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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | | | | |
| 在从日本到日本的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本将从日本过渡到日本,中国将从中国过渡到中国,从中国过渡到中国,中国将从中国过渡到中国。 |
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
北卡罗莱纳州 | 1-6780 | 13-2607329 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (委托文件编号) | (国际税务局雇主识别号码) |
雷奥尼尔,L.P.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | 333-237246 | 91-1313292 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (委托文件编号) | (国际税务局雇主识别号码) |
1个Rayonier方式
WILDLIGHT, 平面32097
(主要行政办公室)
电话号码:(904) 357-9100
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 兑换 |
Rayonier Inc.的普通股,没有面值。 | 林恩 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
雷诺公司(Rayonier Inc.)股价下跌。是 ☒ 不是 ☐ Rayonier,L.P.是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
雷诺公司(Rayonier Inc.)股价下跌。是 ☒ 不是 ☐ Rayonier,L.P.是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
雷奥尼尔,L.P.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.) ☐ 雷奥尼尔,L.P. ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
雷诺公司(Rayonier Inc.)股价下跌。是 ☐ 不是 ☒ Rayonier,L.P.是 ☐ 不是 ☒
截至2021年4月30日,Rayonier Inc.d 139,029,941C普通股流通股。截至2021年4月30日,Rayonier,L.P.h广告4,278,766单位很出色。
解释性注释
这份报告综合了北卡罗来纳州的Rayonier公司和特拉华州的有限合伙企业Rayonier,L.P.截至2021年3月31日的季度10-Q表的季度报告。除非另有说明或上下文另有要求,否则所指的“Rayonier”或“公司”指的是Rayonier Inc.,提及的“经营合伙”指的是Rayonier,L.P.。提及的“我们”、“我们”和“我们”统称为Rayonier Inc.、经营合伙企业以及由Rayonier Inc.和/或经营合伙企业拥有或控制的实体/子公司。
Rayonier Inc.已选择从截至2004年12月31日的纳税年度开始,按照修订后的1986年国内收入法(Internal Revenue Code Of 1986)作为房地产投资信托基金(REIT)征税。本公司的结构为伞式合伙房地产投资信托基金(“UPREIT”),根据该结构,其几乎所有业务都通过经营合伙企业进行。雷奥尼尔公司是经营合伙企业的唯一普通合伙人。2020年5月8日,Rayonier,L.P.收购了特拉华州有限合伙企业Pope Resources(“Pope Resources”),并发行了约445万个经营合伙单位(“OP单位”或“可赎回经营合伙单位”),作为部分合并对价。这些运营单位通常被认为在经济上等同于Rayonier普通股,并获得与Rayonier普通股支付的股息相等的分配。看见注2-与Pope Resources合并有关合并的更多信息,请访问。
截至2021年3月31日,该公司拥有97.0%的股份在运营伙伴关系中的权益,剩余的3.0%由经营合伙有限责任合伙人拥有的权益。作为经营合伙公司的唯一普通合伙人,雷奥尼尔公司对经营合伙公司的日常管理拥有独家控制权。
Rayonier Inc.和运营伙伴关系作为一项业务进行运营。经营伙伴关系的管理层由与Rayonier公司管理层相同的成员组成。作为控制经营伙伴关系的普通合伙人,Rayonier公司出于财务报告的目的合并Rayonier,L.P.,除了在经营伙伴关系中的投资外,没有其他重大资产或负债。
我们相信,将Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.的季度报告合并到这份单一报告中会带来以下好处:
•加强投资者对Rayonier公司和运营伙伴关系的了解,使他们能够以与管理层相同的方式将业务视为一个单一的运营实体,并运营业务;
•通过减少重复披露和提供单一的综合文件,为投资者创造效率;以及
•与为每个实体准备单独的报告相比,生成与准备报告相关的时间和成本节约。
在雷诺公司作为一家合并公司的运营方式方面,雷诺公司和经营伙伴公司之间有一些重要的不同之处。除担任经营合伙企业的普通合伙人及不时发行股本或与股本有关的票据外,本公司本身并不经营业务。经营合伙企业直接或间接持有本公司的几乎所有资产。同样,所有债务均由经营合伙企业或由经营合伙企业拥有或控制的实体/子公司承担。经营合伙企业基本上承担了公司的所有业务,其结构为合伙企业,没有公开交易的股权。
为了帮助投资者了解本公司与经营伙伴关系之间的重大差异,本报告包括:
•Rayonier公司和Rayonier,L.P.的单独合并财务报表;
•合并财务报表附注,分别讨论每股及单位资料、非控股权益及股东权益及合伙人资本(视何者适用而定);
•联合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包括与各报告实体相关的具体信息;
•单独的第1部分第4项与每个报告实体有关的控制和程序;
•另设第二部分第二项:与各申报单位有关的未登记股权证券销售和收益使用部分;
•附件31和32分别列出第二部分第6项中每个报告实体的证明。
目录
| | | | | | | | | | | |
项目 | | | 页面 |
| | 第一部分-财务信息 | |
1. | | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | Rayonier Inc.: | |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合收益表和全面收益表 | 1 |
| | 截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度股东权益变动表 | 3 |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表 | 4 |
| | 雷奥尼尔,L.P.: | |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合收益表和全面收益表 | 5 |
| | 截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 6 |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度资本变动表 | 7 |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | 9 |
2. | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 41 |
3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 65 |
4. | | 管制和程序 | 67 |
| | 第二部分-其他资料 | |
1. | | 法律程序 | 68 |
2. | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 69 |
6. | | 陈列品 | 70 |
| | 签名 | 71 |
第一部分:报告财务信息。
项目1、会计报表编制、财务报表编制
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
合并损益表
和综合收益
(未经审计)
(千美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
销售额(注4) | | | | | $191,447 | | | $259,130 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本 | | | | | (151,378) | | | (209,499) | |
销售和一般费用 | | | | | (14,032) | | | (9,968) | |
其他营业收入(费用),净额(注18) | | | | | 2,448 | | | (1,111) | |
| | | | | (162,962) | | | (220,578) | |
营业收入 | | | | | 28,485 | | | 38,552 | |
利息支出 | | | | | (10,028) | | | (8,216) | |
利息和其他杂项费用净额 | | | | | (4) | | | (209) | |
所得税前收入 | | | | | 18,453 | | | 30,127 | |
所得税支出(注20) | | | | | (3,421) | | | (3,706) | |
净收入 | | | | | 15,032 | | | 26,421 | |
减去:可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | | | | | (341) | | | — | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | | | | | (3,843) | | | (567) | |
可归因于Rayonier公司的净收入。 | | | | | 10,848 | | | 25,854 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税影响净额$0,及$0 | | | | | (14,288) | | | (44,023) | |
现金流对冲,扣除所得税影响净额为#美元1,059及$1,857 | | | | | 61,001 | | | (83,475) | |
养老金和退休后计划摊销,扣除所得税费用净额#美元0及$0 | | | | | 294 | | | 217 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | | | | 47,007 | | | (127,281) | |
综合收益(亏损) | | | | | 62,039 | | | (100,860) | |
减去:可归因于经营合伙企业非控股权益的综合收入 | | | | | (1,872) | | | — | |
减去:可归因于合并附属公司非控股权益的全面(收益)亏损 | | | | | (580) | | | 10,661 | |
可归因于Rayonier公司的全面收益(亏损)。 | | | | | $59,587 | | | ($90,199) | |
每股普通股收益(注8) | | | | | | | |
可归因于Rayonier Inc.的每股基本收益。 | | | | | $0.08 | | | $0.20 | |
可归因于Rayonier Inc.的稀释后每股收益。 | | | | | $0.08 | | | $0.20 | |
请参阅合并财务报表附注。
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
综合资产负债表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物,不包括木材基金 | $77,946 | | | $80,454 | |
现金和现金等价物、木材基金 | 4,674 | | | 4,053 | |
现金和现金等价物合计 | 82,620 | | | 84,507 | |
应收账款,减去坏账准备#美元45及$25 | 51,902 | | | 49,082 | |
| | | |
库存(注17) | 24,993 | | | 10,594 | |
| | | |
预付费用 | 18,280 | | | 16,168 | |
持有待售资产(注23) | 7,930 | | | 3,449 | |
其他流动资产 | 4,355 | | | 6,765 | |
流动资产总额 | 190,080 | | | 170,565 | |
木材和林地,扣除损耗和摊销后的净值 | 3,245,122 | | | 3,262,126 | |
提高和更好地利用林地和房地产开发 *投资(**)注16) | 111,315 | | | 108,518 | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地 | 6,569 | | | 6,548 | |
建筑物 | 30,979 | | | 31,024 | |
机器设备 | 4,395 | | | 4,615 | |
在建 | 471 | | | 452 | |
财产、厂房和设备合计(毛额) | 42,414 | | | 42,639 | |
减去累计折旧 | (12,700) | | | (12,238) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | 29,714 | | | 30,401 | |
受限现金(注22) | 475 | | | 2,975 | |
使用权资产 | 105,146 | | | 108,992 | |
其他资产 | 67,732 | | | 45,156 | |
总资产 | $3,749,584 | | | $3,728,733 | |
经营合伙企业的负债、非控股权益与股东权益 |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $35,083 | | | $24,790 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应计税 | 8,317 | | | 7,347 | |
| | | |
应计工资总额和福利 | 6,094 | | | 12,327 | |
应计利息 | 9,627 | | | 6,325 | |
递延收入 | 8,137 | | | 11,112 | |
其他流动负债 | 33,587 | | | 29,234 | |
流动负债总额 | 100,845 | | | 91,135 | |
扣除递延融资成本后的长期债务,不包括木材基金(T.N:行情).注9) | 1,299,433 | | | 1,300,336 | |
长期债务,扣除递延融资成本,木材基金(GM.N:行情)注9) | 59,967 | | | 60,179 | |
退休金及其他退休后福利(注19) | 22,958 | | | 23,344 | |
长期租赁负债 | 96,872 | | | 100,251 | |
其他非流动负债 | 121,598 | | | 160,722 | |
承担额和或有事项(附注12和13) | | | |
经营合伙企业的非控股权益(注6) | 137,990 | | | 130,121 | |
股东权益 | | | |
普通股,480,000,000授权股份,138,970,890和137,678,822已发行和已发行股份 | 1,146,265 | | | 1,101,675 | |
留存收益 | 407,716 | | | 446,267 | |
累计其他综合亏损(注21) | (25,146) | | | (73,885) | |
Total Rayonier Inc.股东权益 | 1,528,835 | | | 1,474,057 | |
合并关联公司的非控股权益(注6) | 381,086 | | | 388,588 | |
股东权益总额 | 1,909,921 | | | 1,862,645 | |
经营合伙企业总负债、非控股权益与股东权益 | $3,749,584 | | | $3,728,733 | |
请参阅合并财务报表附注。
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(千美元,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留用 收益 | | 累计 其他 综合损失 | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | |
余额,2021年1月1日 | 137,678,822 | | | $1,101,675 | | | $446,267 | | | ($73,885) | | | $388,588 | | | $1,862,645 | |
净收入 | — | | | — | | | 11,189 | | | — | | | 3,843 | | | 15,032 | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | — | | | — | | | (341) | | | — | | | — | | | (341) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (37,532) | | | — | | | — | | | (37,532) | |
根据“在市场上”的股票发行,扣除佣金和发行成本后的净额为#美元。197 | 1,107,814 | | | 36,708 | | | — | | | — | | | — | | | 36,708 | |
根据激励性股票计划发行股票 | 39,140 | | | 1,166 | | | — | | | — | | | — | | | 1,166 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 2,156 | | | — | | | — | | | — | | | 2,156 | |
普通股回购 | (5,020) | | | (155) | | | — | | | — | | | — | | | (155) | |
合并关联企业非控股权益的计量期调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 655 | | | 655 | |
论合伙经营中非控股利益的调整 | — | | | — | | | (11,867) | | | — | | | — | | | (11,867) | |
将单位转换为普通股 | 150,134 | | | 4,715 | | | — | | | — | | | — | | | 4,715 | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (11,652) | | | (2,636) | | | (14,288) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 61,628 | | | (627) | | | 61,001 | |
将其他综合收益分配给经营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (1,531) | | | — | | | (1,531) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,737) | | | (8,737) | |
平衡,2021年3月31日 | 138,970,890 | | | $1,146,265 | | | $407,716 | | | ($25,146) | | | $381,086 | | | $1,909,921 | |
| | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | |
平衡,2020年1月1日 | 129,331,069 | | | $888,177 | | | $583,006 | | | ($31,202) | | | $97,661 | | | $1,537,642 | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 25,854 | | | — | | | 567 | | | 26,421 | |
股息(美元)0.27每股) | — | | | — | | | (34,813) | | | — | | | — | | | (34,813) | |
根据激励性股票计划发行股票 | 2,407 | | | 66 | | | — | | | — | | | — | | | 66 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 1,510 | | | — | | | — | | | — | | | 1,510 | |
普通股回购 | (152,237) | | | — | | | (3,152) | | | — | | | — | | | (3,152) | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 217 | | | — | | | 217 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (33,894) | | | (10,129) | | | (44,023) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | (82,376) | | | (1,099) | | | (83,475) | |
| | | | | | | | | | | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (725) | | | (725) | |
平衡,2020年3月31日 | 129,181,239 | | | $889,753 | | | $570,895 | | | ($147,255) | | | $86,275 | | | $1,399,668 | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)有关向运营合伙企业中的非控股权益分配的信息,请参阅雷诺公司现金流量表合并报表和附注6-非控制性权益.
请参阅合并财务报表附注。
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $15,032 | | | $26,421 | |
将净收入与经营活动提供的现金进行调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 45,213 | | | 34,329 | |
土地非现金成本与改善发展 | 1,813 | | | 412 | |
股权激励薪酬费用 | 2,156 | | | 1,510 | |
递延所得税 | (1,128) | | | 3,361 | |
养老金和退休后计划损失摊销 | 294 | | | 217 | |
| | | |
出售大量林地的收益 | — | | | (28,655) | |
其他 | (3,681) | | | 568 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (3,697) | | | (5,316) | |
盘存 | (3,512) | | | (3,618) | |
应付帐款 | 6,684 | | | 3,353 | |
| | | |
所有其他经营活动 | (5,306) | | | (3,403) | |
经营活动提供的现金 | 53,868 | | | 29,179 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (15,831) | | | (17,176) | |
| | | |
房地产开发投资 | (3,011) | | | (1,727) | |
| | | |
购买林地 | (29,938) | | | (24,122) | |
| | | |
大量处置林地的净收益 | — | | | 115,666 | |
| | | |
| | | |
其他 | 4,356 | | | 2,070 | |
投资活动提供的现金(用于) | (44,424) | | | 74,711 | |
融资活动 | | | |
发债 | — | | | 20,000 | |
偿还债务 | — | | | (20,000) | |
普通股支付的股息 | (37,490) | | | (34,907) | |
对经营合伙企业中非控股利益的分配 | (1,155) | | | — | |
| | | |
根据激励性股票计划发行普通股所得款项 | 1,166 | | | 66 | |
根据“在市场上”(ATM)股权发行计划发行普通股的收益,扣除佣金和发行成本后的净额 | 32,545 | | | — | |
| | | |
| | | |
普通股回购 | (155) | | | — | |
| | | |
| | | |
根据回购计划进行的普通股回购 | — | | | (3,152) | |
| | | |
| | | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | (8,737) | | | (725) | |
| | | |
用于融资活动的现金 | (13,826) | | | (38,718) | |
汇率变动对现金的影响 | (5) | | | (2,303) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (4,387) | | | 62,869 | |
年初余额 | 87,482 | | | 69,968 | |
期末余额 | $83,095 | | | $132,837 | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
期内支付的现金: | | | |
利息(A) | $2,945 | | | $2,595 | |
所得税 | 4,838 | | | 185 | |
非现金投资活动: | | | |
借记购入的资本性资产 | 4,814 | | | 4,215 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(a)支付的利息是扣除赞助付款人后的净额。收到的TS共$6.2百万and $4.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。有关赞助付款的更多信息,请参阅2020年10-K表格中的附注8-债务。
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier,L.P.及其子公司
合并损益表
和综合收益
(未经审计)
(千美元,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
销售额(注4) | | | | | $191,447 | | | $259,130 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本 | | | | | (151,378) | | | (209,499) | |
销售和一般费用 | | | | | (14,032) | | | (9,968) | |
其他营业收入(费用),净额(注18) | | | | | 2,448 | | | (1,111) | |
| | | | | (162,962) | | | (220,578) | |
营业收入 | | | | | 28,485 | | | 38,552 | |
利息支出 | | | | | (10,028) | | | (8,216) | |
利息和其他杂项费用净额 | | | | | (4) | | | (209) | |
税前收入 | | | | | 18,453 | | | 30,127 | |
所得税支出(注20) | | | | | (3,421) | | | (3,706) | |
净收入 | | | | | 15,032 | | | 26,421 | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | | | | | (3,843) | | | (567) | |
可归因于Rayonier,L.P.单位持有人的净收入 | | | | | 11,189 | | | 25,854 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税影响净额$0,及$0 | | | | | (14,288) | | | (44,023) | |
现金流对冲,扣除所得税影响净额为#美元1,059及$1,857 | | | | | 61,001 | | | (83,475) | |
养老金和退休后计划摊销,扣除所得税费用净额#美元0及$0 | | | | | 294 | | | 217 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | | | | 47,007 | | | (127,281) | |
综合收益(亏损) | | | | | 62,039 | | | (100,860) | |
减去:可归因于合并附属公司非控股权益的全面(收益)亏损 | | | | | (580) | | | 10,661 | |
可归因于Rayonier,L.P.单位持有人的全面收益(亏损) | | | | | $61,459 | | | ($90,199) | |
每单位盈利(注8) | | | | | | | |
每单位基本收益可归因于Rayonier,L.P. | | | | | $0.08 | | | $0.20 | |
可归因于Rayonier,L.P.的稀释后单位收益 | | | | | $0.08 | | | $0.20 | |
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier,L.P.及其子公司
综合资产负债表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物,不包括木材基金 | $77,946 | | | $80,454 | |
现金和现金等价物、木材基金 | 4,674 | | | 4,053 | |
现金和现金等价物合计 | 82,620 | | | 84,507 | |
应收账款,减去坏账准备#美元45及$25 | 51,902 | | | 49,082 | |
| | | |
库存(注17) | 24,993 | | | 10,594 | |
| | | |
预付费用 | 18,280 | | | 16,168 | |
持有待售资产(注23) | 7,930 | | | 3,449 | |
其他流动资产 | 4,355 | | | 6,765 | |
流动资产总额 | 190,080 | | | 170,565 | |
木材和林地,扣除损耗和摊销后的净值 | 3,245,122 | | | 3,262,126 | |
提高和更好地利用林地和房地产开发 *投资(**)注16) | 111,315 | | | 108,518 | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地 | 6,569 | | | 6,548 | |
建筑物 | 30,979 | | | 31,024 | |
机器设备 | 4,395 | | | 4,615 | |
在建 | 471 | | | 452 | |
财产、厂房和设备合计(毛额) | 42,414 | | | 42,639 | |
