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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒ 根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法
截至本季度的季度报告2021年3月31日
☐ 根据“基本法”第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
向量集团有限公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | 1-5759 | 65-0949535 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区 | 佣金档案编号 | (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) | | |
比斯坎大道4400号
迈阿密, 弗罗里达33137
305-579-8000
(地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号,
主要执行办公室)
根据该法第12(B)款登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的题目: | 交易 | 每个交易所的名称 |
| 符号 | 在其上注册的: |
普通股,每股面值0.10美元 | VGR | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
x 是 o 不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
x 是 o 不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☒ | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则,请用复选标记标明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
☐ 是 x 不是
2021年5月3日,Vector Group Ltd.154,194,629已发行普通股的股份。
向量集团有限公司
表格10-Q
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
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项目1.向量集团有限公司简明合并财务报表(未经审计): | |
| |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 2 |
| |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合经营报表 | 3 |
| |
截至2021年和2020年3月31日的三个月简明综合全面收益(亏损)表 | 4 |
| |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东亏空简明合并报表 | 5 |
| |
截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明现金流量表 | 6 |
| |
简明合并财务报表附注 | 7 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 42 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
| |
项目4.控制和程序 | 59 |
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第二部分:其他信息 | |
| |
项目1.法律诉讼 | 60 |
| |
第1A项风险因素 | 60 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 62 |
| |
项目6.展品 | 63 |
| |
签名 | 64 |
向量集团有限公司和子公司
压缩合并资产负债表
(千美元,每股除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产: | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 382,387 | | | $ | 352,842 | |
公允价值投资证券 | 149,087 | | | 135,585 | |
| | | |
应收账款--贸易,净额 | 45,905 | | | 40,711 | |
盘存 | 100,945 | | | 97,545 | |
| | | |
| | | |
其他流动资产 | 46,906 | | | 37,220 | |
流动资产总额 | 725,230 | | | 663,903 | |
财产、厂房和设备、净值 | 75,678 | | | 77,988 | |
房地产投资,净额 | 15,802 | | | 15,631 | |
长期投资(包括#美元38,108及$34,218按公允价值计算) | 56,995 | | | 52,528 | |
对房地产企业的投资 | 83,984 | | | 85,400 | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 140,777 | | | 145,356 | |
商誉和其他无形资产净额 | 207,536 | | | 207,577 | |
其他资产 | 97,585 | | | 95,026 | |
总资产 | $ | 1,403,587 | | | $ | 1,343,409 | |
负债和股东的不足: | | | |
流动负债: | | | |
*应付票据和长期债务的当期部分 | $ | 12,556 | | | $ | 12,557 | |
| | | |
*总结算协议项下到期的本期付款 | 73,036 | | | 38,767 | |
| | | |
| | | |
应付所得税,净额 | 16,458 | | | 5,847 | |
| | | |
当期经营租赁负债 | 27,207 | | | 27,207 | |
| | | |
其他流动负债 | 203,641 | | | 198,937 | |
流动负债总额 | 332,898 | | | 283,315 | |
应付票据、长期债务和其他债务,减去流动部分 | 1,405,399 | | | 1,393,729 | |
| | | |
非在职员工福利 | 66,722 | | | 66,616 | |
递延所得税,净额 | 34,854 | | | 32,456 | |
非流动经营租赁负债 | 148,417 | | | 154,199 | |
总结算协议项下到期付款 | 17,933 | | | 17,933 | |
| | | |
其他负债 | 53,863 | | | 54,848 | |
总负债 | 2,060,086 | | | 2,003,096 | |
承担和或有事项(附注9) | | | |
股东的缺陷: | | | |
优先股,面值$1每股,10,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.1每股,250,000,000授权股份,154,194,629和153,324,629已发行和已发行股份 | 15,419 | | | 15,332 | |
额外实收资本 | 2,573 | | | — | |
累计赤字 | (653,606) | | | (653,945) | |
累计其他综合损失 | (20,885) | | | (21,074) | |
| | | |
全向量集团有限公司股东短板 | (656,499) | | | (659,687) | |
非控股权益 | — | | | — | |
总股东缺额 | (656,499) | | | (659,687) | |
总负债与股东缺位 | $ | 1,403,587 | | | $ | 1,343,409 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司和子公司
简明合并业务报表
(千美元,每股除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
中国烟草** | | | | | $ | 268,463 | | | $ | 287,069 | |
中国房地产市场 | | | | | 275,301 | | | 167,419 | |
| | | | | | | |
*总收入* | | | | | 543,764 | | | 454,488 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
销售成本: | | | | | | | |
中国烟草** | | | | | 164,031 | | | 197,290 | |
中国房地产市场 | | | | | 199,511 | | | 113,333 | |
| | | | | | | |
*销售总成本 | | | | | 363,542 | | | 310,623 | |
| | | | | | | |
经营、销售、行政和一般费用 | | | | | 90,014 | | | 90,517 | |
诉讼和解和判决费用 | | | | | 5 | | | — | |
商誉和其他无形资产的减值 | | | | | — | | | 58,252 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | 90,203 | | | (4,904) | |
| | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (28,751) | | | (35,627) | |
债务清偿损失 | | | | | (21,362) | | | — | |
可转换债券内含衍生工具的公允价值变动 | | | | | — | | | 3,330 | |
| | | | | | | |
投资收益中的权益 | | | | | 577 | | | 50,152 | |
房地产企业收益(亏损)中的权益 | | | | | 1,589 | | | (6,505) | |
其他,净额 | | | | | 2,754 | | | (10,655) | |
所得税拨备前的收益(亏损) | | | | | 45,010 | | | (4,209) | |
所得税费用(福利) | | | | | 13,053 | | | (978) | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | 31,957 | | | (3,231) | |
| | | | | | | |
归因于非控股权益的净收入 | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
归因于矢量集团有限公司的净收益(亏损) | | | | | $ | 31,957 | | | $ | (3,231) | |
| | | | | | | |
每股基本普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
适用于向量集团有限公司普通股的净收益(亏损)。 | | | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.03) | |
| | | | | | | |
稀释后每股普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
适用于向量集团有限公司普通股的净收益(亏损)。 | | | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.03) | |
* 销售收入和成本包括联邦消费税#美元。97,714,及$113,139截至2021年3月31日的三个月和 分别为2020年。
附注是简明综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司和子公司
简明综合全面收益表(亏损)
(千美元)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | |
净收益(亏损) | | | | | $ | 31,957 | | | $ | (3,231) | |
| | | | | | | |
可供出售的投资证券的未实现净亏损: | | | | | | | |
未实现净亏损变动 | | | | | (182) | | | (664) | |
未实现(收益)净亏损重新归类为净收益(亏损) | | | | | (41) | | | 503 | |
可供出售的投资证券的未实现净亏损 | | | | | (223) | | | (161) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与养恤金有关的金额净变化: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊销损失 | | | | | 482 | | | 464 | |
与养恤金有关的金额净变化 | | | | | 482 | | | 464 | |
| | | | | | | |
其他综合收益 | | | | | 259 | | | 303 | |
| | | | | | | |
所得税对以下方面的影响: | | | | | | | |
投资证券未实现净亏损变动情况 | | | | | 49 | | | 180 | |
未实现净亏损重新分类为投资证券净收益(亏损) | | | | | 11 | | | (136) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金相关金额 | | | | | (130) | | | (125) | |
其他综合所得所得税拨备 | | | | | (70) | | | (81) | |
| | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | 189 | | | 222 | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | | | | | 32,146 | | | (3,009) | |
| | | | | | | |
归属于非控股权益的综合收益 | | | | | — | | | — | |
归因于矢量集团有限公司的全面收益(亏损) | | | | | $ | 32,146 | | | $ | (3,009) | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司和子公司
股东缺陷性简明合并报表
(千美元,股票金额除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集团有限公司的股东缺憾 | | | | |
| | | 额外缴费 | | | | 累计 其他综合 | | | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累计 | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | | | 利息 | | 总计 |
截至2021年1月1日的余额 | 153,324,629 | | | $ | 15,332 | | | $ | — | | | $ | (653,945) | | | $ | (21,074) | | | | | $ | — | | | $ | (659,687) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 31,957 | | | — | | | | | — | | | 31,957 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 189 | | | | | — | | | 189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息($0.20每股) | — | | | — | | | — | | | (31,618) | | | — | | | | | — | | | (31,618) | |
限制性股票授予 | 870,000 | | | 87 | | | (87) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,660 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,660 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的余额 | 154,194,629 | | | $ | 15,419 | | | $ | 2,573 | | | $ | (653,606) | | | $ | (20,885) | | | | | $ | — | | | $ | (656,499) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集团有限公司的股东缺憾 | | | | |
| | | 额外缴费 | | | | 累计 其他综合 | | | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累计 | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | | | 利息 | | 总计 |
截至2020年1月1日的余额 | 148,084,900 | | | $ | 14,808 | | | $ | — | | | $ | (678,464) | | | $ | (21,808) | | | | | $ | 448 | | | $ | (685,016) | |
采用新会计准则的影响 | — | | | — | | | — | | | (2,263) | | | — | | | | | — | | | (2,263) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (3,231) | | | — | | | | | — | | | (3,231) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 222 | | | | | — | | | 222 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的分配和股息($0.20每股) | — | | | — | | | (2,258) | | | (28,263) | | | — | | | | | — | | | (30,521) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,258 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,258 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (448) | | | (448) | |
截至2020年3月31日的余额 | 148,084,900 | | | $ | 14,808 | | | $ | — | | | $ | (712,221) | | | $ | (21,586) | | | | | $ | — | | | $ | (718,999) | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司和子公司
简明合并现金流量表
(千美元)
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至三个月 |
| 三月三十一号, 2021 | | 三月三十一号, 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 78,364 | | | $ | 115,309 | |
投资活动的现金流: | | | |
出售投资证券 | 10,228 | | | 16,672 | |
投资证券的到期日 | 13,968 | | | 15,616 | |
购买投资证券 | (38,441) | | | (15,798) | |
出售或清算长期投资的收益 | 4,389 | | | 19,544 | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买长期投资 | (5,813) | | | (5,238) | |
对房地产企业的投资 | (8,087) | | | (673) | |
房地产企业投资分派 | 7,577 | | | 1,036 | |
增加人寿保险保单的现金退保额 | (564) | | | (258) | |
限制性资产(增加)减少 | (3) | | | 93 | |
| | | |
| | | |
资本支出 | (1,931) | | | (4,888) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资证券的偿付 | 172 | | | 202 | |
| | | |
房地产投资,净额 | — | | | (340) | |
投资活动提供的净现金(用于) | (18,505) | | | 25,968 | |
融资活动的现金流: | | | |
发行债券所得款项 | 875,000 | | | 36 | |
递延融资成本 | (20,000) | | | — | |
偿还债务 | (853,158) | | | (2,638) | |
左轮手枪下的借款 | 259 | | | 126,603 | |
左轮手枪的还款 | (259) | | | (137,056) | |
普通股的股息和分配 | (32,273) | | | (32,074) | |
| | | |
对非控股权益的分配 | — | | | (448) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (21) | | | — | |
用于融资活动的净现金 | (30,452) | | | (45,577) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 29,407 | | | 95,700 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 365,677 | | | 379,476 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 395,084 | | | $ | 475,176 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
未经审计
1. 重要会计政策摘要
(a)陈述的基础:
矢量集团有限公司(“公司”或“矢量”)的简明综合财务报表包括利格特集团有限公司(“利格特”)、矢量烟草公司(“矢量烟草”)、利格特矢量品牌公司(“利格特矢量品牌”)、新谷公司(“新谷”)和其他不太重要的子公司的账户。新谷包括道格拉斯·艾利曼房地产公司(Douglas Elliman Realty)、有限责任公司(“Douglas Elliman”)和其他不太重要的子公司的账户。所有重要的公司间余额和交易都已被冲销。
利格特和矢量烟草公司在美国从事卷烟制造和销售。Liggett Vector Brands协调Liggett和Vector烟草公司的销售和营销工作。除非另有说明,某些提及的“利格特”指的是公司的烟草业务,包括利格特和矢量烟草的业务。新谷是一家从事房地产业务的公司。
未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,用于中期财务信息,管理层认为,该报表包含所有必要的调整,仅由正常经常性项目组成,对于公允陈述所述期间的业绩是必要的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些简明综合财务报表应与公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表一并阅读。中期业务的综合结果不应被视为一定表明全年可能取得的预期结果。
已对2020年财务信息进行了某些重新分类,以符合2021年的列报方式。信用损失费用已从其他(费用)收入中重新分类为其他净额的组成部分。
(b)普通股的分配和分红:
该公司将普通股的分配作为红利记录在其简明的综合股东亏损表中,以留存收益为限。超过留存收益的任何金额在可用实收资本的范围内记为额外实收资本的减少额,然后记为累计赤字。
(c)每股收益(EPS):
为确定基本每股收益和稀释后每股收益,净收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
归因于矢量集团有限公司的净收益(亏损) | | | | | $ | 31,957 | | | $ | (3,231) | |
可归因于参与证券的收入 | | | | | (756) | | | (561) | |
适用于向量集团有限公司普通股的净收益(亏损)。 | | | | | $ | 31,201 | | | $ | (3,792) | |
向量集团有限公司
简明合并财务报表附注-(续)
(千美元,每股除外)
未经审计
基本每股收益和稀释后每股收益使用以下普通股计算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
基本每股收益的加权平均股份 | | | | | 152,249,440 | | | 147,000,114 | |
| | | | | | | |
加上与股票期权和非既得性限制性股票相关的增量股份 | | | | | 134,650 | | | 83,603 | |
稀释每股收益的加权平均股份 | | | | | 152,384,090 | | | 147,083,717 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,以下非既有限制性股票和可转换债券转换时可发行的股票已发行,但不包括在稀释每股收益的计算中,因为与限制性股票相关的每股费用的影响大于相应期间普通股的平均市场价格,并且根据可转换债券可发行的普通股对每股收益具有反稀释作用。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*未既得性限制性股票的加权平均股份 | | | | | 97,222 | | | 625,122 | |
*加权平均每股费用 | | | | | $ | 14.31 | | | $ | 19.54 | |
*加权-债务转换后可发行的股票平均数 | | | | | — | | | 8,368,690 | |
*加权平均换算价格 | | | | | $ | — | | | $ | 20.27 | |
(d)房地产风险投资:
在对其在房地产企业的投资进行会计核算时,本公司确认其参与可变利益实体(VIE),这些实体被定义为(A)存在风险的股权投资不足以在没有额外从属资金支持的情况下为其活动提供资金的实体;(B)作为一个群体,面临风险的股权投资者缺乏1)指导对实体的经济表现最重要的法人实体活动的权力,2)吸收实体预期损失的义务,或3)获得实体预期剩余收益的权利;(3)作为一个群体,有风险的股权投资者没有权利指导对实体经济表现影响最大的法律实体的活动,2)有义务吸收实体的预期损失,或3)有权获得实体的预期剩余收益;或(C)作为一个整体,股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,而实体的活动涉及或代表拥有不成比例小投票权的投资者进行。
本公司在VIE中的权益主要以股权形式持有。本公司审查具体标准,并在确定本公司是否为VIE的主要受益人时作出判断。考虑的因素包括风险和报酬分担、其他合作伙伴的经验和财务状况、投票权、参与日常资本和经营决策、在VIE执行委员会中的代表性、存在不包括保护权或投票权的单方面退出权以及公司与其他合作伙伴之间的经济不平衡程度。
会计准则要求合并本公司为主要受益人的VIE。该指导意见要求对企业拥有控股权的VIE进行整合。控股财务权益将具有以下两个特征:(A)有权指导VIE的活动,从而对VIE的经济表现产生最重大的影响;(B)有义务吸收VIE可能对VIE造成的潜在重大损失,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。
该公司在未合并的VIE的投资中的最大亏损风险仅限于它对VIE的投资、对VIE的任何无资金支持的资本承诺,在某些情况下,还包括与特定项目债务相关的担保。本公司在综合VIE的投资中的最大亏损风险仅限于其投资,即扣除非控股权益后的投资净额的账面价值。合并VIE的债权人对主要受益人的一般信贷没有追索权。
该公司每季度评估其对房地产企业的投资,以确定是否有减值指标。如果是,公司将进一步调查,以确定是否发生了减值,以及此类减值是否被认为是临时性的或非临时性的。本公司相信,对暂时性或非暂时性减损的评估是以事实和情况为导向的。
向量集团有限公司
简明合并财务报表附注-(续)
(千美元,每股除外)
未经审计
(e)其他,净额:
其他,网络包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
利息和股息收入 | | | | | $ | 611 | | | $ | 2,680 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资证券确认的净收益(亏损) | | | | | 2,449 | | | (12,240) | |
服务成本以外的净定期收益成本 | | | | | (244) | | | (455) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
信用损失费用 | | | | | — | | | (1,560) | |
其他(费用)收入 | | | | | (62) | | | 920 | |
其他,净额 | | | | | $ | 2,754 | | | $ | (10,655) | |
(f)其他资产:
其他资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 2020年12月31日 |
受限资产 | $ | 4,529 | | | $ | 3,456 | |
预付养老金成本 | 35,480 | | | 35,209 | |
合同资产,净额 | 24,183 | | | 24,002 | |
其他资产 | 33,393 | | | 32,359 | |
其他资产总额 | $ | 97,585 | | | $ | 95,026 | |
