EPAM-20210331
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-35418
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1352010/000135201021000020/epam-20210331_g1.jpg
EPAM系统公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州22-3536104
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
大学路41号202套房18940
纽敦宾州
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
267-759-9000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元EPAM纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是  ☒ 没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ 没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐第一位：没有第二位。☒
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
每节课的标题
截至2021年4月30日的未偿还款项
普通股，每股票面价值0.001美元
56,404,766股票
5

EPAM系统公司

目录
 页面
第一部分财务信息
3
项目1.财务报表(未经审计)
3
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表
3
截至2021年和2020年3月31日止三个月的简明综合收益表
4
截至2021年和2020年3月31日止三个月简明综合全面收益表
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益变动简明综合报表
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明现金流量表
7
简明合并财务报表附注
9
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
25
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
35
项目4.控制和程序
36
第二部分：其他信息
37
项目1.法律诉讼
37
第1A项风险因素
37
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
37
项目3.高级证券违约
37
项目4.矿山安全信息披露
37
项目5.其他信息
37
项目6.展品
37
签名
39


目录
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
EPAM系统公司和子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千，面值除外)
 自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
资产
流动资产
现金和现金等价物$1,372,829 $1,322,143 
短期投资— 60,007 
应收贸易账款和合同资产，扣除#美元的备抵7,575及$4,886，分别
585,041 501,062 
预付资产和其他流动资产46,848 29,570 
流动资产总额2,004,718 1,912,782 
财产和设备，净额164,749 169,533 
经营性租赁使用权资产净额207,350 228,672 
无形资产，净额48,547 51,975 
商誉210,881 211,956 
递延税项资产90,188 92,454 
其他非流动资产54,108 53,960 
总资产$2,780,541 $2,721,332 
负债  
流动负债  
应付帐款$7,168 $10,189 
应计薪酬和福利费用315,991 294,709 
应计费用和其他流动负债75,326 79,690 
应付所得税，当期9,097 20,603 
经营租赁负债，流动56,179 60,759 
流动负债总额463,761 465,950 
长期债务25,032 25,038 
应付所得税，非流动所得税43,925 43,448 
非流动经营租赁负债162,005 180,604 
其他非流动负债21,879 23,274 
总负债716,602 738,314 
承付款和或有事项(附注12)
股东权益  
普通股，$0.001票面价值；160,000授权股份；56,401和56,128发行的股票，56,381和56,108分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行的股票
56 56 
额外实收资本647,884 660,771 
留存收益1,456,926 1,347,880 
库存股(177)(177)
累计其他综合损失(40,750)(25,512)
股东权益总额2,063,939 1,983,018 
总负债和股东权益$2,780,541 $2,721,332 

附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
EPAM系统公司和子公司
简明合并损益表
(未经审计)
(在 千，每股数据除外)
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
收入$780,775 $651,359 
运营费用：
收入成本(不包括折旧和摊销)
519,328 423,802 
销售、一般和行政费用136,389 125,108 
折旧及摊销费用17,807 14,940 
营业收入107,251 87,509 
利息和其他收入，净额5,374 2,386 
外汇收益2,299 6,524 
所得税拨备前收益114,924 96,419 
所得税拨备5,878 10,854 
净收入$109,046 $85,565 
每股净收益：
基本信息$1.94 $1.55 
稀释$1.86 $1.47 
计算每股净收益时使用的股票：
基本信息56,170 55,287 
稀释58,778 58,143 

附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

4
目录
EPAM系统公司和子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(在 数千人)
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
净收入$109,046 $85,565 
其他全面亏损：
扣除税收后的外币换算调整变动(10,531)(28,519)
套期保值工具未实现亏损变动，税后净额(4,081)(9,368)
固定收益养老金计划-精算损失，税后净额(626)— 
其他综合损失(15,238)(37,887)
综合收益$93,808 $47,678 

附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
EPAM系统公司和子公司
简明合并变动表
股东权益
(未经审计)
(以千为单位)
 普通股额外实收资本留存收益库存股累计其他综合损失股东权益总额
股票金额股票金额
余额，2021年1月1日
56,108 $56 $660,771 $1,347,880 20 $(177)$(25,512)$1,983,018 
归属的限制性股票单位
248 — — — — — — — 
预扣员工税的限制性股票单位
(84)— (31,935)— — — — (31,935)
基于股票的薪酬费用
— — 14,624 — — — — 14,624 
行使股票期权所得收益
109 — 4,424 — — — — 4,424 
其他综合损失— — — — — — (15,238)(15,238)
净收入
— — — 109,046 — — — 109,046 
平衡，2021年3月31日
56,381 $56 $647,884 $1,456,926 $20 $(177)$(40,750)$2,063,939 

 普通股额外实收资本留存收益库存股累计其他综合损失股东权益总额
股票金额股票金额
平衡，2020年1月1日
55,188 $55 $607,051 $1,020,590 20 $(177)$(31,374)$1,596,145 
2016-13年度采用ASU的累积效果— — — 130 — — — 130 
调整后余额，2020年1月1日
55,188 $55 $607,051 $1,020,720 20 $(177)$(31,374)$1,596,275 
归属的限制性股票单位
274 — — — — — — — 
预扣员工税的限制性股票单位
(90)— (15,822)— — — — (15,822)
基于股票的薪酬费用
— — 12,210 — — — — 12,210 
行使股票期权所得收益
217 1 7,140 — — — — 7,141 
其他综合损失— — — — — — (37,887)(37,887)
净收入
— — — 85,565 — — — 85,565 
平衡，2020年3月31日
55,589 $56 $610,579 $1,106,285 20 $(177)$(69,261)$1,647,482 

附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
EPAM系统公司和子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
                                               截至3月31日的三个月，
 20212020
经营活动的现金流：
净收入$109,046 $85,565 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销费用17,807 14,940 
经营租赁使用权资产摊销费用15,676 16,816 
坏账支出2,925 2,719 
递延税金6,692 8,288 
基于股票的薪酬费用24,553 11,881 
其他(4,926)5,893 
资产负债变动情况：  
贸易应收账款和合同资产(89,395)(51,423)
预付资产和其他资产(8,581)(9,746)
应付帐款(3,166)(2,407)
应计费用和其他负债(15,830)5,437 
经营租赁负债(16,065)(15,646)
应付所得税(25,909)(9,062)
经营活动提供的净现金12,827 63,255 
投资活动的现金流：  
购置物业和设备(11,186)(29,075)
短期投资收益60,000 — 
收购业务，扣除收购现金后的净额(附注2)— (10,339)
购买非流通证券(1,044)(20,000)
其他投资活动，净额691 (71)
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金48,461 (59,485)
融资活动的现金流：  
行使股票期权所得收益4,373 6,850 
预扣税款的缴纳与限售股净额结算有关(3,304)(1,018)
支付先前收购业务的或有代价— (7,869)
其他融资活动，净额260 (9)
融资活动提供的(用于)现金净额1,329 (2,046)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(11,856)(22,009)
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)50,761 (20,285)
期初现金、现金等价物和限制性现金1,323,533 937,688 
期末现金、现金等价物和限制性现金$1,374,294 $917,403 


7
目录
EPAM系统公司和子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
(续)
下表对简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账：
                                               自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
资产负债表分类
**现金和现金等价物$1,372,829 $1,322,143 
预付现金和其他流动资产中的限制性现金103 106 
*限制其他非流动资产中的现金1,362 1,284 
*总计受限现金1,465 1,390 
*包括现金总额、现金等价物和限制性现金。$1,374,294 $1,323,533 

附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
8
目录
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(在 (除每股数据及另有披露外，以千元计) 
 
1.重要会计政策的业务和汇总    
EPAM系统公司(以下简称“公司”或“EPAM”)是一家全球领先的数字平台工程和软件开发服务提供商，为世界各地的客户提供数字平台工程和软件开发服务，这些客户主要分布在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。公司的行业专长包括金融服务、旅游和消费者、软件和高科技、商业信息和媒体、生命科学和医疗保健，以及其他新兴行业。公司注册于特拉华州，总部设在宾夕法尼亚州纽敦。
陈述的基础-所附的未经审计的EPAM简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”或“美国GAAP”)和1934年“证券交易法”(经修订)下的S-X条例第10条编制的。未经审计的简明综合财务报表包括EPAM系统公司及其子公司的财务报表，所有公司间余额和交易均已冲销。
这些未经审计的简明综合财务报表及其附注应与公司截至2020年12月31日的年度经审计综合财务报表及其附注一并阅读，这些附注包括在其Form 10-K年报中。按照公认会计原则编制这些简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响这些简明合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会对精简合并财务报表产生重大影响。中期的经营业绩不一定代表全年可能出现的业绩。管理层认为，为公平列报随附的未经审核简明综合财务报表所需的所有调整均已包括在内，所有调整均属正常和经常性调整。
新会计准则的采纳
采用新会计准则对公司的综合财务状况、经营业绩、股东权益和现金流量的变化没有产生实质性影响。
待定会计准则
公司将根据财务会计准则委员会规定的各种时间表，不时由财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布新的会计声明。该公司相信，最近发布的尚未生效的准则的影响不会对其采用后的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。

