HCHC-20210331
错误2021财年0001006837--12-311111111155555555111155550.2342971美国-GAAP：其他资产美国-GAAP：其他资产Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationUs-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization美国-公认会计准则：其他负债当前美国-公认会计准则：其他负债当前美国-GAAP：其他负债非现行美国-GAAP：其他负债非现行美国-公认会计准则：债务和资本租赁封闭性规定(US-GAAP：DebtAndCapitalLeaseObligations美国-公认会计准则：债务和资本租赁封闭性规定(US-GAAP：DebtAndCapitalLeaseObligationsP20DP30DP2DP2D00010068372021-01-012021-03-31Xbrli：共享00010068372021-04-30Iso4217：美元00010068372020-01-012020-03-310001006837US-GAAP：分段中断运营成员2021-01-012021-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享00010068372021-03-3100010068372020-12-310001006837美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001006837US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001006837美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001006837美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2020-12-310001006837Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001006837美国-GAAP：母公司成员2020-12-310001006837美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001006837HCHC：TemporaryEquityMember2020-12-310001006837US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001006837美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-03-310001006837HCHC：TemporaryEquityMember2021-01-012021-03-310001006837美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001006837美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001006837美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001006837美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2021-01-012021-03-310001006837Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001006837美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001006837US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001006837美国-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001006837美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2021-03-310001006837Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001006837美国-GAAP：母公司成员2021-03-310001006837美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-310001006837HCHC：TemporaryEquityMember2021-03-310001006837美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001006837US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001006837美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001006837美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2019-12-310001006837Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001006837美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001006837美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-3100010068372019-12-310001006837HCHC：TemporaryEquityMember2019-12-310001006837US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001006837美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-03-310001006837HCHC：TemporaryEquityMember2020-01-012020-03-310001006837美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001006837美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001006837美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001006837美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2020-01-012020-03-310001006837Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001006837美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001006837US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001006837美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001006837美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2020-03-310001006837Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001006837美国-GAAP：母公司成员2020-03-310001006837美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-03-3100010068372020-03-310001006837HCHC：TemporaryEquityMember2020-03-31HCHC：段Xbrli：纯0001006837Hchc：DBMGlobalIncMember2021-03-310001006837HCHC：GenvelOrthopedicsIncMember2021-03-310001006837HCHC：R2DermatologyInc.成员2021-03-310001006837Hchc:MedibeaconInc.andTripleRingTechnologiesIncMember2021-03-310001006837Hchc：HC2Broadcast 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549 
表格10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的季度报告。
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告。
委员会档案号：001-35210
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1006837/000100683721000058/hchc-20210331_g1.jpg
HC2控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州 54-1708481
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
麦迪逊大道295号, 12楼, 纽约, 纽约
10017
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(212) 235-2690
(注册人电话号码，包括区号)
_____________________________________________________________________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元六六六纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。是  x*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  x*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 ☐加速文件管理器
☒
非加速文件服务器 ☐规模较小的新闻报道公司
☒
新兴成长型公司
 ☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 ☐ * ý

截至2021年4月30日，77,612,041普通股的面值为0.001美元，已发行。
F-1

HC2控股公司
表格10-Q的索引




项目1.财务报表
1
简明合并操作报表
2
简明综合全面损失表
3
简明综合资产负债表
4
股东权益简明合并报表
5
现金流量表简明合并报表
6
简明合并财务报表附注
7
(一)组织机构和业务
7
(2)重要会计政策摘要
8
(3)停业
11
(4)收入
13
(五)企业合并
15
(6)应收账款
16
(7)财产、厂房和设备，净值
17
(8)商誉及无形资产
17
(9)债务义务
19
(10)补充财务信息
20
(11)租契
22
(12)所得税
23
(13)承担和或有事项
23
(14)以股份为基础的薪酬
26
(15)股权
27
(十六)关联方
29
(17)运营分部及相关信息
30
(18)普通股基本及摊薄收益(亏损)
31
(19)后续事件
33
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
34
项目4.控制和程序
52

第二部分：其他信息
第一项。
法律程序
53
第1A项
风险因素
53
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
53
第三项。
高级证券违约
53
项目4.
矿场安全资料披露
53
第五项。
其他资料
53
第6项
陈列品
53

F-1
HC2控股公司
简明合并业务报表
(未经审计，单位为百万，每股金额除外)
第一部分：财务信息
项目1.财务报表

 截至3月31日的三个月，
 20212020
收入$171.8 $186.6 
收入成本141.3 156.8 
毛利30.5 29.8 
运营费用：
销售、一般和行政37.1 38.9 
折旧及摊销3.9 4.3 
其他营业亏损0.4 0.2 
运营亏损(10.9)(13.6)
其他(费用)收入：
利息支出(21.4)(19.2)
提前清偿或重组债务的损失(10.8)(5.8)
股权投资损失(2.1)(2.5)
其他收入3.4 1.5 
所得税前持续经营亏损(41.8)(39.6)
所得税(费用)福利(1.1)9.7 
持续经营亏损(42.9)(29.9)
非持续经营的收入(亏损)(包括处置收益#美元)40.4百万元及处置亏损$39.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为百万美元)
51.9 (71.1)
净收益(亏损)9.0 (101.0)
可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收益(亏损)3.6 17.9 
可归因于HC2控股公司的净收益(亏损)12.6 (83.1)
减去：优先股息和折算股息0.4 0.4 
普通股和参股优先股股东应占净收益(亏损)$12.2 $(83.5)
普通股每股亏损-持续运营
基本信息$(0.51)$(0.60)
稀释$(0.51)$(0.60)
普通股每股收益(亏损)-非持续经营
基本信息$0.66 $(1.22)
稀释$0.66 $(1.22)
每股收益(亏损)-普通股和参股优先股股东的净收益(亏损)
基本信息$0.15 $(1.82)
稀释$0.15 $(1.82)
加权平均已发行普通股：
基本信息76.9 45.9 
稀释76.9 45.9 





见简明合并财务报表附注
F-2
HC2控股公司
简明综合全面损失表
(未经审计，单位：百万)

 截至3月31日的三个月，
 20212020
净收益(亏损)$9.0 $(101.0)
其他综合收益
外币折算调整(0.8)0.2 
可供出售证券的未实现亏损(181.2)(276.0)
性情— 22.8 
其他综合损失(182.0)(253.0)
综合损失(173.0)(354.0)
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的综合收益(3.7)(8.9)
HC2控股公司的综合亏损。$(176.7)$(362.9)

























见简明合并财务报表附注
F-3
HC2控股公司
压缩合并资产负债表
(未经审计，单位为百万，不包括股份金额)

三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
流动资产
现金和现金等价物$54.2 $43.8 
应收账款净额186.4 184.7 
超过未完成合同账单的成本和确认收益65.7 55.6 
持有待售资产5,592.8 5,942.1 
其他流动资产21.3 20.1 
流动资产总额5,920.4 6,246.3 
投资52.7 55.4 
递延税项资产2.7 3.0 
财产、厂房和设备、净值110.7 112.8 
商誉110.9 111.0 
无形资产，净值167.1 172.1 
其他资产41.5 42.2 
总资产$6,406.0 $6,742.8 
负债、临时权益和股东权益
流动负债
应付账款$70.2 $69.7 
*应计负债78.6 77.1 
债务的当期部分82.8 433.6 
超出成本和未完成合同的确认收益的账单58.5 52.2 
持有待售债务5,166.0 5,306.7 
*其他流动负债14.2 12.9 
流动负债总额5,470.3 5,952.2 
递延税项负债6.9 7.0 
债务义务463.3 127.9 
其他负债34.0 39.8 
总负债5,974.5 6,126.9 
承诺和或有事项
暂时性权益
优先股10.4 10.4 
可赎回的非控股权益7.6 5.3 
临时股本总额18.0 15.7 
股东权益
普通股，$0.001面值
0.1 0.1 
授权股份：160,000,000分别于2021年3月31日和2020年12月31日
已发行股份：78,949,329和77,836,586分别于2021年3月31日和2020年12月31日
流通股：77,564,273和76,726,835分别于2021年3月31日和2020年12月31日
额外实收资本355.7 355.7 
库存股，按成本计算：1,385,056和1,109,751股票分别于2021年3月31日和2020年12月31日
(5.2)(4.2)
累计赤字(176.1)(188.7)
累计其他综合收益215.1 396.9 
合计HC2控股公司股东权益389.6 559.8 
非控股权益23.9 40.4 
股东权益总额413.5 600.2 
总负债、临时权益和股东权益$6,406.0 $6,742.8 



见简明合并财务报表附注
F-4
HC2控股公司
股东权益简明合并报表
(未经审计，单位：百万)

普通股其他内容
实缴
资本		财务处
股票		累计赤字累计其他综合收益表(亏损)HC2股东权益合计非
控管
利息		股东权益总额临时股权
股票金额
截至2020年12月31日的余额76.7 $0.1 $355.7 $(4.2)$(188.7)$396.9 $559.8 $40.4 $600.2 $15.7 
基于股份的薪酬— — 0.7 — — — 0.7 — 0.7 — 
可赎回非控股权益的公允价值调整— — (0.2)— — — (0.2)— (0.2)0.2 
为以股份为基础的薪酬而支付的代替发行的股份的税款— — — (1.0)— — (1.0)— (1.0)— 
优先股股息— — (0.2)— — — (0.2)— (0.2)— 
普通股发行0.9 — 0.2 — — — 0.2 — 0.2 — 
具有非控制性权益的交易— — 2.4 — — — 2.4 (14.5)(12.1)3.8 
其他— — (2.9)— — — (2.9)— (2.9)— 
净收入— — — — 12.6 — 12.6 (1.9)10.7 (1.7)
其他综合损失— — — — — (181.8)(181.8)(0.1)(181.9)— 
截至2021年3月31日的余额77.6 $0.1 $355.7 $(5.2)$(176.1)$215.1 $389.6 $23.9 $413.5 $18.0 


普通股其他内容
实缴
资本		财务处
股票		累计赤字累计其他综合收益表(亏损)HC2股东权益合计非
控管
利息		股东权益总额临时股权
股票金额
截至2019年12月31日的余额46.1 $— $281.1 $(3.3)$(96.7)$168.7 $349.8 $93.8 $443.6 $21.6 
基于股份的薪酬— — 2.6 — — — 2.6 — 2.6 — 
可赎回非控股权益的公允价值调整— — (4.1)— — — (4.1)— (4.1)4.1 
为以股份为基础的薪酬而支付的代替发行的股份的税款(0.4)— — (0.9)— — (0.9)— (0.9)— 
优先股股息— — (0.2)— — — (0.2)— (0.2)— 
普通股发行0.8 — — — — — — — — — 
具有非控制性权益的交易— — 3.3 — — — 3.3 (40.1)(36.8)(5.5)
净损失— — — — (83.1)— (83.1)(15.0)(98.1)(2.9)
其他综合收益(亏损)— — — — — (253.3)(253.3)7.7 (245.6)1.3 
截至2020年3月31日的余额46.5 $— $282.7 $(4.2)$(179.8)$(84.6)$14.1 $46.4 $60.5 $18.6 










见简明合并财务报表附注
F-5
HC2控股公司
简明合并现金流量表
(未经审计，单位：百万)


截至3月31日的三个月，
20212020
经营活动现金流
净收益(亏损)$9.0 $(101.0)
减去：非持续经营的收入(亏损)，税后净额51.9 (71.1)
(42.9)(29.9)
对净亏损与经营活动提供的现金进行核对的调整
基于股份的薪酬费用0.5 1.4 
折旧及摊销6.2 6.7 
递延融资成本摊销和债务贴现7.4 3.4 
债务清偿损失10.8 5.8 
股权投资损失2.1 2.5 
资产减值费用2.1 0.1 
递延所得税0.6 (9.0)
其他经营活动(2.6)1.3 
资产和负债变动(扣除收购因素)：
应收账款(1.5)(7.6)
超过未完成合同账单的成本和确认收益(10.1)(11.0)
其他流动资产(1.3)(8.2)
其他资产(0.9)2.2 
应付帐款(1.3)16.0 
应计负债1.9 8.9 
超出成本和未完成合同的确认收益的账单6.3 18.9 
其他流动负债(1.2)(10.6)
其他负债0.7 4.8 
用于经营活动的现金(23.2)(4.3)
非连续性经营活动提供的现金20.7 39.6 
经营活动提供的现金(用于)(2.5)35.3 
投资活动的现金流
购置房产、厂房和设备(3.2)(5.0)
处置财产、厂房和设备所得收益— 0.5 
处置收到的现金，净额71.2 144.0 
其他投资活动(1.6)1.3 
投资活动提供的现金66.4 140.8 
由非持续投资活动提供(用于)的现金1.5 (80.7)
投资活动提供的现金67.9 60.1 
融资活动的现金流
债务收益317.4 3.2 
债务本金支付(356.5)(99.9)
子公司发行优先股收到的现金10.0 — 
具有非控制性权益的交易(1.1)(42.5)
其他融资活动(1.4)(2.9)
用于融资活动的现金(31.6)(142.1)
用于非连续性融资活动的现金(4.3)(6.1)
用于融资活动的现金(35.9)(148.2)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(0.3)0.4 
现金和现金等价物净增长，包括在持有待售资产内分类的现金29.2 (52.4)
减去：持有待售流动资产内归类的现金和现金等价物净增加(减少)18.3 (44.0)
现金、现金等价物和限制性现金净变化10.9 (8.4)
期初现金、现金等价物和限制性现金45.3 24.7 
期末现金、现金等价物和限制性现金$56.2 $16.3 



















见简明合并财务报表附注
F-6

HC2控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.组织机构和业务

HC2控股公司(“HC2”及其合并子公司“公司”、“我们”和“我们的”)是一家多元化控股公司，在各种经营领域拥有子公司组合。我们寻求发展这些业务，以便它们能够产生长期可持续的自由现金流和诱人的回报，从而为所有利益相关者带来最大价值。虽然本公司一般打算收购其运营子公司的控股权，但本公司可能会有限地投资于各种债务工具或非控股权头寸。该公司的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“HCHC”。

该公司目前拥有四可报告细分市场，加上我们的其他细分市场，基于管理层对企业的组织-基础设施、生命科学、频谱、保险和其他，包括不符合单独可报告细分市场门槛的业务。

1.我们的基础设施部门由DBM全球公司(“DBMG”)及其全资子公司组成。DBMG是一家完全集成的工业建筑、结构钢和设施维护供应商，提供三维建筑信息建模(“BIM”)、结构钢和厚钢板的详细设计、制造和安装。DBMG为商业、工业和基础设施建设项目提供这些服务，如高层和低层建筑和办公综合体、酒店和赌场、会议中心、体育场馆和体育场、商场、医院、大坝、桥梁、矿山、金属加工、炼油厂、纸浆和造纸厂以及发电厂。DBMG还制造桁架和大梁，并专门从事大直径水管和储水箱的制造和安装。通过Graywolf，DBMG为各种终端市场提供数字工程、建模和详细设计、施工、重型设备安装和设施服务(包括维护、维修和安装)的集成解决方案。通过艾特肯制造，DBMG生产污染控制洗涤器、隧道衬垫、压力容器、过滤器、过滤器、分离器和各种定制产品。该公司保持着大约92DBMG的%控股权。

2.我们的生命科学部门由Pansend Life Sciences，LLC(“Pansend”)组成。潘森德维持着大约80基诺维尔整形外科公司(“基诺维尔”)，该公司寻求开发治疗早期膝骨性关节炎的产品，并在大约30%的时间内投资于基诺维尔整形外科公司(以下简称“基诺维尔”)。51在R2 Technologies，Inc.(“R2”)，该公司为皮肤开发美容和医疗技术。Pansend还投资于其他早期或发展阶段的医疗保健公司，包括大约47对MediBeacon Inc.的股权，以及对Triple Ring Technologies，Inc.的投资。

3.我们的频谱部门由HC2广播控股公司(“HC2广播”)及其子公司组成。HC2广播公司战略性地收购并运营全美的空中广播电台。此外，HC2广播公司通过其全资子公司HC2网络公司(“网络”)运营着阿兹特卡美国公司(Azteca America)，这是一家西班牙语广播网络，向全美各地的不同人群提供高质量的西班牙裔内容。该公司保持着大约98控制HC2广播权益的百分比和大约57DTV America Corporation(“DTV”)的%控股权以及大约19来自少数股东的%代理权和投票权。

4.我们的保险部门由大陆保险集团有限公司(“CIG”)及其全资子公司大陆通用保险公司(“CGI”)的非连续性业务组成。大陆通用保险公司提供长期护理、人寿、年金和其他意外和健康保险，帮助保单和证书持有人免受与疾病、伤害、生命损失或收入持续相关的财务困难的影响。本公司维持一项100在CIG中拥有%的权益。

5.我们的另一个部门代表所有其他业务或投资，这些业务或投资不符合单独或总体上符合部门定义的所有其他业务或投资。另一个部门包括前海事服务部门，其中包括其控股公司环球海洋控股有限责任公司(GMH)，在该部门中，该公司拥有大约73%控股权益。GMH的业绩包括当年和上一年对华为海洋网络有限公司(“HMN”)的股权投资，其19与华为技术有限公司的股权方法投资，以及全球海洋系统有限公司(“GMSL”)的停止运营。其他部门还包括Beyond6，Inc.(“Beyond6”)和PTGi International Carrier Services，Inc.及其子公司(“ICS”)的停产业务。
F-7
HC2控股公司
简明合并财务报表附注(续)
2.主要会计政策摘要

合并原则

简明合并财务报表包括本公司、其全资子公司和本公司控制的所有其他子公司的账目。所有公司间利润、交易和余额都已在合并中冲销。截至2021年3月31日，DBMG、吉诺威、R2、HC2广播、CIG、GMH和Beyond6的结果已根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)810、合并)。未由本公司拥有的剩余权益作为总股本的非控股权益部分列示。

陈述的基础

随附的本公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。财务报表反映了管理层认为对此类信息进行公允陈述所需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。某些信息和附注披露，包括对按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包括的重要会计政策的描述，已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。某些以前的金额已重新分类或合并，以符合本年度的列报方式。

