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CreditsObligationMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001694426美国-GAAP：公允价值输入级别1成员DK：J.AronStepoutLiability成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001694426US-GAAP：公允价值输入级别2成员DK：J.AronStepoutLiability成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001694426美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员DK：J.AronStepoutLiability成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001694426DK：J.AronStepoutLiability成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001694426DK：ElDoradoRefineryPriorOwnerCaseMember2019-10-012019-12-310001694426DK：ElDoradoRefineryPriorOwnerCaseMember2021-03-310001694426DK：ElDoradoRefineryPriorOwnerCaseMember2021-01-012021-03-310001694426DK：ElDoradoRefineryFireMember2021-01-012021-03-31DK：原油释放0001694426US-GAAP：LetterOfCreditMember2021-03-310001694426US-GAAP：EquityMethodInvesteeMemberDK：RelatedPartyTransactionsMember2021-01-012021-03-310001694426US-GAAP：EquityMethodInvesteeMemberDK：RelatedPartyTransactionsMember2020-01-012020-03-310001694426美国-GAAP：CommonStockMember2020-05-040001694426美国-GAAP：CommonStockMember2020-05-050001694426美国-公认会计准则：一般和行政费用成员Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2021-01-012021-03-310001694426美国-公认会计准则：一般和行政费用成员Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2020-01-012020-03-310001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2021-03-310001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2021-01-012021-03-310001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2020-01-012020-03-310001694426美国-GAAP：CommonStockMember2018-11-060001694426SRT：最小成员数2021-03-310001694426SRT：最大成员数2021-03-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-Q
(标记一)
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。
佣金档案编号001-38142
德勒美国控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442621000120/dk-20210331_g1.jpg
35-2581557
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
商务路7102号
布伦特伍德
田纳西州
37027
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(615) 771-6701
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☑
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元DK纽约证券交易所
截至2021年4月30日，有73,875,724 普通股，面值0.01美元，已发行(不包括由公司或其子公司持有或记入其账户的证券)。

目录
德勒美国控股公司
表格10-Q季度报告
截至2021年3月31日的季度报告
第一部分财务信息
第一项财务报表(未经审计)
3
简明综合资产负债表
3
简明合并损益表
4
简明综合全面收益表
5
简明合并股东权益变动表
6
现金流量表简明合并报表
8
简明合并财务报表附注
9
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
32
第三项关于市场风险的定量和定性披露
63
项目4.控制和程序
64
  
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
66
第1A项风险因素
66
项目5.其他信息
66
项目6.展品
67
签名
68

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2 |
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财务报表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
德勒美国控股公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
2021年3月31日2020年12月31日
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$793.5 $787.5 
应收账款净额720.2 527.9 
存货，扣除存货估值准备金后的净额1,034.6 727.7 
其他流动资产358.2 256.4 
流动资产总额2,906.5 2,299.5 
物业、厂房和设备：  
财产、厂房和设备3,580.7 3,519.5 
减去：累计折旧(1,212.9)(1,152.3)
财产、厂房和设备、净值2,367.8 2,367.2 
经营性租赁使用权资产174.1 182.0 
商誉729.7 729.7 
其他无形资产，净额106.9 107.8 
权益法投资360.2 363.6 
其他非流动资产98.8 84.3 
总资产$6,744.0 $6,134.1 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付帐款$1,353.6 $1,144.0 
长期债务的当期部分13.4 33.4 
供应和承购协议下的义务125.0 129.2 
经营租赁负债的当期部分47.5 50.2 
应计费用和其他流动负债961.8 546.4 
流动负债总额2,501.3 1,903.2 
非流动负债：  
长期债务，扣除当期部分后的净额2,354.4 2,315.0 
供应和承购协议下的义务287.1 224.9 
环境负债，扣除流动部分后的净额107.0 107.4 
资产报废义务37.8 37.5 
递延税项负债258.5 255.5 
营业租赁负债，扣除当期部分后的净额125.9 131.8 
其他非流动负债43.1 33.7 
非流动负债总额3,213.8 3,105.8 
股东权益：  
优先股，$0.01面值，10,000,000授权股份，不是已发行和已发行股份
— — 
普通股，$0.01面值，110,000,000授权股份，91,450,724股票和91,356,868分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行的股票
0.9 0.9 
额外实收资本1,188.6 1,185.1 
累计其他综合损失(7.4)(7.2)
国库股，17,575,527分别截至2021年3月31日和2020年12月31日的按成本计算的股票
(694.1)(694.1)
留存收益423.2 522.0 
附属公司的非控股权益117.7 118.4 
股东权益总额1,028.9 1,125.1 
总负债和股东权益$6,744.0 $6,134.1 


见简明合并财务报表附注
3 |
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财务报表
德勒美国控股公司
简明综合损益表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
截至三个月
三月三十一号，
 20212020
净收入$2,392.2 $1,821.2 
销售成本： 
材料和其他成本2,205.5 1,910.6 
营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销)128.0 129.2 
折旧及摊销62.3 47.0 
销售总成本2,395.8 2,086.8 
与零售和批发业务有关的营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销)21.3 25.3 
一般和行政费用47.1 65.7 
折旧及摊销6.2 5.6 
其他营业亏损(收入)，净额1.9 (0.7)
总运营成本和费用2,472.3 2,182.7 
营业亏损(80.1)(361.5)
利息支出29.6 36.3 
利息收入(0.2)(1.7)
权益法投资收益(4.8)(5.1)
其他收入，净额(1.0)(0.9)
营业外总费用(净额)23.6 28.6 
所得税优惠前亏损(103.7)(390.1)
所得税优惠(12.4)(83.1)
净损失(91.3)(307.0)
归属于非控股权益的净收入7.3 7.4 
可归因于德勒的净亏损$(98.6)$(314.4)
每股基本亏损$(1.34)$(4.28)
稀释每股亏损$(1.34)$(4.28)
宣布的每股已发行普通股股息$— $0.31 

见简明合并财务报表附注
4 |
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财务报表
德勒美国控股公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位：百万)
截至三个月
三月三十一号，
 20212020
净损失$(91.3)$(307.0)
其他全面收益(亏损)：
指定为现金流对冲的商品合约：
与商品现金流套期保值相关的净(亏损)收益(0.2)1.8 
所得税费用— 0.4 
指定为现金流套期保值的商品合约的净综合(亏损)收益(0.2)1.4 
其他亏损，扣除税金后的净额— (0.3)
其他综合(亏损)收益合计(0.2)1.1 
综合损失(91.5)(305.9)
可归因于非控股权益的全面收益7.3 7.4 
可归因于德勒的综合损失$(98.8)$(313.3)

见简明合并财务报表附注

5 |
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财务报表
德勒美国控股公司
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)

截至2021年3月31日的三个月
普通股额外实收资本累计其他综合收益留存收益库存股附属公司的非控股权益股东权益总额
股票金额股票金额
2020年12月31日的余额
91,356,868$0.9 $1,185.1 $(7.2)$522.0 (17,575,527)$(694.1)$118.4 $1,125.1 
净(亏损)收入—— — — (98.6)— — 7.3 (91.3)
与商品合同有关的其他综合损失，净额—— — (0.2)— — — — (0.2)
对非控股权益的分配—— — — — — — (8.0)(8.0)
股权薪酬费用—— 4.6 — — — — — 4.6 
因股权薪酬净结算而缴纳的税款—— (1.1)— — — — — (1.1)
以股权为基础的奖励的行使93,856 — — — — — — — — 
其他— — — — (0.2)— — — (0.2)
2021年3月31日的余额
91,450,724 $0.9 $1,188.6 $(7.4)$423.2 (17,575,527)$(694.1)$117.7 $1,028.9 








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财务报表
德勒美国控股公司
简明合并股东权益变动表(未经审计)(续)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
截至2020年3月31日的三个月
普通股额外实收资本累计其他综合收益留存收益库存股附属公司的非控股权益股东权益总额
股票金额股票金额
2019年12月31日的余额
90,987,025 $0.9 $1,151.9 $0.1 $1,205.6 (17,516,814)$(692.2)$169.0 $1,835.3 
采用信用损失计量会计原则对金融工具的累积影响，净额— — — — (6.5)— — — (6.5)
净(亏损)收入— — — — (314.4)— — 7.4 (307.0)
与商品合同有关的其他综合收益，净额— — — 1.4 — — — — 1.4 
普通股股息($0.31每股)
— — — — (23.1)— — — (23.1)
分配给非控股权益— — — — — — — (8.6)(8.6)
股权薪酬费用— — 6.2 — — — — 0.1 6.3 
普通股回购— — — — — (58,713)(1.9)— (1.9)
回购非控股权益— — — — — — — (5.0)(5.0)
因股权薪酬净结算而缴纳的税款— — (0.7)— — — — — (0.7)
以股权为基础的奖励的行使102,895 — — — — — — — — 
其他— — — (0.3)— — — — (0.3)
2020年3月31日的余额
91,089,920 $0.9 $1,157.4 $1.2 $861.6 (17,575,527)$(694.1)$162.9 $1,489.9 

见简明合并财务报表附注

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财务报表
德勒美国控股公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(单位：百万)
 截至3月31日的三个月，
20212020
经营活动的现金流：
净损失$(91.3)$(307.0)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：  
折旧及摊销68.5 52.6 
其他摊销/增值3.0 2.2 
非现金租赁费用15.3 13.3 
递延所得税5.1 (24.5)
权益法投资收益(4.8)(5.1)
权益法投资的股息5.7 4.9 
成本或市场/可变现净值调整中的非现金较低(20.4)280.8 
股权薪酬费用4.6 6.3 
其他0.9 1.1 
资产负债变动情况：  
应收账款(192.3)351.6 
库存和其他流动资产(304.2)250.9 
衍生工具的公允价值(91.9)(36.1)
应付帐款和其他流动负债524.5 (546.3)
供应和承购协议下的义务51.6 (199.9)
非流动资产和负债，净额(8.6)1.1 
用于经营活动的现金净额(34.3)(154.1)
投资活动的现金流：  
权益法投资出资(1.5)(27.1)
权益法投资的分配4.0 69.4 
购置物业、厂房及设备(48.3)(189.2)
购买无形资产(0.5)— 
出售财产、厂房和设备所得收益0.2 0.3 
用于投资活动的净现金(46.1)(146.6)

德勒美国控股公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)(续)
(单位：百万)
截至3月31日的三个月，
20212020
融资活动的现金流：  
长期左轮手枪的收益$609.0 $1,230.2 
支付长期左轮手枪的费用(568.1)(1,053.5)
定期债务的偿付(23.3)(27.9)
产品融资协议收益277.2 42.0 
偿还产品融资协议(199.3)(21.0)
因股权薪酬净结算而缴纳的税款(1.1)(0.7)
普通股回购— (1.9)
回购非控制性权益— (5.0)
分配给非控股权益(8.0)(8.6)
支付的股息— (23.1)
已支付的递延融资成本— (0.2)
融资活动提供的现金净额86.4 130.3 
现金及现金等价物净增(减)6.0 (170.4)
期初的现金和现金等价物787.5 955.3 
期末现金和现金等价物$793.5 $784.9 
现金流量信息的补充披露：  
期内支付的现金用于：  
利息，扣除资本化利息$的净额0.4百万美元和$0.22021年和2020年分别为100万
$142.1 $32.2 
所得税$0.1 $0.2 
非现金投资活动： 
应计资本支出增加$18.8 $1.1 
非现金融资活动：
期内因取得使用权资产而产生的非现金租赁负债$19.6 $6.8 


见简明合并财务报表附注
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简明合并财务报表附注(未经审计)

注1-陈述的组织和基础
德勒美国控股公司通过其合并的子公司运营，这些子公司包括德勒美国能源公司(“德勒能源”)(及其子公司)和阿隆美国能源公司(“阿隆”)(及其子公司)。本报告中使用的术语“我们”、“德勒”和“公司”指的是德勒及其合并子公司。德勒公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，代码为“DK”。
我们的简明合并财务报表包括德勒及其子公司的账目。根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或遗漏，尽管管理层认为此处披露的信息足以使所提供的财务信息不具误导性。我们未经审计的简明综合财务报表是根据GAAP应用编制的，与我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的Form 10-K年度报告(“Form 10-K年度报告”)中包含的年度经审计综合财务报表一致，并符合SEC的规则和法规。这些未经审计的简明综合财务报表应与我们的Form 10-K年度报告中包含的截至2020年12月31日的已审计综合财务报表及其附注一并阅读。
我们的简明合并财务报表包括德勒物流伙伴公司(“德勒物流”，纽约证券交易所市场代码：DKL)，这是一个可变利益实体(“VIE”)。作为德勒物流普通合作伙伴的间接所有者，我们有能力指导该实体的活动，这些活动对其经济表现影响最大。我们也被认为是该实体会计的主要受益者，也是德勒物流的主要客户。由于德勒物流没有从第三方获得一定数量的毛利材料，因此与德勒物流业务相关的德勒风险有限。然而，如果德勒物流发生亏损，我们的经营业绩将反映出在我们在该实体的所有权利益范围内，扣除公司间抵销后的这种亏损。
管理层认为，所有必要的调整都已包括在内，以便公平地列报中期的财务状况和经营结果。所有重要的公司间交易和账户余额都已在合并中冲销。所有的调整都是正常的、重复的。中期的经营业绩不应被视为未来任何中期或全年预期业绩的代表。
会计政策
除以下政策更新外，公司在截至2020年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中讨论的重大会计政策没有新的或实质性的变化。
新冠肺炎大流行带来的风险和不确定性
新冠肺炎的爆发及其在2020年3月发展成大流行(“新冠肺炎大流行”或“大流行”)继续产生持续的影响。为防止其传播而实施的限制、疫苗接种的挑战以及新变种病毒的传播，继续在全球范围内造成重大的经济混乱，包括在美国和我们开展业务的特定地理区域。与去年相比，2021年第一季度出现了经济复苏的趋势，包括主要航空公司恢复航班，机动车使用量增加。因此，对原油和我们某些产品的需求也增加了，从而也提高了市场价格。新冠肺炎大流行持续时间的不确定性导致美国的储存受限，原因是产出的石油供应过剩。因此，在可预见的未来，大宗商品价格可能存在下行压力。
与新冠肺炎大流行和其他事件的影响相关的不确定性存在，可能会影响我们未来的运营结果和财务状况，目前尚不清楚这些影响的性质和程度。根据GAAP评估此类财务报表影响的要求，我们在编制截至2021年3月31日和截至2021年3月31日的三个月的未经审计财务报表时已经考虑了这些不确定性，并相信这些不确定性会对我们本期的运营结果或财务状况产生影响。受此类考虑影响的会计政策的应用包括(但不一定限于)以下内容：
•对潜在减值的无限期无形资产和商誉的中期评估(如果有指标)，按照公认会计原则的定义；
•按照公认会计准则的定义，对长期资产的潜在减值进行中期评估(如果有指标)；
•按照公认会计准则的定义，对有指标的合资企业进行潜在减值的中期评估；
•根据公认会计原则的规定，对交易对手风险和预测交易的变化进行衍生品评估和套期保值会计；
•根据公认会计原则，根据先进先出(“FIFO”)的成本或可变现净值分析(“FIFO”)和后进先出(“LIFO”)的成本或市场分析中的较低者，评估可能保证的存货计价津贴；
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简明合并财务报表附注(未经审计)
•审议债务修改和/或公约要求(视情况而定)；
•酌情评估承付款和或有事项，包括集中度的变化；
•中期评估更改预测对我们评估递延税项资产估值免税额及每年实际税率的影响；以及
•对我们持续经营能力的中期评估。
重新分类
某些上期金额已重新分类，以符合本期列报。
2021年通过的新会计公告
ASU 2020-01，投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生工具和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的互动
2020年1月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-01号，旨在澄清在第321、323和815主题下说明某些股权证券的指导之间的相互作用，并通过减少实践中的多样性和增加会计的可比性来改进现行的GAAP。该公告适用于2020年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期。我们于2021年1月1日采纳了该指南，该指南并未对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
ASU 2019-12，简化所得税会计
2019年12月，FASB发布了指导意见，旨在简化与所得税会计有关的各个方面，消除会计准则编纂(ASC)740中的某些例外，所得税(“ASC 740”)，并澄清当前指南的某些方面，以促进报告实体之间的一致性。该公告适用于2020年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期。我们于2021年1月1日采纳了该指南，该指南并未对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
ASU 2018-14，薪酬-对固定福利计划披露要求的更改
2018年8月，FASB发布了与固定福利计划披露要求相关的指导意见。该公告取消、修改和增加了对已定义福利计划的披露要求。该声明在2020年12月15日之后的财年生效。我们于2021年1月1日采纳了该指南，该指南并未对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
尚未采用的会计公告
ASU 2020-06，债务-可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权合同(分主题815-40)：实体自有股权中可转换工具和合同的会计
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，旨在简化某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理，包括实体自有股权中的可转换工具和合同。该指南允许完全追溯性采用或修改后的追溯性采用。该公告适用于2021年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期，并允许提前采用。该公司正在评估这一指导方针的影响，但目前预计采用这一新指导方针不会对其简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
ASU 2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)
2020年3月，FASB发布了一项修正案，旨在为受预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间利率过渡影响的合同、对冲会计和其他交易提供GAAP指导的临时可选权宜之计和例外情况。本指南从2020年3月12日至2022年12月31日的任何时间对所有实体有效，并可能从包括ASU发布日期在内的过渡期开始实施。该公司目前正在评估这一指导意见可能对其简明综合财务报表和相关披露的影响。

注2-分段数据
我们将我们的运营部门汇总为三个可报告的部门：炼油、物流和零售。未明确包括在可报告段中的操作包括在公司、其他和抵销中，包括以下内容：
•我们的企业活动；
•某些非实质性经营部门的业绩，包括我们的加拿大原油交易业务(如附注9所述)；
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简明合并财务报表附注(未经审计)
•原油批发业务；
•Alon的沥青码头业务；以及
•公司间的淘汰。
关于资源分配和经营业绩评估的决策就是基于这种细分做出的。管理层根据分部贡献利润率衡量每个可报告分部的经营业绩。分部贡献利润率被定义为净收入减去材料和其他成本以及运营费用，不包括折旧和摊销。
精炼段
炼油部门加工原油和其他原料，用于制造运输机动车燃料，包括各种等级的汽油、柴油和航空燃料、沥青和其他以石油为基础的产品，这些产品通过自己的和第三方产品码头分销。炼油部门的综合铭牌容量为302,000截至2021年3月31日的日产量(Bpd)，包括以下内容：
•75,000BPD Tyler，德克萨斯州炼油厂(“Tyler炼油厂”)；
•80,000阿肯色州El Dorado炼油厂(“El Dorado炼油厂”)；
•73,000BPD大泉，德克萨斯州炼油厂(“大泉炼油厂”)；以及
•74,000BPD Krotz Springs，路易斯安那州炼油厂(“Krotz Springs炼油厂”)。
炼油部门还拥有和运营三位于阿肯色州克罗塞特、得克萨斯州克莱本和密西西比州新奥尔巴尼的生物柴油工厂，涉及生物柴油的生产和相关活动。从历史上看，生物柴油行业一直得到联邦和州税收优惠的大力支持。一个对我们的可再生燃料设施意义重大的税收激励计划是联邦搅拌机的税收抵免(也称为生物柴油税收抵免或“BTC”)。BTC向第一家生物柴油与石油柴油的混合商提供每加仑1.00美元的可退税税收抵免。该搅拌机的税收抵免于2019年12月重新颁布，有效期为2020至2022年。
2020年5月7日，我们将Alon Bakersfield Property，Inc.的股权出售给全球清洁能源控股公司(Global Clean Energy Holdings，Inc.)的一家子公司，总现金对价为#美元。Alon Bakersfield Property，Inc.是一家间接全资子公司，拥有我们位于加利福尼亚州贝克斯菲尔德的未运营炼油厂。40.0百万美元。作为这次销售的结果，我们确认了1美元的收益。56.8这主要是由于买方承担了几乎所有与该炼油厂相关的资产报废义务和环境责任。在2020年，没有一个项目在第一季度确认，这主要是由于买方承担了与该炼油厂相关的几乎所有资产报废义务和环境责任。作为交易的一部分，GCE向Delek授予看涨期权，以最高#美元的价格收购GCE收购子公司最多333 1/3%的有限成员权益。13.3百万美元，但需要进行某些调整。这样的选择权可由德勒行使至GCE展示合同定义的商业运营后的第90天，而截至2021年3月31日，商业运营尚未发生。
炼油部门以石油为基础的产品主要在美国中南部、西南部和西部地区销售。这一细分市场还向美国南部和东部的批发市场运输和销售汽油。汽车燃料以Alon或Delek品牌通过各种终端销售，以供应Alon或Delek品牌的零售网站。此外，Alon还通过其批发分销网络以非品牌的方式销售车用燃料。
物流细分市场
我们的物流部门拥有并运营原油和成品油物流和营销资产。物流部门通过向我们的炼油部门和第三方收取收集、运输和储存原油的费用，以及为我们的炼油部门和第三方在美国东南部和西德克萨斯选定地区营销、分销、运输和储存中间产品和成品油，以及在西德克萨斯市场销售批发产品来赚取收入。
零售细分市场
我们的零售部门包括253截至2021年3月31日，拥有和租赁的便利店地点主要位于德克萨斯州中部、西部和新墨西哥州。这些便利店通常主要以Alon或Delek品牌提供各种等级的汽油和柴油，以及食品、食品服务、烟草产品、非酒精和酒精饮料、一般商品以及主要以7-Eleven和Alon品牌名称向公众发出的汇票。通过我们的零售部门销售的几乎所有机动车燃料都由我们的Big Spring炼油厂供应，这些燃料转移到零售部门的价格基本上是根据公布的商品定价信息确定的。2018年11月，我们终止了与7-Eleven，Inc.的许可协议。该协议和后续修正案的条款要求在2023年12月31日之前逐个门店移除所有7-Eleven品牌。
重要的部门间交易
所有部门间交易已在合并中取消，主要包括以下内容：
•炼油细分市场成品油销售到零售细分市场，通过门店选址销售；
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简明合并财务报表附注(未经审计)
•炼油部门向公司、其他和淘汰的实体销售沥青和成品油；
•根据与炼油部门签订的服务协议，根据销售的加仑数量收取物流部门服务费收入，并分享部分利润，作为提供营销、销售和客户服务的回报；
•向我们的炼油部门销售批发成品的物流部门；以及
•物流部门原油运输、终端和储存费收入来自我们的炼油部门，用于管道、码头和储存资产的使用。
业务部门运营业绩
以下是按贡献利润率衡量的业务部门运营业绩摘要(单位：百万)：
 截至2021年3月31日的三个月
(单位：百万)精炼物流零售公司，
其他和消除		整合
净收入(不包括部门间费用和收入)
$1,584.5 $56.7 $174.8 $576.2 $2,392.2 
部门间费用和收入155.6 96.2 — (251.8)— 
运营成本和费用：     
材料和其他成本1,647.7 81.1 136.5 340.2 2,205.5 
营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销)113.6 14.1 21.4 0.2 149.3 
分部贡献利润率$(21.2)$57.7 $16.9 $(16.0)37.4 
折旧及摊销$52.1 $10.7 $3.2 $2.5 68.5 
一般和行政费用
   47.1 
其他营业费用(净额)   1.9 
营业亏损   $(80.1)
资本支出(不包括企业合并)
$57.8 $7.8 $0.8 $0.6 $67.0 
 截至2020年3月31日的三个月
精炼物流零售公司，
其他和消除		整合
净收入(不包括部门间费用和收入)
$1,569.3 $56.8 $178.6 $16.5 $1,821.2 
部门间费用和收入
158.6 106.6 — (265.2)— 
运营成本和费用：     
材料和其他成本1,906.6 101.3 144.1 (241.4)1,910.6 
营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销)111.7 14.8 22.2 5.8 154.5 
分部贡献利润率$(290.4)$47.3 $12.3 $(13.1)(243.9)
折旧及摊销$37.2 $6.3 $2.9 $6.2 52.6 
一般和行政费用
    65.7 
其他营业收入，净额    (0.7)
营业亏损    $(361.5)
资本支出(不包括企业合并)$168.1 $3.0 $6.2 $12.9 $190.2 
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简明合并财务报表附注(未经审计)
其他细分市场信息
截至2021年3月31日，按部门划分的总资产如下：
精炼物流零售公司，
其他和消除		整合
总资产$6,527.9 $948.9 $255.3 $(988.1)$6,744.0 
更少：
分部间应收票据(1,372.8)— — 1,372.8 — 
区段间使用权租赁资产(346.4)— — 346.4 — 
总资产，不包括部门间应收票据和使用权资产$4,808.7 $948.9 $255.3 $731.1 $6,744.0 
截至2021年3月31日的财产、厂房和设备以及截至2021年3月31日的三个月的累计折旧和按报告分部划分的折旧费用如下(单位：百万)：
精炼物流零售公司，
其他和消除		整合
财产、厂房和设备$2,619.3 $699.6 $165.8 $96.0 $3,580.7 
减去：累计折旧(856.9)(237.5)(51.8)(66.7)(1,212.9)
财产、厂房和设备、净值$1,762.4 $462.1 $114.0 $29.3 $2,367.8 
截至2021年3月31日的三个月的折旧费用$50.4 $10.7 $3.0 $2.5 $66.6 
I根据ASC 360，物业、厂房和设备(“ASC 360”)，德勒评估物业、厂房和设备在可能表明潜在减损的事件发生时的变现能力。T截至2021年3月31日，没有与我们的财产、厂房和设备相关的减值指标(有关新冠肺炎疫情影响的进一步讨论，请参见注释1)。

