RYAM-20210327
000159767212/312021Q1假象US-GAAP：其他资产非流动US-GAAP：其他资产非流动美国公认会计准则：其他应计负债当前美国公认会计准则：其他应计负债当前美国-GAAP：其他负债非现行美国-GAAP：其他负债非现行00015976722021-01-012021-03-27Xbrli：共享00015976722021-05-03Iso4217：美元00015976722020-01-012020-03-28Iso4217：美元Xbrli：共享00015976722021-03-2700015976722020-12-3100015976722019-12-3100015976722020-03-280001597672里亚姆：LumberAndNewSprintFacilitiesMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember美国-GAAP：次要事件成员2021-04-12Xbrli：纯0001597672里亚姆：LumberAndNewSprintFacilitiesMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember美国-GAAP：次要事件成员2021-04-122021-04-12ISO4217：CAD瑞亚姆：设施0001597672里亚姆：LumberAndNewSprintFacilitiesMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember2021-03-270001597672Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberRyam：Matane PlantMember2019-11-300001597672US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2021-03-270001597672US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2020-12-310001597672Ryam：其他应收账款成员2021-03-270001597672Ryam：其他应收账款成员2020-12-310001597672SRT：最小成员数2021-01-012021-03-270001597672SRT：最大成员数2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员RYAM：AssetBasedRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员RYAM：AssetBasedRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-270001597672RYAM：AssetBasedRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-270001597672RYAM：AssetBasedRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001597672瑞亚姆：2026岁高龄的NotesDue2026成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-03-270001597672瑞亚姆：2026岁高龄的NotesDue2026成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-12-310001597672Ryam：老年人NotesDue2024成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-03-270001597672Ryam：老年人NotesDue2024成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-12-310001597672Ryam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028Member美国-GAAP：LoansPayableMemberSRT：最小成员数2021-03-270001597672Ryam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028Member美国-GAAP：LoansPayableMemberSRT：最大成员数2021-03-270001597672Ryam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028Member美国-GAAP：LoansPayableMember2021-03-270001597672Ryam:FixedRateTermLoanDue2020Through2028Member美国-GAAP：LoansPayableMember2020-12-310001597672美国-GAAP：LoansPayableMemberRyam：其他贷款成员2021-03-270001597672美国-GAAP：LoansPayableMemberRyam：其他贷款成员2020-12-310001597672Ryam：ShortTermFactoringFacilityFranceMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-270001597672Ryam：ShortTermFactoringFacilityFranceMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001597672US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-12-310001597672US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-03-270001597672美国-GAAP：利息支出成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-270001597672美国-GAAP：其他运营收入支出成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：其他非运营收入支出成员2021-01-012021-03-270001597672美国-GAAP：利息支出成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-03-280001597672美国-GAAP：其他运营收入支出成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：销售成本成员2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：其他非运营收入支出成员2020-01-012020-03-280001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-03-270001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-12-310001597672Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-270001597672美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-270001597672US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-270001597672Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001597672美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001597672US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-270001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-280001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2021-01-012021-03-270001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-01-012020-03-280001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2021-01-012021-03-270001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2020-01-012020-03-280001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-270001597672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-280001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2020-12-310001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2019-12-310001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2021-01-012021-03-270001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2020-01-012020-03-280001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-270001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-03-280001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-01-012021-03-270001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-03-280001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2021-03-270001597672Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2020-03-280001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-270001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-280001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-270001597672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-280001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-270001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-280001597672美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001597672美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001597672美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-270001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-270001597672美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-270001597672美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-270001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-270001597672美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-270001597672美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001597672美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001597672美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-280001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-280001597672美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-280001597672美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-280001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-280001597672美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-2800015976722018-01-290001597672美国-GAAP：StockOptionMember2021-01-012021-03-270001597672美国-GAAP：StockOptionMember2020-01-012020-03-280001597672Ryam:PerformanceSharesAndRestrictedStockMember2021-01-012021-03-270001597672Ryam:PerformanceSharesAndRestrictedStockMember2020-01-012020-03-280001597672美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-03-012021-03-270001597672美国-GAAP：员工股票期权成员2020-12-310001597672Ryam:RestrictedStockandRestrictedStockUnitsMember2020-12-310001597672US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-12-310001597672美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-03-270001597672Ryam:RestrictedStockandRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-270001597672美国-GAAP：员工股票期权成员2021-03-270001597672Ryam:RestrictedStockandRestrictedStockUnitsMember2021-03-270001597672US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-03-270001597672美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-03-270001597672美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-03-280001597672Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-03-270001597672Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-03-28RYAM：分段0001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素细分成员里亚姆：纤维素特产会员2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素细分成员里亚姆：纤维素特产会员2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素细分成员Ryam：商品产品成员2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素细分成员Ryam：商品产品成员2020-01-012020-03-280001597672Ryam：其他产品和服务成员US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素细分成员2021-01-012021-03-270001597672Ryam：其他产品和服务成员US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素细分成员2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素细分成员2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素细分成员2020-01-012020-03-280001597672RYAM：ForestProductsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员莱亚姆：LumberMember2021-01-012021-03-270001597672RYAM：ForestProductsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员莱亚姆：LumberMember2020-01-012020-03-280001597672RYAM：ForestProductsSegmentMemberRyam：其他产品和服务成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-270001597672RYAM：ForestProductsSegmentMemberRyam：其他产品和服务成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-280001597672RYAM：ForestProductsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-270001597672RYAM：ForestProductsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：纸板段成员里亚姆：高产量的纸浆成员2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：纸板段成员里亚姆：高产量的纸浆成员2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纸板会员RYAM：PulpNewSprintSegmentMember2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员里亚姆：纸板会员RYAM：PulpNewSprintSegmentMember2020-01-012020-03-280001597672里亚姆：纽斯普林特会员US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：PulpNewSprintSegmentMember2021-01-012021-03-270001597672里亚姆：纽斯普林特会员US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：PulpNewSprintSegmentMember2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：PulpNewSprintSegmentMember2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：PulpNewSprintSegmentMember2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：纸板段成员2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：纸板段成员2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2021-01-012021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-03-280001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素细分成员2021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：高纯度纤维素细分成员2020-12-310001597672RYAM：ForestProductsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-03-270001597672RYAM：ForestProductsSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：纸板段成员2021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员Ryam：纸板段成员2020-12-310001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：PulpNewSprintSegmentMember2021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员RYAM：PulpNewSprintSegmentMember2020-12-310001597672US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2021-03-270001597672US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2020-12-310001597672Ryam:IESOInvestigationOfTheKapuskasingFacilityMember2020-05-012020-05-310001597672Ryam:IESOInvestigationOfTheKapuskasingFacilityMember美国-GAAP：次要事件成员2021-04-192021-04-19里亚姆：锯木厂00015976722017-12-3100015976722017-01-012021-03-270001597672US-GAAP：FinancialStandby LetterOfCreditMember2021-03-270001597672美国-公认会计准则：保证债券成员2021-03-270001597672里亚姆：LnoTechFlorida Member2021-03-270001597672里亚姆：LnoTechFlorida MemberRyam：Borregaard ASAMember2021-03-270001597672美国-GAAP：PaymentGuarantee成员2021-03-27
目录

美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月27日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
    在从日本到日本的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，而日本将从日本过渡到日本，中国将从中国过渡到中国，从中国过渡到中国，中国将从中国过渡到中国。
佣金档案编号001-36285
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1597672/000159767221000020/ryam-20210327_g1.jpg
雷诺先进材料有限公司。
在州成立为法团特拉华州
税务局雇主身分证号码46-4559529
RiverPlace大道1301号, 套房2300
杰克逊维尔, 平面32207
(主要行政办公室)
电话号码：(904) 357-4600

根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元RYAM纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是x*号o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是x*号o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
o
加速文件管理器
x
非加速文件管理器：
o
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*号x
注册人有63,597,353普通股，每股面值0.01美元，截至2021年5月3日已发行。


目录
项目页面
第一部分—财务信息
1.
财务报表(未经审计)
截至2021年3月27日和2020年3月28日的三个月综合收益(亏损)和全面收益(亏损)报表
1
截至2021年3月27日和2020年12月31日的合并资产负债表
3
截至2021年3月27日和2020年3月28日的三个月合并现金流量表
4
合并财务报表附注
5
2.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
20
3.
关于市场风险的定量和定性披露
33
4.
管制和程序
34
第二部分—其他资料
1.
法律程序
35
1A.
风险因素
35
2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
36
6.
陈列品
37
签名
38
 

目录
第一部分：财务信息

第一项。财务报表

雷诺先进材料公司。
合并损益表(损益表)
(未经审计)

(千美元，每股除外)
截至三个月
2021年3月27日2020年3月28日
净销售额$465,141 $409,808 
销售成本(380,981)(399,347)
毛利率84,160 10,461 
销售、一般和行政费用(17,748)(20,247)
职责(6,515)(6,451)
汇兑损益(691)5,797 
其他营业收入(费用)，净额(4,410)(1,568)
营业收入(亏损)54,796 (12,008)
利息支出(17,963)(15,225)
利息收入和其他净额(845)423 
养老金和OPEB的其他组成部分，不包括服务成本
1,203 353 
所得税前持续经营收益(亏损)
37,191 (26,457)
所得税(费用)福利(附注16)(63,910)1,622 
*权益法投资的收益(亏损)公平性(308)— 
持续经营收入(亏损)(27,027)(24,835)
非持续经营所得税项净额(附注2)
— 708 
净收益(亏损)$(27,027)$(24,127)
普通股基本每股收益(附注13)
持续经营的收入(亏损)$(0.43)$(0.39)
非持续经营的收入— 0.01 
普通股每股净收益(亏损)-基本$(0.43)$(0.38)
稀释后每股普通股收益(附注13)
持续经营的收入(亏损)$(0.43)$(0.39)
非持续经营的收入— 0.01 
每股普通股净收益(亏损)-稀释后$(0.43)$(0.38)


请参阅合并财务报表附注。


1
目录
雷诺先进材料公司。
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(千美元)
截至三个月
2021年3月27日2020年3月28日
净收益(亏损)$(27,027)$(24,127)
其他综合收益(亏损)，税后净额(注11)：
外币折算调整
(9,268)(6,471)
衍生工具的未实现收益(亏损)
(1,268)(20,660)
养老金和退休后计划的净收益
3,302 6,573 
其他全面收益(亏损)合计(7,234)(20,558)
综合收益(亏损)$(34,261)$(44,685)