(g)其他流动负债:
其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 2020年12月31日 |
应付帐款 | $ | 15,170 | | | $ | 12,846 | |
应计促销费用 | 40,697 | | | 45,579 | |
应计消费税和应付工资税,净额 | 23,359 | | | 13,849 | |
应计利息 | 32,974 | | | 31,624 | |
应付佣金 | 33,077 | | | 25,615 | |
应计薪金和福利 | 13,253 | | | 27,104 | |
合同责任 | 7,758 | | | 7,633 | |
销售退货准备 | 7,340 | | | 7,356 | |
其他流动负债 | 30,013 | | | 27,331 | |
其他流动负债总额 | $ | 203,641 | | | $ | 198,937 | |
向量集团有限公司
简明合并财务报表附注-(续)
(千美元,每股除外)
未经审计
(h)现金、现金等价物和限制性现金的对账:
简明合并现金流量表中“现金、现金等价物和限制性现金”的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 382,387 | | | $ | 352,842 | |
包括在其他流动资产中的限制性现金和现金等价物 | 10,790 | | | 10,374 | |
包括在其他资产中的限制性现金和现金等价物 | 1,907 | | | 2,461 | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 395,084 | | | $ | 365,677 | |
流动受限资产和非流动受限资产中包含的金额包括需要存入第三方托管的现金和现金等价物,用于对不利的产品责任判决提出上诉的债券,与写字楼租赁有关的信用证所需的金额,以及银行安排的某些存款要求。在上诉程序完成之前,与上诉保证金有关的限制将继续有效。与信用证有关的限制将在各自的租赁期内继续有效。与银行安排有关的限制在安排期间仍然有效。
(i)新会计公告:
2021年采用的会计准则更新(“ASU”):
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布ASU第2019-12号,简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。这一更新简化了与所得税会计有关的各个方面,删除了会计准则编纂(ASC)740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修订了现有的指导方针,以改善一致性应用。ASU编号2019-12从2020年12月15日之后开始的财政年度和这些年度内的过渡期有效。采用这一更新并没有对公司的简明合并财务报表产生实质性影响。
2020年1月,美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2020-01,《投资-股权证券》(主题321),《投资-股权方法与合资企业》(主题323),《衍生工具与对冲》(主题815)(《ASU 2020-01》)。新准则明确了转换为权益法和退出权益法的会计之间的相互作用。新准则还明确了衡量某些已购买期权和远期合同以获得投资的会计方法。ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。采用这一更新并没有对公司的简明合并财务报表产生实质性影响。
华硕将在未来一段时间内采用:
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号,《促进参考汇率改革对财务报告的影响》(《ASU 2020-04》))。本ASU旨在为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时可选的权宜之计和例外,以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。本指南从2020年3月12日起对所有修改合同的实体有效,并可预期适用至2022年12月31日。2021年1月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2021-01澄清指引的范围,并允许主题848的某些方面适用于因参考改革而修改了用于贴现、保证金或合同价格调整的利率的所有衍生工具。该公司尚未确定如果发生修改,它将在多大程度上利用这些权宜之计和例外情况。该公司预计其简明综合财务报表不会受到影响。
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2. 收入确认
收入的分类
在下表中,收入按烟草部门的主要产品线分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 |
| | | | 三月三十一号, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
烟草部门收入: | | | | | | | | |
核心折扣品牌-老鹰20号, 金字塔, 蒙特戈, 大奖赛, Liggett选择,及夏娃 | | | | | | $ | 253,256 | | | $ | 269,005 | |
其他品牌 | | | | | | 15,207 | | | 18,064 | |
烟草总收入 | | | | | | $ | 268,463 | | | $ | 287,069 | |
在下表中,收入按房地产部门的主要服务项目和主要地理市场分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 | | |
| | 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西 | | 总计 | | |
房地产部门收入: | | | | | | | | | | | | |
佣金和其他经纪收入-现房销售 | | $ | 70,135 | | | $ | 56,250 | | | $ | 75,553 | | | $ | 41,078 | | | $ | 243,016 | | | |
佣金和其他经纪收入开发营销 | | 8,444 | | | — | | | 7,307 | | | 333 | | | 16,084 | | | |
物业管理收入 | | 9,095 | | | 173 | | | — | | | — | | | 9,268 | | | |
第三方托管和所有权费用 | | 466 | | | 417 | | | — | | | 3,525 | | | 4,408 | | | |
道格拉斯·艾利曼总收入 | | 88,140 | | | 56,840 | | | 82,860 | | | 44,936 | | | 272,776 | | | |
其他房地产收入 | | — | | | — | | | — | | | 2,525 | | | 2,525 | | | |
*房地产总收入 | | $ | 88,140 | | | $ | 56,840 | | | $ | 82,860 | | | $ | 47,461 | | | $ | 275,301 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三个月 | | |
| | 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西 | | 总计 | | |
房地产部门收入: | | | | | | | | | | | | |
佣金和其他经纪收入-现房销售 | | $ | 50,109 | | | $ | 34,724 | | | $ | 30,178 | | | $ | 25,700 | | | $ | 140,711 | | | |
佣金和其他经纪收入开发营销 | | 8,451 | | | — | | | 6,722 | | | 82 | | | 15,255 | | | |
物业管理收入 | | 8,562 | | | 217 | | | — | | | — | | | 8,779 | | | |
第三方托管和所有权费用 | | 593 | | | 263 | | | — | | | — | | | 856 | | | |
道格拉斯·艾利曼总收入 | | 67,715 | | | 35,204 | | | 36,900 | | | 25,782 | | | 165,601 | | | |
其他房地产收入 | | — | | | — | | | — | | | 1,818 | | | 1,818 | | | |
*房地产总收入 | | $ | 67,715 | | | $ | 35,204 | | | $ | 36,900 | | | $ | 27,600 | | | $ | 167,419 | | | |
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合同余额
下表提供了与客户签订的开发、营销和商业租赁合同的合同资产和合同负债信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
应收账款,包括在应收账款交易中的应收账款,净额 | $ | 1,715 | | | $ | 1,520 | |
合同资产,净额,包括在其他流动资产中 | 6,609 | | | 6,529 | |
应付款,包括在其他流动负债中 | 1,245 | | | 1,113 | |
合同负债,包括在其他流动负债中 | 7,758 | | | 7,633 | |
合同资产,净额,包括在其他资产中 | 24,183 | | | 24,002 | |
合同负债,包括在其他负债中 | 33,730 | | | 32,104 | |
| | | |
该公司确认的收入为#美元。932截至2021年3月31日的三个月,包括在2020年12月31日的合同负债余额中。该公司确认的收入为#美元。2,737截至2020年3月31日的三个月,包括在2019年12月31日的合同负债余额中。
3. 当前预期信贷损失
烟草应收账款:烟草销售的平均收款期限从香烟运往客户的时间起计为3至12天。根据烟草公司从客户那里收取的历史和持续现金,截至2021年3月31日和2020年12月31日,这些应收贸易账款没有根据ASU 2016-13记录估计的信用损失。
房地产经纪代理应收账款:道格拉斯·艾利曼房地产公司(Douglas Elliman Realty)面临房地产经纪人应支付的各种金额的信贷损失,这些金额在扣除信贷损失拨备后计入压缩综合资产负债表上的其他流动资产。该公司根据对账龄、代理正在筹备中的销售、任何担保、具体风险敞口、个别代理收款的历史经验以及当前和预期的未来市场趋势(如新冠肺炎目前和预期对房地产市场的影响)的评估,估计其对代理应收账款的信用损失拨备。该公司估计,这些应收款的信贷损失为#美元。7,314及$7,038分别于2021年3月31日和2020年12月31日。
定期贷款应收账款:新谷定期向商业房地产开发商提供定期贷款,这些贷款计入压缩综合资产负债表上的其他资产。新谷有二总摊销成本基数为#美元的贷款15,928,包括应计应收利息#美元6,428分别于2021年3月31日和2020年12月31日到期,2021年及以后到期。这些贷款由担保担保,并考虑到它们的风险状况被单独评估。由于新谷并无内部历史损失资料可用以评估信贷损失风险,故本公司利用衡量截至每个计量日期的高收益贷款违约风险的外部市场数据,以评估该等贷款的信贷损失准备金。根据亚利桑那州立大学2016-13年的要求,新谷的预期信贷损失估计为#美元。15,9282021年3月31日和2020年12月31日。
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以下为截至2021年3月31日的三个月信贷损失准备前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日, 2021 | | 本期拨备 | | 核销 | | 恢复 | | 三月三十一号, 2021 |
信贷损失拨备: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地产经纪人代理应收账款 | $ | 7,038 | | | $ | 385 | | (1) | $ | 109 | | | $ | — | | | $ | 7,314 | |
| | | | | | | | | |
新谷定期贷款应收账款 | 15,928 | | | — | | | — | | | — | | | 15,928 | |
_____________________________
(1) 与房地产经纪代理应收账款相关的坏账支出计入简明综合经营报表的经营、销售、行政和一般费用。
以下为截至2020年3月31日的三个月信贷损失准备前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日, 2020 | | 本期拨备 | | 核销 | | 恢复 | | 三月三十一号, 2020 |
信贷损失拨备: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地产经纪人代理应收账款 | $ | 6,132 | | | $ | 360 | | (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,492 | |
| | | | | | | | | |
新谷定期贷款应收账款 | 3,100 | | | 1,560 | | (2) | — | | | — | | | 4,660 | |
_____________________________
(1) 与房地产经纪代理应收账款相关的坏账支出计入简明综合经营报表的经营、销售、行政和一般费用。
(2) 与新谷定期贷款应收账款有关的信贷损失计入简明综合经营报表的其他净额。
4. 租契
租契
该公司为公司和销售办事处以及某些车辆和设备提供运营和融资租赁。租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | | | | | $ | 9,301 | | | $ | 9,424 | |
短期租赁成本 | | | | | 291 | | | 401 | |
可变租赁成本 | | | | | 1,008 | | | 567 | |
| | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
摊销 | | | | | 16 | | | 38 | |
租赁负债利息 | | | | | 3 | | | 4 | |
总租赁成本 | | | | | $ | 10,619 | | | $ | 10,434 | |
| | | | | | | |
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与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | |
| 三月三十一号, | |
| 2021 | | 2020 | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 10,739 | | | $ | 9,546 | | |
融资租赁的营业现金流 | 3 | | | 4 | | |
融资租赁产生的现金流 | 15 | | | 37 | | |
| | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | |
经营租约 | 724 | | | 66 | | |
融资租赁 | — | | | 60 | | |
| | | | |
| | | | |
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S与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
经营租赁: | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 140,777 | | | $ | 145,356 | |
| | | |
当期经营租赁负债 | $ | 27,207 | | | $ | 27,207 | |
非流动经营租赁负债 | 148,417 | | | 154,199 | |
经营租赁负债总额 | $ | 175,624 | | | $ | 181,406 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
房地产投资,净额(1) | $ | 53 | | | $ | 62 | |
| | | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | $ | 127 | | | $ | 127 | |
累计摊销 | (51) | | | (44) | |
财产和设备,净额 | $ | 76 | | | $ | 83 | |
| | | |
应付票据和长期债务的当期部分 | $ | 57 | | | $ | 57 | |
应付票据、长期债务和其他债务,减去流动部分 | 81 | | | 96 | |
融资租赁负债总额 | $ | 138 | | | $ | 153 | |
| | | |
加权平均剩余租期: | | | |
经营租约 | 7.75 | | 7.87 |
融资租赁 | 2.50 | | 2.71 |
| | | |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | 9.27 | % | | 9.26 | % |
融资租赁 | 7.90 | % | | 7.82 | % |
| | | |
| | | |
(1) 在房地产投资中,简明合并资产负债表上的净额是融资租赁设备,成本为#美元。748及$748并累计摊销$695及$686分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
截至2021年3月31日,租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 金融 三个租约 | |
截至12月31日的期间: | | | | |
2021年剩余时间 | $ | 33,125 | | | $ | 49 | | |
2022 | 38,183 | | | 60 | | |
2023 | 33,398 | | | 35 | | |
2024 | 27,378 | | | 8 | | |
2025 | 22,219 | | | — | | |
2026 | 18,534 | | | — | | |
此后 | 78,236 | | | — | | |
租赁付款总额 | 251,073 | | | 152 | | |
减去计入的利息 | (75,449) | | | (14) | | |
总计 | $ | 175,624 | | | $ | 138 | | |
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截至2021年3月31日,该公司拥有2,320与尚未开始的设备额外运营租赁有关的未贴现租赁付款。经营租赁将于2021年下半年开始,租期为3好几年了。
由于新冠肺炎疫情,该公司在2020年从业主那里获得了租赁优惠,大部分是以延期租金的形式,也有少数是以租金减免的形式。本公司选择将该等延期及减免视为租赁修订,并于2020年修订生效日对现有租赁负债进行重新计量,并对使用权资产作出相应调整。延期付款的时间各有不同,但所有协议都要求在剩余的租约期限内偿还延期付款。
5. 库存
库存包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
烟叶 | $ | 47,256 | | | $ | 42,988 | |
其他原材料 | 5,301 | | | 5,987 | |
在制品 | 664 | | | 520 | |
| | | |
成品 | 68,455 | | | 68,781 | |
| | | |
按当前成本计算的库存 | 121,676 | | | 118,276 | |
后进先出调整 | (20,731) | | | (20,731) | |
| $ | 100,945 | | | $ | 97,545 | |
公司于2021年3月31日和2020年12月31日的所有库存均按后进先出法报告。$20,731截至2021年3月31日的后进先出调整使当前库存成本减少了美元。14,139对于烟叶烟草,$474至于其他原材料,则为$。26对于在制品和$6,092成品的价格。$20,731截至2020年12月31日的后进先出调整使当前库存成本减少了美元。14,139对于烟叶烟草,$474至于其他原材料,则为$。26对于在制品和$6,092成品的价格。
“产成品”存货的资本化MSA成本为#美元。21,099及$21,120分别于2021年3月31日和2020年12月31日。在存货中资本化的联邦消费税为$25,172及$27,683分别于2021年3月31日和2020年12月31日。
截至2021年3月31日,利格特的烟草购买承诺约为美元。2,037。利格特有一份单一来源的供应协议,可以在2022年之前降低卷烟纸的着火倾向。
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6. 投资证券
投资证券包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 2020年12月31日 |
可供出售的债务证券 | $ | 102,958 | | | $ | 91,204 | |
| | | |
| | | |
按公允价值计算的股权证券: | | | |
有价证券 | 25,389 | | | 21,155 | |
投资于债务证券的共同基金 | 23,240 | | | 23,226 | |
公允价值长期投资证券(1) | 35,608 | | | 34,218 | |
*以公允价值购买总股本证券。 | 84,237 | | | 78,599 | |
| | | |
按公允价值计算的总投资证券 | 187,195 | | | 169,803 | |
更少: | | | |
公允价值长期投资证券(1) | 35,608 | | | 34,218 | |
房地产科技(“Proptech”)可转换债务证券 | 2,500 | | | — | |
按公允价值计算的流动投资证券 | 149,087 | | | 135,585 | |
| | | |
公允价值长期投资证券 (1) | 35,608 | | | 34,218 | |
权益法投资 | 18,887 | | | 18,310 | |
Proptech可转换债务证券 | 2,500 | | | — | |
长期投资总额 | $ | 56,995 | | | $ | 52,528 | |
(1) 根据美国会计准则第820条,这些资产按资产净值(“资产净值”)计量,这是一种实际的权宜之计。
投资证券确认的净收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
权益证券确认的净收益(亏损) | | | | | $ | 2,408 | | | $ | (11,737) | |
可供出售的债务证券确认的净收益(亏损) | | | | | 55 | | | (117) | |
| | | | | | | |
减值费用 | | | | | (14) | | | (386) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资证券确认的净收益(亏损) | | | | | $ | 2,449 | | | $ | (12,240) | |
(A)可供出售的债务证券:
截至2021年3月31日可供出售的债务证券的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券 | $ | 100,098 | | | $ | 360 | | | $ | — | | | $ | 100,458 | |
Proptech可转换债务证券 | 2,500 | | | — | | | — | | | 2,500 | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 102,598 | | | $ | 360 | | | $ | — | | | $ | 102,958 | |
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新谷公司正通过其子公司New Valley Ventures LLC积极寻求利用其房地产知识和经验,投资于Proptech合资公司,这些合资公司将补充和增强道格拉斯·艾利曼的经纪人和一般房地产行业的技术经验,并提高新谷公司的运营效率。截至2021年3月31日,新谷风险投资公司(New Valley Ventures)已投资美元2,500转换成可兑换的票据四Proptech风险投资公司。票据的到期日在2022年4月至2023年3月之间。
下表汇总了2021年3月31日可供出售的债务证券的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资类型: | 公允价值 | | 1年以下 | | 1年至5年 | | 5年以上 |
美国政府证券 | $ | 17,976 | | | $ | 13,106 | | | $ | 4,870 | | | $ | — | |
公司证券 | 48,601 | | | 35,373 | | | 13,228 | | | — | |
美国抵押贷款支持证券 | 9,626 | | | 2,270 | | | 7,356 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商业票据 | 23,031 | | | 23,031 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
外国固定收益证券 | 1,224 | | | — | | | 1,224 | | | — | |
Proptech可转换债务证券 | 2,500 | | | — | | | 2,500 | | | — | |
按到期日分列的可供出售的债务证券总额 | $ | 102,958 | | | $ | 73,780 | | | $ | 29,178 | | | $ | — | |
截至2020年12月31日可供出售的债务证券的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券 | $ | 90,621 | | | $ | 583 | | | $ | — | | | $ | 91,204 | |
| | | | | | | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,分别没有连续未实现亏损少于12个月和12个月或以上的可供出售债务证券。
可供出售的债务证券的已实现损益总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
总销售额已实现收益 | | | | | $ | 56 | | | $ | 98 | |
销售已实现总亏损 | | | | | (1) | | | (215) | |
可供出售的债务证券确认的净收益(亏损) | | | | | $ | 55 | | | $ | (117) | |
| | | | | | | |
减值费用 | | | | | $ | (14) | | | $ | (386) | |
| | | | | | | |
虽然管理层一般无意在期末出售任何特定证券,但在管理本公司投资证券组合的正常过程中,管理层可能会基于各种原因在证券到期前出售证券,包括多元化、信用质量、收益率和流动性要求。
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(B)公允价值股权证券:
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,按公允价值确认的股权证券净收益中分别确认的未实现和已实现净损益摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
权益证券确认的净收益(亏损) | | | | | $ | 2,408 | | | $ | (11,737) | |
减去:出售股权证券确认的净收益(亏损) | | | | | 169 | | | (618) | |
报告日仍持有的权益类证券确认的未实现净收益(亏损) | | | | | $ | 2,239 | | | $ | (11,119) | |
| | | | | | | |
本公司投资于债务证券的共同基金根据附注12披露的公允价值等级被分类为第1级,其公允价值基于活跃市场中相同资产的报价或基于活跃市场中类似工具报价的投入。该公司有#美元的无资金承诺。1,864与截至2021年3月31日的公允价值长期投资证券相关。
该公司收到的现金分配为#美元。4,389并确认了一笔应收账款$154截至2021年3月31日,与其公允价值长期投资证券相关的在途赎回数量。公司分类为$4,389在这些分配中,截至2021年3月31日的三个月的投资现金流入。
(C)权益法投资:
权益法投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 2020年12月31日 |
共同基金和对冲基金 | $ | 18,887 | | | $ | 18,310 | |
| | | |
| | | |
于2021年3月31日,根据权益法,本公司在共同基金及对冲基金中的持股百分比介乎6.6%至37.09%。该公司在这些投资中的所有权百分比达到了权益法会计的门槛。
2020年2月14日,公司收到收益$53,169以换取公司的15,191,205拉登堡·塔尔曼金融服务公司(“LTS”)的普通股。该公司亦曾投标240,000LTS的股份8%系列A累计可赎回优先股(清算优先股$25.00每股)用于赎回,并获得额外的$6,0092020年3月。交易结束时,公司执行副总裁兼首席运营官辞去了LTS董事长、总裁兼首席执行官一职,公司与LTS的管理协议终止。
投资收益中的股本为:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
共同基金和对冲基金 | | | | | $ | 577 | | | $ | (2,900) | |
LTS | | | | | — | | | 53,052 | |
| | | | | | | |
投资收益中的权益 | | | | | $ | 577 | | | $ | 50,152 | |
该公司收到的现金分配为#美元。53,382(包括$53,169由本公司收到,以换取本公司的15,191,205截至2020年3月31日的三个月,LTS的普通股)来自公司的权益法投资。本公司在截至2020年3月31日的三个月的简明综合现金流量表上将这些现金分配归类为经营活动。
