CW-20210331
柯蒂斯·赖特公司000002632412/312021Q1错误00000263242021-01-012021-03-31Xbrli：共享00000263242021-04-30Iso4217：美元0000026324美国-GAAP：ProductMember2021-01-012021-03-310000026324美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-310000026324美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-03-310000026324美国-GAAP：服务成员2020-01-012020-03-3100000263242020-01-012020-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000263242021-03-3100000263242020-12-3100000263242019-12-3100000263242020-03-310000026324美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000026324美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000026324美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000026324美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000026324美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000026324美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000026324美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000026324美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000026324美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000026324美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000026324美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000026324美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000026324美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000026324美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000026324美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000026324美国-GAAP：SecuryStockMember2021-03-31Xbrli：纯0000026324US-GAAP：TransferredOverTimeMember2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-01-012020-03-310000026324US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-03-310000026324CW：航空航天和防御成员CW：航空航天防御成员2021-01-012021-03-310000026324CW：航空航天和防御成员CW：航空航天防御成员2020-01-012020-03-310000026324CW：航空航天和防御成员CW：Ground DefenseMember2021-01-012021-03-310000026324CW：航空航天和防御成员CW：Ground DefenseMember2020-01-012020-03-310000026324CW：航空航天和防御成员CW：NavalDefenseMember2021-01-012021-03-310000026324CW：航空航天和防御成员CW：NavalDefenseMember2020-01-012020-03-310000026324CW：商业会员CW：商业航空成员2021-01-012021-03-310000026324CW：商业会员CW：商业航空成员2020-01-012020-03-310000026324CW：航空航天和防御成员2021-01-012021-03-310000026324CW：航空航天和防御成员2020-01-012020-03-310000026324CW：商业会员CW：PowerProcessMember2021-01-012021-03-310000026324CW：商业会员CW：PowerProcessMember2020-01-012020-03-310000026324CW：商业会员CW：General IndustrialMember2021-01-012021-03-310000026324CW：商业会员CW：General 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DebtgrossMember2021-03-310000026324CW：LongTerm DebtgrossMember2020-12-310000026324美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-03-310000026324美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-03-310000026324SRT：ScenarioForecastMember2021-01-012021-12-310000026324US-GAAP：运营细分市场成员CW：航空航天工业成员2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：运营细分市场成员CW：航空航天工业成员2020-01-012020-03-310000026324CW：DefenseElectronicsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000026324CW：DefenseElectronicsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000026324US-GAAP：运营细分市场成员CW：NavalPowerMember2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：运营细分市场成员CW：NavalPowerMember2020-01-012020-03-310000026324US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-03-310000026324美国-公认会计准则：公司和其他成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000026324美国-公认会计准则：公司和其他成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000026324US-GAAP：运营细分市场成员CW：航空航天工业成员2021-03-310000026324US-GAAP：运营细分市场成员CW：航空航天工业成员2020-12-310000026324CW：DefenseElectronicsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-03-310000026324CW：DefenseElectronicsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310000026324US-GAAP：运营细分市场成员CW：NavalPowerMember2021-03-310000026324US-GAAP：运营细分市场成员CW：NavalPowerMember2020-12-310000026324美国-公认会计准则：公司和其他成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-03-310000026324美国-公认会计准则：公司和其他成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310000026324US-GAAP：运营细分市场成员CW：AssetsHeldForSaleMember2021-03-310000026324US-GAAP：运营细分市场成员CW：AssetsHeldForSaleMember2020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：备用LettersOfCreditMember2021-03-310000026324US-GAAP：备用LettersOfCreditMember2020-12-310000026324US-GAAP：FinancialStandby LetterOfCreditMember2021-03-310000026324US-GAAP：FinancialStandby LetterOfCreditMember2020-12-310000026324美国-公认会计准则：保证债券成员2021-03-310000026324SRT：最小成员数2021-03-310000026324SRT：最大成员数2021-03-310000026324SRT：最小成员数CW：AP1000中国会员2021-03-310000026324CW：AP1000中国会员SRT：最大成员数2021-03-310000026324CW：AP1000USM成员SRT：最小成员数2021-03-310000026324CW：AP1000USM成员SRT：最大成员数2021-03-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549

表格10-Q

☒根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期

佣金档案编号1-134

柯蒂斯-赖特公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)

特拉华州13-0612970
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)

 海港广场大道130号，300套房
戴维森北卡罗莱纳州28036
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(704) 869-4600
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股连续波纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是☐*☒

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

普通股，每股票面价值1.00美元：*40,938,233截至2021年4月30日的股票。


柯蒂斯-赖特公司及其子公司

目录


第一部分-财务信息页
第一项。
财务报表(未经审计)：
简明合并收益表
4
简明综合全面收益表
5
简明综合资产负债表
6
现金流量表简明合并报表
7
股东权益简明合并报表
8
简明合并财务报表附注
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
29
项目4.
管制和程序
29
第二部分-其他资料
第一项。
法律程序
30
第1A项
风险因素
30
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
30
第三项。
高级证券违约
30
项目4.
矿场安全资料披露
30
第五项。
其他资料
30
第6项
陈列品
31
签名
32



第3页

第1部分-财务信息
项目1.财务报表

柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并收益表
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，
(单位为千，每股数据除外)20212020
净销售额
产品销售$508,975 $497,929 
服务销售88,084 103,302 
总净销售额597,059 601,231 
销售成本
产品销售成本329,454 330,813 
服务销售成本57,848 69,839 
销售总成本387,302 400,652 
毛利209,757 200,579 
研发费用21,863 18,307 
销售费用29,596 31,588 
一般和行政费用73,232 76,658 
重组费用— 1,580 
营业收入85,066 72,446 
利息支出9,959 7,489 
其他收入，净额4,843 5,532 
所得税前收益79,950 70,489 
所得税拨备(20,481)(18,728)
净收益$59,469 $51,761 
每股净收益：
基本每股收益$1.45 $1.22 
稀释后每股收益$1.45 $1.21 
每股股息0.17 0.17 
加权平均流通股：
基本信息40,933 42,456 
稀释41,103 42,770 
见简明合并财务报表附注

第4页

柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位：千)


截至三个月
三月三十一号，
20212020
净收益$59,469 $51,761 
其他综合收益(亏损)
扣除税后的外币换算调整(1)
$(3,960)$(50,275)
养老金和退休后调整，税后净额(2)
5,600 4,681 
其他综合收益(亏损)，税后净额1,640 (45,594)
综合收益$61,109 $6,167 

(1) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，外币换算调整中包括的税收优惠(费用)无关紧要。

(2) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，养老金和退休后调整中包括的税费为#美元。1.7百万美元和$1.3分别为百万美元。

 
见简明合并财务报表附注
第5页

柯蒂斯-赖特公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)