2.收购
2020年的收购-截至2020年12月31日止年度，本公司完成二收购总价为$22.5百万美元，包括收购日期公允价值为$的或有对价5.3百万美元。公司承诺支付或有对价，最高应付金额为#美元。18.6于收购日期后首个及第二个历年，须达到指定业绩目标，方可达至百万元。这些收购增加了EPAM的软件和服务能力，扩大了EPAM在金融服务领域的产品，并增加了7.3百万美元的无形资产，主要由客户关系组成。由于这些收购对公司简明综合财务报表的影响不是个别或整体的重大影响，因此没有公布预计的运营结果。
9
目录

3.商誉
按可报告部门划分的商誉如下：
北美欧洲俄罗斯总计
截至2021年1月1日的余额
$121,132 $90,106 $718 $211,956 
2020年收购采购会计调整— (24)— (24)
净外币汇率变动的影响(353)(692)(6)(1,051)
截至2021年3月31日的余额
$120,779 $89,390 $712 $210,881 
有几个不是截至2021年3月31日或2020年12月31日，北美或欧洲可报告部门的累计减值损失。俄罗斯部门累计商誉减值损失美元。2.2截至2021年3月31日和2020年12月31日。

4.公允价值计量
本公司在其综合资产负债表中按公允价值经常性列账若干资产和负债。下表列出了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值：
截至2021年3月31日
天平1级2级3级
外汇衍生资产$1,543 $— $1,543 $— 
按公允价值经常性计量的总资产$1,543 $— $1,543 $— 
外汇衍生负债$2,111 $— $2,111 $— 
或有对价2,526 — — 2,526 
按公允价值经常性计量的负债总额
$4,637 $— $2,111 $2,526 
截至2020年12月31日
天平1级2级3级
外汇衍生资产$4,955 $— $4,955 $— 
按公允价值经常性计量的总资产$4,955 $— $4,955 $— 
外汇衍生负债$243 $— $243 $— 
或有对价7,470 — — 7,470 
按公允价值经常性计量的负债总额
$7,713 $— $243 $7,470 
外汇衍生品以计量日的可观测外汇数据为基础，采用定价模型和贴现现金流方法进行估值。有关衍生金融工具的额外资料，请参阅简明综合中期财务报表附注5“衍生金融工具”。

10
目录
或有代价的公允价值乃采用概率加权预期回报方法厘定，并基于根据各自购买协议概述的规定将向收购业务的卖方支付的预期未来付款。虽然涉及重大判断，但公司相信其估计和假设是合理的。在确定公允价值时，公司考虑了各种因素，包括利用公司制定的财务预测以及为收入增长和息税前收益而得出的市场风险假设，收购业务的未来表现。该公司使用购买协议中规定的溢价公式和业绩目标估计未来的付款，并对这些估计进行调整，以反映实现这些估计的可能性。然后，使用基于指导公司加权平均资本成本的比率，将这些加权平均估计未来付款贴现为现值。用于确定2020年收购的或有对价公允价值的贴现率从最低15.5%至最大17.5%。与达到各种溢价标准相关的财务预测、市场风险假设、贴现率或概率假设的变化将导致记录的或有负债的公允价值发生变化。此类变动(如果有的话)计入利息和其他收入，净额计入公司的简明综合收益表。
在截至2021年3月31日的三个月中，使用重大不可观察到的投入对3级收购相关或有对价的期初和期末余额进行对账如下：
金额
截至2021年1月1日的或有对价负债
$7,470 
计入利息和其他收入的或有对价公允价值变动净额(4,944)
截至2021年3月31日的或有对价负债
$2,526 

未按公允价值经常性计量的金融资产和负债
本公司综合资产负债表中非按公允价值经常性列账的金融工具的公允价值估计一般属主观性质，并根据金融工具的特性及相关市场信息于特定时点厘定。某些资产和负债的到期日一般较短，导致许多资产和负债的公允价值等于或非常接近本公司简明综合资产负债表上记录的金额。下表列出了截至所示日期，公司未按公允价值经常性计量的金融资产和负债的估计公允价值：
公允价值层次
天平估计公允价值1级2级3级
2021年3月31日
金融资产：
现金等价物：
货币市场基金$135,706 $135,706 $135,706 $— $— 
现金等价物合计$135,706 $135,706 $135,706 $— $— 
受限现金$1,465 $1,465 $1,465 $— $— 
员工贷款$692 $692 $— $— $692 
财务负债：
2017年信贷安排下的借款$25,008 $25,008 $— $25,008 $— 
11
目录
公允价值层次
天平估计公允价值1级2级3级
2020年12月31日
金融资产：
现金等价物：
货币市场基金$153,783 $153,783 $153,783 $— $— 
现金等价物合计$153,783 $153,783 $153,783 $— $— 
受限现金$1,390 $1,390 $1,390 $— $— 
计入短期投资的定期存款$60,007 $60,007 $— $60,007 $— 
员工贷款$794 $794 $— $— $794 
财务负债：
2017年信贷安排下的借款$25,007 $25,007 $— $25,007 $— 

公允价值不容易确定的非流通证券
该公司持有公允价值不容易确定的股权证券投资。该等投资按成本入账，并于发生时根据某些可见价格变动或减值事件重新计量至公允价值。这些投资的账面价值为$。26.0300万美元和300万美元25.0截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别为100万美元，并在本公司的简明合并资产负债表中归类为其他非流动资产。


5.衍生金融工具
在正常业务过程中，本公司利用衍生金融工具管理外币汇率波动风险。该公司有一个对冲计划，根据该计划，它签订了一系列期限为12个月或更短的外汇远期合约，这些合约被指定为预测的俄罗斯卢布、波兰兹罗提和印度卢比交易的现金流对冲。截至2021年3月31日，公司所有外汇远期合约均被指定为套期保值，且有不是本公司与外汇远期合约有关的财务抵押品(包括现金抵押品)。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司综合资产负债表上衍生工具的公允价值如下：
截至2021年3月31日截至2020年12月31日
资产负债表分类资产衍生品负债衍生工具资产衍生品负债衍生工具
外汇远期合约-
指定为对冲工具		预付费用和其他流动资产$1,543 $4,955 
应计费用和其他流动负债$2,111 $243 


12
目录

6.租契
该公司租赁办公空间、公司公寓、办公设备和车辆。该公司的许多租约包含可变付款，包括基本租金的变化以及公共区域维护或其他杂项费用的费用。由于这种变异性，与这些可变付款相关的现金流不包括在用于确定使用权资产和相关租赁负债的最低租赁付款中，并在产生该等付款义务的期间确认。该公司的租约有剩余的租约条款，范围为0.1至10.1好几年了。某些租赁协议，主要是办公空间，包括在到期日之前延长或终止租约的选项。本公司在合理确定本公司将行使该等选择权时，会在决定租赁期时考虑该等选择权。该公司将其办公空间的一部分出租和转租给第三方。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，租赁收入和转租收入并不重要。

截至2021年和2020年3月31日止三个月，租赁费用构成如下：
 截至三个月
三月三十一号，
损益表分类20212020
经营租赁成本销售、一般和行政费用$17,256 $18,863 
可变租赁成本销售、一般和行政费用2,260 2,635 
短期租赁成本销售、一般和行政费用178 540 
总租赁成本$19,694 $22,038 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与租赁相关的补充现金流信息如下：
截至三个月
三月三十一号，
 20212020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
用于经营租赁的经营现金流$17,645 $16,891 
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$38 $31,252 
非现金净额(减少)/因租赁修改而增加：
经营性租赁使用权资产$(1,066)$4,584 
经营租赁负债$(1,066)$4,573 

截至2021年和2020年3月31日的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：
 截至2021年3月31日截至2020年3月31日
加权平均剩余租赁期限(以年为单位)：
经营租约5.86.0
加权平均贴现率：
经营租约3.0 %3.3 %