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(千美元,每股除外)
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(D)没有容易确定的公允价值且不符合资产净值实际权宜之计的股权证券
不符合资产净值实际权宜之计、公允价值不容易确定的股权证券分别包括在2021年3月31日和2020年12月31日对各种有限责任公司的投资。这些投资的账面价值总额为$。5,200截至2021年3月31日和2020年12月31日,并被列入压缩合并资产负债表上的“其他资产”。不是分别在截至2021年和2020年3月31日的三个月确定了与相同或类似投资有序交易中可观察到的价格变化相关的减值或其他调整。
(E)按权益法核算的未合并子公司合并财务报表
根据规则4-08(G),以下未合并子公司的汇总财务数据包括博雅的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
投资收益 | $ | 115 | | | $ | 140 | |
费用 | 121 | | | 112 | |
**净投资(亏损)收益 | (6) | | | 28 | |
投资的已实现净收益(亏损)和未实现增值(折旧)净变化合计 | 2,845 | | | (6,833) | |
经营所致合伙人资本净增(减)额 | $ | 2,839 | | | $ | (6,805) | |
7. 新谷有限责任公司
对房地产企业的投资:
“房地产投资”的内容如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权范围(1) | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
共管公寓及混合用途发展: | | | | | |
*纽约标准大都会统计局(“SMSA”) | 4.2% - 46.7% | | $ | 29,212 | | | $ | 30,465 | |
* | 19.6% - 77.8% | | 39,218 | | | 37,773 | |
| | | 68,430 | | | 68,238 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
酒店: | | | | | |
* | 0.4% - 15.7% | | 2,167 | | | 2,629 | |
*国际公司 | 49.0% | | 1,346 | | | 1,852 | |
| | | 3,513 | | | 4,481 | |
商业广告: | | | | | |
* | 49.0% | | 2,713 | | | 2,591 | |
* | 1.6% | | 7,041 | | | 7,084 | |
| | | 9,754 | | | 9,675 | |
| | | | | |
其他: | 15.0% - 49.0% | | 2,287 | | | 3,006 | |
对房地产企业的投资 | | | $ | 83,984 | | | $ | 85,400 | |
_____________________________
(1)所有权范围反映了新谷目前的估计所有权百分比。新谷公司的实际所有权百分比以及收益和现金分配的百分比最终可能会因为许多因素而有所不同,这些因素包括潜在的稀释、融资或接纳更多的合作伙伴。
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(千美元,每股除外)
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投稿:
新谷对其房地产企业投资的贡献如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
共管公寓及混合用途发展: | | | |
* | $ | 180 | | | $ | 495 | |
* | 6,661 | | | — | |
| 6,841 | | | 495 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
酒店: | | | |
* | 1,246 | | | — | |
| | | |
| 1,246 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他: | — | | | 178 | |
捐款总额 | $ | 8,087 | | | $ | 673 | |
对于新谷之前投资的企业,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,新谷贡献了其在额外资本中的比例份额,以及其他投资伙伴的出资。新谷对这些合资企业的直接投资比例没有明显变化。
分发:
新谷公司从其房地产企业投资中获得的分派构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
共管公寓及混合用途发展: | | | |
* | $ | — | | | $ | 1,036 | |
* | 2,833 | | | 996 | |
| 2,833 | | | 2,032 | |
公寓楼: | | | |
| | | |
* | 4,608 | | | — | |
| 4,608 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
商业广告: | | | |
* | — | | | 3 | |
* | 136 | | | 52 | |
| 136 | | | 55 | |
| | | |
其他 | — | | | 23 | |
总分配 | $ | 7,577 | | | $ | 2,110 | |
在新谷从其房地产企业投资中获得的分派中,#美元1,074来自截至2020年3月31日的三个月的收益分配,以及$7,577及$1,036分别是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的资本返还。收益分配包括在简明综合现金流量表中的运营现金,而作为资本回报的分配则包括在简明综合现金流量表中的投资活动现金流量中。
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(千美元,每股除外)
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房地产风险投资收益(亏损)中的权益:
新谷公司在房地产企业的收益(亏损)中确认的股本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | |
| | | 三月三十一号, | |
| | | | | 2021 | | 2020 | |
共管公寓及混合用途发展: | | | | | | | | |
* | | | | | $ | (1,505) | | | $ | (3,347) | | |
* | | | | | (41) | | | (2,799) | | |
| | | | | (1,546) | | | (6,146) | | |
公寓楼: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
* | | | | | 4,608 | | | — | | |
| | | | | 4,608 | | | — | | |
酒店: | | | | | | | | |
* | | | | | (462) | | | (107) | | |
*国际公司 | | | | | (506) | | | (461) | | |
| | | | | (968) | | | (568) | | |
商业广告: | | | | | | | | |
* | | | | | 122 | | | (74) | | |
* | | | | | 93 | | | 249 | | |
| | | | | 215 | | | 175 | | |
| | | | | | | | |
其他: | | | | | (720) | | | 34 | | |
房地产企业收益(亏损)中的权益 | | | | | $ | 1,589 | | | $ | (6,505) | | |
VIE考虑事项:
该公司已确定新谷是该项目的主要受益者一房地产风险,因为它控制着对房地产企业的经济表现影响最大的活动。因此,新谷合并了这一可变利益实体(“VIE”)。
VIE综合资产的账面金额为#美元。02021年3月31日和2020年12月31日。这些资产归VIE所有,而不是本公司。截至2021年3月31日和2020年12月31日,合并VIE没有追索权负债。VIE的资产只能用于清偿该VIE的债务。VIE不是公司优先票据和其他应付债务的担保人。
对于房地产项目的剩余投资,新谷公司确定这些实体是VIE,但新谷公司不是主要受益者。因此,新谷对这类房地产项目的投资已按照权益会计方法入账。
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(千美元,每股除外)
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最大损失风险:
新谷公司对房地产企业投资的最大亏损风险包括风险企业的账面净值,该净值根据任何未来的资本承诺和/或担保安排进行了调整。最大损失风险如下:
| | | | | |
| 2021年3月31日 |
共管公寓及混合用途发展: | |
* | $ | 29,212 | |
* | 39,218 | |
| 68,430 | |
| |
| |
| |
| |
酒店: | |
* | 2,167 | |
*国际公司 | 1,346 | |
| 3,513 | |
商业广告: | |
* | 2,713 | |
* | 7,041 | |
| 9,754 | |
| |
其他 | 2,287 | |
总最大损失风险 | $ | 83,984 | |
新谷资本化美元430及$1,253在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,该公司将利息成本计入其项目目前正在开发的合资企业的账面价值中。
道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)已被开发商聘请为新谷通过房地产风险投资拥有权益的几个房地产开发项目的唯一经纪人或联合经纪人。道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的毛佣金约为$2,357及$5,530从截至3月31日的三个月的这些项目中,分别到2021年和2020年。
按权益法核算的未合并子公司的合并财务报表:
根据规则4-08(G),以下未合并子公司的汇总财务数据包括以下信息:其他共管公寓和混合用途开发项目(西好莱坞版,111美利街,和柯林斯11楼);酒店(克莱斯蒂街215号)和其他(Witkoff GP Partners)。
其他共管公寓及混合用途发展项目:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | |
损益表 | | | | | |
收入 | $ | 10,287 | | | $ | 35,134 | | | |
| | | | | |
其他费用 | 26,500 | | | 42,520 | | | |
持续经营亏损 | $ | (16,213) | | | $ | (7,386) | | | |
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(千美元,每股除外)
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酒店:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | |
损益表 | | | | | |
收入 | $ | — | | | $ | 13,447 | | | |
| | | | | |
其他费用 | 16,553 | | | 19,261 | | | |
持续经营亏损 | $ | (16,553) | | | $ | (5,814) | | | |
其他:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | |
损益表 | | | | | |
收入 | $ | 21 | | | $ | 337 | | | |
| | | | | |
其他费用 | 300,829 | | | 2,800 | | | |
持续经营亏损 | $ | (300,808) | | | $ | (2,463) | | | |
房地产投资,净额:
“房地产投资(净额)”的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
埃森纳,网 | $ | 9,670 | | | $ | 9,735 | |
联排别墅A(海滩街11号) | 6,132 | | | 5,896 | |
| | | |
*房地产投资,净额 | $ | 15,802 | | | $ | 15,631 | |
埃森娜。以下是“Esena,Net”的资产情况:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地及土地改善工程 | $ | 8,911 | | | $ | 8,911 | |
建筑和建筑改进 | 1,926 | | | 1,926 | |
其他 | 1,663 | | | 1,672 | |
| 12,500 | | | 12,509 | |
减去累计折旧 | (2,830) | | | (2,774) | |
| $ | 9,670 | | | $ | 9,735 | |
新谷录得营业收入#美元370及$357截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,分别来自埃森纳。埃森纳是加州棕榈泉的一个总体规划社区、高尔夫球场和俱乐部住宅。
联排别墅A(海滩街11号)。*2020年11月,作为清算分销的一部分,新谷从一家房地产合资企业Unit TH-A获得了一栋位于纽约州曼哈顿的联排别墅。该单位为全资拥有,余额计入本公司的简明综合财务报表。截至2021年3月31日,单位TH-A的账面价值为$6,132并包括分配给该单位的价值,作为分配、购置成本和财产相关费用的一部分。
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8. 应付票据、长期债务和其他债务
应付票据、长期债务和其他债务包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
矢量: | | | |
5.752029年到期的高级担保票据百分比 | $ | 875,000 | | | $ | — | |
6.1252025年到期的高级担保票据百分比 | — | | | 850,000 | |
10.52026年到期的优先债券百分比,扣除未摊销折扣$2,946及$3,040 | 552,054 | | | 551,960 | |
| | | |
利格特: | | | |
| | | |
| | | |
设备贷款 | 83 | | | 89 | |
其他 | 22,350 | | | 25,484 | |
应付票据、长期债务和其他债务 | 1,449,487 | | | 1,427,533 | |
更少: | | | |
发债成本 | (31,532) | | | (21,247) | |
应付票据总额、长期债务和其他债务 | 1,417,955 | | | 1,406,286 | |
更少: | | | |
当前到期日 | (12,556) | | | (12,557) | |
一年后到期的款项 | $ | 1,405,399 | | | $ | 1,393,729 | |
5.752029年到期的高级担保票据百分比-向量:
2021年1月28日,该公司完成了一笔875,000其本金总额5.752029年到期的高级担保票据百分比(“5.75高级担保票据“)根据证券法第144A条和S条下的证券法注册要求的豁免,在非公开发行中向合格的机构买家和非美国人士出售。出售股票所得的现金净收益合计5.75高级担保票据的百分比约为$855,500在扣除最初购买者的折扣和预计公司应支付的与此次发售相关的费用和费用后。该公司使用从以下项目获得的现金净收益5.75%高级担保票据发售,连同手头现金,赎回公司所有未偿还的6.125%2025年到期的高级担保票据,包括其应计利息和溢价,并支付与发售5.75%高级担保票据及赎回6.1252025年到期的担保票据百分比。
这个5.75高级担保票据每半年支付一次利息,利率为5.75年息%,并于2029年2月1日和2026年11月1日(债券的最终声明到期日)之前91天到期10.52026年到期的优先债券百分比(“10.5高级注释%“)(如果是这样的话10.5%高级票据截至该日期尚未回购、取消或再融资。
这个5.75%高级担保票据由本公司所有从事本公司卷烟业务的全资境内子公司以共同及个别方式提供全面及无条件担保,并受若干惯常自动解除条款的规限。5.75高级担保票据也是公司未偿还债券的担保人10.5高级注释百分比。这个5.75%高级担保票据不由New Valley LLC或通过其子公司New Valley LLC从事本公司房地产业务的任何本公司子公司提供担保。根据担保和质押协议,某些担保人提供的担保是以该担保人的某些抵押品上的第一优先权或第二优先权担保权益为担保的,但须受契约和与之相关的担保文件中进一步描述的某些允许留置权和例外情况的限制。本公司不为5.75高级担保票据百分比。
截至2021年3月31日,公司遵守了所有债务契约。
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6.1252025年到期的高级担保票据百分比-向量:
2021年2月1日,6.1252025年到期的高级担保票据已全部赎回,公司因清偿债务而录得亏损#美元21,362截至2021年3月31日的三个月,包括美元13,014保费和美元8,348与确认以前未摊销的递延融资成本相关的其他成本和非现金利息支出。
10.52026年到期的高级票据百分比-向量:
截至2021年3月31日,公司遵守了与其相关的所有债务契约10.52026年到期的优先债券百分比。
循环信贷协议-利格特:
2021年3月22日,Liggett、100 Maple LLC(“Maple”)和Vector Tobacco签订了第4号修正案,并与全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)作为代理和贷款人签署了第三次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。
现行信贷协议经修订后,除其他事项外,(I)根据信贷协议增加矢量烟草公司为借款人,(Ii)将信贷协议的到期日延长至2026年3月22日,以及(Iii)将信贷协议项下的最高信贷额度由#美元提高。60,000至$90,000.
截至2021年3月31日,有不是贷方协议项下到期的未偿还余额。根据信贷协议确定的可获得性约为$90,000基于2021年3月31日符合条件的抵押品。截至2021年3月31日,利格特、枫叶和矢量烟草遵守了信贷协议下的所有债务契约。
其他:
其他应付票据主要由美元组成。21,875作为收购剩余股份的一部分,新谷发行了一批应付票据。29.412018年12月,对道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的兴趣为1%。票据未偿还本金余额的利息按当时的中期适用联邦利率计算。本金和利息分期付款,截止日期为2022年10月1日。8,125的本金已偿还至2021年3月31日,剩余本金应偿还如下:(1)$9,3752021年;及(2)元12,500在2022年。
非现金利息支出-向量:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
债务折价摊销净额 | | | | | $ | 94 | | | $ | 4,600 | |
债务发行成本摊销 | | | | | 893 | | | 1,158 | |
因灭火而蒙受的损失6.125高级担保票据百分比 | | | | | 8,349 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | $ | 9,336 | | | $ | 5,758 | |
应付票据和长期债务的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 携载 | | 公平 | | 携载 | | 公平 |
| 价值 | | 价值 | | 价值 | | 价值 |
高级注释 | $ | 1,427,054 | | | $ | 1,493,436 | | | $ | 1,401,960 | | | $ | 1,464,208 | |
| | | | | | | |
利格特和其他人 | 22,433 | | | 22,440 | | | 25,573 | | | 25,581 | |
应付票据和长期债务 | $ | 1,449,487 | | | $ | 1,515,876 | | | $ | 1,427,533 | | | $ | 1,489,789 | |
| | | | | | | |
应付票据和长期债务按摊销成本计入简明综合资产负债表。如上述公允价值厘定按公允价值计入简明综合资产负债表,则按附注12所披露的公允价值层级分类为第2级。公司的应付票据和长期债务的估计公允价值已由公司利用现有的市场信息和适当的
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评估方法,包括对公司信用风险的评估。该公司使用基于截至2021年3月31日的报价和交易活动的派生价格来确定其公开交易票据和债券的公允价值。循环信贷安排的账面价值等于公允价值。设备贷款和其他债务的公允价值是通过计算所需未来现金流的现值来确定的。然而,制定公允价值的估计需要相当大的判断力,因此,本文提出的估计不一定表明在当前市场交易中可能实现的金额。
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9. 或有事件
与烟草有关的诉讼:
概述。自1954年以来,利格特和其他美国卷烟制造商被列为多起直接的、第三方的和据称的集体诉讼的被告,这些诉讼的理论基础是,卷烟制造商应该对据称由吸烟或接触香烟的二手烟造成的损害负责。这些案件大致可分为以下几类:(I)吸烟及健康案件,指称个人受到伤害(“个人诉讼”);(Ii)由个人提出的诉讼,要求恩格尔裁决(“恩格尔子女案件“);(3)吸烟和健康案件,主要指控人身伤害或寻求法院监督的持续医疗监测方案,以及指控使用”光“和/或”超光“一词构成欺骗性和不公平贸易惯例、普通法欺诈或违反联邦法律的案件,声称是代表一类个人原告提起的(”集体诉讼“);(3)主要指控人身伤害或寻求法院监督的持续医疗监测方案,以及声称使用”光“和/或”超光“一词构成欺骗性和不公平贸易惯例、普通法欺诈或违反联邦法律的案件(”集体诉讼“);以及(Iv)由各种国内外政府原告和非政府原告提起的医疗成本追讨诉讼(“医疗成本追讨诉讼”),这些原告要求赔偿据称因吸烟和/或返还利润而造成的医疗支出。诉讼的风险和费用对未来的财务影响是无法量化的。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,Liggett产生的烟草产品责任法律费用和成本总计为$1,525及$1,550分别为。法律辩护费用在发生时计入费用。
诉讼是不确定的,悬而未决的案件可能会出现不利的发展。随着新案件的开始,辩护成本和与诉讼不可预见性相关的风险都在增加。管理层每季度与律师一起审查所有未决的诉讼,并评估发生损失的可能性,以及是否可以估计不利结果可能导致的损失或损失范围。与烟草相关的悬而未决的诉讼如果出现不利的结果或解决方案,可能会鼓励更多诉讼的开始。在与烟草有关的诉讼中判给的损害赔偿金可能会很高。
债券。尽管利格特已经能够获得所需的保证金或保证金要求的减免,以防止原告在上诉期间寻求收集判决,但仍然存在这样的风险,即这种救济可能并不是在所有情况下都能获得。鉴于大多数州现在限制债券的美元金额,或者根本不需要债券,这种风险已经降低。截至2021年3月31日,利格特已经不是未偿还债券。
2009年6月,佛罗里达州修改了现有的债券上限法规,增加了1美元200,000适用于所有人的债券上限恩格尔子代案例合计,并为个人设立个人债券上限恩格尔子孙案件的数额取决于在给定时间生效的判决数量的不同。在佛罗里达州法院上诉的任何此类保证金的最高金额将不超过$。5,000。在几起案件中,原告对债券上限法规的合宪性提出了质疑,但到目前为止,法院一直支持该法规的合宪性。该公司的综合财务状况、经营业绩和现金流可能会受到这些挑战的不利结果的重大不利影响。
会计政策。本公司及其子公司在确定可能出现不利结果且损失金额可合理估计时,在其合并财务报表中记录待决诉讼拨备。目前,虽然除本附注9所述外,案件中可能出现不利结果是合理的,但以下情况除外:(I)管理层已得出结论,认为任何与烟草有关的未决案件不可能发生亏损;或(Ii)管理层无法合理估计任何未决烟草相关案件的不利结果可能导致的损失或损失范围,因此,管理层并未在简明综合财务报表中就不利结果(如有)拨备任何金额。
尽管利格特在处理针对它的诉讼方面总体上是成功的,但诉讼仍然存在不确定性,仍然存在重大挑战,包括关于剩余部分的挑战。恩格尔后代病例。不能保证利格特过去的诉讼经验将代表未来的结果。过去曾有针对利格特的判决,在个人诉讼和恩格尔子女案件,其中几项判决在上诉中得到确认,并得到利格特的满意。公司的综合财务状况、经营结果和现金流可能会受到任何与吸烟有关的诉讼的不利结果或和解的重大不利影响。Liggett相信,并得到了律师的建议,它对针对它的未决诉讼有有效的辩护,以及对不利判决提出上诉的有效依据。所有这类案件都将得到有力的辩护,并将继续得到有力的辩护。利格特已经在个别或一组案件中进入和解讨论,在这些案件中,利格特认为这样做符合其最佳利益,而且未来可能会继续这样做。随着案件进入上诉程序,如果可能出现不利结果,并且可以合理估计金额,本公司将逐案考虑应计项目。
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个人行为
截至2021年3月31日,有75针对Liggett的个人诉讼悬而未决,其中一个或多个个人原告声称吸烟、吸烟成瘾或暴露在二手烟中造成伤害,并寻求补偿性赔偿,在某些情况下还寻求惩罚性赔偿。这些案例不包括剩余的恩格尔后代病例。下表按州列出了单个操作的数量:
| | | | | | | | |
状态 | | 数 案例数量 |
弗罗里达 | | 45 |
伊利诺伊州 | | 14 |
内华达州 | | 7 |
新墨西哥州 | | 5 |
路易斯安那州 | | 2 |
夏威夷 | | 1 |
马萨诸塞州 | | 1 |
原告对个人因吸烟所致伤害寻求赔偿的指控基于各种赔偿理论,包括疏忽、严重疏忽、违反特别义务、严格责任、欺诈、隐瞒、失实陈述、设计缺陷、未予警告、违反明示和默示保证、串谋、协助和教唆、共同诉讼、不当得利、普通法公共滋扰、财产损害、侵犯隐私、精神痛苦、情绪困扰、残疾、震惊、赔偿、违反法律规定。在许多此类案件中,除了补偿性损害赔偿外,原告还寻求其他形式的救济,包括三倍/多重损害赔偿、医疗监督、返还利润和惩罚性赔偿。虽然所谓的损害赔偿通常不能从申诉中确定,而且管辖损害赔偿申诉和计算的法律因州和司法管辖区的不同而有所不同,但补偿性和惩罚性损害赔偿在一些案件中得到了明确的抗辩,金额有时高达数亿美元甚至数十亿美元。
在个别诉讼中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、承担风险、比较过错和/或共同过失、缺乏设计缺陷、诉讼时效、休息法、衡平法抗辩,如“不干净的手”和缺乏利益、未能陈述索赔和联邦优先购买权。
恩格尔子孙病例
1994年5月,恩格尔该案是在佛罗里达州迈阿密-戴德县对利格特和其他人提起的集体诉讼。这个班级由所有佛罗里达居民组成,到1996年11月21日,他们“已经遭受、现在遭受或已经死于吸烟成瘾引起的疾病和健康状况”。进行了审判,陪审团作出了对被告不利的判决(约#美元)。145,000,000惩罚性赔偿,包括$790,000对阵利格特)。在向第三地区上诉法院提出上诉后,佛罗里达州最高法院于2006年7月取消了该班级的资格,并确认上诉法院推翻了惩罚性赔偿裁决。前班级成员必须在2008年1月之前提起个人诉讼。因此,利格特和该公司以及其他卷烟制造商被起诉了数千起恩格尔在佛罗里达州的联邦和州法院都有子女案件。虽然该公司在诉讼中没有被点名为被告恩格尔案件中,它在几乎所有的案件中都被指定为被告恩格尔利格特被指定为被告的子孙案件。
关于恩格尔后代病例的警示声明。自2009年以来,一直有针对利格特和其他卷烟制造商的判决。恩格尔后代病例。一些判决在上诉中得到确认,并得到被告的满意。许多人在上诉中被推翻。截至2021年3月31日,25恩格尔利格特在审判中是被告的后代案件最终做出了判决。
有过16判决结果对原告有利,九支持利格特。在……里面五在这些案件中,惩罚性赔偿是针对利格特的。几个不利的判决在上诉中被推翻,并下令重新审判。在某些情况下,判决是与其他被告共同和个别作出的,利格特可能面临这样的风险,即一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的联系,或未能支付他们在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此,在某些情况下,利格特可能不得不支付超过其在任何保证金或判决相关金额中的比例份额。除本附注9中所述外,管理层无法
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从剩余部分估计可能的损失或损失范围恩格尔因为目前每个案件都有多名被告,而且在大多数案件中,证据开示没有发生或受到限制。因此,该公司缺乏关于原告是否确实存在的信息恩格尔班级成员、相关吸烟史、据称伤害的性质以及各种抗辩措施的可用性等。此外,原告通常不会具体说明他们要求损害赔偿的金额。随着案件进入上诉程序,如果可能出现不利结果,并且可以合理估计金额,本公司将逐案考虑应计项目。
恩格尔子孙聚居地。
2013年10月,本公司与利格特公司达成和解,4,900恩格尔后代原告和他们的律师。根据和解条款,利格特同意支付总计约$110,000,附$61,600一次付清首期款项,余款分期付款14从2015年2月开始的几年。该公司未来的付款金额约为#美元。3,400每年到2028年,生活费用从2021年开始增加。作为交换,这些原告的索赔被驳回,并对公司和利格特造成了不利影响。
利格特随后签订了两份单独的和解协议,总共152恩格尔后代原告,利格特总共支付了$23,150。就个人而言,利格特解决了另一项202 恩格尔子代案例,大约$8,100总体而言。
尽管该计划的性质是全面的,但恩格尔后代聚居地,39原告的索赔仍在州法院待决。因此,公司和利格特公司仍可能受到周期性不利判断的影响,这些判断可能对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
在恩格尔子女案件中支付的判决.