2021年3月31日2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$147,069 $198,248 
应收账款净额617,499 588,718 
库存，净额446,632 428,879 
持有待售资产27,055 27,584 
其他流动资产48,484 57,395 
流动资产总额1,286,739 1,300,824 
财产、厂房和设备、净值369,970 378,200 
商誉1,465,224 1,455,137 
其他无形资产，净额583,195 609,630 
经营性租赁使用权资产净额143,969 150,898 
预付养老金资产99,087 92,531 
其他资产32,866 34,114 
总资产$3,981,050 $4,021,334 
负债  
流动负债：
长期债务的当期部分$100,000 $100,000 
应付帐款160,765 201,237 
应计费用108,486 140,200 
应付所得税18,399 6,633 
递延收入238,742 253,411 
持有待售债务9,132 10,141 
其他流动负债99,278 98,755 
流动负债总额734,802 810,377 
长期债务957,907 958,292 
递延税项负债，净额114,791 115,007 
应计养老金和其他退休后福利成本98,645 98,345 
长期经营租赁负债126,454 133,069 
环境储备的长期部分15,305 15,422 
其他负债94,982 103,248 
总负债2,142,886 2,233,760 
或有事项和承担(附注14)
股东权益
普通股，$1面值，100,000,000截至2021年3月31日和2020年12月31日授权的股票；49,187,378截至2021年3月31日和2020年12月31日发行的股票；流通股为40,943,314截至2021年3月31日40,916,429截至2020年12月31日
49,187 49,187 
额外实收资本119,172 122,535 
留存收益2,722,829 2,670,328 
累计其他综合损失(309,216)(310,856)
普通股库存股，按成本计算(8,244,064截至2021年3月31日的股票和8,270,949截至2020年12月31日的股票)
(743,808)(743,620)
股东权益总额1,838,164 1,787,574 
总负债和股东权益$3,981,050 $4,021,334 
见简明合并财务报表附注

第6页

柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020
经营活动的现金流：
净收益$59,469 $51,761 
将净收益与用于经营活动的现金净额进行调整
折旧及摊销28,595 28,142 
出售/处置长期资产的收益(349)(387)
递延所得税3,629 2,809 
基于股份的薪酬3,327 3,340 
库存减记— 1,205 
营业资产和负债的变化，扣除收购业务后的净额：
应收账款净额(27,593)(1,614)
库存，净额(18,059)(24,099)
进度付款(1,114)(1,906)
应付账款和应计费用(71,528)(98,179)
递延收入(14,836)(23,298)
应付所得税16,247 22,783 
养老金和退休后负债净额1,182 (149,468)
其他流动和长期资产和负债(5,573)(3,665)
用于经营活动的现金净额(26,603)(192,576)
投资活动的现金流：
出售/处置长期资产的收益1,022 2,006 
增加物业、厂房和设备(8,537)(18,637)
收购业务，扣除收购现金后的净额— (51,043)
为前一年的收购支付的额外对价(5,340)— 
用于投资活动的净现金(12,855)(67,674)
融资活动的现金流：
循环信贷安排下的借款65,301 188,724 
支付循环信贷安排(65,301)(42,297)
普通股回购(11,797)(112,013)
以股份为基础的薪酬收益4,919 5,066 
其他(229)(212)
融资活动提供(用于)的现金净额(7,107)39,268 
汇率变动对现金的影响(4,614)(12,294)
现金和现金等价物净减少(51,179)(233,276)
期初现金及现金等价物198,248 391,033 
期末现金和现金等价物$147,069 $157,757 
见简明合并财务报表附注

第7页


柯蒂斯-赖特公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位：千)



截至2020年3月31日的三个月
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)库存股
2019年12月31日$49,187 $116,070 $2,497,111 $(325,274)$(562,722)
净收益— — 51,761 — — 
其他综合亏损，税后净额— — — (45,594)— 
宣布的股息— — (7,095)— — 
限制性股票— (4,115)— — 4,115 
执行员工股票购买计划和股票期权— 350 — — 4,716 
基于股份的薪酬— 3,123 — — 217 
普通股回购 (1)
— — — — (112,013)
其他— (517)— — 517 
2020年3月31日$49,187 $114,911 $2,541,777 $(370,868)$(665,170)

截至2021年3月31日的三个月
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)库存股
2020年12月31日$49,187 $122,535 $2,670,328 $(310,856)$(743,620)
净收益— — 59,469 — — 
其他综合收益，税后净额— — — 1,640 — 
宣布的股息— — (6,968)— — 
限制性股票— (6,407)— — 6,407 
执行员工股票购买计划和股票期权— 411 — — 4,508 
基于股份的薪酬— 3,230 — — 97 
普通股回购 (1)
— — — — (11,797)
其他— (597)— — 597 
2021年3月31日$49,187 $119,172 $2,722,829 $(309,216)$(743,808)
(1)截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月，本公司回购约0.1百万和1.1分别发行100万股普通股。
见简明合并财务报表附注


第8页
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)



1.           陈述的基础

柯蒂斯-赖特公司及其子公司(“公司”或“公司”)是一家全球性的多元化制造和服务公司，设计、制造和检修精密零部件，并向航空航天、国防、电力和流程以及一般工业市场提供高度工程化的产品和服务。

未经审计的简明合并财务报表包括柯蒂斯-赖特公司及其持有多数股权的子公司的账目。所有公司间交易和账户都已注销。

该公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的。通常包括在年度财务报表中的某些信息和脚注披露已在此类规则和法规允许的情况下被浓缩或省略。管理层认为，随附的未经审计简明综合财务报表反映了公平列报这些财务报表所需的所有调整。

管理层必须作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断，并在随附的财务报表中披露或有资产和负债。实际结果可能与这些估计不同。这些估计中最重要的包括使用超期收入确认会计方法完成的成本估计、养老金计划和退休后债务假设、存货陈旧估计、资产和收购所承担的负债的公允价值估计、无形资产的估值和使用寿命估计、法定储备以及未来环境成本估计。合同销售额、成本和利润估计的变化采用累计追赶法确认。此方法在本期确认变化对本期和上期的累积影响。因此，确认这些变化对未来合同履约期的影响，就好像修订后的估计数是原来的估计数一样。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，估计合同成本没有重大变化。管理层认为，所有被认为是公允列报所必需的调整都已反映在这些财务报表中。

未经审计的简明综合财务报表应与公司2020年年报Form 10-K中包含的已审计综合财务报表及其附注一并阅读。中期的经营结果不一定代表全年的趋势或经营结果。

2021年1月1日，该公司实施了一项组织变革，以简化其可报告细分市场，并使其产品销售与其终端市场结构保持一致。因此，该公司目前在以下三个可报告的部门下运营：航空航天和工业部门、国防电子部门和海军和电力部门。这一变化导致该公司的阀门相关业务转移到新的海军和电力部门。虽然这一组织结构变动导致所有可报告部门重新计算以前报告的金额，但并未影响该公司以前报告的合并财务报表。

2.           收入

当承诺的货物和/或服务的控制权转让给客户时，公司确认收入，金额反映公司预期有权获得的对价，以换取该货物和/或服务。

履行义务

公司为合同中的每一项承诺确定了履行义务，将一种独特的商品或服务转移给客户。作为评估的一部分，公司将考虑合同中承诺的所有商品和/或服务，无论它们是按惯例明确声明或暗示的。公司的合同可以包含单一的履行义务，包括承诺转让在各自合同范围内没有分开的单个货物或服务，或者包含多个履行义务。对于有多项履约义务的合同，本公司使用独立销售价格(如有)将总交易价格分配给每项履约义务，或在合同中没有独立价格的情况下使用合同中每种不同商品或服务的估计值。