13
目录
截至2021年3月31日，经营性租赁负债到期情况如下：
截至十二月三十一日止的年度：租赁费
2021年(不包括截至2021年3月31日的三个月)
$47,591 
202248,143 
202336,318 
202431,510 
202522,110 
此后50,842 
租赁付款总额236,514 
减去：推定利息(18,330)
总计$218,184 
该公司已承诺支付#美元。1.2与截至2021年3月31日尚未开始的经营租赁协议相关的百万美元。这些经营租约将在2021年期间的不同日期开始生效，租期从0.6至5.0好几年了。本公司并无任何尚未开始的重大融资租赁协议。
7.长期债务
循环信贷额度-2017年5月24日，本公司与PNC Bank，National Association，PNC Capital Markets LLC，Citibank N.A.，Wells Fargo Bank，National Association，Five Third Bank和Santander Bank，N.A.签订了一项可不时修订的无担保信贷安排(“2017年度信贷安排”)(统称为“贷款人”)。2017年信贷安排规定借款能力为#美元。300.0100万美元，有可能将借款能力提高到最高$400.0如果满足某些条件，就会达到100万美元。2017年信贷安排将于2022年5月24日到期。
2017年信贷安排下的借款可以以美元计价，最高可达#美元。100.0百万英镑、英镑、加元、欧元或瑞士法郎和其他经行政代理和贷款人批准的货币。2017年信贷安排下的借款按基本利率或欧元利率计息，外加基于公司杠杆率的保证金。基本利率等于(A)-隔夜银行融资利率中的最高者，加上0.5%，(B)最优惠利率，以及(C)每日LIBOR利率，外加1.0%。截至2021年3月31日，该公司的未偿还借款须遵守基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的利率，该利率在发行时根据贷款条款定期重置。
2017年信贷安排包括惯常的商业和金融契约，如果潜在或实际的违约事件已经发生或将被触发，这些契约可能会限制公司支付或支付股息(某些公司间股息除外)的能力。截至2021年3月31日，本公司遵守了2017年信贷安排中包含的所有契诺。
下表列出了公司在2017年信贷安排下的未偿债务和借款能力：
 自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
未偿债务$25,000 $25,000 
利率，利率1.1 %1.2 %
可用借款能力$275,000 $275,000 
当前最大借款能力$300,000 $300,000 

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目录

8.收入
收入分解
下表列出了按客户所在地对公司收入的分类，包括对所指时期的分类收入与可报告部门(注13“部门信息”)的对账：
截至2021年3月31日的三个月
可报告的细分市场
北美欧洲俄罗斯合并收入
客户位置
北美$454,767 $14,663 $891 $470,321 
欧洲17,755 241,554 63 259,372 
顺式1,856 14 28,264 30,134 
APAC475 20,473 — 20,948 
*$474,853 $276,704 $29,218 $780,775 

截至2020年3月31日的三个月
可报告的细分市场
北美欧洲俄罗斯合并收入
客户位置
北美$377,784 $10,419 $1,627 $389,830 
欧洲10,332 212,722 3 223,057 
顺式2,554 12 22,294 24,860 
APAC432 13,180 — 13,612 
*$391,102 $236,333 $23,924 $651,359 
下表列出了公司按行业纵向划分的收入分类，包括将分类收入与所指时期的可报告部门(注13“部门信息”)进行对账：
截至2021年3月31日的三个月
可报告的细分市场
北美欧洲俄罗斯合并收入
行业垂直市场
金融服务$69,740 $78,040 $21,078 $168,858 
商业信息与媒体87,205 60,157 387 147,749 
软件与高科技125,586 20,973 505 147,064 
旅游与消费69,429 64,624 4,958 139,011 
生命科学与医疗保健75,589 15,351 175 91,115 
新兴垂直市场47,304 37,559 2,115 86,978 
*$474,853 $276,704 $29,218 $780,775 



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目录
截至2020年3月31日的三个月
可报告的细分市场
北美欧洲俄罗斯合并收入
行业垂直市场
金融服务$47,868 $67,594 $16,181 $131,643 
商业信息与媒体80,220 58,146 360 138,726 
软件与高科技101,737 18,146 1,966 121,849 
旅游与消费54,724 61,067 3,739 119,530 
生命科学与医疗保健61,611 7,619 9 69,239 
新兴垂直市场44,942 23,761 1,669 70,372 
*$391,102 $236,333 $23,924 $651,359 
下表列出了按合同类型分列的公司收入，包括分类收入与公司应报告部门(注13“部门信息”)在所指时期的对账：
截至2021年3月31日的三个月
可报告的细分市场
北美欧洲俄罗斯合并收入
合同类型
时间和材料$417,887 $232,691 $14,427 $665,005 
固定价格53,015 43,566 14,701 111,282 
发牌3,535 54 81 3,670 
其他收入
416 393 9 818 
*$474,853 $276,704 $29,218 $780,775 

截至2020年3月31日的三个月
可报告的细分市场
北美欧洲俄罗斯合并收入
合同类型
时间和材料$357,263 $190,320 $13,596 $561,179 
固定价格31,855 45,255 8,821 85,931 
发牌1,770 162 1,458 3,390 
其他收入
214 596 49 859 
*$391,102 $236,333 $23,924 $651,359 

收入确认的时机
下表列出了与公司的可报告部门(注13“部门信息”)协调的收入确认时间：
截至2021年3月31日的三个月
可报告的细分市场
北美欧洲俄罗斯合并收入
收入确认的时机
随时间转移$472,374 $276,731 $29,190 778,295 
在某个时间点转移2,479 (27)28 2,480 
*$474,853 $276,704 $29,218 $780,775 

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目录
截至2020年3月31日的三个月
可报告的细分市场
北美欧洲俄罗斯合并收入
收入确认的时机
随时间转移$389,810 $236,171 $22,468 $648,449 
在某个时间点转移1,292 162 1,456 $2,910 
*$391,102 $236,333 $23,924 $651,359 
在截至2021年3月31日的三个月内，公司确认了$15.2前几个季度履行履约义务的收入为百万美元，而前几个季度为#美元5.8在截至2020年3月31日的三个月内达到100万美元。

下表包括预计在未来确认的与截至2021年3月31日部分或完全未履行的绩效义务相关的收入。本公司采取实际权宜之计，不披露下列合同未履行的履约义务的价值：(I)原始预期期限为一年或更短的合同，以及(Ii)其确认收入为其有权为所提供的服务开具发票的金额的合同：
不足1年1年2年3年总计
合同类型
固定价格$25,409 $2,493 $226 $— $28,128 
公司采取了实际的权宜之计，没有披露分配给剩余履约义务的交易价金额，也没有解释公司预计何时将该金额确认为某些可变对价的收入。

合同余额
下表提供了简明综合资产负债表中合同资产和负债分类的信息：
 自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
包含在应收贸易账款和合同资产中的合同资产$19,991 $7,700 
应计费用和其他流动负债中包括的合同负债$22,371 $17,383 
包括在其他非流动负债中的合同负债$329 $94 
自2020年12月31日以来，合同资产有所增加，这主要是由于合同中公司的账单权利取决于合同里程碑的实现。合同负债包括从公司客户那里收取的尚未赚取的收入，这些金额预计将在随后的期间提供服务时记录为收入。由于本季度客户对专业服务和许可证的预付款增加，合同负债从2020年12月31日开始增加。
在截至2021年3月31日的三个月内，公司确认了$11.0截至2020年12月31日，计入应计费用和其他流动负债的收入为100万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，公司确认了$6.5截至2019年12月31日，计入应计费用和其他流动负债的收入为100万美元。

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目录
9.基于股票的薪酬
下表汇总了在公司简明综合收益表中确认的各时期基于股票的薪酬费用的构成：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
收入成本(不包括折旧和摊销)$11,117 $3,984 
销售、一般和行政费用13,436 7,897 
总计$24,553 $11,881 

股票期权
公司计划下的股票期权活动如下：
 数量
选项：		加权平均
行权价格：		集料
内在价值：		加权平均
剩余合同期限(以年为单位)
2021年1月1日未偿还期权
2,772 $61.71 
授予的期权81 $387.93 
行使的期权(109)$40.71 
期权被没收/取消(3)$180.85 
截至2021年3月31日的未偿还期权
2,741 $72.08 $889,755 4.3
截至2021年3月31日已授予并可行使的期权
2,428 $52.25 $836,146 3.7
预计将于2021年3月31日授予的期权
287 $223.44 $49,712 8.7
截至2021年3月31日，美元23.2与未归属股票期权有关的剩余未确认股票补偿成本总额中，扣除估计没收后的100万美元，预计将在以下加权平均剩余必需服务期内确认。3.2好几年了。
限制性股票和限制性股票单位
以服务为基础的奖励
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月与公司股权分类和责任分类服务奖励相关的活动：
股权-分类
*限制性股票
股权-分类
股权结算
限售股单位
责任-分类
现金结算
限售股单位
 
数量
股票价格
加权平均授权日
每股公允价值：
数量
股票价格
加权平均授权日
每股公允价值：
数量
股票价格
加权平均授权日
每股公允价值：
截至2021年1月1日未授予的基于服务的奖励
9 $167.18 686 $162.15 175 $141.16 
授予的奖项— $— 161 $387.51 26 $387.74 
已授予的裁决— $— (248)$129.61 (77)$119.40 
奖励被没收/取消— $— (6)$179.08 — $148.68 
截至2021年3月31日未授予的基于服务的奖励
9 $167.18 593 $236.71 124 $206.00 
截至2021年3月31日，美元0.7与基于服务的股权分类限制性股票有关的未确认股票补偿成本总额中的100万美元预计将在加权平均剩余必需服务期内确认。1.4好几年了。
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目录
截至2021年3月31日，美元118.9与以服务为基础的股权分类限制性股票单位(“RSU”)有关的未确认股票补偿总成本(“RSU”)中，扣除估计没收的净额，预计将在加权平均剩余必需服务期内确认。3.2好几年了。
截至2021年3月31日，美元38.1与基于服务的负债-分类现金结算的RSU有关的未确认股票补偿总成本中的100万，扣除估计没收后，预计将在加权平均剩余必需服务期内确认。2.7好几年了。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，与基于服务的责任分类的RSU相关的负债为$15.3百万美元和$26.8在简明综合资产负债表中，分别计入应计薪酬和福利支出的金额分别为600万欧元和600万欧元，归类为应计薪酬和福利支出。