注3-每股收益(亏损)
每股基本收益(或“每股收益”)是用净收益(亏损)除以已发行的加权平均普通股计算出来的。稀释每股收益的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行的稀释加权平均普通股中的稀释加权平均普通股，经假设结算稀释加权平均普通股所产生的收入变化调整后的净收益(亏损)。就呈列的所有期间而言，我们有各种未偿还的基于股权的补偿奖励，这些奖励在我们的摊薄每股收益计算中被考虑(何时这样做将是摊薄的)，并包括这些精简综合财务报表附注15中披露的奖励。对于那些与我们的普通股挂钩的工具，当普通股标的指数化份额的市场价格超过行权价格时，它们通常是稀释的。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。
截至三个月
三月三十一号，
 20212020
分子：
EPS的分子
净损失$(91.3)$(307.0)
减去：归属于非控股权益的收入7.3 7.4 
可归因于德勒的基本每股收益和稀释每股收益的分子$(98.6)$(314.4)
分母：
加权平均已发行普通股(基本每股收益的分母)73,803,772 73,437,730 
股票奖励的稀释效应— — 
加权平均已发行普通股，假设稀释(稀释后每股收益的分母)73,803,772 73,437,730 
每股收益：
每股基本亏损$(1.34)$(4.28)
稀释每股亏损$(1.34)$(4.28)
下列股本工具被排除在已发行的稀释加权平均普通股之外，因为它们的影响将是反稀释的：
反稀释股票薪酬(因为平均股价低于行权价格)634,006 3,684,935 
防损失稀释剂2,733,056 433,488 
总反稀释股票补偿3,367,062 4,118,423 

注4-德勒物流
德勒物流是一家公开交易的有限合伙企业，由德勒于2012年成立，目的是拥有、运营、收购和建设原油和成品油物流和营销资产。德勒物流公司的大部分资产是德勒公司精炼和营销业务不可或缺的一部分。截至2021年3月31日，我们拥有80.0德勒物流的%权益，包括34,745,868普通有限合伙人单位和非经济普通合伙人权益。非我们所有的德勒物流有限合伙人权益反映在可归因于随附的简明综合收益表中的非控制性权益的净收入和随附的简明综合资产负债表中子公司的非控制性权益中。
2020年8月13日，德勒物流完成了一项交易，取消了普通合伙人德勒物流GP，LLC持有的激励性分配权(IDR)，并将经济普通合伙人权益转换为非经济普通合伙人权益，以换取总对价为$45.0百万现金和14.0新发行普通有限合伙人单位1.8亿个。与此同时，我们回购了5.2关联公司在普通合伙人中的%所有权权益，这些关联公司也是普通合伙人的管理层和董事会成员，价格为$23.1百万，将我们在普通合伙人中的所有权权益增加到100.0%.
由于这些交易，我们综合资产负债表中的非控股权益减少了#美元。50.8百万美元，带着$37.2额外实收资本增加100万美元，净额为11.5与递延所得税有关的百万美元和#美元2.1数百万的交易成本，其中没有一个在2020年第一季度被确认。
2020年8月，德勒物流向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份货架登记声明，该声明随后生效，用于德勒不时提出的转售或其他处置，最高可达14.0100万个普通有限合伙人单位，代表我们在德勒物流的有限合伙人利益。截至2021年3月31日，没有售出任何单位。
我们与德勒物流签订了协议，其中包括确定我们及其子公司向德勒物流提供的某些行政和运营服务的费用，提供某些赔偿义务，并为德勒物流及其子公司向我们提供的收费商业物流和营销服务确立条款。与这些协议相关的收入和费用将在合并中消除。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
按照公认会计原则的定义，德勒物流是一家VIE，并合并到我们的精简合并财务报表中，代表我们的物流部门。德勒物流的资产只能用于偿还自己的债务，其债权人对我们的资产没有追索权。不包括在合并中注销的德勒物流与德勒之间的公司间余额和营销协议无形资产，如下所示的德勒物流简明综合资产负债表计入德勒的简明综合资产负债表(未经审计，以百万计)。
2021年3月31日2020年12月31日
资产  
现金和现金等价物$13.4 $4.2 
应收账款12.3 15.7 
关联方应收账款— 5.9 
库存1.9 3.1 
其他流动资产0.5 0.4 
财产、厂房和设备、净值462.1 464.8 
权益法投资251.4 253.7 
经营性租赁使用权资产24.8 24.2 
商誉12.2 12.2 
无形资产，净额158.8 160.1 
其他非流动资产11.5 12.1 
总资产$948.9 $956.4 
负债和赤字
应付帐款$4.2 $6.7 
应付关联方账款4.5 — 
经营租赁负债的当期部分8.4 8.7 
应计费用和其他流动负债15.7 12.9 
长期债务983.4 992.3 
资产报废义务6.1 6.0 
递延税项负债0.7 0.6 
营业租赁负债，扣除当期部分后的净额16.3 15.4 
其他非流动负债21.0 22.1 
赤字(111.4)(108.3)
总负债和赤字总额$948.9 $956.4 
自2020年5月1日起，德勒通过其全资子公司Lion Oil Company，LLC(“Lion Oil”)和Delek Refining，Ltd.(“Delek Refining”)向直接全资子公司Delek Trucking，LLC(“Delek Trucking”)提供若干租赁和拥有的拖拉机和拖车以及相关资产，这些拖拉机和拖车用于在阿肯色州、俄克拉何马州和德克萨斯州提供原油、石油和某些其他产品的卡车运输服务。在这一贡献之后，狮子石油公司将德勒货运公司(“货运收购”)的所有已发行和未偿还的会员权益出售给了德勒物流公司的全资子公司DKL Transportation，LLC(“DKL Transportation”)。在完成对Trucking的收购后，Delek Trucking立即与DKL Transportation合并并并入DKL Transportation，DKL Transportation继续作为幸存的实体。收购Trucking的总对价约为美元48.0现金100万美元，须经某些结账后调整，资金主要来自德勒后勤信贷安排的借款(定义见附注8)。关于Trucking收购，Delek Refining、Lion Oil和DKL Transportation签订了一项运输服务协议，根据该协议，DKL Transportation将为Delek Refining和Lion Oil收集、协调、运输和交付石油产品，并根据要求提供辅助服务。由于这些资产不构成符合ASU 2017-01的业务，因此在我们的附注2-分部数据中没有对以前的期间进行重新预测。澄清企业的定义(“ASU 2017-01”)，这笔交易被计入共同控制的实体之间的资产收购。
从2020年3月31日起，德勒物流通过其全资子公司DKL Permian Gathering，LLC从德勒手中收购了位于德克萨斯州霍华德、博登和马丁三县的Big Spring Gathering System，其中包括相关商业协议的执行。随着交易的完成，德勒、德勒物流及其各自子公司签订了产能和短缺协议(“T&D协议”)。根据T&D协议，德勒物流将运营和维护大泉集油系统，该系统将把我们在某些原油生产中的利益和某些原油生产与德勒物流位于德克萨斯州的大泉码头连接起来，并提供集油、运输和其他相关服务。总对价须在结算后进行某些调整，其中包括#美元。100.0百万现金和5.0100万个普通股，代表有限合伙人对德勒物流的兴趣。这一下拉列表的现金部分由德勒后勤信贷安排(如附注8所述)借款提供资金。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
我们的分部数据注释2没有重新预测以前的期间，因为这些资产不构成符合ASU 2017-01的业务，而且交易被计入共同控制的实体之间的资产收购。
此外，在2020年3月，我们购买了451,822根据Delek Marketing&Supply，LLC与投资者之间的共同单位购买协议，Delek物流有限合伙人单位将从投资者手中获得。这些单位的买入价约为$。5.0百万美元。

注5-权益法投资
眨眼到韦伯斯特管道
2019年7月30日，我们通过全资直接子公司德勒能源(Delek Energy)与Wink to Webster Pipeline LLC(“WWP”)的多家合资成员签订了有限责任公司协议(LLCA)及相关协议。根据LLCA，德勒能源收购了15WWP的%所有权权益(“WWP合资企业”)。WWP计划建设和运营从德克萨斯州温克到德克萨斯州韦伯斯特的原油管道系统，以及从德克萨斯州韦伯斯特到墨西哥湾地区其他目的地的某些管道。根据LLCA，德勒能源将被要求出资其在适用建筑成本中的百分比权益(包括WWP以前发生的某些成本)，在我们获得所有权权益之日，预计德勒能源的出资总额约为$340百万至$380在建设过程中的百万美元(预计为二至三年)。原油管道系统的建设仍在进行中，连接二叠纪盆地和德克萨斯州休斯顿的管道系统的主要部分已于2020年10月完工并开始输送原油，其他建设仍在继续推进。在截至2020年3月31日的三个月内，我们的出资额总计为$18.9百万美元。此外，在截至2021年3月31日的三个月内，我们额外出资总计$0.1百万美元，基于收到的资本要求。
于2020年2月21日，吾等透过我们的全资直接附属公司德勒能源与MPLX Operations LLC(“MPLX”)(连同其全资附属公司，统称为“WWP项目融资合资公司”或“WWP项目融资合资公司”)订立W2W Holdings LLC协议。WWP项目融资合资公司是为获得融资的特定目的而创建的，目的是为我们在WWP合资企业下的管道系统建设期间产生和发生的联合资本募集提供资金，并偿还这笔债务。关于这一安排，德勒能源和MPLX都做出了各自的贡献15WWP项目融资合资公司的%所有权权益，作为相关项目融资的抵押品和服务。因此，通过WWP项目融资合营公司从WWP收到的分派将首先用于偿还相关的项目融资债务，超额分派将按照W2W Holdings LLC协议的规定和项目融资债务的允许向WWP项目融资合营公司的成员进行。成员在W2W Holdings LLC协议项下的义务由WWP项目融资合资公司成员的父母担保。
该公司评估了德勒能源对W2W Holdings LLC(“HoldCo”)的投资，并确定HoldCo为VIE。该公司确定自己不是主要受益者，因为它没有权力指导对HoldCo影响最大的活动。本公司不持有HoldCo的控股财务权益，因为没有任何一方有权指导对HoldCo的经济表现影响最大的活动，因为有关重大活动的决定权与MPLX平分秋色，所有重大决定都需要HoldCo董事会的一致同意。公司对HoldCo的投资采用权益会计法进行核算，这是因为该公司对其50%会员权益。
该公司对HoldCo造成的任何损失的最大风险敞口仅限于其投资。截至2021年3月31日，除了根据W2W Holdings LLC协议对成员义务的担保外，本公司与HoldCo或对HoldCo没有其他现有担保，也没有与其签订任何第三方合同的任何第三方工作。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，德勒在WWP项目融资合资企业的投资余额总计为$66.4百万美元和$66.6分别为100万美元，并作为总资产的一部分计入公司、其他和剔除中，在我们的分部披露中。在截至2020年3月31日的三个月内，我们收到了$69.3从WWP项目融资合资企业中获得100万美元，以退还多出的捐款。此外，我们还确认了一笔总额为$的投资损失。0.3百万美元和$1.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
德勒物流投资公司
2019年5月，德勒物流通过其全资间接子公司DKL Pipeline LLC(“DKL Pipeline”)与Plains Pipeline，L.P.(“Plains”)及Red River Pipeline Company LLC(“Red River”)订立出资及认购协议(“出资协议”)。根据出资协议，DKL管道出资#美元。124.7100万美元，基本上全部由德勒物流信贷机制(定义见附注8)提供资金，以换取红河33红河的%会员权益和DKL管道被接纳为红河的成员(“红河管道合资企业”)。Red River拥有一条16英寸长的原油管道，从俄克拉何马州库欣到德克萨斯州朗维尤。2020年8月，红河完成了一项计划中的扩建项目，以增加管道的运力，该项目于2020年10月1日开始运营。德勒物流贡献了额外的$3.5与此相关的百万美元
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简明合并财务报表附注(未经审计)
在2019年5月和2020年期间进行了额外的出资$12.2百万美元，基于收到的资本要求。在截至2021年3月31日的三个月内，我们额外出资总计$1.4百万美元，基于收到的资本要求。截至2021年3月31日和2020年12月31日，德勒在红河的投资余额合计为美元。140.1百万美元和$141.8分别为百万美元。我们确认这项投资的收入总计为$。2.7百万美元和$1.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。这项投资使用权益法核算，并作为我们物流部门总资产的一部分计入。
除了红河，德勒物流还有二拥有和运营物流资产，并为德勒的第三方和子公司提供服务的合资企业。我们拥有一家50与Plains All American Pipeline，L.P.的附属公司共同组成的实体的%会员权益，以运营其中一个管道系统(“Caddo Pipeline”)和33在运营另一个管道系统(“力拓管道”)的Andeavor物流力拓管道有限责任公司中拥有%的会员权益。截至2021年3月31日和2020年12月31日，德勒物流在这些合资企业的投资余额总计为美元。111.8百万美元和$111.9分别为100万美元，并使用权益法进行核算。我们确认这些投资的收入总额为$。1.8百万美元和$3.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
其他投资
我们有一个50在一家合资企业中拥有%的权益，该合资企业拥有一个位于德克萨斯州布朗伍德的沥青码头。截至2021年3月31日和2020年12月31日，德勒在这家合资企业的投资余额为$38.2百万美元和$39.3分别为百万美元。我们确认这项投资的收入总计为$。0.9百万美元和$0.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。这项投资采用权益法核算，并在我们的分部披露中作为公司总资产、其他资产和抵销项目的一部分计入。
Delek Renewables，LLC是Delek的全资子公司，拥有、运营和维护一个航站楼，该航站楼由位于阿肯色州北小石城的乙醇单元列车设施和乙醇储罐组成。截至2021年3月31日和2020年12月31日，Delek Renewables，LLC在这家合资企业的投资余额为$4.2百万美元和$4.0分别为600万美元，并采用权益法核算。我们确认这项投资的收入总计为$。0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月均为100万美元。对这家合资企业的投资反映在炼油部门。

注6-库存
我们所有业务的原油、在制品、成品油、混合库存和沥青库存(零售部门的泰勒炼油厂和商品库存除外)均按FIFO基础或可变现净值确定的成本中的较低者列报。Tyler炼油厂所有库存的成本采用后进先出库存估值法确定，库存以成本或市场中的较低者表示。零售商品库存包括香烟、啤酒、便利商品和餐饮服务商品，并按零售库存方法确定的估计成本表示。
存货的账面价值包括以下内容(单位：百万)：
2021年3月31日2020年12月31日
炼油厂原材料和供应品$528.0 $270.7 
炼油厂在制品109.4 92.1 
炼油厂成品363.1 327.1 
零售燃料6.7 6.2 
零售商品25.5 28.5 
物流成品油1.9 3.1 
总库存$1,034.6 $727.7 
于2021年3月31日，我们录得税前存货估值准备金为#美元。10.7百万，$8.9其中100万与后进先出库存有关，原因是市场价格低于我们某些库存产品的成本。于2020年12月31日，我们录得税前存货估值准备金为#美元。31.1百万，$30.3其中100万与后进先出库存有关，由于出售库存数量产生了2020年12月31日的储备，后进先出库存在2021年第一季度发生了逆转。我们在随附的简明综合收益表中确认了材料和其他成本的净减少(增加)，这与税前存货估值的变化有关，为#美元。20.4百万美元和$(280.8)分别为2021年3月31日和2020年3月31日止的三个月。