这些中期财务报表应与公司的年度综合财务报表及其注释一起阅读，这些报表包括在公司于2021年3月10日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的财务年度的Form 10-K年度报告中。截至2021年3月31日的三个月的运营业绩不一定表明任何后续时期或截至2021年12月31日的整个财年的业绩。

预算和假设的使用

根据美国公认会计原则编制公司的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与使用的估计和假设不同。

流动性

目前，我们相信至少在未来12个月内，通过可用现金、子公司分派、筹集额外债务或股本、对某些子公司债务或优先股的再融资、其他融资安排和/或出售资产和某些投资，我们将能够继续满足我们的流动资金需求，并为我们的固定债务(如偿债和经营租赁)和其他现金需求提供资金，用于我们的业务至少在未来12个月内。从历史上看，我们选择将现金和应收账款再投资于我们各种业务的增长，因此在控股公司层面上没有保留大量现金。HC2的子公司向HC2分销的能力受众多因素的制约，包括每家子公司的融资协议中包含的限制、监管要求、每家子公司是否有足够的资金可用以及每家子公司董事会是否批准支付此类款项，这些因素必须考虑各种因素，包括一般经济和商业条件、税务考虑、战略计划、财务结果和条件、扩张计划、对股息支付的任何合同、法律或监管限制，以及各子公司董事会认为相关的其他因素。我们出售资产和某些投资以满足现有融资需求的能力也可能受到现有融资工具的限制。尽管该公司相信，它将能够筹集额外的股本，为债务或优先股进行再融资, 如订立其他融资安排或进行资产出售及出售若干投资，足以应付任何现金需求，以致我们无法满足我们附属公司预期提供的资金，则不能保证其能够按本公司满意的条款(如果有的话)做到这一点。这样的融资选择，如果继续下去，可能最终也会对我们的流动性状况和长期前景产生负面影响。此外，出售资产或公司的投资也可能降低公司对潜在投资者或未来融资伙伴的吸引力。

新冠肺炎

关于当前的冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情存在许多不确定性，该公司继续密切关注新冠肺炎疫情对其业务各个方面的影响，包括疫苗计划的有效性，包括它将如何影响其客户、员工、供应商、供应商、业务伙伴和分销渠道。由于许多不确定性，我们无法预测新冠肺炎将对其财务状况和经营业绩产生什么影响，但随着疫情的持续，它可能会对公司2021财年的经营业绩、财务状况或流动性产生不利影响。该公司预计将继续评估新冠肺炎大流行的不断演变的影响。


F-8
HC2控股公司
简明合并财务报表附注(续)
现金流量表

下表提供了现金和现金等价物的对账，并将现金限制在合并资产负债表和合并现金流量表中报告的金额(以百万为单位)：
三月三十一号，
20212020
期初现金和现金等价物$43.8 $23.3 
包括在其他资产中的受限现金1.5 1.4 
现金和现金等价物及限制性现金总额$45.3 $24.7 
期末现金和现金等价物$54.2 $14.9 
包括在其他资产中的受限现金2.0 1.4 
现金和现金等价物及限制性现金总额$56.2 $16.3 
期初分类为待售资产的现金和现金等价物$195.2 $216.0 
分类在持有待售资产中的受限现金0.2 0.2 
现金和现金等价物总额以及分类在待售资产中的限制性现金$195.4 $216.2 
在持有待售资产中分类的现金和现金等价物，期末$213.7 $172.1 
分类在持有待售资产中的受限现金— 0.1 
现金和现金等价物总额以及分类在待售资产中的限制性现金$213.7 $172.2 
补充现金流信息：
支付利息的现金$10.5 $5.5 
已支付的税款，扣除退款后的现金$0.7 $0.1 
非现金投融资活动：
应付账款中包括的财产、厂房和设备$0.2 $6.6 
可转换票据在交换中的终绝$51.8 $— 
发行可转换票据作为交换$(51.8)$— 

重新分类

某些前一年的金额已重新分类，以符合本年度的列报，如与报告新的资产负债表项目有关：

•对Beyond6、ICS和CIG的业绩进行重新预测，使其停止运营。此外，前期资产和负债的重新分类已归类为持有待售。有关详细信息，请参阅附注3.非连续运营；

•作为出售ICS的结果，根据美国会计准则第280条，公司不再将保留的ICS实体的经营业绩和资产负债表视为单独的部门。以前的电信部门，这些实体已被重新分类到其他部门。有关更多信息，请参见附注17.运营部分和相关信息；以及

•由于Beyond6的出售，根据ASC 280，公司不再将Beyond6的运营结果和资产负债表作为一个单独的部门。以前的清洁能源部门，这个实体已经被重新分类到其他部门。有关更多信息，请参见附注17.运营部分和相关信息；以及

•由于上述非持续经营而对上一年度每股收益的重新预测。这包括为持续经营的净(亏损)收入、非持续经营的净(亏损)收入和净(亏损)收入列报每股收益。见附注18.普通股基本和摊薄收益(亏损) 了解更多细节。

F-9
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本年度采用的会计公告

使用折算期权对债务进行会计处理

亚利桑那州立大学2020-06，债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40)：实体自有股权的可转换工具和合同的会计，由FASB于2020年8月发布。本ASU(1)通过取消ASC 470-20中的现有指导，简化了可转换债务工具和可转换优先股的会计处理。债务：具有转换和其他选项的债务(2)修改ASC 815-40中关于独立金融工具和嵌入特征的衍生会计的范围例外，这些金融工具和嵌入特征既被索引到发行人自己的股票中，又被归类到股东权益中，通过删除股权分类所需的某些标准；以及(3)修改ASC 260中的指南；以及(3)修改ASC 260中的指南，该指南包括：(1)修改ASC 815-40中关于独立金融工具和嵌入特征的范围例外；以及(3)修改ASC 260中的指南；以及(3)修改ASC 260中的指南；以及(3)修改ASC 260中的指南，每股收益，要求实体使用IF-转换方法计算可转换工具的稀释后每股收益(EPS)。此外，当一项票据可以现金或股票结算时，实体必须假定股票结算是为了计算稀释每股收益。该标准于2024年1月1日生效，但提前通过的时间为2021年1月1日。采用修改后的回溯过渡方法，对公司没有影响。

将在2021年12月31日之后采用的会计公告

信用损失标准

亚利桑那州立大学2016-13年度，金融工具--信贷损失(主题326)金融工具信用损失衡量标准由FASB于2016年6月发布。该标准将于2020年1月1日生效(允许提前采用)，并将至少在一定程度上影响公司对其可从再保险公司、应收账款和抵押贷款中收回的会计和披露要求。对于2019年第四季度修订了ASU的较小报告公司，FASB已投票决定将ASU 2016-13年度的生效日期推迟到2023年1月1日。目前，该公司继续专注于开发模型和程序，模型的测试和改进将于2020年和2021年进行，并行测试将于2022年进行。

可供出售的固定到期日证券不在新的信贷损失模式的范围内，但将对当前的报告模式进行有针对性的改进，包括建立信贷损失估值拨备，而不是目前的直接减记方法。本公司将继续确认未被排除在范围之外的任何其他金融资产。

公司计划使用修改后的追溯法，其中将包括从采用的会计年度开始对资产负债表进行的累计效果调整。然而，如果购买的信用恶化资产以前根据ASU 310-30入账，用于债务证券，并且在采用之日之前确认了非临时性减值(“OTTI”)，则需要提出预期申请。该公司目前预计不会提前采用这一标准，目前正在评估这一新的会计准则对其简明综合财务报表的影响。

下面概述了主要的变化领域，尽管还有其他变化没有在下面注明：

•按摊销成本计量的金融资产(或一组金融资产)将被要求按预期收取的净额列报，并从摊余成本基准中扣除信贷损失拨备，从而产生反映实体预期在购买时收取的金融资产的账面净值。

•与可供出售的固定到期日证券有关的信用损失将通过信用损失准备金记录，而不是减少证券的摊销成本，预计这将增加公司简明综合经营报表的波动性。津贴方法认识到，可以通过收集合同现金流或出售担保来实现价值。因此，信贷损失拨备的金额将限于公允价值低于摊销成本的金额，因为可供出售的分类是以一种投资战略为前提的，该投资战略承认，如果现金收取将导致实现低于公允价值的金额，投资可以公允价值出售。

•该公司的简明综合经营报表将反映对新确认的金融资产的预期信贷损失的计量，以及在此期间发生的预期信贷损失的预期增加或减少(包括先前确认的损失的冲销)。对预期信用损失的衡量是基于过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。

•披露将被要求包括有关信用损失拨备是如何制定的信息，目前披露的关于融资应收账款和租赁净投资的信用质量信息的进一步细节，可供出售的固定到期日证券的信用损失拨备的前滚，以及对逾期证券的账龄分析。

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该公司预计将对其系统、流程和控制产生重大影响。虽然新指南的要求与现有的GAAP相比有了实质性的变化，但范围内的项目和相关现金流的基本经济性没有变化。重点领域将包括但不限于：(I)更新程序，以反映要求对可供出售的债务证券设立信用损失拨备的新指导方针；(Ii)建立再保险风险审查程序，以包括但不限于审查再保险人评级、信托协议(如适用)以及历史和当前业绩；(Iii)建立程序以识别和审查范围内的所有剩余金融资产；(Iv)制定、测试和实施对新制定的程序的控制以及额外的年度报告要求。

后续事件

ASC 855，后续事件要求公司评估在发布财务报表的资产负债表日期之后发生的事件，并确定是否有必要对财务报表进行调整或在财务报表中增加披露。有关后续事件的摘要，请参见附注19.后续事件。

3.非持续经营

GMSL、ICS、Beyond6和CIG的结果以及直接归因于这些实体的相关费用被报告为停止运营。停产业务的综合经营结果如下(单位：百万)：

截至3月31日的三个月，
 20212020
收入$1.7 $214.1 
寿险、意外及健康赚取的保费，净额28.4 28.6 
净投资收益43.9 51.9 
已实现/未实现的投资收益(亏损)9.5 (19.0)
总收入83.5 275.6 
收入成本0.8 207.4 
政策利益、准备金和佣金的变化56.1 72.4 
销售、一般和行政12.4 27.3 
折旧及摊销(5.9)— 
营业收入(亏损)20.1 (31.5)
利息支出(0.4)(5.6)
出售和清算子公司的收益(亏损)40.4 (39.3)
股权被投资人的收入— 0.5 
其他(亏损)收入(3.1)2.0 
非持续经营的税前收益(亏损)57.0 (73.9)
所得税(费用)福利(5.1)2.8 
停业收入(亏损)$51.9 $(71.1)

出售CGI

2021年3月29日，该公司宣布达成最终协议，将其保险部门出售给大陆通用控股有限公司(Continental General Holdings LLC)，后者是一家由公司董事迈克尔·戈尔津斯基(Michael Gorzynski)控制的实体，他是大约6.6他自2020年10月以来一直担任大陆航空公司的执行主席。交易价值约为$901000万美元，包括$652000万现金外加CGI的某些资产。这笔交易正在等待监管部门的批准。截至2021年第一季度，保险部门符合ASC 205-20规定的待售标准，并已在非持续运营中列报。

出售GMSL

GMSL的出售于2020年2月28日完成。在出售时，该公司记录了一美元39.3300万美元的销售损失，包括确认一美元31.3AOCI变现的损失为100万美元。在2020年第四季度，公司确认销售收益为$2.4由于现金担保债券工具的发布，这一数字达到了100万美元。在2021年第一季度，公司确认收益为$1.2300万美元，作为赔偿释放的结果。

出售GMSL的净收益用于偿还#美元。15.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，并赎回$76.9本公司的本金总额为700万美元11.52021年到期的优先担保票据的百分比(“2021年高级担保票据”)，加上自2019年12月1日(最后一个定期安排的利息支付日期)以来的应计和未付利息。

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由于偿还了#美元15.0根据百万美元循环信贷协议，公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中分配了以下利息和递延融资成本摊销，这些成本与公司简明综合经营报表上持续经营到非持续经营的本金预付款相关：

截至3月31日的三个月，
 20212020
利息支出$— $0.2 
递延融资成本摊销和原发行折价$— $0.1 

由于强制赎回$76.9在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，公司按比例分配了以下利息和摊销递延融资成本和原始发行折扣的2021年高级担保票据，从公司简明综合运营报表的持续运营到非持续运营：

截至3月31日的三个月，
 20212020
利息支出$— $2.2 
递延融资成本摊销和原发行折价$— $0.2 

ICS的销售

ICS及其子公司Go2 TEL，Inc.的出售于2020年10月31日完成。该公司记录了一美元0.9300万美元的销售收益，并确认了$8.2与PTGi国际承运人服务有限公司实现外币兑换有关的累计其他综合亏损1.8亿美元，该公司基本上是在出售的同时清算的。所得款项用于一般企业用途。

《碧昂斯6》的销售

2020年12月31日，公司宣布了一项计划，根据Beyond6、GreenFill，Inc.、特拉华州一家公司(“母公司”)、GreenFill Merge Inc.(特拉华州一家新成立的公司和母公司的全资子公司)以及HC2的一家关联公司作为Beyond6股东代表的协议和计划，将Beyond6出售给摩科瑞投资美国公司的一家关联公司(“合并协议”)。这笔交易于2021年1月15日完成。该公司确认了一美元39.2从销售中获得了100万美元的收益。

出售碧昂斯6号的部分收益用于偿还#美元。15.01,000,000美元，偿还循环信贷协议下的1,000,000美元，并偿还$27.9公司2021年高级担保票据中的400万美元。

由于偿还了#美元15.0根据百万美元循环信贷协议，公司在截至2021年和2020年3月31日的三个月内分配了以下利息，这些利息与持续经营的本金预付款相关，用于公司简明综合经营报表上的非持续经营：

截至3月31日的三个月，
 20212020
利息支出$0.1 $— 

由于偿还了#美元27.9在2021年高级担保票据中，公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月按比例分配了以下递延融资成本和原始发行折扣的利息和摊销，从公司综合经营报表的持续运营到非持续运营：

截至3月31日的三个月，
 20212020
利息支出$0.3 $0.8 
递延融资成本摊销和原发行折价$— $0.1 


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停产业务的资产和负债汇总如下(单位：百万)：

三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 
资产
流动资产
现金和现金等价物$213.7 $195.2 
应收账款净额— 13.6 
其他流动资产8.1 8.7 
流动资产总额221.8 217.5 
投资4,361.3 4,610.2 
可向再保险人追讨953.4 957.5 
递延税项资产— 1.4 
财产、厂房和设备、净值1.1 90.5 
商誉— 2.1 
无形资产，净值2.5 11.7 
其他资产48.2 51.2 
持有待售资产总额$5,588.3 $5,942.1 
负债
流动负债
应付账款$— $2.6 
*应计负债15.4 35.8 
债务的当期部分— 5.7 
*其他流动负债3.9 7.4 
流动负债总额19.3 51.5 
生命、意外和健康储备4,632.2 4,627.5 
年金准备金227.2 228.8 
收购的业务价值193.6 199.8 
递延税项负债83.2 136.5 
债务义务— 50.6 
其他负债10.5 12.0 
持有待售负债总额$5,166.0 $5,306.7 

4.收入

来自与客户的合同收入包括以下内容(单位：百万)：
截至3月31日的三个月，
 20212020
收入
基础设施
$161.3 $176.5 
光谱10.5 10.1 
总收入$171.8 $186.6 

从与客户签订的合同中扣除的应收账款包括以下内容(单位：百万)：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 
与客户的应收账款
基础设施
$165.3 $168.5 
光谱6.9 7.3 
与客户的应收账款总额$172.2 $175.8 

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基础设施细分市场

下表按市场细分DBMG的收入(单位：百万)：
截至3月31日的三个月，
 20212020
商品化$49.4 $62.8 
工业40.3 58.9 
交通运输13.9 16.3 
政府21.3 8.6 
休闲7.5 16.0 
医疗保健8.9 8.0 
公约9.4 2.4 
其他10.6 3.5 
与客户签订合同的总收入161.3 176.5 
其他收入— — 
基础设施部门总收入$161.3 $176.5 

合同资产和合同负债包括以下内容(百万)：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 
合同资产$65.7 $55.6 
合同责任$58.5 $52.2 

合同资产的变化是记录#美元的结果。35.5由新的商业项目推动的超过账单的百万美元的成本，由$25.4从期初确认的合同资产转至应收账款的超过账单的百万美元成本。合同负债的变化是由于定期账单超过成本#美元所致。38.7百万美元，主要由新的商业项目推动，被期初列入合同负债余额的收入抵销，金额为#美元。32.4百万美元。

分配给剩余未履行债务的交易价格由以下部分组成(以百万为单位)：

 一年内在五年内总计
商品化$159.1 $— $159.1 
公约67.3 — 67.3 
医疗保健33.8 — 33.8 
工业182.2 2.3 184.5 
交通运输16.0 — 16.0 
政府39.6 — 39.6 
休闲3.5 — 3.5 
其他10.0 — 10.0 
剩余未履行的履约义务$511.5 $2.3 $513.8 

DBMG包括额外的$8.9在其积压的债务中，有600万美元没有列入上文所述的剩余未履行履约中。此积压代表主服务协议下的承诺，这些承诺是根据客户沟通、历史经验和对客户意图的了解估计要执行的工作量。

频谱段

下表按类型细分了频谱部门的收入(以百万为单位)：
截至3月31日的三个月，
20212020
网络广告$4.7 $5.0 
广播台4.4 3.5 
网络分布0.9 1.0 
其他0.5 0.6 
与客户签订合同的总收入10.5 10.1 
其他收入— — 
总频谱部门收入$10.5 $10.1 
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分配给剩余未履行履约的交易价格为#美元。2.3百万，$7.8百万美元，以及$0.2网络广告收入、广播站收入和其他收入分别为百万美元6.2预计将在一年内确认100万美元，并4.1预计在五年内将有100万人被确认。