以表现为基础的奖项
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月与公司股权分类绩效奖励相关的活动：
股权-分类
股权结算
限制性股票
股权-分类
股权结算
限售股单位
 
数量
股票价格
加权平均授权日
每股公允价值：
数量
股票价格
加权平均授权日
每股公允价值：
截至2021年1月1日未授予的基于绩效的奖励
9 $165.87 21 $227.16 
授予的奖项— $— — $— 
截至2021年3月31日未授予的基于绩效的奖励
9 $165.87 21 $227.16 
截至2021年3月31日，美元0.9与基于业绩的股权分类限制性股票有关的剩余未确认股票薪酬成本总额中，预计将在加权平均剩余必需服务期内确认2.4好几年了。
截至2021年3月31日，美元2.9与基于绩效的股权分类RSU相关的未确认股票薪酬成本总额中的100万美元预计将在加权平均剩余必需服务期内确认2.5好几年了。
10.所得税
在确定其所得税中期拨备时，本公司使用估计的年度有效税率，该税率基于预期的年度税前利润、法定税率和本公司运营的各个司法管辖区可获得的税务筹划机会。某些重大或不寻常的项目在其发生的季度单独确认，并可能成为各季度有效税率差异的一个来源。
公司截至2021年和2020年3月31日的三个月的全球有效税率为5.1%和11.3%。公司的实际税率受益于归属或行使股票奖励所记录的超额税收优惠#美元。21.5百万美元和$11.7在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内分别为100万。

11.每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。在计算每股基本收益时，本公司已发行并可或有返还给本公司的任何限制性股票的非既得股，均不计入期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数，该加权平均数增加到包括在潜在稀释证券发行的情况下将发行的额外普通股数量。潜在的稀释证券包括未偿还的股票期权、未归属的限制性股票和未归属的股权结算RSU。潜在摊薄证券的摊薄效应反映在运用库存股方法稀释后的每股收益中。

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目录
普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
基本每股收益和稀释后每股收益的分子：
净收入$109,046 $85,565 
基本每股收益和稀释后每股收益的分子$109,046 $85,565 
分母：  
加权平均普通股基本每股收益56,170 55,287 
稀释股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励的净影响
2,608 2,856 
稀释后每股收益的加权平均普通股
58,778 58,143 
每股净收益：  
基本信息$1.94 $1.55 
稀释$1.86 $1.47 
在计算每股摊薄收益时不包括以股权为基础的奖励的股份数目，因为它们的影响是反摊薄的。16千和9分别在截至2021年和2020年3月31日的三个月内达到1000人。
12.承诺和或有事项
赔偿义务 — 在正常的业务过程中，公司是各种协议的一方，根据这些协议，公司有义务就某些事项赔偿另一方。这些义务通常出现在合同中，在这些合同中，公司通常同意使另一方免受因违反某些事项的陈述或契约、侵犯第三方知识产权、侵犯数据隐私以及在提供服务过程中的某些侵权行为而造成的损失。这些赔偿的期限各不相同，在某些情况下，是不确定的。
由于每份协议的独特事实和情况，以及某些赔偿对赔偿下的最高潜在未来付款没有限制，本公司无法合理估计这些或类似协议下未来可能支付的最高金额。管理层并不知悉任何会对本公司简明综合财务报表有重大影响的事项。
诉讼-本公司不时涉及日常业务过程中出现的诉讼、索偿或其他意外情况。当损失被认为是可能的，并且损失金额可以合理估计时，公司应承担责任。当重大意外损失合理可能但不可能发生时，本公司不记录负债，而是披露索赔的性质和金额，以及损失或损失范围的估计(如果可以这样估计的话)。律师费在发生时计入费用。管理层认为，任何现有索赔和法律或监管程序的结果，如果做出不利决定，预计不会对本公司的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生重大影响。
建筑购置承诺-在截至2019年12月31日的年度内，本公司签订了一项协议，将在乌克兰购买办公空间，以支持该国的全球交付中心。该协议取决于施工完成和其他普通成交条件。截至2021年3月31日，公司已承诺未来付款总额约为$36.9百万美元，包括增值税，在大楼转让时支付给卖家。该公司预计在2021年下半年进行未来付款。

20
目录
13.细分市场信息
公司根据公司首席运营决策者(“CODM”)组织部门的方式确定其业务部门并报告部门信息，以评估业绩、分配资源和做出业务决策。分部业绩基于分部的收入和营业利润，其中分部营业利润定义为扣除未分配成本前的运营收入。分部营业利润中包括的支出主要包括直销和交付成本以及某些共享服务费用的分配。某些公司费用没有分配给特定的部门，因为这些费用在部门层面是不可控制的。此类支出包括某些类型的专业费用、非公司税、对非雇员董事的补偿以及某些其他一般和行政费用，包括对特定群体的非生产员工的补偿。此外，公司不分配通过业务合并、商誉和其他资产减值费用、基于股票的补偿费用、收购相关成本和某些其他一次性费用获得的无形资产的摊销。这些未分配金额与分部营业利润总额相结合，得出以下分部营业利润与所得税拨备前综合收益的对账报告的综合营业收入。此外，管理层已经确定，按部门分配可识别资产是不切实际的，因为此类资产在部门之间可互换使用。
该公司的业务管理主要基于对其客户群和市场的管理责任。由于对特定客户关系的管理责任通常与客户的地理位置相关，客户位置与公司可报告部门的地理边界之间存在高度的相似性。在某些情况下，特定客户的管理责任被分配给另一个地区的管理团队，通常基于客户主管与EPAM高级管理团队特定成员之间关系的强弱。在这种情况下，客户的活动将通过管理团队的可报告部分进行报告。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，按报告部门划分的外部客户收入和未分配费用前的营业利润如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
细分市场收入：
北美$474,853 $391,102 
欧洲276,704 236,333 
俄罗斯29,218 23,924 
部门总收入$780,775 $651,359 
部门营业利润：  
北美$94,103 $78,927 
欧洲51,073 31,779 
俄罗斯979 519 
部门总营业利润$146,155 $111,225 
部门间交易被排除在上述范围之外，因为它们既没有包括在部门损益结果的衡量中，也没有被CODM在审查部门结果时考虑。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，没有客户占部门总收入的10%以上。

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目录
在计提所得税拨备前，分部营业利润与合并收入的对账如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
部门总营业利润：$146,155 $111,225 
未分配金额：
基于股票的薪酬费用(24,553)(11,881)
无形资产摊销(3,140)(3,135)
其他与收购相关的费用(1,933)(468)
其他未分配费用(9,278)(8,232)
营业收入107,251 87,509 
利息和其他收入，净额5,374 2,386 
外汇收益2,299 6,524 
所得税拨备前收益$114,924 $96,419 

地理区域信息
长期资产包括财产和设备，扣除累计折旧和摊销后的净额，管理层已确定按部门分配这些资产是不切实际的，因为这些资产在各部门之间可以互换使用。公司长期资产的实际位置和价值如下：
自.起
三月三十一号，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
白俄罗斯$72,805 $73,988 
乌克兰28,621 30,980 
美国15,643 15,718 
俄罗斯13,739 15,036 
印度7,182 7,079 
波兰5,610 5,434 
匈牙利4,840 5,365 
西班牙2,670 2,799 
中国2,409 2,722 
墨西哥2,396 2,419 
其他8,834 7,993 
总计$164,749 $169,533 
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目录
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月按客户位置划分的公司收入信息：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
美国$448,021 $370,089 
英国93,464 92,132 
11.瑞士67,568 47,222 
荷兰33,032 25,909 
俄罗斯27,656 21,961 
德国22,025 20,193 
加拿大21,835 17,920 
其他地点67,174 55,933 
总计$780,775 $651,359 
23
目录


14.累计其他综合损失
下表汇总了累计其他综合亏损各组成部分的累计余额变动情况：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
外币折算
期初余额$(28,168)$(32,666)
外币折算(13,581)(35,332)
所得税优惠3,050 6,813 
外币折算，税后净额(10,531)(28,519)
期末余额$(38,699)$(61,185)
现金流对冲工具
期初余额$3,642 $1,292 
公允价值未实现亏损(7,346)(11,428)
净收益/(亏损)重新分类为收入成本(不包括折旧和摊销)2,066 (660)
所得税优惠1,199 2,720 
现金流对冲工具，税后净额(4,081)(9,368)
期末余额(1)
$(439)$(8,076)
固定福利计划
期初余额$(986)$— 
精算损失(811)— 
所得税优惠185 — 
固定福利计划，税后净额(626)— 
期末余额$(1,612)$— 
累计其他综合损失$(40,750)$(69,261)
(1)截至2021年3月31日，与指定为现金流对冲的衍生品相关的未实现净亏损的期末余额预计将在未来12个月重新分类为收入成本(不包括折旧和摊销)。