请参阅合并财务报表附注。
2
目录
雷诺先进材料公司。
合并资产负债表
(未经审计)
(千美元，每股除外)
 2021年3月27日2020年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$106,750 $93,653 
应收账款净额(附注3)182,639 179,208 
库存(附注4)295,544 233,484 
应收所得税53,309 58,657 
预付资产和其他流动资产61,148 68,570 
流动资产总额699,390 633,572 
物业、厂房和设备(扣除累计折旧#美元后的净额1,633,320在2021年3月27日和$1,610,4542020年12月31日)
1,249,390 1,274,942 
递延税项资产330,012 385,459 
无形资产净额36,689 38,441 
其他资产199,794 197,451 
总资产$2,515,275 $2,529,865 
负债与股东权益
流动负债
应付帐款$145,857 $156,721 
应计负债和其他流动负债(附注6)137,850 110,495 
一年内到期的债务(附注7)17,446 17,100 
流动环境负债(附注8)8,694 8,684 
流动负债总额309,847 293,000 
长期债务(附注7)1,065,163 1,066,837 
长期环境责任(附注8)
162,946 162,995 
养老金和其他退休后福利258,195 260,708 
递延税项负债30,136 24,462 
其他长期负债30,234 26,776 
承担和或有事项(附注18)
股东权益
普通股，140,000,000授权股份价格为$0.01面值，63,597,356和63,359,839已发行和未偿还，分别截至2021年3月27日和2020年12月31日
636 633 
额外实收资本403,086 405,161 
留存收益395,901 422,928 
累计其他综合收益(亏损)(附注11)(140,869)(133,635)
股东权益总额658,754 695,087 
总负债和股东权益$2,515,275 $2,529,865 

请参阅合并财务报表附注。
3
目录
雷诺先进材料公司。
合并现金流量表
(未经审计)

(千美元)
截至三个月
2021年3月27日2020年3月28日
经营活动
净收益(亏损)$(27,027)$(24,127)
停业损失(收入)— (708)
对持续经营的收入(亏损)与经营活动提供的现金进行对账的调整：
折旧及摊销36,489 37,842 
股权激励薪酬费用(653)1,943 
递延所得税费用(福利)61,698 17,381 
养老金和其他退休后计划的净定期福利费用
2,250 2,677 
衍生工具的未实现亏损(收益)— 6,792 
外币未实现亏损(收益)1,599 (11,368)
其他879 275 
营业资产和负债变动情况：
应收账款(6,580)(10,686)
盘存(63,133)(24,924)
应付帐款(256)(1,518)
应计负债27,375 20,707 
所有其他经营活动7,156 (25,292)
退休金及其他退休后计划的供款(1,582)(1,944)
经营活动提供(用于)的现金--持续经营38,215 (12,950)
经营活动提供(用于)的现金--非持续经营— 204 
经营活动提供(用于)的现金38,215 (12,746)
投资活动
资本支出，净额(19,525)(12,582)
权益法投资(987)— 
用于投资活动的现金(20,512)(12,582)
融资活动
循环信贷安排和其他借款— 7,592 
偿还长期债务(1,549)(1,786)
短期融资，净额(520)— 
回购普通股(1,420)(438)
融资活动提供(用于)的现金(3,489)5,368 
现金和现金等价物
现金及现金等价物变动14,214 (19,960)
外汇对现金和现金等价物的净影响(1,117)(1,393)
年初余额93,653 64,025 
期末余额$106,750 $42,672 


请参阅合并财务报表附注。
4
目录

雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注
(未经审计)

(除非另有说明，否则美元金额以千为单位)

1.    列报基础与新会计公告
陈述的基础
Rayonier Advanced Materials Inc.(“本公司”)未经审核的综合财务报表及其附注乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“SEC”)的规则及规定编制。管理层认为，这些综合财务报表和附注反映了公平列报所列示期间的经营结果、财务状况和现金流量所需的所有调整(所有这些调整都是正常的经常性调整)。这些报表和说明应与公司于2021年3月1日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和补充数据结合阅读。
该公司已将某些上一年度的金额重新分类，以符合本年度关于非持续业务的列报，以反映2019年11月出售其Matane高产量纸浆业务。除非另有说明，这些合并财务报表附注中的信息与持续经营有关。见注2-停产运营以获取更多信息。
冠状病毒大流行
在2020年期间，公司的业务受到了冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情的严重影响。虽然公司某些产品的市场需求和定价在接近年底时开始复苏，并在整个2021年第一季度继续改善，但公司的运营仍然容易受到这些趋势逆转或新冠肺炎造成的其他持续负面影响的影响。
在其运营设施和工作场所，该公司继续保持以前实施的协议，以减少新冠肺炎的潜在传播，并确保其员工的安全和运营的连续性。
由于新冠肺炎的财务影响，本公司积极监控其长期资产账面价值的可回收性。于截至2021年3月27日止三个月及截至2020年12月31日止年度，本公司并无确认任何与持有以供使用的长期资产有关的减值费用。公司将根据需要继续评估这些资产和其他资产的可回收性。
新的或最近采用的会计公告
本年度并无尚未生效或采纳的新会计声明，我们认为这些声明对我们未经审核的综合中期财务报表有重大影响或潜在的重大影响。
后续事件
出售木材和新闻纸资产
综合资产负债表日期之后的事件和交易已在这些综合财务报表发布之日对潜在确认和披露进行了评估。确定了以下随后需要披露的事件。
2021年4月12日，本公司宣布将其位于加拿大安大略省和魁北克省的木材和新闻纸资产(“购买资产”)出售给GreenFirst Forest Products，Inc.(“GreenFirst”)，价格约为$2142000万美元，包括假设的$74与产成品、在制品和原材料库存价值相关的400万美元，在结账之前会受到波动。收购价将在结账时根据存货价值的变化进行调整。85%为现金，其余为GreenFirst的普通股。此外，GreenFirst将向该公司发出一张金额为#加元的贷方票据。8600万美元，这可能会抵消未来欠GreenFirst购买木片的金额，平均在接下来的一年里5好几年了。交易预计将在2021年下半年完成，但不会在7月31日之前完成，交易取决于惯例的完成条件，包括收到监管部门的批准，转让林业许可证，以及多伦多证券交易所创业板(TSX Venture Exchange)的批准。
5

雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
购买的资产包括本公司的六木材设施、新闻纸设施、存货和某些不动产、机械、存货、许可证、租赁、执照、养老金资产和负债以及与这些业务的成功运营相关的其他相关资产。截至结算日产生或产生的其他资产及负债，包括应收账款、应付账款、若干留存存货及软木木材关税权利，均不包括在内。自2017年以来，本公司共支付了$982000万美元的关税。

就这项交易而言，本公司将订立一项20与GreenFirst签订了一年的木片和残留纤维供应协议，确保了公司在Temiscaming工厂的运营供应。此外，双方订立过渡期服务协议(“TSA”)，根据该协议，本公司将向GreenFirst提供若干过渡期服务，期限为交易完成后一段时间，自该日期起计不超过十二个月。TSA包括与信息技术、会计、财务、人力资源和工资、税收、供应链和采购职能相关的支持。公司与TSA相关的费用将由GreenFirst报销。

截至2021年3月27日，交易中包括的净资产账面价值为$2382000万美元，包括存货的账面价值为#美元1072000万。该公司预计2022年的现金税影响不到$10这笔交易的结果是1000万美元，尽管税收影响的全面程度仍在评估中。
应急处置
2021年4月19日，本公司与独立电力系统运营商(“IESO”)的市场评估和合规部(“MACD”)分支机构负责卡普斯卡林工厂的调查。见附注18-或有事项和担保以获取更多信息。

2.    停产运营

2019年11月，本公司将其位于魁北克Matane的纸浆厂出售给全球多元化木纤维公司Sappi Limited，总收购价约为#美元。175百万美元。截至2020年3月28日的三个月的非持续运营收入是对Matane工厂在2019年11月关闭后产生的营运资金调整的销售收益的调整。

3.    应收账款净额
该公司的应收账款包括：
 2021年3月27日2020年12月31日
应收账款、贸易$152,194 $140,036 
应收账款，其他(A)30,935 39,659 
坏账准备(490)(487)
应收账款总额(净额)$182,639 $179,208 
(A)除应收账款外，其他主要包括增值税/消费税、应收赠款和政府机构应计账单。

4.    库存
该公司的库存包括以下内容：
 2021年3月27日2020年12月31日
成品$163,618 $138,064 
正在进行的工作19,243 17,246 
原料104,189 70,009 
制造和维修用品8,494 8,165 
总库存$295,544 $233,484 
6
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
5.     租契
该公司的经营和融资租赁主要用于公司办公室、仓库空间、轨道车辆和设备。截至2021年3月27日，公司租约的剩余租赁条款为1年份至7.9标准续订和终止选项可由公司自行决定。某些设备租赁在租赁期结束时有购买选择权，但由于无法合理确定本公司是否会行使该等选择权，该等选择权不包括在使用权(“ROU”)资产内。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
本公司使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值，除非租赁提供隐含或明确的利率。用于确定截至2021年3月27日和2020年12月31日的经营租赁ROU资产和负债的加权平均贴现率为5.8百分比和6.1百分比。用于确定截至2021年3月27日和2020年12月31日的融资租赁ROU资产和负债的加权平均贴现率为7.0百分比。
公司的运营和融资租赁成本如下：
截至三个月
2021年3月27日2020年3月28日
经营租约
减少营业租赁费用$1,841 $1,804 
融资租赁
**ROU资产摊销86 80 
*43 49 
总计$1,970 $1,933 
截至2021年3月27日，加权平均剩余租赁期限为3.4年和5.7分别为经营租赁和融资租赁的年限。截至2020年12月31日，加权平均剩余租赁期限为3.6年和5.9经营租赁和融资租赁的年限分别为。经营活动提供的现金约包括#美元。2百万美元和$2分别从截至2021年3月27日和2020年3月28日的三个月内支付的运营租赁款项中获得100万美元。在截至2021年3月27日和2020年3月28日的三个月里，融资租赁现金流并不重要。
截至2021年3月27日和2020年12月31日，根据融资租赁获得的资产为2百万美元和$2100万美元分别反映在房地产、厂房和设备净额中。本公司的融资租赁以债务形式计入，2021年剩余时间和未来四年及其后的到期日计入附注7-债务和融资租赁. 公司的综合资产负债表包括以下经营租赁资产和负债：
资产负债表分类2021年3月27日2020年12月31日
使用权资产其他资产$18,238 $17,566 
租赁负债，流动应计负债和其他流动负债$6,266 $5,666 
非流动租赁负债其他长期负债$13,140 $13,007 
截至2021年3月27日，2021年剩余时间至2025年及以后的运营租赁到期日如下：
7
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
2021年3月27日
2021年剩余时间$5,437 
20226,819 
20235,713 
20241,835 
2025789 
此后841 
最低租赁付款总额$21,434 
减去：推定利息(2,028)
未来最低租赁付款现值$19,406 

6.    应计负债和其他流动负债
该公司的应计负债和其他流动负债包括：
 2021年3月27日2020年12月31日
应计客户奖励和预付款$24,651 $29,387 
应计工资总额和福利30,118 21,500 
应计利息19,343 3,230 
应计所得税6,000 5,052 
累计立木19,017 10,045 
应计财产税和其他税6,194 3,995 
其他流动负债32,527 37,286 
应计负债和其他流动负债总额$137,850 $110,495 