该公司的履约义务无论是在时间点还是在超期的基础上都得到了履行。通常，超期收入确认是基于对用于衡量进度的输入度量的利用，例如迄今发生的成本相对于总估计成本。如果业绩义务不符合超时收入确认的条件，那么收入就是
第9页
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)


在特定商品或服务的控制权转移给客户的时间点确认，通常基于交付条款。

下表说明了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，随着时间的推移履行的履约义务与某个时间点确认的收入的大约百分比：

截至三个月
三月三十一号，
20212020
超时52 %52 %
时间点48 %48 %

合同积压是指尚未确认为收入的剩余履约义务。积压包括递延收入和将在未来期间开票并确认为收入的金额。总积压金额约为$2.1截至2021年3月31日，公司预计将确认其中约88%作为下一年的净销售额36个月。其余的将在此后确认。

收入的分类

下表列出了该公司按终端市场和客户类型分列的总净销售额：

按终端市场和客户类型划分的总净销售额截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020
航空航天与国防
航天防务$111,016 $101,827 
地面防御55,746 22,657 
海军防务177,905 165,693 
商业航空航天57,269 100,680 
全面航空航天与国防$401,936 $390,857 
商品化
功率和过程105,504 123,926 
一般工业89,619 86,448 
商业总金额$195,123 $210,374 
总计$597,059 $601,231 

合同余额

收入确认和现金收取的时机可能会导致简明综合资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)和递延收入(合同负债)。该公司的合同资产主要涉及其对截至报告日期已完成但未开具帐单的工作的对价权利。当对价权利变得无条件时，合同资产被转移到应收帐单上。这是典型的情况，在根据商定的合同条款或在实现合同里程碑的情况下，根据工作进展开具帐单。该公司的合同负债主要包括在赚取收入之前收到的客户预付款。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内确认的收入包括在各自年度年初的合同负债中约为#美元。77百万美元和$89分别为百万美元。合同资产和合同负债分别在简明合并资产负债表的“应收账款净额”和“递延收入”项目中报告。

3.           收购
第10页
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)



本公司不断评估在战略上符合本公司现有投资组合的潜在收购，或将本公司的投资组合扩展至新产品线或邻近市场的潜在收购。*本公司已完成许多已计入业务合并并导致在本公司财务报表中确认商誉的收购。*之所以产生这种商誉，是因为收购收购价反映的未来收益和现金流潜力超过了收购时设定的当前产品和客户应占的收益和现金流。因此，商誉固有地包括员工进一步改进技术和产品供应的能力，以及这些努力带来的预期现金流。商誉还可能包括这些业务为现有业务带来的互补战略契合带来的预期协同效应。

本公司根据其对所收购资产和承担负债的公允价值的理解，在收购之日分配收购价。在交易结束后的几个月内，随着公司获得更多有关这些资产和负债的信息，包括通过有形和无形资产评估，以及随着公司对新收购业务的更多了解，公司能够完善公允价值估计并更准确地分配收购价格。只有在收购日期确定的项目才会被考虑进行后续调整。*公司将根据需要在测算期结束前对收购价格分配进行适当调整。

在截至2021年3月31日的三个月内，该公司支付了$5这笔资金用于前期收购，包括收购太平洋之星通信公司(PacStar)的营运资金调整，以及收购Dyna-Flo控制阀门服务有限公司(DYNA-Flo)的部分收购价格，这笔收购最初根据购买协议的条款被扣留。

在截至2020年3月31日的三个月内，本公司收购了一购买总价为$$的业务60百万美元，下面将对此进行更详细的描述。

下表汇总了截至2020年3月31日止三个月内完成的收购当日所收购资产及承担的负债的估计公允价值。

(单位：千)2020
应收账款$2,696 
库存10,233 
物业、厂房和设备1,316 
其他流动和非流动资产185 
无形资产24,734 
经营性租赁使用权资产净额1,992 
流动负债和非流动负债(9,387)
有形和无形资产净值31,769 
商誉28,442 
购买总价$60,211 
商誉可扣税23,800 

2020年收购

迪纳-弗洛(Dyna-Flo)

在……上面2020年2月28日，The Corporation ati收购Dyna的100%已发行和已发行股本-$的Flo602000万美元，扣除收购的现金后的净额。购买协议包含此类交易惯常使用的陈述和担保，包括作为针对卖方的潜在赔偿要求的担保而扣留的部分购买价格。DYNA-FLO专门为化工、石化以及石油和天然气市场提供控制阀、执行器和控制系统。被收购的业务在海军和电力部门内运营。

4. 持有待售资产
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柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)



2020年第四季度，该公司承诺计划出售其在德国的工业阀门业务，据报道，该业务在海军和电力部门。该业务符合2020年第四季度被归类为持有待售的标准。因此，该业务的资产和负债在公司的简明综合资产负债表中以持有待售的形式列报。上述归类为待售资产及负债乃按账面价值或公允价值减去出售成本两者中较低者计量，导致减值亏损#美元。332020年第四季度为3.8亿美元。截至2021年3月31日止三个月，持有待售资产或负债并无减值亏损。
归类为待售资产和负债的合计组成部分如下：
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
持有待售资产：
应收账款净额$8,871 $9,902 
库存，净额16,807 16,401 
其他流动资产1,829 1,798 
财产、厂房和设备、净值4,673 4,821 
持有待售资产储备(5,125)(5,338)
持有待售总资产，流动资产$27,055 $27,584 
持有待售债务：
应付帐款$(2,219)$(2,654)
应计费用(1,309)(1,375)
其他流动负债(173)(748)
应计养老金和其他退休后福利成本(5,431)(5,364)
持有待售的总负债，流动负债$(9,132)$(10,141)

5.           应收账款

应收账款主要包括向客户开票的金额、由确认为销售但未开票的金额组成的长期合同的未开票费用，以及其他应收款。几乎所有的未开票应收账款预计都将在一年内开票和收回。非实质金额的未开单应收账款须遵守预留条款。我们应收账款余额中的索赔金额和未批准的变更单金额无关紧要。

应收账款的构成如下：

(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
开票应收账款：
贸易和其他应收款$365,874 $361,460 
未开单应收账款(合同资产)：
未计入帐单的可收回成本和估计收益261,495 238,309 
减去：应用进度付款
(2,294)(3,291)
未开票应收账款净额259,201 235,018 
减去：坏账准备
(7,576)(7,760)
应收账款净额$617,499 $588,718 

6.           库存

库存成本包括与生产周期较长的长期合同和项目有关的金额，其中一部分不会在一年内实现。长期合同存货包括无形金额的索赔或其他类似项目，这些索赔或类似项目的确定或变现存在不确定性。存货按成本或可变现净值中较低者计价。

库存构成如下：
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柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)