5.收购、处置和拆分

基础设施细分市场

收购银行家钢铁公司(Banker Steel)

2021年3月15日，本公司宣布DBMG达成收购协议100Banker Steel Holdco LLC(“Banker Steel”)的%股份，价格约为$145.0600万美元，预计将在2021年第二季度关闭。班克钢铁公司主要为东海岸和东南部的商业和工业建筑行业提供装配式结构钢和安装服务。

保险部门

出售CGI

2021年3月29日，该公司宣布达成最终协议，将其保险部门出售给大陆通用控股有限公司(Continental General Holdings LLC)，后者是一家由公司董事迈克尔·戈尔津斯基(Michael Gorzynski)控制的实体，他是大约6.6他自2020年10月以来一直担任大陆航空公司的执行主席。交易价值约为$901000万美元，包括$652000万现金外加CGI的某些资产。这笔交易正在等待监管部门的批准。

其他细分市场

出售GMSL

2020年1月30日，本公司宣布，通过其间接子公司GMH，本公司持有约73%控股权，公司签订最终协议出售100GMSL%的股份出售给Trafalgar AcquisitionCo，Ltd.和J.F.Lehman&Company，LLC的附属公司。基本对价总额为#美元。250.02000万美元，取决于惯例的收购价格调整，营运资本调整，以及最高可达$的潜在收益12.5如果J.F.Lehman&Company，LLC及其投资附属公司实现了其投资资本的指定倍数，在这个时候，如果有的话，将有600万美元。

收购价根据净营运资本、现金、未付交易费用、债务以及公司在收盘前已支付的某些资本支出，在收盘后可能会进行下调或上调的常规调整。购股协议载有此类交易的惯常陈述、担保及契诺。

这笔交易于2020年2月28日完成。GMH收到了大约$144.0出售净收益3.8亿美元，其中1美元36.8300万美元和300万美元5.5600万美元分别支付给非控股利益持有人和可赎回的非控股利益持有人。HC2收到的净收益约为#美元。100.82000万。在交易结束时，买方存入(I)元。1.251,000,000元的基本价格拨入托管基金，以便就成交后首12个月应付的损失承担若干赔偿责任；及(Ii)1,000,000元；及(Ii)3,000,000元1.91将基本价格的1000万美元存入托管基金，以确保购买价格调整(如果有的话)有利于购买者。成交后，买方支付了相当于#美元的金额。2.42020年12月31日早些时候，也就是现金抵押债券工具发布的日期，这笔资金达到了100万美元。

在2020年第一季度，该公司录得39.31000万美元的损失，包括确认一美元31.3AOCI变现的损失为100万美元。在2020年第四季度，公司确认销售收益为$2.4由于现金担保债券工具的发布，这一数字达到了100万美元。在2021年第一季度，公司确认收益为$1.2300万美元，作为赔偿释放的结果。

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出售HMN

2019年10月30日，公司宣布出售其在HMN的股份，其49%与华为技术有限公司合资出售给恒通光电有限公司。此次出售对HMN的估值为$2851000万，还有GMH的49%的股份，通过New Saxon，约为$1402000万。

根据买卖协议的条款，出售新撒克逊的49HMN的%权益将分两批受到影响。出售新撒克逊人的一部分30HMN的%权益，于2020年5月12日结束(“第一次HMN结束”)。剩下的19HMN的%权益由New Saxon保留，并受New Saxon签订的看跌期权协议的约束，可从第一个HMN成交日期的两年周年日起行使，价格等于为HMN支付的股价中的较大者30%利息或可行使日期的公允市场价值。

在截至2020年6月30日的三个月里，连同第一批出售，公司收到了$85.51000万美元现金，其中1美元17.5300万美元和300万美元2.1600万美元分别支付给非控股利益持有人和可赎回的非控股利益持有人。在收盘日期，新撒克逊人记录了$71.11000万美元的收益，包括在简明综合经营报表中的其他收入(亏损)中。确认的收益包括$11.390万美元与看跌期权的公允价值相关。此外，在结算日，该公司录得#美元。7.2第一批结束时与外国纳税相关的700万税费。

ICS的销售

ICS及其子公司Go2 TEL，Inc.的出售于2020年10月31日完成。该公司记录了一美元0.9300万美元的销售收益，并确认了$8.2与PTGi国际承运人服务有限公司实现外币兑换有关的累计其他综合亏损1.8亿美元，该公司基本上是在出售的同时清算的。所得款项用于一般企业用途。

《碧昂斯6》的销售

2020年12月31日，本公司宣布了一项计划，根据Beyond6、GreenFill，Inc.、特拉华州一家公司(“母公司”)、GreenFill Merge Inc.(特拉华州一家新成立的公司和母公司的全资子公司)以及HC2的一家附属公司作为Beyond6股东代表的协议和计划，将Beyond6出售给摩科瑞投资美国公司的一家附属公司。合并协议由Beyond6，GreenFill，Inc.，特拉华州一家新成立的公司，母公司的全资子公司，以及HC2的一家附属公司作为Beyond6股东的股东代表达成106.52000万。HC2在成交时收到的净收益约为现金对价#美元。70.02000万。这笔交易于2021年1月15日完成。该公司确认了一美元39.2从销售中获得了100万美元的收益。

有关更多详细信息，请参阅附注3.停产操作。

6.应收账款，净额

应收账款净额包括以下内容(单位：百万)：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 
正在进行的合同$114.6 $118.6 
未计费的预留费用50.9 50.3 
贸易应收账款7.2 7.5 
其他应收账款14.3 8.9 
坏账准备(0.6)(0.6)
总计$186.4 $184.7 

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7.财产、厂房和设备，净值

房产、厂房和设备由以下部分组成(单位：百万)：

三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 
设备、家具和固定装置以及软件$114.6 $113.7 
建筑和租赁方面的改进41.2 41.0 
土地24.1 24.1 
厂房和运输设备4.6 4.4 
在建4.4 3.1 
188.9 186.3 
减去：累计折旧78.2 73.5 
总计$110.7 $112.8 

折旧费用为$4.7百万美元和$5.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。这些金额包括#美元。2.3百万美元和$2.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，在收入成本内确认的折旧费用为100万英镑。

8.商誉和无形资产，净额

商誉

按部门划分的商誉账面金额如下(单位：百万)：

 
基础设施
光谱总计
2020年12月31日的余额$89.6 $21.4 $111.0 
翻译(0.1)— (0.1)
2021年3月31日的余额$89.5 $21.4 $110.9 

无限期--活生生的无形资产

无限期无形资产的账面价值如下(单位：百万)：

2021年3月31日2020年12月31日
FCC许可证$108.6 $113.0 
其他— — 
总计$108.6 $113.0 

对于截至2021年3月31日的三个月，FCC许可证减少了$4.4由于我们的频谱部门签订了某些协议来销售非核心FCC许可证，因此将其重新分类为待售。

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确定的活体无形资产

按主要无形资产类别划分的应摊销无形资产账面价值和累计摊销总额如下(单位：百万)：

加权平均原始使用寿命2021年3月31日2020年12月31日
总账面金额累计摊销网总账面金额累计摊销网
商品名称14年份$18.0 $(5.0)$13.0 $18.0 $(4.6)$13.4 
客户关系9年份36.4 (12.9)23.5 36.4 (12.1)24.3 
频道共享安排35年份20.2 (1.8)18.4 20.2 (1.6)18.6 
其他7年份6.5 (2.9)3.6 5.5 (2.7)2.8 
总计$81.1 $(22.6)$58.5 $80.1 $(21.0)$59.1 

确定的活体无形资产的摊销费用为#美元。1.5百万美元和$1.5在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，我们的利润分别为100万美元，并计入了我们的简明综合运营报表中的折旧和摊销。

摊销

不包括未来任何收购、处置或外币变动的影响，该公司估计未来5个会计年度的可摊销无形资产的年度摊销费用如下(以百万为单位)：
估计摊销
2021$4.4 
20225.8 
20235.6 
20245.6 
20254.9 
此后32.2 
总计$58.5 

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9.债务义务

债务由以下部分组成(以百万为单位)：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
基础设施
Libor Plus5.85%附注，2023年到期
$70.6 $71.6 
Libor Plus1.50信用额度百分比
38.3 38.7 
融资租赁项下的债务0.1 0.2 
光谱
8.502021年到期的%票据
19.3 19.3 
10.502021年到期的%票据
32.9 32.9 
其他，不同的到期日2.9 2.9 
融资租赁项下的债务0.3 0.6 
非经营性公司
11.502021年到期的高级担保票据百分比
— 340.4 
   8.502026年到期的高级担保票据百分比
330.0 — 
7.502022年到期的可转换优先票据百分比
3.2 55.0 
7.502026年到期的可转换优先票据百分比
51.8 — 
Libor Plus5.75信用额度百分比
— 15.0 
549.4 576.6 
发行折价、发行溢价和递延融资成本(3.3)(15.1)
减去：债务的当前部分(82.8)(433.6)
债务义务$463.3 $127.9 

融资租赁和债务支付总额(包括利息)如下(以百万为单位)：

融资租赁债务总计
2021$0.4 $107.6 $108.0 
2022— 48.3 48.3 
2023— 104.2 104.2 
2024— 39.7 39.7 
2025— 31.9 31.9 
此后— 413.6 413.6 
最低本金和利息支付总额0.4 745.3 745.7 
减去：代表利息的金额— (196.3)(196.3)
融资租赁和债务支付总额$0.4 $549.0 $549.4 

融资租赁的利率约为2.0%至11.5%.

非经营性公司

2021年2月1日，HC2偿还了2021年的高级担保票据，并发行了$330.0本金总额为，000,000,000,000美元8.52026年到期的高级担保票据百分比(“2026年高级担保票据”)。此外，该公司与某些持有者签订了约#美元的交换协议。51.8其现有美元的本金总额为400万美元55.01000万美元7.5%2022年到期的可换股优先票据(“2022年可换股票据”)，据此，本公司以该持有人持有的2022年可换股票据交换新发行的可换股票据7.52026年到期的可转换票据百分比(“2026年可转换票据”)。2026年高级担保票据是根据修订后的1933年证券法第144A条规定，以私募方式向合格机构买家发行的。

本公司计入债务清偿模式下的交易，是因为2026年优先担保票据及2026年可换股票据条款下的现金流现值与2021年优先担保票据及2022年可换股票据条款下剩余现金流的现值相差至少10%。

2021年高级担保票据的清偿亏损为#美元。4.52000万。美元的灭亡51.82022年发行的1.8亿美元可转换票据在清偿时亏损1美元。5.42000万美元，加速了折扣额的摊销5.32000万美元，并取消分类为股权$的分叉转换期权。7.72000万。

F-19
HC2控股公司
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高级担保票据

2026年高级担保票据是根据一份日期为2021年2月1日的契约发行的，该契约由公司、担保方和作为受托人的全国性银行协会(“美国银行”)美国银行全国协会(U.S.Bank National Association，简称“美国银行”)发行。2026年高级担保债券于100面值的%。

可转换票据

2026年可转换票据是根据本公司和作为受托人的美国银行于2021年2月1日签订的另一份契约(“可转换契约”)发行的。2026年的可转换债券是以面值的100%发行的。

2026年可转换票据的每1,000美元本金最初将可转换为我们普通股的234.2971股，这相当于初始转换价格约为1,000美元。4.27每股，可根据特定事件的发生进行调整。

包含在2026年可转换票据中的嵌入式转换功能的公允价值为#美元。12.32000万美元，这被记录为2026年可转换票据的溢价。2026年发行的可转换票据的实际利率为3.16%，这反映了$12.3300万保费和$1.0递延融资费1.8亿美元。

截至2021年3月31日左右，2026年可转换票据的账面价值为美元。62.81000万美元，未摊销保费为$12.02000万。基于我们普通股的收盘价$3.942021年3月31日，2026年可转换票据的IF转换价值未超过其本金价值。

于截至二零二一年三月三十一日止三个月，与合约息票及扣除溢价后折价摊销之期间确认之利息成本为#美元。0.61000万美元，零，分别为。

信用额度
于二零二一年二月二十三日，本公司订立第三次修订(下称“修订”)。6.75与MSD PCOF Partners IX，LLC的信用额度百分比(“循环信贷协议”)。除其他事项外，修正案(I)将循环信贷协议的本金总额提高到#美元。20.0(Ii)将循环信贷修正案的到期日延长至2024年2月23日；(Iii)更新经修订信贷协议所载的正面及负面契诺，使其与管限2026年高级担保票据的契约所载的正面及负面契诺实质上一致；及(Iv)将适用于根据经修订信贷协议借入的贷款的利差下调至5.75%来自6.75上述百分比。除经修订外，循环信贷协议的条款仍然有效。确实有不是截至2021年3月31日，循环信贷协议的未偿还借款。

截至2021年3月31日，HC2遵守了我们的债务契约。

10.补充财务信息

正在进行的合同

超过未完成合同开单的成本和已确认收益以及超出成本的账单和未完成合同的已确认收益包括以下内容：


三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
进行中合约所招致的费用$658.3 $752.9 
预计收益132.8 139.0
791.1 891.9
较少的进度账单783.9 888.5
$7.2 $3.4 
上述项目包括在随附的简明综合资产负债表中的以下行项目下：
超过未完成合同账单的成本和确认收益$65.7 $55.6 
超出成本和未完成合同的确认收益的账单(58.5)(52.2)
$7.2 $3.4 
F-20
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投资

其他投资资产的账面价值如下(单位：百万)：

2021年3月31日2020年12月31日
量测
备择		权益
方法		总计量测
备择		权益
方法		总计
普通股$— $2.5 $2.5 $— $2.5 $2.5 
优先股— 13.8 13.8 — 15.4 15.4 
固定期限0.5 — 0.5 0.5 — 0.5 
其他11.3 24.6 35.9 11.3 25.7 37.0 
总计$11.8 $40.9 $52.7 $11.8 $43.6 $55.4 

未按公允价值计量的金融工具的公允价值

下表列出了本公司金融工具的账面价值和估计公允价值，该等金融工具未按公允价值经常性计量。该表不包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和其他流动负债的账面金额，以及由于到期日相对较短而接近公允价值的其他资产和负债(单位：百万)：

2021年3月31日公允价值计量使用：
账面价值估计公允价值1级2级3级
资产
其他投资资产$11.3 $11.3 $— $— $11.3 
未按公允价值入账的总资产$11.3 $11.3 $— $— $11.3 
负债
债务义务(1)
$545.7 $558.3 $— $558.3 $— 
未按公允价值入账的负债总额$545.7 $558.3 $— $558.3 $— 

2020年12月31日公允价值计量使用：
账面价值估计公允价值1级2级3级
资产
其他投资资产$11.3 $11.3 $— $— $11.3 
未按公允价值入账的总资产$11.3 $11.3 $— $— $11.3 
负债
债务义务(1)
$560.7 $579.2 $— $579.2 $— 
未按公允价值入账的负债总额$560.7 $579.2 $— $579.2 $— 
(1)不包括ASC 842项下计入的某些租赁义务，租契.

债务义务。该公司长期债务的公允价值是使用彭博估值服务BVAL确定的。该方法将贡献来源的直接市场观察与定量定价模型相结合，以生成评估价格，并将其归类为2级。
F-21
HC2控股公司
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其他非流动资产

下表提供了与其他非流动资产相关的信息(单位：百万)：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
使用权资产$38.6 $39.8 
其他2.9 2.4 
其他非流动资产合计$41.5 $42.2 

应计负债

应计负债包括以下内容(单位：百万)：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 
应计费用和其他流动负债$34.0 $27.9 
应计工资总额和员工福利26.2 34.7 
应计利息17.8 13.9 
应计所得税0.6 0.6 
应计负债总额$78.6 $77.1 

其他非流动负债

下表提供了与其他非流动负债有关的信息(单位：百万)：

三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
租赁责任$31.6 $31.6 
其他2.4 8.2 
其他非流动负债总额$34.0 $39.8 

11.租契

经营租赁使用权资产及融资租赁分别于综合资产负债表中其他资产及物业、厂房及设备净额内确认。经营租赁负债和融资租赁负债在综合资产负债表中分别确认为其他负债和债务负债。截至2021年3月31日和2020年12月31日，租赁使用权资产和租赁负债构成如下(单位：百万)：

三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
使用权资产：
经营租赁(其他非流动资产)$38.6 $39.8 
融资租赁(房产、厂房和设备，净额)0.6 0.9 
总使用权资产$39.2 $40.7 
租赁负债：
经营租赁的流动部分(其他流动负债)$11.5 $11.2 
经营租赁的非流动部分(其他非流动负债)31.6 31.6 
融资租赁(债务)0.4 0.8 
租赁总负债$43.5 $43.6 

下表提供了与本公司租赁相关的财务信息。此信息显示的是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。该公司已签订主要针对土地、办公空间、设备和车辆的运营和融资租赁协议，这些协议将于2021年至2045年到期。

F-22
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下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的租赁费用构成(单位：百万)：

截至3月31日的三个月，
20212020
融资租赁成本：
使用权资产摊销$0.3 $0.3 
净融资租赁成本0.3 0.3 
经营租赁成本3.5 3.5 
可变租赁成本0.1 0.1 
总租赁成本$3.9 $3.9 

截至2021年和2020年3月31日的三个月与租赁相关的现金流信息如下(单位：百万)：

截至3月31日的三个月，
20212020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
融资租赁产生的现金流$0.3 $0.2 
营业租赁的营业现金流$3.7 $3.5 
以新租赁负债换取的使用权资产
经营租约$3.9 $8.5 

截至2021年3月31日和2020年12月31日，融资租赁和经营性租赁加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下：

三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
加权-平均剩余租赁年限(年)-经营租赁5.14.4
加权-平均剩余租赁年限(年)-融资租赁0.70.9
加权平均贴现率-经营租赁7.3 %6.2 %
加权平均贴现率-融资租赁8.6 %8.9 %

截至2021年3月31日，融资和经营租赁的未贴现现金流如下(单位：百万)：

运营中
租契		金融
租契
2021$13.6 $0.4 
202211.4 — 
20239.1 — 
20246.9 — 
20254.1 — 
此后5.1 — 
未来租赁付款总额50.2 0.4 
减：现值(7.1)— 
租赁负债余额合计$43.1 $0.4 