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注7-原油供应和库存采购协议
德勒与J.Aron&Company(简称J.Aron)就其El Dorado、Big Spring和Krotz Springs炼油厂签订了供应和承购协议(统称为“供应和承购协议”)。根据供应和承购协议，(I)J.Aron同意向我们出售，我们同意以市场价从J.Aron购买供这些炼油厂加工的原油，(Ii)我们同意出售，J.Aron同意以市场价购买这些炼油厂生产的某些精炼产品。供应和承购协议还规定向J.Aron租赁原油和成品油储存设施，并代表J.Aron确定精炼产品的潜在购买者。在供应和承购协议开始时，我们将一定数量的原油和其他库存的所有权转让给J.Aron(“介入”)，供应和承购协议要求在该等协议终止(“退出”)时回购剩余库存(包括某些“基线数量”)。供应和承购协议在ASC 815提供的公允价值选择下作为存货融资安排入账。衍生工具与套期保值(“ASC 815”)和ASC 825，金融工具(“ASC 825”)。
受供应和承购协议约束的桶如下：
(单位：百万)El Dorado大春天克罗茨·斯普林斯(Krotz Springs)
根据各自的供应和承购协议确定的基准量2.0 0.8 1.3 
截至2021年3月31日，根据各自的供应和承购协议寄售的库存桶(1)
3.4 1.3 1.4 
截至2020年12月31日，根据各自的供应和承购协议寄售的库存桶(1)
4.0 1.3 1.2 
(1) 包括基线体积加/减多/少数量。
供应和承购协议有某些终止条款，其中可能包括要求与第三方谈判，以便将某些合同、承诺和安排转让给我们，包括采购合同、产品销售承诺，以及管道、终止、储存和运输安排。
2020年1月，我们修订了我们的三份供应和承购协议，以便在供应和承购协议期限结束时回购基准量(代表“基准退出负债”或统称为“基准退出负债”)基于受大宗商品价格风险影响的市场指数化价格。经修订后，根据ASC 815及ASC 825提供的公允价值选择，该等基准退出负债继续按公允价值入账，其中公允价值现反映商品价格风险而非利率风险的变动，而公允价值的后续变动则计入材料及其他成本。我们在2020年第一季度确认了一笔为数美元的亏损。1.5公允价值因修改而产生的变动。
2020年4月，我们修改并重申了我们的三份供应和承购协议，以续签和延长条款至2022年12月30日，J.Aron有权进一步延长至2025年5月30日，提前至少6个月通知当前到期日。作为这项修订的一部分，与定期价格调整(“定期价格调整”)相关的基础市场指数、年费、原油采购费、原油滚动费用和现金结算时间发生了变化。基准退出负债继续按公允价值计入ASC 815和ASC 825项下的公允价值选择。基准退出负债有一个浮动部分，其公允价值反映商品价格风险的变化，公允价值的变化记录在材料和其他成本中，以及一个固定的部分，其公允价值反映利率风险的变化，公允价值的变化记录在利息支出中。公允价值的修订日期并未因修订而改变。基准退出负债在我们的综合资产负债表上反映为非流动负债，只要它们在12个月内没有合同到期。
根据供应和承购协议中的定期价格调整条款，公司可能被要求偿还全部或部分基准逐步退出负债的固定部分，或者可能获得额外的收益，这取决于库存抵押品的公允价值变化，但在某些特定的定期定价日期(“定期定价日期”)，即每年10月1日和5月1日，不得延长到供应和承购协议到期之后。此外，在定期定价日期，如果触发定期价格调整，则基准逐步退出负债的固定部分的预期定价将相应调整，以反映支付或增加的收益。2020年10月1日，拨备被触发，偿还金额为$20.82020年10月30日，J·阿伦(J.Aron)收到了100万美元。基准逐步退出负债的固定部分的预期定价进行了相应调整，以反映这笔付款，导致我们的长期供应和承购债务的固定差额部分总额减少了#美元。20.8在未来定期价格调整的情况下，固定差额的预期合同重置。在付款的同时，J.Aron分别向我们退还了#美元。10.0百万递延的额外月费。截至2021年3月31日和2020年12月31日，定期价格调整的基准淘汰负债的固定部分约为#美元。33.1百万美元。该金额的全部或部分可以
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如果在定期定价日期触发定期价格调整，则在12个月内到期或应付。
导致成交量偏多和偏空的月度活动继续使用市场指数化定价进行估值，并计入我们浓缩综合资产负债表上的流动负债(或应收账款)。供应和承购协议项下的应付(应收)净余额截至资产负债表日期如下：
(单位：百万)El Dorado大春天克罗茨·斯普林斯(Krotz Springs)总计
截至2021年3月31日的余额：
基线退出责任$136.8 $60.1 $90.2 $287.1 
周转库存融资负债/短缺库存融资负债85.0 31.7 6.9 123.6 
供应和承购协议下的总债务221.8 91.8 97.1 410.7 
减：当前部分85.0 31.7 6.9 123.6 
供应和承购协议项下的债务--非流动部分$136.8 $60.1 $90.2 $287.1 
其他当期应付(应收)的月度活动实收$1.4 $4.7 $(7.0)$(0.9)

(单位：百万)El Dorado大春天克罗茨·斯普林斯(Krotz Springs)总计
截至2020年12月31日的余额：
基线退出责任$106.3 $47.9 $70.7 $224.9 
周转/短缺存货融资负债(应收账款)102.0 25.3 (4.5)122.8 
供应和承购协议下的总债务208.3 73.2 66.2 347.7 
减：当前部分(1)
102.0 25.3 (4.5)122.8 
供应和承购协议项下的债务--非流动部分$106.3 $47.9 $70.7 $224.9 
其他应支付的月度活动应收账款$6.6 $7.0 $— $13.6 
(1)Krotz Springs的当前部分包括$1.9供应和承购协议规定的债务当前部分的百万美元和#美元6.4在我们精简的合并资产负债表中列示了百万美元的流动资产。
供应和承购协议要求支付固定的年费，这些费用在公允价值会计模式下计入利率收益率。所列期间支付的经常性现金费用如下：
(单位：百万)El Dorado大春天克罗茨·斯普林斯(Krotz Springs)总计
截至2021年3月31日的三个月内支付的经常性现金费用
$2.4 $0.7 $1.1 $4.2 
截至2020年3月31日的三个月内支付的经常性现金费用
$3.2 $1.0 $1.0 $5.2 
根据供应及承购协议确认的利息开支包括经常性现金费用、一次性现金费用(例如与修订有关)的收益，以及可能增加或减少利息开支的其他公允价值变动。列报期间发生的利息支出总额如下：
(单位：百万)El Dorado大春天克罗茨·斯普林斯(Krotz Springs)总计
截至2021年3月31日的三个月的利息支出
$2.4 $0.7 $1.1 $4.2 
截至2020年3月31日的三个月的利息支出
$3.6 $4.1 $1.4 $9.1 
损失总额达$。3.9截至2020年3月31日的三个月，反映在与供应和承购协议下义务的基线逐步退出负债部分的公允价值变化相关的利息支出中。有几个不是截至2021年3月31日的三个月的此类亏损。
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我们根据供应和承购协议保持信用证如下：
(单位：百万)El Dorado大泉和科罗茨温泉
截至2021年3月31日的未偿还信用证
$145.0 $10.0 
截至2020年12月31日的未偿还信用证
$195.0 $10.0 

注8-长期债务和应付票据
根据德勒公司现有的债务工具，扣除未摊销债务折扣和某些递延融资成本后的未偿还借款如下(单位：百万)：
2021年3月31日2020年12月31日
循环信贷安排$50.0 $— 
定期贷款 信贷安排(1)
1,245.2 1,246.8 
Hapoalim定期贷款(2)
39.2 39.3 
德勒物流信贷安排737.5 746.6 
德勒物流笔记(3)
245.9 245.7 
可靠的银行转盘机50.0 50.0 
本票— 20.0 
 2,367.8 2,348.4 
减去：长期债务和应付票据的当期部分13.4 33.4 
 $2,354.4 $2,315.0 
(1)扣除递延融资成本#美元后的净额2.7百万美元和$2.9百万美元和债务贴现$21.9百万美元和$23.32021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。
(2)扣除递延融资成本#美元后的净额0.2百万美元和$0.2百万美元和债务贴现$0.1百万美元和$0.12021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。
(3)扣除递延融资成本#美元后的净额3.1百万美元和$3.3百万美元和债务贴现$1.0百万美元和$1.02021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。
Delek Revolver和定期贷款
于2018年3月30日(“截止日期”)，德勒与作为行政代理(“定期行政代理”)的全国富国银行订立了一项新的定期贷款信贷协议，德勒作为借款人、德勒的若干附属公司作为担保人以及贷款人不时与其订立了一项金额为#美元的优先担保定期贷款安排。700.0(Ii)与全国协会富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理(“Revolver Administration Agent”)、作为借款人的德勒(Delek)、作为担保人的德勒的某些子公司以及其他贷款方签订的第二份修订和重述的信贷协议(“定期贷款信贷安排”)，提供优先担保的基于资产的循环信贷安排，承诺金额为#美元。1.0(“循环信贷安排”，与定期贷款信贷安排一起，称为“新信贷安排”)。
循环信贷机制允许最高可达#美元的加元借款。50.0百万美元。循环信贷机制还允许签发最高达#美元的信用证。400.0百万美元，包括以加元计价的信用证，金额最高可达#美元10.0百万美元。德勒可以指定受限制的子公司作为循环信贷安排下的额外借款人。
定期贷款信贷安排已全额提取，金额为#美元。700.0成交日期为百万元，按原发行折扣率0.50%。定期贷款信贷安排下的收益，以及大约#美元的收益300.0截至结算日，循环信贷安排项下借款百万美元用于偿还德勒及其附属公司的若干债务(“再融资”)，以及与关闭新信贷安排相关的若干费用、成本和开支，其余任何收益均以现金形式持有。循环信贷机制下未来借款的收益可用于德勒及其子公司的营运资金和一般企业用途。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
2019年5月22日(《第一增量生效日》)，我们根据《定期贷款信贷协议第一增量修正案》(以下简称《增量修正案》)的条款对《定期贷款信贷便利协议》进行了修订。根据递增修正案，该公司借入$250.0本金总额为百万元的增量定期贷款(“增量定期贷款”)，原发行折扣为0.75%。于2019年11月12日(“第二次增量生效日”)，我们根据“定期贷款信贷协议第二次增量修正案”(“第二次增量修正案”)的条款修订了定期贷款信贷安排协议，并借入了$150.0增量定期贷款(“增量贷款”)本金总额为百万美元，原发行折扣为1.21%。增量定期贷款和增量贷款的条款与2018年3月借入的定期贷款信贷安排下的初始定期贷款适用的条款基本相同。本公司对增量定期贷款和增量贷款所得资金的使用没有限制。所得款项可用于(I)减少循环信贷安排下的使用，(Ii)一般公司用途，以及(Iii)支付与递增修订相关的交易费和开支。
2020年5月19日，我们修改了定期贷款信贷安排协议，借入了$200.0本金总额为百万元的增量定期贷款(“第三笔增量定期贷款”)，原发行折扣为7.00%。第三笔增量定期贷款构成定期贷款信贷安排下的一个独立类别的定期贷款(“B类贷款”)，与2018年3月最初借入的贷款以及2019年5月和2019年11月借入的增量定期贷款(统称为“A类贷款”)不同。如果第三笔增量定期贷款是根据可选的预付款、与不允许的债务发行相关或与第三笔增量定期贷款发生后一年内的加速相关而预付的，德勒将被要求支付完整的预付款费用。德勒可在任何时间自愿预付未偿还的第三笔增量定期贷款，但须支付与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款相关的惯常违约成本，并须支付#的预付款溢价。1.00在第三笔增量定期贷款的次日至第三笔增量定期贷款的两周年期间可能发生的某些惯例重新定价事件。第三笔增量定期贷款的其他条款与适用于A类贷款的条款基本相同。第三笔增量定期贷款的收益可用于(I)一般企业用途和(Ii)支付与第三笔增量定期贷款相关的交易费和开支。
利息和未使用的线路费用
定期贷款信贷安排和循环信贷安排下适用于借款的利率是根据浮动利率计算的，根据德勒的选择，(I)基本利率加适用保证金，或(Ii)准备金调整后的伦敦银行同业拆借利率加适用保证金(如果是以加元计价的循环信贷安排借款，则为加元银行承兑汇票利率(CDOR))。2018年10月26日，德勒对定期贷款信贷安排(“第一修正案”)进行了修订，以降低定期贷款信贷安排下某些借款的保证金，并纳入某些其他变化。第一修正案将(I)基本利率贷款项下A类贷款的适用保证金降低了0.25%至1.25%及(Ii)伦敦银行同业拆息利率贷款0.25%至2.25这些条款在定期贷款信贷安排中定义。根据第三笔增量定期贷款产生的B类贷款计息，利率由公司选择，每种情况下按LIBOR或基准利率确定，外加适用的保证金5.50伦敦银行同业拆借利率及4.50基准利率借款的百分比。此外，属于LIBOR借款的B类贷款的最低LIBOR利率下限为1.00%.
循环信贷工具借款的适用保证金基于德勒的超额可获得性，该超额可获得性是通过参考借款基数确定的，范围为0.25%至0.75基本利率借款的年利率1.25%至1.75伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和信用违约掉期利率(CDOR)借款的年利率。
此外，循环信贷安排要求德勒在每个季度就其项下未使用的承诺的平均金额支付未使用的额度费用，该费用的费率为0.25%或0.375每年%，取决于该季度的平均承诺使用率。截至2021年3月31日，未使用的线费为0.375每年的百分比。
到期日和还款期
循环信贷安排将到期，其下的承诺将于2023年3月30日终止。定期贷款信贷安排将于2025年3月30日到期，要求在适用季度的最后一个工作日按计划支付季度本金。根据第二次增量修正案，季度付款增加到#美元。2.75从2019年12月31日开始，A类贷款为100万英镑。此外，定期贷款信贷安排要求德勒公司用与德勒公司资产有关的某些债务发生、资产处置和保险或谴责事件的现金净收益进行预付款，但受某些例外、门槛和再投资权的限制。定期贷款信贷安排还要求每年提前还款，其超额现金流的比例可变，范围为50.0%至0%取决于德勒的合并财年末有担保的净杠杆率。第三笔增量定期贷款要求每季度支付B类贷款#美元。0.5百万美元，从2020年6月30日开始。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
保障与安全
借款人在新信贷安排下的义务由德勒及其每一家直接和间接、现有和未来的全资国内子公司担保，但受惯例例外和限制的限制，不包括德勒物流合作伙伴、有限责任公司、德勒物流GP、有限责任公司及其每一家子公司(统称为“MLP子公司”)，但不包括德勒物流合作伙伴、有限责任公司、德勒物流GP、有限责任公司和前述各子公司(统称为“MLP子公司”)。新信贷安排下的借款也由DK Canada Energy ULC担保，DK Canada Energy ULC是不列颠哥伦比亚省的一家无限责任公司，也是德勒的全资有限子公司。
循环信贷融资的担保是对德勒和每位担保人的几乎所有应收款、存货、可更新的标识号(RIN)、票据、公司间贷款应收款、存款和证券账户以及相关账簿和记录以及某些其他个人财产享有第一优先权，但受某些惯例例外情况的限制(“循环优先权抵押品”)，以及对德勒和每位担保人的几乎所有其他资产的第二优先权留置权，包括德勒或任何其他子公司的所有股权。但不包括不动产(如不动产和股权，“优先抵押品”一词)。
定期贷款信贷安排由定期优先抵押品的第一优先留置权和循环优先抵押品的第二优先留置权担保，所有这些都符合定期管理代理和Revolver管理代理之间的债权人间协议，并得到德勒和附属担保人的确认。某些被排除的资产不包括在优先抵押品和循环优先抵押品中。
附加信息
于2021年3月31日，循环信贷安排项下的加权平均借款利率为3.50%，全部由基本利率借款组成，其未偿还本金为#美元。50.0百万美元。此外，还签发了大约#美元的信用证。314.6截至2021年3月31日，循环信贷安排下的100万美元。截至2021年3月31日，循环信贷安排下的未使用信贷承诺约为#美元。635.4百万美元。
于2021年3月31日，定期贷款信贷安排项下的加权平均借款利率约为3.00%完全由伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)借款组成，其未偿还本金为$1,269.8百万美元。截至2021年3月31日，与定期贷款信贷安排相关的实际利率为3.61%.
Delek Hapoalim定期贷款
2019年12月31日，德勒与Hapoalim B.M.银行(“BHI”)作为行政代理签订了定期贷款信贷和担保协议(“协议”)。根据协议，德勒于2019年12月31日借入#美元。40.0百万美元(“BHI定期贷款”)。协议项下的利率等于伦敦银行同业拆借利率加3.00%。该协议目前的到期日为2022年12月31日，要求每季度支付#美元的贷款摊销费用。0.1100万，从2020年3月31日开始。收益可用于一般企业用途。该协议有一个手风琴功能，允许将定期贷款增加到最大金额$100.0100万美元，取决于贷款人增加或新的承诺，以及满足某些其他先例条件。任何此类额外借款都必须在2021年12月31日之前完成。2020年12月30日，我们修改了BHI定期贷款，修改了所需的季度财务契约指标之一；这一修改没有导致其他变化。
于2021年3月31日，定期贷款项下的加权平均借款利率约为3.11%完全由伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)借款组成，其未偿还本金为$39.5百万美元。截至2021年3月31日，BHI定期贷款相关实际利率为3.54%.
德勒物流信贷安排
2018年9月28日，德勒物流及其所有子公司与第五第三银行(“第五第三”)作为行政代理和贷款人银团(下称“德勒物流信贷安排”)签订了第三份经修订和重述的优先担保循环信贷协议，贷款人承诺850.0百万美元。德勒物流信贷安排还包含手风琴功能，德勒物流可以借此将信贷安排的规模增加到总计$1.010亿美元，这取决于贷款人增加或新的承诺，以及满足某些其他先例条件。
德勒物流信贷机制下的债务仍然由对德勒物流公司几乎所有有形和无形资产的优先留置权担保。
德勒物流信贷安排的到期日为2023年9月28日。德勒物流信贷安排项下的借款按任一年利率计息美元最优惠利率, 加元最优惠利率, 伦敦银行间同业拆借利率，或CDOR利率，在每种情况下加上适用的保证金，由借款人选择，并作为提取货币的函数。每种情况下的适用保证金和未使用循环承诺的应付费用根据德勒物流根据德勒物流信贷安排的条款要求和定义提供给贷款人的最新总杠杆率计算结果而有所不同。截至2021年3月31日，加权平均借款利率约为2.45%。此外，德勒物流信贷安排要求德勒物流支付杠杆率，这取决于平均未使用的循环承诺的季度费用。截至2021年3月31日，这项费用为0.35折合成年率计算为%。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
在2020年8月消除IDR方面，德勒物流签订了德勒物流信贷机制第一修正案，除其他事项外，该修正案允许为消除IDR转让现金和股权对价。它还修改了总杠杆率和高级杠杆率(各自在德勒物流信贷安排中定义)的计算，以减少德勒物流及其子公司资产负债表上不受限制的合并现金和现金等价物总额(定义见德勒物流信贷安排)，最高可达#美元。20.0百万美元。

截至2021年3月31日，德勒物流拥有737.5德勒物流信贷机制下的未偿还借款有100万美元，没有信用证。截至2021年3月31日，德勒物流信贷安排下的未使用信贷承诺为#美元112.5百万美元。
德勒物流笔记
2017年5月23日，德勒物流和德勒物流金融公司(统称为发行人)发行了美元250.0本金总额为百万元6.752025年到期的优先票据(“德勒物流票据”)折价%。德勒物流票据是发行人的一般无担保优先债务。德勒物流票据由德勒物流的现有子公司(“担保人”德勒物流财务公司除外)在优先无担保的基础上无条件地联合和单独担保，并将在同样的基础上由德勒物流的某些未来子公司无条件担保。德勒物流票据在支付权上名列前茅新台币与所有发行人现有及未来的优先债项，以及优先向任何发行人未来的次级债务。的利息德勒物流票据每半年支付一次，从2017年11月15日开始，每年5月15日和11月15日拖欠。
2018年5月，德勒物流票据交换了新票据，其条款在所有实质性方面与德勒物流票据基本相同，但新票据不包含转让限制方面的条款。
德勒物流票据目前全部或部分可赎回，但受某些条件和限制的限制，赎回价格为赎回本金的105.063%，外加应计和未付利息(如果有的话)。从2021年5月15日开始，E发行人可在若干条件及限制下，全部或部分赎回德勒物流票据，赎回价格为103.375从2021年5月15日开始的12个月内赎回本金的%，101.688从2022年5月15日开始的12个月期间的%，以及100.00自2023年5月15日起至2023年5月15日及以后，另加应计及未付利息(如有)。
如果控制权发生变更，并在一定时间内伴随评级下调，在某些条件和限制的限制下，发行人将有义务以相当于以下价格的价格向持有人提出购买德勒物流票据的要约101本金的%，外加应计利息和未付利息。
截至2021年3月31日，我们拥有250.0德勒物流票据项下的未偿还本金金额为百万美元，实际利率为7.25%.
可靠的银行转盘机
德勒与Relant Bank(“Relant Bank Revolver”)有一份无担保循环信贷协议。2019年12月16日，我们修改了Relant Bank Revolver，将到期日延长至2022年6月30日，将固定利率降至4.50每年%，并将左轮手枪承诺额增加到#美元。50.0百万美元。与这项修正案相关的协议没有其他重大变化。.2020年12月9日，我们修改了Relant Bank Revolver，修改了所需的一项季度财务契约指标；这一修订没有造成其他变化。循环信贷协议要求我们每季度支付0.50在平均未使用的循环承诺额的基础上按年率计算。截至2021年3月31日，我们拥有50.0未偿还的百万美元，并拥有不是依赖银行革命者项下未使用的信贷承诺。
本票
德勒有四向阿隆以色列石油公司的各种受让人支付的应付票据(下称“期票”)，阿隆以色列石油公司是前身合并本票的持有者，该票据的固定利率为#%。5.50%的年利率，合计需要每年本金摊销#美元。25.0每年一月支付百万元，最后付款为$20.02021年1月4日到期支付的100万美元。
限制性契约
根据我们的循环信贷安排、定期贷款信贷安排、德勒物流信贷安排、德勒物流票据、信赖银行转账和BHI协议的条款，我们必须遵守某些惯常和惯例的金融和非金融契约。循环信贷安排的条款和条件包括，如果左轮手枪借款基础下的超额可获得性低于信贷协议中定义的某些门槛，则定期遵守弹性最低固定费用覆盖率金融契约。定期贷款信贷安排没有任何财务维持契约。我们相信，截至2021年3月31日，我们遵守了每项信贷安排下的所有契约要求。
我们的某些债务安排包含对产生额外债务、进行投资、设立留置权、处置和收购资产以及与关联公司进行限制性付款和交易的限制。这些公约还可能限制以现金或其他资产的形式支付股息或其他分配，或就我们的股权回购股票。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
此外，我们的一些债务安排限制了我们进行投资的能力，包括向某些其他实体发放贷款或垫款，或收购某些其他实体的股权，或为其义务提供担保。

