EQT-20210331000003321312/312021Q1假象91100000332132021-01-012021-03-31Xbrli:共享00000332132021-04-30Iso4217:美元0000033213美国-GAAP:OilAndGasMember2021-01-012021-03-310000033213美国-GAAP:OilAndGasMember2020-01-012020-03-3100000332132020-01-012020-03-310000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2021-01-012021-03-310000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2020-01-012020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00000332132021-03-3100000332132020-12-3100000332132019-12-3100000332132020-03-310000033213美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000033213美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000033213美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000033213美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-310000033213美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000033213美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000033213美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000033213美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000033213美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000033213美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000033213美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-03-310000033213美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000033213美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000033213美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000033213美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310000033213美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000033213美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-03-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000033213美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000033213美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000033213美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000033213美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310000033213美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000033213美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-03-310000033213EQT:天然汽油和NGLs销售成员2021-01-012021-03-310000033213EQT:NaturalGasSalesMember2021-01-012021-03-310000033213EQT:NaturalGasSalesMember2020-01-012020-03-310000033213EQT:NGLsSalesMember2021-01-012021-03-310000033213EQT:NGLsSalesMember2020-01-012020-03-310000033213EQT:OilSalesMember2021-01-012021-03-310000033213EQT:OilSalesMember2020-01-012020-03-310000033213EQT:NetMarketingServicesandOtherMember2021-01-012021-03-310000033213EQT:NetMarketingServicesandOtherMember2020-01-012020-03-310000033213EQT:NaturalGasSalesMember2021-04-012021-03-3100000332132022-01-01EQT:NaturalGasSalesMember2021-03-310000033213EQT:NaturalGasSalesMember2023-01-012021-03-310000033213EQT:NaturalGasSalesMember2021-03-31UTR:bcf0000033213美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:商品合同成员2021-01-012021-03-31UTR:Mmbbls0000033213EQT:NaturalGasLiquidInstrumentMember2021-01-012021-03-310000033213美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:商品合同成员2020-01-012020-12-31UTR:MBbls0000033213EQT:NaturalGasLiquidInstrumentMember2020-01-012020-12-31Xbrli:纯0000033213EQT:NaturalGasLiquidInstrumentMember2021-03-310000033213EQT:NaturalGasLiquidInstrumentMember2020-12-310000033213US-GAAP:商品合同成员2021-03-310000033213US-GAAP:商品合同成员2020-12-310000033213Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-03-310000033213美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-03-310000033213US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-03-310000033213美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-03-310000033213Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000033213美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000033213US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000033213美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000033213US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310000033213US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-03-310000033213EQT:EQMMidstream 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
| 在截至本季度末的季度内2021年3月31日 | |
或
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 | |
佣金档案编号001-03551
EQT公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
宾州 | | 25-0464690 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主身分证号码) |
| | |
自由大道625号, 1700套房 | | |
匹兹堡, 宾州 | | 15222 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(412) 553-5700
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | | EQT | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒第一位:没有第二位。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有。☒
截至2021年4月30日,279,098,036注册人的普通股,没有面值,都是流通股。
目录
| | | | | | | | |
| 页码:第 |
第一部分财务信息 |
第一项。 | 财务报表(未经审计): | |
| 简明合并运营表 | 3 |
| 简明合并综合综合(亏损)收益表 | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 5 |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并权益表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
项目4. | 管制和程序 | 28 |
| | |
第二部分:其他信息 |
第一项。 | 法律程序 | 29 |
第1A项 | 风险因素 | 29 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 29 |
第6项 | 陈列品 | 30 |
| | |
签名 | 31 |
第一部分:财务信息
项目1.编制财务报表
EQT公司及其子公司
精简合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (千人,不包括每股美元) | | | | |
营业收入: | | | | | | | |
天然气、天然气液体、石油销售 | $ | 1,130,951 | | | $ | 715,201 | | | | | |
(亏损)未被指定为套期保值的衍生品收益 | (188,813) | | | 389,436 | | | | | |
网络营销服务和其他 | 7,785 | | | 2,420 | | | | | |
营业总收入 | 949,923 | | | 1,107,057 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
运输和加工 | 445,784 | | | 439,834 | | | | | |
生产 | 47,230 | | | 40,380 | | | | | |
探索 | 949 | | | 923 | | | | | |
销售、一般和行政 | 45,006 | | | 34,938 | | | | | |
折旧和损耗 | 377,116 | | | 357,526 | | | | | |
无形资产摊销 | — | | | 7,478 | | | | | |
(收益)长期资产的出售/交换损失 | (1,207) | | | 48,852 | | | | | |
租约的减值和期满 | 16,757 | | | 53,768 | | | | | |
其他运营费用 | 9,443 | | | — | | | | | |
总运营费用 | 941,078 | | | 983,699 | | | | | |
营业收入 | 8,845 | | | 123,358 | | | | | |
股票交易所收益(见附注8) | — | | | (187,223) | | | | | |
(收入)投资损失 | (11,848) | | | 390,628 | | | | | |
股息和其他收入 | (3,304) | | | (24,714) | | | | | |
债务清偿损失 | 4,424 | | | 16,610 | | | | | |
利息支出 | 75,099 | | | 62,374 | | | | | |
所得税前亏损 | (55,526) | | | (134,317) | | | | | |
所得税(福利)费用 | (14,494) | | | 32,822 | | | | | |
净损失 | (41,032) | | | (167,139) | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 | (514) | | | — | | | | | |
EQT公司应占净亏损 | $ | (40,518) | | | $ | (167,139) | | | | | |
| | | | | | | |
EQT公司普通股每股亏损: | | | | |
基本: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 278,852 | | | 255,435 | | | | | |
净损失 | $ | (0.15) | | | $ | (0.65) | | | | | |
稀释: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 278,852 | | | 255,435 | | | | | |
净损失 | $ | (0.15) | | | $ | (0.65) | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明综合综合(亏损)收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (千人) | | | | |
净损失 | $ | (41,032) | | | $ | (167,139) | | | | | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:$27及$24 | 80 | | | 12 | | | | | |
综合损失 | (40,952) | | | (167,127) | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合亏损 | (514) | | | — | | | | | |
EQT公司应占综合亏损 | $ | (40,438) | | | $ | (167,127) | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