(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
原料$190,874 $177,828 
在制品86,760 80,729 
成品120,594 120,767 
与美国政府和其他长期合同相关的库存成本(1)
55,195 56,599 
库存，扣除准备金后的净额453,423 435,923 
减少：申请更多进度付款(6,791)(7,044)
库存，净额$446,632 $428,879 

(1)截至2021年3月31日和2020年12月31日，本标题还包括资本化的开发成本$28.5百万美元和$29.7100万美元，分别与某些航空航天和国防项目有关。这些资本化成本将在合同规定的单位生产时清算。截至2021年3月31日和2020年12月31日，资本化开发成本为12.6百万美元和$13.0目前，现有的确定订单分别不支持100万台。

7.           商誉

考虑到应报告分部的变化，本公司按相对公允价值重新计算了截至2020年12月31日的先前报告的商誉余额。因此，该公司对其每个报告单位进行了中期量化减值评估，得出的结论是截至2021年3月31日没有减值。请参阅简明综合财务报表附注12，了解有关本公司应报告分部的更多信息。

截至2021年3月31日的三个月商誉账面金额变动情况如下：

(单位：千)航空航天与工业国防电子海军与强国整合
2020年12月31日
$316,921 $703,915 $434,301 $1,455,137 
调整(1)
— 11,228 — 11,228 
外币折算调整432 (1,320)(253)(1,141)
2021年3月31日$317,353 $713,823 $434,048 $1,465,224 
(1) 这一数额与该公司于2020年10月收购亚太之星的交易完成后的调整有关。 

8.           其他无形资产，净额
 
下表列出了该公司无形资产的累计构成：
2021年3月31日2020年12月31日
(单位：千)毛累计摊销网毛累计摊销网
技术$275,291 $(152,570)$122,721 $280,595 $(148,064)$132,531 
与客户相关的无形资产569,959 (247,900)322,059 573,722 (239,798)333,924 
节目(1)
144,000 (21,600)122,400 144,000 (19,800)124,200 
其他无形资产49,664 (33,649)16,015 51,493 (32,518)18,975 
总计$1,038,914 $(455,719)$583,195 $1,049,810 $(440,180)$609,630 
(1) 计划包括分配给被收购企业的主要计划的价值，并代表与相关计划背后的客户关系、合同、技术和商标相关的总价值。 

截至2021年3月31日的三个月的无形摊销费用总额为14.9百万美元，而不是$14.1*截至2021年12月31日至2025年的五年的估计摊销费用为$59.5百万，$55.3百万，$51.5百万，$48.1百万美元，以及$45.5分别为百万美元。

9.           金融工具的公允价值
 
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简明合并财务报表附注
(未经审计)


远期外汇和货币期权合约

该公司的外汇敞口主要分布在英国、欧洲和加拿大。该公司利用远期合约和期权合约等金融工具，对部分现有和预期的外币计价交易进行对冲。该公司的外币风险管理计划的目的是减少汇率波动引起的收益波动。衍生工具及对冲活动会计指引要求公司根据可比工具的市场报价，在综合资产负债表中按公允价值确认所有衍生金融工具为资产或负债。
 
利率风险及相关策略
 
该公司的主要利率风险是由于美元利率的变化造成的。地铁公司的政策是以固定利率和浮动利率的债务相结合的方式管理利息成本。

对简并资产负债表的影响

截至2021年3月31日和2020年12月31日，资产和负债衍生工具的公允价值并不重要。

简明合并收益表的影响因素

未指定的对冲

未指定用于对冲会计的远期外汇衍生工具合约的损益在简明综合收益表中确认为一般和行政费用。截至2021年3月31日的三个月，收益微乎其微。截至2020年3月31日的三个月亏损为$8.12000万。

债务

估计公允价值金额由本公司使用现有市场信息确定，这些信息主要基于相同或类似发行的债券于2021年3月31日的报价。因此，本公司的所有债务均作为二级金融工具进行估值。*以下所述的公允价值可能不代表可实现净值或反映未来公允价值。此外，使用不同的方法来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。

2021年3月31日2020年12月31日
(单位：千)账面价值估计公允价值账面价值估计公允价值
3.842021年到期的优先票据百分比
$100,000 $101,796 $100,000 $102,173 
3.702023年到期的优先票据百分比
202,500 211,611 202,500 211,790 
3.852025年到期的优先票据百分比
90,000 96,673 90,000 97,429 
4.242026年到期的优先票据百分比
200,000 219,392 200,000 224,390 
4.052028年到期的优先票据百分比
67,500 72,994 67,500 75,440 
4.112028年到期的优先票据百分比
90,000 97,438 90,000 101,047 
3.102030年到期的优先票据百分比
150,000 148,971 150,000 155,805 
3.202032年到期的优先票据百分比
150,000 146,813 150,000 155,048 
债务总额1,050,000 1,095,688 1,050,000 1,123,122 
债券发行成本(净额)(1,084)(1,084)(1,147)(1,147)
未摊销利率掉期收益8,991 8,991 9,439 9,439 
总债务，净额$1,057,907 $1,103,595 $1,058,292 $1,131,414 

10.           养老金计划

固定收益养老金计划

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(未经审计)


下表是本公司2020年年报Form 10-K中描述的所有国内和国外固定养老金计划的综合披露。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的定期养恤金净费用构成如下：

截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020
服务成本$6,870 $6,611 
利息成本4,306 6,058 
计划资产的预期回报率(15,180)(16,896)
摊销先前服务费用(63)(71)
未确认精算损失摊销7,143 5,749 
定期养老金净成本$3,076 $1,451 

该公司预计2021年不会为柯蒂斯-赖特养老金计划做出任何贡献。预计2021年对外国福利计划的贡献不会很大。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司实现了150对柯蒂斯-赖特养老金计划的自愿缴费为1.6亿美元。

固定缴款退休计划

该公司还为目前没有获得其美国子公司最终或职业平均工资福利的所有非工会员工维持一个固定缴费计划。雇主供款包括雇主配对供款和非自选供款部分，最高限额为f 7合格薪酬的%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，与该计划有关的费用为#美元。5.3百万美元和$6.0分别为百万美元。该公司赚了$11.8在截至2021年3月31日的三个月内向该计划捐款100万美元，预计捐款总额为19.02021年将达到100万。

11.           每股收益
 
稀释后每股收益是根据加权平均流通股数量加上所有潜在的稀释普通股计算得出的。计算每股收益时使用的基本股份和稀释股份的对账如下：
 
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020
基本加权平均流通股40,933 42,456 
股票期权的稀释效应与递延股票薪酬170 314 
稀释加权平均流通股41,103 42,770 

截至2021年3月31日的三个月，大约88,000根据股权奖励可发行的股票被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们是基于期内平均股价的反摊薄。有几个不是截至2020年3月31日的三个月的反稀释股权奖励。

12.           细分市场信息
 
在2021年第一季度之前，该公司通过三个可报告的部门报告其运营结果：商业/工业、国防和电力。2021年1月1日，该公司实施了一项组织变革，以简化其可报告细分市场，并使其产品销售与其终端市场结构保持一致。因此，该公司现在通过以下可报告的部门报告其运营结果：航空航天和工业部门、国防电子部门和海军和电力部门。虽然这一组织结构变动导致所有可报告部门重新计算以前报告的金额，但并未影响该公司以前报告的合并财务报表。