15.后续事件
2021年4月2日，公司收购了100PolSource S.A.及其子公司的%股份，该公司是Salesforce白金咨询合作伙伴，拥有超过350经验丰富的Salesforce专家。该公司支付了大约$111.8成交时现金为100万美元，最高可支付$45.0根据某些收入、收益和运营目标的实现情况，支付100万美元的赚取对价。此外，该公司同意授予基于服务的RSU，价值约为$12.8百万股和基于业绩的股权结算限制性股票单位(“PolSource PSU”)，价值约为#美元2.22000万。PolSource PSU的归属取决于持续服务以及某些收入、收益和运营目标的实现。
2021年3月31日之后，本公司完成二其他收购。该公司总共支付了大约$13.8成交时现金为100万美元，最高可支付$10.8根据某些收入、收益和运营目标的实现情况，支付100万美元的赚取对价。此外，该公司同意授予价值约为#美元的限制性股票单位。9.6向被收购公司的员工发放100万美元。
由于收购的时间，收购的初始会计不完整。因此，本公司不能披露与收购有关的某些信息，包括收购资产和承担的负债的初步公允价值。该公司预计在2021年第二季度完成这些收购的初步会计处理。

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K，以及本季度报告中其他地方包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注。除历史信息外，本次讨论还包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。本项目和“第一部分”项目1A题为“前瞻性陈述”的各节讨论了可能造成这种差异的因素。风险因素“在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中列出。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
在本季度报告中，“EPAM”、“EPAM系统公司”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指EPAM系统公司及其合并子公司。
“EPAM”是EPAM系统公司的商标。本文中使用的所有其他商标和服务标志均为其各自所有者的财产。

执行摘要
我们是全球领先的数字平台工程和软件开发服务提供商，为许多世界领先的组织提供专业的技术解决方案。
我们的客户依靠我们来解决他们复杂的技术挑战，并依靠我们在核心工程、先进技术、数字设计和智能企业开发方面的专业知识。我们不断探索新行业的机遇，以扩大我们在软件和技术、金融服务、商业信息和媒体、旅游和消费者以及生命科学和医疗保健领域的核心行业客户基础。我们的开发人员、架构师、顾问、策略师、工程师、设计师和产品专家团队具备交付业务成果的能力和技能。
我们的全球交付模式和集中支持功能，再加上共享使用固定成本资源带来的规模优势，提高了我们的生产力水平，使我们能够更好地管理我们全球业务的效率。因此，我们创建了一个交付基础，我们的应用程序、工具、方法和基础设施使我们能够从交付中心向全球各地的客户无缝交付服务和解决方案，进一步加强了我们与他们的关系。
通过专注于垂直市场的专业化程度的提高和对战略合作伙伴关系的持续重视，我们正在利用我们在软件工程方面的根基，为我们的客户发展成为软件开发和端到端数字转换服务领域的公认品牌。
2021年第一季度，新冠肺炎全球大流行继续在全球公共卫生、商业和经济领域造成巨大挑战，仍然是破坏和不确定性的重要来源。自疫情爆发以来，我们迅速适应，通过将我们的绝大多数人员转移到高效、安全的远程工作安排，以及响应客户快速变化的需求和需求环境，确保安全和业务连续性。在2021年第一季度，我们在地理位置、细分市场和服务产品方面的需求继续增加，如下所述，标题为“2021年迄今的发展和趋势”，但我们无法准确预测新冠肺炎大流行将继续直接和间接影响我们的业务、运营结果和财务状况的程度。
有关新冠肺炎疫情对我们2021年第一季度业绩的影响的更多信息，请参阅下面的“2021年迄今的发展和趋势”和“流动性和资本资源”。有关新冠肺炎大流行带来的各种风险的进一步信息，请阅读“第一部分”第1A项。风险因素“列于我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的”新冠肺炎相关风险“小标题下。

2021年迄今的发展和趋势
2021年前三个月，我们的收入为7.808亿美元，比2020年同期报告的6.514亿美元增长19.9%。我们在众多垂直市场、地理位置和服务产品上建立了日益多样化的产品组合，这使我们能够在全球新冠肺炎疫情带来的挑战下继续增长收入。2020年的全球新冠肺炎疫情对某些客户和某些行业垂直市场造成了不利影响。然而，在2021年，我们的所有垂直市场都将实现强劲增长，生命科学和医疗保健行业的年增长率最高，达到31.6%。


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行动结果摘要
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位为千，每股数据和百分比除外)
收入$780,775100.0 %$651,359100.0 %
营业收入$107,25113.7 %$87,50913.4 %
净收入$109,04614.0 %$85,56513.1 %
实际税率5.1 %11.3 %
稀释后每股收益$1.86 $1.47 
与2020年同期相比，我们截至2021年3月31日的三个月合并业绩的主要亮点如下：
•2021年第一季度营收为7.808亿美元，较去年同期的6.514亿美元增长19.9%。由于对我们服务的强劲需求，2021年第一季度收入增长有所增加。与去年同期相比，由于某些外币汇率的变化，2021年第一季度受到了1380万美元(2.1%)的积极影响。
•与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，运营收入增长了22.6%，达到1.073亿美元。以收入的百分比表示，2021年第一季度的运营收入增至13.7%，而去年第一季度为13.4%。2021年第一季度，运营收入占收入的百分比受益于设施、旅行和娱乐费用的减少，但2021年第一季度与人员相关的成本(包括股票薪酬支出)的增加部分抵消了这一减少。
•2021年前三个月，我们的有效税率为5.1%，而去年同期为11.3%。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的有效税率受到股票奖励归属或行使的超额税收优惠占税前收入的百分比上升的影响。
•截至2021年3月31日的三个月，净收入增长27.4%，达到1.09亿美元，而去年同期为8560万美元。以收入百分比表示，净收入为14.0%，比2020年同期报告的13.1%增长0.9%。
•截至2021年3月31日的三个月，稀释后每股收益为1.86美元，比去年同期增加0.39美元。
•在截至2021年3月31日的三个月里，经营活动提供的现金为1280万美元，而去年同期为6330万美元。这一下降在很大程度上是由与2021年第一季度的上一业绩年度相关的某些可变薪酬的年度支付推动的，2020年的类似支出发生在第二季度。此外，与2020年同期相比，2021年第一季度缴纳的所得税有所增加。
任何时期的经营业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。


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关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的精简合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计准则编制的。根据美国公认会计原则编制这些精简合并财务报表要求我们作出可能影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。在经常性基础上，我们评估我们的估计和判断，包括与收入确认和相关拨备、包括无形资产、商誉和使用权资产的长期资产减值、包括递延税项资产估值拨备在内的所得税以及基于股票的薪酬有关的估计和判断。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。此外，我们报告的财务状况和经营结果可能会因某一特定会计准则的应用发生变化而有所不同。
在截至2021年3月31日的三个月内，我们的关键会计政策或我们在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中报告的该等政策中使用的基本会计假设和估计没有实质性变化。

经营成果
下表概述了我们在所指时期的综合业务结果。这些信息应与我们未经审计的简明综合财务报表和本季度报告中其他部分包含的相关注释一起阅读。任何时期的经营业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
(单位为千，百分比和每股数据除外)
收入$780,775 100.0 %$651,359 100.0 %
运营费用：
收入成本(不包括折旧和摊销)(1)
519,328 66.5 %423,802 65.1 %
包括销售、一般和行政费用(2)
136,389 17.5 %125,108 19.2 %
扣除折旧和摊销费用
17,807 2.3 %14,940 2.3 %
营业收入107,251 13.7 %87,509 13.4 %
利息和其他收入，净额5,374 0.7 %2,386 0.4 %
外汇收益2,299 0.3 %6,524 1.0 %
所得税拨备前收益
114,924 14.7 %96,419 14.8 %
所得税拨备5,878 0.7 %10,854 1.7 %
净收入$109,046 14.0 %$85,565 13.1 %
实际税率5.1 %11.3 %
稀释后每股收益$1.86 $1.47 
(1)包括在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，DES的股票薪酬支出分别为11,117美元和3,984美元。
(2)包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的13,436美元和7,897美元的股票薪酬支出。
    