12.所得税

该公司使用ASC 740-270“中期报告”中的年度有效税率(“ETR”)方法计算其2021年中期税收拨备。

所得税支出为#美元。1.1百万美元，所得税优惠为$9.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2021年3月31日的三个月记录的所得税费用与根据美国会计准则第740条为纳税实体计算的预计费用有关。此外，与HC2控股公司美国合并所得税申报单和某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已经减少了全额估值免税额，因为我们认为这些亏损不太可能在到期前使用。截至2020年3月31日的三个月的所得税优惠主要涉及由于2020年3月27日颁布的CARE法案而导致的保险部门净营业亏损结转带来的一次性、离散的税收优惠。此外，与HC2控股公司美国合并所得税申报单和某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已经减少了全额估值免税额，因为我们认为这些亏损不太可能在到期前使用。
F-23
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净营业亏损

截至2020年12月31日，公司有可用于减少未来应纳税所得额的美国净营业亏损总额为$170.32000万美元，其中一部分受到IRC SEC的年度限制。382.根据截至2021年3月31日的估计，该公司预计约为96.02021年，结转的美国净营业亏损总额中的1.8亿美元将可用于抵消应税收入。根据2021年美国纳税申报单上报告的季度预测和实际结果的变化，这一估计可能会发生变化。

此外，截至2020年12月31日，该公司拥有112.680万美元的美国净营业亏损总额是从其子公司结转的，这些子公司没有资格包括在HC2控股公司的美国综合所得税申报单中。这一余额包括#美元。29.3在2021年第一季度售出的Ang的3.8亿英镑。

未确认的税收优惠

该公司遵循ASC 740-10所得税的规定，该条款规定了一个全面的模式，说明公司应如何在其财务报表中确认、计量、呈报和披露公司已经承担或预期承担纳税申报单的不确定税收状况。该公司在某些税务筹划策略(包括某些公司间交易以及监管税收)方面受到各税务机关的挑战。

截至2020年12月31日，该公司没有任何未确认的税收优惠，这与不确定的税收状况有关，如果得到确认，这些税收状况将影响有效所得税税率。该公司已将结转的净营业亏损减少了#美元。69.6根据我们对税收法律法规的解释，不确定的税收状况将受到美国国税局(IRS)的不同解释。

考试

该公司在全球开展业务，因此，该公司或其一个或多个子公司在美国联邦司法管辖区以及各个州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常业务过程中，该公司须接受世界各地税务机关的审查。开放纳税年度包含与收入和费用的数额、性质、时间或包括在内或相关税期所得税抵免的适用性相关的适用税收法律和法规可能受到不同解释的事项。鉴于税务审计的性质，可能会出现纠纷的风险。2002-2020纳税年度仍可供审查。

13.承担及或有事项

诉讼

诉讼

该公司可能会受到在正常业务过程中出现的索赔和法律程序的影响。该等事项本质上是不确定的，不能保证任何该等事项的结果会对本公司有利，或任何该等事项的解决不会对本公司的简明综合财务报表产生重大不利影响。本公司不认为任何此类未决索赔和法律程序将对其简明综合财务报表产生重大不利影响。当已知或被认为可能出现亏损且金额可合理估计时，本公司在其简明综合财务报表中记录了该等事项的负债。公司在每个会计期间都会在已知更多信息的情况下审查这些估计，并在适当的时候调整损失拨备。如某事项可能导致负债，而亏损金额亦可合理估计，则本公司会在其简明综合财务报表不具误导性所需的范围内，估计及披露可能的亏损或亏损范围。如果亏损不可能发生或无法合理估计，则不会在公司的简明综合财务报表中记录负债。

根据对当前事实和情况的审查，管理层已就披露的每一事项与律师进行了审查，并对损失风险做出了据信合理的估计。虽然承认诉讼的不确定性，但管理层相信诉讼的最终结果不会对其财务状况产生实质性影响，并将积极为自己辩护。

增值税评估

2017年2月20日和2017年8月15日，公司的子公司PTGi国际承运人服务有限公司(PTGi International Carrier Services Ltd.)收到英国税务和海关总署(“HMRC”)的通知，指出该公司需要在2015和2016纳税年度缴纳某些增值税(“增值税”)。本公司基于技术和事实理由不同意HMRC的评估，并打算对评估的责任提出异议，并积极捍卫自己的利益。我们不认为这一评估是可能的，并预计根据我们现有增值税状况的事实和优点，评估将会占上风。

F-24
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公允价值投资诉讼

2020年10月1日，公平价值投资公司(“FVI”)在特拉华州衡平法院对HC2和DBMG的某些现任和前任官员和董事(包括现任和前任HC2官员和董事AJ Stahl、Kenneth S.Courtis、Robert V.Leffler，Jr.、Philip A.Falcon、Michael J.Sena和Paul Voigt(连同HC2，即“HC2被告”))提起了一项假定的股东集体诉讼和衍生诉讼，其名称为“公平价值”(Fair Value)，其中包括HC2的现任和前任官员和董事AJ Stahl、Kenneth S.Courtis、Robert V.Leffler，Jr.、Philip A.Falcon、Michael J.Sena和Paul Voigt(连同HC2，即“HC2被告”)。CH.)(“FVI行动”)。在FVI诉讼中，FVI声称，HC2以DBMG控股股东的身份，以及DBMG的现任和前任高级管理人员和董事，批准了据称向DBMG提供不成比例利益的某些交易，违反了他们对DBMG和DBMG少数股东的受托责任。FVI挑战以下交易：(I)DBMG从2016年开始向HC2支付款项--根据DBMG和HC2之间的税收分享协议支付；(Ii)DBMG担任HC2承贷的担保人或提供抵押品；(Iii)DBMG在2017-2020年向其普通股和优先股东发放股息；(Iv)DBMG向HC2发行优先股，为DBMG 2018年收购Graywolf Industrial提供资金；以及(V)HC2任命DBMG董事会成员。2021年2月23日，FVI提交了一份经修订的经核实的股东集体诉讼起诉书(“经修订的起诉书”)。在修改后的起诉书中，FVI另外点名了两名被告：HC2的首席执行官韦恩·巴尔(Wayne Barr)和DBMG的总法律顾问, 斯科特·D·谢尔曼。修改后的申诉包括额外的事实指控，以支持原始申诉中提出的大体上类似的指控。被告于2021年4月23日采取行动，驳回了修改后的起诉书。HC2认为FVI修正后的起诉书中的指控是没有根据的，与HC2相关的被告已经提交了驳回申诉的动议，该动议仍在悬而未决。HC2打算积极为这起诉讼辩护。

数字电视衍生产品诉讼

2021年3月15日，二十二岁DTV美国公司(“DTV”)股东和八DTV股票期权的持有者向特拉华州衡平法院提起股东集体诉讼和衍生品诉讼，诉讼名称为Bocock等人诉HC2控股公司等人案，C.A.No.2021-0224(特拉华州Ch.)。原告被列为被告HC2控股公司、HC2广播控股公司、HC2广播公司和大陆通用保险公司(“HC2实体”)，以及HC2实体和DTV的某些现任和前任高级管理人员和董事，包括Phillip Falcon、Michael Sena、Wayne Barr，Jr.、Les Levi、Paul Voigt、Ivan Minkov和Paul Robinson(“个别被告”)。原告主要指控被告违反其受信责任及/或协助及教唆违反受信责任，在该“计划”中，HC2实体(I)取得DTV的多数投票权及经营控制权；(Ii)利用该控制权挪用DTV的资产及商机，以造福HC2实体；及(Iii)以公允价值折让购买DTV股票，并削弱DTV股票期权的价值。原告声称，个别被告(I)“促使”hc2实体购买了100多个最初确定可能被dtv收购的低功率电视(“lptv”)广播电台，(Ii)允许hc2实体挪用被称为“dtv cast”的dtv技术，(Iii)导致dtv“不支付任何价值”地将未指明的lptv广播电台许可证转让给hc2关联公司，以及(Iv)转让给hc2实体已“重新打包”的未指明的dtv广播电台。HC2认为Bocock申诉中的指控毫无根据，与HC2相关的被告打算采取行动驳回申诉。HC2打算积极为这起诉讼辩护。

OSHA投诉

2020年11月4日，公司收到通知称，大陆保险集团有限公司的一名前雇员于2020年8月27日向美国劳工部提出申诉(OSHA诉状编号2-4173-20-156)，指控其报复性雇佣行为违反了《萨班斯-奥克斯利法案》的举报人条款。该公司向美国司法部提交了一份立场声明，否认了申诉中的重大指控。2021年4月27日，根据一项对公司财务报表没有实质性影响的保密和解协议解决了此事。

与菲利普·A·法尔科内分居
公司一直在与公司前董事长、总裁兼首席执行官菲利普·A·法尔科内就他的离职事宜进行谈判。法尔科内先生拒绝了公司最近提出的遣散费，并于2020年12月18日向美国仲裁协会提出了针对公司的仲裁要求。该公司于2021年3月5日向AAA提交了答辩声明和反诉。公司争辩说，Falcon先生的要求中的索赔没有根据，公司有事实和法律两方面的抗辩。法尔科内先生于2021年3月19日提交了对该公司反诉的答复。

此外，法尔科内先生向公司提出了两项账簿和记录要求，但公司予以拒绝，包括考虑到法尔科内先生不再是公司董事这一事实。

税务事宜

目前，加拿大税务局(“CRA”)正在对该公司以前持有的一家子公司进行审计。该公司打算在审计事务上进行合作。到目前为止，CRA还没有提出任何具体的调整建议，审计工作正在进行中。

F-25
HC2控股公司
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14.以股份为基础的薪酬

根据所有股权薪酬安排，公司及其子公司确认的基于股份的薪酬支出总额为$0.5百万美元和$1.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。

所有赠与都是以时间为基础的，可以立即授予，也可以在授予时设定的一段时间内授予。本公司确认股权奖励的补偿费用，减去实际没收，使用直线基础。

限制性股票

HC2的限售股活动摘要如下：
股票加权平均授予日期公允价值
未授权-2019年12月31日2,213,775 $5.12 
授与1,152,202 $2.74 
既得(2,258,905)$4.08 
没收(478,639)$5.87 
未授权-2020年12月31日628,433 $3.93 
授与462,864 $3.75 
既得(234,710)$4.47 
没收(31,171)$2.62 
未授权-2021年3月31日825,416 $3.73 

截至2021年3月31日，与未归属限制性股票相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为1美元。2.1百万美元。未确认的赔偿费用预计将在#年的剩余加权平均期间确认。2.4好几年了。

股票期权

HC2的股票期权活动摘要如下：
股票加权平均行权价格
未偿还-2019年12月31日7,067,592 $6.52 
授与143,096 $2.62 
练习— $— 
没收(142,503)$5.45 
过期(2,328,327)$9.18 
未偿还-2020年12月31日4,739,858 $5.13 
授与— $— 
练习— $— 
没收— $— 
过期— $— 
未偿还-2021年3月31日4,739,858 $5.13 
有资格行使4,738,508 $5.13 

截至2021年3月31日，公司未偿还期权的内在价值和平均剩余寿命为$0.2百万美元，大约3.4年，本公司可行使期权的内在价值和平均剩余寿命为$0.2百万美元，大约3.4好几年了。

截至2021年3月31日，与未归属股票期权相关的未确认股票薪酬支出总额为1美元。0.1百万美元。未确认的赔偿费用预计将在#年的剩余加权平均期间确认。0.96好几年了。确实有1,350预计将授予的未归属股票期权，加权平均剩余寿命为8.0年，加权平均行使价格为#美元。2.62，内在价值为$0.1百万美元。

F-26
HC2控股公司
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15.权益

优先股

该公司授权、发行和发行的优先股包括以下内容：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
授权优先股，$0.001面值
20,000,000 20,000,000 
已发行和已发行的A股系列股票6,375 6,375 
A-2系列已发行和已发行股票4,000 4,000 

A股系列股票

关于A系列可转换优先股的发行，公司于2014年5月29日通过了A系列可转换参与优先股指定证书(简称A系列证书)。本公司于2014年9月22日发行A-1系列优先股，采用了A-1系列可转换参与优先股指定证书(简称“A-1证书”)，并对A系列证书进行了修订和重述。在2015年1月5日发行A-2系列优先股时，公司采用了A-2系列可转换参与优先股指定证书(简称A-2证书)，并对A系列证书和A-1系列证书进行了修订和重述。2015年8月10日，公司通过了《A系列证书、A-1系列证书和A-2系列证书指定证书修正证书》的部分更正证书，2016年6月24日，公司通过了对A-1系列指定证书的部分修改。修改后的A系列证书、A-1系列证书和A-2系列证书一起被称为“指定证书”。

以下优先股和指定证书的条款摘要由指定证书的完整条款完整限定。

分红。优先股按年率计算累计季度现金股息为7.50%。优先股的应计价值将以年化速度按季度递增4.00%，该百分比降至2.00%或0.00%，如果公司达到规定的增长率，以其资产净值的增长衡量；前提是增加的股息率将是7.25若(I)普通股每日成交量加权平均价(“VWAP”)低于某一门槛金额，(Ii)普通股未根据经修订的1934年证券交易法第12(B)条登记，(Iii)在2015年5月29日之后，普通股未在某些国家证券交易所上市，或(Iv)本公司拖欠任何现金股息。优先股还有权在转换后的基础上参与现金和实物分配给普通股持有者。

可选转换。持有者可根据当时适用的转换价格，随时将每股优先股转换为普通股。根据A系列证书，A系列优先股的每股股票目前可转换，转换价格为#美元。3.52。根据A-2系列证书，A-2系列优先股的每股股票目前可转换，转换价格为#美元。5.34。该等换股价格可能会因股息、若干分派、股票拆分、合并、重新分类、重组、合并、资本重组及类似事件，以及本公司以低于适用换股价格(或换股或行使价或实际发行价)的每股价格(或换股或行使价或实际发行价)发行股权或股权挂钩证券或其他可比证券而作出调整(该等调整须按加权平均基准作出)。

持有人赎回/自动兑换。2021年5月29日，优先股持有人有权促使公司按每股应计价值加上应计但未支付的股息(未计入优先股应计价值)赎回优先股。未如此赎回的每股优先股将按当时有效的转换价格自动转换为普通股。一旦控制权变更(如指定证书所界定)，优先股持有人有权促使公司按优先股每股价格赎回优先股，优先股每股价格等于(I)优先股的应计价值，该金额将乘以150于二零一七年五月二十九日或之前发生控制权变更时，加上任何应计及未付股息(未计入优先股应计价值)，及(Ii)若优先股股份在紧接控制权变更前转换为普通股，将会收到的价值。

由公司赎回。在2017年5月29日之后的任何时间，本公司可全部但不能部分赎回优先股，每股价格一般相当于150在赎回前持有人有权在赎回前兑换原始应计价值的%，或在该日，加上应计但未支付的股息(未计入优先股的应计价值)。

强制转换。在2017年5月29日之后，如果普通股符合以下条件，公司可能会强制将优先股转换为普通股30天VWAP超过150当时适用的换股价格和普通股每日VWAP的百分比超过150当时适用的转换价格的百分比至少为二十非交易日的交易日三十用于计算30天VWAP。在强制转换的情况下，如果普通股的某些市场流动性门槛没有达到，优先股的持有者将有能力选择现金结算来代替转换。

F-27
HC2控股公司
简明合并财务报表附注(续)
清算优先权。A系列优先股与A-2系列优先股平价。如本公司发生任何清算、解散或清盘事件(任何此类事件，称为“清算事件”)，优先股持有人有权按每股收取(I)优先股应计价值的较大者，该数额将乘以150在发生于2017年5月29日或之前的清算事件的情况下，加上任何应计和未支付的股息(未计入优先股的应计价值)，以及(Ii)优先股股份在紧接该事件发生前转换为普通股将收到的价值，以及(Ii)如果优先股股份在紧接该事件发生前转换为普通股将收到的价值，以及(Ii)如果优先股股份在紧接该事件发生前转换为普通股将收到的价值。优先股的排名将低于任何现有或未来的债务，但优先于普通股和任何未来的股本证券(符合指定证书发行的任何未来优先股或同等优先股除外)。

投票权。除适用法律另有规定外，每一系列优先股的股份持有人均有权按折算基准与另一系列优先股的持有人(按折算基准)和本公司普通股持有人就提交普通股持有人表决的所有事项进行表决。某些系列优先股有权在某些事项上与某些其他系列优先股的持有者一起投票，并在某些有限事项上作为一个类别单独投票。在A系列优先股的初始购买者维持某些所有权门槛的前提下，优先股也有权作为至少一名董事的一个单独类别投票，如下文“董事会权利”中所讨论的那样。

同意权。只要有任何优先股尚未发行，必须得到持有至少相当于1%优先股的股东的同意。75某些重大行动需要当时未偿还的某些优先股的%。

参与权。根据与A系列优先股及A-2系列优先股的初步购买者订立的证券购买协议，在符合若干所有权门槛的情况下，A系列优先股及A-2系列优先股的若干购买者有权根据其按转换基准厘定的所有权百分比，按比例参与本公司发行股本及权益挂钩证券。此外，在满足某些所有权门槛的情况下，A系列优先股和A-2系列优先股的某些初始购买者将有权参与公司优先证券的发行和债务交易。

截至2021年3月31日，优先A股和优先A2股可转换为1,835,695和751,880分别为HC2普通股，不包括在合并中被淘汰的CGI股票，如下所述。

优先股活动

A股系列股票

CGI购买

于2018年12月18日及2018年12月20日，本公司全资附属公司CGI于6,125A系列优先股的股票，截至2021年3月31日，A系列优先股可转换为总计1,763,706公司普通股的股份。与CGI拥有的A系列优先股相关的应计股份和股息在合并中被剔除。