截至2021年3月31日,利格特总共支付了$40,111,包括利息和律师费,以满足下列判决恩格尔子代病例:卢卡奇, 坎贝尔, 道格拉斯, 克雷 图洛,沃德,里祖托,兰伯特 布坎南,和桑托罗.
马里兰州病例
利格特是一名被告16马里兰州多被告人身伤害案件,指控因接触石棉和烟草而提出索赔(“协同案件”)。2016年7月,上诉法院(马里兰州最高法院)裁定,在某些情况下,烟草和石棉案件可能合并,但原告必须在初审法院层面证明如何合并此类案件,同时提供适当的保障措施,以防止对被告的尴尬、拖延、费用或损害,以及“适用于石棉案件的特别程序应该延伸到烟草公司的程度(如果有的话)。”上诉法院将这些问题发回审判法院一级裁决。2017年6月,初审法院发布了一项命令,在没有偏见的情况下驳回了包括利格特在内的所有针对烟草被告的协同案件。原告可以寻求上诉复审或对烟草公司提起新的诉讼。
仅限Liggett的病例
目前有五利格特是唯一被告的案件:考瓦特和黏土是个人行为和调整, 福宾和琼斯,是恩格尔后代病例。利格特是唯一被告的案件可能会因为剩下的案件而增加。恩格尔子女案件和新提起的个人诉讼。
即将进行的审判
截至2021年3月31日,只有一家恩格尔子代个案(里尔里克)和六项个人行动(男爵、克拉克、丘普、费尔德、盖斯特和门德斯)定于2022年3月31日开庭审理,利格特(和/或本公司)是被点名的被告。审判日期可能会改变,在这段时间内可能会安排更多的案件进行审判。
集体诉讼
截至2021年3月31日,二诉讼悬而未决,要么已经认证了一个班级,要么原告正在寻求班级认证,其中Liggett是被点名的被告。其他卷烟制造商也在这两起案件中被点名。
在集体诉讼案件中,原告对责任的指控基于各种追偿理论,包括疏忽、严重疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未能发出警告、滋扰、违反明示和默示保证、违反特别义务、共谋、一致行动、违反欺骗性贸易实践法和消费者保护法规,以及根据联邦和州反敲诈勒索法规提出的索赔。集体诉讼中的原告寻求各种形式的救济,包括补偿性和惩罚性损害赔偿、三倍/多倍损害赔偿和其他法定损害赔偿。
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这些措施包括建立医疗监测和戒烟基金、返还利润以及禁令和公平救济。
在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、个别问题占主导地位、承担风险、比较过失和/或共同过失、诉讼时效和联邦优先购买权。
1997年11月,在杨诉美国烟草公司,一起据称的人身伤害集体诉讼是代表原告和路易斯安那州所有类似情况的居民提起的,这些居民虽然本身不吸烟,但声称自己接触到了包括利格特在内的被告制造的香烟的二手烟,并因接触二手烟而受伤。原告寻求追回数额不详的补偿性和惩罚性损害赔偿。没有举行班级认证听证会。2016年3月16日输入的暂缓令将此案搁置,等待法院于#年下令的戒烟计划完成。斯科特诉美国烟草公司案.
1998年2月,在帕森斯诉AC&S Inc.,一场据称代表所有西弗吉尼亚州居民的集体诉讼开始了,据称这些居民因接触香烟烟雾和石棉纤维而提出索赔。诉讼诉状试图代表推定的阶层追回未指明的补偿性和惩罚性损害赔偿。此案因2000年12月法国兴业银行破产而搁置。三被告的名字。
医疗成本收回行动
截至2021年3月31日,一针对利格特的医疗费用追回行动悬而未决,Crow Creek苏族部落诉美国烟草公司案,南达科他州1997年提起的一起案件,原告基于各种恢复理论寻求向利格特和其他卷烟制造商追回损害赔偿,原因是据称向未成年人出售烟草产品。此案处于休眠状态。
医疗保健成本追回诉讼中提出的索赔各不相同,但可以包括衡平法索赔、普通法中的疏忽索赔、严格责任索赔、违反明示和默示保证、违反特别义务、欺诈、疏忽失实陈述、共谋、公共滋扰、根据州和联邦法规提出的消费者欺诈、反垄断、欺骗性贸易做法和虚假广告索赔,以及根据RICO提出的索赔。虽然通常不会提出具体的损害赔偿金额,但请求的损害赔偿可能高达数十亿美元。在这些案件中,原告通常主张公平地声称,烟草行业因支付据称可归因于吸烟的医疗费用而“不公正地致富”,并要求补偿这些费用。一些(但不是所有)原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、禁止所谓的向未成年人营销和销售的禁令、披露研究、返还利润、为禁烟项目提供资金、额外披露尼古丁产量,以及支付律师和专家证人费用。
司法部诉讼
1999年9月,美国政府在美国哥伦比亚特区地方法院开始对利格特和其他卷烟制造商提起诉讼。这起诉讼旨在追回联邦政府为据称由被告的欺诈性和侵权行为导致的吸烟相关疾病支付和支付的数额不详的医疗费用。2006年8月,初审法院对除利格特以外的每一名卷烟制造被告做出了最终判决。上诉时判决维持不变。因此,除Liggett外,卷烟制造被告现正受制于初审法院的终审判决,判决除其他事项外,就吸烟对健康的不良影响、吸烟和尼古丁的成瘾性、吸食“低焦油”或“轻”香烟对健康没有任何显著益处、被告操纵香烟设计以确保尼古丁最佳输送,以及暴露于环境烟草烟雾对健康的不良影响,在不同媒体发表“纠正声明”。
MSA和其他国家和解协议
1996年3月、1997年3月和1998年3月,利格特分别与45州和领地。和解协议使利格特免于这些州和地区提出的所有与吸烟有关的索赔,包括医疗费用报销索赔和向未成年人销售香烟的索赔。
1998年11月,菲利普莫里斯、R.J.雷诺兹和另外两家公司(“原始参与制造商”或“OPM”)和利格特和矢量烟草公司(连同任何其他成为签字方的烟草产品制造商,“后续参与制造商”或“SPM”)(下称“OPM”)与以下公司签订了“总和解协议”(“MSA”)。46美国、哥伦比亚特区、波多黎各、关岛、美属维尔京群岛、美属萨摩亚和北马里亚纳群岛(统称为“定居国家”)定居
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主张和不主张的医疗费用回收以及定居国的某些其他索赔。MSA在每个定居州都获得了最终的司法批准。
作为MSA的结果,安置州将利格特和病媒烟草从:
•定居国及其各自的政治分区和其他国家医疗保健基金接受者的所有索赔,涉及:(I)过去因使用、销售、分销、制造、开发、广告和营销烟草产品而产生的行为;(Ii)烟草产品对健康的影响,或接触烟草产品的研究、陈述或警告;以及
•与使用或接触在正常业务过程中生产的烟草产品有关的未来行为的结算国及其各自分支机构和国家医疗保健基金的其他接受者的所有金钱索赔。
MSA限制在定居国家内的烟草产品广告和营销,并以其他方式限制PM的活动。除其他事项外,MSA禁止在烟草产品的广告、促销或营销中以年轻人为目标;禁止在所有烟草广告和促销中使用卡通人物;限制每位首相一烟草品牌赞助期间12这些措施包括:禁止烟草广告在一个月内投放;禁止所有户外广告,但某些有限的例外情况除外;禁止在各种媒体上为烟草产品植入付费;禁止在未充分证明预期收件人是成年人的情况下购买烟草产品;禁止PM许可第三方以“MSA”禁止的任何方式宣传烟草品牌名称;禁止PM将任何国家认可的非烟草品牌或商号、或运动队、娱乐团体或个人名人的名称用作烟草产品品牌名称。
MSA还要求PM确认遵守MSA的公司原则,减少未成年人使用烟草产品,并对代表PM进行的游说活动施加限制。此外,MSA规定任命一名独立审计师来计算和确定根据MSA所欠的付款金额。
根据MSA的支付条款,PM每年必须支付#美元的费用。9,000,000(取决于适用的调整、补偿和减少,包括“非参与制造商调整”或“NPM调整”)。这些年度付款是根据国内卷烟出货量的单位数量分配的。MSA下的付款义务是每个PM的几项义务,而不是共同义务,不是PM的任何母公司或附属公司的责任
利格特有不是MSA项下的支付义务,除非其市场份额超过市场份额豁免约1.65占美国香烟总销量的百分比。载体烟草公司已经不是MSA项下的支付义务,除非其市场份额超过市场份额豁免约0.28占美国香烟总销量的百分比。利格特和矢量烟草公司的国内发货量约占4.1占2020年美国香烟总销量的30%。如果Liggett‘s或Vector Tobacco在特定年份的市场份额超过其各自的市场份额豁免,则在下一年的4月15日,Liggett和/或Vector Tobacco(视情况而定)必须为每个超出的单位支付与该年度OPM应支付的金额相等的金额(按单位计算)。2020年12月30日,利格特和矢量烟草公司预付了$143,000他们的大约$178,0002020年MSA债务,余额于2021年4月支付,视适用争议或调整而定。
某些MSA纠纷
NPM调整。Liggett和Vector Tobacco争辩说,从2003年到2020年,他们每年都有权获得NPM调整。NPM调整是对年度MSA付款的潜在调整,当PMS在特定年份遭受到NPM的市场份额损失,并且根据MSA选择的经济咨询公司确定(或双方同意)MSA是造成这种损失的“重要因素”时,可以使用这种调整。在有关年度“努力执行”其合格的第三方托管法规的安置国可能能够避免其在“国家防范机制调整”中的可分配份额。对于2003-2020年,Liggett和Vector Tobacco(如果适用)对他们欠结算国由独立审计师计算的NPM调整提出异议。根据MSA的许可,Liggett和Vector Tobacco要么支付了与这些NPM调整相关的金额,要么支付了有争议的、扣留的付款,或者存入了有争议的支付账户。
2010年6月,在PM盛行之后,中国成立了48的49在提出强制仲裁的动议后,双方开始了2003年新能源管理调整的仲裁。那次仲裁于2013年9月结束。紧随其后的是未在仲裁中获胜的州向州法院提出的各种挑战。这些挑战导致了赔偿金额的减少,但不是消除。
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**项目经理们解决了大部分有争议的NPM调整年37代表大约752003-2022年MSA份额的%。2004年NPM调整仲裁始于2016年,最后一次个别州听证会定于2021年10月举行,第二阶段将于此后开始解决和解的影响。双方还选择了一个仲裁小组来处理2005-2007年的NPM调整,该小组将于2021年4月发布一项案件管理命令,确定仲裁的时间表。
作为上述和解和仲裁裁决的结果,利格特和矢量烟草公司将2013-2020年的销售成本降低了美元。54,382并增加$1,675截至2021年3月31日的三个月。利格特和矢量烟草公司可能有权进行进一步的调整。截至2021年3月31日,利格特和矢量烟草公司已累计约1美元13,200与2004-2010年从非和解州扣留的有争议的金额有关,如果利格特和矢量烟草在这些年的纠纷中败诉,可能需要支付利息。截至2021年3月31日,仍有大约美元40,700在与利格特和矢量烟草2011-2019年NPM调整相关的有争议的支付账户中,Liggett和Vector Tobacco与非和解州存在争议。根据MSA,如果Liggett和Vector Tobacco在所有或任何一年的纠纷中败诉,支付到有争议支付账户的金额将不会有利息到期。
其他州的殖民地。后来,MSA用佛罗里达州、密西西比州、德克萨斯州和明尼苏达州以外的所有州和地区取代了利格特之前的定居点。这其中的每一个四在MSA生效日期之前,各州与其他每一家主要烟草公司谈判并执行和解协议,与之前与利格特达成的和解协议分开。除下文所述外,利格特与这些州的协议仍然完全有效。这些州与利格特达成的和解协议包含最惠国条款,根据这些州随后与某些其他烟草公司达成的和解或决议,这些条款可能会减少利格特的支付义务。从1999年开始,利格特决定,根据与美国烟草公司达成的和解或决议,利格特对四各州都被淘汰了。关于之前和解协议下的所有非经济义务,利格特认为,它有权在MSA和每个州分别与其他主要烟草公司达成和解时获得最优惠的条款。因此,利格特对所有州和地区的非经济义务现在由MSA定义。
2003年,由于与明尼苏达州就和解协议发生纠纷,利格特同意支付$100利格特公司生产的香烟每年都会在该州销售。此外,佛罗里达州、密西西比州和德克萨斯州的总检察长建议利格特,他们认为利格特未能根据各自与这些州的和解协议支付款项。2010年,利格特与佛罗里达达成和解,并同意支付5美元1,200并每年再支付$250在一段时间内21年,从2011年3月开始,从年开始付款12远期受到通胀调整的影响。
2016年1月,密西西比州总检察长向密西西比州杰克逊县衡平法院提交动议,要求执行1996年3月达成的和解协议(“1996年协议”),声称利格特欠密西西比州至少$27,000补偿性赔偿以及利息、惩罚性赔偿和律师费的额外金额。2017年4月,衡平法院裁定应强制执行1996年的协议,并将此事提交一名特别仲裁官进行进一步诉讼,以确定赔偿金额(如果有的话)。2018年6月,衡平法院批准了利格特关于强制仲裁涉及损害赔偿的两个问题的动议,并暂停了在特别仲裁官席前的诉讼程序,等待仲裁完成。2019年3月,仲裁小组就提交给它的两个问题作出了最终仲裁裁决:(I)小组做出了有利于利格特的裁决,裁定 那$294,000伊夫控股公司1999年品牌销售的收益不应包括在利格特的税前收入中;以及(Ii)在剩余问题上做出有利于密西西比州的裁决,认定对密西西比州的补偿性损害赔偿(如果有的话)将基于0.5Liggett在和解协议期限内的年度税前收入的30%。在仲裁裁决得到确认后,密西西比州自愿驳回了其惩罚性赔偿和律师费的索赔。
2019年9月,特别大师就州政府提出的大约#美元的索赔举行了听证会。17,500在判决前利息和判决后利息中,金额待定。目前还没有做出决定。利格特仍然认为,2017年4月衡平法院的命令是错误的,因为1996年协议中的最惠国条款取消了利格特对密西西比州的所有付款义务,并保留在案件结束时对这一问题和其他问题提出上诉的所有权利。2021年4月,双方规定,根据1996年的协议(从开始到2020年-最后一个合同年),据称利格特应支付给密西西比州的未付本金(不含利息)约为#美元。16,700受Liggett就1996年协议的可执行性(以及除本金计算以外的所有问题)提起诉讼和/或上诉的权利的约束。如果Liggett对不利判决提出上诉,可能需要张贴保证金。
Liggett可能被要求向密西西比州和德克萨斯州支付额外款项,这可能会对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
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警示声明
管理层无法合理预测针对Liggett或公司的未决或威胁诉讼的结果。诉讼受到许多不确定因素的影响。利格特被发现在多起案件中负有责任恩格尔子孙案件和个人行动,其中几个在上诉中得到确认,并得到利格特的满意。有可能其他案件会被判对利格特不利,而利格特在上诉中将不会成功。如果Liggett认为这样做最符合自己的利益,它可能会试图解决特定的案件。
管理层无法预测与未来任何辩护成本、和解或判决相关的现金需求,包括支付任何上诉所需的现金,利格特可能无法满足这些要求。与吸烟有关的悬而未决的案件的不利结果可能会鼓励开始额外的诉讼。除本附注9中讨论的情况外,管理层无法估计针对Liggett的未决案件的不利结果可能造成的损失或损失范围,也无法估计为此类案件辩护的费用,因此没有在合并财务报表中提供任何不利结果的金额。
烟草行业受到地方、州和联邦政府实施的有关烟草产品的营销、销售、税收和使用的广泛法律和法规的约束。在吸烟和烟草行业方面,出现了一些限制性的监管行动、不利的立法和政治决定以及其他不利的事态发展。这些事态发展可能会对烟草业潜在的事实审查者的看法产生负面影响,可能会损害某些未决的诉讼,并可能促使更多的诉讼或立法开始。
该公司的综合财务状况、经营结果和现金流可能会受到任何与吸烟有关的诉讼的不利结果的重大不利影响。
在截至2021年3月31日的三个月里,该公司在MSA和烟草诉讼的应计项目中的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | 非流动负债 |
| 主结算协议项下到期付款 | | 诉讼应计费用 | | 总计 | | 主结算协议项下到期付款 | | 诉讼应计费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年1月1日的余额 | $ | 38,767 | | | $ | 3,967 | | | $ | 42,734 | | | $ | 17,933 | | | $ | 19,268 | | | $ | 37,201 | |
费用 | 34,121 | | | 5 | | | 34,126 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
作为存货资本化的MSA债务的变化 | 148 | | | — | | | 148 | | | — | | | — | | | — | |
付款 | — | | | (4,065) | | | (4,065) | | | — | | | — | | | — | |
重新分类为非流动负债(非流动负债) | — | | | 3,351 | | | 3,351 | | | — | | | (3,351) | | | (3,351) | |
预扣利息 | — | | | 197 | | | 197 | | | — | | | 418 | | | 418 | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 73,036 | | | $ | 3,455 | | | $ | 76,491 | | | $ | 17,933 | | | $ | 16,335 | | | $ | 34,268 | |
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在截至2020年3月31日的三个月里,该公司在MSA和烟草诉讼的应计项目中的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | 非流动负债 |
| 主结算协议项下到期付款 | | 诉讼应计费用 | | 总计 | | 主结算协议项下到期付款 | | 诉讼应计费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年1月1日的余额 | $ | 34,116 | | | $ | 4,249 | | | $ | 38,365 | | | $ | 17,275 | | | $ | 20,594 | | | $ | 37,869 | |
费用 | 43,464 | | | (25) | | | 43,439 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
作为存货资本化的MSA债务的变化 | (295) | | | — | | | (295) | | | — | | | — | | | — | |
付款 | — | | | (4,271) | | | (4,271) | | | — | | | — | | | — | |
重新分类为非流动负债(非流动负债) | — | | | 3,252 | | | 3,252 | | | — | | | (3,252) | | | (3,252) | |
预扣利息 | — | | | 150 | | | 150 | | | — | | | 459 | | | 459 | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 77,285 | | | $ | 3,355 | | | $ | 80,640 | | | $ | 17,275 | | | $ | 17,801 | | | $ | 35,076 | |
其他事项:
Liggett‘s和Vector Tobacco的管理层不知道任何影响其现有设施的物质环境条件。Liggett‘s和Vector Tobacco的管理层认为,目前的运营在实质上符合所有环境法律法规和其他有关卷烟制造商的法律法规。遵守联邦、州和地方有关向环境排放材料的规定或其他与环境保护有关的规定,并未对利格特或矢量烟草的资本支出、运营结果或竞争地位产生实质性影响。
利格特和该公司已经收到奥驰亚客户服务公司代表菲利普·莫里斯提出的三项不同的赔偿要求,这些要求与指控吸烟者使用L&M香烟的诉讼有关。据称,这些赔偿要求与Eve Holdings 1999年将某些品牌出售给菲利普莫里斯(Philip Morris)有关。
除上述规定外,道格拉斯·艾利曼公司及其某些子公司还面临与其日常业务活动相关的众多诉讼、诉讼和索赔。其中许多事项都由保险公司承保,在某些情况下,该公司还得到第三者的赔偿。
管理层认为,与烟草产品负债无关的针对本公司及其综合附属公司的其他法律程序、诉讼及未决索赔所产生的负债(如有)不应对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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10. 商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产的净额构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 减值损失 | | 摊销 | | 三月三十一号, 2021 |
商誉 | | $ | 31,756 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31,756 | |
| | | | | | | | |
无限的生命无形资产: | | | | | | | | |
与MSA下的福利相关的无形资产 | | 107,511 | | | — | | | — | | | 107,511 | |
| | | | | | | | |
商标-道格拉斯·艾利曼 | | 68,000 | | | | | — | | | 68,000 | |
| | | | | | | | |
生命有限的无形资产,净值 | | 310 | | | — | | | (41) | | | 269 | |
| | | | | | | | |
*商誉和其他无形资产总额,净额 | | $ | 207,577 | | | $ | — | | | $ | (41) | | | $ | 207,536 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2019 | | 减值损失 | | 摊销 | | 三月三十一号, 2020 |
商誉 | | $ | 78,008 | | | $ | (46,252) | | | $ | — | | | $ | 31,756 | |
| | | | | | | | |
无限的生命无形资产: | | | | | | | | |
与MSA下的福利相关的无形资产 | | 107,511 | | | — | | | — | | | 107,511 | |
| | | | | | | | |
商标-道格拉斯·艾利曼 | | 80,000 | | | (12,000) | | | — | | | 68,000 | |
| | | | | | | | |
生命有限的无形资产,净值 | | 474 | | | — | | | (42) | | | 432 | |
| | | | | | | | |
*商誉和其他无形资产总额,净额 | | $ | 265,993 | | | $ | (58,252) | | | $ | (42) | | | $ | 207,699 | |
商誉每年或每当本公司发现某些触发事件或情况时进行减值评估,这些事件或情况很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。可能表明需要进行中期评估的事件或情况包括:意想不到的不利商业条件、宏观和报告单位特有的经济因素(例如,利率和汇率波动、关键人员流失)、供应成本、意外的竞争活动以及政府和法院的行动。
在2020年第一季度,本公司确定发生了与道格拉斯·艾利曼报告部门有关的触发事件,原因是新冠肺炎疫情和相关的经济中断导致报告部门的销售额和盈利预期下降。该公司利用第三方评估专家对与道格拉斯·艾利曼有关的商誉和商标无形资产进行了量化评估。
对于商誉测试,该公司使用收益法(贴现现金流方法)来估计道格拉斯·艾利曼业务的公允价值。与Douglas Elliman品牌名称相关的商标无限期无形资产的估计公允价值是采用一种方法确定的,该方法将公司因获得免版税许可而节省的现金与使用该商标所需支付的市场价格进行比较。
对商誉和商标无形资产的第三方定量评估反映了管理层对收入增长率、经济和市场趋势的假设,包括目前对新冠肺炎疫情造成的恶化的预期、成本结构的变化以及对道格拉斯·艾利曼预期的短期和长期经营业绩的其他预期。量化评估导致商誉减值费用为#美元。46,252以及商标无形资产$12,000.