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综合结果审查
收入
在截至2021年3月31日的三个月里，我们的总收入与2020年同期相比增长到7.808亿美元，增长19.9%。收入受到收购增长(对我们收入增长的贡献率为0.3%)以及外币汇率波动的积极影响，与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，外币汇率波动使我们的收入增长了2.1%。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，按客户所在地划分的收入如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (除百分比外，以千为单位)
北美
$470,321 60.2 %$389,830 59.9 %
欧洲
259,372 33.2 %223,057 34.2 %
顺式(1)
30,134 3.9 %24,860 3.8 %
APAC(2)
20,948 2.7 %13,612 2.1 %
收入$780,775 100.0 %$651,359 100.0 %
(1)CI包括来自俄罗斯、白俄罗斯、格鲁吉亚、哈萨克斯坦和乌克兰客户的收入。
(2)亚太地区，或亚太地区，包括来自东亚、东南亚和澳大利亚客户的收入。
在截至2021年3月31日的三个月里，美国仍然是我们最大的客户所在地，2021年第一季度的收入从2020年第一季度的3.701亿美元增长了21.1%，达到4.48亿美元。
欧洲收入贡献最大的三个客户所在地国家是英国、瑞士和荷兰，分别创造了9350万美元、6760万美元和3300万美元分别在截至2021年3月31日的三个月内。来自这三个国家客户的收入为9210万美元，4720万美元，和2,590万美元，分别为去年同期的2,590万美元和2,590万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，由于确认了前几个时期履行的绩效义务的收入，以及与去年同期相比，欧元和英镑相对于美元走强，欧洲地区的收入受到了积极影响。
在截至2021年3月31日的三个月里，独联体地区的收入包括来自俄罗斯客户的2770万美元，比2020年同期增加了570万美元。收入的增长部分被俄罗斯卢布对美元的贬值所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月里，亚太地区客户的收入比2020年同期增加了730万美元，增幅为53.9%。
收入成本(不包括折旧和摊销)
我们收入成本的主要组成部分(不包括折旧和摊销)是工资、奖金、附带福利、基于股票的薪酬、与项目相关的差旅成本以及分配给客户项目的分包商的费用。我们送货专业人员的工资和其他补偿费用被报告为收入成本，无论员工是否在给定的时期内实际履行客户服务。我们的员工是一项关键资产，对我们的持续成功是必不可少的，因此我们预计将继续聘用有才华的员工，并为他们提供有竞争力的薪酬计划。
在截至2021年3月31日的三个月中，收入成本(不包括折旧和摊销)为5.193亿美元，比2020年同期的4.238亿美元增长22.5%。这一增长主要是由于薪酬成本增加，这主要是由于截至2021年3月31日的三个月，与2020年同期相比，生产专业人员的平均人数增长了15.1%。以收入的百分比表示，2021年第一季度和2020年第一季度的收入成本(不包括折旧和摊销)分别为66.5%和65.1%。同比增长的主要原因是，员工相关成本(包括股票薪酬支出)的收入占收入的2.9%，以及可用运力减少了一天，但部分被差旅和娱乐支出的减少所抵消。

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销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用是指与推广和销售我们的服务以及我们业务的一般和行政职能相关的支出。这些开支包括薪金、花红、附带福利、股票补偿、遣散费、坏账、差旅、法律及会计服务、保险、设施(包括营运租约)、广告及其他推广活动的成本。此外，我们还向白俄罗斯高科技园区的管理机构支付白俄罗斯收入的1%的会员费。
在截至2021年3月31日的三个月中，销售、一般和行政费用为1.364亿美元，与2020年同期的1.251亿美元相比增长了9.0%。销售、一般和行政费用的增加主要是由于与人员有关的成本增加了1510万美元，包括基于股票的薪酬支出增加了1510万美元，但设施和基础设施费用减少了400万美元，部分抵消了这一增长。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用占收入的百分比下降了1.7%，降至17.5%，这主要是由于设施和基础设施费用的减少。
利息和其他收入，净额
利息和其他收入，净额包括现金和现金等价物以及员工贷款赚取的利息，某些金融工具的损益，与我们2017年信贷安排相关的利息支出，以及或有对价的公允价值变化。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的利息和其他收入净额没有实质性变化。
折旧及摊销费用
在截至2021年3月31日的三个月中，折旧和摊销费用为1780万美元，而去年同期为1490万美元。折旧和摊销费用的增加主要是因为我们的员工增加了对计算机设备的投资。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，折旧和摊销费用占收入的百分比保持在2.3%。
外汇收益
关于外汇波动的影响的讨论见“第3项：关于市场风险的定量和定性披露”。
所得税拨备
厘定所得税开支、递延所得税资产及负债及任何潜在相关估值免税额的综合拨备涉及判断。我们考虑可能对本年度和未来的整体年度有效税率有正面或负面影响的因素。这些因素包括我们经营所在国家的法定税率和税法变化，以及授予或行使股权奖励时的超额税收优惠，以及对任何重大或不寻常项目的考虑。
作为一家全球性公司，我们必须在我们运营的每个司法管辖区计算和计提所得税。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们的所得税拨备受益于归属或行使股票奖励时记录的超额税收优惠，分别为2150万美元和1170万美元。
截至2021年3月31日的三个月，我们的有效税率为5.1%，截至2020年3月31日的三个月，我们的有效税率为11.3%。与上年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的实际税率下降，主要是由于归属或行使股票奖励时记录的超额税收优惠增加。

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按业务细分划分的结果
我们的业务由三个可报告的部门组成：北美、欧洲和俄罗斯。这些分部代表EPAM的组成部分，我们的首席执行官(也是我们的首席运营决策者)可以获得并定期使用这些单独的财务信息，以确定如何分配资源和评估业绩。我们的CODM根据部门收入和营业利润做出业务决策。分部营业利润定义为扣除未分配成本前的营业收入。分部营业利润中包括的支出主要包括直销和交付成本以及某些共享服务费用的分配。某些公司费用没有分配给特定的部门，因为这些费用在部门层面是不可控制的。此类费用包括某些类型的专业费用、包括白俄罗斯高科技园区会员费在内的运营费用中的某些税收、对非雇员董事的补偿以及某些其他一般和行政费用，包括对特定非生产员工群体的补偿。此外，公司不分配基于股票的补偿、通过业务合并获得的无形资产摊销、商誉和其他资产减值费用、与收购相关的成本和某些其他一次性费用。这些未分配金额与部门营业利润总额相结合，得出综合运营收入。
我们主要根据对客户群和市场的管理责任来管理我们的业务。由于特定客户关系的管理责任通常与客户的地理位置相关，因此客户位置与我们可报告部门的地理边界之间存在高度的相似性。在某些情况下，特定客户的管理责任被分配给另一个地区的管理团队，通常基于客户主管与EPAM高级管理团队特定成员之间关系的强弱。在这种情况下，客户的活动将通过管理团队的可报告部分进行报告。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，北美、欧洲和俄罗斯报告的部门来自外部客户的部门收入和部门营业利润(未分配费用前)如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (以千为单位)
细分市场收入：
北美$474,853 $391,102 
欧洲276,704 236,333 
俄罗斯29,218 23,924 
部门总收入$780,775 $651,359 
部门营业利润：  
北美$94,103 $78,927 
欧洲51,073 31,779 
俄罗斯979 519 
部门总营业利润$146,155 $111,225 

北美细分市场
在截至2021年3月31日的三个月中，北美部门的收入比去年同期增加了8380万美元，增幅21.4%，部门营业利润比去年同期增加了1520万美元，增幅19.2%。在截至2021年3月31日的三个月里，我们北美部门的收入占部门总收入的60.8%，高于2020年同期报告的60.0%。2021年第一季度，北美部门的营业利润率从2020年第一季度的20.2%降至19.8%。这一下降主要是由于收入成本占收入的百分比增加。

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目录
下表按行业纵向列出了所示时期的北美部门收入：
截至三个月
三月三十一号，		变化
20212020美元。百分比：
垂直行业(除百分比外，以千为单位)
软件与高科技$125,586 $101,737 $23,849 23.4 %
商业信息与媒体87,205 80,220 6,985 8.7 %
生命科学与医疗保健75,589 61,611 13,978 22.7 %
金融服务69,740 47,868 21,872 45.7 %
旅游与消费69,429 54,724 14,705 26.9 %
新兴垂直市场47,304 44,942 2,362 5.3 %
*$474,853 $391,102 $83,751 21.4 %

杜军与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月除商业信息和媒体以及新兴垂直市场外，每个垂直市场的平均销售额都增长了20%以上。2021年第一季度，软件和高科技仍然是北美市场最大的垂直行业。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月增长了23.4%。金融服务增长了45.7%，这得益于全球保险客户的增长，该客户以前是我们的前100名客户，现在是我们的前20名客户之一。与前一年相比，新兴垂直市场在2021年第一季度经历了较慢的增长，这主要是由于来自美国能源客户的收入下降。生命科学和医疗保健增长22.7%，部分原因是2021年增加了一个新的重要客户。
欧洲地区
在截至2021年3月31日的三个月中，欧洲部门的收入为2.767亿美元，比去年同期增加了4040万美元，增幅为17.1%。2021年第一季度，外币汇率的变化对收入产生了积极影响。如果我们的欧洲部门收入使用2020年第一季度的有效汇率以不变货币计算，我们将报告收入增长11.5%。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，欧洲部门的收入分别占部门总收入的35.5%和36.3%。2021年第一季度，该部门的营业利润比2020年第一季度增长了60.7%，达到5110万美元。以收入的百分比表示，欧洲部门的营业利润增至18.5%，而去年同期为13.4%。该部门的营业利润受到前几个时期履行的绩效义务收入680万美元的确认以及2021年第一季度外币汇率变化的积极影响，但部分被与人员相关的成本增加所抵消。
下表按行业纵向列出了所示期间的欧洲部门收入：
截至三个月
三月三十一号，		变化
20212020美元。百分比：
垂直行业(除百分比外，以千为单位)
金融服务$78,040 $67,594 $10,446 15.5 %
旅游与消费64,624 61,067 3,557 5.8 %
商业信息与媒体60,157 58,146 2,011 3.5 %
软件与高科技20,973 18,146 2,827 15.6 %
生命科学与医疗保健15,351 7,619 7,732 101.5 %
新兴垂直市场37,559 23,761 13,798 58.1 %
*$276,704 $236,333 $40,371 17.1 %