2019年1月11日，CGI购买10,000A-2系列优先股的股票，截至2021年3月31日，可转换为总计1,879,699公司普通股的股份。与CGI拥有的A-2系列优先股相关的应计股份和股息在合并中被剔除。

卢克索与科里布的转换

于二零一六年八月二日，本公司分别与Corrib Master Fund，Ltd.(“Corrib”)各自订立协议，而Corrib Master Fund，Ltd.(“Corrib”)当时为1,000A系列优先股，以及由Luxor Capital Group，LP(“Luxor”)管理的某些投资实体的股票，这些股票当时共同持有9,000A-1系列优先股的股份。在进行转换的同时，公司同意提供以下两种形式的额外对价，只要优先股仍有权获得股息支付(“额外股份对价”)：

•本公司同意，如果Corrib和Luxor在其优先股转换日期后没有转换优先股(如各自的A系列和A-1系列指定证书中所定义)，Corrib和Luxor将有权获得任何应支付的参与股息，则本公司将在公司支付该等参与股息的日期向Corrib和Luxor发行。在豁免证券法登记要求的交易中，普通股的数量等于(A)Corrib或Luxor根据相应的A系列和A-1系列指定证书第(2)(C)和(2)(D)节应收到的参与股息的价值除以(B)30天截止期间的VWAP(如各自的系列A和系列A-1指定证书中所定义)二如果Corrib或Luxor的优先股仍未转换，则在相关事件或交易的前几个工作日，Corrib或Luxor将有权获得此类参与股息。

F-28
HC2控股公司
简明合并财务报表附注(续)
•本公司同意，将于2017年5月29日开始的每个季度周年日(或，如果较晚，则为向已发行优先股持有人支付相应股息的日期)至到期日(定义见各自的A系列和A-1系列指定证书)，在一项豁免证券法登记要求的交易中，向Corrib和Luxor发行相当于(A)的普通股数量1.875%截至成交日期(如适用的自愿转换协议中所定义)Corrib或Luxor优先股的应计价值(在各自的A系列和A-1系列指定证书中定义)除以(B)30天截止期间的VWAP(如各自的系列A和系列A-1指定证书中所定义)二在适用的股息支付日期(如各自的A系列和A-1系列指定证书中所定义的)之前的工作日。

截至2021年3月31日的三个月，49,075和5,521与转换协议一起，该公司的普通股已分别发行给卢克索和科里布。截至2020年3月31日的三个月，77,794和8,752与转换协议一起，该公司的普通股已分别发行给卢克索和科里布。

截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月的额外股份代价的公允价值由本公司估值为$0.2本公司于发行当日的股息为百万元，计入优先股内，并将综合经营报表转换项目的股息视为股息，并于发行当日记入优先股及综合经营报表折算项目的股息作为股息。

优先股股息

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，HC2公司董事会宣布向HC2公司已发行和已发行的优先股发放现金红利，不包括CGI拥有的在合并中被淘汰的优先股，如下表所示(单位：百万)：

2021
申报日期2021年3月31日
记录日期持有人2021年3月31日
付款日期2021年4月15日
总股息$0.2 

2020
申报日期2020年3月31日
记录日期持有人2020年3月31日
付款日期2020年4月15日
总股息$0.2 

16.关联方

HC2

潘森德对Triple Ring Technologies，Inc.(“Triple Ring”)进行了投资。HC2各子公司利用三环服务，招致零及$0.7分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的服务收入为1.8亿美元。

于2018年9月，本公司订立一项75-办公空间的月租。作为协议的一部分，HC2能够支付较低的保证金和租赁付款，并获得优惠的租赁条款，因为房东要求在之前的关联方Harbinger Capital Partners租赁的共享空间违约的情况下使用交叉违约语言。随着ASC 842的采用，截至2019年1月1日，该租赁被确认为综合资产负债表上的使用权资产和租赁负债。
F-29
HC2控股公司
简明合并财务报表附注(续)
17.营运分部及相关资料

该公司目前拥有一主要可报告地理部分-美国。本公司拥有四可报告的运营部门，加上我们的其他部门，基于管理层对企业的组织-基础设施、生命科学、光谱、保险等。我们还包括了一个非运营公司部门。所有部门间的收入都被消除了。

由于出售了GMSL、ICS和Beyond6，并根据ASC 280，公司不再将这些实体和相关子公司的经营业绩和资产负债表视为单独的部门。以前是海洋服务、电信和清洁能源部门的一部分，这些实体和对HMN的投资已被重新归类到其他部门。此外，由于GMSL、ICS、Beyond6和CIG都是停产业务，这些实体的所有经营业绩都被重新归类为停产业务。这一点已反映在下表所列的本期和历史期。

关于该公司经营部门的概要信息如下(单位：百万)：

 截至3月31日的三个月，
 20212020
收入
基础设施
$161.3 $176.5 
光谱10.5 10.1 
总收入$171.8 $186.6 

 截至3月31日的三个月，
 20212020
营业损失(收入)
基础设施
$2.2 $2.6 
生命科学(4.8)(3.2)
光谱(1.2)(2.9)
其他(0.4)(1.0)
非经营性公司(6.7)(9.1)
运营总亏损$(10.9)$(13.6)

公司合并部门营业收入与综合所得税前收益的对账如下(单位：百万)：
 截至3月31日的三个月，
 20212020
运营亏损$(10.9)$(13.6)
利息支出(21.4)(19.2)
提前清偿或重组债务的损失(10.8)(5.8)
股权投资损失(2.1)(2.5)
其他收入3.4 1.5 
所得税前持续经营亏损(41.8)(39.6)
所得税(费用)福利(1.1)9.7 
持续经营亏损(42.9)(29.9)
非持续经营的收入(亏损)(包括处置收益#美元)40.4百万元及处置亏损$39.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为百万美元)
51.9 (71.1)
净收益(亏损)9.0 (101.0)
可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收益(亏损)3.6 17.9 
可归因于HC2控股公司的净收益(亏损)12.6 (83.1)
减去：优先股息和折算股息0.4 0.4 
普通股和参股优先股股东应占净收益(亏损)$12.2 $(83.5)

 截至3月31日的三个月，
 20212020
折旧及摊销
基础设施
$2.4 $2.6 
光谱1.5 1.7 
总计$3.9 $4.3 

F-30
HC2控股公司
简明合并财务报表附注(续)
 截至3月31日的三个月，
 20212020
资本支出(*)
基础设施
$1.6 $2.3 
生命科学0.2 — 
光谱1.4 2.7 
非经营性公司— — 
总计$3.2 $5.0 
(*) 上述资本支出不包括根据资本租赁和卖方融资义务条款获得的资产。

三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 
投资
基础设施
$0.9 $0.9 
生命科学16.9 18.4 
其他34.9 36.1 
总计$52.7 $55.4 

三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 
总资产
基础设施
$503.1 $494.8 
生命科学26.0 21.4 
光谱209.7 213.6 
保险5,627.0 5,854.0 
其他38.8 167.3 
非经营性公司41.4 30.1 
淘汰(40.0)(38.4)
总计$6,406.0 $6,742.8 

18.普通股基本及摊薄收益(亏损)

每股收益(“EPS”)是使用两类法计算的，即当一个实体的资本结构包括两类或两类以上普通股或普通股和参与证券时，这种方法将收益分配到普通股和参与证券中，以计算每股收益。包含股息或股息等价物(无论是否支付)的不可没收权利的未授予股票支付奖励是参与证券。因此，本公司任何未归属限制性股票的股份均被视为参与证券。期权及其等价物(包括根据基于股票的补偿计划发行的非既有股票)的摊薄效应是使用“金库”法计算的，因为这一计量在每个期间被确定为两种可用方法之间的摊薄程度更高。

该公司拥有不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，由于持续运营的结果是税后净亏损，稀释普通股等价物。下表显示了在基本和稀释每股收益计算中使用的净收益(亏损)对账(单位为百万，每股金额除外)：

F-31
HC2控股公司
简明合并财务报表附注(续)
截至3月31日的三个月，
 20212020
持续经营亏损$(42.9)$(29.9)
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的损失2.8 2.8 
可归因于公司的持续经营亏损(40.1)(27.1)
减去：优先股息、等值股息和回购收益0.4 0.4 
可归因于HC2普通股股东的持续经营亏损(40.5)(27.5)
停业收入(亏损)51.9 (71.1)
可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的收益(亏损)0.8 15.1 
非持续经营的收入(亏损)，扣除税金和非控股利息后的净额52.7 (56.0)
普通股和参股优先股股东应占净收益(亏损)$12.2 $(83.5)
可分配给普通股的收益：
期末参股：
加权平均已发行普通股76.9 45.9 
未归属限制性股票0.4 — 
优先股(折算后的基准)2.6 — 
总计79.9 45.9 
损失分摊百分比：
普通股96.2 %100.0 %
未归属限制性股票0.5 %— %
优先股3.3 %— %
每股收益的分子，基本：
可归因于普通股的持续经营净亏损，基本$(39.0)$(27.5)
可归因于普通股的非持续经营净收益(亏损)，基本$50.7 $(56.0)
可归因于普通股的净收益(亏损)，基本$11.7 $(83.5)
可分配给普通股的收益，稀释后：
稀释后每股收益的分子
可转换票据IF-转换法下假设股份的效力$— $— 
可归因于普通股的持续经营净亏损，基本$(39.0)$(27.5)
可归因于普通股的非持续经营净收益(亏损)，基本$50.7 $(56.0)
可归因于普通股的净收益(亏损)，基本$11.7 $(83.5)
基本每股收益和稀释每股收益的分母
加权平均已发行普通股-基本76.9 45.9 
库存股法对股票期权和限售股及可转换工具IF-转换法下假设股份的影响— — 
加权平均已发行普通股-稀释76.9 45.9 
每股亏损-持续运营
基本信息$(0.51)$(0.60)
稀释$(0.51)$(0.60)
每股收益(亏损)-非持续经营
基本信息$0.66 $(1.22)
稀释$0.66 $(1.22)
每股收益(亏损)-普通股和参股优先股股东的净收益(亏损)
基本信息$0.15 $(1.82)
稀释$0.15 $(1.82)



F-32
HC2控股公司
简明合并财务报表附注(续)
19.随后发生的事件

在编制未经审计的简明综合财务报表时，公司评估了2021年3月31日之后发生的事件和交易，以进行确认和/或披露。根据这项评估，从2021年3月31日到财务报表发布之日，没有后续事件发生。


F-33

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

您应阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的综合年度经审计财务报表及其附注中的信息，这些信息均包含在题为“财务报表和补充数据”的项目8中，以及本文中包含的其他财务信息。本讨论和分析中包含的一些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应查看我们于2021年3月10日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分，以及下面题为“有关前瞻性陈述的特别说明”的章节，以讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同的重要因素。

除文意另有所指外，在本Form 10-Q季度报告中，“HC2”是指HC2控股公司和“公司”，“我们”和“我们”是指HC2及其合并子公司。“美国公认会计原则”是指美利坚合众国接受的会计原则。

我们的业务

我们是一家多元化控股公司，主要业务通过四个运营平台或须报告的部门进行：基础设施(“DBMG”)、生命科学(“Pansend”)、光谱和保险(“CIG”)，以及我们的其他部门(包括不符合单独报告部门门槛的业务)。

前一年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式，包括：

•对Beyond6、ICS和CIG的业绩进行重新预测，使其停止运营。此外，前期资产和负债的重新分类已归类为持有待售。有关详细信息，请参阅附注3.非连续运营；

•作为出售ICS的结果，根据美国会计准则第280条，公司不再将ICS的经营业绩和资产负债表作为一个单独的部门。该实体原为电信部门，现已重新分类到其他部门。有关更多信息，请参见附注17.运营部分和相关信息；以及

•由于Beyond6的出售，根据ASC 280，公司不再将Beyond6的运营结果和资产负债表作为一个单独的部门。以前的清洁能源部门，这个实体已经被重新分类到其他部门。有关详细信息，请参见附注17.运营部分和相关信息；

•由于上述非持续经营而对上一年度每股收益的重新预测。这包括为持续经营的净(亏损)收入、非持续经营的净(亏损)收入和净(亏损)收入列报每股收益。详情见附注18：每股普通股基本及摊薄收益(亏损)。

我们的运营

参照本单位合并财务简表附注1.组织与业务 以获取更多信息。

周期性模式
 
我们部门的运营可能具有很强的周期性。我们基础设施部门的业务量可能会受到项目下降或延迟的不利影响，这可能会因地理区域而异。项目时间表，特别是与大型、复杂和长期项目相关的项目时间表，也会造成所提供服务的波动，这可能会在给定的时期内对我们产生不利影响。

例如，对于更大、更复杂的项目，获得许可和其他批准的时间可能会推迟，我们可能需要保持一部分劳动力和设备处于未得到充分利用的能力，以确保我们处于战略地位，能够在这些项目推进时提供服务。

其他可能导致我们的业绩或服务需求在每个季度大幅波动的项目包括：天气或项目现场条件、我们客户的财务状况以及他们获得资金的途径；在任何特定时期内执行的项目的利润率；地区、国家或全球范围内的经济、政治和市场条件。

因此，我们在任何特定时期的经营业绩可能不能代表任何其他时期的预期结果。

34

最新发展动态

“新冠肺炎”对我们业务的影响

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行爆发，导致联邦、州和地方政府采取行动，几乎对美国和全球经济的方方面面都产生了重大影响。美国联邦和各州政府已经实施了与新冠肺炎疫情相关的加强筛查、检疫要求和旅行限制。

公司的首要任务是保护其员工及其家人，以及公司客户的家人。公司继续按照卫生部门和地方政府的指示采取预防措施，包括根据需要改变操作程序，提供额外的防护装备和清洁，以保护人员和客户，这已经并可能继续导致公司运营中断和成本增加。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和供应商利益的情况采取进一步行动。在家办公和其他措施带来了额外的运营风险，包括网络安全风险，并影响了我们的运营方式。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险，疾病和劳动力中断可能导致关键人员无法使用，并损害我们履行关键职能的能力。

新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延，疫苗计划的有效性，任何新冠状病毒株的爆发，以及相关的旅行建议和限制，以及它对美国和全球金融市场的影响，所有这些都是高度不确定和无法预测的。如果任何其他公共健康威胁(相关或其他)可能进一步增加我们的业务成本，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，则防止和应对这种市场扰乱的影响并对此做出反应。

我们继续监测不断发展的形势和当局(包括联邦、州和地方公共卫生部门)的指导，并可能根据他们的建议采取更多行动。在这种情况下，可能会有一些我们无法控制的事态发展需要我们调整我们的计划。因此，鉴于这种情况的动态性，我们无法合理估计新冠肺炎对我们未来的运营业绩、财务状况或现金流的影响。然而，我们确实预计这可能会对我们未来的收入增长以及我们的整体盈利能力产生实质性的不利影响，并可能导致我们与某些客户修改付款条款。

在截至2021年3月31日的三个月里，新冠肺炎的影响以及美国为控制其传播而采取的相关行动，对我们的某些细分市场产生了以下具体影响：

基础设施

DBMG依靠其员工来提供服务。政府对新冠肺炎的回应导致的事态发展，如社会距离和就地避难指令，已经并将继续影响DBMG在其设施和项目现场高效部署员工的能力。DBMG的业务性质不允许其设施和项目现场的替代劳动力安排(如远程工作计划)得到有效实施，并且由于潜在的劳动力中断，DBMG可能会继续遇到项目延误或暂停的情况。DBMG已经产生了与维持新冠肺炎相关安全措施的额外程序相关的巨额成本。在截至2021年3月31日的三个月里，发生了390万美元的新冠肺炎相关费用。根据新冠肺炎和相关政府订单的传播，DBMG还可能经历供应链中断。这些延迟、暂停和对供应链的影响可能会对DBMG的运营结果、现金流或财务状况产生负面影响。虽然这可能导致收入的时间被推迟，并可能影响收益，但随着美国国内疫苗接种计划的进展，DBMG的积压头寸可能会继续增加，因为公司会重新参与之前推迟或推迟的项目，并可能看到新冠肺炎相关费用的减少。

光谱

由于新冠肺炎的影响，我们的频谱部门的广告业务受到了不利影响，因为广告市场疲软，因为广告商寻求降低自己的成本，以应对疫情对他们业务的影响。虽然我们无法预测广告预算和广告市场何时或是否会恢复到历史水平或与历史水平相当，但随着美国国内疫苗接种计划的进展和更多业务开始重新开业，我们频谱部门的广告业务似乎已经开始稳定下来。

此外，新冠肺炎可能会以多种其他方式影响我们频谱部门的业务、财务状况和运营结果，包括但不限于：

•对我们的广播电台收入的负面影响，因为我们的许多客户也依赖广告收入，可能会受到新冠肺炎的负面影响；
•我们建设更多广播电视台的能力放缓，因为疾病、社会距离和其他与流行病相关的预防措施可能会导致设备交付延迟和劳动力短缺，包括塔台工作人员的可用性，这是安装广播设备所必需的已经有限的高度专业化的劳动力；
35

•对我们的网络分销收入产生负面影响，因为消费者可能会通过削减或放弃有线电视或其他多频道视频节目发行商的订阅来寻求减少可自由支配的支出；
•由于将来获得债务或股权融资或债务再融资的成本或难度增加，或我们遵守公约的能力增加，对我们的财务状况或我们为运营或未来投资机会提供资金的能力造成负面影响；
•我们的节目库存、商誉和其他无限期无形资产以及其他长期资产的减值；以及
•随着网络犯罪分子试图从网络中断中获利，鉴于在线活动增加，网络和支付欺诈风险增加。

对我们频谱部门的影响程度将取决于许多不断变化的因素，这些因素包括我们可能无法准确预测的疫情持续时间和程度、联邦、州、地方和外国政府行动的影响、消费者应对大流行病的行为以及此类政府行动，以及我们在新冠肺炎之后可能面临的经济和运营状况。即使新冠肺炎已经消退，我们也可能会因为它的全球经济影响而对我们的业务产生实质性的不利影响，包括已经发生或未来可能发生的任何衰退。