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简明合并财务报表附注
(未经审计)


该公司衡量部门利润或亏损的标准是营业收入。利息支出和所得税没有在营业部门的基础上报告，因为公司的首席运营决策者、首席执行官没有在部门的业绩评估中考虑利息支出和所得税。
按可报告部门划分的净销售额和营业收入如下：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020
净销售额
航空航天与工业$181,138 $227,021 
国防电子182,298 140,311 
海军与强国235,580 235,014 
减去：部门间收入(1,957)(1,115)
合并总数$597,059 $601,231 
营业收入(费用)
航空航天与工业$19,025 $32,140 
国防电子36,623 24,063 
海军与强国38,057 28,110 
公司和其他(1)
(8,639)(11,867)
合并总数$85,066 $72,446 

(1)包括养老金和其他退休后福利费用、与遗留地点补救相关的某些环境成本、外币交易损益以及某些其他费用。
对营业收入与所得税前收益的调整如下：

截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020
营业总收入$85,066 $72,446 
利息支出9,959 7,489 
其他收入，净额4,843 5,532 
所得税前收益$79,950 $70,489 

(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
可识别资产
航空航天与工业$1,017,236 $1,020,294 
国防电子1,544,100 1,542,686 
海军与强国1,256,745 1,255,325 
公司和其他135,914 175,445 
持有待售资产27,055 27,584 
合并总数$3,981,050 $4,021,334 

13.           累计其他综合收益(亏损)
 
累计其他综合收益(AOCI)各部分的累计税后余额如下：
 
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简明合并财务报表附注
(未经审计)


(单位：千)外币折算调整，净额养老金和退休后调整总额，净额累计其他综合收益(亏损)
2019年12月31日$(130,019)$(195,255)$(325,274)
重新分类前的其他综合收益(亏损) (1)
41,282 (44,513)(3,231)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(1)
— 17,649 17,649 
本期净其他综合收益(亏损)41,282 (26,864)14,418 
2020年12月31日$(88,737)$(222,119)$(310,856)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1)
(3,960)350 (3,610)
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额(1)
— 5,250 5,250 
本期净其他综合收益(亏损)(3,960)5,600 1,640 
2021年3月31日$(92,697)$(216,519)$(309,216)

(1)所有的金额都是税后的。

从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额详情如下：
 
(单位：千)从AOCI重新分类的金额报告净收益的报表中受影响的行项目
固定收益养老金和其他退休后福利计划
摊销先前服务费用$216 其他收入，净额
精算损失摊销(7,143)其他收入，净额
(6,927)所得税前收益
1,677 所得税拨备
重新分类总数$(5,250)净收益


14.           或有事项和承付款

在正常业务过程中，公司及其子公司面临各种未决的索赔、诉讼和或有负债。本公司并不认为个别或整体处置任何该等事项会对其综合财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。

法律程序

该公司已在多起指控接触石棉造成伤害的诉讼中被点名。到目前为止，该公司尚未被判对任何与石棉有关的案件负有责任或支付任何重大金额的和解款项。*该公司认为，由于其在过去的运营以及收购的业务运营中对石棉的使用量最低，以及其历史产品中石棉的相对不易碎的状况，因此它不太可能在任何石棉诉讼中面临重大责任，无论是个别诉讼还是整体诉讼。

信用证和其他财务安排

本公司与金融机构和客户签订备用信用证协议和担保，主要涉及还款担保、未来履行某些合同以提供产品和服务，以及确保某些国际客户的预付款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，19.7百万美元和$21.1分别有百万份备用信用证未付。截至2021年3月31日和2020年12月31日，5.6百万未偿还的银行担保。此外，该公司被要求提供核电
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(未经审计)


监管委员会的财务保证表明，它有能力支付关闭后宾夕法尼亚州切斯威克工厂退役的成本，尽管该公司不打算关闭这一设施。*该公司以$的形式提供了这一财务保证45.6百万担保债券。

AP1000计划

在该公司的海军和电力部门，机电事业部(EMD)是西屋电气公司(WEC)AP1000核电站在中国和美国的RCP供应商。AP1000中国和美国合同的条款包括违约金条款，如果该公司导致延迟并且延迟是不可原谅的，则不能在合同交付日期前交货。如果该公司被认为对未能如期交货负有责任，该公司将承担违约金。根据其AP1000美国和中国合同，该公司没有达到某些合同交付日期；然而，有重大的反索赔和不确定因素，即哪一方应对延迟负责。2021年1月，该公司和WEC同意参加正式的非约束性调解，以解决两份合同下所有悬而未决的纠纷。调解暂定于2021年第二季度末开始。截至2021年3月31日，这两份合同的违约金可能损失范围为#美元。0至$55.5百万, 由$组成0至$25在中国的合同上有100万美元和0至$31在美国的合同上有一百万美元。本公司相信，最终解决这两个问题不会对其综合财务报表产生实质性影响。

15. 重组成本

在截至2020年12月31日的年度内，本公司在其所有部门实施了重组活动，以支持其不断提高产能利用率和运营效率的努力。截至2020年12月31日，包括裁员和设施整合在内的这些重组活动基本完成。截至2021年3月31日和2020年12月31日，与这些重组活动相关的重组负债为4.1300万美元和300万美元6.9分别为2.5亿美元，预计截至2021年12月31日，此类债务将大幅清偿。这些余额在简明综合资产负债表中的其他流动负债中列报。

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第I部分--第2项
管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩


前瞻性陈述
 
除历史信息外，本Form 10-Q季度报告可被视为包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述的例子包括但不限于：(A)有关投资回报、未来收益、利息收入、销售额、成交量、其他收入、每股收益或亏损、增长前景、资本结构和其他财务术语的预测或陈述；(B)计划和管理目标的陈述；(B)有关投资回报、未来收益、利息收入、销售额、交易量、每股收益或亏损、增长前景、资本结构和其他财务术语的陈述。(C)关于未来经济表现和新冠肺炎潜在影响的陈述，包括对供求的影响，以及各国政府和私营行业采取的应对措施；(D)关于其他陈述所依据的经济状况等假设的陈述。这样的前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将会”，以及上述任何术语或此类术语或类似术语的变体的否定。尽管我们相信这些前瞻性表述是合理的，但它们只是预测，受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多风险、不确定性和其他因素是我们无法控制的，这些因素可能会导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的预期未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于, “第1A项所述者。我们2020年度报告Form 10-K以及该报告其他部分中描述的风险因素、本Form 10-Q季度报告中描述的以及我们在提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的未来报告中不时描述的那些。“本Form 10-Q季度报告中的此类前瞻性陈述包括但不限于，第1项.财务报表和第2项.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。

鉴于这些风险和不确定性，谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性表述。这些前瞻性表述仅在作出之日发表，我们不承担更新前瞻性表述以反映实际结果或影响此类前瞻性表述的因素的变化或增加的义务。


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第I部分--第2项
管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩，续

