计委员会的监督下,公司管理层已经启动了一项计划,以弥补之前在年度报告中披露的重大弱点。在截至2021年3月31日的三个月内,公司开始实施其补救计划中确定的所有补救控制措施,如下表所披露。该公司预计在2021年年底之前不会进行全面补救。
目前的计划和进展情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物质薄弱 | | 控制、控制增强或缓解 | | 实施状况 | | 管理测试状态 | | 补救状态 | |
库存核查 | | •加强盘点程序,确保适当考虑和覆盖其总库存余额 | | 未实施 | | 未测试 | | 未补救 | |
| •实施循环盘点作为冗余控制,以补充年度物理盘点 | | 未实施 | | 未测试 | | 未补救 | |
| •向库存团队提供有关盘点程序和库存管理控制预期的培训 | | 未实施 | | 未测试 | | 未补救 | |
克罗诺斯集团将继续审查、优化和加强其财务报告控制和程序。随着公司继续评估和努力改善其财务报告的内部控制,公司可能会实施额外的措施来解决重大弱点,或者上述某些补救措施可能会得到加强或修改。在适用的补救控制措施运行了足够长的一段时间,并且管理层通过进一步测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前,将不会认为这些重大缺陷已得到补救。
(b)财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
其他信息
第一项:法律诉讼。
本季度报告第一部分第1项“财务报表”中本公司简明综合财务报表附注9(B)“或有事项”项下的信息在此并入作为参考。
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
项目6.展品
下面的展品索引中列出的展品是作为本季度报告的一部分提交的,本季度报告中的展品索引在此引用为公司。
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展品编号 | | 展品索引 |
3.1 | | 延续证书,Cronos Group Inc.的物品和物品通知(通过引用Cronos Group Inc.于2020年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入)。 |
10.1†* | | 高管雇佣协议,日期为2019年11月1日,由Hortican Inc.、Cronos Group Inc.和Todd Abraham签署。 |
10.2†* | | 高管聘用协议,日期为2020年2月20日,由Cronos USA Customer Services LLC、Cronos Group Inc.和Anna Shlimak签署。 |
31.1* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席执行官。 |
31.2* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席财务官。 |
32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101.INS* | | XBRL实例文档 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
†负责签署管理合同或补偿计划或安排。
*在此提交的文件。
*随函提供的文件,并不是为1934年证券交易法第18条的目的而提交的,该法案已修订。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| 克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
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| 由以下人员提供: | /s/库尔特·施密特 |
| | 库尔特·施密特 总裁兼首席执行官 |
日期:2021年5月7日 | | |