有关新冠肺炎及相关经济状况对公司流动性和资本资源未来潜在影响的进一步讨论，请参阅“第二部分--第1A项--风险因素”。

收购和处置

基础设施

收购银行家钢铁公司(Banker Steel)

2021年3月15日，本公司发布公告称，DBMG订立协议，以145.0美元收购Banker Steel Holdco LLC(“Banker Steel”)100%股权，预计将于2021年第二季度完成。班克钢铁公司主要为东海岸和东南部的商业和工业建筑行业提供装配式结构钢和安装服务。

保险

出售CGI

2021年3月29日，该公司宣布达成一项最终协议，将其保险部门出售给大陆通用控股有限公司(Continental General Holdings LLC)。大陆通用控股有限公司是一家由公司董事迈克尔·戈尔津斯基(Michael Gorzynski)控制的实体，他是公司约6.6%的已发行普通股的实益所有者，自2020年10月以来一直担任大陆控股公司的执行主席。交易价值约为9,000万美元，包括6,500万美元现金加上返还CGI持有的部分关联资产。

其他

《碧昂斯6》的销售

2020年12月31日，公司宣布了一项计划，根据Beyond6、GreenFill，Inc.、特拉华州一家公司(“母公司”)、GreenFill Merge Inc.(特拉华州一家新成立的公司和母公司的全资子公司)以及HC2的一家关联公司作为Beyond6股东代表的协议和计划，将Beyond6出售给摩科瑞投资美国公司的一家关联公司(“合并协议”)。这笔交易于2021年1月15日完成。该公司确认了出售带来的3920万美元的收益。

债务义务

非经营性公司

于2021年2月1日，HC2偿还了2021年到期的11.5%优先担保票据(“2021年高级担保票据”)，并发行了本金总额330.0美元、2026年到期的8.5%优先担保票据(“2026年高级担保票据”)。此外，本公司与若干持有人订立交换协议，换取2022年到期的现有5,550万美元可转换优先票据(“2022年可换股票据”)本金总额约5,180万美元(“2022年可换股票据”)，据此，本公司以该持有人持有的2022年可换股票据交换2026年到期的新发行可换股票据(“2026年可换股票据”)。2026年高级担保票据是根据修订后的1933年证券法第144A条规定，以私募方式向合格机构买家发行的。

2021年2月23日，该公司与MSD PCOF Partners IX，LLC就信贷额度达成了第三次修订，将本金总额增加到2000万美元，并将到期日延长至2024年2月23日。
36


其他

2021年2月3日，该公司宣布，R2获得了中国领先的上市制药公司华东医药股份有限公司(以下简称华东制药)1000万美元的融资。华东的投资将用于资助R2技术公司首批上市的创新产品“冰川处方”和“冰川温泉”。作为对R2的股权投资的一部分，华东获得R2产品在中国和选定的亚太地区市场的独家经销权。

财务演示背景

在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的下一节中，我们将根据美国公认会计原则和证券交易委员会的披露规则，将公司截至2021年3月31日的三个月的经营业绩与截至2020年3月31日的三个月的经营业绩进行比较。

经营成果

下表汇总了我们的运营结果，并比较了不同时期的变化(单位：百万)：

 截至3月31日的三个月，
 20212020增加/(减少)
收入
基础设施
$161.3 $176.5 $(15.2)
光谱10.5 10.1 0.4 
总收入171.8 186.6 (14.8)
营业收入(亏损)
基础设施
$2.2 $2.6 $(0.4)
生命科学(4.8)(3.2)(1.6)
光谱(1.2)(2.9)1.7 
其他(0.4)(1.0)0.6 
非经营性公司(6.7)(9.1)2.4 
运营总亏损(10.9)(13.6)2.7 
利息支出(21.4)(19.2)(2.2)
提前清偿或重组债务的损失(10.8)(5.8)(5.0)
股权投资损失(2.1)(2.5)0.4 
其他收入3.4 1.5 1.9 
持续经营亏损(41.8)(39.6)(2.2)
所得税(费用)福利(1.1)9.7 (10.8)
持续经营亏损(42.9)(29.9)(13.0)
非持续经营的收入(亏损)(包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为4040万美元的处置收益和3930万美元的处置亏损)51.9 (71.1)123.0 
净收益(亏损)9.0 (101.0)110.0 
可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收益(亏损)3.6 17.9 (14.3)
可归因于HC2控股公司的净收益(亏损)12.6 (83.1)95.7 
减去：优先股息、等值股息和回购收益0.4 0.4 — 
普通股和参股优先股股东应占净收益(亏损)$12.2 $(83.5)$95.7 

收入：截至2021年3月31日的三个月的收入减少了1480万美元，从截至2020年3月31日的三个月的1.866亿美元降至1.718亿美元。收入下降是由我们的基础设施部门推动的，主要是由于我们的结构钢制造和安装业务的收入下降，原因是正在执行的项目工作的时间安排和积压组合的变化，以及完成的电力和工业维护和维修工作的减少。

运营亏损：截至2021年3月31日的三个月的运营亏损减少了270万美元，从截至2020年3月31日的三个月的亏损1360万美元减少到1090万美元。这一下降归因于非运营公司的间接成本降低，这是由于奖金支出减少和实施了额外的成本节约措施，以及我们的频谱部门受到网络成本降低、薪酬和间接费用减少的推动。这部分被R2推动的我们的生命科学部门所抵消，该部门在可比时期增加了支出，以支持商业化努力和进一步开发其产品平台。

37

利息支出：截至2021年3月31日的三个月的利息支出增加了220万美元，从截至2020年3月31日的三个月的1920万美元增加到2140万美元。这一增长是由于在此期间，与债务再融资相关的非营业公司的原始发行折扣加快。

提前清偿或重组债务的损失：截至2021年3月31日的三个月，提前清偿或重组债务的亏损增加了500万美元，从截至2020年3月31日的三个月的580万美元增加到1080万美元。这是由于2021年第一季度与2021年第一季度2021年高级担保票据和2022年可转换票据再融资相关的递延融资成本和原始发行折扣的冲销，但被上一年2021年高级担保票据的部分偿还部分抵消。

股权投资损失：截至2021年3月31日的三个月，股权投资亏损减少了40万美元，从截至2020年3月31日的三个月的亏损250万美元降至210万美元。这一下降是由对HMN的股权投资推动的，因为合资企业产生的利润高于可比时期，这通常归因于交钥匙项目工作的时机，以及HC2在2020年第二季度的所有权减少。由于临床试验的时间安排，我们在MediBeacon的投资录得的亏损增加，部分抵消了这一增长。

其他收入：截至2021年3月31日的三个月的其他收入增加了190万美元，从截至2020年3月31日的三个月的150万美元增加到340万美元。这一增长主要是由当期诉讼和解确认的收入推动的。

所得税(费用)福利：截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，所得税(费用)福利分别为110万美元和970万美元的支出。截至2021年3月31日的三个月的所得税支出主要涉及根据美国会计准则740为纳税实体计算的预计支出。此外，与HC2控股公司美国合并所得税申报单和某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已经减少了全额估值免税额，因为我们认为这些亏损不太可能在到期前使用。2020年3月31日录得的所得税优惠主要涉及由于2020年第一季度颁布CARE法案而导致的保险部门净营业亏损结转带来的一次性、离散福利。此外，与HC2控股公司美国税务合并集团和某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已经减少了全额估值津贴，因为我们认为这些亏损不太可能被利用。

细分市场的运营结果

在公司的简明综合财务报表中，其他营业(收入)支出包括(I)(收益)出售或处置资产损失，(Ii)租赁终止成本，(Iii)资产减值支出，(Iv)资产报销债务的增加，以及(V)FCC报销。每张表格汇总了我们运营部门的运营结果，并比较了不同时期之间的变动量(以百万为单位)。

基础设施细分市场
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)
收入$161.3 $176.5 $(15.2)
收入成本137.0 151.2 (14.2)
销售、一般和行政19.7 19.9 (0.2)
折旧及摊销2.4 2.6 (0.2)
其他运营费用— 0.2 (0.2)
营业收入$2.2 $2.6 $(0.4)

收入：截至2021年3月31日的三个月，我们基础设施部门的收入从截至2020年3月31日的1.765亿美元减少到1.613亿美元，降幅为1520万美元。这一下降主要是由于我们的结构钢制造和安装业务的收入下降，这是由于正在执行的项目工作的时间安排和积压组合的变化，以及执行的电力和工业维护和维修工作减少所致。这些减少被我们的建筑建模和细节业务的增长部分抵消。

收入成本：截至2021年3月31日的三个月，我们基础设施部门的收入成本从截至2020年3月31日的1.512亿美元减少到1.37亿美元，降幅为1420万美元。减少的主要原因是正在执行的项目工作的时间安排和积压组合的变化，但因应对新冠肺炎大流行而产生的更高费用部分抵消了这一减少。


38

生命科学分部
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)
销售、一般和行政$4.8 $3.2 $1.6 
运营亏损$(4.8)$(3.2)$(1.6)

销售、一般和行政：截至2021年3月31日的三个月，我们生命科学部门的销售、一般和管理费用增加了160万美元，从截至2020年3月31日的三个月的320万美元增加到480万美元。这一增长是由R2的更高支出推动的，R2增加了与可比时期相比的支出，以加强运营，以支持商业化努力和进一步开发其产品平台。

光谱
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)
收入$10.5 $10.1 $0.4 
收入成本4.3 5.6 (1.3)
销售、一般和行政5.5 5.7 (0.2)
折旧及摊销1.5 1.7 (0.2)
其他运营费用0.4 — 0.4 
运营亏损$(1.2)$(2.9)$1.7 

收入：截至2021年3月31日的三个月，我们频谱部门的收入增加了40万美元，从截至2020年3月31日的三个月的1010万美元增加到1050万美元。这一增长主要是由于我们的频谱部门推出了新客户并增加了运营电台的数量，导致电台收入增加，但部分抵消了阿兹特卡网络广告收入的下降，这是由同期不重复的政治竞选支出和美国人口普查广告活动推动的。

收入成本：截至2021年3月31日的三个月，我们频谱部门的收入成本从截至2020年3月31日的三个月的560万美元减少到430万美元，降幅为130万美元。这一下降主要是由网络公司的成本降低推动的，但与更多的操作站相关的收入成本的增加部分抵消了这一影响。

其他运营费用：截至2021年3月31日的三个月，我们频谱部门的其他运营费用减少了40万美元，截至2020年3月31日的三个月亏损40万美元。减少的主要原因是转租办公空间导致使用权资产减值，但FCC偿还收益增加部分抵消了这一减值。

非经营性公司
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)
销售、一般和行政$6.7 $9.1 $(2.4)
运营亏损$(6.7)$(9.1)$2.4 

销售、一般和行政：截至2021年3月31日的三个月，我们非营业公司部门的销售、一般和行政费用从截至2020年3月31日的三个月的910万美元减少到670万美元，减少了240万美元。这一下降是由于可比期间与委托书竞争有关的不重复成本以及当期股票补偿费用、奖金费用、租金费用和各种咨询费用的减少，但部分被增加的法律费用所抵消。

39

股权投资者的亏损
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)
生命科学$(1.5)$(1.0)$(0.5)
其他(0.6)(1.5)0.9 
股权投资损失$(2.1)$(2.5)$0.4 

生命科学：截至2021年3月31日的三个月，我们生命科学部门的股权投资亏损增加了50万美元，从截至2020年3月31日的三个月的100万美元增加到150万美元。亏损的增加很大程度上是由于我们对MediBeacon的投资由于临床试验的时间安排而录得更高的权益法亏损。

其他：截至2021年3月31日的三个月，我们其他部门的股权投资亏损减少了90万美元，从截至2020年3月31日的三个月的150万美元减少到60万美元。亏损的减少是由于对HMN的股权投资，因为合资企业产生的亏损低于可比期间，这通常是由于交钥匙项目工作的时间安排，以及由于HC2于2020年第二季度部分出售HC2的投资，导致所有权从49%降至19%。

非GAAP财务指标和其他信息

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA不是美国公认会计准则认可的衡量标准。此外，其他公司对调整后EBITDA的定义可能与我们不同，这可能会限制其有用性。

管理层认为，调整后的EBITDA为投资者提供了了解我们业绩的有意义的信息，因为金融界经常使用调整后的EBITDA来洞察组织的经营趋势，并促进同行公司之间的比较，因为由于资本结构和税收战略的不同，调整后的EBITDA定义中列出的利息、税项、折旧、摊销和其他项目可能在不同的组织之间存在很大差异。调整后的EBITDA也可以作为衡量一家公司偿债能力的有用指标。虽然管理层认为非美国GAAP计量是有用的补充信息，但这种调整后的结果并不打算取代我们的美国GAAP财务结果。与净收入(亏损)或其他美国GAAP财务衡量标准相比，使用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准作为一种分析工具具有固有的局限性，因为这种非GAAP衡量标准排除了某些项目，包括对投资者可能有意义的经常性项目。作为排除的结果，调整后的EBITDA不应被孤立地考虑，也不声称可以替代净收益(亏损)或其他美国公认会计原则财务指标来衡量我们的经营业绩。调整后的EBITDA不包括经营结果和我们保险部门的任何合并剔除。

根据我们的定义，调整后EBITDA的计算包括经停业经营调整后的净收益(亏损)；折旧和摊销；其他营业(收益)费用，包括出售或处置资产的(收益)损失、租赁终止成本、资产减值费用和FCC报销；利息费用；其他(收益)费用；或有对价的净收益(亏损)；提前清偿或重组债务的损失；计入收入成本的外币交易(收益)损失；所得税(收益)费用。与新冠肺炎大流行相关的成本；以及采购和处置成本。
40


(单位：百万)截至2021年3月31日的三个月
基础设施
生命科学光谱非经营性公司其他和消除HC2
可归因于HC2控股公司的净收益(亏损)$12.6 
减去：停产业务51.9 
可归因于HC2控股公司的净收益(亏损)，不包括停产业务$— $(4.2)$(4.4)$(30.8)$0.1 $(39.3)
将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行调整：
折旧及摊销2.4 — 1.5 — — 3.9 
折旧和摊销(计入收入成本)2.3 — — — — 2.3 
其他营业(收入)费用— — 0.4 — — 0.4 
利息支出1.9 — 2.3 17.2 — 21.4 
其他(收入)费用，净额0.2 — 0.4 (4.0)— (3.4)
提前清偿或重组债务的损失— — 0.9 9.9 — 10.8 
所得税(福利)费用— — — 1.1 — 1.1 
非控股权益— (2.1)(0.5)— (1.1)(3.7)
基于股份的薪酬费用— 0.1 0.1 0.4 — 0.6 
非经常性项目0.2 — — 0.5 — 0.7 
新冠肺炎的成本3.9 — — — — 3.9 
购置和处置成本0.4 — 0.1 1.7 0.1 2.3 
调整后的EBITDA$11.3 $(6.2)$0.8 $(4.0)$(0.9)$1.0 

(单位：百万)截至2020年3月31日的三个月
基础设施
生命科学光谱非经营性公司其他和消除HC2
可归因于HC2控股公司的净收益(亏损)$(83.1)
减去：停产业务(71.1)
可归因于HC2控股公司的净收益(亏损)，不包括停产业务$(0.1)$(3.2)$(5.5)$(25.8)$22.6 $(12.0)
将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行调整：
折旧及摊销2.6 — 1.7 — — 4.3 
折旧和摊销(计入收入成本)2.3 — — — — 2.3 
其他营业(收入)费用0.2 — — — — 0.2 
利息支出2.2 — 3.2 13.8 — 19.2 
提前清偿或重组债务的损失— — — 5.8 — 5.8 
其他(收入)费用，净额0.2 — 0.6 (2.4)— (1.6)
所得税(福利)费用0.2 — — (0.4)(9.5)(9.7)
非控股权益— (1.0)(1.1)— (15.7)(17.8)
基于股份的薪酬费用— — 0.1 1.4 — 1.5 
非经常性项目0.9 — — 1.4 — 2.3 
新冠肺炎的成本0.4 — — — — 0.4 
购置和处置成本0.1 — — 1.2 0.9 2.2 
调整后的EBITDA$9.0 $(4.2)$(1.0)$(5.0)$(1.7)$(2.9)

基础设施：截至2021年3月31日的三个月，我们基础设施部门的净收入增加了10万美元，从截至2020年3月31日的三个月的亏损10万美元增加到零。截至2021年3月31日的三个月，我们基础设施部门的调整后EBITDA增加了230万美元，从截至2020年3月31日的三个月的900万美元增加到1130万美元。调整后EBITDA的增长可归因于建筑建模和细节业务进行的基础设施工作、正在执行的项目工作的时间安排以及制造和安装业务中积压组合的变化，但被执行的电力和工业维修和维护工作的下降部分抵消。
生命科学：截至2021年3月31日的三个月，我们生命科学部门的净亏损从截至2020年3月31日的三个月的320万美元减少到420万美元，减少了100万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们生命科学部门的调整后EBITDA亏损增加了200万美元，从截至2020年3月31日的三个月的420万美元增加到620万美元。调整后EBITDA亏损的增加主要是由于R2的支出增加，与可比时期相比，R2增加了支持商业化努力和进一步开发其产品平台的支出，以及由于临床试验的时间安排，我们在MediBeacon的投资录得更高的权益法亏损。
41


频谱：截至2021年3月31日的三个月，我们频谱部门的净亏损从截至2020年3月31日的三个月的550万美元减少到440万美元，减少了110万美元。截至2021年3月31日的三个月，我们频谱部门的调整后EBITDA增加了180万美元，收入达到80万美元，而截至2020年3月31日的三个月调整后EBITDA亏损为100万美元。调整后EBITDA对收入的整体增长主要是由于Network的成本降低、薪酬和管理费用的减少，以及由于我们的频谱部门增加了运营台的数量并在其广播平台上推出了新客户而增加了台站收入。这部分被阿兹特卡网络广告收入的减少所抵消，这是由于同期不重复的政治竞选支出和美国人口普查广告宣传活动以及本时期发生的遣散费造成的。