本公司认定,自2020年第一季度以来未发生任何触发事件。如果公司未能实现公允价值量化评估中使用的财务预测,或者新冠肺炎的影响比预期的更严重,未来可能会产生额外的减值费用,而这些减值费用可能是实质性的。
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11. 所得税
公司的实际所得税率是根据预期收入、法定税率、递延税项资产的估值津贴以及公司可获得的任何税务筹划机会确定的。在中期财务报告中,公司根据全年预测估算年度有效所得税税率,并将年度有效所得税税率与年初至今的税前收入(亏损)进行比较,以记录所得税支出(福利),并对离散项目进行调整(如果有的话)。随着新信息的出现,该公司会改进年度估计。由于永久性差异(主要与不可抵扣的补偿和州税有关),该公司的税率与法定税率没有关系。
该公司的所得税支出(福利)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
所得税拨备前的收益(亏损) | | | | | $ | 45,010 | | | $ | (4,209) | |
使用估计的年有效所得税率计算的所得税费用 | | | | | 13,053 | | | 308 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
离散项目的影响,净额 | | | | | — | | | (1,286) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税费用(福利) | | | | | $ | 13,053 | | | $ | (978) | |
截至2020年3月31日的三个月的净离散项目主要涉及商誉和商标减值费用的所得税优惠以及某些或有对价的价值变化,部分被与出售LTS的一次性收益相关的投资收益中的权益相关的所得税支出所抵消。
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12. 投资和公允价值计量
按公允价值计量的公司金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的公允价值计量 |
描述 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | |
不可观测的重要输入 (3级) |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金(1) | | $ | 244,115 | | | $ | 244,115 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
商业票据 (1) | | 30,467 | | | — | | | 30,467 | | | — | |
| | | | | | | | |
存单(2) | | 2,113 | | | — | | | 2,113 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公允价值投资证券 | | | | | | | | |
*以公允价值购买股权证券 | | | | | | | | |
*发行可出售的股权证券 | | 25,389 | | | 25,389 | | | — | | | — | |
**共同基金投资于债务证券 | | 23,240 | | | 23,240 | | | — | | | — | |
*以公允价值购买总股本证券 | | 48,629 | | | 48,629 | | | — | | | — | |
可供出售的美元债务证券 | | | | | | | | |
美国政府证券 | | 17,976 | | | — | | | 17,976 | | | — | |
公司证券 | | 48,601 | | | — | | | 48,601 | | | — | |
美国政府和联邦机构 | | 9,626 | | | — | | | 9,626 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商业票据 | | 23,031 | | | — | | | 23,031 | | | — | |
| | | | | | | | |
外国固定收益证券 | | 1,224 | | | — | | | 1,224 | | | — | |
* | | 2,500 | | | — | | | 2,500 | | | — | |
可供出售的债务证券总额 | | 102,958 | | | — | | | 102,958 | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允价值计算的总投资证券 | | 151,587 | | | 48,629 | | | 102,958 | | | — | |
| | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | |
公允价值长期投资证券(3) | | 35,608 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 463,890 | | | $ | 292,744 | | | $ | 135,538 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有负债的公允价值 | | $ | 926 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 926 | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 926 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 926 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)在简明综合资产负债表上列入现金和现金等价物的各种金额,但#美元除外10,790包括在其他流动资产和美元中1,907这包括在其他资产中。
(二)压缩综合资产负债表中计入流动限制性资产和非流动限制性资产的额度。
(3)根据第820-10分主题,使用资产净值实用权宜之计以公允价值计量的投资不在公允价值等级中。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的公允价值计量 |
描述 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | |
不可观测的重要输入 (3级) |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金(1) | | $ | 255,294 | | | $ | 255,294 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
商业票据 (1) | | 44,397 | | | — | | | 44,397 | | | — | |
| | | | | | | | |
存单(2) | | 2,111 | | | — | | | 2,111 | | | — | |
| | | | | | | | |
获得法定债券的货币市场基金(2) | | 535 | | | 535 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
公允价值投资证券 | | | | | | | | |
*以公允价值购买股权证券 | | | | | | | | |
*发行可出售的股权证券 | | 21,155 | | | 21,155 | | | — | | | — | |
**共同基金投资于债务证券 | | 23,226 | | | 23,226 | | | — | | | — | |
*以公允价值购买总股本证券 | | 44,381 | | | 44,381 | | | — | | | — | |
可供出售的美元债务证券 | | | | | | | | |
美国政府证券 | | 19,200 | | | — | | | 19,200 | | | — | |
公司证券 | | 52,434 | | | — | | | 52,434 | | | — | |
美国政府和联邦机构 | | 10,484 | | | — | | | 10,484 | | | — | |
| | | | | | | | |
商业票据 | | 9,086 | | | — | | | 9,086 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可供出售的债务证券总额 | | 91,204 | | | — | | | 91,204 | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允价值计算的总投资证券 | | 135,585 | | | 44,381 | | | 91,204 | | | — | |
| | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | |
公允价值长期投资证券(3) | | 34,218 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 472,140 | | | $ | 300,210 | | | $ | 137,712 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有负债的公允价值 | | $ | 999 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 999 | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 999 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 999 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)在简明综合资产负债表上列入现金和现金等价物的各种金额,但#美元除外10,374包括在当前受限资产和$1,907这包括在非流动受限资产中。
(二)压缩综合资产负债表中计入流动限制性资产和非流动限制性资产的额度。
(3)根据第820-10分主题,使用资产净值实用权宜之计以公允价值计量的投资不在公允价值等级中。
二级存单的公允价值以合同现金流的折现值为基础。贴现率是金融机构提供的利率。按公允价值计入第一级的投资证券的公允价值以各证券交易所的市场报价为基础。按公允价值计算的二级投资证券以成交清淡的证券的市场报价、非活跃市场中相同或类似资产的报价或报价以外的其他投入为基础,如利率和收益率曲线。
长期投资以合伙企业提供的每股资产净值为基础,以标的资产或投资组合的指示市值为基础。根据820-10分主题,这些投资不属于上述披露的公允价值层次,因为它们是使用资产净值实务权宜之计按公允价值计量的。
截至2021年3月31日,与三级资产和负债估值相关的不可观察投入如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于第3级公允价值计量的量化信息 |
| | 公允价值在 | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 范围(实际) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
或有负债的公允价值 | | $ | 926 | | | 蒙特卡罗仿真模型 | | 道格拉斯·艾利曼报告单位的估计公允价值 | | $ | 169,000 | |
| | | | | | 无风险利率2-年期限 | | 0.14 | % |
| | | | | | 同业公司杠杆率调整后的股票波动性 | | 84.95 | % |
截至2020年12月31日,与三级资产和负债估值相关的不可观察到的投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于第3级公允价值计量的量化信息 |
| | 公允价值在 | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 范围(实际) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
或有负债的公允价值 | | $ | 999 | | | 蒙特卡罗仿真模型 | | 道格拉斯·艾利曼报告单位的估计公允价值 | | $ | 169,000 | |
| | | | | | 无风险利率2-年期限 | | 0.13 | % |
| | | | | | 同业公司杠杆率调整后的股票波动性 | | 78.57 | % |
| | | | | | | | |
除在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外,本公司还必须在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。一般而言,由于减值费用的影响,资产和负债在非经常性基础上按公允价值入账。该公司拥有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的非经常性非金融资产分别接受公允价值计量,但截至2020年12月31日减值的房地产企业投资除外。
公司对房地产企业的投资采用非经常性公允价值计量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用: |
| | 截至十二月三十一日止的年度, 2020 | | | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | |
不可观测的重要输入 (3级) |
描述 | | 减损费用 | | 总计 | | | |
| | | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | |
对房地产企业的投资 | | $ | 16,513 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
该公司根据最近发生的事件,使用诸如市场定价等可观察的信息来估计其在房地产企业投资的公允价值,然而,从观察到的市场数据中选择某些信息需要重大的判断力。房地产项目投资减少的原因是预计销售价格下降和相应房地产项目的预计售罄持续时间。$16,513减值费用计入截至2020年12月31日的年度房地产企业亏损的股本中。
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(千美元,每股除外)
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13. 细分市场信息
该公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的业务部门是烟草和房地产。各分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,公司税前业务和非控股权益的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 真实 | | 公司 | | |
| 烟草 | | | | 地产 | | 以及其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 268,463 | | | | | $ | 275,301 | | | $ | — | | | $ | 543,764 | |
营业收入(亏损) | 81,599 | | (1) | | | 15,260 | | | (6,656) | | | 90,203 | |
房地产企业收益中的权益 | — | | | | | 1,589 | | | — | | | 1,589 | |
| | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 1,760 | | | | | 2,188 | | | 231 | | | 4,179 | |
资本支出 | 937 | | | | | 597 | | | 397 | | | 1,931 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 287,069 | | | | | $ | 167,419 | | | $ | — | | | $ | 454,488 | |
营业收入(亏损) | 69,186 | | | | | (67,475) | | (2) | (6,615) | | | (4,904) | |
房地产企业亏损权益 | — | | | | | (6,505) | | | — | | | (6,505) | |
| | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 2,042 | | | | | 2,313 | | | 220 | | | 4,575 | |
资本支出 | 2,749 | | | | | 2,119 | | | 20 | | | 4,888 | |
| | | | | | | | | |
(1) 营业收入包括$2,722从与MSA相关的诉讼和解中收到(降低了销售成本)和$5诉讼和解和判决费用。
(2)运营亏损包括$58,252与商誉和其他无形资产减值相关的减值费用。
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(千美元,每股除外)
“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”(“MD&A”)旨在从我们管理层的角度为读者提供有关矢量集团有限公司财务报表的叙述。我们的MD&A分为以下几个部分:
•概述
•最新发展动态
•经营成果
•房地产投资综述
•流动性与资本资源
请阅读本讨论,以及我们截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的MD&A和经审计的财务报表及其附注(包括在我们2020年度报告Form 10-K中),以及我们截至2021年和2020年3月31日的季度的简明合并财务报表和相关附注。
概述
我们是一家控股公司,主要从事两个业务领域:
•烟草:通过我们的Liggett Group LLC(“Liggett”)和Vector Tobacco Inc.(“Vector Tobacco”)子公司在美国制造和销售香烟,以及
•房地产:通过我们的子公司New Valley(I)拥有Douglas Elliman Realty LLC(“Douglas Elliman”),(Ii)在美国各地的众多房地产项目中拥有权益,以及(Iii)正在寻求收购或投资更多的房地产服务、技术、物业或项目,通过我们的子公司New Valley从事房地产服务、技术和投资业务。Douglas Elliman经营着纽约大都市区最大的住宅经纪公司,并在佛罗里达州、加利福尼亚州、康涅狄格州、马萨诸塞州、科罗拉多州、新泽西州和德克萨斯州开展住宅房地产经纪业务。
我们的烟草子公司生产的卷烟有100种长度、风格和包装的组合。利格特目前的品牌组合包括:
•老鹰20的
•金字塔
•蒙特戈
•大奖赛
•Liggett选择
•夏娃
•美国以及各种合作品牌和自有品牌。
折扣市场是一个充满挑战的市场,消费者的品牌忠诚度较低,更注重价格。利格特的比赛分为两个部分。第一部分由美国最大的三家卷烟制造商组成:奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)旗下的菲利普莫里斯美国公司(Philip Morris USA Inc.),英美烟草公司(British American Tobacco Plc)旗下的RJ雷诺烟草公司(RJ Reynolds Tobacco Company),以及帝国品牌公司(Imperial Brands Plc)旗下的ITG Brands LLC。这三家制造商虽然主要是以高档卷烟为主的公司,但也生产和销售打折卷烟。竞争的第二部分是由一群规模较小的制造商和进口商组成的,这些制造商和进口商大多销售大幅折扣的卷烟。
新冠肺炎大流行
尽管2021年已经并将继续接种新冠肺炎疫苗,但新冠肺炎大流行仍在继续演变,扰乱美国经济许多领域的正常活动。尽管大流行仍存在许多不确定性,包括其持续时间和对我们的业务和房地产项目的最终整体影响,但我们正在继续仔细评估潜在后果,并努力降低风险。与许多其他公司一样,我们的运营也受到了新冠肺炎的影响。我们已经为许多员工实施了远程工作,并采取了安全要求,包括公共卫生当局建议的社会距离协议。以下是自2020年3月新冠肺炎被宣布为流行病以来,我们在烟草和房地产这两个领域采取的行动摘要。
新冠肺炎对烟草细分市场的影响到目前为止,我们没有经历过任何对我们的供应链或分销链的实质性干扰,也没有经历过任何与政府限制消费者流动或商业运营相关的重大不利影响。然而,我们的主要供应商和我们分销链中的成员可能会受到政府行动的影响,要求关闭设施和远程工作协议。大多数销售我们烟草产品的零售店,包括便利店,都被当局视为基本业务,并一直营业。“我们继续监测供应商、分销商或我们供应和分销链中的任何其他实体暂时或永久关闭的风险。
尽管到目前为止,我们的烟草部门还没有受到新冠肺炎的负面影响,但对于这场流行病最终可能如何影响市场,仍然存在不确定性。我们将继续监测新冠肺炎的宏观经济风险及其对烟草消费者的影响,包括购买行为的变化,以及折扣类别内销售量和组合的变化。老鹰20的和蒙特戈品牌定价属于深度折扣类别,而我们其他品牌的定价主要属于传统折扣类别。
新冠肺炎对房地产细分市场的影响. *Douglas Elliman是纽约市市场上最大的住宅房地产经纪公司,2018年和2019年约46%的经纪收入来自该地区。此外,新谷还在纽约大都市区投资了多个房地产项目和物业,截至2021年3月31日,这些项目的账面价值为34,092美元。最近公布的报告和数据显示,纽约大都市区最初受到的影响比美国其他任何地区都要大。因此,纽约大都市区和道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)运营的其他市场的各种政府机构都制定了隔离措施、“暂停”令、“就地避难所”规定、旅行限制和限制措施这些限制对Douglas Elliman在截至2020年12月31日的一年内开展业务的能力产生了不利影响,特别是在2020年3月至2020年10月期间。例如,道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的经纪人被限制当面展示房产从2020年3月到2020年6月,在道格拉斯·艾丽曼的大部分市场举办开放日活动。道格拉斯·艾丽曼(Douglas Elliman)在2020年3月至2020年10月期间在纽约市经历了成交量的严重下降。由于新冠肺炎疫情对纽约市市场的影响,再加上美国其他地区对现房需求的增加,截至2021年3月31日的12个月里,道格拉斯·艾丽曼从纽约市市场获得的经纪收入比例从2019年的约46%降至约28%。随着道格拉斯·艾利曼的市场开始重新开放,新冠肺炎疫苗陆续上市,并与美国的购房趋势保持一致,道格拉斯·艾利曼在与纽约市互补的市场上的业务显著改善,包括纽约市郊区(长岛、威彻斯特县和康涅狄格州)、汉普顿、棕榈滩、迈阿密、洛杉矶和阿斯彭,以及最近的纽约市。
从2020年4月开始,为了应对新冠肺炎疫情的影响,我们在道格拉斯·艾丽曼做出了重大的运营调整,包括裁员约25%,削减其他行政费用,以及减少、推迟或取消某些办公租赁费用。尽管随着业务改善,费用从2020年第四季度开始增加,但与截至2020年3月31日的第一季度相比,道格拉斯·艾利曼在截至2021年3月31日的第一季度以较低的成本运营。
围绕新冠肺炎疫情对我们房地产部门的潜在影响的情况仍然不稳定,我们继续积极监测这场流行病的影响,包括疫苗的可用性,以及我们房地产部门的相关宏观经济趋势。此外,大流行造成实质性影响的可能性和程度随着病毒影响Douglas Elliman活动地点活动水平的时间长短而增加。因此,我们无法预测新冠肺炎疫情和相关宏观经济趋势(尤其包括新冠肺炎疫情以及疫苗供应引发的虚拟工作趋势)的最终影响,或由此导致的其他因素对我们房地产部门未来财务状况、运营业绩和现金流的影响。
最新发展动态
发行2029年到期的高级担保票据。于2021年1月,吾等根据证券法第144A条向合资格机构买家发行本金总额875,000美元,2029年到期之5.75%高级担保票据(“5.75%高级担保票据”)(“5.75%高级担保票据”),并根据证券法下的S规则向美国以外的人士发行,获豁免遵守经修订的1933年证券法(“证券法”)的注册要求。该批5.75厘的高级抵押债券每半年支付一次利息,年息率为5.75厘,将於2029年2月1日期满。在2024年2月1日之前,我们可以赎回价格在任何时间赎回部分或全部5.75%的高级担保债券,之后我们可以溢价赎回部分或全部5.75%的高级担保债券,溢价将随着时间的推移而减少,外加到赎回日的应计和未偿还利息(如果有)。在扣除发售开支后,发行5.75%高级抵押债券的总收益净额约为855,500美元。我们将发行所得款项净额连同手头现金用于赎回2025年到期的所有未偿还6.125%优先担保票据,包括应计利息和任何溢价,并支付与发售5.75%优先担保票据相关的费用和开支。
利格特信贷机构。2021年3月22日,Liggett、100 Maple LLC(“Maple”)和Vector Tobacco签订了第4号修正案,并与全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)作为代理和贷款人签署了第三次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。
现有信贷协议经修订(其中包括)(I)根据重新订立信贷协议加入Vector Tobacco为借款人,(Ii)将信贷协议的到期日延长至2026年3月22日,及(Iii)将信贷协议项下的最高信贷额度由60,000美元提高至90,000美元。截至2021年3月31日,根据重新签署的信贷协议,可供借款的资金约为90,000美元,没有未偿还余额。