公司组织机构
 
柯蒂斯-赖特公司是一家多元化的跨国供应商，为众多行业提供高度工程化、技术先进、增值的产品和服务，这些产品和服务通过我们的航空航天和工业、国防电子以及海军和电力部门进行报道。通过工程和技术领先、精密制造以及与客户的牢固关系，我们定位为一系列多元化利基市场的市场领导者。我们为多个全球市场提供产品和服务，并通过成功应用我们在工程和精密制造领域的核心能力实现了平衡增长。我们的总体战略是成为一家平衡和多元化的公司，不太容易受到任何一个市场的周期或低迷的影响，并在有利可图的利基市场建立强大的地位。预计我们2021年约55%的收入将来自国防相关市场。

新冠肺炎

2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为大流行。在过去12个月中，由于空中交通显著减少、客户和供应商设施暂时关闭以及一般工业客户需求下降，疫情对我们的某些业务要素产生了不利影响，包括我们的供应链和生产水平。在我们的商业航空航天和一般工业终端市场，我们已经并预计将继续经历不可预测的需求波动。新冠肺炎继续对我们的运营产生负面影响的程度取决于未来的发展，包括新冠肺炎疫苗在全球推出的影响，以及任何新的新冠肺炎变体的出现和影响。然而，考虑到我们公司的多元化，我们相信我们有能力缓解因新冠肺炎而产生的任何实质性风险。从经营角度来看，我们目前的现金余额，加上今年剩余时间来自经营活动的预期现金流，以及我们根据循环信贷协议目前的借款能力，预计将足以满足本年度及以后的运营现金需求、计划资本支出、长期债务的利息支付、租赁义务的支付、养老金和退休后资金需求以及股息支付。

行动结果
 
以下管理层对公司财务状况和经营业绩(MD&A)的讨论和分析旨在帮助读者了解公司截至2021年3月31日的三个月的经营业绩和财务状况。截至2021年3月31日的财务信息应与我们的10-K表格中包含的截至2020年12月31日的年度财务报表一起阅读。

MD&A分为以下几个部分：简明综合收益表、按业务部门划分的结果以及流动性和资本资源。我们的讨论将集中在运营的总体结果上，然后在我们每个可报告的部门中更详细地讨论这些结果。

我们的三个可报告细分市场通常集中在几个终端市场；然而，每个细分市场都可能在几个终端市场上有销售。终端市场的定义是产品和服务的需求领域。*相关市场的销售将在整个MD&A会议上讨论。

2021年1月1日，该公司实施了一项组织变革，以简化其可报告细分市场，并使其产品销售与其终端市场结构保持一致。因此，该公司在以下三个可报告的部门下运营：航空航天和工业部门、国防电子部门和海军和电力部门。这一变化导致该公司的阀门相关业务转移到海军和电力部门。虽然这一组织结构变动导致所有可报告部门重新计算以前报告的金额，但并未影响该公司以前报告的合并财务报表。

分析定义

在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中，“增量”和“有机”两个术语被用来解释不同时期的变化。“增量”一词用于强调收购和资产剥离对本年度业绩的影响。从收购之日起的前12个月，收购业务的结果是递增的。此外，剥离业务的经营结果从
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财务状况和经营业绩，续

用于计算“有机”和“增量”结果的可比上一年期间。“有机”的定义排除了外币折算的影响。

简明合并收益表
 截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020更改百分比
销售额   
航空航天与工业$180,331 $226,728 (20 %)
国防电子181,212 139,581 30 %
海军与强国235,516 234,922 — %
总销售额$597,059 $601,231 (1 %)
营业收入   
航空航天与工业$19,025 $32,140 (41 %)
国防电子36,623 24,063 52 %
海军与强国38,057 28,110 35 %
公司和其他(8,639)(11,867)27 %
营业总收入$85,066 $72,446 17 %
利息支出9,959 7,489 (33)%
其他收入，净额4,843 5,532 (12)%
所得税前收益79,950 70,489 13 %
所得税拨备(20,481)(18,728)(9 %)
净收益$59,469 $51,761 15 %
新订单$579,447 $569,801 2 %

销售和营业收入增加(减少)的组成部分：
截至三个月
三月三十一号，
2021年与2020年
销售额营业收入
有机(8 %)15 %
收购6 %5 %
外币1 %(3 %)
总计(1 %)17 %

销售额在截至2021年3月31日的三个月里，与去年同期相比，2021年减少了400万美元，降幅为1%，至5.97亿美元。在部门基础上，国防电子部门4200万美元的销售额增长被航空航天和工业部门4600万美元的销售额下降所抵消。海军和电力部门的销售额与去年同期基本持平。在下面的按业务部门划分的业绩部分中，将进一步详细讨论按业务部门划分的销售额的变化。

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第I部分--第2项
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营业收入在截至3月31日的三个月里，与去年同期相比，2021年增加了1300万美元，增幅为17%，达到8500万美元，而与2020年同期相比，营业利润率增加了220个基点，达到14.2%。在国防电子部门，营业收入和营业利润率得益于销售增加带来的有利管理费用吸收、国防电子产品结构的有利转变以及我们的成本控制举措带来的好处，但部分被较高的研究和开发成本所抵消。海军和电力部门的营业收入和营业利润率增加，主要是因为我们的海军防御产品结构发生了有利的转变，我们上一年的重组行动实现了当年的节省，以及没有与我们的Dresser-Rand Government Business(DRG)设施相关的前期过渡成本。这些增长被航空航天和工业部门营业收入和营业利润率的下降部分抵消，这主要是由于商业航空航天市场销售额下降带来的不利的间接费用吸收，部分被我们上一年重组行动所确认的本年度节余所抵消。

非分部营业费用在截至2021年3月31日的三个月中，300万美元，或27%，至900万美元，主要是由于外币损失减少。

利息支出截至2021年3月31日的三个月内 增额200万美元，或33%，至一千万美元，主要是由于2020年8月发行了3亿美元的优先债券。

其他收入，净额的500万美元与去年同期相比基本持平。

实际税率截至2021年3月31日的三个月，25.6%的实际税率比上年同期的26.6%有所下降，主要是由于与去年同期针对某些外国递延税项资产设立估值免税额相关的额外税费支出。

综合收益截至2021年3月31日的三个月为6100万美元，而去年同期的综合收益为600万美元。这一变化主要是由于以下原因：

•净收益增加了800万美元，主要是由于较高的营业收入。
•截至2021年3月31日的三个月，外币换算调整导致400万美元的综合亏损，而前一季度的综合亏损为5000万美元。本期的全面亏损主要归因于欧元贬值。

新订单在截至2021年3月31日的三个月中，与去年同期相比增加了1000万美元，这主要是由于我们收购亚太之星在国防电子领域的增量影响。这一增长被海军和电力部门海军防御订单的时间安排以及航空航天和工业部门传感器和控制设备以及表面处理服务的新订单减少所部分抵消。