非经营性公司：截至2021年3月31日的三个月，我们非营业公司部门的净收益(亏损)增加了500万美元，从截至2020年3月31日的三个月的2580万美元增加到净亏损3080万美元。截至2021年3月31日的三个月，我们非营业公司部门的调整后EBITDA亏损从截至2020年3月31日的三个月的500万美元减少到400万美元，减少了100万美元。调整后EBITDA亏损的减少是由于可自由支配奖金的减少以及管理费用(包括专业费用、差旅和娱乐费用以及租金费用)的普遍减少，但因活动增加而导致的法律费用增加部分抵消了这一减少。

其他和取消：截至2021年3月31日的三个月，我们其他部门的净亏损减少了2250万美元，从截至2020年3月31日的三个月的2260万美元减少到10万美元。截至2021年3月31日的三个月，我们其他部门的调整后EBITDA亏损减少了80万美元，从截至2020年3月31日的三个月的170万美元减少到90万美元。其他及抵销的经调整EBITDA亏损减少是由于对HMN的股权投资，因为合资企业产生的亏损比可比期间少，这通常是由于交钥匙项目工作的时间安排，以及由于HC2于2020年第二季度部分出售HC2的投资，所有权从49%降至19%。

(单位：百万)：截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)
基础设施
$11.3 $9.0 $2.3 
生命科学(6.2)(4.2)(2.0)
光谱0.8 (1.0)1.8 
非经营性公司(4.0)(5.0)1.0 
其他和消除(0.9)(1.7)0.8 
调整后的EBITDA$1.0 $(2.9)$3.9 

积压

积压的项目包括已授予的合同、意向书、继续进行的通知、变更订单和获得的采购订单。积压随着合同承诺的获得而增加，随着收入的确认而减少，增加或减少以反映合同项下要执行的工作的修改。随着工作的执行或项目的完成，积压的订单将在未来的时间段转换为销售。单个合同的收到或丢失可能会对积压产生重大影响。

基础设施 线段

截至2021年3月31日，DBMG的积压金额为5.227亿美元，其中包括合同或采购订单项下的3.291亿美元，以及意向书或继续进行通知项下的1.936亿美元。截至2021年3月31日，DBMG的积压金额约为2.171亿美元，占DBMG积压金额的41.5%，可归因于五份合同、意向书、继续进行通知或采购订单。如果其中一个或多个项目终止或缩小范围，DBMG的积压可能会大幅减少。


42

流动性与资本资源

短期和长期流动性考虑和风险

我们的非经营性公司部门由控股公司组成，其流动性需求主要用于支付2026年高级担保票据、2022年可转换票据和2026年可转换票据的利息，以及循环信贷协议、优先股股息支付和经常性运营费用。

截至2021年3月31日，该公司拥有5420万美元的现金和现金等价物，而截至2020年12月31日的现金及现金等价物为4380万美元。在独立的基础上，截至2021年3月31日，非运营公司部门的现金和现金等价物为3640万美元，而2020年12月31日为2750万美元。

我们子公司的主要流动资金需求来自用于经营活动、偿债和资本支出的现金，包括购买钢铁建筑设备、在线旅行社广播电台设备、与保险产品相关的负债、开发后台系统、运营成本和支出以及所得税。

截至2021年3月31日，公司在综合基础上的负债为5.494亿美元，而截至2020年12月31日的负债为5.766亿美元。单独来看，截至2021年3月31日和2020年12月31日，HC2的负债分别为3.85亿美元和4.104亿美元。

HC2的独立债务包括2026年高级担保票据的本金总额3.3亿美元、2022年可转换票据的本金总额320万美元和2026年可转换票据的本金总额5180万美元。HC2必须每半年为其2026年高级担保票据、2022年可转换票据和2026年可转换票据支付一次利息，如果适用，还必须为其2024年循环信贷协议支付季度利息。

HC2被要求在1月15日支付其已发行优先股的股息，4月15日，7月15日，和10月15日每一年。

在截至2021年3月31日的三个月里，HC2从其保险部门获得了130万美元的净管理费。

该公司优先股的到期日为2021年5月29日。我们的保险部门子公司CGIC是我们优先股的持有者，拥有6,125股A系列和10,000股A-2系列股票。关于将保险部门出售给大陆通用控股有限责任公司，买方已同意将中广核拥有的优先股的到期日从出售结束日起延长五年，并同意对我们优先股的指定证书进行必要的其他修订，以实施延长到期日的规定。我们优先股的外部持有人，包括6,375股A系列股票和4,000股A-2系列股票，有权要求公司全部或部分赎回这些持有人的股票，赎回价格等于股票的应计价值加上任何应计和未支付的股息；然而，我们优先股的某些外部持有人可以，但没有义务，同意类似地延长由该持有人持有的我们的优先股的到期日。我们相信，我们目前的流动资金来源，包括可用现金和现金等价物、循环信贷协议下的借款能力以及DBMG子公司的股息和税金分享协议，足以满足我们优先股的赎回义务。

到目前为止，我们已经为我们的增长和运营提供了资金，并预计将通过公开发行和私募债务和股权证券、信贷安排、供应商融资、资本租赁融资和其他融资安排，以及我们子公司运营产生的现金，为我们未来的增长和运营提供资金。未来，我们也可能选择出售资产或某些投资来产生现金。

目前，我们相信至少在未来12个月内，通过手头现金、子公司的分派和/或出售资产和某些投资，我们将能够继续满足我们的流动资金需求，并为我们的固定债务(如偿债和经营租赁)和其他现金需求提供资金，至少在未来12个月内，我们将能够满足我们的流动性需求，并为我们的业务提供固定债务(如偿债和经营租赁)和其他现金需求。从历史上看，我们选择将现金和应收账款再投资于我们各种业务的增长，因此在控股公司层面上没有保留大量现金。HC2的子公司向HC2分销的能力受众多因素的制约，包括每家子公司的融资协议中包含的限制、监管要求、每家子公司是否有足够的资金可用以及每家子公司董事会是否批准支付此类款项，这些因素必须考虑各种因素，包括一般经济和商业条件、税务考虑、战略计划、财务结果和条件、扩张计划、对股息支付的任何合同、法律或监管限制，以及各子公司董事会认为相关的其他因素。我们出售资产和某些投资以满足现有融资需求的能力也可能受到现有融资工具的限制。尽管本公司相信其将能够筹集额外股本、对我们的债务或优先股条款进行再融资或重新谈判、达成其他融资安排或从事某些投资的资产出售和出售，这些投资足以满足我们无法用我们的子公司预期提供的资金来满足任何现金需求，但不能保证其能够按照本公司满意的条款这样做。这样的融资选择，如果继续下去的话, 可能最终也会对我们的流动性状况和长期前景产生负面影响。此外，出售资产或公司的投资也可能降低公司对潜在投资者或未来融资伙伴的吸引力。

43

我们看到成本大幅增加，主要是在我们的基础设施部门，这是由与维护安全工作环境相关的费用以及在执行其项目时推动的。在截至2021年3月31日的三个月里，新冠肺炎产生了390万美元的成本。尽管新冠肺炎疫情在截至2021年3月31日的三个月里没有对HC2的流动性产生实质性影响，但管理层认为，疫情的持续及其对美国和全球经济的相关影响可能会给公司的流动性状况和财务业绩带来额外的压力。我们的流动资金来源主要来自与DBMG达成的股息和税收分享协议、已完成和预期货币化的现金收益以及其他安排。

此外，为了应对新冠肺炎疫情，我们的公司员工主要在远程工作，我们的许多主要供应商和顾问也同样在远程工作。由于这种远程工作安排，某些运营、报告、会计和其他流程可能会变慢，这可能会导致执行关键业务职能的时间更长。

资本支出

截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度资本支出如下表所示(单位：百万)：
截至3月31日的三个月，
20212020
基础设施
$1.6 $2.3 
生命科学0.2 — 
光谱1.4 2.7 
总计$3.2 $5.0 

负债

2026年高级担保票据条款和条件

成熟性。2026年高级担保债券将于2026年8月1日到期。

利息。2026年发行的高级抵押债券的利息为年息8.50%。2026年高级抵押债券的利息每半年支付一次，分别于每年2月1日和8月1日支付。

发行价。2026年高级担保债券的发行价为面值的100%。

排名。票据和票据担保是本公司及其若干直接和间接境内子公司(“附属担保人”)的一般优先担保债务。票据及票据担保将享有：(I)优先于本公司及附属担保人的所有未来次级债务的付款权；(Ii)同等的付款权，但须受任何先出债务(定义见有担保契约)的优先权所规限，与本公司及附属担保人的所有现有及未来优先债务相同，并实际上优先于所有其及附属担保人的无抵押债务(以抵押品价值计)；及(Iii)实际上排在所有无担保债务之后。票据和票据担保以公司几乎所有资产和附属担保人的资产为优先担保，但受某些例外和允许留置权的限制。

抵押品。2026年高级担保票据以对公司几乎所有资产(某些“除外资产”除外，并受担保契约中定义的某些“允许留置权”的约束)的优先留置权作为担保，包括但不限于：

•公司或子公司担保人拥有的所有股权(如果是外国子公司的任何股权，将限于该外国子公司100%的无表决权股票(如果有)和65%的有表决权股票)以及与其相关的权利和特权(但不包括保险子公司的股权(如有担保契约中所定义的)，以其质押被视为适用保险法规下的“控制权变更”为限)；
•公司或附属担保人拥有的所有设备、货物和库存；
•公司或附属担保人拥有的所有现金和投资证券；
•公司或附属担保人拥有的所有文件、账簿和记录、文书和动产文件；
•公司或附属担保人拥有的所有一般无形资产；以及
•其任何收益和辅助义务。

有担保契约允许本公司在特定情况下在未来产生额外债务，这些债务可以平等和按比例分摊抵押品。这类债务的数额受到有担保契约中所载契约的限制。

违约事件。有担保的契约包含通常的违约事件，在某些条件下，这些事件可能导致2026年高级担保票据立即到期和支付。

44

2022年可转换票据条款和条件

成熟性。除非提前转换、赎回或购买，否则2022年可转换票据将于2022年6月1日到期。

利息。2022年发行的可转换票据的利息为每年7.5%。2022年可转换票据的利息每半年支付一次，分别于每年的12月1日和6月1日支付。

发行价。可转换票据的发行价为面值的100%。

排名。该等票据为本公司的一般无抵押及无附属债务，与本公司所有现有及未来的无抵押及无附属债务享有同等的偿付权，并享有优先于明确从属于该票据的任何本公司未来债务的偿付权。这些票据实际上将从属于本公司所有现有和未来的有担保债务，包括本公司的有担保票据，只要担保该债务的抵押品的价值为限，并且在结构上从属于本公司子公司的所有债务和其他债务，包括贸易信贷。

可选的赎回。该公司不能在2020年6月1日之前赎回这些票据。从2020年6月1日起或之后，如果在公司发出赎回通知之日之前的5个交易日内的任何连续30个交易日内，公司普通股的最后报告销售价格至少为当时有效转换价格的130%(不需要是连续的交易日)，公司可以将所有票据赎回为现金。赎回价格将相当于正在赎回的票据本金的100%，另加应计和未付利息，包括到赎回日(但不包括赎回日)的额外利息(如有)。

转换权。2022年可转换票据可在紧接到期日前一个营业日营业结束前的任何时间，根据每1,000美元可转换票据本金为234.2971股普通股的转换率(相当于每股约4.27美元的公司普通股初始转换价格)转换为公司普通股，本金金额为1,000美元，或超过1,000美元的整数倍。此外，在2022年可转换票据的基本变动(如管理2022年可转换票据的契约中的定义)或公司递交2022年可转换票据的赎回通知之后，公司将在某些情况下提高选择转换其2022年可转换票据的持有人的转换率，这与(I)这种彻底的基本变动或(Ii)此类赎回通知有关。然而，为遵守纽约证券交易所的某些上市标准，本公司将以现金结算其因重大变更或赎回而提高换算率的义务，直至获得必要的股东批准为止。

违约事件。管理2022年可转换票据的契约包含惯例违约事件，在某些条件下，这些事件可能导致2022年可转换票据立即到期和支付。

2026年可转换票据条款和条件

成熟性。2026年可转换票据将于2026年8月1日到期，除非提前转换、赎回或购买。

利息。2026年发行的可转换票据的利息为每年7.5%。2026年可转换票据的利息每半年支付一次，分别于每年2月1日和8月1日支付。

发行价。2026年可转换票据的发行价为面值的100%。

排名。该等票据为本公司的一般无抵押及无附属债务，与本公司所有现有及未来的无抵押及无附属债务享有同等的偿付权，并享有优先于明确从属于该票据的任何本公司未来债务的偿付权。这些票据实际上将从属于公司现有和未来的所有担保债务，包括公司2026年的高级担保票据，只要担保这些债务的抵押品的价值，并且在结构上从属于公司子公司的所有债务和其他债务，包括贸易信贷。

可选的赎回。公司可能不会在2023年8月1日之前赎回票据。在2023年8月1日或之后，如果在公司发出赎回通知之日之前的5个交易日内的任何连续30个交易日内，公司普通股的最后报告销售价格至少为当时有效转换价格的130%(不需要是连续的交易日)，公司可以将所有票据赎回为现金。赎回价格将相当于正在赎回的票据本金的100%，另加应计和未付利息，包括到赎回日(但不包括赎回日)的额外利息(如有)。

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转换权。2026年可转换票据可在紧接到期日前一个营业日营业结束前的任何时间转换为公司普通股，初始转换率为每1,000美元可转换为234.2971股普通股(相当于公司普通股的初始转换价格约为每股4.27美元)，本金金额为1,000美元或超出1,000美元的整数倍。此外，在进行彻底的根本改变(如可转换契约中的定义)或公司递交2026年可转换票据的赎回通知后，在某些情况下，公司将在以下情况下提高选择转换其2026年可转换票据的持有人的转换率：(I)这种彻底的根本改变或(Ii)此类赎回通知。然而，为遵守纽约证券交易所的某些上市标准，本公司将以现金结算其因重大变更或赎回而提高换算率的义务，直至获得必要的股东批准为止。

违约事件。可转换债券包含通常的违约事件，在某些条件下，这些事件可能导致可转换票据立即到期和支付。

循环信贷协议

出借人。MSD PCOF Partners IX，LLC(“MSD”)

排名。循环信贷协议下的债务构成高级担保契约中定义的先出债务，并以2026年高级担保票据为平价担保，到期日为2024年2月23日。

宣传品：根据抵押品信托合并协议的规定，贷款人被加入为抵押品信托协议的抵押方，因此循环信贷协议项下的同等权利义务和承诺由有抵押票据的抵押品平等和按比例担保。

基础设施

与我们的基础设施部门相关的富国银行贷款和TCW贷款包含与债务水平和业绩相关的惯例限制性和财务契约。截至2021年3月31日，DBMG遵守了其债务协议的所有财务契约。

有关公司负债的更多详情，请参阅本季度报告10-Q表中其他部分的简明综合财务报表中的附注9.对简明综合财务报表的债务义务。

限制性契约

管理2026年高级担保票据的契约日期为2021年2月1日，由HC2(担保方)和作为受托人的全国性银行协会美国银行全国协会(“U.S.Bank”)之间的契约，包含某些正负契约，限制了本公司，在某些情况下，本公司的子公司产生额外债务、设立留置权、从事售后回租交易和支付的能力(在某些情况下，限制了本公司以及在某些情况下限制本公司的子公司产生额外债务的能力；设立留置权；从事售后回租交易；支付或者与另一个人合并或合并，或者将其几乎所有的资产出售给另一个人。这些公约有许多重要的例外情况和限制条件。

此外，该公司亦须遵守若干财务维生公约，而这些公约亦同样受若干重要的例外情况及规限所规限。这些公约包括维持(1)流动性和(2)抵押品覆盖。

维持流动资金契约规定，本公司将不允许(I)本公司和附属担保人的所有无限制现金和现金等价物，(Ii)本公司和附属担保人的循环信贷安排和未提取信用证项下可供提取的金额，以及(Iii)其任何受限制子公司立即支付给本公司的股息、分派或付款总额不得低于本公司支付2026年优先担保票据利息和所有其他债务的义务。包括可换股优先股强制性现金股息或任何其他强制性现金支付优先股，但不包括支付可换股优先股或任何其他强制性现金支付优先股利息的任何责任，在每种情况下，该等利息均可根据本公司及其附属担保人在未来六个月的条款以增值或实物方式支付。截至2021年3月31日，公司遵守了本公约。

抵押品覆盖率的维持规定，于每个财政季度最后一天，若干附属公司的抵押品覆盖率(在有担保契约中的定义为(I)贷款抵押品与(Ii)综合有担保债务(各自定义见该契约)的比率)不得低于1.50至1.00。截至2021年3月31日，公司遵守了本公约。

有关本公司优先股的文书亦限制本公司及其附属公司采取某些行动的能力，包括(其中包括)招致额外负债、增发优先股、与联属公司进行交易及作出某些限制性付款等。这些限制须受若干重要例外及限制条件所规限。
46


本公司的经营方式符合先前的担保契约；然而，遵守未来期间的某些财务契约可能取决于本公司或本公司的一家或多家子公司进行一项或多项非经营性交易，例如管理经营性现金流出、资产货币化、债务产生或再融资、筹集股权资本或类似交易。如果本公司不能继续遵守规定并不作出替代安排，本公司担保契约项下将发生违约事件，其中包括可能导致契约项下的未偿还债务立即到期和支付，并允许对抵押品行使补救措施。不能保证本公司能够完成其可能承诺遵守有担保契约下的契诺的任何非经营性交易，或者即使本公司完成任何此类交易，也不能保证其能够在随后的任何期间保持遵守。

合并现金流量汇总表

下表汇总了我们活动中提供或使用的现金以及各期之间的相应变动额(以百万为单位)：
截至3月31日的三个月，增加/(减少)
20212020
来自持续运营的运营活动$(23.2)$(4.3)$(18.9)
持续运营的投资活动66.4 140.8 (74.4)
持续运营的融资活动(31.6)(142.1)110.5 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(0.3)0.4 (0.7)
非持续经营的现金流17.9 (47.2)65.1 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)$29.2 $(52.4)$81.6 
减去：持有待售流动资产内归类的现金和现金等价物净增加(减少)18.3 (44.0)62.3 
现金、现金等价物和限制性现金净变化$10.9 $(8.4)$19.3 