精简合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (千人) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 40,670 | | | $ | 18,210 | |
应收账款(减去坏账准备:#美元7,049及$6,239) | 682,496 | | | 566,552 | |
按公允价值计算的衍生工具 | 431,949 | | | 527,073 | |
预付费用和其他费用 | 158,590 | | | 103,615 | |
流动资产总额 | 1,313,705 | | | 1,215,450 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | 22,168,856 | | | 21,995,249 | |
减去:累计折旧和损耗 | 6,270,840 | | | 5,940,984 | |
净财产、厂房和设备 | 15,898,016 | | | 16,054,265 | |
| | | |
合同资产 | 390,005 | | | 410,000 | |
| | | |
其他资产 | 437,678 | | | 433,754 | |
总资产 | $ | 18,039,404 | | | $ | 18,113,469 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
债务的当期部分 | $ | 29,291 | | | $ | 154,161 | |
应付帐款 | 812,273 | | | 705,461 | |
按公允价值计算的衍生工具 | 651,058 | | | 600,877 | |
其他流动负债 | 257,405 | | | 301,911 | |
流动负债总额 | 1,750,027 | | | 1,762,410 | |
| | | |
信贷工具借款 | 300,000 | | | 300,000 | |
高级注释 | 4,378,270 | | | 4,371,467 | |
应付给EQM中游合作伙伴的票据,LP | 98,487 | | | 99,838 | |
递延所得税 | 1,358,489 | | | 1,371,967 | |
其他负债和贷方 | 923,765 | | | 945,057 | |
总负债 | 8,809,038 | | | 8,850,739 | |
| | | |
股本: | | | |
普通股,不是面值、授权股份:640,000,已发行股份:280,003 | 8,238,643 | | | 8,241,684 | |
库存股,成本价股票:1,222和1,658 | (21,469) | | | (29,348) | |
留存收益 | 1,007,741 | | | 1,048,259 | |
累计其他综合损失 | (5,275) | | | (5,355) | |
普通股股东权益总额 | 9,219,640 | | | 9,255,240 | |
合并子公司中的非控股权益 | 10,726 | | | 7,490 | |
总股本 | 9,230,366 | | | 9,262,730 | |
负债和权益总额 | $ | 18,039,404 | | | $ | 18,113,469 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (千人) |
经营活动的现金流: | |
净损失 | $ | (41,032) | | | $ | (167,139) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
递延所得税(福利)费用 | (13,505) | | | 127,860 | |
折旧和损耗 | 377,116 | | | 357,526 | |
无形资产摊销 | — | | | 7,478 | |
出售/交换长期资产的损失以及租约的减值和期满 | 15,550 | | | 102,620 | |
股权交易所的收益 | — | | | (187,223) | |
(收入)投资损失 | (11,848) | | | 390,628 | |
债务清偿损失 | 4,424 | | | 16,610 | |
基于股份的薪酬费用 | 6,239 | | | 4,684 | |
摊销、增值及其他 | 10,968 | | | 3,303 | |
未被指定为套期保值的衍生品的亏损(收益) | 188,813 | | | (389,436) | |
未被指定为套期保值的衍生品收到的现金结算(已支付) | (38,140) | | | 245,736 | |
衍生工具的净保费(已支付) | (3,147) | | | — | |
其他资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (112,899) | | | 149,057 | |
应付帐款 | 116,732 | | | (85,840) | |
应收和应付所得税 | (23,909) | | | (92,809) | |
其他项目,净额 | (75,447) | | | 17,207 | |
经营活动提供的净现金 | 399,915 | | | 500,262 | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (251,277) | | | (256,156) | |
| | | |
股权交换收到的现金 | — | | | 52,323 | |
其他投资活动 | 3,367 | | | 140 | |
用于投资活动的净现金 | (247,910) | | | (203,693) | |
融资活动的现金流: | | | |
信贷工具借款收益 | 1,581,000 | | | 206,000 | |
偿还信贷工具借款 | (1,581,000) | | | (500,000) | |
发行债券所得款项 | — | | | 1,750,000 | |
发债成本 | — | | | (15,662) | |
债务的偿还和清偿 | (126,396) | | | (1,701,224) | |
清偿债务所支付的保费 | (4,267) | | | (13,660) | |
非控股权益的贡献 | 3,750 | | | — | |
支付的股息 | — | | | (7,664) | |
与股票激励奖励净结算相关的税款支付的现金 | (2,632) | | | (304) | |
用于融资活动的净现金 | (129,545) | | | (282,514) | |
现金和现金等价物净变化 | 22,460 | | | 14,055 | |
期初现金及现金等价物 | 18,210 | | | 4,596 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 40,670 | | | $ | 18,651 | |
| | | |
在此期间支付(收到)的现金: | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 85,211 | | | $ | 29,628 | |
所得税,净额 | 22,751 | | | (1,950) | |
期内的非现金活动包括: | | | |
使用权租赁资产负债增加 | $ | 783 | | | $ | 303 | |
资产报废费用和债务增加 | 907 | | | 3,761 | |
非现金股权股权薪酬资本化 | 1,228 | | | — | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明合并权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累计其他 综合损失(A) | | 合并子公司中的非控股权益 | | |
| 股票 | | 没有标准杆。 价值 | | 库存股 | | 留存收益 | | | | 总股本 |
| (千股,每股除外) |
2020年1月1日的余额 | 255,171 | | | $ | 7,818,205 | | | $ | (32,507) | | | $ | 2,023,089 | | | $ | (5,199) | | | $ | — | | | $ | 9,803,588 | |
综合亏损,税后净额: | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | | | | | | (167,139) | | | | | | | (167,139) | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:美元24 | | | | | | | | | 12 | | | | | 12 | |
股息(美元)0.03每股) | | | | | | | (7,664) | | | | | | | (7,664) | |
基于股份的薪酬计划 | 91 | | | 3,426 | | | 1,655 | | | | | | | | | 5,081 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | 255,262 | | | $ | 7,821,631 | | | $ | (30,852) | | | $ | 1,848,286 | | | $ | (5,187) | | | $ | — | | | $ | 9,633,878 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年1月1日的余额 | 278,345 | | | $ | 8,241,684 | | | $ | (29,348) | | | $ | 1,048,259 | | | $ | (5,355) | | | $ | 7,490 | | | $ | 9,262,730 | |
综合亏损,税后净额: | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | | | | | | (40,518) | | | | | (514) | | | (41,032) | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:美元27 | | | | | | | | | 80 | | | | | 80 | |
基于股份的薪酬计划 | 436 | | | (3,041) | | | 7,879 | | | | | | | | | 4,838 | |
非控股权益的贡献 | | | | | | | | | | | 3,750 | | | 3,750 | |
2021年3月31日的余额 | 278,781 | | | $ | 8,238,643 | | | $ | (21,469) | | | $ | 1,007,741 | | | $ | (5,275) | | | $ | 10,726 | | | $ | 9,230,366 | |
授权普通股:320,000和640,000分别于2020年3月31日和2021年3月31日。
授权优先股:3,000。有几个不是已发行或已发行的优先股。
(a)包括在累计其他全面亏损中的金额与其他退休后福利负债调整(扣除税款)有关。税后净亏损(收益)可归因于精算净亏损和以前的服务成本净额。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 财务报表
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料的美国公认会计原则(GAAP)及表格10-Q及条例S-X第10条的要求编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为,这些报表包括公平展示截至2021年3月31日和2020年12月31日的EQT公司和子公司的财务状况,以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营、现金流和股权结果所需的所有调整(只包括正常的经常性应计项目,除非在本季度报告10-Q表中另有披露)。以前报告的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。在这份Form 10-Q季度报告中,对“EQT”、“EQT公司”和“本公司”的提及统称为EQT公司及其合并子公司。
截至2020年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中衍生出来的。欲了解更多信息,请参阅公司年度报告中的综合财务报表及附注表格10-K截至2020年12月31日的年度。
近期发布的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》,所得税:简化所得税核算。该ASU通过消除ASC740的某些例外简化了所得税的核算,所得税,本报告涉及期内税收分配的一般方法、计算过渡期所得税的方法以及在投资所有权发生变化时确认递延税金。此外,本会计准则简化了特许经营税和税法或税率变化的中期影响的会计处理,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理,以及将综合所得税费用分配到独立的不需缴纳所得税的实体的财务报表中。此ASU在2020年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)有效,并允许提前采用。该公司在2021年第一季度采用了这一ASU,对其财务报表和相关披露没有实质性影响。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,可转换债务和其他期权、衍生工具和套期保值:实体自有权益中可转换工具和合同的会计。通过取消某些可转换票据的分离模式,该ASU简化了可转换票据的会计核算。对于具有转换功能但未根据ASC 815计入衍生品或不会导致大量溢价计入实收资本的可转换工具,可转换工具的嵌入式转换功能不再与主合同分开。因此,只要没有其他特征需要分叉和确认为衍生工具,可转换票据就作为按其摊销成本计量的单一负债入账。这项ASU还修正了可转换工具对计算稀释后每股收益(EPS)的影响,并增加了几项新的披露要求。此ASU在2021年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。本公司计划于2022年1月1日采用该ASU,采用完全追溯的采用方法。该公司正在评估这一标准将对其财务报表和相关披露产生的影响。
2. 与客户签订合同的收入
根据公司的天然气、天然气液体(NGL)和石油销售合同,公司一般认为每个单元(MMBtu或Bbl)的交付是一项单独的履约义务,在交付时即可履行。这些合同通常要求在25商品交付的日历月末的天数。这些合同中有相当一部分包含可变对价,因为付款条件指的是未来交货日期的市场价格。在这些情况下,公司没有确定一个独立的销售价格,因为可变付款的条款具体涉及公司为履行业绩义务所做的努力。其他合约,如固定价格合约或与纽约商品交易所(NYMEX)或指数价格有固定价差的合约,都包含固定对价。固定对价按相对独立的销售价格分配给每项履约义务,这需要管理层的判断。对于这些合同,公司通常认为合同中的固定价格或固定差价代表独立的销售价格。
目录
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
根据管理层的判断,天然气、天然气和石油销售的履约义务在某个时间点得到履行,因为当天然气、天然气和石油交付到指定销售点时,客户获得了资产的控制权和合法所有权。
压缩综合经营部报表中列出的天然气、天然气和石油的销售代表了该公司扣除特许权使用费后的收入份额,不包括其他公司拥有的收入利益。当代表特许权使用费或工作权益所有者销售天然气、天然气和石油时,该公司作为代理,因此以净额为基础报告收入。
对于公司已履行履约义务且截至资产负债表日存在无条件对价权利的与客户签订的合同,公司记录了与客户签订的合同到期金额为#美元。467.8百万美元和$394.1截至2021年3月31日和2020年12月31日,简明综合资产负债表中的应收账款分别为100万美元。
下表提供了该公司收入的分类信息。规定释放不用于运输公司生产量的运力的某些合同不在ASU 2014-09的范围内,与客户签订合同的收入。此类产能的成本和回收在净营销服务和其他压缩综合经营报表中报告。衍生品合约也不在亚利桑那州2014-09年度的范围内。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (千人) |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 1,013,080 | | | $ | 673,230 | | | | | |