注9-衍生工具
我们使用我们的大部分衍生品来降低正常运营和市场风险，主要目标是减少市场价格波动对我们运营结果的影响。因此，我们使用衍生工具合约的目的是：
•限制我们在每个细分市场中高于或低于目标水平(酌情)的库存受大宗商品价格波动的风险敞口；
•管理我们在每个细分市场内与原油、原料/中间体和成品级燃料的买卖相关的大宗商品价格风险；
•管理我们在市场裂缝蔓延波动中的风险敞口；
•管理美国环境保护局(“EPA”)要求我们使用未来以固定价格和数量购买或销售RIN的承诺将生物燃料混合到燃料产品中所需的信用成本(“RIN义务”)；以及
•限制我们的浮动利率借款受利率波动的影响。
我们主要利用商品掉期、期货、远期合约和期权合约，通常到期日为三年或更少，并不时进行利率互换或上限，以实现这些目标。期货合约是在期货交易所交易的标准化协议，在指定的未来日期以预定的价格和地点买卖商品。期权提供了未来以特定价格买卖商品的权利，但不是义务。商品掉期和期货合约要求根据固定或浮动价格与结算日市场价格之间的差额对商品进行现金结算，期权需要支付/接收预付溢价。由于这些衍生工具是为了实现与我们的库存和生产风险特别相关的目标而订立的，因此此类损益(未指定为会计对冲并在其他全面收益中以未实现基础确认)在材料成本和其他成本中确认。
远期合约是在指定的未来日期以预定价格买卖商品的协议，对于我们的交易，通常需要实物交割。根据ASC 815，在正常业务过程中使用或出售标的商品的远期合约属于正常购买和正常销售。如果我们选择正常购买和正常销售例外，则此类远期合约不会被计入衍生工具，而是被计入其他适用的公认会计原则(GAAP)。作为衍生工具入账的商品远期合约按公允价值记录，公允价值变动在变动期内的收益中确认。截至2021年3月31日和2020年12月31日，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们作为衍生品工具入账的大宗商品固定价格远期合约主要包括与我们的加拿大原油交易业务相关的合约。由于加拿大原油交易活动与管理将用于生产的实际库存的供应或定价风险无关，因此此类未实现和已实现的损益在其他营业收入、材料净额而不是材料成本和其他成本中确认，并在附带的简明综合收益表中确认。
用于为我们的加拿大远期合约或投资头寸专门提供经济对冲的期货、掉期或其他商品相关衍生工具在其他营业收入净额中确认，因为这是相关基础交易的反映。
我们还不时地签订未来以固定价格和数量购买或销售RIN的承诺，用于管理与我们的RIN义务相关的成本。这些未来的RIN承诺合同符合ASC 815对衍生工具的定义, 并根据ASC/815的规定按估计公允价值记录。这些未来RIN承诺合同的公允价值变动计入材料成本和其他成本，并记录在简明综合损益表中。
截至2021年3月31日，我们不认为我们的任何衍生品合约的交易对手存在任何重大信用风险。
根据美国会计准则第815条，我们的若干商品掉期合约已被指定为现金流量对冲，在执行日期至期末之间的公允价值变动已记录在其他全面收益中。这些合约的公允价值在平仓和对冲交易在收益中确认时，在与对冲交易相同的财务报表项目的收益中确认。
下表显示了我们的衍生工具截至2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值。以下公允价值金额按毛数呈列，并不反映我们的总净额结算安排所容许的资产及负债净额，包括存放于我们交易对手的现金抵押品。我们已选择在我们的财务报表中抵销与同一交易对手签署的多个衍生工具的确认公允价值金额。因此，下面的资产和负债金额与我们的精简合并资产负债表中显示的金额不同。有关衍生工具公允价值(以百万计)的进一步资料，请参阅附注10。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
2021年3月31日2020年12月31日
派生类型资产负债表位置资产负债资产负债
未被指定为对冲工具的衍生工具：
商品衍生品(1)
其他流动资产$509.2 $(479.3)$48.9 $(24.8)
商品衍生品(1)
其他流动负债959.9 (970.5)930.7 (943.8)
商品衍生品(1)
其他长期资产2.3 (2.2)2.4 (2.3)
商品衍生品(1)
其他长期负债654.4 (654.6)415.2 (415.8)
RIN承诺合同(2)
其他流动资产122.5 — 33.6 — 
RIN承诺合同(2)
其他流动负债— (11.6)— (22.5)
指定为对冲工具的衍生工具：
商品衍生品(1)
其他流动资产— — 0.5 (0.3)
衍生工具的总公允价值$2,248.3 $(2,118.2)$1,431.3 $(1,409.5)
减去：交易对手净额结算和现金抵押品(3)
2,097.7 (2,095.9)1,358.3 (1,373.1)
衍生工具公允净值总额$150.6 $(22.3)$73.0 $(36.4)
(1)截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们拥有未平仓衍生品头寸，160,365,527和159,682,606原油和成品油分别为桶。有几个不是截至2021年3月31日和2020年12月31日指定为现金流对冲工具的未平仓头寸。此外，截至2020年12月31日，我们拥有未平仓衍生品头寸，代表和22,130,000天然气产品的MMBtu。有几个不是截至2021年3月31日，未平仓天然气头寸。
(2)截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们拥有未结的RIN承诺合同，281,608,496和282,150,000分别为RIN。
(3)截至2021年3月31日和2020年12月31日，(1.8)百万元及$14.8交易对手持有的现金(义务)抵押品已分别与各交易对手的衍生品进行净额结算。
在简明综合损益表中记录的我们的套期保值衍生品和RIN承诺合同的总收益(亏损)如下(以百万为单位)：
截至3月31日的三个月，
20212020
未被指定为在材料和其他成本中确认的套期保值工具的衍生品收益(1)
$57.2 $77.2 
其他营业收入确认的未指定为套期保值工具的商品衍生品损失，净额(1) (2)
(1.1)— 
已实现收益从累积的其他综合收益中重新分类，计入指定为现金流对冲工具的商品衍生品的材料成本和其他成本0.2 0.7 
*总收益$56.3 $77.9 
(1)*作为经济对冲但未被指定为对冲工具的大宗商品衍生品的预期收益包括未实现收益1美元。11.2百万美元和$52.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
(2)    有关“交易衍生品”的披露，见下表。

现金流量套期保值会计对简明合并损益表的影响如下(单位：百万)：
截至3月31日的三个月，
20212020
在材料成本和其他成本中确认的现金流套期保值关系的收益(亏损)：
商品合约：
套期保值项目$(0.2)$(0.7)
指定衍生工具为对冲工具0.2 0.7 
总计$— $— 
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简明合并财务报表附注(未经审计)
对于现金流对冲，不是在截至2021年或2020年3月31日的三个月的对冲有效性评估中，衍生品工具的损益部分被排除在外。已结算商品合约的税后净收益为#美元0.2百万美元和$0.6在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，分别有100万美元重新分类为材料成本和其他成本，并在简明综合损益表中进行了重新分类。截至2021年3月31日，我们估计不是与商品现金流对冲相关的递延收益金额将在未来12个月重新分类为材料成本和其他成本，这是预计将发生的对冲交易的结果。
我们的交易实物远期合约衍生品(没有一种被指定为对冲工具)的总亏损记录在其他营业收入中，简明综合损益表上的净额如下(以百万计)：
截至3月31日的三个月，
20212020
已实现亏损$(0.4)$(1.7)
未实现亏损(0.4)(1.0)
*总计$(0.8)$(2.7)

注10-公允价值计量
我们的资产和负债按公允价值计量，包括商品衍生品、投资商品、环境信用义务以及供应和承购协议。德勒适用ASC820的规定，公允价值计量美国会计准则(“ASC 820”)定义了公允价值，建立了公允价值计量框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。ASC 820要求披露将按公允价值计量的资产和负债分类为三个不同水平之一，这取决于计量中采用的投入的可观测性。一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是指资产或负债的第1级报价以外的可观察到的投入，直接或间接通过市场证实的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入，反映了我们对市场参与者定价的假设。
我们的商品衍生品合约由商品掉期、交易所交易期货、期权和实物商品远期买卖合约(根据ASC 815不属于正常购买或正常销售例外)组成，根据交易所定价和/或价格指数开发商(如Platts或Argus)进行估值，因此被归类为第2级。
我们的RIN承诺合同是未来以固定价格和数量购买或销售RIN的承诺，用于管理与我们的综合净RIN义务相关的成本(如Form 10-K年度报告中所定义)。该等RIN承诺合约(作为衍生工具入账的远期合约-见附注9)被分类为第2级，并以独立定价服务的报价为基础按公允价值计量。
吾等的环境信贷或责任盈余或赤字包括综合净RIN债务盈余或赤字，以及根据吾等会计政策须按公允价值会计处理的其他环境信贷责任盈余或赤字头寸(见附注14)。如果直接通过可观察到的投入或通过市场证实的投入间接以公允价值计量，环境信用或义务盈余或赤字被归类为2级。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们选择按照ASC第825号准则，按公允价值对J.Aron退出负债进行会计处理。, 因为它与公允价值期权有关。这一准则允许选择在资产负债表上按公允价值列报金融工具和某些其他类似金融工具的项目，公允价值的所有变化均在收益中报告。关于经修订及重述的供应及承购协议(该等修订对所有协议均于2020年4月生效)，吾等采用公允价值计量如下：(1)吾等根据基于浮动商品指数价格的与市场波动有关的公允价值变动，为经修订的可变退出负债厘定公允价值，而对于经修订的固定退出负债，则根据利率变动及预期未来现金结算的时间及金额(该等负债分类为第2级)而厘定公允价值。与因商品指数价格而引起的公允价值变动有关的收益(亏损)均记入账项。(1)吾等根据与市场波动有关的公允价值变动(基于浮动商品指数价格)而厘定公允价值，而经修订的固定退出负债则基于利率变动及预期未来现金结算的时间及金额而厘定。因利率风险引起的公允价值变动在简明合并损益表中计入利息费用组成部分；及(2)吾等根据以融资/融资为抵押的寄售原油及成品油的市场价格，厘定商品指数化周转/短仓融资负债的公允价值，该等负债分类为2级，并在我们的简明综合资产负债表的供应及承购协议项下的负债的当期部分列示。与公允价值变动相关的收益(亏损)在简明综合损益表中记为材料成本和其他成本的组成部分。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
就所有其他金融工具而言，公允价值与构成账面价值的历史或摊销成本基准大致相同，因此不包括在下表中。我们的金融资产和负债在经常性基础上按公允价值核算的公允价值等级如下(以百万为单位)：
 2021年3月31日
 1级2级3级总计
资产    
商品衍生品$— $2,125.8 $— $2,125.8 
RIN承诺合同— 122.5 — 122.5 
总资产
— 2,248.3 — 2,248.3 
负债 
商品衍生品— (2,106.6)— (2,106.6)
RIN承诺合同— (11.6)— (11.6)
环境信用义务赤字— (220.8)— (220.8)
J.Aron供应和承购义务— (410.7)— (410.7)
总负债— (2,749.7)— (2,749.7)
净资产(负债)$— $(501.4)$— $(501.4)
 2020年12月31日
 1级2级3级总计
资产    
商品衍生品$— $1,397.7 $— $1,397.7 
RIN承诺合同— 33.6 — 33.6 
总资产— 1,431.3 — 1,431.3 
负债    
商品衍生品— (1,387.0)— (1,387.0)
RIN承诺合同— (22.5)— (22.5)
环境信用义务赤字— (59.6)— (59.6)
J.Aron供应和承购义务— (354.1)— (354.1)
总负债— (1,823.2)— (1,823.2)
净资产(负债)$— $(391.9)$— $(391.9)
上述衍生值是根据ASC 820的要求对作为基本记账单位的每份合同进行分析的基础上得出的。在上表中，在存在法定抵销权的情况下，与同一交易对手的衍生品资产和负债不计入净额。这与反映我们政策的财务报表中的列报不同，在财务报表中，我们选择抵消与同一交易对手签署的多个衍生工具确认的公允价值金额，并且存在法定的抵销权利。截至2021年3月31日和2020年12月31日，(1.8)百万元及$14.8分别有100万现金(债务)抵押品由交易对手经纪公司持有，并已与每一交易对手的净衍生品头寸净额相抵。有关衍生工具的进一步资料，请参阅附注9。

注11-承诺和或有事项
诉讼
在我们的日常业务中，我们不时会受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和与员工相关的事项。虽然我们不能肯定地预测针对我们的诉讼、调查和索赔的最终解决方案，包括民事处罚或其他执法行动，但我们不相信任何目前悬而未决的法律程序或我们所属的法律程序将对我们的财务报表产生重大不利影响。已经或可能导致处罚或评估的某些环境问题将在下面的"本说明的“环境、健康和安全”一节。
2021年4月8日，特拉华州衡平法院提起了一项名为CVR Energy Inc.诉Delek US Holdings，Inc.的诉讼，案件编号2021-0297-JTL。起诉书声称，公司对原告要求根据特拉华州公司法第220条检查公司某些账簿和记录的要求作出了回应。起诉书要求
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简明合并财务报表附注(未经审计)
法院作出的命令，强制公司向原告提供某些账簿和记录，以供查阅和复印。
我们的一家Alon子公司是2013年10月发生的一起与地役权纠纷有关的法律诉讼的被告。2019年6月，法院做出了有利于原告的判决，并评估了对该子公司的损害赔偿，2019年第四季度降至美元。6.4百万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，这笔金额包括在附带的简明综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。
自我保险
关于工人的索赔，我们的索赔损失最高可达#澳元。4.0每起事故可扣除100万美元，一般责任索赔最高可达$4.0每次发生百万美元，符合条件的全职员工的医疗索赔最高可达$0.3每位参保人员每历年百万美元。我们还承担高达$的汽车责任索赔损失。4.0每起事故免赔额为100万美元。
我们为我们的每个部门提供伞状责任保险，保险金额由管理层确定，数额合理。
环境、健康和安全
我们受到广泛的联邦、州和地方环境和安全法律法规的约束，这些法律和法规由多个机构执行，包括EPA、美国交通部、职业安全和健康管理局，以及众多州、地区和地方环境、安全和管道机构。这些法律和规例规管向环境排放物料、废物管理方法、防止污染措施和我们生产的燃料的成分，以及我们的工厂和管道的安全运作，以及我们工人和公众的安全。根据这些法律和法规，我们的炼油厂、可再生燃料设施、码头、管道、地下储油罐、卡车、轨道车和相关业务的运营需要大量许可证或其他授权，并可能被撤销、修改和续签。
这些法律和许可增加了未来涉及环境和安全事项的索赔和诉讼的潜在风险，这些索赔和诉讼可能包括土壤和水污染、空气污染、人身伤害和财产损失，据称是由我们制造、处理、使用、释放或处置、运输的物质造成的，或者与我们承担责任的预先存在的条件有关。我们相信，我们目前的运营基本上符合现有的环境和安全要求。然而，我们与联邦和州当局之间已经并将继续就环境和安全问题进行讨论，包括违规通知、传票和其他执法行动，其中一些行动已经或可能导致运营程序和资本支出的变化。虽然通常很难量化未来与环境或安全相关的支出，但我们预计，在可预见的未来，将需要持续的资本投资和操作程序的改变，以符合现有和新的要求，以及不断变化的解释和更严格地执行现有法律和法规。
截至2021年3月31日，我们记录的环境责任约为$112.1主要涉及我们的炼油厂以及码头(其中一些我们已不再拥有)修复或以其他方式解决某些非资本性质的环境问题的估计可能成本。这一负债包括对已知的土壤和地下水污染进行调查和补救工作的估计费用。大约$5.1预计总负债的100万将在未来12个月内支出，其中大部分余额将在2032年之前支出，尽管一些成本可能会延长到30好几年了。未来，我们可能被要求延长预期的补救期限，或对我们的炼油厂、管道和码头设施进行额外的调查，这可能导致确认额外的补救责任。
我们还必须遵守与碳排放相关的各种监管要求，以及免除EPA或其他监管机构应承担的环境信用义务的合规要求，其中最重要的是与受EPA RFS-2法规约束的RIN义务有关。RFS-2法规非常复杂和不断演变，需要我们定期更新我们的合规系统。作为我们持续监控和合规工作的一部分，我们每年都会聘请第三方执行程序，以审查我们的RIN库存、流程和合规性。这些程序的结果可能包括程序性调查结果，但也可能包括关于使用RIN履行过去义务、出口RIN的待遇以及手头RIN的适当性的调查结果。根据管理层目前的审查，我们已经确定，未来可能会对当前的RIN库存进行调整，这(根据它们的价值)抵消了我们的RIN义务。如果此类调整涉及可报告的不遵守规定，则可能还需要与环境保护局进行沟通，这可能会导致对处罚的评估。风险总额尚不能确定，但根据管理层对潜在风险的分析，预计与我们的RINS总义务相比不会是实质性的。
El Dorado炼油厂起火
2021年2月27日，我们的El Dorado炼油厂的Penex装置发生火灾。6名员工在火灾中受伤，目前职业安全与健康管理局正在对此进行调查。该设施正在进行周转活动，因此没有因火灾而造成运营中断。在截至2021年3月31日的三个月里，我们招致了
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简明合并财务报表附注(未经审计)
赔偿损失#美元3.8与火灾相关的百万美元，包括在随附的简明综合损益表中的运营费用中。此外，我们确认加速折旧为#美元。1.0在截至2021年3月31日的三个月里，由于大火中财产受损，损失了100万美元。确定全部损失和潜在保险索赔的工作仍在继续，并将继续下去，直到所有受影响的设备和流程重新上线，并完成最终测试。任何增量损失的程度尚不能确定，可能需要保险赔偿。
德勒维持财产损失保险单，相关免赔额为#美元。5.0700万美元用于El Dorado炼油厂。承保的损失超过$5.0根据财产保险单，600万免赔额将可以追回。
原油和其他释放
我们已经经历了几次涉及我们资产的原油和其他释放。有几个不是截至2021年3月31日的三个月内发生的材料发布。对于前几年发生的释放，我们已收到监管机构的关闭或大部分清理和补救工作已基本完成。对于尚未收到监管关闭的释放地点，我们预计将在2021年收到监管关闭，不会预计与任何罚款或处罚相关的材料成本，也不会完成实现监管关闭可能需要的活动。
修复这些原油和其他释放的费用计入我们简明综合损益表的运营费用。
信用证
截至2021年3月31日，我们已开立的信用证总额约为美元。314.6与多家金融机构合作，确保主要与我们炼油部门的大宗商品交易和某些保险计划有关的义务。有几个不是这些信用证受益人在2021年3月31日提取的金额。

注12-所得税
根据ASC 740，我们使用估计的年税率来记录截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的所得税。我们的实际税率是12.0%和21.3分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。实际税率与法定税率之间的差异一般可归因于永久性差异和离散项目。与截至2020年3月31日的三个月相比，我们截至2021年3月31日的三个月的有效税率发生变化，主要是由于递延税基差异的未来可变现能力的变化、单独州司法管辖区的州所得税足迹的变化以及某些州所得税分摊费率的变化，2020年第一季度逆转了合伙投资中递延税项资产的估值免税额。

注13-关联方交易
我们的关联方交易主要包括与我们的权益法被投资人的交易(见附注5)。与我们关联方的交易情况如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
收入(1)
$10.4 $7.7 
材料和其他成本(2)
$15.1 $9.1 
(1)主要包括在公司、其他和淘汰部分记录的沥青销售。
(2)主要包括炼油部门支付的管道输油量费用和沥青采购。

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简明合并财务报表附注(未经审计)
附注14-其他流动资产和负债
其他流动资产详情如下(单位：百万)：
其他流动资产2021年3月31日2020年12月31日
应收所得税和其他应收税$158.7 $142.0 
短期衍生资产(见附注9)150.6 72.9 
预付费用29.4 21.8 
其他19.5 19.7 
总计$358.2 $256.4 
应计费用和其他流动负债的详细情况如下(单位：百万)：
应计费用和其他流动负债2021年3月31日2020年12月31日
产品融资协议$277.8 $198.0 
合并净RIN债务赤字(见附注10)220.8 59.6 
原油购买负债205.6 62.1 
应缴所得税和其他税款101.7 109.5 
递延收入48.1 16.5 
员工成本34.6 30.2 
短期衍生负债(见附注9)22.2 35.8 
其他51.0 34.7 
总计$961.8 $546.4 

注15-基于股权的薪酬
Delek US Holdings，Inc.2006和2016以及Alon USA Energy，Inc.2005长期激励计划(统称为“激励计划”)
2020年5月5日，公司股东批准了对德勒美国控股公司2016年长期激励计划的修正案，根据该计划，可供发行的普通股数量增加了2,120,000共享至11,020,000股份。
与奖励计划下授予的股权奖励有关的薪酬支出为#美元。4.5百万美元和$5.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。这些金额包括在附带的简明综合收益表中的一般和行政费用中。
截至2021年3月31日，37.3与基于非既得股的薪酬安排有关的未确认薪酬成本总额的百万美元，预计将在#年的加权平均期间确认1.6好几年了。
我们净发行了#股普通股。93,856和102,895分别由于在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内行使或归属基于股权的奖励。这些金额是扣除58,851和61,505在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，为履行与行使和归属相关的员工纳税义务而预扣的股份。
德勒物流GP，LLC 2012长期激励计划
德勒物流GP，LLC 2012长期激励计划(“LTIP”)是德勒物流GP，LLC董事会在2012年11月完成德勒物流首次公开募股时通过的。LTIP由德勒物流的普通合伙人董事会冲突委员会管理。

附注16-股东权益
暂停派息
我们选择从2020年第四季度开始暂停派息，以节省资本。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
股票回购计划
2018年11月6日，我们的董事会批准了一项高达美元的股票回购计划500.0百万股德勒普通股。根据适用的证券法，回购计划下的任何股票回购可以通过公开市场交易或私下协商的交易来实施。回购的时间、价格和规模由管理层酌情决定，并将取决于当时的市场价格、一般经济和市场状况以及其他考虑因素。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票，而且不会到期。在截至2020年3月31日的三个月内，58,713我们的普通股被回购，总回购金额为$。1.9百万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们的普通股没有回购。截至2021年3月31日，229.7根据德勒的总股票回购计划，仍有100万的授权。2020年第二季度，我们选择暂停股票回购计划。
股东权益计划
2020年3月20日，我们的董事会宣布每股发行的德勒普通股派息一股优先股购买权(“权利”)，并通过了一项股东权利计划(“权利协议”)。股息于2020年3月30日以非现金交易的形式分配给当天登记在册的股东。这些权利以德勒的普通股进行交易。
根据权利协议的条款，权利于2021年3月19日到期。