经营活动

截至2021年3月31日的三个月，经营活动中使用的现金为2320万美元，而截至2020年3月31日的三个月中，经营活动中使用的现金为430万美元。1890万美元的变化主要与营运资本的增加有关，这是由于再融资导致的利息支付时间、R2的产品发布坡道、Spectrum的付款安排以及Infrastructure的项目时间安排。

投资活动

截至2021年3月31日的三个月，投资活动提供的现金为6640万美元，而截至2020年3月31日的三个月，投资活动提供的现金为1.408亿美元。7440万美元的变化是由于出售子公司的收益减少。碧昂斯6号于2021年以7000万美元的净收益出售，而前一年出售的GMSL净收益为144.0美元。

融资活动

截至2021年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为3160万美元，而截至2020年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为1.421亿美元。11050万美元的变化主要是由于在可比期间我们的非经营性公司部门的债务本金支付较多，以及在可比期间向我们其他部门的少数股东支付了从出售GMSL获得的部分收益。

停产运营

截至2021年3月31日的三个月，非持续业务提供的现金为1790万美元，而截至2020年3月31日的三个月，非持续业务使用的现金为4720万美元。6510万美元的增长主要是由于我们保险部门的净投资支出比上一年有所下降。

47

基础设施

现金流

经营活动的现金流是为DBMG的运营开支、债务利息支付和资本支出提供资金的主要现金来源。DBMG的短期现金需求主要是用于营运资金，以支持运营，包括应收账款、库存和履行合同所产生的其他成本。DBMG试图根据其合同安排付款安排，以与该项目发生的成本相匹配。在能够预付成本的范围内，DBMG通过超出成本的账单和未完成合同的确认收益来产生营运资金。DBMG依靠其信贷安排来满足营运资金需求。DBMG相信，在可预见的未来，其现有的借款能力以及来自运营的现金将足以满足其运营开支、债务利息支付和资本支出的所有资金需求。

DBMG被要求每月或每季度为其所有债务支付利息。根据2021年3月31日的债务余额，DBMG预计其2021年每个季度的利息支付将约为170万美元。

DBMG相信，其可用资金、经营活动产生的现金以及其银行信贷安排下的可用资金将足以为其资本支出和营运资金需求提供资金。然而，DBMG可能会通过未来的收购扩大业务，并可能需要额外的股权或债务融资。

停产运营

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们已经将几个实体重新归类为非连续性运营。因此，非持续经营的收入、成本和支出已从持续经营中剔除。非连续性业务中报告的实体如下：

•GMSL的出售于2020年2月28日完成。于出售时，该公司录得出售亏损3,930万美元，包括确认变现AOCI亏损3,130万美元。2020年第四季度，该公司确认了与出售前存在的项目相关的债券发行带来的240万美元的收益。2021年第一季度，该公司确认了120万美元的赔偿减免收益。

•ICS及其子公司Go2 TEL，Inc.的出售于2020年10月31日完成。该公司在出售中记录了90万美元的收益，并确认了与PTGi国际承运人服务有限公司的外币换算有关的820万美元的累计其他综合亏损，这些亏损基本上是在出售的同时清算的。所得款项用于一般企业用途。

•2020年12月31日，该公司签署了出售碧昂斯6号的合并协议。这笔交易于2021年1月15日完成。该公司确认了出售带来的3920万美元的收益。

•2021年3月29日，该公司宣布将其保险部门出售给大陆通用控股有限公司(Continental General Holdings LLC)的最终协议。大陆通用控股有限公司是一家由公司董事迈克尔·戈尔津斯基(Michael Gorzynski)控制的实体，他是公司约6.6%的已发行普通股的实益所有者，自2020年10月以来一直担任大陆控股的执行主席。

来自非持续经营的现金流量在现金流量表中作为一个单独的项目在运营、投资和融资活动部分中报告，列出的每一年。

在非持续业务没有现金流的情况下，本公司预计不会对本公司的流动资金造成影响。

表外安排

2018年9月，本公司签订了为期75个月的办公用房租赁合同。作为协议的一部分，HC2能够支付较低的保证金和租赁付款，并获得优惠的租赁条款，作为房东的对价，如果港湾资本合伙公司(以前的关联方)租赁的共享空间违约，需要交叉违约语言，如附注16所披露。我们的简明合并财务报表的关联方包括在本季度报告10-Q表的其他部分。随着ASC 842的采用，截至2019年1月1日，该租赁被确认为综合资产负债表上的使用权资产和租赁负债。

截至2021年3月31日，DBMG的表外安排包括信用和安全协议项下980万美元的信用证和1.07亿美元的履约保证金。DBMG与客户的合同安排有时要求DBMG提供履约保证金，以部分保证其合同规定的义务。保证金要求通常与公共工程项目有关，有时也与某些私人合同有关。DBMG的履约保证金是通过担保公司获得的，通常涵盖整个项目价格。

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新会计公告

有关我们新的会计声明的讨论，请参阅10-Q表格季度报告中包括的我们的合并财务报表的注释2.重要会计政策摘要。

关键会计政策

在截至2021年3月31日的季度里，公司的关键会计政策没有发生实质性变化。有关关键会计政策的信息，请参阅公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第7项下的“关键会计政策”。

关联方交易

有关我们关联方交易的讨论，请参阅附注16.关联方 我们的合并财务报表包含在本季度报告10-Q表的其他部分。

企业信息

HC2是特拉华州的一家公司，成立于1994年。该公司的执行办事处位于纽约麦迪逊大道295号12楼，NY邮编：10017。公司的电话号码是(212)235-2690。我们的互联网地址是Www.hc2.com。我们以电子方式向SEC提交或向SEC提交材料后，在合理可行的范围内尽快通过我们的互联网网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”(经修订)提交或提供的报告修正案。我们网站上的信息或通过我们网站获取的信息不属于本季度报告Form 10-Q的一部分。

关于前瞻性陈述的特别说明

这份关于Form 10-Q的季度报告包含或包含了若干“前瞻性陈述”，符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节的含义。这样的声明是基于当前的预期，而不是严格意义上的历史性声明。在某些情况下，您可以通过诸如“如果”、“可能”、“应该”、“相信”、“预期”、“未来”、“前进”、“潜力”、“估计”、“机会”、“目标”、“目标”、“增长”、“结果”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“战略”、“提供”“承诺”、“结果”、“寻求”、“追求”、“进行中”、“包括”或否定这些术语或类似术语。这些前瞻性陈述本身就含有一定的风险和不确定性，并不是对业绩、结果或股东价值创造的保证，尽管它们是基于我们目前的计划或评估，我们认为这些计划或评估截至本文发布之日是合理的。

可能导致实际结果、事件和发展不同的因素包括但不限于：我们的子公司(包括收购后的目标企业)产生足够的净收入和现金流进行上游现金分配的能力、资本市场状况、我们和我们的子公司识别任何合适的未来收购机会的能力、效率/成本规避、成本节约、收入和利润率、增长、规模经济、合并经营、未来的经济表现、完成被收购或目标企业与HC2或HC2或HC2的适用子公司的财务报告整合的条件和时间表。管理层的计划，法规和税收的变化。

我们要求“1995年私人证券诉讼改革法”中包含的前瞻性陈述的安全港保护所有前瞻性陈述。

前瞻性陈述并不是业绩的保证。您应了解，除了在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中“风险因素”一节讨论的因素外，以及在通过引用并入的文件中讨论的其他重要因素，可能会影响我们未来的业绩，并可能导致这些结果或其他结果与前瞻性表述中明示或暗示的结果大不相同。您还应该了解，在下面一个标题下描述的许多因素可能适用于多个部分，在这些部分中，我们为了本演示的目的将这些因素分组。因此，在评估我们和我们子公司的业务时，您应该考虑以下所有因素，以及这里提供的所有其他信息。

49

HC2控股公司及其子公司

由于各种重要因素，我们的实际结果或其他结果可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同，包括但不限于以下因素：

•新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行和政府相关应对措施对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响；
•我们成功识别任何战略收购或商业机会并与其他拥有更多资源的人竞争这些机会的能力受到限制；
•我们可能无法从我们的运营部门产生足够的流动性、利润率、每股收益、现金流和营运资本；
•灾难性事件的影响，包括自然灾害、大流行性疾病和战争或恐怖主义行为的爆发；
•我们依赖子公司的分配来为我们的运营提供资金，并支付我们的债务；
•我们的巨额债务以及我们可能产生的重大额外债务和其他融资义务对我们的业务和财务状况的影响；
•管理HC2新票据的契约中的契约、管理HC2优先股的指定证书以及附注9中概述的所有其他附属债务义务的影响。债务义务和未来融资协议对我们经营业务和为我们寻求收购机会提供资金的能力的影响；
•我们对某些关键人员的依赖；
•我们的运营部门开展业务所在市场的全球经济状况不确定；
•我们运营部门吸引和留住客户的能力；
•我们的运营部门开展业务的市场竞争加剧；
•我们对成本削减举措的时机、范围和有效性的预期，以及管理层控制或控制可自由支配支出的能力；
•管理层对未来运营、收购、协同效应、资产处置、固定资产和商誉减值费用、税金和预扣费用、销售、一般和行政费用、产品计划、业绩和业绩的计划、目标、预测、预期、指导、目标、战略和时间安排；
•管理层对市场因素和竞争发展的评估，包括定价行动和监管裁决；
•与我们对收购或目标业务的监督以及我们财务报告的整合相关的额外重大费用的影响；
•在考虑未完成的收购目标或商机时花费大量资源的影响；
•我们对正常收购活动的预期和时机，以及此类收购对股东是增值还是稀释；
•我们对未来可能进行的经营子公司或业务的任何战略性处置和出售的预期和时机，以及此类处置或出售对我们的经营业绩的影响；
•因剥离业务而提出赔偿要求的可能性；
•与我们收购、持有和处置目标公司和资产相关的税收后果；
•我们的高级职员、董事、股东和他们各自的关联公司在我们参与的某些交易中可能产生的任何利益的影响；
•我们有能力在需要时有效地扩大我们组织的规模，并管理我们的增长；
•弥补财务报告内部控制未来重大缺陷的潜力和能力；
•我们可能无法在需要时筹集额外资本，或以有吸引力的条件为现有债务进行再融资，或根本没有能力为现有债务进行再融资；以及
•我们可能无法聘用和留住合格的行政管理人员、销售人员、技术人员和其他人员。
50


基础设施/DBM全球公司

由于各种重要因素，我们DBM环球公司及其全资子公司(“DBMG”)以及我们的基础设施部门的实际结果或其他结果可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同，这些因素包括但不限于以下因素：

•我们有能力保持高效的人员配备和生产力，以及由于新冠肺炎疫情而导致的延误和取消；
•它有能力通过预期履行合同实现成本节约，无论是由于估计不当、履行不当还是其他原因；
•它有能力成功完成对Banker Steel Holdco LLC的收购；
•潜在的障碍和限制，影响我们在预期的时间框架内或根本不能完成普通课程的获取；
•新合同授予的时间和资金不确定，以及项目取消；
•固定价格或类似合同的成本超支，或因估计不当、履约、争议或其他原因，未能及时或适当地收到可偿还成本合同的付款；
•与劳动生产率相关的风险，包括DBMG雇佣来完成项目的分包商的表现；
•解决或谈判未经批准的变更单和索赔的能力；
•设备、部件、材料、劳动力或分包商的成本或可获得性或交付时间表的变化；
•天气影响DBMG的性能和项目完成时间的不利影响，可能导致成本增加，并影响设备、部件、材料、劳动力或分包商的质量、成本或可用性或交付时间表；
•由多个因素引起的收入波动，包括我们的客户所在的各个市场的周期性；
•未决索赔或诉讼的不利结果或新索赔或诉讼的可能性，以及此类索赔或诉讼对DBMG的业务、财务状况、经营业绩或现金流的潜在影响；以及
•缺乏必要的流动性以提供投标、履约、预付款和保留保证金、担保或信用证，以保证DBMG在投标和合同项下的义务，或在收到履行合同付款之前为支出提供资金。

生命科学/潘森德生命科学有限责任公司

由于各种重要因素，包括但不限于以下因素，我们的实际结果或Pansend生命科学有限责任公司以及我们的生命科学部门的其他结果可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同：

•我们生命科学部门投资发展阶段公司的能力；
•我们的生命科学部门开发与其投资组合公司相关的产品和治疗的能力；
•医疗保健和生物技术方面的医学进步；以及
•医疗保健行业的政府监管。

SPECTRUM/HC2广播控股公司

由于各种重要因素，包括但不限于以下因素，我们的HC2广播控股公司的实际结果或其他结果，以及我们的频谱部门，可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同：

•我们在新冠肺炎大流行期间吸引广告商的能力；
•我们的频谱部门能够在竞争激烈的市场中运营并保持市场份额；
•我们的频谱部门有能力有效地实施其业务战略或在其业务运营中取得成功；
•广播业新的和不断增长的竞争来源；以及
•美国联邦通信委员会(FCC)对电视广播业的监管。

其他

由于各种重要因素，我们其他部门的实际结果或其他结果可能与本文包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同，包括但不限于以下因素：

•与我们在中国运营的权益法投资相关的风险(例如，华为船舶系统有限公司，一家在中国设有运营子公司的香港控股公司)

我们告诫读者，不应过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅在本文件发表之日发表。除非适用法律要求，否则我们或我们的任何子公司都没有义务或责任更新任何这些前瞻性陈述，以反映本文件发布之日之后的事件或情况或反映实际结果。

51

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由1934年修订的“证券交易法”(以下简称“交易法”)第13a-15(E)条规定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是指我们的控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年3月31日的财季内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。


52

第二部分
项目1.法律诉讼

该公司可能会受到在正常业务过程中出现的索赔和法律程序的影响。该等事项本质上是不确定的，不能保证任何该等事项的结果会对本公司有利，或任何该等事项的解决不会对本公司的简明综合财务报表产生重大不利影响。本公司不认为任何此类未决索赔和法律程序将对其简明综合财务报表产生重大不利影响。当已知或被认为可能出现亏损且金额可合理估计时，本公司在其简明综合财务报表中记录了该等事项的负债。公司在每个会计期间都会在已知更多信息的情况下审查这些估计，并在适当的时候调整损失拨备。如某事项可能导致负债，而亏损金额亦可合理估计，本公司会在使简明综合财务报表不具误导性所需的范围内，估计及披露可能的亏损或亏损范围。如果损失不可能发生或无法合理估计，则不在其合并财务报表中记录负债。见附注13.本公司未经审计财务报表的承担额和或有事项包括在本季度报告10-Q表的其他部分。

项目1A。危险因素

除以下说明外，我们于2021年3月10日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的风险因素没有其他重大变化。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

没有。

项目3.高级证券违约

没有。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

第5项：其他信息

没有。

项目6.展品

(A)展品

请注意，本10-Q表格中包含的协议是为了提供有关其条款的信息，并不打算提供有关HC2控股公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。这些协议包含适用协议每一方的陈述和保证，这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的，不得描述截至协议订立之日或任何其他时间的实际情况。

53

展品
数		描述
2.1
协议和合并计划第一修正案，日期为2021年1月15日(通过引用附件2.2并入HC2于2021年1月19日提交的当前8-K表格报告中)(文件号021-35210)
2.2
会员权益购买协议，日期为2021年3月12日，由DBM Global Inc.、Bridge Fabrations Banker Holdings LLC、银行家家族不可撤销信托#3U/A/D于2009年12月22日、切斯利·F·麦克菲特(Chesley F.McPhatter，III)、理查德工厂和桥梁制造银行家控股有限公司(通过引用附件2.1并入HC2于2021年3月15日提交的当前8-K表格报告中)(文件号021-35210)
2.3
HC2控股公司、大陆保险集团有限公司和大陆通用控股有限责任公司之间的股票购买协议，日期为2021年3月26日(通过引用HC2于2021年3月29日提交的当前8-K表格报告的附件2.1并入)(文件号021-35210)
4.1
管理2026年到期的8.500%优先担保票据的契约，日期为2021年2月1日，由HC2控股公司、其担保方和美国银行全国协会(通过引用HC2于2021年2月1日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)(文件号021-35210)
4.2
2026年到期的8.500%优先担保票据表格(包括在附件4.1中)(通过引用附件4.2并入HC2于2021年2月1日提交的当前8-K表格报告中)(文件号021-35210)
4.3
管理2026年到期的7.5%可转换优先票据的契约，日期为2021年2月1日，由HC2控股公司和美国银行全国协会(通过引用HC2于2021年2月1日提交的当前8-K表格报告的附件4.3并入)(文件号021-35210)
4.4
2026年到期的7.5%可转换优先票据表格(包括在附件4.3中)(通过引用附件4.4并入HC2于2021年2月1日提交的当前8-K表格报告中)(文件号021-35210)
31.1
第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官证书(随函存档)。
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官证明(随函存档)。
32.1*
根据第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
101注册人截至2021年3月31日三个月的Form 10-Q季度报告中的以下材料，格式为可扩展商业报告语言(XBRL)；(一)截至2021年和2020年3月31日三个月的简明合并经营报表；(二)截至2021年和2020年3月31日三个月的简明综合全面收益(亏损)表；(三)截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表；(四)截至2021年和2020年3月31日三个月的股东权益简明合并报表；(五)简明合并现金流量表

*这些证明是“提供的”，不会被视为根据修订后的“1934年证券交易法”第18节的规定进行“存档”，或以其他方式承担该节的责任。除非注册人通过引用特别将其纳入，否则此类证明不会被视为通过引用被纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件中。


54

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
HC2控股公司
日期：2021年5月7日由以下人员提供：/S/Michael J.Sena
迈克尔·J·塞纳
首席财务官
(妥为授权人员及首席财务及会计主任)


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