NGLS销量 | 100,257 | | | 35,756 | | | | | |
石油销售 | 17,614 | | | 6,215 | | | | | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 1,130,951 | | | $ | 715,201 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入来源: | | | | | | | |
(亏损)未被指定为套期保值的衍生品收益 | (188,813) | | | 389,436 | | | | | |
网络营销服务和其他 | 7,785 | | | 2,420 | | | | | |
营业总收入 | $ | 949,923 | | | $ | 1,107,057 | | | | | |
下表汇总了截至2021年3月31日,分配给公司所有固定对价合同剩余履约义务的交易价格。显示的金额不包括截至2021年3月31日符合相对独立售价方法例外条件的合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 (a) | | 2022 | | 2023 | | | | 总计 |
| (千人) |
天然气销售 | $ | 133,576 | | | $ | 8,158 | | | $ | 6,794 | | | | | $ | 148,528 | |
(a)4月1日至12月31日。
3. 衍生工具
该公司的主要市场风险敞口是天然气和天然气未来价格的波动,这可能会影响公司的经营业绩。该公司使用衍生商品工具对其销售生产的天然气和NGL的现金流进行对冲。该公司套期保值计划的总体目标是保护现金流不受商品价格变化风险的过度影响。
公司使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。这些协议可能要求根据商品两种价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手收取付款。该公司利用这些协议来对冲其纽约商品交易所和基础风险。本公司在执行其商品套期保值策略时,也可能使用其他合同协议。公司通常在柜台上签订
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
该公司与金融机构签订了场外交易(OTC)衍生商品工具,并定期监测所有交易对手的信誉。
本公司没有将其任何衍生工具指定为现金流量对冲,因此,本公司衍生工具的所有公允价值变动都在简明综合经营表的营业收入中确认。本公司按毛值按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。由于这些衍生工具具有高流动性,因此报告为流动资产或流动负债。本公司可随时对其衍生工具进行净结算。
导致实物交付本公司预期在正常业务过程中销售的商品的合同通常被指定为正常销售,不受衍生品会计的约束。导致实物接收或交付商品,但未被指定或不符合符合正常购买和正常销售范围例外的所有标准的合同,应适用衍生工具会计。
该公司的场外衍生工具一般需要现金结算。本公司亦订立一般以抵销仓位结算的交易所买卖衍生商品工具。衍生商品工具的结算在简明综合现金流量表中报告为经营活动现金流量的组成部分。
关于本公司持有的衍生商品工具,本公司对预期产品销售的部分和其基本风险敞口的部分进行了对冲,覆盖范围约为1,954天然气和天然气的BCF9,984截至2021年3月31日的NGL Mbbl和1,955天然气和天然气的BCF3,462截至2020年12月31日的NGL的Mbbl。2021年3月31日和2020年12月31日的未平仓合约的到期日均延长至2024年12月。
公司的某些场外衍生品工具合同规定,如果穆迪投资者服务公司(Moody‘s)或标普全球评级公司(S&P)分配的公司信用评级低于商定的信用评级门槛(通常低于投资级),并且相关衍生品负债超过该信用评级的商定美元门槛,则该合同的交易对手可以要求公司存入抵押品。同样,如果穆迪或标普分配的交易对手的信用评级低于商定的信用评级门槛,则该合同的交易对手可以要求公司存入抵押品。同样,如果穆迪或标普分配的交易对手的信用评级低于商定的信用评级门槛(通常低于投资级),则该合同的交易对手可以要求公司存入抵押品。如果相关衍生负债超过商定的信用评级的美元门槛,公司可以要求交易对手向公司存入抵押品。这样的抵押品可以高达100衍生负债的%。投资级是指一家或多家信用评级机构对一家公司的信用质量进行评估。要被视为投资级,一家公司必须被穆迪评为“Baa3”或更高,被标普评为“BBB-”或更高,被惠誉评级服务(Fitch)评为“BBB-”或更高。任何低于这些评级的都被认为是非投资级的。截至2021年3月31日,该公司的优先票据被穆迪评为“Ba2”级,被标普评为“BB”级。
当本公司任何场外衍生工具合约的公允价值净值代表对本公司的负债超过商定的本公司当时适用的信用评级的美元门槛时,交易对手有权要求本公司以保证金的形式汇出相当于超过美元门槛金额的衍生品负债部分的资金。该公司将这些存款作为流动资产记录在简明综合资产负债表中。截至2021年3月31日和2020年12月31日,所有具有信用评级风险相关或有特征且处于净负债头寸的场外衍生品工具的公允价值合计为美元。176.6百万美元和$137.7百万美元,本公司为其存入和记录的流动资产分别为零1美元和1美元21.1分别为2000万人。
当公司的任何场外衍生工具合约的公允净值代表公司的一项资产超过交易对手当时适用的信用评级的商定美元门槛时,公司有权要求交易对手以保证金的形式汇出相当于超过美元门槛金额的衍生品资产部分的资金。该公司将这些存款作为流动负债记录在简明综合资产负债表中。截至2021年3月31日和2020年12月31日,有不是该等存款记入简明综合资产负债表。
当本公司订立交易所买卖的天然气合约时,交易所可能会要求本公司将资金汇往相应的经纪公司作为诚信存款,以防范因市况变化而带来的风险。本公司须根据既定的初始保证金要求及相关合约公允价值的负债净额(如有)支付该等存款。该公司将这些存款作为流动资产记录在简明综合资产负债表中。当此类合同的公允价值处于净资产状况时,经纪商可以将资金汇至本公司。该公司将这些存款作为流动负债记录在简明综合资产负债表中。初始利润率
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
要求由交易所根据价格、波动性和合同到期时间确定。保证金要求可能会由交易所酌情修改。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司录得美元111.7300万美元和300万美元61.5在简明综合资产负债表中,作为流动资产的这类存款分别为600万美元。
有关与Equitrans股份交易所(定义见附注8)有关记录的衍生负债的讨论,请参阅附注8。
该公司与金融机构及其经纪人签订了净额结算协议,允许商品衍生资产总额与商品衍生负债总额进行净结算。下表概述了净额结算协议和保证金存款对衍生产品总资产和负债的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 简明综合资产负债表中记录的毛利衍生工具 | | 受限制的衍生工具 总净额结算协议 | | 与交易对手的保证金要求 | | 净衍生工具 |
| | (千人) |
2021年3月31日 | | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | | $ | 431,949 | | | $ | (340,292) | | | $ | — | | | $ | 91,657 | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | | 651,058 | | | (340,292) | | | (111,737) | | | 199,029 | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | | $ | 527,073 | | | $ | (328,809) | | | $ | — | | | $ | 198,264 | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | | 600,877 | | | (328,809) | | | (82,552) | | | 189,516 | |
4. 公允价值计量
本公司将其金融工具(主要为衍生工具)按公允价值计入简明综合资产负债表。本公司使用现有的市场报价评估其金融工具的公允价值。如果无法获得报价的市场价格,则公允价值基于使用基于市场的参数(包括远期曲线、贴现率、波动性和不履行风险)作为输入的模型。不履行风险考虑本公司的信用状况对负债公允价值的影响以及交易对手的信用状况对资产公允价值的影响。*本公司通过分析公开的市场信息来评估不履行风险。包括信用评级与公司或交易对手的信用评级相似的债务工具的收益率与无风险工具的收益率的比较。
本公司已根据估值技术投入的优先程度,将其按公允价值入账的资产和负债分类为三级公允价值等级。公允价值层次结构对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。使用二级投入的资产和负债主要包括公司的掉期协议、套头协议和期权协议。
交易所交易的大宗商品掉期有1级投入。具有2级投入的商品掉期的公允价值基于使用大量可观察投入的标准行业收益法模型,包括但不限于NYMEX天然气远期曲线、基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贴现率、基差远期曲线和天然气液体远期曲线。该公司的项圈和期权使用标准的行业收益法期权模型进行估值。期权定价模型使用的重要可观察输入包括NYMEX远期曲线、天然气波动率和基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贴现率。
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表汇总了按公允价值经常性计量的资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明综合资产负债表中记录的总衍生工具。 | | 在报告截止日期计量的公允价值,使用: |
| | 有效报价 市场需要相同的资产 (一级) | | 重要的其他可观察到的输入 (二级) | | 不可观测的重要输入 (第三级) |
| (千人) |
2021年3月31日 | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 431,949 | | | $ | 65,167 | | | $ | 366,782 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | 651,058 | | | 120,650 | | | 530,408 | | | — | |
| | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 527,073 | | | $ | 70,603 | | | $ | 456,470 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | 600,877 | | | 93,361 | | | 507,516 | | | — | |
现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值因其短期到期日而接近公允价值。由于Equitrans Midstream是一家上市公司,本公司对Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)的投资的账面价值接近公允价值。由于利率以现行市场利率为基础,本公司信贷安排项下借款的账面价值接近公允价值。该公司认为所有这些公允价值都属于一级公允价值计量。
本公司采用既定的公允价值方法估计其优先票据的公允价值。由于并非所有本公司优先票据都交易活跃,因此其公允价值属于第2级公允价值计量。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司优先票据的公允价值约为美元。5.210亿美元,账面价值约为$4.410亿美元和4.5分别为10亿美元,包括目前的任何部分。公司应付给EQM Midstream Partners,LP(EQM)的票据的公允价值是使用基于市场的贴现率的收益法模型估计的,是一种3级公允价值计量。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司应付给EQM的票据的公允价值约为$122百万美元和$130分别为100万美元,账面价值约为$104百万美元和$105百万美元,包括目前的任何部分。关于公司债务的进一步讨论见附注6。
该公司确认截至导致转移的事件或环境变化的实际日期各级别之间的转移。在本报告所述期间,1级、2级和3级之间没有转移。
有关Equitrans股份交易所的公允价值计量的讨论见附注8,有关2020年资产交换交易和2020年资产剥离的公允价值计量的讨论见附注9(均在附注9中定义)。见公司年度报告合并财务报表附注1表格10-K截至2020年12月31日的年度,讨论与减值和租赁到期相关的资产的公允价值。
5. 所得税
在截至2021年和2020年3月31日的三个月中,公司通过将整个会计年度的年度有效税率估计值应用于这一时期的“普通”收益或亏损(不包括不寻常或不常见项目的税前收益或亏损),计算了中期所得税拨备。在截至2021年3月31日的三个月内,公司确定未确认税收优惠的方法没有实质性变化。
公司入账所得税(福利)费用的实际税率为26.1%和(24.4分别为2021年3月31日和2020年3月31日止的三个月)%。在截至2021年3月31日的三个月里,公司的有效税率高于美国联邦法定税率,这主要是由于州税收,包括限制某些州税收优惠的估值津贴,但与高管薪酬扣除限制有关的税收支出部分抵消了这一税率。在截至2020年3月31日的三个月里,公司的实际税率低于美国联邦法定税率,这主要是因为为公司在Equitrans Midstream的投资在2020年第一季度发生的额外未实现亏损提供了联邦和州递延税项资产的估值津贴,如果这些投资被出售,将成为资本亏损。该公司认为,出于税务目的,这些额外的未实现亏损更有可能不会实现。
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2021年4月13日,西弗吉尼亚州颁布了公司所得税立法,该立法主要影响从2022年1月1日或之后的纳税年度向西弗吉尼亚州分配应税收入的方式。该公司正在评估这一法律变更对合并财务报表的影响。
6. 债务
信贷安排。该公司有一笔$2.5十亿美元的信贷安排。于2021年4月23日,本公司与作为行政代理人、摆动额度贷款人和信用证发行人及其他贷款方的本公司、PNC银行、全国协会签订了一份延期协议和第二次修订和重新签署的信贷协议(延长协议和第一修正案),修订日期为2017年7月31日的第二次修订和重新修订的信贷协议(信贷协议)。延期协议及第一修正案(其中包括)(I)将信贷协议项下承诺及贷款的到期日由2022年7月31日延长至2023年7月31日;(Ii)加入惯例条文,就最终取代LIBOR作为基准利率作出规定;及(Iii)就适用利率(定义见信贷协议)增加额外定价水平。
该公司大约有$770百万美元和$791截至2021年3月31日和2020年12月31日,其信贷安排下的未偿还信用证分别为100万份。
根据公司的信贷安排,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,未偿还借款的最高金额为$890百万美元和$356百万美元,平均每天的余额约为$525百万美元和$86百万美元,利息按加权平均年利率2.1%和3.2%。
定期贷款安排。该公司有一美元1.0计划于2021年5月到期的10亿美元定期贷款安排。于2020年第二季度,本公司利用发行可转换票据所得款项(见下文)、本公司收到的所得税退款以及2020年资产剥离所得款项(见附注9),于2020年6月30日全额偿还定期贷款安排。根据公司的定期贷款安排,从2020年1月1日到2020年3月31日,平均每日余额约为$949亿美元,利息按加权平均年利率2.8%.