附注17-租契
我们从其他公司租用某些零售商店、土地、建筑物和各种设备。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表；我们按租赁期内的直线原则确认这些租约的租赁费用。大多数租约包括一个或多个续订选项，续订期限可以延长租期一至15几年或更长时间。我们有权自行决定是否行使现有的租约续期选择权。某些租约还包括购买租赁房产的选择权。资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。
我们的一些租赁协议包括基于设备使用的费率，而另一些则包括固定增加的费率或基于通胀指数的增加。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。我们将某些房地产和设备出租或转租给第三方。我们的转租组合主要包括零售店内的经营租赁和原油储存设备。
截至2021年3月31日，美元26.0我们的净资产、厂房和设备余额中有100万美元是以经营租赁的形式进行的。本协议不包括承租人购买我们租赁设备的选择权，也不包括任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。该协议包括一项一-年续费选项，并根据使用情况进行一定的浮动支付。
下表根据ASC 842租赁(“ASC 842”)提供了与我们的经营租赁相关的其他信息：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
租赁费
经营租赁成本(1)
$17.7 $15.7 
短期租赁成本(2)
9.5 7.6 
转租收入(1.9)(1.9)
净租赁成本$25.3 $21.4 
其他资料
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流(1)
$(18.3)$(15.7)
以租赁资产换取新的经营租赁负债$7.4 $6.8 
以租赁资产换取新的融资租赁负债$12.2 $— 
2021年3月31日
加权平均剩余租期(年)经营租赁5.1
加权平均剩余租期(年)融资租赁7.7
加权平均贴现率经营租赁(3)
6.4 %
加权平均贴现率融资租赁(3)
3.3 %
(1) 包括一笔无形金额的融资租赁成本。
(2) 包括一笔非实质性的可变租赁成本。
(3) 我们的贴现率主要是根据ASC 842规定的递增借款利率计算的。.
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管理层的讨论与分析

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)是管理层对我们的财务业绩和可能影响我们未来业绩的重大趋势的分析。本MD&A应与我们在本Form 10-Q季度报告和2021年3月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告(“Form 10-K年度报告”)中其他地方包含的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。MD&A中那些非历史性的陈述应被视为具有内在不确定性的前瞻性陈述。
德勒美国控股有限公司是根据经修订的1933年证券法(“证券法”)注册的公司，在纽约证券交易所(NYSE)上市，股票代码为“DK”。除非另有说明或上下文另有规定，本报告中使用的术语“我们”、“德勒”和“公司”均指德勒美国控股公司及其合并子公司。您应该阅读下面关于我们的财务状况和经营结果的讨论，以及我们的历史简明综合财务报表及其附注。
公司通过各种方式向公众公布有关公司、其产品和服务以及其他事项的重要信息，包括向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、公开电话会议、公司网站(Www.delekus.com)，其网站的投资者关系栏目(Ir.delekus.com)，其网站的新闻栏目(Www.delekus.com/news)和/或社交媒体，包括其Twitter账户(@DelekUS Holdings)。该公司鼓励投资者和其他人审查其在这些地点公布的信息，因为这些信息可能被视为重要信息。请注意，此列表可能会不时更新。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们对未来业绩、业绩、前景和机会的当前估计、期望和预测。前瞻性表述除其他外，包括有关2020年3月新冠肺炎爆发及其发展为大流行(“新冠肺炎大流行”或“大流行”)的效果、影响、潜在持续时间或其他影响或表达的预期的表述，以及有关石油输出国组织(“欧佩克”)成员国和其他主要产油国(以及欧佩克，“欧佩克+”)在石油生产和定价方面的行动的表述，以及有关我们应对此类事件的努力和计划的表述。本公司2021年计划的资本支出、未来可能的运营结果、业务和增长战略、融资计划、监管发展或其他事项将会或不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响的预期、我们的竞争地位和竞争的影响、我们经营的行业的预期增长、以及我们已完成和未来的任何收购将获得的好处和协同效应的信息，管理层的目标和目的的陈述，以及关于非历史事实的其他类似表述。诸如“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“出现”、“项目”和类似的表述，以及未来时态的陈述，都是前瞻性表述。
前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不一定是对实现此类业绩或结果的时间或时间的准确指示。前瞻性信息基于当时可获得的信息和/或管理层对未来事件的善意信念，受风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际业绩或结果与陈述中所表达的大不相同。单独或总体上可能导致这种差异的重要因素包括但不限于：
•由于原油、其他原料和成品油价格变化以及新冠肺炎疫情对这些需求的影响，我们的炼油利润率或燃料毛利出现波动；
•经营资产的可靠性；
•我们的竞争对手和客户的行为；
•改变或未能遵守适用于我们行业的广泛的政府法规，包括当前和未来为应对新冠肺炎疫情而对商业和经济活动的限制；
•我们通过收购和资本项目执行增长战略的能力，以及由此产生的预期价值和收益的变化，包括成功整合收购、实现预期协同效应或实现运营效率和效果的任何能力；
•长期资产价值的减少可能会导致资产负债表上资产的账面价值减值，从而导致在经营报表中确认的损失；
•新冠肺炎疫情史无前例的市场环境和经济影响，包括不确定性
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管理层的讨论与分析

关于新冠肺炎疫情导致美国经济复苏的时间、速度和程度；
•影响美国南部、西南部和西部的一般经济和商业状况，特别是与旅行和旅游有关的支出水平以及新冠肺炎疫情的持续和未来影响；
•我们衍生工具项下的波动性；
•重大对手方(或多个对手方)资信或者整体财务状况恶化；
•我们的资本改善和定期扭亏为盈项目的成本或范围意外增加，或重大延误完成；
•与供应给我们的管道和/或存放在我们码头的成品油的数量和成本有关的风险和不确定性；
•经营风险、自然灾害、天气相关的中断、人员伤亡和其他我们无法控制的事情；
•我们的债务水平或成本增加；
•如果购买价格调整功能触发重新定价日期的更改，则可能加速偿还J.Aron供应和承购责任的一部分；
•我们继续进入信贷市场的能力发生了变化；
•遵守或不遵守我们各种债务协议中的限制性和财务契约；
•暂停我们的季度股息；
•季节性；
•针对我们的设施或其他设施的恐怖主义行为(包括网络恐怖主义)，这些设施可能削弱我们生产或运输成品油或接收原料的能力；
•欧佩克+成员国未来关于产量和定价的决定以及欧佩克+成员国之间的争端；
•影响或瞄准我们的IT系统和控制、我们的基础设施或基于云的IT服务提供商的基础设施的中断、故障或网络安全漏洞；
•原料和成品油运输成本或可获得性的变化；以及
•在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“风险因素”以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中讨论的其他因素。
鉴于这些风险、不确定性和假设，我们经营和执行业务战略的实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同，您不应过度依赖这些结果。此外，过去的财务和/或经营业绩不一定是未来业绩的可靠指标，您不应利用我们的历史业绩来预测未来的业绩或期间趋势。我们不能保证任何前瞻性陈述中预期的任何事件都会发生，或者如果它们发生了，它们将对我们的经营结果和财务状况产生什么影响。
本报告中包含的所有前瞻性陈述都是基于我们在本报告发表之日获得的信息。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
执行摘要
业务概述
我们是一家综合性的下游能源企业，专注于石油精炼、原油、中间和成品油的运输、储存和批发分销以及便利店零售。我们的运营部门包括炼油、物流和零售，我们将在接下来的章节中进行讨论。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎疫情的爆发已经导致全球经济严重混乱，包括美国和我们开展业务的特定地理区域。世界各地的政府部门、个人和公司为防止新冠肺炎传播而采取的自愿和强制的社交距离、宵禁、关闭和扩大的安全措施限制了全球各地的旅行、许多商业活动、公共集会以及个人活动和面对面互动的整体水平。这反过来又大大减少了全球经济活动，这对旅行的性质和范围产生了重大影响。新冠肺炎疫情对航空业造成了毁灭性的影响，极大地减少了国内航班数量，由于外国旅行禁令和海外移民限制，以及旅行者对病毒暴露的担忧，几乎消除了从美国到世界许多地区的国际旅行。此外，新冠肺炎大流行对机动车活动产生了重大负面影响。因此，可以肯定的是，在2020年，我们经历了对原油和我们某些产品的需求下降，从而也降低了市场价格，特别是我们的成品油产品，最主要的是汽油和喷气燃料。新冠肺炎疫情持续时间的不确定性在美国造成了周期性的储存限制。
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管理层的讨论与分析

这主要是由于生产的石油供应过剩造成的，而其中一些供应过剩在冬季风暴乌里期间和之后得到缓解，这场风暴在2月和3月初造成PADD 3的管道和其他供应来源中断。尽管在过去的几个月里，我们看到国内成功地在美国各地分销疫苗，这导致资本市场的稳定性有所改善，原油、成品油和相关远期曲线的定价也有所改善，但仍存在不确定性，对成品油的需求以及对我们物流资产的需求尚未恢复到正常水平。基于这些情况和事件，大宗商品价格、裂解价差和需求的下行压力仍然是一个重大风险，并可能在可预见的未来持续下去。
我们之前已经确定了新冠肺炎大流行造成的以下已知不确定性。虽然围绕这些不确定性的风险似乎正在减少，但它们仍然代表着可能影响我们的运营、财务状况和运营结果的风险。具体如下：
•新冠肺炎疫情导致我们销售的成品油和我们购买的原料以及裂解价差大幅下跌和/或波动，可能会对我们的收入、销售成本、运营收入和流动性以及我们长期或无限期资产的账面价值产生重大影响；
•成品油和原料的市场价格下降到我们库存的账面价值以下，可能导致我们的库存价值调整到较低的市场价格，并导致我们的库存价值相应的损失(另请参阅本季度报告第I部分的附注1，表格10-Q中的第1项，以进一步讨论具体的财务报表风险)；
•精炼产品需求的下降可能会显著影响我们炼油厂的产能需求，对我们炼油厂的经营业绩产生不利影响，并可能影响仓储需求，这可能会影响我们的物流部门；
•影响当前业绩和预测的需求和利润率下降可能会导致我们的某些长期或无限期资产减值，包括商誉，或产生目前无法预料的其他财务报表影响(另请参阅本季度报告第I部分，Form 10-Q项目1中包含的简明综合财务报表注释1，以了解具体财务报表风险的额外讨论)；
•美国原油产量的大幅减少或暂停可能会对我们的原油供应商和来源造成不利影响；
•如果我们的一家炼油厂爆发疫情，再加上有限的合格更换和检疫协议，可能会导致我们的生产严重中断，最糟糕的情况是，工厂暂时闲置；
•对旅行的限制和社交距离的要求可能会对我们便利店的交通产生重大影响，特别是对燃料的需求；
•炼油部门的客户以及物流部门的第三方客户可能会遇到财务困难，这可能会中断这些客户的订货量和/或可能影响这些客户的信用和其未偿还应收账款的收款能力；
•新冠肺炎的影响或关键或专业供应商为响应新冠肺炎而实施的协议可能会对我们在需要时获得专业设备或服务的能力产生负面影响；
•权益法被投资人可能会受到新冠肺炎疫情的重大影响，这可能会增加这些投资的减值风险；
•进入资本市场可能会受到石油和天然气市场波动和不确定性的重大影响，特别是这可能会限制我们筹集资金的能力；虽然我们目前的流动性需求由现有设施管理，但未来流动性需求的来源可能会受到债务市场的波动以及新冠肺炎疫情导致的此类资金的可用性和定价的影响；以及
•美国联邦政府已经颁布了某些刺激和救济措施，并可能考虑额外的救济立法。除了现有立法在当前或之前几个时期(视情况而定)对德勒的直接影响外，现有或任何未来立法的条款将在多大程度上实现其刺激或救济更大的美国经济和/或消费者的意图，以及此类努力的影响和成功，目前尚不清楚。
前瞻性表述与“新冠肺炎”疫情影响相关的其他不确定性以及全球地缘政治因素可能存在，这些不确定性尚未确定或未在上文具体列出，可能会影响我们未来的运营结果和财务状况，目前尚不清楚这些不确定性的性质和程度。美国联邦政府通过和/或颁布额外的刺激和救济措施，以及他们未来的行动，可能会影响这些不确定性背后的风险实现的程度。根据美国公认会计原则(“GAAP”)对评估此类财务报表影响的要求，我们在编制截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的三个月的未经审计的财务报表时考虑了这些不确定性因素，并相信这些不确定性将对我们当前时期的经营业绩或财务状况产生影响，这些不确定性因素包括在本季度报告10-Q表格的第1项中。在编制截至2021年3月31日和截至2021年3月31日的三个月的未经审计财务报表时，我们已经考虑到了这些不确定性，这些不确定性包括在本季度报告的10-Q表格第1项中。
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管理层的讨论与分析

此外，管理层积极应对新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响。此外，在必要的范围内，我们将继续监测影响，并采取措施降低风险。这些努力包括(但不限于)：
•审核我们炼油厂的计划生产能力，并计划优化操作；
•协调计划的维护活动和可能的停机时间，这可能是产能可能减少的结果；
•如果需要，寻找额外的存储容量，以储存原油或成品油库存中的潜在库存；
•为关键或特殊项目寻找其他供应商，或确保现有供应商的库存或优先地位；
•减少可自由支配的资本支出；
•暂停股票回购计划和股息分配，直到我们的内部参数达到恢复此类活动的内部参数；
•利用《关爱法案》或其他流行病救济立法给予我们的所得税和工资税减免；
•实施定期现场清洁和消毒程序；
•在可能的情况下和需要现场作业的地方采用远程作业，并采取适当的安全措施；
•找出其他有需要的融资方案，以增加我们获得流动资金来源的机会；以及
•在整个组织范围内制定降低成本的措施，包括减少合同服务、减少加班和其他与员工相关的成本，以及减少或取消非关键差旅。
就已实现或预期的影响而言，迄今为止这些努力中最重要的以及预期在近期内具体确定的措施包括：
•在截至2020年12月31日的一年中，根据CARE法案的规定，我们确认了1680万美元的当前联邦所得税优惠，可归因于预期从净营业亏损结转到之前35%税率年度的退税，并推迟了1090万美元的工资税支付，这些支付将在2021年12月和2022年12月等额支付。此外，截至2020年12月31日，我们记录了与净营业亏损结转相关的应收所得税1.562亿美元，我们预计2021年将收取1.356亿美元，2022年剩余部分。
•我们做出了重大努力来减少资本支出，特别是在增长和非关键的可持续维护项目上。见项目2的“流动性和资本资源”部分。MD&A的更多信息。
•鉴于疲软的宏观经济环境，我们选择将我们Krotz Springs炼油厂的某些装置的扭亏为盈工作提前到2020年第四季度，这是在直接进行的基础上进行的。这使我们能够继续运营炼油厂利润更高的单元，并应有助于改善经济，使其接近盈亏平衡水平。我们在2021年第一季度末完成了这项扭亏为盈的工作，并已开始恢复设施的充分利用。
•此外，我们还制定了2021年成本节约计划，旨在继续降低运营费用以及一般和行政费用。预计运营费用减少的大部分原因是Krotz Springs炼油厂的临时装置优化，而其他努力，如围绕外部承包商费用进行有针对性的预算，以及推迟某些非关键、非资本化的维护活动，预计也将产生有利影响。此外，运营费用、一般费用和行政费用都将受到劳动力累计减少的有利影响。劳动力的减少在很大程度上是由于在成本效益高的情况下提高流程效率和利用技术所做的重大努力。
•最后，我们决定从2020年第四季度开始暂停派息，以节省资本。我们预计这将有助于我们保持流动性并管理受疫情影响的资金成本，我们相信这将为我们提供灵活性，以寻求机会为投资者提供价值，因为我们认为我们的股价被低估了。
预计这些努力的结合将继续对现金流以及我们的运营流程效率产生有利影响，这将改善我们的流动性定位以及运营灵活性和应对措施，以应对新冠肺炎疫情的持续经济影响。有关详细信息，请参阅项目2.MD&A中的“流动性和资本资源”部分。
我们未来的结果在多大程度上受到新冠肺炎大流行的影响将取决于各种我们无法控制的因素和后果，例如大流行的持续时间和范围；企业和政府针对大流行采取的额外行动；抗击病毒和任何新变种的反应的速度和有效性；以及疫苗接种的推出带来的挑战。新冠肺炎疫情，以及由疫情引发的动荡的地区和全球经济状况，也可能加剧我们在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告以及适用的本Form 10-Q表中确定的风险因素。新冠肺炎疫情还可能以一种目前未知或我们目前不认为对我们的业务构成重大风险的方式，对我们的业绩产生实质性的不利影响。
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管理层的讨论与分析

其他重大事件
在2021年2月，公司经历了一场恶劣的天气事件(“冬季风暴URI”)，暂时影响了我们所有炼油厂的运营。由于极端的冰冻条件，我们的Tyler和Big Spring炼油厂的产能减少，因为原油供应中断，以及我们炼油厂的各个装置受损，需要额外的运营和资本支出。由于这一事件和我们El Dorado炼油厂的相关停机，我们加快了某些计划中的扭亏为盈活动，以配合任何损坏装置的维修，从而优化和限制了我们的停机时间。由于我们Krotz Springs炼油厂的临时装置优化，其运营受到的干扰有限。此外，恶劣的天气条件和随之而来的行业停工导致我们运营的某些地区的能源价格上涨，这导致受影响的炼油厂的额外运营费用。
2021年2月27日，我们的El Dorado炼油厂在Penex炼油厂发生火灾，造成6名德勒员工受伤。我们的现场应急小组在黄金国消防局的协助下扑灭了大火，我们立即开始监测炼油厂和社区内的空气质量。职业安全与健康管理局目前正在对这起事件进行调查。该设施正在进行周转活动，因此没有因火灾而造成运营中断。(见注11我们的简明综合财务报表包含在本季度报告的表格10-Q的第一部分第1项中，以了解有关所发生的损失和相关保险范围的更多信息(请参阅本季度报告第I部分的表格10-Q，了解有关损失和相关保险范围的更多信息)。
精炼概述
炼油部分(或称“炼油”)加工原油和其他原料，用于生产运输机动车燃料，包括各种等级的汽油、柴油和航空燃料、沥青和其他以石油为基础的产品，这些产品通过自有和第三方产品终端分销。截至2021年3月31日，炼油部门的总铭牌产能为每天30.2万桶。炼油厂活动的高层摘要如下：
得克萨斯州泰勒炼油厂(“泰勒炼油厂”)阿肯色州El Dorado炼油厂(“El Dorado炼油厂”)德克萨斯州大泉炼油厂(The Big Spring炼油厂)路易斯安那州Krotz Springs炼油厂(“Krotz Springs炼油厂”)
铭牌总容量(桶/天(“Bpd”))75,00080,00073,00074,000
初级产品汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、石油焦和硫磺汽油、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、沥青和硫磺汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、芳烃和硫磺汽油、喷气燃料、高硫柴油、轻质循环油、液化石油气、丙烯和硫代硫酸铵
相关裂纹扩展基准
墨西哥湾沿岸5-3-2
墨西哥湾沿岸5-3-2 (1)
墨西哥湾3-2-1 (2)
墨西哥湾沿岸2-1-1 (3)
营销与分销
炼油部门的石油产品主要销往美国中南部、西南部和西部地区，炼油部门还向美国南部和东部的批发市场运输和销售汽油。汽车燃料以Alon或Delek品牌通过各种终端销售，以供应Alon或Delek品牌的零售网站。此外，我们通过我们的批发分销网络以非品牌的方式销售车用燃料。
(1)     虽然El Dorado炼油厂的原油板岩和产品产量存在差异，但我们将每桶精炼产品利润率与美国墨西哥湾沿岸(“墨西哥湾沿岸”)5-3-2裂解扩展进行比较，因为我们认为这是最接近的基准。
(2)     我们的Big Spring炼油厂能够加工大量含硫原油(历史上成本低于中质原油)和/或大量低硫原油，因此考虑到产量差异，西德克萨斯中质油(WTI)库欣/西德克萨斯酸性原油(WTS)价差是帮助我们做出战略性、对市场做出反应的生产决策的重要措施。
(3)     Krotz Springs炼油厂有能力加工大量轻质低硫原油，以生产高比例的精炼轻质产品。
我们的炼油部门还拥有并运营三家生物柴油工厂，分别位于阿肯色州的克罗塞特、得克萨斯州的克莱本和密西西比州的新奥尔巴尼，生产生物柴油及相关活动。