减去累计折旧 | (12,700) | | | (12,238) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | 29,714 | | | 30,401 | |
受限现金(注22) | 475 | | | 2,975 | |
使用权资产 | 105,146 | | | 108,992 | |
其他资产 | 67,732 | | | 45,156 | |
总资产 | $3,749,584 | | | $3,728,733 | |
**包括其他负债、可赎回的经营合伙单位和资本 |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $35,083 | | | $24,790 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应计税 | 8,317 | | | 7,347 | |
| | | |
应计工资总额和福利 | 6,094 | | | 12,327 | |
应计利息 | 9,627 | | | 6,325 | |
递延收入 | 8,137 | | | 11,112 | |
其他流动负债 | 33,587 | | | 29,234 | |
流动负债总额 | 100,845 | | | 91,135 | |
扣除递延融资成本后的长期债务,不包括木材基金(T.N:行情).注9) | 1,299,433 | | | 1,300,336 | |
长期债务,扣除递延融资成本,木材基金(GM.N:行情)注9) | 59,967 | | | 60,179 | |
退休金及其他退休后福利(注19) | 22,958 | | | 23,344 | |
长期租赁负债 | 96,872 | | | 100,251 | |
其他非流动负债 | 121,598 | | | 160,722 | |
| | | |
承担额和或有事项(附注12和13) | | | |
可赎回的营运伙伴单位(注6) 4,278,766和4,428,900未完成的单位分别为 | 137,990 | | | 130,121 | |
资本 | | | |
普通合伙人资本 | 15,499 | | | 15,454 | |
有限责任合伙人的资本 | 1,534,411 | | | 1,529,948 | |
累计其他综合亏损(注21) | (21,075) | | | (71,345) | |
总控股权益资本 | 1,528,835 | | | 1,474,057 | |
合并关联公司的非控股权益(注6) | 381,086 | | | 388,588 | |
总资本 | 1,909,921 | | | 1,862,645 | |
总负债、可赎回的经营合伙单位和资本 | $3,749,584 | | | $3,728,733 | |
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier,L.P.及其子公司
合并资本变动表
(未经审计)
(千美元,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 单位 | | 累计 其他 综合损失 | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 总资本 |
| | 普通合伙人资本 | | 有限合伙人资本 | |
余额,2021年1月1日 | | $15,454 | | | $1,529,948 | | | ($71,345) | | | $388,588 | | | $1,862,645 | |
净收入 | | 112 | | | 11,077 | | | — | | | 3,843 | | | 15,032 | |
单位分布($0.27每单位) | | (387) | | | (38,300) | | | — | | | — | | | (38,687) | |
根据“在市场上”的股票发行,扣除佣金和发行成本后的单位发行,净额为#美元。197 | | 367 | | | 36,341 | | | — | | | — | | | 36,708 | |
股票激励计划下单位的发行 | | 12 | | | 1,154 | | | — | | | — | | | 1,166 | |
基于股票的薪酬 | | 22 | | | 2,134 | | | — | | | — | | | 2,156 | |
回购单位 | | (2) | | | (153) | | | — | | | — | | | (155) | |
可赎回经营合伙单位的调整 | | (126) | | | (12,458) | | | — | | | — | | | (12,584) | |
将单位转换为普通股 | | 47 | | | 4,668 | | | — | | | — | | | 4,715 | |
合并关联企业非控股权益的计量期调整 | | — | | | — | | | — | | | 655 | | | 655 | |
养老金和退休后计划负债摊销 | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | (11,652) | | | (2,636) | | | (14,288) | |
现金流对冲 | | — | | | — | | | 61,628 | | | (627) | | | 61,001 | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | | — | | | — | | | — | | | (8,737) | | | (8,737) | |
平衡,2021年3月31日 | | $15,499 | | | $1,534,411 | | | ($21,075) | | | $381,086 | | | $1,909,921 | |
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| 单位 | | 累计 其他 全面 损失 | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 总资本 |
| 普通合伙人资本 | | 有限合伙人资本 | |
平衡,2020年1月1日 | $14,712 | | | $1,456,471 | | | ($31,202) | | | $97,661 | | | $1,537,642 | |
净收入 | 259 | | | 25,595 | | | — | | | 567 | | | 26,421 | |
单位分布($0.27每单位) | (349) | | | (34,464) | | | — | | | — | | | (34,813) | |
股票激励计划下单位的发行 | 1 | | | 65 | | | — | | | — | | | 66 | |
基于股票的薪酬 | 15 | | | 1,495 | | | — | | | — | | | 1,510 | |
回购单位 | (32) | | | (3,120) | | | — | | | — | | | (3,152) | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | 217 | | | — | | | 217 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | (33,894) | | | (10,129) | | | (44,023) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | (82,376) | | | (1,099) | | | (83,475) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | (725) | | | (725) | |
平衡,2020年3月31日 | $14,606 | | | $1,446,042 | | | ($147,255) | | | $86,275 | | | $1,399,668 | |
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请参阅合并财务报表附注。
Rayonier,L.P.及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元)
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $15,032 | | | $26,421 | |
将净收入与经营活动提供的现金进行调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 45,213 | | | 34,329 | |
土地非现金成本与改善发展 | 1,813 | | | 412 | |
股权激励薪酬费用 | 2,156 | | | 1,510 | |
递延所得税 | (1,128) | | | 3,361 | |
养老金和退休后计划损失摊销 | 294 | | | 217 | |
| | | |
出售大量林地的收益 | — | | | (28,655) | |
其他 | (3,681) | | | 568 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (3,697) | | | (5,316) | |
盘存 | (3,512) | | | (3,618) | |
应付帐款 | 6,684 | | | 3,353 | |
| | | |
所有其他经营活动 | (5,306) | | | (3,403) | |
经营活动提供的现金 | 53,868 | | | 29,179 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (15,831) | | | (17,176) | |
| | | |
房地产开发投资 | (3,011) | | | (1,727) | |
| | | |
购买林地 | (29,938) | | | (24,122) | |
| | | |
大量处置林地的净收益 | — | | | 115,666 | |
| | | |
| | | |
其他 | 4,356 | | | 2,070 | |
投资活动提供的现金(用于) | (44,424) | | | 74,711 | |
融资活动 | | | |
发债 | — | | | 20,000 | |
偿还债务 | — | | | (20,000) | |
单位上的分布 | (38,645) | | | (34,907) | |
发行激励性股票计划单位所得款项 | 1,166 | | | 66 | |
根据“在市场上”(ATM)股票发行计划发行单位的收益,扣除佣金和发行成本后的净额 | 32,545 | | | — | |
| | | |
| | | |
回购单位 | (155) | | | — | |
| | | |
| | | |
回购计划下的单位回购 | — | | | (3,152) | |
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| | | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | (8,737) | | | (725) | |
| | | |
用于融资活动的现金 | (13,826) | | | (38,718) | |
汇率变动对现金的影响 | (5) | | | (2,303) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (4,387) | | | 62,869 | |
年初余额 | 87,482 | | | 69,968 | |
期末余额 | $83,095 | | | $132,837 | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
期内支付的现金: | | | |
利息(A) | $2,945 | | | $2,595 | |
所得税 | 4,838 | | | 185 | |
非现金投资活动: | | | |
借记购入的资本性资产 | 4,814 | | | 4,215 | |
| | | |
| | | |
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(a)支付的利息是扣除赞助付款人后的净额。接收的TS数为$6.21000万美元一个d $4.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.6亿美元和3.8亿美元。有关赞助付款的更多信息,请参阅2020年10-K表格中的附注8-债务。
请参阅合并财务报表附注。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
1.陈述的基础
Rayonier Inc.及其子公司和Rayonier,L.P.的未经审核综合财务报表及其附注是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。
Rayonier公司和Rayonier,L.P.年终资产负债表信息是从本文未包括的经审计的财务报表中得出的。管理层认为,这些财务报表和附注反映了为公平列报所列示期间的经营结果、财务状况和现金流量所需的任何调整(所有这些调整都是正常的经常性调整)。这些报表和说明应与我们提交给证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)中包含的财务报表和补充数据一起阅读。
2020年5月7日,Rayonier Inc.100作为这笔出资的结果,Rayonier,L.P.明确承担了Rayonier Inc.关于2022年未偿还票据的所有义务,Rayonier Inc.同意不可撤销地、全面和无条件地共同和个别担保Rayonier,L.P.在本契约下的义务,包括2022年票据。
2020年5月8日,Rayonier,L.P.收购了Pope Resources,成为Pope Resources的普通合伙人。截至2021年3月31日,公司拥有97.0经营合伙企业的%权益,其余权益3.0经营合伙有限责任合伙人拥有的%权益。作为经营合伙公司的唯一普通合伙人,雷奥尼尔公司对经营合伙公司的日常管理拥有独家控制权。请看注2-与Pope Resources合并和附注24--整合和重组费用了解有关合并的更多信息。
根据美国会计准则第250条,缴款作为共同控制实体之间报告实体的变动入账,并追溯适用于所有期间,犹如缴款自共同控制开始以来一直有效。因此,t假设在截至2020年3月31日的三个月里,报告实体的变化对Rayonier L.P.的营业收入、可归因于Rayonier,L.P.的净收入和单位金额的影响报告主体变更发生在2020年1月1日具体列示如下(除单位金额外,以千计):
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2020 |
| | |
营业收入 | | — | |
可归因于Rayonier,L.P.的净收入(A) | | ($3,596) | |
每单位基本收益可归因于Rayonier,L.P. | | ($0.03) | |
可归因于Rayonier,L.P.的稀释后单位收益 | | ($0.03) | |
(A)可归因于Rayonier,L.P.的净收入变化的影响是由于与2022年债券相关的利息支出和担保费用。
重要会计政策更新摘要
有关我们其他重要会计政策的完整说明,请参阅注1-重要会计政策摘要在我们2020年的10-K表格中。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
新会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848),它提供了可选的指导,以减轻参考汇率改革带来的潜在会计负担。ASU 2020-04包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的,可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。在2020年第二季度,我们选择应用与概率和未来LIBOR指数现金流的有效性评估相关的对冲会计权宜之计,假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。我们继续评估指导的影响,并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计核算。本ASU(1)通过取消ASC 470-20中的现有指导,简化了可转换债务工具和可转换优先股的会计处理。债务:具有转换和其他选项的债务修订了ASC 815-40中有关独立金融工具和嵌入特征的衍生会计的范围例外,这些金融工具和嵌入特征既与发行人自己的股票挂钩,又被归类到股东权益中,删除了股权分类所需的某些标准;以及(3)修订了ASC 260,每股收益的指导方针,要求实体计算稀释后的每股收益(EPS)以进行转换。(2)修改ASC 815-40中关于独立金融工具和嵌入特征的衍生会计的范围例外,这些金融工具和嵌入特征既与发行人自己的股票挂钩,又被归类为股东权益;以及(3)修改了ASC 260,每股收益(EPS)中的指导方针,要求实体计算稀释后的每股收益(EPS)进行转换此外,当一项票据可以现金或股票结算时,实体必须假定股票结算是为了计算稀释每股收益。该声明在财政年度有效,并在这些财政年度内的过渡期内有效,从2021年12月15日之后开始,允许提前采用。我们目前正在评估ASU 2020-06条款对我们财务报表的影响。
后续事件
我们已经评估了从2021年3月31日到这些合并财务报表发布之日发生的事件,以便在合并财务报表中进行潜在的确认或披露。没有发现任何需要承认或披露的事件。
2. 与Pope Resources合并
2020年5月8日,Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.收购了Pope Resources,并成为Pope Resources的普通合伙人。Pope Resources是一家大型有限合伙企业,主要拥有和管理美国太平洋西北部的林地。Pope Resources还管理和共同投资于三私募股权木材基金以及开发和销售房地产。有关合并的其他信息,请参阅注2-2020年Form 10-K与Pope Resources合并
购买总价如下(单位:百万):
| | | | | |
| |
现金对价 | $247,318 | |
股权对价 | 172,640 | |
可赎回经营伙伴关系单位的考虑事项 | 106,752 | |
我们持有的教皇资源单位的公允价值(A) | 11,211 | |
购买总价 | $537,921 | |
(a)基于Pope Resources单位在纳斯达克(NASDAQ)2020年5月7日的收盘价。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
我们确认了大约$2.52020年第一季度支出的与合并相关的成本为1.6亿美元。看见附注24--整合和重组费用有关合并相关成本构成的说明,请参阅。
根据ASC 805,对Pope Resources的收购被视为一项业务合并,业务合并、(“ASC 805”)。根据美国会计准则第805条,在企业合并中收购的资产和承担的负债必须按其截至收购日的公允价值记录。与收购Pope Resources有关的收购资产和承担的负债的记录公允估值是初步的,将在可行的情况下尽快完成,但不迟于交易完成后一年。根据美国会计准则第805条,财务报表将不会根据后续期间发生的任何临时金额变化进行追溯调整。相反,我们将确认确定调整的报告期内的任何暂定金额调整。我们还将被要求在同期的财务报表中记录因临时金额的任何变化而产生的损耗、折旧、摊销或其他收入影响(如果有的话)对收益的影响,并按收购日期会计完成的方式计算。
由于对初步购买价格分配的改进,更高和更好利用的林地增加了大约#美元。8.22000万。这包括华盛顿州甘布尔港的开发物业、金斯敦吉格港和华盛顿州布雷默顿的开发项目以及各种其他资产。
公允价值的初步估计需要使用重大假设和估计。关键估计包括但不限于未来的预期现金流,包括预计的收入和支出,以及适用的贴现率。这些估计是基于我们认为合理的假设;然而,实际结果可能与这些估计不同。对公允价值的评估是初步的,基于编制合并财务报表时管理层可获得的信息。随着我们在适用的计量期间(自收购之日起至多一年)获得与该等估计相关的额外信息,这些估计和假设可能会发生变化。需要完成的最重要的未完成项目涉及林地、房地产、厂房和设备、更高和更好地利用林地和房地产开发投资、长期债务工具、环境负债、无形资产和税务相关事项。
初步公允价值估计通常基于在市场上不可观察到的重要输入,因此表示ASC 820中定义的3级测量,公允价值计量,(“ASC 820”),但合并中承担的若干长期债务工具除外,该等债务工具可以使用可观察到的市场投入进行估值,因此属于二级计量。看见附注11-公允价值计量有关公允价值层次的更多信息,请参阅。
以下概述了我们对重要资产和负债进行公允价值初步估计时使用的公允价值方法:
收益法 -根据资产预计产生的现金流现值估计资产的公允价值。预计现金流按反映实现现金流和货币时间价值的相对风险的回报率折现。这种方法主要用于评估太平洋西北和木材基金部门收购的木材。
成本法 -通过确定将一项资产替换为另一项具有同等经济效用的资产的当前成本来估计价值。这种方法主要用于财产和设备。
市场方法 -根据最近可比交易的价值估计资产的公允价值。这种方法主要用于评估林地、更高和更好地利用林地和房地产开发投资、某些土地和建筑资产以及长期债务工具。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
收购的可识别资产和承担的负债的购买价格的初步分配是基于截至2020年5月8日的公允价值初步估计,如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核心林地 | | 木材基金 | | 总计 |
天伯伦与房地产业 | | | | | |
现金 | $7,380 | | | $8,870 | | | $16,250 | |
应收账款 | 2,459 | | | 1,787 | | | 4,246 | |
其他流动资产 | 703 | | | 260 | | | 963 | |
木材和林地 | 507,526 | | | 432,500 | | | 940,026 | |
提高和更好地利用林地和房地产开发投资 | 34,748 | | | — | | | 34,748 | |
财产、厂房和设备 | 11,616 | | | — | | | 11,616 | |
其他资产 | 3,736 | | | 269 | | | 4,005 | |
取得的可确认资产总额 | $568,168 | | | $443,686 | | | $1,011,854 | |
| | | | | |
应付帐款 | 274 | | | 293 | | | 567 | |
长期债务的当期到期日 | — | | | 25,084 | | | 25,084 | |
应计利息 | 244 | | | 275 | | | 519 | |
其他流动负债 | 9,038 | | | 2,080 | | | 11,118 | |
长期债务 | 53,502 | | | 35,759 | | | 89,261 | |
长期环境负债 | 10,748 | | | — | | | 10,748 | |
其他非流动负债(A) | 2,616 | | | — | | | 2,616 | |
承担的总负债 | $76,422 | | | $63,491 | | | $139,913 | |
| | | | | |
可确认净资产 | $491,746 | | | $380,195 | | | $871,941 | |
减去:非控股权益 | (3,816) | | | (330,204) | | | (334,020) | |
收购的总净资产 | $487,930 | | | $49,991 | | | $537,921 | |
(a)其他非流动负债包括#美元。2.6对Pope Resources的资产和负债进行初步公允价值调整所产生的100万美元递延所得税负债。
该等估计公允价值属初步性质,可能会作出重大调整。吾等并无确认任何重大未记录合并前或有事项,而有关资产、负债或减值可能出现,而有关金额可予合理估计。我们的估值将在收到某些安排获取的信息并完成我们对该信息的审查后最终确定。在最终确定采购价格分配之前,如果有信息表明此类事件很可能已经发生,并且可以合理估计金额,则此类项目将包括在最终采购价格分配中。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
根据ASC 805,假设收购发生在2020年1月1日,截至2020年3月31日的三个月的未经审计的补充预计运营结果如下(以千计,每股和单位金额除外):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 |
| | | | | | | 2020年3月31日 |
销售额 | | | | | | | $283,500 | |
| | | | | | | |
可归因于Rayonier公司的净收入。 | | | | | | | $18,398 | |
可归因于Rayonier Inc.的每股基本收益。 | | | | | | | $0.13 | |
可归因于Rayonier Inc.的稀释后每股收益。 | | | | | | | $0.13 | |
| | | | | | | |
可归因于Rayonier,L.P.的净收入 | | | | | | | $18,998 | |
每单位基本收益可归因于Rayonier,L.P. | | | | | | | $0.13 | |
可归因于Rayonier,L.P.的稀释后单位收益 | | | | | | | $0.13 | |
未经审计的预计结果包括对直接可归因于收购的净收益的某些预计调整,假设收购发生在2020年1月1日,包括以下内容:
•本应确认的与收购木材和林地基数增加有关的额外损耗费用;
•调整利息开支,以反映蒲柏资源债务的清偿及我们因收购而招致的额外借款;以及
•截至2020年3月31日的三个月的费用减少了$7.7700万美元用于与收购相关的交易成本。
预计数据可能不能说明如果这些事件发生在所述期间开始时可能会取得的结果,也不打算作为对未来结果的预测。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
3. 细分和地理信息
经营部门之间的销售是根据估计的公平市场价值进行的,公司间的销售、购买和利润(亏损)在合并中扣除。我们根据部门营业收入(亏损)和调整后的利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益(“调整后EBITDA”)来评估财务业绩。资产信息不按部门报告,因为我们内部不按部门编制资产信息。
综合收益表和全面收益表中列报的营业收入等于分部收入。综合收益表和全面收益表中的某些收益(亏损)项目不分配到分部。这些项目,包括利息收入(费用)、杂项收入(费用)和所得税费用,管理层不认为是部门业务的一部分,而包括在“未分配的利息费用和其他”项下。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的细分市场信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
销货 | | | | | 2021 | | 2020 |
南方木材 | | | | | $51,677 | | | $52,982 | |
太平洋西北木材 | | | | | 41,522 | | | 31,075 | |
新西兰木材 | | | | | 57,579 | | | 37,538 | |
木材基金(A) | | | | | 14,939 | | | — | |
房地产(B) | | | | | 10,504 | | | 118,564 | |
交易 | | | | | 16,665 | | | 18,984 | |
| | | | | | | |
段间消除(C) | | | | | (1,439) | | | (13) | |
总计 | | | | | $191,447 | | | $259,130 | |
(a)截至2021年3月31日的三个月包括美元11.9其中1.8亿美元的销售额可归因于木材基金的非控股权益。
(b)截至2020年3月31日的三个月包括美元116.0从一个大的处置中得到一百万美元。大额处置被定义为涉及出售林地超过#美元的交易。20300万美元的规模,相对于林地价值没有明显的溢价。
(c)主要包括取消木材基金支付给我们的林地投资管理费,该费用最初被确认为木材基金部门内的销售和销售成本,以及我们的南方木材和太平洋西北木材部门为营销原木出口销售而支付给我们的贸易部门的原木营销费用。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
营业收入(亏损) | | | | | 2021 | | 2020 |
南方木材 | | | | | $17,347 | | | $15,070 | |
太平洋西北木材 | | | | | 1,350 | | | (948) | |
新西兰木材 | | | | | 13,944 | | | 5,448 | |
木材基金(A) | | | | | 1,501 | | | — | |
房地产(B) | | | | | 1,687 | | | 26,774 | |
交易 | | | | | 244 | | | (19) | |
| | | | | | | |
公司和其他 | | | | | (7,588) | | | (7,773) | |
营业总收入 | | | | | 28,485 | | | 38,552 | |
未分配利息支出和其他 | | | | | (10,032) | | | (8,425) | |
所得税前总收入 | | | | | $18,453 | | | $30,127 | |
(a)截至2021年3月31日的三个月包括美元1.1可归因于木材基金非控股权益的营业收入的百万美元。
(b)截至2020年3月31日的三个月包括美元28.7从一个大的处置中获得了100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
折旧、损耗和摊销 | | | | | 2021 | | 2020 |
南方木材 | | | | | $14,359 | | | $18,182 | |
太平洋西北木材 | | | | | 16,284 | | | 10,702 | |
新西兰木材 | | | | | 7,250 | | | 4,774 | |
木材基金(A) | | | | | 5,500 | | | — | |
房地产(B) | | | | | 1,557 | | | 35,745 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司和其他 | | | | | 263 | | | 297 | |
总计 | | | | | $45,213 | | | $69,700 | |
(a)截至2021年3月31日的三个月包括美元4.9可归因于木材基金的非控股权益的折旧、损耗和摊销。
(b)截至2020年3月31日的三个月包括美元35.4从一个大的处置中获得了100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
土地非现金成本与改善发展 | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
房地产(A) | | | | | $1,813 | | | $52,051 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | $1,813 | | | $52,051 | |
(A)在截至2020年3月31日的三个月内,收入包括美元51.6从一个大的处置中获得了100万美元。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
4. 收入
履行义务
当承诺的货物或服务的控制权(“履约义务”)转移给客户时,我们确认收入,金额反映了为换取这些货物或服务而预期的对价(“交易价格”)。我们一般在签订合同后一年内履行履约义务,因此适用ASC 606-10-50-14规定的披露豁免。截至2021年3月31日,未履行的绩效义务主要是由于树桩合同的预付款和未赚取的许可证收入。这些履约义务预计将在下一年内履行。12个月。我们通常在履行业绩义务后的一年内收取款项,因此选择不调整融资部分的收入。