8
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
7.    债务和融资租赁
该公司的债务和融资租赁包括：
2021年3月27日2020年12月31日
ABL信贷安排2025年到期，可用金额1.42亿美元，计息0.25%LIBOR楼层加2.75%，利率为3.002021年3月27日的百分比
— — 
高级担保票据，2026年到期，固定息率为7.625%
$500,000 $500,000 
优先债券将于2024年到期，固定息率为5.5%
495,647 495,647 
加元，固定利率定期贷款，利率范围为5.5%至6.86%，到期日从2022年7月到2028年4月，由Temiscaming工厂的某些资产担保
73,686 73,791 
其他贷款(A)17,082 18,193 
短期保理机制-法国4,471 5,089 
融资租赁义务2,404 2,489 
到期债务本金支付总额1,093,290 1,095,209 
减去：债务溢价、原始发行贴现和发行成本、净额(10,681)(11,272)
债务总额1,082,609 1,083,937 
减去：一年内到期的债务(17,446)(17,100)
长期债务$1,065,163 $1,066,837 
(a) 主要是为法国的能源项目提供贷款。
截至2021年3月27日，2021年剩余时间、未来四年及以后到期的债务和融资租赁付款如下：
融资租赁付款债务本金支付
2021年剩余时间$386 $14,649 
2022515 30,426 
2023515 10,326 
2024515 505,895 
2025515 10,290 
此后473 519,300 
本金支付总额$2,919 $1,090,886 
减去：推定利息
515 
现值最低融资租赁付款$2,404 

8.    环境责任
截至2021年3月27日的三个月负债分析如下：
平衡，2020年12月31日$171,679 
负债增加225 
付款(419)
外币调整155 
平衡，2021年3月27日171,640 
减：当前部分(8,694)
长期环境负债$162,946 
9
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
除估计负债外，由于环境和未来事件的潜在变化(包括但不限于现行法律法规的变化；政府机构人员、方向、理念和/或执行政策的变化；补救技术的发展；补救、运营、维护和监测其环境责任地的成本增加；需要补救或监测的污染量、性质或程度的变化；与政府机构和非政府各方的谈判结果)，公司还面临合理地可能超出既定准备金的额外负债的风险，这些变化包括但不限于：现行法律法规的变化；政府机构人员、方向、理念和/或执行政策的变化；补救技术的发展；环境责任场所的补救、运营、维护和监测费用的增加；需要补救或监测的污染量、性质或程度的变化；与政府机构和非政府各方谈判的结果；根据截至2021年3月27日的现有信息，该公司估计这一风险敞口可能高达约美元。78100万美元，尽管考虑到上述因素，不能保证不会超过这一数额。这些潜在的额外成本可归因于几个地点和其他适用的负债。此外，这一估计不包括目前主要由于上述因素而无法评估的合理可能的负债。
除上一款另有规定外，本公司相信既定负债足以应付下一段期间可能发生的成本20在其环境责任方面，它的责任已持续数年之久。然而，由于上述原因，不能保证这些负债就足够了，额外的负债可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
9.    衍生工具
由于利率和外币汇率的变化，公司的收益和现金流会受到波动的影响。本公司允许使用衍生金融工具管理利率和外币汇率风险，但不允许将衍生工具用于投机目的。他说：
所有衍生工具均按其公允价值在综合资产负债表上确认，并被指定为预测交易的对冲工具或未指定工具。被指定为对冲的衍生工具的公允价值变动记录在其他全面收益中，直到收益受到对冲交易的影响，然后在当期收益中报告。非指定衍生工具的公允价值变动和指定衍生工具的无效部分在当期收益中报告。
2020年12月，本公司终止了所有未偿还的衍生工具，这些工具之前被指定为对冲工具，并在2028年之前有不同的到期日。与这些工具相关的累计损益作为累计其他全面收益(亏损)的一部分递延，税后净收益总计#美元。2截至2020年12月31日的2.5亿美元，将在收益中确认为发生并影响收益的基础对冲交易。在截至2021年3月27日的三个月内，公司确认了一美元1.3与递延部分相关的百万美元税后收益在与这些和解相关的累计其他全面收益(亏损)中。A$0.6截至2021年3月27日，100万净税后收益仍在累积的其他全面收益(亏损)中递延，这将在收益中确认为基础对冲交易发生并影响收益。
利率风险
该公司目前的债务主要是固定的，因此不会因利率变化而受到利息支付变化的重大影响。该公司此前签订了利率互换协议，以降低利息支出的波动性，实现固定利率债务与浮动利率债务的理想比例，并对冲可归因于伦敦银行间同业拆借利率基准变化导致的利率风险的现金流变化。
该公司已将掉期指定为现金流对冲，并使用假设导数法结合回归来评估其有效性。递延至AOCI的有效损益重新分类为相关对冲有效期内的收益。无效损益立即计入收益。2020年期间没有对冲无效。

外币汇率风险
外币波动会影响对外国子公司的投资，以及与第三方采购、产品发货和外币债务相关的外币现金流。该公司还面临将外币收益兑换成美元的风险。管理层可以使用外币远期合约来选择性地对冲其外币现金流敞口，并管理与货币汇率变化相关的风险。该公司的主要外币敞口是加元，其次是欧元。
被指定为套期保值工具的衍生品的影响、AOCI的相关变化以及收益损益如下：
10
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
截至2021年3月27日的三个月
指定为对冲工具的衍生工具在衍生工具的OCI中确认的收益(损失)损益从AOCI重新分类为收入损益表上的位置
利率互换
$— $— 利息支出
外汇远期合约
$— $— 其他营业收入(费用)，净额
外汇远期合约
$— $1,828 销售成本
外汇远期合约
$— $(100)利息收入和其他净额
截至2020年3月28日的三个月
在衍生工具的OCI中确认的收益(损失)损益从AOCI重新分类为收入损益表上的位置
利率互换
$(1,757)$(120)利息支出
外汇远期合约
$(26,532)$(1,361)其他营业收入(费用)，净额
外汇远期合约
$(394)$394 销售成本
外汇远期合约
$(6,902)$(6,732)利息收入和其他净额
未被指定为套期保值工具的衍生工具对综合损益表的影响如下：
截至三个月
未被指定为对冲工具的衍生工具在衍生工具收益中确认的损益的位置2021年3月27日2020年3月28日
外汇远期合约其他营业收入(费用)，净额$— $(721)
AOCI与对冲衍生品相关的未实现收益(亏损)税后金额如下：
2021年3月27日2020年12月31日
外汇现金流对冲
$566 $1,834 
AOCI未来重新分类的金额将随着基础市场的变动而波动。

10.    中国公允价值计量报告
下表列出了该公司持有的金融工具的账面价值、估计公允价值和根据公允价值等级进行的分类，使用的是市场信息和管理层认为合适的估值方法：
2021年3月27日2020年12月31日
携载
金额		公允价值携载
金额		公允价值
资产：1级2级1级2级
现金和现金等价物$106,750 $106,750 $— $93,653 $93,653 $— 
负债(A)：
固定利率长期债务1,075,734 — 1,104,025 1,076,359 — 1,050,287 
(A)负债不包括融资租赁义务。
11
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
该公司使用以下方法和假设来估计其金融工具的公允价值：
现金和现金等价物-账面价值等于公平市值。
债务-固定利率债务的公允价值是以类似期限和到期日的债务的市场报价为基础的。

11.    累计其他综合收益(亏损)
AOCI的组成如下：
截至三个月
2021年3月27日2020年3月28日
员工福利计划中未确认的组成部分(扣除税后)：
年初余额
$(146,614)$(126,638)
重新分类前的其他综合损益
— 4,781 
其他综合亏损所得税
— (1,238)
重新分类为收入：(A)
摊销亏损
4,082 3,393 
摊销先前服务费用
138 141 
重新分类的所得税
(918)(504)
外币调整
— — 
员工福利计划综合净收益(亏损)，税后净额
3,302 6,573 
季度末余额
(143,312)(120,065)
衍生工具的未实现收益(亏损)，税后净额：
年初余额
1,834 1,290 
重新分类前的其他综合损益
— (35,585)
其他综合所得所得税
— 8,255 
重新分类为收入：(B)
利率合约
— 120 
外汇合约
(1,728)7,699 
重新分类的所得税
460 (1,149)
衍生工具综合净收益(亏损)，税后净额
(1,268)(20,660)
季度末余额
566 (19,370)
外币折算调整：
年初余额
11,145 (13,879)
外币换算调整，扣除税款净额$0及$0
(9,268)(6,471)
季度末余额
1,877 (20,350)
累计其他综合收益(亏损)，季度末$(140,869)$(159,785)
(a)固定福利养老金和退休后计划的AOCI组成部分包括在净定期福利成本的计算中。见附注15-员工福利计划以获取更多信息。
(b)利率合同的重新分类记录在利息支出中。外币兑换合同的重新分类计入销售成本、其他营业收入或营业外收入(视情况而定)。见注9-衍生工具以获取更多信息。
12
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
12.    股东权益
股东权益分析如下(股份金额不以千计)：
普通股额外实收资本留用
收益		累计其他综合损失股东合计
*股权
股票面值
截至2021年3月27日的三个月
余额，2021年1月1日63,359,839 $633 $405,161 $422,928 $(133,635)$695,087 
净收益(亏损)— — — (27,027)— (27,027)
其他综合收益(亏损)，税后净额
— — — — (7,234)(7,234)
根据激励性股票计划发行普通股
369,713 4 (4)— — — 
基于股票的薪酬— — (653)— — (653)
回购普通股(A)(132,196)(1)(1,418)— — (1,419)
平衡，2021年3月27日63,597,356 $636 $403,086 $395,901 $(140,869)$658,754 
截至2020年3月28日的三个月
平衡，2020年1月1日63,136,129 $632 $399,020 $422,373 $(139,227)$682,798 
净收益(亏损)— — — (24,127)— (24,127)
其他综合收益(亏损)，税后净额
— — — — (20,558)(20,558)
根据激励性股票计划发行普通股
290,689 3 (3)— — — 
基于股票的薪酬— — 1,943 — — 1,943 
回购普通股(A)(179,951)(3)(435)— — (438)
平衡，2020年3月28日63,246,867 $632 $400,525 $398,246 $(159,785)$639,618 
(A)回购以满足雷诺先进材料奖励股票计划下与发行股票相关的预扣税款要求。
普通股回购
2018年1月29日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以不时购买其普通股股票，总购买价格最高可达$100百万美元。截至2021年3月27日及2020年3月28日止三个月内，本公司并无根据此回购计划回购任何普通股。截至2021年3月27日，大约有美元60根据该计划，仍有100万股票回购授权。该公司预计在不久的将来不会使用任何进一步的授权。