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物流概述
我们的物流部门(或“物流”)为我们的炼油部门和第三方收集、运输和储存原油，并为我们的炼油部门和第三方在美国东南部和西德克萨斯州的选定地区销售、分销、运输和储存成品油。它由德勒物流合作伙伴有限公司(“德勒物流”，纽约证券交易所代码：DKL)的综合资产负债表和运营结果组成，截至2021年3月31日，我们拥有德勒物流80.0%的权益。德勒物流由德勒于2012年成立，目的是拥有、运营、收购和建设原油和成品油物流和营销资产。德勒物流公司的大部分资产目前都是我们精炼和营销业务的组成部分。物流部门的管道和运输业务拥有或租赁了大约400英里的原油运输管道、大约450英里的成品油管道以及大约900英里的原油收集系统和相关的原油储罐的能力，总活跃壳体能力约为1020万桶。它还拥有和运营9个轻质产品终端，并使用第三方终端营销轻质产品。物流公司对管道合资企业进行了战略投资，这些合资企业提供了获得管道运力的途径，并有可能从合资企业运营中获利。物流部门拥有或租赁了大约264辆拖拉机和353辆拖车，主要用于为相关和第三方运输原油和其他产品。
零售业概述
截至2021年3月31日，我们的零售部门(或“零售”)包括主要位于德克萨斯州中部、西部和新墨西哥州的253个自有和租赁便利店地点的运营。根据与7-Eleven，Inc.的许可协议，我们的便利店通常以DK或Alon品牌名称向公众提供各种等级的汽油和柴油，食品服务，烟草产品，非酒精和酒精饮料，一般商品以及汇票。2018年11月，我们终止了与7-Eleven，Inc.的许可协议，终止条款和后续修订要求移除所有7-Eleven品牌我们便利店网站的商品销售将继续以7-Eleven品牌名称销售，直到根据终止协议取消7-Eleven品牌。截至2021年3月31日，我们已经在57家门店下架了7-Eleven品牌名称。通过我们的零售部门销售的几乎所有机动车燃料都由我们的Big Spring炼油厂供应，这些燃料转移到零售部门的价格基本上是根据公布的商品定价信息确定的。与我们的零售战略举措相关，自2018年第四季度以来，我们关闭或出售了46家表现不佳或非战略性门店。
我们向物流部门的批发客户和零售部门的便利店购买成品油产品的成本取决于许多我们无法控制的因素，包括原油、汽油和其他成品油产品的供求情况，而这些因素又取决于国内外经济、天气条件、国内外政治事务、生产水平、进口供应、竞争性燃料的营销和政府监管等因素的变化。我们的零售商品销售是由便利性、客户服务、有竞争力的定价和品牌推动的。机动车燃油利润率是销售额减去燃油和机动车燃油税的交付成本，以每加仑1美分计算。我们的汽车燃料利润率受到当地供应、需求、天气、竞争对手定价和产品品牌的影响。
公司和其他概述
我们的公司活动、某些非物质经营部门的业绩、我们的沥青码头业务、我们最近开始的原油批发业务以及公司间的冲销在我们的分部披露的公司、其他和冲销中报告。此外，我们的公司活动还包括某些商品和其他套期保值活动。
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战略概述
公司的总体战略一直是采取一种纪律严明的方法，在寻求增长机会的同时，寻求平衡向股东返还现金和谨慎投资业务，以支持安全可靠的运营。我们的目标一直是根据对每个机会的评估以及它如何与我们公司的战略目标相匹配，同时考虑市场状况和预期现金流，平衡该计划的不同方面。
考虑到2020年初新冠肺炎疫情和欧佩克生产争端对经济影响的重要性，我们的总体战略保持不变，继续侧重于以下目标：
I.他们负责安全和健康。
二、它提高了可靠性和完整性。
三、调查结果。系统和流程。
四、调查结果。基于风险的决策。
V.     为增长定位。
此外，管理与炼油厂生产中使用的原油相关的价格和供应风险，并发展战略性采购关系，仍是一项战略和运营目标。为此，从定价的角度来看，我们签订大宗商品衍生品合约，以管理我们对库存头寸的价格敞口，未来原油和乙醇的购买，未来成品油的销售，或者确定未来生产的利润率。我们还签订了未来以固定价格和数量购买或销售可再生标识号码(RIN)的承诺，用于管理我们因美国环境保护局(EPA)要求的将生物燃料混合到燃料产品中的承诺而获得信用的成本(“RIN义务”)。此外，从采购角度来看，我们经常与供应商和客户签订采购和销售合同，或持有原油的金融商品头寸，这些头寸可能不会立即用于生产，但可能用于管理生产最终需要的原油的总体供应和可用性，和/或满足战略管道安排下的最低要求，以及优化和对冲与我们最终预计将用于生产的原油相关的可用性风险。这类交易本质上是基于对原油当前和未来可能的可获得性做出的某些假设和判断。因此，当我们为了优化目的而持有实物或财务头寸时，我们的目的通常是在数量和价格上采取抵消性头寸，以促进这些目标的实现，同时将我们的头寸和财务报表风险降至最低。然而，由于市场在定价和可获得性方面的波动性，我们可能会有重大头寸，时间上存在差异，或者, 更少见的是，我们无法按预期用抵销头寸回补头寸。这种差异可能会对由此产生的损益、资产或负债的分类产生实质性影响，也可能对净收益产生重大影响。
2021年的发展
我们在2021年第一季度的主要重点是执行以下倡议，这与上文在新冠肺炎大流行病措施背景下讨论的倡议是一致的：
•有效实施和执行我们的运营成本节约计划；
•继续把重点放在控制资本支出上；
•专注于高效运营，包括克罗茨斯普林斯炼油厂的优化；
•继续定位以管理我们的供应链风险，我们的客户风险和我们的流动性来源；
•继续保持强劲的零售业务；以及
•我们还着眼于疫情的恢复和未来，继续探索和调查中游或其他业务线的增长机会。
虽然如上所述，随着有效疫苗的持续成功分发，新冠肺炎的条件似乎正在改善，前景也是如此，但我们面临着一些前所未有的挑战，需要我们在2021年第一季度予以关注。这些影响包括冬季风暴URI和El Dorado大火(如上所述)。我们相信，管理上面列出的努力，以及处理这两个意外事件造成的中断，对于在这个持续具有挑战性的环境中管理我们的业绩至关重要。尽管如此，与上面最后一个项目相关的是，我们确实成功地利用了我们物流部门的一个战略机遇，如下所述。
排他性供应协议
2021年5月，德勒物流与贝克休斯公司(Baker Hughes Company)附属公司贝克石油有限责任公司(Baker Petrolite LLC)(“贝克”)签署了一项战略独家供应协议，通过利用专有知识产权混合能力来供应化学品，以满足国际海事组织的规定。该协议的初始期限为5年，并有5年的延期选择权。该协议的条款旨在激励与德勒物流将运营的战略混合活动相关的合作安排，并为我们的物流部门提供一个令人兴奋的增长机会。
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市场走势
我们的经营业绩受到某些商品价格波动的重大影响，包括但不限于原油、汽油、馏分燃料、生物燃料、天然气和电力等。从历史上看，大宗商品价格波动对我们炼油利润率的影响(定义见第45页的“非GAAP衡量标准”)，特别是与成品油价格相比的原油价格，以及这些价格变动的时间差异(取决于我们的库存成本计算方法)，以及地点差异，与同行相比可能是有利的，也可能是不利的。此外，我们的炼油利润率受到监管因素的影响，包括RIN的成本。
原油价格
WTI原油是我们所有炼油厂原油板岩的最大组成部分，可以通过我们的收集渠道或优化努力从德克萨斯州米德兰或俄克拉何马州库欣获得。下表反映了2020年每个季度和2021年第一个季度WTI Midland和WTI库欣原油的季度平均价格。如历史图表所示，与WTI库欣相比，WTI米德兰原油价格可以是有利的，也可以是不利的。
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原油价差
由于近几年美国原油产量增加，国内炼油商受益于WTI库欣较全球指标原油布兰特(以下简称布兰特)的贴水。这通常会导致我们炼油厂的利润率更高，因为成品油价格受到布伦特原油价格的影响，而我们的大部分原油供应都与WTI相关。由于我们在二叠纪盆地的位置，包括我们通过我们的收集系统获得WTI Midland原油的重要来源，我们甚至进一步受益于WTI Midland/WTI库欣差价的折扣。当这些折扣缩小或变成溢价时，我们对与WTI挂钩的原油定价的依赖，特别是WTI Midland原油，可能会对我们的炼油利润率产生负面影响。相反，随着这些价格折扣的扩大，我们的竞争优势也会扩大，这是我们通过收集系统获得WTI米德兰原油所创造的。
下图显示了2020年每个季度和2021年第一季度布伦特原油和WTI Midland原油与WTI库欣原油和WTI库欣原油与路易斯安那州轻质低硫原油(“LLS”)的差额。
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成品油价格
我们的炼油厂生产以下产品：
泰勒炼油厂El Dorado炼油厂大春炼油厂克罗茨斯普林斯炼油厂
初级产品汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、石油焦和硫磺汽油、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、沥青和硫磺汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、芳烃和硫磺汽油、喷气燃料、高硫柴油、轻质循环油、液化石油气、丙烯和硫代硫酸铵
以下图表说明了墨西哥湾沿岸汽油(CBOB)、美国高硫柴油(HSD)和美国超低硫柴油(USSD)在2020年每个季度和2021年第一季度的季度平均价格。
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裂缝扩展
裂解价差被用作预测和评估炼油厂产品利润率的基准，方法是衡量原料/原油的市场价格与由此产生的精炼产品之间的差额。通常，裂解价差代表将一桶原油加工成其产量(通常是汽油和柴油)所产生的大致炼油利润率。
下表反映了2020年每个季度和2021年第一个季度墨西哥湾沿岸5-3-2超低硫柴油(“超低硫柴油”)、3-2-1和2-1-1裂解扩展的季度平均值。如图所示，3-2-1裂纹扩展一直优于5-3-2和2-1-1裂纹扩展。当市场状况包括接近产能且没有重大停机时，我们的Big Spring炼油厂，其基准是3-2-1裂解扩展，在炼油利润率方面应该会超过我们的其他炼油厂，后者以5-3-2或2-1-1裂解扩展为基准。
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环波动性
环境法规继续以成本波动的形式影响我们的利润率RIN。在综合的基础上，我们努力平衡我们的RIN义务，以最大限度地减少RIN对我们业绩的影响。虽然我们通过乙醇混合和生物柴油生产和混合在我们的炼油和物流部门都产生了RIN，但我们的炼油部门仍然需要购买额外的RIN来履行其义务。购买这些额外RIN的成本对我们的业务来说是一笔巨大的现金流出。此外，只要我们手头没有抵销RIN库存或通过净远期购买承诺进行有效的经济对冲，RIN市场价格的上涨通常会通过改变我们现有RIN义务的公允价值对我们的运营结果产生不利影响。RIN价格的波动对监管和政治影响和条件高度敏感，因此往往与原油价格、成品油价格或裂解价差的走势无关。此外，RIN的定价及其对炼油商利润率的影响取决于生产的精炼产品的类型。此外，RIN价格受到市场预期的影响，即EPA是否可能给予某些小型炼油厂豁免。因此，最近推翻了某些小型炼油厂豁免的司法裁决，以及新总统政府对更快行动的清洁能源倡议的直言不讳的支持，导致RIN价格最近大幅上涨，达到多年来未曾见过的水平。目前无法确切预测未来的产量或成本，但考虑到RIN的价格波动，如果我们无法在精炼产品的销售价格中收回这些成本，那么购买足够的RIN来履行我们的义务的成本可能会对我们的运营结果产生不利影响。

下图显示了从2020年第一季度到2021年第一季度几个季度RIN价格的波动情况。
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合同义务
下表列出了截至2021年3月31日我们已知的合同义务和以下所述类型的商业承诺的信息(以百万为单位)：
按期到期付款
1-3岁3-5年>5年总计
长期债务和应付票据债务
$13.4 $902.6 $1,480.8 $— $2,396.8 
利息(1)
78.9 140.2 62.7 — 281.8 
经营租赁承诺(2)(7)
47.1 80.6 43.3 55.7 226.7 
购买承诺(3)
219.0 (0.2)— — 218.8 
产品融资承诺(4)
277.8 — — — 277.8 
运输协议(5)
135.7 236.9 190.7 96.3 659.6 
J.Aron供应和承购义务 (6)
15.5 298.8 — — 314.3 
总计$787.4 $1,658.9 $1,777.5 $152.0 $4,375.8 
(1)预计2021年3月31日未偿债务的利息支付。浮动利率债务使用2021年3月31日的利率计算。欲了解更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第1项“财务报表”中的简明综合财务报表附注8。
(2)金额反映了截至2021年3月31日剩余不可取消期限超过一年的经营租赁下的未来估计租赁付款。
(3)我们有供应协议，以确保一定数量的原油、成品和其他资源用于生产，既有固定价格，也有市场价格。我们已经根据基于市场的协议，使用当前的市场汇率估计了未来的付款。不包括与同一交易对手名义金额相匹配的买卖交易中的购买承诺，并且通常是净结算的。
(4)余额包括RINS产品融资安排下的合同义务。
(5)余额包括与第三方(不包括德勒物流)就向我们的炼油厂运输原油达成的协议规定的义务。
(6)余额包括J.Aron供应和承购协议下的合同义务，包括年费和基线数量逐步退出负债的本金义务。欲了解更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第1项“财务报表”中的简明综合财务报表附注7。
(7)包括一笔无形金额的融资租赁成本。
关键会计政策
在编制简明综合财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。美国证券交易委员会(SEC)将关键会计政策定义为对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策，并要求我们做出最困难、最主观或最复杂的判断或估计。根据这一定义，以及我们在2020年Form 10-K年度报告中的进一步描述，我们认为我们的关键会计政策包括：(I)使用泰勒炼油厂的后进先出估值方法估计我们的季度库存调整，(Ii)评估财产、厂房和设备以及确定的寿命无形资产的减值，(Iii)评估商誉的潜在减值，(Iv)估计环境支出，以及(V)估计资产报废债务。此外，我们还确定了以下影响2021年第一季度的关键会计政策：
根据ASC 740“所得税会计”，我们使用估计的年度有效税率(“AeTR”)来记录所得税。估计AeTR的发展涉及重大判断，特别是在今年年初和经济不确定时期。在2021年第一季度，我们对预期AeTR的估计反映了可能会受到判断的投入，包括(但不一定限于)以下内容：
•预测本年度税前公认会计原则损益
•本年度GAAP损益和应税损益预期永久性差异的估计
•本年度和未来几年的预计资本支出(这些活动受到最近天气事件的重大影响，同样也可能受到意外事件的影响)
•预期适用的司法管辖区税率
•可能的扣除额和税收抵免限制的估计影响
•关于净营业亏损、结转和结转拨备(及限制)和估值免税额的估计
所有这些投入都受到对影响2021年的未来事件的重大判断和假设的影响，其中一些基于历史趋势和结果、运营计划以及对未来定价和盈利能力的预测(我们在可能的情况下利用第三方远期曲线和定价来源，但对捕获率和其他因素的预期涉及判断)。我们还注意到，虽然影响我们行业和与新冠肺炎相关的行业前景的经济状况正在企稳和改善，但与新冠肺炎和复苏预期相关的不确定性仍然存在，这增加了与以下因素相关的判断水平
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其中一些假设，特别是在2021年第一季度。因此，在适当情况下，我们可能会考虑某些组成部分的概率，以确定我们认为基于我们报告日期存在的条件和事件的合理估计，这也可能涉及使用重大管理判断。此外，我们的许多假设都是相互关联的，改变一个假设可能会影响其他假设(例如，就各种税法规定的适用性或限制而言)。
由于用于记录所得税的AeTR估计法的性质，需要在年内根据实际结果不断审查和调整，并随着有关预测结果和假设的更好信息可用。与我们的预测和假设相比，这些假设中的任何一个或实际结果中的重大变化可能会导致我们的AeTR发生重大变化，这可能导致累积调整，以反映未来期间的新估计。
我们已经开发和利用了开发我们的假设的方法和理由，并视情况受到内部控制和敏感性或概率评估的制约，我们相信我们的过程为我们估计的AeTR以及截至2021年3月31日的三个月的所得税提供了合理的基础，我们相信我们的过程为我们估计的AeTR以及截至2021年3月31日的三个月的所得税提供了合理的基础。
非GAAP衡量标准
我们的管理层使用某些“非GAAP”运营指标来评估我们的经营部门业绩，使用非GAAP财务指标来评估过去的业绩和对未来的展望，以补充我们根据美国GAAP提供的GAAP财务信息。这些财务和运营非GAAP衡量标准是评估我们的经营结果和盈利能力的重要因素，包括：
•炼油利润率-计算为炼油净收入与材料和其他总成本之间的差额；
•精炼产品利润率-计算为精炼产品(生产和采购)的净收入与材料和其他相关成本之间的差额(这既适用于精炼部门，也适用于我们物流部门内的西德克萨斯批发营销活动)；以及
•每桶销售的炼油利润率-计算方法为炼油利润率除以我们每天的平均炼油销售量(不包括购买的桶)乘以1000，再乘以该期间的天数。
我们相信，这些非GAAP运营和财务指标对投资者、贷款人、评级机构和分析师评估我们的持续业绩是有用的，因为当与他们最具可比性的GAAP财务指标相协调时，它们通过排除我们认为不能指示我们核心运营业绩的某些项目，提高了不同时期的可比性，这些项目可能会模糊我们的潜在业绩和趋势。
非GAAP计量作为分析工具有重要的局限性，因为它们排除了一些(但不是全部)影响净收益和营业收入的项目。这些措施不应被视为它们最直接可比的美国公认会计准则财务措施的替代品。
非GAAP调整
下表提供了炼油利润率与美国公认会计准则(GAAP)最直接可比性指标毛利率的对账：
炼油利润率与毛利率的对账
精炼段
截至3月31日的三个月，
20212020
净收入
$1,740.1 $1,727.9 
销售成本
1,813.4 2,055.5 
毛利率
(73.3)(327.6)
追加(销售成本中包含的项目)：
营业费用(不包括折旧和摊销)
113.6 111.7 
折旧及摊销
52.1 37.2 
炼油利润率
$92.4 $(178.7)

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财务和其他信息摘要
下表提供了德勒的财务数据摘要：
运营数据汇总报表(单位：百万)(1)
整合
截至三个月
三月三十一号，
20212020
净收入$2,392.2 $1,821.2 
总运营成本和费用2,472.3 2,182.7 
营业亏损(80.1)(361.5)
营业外总费用(净额)23.6 28.6 
所得税优惠前亏损(103.7)(390.1)
所得税优惠(12.4)(83.1)
净损失(91.3)(307.0)
归属于非控股权益的净收入7.3 7.4 
可归因于德勒的净亏损$(98.6)$(314.4)
(1) 此信息以摘要级别显示，供您参考。有关我们的经营业绩和每股净亏损的更多详情，请参阅本季度报告第1项中的综合简明损益表(Form 10-Q)。
我们在三个可报告的细分市场中报告运营结果：
•精炼
•物流
•零售
关于资源分配和经营业绩评估的决策就是基于这种细分做出的。管理层根据部门贡献利润率(定义为净收入减去材料和其他成本以及不包括折旧和摊销的运营费用)衡量其每个可报告部门的经营业绩。

经营成果
综合经营业绩-截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较
净亏损
2021年第一季度合并净亏损为9130万美元，而2020年第一季度净亏损为3.07亿美元。德勒公司2021年3月31日第一季度的合并净亏损为9860万美元，或每股基本亏损1.34美元，而2020年第一季度的净亏损为3.144亿美元，或每股基本亏损4.28美元。与上年同期相比，影响净收入的主要驱动因素的解释将在以下各节讨论。
净收入
2021年和2020年第一季度，我们分别创造了23.922亿美元和18.212亿美元的净收入，增长5.71亿美元，增长31.4%。净收入的增长主要是由以下因素推动的：
•在我们的炼油部门，尽管我们的炼油厂受到了各种挑战的影响，包括2021年2月的恶劣天气事件、El Dorado火灾和扭亏为盈活动以及我们Krotz Spring炼油厂原油炼油装置的暂停生产，但与去年同期相比，我们在本季度实现了类似的业绩；这些业绩的推动因素是美国墨西哥湾汽油平均价格上涨了36.9%，超低硫柴油上涨了16.0%，HSD上涨了10.3%；以及
•在我们的公司和其他部门，批发原油活动从2020年第二季度开始增加。

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这些增幅被以下各项部分抵销：
•在我们的零售领域，由于新冠肺炎疫情导致需求放缓，燃油销售量下降，但被商品销售增加以及每加仑平均价格上涨12.9%所部分抵消。
总运营成本和费用
材料和其他成本
2021年第一季度材料和其他成本为22.055亿美元，而2020年第一季度为19.106亿美元，增长2.949亿美元，增幅为15.4%。材料和其他费用净增加的主要原因如下：
•炼厂原油原料成本上涨，其中WTI库欣原油平均成本上涨27.3%，WTI米德兰原油平均成本上涨29.4%；
•2020年第二季度开始的原油批发活动增加；以及
•套期保值收益从2020年第一季度确认的7790万美元减少到2021年第一季度确认的5740万美元的亏损；
这些增幅被以下各项部分抵销：
•2040万美元的收益(支出)与2021年第一季度确认的税前存货估值变化有关，而2020年第一季度确认的收益(支出)为280.8美元；
•汽油和柴油平均销售量的下降，部分被我们在德克萨斯州西部营销业务中每加仑汽油和柴油平均销售成本的增加所抵消；以及
•由于新冠肺炎疫情导致需求放缓，零售燃料总销量下降，但被每加仑平均成本上升部分抵消。
运营费用
2021年第一季度的运营费用为1.493亿美元，而2020年第一季度为1.545亿美元，减少了520万美元，降幅为3.4%。运营费用的减少主要是由以下因素推动的：
•员工开支减少，部分原因是裁员和暂停401(K)Match的匹配缴费；以及
•合同服务减少，部分原因是2021年第一季度继续实施降低成本措施。
这一减幅被以下各项所抵消：
•公用事业成本的增加主要与2021年2月严重冰冻条件下天然气成本上升有关，这些冰冻条件影响了我们运营的大部分地区，但我们El Dorado和Krotz Springs炼油厂的产量下降部分抵消了这一影响。
一般和行政费用
2021年第一季度的一般和行政费用为4710万美元，而2020年第一季度为6570万美元，减少了1860万美元，降幅为28.3%。一般和行政费用的减少主要是由以下因素推动的：
•员工开支减少，部分原因是裁员、暂停对我们401(K)计划的匹配缴费，以及减少基于股票的薪酬；
•合同服务因降低成本措施而减少；以及
•由于新冠肺炎大流行而实施的旅行限制，与旅行相关的费用减少。
折旧及摊销
2021年第一季度折旧和摊销(包括销售成本和其他运营费用)为6850万美元，而2020年第一季度为5260万美元，增加了1590万美元，增幅为30.2%。这一增长主要是由于与2020年第一季度Big Spring炼油厂扭亏为盈期间增加的资产相关的折旧，以及投入使用的其他炼油资产。
其他营业亏损(收入)，净额
其他运营亏损，2021年第一季度净增加260万美元，亏损190万美元，而2020年第一季度的收入为70万美元。