4.875高级注释百分比。2021年2月1日,公司赎回了剩余的美元125.1本公司的本金总额为700万美元4.875%优先票据,总费用为$130.72000万美元,包括赎回保费$4.31000万美元和应计但未付利息$1.32000万。
可转换票据。2020年4月28日,公司发行了美元500本金总额为,000,000,000,000美元1.75%可转换优先票据(可转换票据)将于2026年5月1日到期,除非提前赎回、回购或转换。这些可转换票据是根据修订后的1933年证券法第144A条规定,以非公开方式向合格的机构买家发行的。扣除发售成本$16.91000万美元和有上限的呼叫交易(定义和描述如下)成本为$32.5300万美元,此次发行的净收益为800万美元450.61000万美元被用来偿还$450公司定期贷款工具借款中的1.6亿美元以及用于一般企业用途。
在以下情况下,可转换票据的持有者可以在2026年1月30日交易结束前的任何时间,根据自己的选择转换他们的可转换票据:
•在截至2020年6月30日的季度之后开始的任何季度内,只要EQT普通股的最后报告价格至少20在以下期间的交易日(连续或非连续)30截至上一季度最后一个交易日的连续交易日大于或等于130在每个该等交易日的换股价格的%;
•在.期间五-任何时间之后的工作日期间五-连续交易日期间(测算期),在测算期内每个交易日的可转换票据本金每1,000美元的交易价低于98每一交易日EQT普通股最新报出价格与可转换票据转换率乘积的百分比;
•如公司要求赎回任何或全部可换股票据,可在紧接该赎回日期前的第二个预定交易日收市前的任何时间赎回;及
•在可转换票据契约中规定的某些公司事件发生时。
在2026年2月1日或之后,可转换票据的持有者可以随时转换他们的可转换票据,直到紧接2026年5月1日之前的第二个预定交易日的交易结束为止。
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
在转换可转换票据时,公司打算通过向可转换票据持有人支付或交付相当于债务本金的现金和超过债务本金的EQT普通股来履行其债务。
公司可能不会在2023年5月5日之前赎回可转换票据。在2023年5月5日或之后以及2026年2月1日之前,公司可以选择以现金赎回全部或部分可转换票据,赎回价格相当于100待赎回的可转换票据本金的百分比加上截至赎回日的应计未付利息,只要EQT普通股的最后报告每股价格至少为130有效转换价格的%至少20在任何时间内的交易日(连续或非连续)30-连续交易日期间,截止于紧接公司递交赎回通知之日之前的交易日。可转换票据不设偿债基金。
可转换票据的初始转换率为66.6667EQT普通股每1,000美元可转换票据本金,相当于初始转换价格$15.00每股EQT普通股。初始转换价格相当于溢价20%到$12.50EQT普通股2020年4月23日每股收盘价。在某些情况下,转换率可能会有所调整。此外,在2026年5月1日之前发生的某些公司事件或如果公司递交赎回通知,在某些情况下,公司将提高与该公司事件或赎回通知相关而选择转换其可转换票据的持有人的转换率。
关于发行可换股票据,本公司进行了私下协商的封顶催缴交易(封顶催缴交易),其目的是减少转换可换股票据时EQT普通股的潜在摊薄,和/或抵消本公司必须支付的超过该等债务本金的任何现金付款,但此类减持和抵消受上限的限制。有上限的看涨交易的初始执行价为$15.00每股EQT普通股,初始上限价格为$18.75每股EQT普通股,每股EQT普通股均有一定的惯例调整。
出于会计目的,该公司将可转换票据分为负债和权益部分。负债部分的账面值是通过计量没有相关可转换特征的类似债务工具的公允价值来计算的。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从可转换票据的本金价值中减去负债部分的公允价值来确定的。只要权益成分继续满足权益分类条件,就不会重新计量。负债部分本金金额超过账面金额(债务折价)的部分将在可转换票据期限内摊销为利息支出,约为6五年,实际利率为8.4%。开始时,公司按公允价值约为$记录可换股票据。358.12000万美元,净递延税负债为#美元41.02000万美元,股权部分为$100.92000万。
发行成本根据可转换票据的相对公允价值分配给负债和权益部分。可归因于负债部分的发行费用为#美元。12.1百万美元被记录为减少可转换票据的负债部分,并将在可转换票据期限内摊销为利息支出,实际利率为8.4%。可归因于股本部分的发行成本为#美元4.8代表转换选择权的2.8亿美元计入了股权部分。
有上限的看涨期权交易与可转换票据是分开的。被封顶的看涨交易记录在股东权益中,没有计入衍生品。购买有上限的看涨交易的成本被记录为股本减少,将不会重新计量。
在2020年第二季度,可转换票据的股东权益净影响为$63.62000万美元,其中包括转换期权股权部分#美元100.9300万美元减去上限呼叫交易成本$32.51000万美元和可归因于股本部分的发行成本为#美元4.82000万。
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表汇总了可转换票据的账面净值,包括未摊销债务贴现和发债成本。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (千人) |
校长 | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
减去:未摊销债务贴现 | 124,151 | | | 129,103 | |
减去:未摊销债务发行成本 | 10,920 | | | 11,263 | |
可转换票据账面净值 | $ | 364,929 | | | $ | 359,634 | |
下表汇总了与可转换票据相关的利息支出组成部分。
| | | | | | | | | | | |
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| 截至三个月 2021年3月31日 | | | | |
| (千人) |
合同利息支出 | $ | 2,188 | | | | | | | |
债务贴现摊销 | 4,952 | | | | | | | |
发行成本摊销 | 343 | | | | | | | |
可转换票据利息支出总额 | $ | 7,483 | | | | | | | |
基于EQT普通股的收盘价$18.582021年3月31日,可转换票据的IF转换价值比本金高出1美元1192000万。截至2021年3月31日,可转换票据不可转换。
7. 每股收益
在公司报告净亏损期间,所有期权、限制性股票、业绩奖励和股票增值权都不计入稀释加权平均流通股的计算,因为它们对每股亏损具有反稀释作用。因此,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,所有证券,总计7,745,522和6,753,915,分别被排除在潜在稀释证券之外,因为它们对每股收益具有反稀释作用。
如附注6所述,本公司于2020年第二季度发行可换股票据,于可换股票据转换后,本公司拟采用合并结算方式履行其于可换股票据项下的责任。因此,该票据的现金结算部分的稀释每股收益分子不会进行调整。此外,截至2021年3月31日的三个月,6,666,670股票被排除在潜在稀释证券之外,因为它对每股收益有反稀释作用。
8. Equitrans股票交易所
2020年2月26日,本公司签订了二与Equitrans Midstream的购股协议(购股协议),根据该等协议,本公司向Equitrans Midstream出售合共25,299,752Equitrans Midstream的普通股换取约$52根据公司与Equitrans Midstream(Equitrans Share Exchange)的附属公司EQM签订的某些收集合同,获得400万美元的现金和利率减免。购股协议拟进行的交易于2020年3月5日(购股结束日)完成。费率减免是通过执行综合GGA(在此定义)来实现的。
于二零二零年二月二十六日,本公司与EQM的一间附属公司订立天然气收集及压缩协议(综合GGA),据此,EQM同意向本公司提供宾夕法尼亚州及西弗吉尼亚州的马塞卢斯及尤蒂卡页岩的天然气收集服务,本公司承诺初步的年度最低储气量承诺为:#*3.0每天Bcf,并在宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州举行英亩献礼活动。综合GGA有效期至2035年12月31日,此后将每年续签一次,除非由本公司或EQM终止。综合GGA规定,在山谷管道(MVP)投入使用的季度的第一天至较早的一天结束期间,公司应向EQM支付的额外现金奖金(Henry Hub现金奖金)36之后的几个月或2024年12月31日。这种支付是以NYMEX Henry Hub天然气结算价超过某些价格门槛的季度平均价格为条件的。此外,综合GGA
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
提供现金支付选项,使公司有权在MVP启用日期未在2022年1月1日之前的情况下从EQM收到付款。
于购股完成日,本公司于综合综合资产负债表中记录一项合同资产,代表综合GGA提供的差饷宽减的估计公允价值#美元。4102000万美元,与Henry Hub现金奖金相关的衍生品负债约为$1171000万美元,公司对Equitrans Midstream的投资减少约美元1582000万。由此产生的收益约为$187在2020年第一季度的压缩合并运营报表中记录了1.6亿美元。从MVP启用日期开始,公司预计确认合同资产的摊销时间约为四年了以与本公司实现综合GGA提供的税率减免的经济利益的预期时间一致的方式。截至2021年3月31日,合同资产的当前部分约为$202000万。截至2021年3月31日,与Henry Hub现金奖金相关的衍生品负债约为$1132000万。
合同资产的公允价值基于市场上无法观察到的重大投入,因此属于第3级公允价值计量。公允价值计算中使用的主要假设包括估计产量预测、基于市场的折扣率以及对MVP投入使用日期的概率加权估计。与Henry Hub现金红利相关的衍生负债的公允价值是基于从可观察到的市场数据中插入的重大投入,因此属于二级公允价值计量。有关公允价值层次结构的说明,请参阅附注4。
9. 2020年资产交换交易和2020年资产剥离
2020资产交换交易。于2020年第一季度,本公司完成了各种占地面积交易协议(统称为2020资产交换交易),据此,本公司交换了约2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0005,000总计净收入利息英亩约5,000总净收入利息英亩,所有这些都主要位于宾夕法尼亚州格林县。作为2020年资产交换交易的结果,公司确认亏损#美元。48.9截至2020年3月31日的三个月的压缩合并经营报表中长期资产的出售/交换损失(收益)为1.6亿美元。
收购租赁的公允价值基于市场上无法观察到的投入,因此属于第三级公允价值计量。有关公允价值层次结构的说明,请参阅附注4。公允价值计算中使用的关键假设包括可比种植面积的基于市场的价格。
2020年资产剥离。2020年5月11日,该公司完成了一项交易,出售位于宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的某些非战略性资产(2020年资产剥离),总收购价约为$1252000万美元现金,视惯例收购价格调整和下文定义和讨论的或有对价而定。宾夕法尼亚州出售的资产包括80马塞卢斯·威尔斯和大约33绵延数英里的集合线;出售的西弗吉尼亚州资产包括809常规油井和大约154绵延数英里的集合线。此外,2020年的资产剥离使公司减少了约美元492000万美元的资产报废债务和与出售资产相关的其他负债。出售所得款项用于偿还公司的定期贷款安排。
2020年资产剥离的买卖协议规定支付给公司的额外现金红利(或有代价)最高可达$202000万。此类或有对价以NYMEX Henry Hub天然气结算价相对于所述下限和目标价格门槛的三个月平均值为条件,从2020年8月31日开始,至2022年11月30日结束。或有代价指按公允价值计入综合资产负债表的嵌入衍生工具。或有对价的公允价值为#美元。3.1300万美元和300万美元1.9分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。公允价值变动计入合并经营简明报表中长期资产的销售/交换损失(收益)。或有代价的公允价值是基于从可观察到的市场数据中插入的重大投入,因此是第二级公允价值计量。有关公允价值层次结构的说明,请参阅附注4。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