13
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
13.    普通股每股收益
下表提供了基本每股收益和稀释后每股收益的计算细节：
截至三个月
2021年3月27日2020年3月28日
持续经营的收入(亏损)$(27,027)$(24,835)
停业收入(亏损)— 708 
普通股股东可获得的净收益(亏损)
$(27,027)$(24,127)
用于确定普通股每股基本收益的股票
63,430,601 62,982,735 
稀释效果：
股票期权— — 
业绩和限制性股票— — 
优先股
— — 
用于确定普通股稀释后每股收益的股票
63,430,601 62,982,735 
每股基本金额
持续经营的收入(亏损)$(0.43)$(0.39)
停业收入(亏损)— 0.01 
净收益(亏损)$(0.43)$(0.38)
稀释后每股金额
持续经营的收入(亏损)$(0.43)$(0.39)
停业收入(亏损)— 0.01 
净收益(亏损)$(0.43)$(0.38)
计算稀释后每股收益时不包括的反稀释工具：
截至三个月
2021年3月27日2020年3月28日
股票期权122,525 157,033 
业绩和限制性股票2,338,111 448,812 
全反稀释仪器2,460,636 605,845 

14.    激励股票计划
公司截至2021年3月27日和2020年3月28日的三个月的股票薪酬总额为$1百万美元，费用为$2分别为百万美元。
该公司在2021年前三个月向某些员工发放了新的限制性股票单位和绩效股票单位。2021年限售股单位奖励悬崖背心后三年。2021年基于业绩的股票单位奖励衡量的是绝对基础上以及相对于同行的总股东回报(TSR)。参与者可以在0和200目标奖励的百分比。低于绝对TSR阈值的性能将导致TSR指标的支出为0。有基于业绩的股票奖励和现金单位股票奖励，这两种奖励将使用相同的目标来衡量，但支付和核算是分开的。根据会计准则编纂718的要求，薪酬-股票薪酬，将以现金结算的赔偿部分被归类为负债，并在每个报告期结束时重新计量为公允价值，直到结算为止。
14
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
2021年3月，2018年授予的业绩股单位平均结算60授予的基于绩效的股票单位的百分比，导致发行182,811普通股。
下表汇总了截至2021年3月27日的三个月公司激励股票奖励活动：
股票期权限制性股票和股份制单位基于绩效的股票单位
选项加权平均行权价奖项加权平均授予日期公允价值奖项加权平均授予日期公允价值
在2021年1月1日未偿还152,281 $38.26 828,955 $10.27 1,821,402 $8.77 
授与— — 409,912 10.46 135,699 17.61 
没收— — (71,647)14.11 (296,864)9.01 
行使或解决— — (186,830)22.21 (302,516)22.76 
过期或取消(29,756)33.39 — — — — 
截至2021年3月27日未偿还122,525 $39.44 980,390 $7.79 1,357,721 $6.49 

15.    员工福利计划
该公司有固定福利养老金和其他长期和退休后福利计划，涵盖某些工会和非工会员工，主要是在美国、加拿大和法国。固定收益养老金计划对新参与者关闭。这些计划的负债是使用精算估计和管理假设计算的。这些估计是基于历史信息，以及对未来事件的某些假设。
下表显示了已记录的这些计划的定期福利净成本的组成部分：
养老金退休后
截至三个月截至三个月
净周期效益成本的构成要素2021年3月27日2020年3月28日2021年3月27日2020年3月28日
服务成本$3,083 $2,667 $370 $363 
利息成本4,806 6,340 207 318 
计划资产的预期回报率(10,436)(10,545)— — 
摊销先前服务费用176 179 (38)(38)
摊销亏损4,079 3,427 3 (34)
总定期净收益成本$1,708 $2,068 $542 $609 
服务成本在损益表中酌情计入销售和销售成本、一般和行政费用。利息成本、计划资产的预期回报率、先前服务成本的摊销和损失的摊销包括在养老金和OPEB的其他组成部分中，不包括综合收益表上的服务成本。

16.    所得税
在截至2021年3月27日的三个月中，公司持续经营的实际税率为172%，相比之下，6截至2020年3月28日的三个月的百分比。
2021年3月27日本季度的有效税率与联邦法定税率21%不同，主要原因是全球无形低税收入(GILTI)、美国不允许的利息扣除以及外国业务的不同法定税率。GILTI的应用有效地导致了该公司在加拿大的大部分高收益的双重账面税收。该公司目前预计，由于2021年的收益，2021年或2022年将支付最低限度的现金税。截至2020年3月28日的三个月的有效税率福利与联邦法定税率不同，主要是因为美国不可抵扣的利息支出和既得利益股票补偿的减税较低，但被CARE法案(见下文)的福利部分抵消。
2020年3月27日，美国国会通过了CARE法案，为纳税人提供保护，使其免受新冠肺炎的经济影响。作为CARE法案的一部分，该公司能够将2019年和2020年的净营业亏损计入美国联邦法定税率为35%的纳税年度，而目前为21%。到目前为止，
15
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
公司已经记录了$33与2019年亏损结转相关的当期应收账款300万美元，预计将于2021年收到，9与2020年亏损结转相关的非流动应收账款预计将于2021年第二季度提交。另外，该公司有一笔$22与美国国税局正在审查的纳税年度有关的应收账款，$17其中600万美元预计将在未来12个月内收到。
截至2020年12月31日报告的未确认税收优惠余额没有实质性变化。

17.    细分市场和地理信息
该公司目前在以下领域运营五业务细分：高纯纤维素、林产品、纸板、纸浆和新闻纸以及企业。本文列出的所有前期金额都已重新分类，以符合这一分部结构。公司业务主要由高级管理、会计、信息系统、人力资源、财务、税务和法律行政职能组成，这些职能为运营业务单位提供支持服务。该公司将维护这些支持功能的成本的一部分分配给其运营部门。
该公司根据营业收入评估其部门的业绩。部门间销售主要包括从森林产品到高纯纤维素、纸板和纸浆和新闻纸部门的木片销售，以及从纸浆和新闻纸到纸板的高产量纸浆销售。部门间销售价格与各自经营区域的市场价格大致相同。
按产品线分列的净销售额包括：
截至三个月
 2021年3月27日2020年3月28日
高纯纤维素
纤维素特产$167,837 $160,235 
商品产品58,933 66,524 
其他销售(A)22,991 22,819 
全高纯纤维素249,761 249,578 
林产品
木材业127,711 60,549 
其他销售额(B)19,060 21,750 
林产品总量146,771 82,299 
纸板
纸板47,849 50,486 
纸浆和新闻纸
纸浆27,544 29,975 
新闻纸11,491 16,703 
纸浆和新闻纸总量39,035 46,678 
淘汰(18,275)(19,233)
总净销售额$465,141 $409,808 
(A)其他销售包括向第三方销售电力、木质素和其他副产品
(B)其他销售包括向其他公司部门和第三方销售原木、木片和其他副产品
16
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
按部门划分的营业收入(亏损)由以下部分组成：
截至三个月
2021年3月27日2020年3月28日
高纯纤维素$6,427 $(4,858)
林产品60,750 (1,311)
纸板5,755 4,674 
纸浆和新闻纸(5,900)(5,876)
公司(12,236)(4,637)
营业总收入(亏损)$54,796 $(12,008)
按部门划分的可识别资产如下：
2021年3月27日2020年12月31日
高纯纤维素$1,511,465 $1,528,929 
林产品235,996 186,321 
纸板127,525 129,871 
纸浆和新闻纸100,844 99,374 
公司539,445 585,370 
可确认资产总额$2,515,275 $2,529,865 

18.    承诺和或有事项
承付款
本公司对附注22所载的购买义务没有重大变动-承诺和或有事项在公司于2021年3月1日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中，该公司表示，在截至2021年3月27日的三个月中，这些数据属于正常业务流程之外。该公司的购买义务仍然主要包括在正常业务过程中签订的天然气、蒸汽能源和电力合同的购买承诺。
该公司以各种经营租赁方式租赁某些建筑物、机器和设备。见注5-租契，了解更多信息。
诉讼和或有事项
与IESO就调查卡普斯卡辛新闻纸设施的争端达成最终解决方案。于二零一四年至二零二一年年初期间，独立电力系统营运商(“IESO”)的市场评估及合规部(“MACD”)分支机构(即负责营运加拿大安大略省电力批发市场及指导散装电力系统运作的政府机构)一直致力审查本公司是否遵守加拿大安大略省已公布的规管电力批发市场运作的规则。调查主要集中在IESO在2010年至2019年期间根据市场规则向本公司支付的款项，这些款项与多次计划内、延长和计划外的强制停机有关，这些停机导致公司位于安大略省卡普斯卡辛的新闻纸设施全部或部分出现广泛停机。

2020年5月，MACD完成了对该公司在其Kapuskering新闻纸工厂的电力管理做法的四项调查中的两项，并发布了命令，声称罚款为加元。252000万。这些命令要求该公司支付加元的罚款。3立即上百万加元和加元12在一年多的时间里10一年内，剩余的加元为$10800万美元将被推迟，并最终被原谅，假设公司在其他方面遵守了订单的剩余条款。本公司坚称其已在所有重要方面遵守已公布的规则，对IESO的命令提出强烈异议，包括通过向安大略省分区法院(高等法院)提起司法复审程序，寻求使该等命令无效。在发出这些命令时，其余两项调查仍在进行中，这使该公司面临MACD未来可能在完成这些额外调查后发出更多命令的风险。
17
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)

于2021年4月19日，本公司与IESO订立和解备忘录(“MOS”)，据此，双方同意全面及最终解决与所有四项调查(不论是否完成)及相关命令、司法覆核程序及相关争议有关的所有索偿。作为和解协议的一部分，该公司同意一项固定义务，即支付一笔#加元的款项。12在一段时间内5由加元组成的年份4.52000万加元预付款和加元7.51000万笔付款(按前期加权)分摊到下一年5MOS的周年纪念日，没有利息。除上述规定外，MOS还规定一笔“暂缓”款项为#加元。10.4如果本公司未能遵守MOS的任何条款和条件，或发生适用的市场规则所界定的违约事件，除非该违约或违约事件得到及时补救，否则将有1,000,000美元到期并支付。这笔或有“暂缓”款项每年递减，因为定期的固定或非或有付款是根据马鞍山计划支付的。假设在还款期内没有未治愈的违约或违约事件发生，在全额支付加元后12，则全部“暂缓”款项将被取消，并免除RYAM与之有关的任何付款义务。

鉴于双方已敲定并签订了MOS，本公司认为此事已结束(仅限于双方根据MOS尚未履行的义务)。

对销往美国的加拿大软木木材征收关税本公司经营六加拿大安大略省和魁北克省的软木木材加工厂，从加拿大向美国出口软木木材。2017年，美国商务部(USDOC)对输美木材征收反倾销税和反补贴税，对该公司征收的反倾销税率为6%，反补贴税率为14百分比。2020年12月，在对2017年4月28日至2018年12月31日期间进行行政复审后，美国农业部确定了反倾销和反补贴税的修订税率，该公司目前的反倾销税率约为1.6%，反补贴税率约为7.4百分比。该公司未来将对销往美国的木材实行降低的税率。尽管最近税率有所调整，但加拿大对美国农业部关税评估的法律挑战仍在继续。