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营业外费用(净额)
利息支出
与2020年第一季度的3630万美元相比，2021年第一季度的利息支出减少了670万美元，降幅为18.5%，降至2960万美元，主要原因如下：
•与2020年第一季度相比，2021年第一季度的平均实际利率下降了1.44%(其中实际利率的计算方法是利息支出除以未偿还的平均借款/债务净额)，但与2020年第一季度相比，2021年第一季度的未偿还借款净额(包括供应和承购协议项下的相关利息费用)增加了约2.219亿美元(按该期间的期初借款/债务和期末借款/债务的简单平均值计算)，部分抵消了这一下降。
权益法投资的结果
2021年第一季度，我们确认权益法投资收入为480万美元，而2020年第一季度为510万美元，减少了30万美元。
所得税
与2020年第一季度相比，2021年第一季度所得税支出增加了7070万美元，主要原因如下：
•2021年第一季度税前亏损1.037亿美元，而2020年第一季度为3.901亿美元；以及
•我们的有效税率下降，2021年第一季度为12.0%，而2020年第一季度为21.3%，主要原因如下：
◦与2020年第一季度相比，2021年第一季度国家属性估值津贴的变化；
◦在2020年第一季度取消合伙企业投资中递延税项资产的估值免税额；以及
◦不同州司法管辖区的州所得税足迹的变化。
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精炼段
下面的表格和图表列出了有关我们炼油部门业务的某些信息(百万美元，每桶除外)：
炼油部门利润率
截至三个月
三月三十一号，
20212020
净收入
$1,740.1 $1,727.9 
材料和其他成本
1,647.7 1,906.6 
炼油利润率
92.4 (178.7)
营业费用(不包括折旧和摊销)
113.6 111.7 
贡献保证金
$(21.2)$(290.4)
影响炼油盈利能力的因素
我们在炼油领域的盈利能力在很大程度上取决于我们购买的原油原料成本与我们销售的成品油价格之间的差额，称为“裂解价差”、“炼油利润率”或“成品油利润率”。炼油利润率被用作根据市场裂解蔓延趋势评估炼油厂产品利润率的指标，其中“裂解扩散”是衡量原油和成品油市场价格之间差异的指标，是行业内估计或识别炼油利润率趋势的常用指标。
购买原料的成本和我们最终从炼油厂销售的精炼石油产品的价格取决于许多我们无法控制的因素，包括原油、汽油和其他精炼石油产品的供求情况，而这些因素又取决于国内外经济变化、飓风或龙卷风等天气条件、当地、国内外政治事务、全球冲突、产量水平、进口供应、竞争性燃料的销售和政府监管等因素。影响我们炼油部门业绩的其他重要因素包括运营成本(特别是用于燃料的天然气成本和电力成本)、季节性因素、炼油厂利用率以及计划内或计划外的维护活动或周转。此外，虽然原油成本的波动通常反映在汽油和柴油等轻质成品油的价格上，但其他残渣产品(如沥青、焦炭、碳黑油和液化石油气)的价格与原油成本同步变动的可能性较小。这可能会在原油价格上涨或下跌期间对我们的已实现利润率造成额外压力。
此外，我们的利润率受到我们在炼油厂使用的各种类型和来源的原油的定价差异以及它们与产品定价的关系的影响。我们的原油板岩主要由WTI原油组成。因此，与其他原油相比，WTI的有利差价将有利地影响我们的运营业绩，反之亦然。此外，由于我们在米德兰地区的收集系统存在，特别是从该地区进入我们网络的原油的重要来源，WTI库欣更少的WTI米德兰价差的扩大将有利地影响我们炼油厂的运营利润率。或者，这一差额的收窄将对我们的营业利润率产生不利影响。全球产品价格受到布伦特原油价格的影响，布伦特原油是全球基准原油。全球产品价格影响着美国的产品价格，因此，我们的炼油厂受到布伦特原油和西德克萨斯中质原油之间价差的影响。布兰特减去WTI米德兰原油价差代表布兰特原油每桶平均价格与WTI米德兰原油每桶平均价差。布伦特原油和西德克萨斯中质原油之间价差的扩大将有利地影响我们炼油厂的运营利润率。此外，克罗茨斯普林斯炼油厂受到布伦特原油和LLS价差的影响。布兰特减去LLS价差代表布兰特原油每桶平均价格与LLS原油平均每桶价差。LLS相对于布伦特原油的折扣将有利地影响Krotz Springs炼油厂的运营利润率。
我们向物流部门的批发客户和零售部门的便利店购买成品油产品的成本取决于许多我们无法控制的因素，包括原油、汽油和其他成品油产品的供求情况，而这些因素又取决于国内外经济、天气条件、国内外政治事务、生产水平、进口供应、竞争性燃料的营销和政府监管等因素的变化。我们的零售商品销售是由便利性、客户服务、有竞争力的定价和品牌推动的。机动车燃油利润率是销售额减去燃油和机动车燃油税的交付成本，以每加仑1美分计算。我们的汽车燃料利润率受到当地供应、需求、天气、竞争对手定价和产品品牌的影响。
此外，管理与炼油厂生产中使用的原油相关的价格和供应风险，并发展战略性采购关系，仍是一项战略和运营目标。为此，从定价的角度来看，我们签订商品衍生品合约，以管理我们对库存头寸、未来原油和乙醇未来购买量的价格敞口。
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管理层的讨论与分析

销售精炼产品或固定未来生产的利润率。我们还签订了未来以固定价格和数量购买或销售RIN的承诺，用于管理我们的RIN义务。此外，从采购角度来看，我们经常与供应商和客户签订采购和销售合同，或持有原油的实物或金融商品头寸，这些头寸可能不会立即用于生产，但可能用于管理生产最终需要的原油的总体供应和可用性，和/或满足战略管道安排下的最低要求，以及优化和对冲与我们最终预计将用于生产的原油相关的可用性风险。这类交易本质上是基于对原油当前和未来可能的可获得性做出的某些假设和判断。因此，当我们为了优化目的而持有实物或财务头寸时，我们的目的通常是在数量和价格上采取抵消性头寸，以促进这些目标的实现，同时将我们的头寸和财务报表风险降至最低。然而，由于市场在定价和可获得性方面的波动性，我们可能会拥有具有时间差的重要头寸，或者更罕见的情况是，我们无法按照预期的那样用抵消头寸回补头寸。这些差异可能对由此产生的损益、资产或负债的分类产生重大影响，也可能对炼油贡献利润率产生重大影响。
最后，作为我们整体业务战略的一部分，我们定期评估扩大我们业务组合的机会，并可能随时讨论或谈判交易，如果交易完成，可能会对我们的业务、财务状况、流动性或运营结果产生实质性影响。
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炼油厂统计数据
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(未经审计)
泰勒，德克萨斯州炼油厂
期间的天数90 91 
总销售量-成品油(平均日产量)(1)
73,224 74,981 
制造产品(平均每天生产桶)：
汽油39,560 40,041 
柴油/喷气发动机27,741 27,403 
石化、石油气、天然气液体(“NGL”)1,724 1,992 
其他1,471 1,242 
总产量70,496 70,678 
吞吐量(平均日产量)：  
美国原油价格64,753 65,966 
其他原料5,978 5,741 
总吞吐量70,731 71,707 
炼油总收入(百万美元)$490.0 $419.6 
材料和其他成本(百万美元)441.2 566.4 
总炼油利润率(百万美元)$48.8 $(146.8)
每桶成品油销售量：  
泰勒炼油利润率7.41 $(21.51)
直接运营费用3.57 $3.73 
粗板岩：(基于期内收到金额的百分比)
WTI原油92.6 %92.6 %
东得克萨斯原油6.8 %7.4 %
其他0.6 %— %
AR炼油厂的El Dorado
期间的天数
90 91 
总销售量-成品油(平均日产量)(1)
49,711 77,551 
制造产品(平均每天生产桶)：
汽油17,553 36,407 
柴油13,973 27,637 
石化、液化石油气、天然气751 2,061 
沥青3,670 6,641 
其他438 972 
总产量36,385 73,718 
吞吐量(平均日产量)：  
原油34,766 71,621 
其他原料1,666 2,643 
总吞吐量36,432 74,264 
炼油总收入(百万美元)$436.8 $611.9 
材料和其他成本(百万美元)450.9 671.5 
总炼油利润率(百万美元)$(14.1)$(59.6)
每桶成品油销售量：  
El Dorado炼油利润率$(3.16)$(8.45)
直接运营费用$6.36 $4.42 
粗板岩：(基于期内收到金额的百分比)
WTI原油44.0 %34.4 %
阿肯色州当地原油32.2 %19.2 %
其他23.8 %46.4 %
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炼油厂统计数据(续)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(未经审计)
德克萨斯州大泉市炼油厂
期间的天数90 91 
总销售量-成品油(平均日产量) (1)
68,699 38,086 
制造产品(平均每天生产桶)：
汽油32,812 14,607 
柴油/喷气发动机20,935 9,796 
石化、液化石油气、天然气3,148 1,381 
沥青1,793 850 
其他1,404 480 
总产量60,092 27,114 
吞吐量(平均日产量)：  
原油，原油59,758 29,905 
其他原料929 (1,327)
总吞吐量60,686 28,578 
炼油总收入(百万美元)$502.0 $409.8 
材料和其他成本(百万美元)461.2 453.5 
总炼油利润率(百万美元)$40.8 $(43.7)
每桶成品油销售量：  
春季炼油利润率高$6.60 $(12.60)
直接运营费用$6.43 $7.37 
粗板岩：(基于期内收到金额的百分比)
WTI原油62.8 %56.3 %
WTS原油37.2 %43.7 %
克罗茨·斯普林斯(Krotz Springs)，洛杉矶炼油厂
期间的天数
90 91 
总销售量-成品油(平均日产量)(1)
24,964 81,016 
制造产品(平均每天生产桶)：
汽油6,118 29,933 
柴油/喷气发动机4,003 30,932 
重油182 731 
石化、液化石油气、天然气1,265 3,006 
其他11,216 — 
总产量22,784 64,602 
吞吐量(平均日产量)：  
原油13,554 72,481 
其他原料11,381 (8,383)
总吞吐量24,935 64,098 
炼油总收入(百万美元)$319.7 $443.6 
材料和其他成本(百万美元)305.6 454.6 
总炼油利润率(百万美元)$14.1 $(11.0)
每桶成品油销售量：  
Krotz Springs炼油利润率$6.25 $(1.49)
直接运营费用$9.07 $3.43 
粗板岩：(基于期内收到金额的百分比)
WTI原油81.2 %66.1 %
墨西哥湾沿岸低硫原油18.8 %33.9 %
其他— %— %
(1)     包括在合并中被剔除的炼油厂间销售和对其他部门的销售。请参阅下表。
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上述炼油厂统计数据包括以下炼油厂间和对其他细分市场的销售额：
炼油厂间销售
截至三个月
三月三十一号，
(以桶/天为单位)20212020
(未经审计)
泰勒成品油销售到其他德勒炼油厂2,095763 
El Dorado成品油销售到其他德勒炼油厂4451,466 
春季向其他德勒炼油厂销售大量成品油7281,025 
Krotz Springs向其他德勒炼油厂销售成品油—293 
炼油厂对其他细分市场的销售
截至三个月
三月三十一号，
(以桶/天为单位)20212020
(未经审计)
泰勒向其他Delek细分市场销售精炼产品9223,207 
El Dorado精炼产品销售到其他Delek细分市场7328 
春季大额成品油销售至德勒其他细分市场22,11025,112 
Krotz Springs向其他Delek细分市场销售精炼产品2,007 — 
定价统计(所示期间的平均值)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(未经审计)
WTI-库欣原油(每桶)$58.03 $45.57 
WTI-米德兰原油(每桶)$58.90 $45.51 
WTS--米德兰原油(每桶)(1)
$58.77 $44.99 
LLS(每桶)(1)
$60.18 $47.63 
布伦特原油(每桶)$61.17 $50.82 
美国墨西哥湾沿岸5-3-2裂缝扩展(每桶)-利用HSD$10.13 $8.76 
美国墨西哥湾沿岸5-3-2裂缝扩展(每桶)(1)
$13.57 $10.74 
美国墨西哥湾沿岸3-2-1裂缝扩展(每桶)(1)
$14.33 $11.41 
美国墨西哥湾沿岸2-1-1裂缝扩展(每桶)(1)
$7.65 $8.12 
美国墨西哥湾沿岸无铅汽油(每加仑)$1.71 $1.25 
墨西哥湾沿岸超低硫柴油(每加仑)$1.71 $1.47 
美国墨西哥湾沿岸高硫柴油(每加仑)$1.50 $1.36 
天然气(单位MMBTU)(2)
$2.72 $1.87 
(1) 对于我们的泰勒和El Dorado炼油厂，我们将每桶炼油产品利润率与墨西哥湾沿岸5-3-2裂解蔓延进行比较，这些裂解扩散包括WTI库欣原油、美国墨西哥湾沿岸CBOB和美国墨西哥湾沿岸第二管道取暖油(超低硫柴油)。对于我们的Big Spring炼油厂，我们将我们的成品油利润率与墨西哥湾沿岸3-2-1裂解扩展(包括WTI库欣原油、墨西哥湾沿岸87常规汽油和墨西哥湾沿岸超低硫柴油)进行比较，对于我们的Krotz Springs炼油厂，我们将我们每桶精炼产品利润率与墨西哥湾沿岸2-1-1裂解扩展(由LLS原油、墨西哥湾沿岸87常规汽油和美国墨西哥湾沿岸第二管道取暖油(高硫柴油)组成)进行比较。泰勒炼厂的原油输入主要是WTI米德兰和德克萨斯州东部，而El Dorado炼厂的原油输入主要是WTI米德兰、阿肯色州当地和其他国内内陆原油的组合。大泉炼油厂的原油投入主要由WTS和WTI Midland组成。Krotz Springs炼油厂的原油输入主要由LLS和WTI Midland组成。
(2)他们购买了100万英热单位(MMBTU)。
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管理层的讨论与分析

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月炼油部门运营情况比较
净收入
与2020年第一季度相比，2021年第一季度炼油部门的净收入增加了1220万美元，增幅为0.7%，主要原因如下：
•美国墨西哥湾汽油平均价格上涨36.9%，超低硫柴油(ULSD)上涨16.0%，高硫柴油(HSD)上涨10.3%。
这一增长被以下项目部分抵消：
•成品油销售量减少总计520万桶，部分原因是我们的Krotz Springs炼油厂在2020年11月至2021年2月暂停原油精炼装置生产和相关的扭亏为盈活动，2021年2月恶劣天气影响我们的炼油厂，以及我们的El Dorado炼油厂的扭亏为盈，但被采购产品销售额增加120万桶和我们的Big Spring炼油厂销售量增加部分抵消，而我们的Big Spring炼油厂在上一年期间处于扭亏为盈状态。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，净收入包括我们零售部门的销售额6970万美元和6860万美元，物流部门的销售额6580万美元和8070万美元，以及我们其他部门的销售额2010万美元和930万美元。我们在合并中消除了这些公司间的收入。

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材料和其他成本
与2020年第一季度相比，2021年第一季度材料和其他成本下降了2.589亿美元，降幅为13.6%，主要原因如下：
•我们的Krotz Springs炼油厂和El Dorado炼油厂的成品油销售量下降，但被Big Spring炼油厂的销售量增加部分抵消；以及
•2060万美元的收益(支出)与2021年第一季度确认的税前库存估值变化有关，而2020年第一季度确认的收益(支出)为271.6美元。
这些减幅被以下各项部分抵销：
•WTI库欣原油成本上涨，从平均每桶45.57美元涨至平均58.03美元，涨幅27.3%；
•WTI米德兰原油成本上涨，从平均每桶45.51美元升至平均58.90美元，涨幅29.4%；以及
•套期保值收益从2020年第一季度确认的8040万美元减少到2021年第一季度确认的500万美元的亏损。

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管理层的讨论与分析

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我们的炼油部门从我们的物流部门购买成品，并与我们的物流部门签订了多项服务协议，其中包括要求炼油部门根据物流部门管道中原油和成品的吞吐量以及物流部门储罐中储存的原油和成品的数量(其中包括)支付终止和仓储费，但须遵守最低数量承诺。2021年和2020年第一季度，这些成本和费用分别为9580万美元和1.057亿美元。我们在合并中取消了这些公司间费用。
炼油利润率
与2020年第一季度相比，2021年第一季度炼油利润率增加了2.711亿美元，增幅为151.7%，主要原因如下：
•5-3-2裂纹扩展改善15.6%(泰勒炼油厂和El Dorado炼油厂的主要措施)；
•墨西哥湾沿岸平均3-2-1裂缝扩展(大泉炼油厂的主要措施)改善了25.6%；以及
•这一增长归因于2021年第一季度确认的税前存货估值收益变化2060万美元，而去年同期确认的支出为2.716亿美元。
这些增长被以下项目部分抵销：
•购进产品比例较高，总销量下降；
•墨西哥湾沿岸平均2-1-1裂缝扩展下降5.8%(Krotz Springs炼油厂的主要衡量标准)；
•2021年第一季度，WTI库欣原油与WTS原油的平均价差收窄至每桶0.74美元，而2020年第一季度为0.58美元；2021年第一季度，WTI米德兰原油与WTI库欣原油的平均价差收窄至每桶0.87美元，而2020年第一季度为每桶0.06美元；
•WTI米德兰原油与布伦特原油之间的贴水收窄，2021年第一季度，WTI米德兰原油与布伦特原油的价差平均为每桶2.27美元，而2020年第一季度为每桶5.31美元；以及
•套期保值收益从2020年第一季度确认的8040万美元减少到2021年第一季度确认的500万美元的亏损。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442621000120/dk-20210331_g13.jpg
运营费用
与2020年第一季度相比，2021年第一季度的运营费用增加了190万美元，增幅为1.7%，主要原因如下：
•公用事业成本的增加主要与2021年2月严重冰冻条件下天然气成本上升有关，这些冰冻条件影响了我们运营的大部分地区，但部分抵消了我们克罗茨斯普林斯炼油厂产量下降的影响。
这一增长被以下项目所抵消：
•合同服务减少，部分原因是2021年第一季度继续实施降低成本的措施；以及
•与员工相关的成本减少，部分原因是前一年进行了裁员，以及暂停了对我们401(K)计划的匹配缴费。
贡献保证金
与2020年第一季度相比，2021年第一季度的贡献利润率增加了2.692亿美元，贡献利润率提高了15.6%，主要原因如下：
•平均裂纹扩展整体增加；以及
•与去年同期相比，2021年第一季度与库存估值准备金相关的冲销收益增加。
这些增长被以下项目部分抵销：
•与去年同期相比，米德兰WTI原油与布伦特原油的价差下降；
•与2020年第一季度相比，WTI库欣原油与WTS原油之间的贴水收窄；以及
•与上年同期相比，套期保值损失增加。
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管理层的讨论与分析

物流细分市场
下表列出了有关我们物流部门业务的某些信息(百万美元，每桶除外)：
物流贡献利润率和运营信息
截至三个月
三月三十一号，
20212020
净收入$152.9 $163.4 
材料和其他成本81.1 101.3 
营业费用(不包括折旧和摊销)14.1 14.8 
贡献保证金
$57.7 $47.3 
操作信息：
东得克萨斯州-泰勒炼油厂销售量(平均日产量)(1)
71,963 72,650 
春季批发量大(平均日产量)
72,927 66,386 
西德克萨斯州批发营销吞吐量(平均日产量)
10,138 16,081 
西德克萨斯每桶批发销售利润率
$3.42 $2.70 
终止吞吐量(平均Bpd)(2)
144,539 135,329 
吞吐量(平均Bpd)：
狮子管道系统：
原油管道(未收集)
44,118 55,471 
通向企业系统的成品油管道
26,349 54,106 
萨拉采集系统
11,880 34,906
东得克萨斯原油物流系统
26,075 14,174
大额春集资产(3)
73,724 — 
普莱恩斯接线系统108,361 — 
(1)不包括喷气燃料和石油焦。
(2)包括我们得克萨斯州泰勒、大泉市、大桑迪市和芒特普莱森市航站楼、阿肯色州黄金国和北小石城航站楼以及田纳西州孟菲斯和纳什维尔航站楼的终点站吞吐量。
(3)Big Spring Gathering资产收购于2020年3月31日生效；因此，2020年第一季度没有可比的活动。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的物流部门运营情况比较
净收入
与2020年第一季度相比，2021年第一季度的净收入减少了1050万美元，降幅为6.4%，主要原因如下：
•汽油和柴油平均销售量的下降部分被我们在德克萨斯州西部营销业务中每加仑汽油和柴油平均销售价格的上涨所抵消：
◦汽油和柴油的平均销售量分别减少了1390万加仑和920万加仑。
◦汽油和柴油的平均销售价格分别上涨了每加仑0.24美元和0.12美元。
•由于影响我们运营的大部分地区的严重冰冻条件的影响，导致截至2021年3月31日的三个月的产量下降，导致截至2021年3月31日的三个月的产量低于截至2020年3月31日的三个月。
•由于定期的管道维护，Paline管道的吞吐量减少。
这一减幅被以下各项部分抵消：
•与与Big Spring Gathering System和Delek Trucking收购相关的协议相关的收入增加，这两项协议分别于2020年3月31日和2020年5月1日生效。有关其他信息，请参阅第一项“财务报表”中的“简明合并财务报表”附注4。
•由于2020年第二季度签署了新合同，截至2021年3月31日的三个月，我们的大型春季炼油厂原油管道(“BSR原油管道”)的收入比截至2020年3月31日的三个月有所增加。
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管理层的讨论与分析