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目录
在截至2021年3月31日的三个月里，金融服务仍然是欧洲市场最大的垂直行业。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，旅游和消费收入增长放缓，主要原因是某些客户的需求下降，原因是新冠肺炎大流行导致全球旅行限制导致全球旅行减少。商业信息和媒体的收入经历了较慢的增长，这在很大程度上是由我们前十大客户中的客户增长放缓推动的。生命科学和医疗保健业务收入的增长在很大程度上是由于向单一医疗保健客户提供的服务扩大。新兴垂直市场的收入经历了更高的增长，这主要归因于电信、制造和材料行业现有客户的增长。
俄罗斯分部
在截至2021年3月31日的三个月里，我们俄罗斯部门的收入占部门总收入的3.7%，与去年同期相比增加了530万美元，增幅为22.1%。收入的增长主要归因于金融服务和旅行与消费者部门的增长，部分被俄罗斯卢布对美元的贬值所抵消。在截至2021年3月31日的三个月里，俄罗斯部门的营业利润为100万美元，比去年同期的50万美元增加了50万美元。
下表按行业纵向列出了所示时期的俄罗斯部门收入：
截至三个月
三月三十一号，		变化
20212020美元。百分比：
垂直行业(除百分比外，以千为单位)
金融服务$21,078 $16,181 $4,897 30.3 %
旅游与消费4,958 3,739 1,219 32.6 %
软件与高科技505 1,966 (1,461)(74.3)%
商业信息与媒体387 360 27 7.5 %
生命科学与医疗保健175 9 166 1,844.4 %
新兴垂直市场2,115 1,669 446 26.7 %
*$29,218 $23,924 $5,294 22.1 %
俄罗斯部门的收入通常会受到波动的影响，并受到与执行合同相关的收入确认时间以及俄罗斯卢布兑美元贬值的影响。金融服务纵向业务的收入主要得益于银行部门客户收入的增加。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月内，其他垂直市场没有重大变化。
俄罗斯卢布的货币波动经常影响俄罗斯部分的业绩。该地区持续的经济和地缘政治不确定性以及俄罗斯卢布的波动可能会对这一领域报告的收入和盈利能力产生重大影响。我们继续密切关注涉及本地区的地缘政治力量、经贸制裁等问题。

通货膨胀的影响
在我们开展业务的一些国家，特别是白俄罗斯、俄罗斯、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、乌克兰和印度，经济周期性地经历高通货膨胀率。高通胀时期可能会影响到这些国家的各个经济部门，并增加我们在那里做生意的成本。通货膨胀可能会增加我们的一些开支，比如工资。很难准确衡量它对我们的运营业绩和财务状况产生或可能产生的影响。
流动性与资本资源
资本资源
我们从运营中产生的现金一直是我们为运营和投资提供资金以支持业务增长的主要流动性来源。截至2021年3月31日，我们的主要流动性来源是总计13.728亿美元的现金和现金等价物，以及我们循环信贷安排下2.75亿美元的可用借款。

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目录
我们在白俄罗斯、俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦、亚美尼亚、格鲁吉亚和乌兹别克斯坦的银行都有现金，这些国家的银行业仍然处于周期性不稳定之中，银行和其他金融体系通常不符合更发达市场的银行标准，企业实体的银行存款也没有保险。截至2021年3月31日，这些国家持有的现金总额为1.716亿美元，其中6200万美元存放在白俄罗斯。该地区的现金用于运营需求，这些银行的现金余额随着我们在该地区实体的运营需求而变化。我们定期监测在这些国家持有的现金，如果持有的现金超过支持我们业务运营所需的金额，我们就会将多余的资金分配到银行业更发达的市场。
截至2021年3月31日，我们在循环信贷安排下有2500万美元的未偿还借款，并遵守了信贷安排下指定的所有契约，我们预计在可预见的未来也会遵守。有关我们长期债务的信息，请参阅“第一部分-财务报表(未经审计)”中简明合并财务报表的附注7“长期债务”。
我们是否有能力按照目前的计划扩大和发展我们的业务，以及满足我们的长期资本需求，将取决于许多因素，包括我们现金流的增减速度以及公共和私人债务和股权融资的可用性。由于商业环境的变化或其他未来的发展，我们可能需要额外的现金资源，包括我们可能决定进行的任何投资或收购。如果我们的资源不足以满足我们的现金需求，我们可能会寻求出售额外的股本或债务证券，或者获得另一种信贷安排。
根据目前可获得的信息和管理层目前的预期，我们预计我们手头有足够的现金和足够的资金来继续为我们的业务提供相当长的一段时间的资金。然而，新冠肺炎及其遏制影响的相关措施已经对国内和全球金融市场和经济造成了实质性干扰。新冠肺炎和新冠肺炎遏制措施的未来影响无法确切预测，可能会增加我们的借款成本和其他资金成本，并以其他方式对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
现金流
下表汇总了我们在指定时期的现金流：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位：千)
现金流量数据简明合并表：
经营活动提供的净现金$12,827 $63,255 
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金48,461 (59,485)
融资活动提供的(用于)现金净额1,329 (2,046)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(11,856)(22,009)
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)50,761 (20,285)
期初现金、现金等价物和限制性现金1,323,533 937,688 
期末现金、现金等价物和限制性现金$1,374,294 $917,403 

经营活动
截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1,280万美元，与2020年同期的6,330万美元相比减少了5,040万美元。这一下降在很大程度上是由与2021年第一季度的上一业绩年度相关的某些可变薪酬的年度支付推动的，2020年的类似支出发生在第二季度。此外，与2020年同期相比，2021年第一季度缴纳的所得税有所增加。

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投资活动
在截至2021年3月31日的三个月里，投资活动提供的净现金为4850万美元，而2020年同期为5950万美元。在2021年的前三个月，投资活动提供的现金主要归因于6000万美元定期存款的到期。2021年前三个月用于资本支出的现金为1120万美元，而2020年同期用于资本支出的现金为2910万美元。此外，在2020年前三个月，1030万美元用于收购业务，2000万美元用于购买非上市证券。
融资活动
2021年前三个月，融资活动提供的净现金为130万美元，而2020年同期用于融资活动的净现金为200万美元。在2021年的前三个月，我们从长期激励计划下发行的股票期权的行使中获得了440万美元的现金，而2020年同期的现金为690万美元。这些现金流入被用于支付与2021年第一季度限制性股票单位净股票结算相关的预扣税的现金所抵消，2021年第一季度为330万美元，而2020年同期为100万美元。此外，在2020年前三个月，我们使用现金支付了与收购Think相关的790万美元或有对价。
合同义务与未来资本要求
我们相信，我们现有的现金和现金等价物，加上我们预期的运营现金流，将足以满足我们至少在未来12个月内预计的运营和资本支出需求，我们拥有执行我们战略目标的财务灵活性，包括在可预见的未来进行收购和战略投资的能力。
然而，我们产生现金的能力取决于我们的业绩、总体经济状况、行业趋势和其他因素，包括本管理层在《财务状况和经营业绩讨论与分析》中其他部分所述的新冠肺炎疫情的影响。在现有现金和现金等价物以及运营现金流不足以为我们未来的活动和需求提供资金的情况下，我们可能需要通过公共或私人股本或债务融资来筹集额外资金。如果我们发行股权证券以筹集额外资金，可能会大幅稀释现有股东的权益。如果我们通过发行额外的债务来筹集现金，我们的业务可能会受到额外的合同限制。我们不能保证我们能够以优惠的条件筹集更多的资金，或者根本不能保证。
有关合同义务的信息，请参阅本季度报告“第一部分财务报表(未经审计)”和“截至2020年12月31日的10-K表格年度报告”第二部分“合同义务和未来资本要求”中的简明合并财务报表附注12“承付款和或有事项”。
表外承诺和安排
除“第一部分财务报表(未经审计)”中我们的简明合并财务报表附注12“承诺和或有事项”披露外，我们在担保合同或其他合同安排下没有任何实质性义务。吾等并无与未合并实体订立任何交易，而吾等拥有财务担保、附属留存权益、衍生工具或其他或有安排，令吾等在向吾等提供融资、流动性、市场风险或信用风险支持或与吾等从事租赁、对冲或研发服务的未合并实体之可变权益项下承担重大持续风险、或有负债或任何其他义务。
近期会计公告
请参阅备注1我们的未经审计的简明合并财务报表中的“业务和重要会计政策摘要”在“第一部分财务报表(未经审计)”中提供更多信息。