合同余额
收入确认、开票和现金收取的时间安排导致综合资产负债表上的应收账款和递延收入(合同负债)。应收账款是在我们无条件有权对合同项下完成的履约进行对价时入账的。合同负债涉及根据合同在履行之前收到的付款。合同负债在我们根据合同履行时(或当我们履行合同时)确认为收入。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内确认的收入,这些收入在每年年初计入合同负债余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
年初从合同负债余额确认的收入(A) | | | | | $5,920 | | | $6,425 | |
(A)确认的收入主要来自狩猎许可证和使用现收现付木材销售预付款。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们从与客户签订的合同中获得的收入按产品类型分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2021年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
纸浆木材 | $21,856 | | | $2,495 | | | $9,542 | | | $260 | | | — | | | $1,835 | | | | | — | | | $35,988 | |
锯材 | 21,963 | | | 37,758 | | | 47,792 | | | 13,308 | | | — | | | 14,389 | | | | | — | | | 135,210 | |
硬木 | 405 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 405 | |
木材销售总额 | 44,224 | | | 40,253 | | | 57,334 | | | 13,568 | | | — | | | 16,224 | | | | | — | | | 171,603 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 4,417 | | | 91 | | | 58 | | | 3 | | | — | | | — | | | | | — | | | 4,569 | |
其他非木材/碳收入 | 3,036 | | | 1,178 | | | 187 | | | 14 | | | — | | | — | | | | | — | | | 4,415 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 356 | | | | | — | | | 356 | |
非木材销售总额 | 7,453 | | | 1,269 | | | 245 | | | 17 | | | — | | | 356 | | | | | — | | | 9,340 | |
改进的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 252 | | | — | | | | | — | | | 252 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
农村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,765 | | | — | | | | | — | | | 9,765 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | 255 | | | — | | | | | — | | | 255 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,272 | | | — | | | | | — | | | 10,272 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 51,677 | | | 41,522 | | | 57,579 | | | 13,585 | | | 10,272 | | | 16,580 | | | | | — | | | 191,215 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 232 | | | — | | | | | — | | | 232 | |
网段间 | — | | | — | | | — | | | 1,354 | | | — | | | 85 | | | | | (1,439) | | | — | |
总收入 | $51,677 | | | $41,522 | | | $57,579 | | | $14,939 | | | $10,504 | | | $16,665 | | | | | ($1,439) | | | $191,447 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2020年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
纸浆木材 | $27,493 | | | $3,127 | | | $4,847 | | | — | | | — | | | $2,530 | | | | | — | | | $37,997 | |
锯材 | 19,509 | | | 27,445 | | | 30,788 | | | — | | | — | | | 16,112 | | | | | — | | | 93,854 | |
硬木 | 481 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 481 | |
木材销售总额 | 47,483 | | | 30,572 | | | 35,635 | | | — | | | — | | | 18,642 | | | | | — | | | 132,332 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 4,589 | | | 97 | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 4,743 | |
其他非木材/碳收入 | 910 | | | 406 | | | 1,846 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 3,162 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 329 | | | | | — | | | 329 | |
非木材销售总额 | 5,499 | | | 503 | | | 1,903 | | | — | | | — | | | 329 | | | | | — | | | 8,234 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
农村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,397 | | | — | | | | | — | | | 2,397 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | 140 | | | — | | | | | — | | | 140 | |
大额处置 | — | | | — | | | — | | | | | 116,027 | | | | | | | — | | | 116,027 | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 118,564 | | | — | | | | | — | | | 118,564 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 52,982 | | | 31,075 | | | 37,538 | | | — | | | 118,564 | | | 18,971 | | | | | — | | | 259,130 | |
网段间 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | | | (13) | | | — | |
总收入 | $52,982 | | | $31,075 | | | $37,538 | | | — | | | $118,564 | | | $18,984 | | | | | ($13) | | | $259,130 | |
(A)成本包括递延收入调整、收入调整和与改善发展销售相关的营销费用。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的木材销售情况,按合同类型分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 交易 | | | | 总计 |
2021年3月31日 | | | | | | | | | | | | | |
树桩即减即付(Pay-as-Cut) | $21,257 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | $21,257 | |
树桩一次总和 | 3 | | | 6,131 | | | — | | | — | | | — | | | | | 6,134 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总树桩 | 21,260 | | | 6,131 | | | — | | | — | | | — | | | | | 27,391 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 18,059 | | | 34,122 | | | 17,106 | | | 13,568 | | | 1,091 | | | | | 83,946 | |
已交付木材(出口) | 4,905 | | | — | | | 40,228 | | | — | | | 15,133 | | | | | 60,266 | |
总交付数量 | 22,964 | | | 34,122 | | | 57,334 | | | 13,568 | | | 16,224 | | | | | 144,212 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $44,224 | | | $40,253 | | | $57,334 | | | $13,568 | | | $16,224 | | | | | $171,603 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | | | | | | | | | | | | | |
树桩即减即付(Pay-as-Cut) | $25,407 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | $25,407 | |
树桩一次总和 | 388 | | | 5,131 | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,519 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总树桩 | 25,795 | | | 5,131 | | | — | | | — | | | — | | | | | 30,926 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 21,060 | | | 25,441 | | | 13,691 | | | — | | | 472 | | | | | 60,664 | |
已交付木材(出口) | 628 | | | — | | | 21,944 | | | — | | | 18,170 | | | | | 40,742 | |
总交付数量 | 21,688 | | | 25,441 | | | 35,635 | | | — | | | 18,642 | | | | | 101,406 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $47,483 | | | $30,572 | | | $35,635 | | | — | | | $18,642 | | | | | $132,332 | |
5. 租契
我们租赁主要位于华盛顿州甘布尔港的商业和住宅物业。我们的租约是经营性租约,范围大多在一和五年,并且可以根据具体情况进行扩展。与商业和住宅物业租赁相关的收入通常包括预定的租金上涨,但不包括基于指数的可变支付。
下表详细介绍了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的租赁收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至3月31日的三个月, | | |
租赁收入组成部分 | | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
经营租赁收入 | | | | | | | $232 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
租赁总收入 | | | | | | | $232 | | | — | | | |
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
6. 非控制性权益
合并关联公司中的非控股权益
马塔里基林业集团
我们维持一个77%控制Matariki Forestry Group(“新西兰子公司”)的财务权益,这是一家合资企业,拥有或租赁约417,000新西兰林地的合法英亩。因此,我们合并了新西兰子公司的资产负债表和运营结果。可归因于新西兰子公司的综合财务状况和经营业绩部分23%非控制性权益在我们的综合收益表和全面收益表中“合并关联公司非控制性权益应占的净收入”的标题下反映为对收入的调整。全资子公司Rayonier新西兰有限公司(“RNZ”)担任新西兰子公司的经理。
下表列出了可归因于新西兰子公司非控股权益的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
可归因于新西兰子公司非控股权益的净收入 | | | | | $2,638 | | | $567 | |
ORM木材基金II公司(基金II)、ORM木材基金III LLC(基金III)和ORM木材基金IV LLC。(基金IV)(统称为“基金”)
我们是三私募股权木材基金、基金II、基金III和基金IV,并维持以下基金的所有权权益20%, 5%和15%。基于可变利益实体指导下的分析,我们有权指导对基金经济成功影响最大的活动。因此,我们被认为是主要受益人,并根据ASC 810的要求-整固来巩固资金。归因于第三方投资者的收入在我们的综合收益表和全面收益表的标题“归因于合并附属公司非控股权益的净收入”中反映为对收入的调整。
下表列出了基金非控股权益的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
基金中非控股权益应占净收益 | | | | | $1,076 | | | — | |
在与Pope Resources合并之前,这些基金由ORM LLC成立,目的是通过收购、管理、增值和出售林地物业来产生投资回报。每个基金的运作期限均为从其各自投资期结束时起的指定期限:10基金II和基金III的年度,以及15基金四:基金二定于2023年3月终止,基金三定于2025年12月终止,基金四定于2035年1月终止。各基金的义务对本公司或经营合伙企业没有任何追索权。
芬克利夫投资者
我们持有房地产合资实体Ferncliff Investors的所有权权益。2017年,芬克利夫管理公司(Ferncliff Management)和芬克利夫投资者公司(Ferncliff Investors)成立,目的是从第三方筹集资金,投资于未合并的房地产合资实体Bainbridge Landing LLC,该公司正在开发五-华盛顿州班布里奇岛(Bainbridge Island)上一英亩的地块变成了一个多户社区,其中包括公寓和联排别墅。芬克利夫管理公司是该公司的经理33.33拥有Ferncliff Investors的%股权,剩余的Ferncliff Investors股权由第三方投资者持有。芬克利夫投资者持有50Bainbridge Landing LLC的%权益,Bainbridge Landing LLC是拥有并正在开发该物业的合资实体。
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合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
基于可变利益实体指导下的分析,我们有权指导对合资企业的经济成功影响最大的活动。因此,我们被认为是主要受益人,并根据ASC 810的要求-整固来整合芬克利夫的投资者。芬克利夫投资者的义务对本公司或经营合伙企业没有任何追索权。
Bainbridge Landing LLC被认为是一家有投票权的利益实体。根据股权法,Ferncliff Investors解释了其在合资实体中的权益,因为它和其他成员都不能对Bainbridge Landing LLC行使控制权。
Ferncliff Investors合资企业协议规定了清算权和分配优先权,这些权利和分配优先权与成员的所有权权益不成比例。由于向成员分配现金的复杂性,合资企业的净收入采用假设账面价值清算(HLBV)方法分配给包括我们在内的成员。根据HLBV方法,Ferncliff Investors的收入或亏损是根据每个成员对净资产账面价值的索赔的期间变化分配给成员的,不包括在此期间作出的资本贡献和分配。
下表列出了可归因于芬克利夫投资者非控股权益的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
可归因于Ferncliff Investors非控股权益的净收入 | | | | | $129 | | | — | |
经营合伙企业中的非控股权益
营运合伙的非控股权益涉及可赎回营运合伙单位的第三方所有权。应占经营合伙企业非控股权益的净收入是通过将期内未偿还加权平均可赎回经营合伙企业单位占未偿还加权平均总单位占经营合伙企业当期净收入的百分比来计算的。如果非控股单位持有人将一个单位赎回为已登记的Rayonier普通股或现金,则经营合伙企业中的非控股权益将减少,而公司在经营合伙企业中的份额将增加每种证券在赎回时的公允价值。
下表列出了公司在经营合伙企业中的非控股权益:
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 2021年3月31日 |
| | | | |
开始在经营合伙企业中拥有非控股权益 | | $130,121 | | | |
| | | | |
论合伙经营中非控股利益的调整 | | 11,867 | | | |
将可赎回的经营合伙单位转换为普通股 | | (4,715) | | | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | | 341 | | | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的其他全面收益 | | 1,531 | | | |
对经营合伙企业中非控股利益的分配 | | (1,155) | | | |
经营合伙企业中的总非控股权益 | | $137,990 | | | |
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
7. 可变利息实体
ORM木材基金II公司(基金II)、ORM木材基金III LLC(基金III)和ORM木材基金IV LLC。(基金IV)(统称为“基金”)
我们是三私募股权木材基金、基金II、基金III和基金IV,并维持以下基金的所有权权益20%, 5%和15%。我们根据可变利益实体指导下的分析确定,我们有权指导对基金经济成功影响最大的活动。因此,我们被认为是主要受益人,并根据ASC 810的要求-整固来巩固资金。有关这些基金的更多信息,请参阅附注6-非控制性权益.
截至2021年3月31日,基金的资产、负债和权益如下:
| | | | | |
木材基金 | 2021年3月31日 |
资产: | |
现金和现金等价物 | $4,674 | |
应收账款 | 3,099 | |
预付费用 | 9 | |
其他流动资产 | 237 | |
流动资产总额 | 8,019 | |
木材和林地,扣除损耗和摊销后的净值 | 408,338 | |
其他资产 | 74 | |
总资产 | $416,431 | |
负债和权益: | |
应付帐款 | $2,064 | |
公司间应付款项(A) | 698 | |
| |
应计税 | 174 | |
应计利息 | 505 | |
递延收入 | 323 | |
其他流动负债 | 514 | |
流动负债总额 | 4,278 | |
扣除递延融资成本后的长期债务 | 59,967 | |
基金权益 | 352,186 | |
负债和权益总额 | $416,431 | |
(a)包括应付给经营合伙企业的管理费和其他费用。这些金额将在合并资产负债表中冲销。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
芬克利夫投资者
我们持有房地产合资实体Ferncliff Investors的所有权权益。基于可变利益实体指导下的分析,我们有权指导对合资企业的经济成功影响最大的活动。因此,我们被认为是主要受益人,并根据ASC 810的要求-整固来整合芬克利夫的投资者。有关Ferncliff Investors的更多信息,请参见附注6-非控制性权益.
截至2021年3月31日,Ferncliff Investors的资产、负债和股权如下:
| | | | | |
芬克利夫投资者 | 2021年3月31日 |
资产: | |
现金和现金等价物 | $139 | |
公司间应收账款 | 61 | |
| |
| |
流动资产总额 | 200 | |
| |
对房地产合资实体的垫款 | 1,000 | |
总资产 | $1,200 | |
负债和权益: | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
总负债 | $1,892 | |
| |
费恩克利夫投资者权益 | (692) | |
负债和权益总额 | $1,200 | |
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
8. 每股收益和单位收益
下表提供了该公司普通股基本收益和稀释后每股收益的计算细节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
普通股每股收益-基本 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | | | | | $15,032 | | | $26,421 | |
减去:可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | | | | | (341) | | | — | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | | | | | (3,843) | | | (567) | |
可归因于Rayonier公司的净收入。 | | | | | $10,848 | | | $25,854 | |
分母: | | | | | | | |
基本每股普通股收益的分母-加权平均股票 | | | | | 137,870,821 | | | 129,137,494 | |
可归因于Rayonier公司的每股基本普通股收益: | | | | | $0.08 | | | $0.20 | |
每股普通股收益-稀释后 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | | | | | $15,032 | | | $26,421 | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | | | | | (3,843) | | | (567) | |
| | | | | | | |
可归因于Rayonier公司的净收入,在归因于经营合伙企业中的非控股权益的净收入之前 | | | | | $11,189 | | | $25,854 | |
分母: | | | | | | | |
基本每股普通股收益的分母-加权平均股票 | | | | | 137,870,821 | | | 129,137,494 | |
添加:稀释效果: | | | | | | | |
股票期权 | | | | | 4,051 | | | 1,075 | |
表演股、限售股和限售股 | | | | | 353,131 | | | 209,481 | |
合伙经营单位中的非控制性权益 | | | | | 4,330,794 | | | — | |
稀释后每股普通股收益的分母-调整后的加权平均股票 | | | | | 142,558,797 | | | 129,348,050 | |
可归因于Rayonier公司的稀释后每股普通股收益: | | | | | $0.08 | | | $0.20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
不包括在普通股稀释后收益计算中的反摊薄股票: | | | | | | | |
股票期权、履约股、限制性股票和限制性股票单位 | | | | | 194,256 | | | 406,326 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | 194,256 | | | 406,326 | |
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表详细介绍了运营合伙企业单位基本收益和摊薄收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
单位收益-基本 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | | | | | $15,032 | | | $26,421 | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | | | | | (3,843) | | | (567) | |
单位持有人可获得的净收入 | | | | | $11,189 | | | $25,854 | |
分母: | | | | | | | |
单位基本收入的分母-加权平均单位 | | | | | 142,201,615 | | | 129,137,494 | |
每单位基本收益可归因于Rayonier,L.P.: | | | | | $0.08 | | | $0.20 | |
稀释后的单位收益 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | | | | | $15,032 | | | $26,421 | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | | | | | (3,843) | | | (567) | |
单位持有人可获得的净收入 | | | | | $11,189 | | | $25,854 | |
分母: | | | | | | | |
单位基本收入的分母-加权平均单位 | | | | | 142,201,615 | | | 129,137,494 | |
添加:单位当量的稀释效果: | | | | | | | |
股票期权 | | | | | 4,051 | | | 1,075 | |
表演股、限售股和限售股 | | | | | 353,131 | | | 209,481 | |
稀释单位收益的分母-调整后的加权平均单位 | | | | | 142,558,797 | | | 129,348,050 | |
可归因于Rayonier,L.P.的稀释后每股收益: | | | | | $0.08 | | | $0.20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
单位摊薄收益计算中不包括的反摊薄单位等价物: | | | | | | | |
股票期权、履约股、限制性股票和限制性股票单位 | | | | | 194,256 | | | 406,326 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | 194,256 | | | 406,326 | |
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Rayonier,L.P.及其子公司
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
9. 债务
截至2021年3月31日,我们的债务包括以下内容:
| | | | | |
| 2021年3月31日 |
债务,不包括木材基金: | |
定期信贷协议借款,2028年到期,浮动利率为1.72021年3月31日的百分比(A) | $350,000 | |
优先债券将于2022年到期,固定息率为3.75% | 325,000 | |
2026年到期的增量定期贷款协议借款,浮动利率为2.02021年3月31日的百分比(B) | 300,000 | |
2020年增量定期贷款工具借款,2025年到期,浮动利率为2.02021年3月31日的百分比(C) | 250,000 | |
| |
新西兰子公司非控股权益股东贷款2025年到期,固定利率为2.95% | 24,074 | |
西北农场信贷服务信贷安排,每季度只支付利息,由Core Timberland担保,分以下几批 | |
2025年到期,固定利率为6.1% | 11,512 | |
2028年到期,固定利率为4.1% | 11,984 | |
2033年到期,固定利率为5.3% | 19,363 | |
2036年到期,固定利率为5.4% | 9,838 | |
债务总额,不包括木材基金 | 1,301,771 | |
减去:递延融资成本,不包括木材基金 | (2,338) | |
扣除递延融资成本后的长期债务,不包括木材基金 | 1,299,433 | |
| |
| |
债务、木材基金: | |
基金II应付抵押,由基金II林地抵押,按季度计息 付款,详情如下:(D) | |
2022年到期,浮动利率为2.02021年3月31日的百分比 | 11,000 | |
2022年到期,浮动利率为2.02021年3月31日的百分比 | 14,000 | |
基金III应付抵押,由基金III林地抵押,按季度计息 付款,详情如下:(E) | |
2023年到期,固定利率为5.1% | 19,431 | |
2024年到期,固定利率为4.5% | 15,544 | |
总债务,木材基金 | 59,975 | |
减去:递延融资成本,木材基金 | (8) | |
长期债务,扣除递延融资成本,木材基金 | 59,967 | |
| |
| |
| |
扣除递延融资成本后的长期债务 | $1,359,400 | |
(A)截至2021年3月31日,定期信贷协议(“定期信贷协议”)的定期利率为LIBOR加1.600%。我们估计定期贷款的实际固定利率大约为3.2在考虑利率掉期和估计顾客退款后的%。
(B)截至2021年3月31日,增量定期贷款(“增量定期贷款协议”)的定期利率为LIBOR加1.900%。我们估计增量定期贷款的有效固定利率大约为2.8在考虑利率掉期和估计顾客退款后的%。
(C)截至2021年3月31日,2020年增量定期贷款(“2020年增量定期贷款工具”)的定期利率为LIBOR加1.850%。我们估计增量定期贷款的有效固定利率大约为2.3在考虑利率掉期和估计顾客退款后的%。
(D)根据截至2021年3月31日,基金II应付抵押贷款的定期利率为3个月期LIBOR加1.700%.