净收入包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们炼油部门的销售额分别为9580万美元和1.057亿美元，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月对我们其他部门的销售额分别为40万美元和90万美元。我们在合并中消除了这些公司间的收入。


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442621000120/dk-20210331_g14.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442621000120/dk-20210331_g15.jpg
材料和其他成本
与2020年第一季度相比，2021年第一季度物流部门的材料和其他成本下降了2020万美元，降幅19.9%，主要原因如下：
•汽油和柴油平均销售量的下降，部分被我们在德克萨斯州西部营销业务中每加仑汽油和柴油销售平均成本的增加所抵消：
◦汽油和柴油的平均销售量分别减少了1390万加仑和920万加仑。
◦汽油和柴油的平均销售成本分别上涨了每加仑0.27美元和0.10美元。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们的物流部门从我们的炼油部门购买了6580万美元和8070万美元的产品。我们在合并中消除了这些公司间成本。

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管理层的讨论与分析

运营费用
与2020年第一季度相比，2021年第一季度的运营费用减少了70万美元，降幅为4.7%，原因如下：
•员工和外部服务成本下降，原因是采取了应对新冠肺炎疫情的措施，包括推迟非必要项目；
•与我们的某些资产相关的与分配的合同服务相关的较低运营成本；
•由于吞吐量降低，减少了可变费用，如维护和材料成本；以及
•2021年2月影响我们运营的大部分地区的严重冰冻条件下，由于能源成本大幅上升，公用事业成本的增加部分抵消了这一影响。
贡献保证金
贡献 边距 与2020年第一季度相比，2021年第一季度增加了1040万美元，增幅22.0%，主要原因如下：
•我们的西德克萨斯营销业务的毛利率每桶增加0.72美元；
•与Big Spring Gathering System和Delek Trucking收购相关的协议相关收入增加。
这些增长被以下项目部分抵消：
•在我们的西德克萨斯营销业务中，汽油和柴油销售量下降。

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管理层的讨论与分析

零售细分市场
下表列出了有关我们零售部门业务的某些信息(销售总额(百万美元))：
零售贡献利润率
截至三个月
三月三十一号，
 20212020
净收入$174.8 $178.6 
材料和其他成本
136.5 144.1 
营业费用(不包括折旧和摊销)
21.4 22.2 
贡献保证金
$16.9 $12.3 
运营信息
截至三个月
三月三十一号，
20212020
门店数量(期末)
253 253 
平均门店数量
253 253 
平均燃料库数量
248 248 
燃油零售额
$100.1 $106.9 
燃油零售额(千加仑)
39,765 47,959 
平均每家燃料店售出的零售加仑(以千为单位)
161 194 
每加仑汽油平均零售价
$2.52 $2.23 
零售燃油利润率(每加仑$)(1)
$0.350 $0.307 
商品销售额(百万)
$74.6 $71.7 
平均每家门店的商品销售额(单位：百万)
$0.3 $0.3 
商品利润率%
32.7 %31.6 %
同店比较(2)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
同店售出燃油加仑的变化
(17.0)%(8.2)%
同店商品销售额的变化
4.2 %1.7 %
(1)零售燃料利润率代表零售部门燃料销售的毛利率，计算方法为零售燃料销售收入减去零售燃料销售成本。每加仑零售燃料利润率的计算方法是将零售燃料利润率除以该期间售出的零售燃料加仑总量。
(2)同店比较包括在比较中使用的最早期间开始和最近期间结束时都在服务的商店的指定指标的期间间变化。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的零售部门运营比较
净收入
与2020年第一季度相比，2021年第一季度零售部门的净收入减少了380万美元，降幅为2.1%，主要原因如下：
•2021年第一季度燃料总销售额为1.01亿美元，而2020年第一季度为1.069亿美元，原因如下：
◦与2020年第一季度的4,800万加仑相比，2021年第一季度零售部门售出的总零售燃料加仑降至3,980万加仑，主要原因是同店燃料销量下降17.0%，主要原因是新冠肺炎疫情导致需求放缓；以及
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管理层的讨论与分析

◦每加仑汽油的平均价格上涨了0.29美元。
•2021年第一季度的商品销售额为7,460万美元，而2020年第一季度为7,170万美元，这主要是由于啤酒、包装饮料和服务等关键类别的销售强劲增长，同店销售额增长了4.2%。

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材料和其他成本
与2020年第一季度相比，2021年第一季度零售部门的材料和其他成本下降了760万美元，降幅为5.3%，主要原因如下：
•由于新冠肺炎疫情导致需求放缓，零售燃油总销量下降；以及
•每加仑平均成本增加0.25美元或12.9%，抵消了同期燃料销售量下降的影响。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们的零售部门从我们的炼油部门购买了6970万美元和6860万美元的成品。我们在合并中消除了这一公司间成本。
运营费用
零售部门的运营费用在2021年第一季度比2020年第一季度减少了80万美元，降幅为3.6%，这是整个业务执行各种成本削减计划的结果。
贡献保证金
与2020年第一季度相比，2021年第一季度零售部门的贡献利润率增加了460万美元，增幅为37.4%，这主要是由于商品销售额增长了4.1%，商品利润率提高了1.1%，运营费用减少了3.6%。
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管理层的讨论与分析


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流动性与资本资源
我们的流动性和资本资源的主要来源是
•经营活动产生的现金；
•在我们的债务安排下的借款；以及
•潜在发行额外的股权和债务证券。
截至2021年3月31日，我们的总流动资金达到15亿美元，其中包括635.4Delek循环信贷安排(定义见简明综合财务报表第1项财务报表附注8)项下未使用的信贷承诺额，#美元112.5根据德勒物流信贷安排(定义见项目1.财务报表简明综合财务报表附注8)，未使用的信贷承付款为7.935亿美元，现金和现金等价物为7.935亿美元。从历史上看，我们从运营中产生了足够的现金，为持续的营运资本需求提供资金，支付季度现金股息和运营资本支出。为了应对新冠肺炎疫情和油价下跌，我们在2020年11月5日宣布，为了节约资本，我们选择暂停分红。其他资金来源，包括现有信贷协议下的借款以及发行股权和债务证券，已被用于满足我们的资金需求，并支持我们的增长资本项目和收购。此外，从历史上看，我们能够以反映市场状况、我们的财务状况和信用评级的条款筹集资金。我们继续监测市场状况、我们的财务状况和我们的信用评级，并预计未来的资金来源将是对公司可持续和有利可图的条款。然而，不能保证未来是否有任何债务或股权融资，也不能保证此类融资是否能以我们可以接受的条款提供；任何此类融资活动的执行将取决于同时是否有正常运作的债务或股权市场。此外，新的债务融资活动将受到我们现有融资协议中任何债务发生限制公约的满足。我们现有融资文件中的债务限制契约对于我们这种类型的信贷协议来说是惯常的，并反映了它们签署时的市场状况。此外，我们满足营运资金要求的能力, 为偿还债务、为计划中的资本支出提供资金或支付股息将取决于未来的经营业绩，而这将受到石油行业当前经济状况以及其他金融和商业因素的影响，包括当前的新冠肺炎疫情和油价，其中一些是我们无法控制的。
如果市场状况发生变化，例如由于油价大幅下跌或新冠肺炎疫情带来的不确定性，我们的收入大幅减少或运营成本大幅增加，我们的现金流和流动性可能会受到不利影响。
截至2021年3月31日，我们相信我们遵守了我们所有的债务维持契约，其中受这些契约约束的最重要的长期义务是德勒物流信贷安排(见简明合并财务报表第1项财务报表附注8)。在考虑了新冠肺炎疫情给我们的运营带来的不确定性目前的影响后，我们目前预计将继续遵守现有的债务维持契约，尽管我们不能提供保证，特别是如果情况明显恶化，超出我们的预测能力的话。此外，在截至2021年3月31日的季度内，我们遵守了汇率公约，因为我们的任何活动都触发了这些公约。然而，鉴于
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管理层的讨论与分析

考虑到新冠肺炎疫情引发的经济状况的不确定性，至少有合理的可能性，情况可能会发生重大变化，这种变化可能会对我们履行其中一些相关公约的能力产生不利影响。未能履行产生的契约可能会对我们产生新债务的能力施加一定的增量限制，还可能限制我们是否以及在多大程度上可以恢复支付股息，以及对我们回购股票、进行新的投资和产生新的留置权的能力施加额外的限制(等等)。这些限制通常会一直有效，直至我们根据适用的附带条件公约恢复遵守的那个季度为止。如果我们受到这些递增限制的约束，我们相信我们有足够的当前和替代的流动性来源，包括(但不限于)：我们现有的富国银行循环信贷机制下的可用借款，以及德勒物流在其德勒物流信贷机制下的可用借款(各自的定义见简明综合财务报表项目1.财务报表附注8)；定期贷款信贷机制项下额外产生2亿美元担保债务的准备金(定义见简明综合财务报表附注8)。以及获得其他有担保和无担保债务、通过发行股票筹集资本或利用交易融资机会(如出售-回租)的可能性，这些都是我们的货币契约原本预期和允许的。
现金流
下表汇总了我们的合并现金流(单位：百万)：
整合
 截至3月31日的三个月，
 20212020
现金流数据：  
经营活动$(34.3)$(154.1)
投资活动(46.1)(146.6)
融资活动86.4 130.3 
净增加(减少)$6.0 $(170.4)
经营活动的现金流
截至2021年3月31日的三个月，经营活动中使用的净现金为3430万美元，而2020年同期为1.541亿美元。支付给供应商的现金和工资减少，导致业务活动使用的现金减少2.017亿美元。此外，为债务利息支付的现金增加了1.099亿美元。
投资活动的现金流
2021年前三个月，用于投资活动的净现金为4610万美元，而2020年同期为1.466亿美元。用于投资活动的现金流减少的主要原因是购买房地产、厂房和设备的现金减少，从2020年的1.892亿美元减少到2021年的4,830万美元，部分原因是由于新冠肺炎大流行而推迟了非必要项目。此外，权益法投资贡献减少了2560万美元，这主要是由于在截至2020年3月31日的三个月里，与我们的红河管道合资企业和WWP项目融资合资企业相关的贡献分别为820万美元和1890万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们为我们的红河管道合资企业贡献了140万美元，与我们的WWP项目融资合资企业相关的资金为10万美元。
用于投资活动的现金的减少被上一年从我们的WWP项目融资合资公司收到的用于返还6930万美元的超额资本贡献的分配部分抵消，这些超额资本贡献在本年度期间没有可比的活动。
融资活动的现金流
截至2021年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为8640万美元，而2020年同期为1.303亿美元。提供的现金减少的主要原因是，在截至2021年3月31日的三个月里，从长期左轮手枪获得的净收益为4090万美元，而2020年同期为1.767亿美元。
截至2021年3月31日的三个月，库存融资安排的净收益增至7790万美元，而2020年同期为2100万美元，部分抵消了这一下降。此外，由于我们在2020年第二季度暂停股票回购计划和2020年第四季度暂停股息支付，支付的现金分别减少了190万美元和2310万美元。此外，在截至2021年3月31日的三个月里，我们定期债务项下的净付款减少了2330万美元，而2020年同期为2790万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，我们还以500万美元从一位投资者手中回购了451,822个德勒物流有限合伙人单位，本年度没有可比活动。
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现金状况和负债
截至2021年3月31日，我们的现金和现金等价物总额为7.935亿美元，长期债务总额约为23.678亿美元。长期债务总额分别扣除了600万美元的递延融资成本和2300万美元的债务贴现。此外，我们还签发了大约3.146亿美元的信用证。根据我们的循环信贷安排，未使用的信贷承诺或借款基础可用总额(视情况而定)约为7.479亿美元。我们的长期债务总额包括以下内容：
•循环信贷安排项下本金总额5,000万美元，2023年3月30日到期，平均借款利率为3.50%；
•定期贷款信贷安排项下本金总额12.698亿美元，2025年3月30日到期，实际利率为3.61%；
•Delek Hapoalim定期贷款项下的未偿还借款本金总额为3950万美元，2022年12月31日到期，实际利率为3.54%；
•德勒物流信贷安排项下本金总额7.375亿美元，2023年9月28日到期，平均借款利率为2.45%；
•德勒物流票据的本金总额为2.5亿元，于2025年到期，实际利率为7.25%；以及
•依赖银行Revolver项下本金总额为5,000万美元，2022年6月30日到期，固定利率为4.50%。
有关我们单独信贷安排的更多信息，请参阅简明合并财务报表第1项中的附注8。
此外，根据与J.Aron达成的供应和承购库存融资协议，截至2021年3月31日，我们的债务为4.107亿美元，其中2.871亿美元将于2022年12月30日到期，但根据定期价格调整条款，这一长期部分的一部分(不超过3310万美元)可能需要提前付款。有关我们的供应和承购设施的更多信息，请参见简明综合财务报表第1项中的附注7。
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管理层的讨论与分析

资本支出
我们长期策略的一个重要组成部分是我们的资本支出计划。截至2021年3月31日的三个月，我们的资本支出为6700万美元，其中约5780万美元用于我们的炼油部门，780万美元用于我们的物流部门，80万美元用于我们的零售部门，60万美元用于控股公司层面。下表按运营部门和主要类别汇总了截至2021年3月31日的三个月的实际资本支出和2021年全年的计划资本支出(以百万为单位)：
全年
2021年预测		截至2021年3月31日的三个月
精炼
持续维护，包括周转活动(1)
$115.3 $57.4 
监管
4.0 0.4 
可自由支配的项目
0.9 — 
炼油段合计120.2 57.8 
物流
监管
8.4 0.5 
持续维护
4.7 — 
可自由支配的项目
14.7 7.3 
物流部门合计27.8 7.8 
零售
监管
— — 
持续维护
2.5 0.6 
可自由支配的项目
2.4 0.2 
零售细分市场合计4.9 0.8 
其他
监管
4.2 0.4 
持续维护
13.2 0.2 
可自由支配的项目9.9 — 
其他合计27.3 0.6 
总资本支出$180.2 $67.0 
(1) 不包括与冬季风暴URI和/或黄金国大火的影响相关的潜在额外资本支出，这些支出尚无法确定和/或我们合理地预计将在我们适用的保险单中承保，同样可以通过保险赔偿获得赔偿。

我们的非经常开支预算数额可能会因基本工程的成本、范围和完工时间意外增加而有所改变。例如，我们可能会遇到获取必要设备的成本和/或时间的增加，这些设备是我们继续遵守政府法规或完成改进项目或定期维护活动所需的。此外，与安装该设备相关的员工或承包商人工费用的范围和成本可能超出我们的预测。随着管理层继续评估项目的可靠性或盈利能力，我们的资本支出预算也可能进行修订。
截至本季度报告10-Q表格提交之日，我们没有重大的表外安排。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
这些披露应与简明综合财务报表“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本文提供的其他信息以及我们于2021年3月1日提交的Form 10-K年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露”部分一起阅读。
价格风险管理活动
有时，为了管理我们的市场指数化定价风险，我们签订了以下工具/交易：商品衍生品合约，用于管理我们对库存头寸的价格敞口、未来原油和乙醇的购买、未来成品油的销售或确定未来生产的利润率；以及未来以固定价格和数量购买或出售RIN的承诺，这些承诺用于管理与我们的RIN义务相关的成本，并满足ASC 815项衍生工具的定义。
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管理层的讨论与分析

衍生工具与套期保值(“ASC 815”)。根据ASC 815，所有这些商品合同和未来购买承诺均按公允价值记录，期间之间公允价值的任何变化历来都记录在我们简明合并财务报表的损益部分。有时，在开始时，公司会选择将商品衍生合约指定为ASC 815项下的现金流对冲。商品衍生工具合约的损益作为现金流对冲在简明综合资产负债表的其他全面收益中确认，最终当预测交易完成时，在简明综合收益表中确认为净收入或材料成本和其他收益。
下表列出了截至2021年3月31日我们未平仓商品衍生品合约的相关信息(以百万美元为单位)：
未偿还总额按到期日划分的名义合同量
合同说明公允价值名义合同额202120222023
未被指定为套期保值工具的合约：
原油价格掉期-多头(1)
$62.0 21,106,000 20,176,000 930,000 — 
原油价格掉期-空头(1)
(64.0)16,784,000 16,784,000 — — 
库存、成品油和裂解价差掉期-多头(1)
13.5 59,209,000 29,609,000 22,200,000 7,400,000 
库存、成品油和裂解价差掉期-空头(1)
(9.3)61,755,000 32,155,000 22,200,000 7,400,000 
天然气掉期-多头(2)
— — — — — 
天然气掉期-短线(2)
— — — — — 
RIN承诺合同-长期合同(3)
122.2 235,290,749 235,290,749 — — 
RIN承诺合同-短合同(3)
(11.3)46,317,747 46,317,747 — — 
总计$113.1 440,462,496 380,332,496 45,330,000 14,800,000 
(1)以桶为单位的体积
(2)MMBTU卷(单位：MMBTU)
(3)以RIN为单位的卷
利息风险管理活动
我们有市场风险敞口，与我们未偿还的浮动利率借款相关的利率变化，截至2021年3月31日，这些借款总额约为20.968亿美元。截至2021年3月31日，假设利率变化1%对我们的浮动利率债务的年化影响将是利息支出变化约2100万美元。
商品衍生品交易活动
我们建立了各种商品衍生品的活跃交易头寸，包括远期实物合约、掉期合约和期货合约。这些交易活动是通过组合使用一系列合同类型来进行的，通过利用原油供应和定价的季节性来创造增量收益。截至2021年3月31日，这些合同的剩余期限都不到一年，被归类为持有以供交易，并按公允价值确认，公允价值的变化在损益表中确认。
下表列出了截至2021年3月31日为交易目的持有的大宗商品衍生品合约的相关信息：
合同说明不足1年
场外远期销售合约(原油)
名义合同额(1)
774,849 
加权平均市场价格(每桶)$48.22 
按公允价值计算的合同量(百万)$37.4 
场外远期买入合约(原油)
名义合同额(1)
736,678 
加权平均市场价格(每桶)$48.23 
按公允价值计算的合同量(百万)$35.5 
(1)     以桶为单位的体积


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管理层的讨论与分析

项目4.控制和程序
我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交的报告中要求我们披露的信息是累积的，并适当地传达给管理层。我们根据交易所法案第13a-15(B)条的要求，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，在报告期末对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至报告期末，我们的披露控制和程序是有效的。
根据交易法规则13a-15或15d-15的(D)段要求的评估，我们对财务报告的内部控制在2021年第一季度期间没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的大部分员工已经转移到远程工作环境，但我们的财务报告内部控制并未受到实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎疫情，以最大限度地减少对我们内部控制设计和运行有效性的影响。


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法律程序、风险因素、未注册的股权证券销售和其他信息

第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
在我们的日常业务中，我们不时会受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和与员工相关的事项。虽然我们不能肯定地预测针对我们的诉讼、调查和索赔的最终解决方案，包括民事处罚或其他执法行动，但我们不相信任何目前悬而未决的法律程序或我们所属的法律程序将对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。有关更多信息，请参阅随附的简明综合财务报表附注11，该附注11通过引用并入本项目1。除了附注11中的披露外，我们之前在2021年3月1日提交的Form 10-K年度报告中报告的诉讼程序没有实质性的发展。

第1A项。危险因素
在截至2021年3月31日的三个月里，公司2020财年10-K报表中确定的风险因素没有发生重大变化。



第5项：其他信息
没有。
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陈列品
项目6.展品
证物编号：描述
3.1
#
第三次修订和重新修订了德勒美国控股公司的章程。
31.1
#
根据修订后的1934年证券交易法，根据规则第13a-14(A)/15(D)-14(A)条对公司首席执行官的证明。
31.2
#
根据修订后的1934年证券交易法，根据规则第13a-14(A)/15(D)-14(A)条对公司首席财务官进行认证。
32.1
##
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对公司首席执行官的认证。
32.2
##
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对公司首席财务官的认证。
101以下材料来自德勒美国控股公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计)；(Ii)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合收益表(未经审计)；(Iii)截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合损益表(Iv)截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月的简明综合股东权益变动表(未经审核)；(V)截至2021年及2020年3月31日止三个月的简明综合现金流量表(未经审核)；及(Vi)简明综合财务报表附注(未经审核)。
104德勒美国控股公司截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式。
#在此提交
##随信提供

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
德勒美国控股公司
发信人：/s/以兹拉·乌兹·叶敏
 埃兹拉·乌兹·叶敏
 董事(董事长)、总裁兼首席执行官
(首席执行官)：
发信人：/s/鲁文·斯皮格尔
 鲁文·斯皮格尔
 执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官)
日期：2021年5月6日
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