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目录
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的估计和前瞻性陈述，主要在“第I部分项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，我们的Form 10-K年度报告也包含估计和前瞻性陈述，主要在“第I部分项目1A”。风险因素。“我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和估计，这些事件和趋势影响或可能影响我们的业务和运营。这些未来的事件和趋势可能涉及新冠肺炎疫情的预期影响，以及它可能对我们的销售、运营、资金获取、收入、盈利能力和客户需求产生的影响。虽然我们认为这些估计和前瞻性陈述是基于合理的假设，但它们受到有关未来事件的几个风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能被证明是不准确的，并且是根据我们目前掌握的信息做出的。除了本季度报告和年度报告中描述的因素外，重要因素可能会对我们的业绩产生重大不利影响，如前瞻性陈述中所示。您应阅读本季度报告、我们的年度报告以及我们在此作为证物提交的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。
 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜在”、“可能”、“将会”、“继续”或这些术语或其他可比术语和类似词汇的否定词旨在识别估计和前瞻性陈述。估计和前瞻性陈述仅在作出之日发表，除非法律要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他因素而更新、修订或审查任何估计和/或前瞻性陈述。估计和前瞻性陈述涉及风险和不确定性，不是对未来业绩的保证。由于上述风险和不确定性，本季度报告和截至2020年12月31日的10-K年度报告中讨论的估计和前瞻性表述可能不会发生，我们未来的结果、活动水平、业绩或成就可能与这些前瞻性表述中表述的结果、活动水平、业绩或成就存在实质性差异，这些差异包括但不限于上述因素，这种差异可能是实质性的和不利的。由于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临一定的市场风险。这些风险主要源于信贷集中度、外币汇率和利率的变化。此外，我们的国际行动还面临与不同的经济状况、内乱、政治不稳定或不确定性、军事活动、广泛的制裁、不同的税收结构以及其他法规和限制有关的风险。

信贷集中及其他信贷风险
可能使我们面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、短期投资和贸易应收账款。
我们与金融机构保持现金、现金等价物和短期投资。我们相信，我们的信贷政策反映了正常的行业条款和业务风险，我们预计交易对手不会出现不良表现。我们在白俄罗斯、俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦、亚美尼亚、乌兹别克斯坦和格鲁吉亚的银行都有现金，这些国家的银行业仍处于周期性不稳定之中。银行业和其他金融体系普遍不符合较发达市场的银行标准，法人实体的银行存款也没有保险。截至2021年3月31日，我们总现金中有171.6美元存放在这些国家的银行，其中6,200万美元存放在白俄罗斯。在该地区，特别是在白俄罗斯，银行危机、处理或持有我们资金的银行破产或资不抵债，可能会导致我们的存款损失，或对我们在该地区完成银行交易的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。该地区的现金用于运营需要，这些银行的现金余额随着我们在该地区实体的运营需求而变化。我们定期监测在这些国家持有的现金，如果持有的现金超过支持我们业务运营所需的金额，我们就会将多余的资金分配到银行业更发达的市场。

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目录
应收贸易账款一般分散在不同行业的许多客户中；因此，信用风险的集中度有限，我们不认为2021年3月31日存在重大信用风险。虽然我们的经营结果取决于我们成功地从客户那里收取所完成工作的付款的能力，但从历史上看，信用损失和应收贸易账款的注销在我们的合并财务报表中并不重要。如果我们的任何客户进入破产保护或以其他方式采取措施缓解因新冠肺炎大流行而导致的财务困境，我们的信用损失和应收贸易账款的冲销可能会增加，这将对我们的运营业绩产生负面影响。
利率风险
我们对市场风险的敞口受到我们现金和现金等价物存款利率变化的影响，并对我们借款的任何未偿还余额支付，主要是在我们2017年的信贷安排下，根据借入资金的类型和时间，该安排受到不同利率的影响。我们不认为我们面临与这些存款和借款相关的利率变化相关的重大直接风险。
外汇风险
我们的全球业务主要是以美元进行的。除了美元，我们的收入主要是欧元、英镑、瑞士法郎、加拿大元和俄罗斯卢布。除美元外，我们的支出主要是俄罗斯卢布、匈牙利福林、波兰兹罗提、英镑、瑞士法郎、欧元、印度卢比、人民币和墨西哥比索。因此，货币波动，特别是欧元、英镑和加元的贬值，以及俄罗斯卢布、匈牙利福林、波兰兹罗提、人民币和印度卢比对美元的升值，可能会对我们的运营业绩产生负面影响。
在截至2021年3月31日的季度里，外汇收益为230万美元，而去年同期的外汇收益为650万美元。这一涨幅在很大程度上是由俄罗斯卢布在这两个时期的贬值推动的。
在截至2021年3月31日的季度里，大约33.5%的综合收入和47.2%的综合运营费用是以美元以外的货币计价的。
为了管理外币汇率波动的风险，并在正常业务过程中对冲一部分以外币计价的预期运营费用，我们实施了一项对冲计划，通过该计划，我们签订了一系列期限为12个月或更短的外汇远期合约，这些合约被指定为预测的俄罗斯卢布、波兰兹罗提和印度卢比交易的现金流对冲。截至2021年3月31日，这些对冲的未实现净亏损为60万美元。
管理层根据美国公认会计原则(简称GAAP)报告的结果与非GAAP财务措施相补充。管理层相信这些措施有助于说明我们业务的潜在趋势，并使用这些措施来建立预算和运营目标，并在内部和外部进行沟通，以管理我们的业务并评估其业绩。当对管理层的分析很重要时，经营结果是在“不变货币”的基础上进行比较的，不变货币是一种非公认会计准则(GAAP)的财务衡量标准。这一措施排除了外币汇率波动的影响，将当期收入和支出按上一比较期间的加权平均汇率换算为美元。
2021年第一季度，我们报告的收入比2020年第一季度增长了19.9%。如果我们的合并收入使用2020年第一季度的有效汇率以不变货币计算，我们将报告收入增长17.8%。我们的收入得益于欧元、英镑、瑞士法郎和加元相对于美元的升值，部分抵消了俄罗斯卢布相对于美元贬值的影响。2021年第一季度，我们报告净收入比2020年第一季度增长27.4%。如果我们的合并结果使用2020年第一季度的有效汇率以不变货币计算，我们将报告净收入增长18.6%。净利润受到欧元和英镑兑美元升值以及俄罗斯卢布兑美元贬值的积极影响最大。



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目录
项目4.控制和程序
关于信息披露控制和程序有效性的结论

根据管理层的评估，在我们首席执行官和首席财务官的参与下，截至本报告所述期间结束时，这些高级管理人员得出的结论是，我们的披露控制和程序(如1934年经修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序)有效地提供合理保证，确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。


第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们不时会因正常业务运作而涉及诉讼和索偿。我们目前不是任何重大法律程序的一方，我们也不知道有任何重大的法律或政府程序待决或正在考虑对我们提起诉讼。
第1A项风险因素
有关我们的潜在风险和不确定性的讨论，包括新冠肺炎疫情瞬息万变的性质及其对全球经济状况的影响，以及我们在东欧新兴市场经济体的重大行动，可能会受到乌克兰及其附近地区军事活动波动以及美国和俄罗斯加强制裁和回应的影响，见已披露的风险因素在标题“第I部第1A项下。年报10-K表格中的“风险因素”截至2020年12月31日。我们面临的风险和不确定性并不局限于我们在Form 10-K年度报告中提出的风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务和我们普通股的交易价格产生不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。

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目录
项目6.展品
展品
数		描述
  
10.1†*
EPAM Systems，Inc.2015长期激励计划
10.2†*
行政总裁非限制性股票期权协议表格
10.3†*
高级管理人员全球非限制性股票期权协议的形式
10.4†*
行政总裁限制性股票奖励协议表格
10.5†*
高级管理人员全球限制性股票奖励协议格式
10.6†*
EPAM系统公司修订了非雇员董事薪酬政策
31.1
根据1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行官
31.2
根据1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件-(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
†指管理合同或补偿计划或安排
*随函存档的展品

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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

日期：2021年5月6日
 EPAM系统公司
   
 由以下人员提供：/s/Arkadiy Dobkin
  姓名：阿卡迪·多布金(Arkadiy Dobkin)
  职务：董事长、首席执行官兼全球总裁
(首席执行官)
   
 由以下人员提供：/s/Jason Peterson
  姓名：杰森·彼得森(Jason Peterson)
  职务：高级副总裁、首席财务官兼财务主管
(首席财务官)

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