该公司已经支付了大约$98到目前为止，木材关税为1.3亿美元，在发生的期间记录为费用。该公司目前拥有$21与2020年12月确定2017年和2018年期间订正费率相关的长期应收账款100万美元。在软木木材纠纷最终解决之前，现金预计不会返还公司，该纠纷仍面临法律挑战，并接受美国农业部2018年12月31日之后的进一步行政审查程序。
其他。除上述外，本公司还从事各种法律和监管行动和程序，并在其正常业务过程中出现的各种诉讼和索赔中被列为被告。虽然本公司已购买合理及惯常的保险，承保通常与其业务有关的风险，但在某些情况下，本公司透过经营自我保险而保留一些风险，主要是在工伤赔偿、财产保险及一般法律责任方面。这些其他诉讼和索赔，无论是单独的还是合计的，预计都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

担保和其他
本公司根据债权人、保险项目和各种政府机构的要求提供财务担保。截至2021年3月27日，该公司的净风险敞口为美元。44从各种备用信用证中提取了600万美元，主要用于与环境修复有关的财务保证、天然气和电力购买的信贷支持以及与外国退休计划义务有关的担保。这些备用信用证代表或有负债。公司只有在相关付款义务违约时才承担责任。信用证有不同的到期日，并将根据需要续期。
该公司有#美元的担保债券。85截至2021年3月27日，该公司的收入为600万美元，主要用于遵守与环境补救和关闭后护理相关的财务保证要求，为公司的工人补偿计划提供抵押品，并为国际运输的产品提供税收和关税担保。这些担保债券在不同的日期到期，预计每年根据需要续签。
佛罗里达州利诺泰克公司(“LTF”)是该公司拥有的一家合资企业45Percent及其合作伙伴Borregaard ASA拥有55百分比。该公司是LTF融资协议的担保人，如果发生违约，预计它将只对协议下的任何还款承担其按比例分摊的责任。公司在长期信托融资协议担保中的比例为#美元。332021年3月27日，100万。
本公司并无就该等财务担保在其综合资产负债表中记录任何负债，因为本公司已记录与该担保有关的相关负债，或该担保有赖于
18
雷诺先进材料公司。
合并财务报表附注-(未经审计)(续)
由于本公司已计算担保的估计公允价值，并根据将触发付款义务的当前事实和情况确定其无关紧要，因此不受计量要求的约束，或由于本公司已计算担保的估计公允价值并认为其无关紧要，因此不受计量要求的约束。
由于每项规定可能涉及的一系列独特的事实和情况，无法确定这些潜在义务项下的最高潜在责任金额。
截至2021年3月27日，该公司涵盖其工会员工的所有集体谈判协议都是有效的。

19.    现金流量信息的补充披露
对截至三个月的现金流量信息的补充披露包括以下内容：
2021年3月27日2020年3月28日
支付的利息$851 $8,115 
已缴(已收)所得税$54 $(390)
*借记购入的资本性资产$12,848 $7,622 
*根据经营租赁收购的资产$1,768 $119 
19
目录

第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
当我们提到“我们”、“我们”、“我们”或“公司”时，我们指的是雷诺先进材料公司及其合并的子公司。本文中提及的“合并财务报表附注”是指本季度报告10-Q表(下称“报告”)第1项中包含的Rayonier Advanced Material Inc.合并财务报表附注。
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的综合财务报表的读者提供从管理角度对我们的财务状况、经营结果、流动资金和可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。本MD&A应与我们2020年的Form 10-K年度报告以及我们随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 8-K和其他报告中包含的信息一起阅读。
关于前瞻性陈述的说明
本报告中有关预期财务、业务、法律或其他结果(包括业务和市场状况、展望以及与雷诺先进材料公司(“本公司”)未来事件、发展或财务或经营业绩或结果有关的其他类似陈述)的某些陈述，是根据1995年“私人证券诉讼改革法”和其他联邦证券法的安全港条款作出的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是通过使用诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“预测”、“预期”、“指导”和其他类似语言来识别的。然而，没有这些或类似的词语或表述并不意味着声明不具有前瞻性。虽然我们认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的，但前瞻性陈述不能保证未来的业绩或事件，不应过度依赖这些陈述。虽然我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们不能保证这些预期一定会实现，而且由于各种风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同。以下风险因素和第1A项所载的风险因素-风险因素除其他外，这可能会导致实际结果或事件与公司的历史经验以及本文件中的前瞻性陈述所表达的结果或事件大不相同。
由于四舍五入的原因，此报表中包含的金额可能并不总是相加。
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于以下列出的风险和不确定性。在考虑投资我们的证券时，您应仔细阅读和考虑这些风险，以及我们提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的所有其他信息，以及我们提交给证券交易委员会的其他文件和提交给证券交易委员会的其他文件，这些文件提供了更多关于下文所述风险的信息和详细信息。如果下列风险因素中描述的任何事件实际发生，我们的业务、财务状况或经营业绩以及我们证券的市场价格都可能受到重大不利影响。这些风险和事件包括但不限于：
流行病和大流行风险
•我们面临着与流行病和大流行病相关的风险，包括新冠肺炎大流行及其相关影响。这一流行病持续和未来影响的性质和程度是高度不确定和不可预测的。

宏观经济和行业风险
•我们经营的业务竞争激烈，其中许多业务是周期性的，这可能会导致价格和数量的波动，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•原材料和能源供应以及价格的变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
•我们面临着在美国以外做生意的相关风险。
•汇率波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
•在美国和国际上，通过关税、反补贴和反倾销税、配额和其他贸易壁垒对贸易进行限制，可能会对我们进入某些市场的能力产生实质性的不利影响。
业务和运营风险
•我们的十大客户约占我们2020年收入的31%，这些大客户损失了我们全部或很大一部分收入可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
20
目录
•我们的一个主要制造设施的重大中断可能会阻止我们满足客户需求，降低我们的销售额和盈利能力，增加我们的生产成本和资本需求，或者以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•木纤维的供应和价格可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
•我们的业务需要大量资金。
•我们依赖第三方提供运输服务，成本的增加和运输的可用性可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•如果我们不能保持令人满意的劳资关系，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•我们依赖于吸引和留住关键人员，他们的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•未能为我们现有的产品开发新产品或发现新的应用，或者我们无法保护这些新产品或应用背后的知识产权，都可能对我们的业务产生实质性的负面影响。
•在每种情况下，由于网络攻击或网络安全漏洞，公司的知识产权和敏感数据丢失或制造业务中断的风险都可能对公司造成重大不利影响。
监管风险
•我们的业务受到广泛的环境法律、法规和许可的约束，这些法律、法规和许可可能会对我们开展业务的方式和我们的财务业绩产生实质性的限制或不利影响。
•目前，与气候相关的风险的潜在长期影响仍然不确定。
•该公司在三大类中考虑和评估与气候相关的风险：监管风险、向低碳经济转型以及与气候变化相关的有形风险。

金融风险
•如果养老金资产的投资回报低于预期或利率下降，和/或由于监管、会计和精算要求的变化，我们可能需要向我们的退休福利计划支付大量额外现金。
•我们有债务义务，这可能会对我们的业务和我们履行义务的能力产生实质性的不利影响。
•2023年逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为利率基准，可能会影响我们的借贷成本。
•商业和信贷环境中的挑战可能会对我们未来获得资本的机会产生实质性的不利影响。
•我们未来可能需要额外的融资来满足我们的资本需求或进行收购，而这种融资可能不会以优惠的条件提供，如果完全没有的话，可能会稀释现有股东的权益。
公司普通股与某些公司事项风险
•你在公司的持股比例将来可能会被稀释。
•我们修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对公司的收购，这可能会降低我们普通股的价格。
前瞻性陈述仅在前瞻性陈述发表之日起生效，除非法律要求，否则公司不承担更新前瞻性陈述的义务。不过，我们建议您查看我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件和其他文件中已经或可能做出的任何进一步披露，包括在Form 10-Q、10-K、8-K和其他报告中的披露。上述每项风险因素的详情在第1A项中有更具体的描述-风险因素.
关于非GAAP财务指标的说明
“非GAAP财务衡量标准”通常被定义为一家公司的历史或未来业绩的数字衡量标准，不包括或包括金额，或需要进行调整，以不同于根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算和公布的最直接可比较的衡量标准。该报告包含某些非GAAP财务指标，包括扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)、调整后的EBITDA和调整后的自由现金流。在第7项中，这些非GAAP衡量标准与其各自最直接可比的GAAP财务衡量标准进行了核对-管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.
我们相信，这些非GAAP措施为我们的董事会、管理层和投资者提供了有关我们财务状况和经营结果的某些趋势的有用信息。我们的管理层使用这些非公认会计原则
21
目录
将我们的业绩与前几个时期的业绩进行比较的措施，用于趋势分析、确定管理层激励性薪酬和预算、预测和规划目的。
我们不认为非GAAP衡量标准可以替代根据GAAP确定的财务衡量标准。这些非GAAP财务衡量标准的主要局限性是，它们可能不包括GAAP要求在我们的合并财务报表中确认的重大支出和收入项目。此外，它们反映了管理层在确定这些非GAAP财务衡量标准时对排除或包括哪些费用和收入项目的判断。为了弥补这些限制，我们使用的非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP指标进行了协调。在评估公司的财务状况、经营结果或未来前景时，不应全部或部分依赖非GAAP财务衡量标准。
业务
我们是以纤维素为基础的技术的全球领先者，提供广泛的高纯度纤维素专用产品，这是一种通常用于生产特种化学品和聚合物的天然聚合物，用于生产LCD显示器、过滤器、纤维、制药、食品和其他工业应用的性能添加剂。我们从一棵树开始，以90多年的纤维素化学经验为基础，提供高质量的高纯度纤维素纸浆产品，这些产品构成了我们客户产品的基本组成部分，同时提供卓越的服务和价值。此外，我们还生产用于消费品的木材、纸板、新闻纸和高产量纸浆。
最近的事态发展
出售木材和新闻纸资产
2021年4月12日，我们宣布以约2.14亿美元的价格将位于加拿大安大略省和魁北克省的木材和新闻纸资产出售给GreenFirst，其中包括与产成品、在制品和原材料库存价值相关的假定7400万美元，这一价值在关闭之前会受到波动。收购价格将在成交时根据库存价值的变化进行调整，将以85%的现金支付，其余部分以GreenFirst的普通股支付。此外，GreenFirst将向我们开具800万加元的贷方票据，这笔款项可能会在未来5年内平均抵销我们在未来5年内欠GreenFirst购买木片的金额。交易预计将在2021年下半年完成，但不会在7月31日之前完成，交易取决于惯例的完成条件，包括收到监管部门的批准，转让林业许可证，以及多伦多证券交易所创业板(TSX Venture Exchange)的批准。见注1-列报基础与新会计公告以获取更多信息。