(E)根据截至2021年3月31日,我们估计2023年和2024年到期的Fund III抵押贷款的有效固定利率约为3.9%和3.2在考虑了预计的赞助退款后,分别为%。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
在未来五年及以后到期的本金如下:
| | | | | | | | | | | |
| 不包括木材基金 | 木材基金 | 总计 |
2021 | — | | — | | — | |
2022 | 325,000 | | 25,000 | | 350,000 | |
2023 | — | | 17,980 | | 17,980 | |
2024 | — | | 14,400 | | 14,400 | |
2025 | 284,074 | | — | | 284,074 | |
此后 | 685,000 | | — | | 685,000 | |
债务总额 | $1,294,074 | | $57,380 | | $1,351,454 | |
2021年债务活动
美国债务-不包括木材基金
在截至2021年3月31日的三个月里,我们取得了不是在我们的循环信贷安排上的借款或偿还. 截至2021年3月31日,我们的可用借款为$299.1循环信贷安排项下净额为300万美元0.9一百万美元来保证我们未付信用证的安全。
美国债务-木材基金
2021年1月1日,两个基金II的应付抵押贷款都从固定利率2.0%至3个月伦敦银行同业拆借利率加浮动利率1.700%.
新西兰
在截至2021年3月31日的三个月里,新西兰子公司做出了不是其营运资金安排的借款或偿还。截至2021年3月31日,新西兰子公司拥有新西兰元20.0在其营运资金安排下,可获得百万美元的借款。
截至2021年3月31日,股东贷款的未偿还余额为$24.12000万。除新西兰汇率变动外,股东贷款自成立以来账面价值没有任何调整。看见附注6-非控制性权益有关新西兰子公司的更多信息,请访问。
债务契约--不包括木材基金
与我们的$350百万定期信贷协议,$300百万增量定期贷款协议,$2502020年递增定期贷款协议1,000万美元和1,000,000美元300此外,为了提供100万美元的循环信贷融资,必须遵守惯例契约,其中最重要的条款包括利息覆盖率和杠杆率。
以下列出的公约是截至2021年3月31日生效的最重要的金融公约,按往绩12个月计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公约要求 | | 实际比率 | | 有利 |
合并利息支出的契约EBITDA不应低于 | 2.5到1 | | 6.7到1 | | 4.2 |
契约债务与契约净值之比加上契约债务不得超过契约债务。 | 65 | % | | 47 | % | | 18 | % |
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
与我们的$45在100万NWFCS信贷安排下,必须满足习惯契约,其中最重要的包括利息覆盖和债务与资本比率。
以下列出的公约是截至2021年3月31日生效的最重要的金融公约,按往绩12个月计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公约要求 | | 实际比率 | | 有利 |
Covenant贷款与评估价值之比不得超过 | 50% | | 12% | | 38 | % |
合并利息支出的契约EBITDA不应低于 | 2.5到1 | | 6.7到1 | | 4.2 |
契约债务与契约净值之比加上契约债务不得超过契约债务。 | 65 | % | | 47 | % | | 18 | % |
**除了上面列出的这些金融契约外,2022年票据、定期信贷协议、增量定期贷款协议、2020年增量定期贷款安排、循环信贷安排和西北金融服务公司信贷安排包括限制债务产生和资产处置的习惯契约,等等。截至2021年3月31日,我们遵守了所有适用的公约。
债务契约--木材基金
基金II须支付予大都会人寿的按揭,规定按揭比率须维持在50%,分母定义为作为抵押品的林地的公平市场价值。
基金III须支付予新世界金融中心的按揭贷款须维持最低利息保障比率为1.5:1,最低营运资金为$500,000,以及按揭比率低于50%,分母定义为公平市场价值。
截至2021年3月31日,这两只木材基金都遵守了各自的债务契约。
10. 衍生金融工具与套期保值活动
我们面临着与潜在的外币汇率和利率波动相关的市场风险。我们使用衍生金融工具来减轻这些风险敞口带来的财务影响。
衍生金融工具的会计由ASC主题815管理,衍生工具与套期保值、(“ASC 815”)。根据美国会计准则委员会815,我们按公允价值将我们的衍生工具作为资产或负债记录在综合资产负债表中。这些工具的公允价值变动是根据它们的预期用途进行核算的。被指定并符合现金流量对冲会计资格的衍生工具损益计入累计其他综合亏损(“AOCI”),并在对冲交易实现时重新分类为收益。被指定并符合净投资对冲会计条件的衍生品的损益被记录为AOCI的组成部分,在投资部分或全部清算之前,不会重新分类为收益。未被指定为套期保值工具的衍生品和不再作为套期保值工具的衍生品的公允价值变动立即在收益中确认。
外币兑换和期权合约
Rayonier新西兰有限公司的功能货币,新西兰子公司为新西兰元。新西兰子公司在主要以美元计价的出口销售和海运费支付方面面临外币风险。新西兰子公司通常会进行对冲50%至90以下项目的估计外币风险的百分比12个月预测的销售和购买、较少的分发和最多75远期的百分比12至18月份。此外,新西兰子公司偶尔会对冲高达50以下项目的估计外币风险的百分比18至48当新西兰元兑美元处于周期性低点时,预计几个月的销售和购买,较少的分配。新西兰子公司交易业务的外汇风险敞口通常是根据随后三个月的预测销售和购买量进行对冲的。截至2021年3月31日,外币兑换合约和外币期权合约的到期日分别为2022年9月和2021年8月。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
外币兑换和期权合约对冲出口销售和海运付款的外币风险,符合现金流对冲会计的条件。我们可以提前或在预测交易发生时解除这些现金流对冲关系。衍生工具的损益先前在注销套期保值的其他全面亏损中累积的部分,仍保留在累积的其他全面亏损中,直至预期交易影响收益为止。除名后衍生工具价值的变动计入收益。
利率互换
我们在浮动利率定期信贷协议、增量定期贷款协议和2020年增量定期贷款工具上面临现金流利率风险,并使用浮动至固定利率掉期来对冲这种敞口。对于这些衍生工具,我们在AOCI中报告套期保值公允市值波动的损益,并将其重新分类为对冲利息支付影响收益的同期收益作为利息支出。
下表包含截至2021年3月31日未平仓利率互换的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未偿还利率掉期(A) |
输入的日期 | 术语 | 名义金额 | 相关债务安排 | 固定掉期利率(B) | 银行债务保证金 | 总实际利率(C) |
2015年8月 | 9年份 | $170,000 | | 定期信贷协议 | 2.20 | % | 1.60 | % | 3.80 | % |
2015年8月 | 9年份 | 180,000 | | 定期信贷协议 | 2.35 | % | 1.60 | % | 3.95 | % |
2016年4月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期贷款 | 1.60 | % | 1.90 | % | 3.50 | % |
2016年4月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期贷款 | 1.60 | % | 1.90 | % | 3.50 | % |
2016年7月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期贷款 | 1.26 | % | 1.90 | % | 3.16 | % |
2020年6月 | 10年份 | 250,000 | | 2020年增量定期贷款 | 1.10 | % | 1.85 | % | 2.95 | % |
(一)目前,所有利率互换都已被指定为利率现金流对冲,并符合对冲会计资格。
(B)与2020年6月达成的利率掉期相比,利率掉期是场外衍生品,这意味着它包含一个嵌入的融资元素,交易对手通过在固定利率上比在市场上掉期收取的费用增加收费来收回这一元素。
(三)这个比率是在估计顾客付款前计算的。
国库锁
在2020年第一季度,我们进入了三财政部锁定协议,这些协议被指定为现金流对冲,并符合条件。在到期之前,我们取消指定和结算国库锁,将其转换为利率互换锁定协议(如下所述)。只要吾等撤销或终止现金流量对冲关系,而相关的对冲项目继续存在,则于撤销指定时的现金流量对冲的任何未实现损益仍保留在累计其他全面亏损中,并在对冲项目的剩余寿命内通过利息支出使用直线方法摊销。截至2021年3月31日,有$18.81000万美元计入与已结算库房锁有关的累计其他综合亏损,这些亏损将在预期已发行债务的有效期内重新分类为利息支出收益。有关已到期的资金锁定协议的其他信息,请参阅附注16-2020年表格10-K中的衍生工具和套期保值活动。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
利率互换锁
在解除指定后,我们将上述国库锁定协议转换为利率互换锁定协议,这些协议被指定并符合现金流量对冲的条件。在到期之前,我们取消指定并部分现金结算$11.1300万的利率互换锁定,并将其转换为利率互换协议。只要吾等撤销或终止现金流量对冲关系,而相关的对冲项目继续存在,则于撤销指定时的现金流量对冲的任何未实现损益仍保留在累计其他全面亏损中,并在对冲项目的剩余寿命内通过利息支出使用直线方法摊销。截至2021年3月31日,有$1.31000万美元计入与已结算利率掉期锁定有关的累计其他全面亏损,这些亏损将在预期已发行债务的有效期内重新分类为利息支出收益。有关到期的利率互换锁定协议的其他信息,请参阅附注16-2020年表格10-K中的衍生工具和套期保值活动。
远期利率掉期
我们面临预期债务发行的现金流利率风险,并使用远期起始利率掉期协议对冲从交易日到预期发行日利率变化导致的未来现金流变化。对于这些衍生工具,我们在AOCI中报告套期保值公允市值波动的损益,并将其重新分类为对冲利息支付影响收益的同期收益作为利息支出。
下表包含截至2021年3月31日未到期的远期利率互换的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未偿还远期利率掉期(A) |
输入的日期 | 术语 | 名义金额 | 固定掉期汇率 | 相关债务安排 | 远期日期 | 预计发行日期结束的最长期间 |
2020年2月 | 10年份 | $325,000 | | 1.40 | % | 2022年到期的高级债券的预期再融资 | 2022年4月 | 2022年4月 |
2020年3月 | 4年份 | 100,000 | | 0.88 | % | 定期信贷协议 | 2024年8月 | 不适用 |
2020年5月 | 4年份 | 50,000 | | 0.74 | % | 定期信贷协议 | 2024年8月 | 不适用 |
(一)目前,所有远期启动利率互换均已被指定为利率现金流对冲,并符合对冲会计资格。
碳排放选项
新西兰子公司不时签订碳期权,以特定价格出售碳资产。碳期权合同的公允价值变动计入“利息和其他杂项费用净额”,因为这些合同没有资格进行对冲会计处理。截至2021年3月31日,所有现有碳期权合约均已到期。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表显示了我们的衍生品对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合收益表和全面收益表的影响(税额总额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| 损益表位置 | | 2021 | | 2020 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | |
外币兑换合约 | 其他综合收益(亏损) | | ($2,852) | | | ($5,480) | |
外币期权合约 | 其他综合收益(亏损) | | (929) | | | (1,149) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
利率互换 | 其他综合收益(亏损) | | 28,512 | | | (39,450) | |
| 利息支出 | | 3,438 | | | 452 | |
国库锁 | 其他综合收益(亏损) | | — | | | (20,846) | |
| 利息支出 | | 521 | | | — | |
利率互换锁 | 其他综合收益(亏损) | | — | | | 854 | |
| 利息支出 | | 35 | | | — | |
远期利率掉期 | 其他综合收益(亏损) | | 31,219 | | | (19,710) | |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
碳期权合约 | 利息和其他杂项收入净额 | | — | | | 549 | |
| | | | | |
| | | | | |
在未来12个月内,由于我们的衍生工具的成熟,预计将重新分类为收益的2021年3月31日AOCI余额(扣除税收)为a收益约为$2.6百万美元。
下表载列综合资产负债表所载衍生金融工具的名义金额:
| | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
外币兑换合约 | $64,000 | | | $49,000 | | |
外币期权合约 | 16,000 | | | 28,000 | | |
利率互换 | 900,000 | | | 900,000 | | |
| | | | |
远期利率掉期 | 475,000 | | | 475,000 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表为综合资产负债表中记录的衍生金融工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表上的位置 | | 公允价值资产/(负债)(A) |
| | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $3,477 | | | $4,968 | |
| 其他资产 | | 160 | | | 1,050 | |
| 其他流动负债 | | (454) | | | — | |
| 其他非流动负债 | | (17) | | | — | |
外币期权合约 | 其他流动资产 | | 592 | | | 1,526 | |
| | | | | |
| 其他流动负债 | | (7) | | | (11) | |
| | | | | |
利率互换 | 其他资产 | | 9,945 | | | — | |
| 其他非流动负债 | | (29,301) | | | (51,580) | |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
远期利率掉期 | 其他资产 | | 18,690 | | | 513 | |
| 其他非流动负债 | | — | | | (13,042) | |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生品合约总数: | | | | | |
其他流动资产 | | | $4,069 | | | $6,494 | |
其他资产 | | | 28,795 | | | 1,563 | |
衍生资产总额 | | | $32,864 | | | $8,057 | |
| | | | | |
其他流动负债 | | | (461) | | | (11) | |
其他非流动负债 | | | (29,318) | | | (64,622) | |
衍生负债总额 | | | ($29,779) | | | ($64,633) | |
(A)见下文附注11-公允价值计量有关我们衍生品公允价值的更多信息,包括它们在公允价值层次中的分类。
抵销衍生工具
衍生金融工具在综合资产负债表中按其总公允价值列示。我们的衍生金融工具不受主要净额结算安排的约束,这将允许抵销权。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
11. 公允价值计量
金融工具的公允价值
在会计准则编纂中建立了一个三级层次结构,对用于计量公允价值的输入进行优先排序,如下所示:
*1级。 -相同资产或负债在活跃市场的报价。
一级:二级。 — 第1级包括的报价以外的可观察到的投入。
*3级。 — 很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
下表显示了我们的金融工具截至2021年3月31日和2020年12月31日的账面价值和估计公允价值,使用了市场信息和我们认为符合GAAP的适当估值方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
资产(负债)(A) | | 携载 金额 | | 公允价值 | | 携载 金额 | | 公允价值 |
| 1级 | | 2级 | | | 1级 | | 2级 |
现金和现金等价物,不包括木材基金 | | $77,946 | | | $77,946 | | | — | | | $80,454 | | | $80,454 | | | — | |
现金和现金等价物、木材基金 | | 4,674 | | | 4,674 | | | — | | | 4,053 | | | 4,053 | | | — | |
限制性现金(B) | | 475 | | | 475 | | | — | | | 2,975 | | | 2,975 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
长期债务,不包括木材基金(C) | | (1,299,433) | | | — | | | (1,304,371) | | | (1,300,336) | | | — | | | (1,313,631) | |
长期债务,木材基金(C) | | (59,967) | | | — | | | (60,207) | | | (60,179) | | | — | | | (60,474) | |
利率互换(D) | | (19,356) | | | — | | | (19,356) | | | (51,580) | | | — | | | (51,580) | |
| | | | | | | | | | | | |
远期起始利率掉期(D) | | 18,690 | | | — | | | 18,690 | | | (12,529) | | | — | | | (12,529) | |
外币兑换合约(D) | | 3,166 | | | — | | | 3,166 | | | 6,018 | | | — | | | 6,018 | |
外币期权合约(D) | | 585 | | | — | | | 585 | | | 1,515 | | | — | | | 1,515 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
经营合伙企业中的非控股权益(五) | | 137,990 | | | 137,990 | | | — | | | 130,121 | | | 130,121 | | | — | |
(a)截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们没有3级资产或负债。
(b)限制性现金是指以第三方托管方式持有的现金。看见注22-受限现金以获取更多信息。
(c)长期债务的账面金额是扣除非循环债务的资本化债务成本后列示的。看见附注9亿美元债务有关更多信息,请访问。
(d)看见附注10-衍生金融工具及对冲活动有关我们衍生金融工具的综合资产负债表分类的信息。
(e)经营合伙企业中的非控股权益既不是资产,也不是负债,在本公司的综合资产负债表中被归类为临时权益。这涉及公司以外的各种个人和实体对Rayonier,L.P.单位的所有权。
我们使用以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值:
现金及现金等价物和限制性现金-账面价值等于公平市值。
债务 -固定利率债务的公允价值是以类似期限和到期日的债务的市场报价为基础的。浮动利率债务随着市场利率的变化而调整,因此账面价值接近公允价值。
利率互换协议 -利率合约的公允价值是通过按现行利率对每种工具的预期未来现金流进行贴现来确定的。
外币兑换合约 -外币兑换合约的公允价值由按市值计价的估值确定,该估值通过使用无风险利率对合约剩余到期日的合同远期价格与当前远期价格之间的差额进行贴现来估计公允价值。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
外币期权合约 -外币期权合约的公允价值是基于使用Black-Scholes期权定价模型的按市值计算的。
经营合伙企业中的非控制性权益 -经营伙伴关系中的非控股权益的公允价值是根据Rayonier公司普通股的期末收盘价确定的。
12. 承诺
截至2021年3月31日,不可取消承诺项下的未来最低付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 环境整治(A) | | 发展项目(B) | | | | 承诺额(C) | | 总计 |
剩余的2021年 | $814 | | | $17,440 | | | | | $11,445 | | | $29,699 | |
2022 | 2,097 | | | 3,182 | | | | | 17,901 | | | 23,180 | |
2023 | 1,853 | | | 267 | | | | | 18,512 | | | 20,632 | |
2024 | 1,853 | | | 267 | | | | | 15,671 | | | 17,791 | |
2025 | 2,338 | | | 267 | | | | | 10,625 | | | 13,230 | |
此后 | 2,575 | | | 3,899 | | | | | 29,987 | | | 36,461 | |
| $11,530 | | | $25,322 | | | | | $104,141 | | | $140,993 | |
(a)环境补救代表我们对华盛顿州甘布尔港与环境污染和自然资源损害(NRD)相关的潜在责任的估计。看见附注14--环境和自然资源损害责任以获取更多信息。
(b)主要包括预计将为我们的Wildlight和Richmond Hill开发项目支付的款项。
(c)承诺包括预计将在金融工具(外汇合约、利率互换和远期启动利率互换)和其他购买义务上支付的款项。
13. 或有事件
在正常业务过程中出现的各种诉讼和索赔中,我们都被列为被告。虽然我们已经购买了合理和习惯的保险,涵盖了与我们的业务相关的正常发生的风险,但在某些情况下,我们通过运营大型免赔额保险计划保留了一些风险,主要是在行政风险、财产、汽车和一般责任领域。这些未决的诉讼和索赔,无论是单独的还是整体的,预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
14. 环境和自然资源损害赔偿责任
我们所在州的各种联邦和州环境法对受影响房地产的现任和前任业主承担清理或修复责任。这些法律通常是“严格责任”的来源,意思是所有者或操作员不必引起或甚至意识到污染物质的释放。同样,有某些环境法允许州、联邦和部落受托人(统称为“受托人”)对财产所有者提起诉讼,以赔偿对自然资源的损害。就像清理过程中现有业主承担的责任一样,自然资源损害责任(NRD)可以仅仅因为业主的财产上或从业主的财产上释放污染物质而对自然资源造成的损害而附加到财产上,而不考虑释放的罪责。有关其他信息,请参见注13-2020年表格10-K中的环境和自然资源损害责任。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
2020年12月31日至2021年3月31日期间环境和NRD负债变化情况如下:
| | | | | |
| 华盛顿州甘布尔港 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
截至2020年12月31日的非当期部分 | $10,615 |
加:当前部分 | 1,026 |
2020年12月31日的总余额 | 11,641 |
支出 | (111) |
| |
2021年3月31日的总余额 | 11,530 |
减:当前部分 | (930) |
截至2021年3月31日的非当期部分 | $10,600 |
这些估计是基于我们认为合理的假设;然而,实际结果可能与这些估计不同。看见注2-与Pope Resources合并获取有关我们对公允价值的初步估计的信息。预计旱地磨坊场地的清理和NRD的恢复将在接下来的几年里进行。二至三年,而甘博湾港口、厂址和堆填区的监察工作将继续进行,以增加10至15好几年了。随着修复项目的范围变得更加明确,NRD费用可能会发生变化。随着项目的进展,这些负债部分可能会增加,这是合理的。管理层继续监测港口赌博清理过程,并将根据需要进行调整。如果将来的情况导致工程的预算成本有所改变,我们会在知道负债的期间,以及在我们可以合理估计金额的时候,对负债作出适当的调整。有关与我们的环境补救责任相关的未来付款的时间和金额的更多信息,请参见附注12--承诺.