10. 后续事件
于2021年5月5日,本公司透过其一间全资附属公司与特拉华州有限责任公司Alta Resources Development,LLC、特拉华州有限责任公司Alta Marcellus Development,LLC及特拉华州有限责任公司ARD Operating,LLC订立会员权益购买协议(Alta Purchase Agreement),据此,本公司同意收购Alta Marcellus及ARD的全部已发行及未偿还股权。
根据Alta购买协议的条款,本公司就Alta收购将支付的代价为$1.0200亿美元的现金和105,306,346EQT普通股的股票(股权对价),受某些购买价调整的影响,将于截止日期计算(所有生效日期后的购买价调整均从股权对价中扣除)。阿尔塔采购协议包含惯例陈述和保证、契约、赔偿和终止条款,生效日期为2021年1月1日。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对财务状况和经营成果的讨论和分析应与本报告中包含的简明合并财务报表及其附注一并阅读。除非上下文另有说明,否则本报告中提及的“EQT”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”统称为EQT公司及其子公司。
警告性声明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1934年“证券交易法”(修订后)第21E节和“1933年证券法”(修订后)第27A节含义的某些前瞻性陈述。与历史或当前事实没有严格关系的陈述是前瞻性的,通常通过使用诸如“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“预测”、“近似”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”以及与未来经营或财务事项的任何讨论相关的其他类似含义或否定意义的词语来识别。在不限制上述一般性的情况下,本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性表述包括对我们的计划、战略、目标和增长的预期以及预期的财务和经营业绩,其中包括关于我们的储量开发战略的指导;钻井计划和方案(包括完成这些计划和方案的资金可用性);我们联合开发项目的预计范围和时间;估计储量,包括未来可能下调的储量和储量年限;总资源潜力和钻井库存持续时间;预计的产销量和增长率(包括液体产量)。基础的变化和大宗商品价格对我们业务的影响;我们资产的潜在未来减值;我们降低油井成本和资本支出的能力,以及实现任何此类削减的时间;基础设施计划;获得监管批准的成本、能力和时间;我们成功实施和执行我们的运营、组织、技术和ESG计划的能力, 这些交易包括:与Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)的合并天然气收集和压缩协议预计将导致我们的集气和压缩率降低,以及与执行该协议相关的预期成本节约和其他战略利益;货币化交易,包括资产出售、合资或涉及我们资产的其他交易,以及我们计划使用该等货币化交易的收益;潜在的收购交易或其他战略交易,其时机以及我们从任何此类交易中实现预期的运营、财务和战略利益的能力。我们出售Equitrans Midstream普通股剩余留存股份的时间和结构,以及任何此类出售所得收益的计划使用;我们普通股、未偿还债务证券或其他债务工具的偿还、赎回或回购的金额和时间;我们减少债务的能力以及此类削减的时间(如果有的话);预计的股息(如果有的话);预计的现金流和自由现金流;预计的资本支出;流动性和融资要求,包括资金来源和可用性;我们维持或提高信用评级的能力。诉讼、政府监管和税收状况的影响;以及税法变化的预期影响。
本季度报告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果大不相同。因此,投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们基于对未来事件的当前预期和假设做出这些前瞻性陈述,并考虑到我们目前已知的所有信息。虽然我们认为这些预期和假设是合理的,但它们本身就受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性很难预测,超出了我们的控制范围。这些风险和不确定性包括但不限于:大宗商品价格的波动;钻井和运营的成本和结果;获得资金的途径和成本;储量估计、钻井地点的确定和未来增加已探明储量的能力的不确定性;产量预测的假设;技术数据的质量;我们在战略机遇中适当配置资本和资源的能力;钻探、生产、运输和储存天然气、天然气液体(NGL)和石油通常附带的固有危险和风险;网络安全风险;这些风险包括但不限于以下风险和不确定性:执行勘探和开发计划所需的钻机、完井服务、设备、供应、人员、油田服务和供水的可用性和成本;获得环境和其他许可的能力及时机;政府的监管或行动;环境和天气风险,包括气候变化的可能影响;以及收购和其他重大交易导致的业务中断。这些和其他风险和不确定性在项目1A下说明。, “风险因素”和我们的年度报告中的其他部分表格10-K截至2020年12月31日的年度。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日发表,我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更正或更新任何前瞻性陈述,除非法律另有要求。
综合运营结果
截至2021年3月31日的三个月,EQT公司的净亏损为4050万美元,每股稀释后亏损0.15美元,而2020年同期EQT公司的净亏损为1.671亿美元,每股稀释后亏损0.65美元。这一改善主要是由于天然气、NGL和石油的销售增加,投资收入减少,减值和所得税优惠减少,但被未指定为对冲的衍生品亏损、2020年第一季度股权交易所的收益(在合并综合财务报表附注8中定义和讨论)、股息和其他收入减少、折旧和损耗增加以及销售、一般和行政费用增加所部分抵消。
有关影响营业收入的项目的讨论,请参阅“销售额和收入”和“营业费用”;有关其他损益表项目的讨论,请参阅“其他损益表项目”。有关资本支出的讨论,请参阅“资本资源和流动性”下的“投资活动”。
平均已实现价格调节
下表提供了详细的天然气和液体业务信息,以帮助理解我们的综合业务,包括计算我们的平均实现价格(美元/Mcfe),这是基于调整后的营业收入计算的,这是一项非GAAP补充财务衡量标准。调整后的营业收入之所以出现,是因为它是我们用来评估收益趋势的期间间比较的重要指标。调整后的营业收入不应被视为总营业收入的替代方案。有关调整后的营业收入与总营业收入(根据GAAP计算的最直接可比财务指标)的对账,请参阅“非GAAP财务衡量标准对账”。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
天然气 | | | | | | | |
销售量(MMCF) | 390,298 | | | 369,742 | | | | | |
纽约商品交易所价格(美元/MMBtu) | $ | 2.69 | | | $ | 1.95 | | | | | |
BTU提升 | 0.15 | | | 0.10 | | | | | |
天然气价格(美元/mcf) | $ | 2.84 | | | $ | 2.05 | | | | | |
| | | | | | | |
基数(元/毫升)(A) | $ | (0.25) | | | $ | (0.22) | | | | | |
现金结算基差掉期(不指定为套期保值)(美元/mcf) | (0.09) | | | 0.05 | | | | | |
平均差额,包括现金结算基差掉期(美元/Mcf) | $ | (0.34) | | | $ | (0.17) | | | | | |
平均调整价格(美元/mcf) | $ | 2.50 | | | $ | 1.88 | | | | | |
现金结算衍生品(未指定为套期保值)(美元/mcf) | (0.01) | | | 0.60 | | | | | |
天然气平均价格,包括现金结算的衍生品(美元/mcf) | $ | 2.49 | | | $ | 2.48 | | | | | |
天然气销售,包括现金结算衍生产品 | $ | 972,494 | | | $ | 915,411 | | | | | |
| | | | | | | |
液体 | | | | | | | |
天然气液体(NGL),不包括乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(B) | 14,600 | | | 10,820 | | | | | |
销售量(Mbbl) | 2,433 | | | 1,803 | | | | | |
价格(美元/桶) | $ | 37.28 | | | $ | 18.58 | | | | | |
现金结算衍生品(未指定为套期保值)(美元/桶) | (2.99) | | | — | | | | | |
NGL平均价格,包括现金结算的衍生品(美元/桶) | $ | 34.29 | | | $ | 18.58 | | | | | |
NGLS销量 | $ | 83,443 | | | $ | 33,511 | | | | | |
乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(B) | 8,587 | | | 3,329 | | | | | |
销售量(Mbbl) | 1,431 | | | 555 | | | | | |
价格(美元/桶) | $ | 6.66 | | | $ | 4.05 | | | | | |
乙烷销售量 | $ | 9,534 | | | $ | 2,245 | | | | | |
石油: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(B) | 1,705 | | | 1,179 | | | | | |
销售量(Mbbl) | 284 | | | 197 | | | | | |
价格(美元/桶) | $ | 61.98 | | | $ | 31.63 | | | | | |
石油销售 | $ | 17,614 | | | $ | 6,215 | | | | | |
| | | | | | | |
液体销售总量(MMcfe)(B) | 24,892 | | | 15,328 | | | | | |
液体销售总量(Mbbl) | 4,148 | | | 2,555 | | | | | |
液体产品销售总额 | $ | 110,591 | | | $ | 41,971 | | | | | |
| | | | | | | |
共计 | | | | | | | |
天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品(C) | $ | 1,083,085 | | | $ | 957,382 | | | | | |
总销售额(MMcfe) | 415,190 | | | 385,070 | | | | | |
平均实现价格(美元/麦克夫) | $ | 2.61 | | | $ | 2.49 | | | | | |
(a)基数代表天然气的最终售价与纽约商品交易所(NYMEX)天然气价格之间的差额。
(b)NGL、乙烷和石油以每桶6McFe的速率转化为McFe。
(c)天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品,在本报告中也被称为调整后的营业收入,这是一项非GAAP补充财务指标。
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非GAAP财务指标对账
下表将调整后的营业收入(一种非GAAP补充财务指标)与总营业收入(根据GAAP计算的最直接可比财务指标)进行了核对。调整后的营业收入(在本报告中也称为天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品)之所以列出,是因为它是我们用来评估收益趋势的期间间比较的重要指标。经调整的营业收入不包括结算前衍生工具公允价值变动、净营销服务和其他因素对收入的影响。我们使用经调整的营业收入来评估收益趋势,因为由于该指标剔除了结算前衍生工具公允价值经常波动的变化,该指标仅反映已结算衍生品合约的影响。净营销服务和其他主要包括管道产能释放的成本和回收。由于我们认为净营销服务和其他与我们的天然气和液体生产活动无关,调整后的营业收入不包括净营销服务和其他。我们认为,调整后的营业收入为投资者提供了有用的信息,用于评估盈利趋势的期间间比较。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