2020年，这些资产创造了约4.39亿美元的收入、5500万美元的营业收入和5100万美元的调整后EBITDA。

与IESO就卡普斯卡林新闻纸设施调查争议达成最终和解

吾等此前曾与独立电力系统营运商(“IESO”)的市场评估及合规部(“MACD”)分支机构就本公司遵守加拿大安大略省电力批发市场营运的已公布规则的调查进行诉讼。2021年4月19日，我们和IESO签署了和解纪要(“MOS”)，根据该协议，双方同意全面并最终解决与他们的调查有关的所有索赔。作为和解协议的一部分，本公司同意在5年内支付1200万加元的固定义务，其中包括450万加元的预付款和7.5加元的付款，这些款项将在MOS的下一个5周年纪念日内(按预加权基础)分摊，不计利息。除上述规定外，MOS规定，若本公司未能遵守MOS的任何条款及条件，或发生适用市场规则所界定的违约事件，则须支付1,040万加元的“暂缓”款项，除非该等违约或违约事件得到及时补救。见附注18-承诺和或有事项以获取更多信息。

我们认为这件事已经结束(仅限于双方根据MOS尚未履行的义务)。
冠状病毒-最新消息
我们的业务在2020年受到了新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的重大影响。虽然我们某些产品的市场需求和定价在接近年底时开始复苏，并在整个2021年第一季度继续改善，但我们的运营仍然容易受到这些趋势逆转或新冠肺炎造成的其他持续负面影响的影响。
22
目录
在我们的运营设施和工作空间，我们继续保持之前实施的协议，以减少新冠肺炎的潜在传播，并确保我们员工的安全和运营的连续性。
由于新冠肺炎的财务影响，我们积极监控我们长期资产账面价值的可回收性。于截至2021年3月27日止三个月及截至2020年12月31日止年度，我们并未确认任何与持有以供使用的长期资产相关的减值费用。我们将根据需要继续评估这些资产和其他资产的可回收性。
市场评估
市场评估代表了我们目前对这种环境下每项业务的最佳估计。
高纯纤维素
我们大宗商品的定价水平在第一季度有所上升，预计第二季度还会进一步上升。纤维素特种产品的价格略有下降，与全年的预期一致。 预计全年高纯纤维素总量将保持稳定，然而，我们预计纤维素品种将出现更有利的组合。杰西普工厂第二季度的年度维护中断目前正在进行中。

包括能源和大宗商品化学品价格在内的关键成本在第一季度迅速上涨，仍然难以预测。我们仍然致力于投资于这项核心业务，以降低成本，提高可靠性，并提供新的增长平台。下面讨论的木材和新闻纸资产的出售将为我们提供一个关键的机会，让我们再投资于我们的核心高纯度纤维素业务和我们的BioFuture。
林产品
在美国房地产市场的特殊需求以及高水平的维修和改造活动的推动下，木材价格继续走强，达到创纪录的水平。经季节调整后，2021年3月房屋开工达到170万套，建筑许可达到180万套。我们专注于确保可靠的运营，并通过完成销售来获取高木材价格的好处，预计销售将于2021年下半年完成。
纸板
纸板价格比第四季度上涨了5%，预计还会进一步上涨，这有助于抵消原材料成本的上涨。
纸浆和新闻纸
高产量纸浆和新闻纸市场在第一季度经历了价格上涨，预计近期还会有进一步的价格上涨。此外，我们继续管理新闻纸工厂的生产，以最大限度地降低成本，改善销售组合，同时在扩展EnviroSmart™餐饮服务袋方面取得初步成功，该服务袋针对快餐店终端市场，用于三明治和外卖订单等物品。
成长RYAM的生物未来
在完成木材和新闻纸资产的出售后，我们将专注于并投资于进一步利用我们的四个高纯度纤维素工厂作为生物精炼厂。我们相信，从天然的、可再生来源的原料开始，我们处于独特的地位，可以利用全球对更可持续产品的需求，利用我们领先的纤维素特种产品，替代基于石油的现有企业和能够生产绿色燃料、电力和其他生物材料的专业资产。我们已经执行了几个高回报项目，以提升这些资产的价值，包括最近在法国塔尔塔斯(Tartas)对绿色能源的投资。此外，在魁北克省泰米斯卡明生产的新产品TemSilk™是生产更可持续的纺织品Lyocell的关键投入。我们也是总部位于魁北克省蒙特利尔的加拿大初创公司Anomera，Inc.(“Anomera”)的主要投资者。Anomera生产羧化纤维素纳米晶(CNC)，这是一种获得专利的可生物降解产品，用于化妆品行业和各种其他工业应用，包括混凝土、油墨和颜料、聚合物复合材料、涂料和粘合剂行业。对Anomera的投资为纤维素专业提供了一个新的平台，因为我们利用纤维素化学的综合知识来开发纤维素的新市场。我们将寻求更多的机会，利用我们的核心知识，从可再生能源中创造非凡的东西，以推动我们的生物未来的增值。
关键会计政策与估算的使用
编制财务报表要求我们作出影响我们资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债披露的估计、假设和判断。我们以这些估计和假设为基础
23
目录
根据历史数据和趋势、当前的事实模式、预期和我们认为合理的其他信息来源。实际结果可能与这些估计不同。
有关我们的关键会计政策的完整说明，请参阅第7项-管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们2020年的Form 10-K年度报告中。最近的会计声明见第一部分财务报表第1项--注1--列报基础与新会计公告以获取更多信息。
24
目录
经营成果
财务信息截至三个月%
(单位：百万，百分比除外)2021年3月27日2020年3月28日变化
净销售额$465 $410 13%
销售成本(381)(399)
毛利率84 11 664%
销售、一般和行政费用
(18)(20)
职责(7)(6)
汇兑损益
(1)6 
其他营业收入(费用)，净额
(4)(2)
营业收入(亏损)55 (12)558%
利息支出(18)(15)
利息收入和其他净额(1)— 
定期养老金净额和OPEB收入(费用)，不包括服务成本
1 — 
所得税前持续经营收益(亏损)
37 (27)237%
所得税优惠(费用)(64)2 
权益法投资的权益损益$— $— 
持续经营收入(亏损)
$(27)$(25)(8)%
非持续经营所得(亏损)，税后净额
— 1 
净收益(亏损)$(27)$(24)
毛利率%18 %3 %
营业利润率%12 %(3)%
实际税率%(172)%(6)%
各细分市场的净销售额如下:
截至三个月
净销售额(百万)2021年3月27日2020年3月28日
高纯纤维素$250 $250 
林产品147 82 
纸板48 50 
纸浆和新闻纸39 47 
淘汰(19)(19)
总净销售额$465 $410 
与截至2020年3月28日的三个月相比，截至2021年3月27日的三个月的净销售额增加了5500万美元，这主要是由于木材和高纯度纤维素商品价格上涨以及纤维素特种产品的销售量上涨所致。这一增长被较低的高纯度纤维素商品销售量部分抵消。有关详细讨论，请参阅按部门列出的运营结果。
25
目录
按部门划分的营业收入(亏损)如下：
截至三个月
营业收入(亏损)(百万)2021年3月27日2020年3月28日
高纯纤维素$6 $(5)
林产品61 (1)
纸板6 5 
纸浆和新闻纸(6)(6)
公司(12)(5)
营业总收入(亏损)$55 $(12)
与去年同期相比，截至2021年3月27日的三个月的经营业绩增加了6700万美元，营业收入达到5500万美元，这主要是由于强劲的木材价格、较低的运营成本、较高纯度纤维素商品价格的上涨以及纤维素特种产品销售量的增加。
营业外费用
与去年同期相比，截至2021年3月27日的三个月的利息支出增加了300万美元，达到1800万美元。这一增长主要是由于利率上升和与2020年12月某些债务工具再融资相关的债务发行成本的额外摊销。见注7-债务和融资租赁以获取更多信息。
所得税优惠(费用)
2021年第一季度的有效税率支出为172%，而2020年同期的福利率为6%。2021年的有效税率与21%的法定税率不同，主要是因为全球无形低税收入(GILTI)对外国收益的影响，美国不允许的利息扣除，以及外国业务的不同法定税率。GILTI的应用有效地导致了该公司在加拿大的大部分高收益的双重账面税收。该公司目前预计，由于2021年的收益，2021年或2022年将支付最低限度的现金税。见附注16-所得税有关更多信息，请访问.
停产运营
本公司已公布其Matane业务的经营业绩，该业务于2019年11月作为停产业务出售。由于销售协议要求对截至2020年3月28日的三个月进行营运资金调整，该公司的税后收益为100万美元。
按部门划分的运营结果
高纯纤维素
截至三个月
(单位：百万)2021年3月27日2020年3月28日
净销售额$250 $250 
营业收入(亏损)$6 $(5)
平均售价(每公吨$)：
高纯纤维素$1,046 963 
销售量(千吨)：
高纯纤维素217 235 
26
目录
高纯度纤维素净销售额的变化如下：
截至三个月可归因于以下方面的变化：
净销售额(单位：百万)
2020年3月28日价格音量/混合/其他2021年3月27日
纤维素特产$160 $(2)$10 $168 
商品产品67 8 (16)59 
其他销售(A)23 — — 23 
总净销售额$250 $6 $(6)$250 
(A)其他销售包括向第三方出售电力、木质素和其他副产品。
截至2021年3月27日的三个月的总净销售额与去年同期相当，为2.5亿美元。在截至2021年3月27日的季度里，纤维素特产数量增加了6%，而销售价格略有下降1%。2021年第一季度，大宗商品销售价格上涨了15%，但销售量下降了23%。
高纯纤维素营业收入变化情况如下
截至三个月毛利率变动可归因于(A)：