15. 担保
我们根据债权人、保险计划和各种政府机构的要求提供财务担保。
截至2021年3月31日,以下财务担保尚未结清:
| | | | | | | | | | |
财政承担(A) | | 最大势能 付款 | | |
备用信用证 | | $885 | | | |
担保债券(B) | | 9,340 | | | |
财务承诺总额 | | $10,225 | | | |
(a)我们没有在综合资产负债表中记录这些财务承诺的任何负债。担保不受衡量,因为担保取决于我们自己的表现。
(b)担保债券的发行主要是为了保证与各种经营活动相关的履约义务,为我们在佛罗里达州拿骚县的Wildlight开发项目提供抵押品,以及与华盛顿州吉格港的Harbor Hill项目未决和已完成的销售相关。这些担保债券在2021年、2022年、2023年和2024年期间的不同日期到期,预计将根据需要续签。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
16. 提高和更好地利用林地和房地产开发投资
我们不断评估林地的潜在替代用途,因为某些物业可能会变得更具开发、住宅、娱乐或其他用途的价值。我们定期将房地产投资信托基金(“REIT”)实体的销售或出资转让给应税REIT子公司(“TR”),以提高和更好地利用(“HBU”)林地,以实现土地使用权、开发或营销活动。我们还收购了HBU与收购林地相关的物业。在出售或开发之前,这些物业都是作为林地进行管理的。虽然HBU的大部分销售涉及乡村和娱乐用地,但我们也选择性地寻求某些物业的各种土地使用权,用于住宅、商业和工业发展,以提高该等物业的长期价值。对于选定的开发物业,我们还投资于有针对性的基础设施改善,如道路和公用事业,以加快此类物业的适销性和提高其价值。
2020年12月31日至2021年3月31日期间,林地和房地产开发投资较高、较好利用情况变化情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 提高和更好地利用林地和房地产开发投资 |
| 土地和木材 | | 发展投资 | | 总计 |
截至2020年12月31日的非当期部分 | $79,901 | | | $28,617 | | | $108,518 | |
加上:当前部分(A) | 212 | | | 6,544 | | | 6,756 | |
2020年12月31日的总余额 | 80,113 | | | 35,161 | | | 115,274 | |
土地非现金成本与改善发展 | (549) | | | (232) | | | (781) | |
地块房地产开发投资摊销 | — | | | (139) | | | (139) | |
采伐活动造成的木材损耗和房地产销售中木材销售的基础 | (243) | | | — | | | (243) | |
资本化房地产开发投资(B) | — | | | 5,291 | | | 5,291 | |
资本支出(营林) | 96 | | | — | | | 96 | |
| | | | | |
部门间转移 | 1,082 | | | — | | | 1,082 | |
购进价格分配调整(C) | 8,238 | | | — | | | 8,238 | |
| | | | | |
2021年3月31日的总余额 | 88,737 | | | 40,081 | | | 128,818 | |
减去:当前部分(A) | (811) | | | (16,692) | | | (17,503) | |
截至2021年3月31日的非当期部分 | $87,926 | | | $23,389 | | | $111,315 | |
(a)更高和更好地利用林地和房地产开发投资的当前部分记录在库存中。看见注17-库存以获取更多信息。
(b)资本化的房地产开发投资包括$0.12000万美元的资本化利息和$2.31.6亿美元的地块房地产开发投资。地块房地产开发投资是指对特定地块和/或商业地块进行的投资,这些地块和/或商业地块目前已签订合同,或预计将在一年内投放市场。
(c)反映在与Pope Resources合并中收购的HBU物业的测算期调整。在合并中收购的HBU物业的估计公允价值约为#美元。34.72000万。这包括华盛顿州甘布尔港的开发物业、金斯敦吉格港和华盛顿州布雷默顿的开发项目以及各种其他资产。看见注2-与Pope Resources合并有关更多信息,请访问.
17. 盘存
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的库存全部由产成品组成,具体如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
产成品库存 | | | |
房地产库存(A) | $17,503 | | | $6,756 | |
日志库存 | 7,490 | | | 3,838 | |
总库存 | $24,993 | | | $10,594 | |
(a)代表HBU根据合同出售的房地产(包括资本化的开发投资)的成本。看见附注16-更高和更好地利用Timberland和房地产开发投资以获取更多信息。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
18. 其他营业收入(费用),净额
其他营业收入(费用)净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
外币重新计量收益,现金流量套期保值净额 | | | | | $2,429 | | | $1,433 | |
出售或处置财产和设备的收益 | | | | | 90 | | | 3 | |
原木交易营销费 | | | | | 6 | | | 47 | |
与教皇资源公司合并有关的费用(A) | | | | | — | | | (2,487) | |
与Bainbridge Landing LLC合资企业相关的股权收入(B) | | | | | 19 | | | — | |
杂项费用净额 | | | | | (96) | | | (107) | |
总计 | | | | | $2,448 | | | ($1,111) | |
(A)成本包括与Pope Resources合并相关的法律、会计、尽职调查、咨询及其他成本。看见注2-与Pope Resources合并和附注24--整合和重组费用以获取更多信息。
(B)见下文附注6-非控制性权益和附注7-可变利息实体有关芬克利夫投资者的更多信息,请访问。
19. 员工福利计划
我们有一覆盖我们一部分员工的合格的非缴费固定福利养老金计划,以及在合格计划中提供超过当前税法所允许金额的福利的无基金计划。这两项计划都对新参与者关闭。自2016年12月31日起,我们冻结了所有参加养老金计划的员工的福利。作为养老金计划的替代,我们为这些员工提供了增强的401(K)计划匹配。员工福利计划负债是使用精算估计和管理假设计算的。这些估计是基于历史信息,以及对未来事件的某些假设。假设的变化,以及实际经验的变化,都可能导致估计的变化。
由于我们的计划的资金状况有所改善,我们不需要强制缴纳2021年的养老金,我们已经做出了不是截至2021年3月31日的三个月的养老金缴费。
已记录的养老金和退休后福利(抵免)净成本如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净定期收益(信贷)成本的构成 | 损益表位置 | | 养老金 | | 退休后 |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | 销售和一般费用 | | — | | | — | | | $2 | | | $2 | |
利息成本 | 利息和其他杂项费用净额 | | 557 | | | 677 | | | 11 | | | 13 | |
计划资产预期回报率(A) | 利息和其他杂项费用净额 | | (936) | | | (876) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
摊销亏损 | 利息和其他杂项费用净额 | | 288 | | | 215 | | | 5 | | | 2 | |
| | | | | | | | | |
净定期收益(信贷)成本 | | | ($91) | | | $16 | | | $18 | | | $17 | |
| | | | | | | | | |
(a)用于计算2021年养老金福利净定期福利成本的加权平均预期长期计划资产收益率这是我的s 5.7%.
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(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
20. 所得税
Rayonier是根据美国国税法(Internal Revenue Code)成立的房地产投资信托基金(REIT),因此通常不缴纳美国联邦或州所得税。截至2021年3月31日,Rayonier拥有 97.0%对该项目的兴趣本公司为营运合伙公司,并透过营运合伙公司进行几乎所有林地业务。经营合伙企业产生的应纳税所得额或亏损将按照附表K-1传递并报告给其单位持有人(包括本公司),以包括在每位单位持有人的所得税申报表中。某些业务,包括原木交易和某些房地产活动,如HBU物业的权利、开发和销售,都是通过我们的TRS进行的。TRS子公司需缴纳美国联邦和州公司所得税。新西兰的木材业务由新西兰子公司进行,该子公司在新西兰缴纳28%的公司税,出于美国所得税的目的,该子公司被视为合伙企业。
所得税拨备
该公司的税费主要与新西兰的公司税和从新西兰汇回的非居民预扣税有关。下表包含合并损益表和全面收益表中确认的所得税费用:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
所得税费用 | | | | | ($3,421) | | | ($3,706) | |
年有效税率
由于与房地产投资信托基金相关的税收优惠,公司扣除离散项目后的实际税率低于美国法定税率21.0%。下表为公司扣除离散项目后的年化有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
离散项目后的年化有效税率 | | | | | 11.6 | % | | 12.1 | % |
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
21. 累计其他综合损失
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度AOCI按组成部分划分的变动情况。所有金额均为税后净额,不包括可归因于非控股权益的部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币换算(亏损)收益 | | 新西兰子公司的净投资对冲 | | 现金流对冲 | | 员工福利计划 | | 道达尔·雷诺(Total Rayonier,L.P.) | | 分配给经营伙伴关系 | | Total Rayonier Inc. |
截至2019年12月31日的余额 | ($226) | | | $1,321 | | | ($8,910) | | | ($23,387) | | | ($31,202) | | | — | | | ($31,202) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 22,928 | | | — | | | (71,644) | | | (1,794) | | | (50,510) | | | — | | | (50,510) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | 9,498 | | | 869 | | (b) | 10,367 | | | (2,540) | | | 7,827 | |
净其他综合收益(亏损) | 22,928 | | | — | | | (62,146) | | | (925) | | | (40,143) | | | (2,540) | | | (42,683) | |
截至2020年12月31日的余额 | $22,702 | | | $1,321 | | | ($71,056) | | | ($24,312) | | | ($71,345) | | | ($2,540) | | | ($73,885) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (11,652) | | | — | | | 56,637 | | (a) | — | | | 44,985 | | | — | | | 44,985 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | 4,991 | | | 294 | | (b) | 5,285 | | | (1,531) | | | 3,754 | |
净其他综合(亏损)收益 | (11,652) | | | — | | | 61,628 | | | 294 | | | 50,270 | | | (1,531) | | | 48,739 | |
截至以下日期的余额 2021年3月31日 | $11,050 | | | $1,321 | | | ($9,428) | | | ($24,018) | | | ($21,075) | | | ($4,071) | | | ($25,146) | |
(a)包括$59.7与利率掉期、国库锁定、利率掉期锁定和远期利率掉期相关的其他综合损失达数百万美元。看见附注10-衍生金融工具及对冲活动以获取更多信息。
(b)其他综合(亏损)收入的这一部分包括在定期养恤金净额和退休后费用的计算中。看见附注19-雇员福利计划 以获取更多信息。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三个月从AOCI重新分类为净收入的金额的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损)组成部分明细 | | 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | 损益表中受影响的行项目 |
| 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | |
外币兑换合约已实现亏损 | | $1,205 | | | $18 | | | 其他营业费用(净额) |
外币期权合约已实现亏损 | | 594 | | | 9 | | | 其他营业费用(净额) |
非控制性权益 | | (414) | | | (6) | | | 可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 |
利率合约的已实现亏损(收益) | | 3,994 | | | (452) | | | 利息支出 |
外币合同净收益的所得税费用 | | (388) | | | (6) | | | 所得税费用 |
| | | | | | |
| | | | | | |
累计其他综合收益净亏损(收益) | | $4,991 | | | ($437) | | | |
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
22. 受限现金
受限现金包括托管的现金余额,作为与我们的里士满山开发项目相关的某些合同义务的抵押品,以及托管房地产销售的现金。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们拥有0.5百万美元和$3.0以第三方托管方式持有的限制性现金分别为100万美元。此外,房地产销售收入必须存入第三方中介机构,才有资格获得同类交换(LKE)待遇。在获得合适的替代财产之前,这些收益将作为限制性现金入账。如果LKE的购买没有完成,所得款项将在以下时间退还给我们180天数,并重新分类为可用现金。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们有不是房地产销售收益归类为限制性现金,存入LKE中介机构。
下表包含截至2021年3月31日的三个月合并资产负债表和合并现金流量表中记录的限制性现金金额:
| | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | |
| | | |
以第三方托管方式持有的受限现金 | $475 | | | |
| | | |
合并资产负债表中显示的限制性现金总额 | 475 | | | |
现金和现金等价物 | 82,620 | | | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $83,095 | | | |
23. 持有待售资产
持有待售资产由合同规定的财产组成,预计在12也符合ASC 360-10-45-9规定的其他相关待售标准的月份。截至2021年3月31日和2020年12月31日,符合这一分类的物业基础为$7.9百万美元和$3.4分别为百万美元。由于这些物业的基准低于公允价值,包括销售成本,不是损伤已被确认。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
24. 整合和重组费用
于二零二零年,我们已产生及累积离职福利(主要为遣散费),并根据某些员工实际及预期符合资格的离职情况而加快股份支付成本,这是与Pope Resources合并同时及之后作出的重组决定的结果。我们还产生了投资银行、法律、咨询、会计和某些其他直接归因于与Pope Resources合并的费用的非经常性专业服务成本。
与Pope Resources合并相关的整合和重组费用摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| | | |
专业服务 | — | | | $2,347 | |
其他整合和重组成本 | — | | | 140 | |
与Pope Resources合并相关的总整合和重组费用 | — | | | $2,487 | |
截至2021年3月31日的三个月内,与重组相关的应计遣散费变化如下:
| | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 2021年3月31日 |
截至2020年12月31日的应计遣散费 | | | $112 | |
| | | |
付款 | | | (53) | |
截至2021年3月31日的应计遣散费 | | | $59 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应计遣散费记录在我们综合资产负债表的“应计工资和福利”中。截至2021年3月31日的大部分应计遣散费余额预计将在一年内支付。
第二项:公司管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)
当我们提到“Rayonier”或“公司”时,我们指的是Rayonier公司及其合并的子公司。提及的“经营伙伴关系”是指Rayonier,L.P.及其合并的子公司。提及“我们”、“我们”或“我们的”,统称为Rayonier Inc.、运营合伙企业以及由Rayonier Inc.和/或运营合伙企业拥有或控制的实体/子公司。 本报告所称“财务报表附注”是指本报告第(1)项所载的Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.合并财务报表附注。
本MD&A旨在为我们的财务报表读者提供从管理角度对我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD&A应与本报告第1项中包含的综合财务报表、截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)以及我们随后提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的报告中包含的信息一起阅读。
前瞻性陈述
本文件中有关预期财务结果的某些表述,包括我们的盈利指引(如果有的话)、业务和市场状况、展望、预期股息率、我们的业务战略(包括最近收购Pope Resources)、预期收获计划、林地收购和处置、我们业务战略的预期效益以及与我们未来事件、发展或财务或经营业绩或结果有关的其他类似表述,均属根据1995年“私人证券诉讼改革法”和其他联邦证券法的安全港条款作出的“前瞻性表述”。这些前瞻性陈述是通过使用诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“计划”、“预期”和其他类似语言来识别的。然而,没有这些或类似的词语或表述并不意味着声明没有前瞻性。虽然管理层认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的,但前瞻性陈述不能保证未来的业绩或事件,不应过度依赖这些陈述。第1A项所载的风险因素-风险因素在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的2020年10-K表格和其他报告中包括的类似讨论中,可能会导致实际结果或事件与我们的历史经验以及本文档中前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同。
前瞻性陈述仅在发表之日起生效,除非法律要求,否则我们不承担更新前瞻性陈述的责任。不过,我们建议您在提交给美国证券交易委员会的后续报告中审查我们就相关主题所做的任何后续披露。
非GAAP衡量标准
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)呈报的财务报表,我们使用某些非GAAP衡量标准,包括“可供分配的现金”和“调整后的EBITDA”,这些指标在业绩和流动性指标下面。这些衡量标准与最近的GAAP衡量标准的协调也可以在业绩和流动性指标下面。我们对这些非GAAP衡量标准的定义可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。这些非GAAP措施应被认为是对根据GAAP编制的财务信息的补充,而不是替代。
我们公司
他说:我们是一家领先的林地房地产投资信托基金(REIT),资产位于美国和新西兰一些生产率最高的软木木材种植地区。我们投资于林地,并积极管理它们,为股东提供当前收入和诱人的长期回报。我们通过伞式合伙房地产投资信托(“UPREIT”)结构开展业务,在该结构中,我们的资产由我们的运营合伙企业及其子公司所有。Rayonier作为其唯一的普通合伙人管理经营合伙企业。我们的收入、营业收入和现金流主要来自以下核心业务部门:南方木材、太平洋西北木材、新西兰木材、木材基金、房地产和贸易。截至2021年3月31日,我们根据长期协议拥有或租赁Ents近似Y 270万英亩林地位于美国南部(175万英亩)、美国太平洋西北部(507,000英亩)和新西兰(417,000英亩或净可种植英亩)。我们还担任一家私募股权木材基金业务的管理成员,拥有三只基金,总面积约为141,000英亩。在“透视”的基础上,我们在木材基金业务中的所有权大约相当于17000英亩。
细分市场信息
南方木材、太平洋西北木材、新西兰木材和木材基金部门包括与木材采伐和其他非木材收入活动相关的所有活动,如狩猎物业许可、用于矿物开采和蜂窝塔的物业租赁以及碳信用销售。我们在新西兰的业务是由Matariki Forestry Group进行的,这是一家合资企业(“新西兰子公司”),我们持有该集团77%的股权。木材基金部门的业务由ORM LLC管理,ORM LLC是与Pope Resources合并后收购的子公司。我们拥有大约20%的基金II,5%的基金III和15%的基金IV。当提到我们在木材基金部分的比例所有权份额时,我们会将这些金额称为“透视”总额。看见附注6-非控制性权益有关我们在新西兰木材和木材基金部门的非控股权益的更多信息。
此外,房地产部门包括美国和新西兰的所有土地或租赁销售,分为六个销售类别:改善开发、未改善发展、农村、林地和非战略、保护地役权和大型处置。它还包括住宅和商业租赁活动,主要是在华盛顿州甘布尔港(Port Gamble)镇。
**交易部门主要反映我们新西兰子公司在新西兰和澳大利亚进行的原木交易活动。我们的贸易部门活动包括与第三方森林管理公司的出口服务合资企业,Matariki Forest Trading Ltd持有该合资企业50%的股权。贸易部门通过提供更多的市场情报,扩大出口业务规模,实现成本节约,使新西兰木材部门直接受益,从而补充了新西兰木材部门。这一额外的市场情报也有利于我们的南太平洋西北出口原木营销。
环境问题
有关我们的环境事宜的完整描述,请参阅我们的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以及全面的环境和碳报告,请访问我们负责任的管理机构网页。
行业和市场状况
他说,对木材的需求与纸浆、纸张、包装、木材和其他木制品的潜在需求直接相关。我们南方木材部门销售的大部分木材是在国内消费的。由于纸浆的比例较高,我们的南方木材部门严重依赖纸浆和纸张的下游市场,在较小程度上依赖木质颗粒市场。我们的太平洋西北木材和木材基金部门主要依赖国内客户,但也出口了大量木材,特别是对中国的出口。南方、太平洋西北木材和木材基金部门依赖于美国木材市场的强劲表现以及基础住房开工情况。我们的新西兰木材部门向新西兰国内的木制品厂销售木材,并将很大一部分数量出口到中国、韩国和印度市场。除了环太平洋地区的市场动态外,新西兰木材部门还受到外汇波动的影响,这可能会影响该部门以美元计算的经营业绩。
由于目前的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行仍在继续演变,预计持续的时间和最终可能导致的经济混乱程度仍不确定。地方、州和国家政府继续评估政策和限制,以缓解新冠肺炎的传播。在我们经营的市场中,政府强制关闭或就地避难订单可能会对我们的业绩产生负面影响。此外,新冠肺炎导致的整体商业活动长期下降可能会对基础经济造成重大损害,这可能会影响美国木材市场。未来,我们将继续关注新冠肺炎及其对我们运营市场的影响。
他说:我们还面临主要成本组成部分价格波动的风险。我们销售成本的主要组成部分是木材销售的成本基础(损耗)、房地产销售的成本基础以及伐木和运输成本(伐木和运输成本)。损耗包括摊销资本化成本(场地准备、种植和施肥、房地产税、林地租赁费和某些工资成本)。其他成本包括与路桥建设和软件相关的资本化成本摊销、固定资产和设备折旧、道路维护、遣散费和消费税、防火和房地产佣金以及关闭成本。
有关影响我们业务的市场状况的更多信息,请参阅经营成果.