蒙特戈。自2020年8月以来,利格特扩大了其蒙特戈深度折扣品牌由12个州提供,主要分布在东南部和中西部。蒙特戈在截至2021年3月31日的三个月里,利格特是该公司的第三大品牌。在2020年8月之前,蒙特戈在四个州的精选目标市场销售。蒙特戈在截至2021年3月31日的三个月里,利格特的销量占利格特单位销量的10.0%,而截至2020年3月31日的三个月,这一比例为5.0%。
地产科技(“Proptech”)投资。在截至2021年3月31日的三个月里,新谷风险投资公司(New Valley Ventures)进行了以下投资(目前均为100万美元或以下)。
•雷卡-2021年2月投资于一家以移动为中心的房地产中介营销、客户关系管理和交易管理软件。这项投资在战略上符合道格拉斯·艾利曼公司与Rechat公司为其代理商签订的多年服务协议。
•箍条-安 2021年3月投资于一个自动智能平台,以帮助购房。
•EVPassport-安 2021年3月在安邦的投资 电动汽车充电平台。
•嗡嗡作响的家-2021年3月投资于一项科技支持的家庭管理服务。
诉讼的最新进展
卷烟行业继续在许多方面受到挑战。针对利格特和其他卷烟制造商的新案件仍在继续。Liggett可能会因与卷烟产品相关的诉讼而面临重大责任和保证金要求。不利的诉讼结果可能会对我们的运营能力产生负面影响,因为它们会影响现金流。悬而未决的案件可能会有不利的发展,包括认证更多的集体诉讼。与烟草相关的悬而未决的诉讼如果出现不利的结果或解决方案,可能会鼓励更多诉讼的开始。此外,任何与烟草有关的诉讼的不利结果可能会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。利格特在获得保释金以暂停执行判决等待上诉时可能面临困难。
密西西比州之争。2016年1月,密西西比州总检察长向密西西比州杰克逊县衡平法院提交动议,要求执行1996年3月达成的和解协议(《1996年协议》)。2017年4月,衡平法院裁定应强制执行1996年的协议,并将此事提交一名特别聆案官进行进一步诉讼,以确定将判给的损害赔偿额(如果有的话)。2019年9月,特别大师就该州索赔约17,500美元的判决前利息以及判决后利息举行了听证会,金额待定。目前还没有做出决定。利格特仍然认为,2017年4月衡平法院的命令是错误的,因为1996年协议中的最惠国条款取消了利格特对密西西比州的所有付款义务,并保留在案件结束时对这一问题和其他问题提出上诉的所有权利。2021年4月,双方规定,根据1996年协议(从开始到2020年-最后一个合同年),据称Liggett应支付给密西西比州的未付本金(不含利息)约为16,700美元,但Liggett有权就1996年协议的可执行性提起诉讼和/或上诉(以及除本金计算外的所有问题)。如果Liggett对不利判决提出上诉,可能需要张贴保证金。
请参阅“立法和监管“有关诉讼的进一步资料,请参阅MD&A第2项。
关键会计政策
除以下所列项目与第7项规定的关键会计政策不同外,其他项目均无实质性变化。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K。有关与我们业务相关的关键会计政策的披露,请参阅该部分和下面的信息。
经营成果
以下讨论提供了对我们的运营结果、资本资源和流动性的评估,应与本报告其他部分包括的精简综合财务报表一起阅读。简明的合并财务报表包括Liggett、Vector Tobacco、Liggett Vector Brands、New Valley和其他不太重要的子公司的账户。
就本次讨论和其他综合财务报告而言,我们在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中的业务部门是烟草和房地产。烟草部门包括香烟的制造和销售。房地产部门包括我们在新谷的投资,其中包括道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的所有权、房地产投资和房地产企业投资。
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| | | 截至三个月 | |
| | | 三月三十一号, | |
| | | | | 2021 | | 2020 | |
收入: | | | | | | | | |
烟草 | | | | | $ | 268,463 | | | $ | 287,069 | | |
| | | | | | | | |
房地产 | | | | | 275,301 | | | 167,419 | | |
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总收入 | | | | | $ | 543,764 | | | $ | 454,488 | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
烟草 | | | | | $ | 81,599 | | (1) | $ | 69,186 | | |
| | | | | | | | |
房地产 | | | | | 15,260 | | | (67,475) | | (2) |
公司和其他 | | | | | (6,656) | | | (6,615) | | |
营业总收入 | | | | | $ | 90,203 | | | $ | (4,904) | | |
(1) 营业收入包括 从与MSA相关的诉讼和解中收到2722美元(降低了销售成本),以及5美元的诉讼和解和判决费用。
(2)营业亏损包括与商誉和其他无形资产减值相关的减值费用58252美元。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
收入. 截至2021年3月31日的三个月,总收入为543,764美元,而截至2020年3月31日的三个月,总收入为454,488美元。收入增加89276美元(19.6%)主要是由于房地产收入增加了107882美元,这主要是由于道格拉斯·艾利曼公司的经纪收入在2021年期间因美国现有住房市场的强劲而增加。这被与单位销量下降相关的18606美元的烟草收入下降所抵消,部分被主要由2020年和2021年的增长导致的净价上升所抵消。
销售成本. 截至2021年3月31日的三个月,销售总成本为363,542美元,而截至2020年3月31日的三个月为310,623美元。销售成本增加52,919美元(17.0%)主要是由于房地产销售成本增加了86,178美元,这主要与Douglas Elliman佣金的增加有关。这被主要与销售量减少有关的烟草销售成本下降33259美元所抵消。
费用. 截至2021年3月31日的三个月的运营费用为90,019美元,而去年同期为148,769美元。减少58,750美元(39.5%)是由于房地产支出减少61,031美元,主要是由于Douglas Elliman在2020年期间没有记录58,252美元的商誉减值和其他无形资产费用。这被截至2021年3月31日的三个月烟草费用增加2240美元以及公司和其他费用增加41美元所抵消。
营业收入. 截至2021年3月31日的三个月,营业收入为90,203美元,而去年同期的营业亏损为4,904美元。截至2020年3月31日的三个月的营业收入包括与我们房地产部门商誉和其他无形资产相关的减值费用。房地产运营收入增加了82,735美元,主要是由于道格拉斯·艾利曼公司2021年第一季度收入增加,与现房销售强劲相关,这是由道格拉斯·艾利曼市场需求增加相关的购房趋势推动的,以及2021年期间没有减值费用。烟草营业收入增加了12413美元,这主要是由于净价的增加和单位MSA费用的降低。这被增加的公司和其他营业亏损41美元所抵消。
其他费用(收入).截至2021年3月31日的三个月,其他支出为45193美元,而截至2020年3月31日的三个月的其他收入为695美元。在截至2021年3月31日的三个月里,其他费用主要包括28,751美元的利息支出和21,362美元的债务清偿损失。房地产企业的股本收益为1,589美元,投资股本收益为577美元,其他收入为2,754美元,抵消了这一增长。在截至2020年3月31日的三个月里,其他收入主要包括50,152美元的投资收益中的股本和3330美元来自可转换债务中嵌入的衍生品公允价值变化的收入。这被35627美元的利息支出、6505美元的房地产企业亏损股本和10655美元的其他费用所抵消。
所得税拨备前的收益(亏损).截至2021年3月31日的三个月,所得税前收入为45,010美元,而截至2020年3月31日的三个月,所得税前亏损为4,209美元。
所得税费用(福利).截至2021年3月31日的三个月,所得税支出为13,053美元,而截至2020年3月31日的三个月,所得税优惠为978美元。我们在过渡期的所得税拨备是基于预期收入、法定税率、永久差额、递延税项资产的估值免税额以及我们可获得的任何税务筹划机会。对于中期财务报告,我们根据全年预测估计年度有效所得税税率,并将年度有效所得税税率与年初至今的税前收入(亏损)相比较,以记录所得税费用(福利),并对离散项目进行调整(如果有的话)。随着新信息的出现,我们会改进年度估计。截至2020年3月31日的三个月,适用于年初至今收入的年度有效税率导致税费支出被离散项目减少,并导致当期所得税优惠。1,286美元的净离散税收优惠主要涉及商誉和商标减损费用的所得税优惠,某些或有对价的价值变化被与出售LTS的一次性收益相关的投资收益中与权益相关的所得税支出部分抵消。
烟草。
烟草收入.利格特提高了老鹰20,金字塔, Liggett选择, 夏娃和大奖赛在2021年1月25日增加了0.14美元, 2020年11月每包0.13美元,2020年6月每包0.11美元,2020年2月每包0.08美元。
2021年和2020年,我们所有的烟草销售都属于折扣类别。截至2021年3月31日的三个月,烟草收入为268,463美元,而截至2020年3月31日的三个月为287,069美元。收入下降18,606美元(6.5%),主要原因是单位销售量下降13.8%(3.11亿台),部分被截至2021年3月31日的三个月我们品牌平均售价的上涨所抵消。我们认为,截至2021年3月31日的三个月,单位销量下降的原因是2020年12月31日批发库存增加,这是竞争对手在2020年12月宣布提价后购买的结果,以及新冠肺炎疫情相关限制增加的前景。
烟草销售成本. 我们烟草销售成本的主要组成部分如下:
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| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | 2021 | | 2020 |
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制造费用、原材料和劳动力 | | $ | 27,261 | | | $ | 32,865 | |
客户发货和搬运 | | 1,416 | | | 1,472 | |
联邦消费税净额 | | 97,714 | | | 113,139 | |
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FDA费用 | | 6,072 | | | 6,350 | |
MSA费用,扣除市场份额免税后的净额 | | 31,568 | | (1) | 43,464 | |
*销售总成本;*--销售总成本 | | $ | 164,031 | | | $ | 197,290 | |
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(1) 包括从与MSA费用相关的诉讼和解中收到的2722美元。
烟草部门的MSA费用包括在销售成本中。根据MSA的条款,我们没有支付义务,除非我们的烟草子公司在美国卷烟市场的市场份额超过1.92%。我们从MSA中受益的计算是基于美国国内应税卷烟出货量的估计。截至2021年3月31日,我们估计2021年美国的应税出货量将下降6.0%。我们每年在美国市场的预计出货量每变化一个百分比,我们的MSA负债就会变化约1700美元。
截至2021年3月31日的三个月,烟草毛利润为104,432美元,而截至2020年3月31日的三个月为89,779美元,增长了14,653美元(16.3%)。在截至2021年3月31日的三个月里,毛利润包括从MSA和解中收到的2722美元,这降低了销售成本。不包括这项和解,截至2021年3月31日的三个月的毛利为101,710美元,增长11,931美元(13.3%)。截至2021年3月31日的三个月毛利润的增长主要归因于Liggett品牌组合净价的增加,抵消了单位销售额下降13.8%的影响。作为收入的百分比(不包括联邦消费税),烟草毛利润从2020年期间的51.6%增加到2021年期间的61.2%。毛利润的增长是由于定价的提高以及单位MSA和制造成本的降低。在可比的2020年期间,单位制造成本更高,这是由于2020年3月与新冠肺炎大流行相关的利格特制造设施自愿关闭的相关成本。
尽管最近价格上涨,老鹰20的仍然是Liggett的主要低成本卷烟品牌,其占Liggett总销量的百分比从截至2020年3月31日的三个月的约62%下降到截至2021年3月31日的三个月的约61%。金字塔Liggett的第二大品牌,从截至2020年3月31日的三个月的总销量的约24%下降到截至2021年3月31日的三个月的约21%。蒙特戈是Liggett的第三大品牌,从截至2020年3月31日的三个月约占总销量的5%增加到截至2021年3月31日的三个月约10%。
烟草费用. 截至2021年3月31日的三个月,烟草运营、销售、一般和行政费用(不包括和解和判决)为22,828美元,而截至2020年3月31日的三个月为20,593美元。增加2235美元的主要原因是与科罗拉多州最低价格立法相关的诉讼费用增加。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,烟草产品责任法律费用,包括和解和判决,分别为1525美元和1550美元。
烟草营业收入. 截至2021年3月31日的三个月,烟草营业收入为81,599美元,而去年同期为69,186美元,增加了12,413美元。如上所述,营业收入增加的主要原因是毛利率上升,但营业、销售、一般和行政费用的增加部分抵消了这一增长。
房地产。
房地产收入. 截至2021年和2020年3月31日的三个月,房地产收入分别为275,301美元和167,419美元。房地产收入增加了107,882美元(64.4%),这主要与Douglas Elliman的佣金和其他经纪收入增加103,134美元有关,这是由于Douglas Elliman市场的购房趋势导致现有住房销售收入增加所致。这些趋势与道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的市场以及美国其他地区对现房的需求增加一致。道格拉斯·艾利曼从现房销售中获得的收入在东南部地区增加了45,375美元,在不包括纽约市的东北部地区增加了21,526美元,在西部地区增加了15,378美元,在纽约市增加了20,026美元。此外,在截至2021年3月31日的三个月里,道格拉斯·艾利曼来自发展营销的销售额增加了829美元。
从2020年3月到2020年10月,新冠肺炎大流行对经济产生了重大影响,特别是在纽约市市场,在那里平均46%的DOUGlas Elliman的佣金和其他经纪收入是在2018年和2019年获得的。在此期间,为了应对疫情,道格拉斯·艾利曼运营的市场中的各个政府机构对2020年3月至2020年6月期间获准运营的个人和企业类型实施了限制,这对道格拉斯·艾利曼的业务产生了不利影响。由于新冠肺炎疫情对纽约市市场的影响,再加上美国其他地区对现房需求的增加,截至2021年3月31日的12个月里,道格拉斯·艾丽曼从纽约市市场获得的经纪收入比例从2019年的约46%降至约28%。随着道格拉斯·艾利曼的市场开始重新开放,新冠肺炎疫苗陆续上市,并与美国的购房趋势保持一致,道格拉斯·艾利曼在与纽约市互补的市场上的业务显著改善,包括纽约市郊区(长岛、威彻斯特县和康涅狄格州)、汉普顿、棕榈滩、迈阿密、洛杉矶和阿斯彭,以及最近的纽约市。
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,房地产收入和销售成本分别如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
房地产收入: | | | |
佣金和其他经纪收入 | $ | 259,100 | | | $ | 155,966 | |
物业管理收入 | 9,268 | | | 8,779 | |
第三方托管和所有权费用 | 4,408 | | | 856 | |
房地产投资收益 | 900 | | | — | |
主要来自埃森纳的设施销售 | 1,625 | | | 1,818 | |
其他 | — | | | — | |
*房地产总收入 | $ | 275,301 | | | $ | 167,419 | |
| | | |
房地产销售成本: | | | |
房地产经纪人佣金 | $ | 197,017 | | | $ | 112,199 | |
| | | |
主要来自埃森纳的设施的销售成本 | 876 | | | 996 | |
第三方托管和所有权费用 | 1,618 | | | 138 | |
| | | |
*房地产销售总成本 | $ | 199,511 | | | $ | 113,333 | |
房地产销售成本. 截至2021年和2020年3月31日的三个月,房地产销售成本分别为199,511美元和113,333美元。房地产销售成本增加了86,178美元,主要是由于佣金和其他经纪收入的增加,道格拉斯·艾利曼的房地产佣金增加了84,818美元。
Douglas Elliman的毛利润增加了21,704美元(40.1%),而房地产经纪收入的毛利率百分比从截至2020年3月31日的三个月的28.1%下降到截至2021年3月31日的三个月的24.0%。这主要是由于纽约市地区的收入百分比下降,该地区传统上获得的毛利率百分比高于东南部(佛罗里达)和西部(主要是加利福尼亚州)地区。
看见新冠肺炎对房地产细分市场的影响。以讨论新冠肺炎疫情对房地产领域的影响。
房地产支出. 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,房地产支出分别为60,530美元和121,561美元。截至2020年3月31日的三个月的费用包括道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)商誉和其他无形资产的非现金减值58252美元。不包括非现金减值费用的房地产支出下降了2779美元,这是道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)2020年第二季度开始继续削减开支举措的结果。由于行政、专业服务、入住率和差旅费用下降,道格拉斯·艾利曼的支出有所下降。这些费用的下降被广告费用的增加所抵消,因为道格拉斯·艾利曼的业务增加了。
房地产营业收入(亏损).房地产部门报告截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的营业收入为15,260美元,营业亏损为67,475美元。不包括2020年期间的非现金减值费用后,房地产部门营业收入的增长主要是由于上文讨论的毛利润增长以及道格拉斯·艾利曼公司2020年第二季度开始的开支削减计划的影响。
公司和其他公司。
公司损失和其他损失. 截至2021年3月31日的三个月,公司和其他部门的运营亏损为6656美元,而2020年同期为6615美元。
房地产投资综述
我们通过债务和股权投资拥有并寻求获得各种国内外房地产项目的投资权益。截至2021年3月31日,我们的房地产投资主要包括以下项目:
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| (千美元。面积和单位信息合一) |
| 位置 | 初始投资日期 | 拥有百分比(1) | 现金净投入(返还) | 累计收益(亏损) | 截至2021年3月31日的账面价值 | 未来资本承诺- 来自新谷的片段(2) | 预计住宅和/或酒店面积 | 预计的商业空间 | 住宅地段、单位及/或酒店房间的推算数目 | 实际/预计施工开工日期 | 预计施工结束日期 |
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埃森纳,网 | 加州棕榈泉的总体规划社区、高尔夫球场和会所 | 2008年3月 | 100 | % | $ | 2,951 | | $ | 6,719 | | $ | 9,670 | | $ | — | | 450 | | 英亩 | | | 667 450 | R地段 H | 不适用 | 不适用 |
联排别墅A(海滩街11号) | 翠贝卡,纽约曼哈顿 | 2020年11月 | 100 | % | 6,132 | | — | | 6,132 | | — | | 6,169 | | sf | | | 1 | | R | 不适用 | 已完成 |
房地产投资,净额 | | | | $ | 9,083 | | $ | 6,719 | | $ | 15,802 | | $ | — | | | | | | | | | |
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对房地产企业的投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
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美利街111号 | 翠贝卡,纽约曼哈顿 | 2013年5月 | 9.5 | % | $ | 6,819 | | $ | (4,414) | | $ | 2,405 | | $ | — | | 330,000 | | sf | 1,700 | | sf | 157 | | R | 2014年9月 | 已完成 |
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公园87号(柯林斯大道8701号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2013年12月 | 23.1 | % | (893) | | 893 | | — | | — | | 160,000 | | sf | TBD | | 70 | | R | 2015年10月 | 已完成 |
格林威治街125号 | 纽约州曼哈顿金融区 | 2014年8月 | 13.4 | % | 7,992 | | (7,992) | | — | | — | | 306,000 | | sf | 16,000 | | sf | 273 | | R | 2015年3月 | TBD |
西好莱坞版(日落大道9040号) | 加利福尼亚州西好莱坞 | 2014年10月 | 48.5 | % | 11,513 | | (11,513) | | — | | — | | 210,000 | | sf | — | | | 20 190 | R H | 2015年5月 | 已完成 |
XI(第十一大道76号) | 西切尔西,纽约曼哈顿 | 2015年5月 | 5.1 | % | 17,000 | | (17,000) | | — | | — | | 630,000 | | sf | 85,000 | | sf | 236 137 | R H | 2016年9月 | TBD |
单子台 | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2015年5月 | 19.6 | % | 7,635 | | (5,490) | | 2,145 | | — | | 160,000 | | sf | — | | | 59 | | R | 2016年5月 | 已完成 |
Takanasee(海洋大道805号) | 新泽西州朗布兰奇 | 2015年12月 | 22.8 | % | 6,144 | | (6,144) | | — | | — | | 63,000 | | sf | — | | | 13 | | R | 2017年6月 | TBD |
布鲁克兰(东19街15号) | 纽约布鲁克林 | 2017年4月 | 9.8 | % | 402 | | 20 | | 422 | | — | | 24,000 | | sf | — | | | 33 | | R | 2017年8月 | 已完成 |
一角(哈夫迈尔街209号) | 纽约布鲁克林 | 2017年11月 | 16.5 | % | 9,145 | | (42) | | 9,103 | | — | | 100,000 | | sf | 150,000 | | sf | 177 | | R | 2017年5月 | 已完成 |
第6大道352号 | 纽约布鲁克林 | 2019年2月 | 37.0 | % | 685 | | 98 | | 783 | | — | | 5,200 | | sf | — | | | 4 | | R | 2019年9月 | 已完成 |
肉类加工厂广场 | 纽约州肉类加工区 | 2019年4月 | 16.9 | % | 10,692 | | (2,527) | | 8,165 | | — | | TBD | — | TBD | — | TBD | — | TBD | TBD |
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第五大道上的公园 | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2019年9月 | 38.9 | % | 18,098 | | 1,228 | | 19,326 | | — | | 482,000 | | sf | 15,000 | | sf | 330 | | R | 2020年4月 | 2023年8月 |
9DeKalb | 纽约布鲁克林 | 2019年4月 | 4.2 | % | 5,000 | | 804 | | 5,804 | | — | | 450,000 | | sf | 120,000 | | sf | 540 | | R | 2019年3月 | 2023年2月 |
西希亚利亚 | 佛罗里达州迈阿密 | 2019年12月 | 77.8 | % | 12,522 | | 1,116 | | 13,638 | | — | | 1,400,000 | | sf | — | | | 1,369 | | R | 2019年12月 | 2022年11月 |