营业总收入 | $ | 949,923 | | | $ | 1,107,057 | | | | | |
加(减): | | | | | | | |
未被指定为套期保值的衍生品的亏损(收益) | 188,813 | | | (389,436) | | | | | |
未被指定为套期保值的衍生品收到的现金净结算额(已支付) | (38,140) | | | 245,736 | | | | | |
在此期间结算的衍生品的保费(已支付) | (9,726) | | | (3,555) | | | | | |
网络营销服务和其他 | (7,785) | | | (2,420) | | | | | |
调整后的营业收入,非公认会计准则财务指标 | $ | 1,083,085 | | | $ | 957,382 | | | | | |
| | | | | | | |
总销售额(MMcfe) | 415,190 | | | 385,070 | | | | | |
平均实现价格(美元/麦克夫) | $ | 2.61 | | | $ | 2.49 | | | | | |
销售量和收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | % | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
按页岩划分的销售量(MMcfe): | | | | | | | | | | | |
马塞卢斯(A) | 373,941 | | | 333,751 | | | 12.0 | | | | | | | |
俄亥俄州尤蒂卡 | 39,929 | | | 49,775 | | | (19.8) | | | | | | | |
其他 | 1,320 | | | 1,544 | | | (14.5) | | | | | | | |
总销售额(B) | 415,190 | | | 385,070 | | | 7.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
日均销售量(MMcfe/d) | 4,613 | | | 4,232 | | | 9.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油的销售 | $ | 1,130,951 | | | $ | 715,201 | | | 58.1 | | | | | | | |
(亏损)未被指定为套期保值的衍生品收益 | (188,813) | | | 389,436 | | | (148.5) | | | | | | | |
网络营销服务和其他 | 7,785 | | | 2,420 | | | 221.7 | | | | | | | |
营业总收入 | $ | 949,923 | | | $ | 1,107,057 | | | (14.2) | | | | | | | |
(a)包括上泥盆统油井。
(b)NGL、乙烷和石油以每桶6McFe的速率转化为McFe。
天然气、天然气和石油的销售。截至2021年3月31日的三个月,天然气、NGL和石油的销售额与2020年同期相比有所增长,原因是销售量和平均实现价格都有所上升。平均实现价格
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
由于纽约商品交易所价格上涨和液体价格上涨,部分被不利的现金结算衍生品所抵消。在截至2021年3月31日的三个月里,我们为未被指定为对冲的衍生品支付了3810万美元的净现金结算,在2020年同期,我们收到了2.457亿美元的未被指定为对冲的衍生品的净现金结算,这些净现金结算包括在平均实现价格中,但可能不包括在营业收入中。销售额的增长主要是因为我们在2020年第四季度从雪佛龙美国公司收购的上游资产的销售额为34 Bcfe(雪佛龙收购),但被我们在2020年第二季度剥离的资产减少了5 Bcfe所部分抵消。
(损失)未被指定为套期保值的衍生品的收益。在截至2021年3月31日的三个月里,我们确认了未被指定为对冲的衍生品亏损1.888亿美元,而在2020年同期,我们确认了3.894亿美元的收益。截至2021年3月31日的三个月的亏损主要与我们的NYMEX掉期和期权的公平市场价值因NYMEX远期价格上涨而下降有关。截至2020年3月31日的三个月的收益主要与我们的NYMEX掉期和期权的公平市场价值增加有关,因为NYMEX远期价格下降。
运营费用
下表显示了我们与生产相关的运营费用信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | % | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
采集 | $ | 280,361 | | | $ | 261,721 | | | 7.1 | | | | | | | |
传输 | 124,872 | | | 147,162 | | | (15.1) | | | | | | | |
正在处理中 | 40,551 | | | 30,951 | | | 31.0 | | | | | | | |
租赁运营费用(LOE),不包括生产税 | 27,019 | | | 28,023 | | | (3.6) | | | | | | | |
生产税 | 20,211 | | | 12,357 | | | 63.6 | | | | | | | |
探索 | 949 | | | 923 | | | 2.8 | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 45,006 | | | 34,938 | | | 28.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
生产损耗 | $ | 373,008 | | | $ | 353,077 | | | 5.6 | | | | | | | |
其他折旧和损耗 | 4,108 | | | 4,449 | | | (7.7) | | | | | | | |
折旧和损耗合计 | $ | 377,116 | | | $ | 357,526 | | | 5.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每单位(美元/麦克菲): | | | | | | | | | | | |
采集 | $ | 0.68 | | | $ | 0.68 | | | — | | | | | | | |
传输 | 0.30 | | | 0.38 | | | (21.1) | | | | | | | |
正在处理中 | 0.10 | | | 0.08 | | | 25.0 | | | | | | | |
LOE,不包括生产税 | 0.07 | | | 0.07 | | | — | | | | | | | |
生产税 | 0.05 | | | 0.03 | | | 66.7 | | | | | | | |
探索 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 0.11 | | | 0.09 | | | 22.2 | | | | | | | |
生产损耗 | 0.90 | | | 0.92 | | | (2.2) | | | | | | | |
聚集在一起。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的收集费用在绝对基础上增加,这是由于收购雪佛龙增加了销售量和额外的收集能力,以及合并GGA(在合并财务报表附注8中定义和讨论)导致更高的收集速度结构。我们预计,从山谷管道(MVP)投入使用之日起,综合GGA将实现费用减免和较低的收集率结构。
变速箱。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的输电费用在绝对和单位麦克菲的基础上有所下降,这主要是由于德克萨斯州东部输电管道和田纳西州天然气管道释放了运力和获得了信用。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
正在处理。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的加工费用绝对值和人均加工费用都有所增加,这主要是由于收购雪佛龙以及丰富液体地区的开发增加了液体销售量。
生产税。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的生产税在绝对和按麦克菲的基础上都有所增加,这主要是由于价格和销售量上升导致西弗吉尼亚州遣散费增加。
销售,一般和行政。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用在绝对和按Mcfe的基础上都有所增加,这主要是由于奖励公允价值的变化导致长期激励薪酬成本上升。
折旧和损耗。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的生产损耗在绝对基础上有所增加,原因是销售量增加,但部分被较低的年度消耗率所抵消。由于年度消耗率较低,截至2021年3月31日的三个月,与2020年同期相比,每个麦克菲的生产消耗量有所下降。
无形资产摊销。无形资产摊销 截至2020年3月31日的三个月为750万美元。无形资产在2020年第四季度全部摊销。
(收益)长期资产的出售/交换损失。2020年第一季度,我们确认了与2020年资产交换交易相关的长期资产交换亏损4890万美元。见简明合并财务报表附注9。
租约的减值和期满。截至2021年3月31日的三个月的减值和租约到期为1680万美元,而2020年同期为5380万美元。这一下降是由于市场状况变化导致2020年租赁到期数量增加所致。
其他营业费用。截至2021年3月31日的三个月的其他运营费用为940万美元,主要是由于与收购雪佛龙相关的某些交易相关成本以及法律准备金的变化,包括和解。
其他损益表项目
在Equitrans股票交易所获得的收益。在2020年第一季度,我们确认了Equitrans股票交易所187.2美元的收益。见简明合并财务报表附注8。
(收入)投资损失。在截至2021年3月31日的三个月里,我们确认了投资于一只基金的收益,该基金投资于为勘探和生产公司开发技术和运营解决方案的公司,以及我们对Equitrans Midstream的投资收益。我们对Equitrans Midstream的投资随着Equitrans Midstream股价的变化而波动,截至2021年3月31日和2020年12月31日,Equitrans Midstream的股价分别为8.16美元和8.04美元。在截至2020年3月31日的三个月里,我们确认了我们在Equitrans Midstream的投资亏损,原因是在截至2020年3月31日的三个月里,Equitrans Midstream的股价下跌,以及Equitrans股票交易所导致我们持有的Equitrans Midstream普通股数量减少。
股息和其他收入。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的股息和其他收入有所下降,主要原因是我们在Equitrans Midstream的投资收到的股息减少,原因是我们拥有的Equitrans Midstream普通股数量减少,以及每股股息金额减少。
债务清偿损失。在截至2021年3月31日的三个月里,我们确认了与偿还4.875优先票据相关的440万美元的债务清偿亏损。在截至2020年3月31日的三个月内,我们确认了与偿还4.875%优先票据、2.50%优先票据和浮动利率票据的全部或部分相关的1,660万美元债务清偿亏损。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
利息支出。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的利息支出有所增加,原因是2020年全年发行的新债务和信用证的利息增加,以及我们的信贷安排下的借款增加。这些增长部分被2020年全年和2021年第一季度偿债导致的利息下降所抵消。见简明合并财务报表附注6。