关键会计政策和估算的使用
此外,编制财务报表需要我们做出影响我们资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债披露的估计、假设和判断。我们根据历史数据和趋势、当前的事实模式、预期和我们认为合理的其他信息来源做出这些估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。有关我们的关键会计政策的完整说明,请参阅第7项-管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们2020年的10-K表格中。
木材库存与可持续产量的探讨
*请参阅第1项-业务 — 木材库存与可持续产量的探讨在我们2020年的10-K表格中。
我们的林地
目前,我们的木材业务由我们的核心林地持有量组成,除了我们的木材基金持有量(代表我们在木材基金II、III和IV中的所有权)外,这些核心林地持有量还分为三个地理上不同的报告部门:南方木材、太平洋西北木材和新西兰木材。下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们的林地持有量的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心Timberland控股公司 | | |
(2000英亩) | 截至2021年3月31日 | | | 截至2020年12月31日 | | |
| 拥有 | | 租赁 | | 总计 | | | 拥有 | | 租赁 | | 总计 | | |
南方 | | | | | | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 223 | | | 14 | | | 237 | | | | 223 | | | 14 | | | 237 | | | |
阿肯色州 | — | | | 6 | | | 6 | | | | — | | | 6 | | | 6 | | | |
弗罗里达 | 345 | | | 61 | | | 406 | | | | 327 | | | 61 | | | 388 | | | |
佐治亚州 | 611 | | | 64 | | | 675 | | | | 602 | | | 71 | | | 673 | | | |
路易斯安那州 | 140 | | | — | | | 140 | | | | 140 | | | — | | | 140 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
俄克拉荷马州 | 92 | | | — | | | 92 | | | | 92 | | | — | | | 92 | | | |
南卡罗来纳州 | 16 | | | — | | | 16 | | | | 16 | | | — | | | 16 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
德克萨斯州 | 179 | | | — | | | 179 | | | | 181 | | | — | | | 181 | | | |
| 1,606 | | | 145 | | | 1,751 | | | | 1,581 | | | 152 | | | 1,733 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
太平洋西北部 | | | | | | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 61 | | | — | | | 61 | | | | 61 | | | — | | | 61 | | | |
华盛顿 | 442 | | | 4 | | | 446 | | | | 442 | | | 4 | | | 446 | | | |
| 503 | | | 4 | | | 507 | | | | 503 | | | 4 | | | 507 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
新西兰(A) | 185 | | | 232 | | | 417 | | | | 185 | | | 232 | | | 417 | | | |
总计 | 2,294 | | | 381 | | | 2,675 | | | | 2,269 | | | 388 | | | 2,657 | | | |
(a)代表新西兰子公司拥有和租赁的合法英亩土地,我们拥有该子公司77%的权益。截至2021年3月31日,新西兰的合法英亩包括29.6万英亩可种植英亩和12.1万英亩非生产性英亩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金控股 |
(2000英亩) | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 总计 | | 透视 | | 总计 | | 透视 |
木材基金 | | | | | | | |
俄勒冈州 | 51 | | | 7 | | | 51 | | | 7 | |
华盛顿 | 71 | | | 9 | | | 71 | | | 9 | |
加利福尼亚 | 19 | | | 1 | | | 19 | | | 1 | |
总计 | 141 | | | 17 | | | 141 | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
管理的总林地 |
(2000英亩) | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 总计 | | | | 总计 | | |
南方 | 1,751 | | | | | 1,733 | | | |
太平洋西北部 | 507 | | | | | 507 | | | |
新西兰 | 417 | | | | | 417 | | | |
木材基金 | 141 | | | | | 141 | | | |
总计 | 2,816 | | | | | 2,798 | | | |
下表详细介绍了从2020年12月31日到2021年3月31日,我们的核心林地中自有和租赁英亩的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2000英亩) | 拥有的英亩土地 |
| 2020年12月31日 | | 收购 | | 销售额 | | 其他 | | 2021年3月31日 |
南方 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 223 | | | — | | | — | | | — | | | 223 | |
弗罗里达 | 327 | | | 18 | | | — | | | — | | | 345 | |
佐治亚州 | 602 | | | 9 | | | — | | | — | | | 611 | |
路易斯安那州 | 140 | | | — | | | — | | | — | | | 140 | |
| | | | | | | | | |
俄克拉荷马州 | 92 | | | — | | | — | | | — | | | 92 | |
南卡罗来纳州 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | |
德克萨斯州 | 181 | | | — | | | (2) | | | — | | | 179 | |
| 1,581 | | | 27 | | | (2) | | | — | | | 1,606 | |
| | | | | | | | | |
太平洋西北部 | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
华盛顿 | 442 | | | — | | | — | | | — | | | 442 | |
| 503 | | | — | | | — | | | — | | | 503 | |
| | | | | | | | | |
新西兰(A) | 185 | | | — | | | — | | | — | | | 185 | |
总计 | 2,269 | | | 27 | | | (2) | | | — | | | 2,294 | |
(a)代表新西兰子公司拥有的合法英亩土地,我们拥有77%的权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2000英亩) | 租出的英亩土地 |
| 2020年12月31日 | | 新租约 | | 已售出/已到期租约(A) | | 其他(B) | | 2021年3月31日 |
南方 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
阿肯色州 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
弗罗里达 | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
佐治亚州 | 71 | | | — | | | (1) | | | (6) | | | 64 | |
| | | | | | | | | |
| 152 | | | — | | | (1) | | | (6) | | | 145 | |
| | | | | | | | | |
太平洋西北部 | | | | | | | | | |
华盛顿(华盛顿) | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
新西兰(D) | 232 | | — | | | — | | | — | | | 232 | |
总计 | 388 | | | — | | | (1) | | | (6) | | | 381 | |
(a)包括以前租赁的已收割的英亩土地,以及出租英亩土地的出让活动。
(b)包括我们之前租赁的土地,这些土地是我们作为费用所有权获得的。
(c)主要是在与教皇资源公司的合并中获得的木材保留地。
(d)代表新西兰子公司租赁的合法英亩土地,我们拥有77%的权益。
下表详细介绍了我们的木材基金在2020年12月31日至2021年3月31日期间按州持有的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2000英亩) | 拥有的英亩土地 |
| 2020年12月31日 | | 收购 | | 销售额 | | 其他 | | 2021年3月31日 |
基金II | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | |
华盛顿 | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
基金总额II | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 31 | |
基金II的透视份额 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | |
基金III | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
华盛顿 | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
加利福尼亚 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
总计基金III | 57 | | | — | | | — | | | — | | | 57 | |
基金III的透视份额 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | |
基金IV | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
华盛顿 | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
基金总额IV | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 53 | |
基金IV的透视份额 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | |
木材基金总额 | 141 | | | — | | | — | | | — | | | 141 | |
资金透视率份额 | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
行动结果
合并结果
下表按部门并在综合基础上提供了关键财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
财务信息(百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
销售额 | | | | | | | |
南方木材 | | | | | $51.7 | | | $53.0 | |
太平洋西北木材 | | | | | 41.5 | | | 31.1 | |
新西兰木材 | | | | | 57.6 | | | 37.5 | |
木材基金 | | | | | 14.9 | | | — | |
房地产 | | | | | | | |
改进的发展 | | | | | 0.3 | | | — | |
| | | | | | | |
农村 | | | | | 9.8 | | | 2.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
递延收入/其他(A) | | | | | 0.5 | | | 0.1 | |
大额处置 | | | | | — | | | 116.0 | |
总房地产 | | | | | 10.5 | | | 118.5 | |
交易 | | | | | 16.7 | | | 19.0 | |
段间消除 | | | | | (1.5) | | | — | |
总销售额 | | | | | $191.4 | | | $259.1 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
南方木材 | | | | | $17.3 | | | $15.1 | |
太平洋西北木材 | | | | | 1.3 | | | (0.9) | |
新西兰木材 | | | | | 14.0 | | | 5.4 | |
木材基金 | | | | | 1.5 | | | — | |
房地产(B) | | | | | 1.7 | | | 26.8 | |
交易 | | | | | 0.2 | | | — | |
公司和其他 | | | | | (7.6) | | | (7.8) | |
营业收入 | | | | | 28.5 | | | 38.6 | |
利息支出、利息收入及其他 | | | | | (10.0) | | | (8.5) | |
所得税费用 | | | | | (3.5) | | | (3.7) | |
净收入 | | | | | 15.0 | | | 26.4 | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净收入 | | | | | (3.8) | | | (0.5) | |
可归因于Rayonier,L.P.的净收入 | | | | | $11.2 | | | $25.9 | |
减去:可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | | | | | (0.4) | | | — | |
可归因于Rayonier公司的净收入。 | | | | | $10.8 | | | $25.9 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(C) | | | | | | | |
南方木材 | | | | | $31.7 | | | $33.3 | |
太平洋西北木材 | | | | | 17.6 | | | 9.8 | |
新西兰木材 | | | | | 21.2 | | | 10.2 | |
木材基金 | | | | | 1.0 | | | — | |
房地产 | | | | | 5.1 | | | (1.1) | |
交易 | | | | | 0.2 | | | — | |
公司和其他 | | | | | (7.3) | | | (5.0) | |
调整后EBITDA合计 | | | | | $69.5 | | | $47.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)除住宅和商业租赁收入外,还包括与改善开发销售有关的递延收入调整、收入调整和营销费用。
(b)截至2020年3月31日的三个月中,包括来自一笔大笔处置的2870万美元。
(c)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
南方木材概述 | | | | | 2021 | | 2020 |
销售量(单位:千吨) | | | | | | | |
松木纸浆 | | | | | 843 | | | 1,133 | |
松木锯材 | | | | | 638 | | | 680 | |
松树总蓄积量 | | | | | 1,481 | | | 1,813 | |
硬木 | | | | | 31 | | | 30 | |
总成交量 | | | | | 1,512 | | | 1,843 | |
| | | | | | | |
交付销售额百分比 | | | | | 36 | % | | 32 | % |
立木销售百分比 | | | | | 64 | % | | 68 | % |
| | | | | | | |
原木净价(美元/吨) | | | | | | | |
松木纸浆 | | | | | $17.10 | | | $16.05 | |
松木锯材 | | | | | 27.51 | | | 26.67 | |
加权平均松树 | | | | | $21.58 | | | $20.03 | |
硬木 | | | | | 10.51 | | | 12.74 | |
加权平均总计 | | | | | $21.35 | | | $19.91 | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 | | | | | $44.2 | | | $47.5 | |
减去:切割、拖运和运费 | | | | | (11.9) | | | (10.8) | |
| | | | | | | |
树桩净销售额 | | | | | $32.3 | | | $36.7 | |
| | | | | | | |
非木材销售 | | | | | 7.5 | | | 5.5 | |
总销售额 | | | | | $51.7 | | | $53.0 | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | $17.3 | | | $15.1 | |
| | | | | | | |
(+)折旧、损耗和摊销 | | | | | 14.4 | | | 18.2 | |
调整后EBITDA(A) | | | | | $31.7 | | | $33.3 | |
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
| | | | | | | |
期末英亩(千英亩) | | | | | 1,751 | | | 1,780 | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, | |
太平洋西北木材概述 | | | | | 2021 | | 2020 | |
销售量(单位:千吨) | | | | | | | | |
纸浆木材 | | | | | 79 | | | 82 | | |
锯材 | | | | | 457 | | | 393 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总成交量 | | | | | 536 | | | 476 | | |
| | | | | | | | |
销售量(换算成MBF) | | | | | | | | |
纸浆木材 | | | | | 7,559 | | | 7,789 | | |
锯材 | | | | | 57,905 | | | 50,406 | | |
总成交量 | | | | | 65,464 | | | 58,194 | | |
| | | | | | | | |
交付销售额百分比 | | | | | 78 | % | | 78 | % | |
锯材销售百分比 | | | | | 85 | % | | 83 | % | |
| | | | | | | | |
已交付原木定价(以美元/吨为单位) | | | | | | | | |
纸浆木材 | | | | | $29.36 | | | $38.11 | | |
锯材 | | | | | 90.98 | | | 75.40 | | |
加权平均原木价格 | | | | | $81.64 | | | $68.29 | | |
| | | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | | |
木材销售 | | | | | $40.3 | | | $30.6 | | |
减:挖方和拖曳 | | | | | (16.0) | | | (14.2) | | |
树桩净销售额 | | | | | $24.3 | | | $16.4 | | |
| | | | | | | | |
非木材销售 | | | | | 1.3 | | | 0.5 | | |
总销售额 | | | | | $41.5 | | | $31.1 | | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | $1.3 | | | ($0.9) | | |
(+)折旧、损耗和摊销 | | | | | 16.3 | | | 10.7 | | |
调整后EBITDA(A) | | | | | $17.6 | | | $9.8 | | |
| | | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末英亩(千英亩) | | | | | 507 | | | 384 | | |
锯材(美元/MBF) | | | | | $730 | | | $611 | | |
预计出口量百分比 | | | | | 10 | % | | 2 | % | |
| | | | | | | | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
新西兰木材概述 | | | | | 2021 | | 2020 |
销售量(单位:千吨) | | | | | | | |
国产纸浆(已交付) | | | | | 106 | | | 101 | |
国产锯材(已交付) | | | | | 159 | | | 147 | |
出口纸浆(已交付) | | | | | 47 | | | 16 | |
出口锯材(已交付) | | | | | 287 | | | 216 | |
| | | | | | | |
总成交量 | | | | | 599 | | | 481 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已交付原木定价(以美元/吨为单位) | | | | | | | |
国产纸浆 | | | | | $40.15 | | | $33.84 | |
国产锯材 | | | | | 80.95 | | | 69.97 | |
出口锯材 | | | | | 121.65 | | | 94.86 | |
加权平均原木价格 | | | | | $95.70 | | | $74.16 | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 | | | | | $57.3 | | | $35.6 | |
减:挖方和拖曳 | | | | | (20.9) | | | (15.2) | |
减去:港口和运费 | | | | | (12.0) | | | (8.0) | |
树桩净销售额 | | | | | $24.4 | | | $12.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非木材销售/碳信用 | | | | | 0.2 | | | 1.9 | |
总销售额 | | | | | $57.6 | | | $37.5 | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | $14.0 | | | $5.4 | |
| | | | | | | |
(+)折旧、损耗和摊销 | | | | | 7.2 | | | 4.8 | |
| | | | | | | |
调整后EBITDA(A) | | | | | $21.2 | | | $10.2 | |
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
新西兰元兑美元汇率(B) | | | | | 0.7217 | | | 0.6500 | |
可计划期末净英亩(千英亩) | | | | | 296 | | | 295 | |
出口锯材(美元/JAS m3) | | | | | $141.45 | | | $110.29 | |
国内锯材(单位:新西兰元/吨) | | | | | $123.39 | | | $118.41 | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
(b)表示期间平均汇率。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
木材基金概述 | | | | | 2021 | | 2020 |
销售量(单位:千吨) | | | | | | | |
纸浆木材 | | | | | 9 | | | — | |
锯材 | | | | | 136 | | | — | |
总成交量 | | | | | 145 | | | — | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 | | | | | $13.6 | | | — | |
减:挖方和拖曳 | | | | | (5.5) | | | — | |
树桩净销售额 | | | | | $8.1 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Timberland管理费 | | | | | 1.4 | | | — | |
总销售额 | | | | | $14.9 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | $1.5 | | | — | |
木材基金中NCI的营业收入 | | | | | (1.1) | | | — | |
| | | | | | | |
(+)折旧、损耗和摊销(“透视”) | | | | | 0.6 | | | — | |
调整后EBITDA(A) | | | | | $1.0 | | | — | |
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
期末英亩(千英亩) | | | | | 141 | | | — | |
“透视”期末英亩(千英亩) | | | | | 17 | | | — | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
交易概述 | | | | | 2021 | | 2020 |
销售量(单位:千吨) | | | | | | | |
| | | | | | | |
新西兰贸易公司-国内 | | | | | 13 | | | 8 | |
新西兰贸易-出口 | | | | | 128 | | | 199 | |
总成交量 | | | | | 141 | | | 207 | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
交易销售 | | | | | $16.2 | | | $18.6 | |
非木材销售 | | | | | 0.4 | | | 0.3 | |
总销售额 | | | | | $16.7 | | | $19.0 | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | $0.2 | | | — | |
| | | | | | | |
调整后EBITDA(A) | | | | | $0.2 | | | — | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
房地产概述 | | | | | 2021 | | 2020 |
销售额(百万美元) | | | | | | | |
改进的发展 | | | | | $0.3 | | | — | |
| | | | | | | |
农村 | | | | | 9.8 | | | 2.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
递延收入/其他(A) | | | | | 0.5 | | | 0.1 | |
大额处置(B) | | | | | — | | | 116.0 | |
总销售额 | | | | | $10.5 | | | $118.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售的英亩土地 | | | | | | | |
改进的发展 | | | | | 0.6 | | | — | |
| | | | | | | |
农村 | | | | | 2,394 | | | 624 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
大额处置(B) | | | | | — | | | 66,946 | |
已售出的总英亩数 | | | | | 2,395 | | | 67,570 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每英亩毛价(每英亩美元) | | | | | | | |
改进的发展 | | | | | $406,452 | | | — | |
| | | | | | | |
农村 | | | | | 4,079 | | | 3,842 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
大额处置(B) | | | | | — | | | 1,733 | |
加权平均值(总计)(C) | | | | | $4,183 | | | $3,842 | |
加权平均值(调整后)(D) | | | | | $4,079 | | | $3,842 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
销售额(不包括大额处置) | | | | | $10.5 | | | $2.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | $1.7 | | | $26.8 | |
(+)折旧、损耗和摊销 | | | | | 1.6 | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
(+)土地非现金成本和改善发展 | | | | | 1.8 | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(-)大额处置(B) | | | | | — | | | (28.7) | |
调整后的EBITDA(E) | | | | | $5.1 | | | ($1.1) | |
(a)除住宅和商业租赁收入外,还包括与改善开发销售有关的递延收入调整、收入调整和营销费用。
(b)大额处置被定义为涉及出售林地的交易,其规模超过2000万美元,且相对于林地价值没有明显溢价。在二零二零年三月,我们完成了大约六十七个资产的处置,000英亩位于密西西比州,售价和收益接近一亿一千六百万和二千八百七十万,分别为。
(c)排除大额处置。
(d)不包括改进开发和大型处置。
(e)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
按部门划分的资本支出(以百万美元为单位) | | | | | 2021 | | 2020 |
木材资本支出 | | | | | | | |
南方木材 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
植树造林、植树造林和其他资本支出 | | | | | $3.3 | | | $7.1 | |
财产税 | | | | | 1.5 | | | 1.7 | |
租赁费 | | | | | 0.8 | | | 1.1 | |
分配的开销 | | | | | 1.2 | | | 1.3 | |
南方木材小计 | | | | | $6.7 | | | $11.1 | |
太平洋西北木材 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
植树造林、植树造林和其他资本支出 | | | | | 2.7 | | | 2.3 | |
财产税 | | | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
分配的开销 | | | | | 1.2 | | | 0.8 | |
太平洋西北木材小计 | | | | | $4.1 | | | $3.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新西兰木材 | | | | | | | |
植树造林、植树造林和其他资本支出 | | | | | 2.0 | | | 1.5 | |
财产税 | | | | | 0.2 | | | 0.2 | |
租赁费 | | | | | 0.5 | | | 0.4 | |
分配的开销 | | | | | 0.7 | | | 0.6 | |
新西兰木材小计 | | | | | $3.4 | | | $2.7 | |
木材部门资本支出总额 | | | | | $14.2 | | | $17.1 | |
木材基金(“透视”)(A) | | | | | 0.2 | | | — | |
房地产 | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
资本支出总额 | | | | | $14.5 | | | $17.2 | |
| | | | | | | |
收购Timberland | | | | | | | |
南方木材 | | | | | $29.9 | | | $24.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收购Timberland | | | | | $29.9 | | | $24.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
房地产开发投资(二) | | | | | $3.0 | | | $1.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)截至2021年3月31日的三个月不包括可归因于木材基金非控股权益的130万美元资本支出。
(b)代表对主要基础设施的投资或我们房地产开发项目的权益。房地产开发投资在出售标的物业时摊销,并计入土地和改善发展的非现金成本。
*下表汇总了2021年3月31日与2020年3月31日(百万美元)的销售额、营业收入(亏损)和调整后的EBITDA差异:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售额 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 段间消除 | | 总计 |
截至三个月 2020年3月31日 | | $53.0 | | | $31.1 | | | $37.5 | | | — | | | $118.5 | | | $19.0 | | | — | | | $259.1 | |
卷 | | (6.6) | | | 2.1 | | | 9.2 | | | — | | | 6.3 | | | (5.9) | | | — | | | 5.1 | |
价格 | | 2.2 | | | 5.8 | | | 9.5 | | | — | | | 1.1 | | | 3.5 | | | — | | | 22.1 | |
非木材销售 | | 2.0 | | | 0.8 | | | (1.9) | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 1.0 | |
外汇(A) | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | |
其他 | | 1.1 | | (b) | 1.7 | | (b) | 1.6 | | (c) | 14.9 | | (d) | (115.4) | | (e) | — | | | (1.5) | | (f) | (97.6) | |
截至三个月 2021年3月31日 | | $51.7 | | | $41.5 | | | $57.6 | | | $14.9 | | | $10.5 | | | $16.7 | | | ($1.5) | | | $191.4 | |
(A)扣除货币对冲影响的净额。
(B)费用包括原木与已交付销售额之间的差异。
(C)费用包括国内销售与出口销售造成的差异。
(d)投资木材基金是2020年第二季度的一个新细分市场。包括可归因于木材基金非控股权益的1190万美元的销售额和140万美元的销售额与木材基金支付给我们的林地投资管理费有关的销售额。
(E)收入包括2020年第一季度大规模处置带来的1.16亿美元销售额,部分被与改善发展销售相关的递延收入调整和营销费用抵消,以及r住宅和商业租赁收入.