按业务部门划分的结果

航空航天与工业

下表总结了航空航天和工业部门的销售额、营业收入和利润率以及新订单。

截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020更改百分比
销售额$180,331 $226,728 (20 %)
营业收入19,025 32,140 (41 %)
营业利润率10.6 %14.2 %(360 (比特/秒)
新订单$199,115 $204,339 (3 %)
销售和营业收入增加(减少)的组成部分：
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第I部分--第2项
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截至三个月
三月三十一号，
2021年与2020年
销售额营业收入
有机(22 %)(41 %)
收购— %— %
外币2 %— %
总计(20 %)(41 %)

销售额航空航天和工业领域的市场份额主要来自商业航空航天和一般工业市场，其次是国防和电力加工市场。

在截至2021年3月31日的三个月里，销售额比去年同期下降了4600万美元，降幅为20%，降至1.8亿美元，这主要是由于新冠肺炎疫情对商业航空市场的持续影响。商业航空市场的销售额减少了4400万美元，这主要是因为驱动和传感器设备以及表面处理服务的销售额下降，以及我们上一年退出了为印刷而制造的驱动产品线。

营业收入与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，营业利润率下降1300万美元，降幅41%，至1900万美元，营业利润率下降360个基点，至10.6%。营业收入和营业利润率的下降主要是由于商业航空航天市场销售额下降带来的不利的间接费用吸收，部分被我们上一年重组行动所确认的本年度节余所抵消。

新订单在截至3月31日的三个月里，2021年比去年同期减少了500万美元。这一下降主要是由于传感器和控制设备以及表面处理服务的新订单减少，但部分被对工业车辆产品的需求增加所抵消。

国防电子

下表汇总了国防电子部门的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020更改百分比
销售额$181,212 $139,581 30 %
营业收入36,623 24,063 52 %
营业利润率20.2 %17.2 %300 15bps
新订单$182,300 $147,901 23 %

销售和营业收入增加(减少)的组成部分：
截至三个月
三月三十一号，
2021年与2020年
销售额营业收入
有机4 %43 %
收购25 %16 %
外币1 %(7 %)
总计30 %52 %

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销售额在国防电子领域，主要面向国防市场，其次是商业航空航天市场。

在截至2021年3月31日的三个月里，销售额比去年同期增加了4200万美元，增幅30%，达到1.81亿美元。
地面防御市场的销售额增加了3300万美元，这主要是由于我们收购亚太之星带来的增量影响。在航空航天防务市场，销售额增加了1000万美元，主要是由于各种直升机和无人机(UAV)平台(包括黑鹰和全球鹰)对嵌入式计算设备的需求增加。

营业收入在截至3月31日的三个月里，2021年增长了1300万美元，增幅为52%，达到3700万美元，营业利润率比去年同期增长了300个基点，达到20.2%。营业收入和营业利润率的增长主要是由于销售额增加带来的有利的间接费用吸收、我们国防电子产品结构的有利转变以及我们的成本控制举措带来的好处，但部分被更高的研究和开发成本所抵消。

新订单在截至3月31日的三个月里，2021年比去年同期增加了3400万美元，这主要是由于我们收购亚太之星的增量影响。

海军与强国

下表汇总了海军和电力部门的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020更改百分比
销售额$235,516 $234,922 — %
营业收入38,057 28,110 35 %
营业利润率16.2 %12.0 %420 15bps
新订单$198,032 $217,561 (9 %)

销售和营业收入增加(减少)的组成部分：
截至三个月
三月三十一号，
2021年与2020年
销售额营业收入
有机(1 %)38 %
收购1 %(1 %)
外币— %(2 %)
总计— %35 %

销售额在海军和电力部门，主要面向电力和流程以及海军防御市场。

截至2021年3月31日的三个月，销售额为2.36亿美元，与去年同期基本持平。在海军防御市场，销售额增加了1800万美元，主要是因为弗吉尼亚级潜艇和CVN-81航空母舰项目的产量增加，以及外国军事销售的增加。这一增长基本上被电力和工艺市场1700万美元的销售额下降所抵消，这主要是由于国内售后市场销售额下降和对工业阀门产品的需求下降所致。

营业收入在截至2021年3月31日的三个月中，1000万美元，或35%，至3800万美元，营业利润率较上年同期增长420个基点，至16.2%。营业收入和营业利润率的增长主要是由于本年度由于我们前一年的重组行动而确认的节余，a我们海军防务产品结构的有利转变，而且没有与我们的DRG设施相关的前期过渡成本。
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新订单在截至2021年3月31日的三个月里，与去年同期相比减少了2000万美元，这主要是由于海军防御订单的时间安排。

补充信息

下表按终端市场和客户类型描述了销售额，因为它有助于加深对我们的业务和我们运营的市场的了解。此表用于补充对我们综合经营业绩的讨论。

按终端市场和客户类型划分的净销售额截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020更改百分比
航空航天和国防市场：
航天防务$111,016 $101,827 9 %
地面防御55,746 22,657 146 %
海军防务177,905 165,693 7 %
商业航空航天57,269 100,680 (43 %)
全面航空航天与国防$401,936 $390,857 3 %
商业市场：
功率和过程105,504 123,926 (15 %)
一般工业89,619 86,448 4 %
商业总金额$195,123 $210,374 (7 %)
柯蒂斯-赖特(Total Curtiss-Wright)$597,059 $601,231 (1 %)

航空航天和国防市场
在此期间的销售额截至2021年3月31日的三个月增长了1100万美元，增幅为3%，达到4.02亿美元，主要是由于地面防御、海军防御和航空航天防御市场的销售额增加。地面防御市场的销售额得益于我们对PacStar的收购带来的增量影响，获得了3300万美元的收益。海军防务市场的销售额增长主要是因为弗吉尼亚级潜艇和CVN-81航母项目的更高产量，以及更高的外国军售。航天防务市场的销售额增长主要是d。UE将在包括黑鹰和全球鹰在内的各种直升机和无人机平台上满足对嵌入式计算设备更高的需求。这些增长被商业航空航天市场销售额的下降部分抵消，这主要是由于大流行导致对传感器设备和表面处理服务的需求下降，以及我们的印刷驱动产品线在上一年退出。

商业市场
在截至2021年3月31日的三个月里，销售额下降了1500万美元，降幅为7%，降至1.95亿美元，主要原因是国内售后市场销售额下降，以及电力和工艺市场对工业阀门产品的需求下降。一般工业市场对本港工业车辆产品的需求增加，部分抵销了这项跌幅。

流动性和资本资源

现金的来源和使用

我们的大部分营业现金流入来自销售商品和服务的收入，以及用于采购材料和劳动力的现金流出；因此，现金流受到市场波动和条件的影响。我们的大多数长期合同都允许有几个记账点(进度或里程碑)，这些点为我们提供现金收据，因为成本是在整个项目中发生的，而不是在合同完成时发生的，从而减少了营运资金要求。在某些情况下，这些付款可能会超过项目产生的成本。IT管理层不断评估现金利用替代方案，包括股票回购、收购、增加股息和偿还债务，以确定最有益的使用
第25页

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第I部分--第2项
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财务状况和经营业绩，续