(单位：百万)
2020年3月28日销售价格销售量/组合/其他成本SG&A和其他2021年3月27日
营业收入(亏损)$(5)$6 $(1)$5 $1 $6 
营业利润率%(2.0)%2.4 %(0.4)%2.0 %0.4 %2.4 %
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
与去年同期相比，截至2021年3月27日的三个月的经营业绩增加了1100万美元，营业收入达到600万美元。与去年同期相比，这一部门的销售价格在当前三个月期间上涨了9%，原因是大宗商品价格上涨和纤维素特种产品销售增加。与上一年相比，该部门的销售量受到发货限制的影响，在当前三个月期间下降了8%，原因是大宗商品数量下降，部分被需求改善推动的纤维素特种产品销售量增加所抵消。此外，更高的生产率和停工的影响提高了运营成本。
林产品
截至三个月
(单位：百万)2021年3月27日2020年3月28日
净销售额$147 $82 
营业收入(亏损)$61 $(1)
平均售价(每千板英尺$)：
木材业$888 $407 
销售额(百万板英尺)：
木材业144 149 
27
目录
林产品净销售额的变化情况如下：
截至三个月2020年3月28日可归因于以下方面的变化：2021年3月27日
净销售额
(单位：百万)
价格音量/混合/其他
木材业$61 $70 $(3)$128 
其他销售(A)21 — (2)19 
总净销售额$82 $70 $(5)$147 
(A)其他销售包括向其他细分市场和第三方销售原木、木片和其他副产品
截至2021年3月27日的三个月，总净销售额增加了6500万美元，与截至2020年的上年同期相比增长了78%。这一改善是由于木材价格上涨了118%。由于发货时间和物流限制，销售量比上一年略有下降。
林产品营业收入变动情况如下：

截至三个月毛利率变动可归因于(A)

(单位：百万)
2020年3月28日销售价格销售量/组合/其他成本SG&A和其他2021年3月27日
营业收入(亏损)$(1)$70 $(5)$(3)$— $61 
营业利润率%(1.2)%46.6 %(1.9)%(2.0)%— %41.5 %
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
在截至2021年3月27日的三个月里，经营业绩增加了6200万美元，营业收入达到6100万美元。有利的结果是受木材价格上涨的推动，部分被上文讨论的销售量下降和剩余伐木成本上升的影响所抵消。在截至2021年和2020年3月27日的季度里，该公司分别缴存了700万美元和600万美元的软木木材关税。虽然本公司受益于2020年12月税率从20%降至9%，但木材价格的上涨导致已支付关税的总价值增加。
纸板
截至三个月
(单位：百万)2021年3月27日2020年3月28日
净销售额$48 $50 
营业收入$6 $5 
平均售价(每吨$)：
纸板$1,111 $1,107 
销售量(千吨)：
纸板43 46 
纸板净销售额的变化如下：
截至三个月2020年3月28日可归因于以下方面的变化：2021年3月27日
净销售额
(单位：百万)
价格音量/混合
纸板$50 $— $(2)$48 
28
目录
截至2021年3月27日的三个月的销售额下降了200万美元，销售额受到销售时机的推动，与去年同期相比下降了7%。

截至三个月毛利率变动可归因于(A)：

(单位：百万)
2020年3月28日销售价格销售量/组合成本SG&A和其他2021年3月27日
营业收入(亏损)$5 $— $(1)$2 $— $6 
营业利润率%10.0 %— %(1.7)%4.2 %— %12.5 %
(A)根据供款保证金计算。
运营业绩提高了以下几个方面 截至2021年3月27日的三个月为100万美元，营业收入为600万美元。这一改善主要是由于运营成本降低。
纸浆和新闻纸
截至三个月
(单位：百万)2021年3月27日2020年3月28日
净销售额$39 $47 
营业收入(亏损)$(6)$(6)
平均售价(每公吨$)：
纸浆(A)$474 $463 
新闻纸$468 $417 
销售量(吨)：
纸浆(A)44 52 
新闻纸25 40 
(A)仅供对外销售的平均售价和销售量。在截至2021年3月27日和2020年3月28日的三个月期间，纸浆和新闻纸部门分别以700万美元和600万美元的价格向纸板部门出售了约1.7万吨和1.6万吨高得率浆。
纸浆和新闻纸净销售额的变化如下：
截至三个月2020年3月28日可归因于以下方面的变化：2021年3月27日
净销售额
(单位：百万)
价格音量/混合
纸浆$30 $1 $(4)$28 
新闻纸17 1 (6)11 
总净销售额$47 $2 $(10)$39 

29
目录
与截至2020年3月28日的三个月相比，截至2021年3月27日的三个月的总销售额下降了800万美元，降幅为16%。高产量纸浆和新闻纸的销售价格分别上涨了2%和12%，而高产量纸浆和新闻纸的销售量分别下降了15%和38%。新闻纸产量下降的原因是新冠肺炎疫情导致的需求持续疲软，以及管理层决定只在其两条新闻纸生产线中的一条生产线上生产。
纸浆和新闻纸营业收入的变化如下：
截至三个月毛利率变动可归因于(A)：

(单位：百万)
2020年3月28日销售价格销售量/组合成本SG&A和其他2021年3月27日
营业收入(亏损)$(6)$2 $(4)$2 $— $(6)
营业利润率%(12.8)%4.6 %(12.3)%5.1 %— %(15.4)%
(A)根据贡献保证金计算的销售量。
截至2021年3月27日的三个月的经营业绩与去年同期持平。较低的新闻纸和高产量纸浆销售量被高产量纸浆和新闻纸销售价格的改善所抵消。高产量纸浆产量的下降受到发货时间和物流限制的影响。
公司
截至三个月
营业收入(亏损)
(单位：百万)
2021年3月27日2020年3月28日
营业亏损$(12)$(5)
截至2021年3月27日的三个月的营业亏损比去年同期增加了700万美元，这主要是由于不利的外汇影响和与上述争端解决相关的准备金增加。
30
目录
流动性与资本资源
运营现金流主要由经营业绩驱动，历史上一直是我们流动性和资本资源的主要来源。然而，近年来，由于我们大宗商品的市场价格下降以及新冠肺炎疫情对需求的影响，我们的运营现金流一直不稳定。因此，我们将重点放在现金上，密切管理营运资本，并优化资本支出的时机和水平。
截至2021年3月27日，我们遵守了所有金融和其他习惯公约。我们相信，我们未来在ABL信贷机制下的运营现金流和可获得性，以及我们进入资本市场的能力(如果必要或需要)将足以为我们的运营和预期的长期资金需求提供资金，包括资本支出、固定福利计划缴款和偿还债务到期日。
非担保人子公司的资产为7.19亿美元，今年迄今的收入为5400万美元，过去12个月的Covenant EBITDA亏损3300万美元，截至2021年3月27日的负债为2.85亿美元。
2019年9月6日，我们的董事会暂停了季度普通股分红。自那以后，没有宣布任何股息。未来普通股股息(如果有的话)的宣布和支付将由董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和董事会认为相关的其他因素。此外，我们的债务安排限制了未来股息的宣布和支付。
2018年1月29日，我们的董事会批准了一项1亿美元的普通股回购计划。截至2021年3月27日和2020年3月28日的三个月，我们没有根据这项回购计划回购任何普通股。我们预计在不久的将来不会使用任何进一步的授权。
流动性和资本资源汇总如下(单位：百万美元)：
2021年3月27日2020年12月31日
现金和现金等价物(A)$107 $94 
ABL信贷安排下的可用性(B)142 102 
债务总额(C)1,083 1,084 
股东权益659 695 
总资本(总债务加股本)$1,742 $1,779 
债务资本比率62 %61 %
(A)普通现金和现金等价物包括现金、货币市场存款和原始到期日在90天或以下的定期存款。
(B)ABL信贷机制下的可用金额根据符合条件的应收账款和库存水平而浮动。截至2021年3月27日，在计入约4400万美元的备用信用证后，我们有1.86亿美元的总可用金额和1.42亿美元的净可用借款。除了在ABL信贷机制下的可获得性外，我们在法国的应收账款保理信用额度下还有1900万美元的可获得性。
(C)请参阅附注7- 债务和融资租赁 如需更多信息，请参阅我们的合并财务报表。
现金流(百万美元)
下表汇总了我们在截至三个月的经营、投资和融资活动中的现金流：
现金流由(用于)：2021年3月27日2020年3月28日
经营活动$38 $(13)
投资活动$(21)$(13)
融资活动$(3)$5 
在截至2021年3月27日的三个月里，经营活动提供的现金流比去年同期增加了5100万美元，达到3800万美元，这是由于木材和高纯度纤维素价格上涨以及运营成本降低部分抵消了季节性营运资本增加带来的有利经营业绩。较高的非现金支出主要与递延税费有关，但营运资本的不利变化部分抵消了这一影响。三位一体
31
目录
截至2020年3月28日的几个月，美国应收所得税增加了2000万美元，这是因为2020年3月通过了CARE法案。
在截至2021年3月27日的三个月里，由于资本支出增加，用于投资活动的现金流与去年同期相比增加了800万美元。这笔增资还包括对Anomera，Inc.的100万美元无投票权投资。
与去年同期相比，在截至2021年3月27日的三个月里，融资活动的现金流增加了800万美元，用于投资活动的现金增加了300万美元。下降的主要原因是，在截至2021年3月27日的三个月里，扣除付款后的借款减少，部分抵消了为回购普通股支付的现金，而不是授予激励性股票授予的所得税，这一期间增加了100万美元。见注7- 债务和融资租赁 和 注12 — 股东权益，请参阅我们的合并财务报表以获取更多信息。
业绩和流动性指标
下面的讨论是为了增强读者对我们的经营业绩、流动性、产生现金的能力以及满足评级机构和债权人的要求的理解。这些信息包括以下财务结果的衡量标准：EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的自由现金流。这些衡量标准不是由美国公认会计原则(“GAAP”)定义的，有关EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的自由现金流量的讨论无意与上述任何GAAP披露发生冲突或改变。我们的管理层使用这些非GAAP衡量标准，将我们的业绩与前几个时期的业绩进行比较，以进行趋势分析，以确定管理层激励性薪酬和预算，并进行预测和规划。我们的管理层认为，除了营业收入之外，这些衡量标准对于估计公司的企业和股东价值以及做出战略和运营决策也很重要。此外，分析师、投资者和债权人在分析我们的经营业绩、财务状况和现金生成能力时都会使用这些指标。我们的管理层使用EBITDA和调整后的EBITDA作为业绩衡量标准，调整后的自由现金流作为流动性衡量标准。有关非GAAP衡量标准的限制，请参阅第21页的“关于非GAAP财务衡量标准的说明”。
SEC规则将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)。EBITDA不一定表示未来期间可能产生的结果。
下面是按部门对持续运营的收入(亏损)到EBITDA的对账(以百万美元为单位)：
截至三个月林产品纸板纸浆和新闻纸(A)高纯纤维素公司和其他总计
2021年3月27日
新闻纸纸浆
持续经营的收入(亏损)
$61 $6 $(5)$— $7 $(96)$(27)
折旧及摊销2 4 1 — 28 1 36 
利息支出，净额— — — — — 18 18 
所得税费用(福利)— — — — — 64 64 
EBITDA$63 $10 $(4)$— $35 $(13)$91 
2020年3月28日
持续经营的收入(亏损)
$(1)$5 $(4)$(1)$(5)$(19)$(25)
折旧及摊销2 4 — 1 30 — 38 
利息支出，净额— — — — — 15 15 
所得税费用(福利)— — — — — (2)(2)
EBITDA$1 $9 $(4)$— $26 $(5)$27 
(A)由于宣布出售我们的木材和新闻纸资产，我们将对纸浆和新闻纸部门的EBITDA进行细分。