(F)项目包括140万美元与木材基金支付给我们的林地管理费相关的部门间抵销,并报告为木材基金部门内的销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售额 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 段间消除 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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营业收入(亏损) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至三个月 2020年3月31日 | | $15.1 | | | ($0.9) | | | $5.4 | | | — | | | $26.8 | | | — | | | ($7.8) | | | $38.6 | |
卷 | | (3.4) | | | 0.3 | | | 1.8 | | | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | 3.2 | |
价格 | | 2.2 | | | 5.8 | | | 9.5 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | 18.6 | |
成本 | | 0.6 | | | (0.4) | | | 0.2 | | | — | | | (1.5) | | | 0.5 | | | 0.2 | | | (0.4) | |
非木材收入 | | 2.2 | | | 0.8 | | | (1.8) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | 0.9 | |
外汇(A) | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
折旧、损耗和摊销 | | 0.6 | | | (4.3) | | | (0.7) | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (4.7) | |
土地非现金成本与改善发展 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.4) | |
其他(B) | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | (28.5) | | | — | | | — | | | (27.0) | |
截至三个月 2021年3月31日 | | $17.3 | | | $1.3 | | | $14.0 | | | $1.5 | | | $1.7 | | | $0.2 | | | ($7.6) | | | $28.5 | |
(A)扣除货币对冲影响的净额。
(B)木材基金是2020年第二季度的一个新细分市场,包括可归因于木材基金非控股权益的110万美元营业收入和可归因于Rayonier的40万美元营业收入。房地产包括2020年第一季度大规模处置带来的2870万美元营业收入,部分被递延收入调整和与改善开发销售相关的营销费用以及相关费用所抵消住宅和商业租赁收入。
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营业收入(亏损) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
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调整后EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至三个月 2020年3月31日 | | $33.3 | | | $9.8 | | | $10.2 | | | — | | | ($1.1) | | | — | | | ($5.0) | | | $47.1 | |
卷 | | (6.6) | | | 1.6 | | | 2.9 | | | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | 4.2 | |
价格 | | 2.2 | | | 5.8 | | | 9.5 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | 18.6 | |
成本 | | 0.6 | | | (0.4) | | | 0.2 | | | — | | | (1.5) | | | 0.5 | | | (2.3) | | | (2.9) | |
非木材收入 | | 2.2 | | | 0.8 | | | (1.8) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | 0.9 | |
外汇(B) | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
其他(C) | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 1.3 | |
截至三个月 2021年3月31日 | | $31.7 | | | $17.6 | | | $21.2 | | | $1.0 | | | $5.1 | | | $0.2 | | | ($7.3) | | | $69.5 | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标 下面。
(b)净货币套期保值的影响。
(c)木材基金是2020年第二季度的一个新细分市场。房地产包括与改善开发销售相关的递延收入调整和营销费用,以及住宅和商业租赁收入。
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调整后EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
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南方木材
该公司第一季度销售额为5170万美元,同比下降130万美元,降幅为2%,主要原因是收获量下降,部分抵消了平均净树桩价格上涨和管道地役权收入增加的影响。收获量从去年同期的184万吨下降到151万吨,降幅为18%。产量下降的主要原因是与上一年相比收割作业的时间安排,以及佐治亚州潮湿的地面条件和海湾地区的冬季暴风雪造成的运营中断。松锯木平均立木价格上涨了3%,达到每吨27.51美元,而去年同期为每吨26.67美元。来自锯木厂的强劲需求和不断增长的出口市场需求,加上天气状况导致的供应紧张,转化为我们市场上有利的锯材价格。由于有利的地理组合以及不利天气条件导致的供应紧张,松浆木桩的平均价格上涨了7%,达到每吨17.10美元,而去年同期为每吨16.05美元。总体而言,加权平均立木价格(包括硬木)上涨了7%,达到每吨21.35美元,而去年同期为每吨19.91美元。1730万美元的营业收入比去年同期增加了230万美元,这是由于原木净价格(220万美元)、非木材收入(220万美元)、成本(60万美元)和损耗率(60万美元)的下降,但部分被数量减少(340万美元)所抵消。
第一季度调整后EBITDA为3,170万美元,较上年同期下降5%,即160万美元。
太平洋西北木材
该公司第一季度销售额为4,150万美元,同比增长1,040万美元,增幅34%。收获量从去年同期的476,000吨增加到536,000吨,增幅为13%,这主要是由于收购Pope Resources带来的增量。由于异常强劲的国内木材市场推动了需求和定价的改善,交付的锯木平均价格上涨了21%,达到每吨90.98美元,而去年同期为每吨75.40美元。平均交货纸浆价格下降23%,至每吨29.36美元,而去年同期为每吨38.11美元,原因是木材厂残渣增加导致与之竞争的木屑残渣供应增加. 130万美元的营业收入比上年同期增加了230万美元,原因是原木净价格(580万美元)、非木材收入(80万美元)和数量/组合变化(30万美元)增加,但部分被更高的消耗率(430万美元)以及更高的间接费用和其他成本(40万美元)所抵消。
第一季度调整后EBITDA为1,760万美元,比去年同期增长81%,即790万美元。
新西兰木材
第一季度销售额为5760万美元,比去年同期增加了2010万美元,增幅为53%,更高收获量和原木价格部分被递延的碳信用销售所抵消。收获量从去年同期的481,000吨增加到599,000吨,增幅为25%。收获量的增加主要是由第一季度活动正常化水平推动的,与去年同期相比,受新冠肺炎中断的限制。出口锯材的平均交货价格上涨28%,达到每吨121.65美元,上年同期为每吨94.86美元;国内锯木的平均交货价格上涨16%,达到每吨80.95美元,上年同期为每吨69.97美元。出口锯材价格上涨的主要原因是中国需求走强,因为去年同期受到新冠肺炎疫情的重大影响。
本年度季度出口价格的改善也在一定程度上归因于对从澳大利亚进口到中国的竞争性原木的限制。国内锯材价格(以美元计算)的上涨主要是由于新西兰元/美元汇率的上涨(1新西兰元兑0.72新西兰元,1新西兰元兑0.65美元)。剔除汇率的影响,由于需求改善,国内锯材价格比去年同期上涨了4%,涨幅较为温和。营业收入为1,400万美元,比上年同期增加850万美元,原因是原木净价格(950万美元)上涨、销量增加(180万美元)和成本降低(20万美元),但部分被递延抵消 碳信用销售(180万美元),更高的消耗率(70万美元)和不利的外汇影响(40万美元)。第一季度调整后的EBITDA为2120万美元,比去年同期增长107%,比去年同期增长1100万美元。
木材基金
木材基金部门第一季度的销售额为1490万美元,收获量为14.5万吨,营业收入为150万美元。第一季度调整后的EBITDA为100万美元。
房地产
第一季度销售额为1050万美元,比上年同期减少1.08亿美元,营业收入为170万美元,比上年同期减少2510万美元。去年第一季度的销售额和营业收入分别为1.16亿美元和2870万美元,来自一次大规模处置。销售额和营业收入与上年同期相比有所下降,原因是销售英亩减少(2395英亩,上年同期为67570英亩),部分被加权平均价格上涨(4183美元/英亩,上年同期1753美元/英亩)所抵消。
改善开发项目的销售额为30万美元,其中包括佛罗里达州杰克逊维尔北部Wildlight开发项目中的三个住宅地块(平均每块地块8.4万美元,或每英亩406000美元)。上一年同期的开发公司销售额没有改善。
第一季度或去年同期没有未改善的发展销售。
980万美元的农村销售包括2394英亩土地,平均价格为每英亩4079美元。相比之下,去年同期的销售额为240万美元,其中包括624英亩土地,平均价格为每英亩3842美元。
第一季度或去年同期没有Timberland&Non-Strategic销售。
第一季度调整后的EBITDA为510万美元,比去年同期增加620万美元。
交易
该公司第一季度销售额为1670万美元,比去年同期减少230万美元,主要原因是销量下降,部分被价格上涨所抵消。销售量从去年同期的20.7万吨下降到14.1万吨,降幅为32%。交易部门产生了20万美元的营业收入,而去年同期的盈亏平衡结果是由于价格上涨提高了交易利润率。
其他项目
公司和其他费用/取消
第一季度公司和其他运营费用为760万美元,比去年同期减少了20万美元,其中包括与教皇资源公司合并相关的250万美元成本。这一正差异在很大程度上被较高的管理费用所抵消。
利息支出
*第一季度1000万美元的利息支出比去年同期增加了180万美元,原因是Pope Resources收购完成后未偿债务增加。
利息和其他杂项费用净额
与去年同期的20万美元支出相比,第一季度的其他杂项支出微不足道。去年同期包括对可上市股本证券不利的按市值计价调整,部分被碳期权和股息收入按市值计价的有利调整所抵消。
所得税费用
*第一季度所得税支出为350万美元 与去年同期相比减少了30万美元。新西兰子公司是所得税支出的主要驱动力。
展望
在我们的南方木材部门,我们预计木材厂的需求将保持强劲,部分美国南部市场将继续受益于出口需求的改善。此外,我们继续预计加权平均价格与上一年相比会有小幅改善,季度波动主要是由地域组合推动的。
在我们的太平洋西北木材部门,我们预计今年剩余时间的季度收获量将会下降,因为我们在第一季度提前了一些产量,以抓住有利的需求和定价。我们进一步预计,强劲的木材需求将在今年剩余时间内继续将价格保持在第一季度平均价格或更高水平。
在我们的新西兰木材部门,我们预计出口和国内需求将继续强劲,我们进一步预计,对澳大利亚原木进口到中国的限制将限制原木供应。我们预计,这种积极的经营势头将转化为原木价格保持在接近或高于第一季度实现的水平,这将被运输成本上升部分抵消。
在我们的房地产部门,根据我们目前的机会管道,我们预计今年剩余时间的交易活动将大幅回升。特别是,我们对我们房地产开发项目中住宅和商业物业的销售前景越来越乐观。
流动性和资本资源
他说,我们的主要现金来源是运营现金流,主要是木材采伐和房地产销售。作为一家UPREIT,我们现金的主要用途是股息和单位持有人分配。我们还用现金通过补种和植树造林来维持林地的生产力。我们的业务总体上产生了稳定的现金流,但所需资本资源有限。短期借款有助于为营运资金需求提供资金,而收购林地通常需要从外部来源或大量处置资金。
在市场(“自动柜员机”)股票发行计划
2020年9月10日,我们与一组销售代理签订了分销协议,通过该协议,我们可以不时出售普通股,总销售价格最高可达3亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里,该公司根据自动取款机计划以每股33.31美元的平均价格出售了110万股票,产生的毛收入总额为3690万美元,不包括40万美元的佣金。截至2021年3月31日,根据该计划,仍有2.297亿美元可供发行。
下表概述了根据我们的自动柜员机计划发行的普通股(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
根据自动柜员机计划发行的普通股 | 1,107,814 | | | — | |
毛收入 | $36.9 | | | — | |
流动性和融资承诺摘要
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2021 | | 2020 |
现金和现金等价物(不包括木材基金) | $77.9 | | | $80.5 | |
| | | |
债务总额(不包括木材基金)(A) | 1,294.1 | | | 1,294.9 | |
经营合伙企业中的非控制性权益 | 138.0 | | | 130.1 | |
股东权益 | 1,909.9 | | | 1,862.6 | |
| | | |
总资本(总债务加上永久和临时股本) | 3,342.0 | | | 3,287.6 | |
债务资本比率 | 39 | % | | 39 | % |
净负债与企业价值之比(B)(C) | 21 | % | | 23 | % |
(a)截至2021年3月31日和2020年12月31日的总债务反映了长期债务的本金,扣除公允价值调整和递延融资成本后的总成本。
(b)净债务的计算方法是总债务减去现金和现金等价物。
(c)基于市值的企业价值(包括Rayonier,L.P.以Rayonier截至2021年3月31日和2020年12月31日的股价分别为32.25美元和29.38美元,加上净债务。
担保人财务信息汇总
2012年3月,Rayonier Inc.发行了3.25亿美元2022年到期的3.75%优先债券(“2022年债券”)。2020年5月7日,Rayonier Inc.将其在Rayonier Operating Company LLC的100%所有权权益(“出资”)转让给Rayonier,L.P.。由于这笔出资,Rayonier,L.P.明确承担了Rayonier Inc.关于2022年未偿还票据的所有义务,Rayonier Inc.同意不可撤销地、全面和无条件地共同和个别担保Rayonier,L.P.在本契约下的义务,包括2022年票据。Rayonier L.P.是2022年债券的当前发行人。
子担保人Rayonier TRS Holdings Inc..和母公司担保人Rayonier Inc.在连带基础上全面、无条件地为票据提供担保。作为Rayonier,L.P.的普通合伙人,Rayonier Inc.合并Rayonier,L.P.,除了在Rayonier,L.P.的权益外,没有其他重大资产或负债。这些票据是无担保和无从属的,将与所有其他不时未偿的无担保和无从属债务并列。
Rayonier,L.P.是一家有限合伙企业,其中Rayonier公司是普通合伙人。Rayonier,L.P.的运营子公司负责我们的所有业务。Rayonier公司最重要的资产是其在运营子公司中的权益,这些权益已在下表中被剔除,以消除发行人和担保人之间的公司间交易,并排除对非担保人的投资。因此,我们支付票据所需款项的能力取决于我们运营子公司的业绩以及它们向我们分配资金的能力。对运营子公司的股息没有实质性限制。
下表提供了Rayonier,L.P.发行的合并债务人集团截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度的资产负债表摘要信息:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
流动资产 | $70.0 | | | $69.7 | |
非流动资产 | 75.3 | | | 48.3 | |
流动负债 | 24.2 | | | 21.0 | |
非流动负债 | 1,861.0 | | | 1,942.4 | |
由于非担保人 | 551.6 | | | 596.7 | |
| | | |
| | | |
下表提供了Rayonier,L.P.发行的综合债务义务人集团截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度的运营信息汇总结果:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
成本和费用 | ($6.7) | | | ($43.4) | |
营业亏损 | (6.7) | | | (43.4) | |
净损失 | (18.1) | | | (81.3) | |
来自非担保人的收入 | 191.4 | | | 859.2 | |
| | | |
现金流
下表汇总了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营、投资和融资活动的现金流:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2021 | | 2020 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $53.9 | | | $29.2 | |
投资活动 | (44.4) | | | 74.7 | |
融资活动 | (13.8) | | | (38.7) | |
经营活动提供的现金
*营业活动提供的现金增加了2470万美元,主要是由于调整后的EBITDA较高。
用于投资活动的现金
用于投资活动的现金总额为4440万美元,而去年同期投资活动提供的现金为7470万美元。这一差异主要是由于上一年的一次大规模出售(1.157亿美元)、较高的林地收购(580万美元)和较高的房地产开发投资(120万美元)产生的收益,但被其他投资活动(230万美元)和资本支出(130万美元)的减少部分抵消。
用于融资活动的现金
**用于融资活动的现金比上年同期减少2,490万美元,主要是因为根据自动柜员机股权发行计划发行普通股的净收益(3250万美元),股票回购减少(320万美元),以及根据公司的激励性股票计划发行普通股的收益增加(110万美元),但被增加分配给合并关联公司(810万美元)、普通股股息(260万美元)和分配给经营合伙企业中的非控股权益(120万美元)部分抵消。
预计2021年支出
2021年的资本支出预计在7300万至7600万美元之间,不包括木材基金的资本支出和我们可能进行的任何战略林地收购。资本支出预计主要包括苗木种植、施肥和其他营林活动、财产税、租赁付款、分配管理费用和其他资本化成本。除了资本支出,我们还可能在积极评估收购机会的同时收购林地。
我们预计2021年的房地产开发投资在1600万至1800万美元之间,不包括社区开发债券的偿还。预期的房地产开发投资主要涉及位于佛罗里达州杰克逊维尔北部的综合用途社区开发项目Wildlight;位于佐治亚州萨凡纳南部的里士满山(Richmond Hill);华盛顿州甘布尔港(Port Gamble)的开发物业;以及华盛顿州吉格港(Gig Harbor)、金斯顿(Kingston)和华盛顿州布雷默顿(Bremerton)的开发项目。
我们2021年向Rayonier Inc.普通股支付的股息和向Rayonier,L.P.单位持有人的分配预计分别约为150.0美元和460万美元,假设
季度股息率为每股或合伙单位0.27美元,或已发行股票或合伙单位数量发生重大变化。
未来的股票回购(如果有的话)将取决于公司的流动性和现金流,以及一般市场状况和包括资本分配优先事项在内的其他考虑因素。
我们在本年度没有强制性的养老金缴费要求。
预计2021年现金纳税将为近似值1,700万日元,主要与新西兰子公司有关。
业绩和流动性指标
因此,下面的讨论是为了增强读者对我们的经营业绩、流动性和产生现金的能力的理解,并满足评级机构和债权人的要求。这些信息包括两个衡量财务结果的指标:调整后的利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益(“调整后EBITDA”)和可供分配的现金(“CAD”)。这些衡量标准不是由公认会计原则(“GAAP”)定义的,对调整后EBITDA和CAD的讨论无意与上述任何GAAP披露相冲突或改变。
美国银行管理层使用CAD作为流动性衡量标准。CAD是对可用于普通股分红、向经营合伙企业单位持有人分配、向非控股股东分配、回购公司普通股、减少债务、收购林地和房地产开发投资的一段时期内产生的现金的非GAAP衡量标准。CAD被定义为经资本支出(不包括林地收购和房地产开发投资)调整后的经营活动提供的现金,可归因于木材基金的非控股权益、营运资本和其他资产负债表变化的CAD。CAD不一定表示将来可能生成的CAD。
公司管理层使用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准。调整后的EBITDA是管理层用来对业务做出战略决策的非GAAP衡量标准,投资者可以用它来评估所管理资产的经营业绩。它消除了管理层认为不能直接反映可归因于Rayonier的持续核心业务运营的特定项目的影响。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、损耗、摊销前的收益、土地和改进开发的非现金成本、营业外收入和费用、木材基金非控股权益造成的营业收入(亏损)、与教皇资源公司合并相关的成本和大量处置。
我们将调整后的EBITDA与合并公司的净收入和各部门的营业收入(亏损)进行核对,因为这些都是最具可比性的GAAP衡量标准。下表提供了各个时期调整后EBITDA的净收入对账(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
调整后EBITDA对帐的净收入 | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | $15.0 | | | $26.4 | | | |
木材基金中NCI的营业收入 | | | | | (1.1) | | | — | | | |
木材基金中NCI应占净利息 | | | | | 0.1 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
净收益(不包括木材基金的NCI) | | | | | 14.0 | | | 26.4 | | | |
可归因于Rayonier的利息、净收入和杂项收入 | | | | | 9.9 | | | 8.1 | | | |
可归因于Rayonier的所得税费用 | | | | | 3.5 | | | 3.7 | | | |
可归因于人造丝的折旧、损耗和摊销 | | | | | 40.3 | | | 34.3 | | | |
土地非现金成本与改善发展 | | | | | 1.8 | | | 0.4 | | | |
| | | | | | | | | |
营业外费用 | | | | | — | | | 0.3 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
与教皇资源公司合并有关的费用(A) | | | | | — | | | 2.5 | | | |
| | | | | | | | | |
大额处置(B) | | | | | — | | | (28.7) | | | |
| | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | | | | $69.5 | | | $47.1 | | | |
(一)与蒲柏资源合并有关的费用包括法律、会计、尽职调查、谘询及其他与蒲柏资源合并有关的费用。
(B)大额处置是指涉及出售面积超过2000万美元的林地,且相对于林地价值没有明显溢价的交易。2020年3月,我们完成了位于密西西比州的约67,000英亩土地的出售,售价约为1.16亿美元,收益约为1.16亿美元和2870万美元,r分别是。
下表提供了各部门的营业收入(亏损)与调整后的EBITDA在各个时期的对账情况(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司 和 其他 | | 总计 |
2021年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $17.3 | | | $1.3 | | | $14.0 | | | $1.5 | | | $1.7 | | | $0.2 | | | ($7.6) | | | $28.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金中NCI的营业收入 | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 14.4 | | | 16.3 | | | 7.2 | | | 0.6 | | | 1.6 | | | — | | | 0.3 | | | 40.3 | |
土地非现金成本与改善发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | — | | | 1.8 | |
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调整后的EBITDA | $31.7 | | | $17.6 | | | $21.2 | | | $1.0 | | | $5.1 | | | $0.2 | | | ($7.3) | | | $69.5 | |
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2020年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $15.1 | | | ($0.9) | | | $5.4 | | | — | | | $26.8 | | | — | | | ($7.8) | | | $38.6 | |