所得税(福利)费用。见简明合并财务报表附注5。
资本资源与流动性
虽然我们不能提供任何保证,但我们相信经营活动的现金流和我们信贷安排下的可获得性应足以满足我们的现金需求,包括但不限于至少未来12个月的正常运营需求、偿债义务、计划资本支出和承诺,根据目前的预期,至少在未来12个月内,以及在长期内,我们的现金需求应足以满足我们的现金需求。
计划资本支出。2021年,我们预计总资本支出约为10.25亿至11.25亿美元,不包括可归因于非控制性权益的金额,预计非控制性权益的资金将来自运营现金流,如果需要,还将通过我们信贷安排下的借款提供资金。预计2021年的销售量将在1620 Bcfe至1700 Bcfe之间。
经营活动。截至2021年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为4亿美元,而2020年同期为5亿美元。减少的主要原因是,未被指定为对冲的衍生品收到的现金结算减少,以及营运资本支付的不利时机,部分被更高的现金运营收入所抵消。
我们经营活动的现金流受到大宗商品市场价格变动的影响。我们无法预测远期条带定价所反映的当前市场观点之外的这种走势。请参阅年报第1A项“风险因素-天然气、天然气及石油价格波动,或天然气、天然气及石油价格长期处于低位,可能对我们的收入、盈利能力、未来增长率、流动资金及财务状况产生不利影响”。表格10-K截至2020年12月31日的年度。
投资活动。截至2021年3月31日的三个月,投资活动中使用的净现金为2.48亿美元,而2020年同期为2.04亿美元。这一增长主要是由于2020年第一季度Equitrans股票交易所收到的现金,但部分被资本支出减少所抵消。
下表总结了我们的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (百万) |
储备开发 | $ | 189 | | | $ | 223 | | | | | |
土地及租契(A) | 23 | | | 22 | | | | | |
大写间接费用 | 13 | | | 11 | | | | | |
资本化利息 | 4 | | | 4 | | | | | |
其他生产基础设施 | 5 | | | 1 | | | | | |
其他公司项目 | 4 | | | 1 | | | | | |
资本支出总额 | 238 | | | 262 | | | | | |
加(减)非现金项目(B) | 13 | | | (6) | | | | | |
现金资本支出总额 | $ | 251 | | | $ | 256 | | | | | |
(a)截至2021年3月31日的三个月,可归因于非控股权益的资本支出为130万美元。
(b)代表非现金资本支出的净影响,包括来自营运利息合作伙伴的应收账款的时间安排、应计资本支出和资本化的基于股份的薪酬成本的影响。应计资本支出的影响包括冲销上期应计项目以及本期估计数。
融资活动。截至2021年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为1.3亿美元,而2020年同期为2.83亿美元。截至2021年3月31日的三个月,融资现金流的主要用途
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
是净偿还债务。截至2020年3月31日的三个月,融资现金流的主要用途是净偿还债务和信贷工具借款,融资现金流的主要来源是发行债券的净收益。
关于我们在信贷安排下的债务和借款的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表的附注6。
根据我们实际和预期的流动资金来源和用途、当时的市场状况和其他因素,我们可能会不时寻求通过在公开市场购买现金或私下协商的交易来偿还或回购我们的未偿还债务或股权证券。任何此类交易所涉及的金额都可能是重大的。此外,我们计划出售我们在Equitrans Midstream公司普通股中剩余的留存股份,并用所得资金减少我们的债务。
安全评级和融资触发器
下表反映了截至2021年4月30日分配给我们债务工具的信用评级和评级展望。我们的信用评级和评级展望随时可能被指定的评级机构修改或撤销,每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。如果评级机构认为情况需要,我们不能保证评级将在任何给定的时间内保持有效,也不能确保评级机构不会下调或撤销评级。有关什么是投资级的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注3。
| | | | | | | | | | | | | | |
评级机构 | | 高级注释 | | 展望 |
穆迪投资者服务公司(Moody‘s) | | Ba2 | | 稳定 |
标准普尔评级服务(S&P) | | bb | | 稳定 |
惠誉评级服务(Fitch Ratings Service) | | bb | | 正性 |
信用评级的变化可能会影响我们进入资本市场的机会、通过我们的信用额度下的利率和费用进行短期债务的成本、利率可调的优先票据的利率、新的长期债务的可用利率、我们的投资者池和资金来源、我们的场外交易(OTC)衍生工具的借款成本和保证金要求、以及支持我们的中游服务合同、合资安排或建筑合同的信用保证要求(包括抵押品)。我们场外衍生工具的保证金存款也受信用评级以外的其他因素的影响,例如我们与我们的对冲交易对手之间的协议中规定的天然气价格和信用门槛。
截至2021年4月30日,我们的信贷安排下有足够的未使用的借款能力(扣除信用证),以满足我们的交易对手根据我们的场外衍生品工具、中游服务合同和其他合同被允许向我们要求保证金或其他抵押品的任何请求。截至2021年4月30日,此类担保可能高达约11亿美元,包括信用证、场外衍生工具保证金存款和其他抵押品,总计约9亿美元。见附注3及6 至 有关详细信息,请参阅简明合并财务报表。
我们的债务协议和其他财务义务包含各种条款,如果不遵守这些条款,可能会导致我们信贷安排下的违约或违约事件,强制部分或全部偿还未偿还金额,降低贷款能力或采取其他类似行动。债务协议下最重要的违约契约和违约事件涉及维持债务与总资本的比率、限制与附属公司的交易、破产事件、不支付预定本金或利息、加快其他金融义务和改变控制条款。我们的信贷安排包含金融契约,要求我们的总债务与总资本的比率不超过65%。这一比率的计算不包括累计其他综合收益的影响。截至2021年3月31日,我们遵守了债务协议下的所有债务条款和契约。
商品风险管理
我们的大宗商品风险管理计划的大部分与我们生产的天然气的套期保值销售有关。我们套期保值计划的总体目标是保护现金流不受大宗商品价格变化风险的过度影响。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
我们使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。下表汇总了截至2021年4月30日我们的NYMEX对冲头寸截至2024年的大致数量和价格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 (a) | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
掉期: | | | | | | | |
卷(MMDth) | 863 | | | 618 | | | 115 | | | 2 | |
平均价格(元/戴德梁) | $ | 2.73 | | | $ | 2.67 | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.67 | |
呼叫-净空头: | | | | | | | |
卷(MMDth) | 269 | | | 284 | | | 77 | | | 15 | |
平均空头执行价(元/戴德梁) | $ | 2.92 | | | $ | 2.89 | | | $ | 2.89 | | | $ | 3.11 | |
看跌期权-净多头: | | | | | | | |
卷(MMDth) | 158 | | | 135 | | | 69 | | | 15 | |
平均长期执行价($/DTH) | $ | 2.59 | | | $ | 2.35 | | | $ | 2.40 | | | $ | 2.45 | |
固定价格销售额(B): | | | | | | | |
卷(MMDth) | 54 | | | 4 | | | 3 | | | — | |
平均价格(元/戴德梁) | $ | 2.49 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.38 | | | $ | — | |
(a)4月1日至12月31日。
(b)固定价格和NYMEX价格之间的差额包含在我们在“平均实现价格对账”中显示的平均差额中。固定价格的天然气销售协议可以实物结算,也可以财务结算。
2021年(4月1日至12月31日)、2022年、2023年和2024年,我们分别签订了约14 MMDth、18 MMDth、88 MMDth和11 MMDth的天然气销售协议,其中包括NYMEX的平均上限价格分别为3.17美元、3.17美元、2.84美元和3.21美元。我们还签订了衍生工具来对冲基差。我们可能会不时使用其他合同协议来实施我们的大宗商品对冲策略。
有关我们套期保值计划的进一步讨论,请参阅项目3“关于市场风险的定量和定性披露”和简明合并财务报表附注3。
承诺和或有事项
在正常业务过程中,针对我们的各种法律和监管索赔和诉讼正在等待或受到威胁。虽然索偿金额可能很大,但我们不能肯定地预测这类索偿和诉讼的最终结果。当实际发生损失时,我们应计法律费用和其他与或有损失相关的直接费用。吾等已建立我们认为适合处理待决事项的储备,并在征询法律意见及适当考虑现有保险后,吾等相信任何悬而未决事项的最终结果不会对吾等的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。见综合财务报表附注16及年报第I部分第3项“法律诉讼”表格10-K在截至2020年12月31日的一年中,讨论我们的承诺和意外情况。
近期发布的会计准则
我们最近发布的会计准则载于简明合并财务报表附注1。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策,包括关于估计不确定性和我们的关键会计估计已经或可能对我们的财务状况或经营结果产生的影响的讨论,在我们的年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。表格10-K截至2020年12月31日的年度。我们的关键会计政策的应用可能需要我们对简明综合财务报表中反映的金额作出判断和估计。我们利用历史经验和所有可获得的信息来做出这些估计和判断。可以使用不同的假设和估计报告不同的金额。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
商品价格风险和衍生工具。我们的主要市场风险敞口是天然气和天然气未来价格的波动。由于大宗商品价格的波动性,我们无法预测我们最终销售点的天然气和天然气市场价格未来的潜在走势,因此无法预测价格对我们运营的最终影响。天然气和天然气价格持续低迷或持续大幅下跌,可能会对我们的发展计划产生不利影响,这将减慢我们的开发速度和已探明储量的水平。天然气和NGL价格的上涨可能伴随或导致钻井成本增加、生产税增加、租赁运营费用增加、我们储存资产的季节性天然气价差波动增加,以及最终用户保护或改用替代燃料的增加。此外,如果我们以低于当前市场价格的价格对产量进行对冲,我们将不会完全受益于天然气价格的上涨。
我们套期保值计划的总体目标是保护现金流不受大宗商品价格变化风险的过度影响。我们对衍生品的使用在简明综合财务报表附注3和项目2“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的“资本资源和流动性”下的“商品风险管理”中有进一步的描述。我们的场外衍生商品工具主要存放在金融机构,这些机构的信誉受到定期监测。我们主要通过衍生工具来对冲预期的产量销售。我们还签订了衍生工具来对冲基差。我们对衍生工具的使用是根据我们管理层对冲和金融风险委员会批准的一套政策实施的,并由我们的董事会进行审查。
对于用于对冲我们的预期产量销售的衍生品商品工具(主要是NYMEX天然气价格),我们设定了与面临价格风险的预期产量和销售水平相关的政策限制。出于交易目的,我们拥有的金融天然气衍生商品工具数量微不足道。