联排别墅B(海滩街11号) | 翠贝卡,纽约曼哈顿 | 2020年11月 | 46.7 | % | 2,530 | | — | | 2,530 | | — | | 4,752 | | sf | — | | | 1 | | R | 不适用 | 已完成 |
丽思卡尔顿别墅 | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2020年12月 | 50.0 | % | 4,109 | | — | | 4,109 | | — | | 55,000 | | sf | — | | | 15 | | R | 2020年10月 | 2022年8月 |
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共管公寓与混合用途开发 | | | | $ | 119,393 | | $ | (50,963) | | $ | 68,430 | | $ | — | | | | | | | | | |
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马里兰州投资组合 | 主要是马里兰州巴尔的摩县 | 2012年7月 | 7.6 | % | $ | (3,626) | | $ | 3,626 | | $ | — | | — | | 不适用 | | 不适用 | | 4,064 | | R | 不适用 | 不适用 |
公寓楼 | | | | $ | (3,626) | | $ | 3,626 | | $ | — | | $ | — | | | | | | | | | |
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公园巷酒店(中央公园南36号) | 中央公园南,纽约曼哈顿 | 2013年11月 | 1.0 | % | $ | 8,682 | | $ | (7,056) | | $ | 1,626 | | $ | — | | 446,000 | | sf | — | | | 628 | | H | 不适用 | 不适用 |
克里斯蒂街215号 | 纽约曼哈顿下东区 | 2012年12月 | 15.7 | % | (2,136) | | 2,136 | | — | | — | | 246,000 | | sf | — | | | 367 | | H | 2014年6月 | 已完成 |
珊瑚海滩网球俱乐部 | 百慕大珊瑚海滩 | 2013年12月 | 49.0 | % | 6,048 | | (4,702) | | 1,346 | | — | | 52 | | 英亩 | — | | | 101 | | H | 不适用 | 不适用 |
帕克纽约 | 中央公园南,纽约曼哈顿 | 2019年7月 | 0.4 | % | 1,000 | | (459) | | 541 | | — | | TBD | | — | | | 589 99 | H R | 2020年5月 | 2022年2月 |
酒店 | | | | $ | 13,594 | | $ | (10,081) | | $ | 3,513 | | $ | — | | | | | | | | | |
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哈蒙草场的广场 | 新泽西州塞考库斯 | 2015年3月 | 49.0 | % | $ | 4,200 | | $ | (1,487) | | $ | 2,713 | | $ | — | | — | | — | 219,000 | | sf | — | | — | 不适用 | 不适用 |
永利拉斯维加斯零售 | 拉斯维加斯,NV | 2016年12月 | 1.6 | % | 4,602 | | 2,439 | | 7,041 | | — | | — | | — | 160,000 | | sf | — | | — | 不适用 | 不适用 |
商品化 | | | | $ | 8,802 | | $ | 952 | | $ | 9,754 | | $ | — | | | | | | | | | |
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Witkoff GP合作伙伴(3) | 多重 | 2017年3月 | 15.0 | % | $ | 11,154 | | $ | (9,849) | | $ | 1,305 | | $ | — | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | 不适用 |
QPS大厦1号(皇后广场南23-10号) | 纽约州长岛市 | 2012年12月 | 45.4 | % | (14,406) | | 14,406 | | — | | — | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 2014年3月 | 已完成 |
Witkoff EB-5 Capital Partners | 多重 | 2018年9月 | 49.0 | % | 516 | | 466 | | 982 | | — | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | 不适用 |
多样化的房地产投资组合 | | | | $ | (2,736) | | $ | 5,023 | | $ | 2,287 | | $ | — | | | | | | | | | |
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对房地产企业的投资 | | | | $ | 135,427 | | $ | (51,443) | | $ | 83,984 | | $ | — | | | | | | | | | |
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总账面价值 | | | | $ | 144,510 | | $ | (44,724) | | $ | 99,786 | | $ | — | | | | | | | | | |
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(1)拥有物业的百分比反映我们估计现时拥有物业的百分比。我们的实际所有权百分比以及收益和现金分配的百分比最终可能会因为许多因素而有所不同,这些因素包括潜在的稀释、融资或接纳更多的合作伙伴。 |
(2)本栏只代表各项合营协议所规定的资本承担。然而,许多经营协议都规定经营合伙人可要求注资。如合营伙伴(例如新谷)拒绝为注资提供资金,则合伙人的所有权百分比可能会被摊薄,或在某些情况下,资助成员的出资性质会由出资转为会员贷款。 |
(3)Witkoff GP Partners合资企业包括对加利福尼亚州圣莫尼卡的百老汇500号、一套公寓和混合用途开发项目的1305美元投资。 |
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不适用-不适用 | SF-平方英尺 | H-酒店客房 | 待定-待定 | R-住宅单位 | R地段-住宅地段 | | | |
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新谷将净利息支出计入其项目正在开发的企业的账面价值。截至2021年3月31日,计入账面价值的净资本化利息成本为7787美元。该金额包括在上表的“累计收益(亏损)”一栏中。在截至2021年3月31日的三个月中,新谷公司资本化了430美元的利息成本,并利用(冲销)了120美元的以前资本化的利息,用于确认各种企业的收益(亏损)、收益和清算的权益。
流动性与资本资源
截至2021年3月31日的三个月,现金、现金等价物和限制性现金增加了29,407美元,截至2020年3月31日的三个月增加了95,700美元。
截至2021年和2020年3月31日的三个月,运营提供的现金分别为78,364美元和115,309美元。业务提供的现金减少主要是因为2021年期间没有与出售LTS相关的收益(发生在2020年),以及2021年2月与我们2025年到期的6.125%优先担保票据的报废溢价相关的现金支出。这些数额被截至2021年3月31日的三个月的营业收入增长所抵消。
截至2021年3月31日的三个月,投资活动使用的现金为18,505美元,截至2020年3月31日的三个月,投资活动提供的现金为25,968美元。2021年前三个月,用于投资活动的现金用于购买投资证券38441美元,投资房地产企业8087美元,资本支出1931美元,寿险保单现金退还价值增加564美元,购买长期投资5813美元,限制性资产增加3美元。这些被出售投资证券10228美元,偿还投资证券172美元,投资证券到期13968美元所抵消。2020年前三个月,投资活动提供的现金收入来自出售投资证券16672美元,偿还投资证券202美元,投资证券到期日15616美元,房地产企业投资分配1036美元,限制性资产减少93美元,以及出售或清算长期投资所得19544美元。购买投资证券15,798美元,投资地产企业673美元,资本支出4,888美元,房地产投资净额340美元,人寿保险保单现金退回价值增加258美元,以及购买长期投资5,238美元,抵销了这一增幅。
截至2021年和2020年3月31日的三个月,融资活动中使用的现金分别为30452美元和45577美元。2021年前三个月,现金用于普通股股息和分配32,273美元,偿还债务853,158美元,递延融资成本20,000美元,其他21美元。这被875,000美元的发债收益所抵消。2020年前三个月,现金用于普通股股息和分配32 074美元,偿还债务2638美元,分配给非控股权益448美元,净偿还左轮手枪债务10 453美元,由发行债券所得36美元抵消。
我们在公司层面(不包括我们的烟草和房地产业务)有大量的流动性承诺,需要使用现有的现金资源。其中包括约108,900美元的现金利息支出,我们已发行普通股的红利约为128,900美元,这是基于假定的每股0.2美元的季度现金红利,以及其他公司费用和所得税。
为了满足这些流动性要求以及正常业务过程中的其他流动性需求,我们过去曾使用来自运营的现金流以及现有的现金和现金等价物,过去这些现金和现金等价物来自运营、投资货币化以及债务和股票发行的收益。如果这些资源不足以满足即将到来的流动性需求,我们还可以清算投资证券和其他长期投资,或者,如果有的话,利用Liggett的信贷安排。虽然我们可以采取行动减少流动性需求,但不能保证这些措施一定会成功。截至2021年3月31日,我们拥有382,387美元的现金和现金等价物(包括Douglas Elliman的107,380美元现金和Liggett的83,046美元现金),投资证券和长期投资,列账为206,082美元(参见简明合并财务报表附注6)。截至2021年3月31日,我们对房地产企业的投资为83,984美元,扣除累计折旧后,我们对房地产的投资为83,984美元。
所得税可抵扣利息支出限额自2018年以来,在计算所得税负债时可扣除的利息费用金额被限制在适用法律定义的调整后应纳税所得额的一定百分比内。2019年和2020年,可抵扣利息支出的金额限制在利息、折旧和摊销前应纳税所得额的50%,2021年,该金额将限制在利息、折旧和摊销前应纳税所得额的30%。从2022年开始,这一金额将被限制在利息前应纳税所得额的30%。但是,可分配给指定例外行业或企业的利息支出不受限制。其中一个例外的行业或企业是任何选择的房地产行业或企业,我们的房地产企业的一部分可能有资格获得这些行业或企业的资格。如果不允许利息支出,我们可以无限期结转不允许的利息支出。由于分配给我们房地产业务(来自控股公司)的利息支出不受限制,到目前为止,我们所有的利息支出都是可扣税的;然而,由于我们的高杠杆率,以及目前出于所得税目的分配给我们房地产业务(来自控股公司)的大量利息支出,我们未来几年的部分利息支出可能无法扣除,这可能会增加任何新债务融资以及我们现有债务再融资的税后成本。
烟草诉讼。截至2021年3月31日,已有16项判决录入恩格尔针对利格特的子孙案件。其中几项判决已在上诉中得到确认,并得到了利格特的满意。利格特已经支付了40,111美元,包括利息和律师费,以满足对其不利的最终判决。有可能会有更多的案件被做出不利的裁决。
尽管该计划的性质是全面的,但恩格尔在5200多起案件的子孙和解中,大约39名原告的索赔仍未结案。因此,我们和Liggett可能仍然会受到周期性不利判断的影响,这些判断可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
此外,Liggett可能需要向密西西比州支付额外款项,这可能会对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。看见诉讼的最新进展.
管理层无法预测与未来任何和解或判决相关的现金需求,包括支付任何上诉保证金所需的现金,而且存在无法满足这些要求的风险。管理层无法对针对Liggett的悬而未决的案件的不利结果或辩护此类案件的费用可能导致的损失金额或范围做出合理的估计。我们的综合财务状况、经营业绩或现金流可能会因任何此类烟草相关诉讼的不利结果而受到重大不利影响。
矢量。
6.125厘高级抵押债券。2021年2月1日,2025年到期的6.125%高级担保票据已全部赎回,我们在截至2021年3月31日的三个月的债务清偿亏损21,362美元,包括13,014美元的保费和8,348美元的其他成本,以及与确认之前未摊销的递延融资成本相关的非现金利息支出。
2029年到期的5.75%高级担保票据。2021年1月28日,我们根据规则144A和规则S中包含的证券法注册要求的豁免,完成了2029年到期的5.75%高级担保票据(“5.75%高级担保票据”)本金总额875,000美元的非公开发行,出售给合格的机构买家和非美国人士。在扣除最初购买者的折扣以及与发售相关的预计开支和费用后,出售5.75%高级担保票据的现金净收益总额约为85.55万美元。我们使用发行5.75%高级担保票据所得的现金净额,连同手头现金,赎回2025年到期的所有未偿还的6.125%高级担保票据,包括应计利息和溢价,于2021年1月28日到期。
该批5.75厘高级抵押债券每半年付息一次,年利率5.75厘,于2029年2月1日及本公司于2026年到期的10.5厘高级债券(“10.5厘优先债券”)最后指定到期日前91天到期(“10.5厘优先债券”),以较早者为准,前提是该10.5厘优先债券尚未购回、注销或再融资。在2024年2月1日之前,我们可以随时以整体赎回价格赎回部分或全部5.75%的高级担保债券。在2024年2月1日或之后,我们可能会赎回部分或全部5.75%的高级担保债券,溢价将随着时间的推移而减少,外加到赎回日的应计和未偿还利息(如果有)。此外,在2024年2月1日之前的任何时间,如果最初发行的5.75%优先担保票据的本金总额中至少有60%在赎回后仍未偿还,我们可以赎回5.75%优先担保票据总未偿还金额的40%,并将某些股票发行的净收益按5.75%优先担保票据本金总额的105.75%赎回,另加到赎回日为止的应计和未偿还利息(如果有的话),并且赎回发生在该等股本结束后90天内,则可赎回5.75%优先担保票据的未偿还总额的40%,赎回金额为5.75%优先担保票据本金总额的105.75%,另加应计利息和未偿还利息(如有)。如5.75%高级担保票据的契约(“2029年契约”)所界定的控制权发生变动,5.75%高级担保票据的每位持有人可要求本公司以相当于其本金总额101%的回购价格回购其部分或全部5.75%高级担保票据,外加截至购买日的应计和未付利息(如有)。如果公司出售某些资产,而没有按照2029年契约的要求运用收益,它必须提出以2029年契约中列出的价格回购5.75%的高级担保票据。
在若干惯常自动解除条款的规限下,5.75%优先抵押票据由我们所有从事卷烟业务的全资国内附属公司以联名及数项方式提供全面及无条件担保,而于5.75%优先抵押票据发行日期,该等附属公司亦为我们未偿还10.5%优先票据的担保人。5.75%的高级担保票据不由New Valley LLC或我们通过子公司New Valley LLC从事房地产业务的任何子公司提供担保。根据担保和质押协议,某些担保人提供的担保以此类担保人的某些抵押品中的第一优先权或第二优先权担保权益为担保,但须遵守2029年契约和相关担保文件中进一步描述的某些允许留置权和例外情况。Vector Group Ltd不为5.75%的高级担保债券提供任何担保。
2029年契约包含限制股息支付的契约,如果我们在2029年契约中定义的最近四个完整季度的综合利息、税项、折旧和摊销前收益(“综合EBITDA”)低于75,000美元。如果我们的杠杆率和我们的担保杠杆率分别超过3.0比1.0和1.5比1.0,2029年契约也限制了债务的产生,这些杠杆率和担保杠杆率都是在2029年契约中定义的,如果我们的杠杆率和担保杠杆率分别超过3.0比1.0和1.5比1.0。我们的杠杆率在2029年契约中被定义为我们和我们的担保子公司的总债务减去我们的现金、投资证券和长期投资的公平市场价值与综合EBITDA的比率,这在2029年契约中被定义。我们的担保杠杆率在2029年契约中的定义方式与杠杆率相同,只是担保债务被债务取代。下表总结了这些财务测试的要求,以及如果2029年的假牙在2021年3月31日生效的话,我们会在多大程度上满足这些要求。
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| | 压痕 | | 三月三十一号, 2021 | | |
圣约 | | 要求 | | |
定义的合并EBITDA | | $75,000 | | $364,459 | | |
定义的杠杆率 | | | | 2.57比1 | | |
定义的担保杠杆率 | | | | 1.09到1 | | |
截至2021年3月31日,我们遵守了与2029年契约相关的所有债务契约。
高级债券将于2026年到期,息率10.5%。根据规则144A和规则S中包含的证券法注册要求的豁免,我们分别于2018年11月2日和2019年11月18日向合格机构买家和非美国人出售了10.5%优先债券的本金总额分别为325,000美元和230,000美元。2026年到期的10.5%高级担保票据由我们所有从事卷烟业务的全资国内子公司和Der Holdings LLC提供担保。
管理我们将于2026年到期的10.5%优先债券的契约(“2026年契约”)包含限制支付股息和某些其他分派的契约,但某些例外情况除外,包括(1)股息和其他分派的金额最高可达我们综合净收入的50%,如果没有发生违约事件,加上公司收到的某些特定收益,并且我们遵守了固定费用覆盖率(如2026年契约所定义)至少为2.0至1.0的规定,以及(2)股息和其他分派的例外情况:(1)如果没有发生违约事件,我们符合至少2.0至1.0的固定费用覆盖率(见2026年契约),以及(2)红利和如果没有违约事件发生,并且我们符合不大于4.0至1.0的净杠杆率(如2026年契约所定义)。因此,在没有违约事件的情况下,无论当时固定费用覆盖率的值是多少,如果净杠杆率低于4.0至1.0,我们都可以支付股息。如果我们的固定费用覆盖率低于2.0%至1.0%,2026年契约还限制了我们产生债务的能力,并限制了我们担保债务的能力,除非10.5%的优先债券是在平等和可评级的基础上担保的,否则这样做会导致我们的担保杠杆率(如2026年契约中所定义)超过3.75%至1.0。此外,《2026年契约》限制我们作为一个整体剥离或转让新谷及其子公司,或作为一个整体剥离或转让Der Holdings LLC及其子公司(包括Douglas Elliman),除非(1)此类剥离或转让符合限制合并和资产出售的公约, 或者(2)我们的净杠杆率不大于4.0到1.0。我们的固定费用覆盖率在2026年契约中定义为我们的综合EBITDA与我们的固定费用(各自在2026年契约中定义)的比率。我们的净杠杆率在2026年契约中被定义为我们和我们的担保子公司的总债务减去我们的现金、现金等价物以及我们的投资证券、长期投资、房地产投资、净额和房地产企业投资的公平市场价值与综合EBITDA的比率,这在2026年契约中被定义为我们和我们的担保子公司的总债务减去我们的现金、现金等价物和我们的投资证券、长期投资、房地产投资、净资产和房地产企业投资的公平市值与综合EBITDA的比率。我们的担保杠杆率在2026年契约中定义为我们和我们的担保子公司的担保债务总额与2026年契约中定义的综合EBITDA的比率。下表汇总了这些财务测试的要求,以及截至2021年3月31日我们满足这些要求的程度。
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圣约 | | 契约要求 | | 三月三十一号, 2021 | | |
定义的合并EBITDA | | 不适用 | | $370,860 | | |
定义的固定费用覆盖率 | | >2.0比1 | | 3.42比1 | | |
定义的净杠杆率 | | | | 2.02到1 | | |
定义的担保杠杆率 | | | | 2.37比1 | | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们遵守了所有与2026年契约相关的债务契约。
担保人汇总财务信息。矢量集团有限公司(下称“发行人”)及其从事卷烟业务的全资境内子公司(下称“子公司担保人”)已办理搁置登记。
关于延迟或连续发售债务和股权证券的声明,我们正在包括与此相关的这一简明综合财务信息。任何此类债务证券可能由我们发行,并由我们的附属担保人担保。新谷及其任何附属公司,除Der Holdings LLC(“非担保人附属公司”)外,将不会为任何该等债务证券提供担保。附属担保人及非担保人附属公司均由发行人全资拥有。发行人、附属担保人和非担保人子公司截至2021年3月31日的简明综合资产负债表和截至2021年3月31日三个月的相关简明综合经营报表载于附件99.2。
本文提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日的汇总合并资产负债表,以及发行人和附属担保人(统称为“债务人集团”)截至2021年3月31日的三个月的相关汇总综合经营报表。汇总的综合财务信息在剔除以下因素后列报:(I)债务人集团之间的公司间交易和余额,以及(Ii)非担保人子公司的收益和投资的权益。
汇总合并资产负债表:
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| | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产: | | | | |
流动资产 | | $ | 540,370 | | | $ | 515,082 | |
非流动资产 | | 265,649 | | | 264,041 | |
非担保人子公司的公司间应收账款 | | 5,902 | | | 2,040 | |
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负债: | | | | |
流动负债 | | 245,924 | | | 193,125 | |
非流动负债 | | 1,531,591 | | | 1,521,293 | |
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综合业务报表汇总:
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| | 截至三个月 |
| | 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 268,486 | | | $ | 287,188 | |
销售成本 | | 164,031 | | | 197,290 | |
营业收入 | | 75,018 | | | 62,673 | |
净收入 | | 19,891 | | | 51,201 | |
利格特 信用贷款和Liggett定期贷款。2021年3月22日,利格特、枫叶和矢量烟草作为代理人和贷款人与富国银行(Wells Fargo)签订了修正案。
修订现有信贷协议,以(其中包括)(I)根据信贷协议加入Vector Tobacco作为借款人,(Ii)将信贷协议的到期日延长至2026年3月22日,及(Iii)将信贷协议项下的最高信贷额度由60,000美元提高至90,000美元。截至2021年3月31日,信贷协议项下没有未偿还余额。根据信贷协议确定的可获得性,根据截至2021年3月31日的合格抵押品,可获得性约为90,000美元。截至2021年3月31日,Liggett遵守了信贷协议下的所有契约;根据定义,Liggett在截至2021年3月31日的最后12个月的EBITDA为338,799美元。
预期的流动资金义务。我们和我们的子公司有大量的债务和偿债义务。截至2021年3月31日,我们及其子公司的未偿债务总额约为1,427,400美元。其中,875,000美元包括我们2029年到期的5.75%高级担保票据下的未偿还金额,555,000美元包括我们2026年到期的10.5%优先债券下的未偿还金额。有一种风险是,我们将无法产生足够的资金来偿还我们的债务。如果我们不能支付固定费用,将会对我们的业务和经营业绩造成重大的不利影响。
我们目前相信,我们的烟草和房地产部门将产生正的现金流,并将能够在2021年继续维持运营,而不会出现任何重大的流动性问题。
为了满足上述流动性要求以及正常业务过程中其他预期的流动性需求,我们拥有约382,400美元的现金和现金等价物,公允价值约149,100美元的投资证券,估计价值约57,100美元的长期投资,包括在途赎回,以及Liggett信贷安排下的可用性约90,000美元。管理层目前预计,这些金额以及我们业务的预期现金流、公共和/或私人债务和股权融资的收益(在可用范围内)、管理费和子公司的其他付款应该足以满足我们未来12个月的流动性需求。“
我们继续评估我们的资本结构以及与我们的资本结构相关的当前市场状况。根据市场情况,我们可能会利用我们的现金、投资证券和长期投资,在公开市场购买或私下协商的交易中回购2026年到期的10.5%优先债券。
不能保证我们将来能够继续以低于历史借款水平的利率发行债券,如果我们从事任何资本市场活动,我们完成任何债券或股票发行的能力将受到市场状况的影响。