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折旧、损耗和摊销 | 18.2 | | | 10.7 | | | 4.8 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.3 | | | 34.3 | |
土地非现金成本与改善发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
与教皇资源公司合并有关的费用(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | | | 2.5 | |
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大额处置(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.7) | | | — | | | — | | | (28.7) | |
调整后的EBITDA | $33.3 | | | $9.8 | | | $10.2 | | | — | | | ($1.1) | | | — | | | ($5.0) | | | $47.1 | |
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(一)与蒲柏资源合并有关的费用包括法律、会计、尽职调查、谘询及其他与蒲柏资源合并有关的费用。
(B)大额处置是指涉及出售面积超过2000万美元的林地,且相对于林地价值没有明显溢价的交易。2020年3月,我们完成了近似值的处置Y 67,000英亩位于密西西比州,售价和收益接近伊利1.16亿美元和2870万美元。
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截至9个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司 和 其他 | | 总计 |
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下表提供了由经营活动提供给调整后CAD的现金对账(以百万美元为单位):
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动提供的现金 | $53.9 | | | $29.2 | |
资本开支(A) | (15.8) | | | (17.2) | |
| | | |
CAD在木材基金中归因于NCI | (4.6) | | | — | |
营运资金和其他资产负债表的变化 | 13.8 | | | 15.2 | |
计算机辅助设计 | 47.3 | | | 27.2 | |
强制性偿债 | — | | | — | |
强制偿债后的民航处 | 47.3 | | | 27.2 | |
| | | | | | | | | | | |
投资活动提供的现金(用于) | ($44.4) | | | $74.7 | |
用于融资活动的现金 | ($13.8) | | | ($38.7) | |
(A)预算资本支出不包括在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内分别收购2,990万美元和2,410万美元的林地。
下表提供补充现金流数据(单位:百万):
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
购买林地 | ($29.9) | | | ($24.1) | |
房地产开发投资 | (3.0) | | | (1.7) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | (8.7) | | | (0.7) | |
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流动性工具
2021年债务活动
看见附注9亿美元债务有关更多信息,请访问。
表外安排
我们利用资产负债表外安排,在某些供应商和供应商违约的情况下为他们提供信贷支持,并为我们之前的工人补偿自我保险计划下的未决索赔提供抵押品。这些安排包括备用信用证和担保债券。作为我们持续运营的一部分,我们还定期向第三方出具担保。表外安排不被认为是流动性或资本资源的来源,不会使我们面临重大风险或重大不利的财务影响。看见附注15--担保查看截至2021年3月31日的信用证和担保债券的详细情况。
合同金融义务
他说,除了使用运营现金流和大规模处置的收益外,我们还通过发行债务和签订租赁为我们的运营提供资金。该等财务负债乃根据适用于相关交易的会计规则入账,因此部分在综合资产负债表上作为负债入账,而另一些则须在综合财务报表附注及管理层讨论及分析中披露。
*下表汇总了截至2021年3月31日我们的合同财务义务和按期间划分的预期现金支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同金融义务(百万) | 总计 | | 按期到期付款 |
剩余的2021年 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 此后 |
长期债务,不包括木材基金(A) | $1,294.1 | | | — | | | $325.0 | | | 284.1 | | | $685.0 | |
长期债务,木材基金(B) | 57.4 | | | — | | | 43.0 | | | 14.4 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
长期债务的利息支付,不包括木材基金(C) | 136.8 | | | 27.2 | | | 46.0 | | | 35.7 | | | 27.9 | |
长期债务的利息支付,木材基金 | 5.4 | | | 1.5 | | | 3.4 | | | 0.5 | | | — | |
经营租赁--林地(D) | 189.1 | | | 6.3 | | | 15.7 | | | 14.5 | | | 152.6 | |
| | | | | | | | | |
经营租赁-PP&E,写字楼(D) | 6.7 | | | 1.1 | | | 2.1 | | | 1.8 | | | 1.7 | |
| | | | | | | | | |
承诺--发展项目(E) | 25.3 | | | 17.4 | | | 3.5 | | | 0.5 | | | 3.9 | |
承诺--环境补救(F) | 11.5 | | | 0.8 | | | 3.9 | | | 4.2 | | | 2.6 | |
承诺--其他(G) | 104.1 | | | 11.4 | | | 36.4 | | | 26.3 | | | 30.0 | |
合同现金债务总额 | $1,830.4 | | | $65.7 | | | $479.0 | | | $382.0 | | | $903.7 | |
(a)不包括木材基金的长期债务账面价值,扣除递延融资成本和公平市场价值调整后,目前记录为12.994亿美元o在我们的综合资产负债表中,债务为12.941亿美元,但到期时的负债将为12.941亿美元。看见附注9--债务以获取更多信息。
(b)木材基金的长期债务账面价值,扣除公允市值调整后,目前在我们的综合资产负债表上记录为6000万美元,但到期时负债将为5740万美元。看见附注9--债务以获取更多信息。
(c)可变利率债务的预计利息支付是根据截至2021年3月31日的未偿还本金和利率计算的。
(d)排除预期续订选项。
(e)承诺-发展项目主要包括我们的Wildlight和Richmond Hill发展项目预计支付的款项
(f)承诺-环境补救代表我们对甘布尔港环境污染潜在责任的估计。看见附注14--环境责任.
(g)承诺-其他包括预计将在金融工具(外汇合约、利率掉期和远期启动利率掉期)和其他购买义务上支付的款项。
第三项:披露关于市场风险的定量和定性信息
他说:我们面临各种市场风险,包括利率、大宗商品价格和汇率的变化。我们的目标是将这些市场风险对经济的影响降至最低。我们根据董事会审计委员会批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由一个高级执行委员会管理,该委员会的职责包括发起、管理和监控由此产生的风险敞口。我们不以交易或投机为目的订立金融工具。
利率风险
**我们通过我们的可变利率债务暴露于利率风险,主要是由于LIBOR的变化。然而,我们使用利率互换来管理我们在定期信贷协议中对利率变动的敞口,方法是将现有的和预期的未来借款从浮动利率转换为固定利率。截至2021年3月31日,不包括木材基金,我们的定期信贷协议中有9亿美元的美国可变利率债务未偿还。木材基金在基金II的应付抵押贷款上有2,500万美元的美国可变利率债务未偿还。
截至2021年3月31日,我们定期信贷协议的未偿还利率掉期合约名义金额为9亿美元。定期信贷协议的到期日从2024年8月延长至2028年4月,相关利率互换将于2024年8月到期。我们已签订远期起始利率掉期协议,以涵盖期限信贷协议中的1.5亿美元,直至延长到期日。增量定期贷款协议及相关利率互换将于2026年5月到期,2020年增量定期贷款协议将于2025年4月到期,相关利率互换将于2030年6月到期。在这一借款水平下,假设利率每上升/下降1个百分点,12个月内的利息支付和支出将相应增加/减少约30万美元。
他说,我们长期固定利率债的公平市场价值也会受到利率风险的影响。截至2021年3月31日,我们不包括木材基金的长期固定利率债务的估计公允价值为4.04亿美元,而本金为3.94亿美元。截至2021年3月31日,我们木材基金长期固定利率债务的估计公允价值为3520万美元,而本金为3240万美元。我们使用类似期限和到期日的债务利率来估计我们债务的公允价值。一般来说,固定利率债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加,随着利率的上升而减少。假设2021年3月31日的现行利率每增加/减少1个百分点,我们的长期固定利率债务的公允价值将分别相应减少/增加约900万美元和1000万美元。
*我们估计,在考虑了利率掉期和估计的赞助退款(不包括循环信贷安排的未使用承诺费)后,我们美国长期固定和可变利率债务(不包括木材基金)的定期有效利率约为3.1%。考虑到估计的赞助退款,我们估计我们木材基金长期固定和可变利率债务的定期有效利率约为2.9%。
以下表格按预期到期年及其在2021年3月31日的公允价值汇总了我们的未偿债务、利率互换和平均利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
可变利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | $250,000 | | | $650,000 | | | $900,000 | | | $900,000 | |
平均利率(A)(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.96 | % | | 1.85 | % | | 1.88 | % | | |
固定利率债务,不包括木材基金: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | | $325,000 | | | — | | | — | | | $34,074 | | | $35,000 | | | $394,074 | | | $404,371 | |
平均利率(B) | — | | | 3.75 | % | | — | | | — | | | 3.86 | % | | 4.98 | % | | 3.87 | % | | |
可变利率债务,木材基金: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | | $25,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $25,000 | | | $25,055 | |
平均利率(B) | — | | | 1.95 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.95 | % | | |
固定利率债务,木材基金: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | | — | | | $17,980 | | | $14,400 | | | — | | | — | | | $32,380 | | | $35,152 | |
平均利率(B) | — | | | — | | | 5.10 | % | | 4.45 | % | | — | | | — | | | 4.81 | % | | |
利率互换: | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | — | | | — | | | — | | | $350,000 | | | — | | | $550,000 | | | $900,000 | | | ($19,356) | |
平均支付率(B) | — | | | — | | | — | | | 2.28 | % | | — | | | 1.31 | % | | 1.69 | % | | |
平均接收速率(B) | — | | | — | | | — | | | 0.10 | % | | — | | | 0.11 | % | | 0.11 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
远期利率掉期 | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $475,000 | | | $475,000 | | | $18,690 | |
平均支付率(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.22 | % | | 1.22 | % | | |
平均接收速率(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.11 | % | | 0.11 | % | | |
(A)费用不包括估计的顾客退款。
(B)自2021年3月31日起调整利率。
外币汇率风险
我们新西兰业务和新西兰子公司的功能货币是新西兰元。通过这些业务和我们在新西兰子公司的所有权,我们在以外币持有的现金、以美元支付的股东分派以及主要以美元计价的外国出口销售和海运付款上面临外币风险。为了减轻这些风险,新西兰子公司通常会签订外币兑换合约和外币期权合约,以对冲新西兰子公司的部分外汇敞口。
销售和费用风险敞口
截至2021年3月31日,新西兰子公司拥有名义金额为6400万美元的外币兑换合同,以及与外国出口销售和海洋运费支付相关的未偿还外币期权合同,名义金额为1600万美元。对冲金额分别代表未来18个月和未来3个月以美元计价的出口木材和原木交易销售收入的一部分。
以下表格汇总了我们截至2021年3月31日的未平仓外币汇率风险合约:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 0-1个月 | | 1-2个月 | | 2-3个月 | | 3-6个月 | | 6-12个月 | | 12-18个月 | | 18-24个月 | | 总计 | | 公允价值 |
卖出美元换取新西兰元的外汇合约 | | | | | | |
名义金额 | $10,500 | | $8,500 | | $5,000 | | $11,000 | | $20,000 | | $9,000 | | — | | $64,000 | | $3,166 |
平均合同率 | 1.4338 | | 1.4338 | | 1.4339 | | 1.4343 | | 1.4351 | | 1.4369 | | — | | 1.4347 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币期权合约卖出美元买入新西兰元 | | | | | | |
名义金额 | $4,000 | | $2,000 | | $2,000 | | $8,000 | | — | | — | | — | | $16,000 | | $585 |
平均执行价 | 1.5700 | | 1.5567 | | 1.5567 | | 1.6063 | | — | | — | | — | | 1.5848 | | |
第四项:管理控制和程序
披露控制和程序
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)
雷诺管理层负责建立和维护适当的披露控制和程序。1934年证券交易法(“交易法”)下的披露控制和程序(定义见第13a-15(E)条)旨在确保公司在根据交易法提交的报告(如本10-Q表格季度报告)中披露的信息(1)在SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告或提交,以及(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出决定
由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制异常和欺诈情况都已被及时预防或检测。即使被确定为有效的系统也只能提供合理的保证,以确保其目标得以实现。
根据对公司截至本季度报告Form 10-Q所涵盖期末的披露控制和程序的评估,我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论,披露控制和程序的设计和运行截至2021年3月31日是有效的。
在截至2021年3月31日的季度,根据外汇法案规则13a-15(D)所要求的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
雷奥尼尔,L.P.
运营伙伴关系负责建立和维护适当的披露控制和程序。1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的披露控制和程序(定义见第13a-15(E)条)旨在确保Rayonier,L.P.在根据交易法提交的报告(如本Form 10-Q季度报告)中披露的信息(1)在SEC规则和表格中指定的时间内记录、处理、汇总和报告或提交,以及(2)积累并传达给我们的管理层,包括Rayonier的首席执行官和首席财务官
由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制异常和欺诈情况都已被及时预防或检测。即使被确定为有效的系统也只能提供合理的保证,以确保其目标得以实现。
根据对截至本Form 10-Q季度报告所涵盖期间结束时运营合伙企业的披露控制和程序的评估,包括Rayonier首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论,披露控制和程序的设计和运行截至2021年3月31日是有效的。
在截至2021年3月31日的季度,根据外汇法案规则13a-15(D)所要求的评估,财务报告的内部控制没有发生会对财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。
第二部分:报告和其他信息
第一项:继续进行法律诉讼
中列出的信息附注13--或有事项在本报告第一部分第(1)项下的“合并财务报表附注”中,以供参考。
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)
股权证券的注册销售
本公司可不时发行普通股,以换取经营合伙企业的单位。该等股份按营运合伙企业中每个单位一股的交换比例发行。在截至2021年3月31日的季度内,根据经营伙伴关系的协议,公司发行了150,134股普通股,以换取经营伙伴关系中同等数量的单位。
发行人购买股权证券
2016年2月,董事会批准由管理层自行决定回购至多1亿美元的Rayonier普通股(“股份回购计划”)。该计划没有时间限制,可以随时暂停或停止。2021年第一季度,没有根据这一计划回购股票。根据2021年3月31日期末收盘价32.25美元计算,该计划剩余8770万美元,约合2720262股。
下表提供了有关我们购买的 截至2021年3月31日的季度内,Rayonier普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(A) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(B) | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(C) |
1月1日至1月31日 | | 5,020 | | | $30.74 | | | — | | | 2,852,958 | |
2月1日至2月28日 | | — | | | — | | | — | | | 2,687,759 | |
3月1日至3月31日 | | — | | | — | | | — | | | 2,720,262 | |
总计 | | 5,020 | | | | | — | | | |
(a)包括1月份在非公开市场交易中从现任和前任员工手中购买的5020股公司普通股。这些股票由公司现任和前任员工出售,以换取现金,这些现金用于支付与根据公司的激励股票计划授予基于股票的奖励相关的预扣税。退还的每股价格是根据本公司普通股在相应授予日期的收盘价计算的。
(b)根据2016年2月10日宣布的1亿美元股票回购计划,在公开市场交易中进行的购买。
(c)1月底、2月底和3月底根据股票回购计划授权购买的最大股票数量分别基于月底收盘价30.75美元、32.64美元和32.25美元。
雷奥尼尔,L.P.
未登记的股权证券销售
于截至本季度止季度内,营运合伙公司并无未登记出售股本证券。 2021年3月31日。
发行人购买股权证券
根据经营合伙公司的有限合伙协议,有限合伙人有权以现金赎回其在经营合伙公司的股份,或在我们选择的情况下,以一对一的方式赎回雷诺公司普通股。在截至2021年3月31日的季度里,有限合伙人持有的运营合伙企业中的150,134个单位被赎回,以换取Rayonier普通股的股票。
第6项 展品
| | | | | | | | |
10.1 | | 2021年业绩分享奖励计划* | 在此提交 |
22.1 | | 担保子公司一览表 | 通过引用附件22.1并入注册人2020年6月30日的10-Q表格 |
31.1 | | Rayonier Inc.-首席执行官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的证书 | 在此提交 |
31.2 | | Rayonier Inc.-首席财务官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的证书 | 在此提交 |
31.3 | | 雷奥尼尔,L.P.-根据规则13a-14(A)/15d-14(A)和根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书 | 在此提交 |
31.4 | | 雷奥尼尔,L.P.-首席财务官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)和根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的证书 | 在此提交 |
32.1 | | Rayonier Inc.-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对定期财务报告的认证 | 随信提供 |
32.2 | | 雷奥尼尔,L.P.-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对定期财务报告的认证 | 随信提供 |
101 | | 以下财务信息来自Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.以可扩展商业报告语言(XBRL)格式编制的截至2021年3月31日的财政季度Form 10-Q季度报告,包括:(I)Rayonier Inc.截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合收益表和全面收益表;(Ii)Rayonier Inc.截至2021年3月31日和2020年12月31日的综合资产负债表;(2)Rayonier Inc.截至2021年3月31日和2020年12月31日的综合资产负债表;(I)Rayonier Inc.截至2021年3月31日和2020年12月31日的综合资产负债表;(Ii)Rayonier Inc.截至2021年3月31日和2020年12月31日的综合资产负债表;((Iv)Rayonier Inc.截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月的综合现金流量表;(V)Rayonier,L.P.截至2021年3月31日及2020年3月31日的综合收益表及全面收益表;(Vi)Rayonier,L.P.截至2021年3月31日及2020年12月31日的综合资产负债表;(Vii)截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月的综合资本变动表(Viii)Rayonier,L.P.截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月的综合现金流量表;及(Ix)Rayonier Inc.及Rayonier,L.P.合并财务报表附注。 | 在此提交 |
104 | | 该公司截至2021年3月31日的季度10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式(包括在附件101中)。 | |
*管理合同或补偿计划
签名
根据1934年证券交易法的要求,每个注册人都已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
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| | 雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.) |
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| 由以下人员提供: | /秒/四月天 |
| | 四月闲聊 副总裁兼首席会计官 (妥为授权的人员、首席会计主任) |
日期:2021年5月6日
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| | 雷奥尼尔,L.P. |
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| | 作者:Rayonier Inc.,其唯一普通合伙人 |
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| 由以下人员提供: | /秒/四月天 |
| | 四月闲聊 副总裁兼首席会计官 (妥为授权的人员、首席会计主任) |
日期:2021年5月6日