我们使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。这些协议可能要求根据商品两种价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手收取付款。我们利用这些协议来对冲我们的纽约商品交易所和基差敞口。在执行我们的商品套期保值策略时,我们也可以使用其他合同协议。
我们连续监测价格和生产水平,并根据需要对对冲的数量进行调整。
假设2021年3月31日和2020年12月31日天然气市场价格下降10%,将使我们的天然气衍生商品工具的公允价值分别增加约4.73亿美元和5.01亿美元。假设2021年3月31日和2020年12月31日天然气市场价格上涨10%,将使我们的天然气衍生商品工具的公允价值分别减少约4.69亿美元和4.95亿美元。为了进行本次分析,我们将2021年3月31日和2020年12月31日的天然气市场价变动10%应用于我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的天然气衍生商品工具,以计算公允价值的假设变动。公允价值变动的厘定方法与我们厘定衍生商品工具公允价值的正常程序相似,详见简明综合财务报表附注4所述。
上述对我们衍生商品工具的分析不包括相同假设价格变动可能对我们的天然气实物销售产生的抵消影响。为对冲我们预测的天然气产量而持有的衍生商品工具组合接近我们预期的天然气实物销售的一部分;因此,假设衍生商品工具没有提前关闭,并且衍生商品工具继续有效地对冲基础风险的对冲,对我们与上述商品价格假设变化相关的预测产量的不利影响应该会被对天然气实物销售的有利影响所抵消。
倘相关实物交易或持仓于衍生商品工具到期日前结清,金融工具可能出现亏损,或衍生商品工具可能变得一文不值,由其终止日期或到期日(以较早者为准)的现行市值厘定。
利率风险。市场利率的变化会影响我们从现金、现金等价物和短期投资中赚取的利息,以及我们在信贷安排下支付的借款利率。我们为优先票据支付的利息都不会随着市场利率的变化而波动。在截至2021年3月31日的三个月里,我们信贷安排下的借款利率如果提高1%,利息支出将增加约500万美元。
我们优先票据的利率根据穆迪、标准普尔和惠誉对我们优先票据的信用评级的变化而波动。有关信用评级下调风险的讨论,请参阅年报中的项目1A“风险因素-我们的勘探和生产业务需要大量资本,我们可能无法以令人满意的条件获得所需资本或融资”。表格310-K截至2020年12月31日的年度。利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。见简明综合财务报表附注6进一步讨论我们的债务,见简明综合财务报表附注4讨论公允价值计量,包括我们债务的公允价值。
其他市场风险。如果衍生品合约的交易对手不履行合约,我们将面临信用损失。这种信用敞口仅限于公允价值为正的衍生品合约,公允价值可能会随着市场价格的变化而变化。我们的场外衍生工具主要面向金融机构,因此会受到影响这些公司个人以及整个金融业的事件的影响。我们使用各种流程和分析来监控和评估我们的信用风险敞口,包括监控当前市场状况和交易对手信用基本面。信用敞口是通过基于交易对手信用基本面的信用审批和限额来控制的。为了管理信用风险水平,我们主要与投资级的金融交易对手进行交易,尽可能达成净额结算协议,并可能获得抵押品或其他担保。
截至2021年3月31日,我们的场外衍生品合约中约有41%,即3.67亿美元的公允价值为正。截至2020年12月31日,我们的场外衍生品合约中约有47%,即4.56亿美元的公允价值为正。
截至2021年3月31日,我们没有任何衍生品合约违约,也不知道我们的衍生品合约有任何交易对手违约。在截至2021年3月31日的三个月内,由于信贷相关的担忧,我们没有对衍生品合同的公允价值进行调整,这是我们既定的公允价值程序中包括的正常非履约风险调整之外的问题。我们监控可能影响我们衍生品合约公允价值的市场状况。
我们面临着信用客户在天然气、NGL和石油的实物销售中无法履约的风险。我们业务的收入和相关应收账款主要来自向位于阿巴拉契亚盆地的营销人员、公用事业公司和工业客户销售生产的天然气、NGL和石油,以及通过我们的运输组合进入的市场,包括墨西哥湾沿岸、中西部、美国东北部和加拿大的市场。我们还与某些加工商签订合同,代表我们销售部分NGL。
在我们的信贷安排银团中,大型金融机构集团中没有一家贷款人持有此类贷款下财务承诺的10%以上。*大型银团集团和每家贷款人的参与百分比相对较低,预计将限制我们在银行业受到干扰或整合的风险。
项目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,截至本报告所述期间结束时,对我们的披露控制和程序(见1934年证券交易法(经修订的《交易法》)第13a-15(E)条的定义)进行了评估。根据评估结果,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
2021年第一季度,我们完成了企业资源规划(ERP)系统的实施,并修订和更新了相关控制。作为实施的结果,流程和程序发生了一定的变化,这导致我们对财务报告的内部控制发生了变化。企业资源规划的实施预计将加强我们的财务控制,使某些手动流程自动化,并使整个组织的业务流程和报告标准化。我们将继续对财务报告内部控制进行评估和监测,并继续评估相关重点控制的运行效果。
于2021年第一季期间,财务报告内部控制并无其他重大影响或合理可能重大影响财务报告内部控制的变动(该词定义见“外汇法案”第13a-15(F)条)。
第二部分:其他信息
项目1.提起法律诉讼
在正常业务过程中,针对我们的各种法律和监管索赔和诉讼正在等待或受到威胁。虽然索偿金额可能很大,但我们不能肯定地预测这类索偿和诉讼的最终结果。当实际发生损失时,我们应计法律费用和其他与或有损失相关的直接费用。我们已建立了我们认为适用于未决事项的准备金,在咨询法律顾问并适当考虑可获得的保险后,吾等相信任何未决事项的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
西弗吉尼亚州韦泽尔县空气质量许可证违规行为。2021年3月中旬,我们发现我们位于西弗吉尼亚州韦泽尔县的9个井垫(统称为石板)的一小部分不符合最初获得的空气质量许可证和/或井垫的许可证决定。石板厂获准利用一条管道输送从石板上的相关油井中产生的凝析油。从2019年末开始,我们开始将相关油井产生的凝析油储存在位于石板上的生产罐中,并用卡车将凝析油运离现场,而不是使用管道运输。这一程序的改变导致现场产生更高的排放量。2021年3月,我们自行向西弗吉尼亚州环境保护部(WVDEP)披露了这一信息,并采取了纠正措施,以确保石板符合其必要的许可。2021年4月21日,WVDEP要求我们提供更多相关信息,我们于2021年4月30日回复了他们的要求。虽然我们认为与此事相关的罚款有合理的可能性超过30万美元,但我们预计此事的解决不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生实质性影响。
另见第一部分第2项下的“承付款和或有事项”。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
第1A项风险因素
与本公司年报第1A项“风险因素”所披露的风险因素相比,并无重大改变。表格10-K截至2020年12月31日的年度。
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
在截至2021年3月31日的三个月里,我们没有回购根据1934年证券交易法第12条注册的任何股权证券。
项目6.所有展品
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展品编号: | | 描述 | | 一种备案方式的选择 |
3.01(a) | | 重述的EQT公司章程(修订至2017年11月13日)。 | | 在此引用附件3.1至2017年11月14日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.01(b) | | 《EQT公司章程修正案》(2020年5月1日起施行) | | 在此引用附件3.1至2020年5月4日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.01(c) | | 《EQT公司章程修正案》(2020年7月23日起施行) | | 在此通过引用附件3.1并入2020年7月23日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.02 | | 修订和重新制定的《EQT公司章程》(修订至2020年5月1日)。 | | 通过引用附件3.4于2020年5月4日提交的Form 8-K(#001-3551)合并于此。 |
*10.01(a) | | EQT Corporation、EQT Production Company、Rice Drilling B LLC、EQT Energy,LLC和EQM Gathering OpCo,LLC于2021年2月2日签署的信函协议(Wherry),修订了2020年2月26日的特定天然气收集和压缩协议。 | | 现作为附件10.01(A)存档。 |
*10.01(b) | | EQT Corporation、EQT Production Company、Rice Drilling B LLC、EQT Energy,LLC和EQM Gathering OpCo,LLC之间于2021年2月3日签署的信函协议(EALY),修订了2020年2月26日修订的特定天然气收集和压缩协议。 | | 现作为附件10.01(B)存档。 |
*10.01(c) | | EQT Corporation、EQT Production Company、Rice Drilling B LLC、EQT Energy,LLC和EQM Gathering OpCo,LLC之间于2021年2月9日签署的信函协议(牛津43号),并由Rice Drilling D LLC和EQM奥林巴斯中游有限责任公司承认并同意,修订后的特定天然气收集和压缩协议于2020年2月26日生效。 | | 现作为附件10.01(C)存档。 |
*10.01(d) | | EQT Corporation、EQT Production Company、Rice Drilling B LLC、EQT Energy,LLC和EQM Gathering OpCo,LLC于2021年2月23日签署的信函协议(JT Farm),修订了2020年2月26日的特定天然气收集和压缩协议。 | | 现作为附件10.01(D)存档。 |
10.02 | | 延期协议和第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2021年4月23日,在EQT公司、PNC银行、作为行政代理的全国协会和每个贷款方之间。 | | 在此引用附件10.1至2021年4月26日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
31.01 | | 规则13(A)-14(A):首席执行干事的认证。 | | 现作为附件31.01存档。 |
31.02 | | 规则13(A)-14(A)-首席财务官的认证。 | | 现作为附件31.02提交。 |
32 | | 第1350节首席执行官和首席财务官的认证。 | | 兹作为附件32提供。 |
101 | | 交互式数据文件。 | | 现作为附件101存档。 |
104 | | 封面交互数据文件。 | | 格式为内联XBRL,包含在附件101中。 |
*本展品中的某些术语已根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项进行编辑。如有要求,将向证券交易委员会提供未经编辑的证物复印件。省略部分用包含星号的方括号表示。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | EQT公司 |
| | (注册人) |
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| 由以下人员提供: | /s/David M.Khani |
| | 大卫·M·卡尼(David M.Khani) |
| | 首席财务官 |
发布日期:2021年5月6日。