32
目录
与截至2020年3月28日的季度相比，截至2021年3月27日的三个月的EBITDA增加了6400万美元，这主要是由于木材和高纯度纤维素价格上涨以及成本降低带来的有利经营业绩。有关营业收入变化的完整讨论，请参见管理层对运营结果的讨论。
调整后的自由现金流量被定义为持续经营活动提供的现金，经资本支出调整后，扣除出售资产的收益(不包括战略资本支出)。根据本公司的定义，调整后的自由现金流量是对一段时期内产生的现金的非公认会计准则计量，这些现金可用于减少债务、战略资本支出以及收购和回购公司普通股。调整后的自由现金流不一定表示未来期间可能产生的调整后自由现金流。
以下是各个时期的运营现金流与调整后的自由现金流的对账(以百万美元为单位)：
截至三个月
运营现金流到调整后自由现金流对账2021年3月27日2020年3月28日
经营活动提供(用于)的现金--持续经营$38 $(13)
资本开支(A)(17)(10)
调整后的自由现金流$21 $(23)
(A)实际资本支出不包括管理层认为可自由支配的战略资本支出。2021年前三个月的战略支出约为200万美元。2020年同期的战略资本支出约为200万美元。
调整后的自由现金流有所改善，主要是因为良好的经营业绩，主要是由于木材和高纯度纤维素价格上涨，部分抵消了资本支出需求增加的影响。有关运营现金流的完整讨论，请参见管理层对现金流量的探讨与分析。
契约性财务义务和表外安排
在正常业务过程之外，我们对第7项所列的合同财务债务表没有任何实质性的变化-管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们2020年的年度报告Form 10-K中。

见附注18- 承诺和或有事项有关我们截至2021年3月27日的信用证和担保债券的详细信息。

第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
市场和其他经济风险
我们面临各种市场风险，主要是利率、货币和大宗商品价格的变化。我们的目标是将这些市场风险对经济的影响降至最低。我们可以根据董事会审计委员会批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由一个高级执行委员会管理，该委员会的职责包括发起、管理和监控由此产生的风险敞口。见注9-衍生工具以获取更多信息。
我们通过平衡某些以外币计价的资产和负债来管理我们的外币风险敞口。我们也可以使用外币远期合约来管理这些风险敞口。这类合约的主要目标是尽量减少外币汇率变动的潜在波动性和财务影响。我们不会将金融工具用于交易或其他投机目的。

我们高纯纤维素部门的商品产品以及森林产品和纸浆新闻纸部门的所有产品的价格、销售量和利润率历来都受到经济和市场变化、产能波动和外币汇率变化的周期性影响。一般说来，这些产品是从其他生产者那里广泛获得的商品；由于这些产品在不同生产者之间几乎没有区别的质量，竞争主要是基于价格，而价格是由供求关系决定的。对我们生产的产品的总体需求水平，以及我们的销售额和盈利能力，反映了最终用户需求的波动。我们的纤维素特产产品价格受到市场供求、原材料和加工成本、全球货币变化和其他因素的影响。虽然这些价格与溶解木浆和纸浆的商品价格没有直接关系，但溶解木浆和纸浆的商品价格的变化可能会影响竞争对手的行动。
33
目录
这可能会导致纤维素特产的价格受到影响。此外，我们约有一半的纤维素特种产品签约数量是在2021年至2023年之间到期的多年合同。

截至2021年3月27日，我们有400万美元的可变利率债务，存在利率风险。在这个借款水平下，假设利率每增加/减少一个百分点，就会导致12个月内利息支出和支出的非实质性增加/减少。

我们长期固定利率债务的公平市场价值也受到利率风险的影响。然而，我们打算持有大部分债务，直到到期。截至2021年3月27日，我们固定利率债务的估计公允价值为11.04亿美元，而本金的账面价值为10.76亿美元。我们使用报价的市场价格来估计我们固定利率债务的公允价值。一般来说，固定利率债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。

我们可能会定期签订商品远期合约，以确定我们的一些能源成本，这些成本受到天气、供应条件、政治和经济变量以及其他不可预测因素导致的价格波动的影响。这类远期合约部分缓解了由于这些成本的增加或减少而导致我们的毛利率发生变化的风险。作为衍生工具的远期合约在综合资产负债表中按其公允价值报告，除非该等合约符合正常购买正常销售(“NPNS”)例外情况，且该等例外情况已被选择。如果选择了NPNS例外，则此类合同的公允价值不会在资产负债表中确认。

项目4.
管制和程序
披露控制和程序
我们的管理层负责建立和维护适当的披露控制和程序。披露控制及程序(定义见1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条)，旨在确保根据证券交易法提交的报告(例如本季度10-Q表格)中须披露的信息(1)在美国证券交易委员会的规则及表格中指定的时间内记录、处理、汇总及报告，(2)累积及传达至我们的管理层，包括首席执行官及首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露作出决定。
由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证所有控制异常和欺诈情况都已被及时预防或检测。即使被确定为有效的系统也只能提供合理的保证，以实现它们的目标。
根据对截至本季度报告Form 10-Q所涵盖期末的披露控制和程序的评估，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论，披露控制和程序的设计和操作截至2021年3月27日是有效的。
在截至2021年3月27日的季度内，根据SEC规则13a-15(D)段要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
34
目录
第二部分。
其他资料

第一项。
法律程序
该公司从事各种法律和监管行动和程序，并在其正常业务过程中出现的各种诉讼和索赔中被列为被告。虽然本公司已购买合理及惯常的保险，承保通常与其业务有关的风险，但在某些情况下，本公司透过经营自我保险而保留一些风险，主要涉及工伤赔偿、财产保险、业务中断及一般责任等方面。虽然不能保证，但这些行动的最终结果，无论是个别的还是总体的，预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响，但可能如下所述。
与IESO就卡普斯卡林新闻纸设施调查争议达成最终和解
于二零一四年至二零二一年年初期间，独立电力系统营运商(“IESO”)的市场评估及合规部(“MACD”)分支机构(即负责营运加拿大安大略省电力批发市场及指导散装电力系统运作的政府机构)一直致力审查本公司是否遵守加拿大安大略省已公布的规管电力批发市场运作的规则。调查主要集中在IESO在2010年至2019年期间根据市场规则向本公司支付的款项，这些款项与多次计划内、延长和计划外的强制停机有关，这些停机导致公司位于安大略省卡普斯卡辛的新闻纸设施全部或部分出现广泛停机。
2020年5月，MACD完成了对该公司在其Kapuskering新闻纸工厂的电力管理做法的四项调查中的两项，并发布了命令，声称罚款2500万加元。这些订单要求公司立即支付300万加元的罚款，并在10年内支付1200万加元的罚款，剩余的1000万加元将被推迟，并最终被原谅，前提是公司以其他方式遵守了订单的剩余条款。本公司坚称其已在所有重要方面遵守已公布的规则，对IESO的命令提出强烈异议，包括通过向安大略省分区法院(高等法院)提起司法复审程序，寻求使该等命令无效。在发出这些命令时，其余两项调查仍在进行中，这使该公司面临MACD未来可能在完成这些额外调查后发出更多命令的风险。

于2021年4月19日，本公司与IESO订立和解备忘录(“MOS”)，据此，双方同意全面及最终解决与所有四项调查(不论是否完成)及相关命令、司法覆核程序及相关争议有关的所有索偿。作为和解协议的一部分，本公司同意在5年内支付1200万加元的固定义务，其中包括450万加元的预付款和7.5加元的付款，这些款项将在MOS的下一个5周年纪念日内(按预加权基础)分摊，不计利息。除上述规定外，MOS规定，若本公司未能遵守MOS的任何条款及条件，或发生适用市场规则所界定的违约事件，则须支付1,040万加元的“暂缓”款项，除非该等违约或违约事件得到及时补救。这笔或有“暂缓”款项每年递减，因为定期的固定或非或有付款是根据马鞍山计划支付的。假设在还款期内没有未治愈的违约或违约事件发生，在全额支付1200万加元后，全部“暂缓”款项将被取消，RYAM将解除与此相关的任何付款义务。

鉴于双方已敲定并签订了MOS，本公司认为此事已结束(仅限于双方根据MOS尚未履行的义务)。

第1A项
风险因素
在本报告所涵盖的期间，我们的2020年度报告Form 10-K第I部分第1A项中披露的风险因素没有发生重大变化。


35
目录
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了有关我们在截至2021年3月27日的季度购买Rayonier Advanced Materials普通股的信息：
期间购买股份总数(B)每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(A)
1月1日至1月30日— $— — $60,294,000 
一月三十一日至二月二十七日3,828 $12.04 — $60,294,000 
2月28日至3月27日127,801 $10.70 — $60,294,000 
总计131,629 — 
(A)截至2021年3月27日，董事会于2018年1月29日宣布的授权仍有约6000万美元的股份回购授权。
(B)回购股票，以满足雷诺先进材料激励股票计划下与发行股票相关的预扣税款要求。

36
目录
第6项
陈列品
3.1
修订并重新签署了雷诺先进材料公司注册证书。
本文通过引用注册人于2014年6月30日提交的8-K表格的附件3.1并入本文
3.2
雷诺先进材料公司8.00%系列强制性可转换优先股指定证书，提交给特拉华州国务卿，2016年8月10日生效本文通过引用注册人于2016年8月10日提交的8-K表格的附件3.1并入本文
3.3
修订和重新制定雷诺先进材料公司章程在此引用注册人于2014年6月30日提交的8-K表格的附件3.2
10.1
买方9437-6001魁北克公司和买方担保人GreenFirst Forest Products Inc.以及卖方Rayonier A.Canada G.P.和Rayonier A.Canada Industries Inc.共同签署的资产购买协议，日期为2021年4月10日？在此提交
31.1
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书
在此提交
31.2
首席财务官根据第13a-14(A)/15d-14(A)条和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定进行的认证
在此提交
32
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对定期财务报告的认证
随信提供
101以下财务资料来自本公司截至2021年3月27日止三个月的Form 10-Q季度报告，其格式为可扩展商业报告语言(“XBRL”)，包括：(I)截至2021年3月27日及2020年3月28日止三个月的简明综合损益表(亏损)及全面收益表(亏损)；(Ii)截至2021年3月27日及2020年12月31日的简明综合资产负债表；(Iii)简明综合报表
在此提交
104
封面交互数据文件-格式为内联XBRL，包含在附件101中
？本展品的某些机密部分通过用星号标记的方式被省略，因为所标识的机密部分(I)不是实质性的，并且(Ii)如果公开披露将对竞争有害。

37
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
雷诺先进材料公司。
(注册人)
由以下人员提供：
/s/马库斯·J·穆尔特纳
马库斯·J·穆尔特纳
首席财务官和
财务高级副总裁
(正式授权人员兼首席财务官)
日期：2021年5月6日

38