可利用的资本资源。我们相信，我们的现金和现金等价物、运营现金流、信贷安排下的可用借款以及通过信贷市场筹集额外资本的能力，足以满足该组织的短期和长期资本需求。

现金流量表简明合并报表截至三个月
(单位：千)2021年3月31日2020年3月31日
现金由(用于)：
经营活动
$(26,603)$(192,576)
投资活动
(12,855)(67,674)
融资活动
(7,107)39,268 
汇率变动对现金的影响(4,614)(12,294)
现金和现金等价物净减少(51,179)(233,276)

用于经营活动的现金净额与上年同期相比减少1.66亿美元，主要原因是上年自愿养恤金缴款1.5亿美元和本期现金收益增加。

用于投资活动的净现金减少 比上年同期增加5500万美元，主要是由于前期收购和本期资本支出减少所致。在截至2020年3月31日的三个月中，该公司以大约6000万美元收购了一项业务，其中包括去年同期支付的5100万美元现金。在截至2021年3月31日的三个月内，该公司没有进行任何收购。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的资本支出分别为900万美元和1900万美元，减少的主要原因是本期资本支出减少，以及与新DRG设施相关的本期投资减少。

融资活动

债务

截至2021年和2020年3月31日止三个月，该公司未偿还债务的平均利率分别为3.5%和3.6%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，该公司的平均未偿债务分别为10.57亿美元和7.95亿美元。

信贷协议

截至2021年3月31日，本公司并无根据2012年高级无担保循环信贷协议(“信贷协议”或“信贷安排”)及由信贷安排支持的2,000万美元信用证的未偿还借款。截至2021年3月31日，信贷协议下可用的未使用信贷为4.8亿美元，可以在不违反我们任何债务契约的情况下借入。

普通股回购

在截至2021年3月31日的三个月中，该公司根据其股票回购计划使用了1200万美元的现金回购了约10万股流通股。在截至2020年3月31日的三个月中，该公司使用1.12亿美元现金根据其股票回购计划回购了约110万股流通股。

现金利用率

管理层持续评估现金利用备选方案，包括股票回购、收购和增加股息，以确定对可用资本资源的最有利使用。我们相信，我们的现金和现金等价物、运营现金流、信贷安排下的可用借款以及通过信贷市场筹集额外资本的能力足以满足该组织的短期和长期资本需求。
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柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第I部分--第2项
管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩，续


债务合规性

截至本报告日期，我们遵守了所有债务协议和信贷安排契约，包括我们最具限制性的契约，即我们的债务与资本之比限制在60%。债务与资本之比上限是衡量我们(根据票据购买协议和信贷安排的定义)对资本化的负债程度，其中资本化等于债务加股本，对于我们所有的债务协议和信贷安排是相同的，并适用于这些债务协议和信贷安排。

截至2021年3月31日，我们有能力在不违反债务资本化契约的情况下借入16亿美元的额外债务。

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柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第I部分--第2项
管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩，续




关键会计政策

我们的简明综合财务报表和附注是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到我们会计政策应用的影响。关键会计政策是那些需要应用管理层最困难、最主观或最复杂的判断的政策，通常是因为需要对本质上不确定且可能在随后的时期发生变化的事项的影响做出估计。重要会计政策的摘要和被认为是关键的会计政策的描述可以在我们于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的2020年Form 10-K年度报告中找到，该报告位于合并财务报表附注1中，以及管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析的关键会计政策部分。

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第三项：*
 
在截至2021年3月31日的三个月内，我们的市场风险没有发生实质性变化。有关市场风险和市场风险管理政策的信息，在我们2020年年报的Form 10-K中的7A项.关于市场风险的定量和定性披露中有更全面的描述。
 
项目4.金融监管机构、监管机构。
 
截至2021年3月31日，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对我们的披露控制和程序进行了评估，该术语在修订后的1934年证券交易法(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年3月31日起有效，因为它们旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，这些控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层的控制和程序。或执行类似职能的人员，以便及时决定所需的披露。
 
在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。
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第二部分-其他资料

第一项：法院审理案件，法院审理案件，法院审理法律程序。
 
在正常业务过程中，公司及其子公司面临各种未决的索赔、诉讼和或有负债。我们不认为这些事项的单独或整体处置会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们已经被指控因接触石棉而受伤的悬而未决的诉讼中被点名。直至目前为止，我们并没有在任何与石棉有关的个案中被裁定须负上法律责任或支付任何重大款项作为和解。我们相信，由于我们过去的业务以及我们收购的业务中使用的石棉极少，而且我们的历史产品中的石棉相对不易碎，因此我们不太可能在任何石棉诉讼中面临重大责任，无论是个别诉讼还是整体诉讼。我们维持对这些潜在责任的保险范围和赔偿协议，我们相信有足够的保险范围来涵盖任何意外的石棉责任。

项目1A、风险因素、风险因素
 
在截至2021年3月31日的三个月里，我们的风险因素没有实质性变化。有关我们的风险因素的信息在我们2020年度报告的Form 10-K中的“项目1A.风险因素”中有更全面的描述。

 第二项：股权证券的未登记销售和收益的使用，包括股权证券的私募股权销售和收益的使用，以及股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
 
下表提供了我们在截至2021年3月31日的季度内根据修订的1934年证券交易法第12节登记的股本证券的回购信息。

 购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数根据该计划可能购买的最高股票金额(美元)
1月1日-1月31日29,471 $115.36 29,471 $196,739,656 
2月1日-2月28日33,590 113.13 63,061 192,939,681 
3月1日-3月31日39,074 117.71 102,135 188,340,222 
截至2021年3月31日的季度102,135 $115.53 102,135 $188,340,222 

2020年10月，该公司宣布，其董事会已批准额外2亿美元用于未来的股票回购。该公司计划在2021年通过10b5-1计划回购至少5000万美元的普通股。

第三项：高级证券公司的债务违约问题；高级证券的违约问题；高级证券公司违约问题；高级证券公司违约问题。

没有。

项目4.*
 
不适用。

第5项：*其他信息
 
在截至2021年3月31日的三个月里，我们的证券持有人向我们董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。关于证券持有人推荐和董事提名的信息，在我们2021年委托书中关于附表14A的“股东推荐和董事提名”一节中有更全面的描述，该部分通过引用我们的2020年度报告Form 10-K并入。
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项目6.展览馆、展览馆。

通过引用并入本文归档
证物编号：展品说明形式申报日期特此声明
3.1
注册人注册证书的修订和重订
8-A12b/A2005年5月24日
3.2
修订及重订注册人附例
8-K2015年5月18日
31.1
根据经修正的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条对总裁兼首席执行官Lynn M.Bamford的证明
X
31.2
根据经修订的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条证明首席财务官K.Christopher Farkas
X
32
根据“美国法典”第18编第1350条对总裁兼首席执行官Lynn M.Bamford和首席财务官K.Christopher Farkas的认证
X
101.INSXBRL实例文档X
101.SCHXBRL分类扩展架构文档X
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档X
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档X
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档X
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档X


第31页

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

柯蒂斯-赖特公司
(注册人)

作者：克里斯托弗·法卡斯(Christopher Farkas)

克里斯托弗·法卡斯(K.Christopher Farkas)
副总裁兼首席财务官
日期：2021年5月6日



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