此外,我们可能会进入资本市场,为我们2026年到期的10.5%优先债券进行再融资。我们能够在2021年11月1日以105.3的价格赎回这类债券,2022年11月1日赎回价格降至102.625,2023年11月1日赎回价格降至100%.不能保证我们将来能够继续以低于历史借款水平的利率发行债券,如果我们从事任何资本市场活动,我们完成任何债券或股票发行的能力将受到市场状况的影响。
我们可能会通过合并、购买资产、收购股票或其他方式收购或寻求收购额外的运营业务,或者进行其他投资,这可能会限制我们的流动性。
市场风险
我们面临的市场风险主要来自利率、外币汇率和股票价格的波动。我们寻求通过我们的定期运营和融资活动以及我们的长期投资战略将这些风险降至最低。我们的市场风险管理程序涵盖所有对市场风险敏感的金融工具。
截至2021年3月31日,我们的未偿债务中,约有21900美元的面值利率由各种利率指数决定,这增加了利率波动的风险。我们面临的市场风险包括与我们的可变利率借款相关的利率波动,这可能会对我们的现金流产生不利影响。截至2021年3月31日,利格特信贷安排(Liggett Credit Facility)没有未偿还余额,该安排也是浮动利率的。截至2021年3月31日,我们没有利率上限或掉期。基于假设的利率上升或下降100个基点(1%),我们的年度利息支出可能增加或减少约200美元。
截至2021年3月31日,我们持有的可供出售的债务证券总额为102,958美元。见我们的简明合并财务报表附注6。不利的市场状况可能会对这些投资的价值产生重大影响。
我们按季度评估我们的可供出售的债务证券和股权证券,这些证券没有容易确定的公允价值,不符合资产净值实际权宜之计,以确定是否发生了减值。如果是这样的话,我们也会确定这种损害是暂时性的还是非临时性的。我们认为,对暂时性或非暂时性损害的评估是由事实和情况决定的。作为我们分析的一部分被考虑的减值指标包括:(A)被投资方的收益表现、信用评级、资产质量或业务前景显著恶化;(B)被投资方的监管、经济或技术环境发生重大不利变化;(C)被投资方所在地理区域或所在行业的总体市场状况发生重大不利变化;以及(D)引起对被投资方持续经营能力产生重大担忧的因素,例如来自运营的负现金流。
股权证券价格风险
截至2021年3月31日,我们持有各种股权证券投资,公允价值总计84237美元,其中48629美元为公允价值股权证券,35608美元为公允价值长期投资证券。后一种证券代表对各种投资伙伴关系的长期投资。这些投资是非流动性的,它们的最终变现取决于基础实体的表现。见我们简明综合财务报告附注6
有关公允价值股权证券和公允价值长期投资证券的更多详细信息,请分别参阅财务报表。对我们与股权证券相关的精简综合经营报表的影响根据其公允价值的变化而波动。
我们将权益证券的公允价值变动记录在净收入中。如果我们继续持有股权证券,我们的经营业绩可能会大幅波动。根据我们截至2021年3月31日持有的股权证券,假设这些股权证券的价格下降10%,将使投资的公允价值减少约8,424美元,相应地,我们的净收入将减少约8,424美元。
新会计公告
请参阅注1,重要会计政策摘要,请参阅我们的财务报表,了解有关新会计声明的更多信息。
立法和监管
“我们认为,第7项中的立法和监管部分没有实质性的变化。”管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,是我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的“,但以下规定除外:
薄荷醇和调味品
烟草制品科学咨询委员会(TPSAC)完成了对香烟中薄荷醇使用情况的审查,并于2011年3月向美国食品和药物管理局(FDA)发布了一份报告,提出了建议。报告称,“从市场上移除薄荷醇香烟将有利于美国的公共健康”,但没有明确建议FDA禁止薄荷醇香烟。2013年7月,FDA公布了与在香烟中使用薄荷醇有关的公共卫生问题的初步科学评估(“PSE”),其中得出结论,薄荷醇香烟的公共健康风险可能高于非薄荷醇香烟。FDA还发布并接受了公众对拟议规则制定(ANPR)的预先通知的意见,该通知寻求与潜在监管选项相关的意见,以确定它认为有必要采取的未来监管行动(如果有的话)。FDA禁止烟草产品中的薄荷醇的决定可能会对我们产生实质性的不利影响。2014年7月,哥伦比亚特区联邦地区法院在几家卷烟制造商对FDA提起的诉讼中,就即决判决的交叉动议做出了裁决。这起诉讼挑战了TPSAC的组成。地区法院部分批准了制造商要求即决判决的动议,命令FDA重组TPSAC,并禁止该机构以任何方式依赖2011年3月TPSAC关于薄荷醇的报告。FDA对这一决定向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提出上诉。2016年1月, 华盛顿特区巡回法院撤销了地区法院的裁决,因为制造商没有资格,并根据2011年3月TPSAC的报告解除了对FDA的禁令。如果FDA最终依靠2011年3月TPSAC的报告来限制或禁止香烟中的薄荷醇,华盛顿特区巡回法院的决定并不排除未来的挑战。
2017年7月,FDA宣布了烟草和尼古丁监管的综合计划。作为这一全面计划的一部分,FDA宣布它打算发布一份ANPR,要求公众利益相关者就香精(包括薄荷醇)对增加年轻人和年轻人开始吸烟的影响提供意见,并帮助成年吸烟者转向潜在危害较小的尼古丁传递形式。FDA于2018年3月21日发布了这份ANPR,征求意见、数据、研究结果或其他信息,其中包括香料如何吸引年轻人开始使用烟草产品,以及某些香料是否以及如何帮助成年吸烟者减少卷烟使用并转向潜在危害较小的产品。在ANPR中,FDA指出,潜在的监管行动包括但不限于烟草产品标准和对带有香料的烟草产品的销售和分销的限制。
2021年4月29日,FDA宣布,它打算在明年发布一项拟议的规则,禁止将薄荷醇作为香烟中的一种特征性香料。FDA表示,拟议中的规则将是该机构的最高优先事项之一。公众将至少有60天的时间对拟议的规则提出评论,如果FDA决定继续进行,它将起草并发布最终规则。规则制定过程可能需要数月或数年的时间,一旦最终规则公布,通常预计至少要到公布之日后一年才会生效。在截至2021年3月31日的12个月里,我们大约19%的卷烟单位销售额是薄荷醇口味的。我们无法预测烟草产品标准或对含有薄荷醇的烟草产品的销售和分销的限制,如果最终由FDA发布,将如何影响产品销售,它是否会对利格特或矢量烟草公司产生实质性的不利影响,或者它是否会对利格特和矢量烟草公司产生比该行业其他公司更大的影响。
2019年12月,马萨诸塞州颁布了一项禁令,禁止销售薄荷醇香烟,自2020年6月1日起生效。尽管美国各地的某些市政当局已经禁止销售薄荷醇香烟,但马萨诸塞州是第一个这样做的州。
我们无法预测马萨诸塞州的薄荷醇禁令将如何影响产品销售,它是否会对利格特或矢量烟草产生实质性的不利影响,或者它对利格特和矢量烟草的影响是否会比业内其他公司更大。我们也无法预测其他州是否会对薄荷醇香烟的销售实施类似的禁令。
关于前瞻性陈述的特别说明
除了历史信息,这份报告还包含联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括与我们的意图、信念或当前预期有关的信息,主要涉及但不限于:
•经济前景,
•资本支出,
•降低成本,
•法律法规,
•现金流,
•运营业绩,
•诉讼、诉讼和
•相关行业发展(包括影响我们业务、财务状况和经营结果的趋势)。
我们使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能是”、“目标”、“计划”、“寻求”、“预测”、“项目”和“将是”等词汇或短语以及类似的词汇或短语或其否定来识别本报告中的前瞻性陈述。
前瞻性信息涉及重要的风险和不确定因素,可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的预期结果、表现或成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中建议的结果大不相同的因素包括但不限于以下因素:
•一般经济和市场状况以及因战争和恐怖主义行为或其他原因而发生的任何变化,
•政府规章和政策,
•全球、国家、区域和地方经济和市场状况的不利变化,包括与流行病和卫生危机有关的变化,如始于2020年的新冠肺炎疫情,
•立法对我们的运营结果和产品成本的影响,即联邦立法规定FDA对烟草产品进行监管的影响,
•联邦、州和地方消费税大幅增加的影响,
•与产品责任和其他与烟草有关的诉讼有关的不确定性,包括恩格尔佛罗里达州悬而未决的子女案件以及其他个人和集体诉讼案件,某些原告声称补偿性和惩罚性损害赔偿金额高达数亿美元甚至数十亿美元,
•根据MSA和其他与各州达成的和解协议,我们可能承担额外的付款义务;
•烟草、其他原材料或零部件的价格、可获得性或质量发生重大变化,包括新冠肺炎疫情的结果,
•新冠肺炎疫苗接种的时机和广度,
•成年吸烟者接种新冠肺炎疫苗后的购买行为,
•由于增发普通股为我们的财务义务和其他融资活动提供资金,可能会稀释我们的普通股持有者或普通股的持有者。
•行业竞争的影响,
•业务合并,包括收购和资产剥离,对我们内部和外部烟草行业的影响,
•2017年减税和就业法案的影响,包括利息费用的扣除和市场对我们房地产部门的影响,
•美国未来所得税立法的影响,包括市场对我们房地产部门的影响,
•未能正确使用和保护客户和员工信息和数据,以及
•公司或其供应商的任何系统发生重大安全漏洞或其他性能问题的影响。
有关我们业务面临的风险和不确定因素的更多信息包括上述讨论的风险因素。“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在第1A项下,风险因素在我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中。
尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设,但这些预期有可能无法实现,任何偏离都将是实质性的。这些前瞻性陈述仅反映了它们发表之日的情况。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
本文以“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--市场风险”为题,以供参考。
第四项。 控制和程序
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们评估了截至本报告期末我们的披露控制和程序的有效性,并根据他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为这些控制和程序是有效的。
2021年第一季度,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。尽管由于新冠肺炎疫情,我们的大多数员工都在远程工作,但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的内部控制情况,以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。
第二部分
其他信息
项目1.合作伙伴关系法律程序
谨参阅附注9(以引用方式并入本报告),该附注提及本报告其他地方所载我们的简明综合财务报表,该报表载有本公司或其附属公司参与的若干法律程序及若干相关事宜的一般描述。有关Liggett或我们参与的与吸烟相关的未决法律诉讼的更多信息,请参阅附件99.1。如有书面要求,我们将免费向我们的主要执行办公室提供附件99.1的副本,地址为佛罗里达州迈阿密33137,10楼比斯坎大道4400号,邮编:33137。投资者关系。
第1A项风险因素
除以下规定外,本公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表第I部分第1A项“风险因素”中列出的风险因素没有实质性变化:
FDA根据《家庭吸烟预防和烟草控制法》制定的法规可能会对我们的销售和运营利润产生不利影响。
2009年6月,“家庭吸烟预防和烟草控制法”(“TCA”)成为法律。TCA赋予FDA制造、销售、营销和包装烟草产品的广泛权力,尽管FDA被禁止禁止所有香烟或所有无烟烟草产品。关于TCA的更完整的讨论,见项目1.业务。法律法规。
2017年7月,FDA宣布了一项全面的烟草和尼古丁监管计划,提出更加关注香料(包括薄荷醇)的影响和降低烟草中尼古丁的水平。2021年4月29日,FDA宣布,它打算在明年发布一项拟议的规则,禁止将薄荷醇作为香烟中的一种特征性香料。FDA表示,拟议中的规则将是该机构的最高优先事项之一。规则制定过程可能需要数月或数年的时间,一旦最终规则公布,通常预计至少要到公布之日后一年才会生效。在截至2021年3月31日的过去12个月里,我们大约19%的卷烟销量是薄荷醇口味的。根据“烟草管制条例”的规定,限制或禁止出售薄荷味香烟,会减少对我们香烟的需求,并可能对我们的业务和经营业绩造成不良影响。我们无法预测烟草产品标准或对含有薄荷醇的烟草产品的销售和分销的限制,如果最终由FDA发布,将如何影响产品销售,它是否会对利格特或矢量烟草产生实质性的不利影响,或者它是否会对利格特和矢量烟草产生比该行业其他公司更大的影响
作为2017年7月宣布的全面计划的一部分,FDA表示将专注于尼古丁成瘾,目标是通过FDA于2018年3月宣布的通过通知和评论规则制定的产品标准来降低可燃香烟中的尼古丁水平。见项目1.业务。法律法规。目前,我们不能预测FDA将颁布的具体法规,这些法规的时间框架,或者这些法规的效果。规则制定过程可能需要数年时间,一旦最终规则发布,通常至少一年内不会生效。我们无法预测尼古丁烟草产品标准,如果最终由FDA发布,将如何影响产品销售,它是否会对利格特或矢量烟草产生实质性的不利影响,或者它是否会对利格特和矢量烟草产生比该行业其他公司更大程度的影响。
2018年4月,FDA宣布改变其审查“临时”实质性等效性申请的程序。见项目1.业务。有关实质性等值程序的其他信息,请参阅立法和条例。病媒烟草在2018年4月收到FDA的一封信,通知FDA不打算对病媒烟草的剩余申请进行进一步审查,但有某些“条件”(如项目1.业务所述)。立法和监管)。Liggett在2018年5月收到FDA的一封信,通知FDA不打算对某些申请进行进一步审查,也有某些“条件”(如项目1.业务中所述)。立法和监管)。FDA尚未表示,2018年5月那封信没有涵盖的与Liggett其他产品相关的申请是否会通过FDA的审查。我们无法预测FDA是否会认为Liggett的未完成申请足以支持这些实质性等价性报告所涵盖产品的实质性等效性判定。FDA可能会认定这些产品中的一些或全部与先前存在的烟草产品“实质上不等同”,因为
该机构已经处理了利格特的20份申请。NSE订购其他卷烟款式可能会要求我们停止销售适用的卷烟和其他卷烟款式,并可能对我们产生实质性的不利影响。
2020年3月18日,FDA发布了一项最终规定,要求在香烟包装和香烟广告上贴上新的健康警示。这项规定规定,每个香烟包装和广告必须附有11种文字警告说明中的一种,并附有相应的图形图像,覆盖香烟包装前后嵌板面积的50%,以及香烟广告顶部至少20%的面积。该规则确立了营销要求,包括随机和平等地展示和分发香烟包装所需的警告,以及每季度轮流展示香烟广告所需的警告。最终规则规定生效日期为2021年6月18日,即最终规则发布后15个月。根据最终规则加入新的警告和轮换要求可能会增加利格特的生产成本。2020年4月3日,利格特与其他烟草公司一起,在德克萨斯州地区法院(泰勒分部)开始对FDA提起诉讼,质疑图形警告最终规则的合法性。2020年5月8日,法院发布了更新的日程安排令,并批准了将终审规则生效日期推迟120天至2021年10月16日的联合动议。法院随后将生效日期推迟到2022年4月14日。
我们无法预测法院是否会推迟生效日期和/或确定部分或全部拟议的文字和/或图形警告或建议突出的警告违反第一修正案、行政诉讼法或其他法律要求,也无法预测此类法院裁决将对合规时间表或对行业施加的要求产生什么影响。
TCA和FDA的进一步监管努力很可能会导致美国卷烟销售的下降,包括利格特和矢量烟草品牌的销售。合规性和相关成本是不可能预测的,并在很大程度上取决于FDA根据法律规定的未来要求。然而,成本可能很高,可能会对公司的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外,FDA还提供了许多调查和执法工具。不遵守法律和FDA的监管要求可能会导致重大的经济处罚,并可能对利格特和矢量烟草的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。目前,我们无法预测这项法律是否会对利格特和矢量烟草造成比业内其他公司更大程度的影响,从而影响我们的竞争地位。
维护我们计算机系统的完整性和保护机密信息和个人身份信息的成本越来越高,因为网络安全事件可能会扰乱业务运营,导致关键和机密信息的丢失,并对我们的声誉和运营结果造成不利影响。
全球网络安全威胁和事件的范围可能从未经协调的个人尝试未经授权访问内部和外部的信息技术系统,到针对公司及其附属代理的被称为高级持续性威胁的复杂且有针对性的措施。在我们的正常业务过程中,我们收集和存储敏感数据,包括我们专有的业务信息和知识产权,以及烟草和房地产客户的个人身份信息。此外,我们越来越依赖第三方数据存储提供商,包括云存储解决方案提供商。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营至关重要,对于我们的第三方服务提供商收集和存储的信息,我们依赖他们的安全程序。我们的系统及其上的机密信息也可能受到员工不当行为或员工错误的影响。我们和我们的第三方服务提供商已经并预计将继续经历这些类型的内部和外部威胁和事件,这些威胁和事件可能并已经导致关键数据和机密或专有信息(我们自己和第三方的信息,包括个人身份信息)被盗用和不可用,以及业务运营中断。根据事件的性质和范围,这些事件还可能导致此类数据和信息的破坏或损坏。我们的业务中断保险可能不足以赔偿可能发生的损失。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉受损、与第三方的诉讼、我们向客户提供的服务价值缩水。, 以及增加网络安全保护和补救成本,这反过来可能对我们的竞争力和运营结果产生不利影响。在美国,管理个人身份信息处理和传输的法律和法规的发展可能需要我们投入更多的资源来保护这些信息,这反过来可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年3月31日的三个月内,我们没有发行或出售我们没有根据证券法注册的股权证券。
项目6.合作伙伴关系展品:
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* 4.1 | 一份日期为2021年1月28日的契约,由Vector Group Ltd.、其中指定的担保人和美国银行全国协会作为受托人和抵押品代理(通过引用Vector公司2021年1月28日的8-K表格中的附件4.1合并而成)。 | |
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* 4.2 | VGR Holding LLC和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的质押协议,日期为2021年1月28日,作为抵押品代理(通过参考Vector公司日期为2021年1月28日的8-K表格的附件4.2合并)。 | |
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* 4.3 | 作为抵押品代理的Vector Tobacco Inc.和美国银行全国协会于2021年1月28日签署的担保协议(通过参考Vector公司2021年1月28日的8-K表格附件4.3合并而成)。 | |
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* 4.4 | Liggett Group LLC、100 Maple LLC和U.S.Bank National Association之间的担保协议,日期为2021年1月28日,作为抵押品代理(通过参考Vector公司2021年1月28日的8-K表格附件4.4合并)。 | |
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* 4.5 | 第二次修订和重新修订了Liggett Group LLC,100 Maple LLC,U.S.Bank National Association和Wells Fargo Bank,National Association之间的债权人间和留置权从属协议,日期为2021年1月28日(通过引用Vector公司2021年1月28日的8-K表格附件4.5合并)。 | |
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*10.1 | 2021年1月15日矢量集团有限公司与理查德·J·兰本之间的雇佣协议修正案(通过参考矢量公司2021年1月14日的8-K表格中的附件10.1合并而成)。 | |
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10.2 | 根据向量集团有限公司2014年管理层激励计划签订的基于业绩的限制性股票奖励协议。 | |
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*10.3 | Liggett Group LLC,100 Maple LLC,以及在根据第4号修正案加入时,不时与作为行政和抵押品代理的富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)根据第4号修正案加入时,以及作为行政和抵押品代理的富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)之间的第三次修订和重新签署的信用协议,日期为2015年1月14日的第三次修订和重新签署的信用协议,日期为2017年1月27日的第三次修订和重新签署的信用协议,日期为2018年10月30日的第二号修正案至第三次修订和重新启动的信用协议,和第4号修正案,并与日期为2021年3月22日的第三次修订和重新签署的信贷协议(通过引用Vector公司2021年3月22日的8-K表格的附件10.1并入)。 | |
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*22 | 附属担保人名单(通过参考Vector公司截至2020年12月31日的10-K表格附件22合并而成)。 | |
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31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)的首席执行官认证。 | |
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31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的交易所法案第13a-14(A)条对首席财务官的认证。 | |
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32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | |
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32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 | |
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99.1 | 重大法律诉讼。 | |
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99.2 | 向量集团有限公司简明合并财务报表。 | |
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101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
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101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 | |
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101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 | |
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101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase | |
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101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase | |
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101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 | |
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104 | 封面交互式数据文件(封面选项卡嵌入在内联XBRL文档中)。 | |
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*以引用方式成立为法团
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | 向量集团有限公司 |
| | (注册人) |
| | |
| | 作者:/s/J.布莱恩特·柯克兰III |
| | J·布莱恩特·柯克兰三世 |
| | 高级副总裁、财务主管和 |
| | 首席财务官 |
日期: | 2021年5月6日 | |