Gpi-20210331
0001031203错误2021Q112/3100010312032021-01-012021-03-31Xbrli：共享00010312032021-04-30Iso4217：美元00010312032021-03-3100010312032020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001031203GPI：NewVehiclesRetailMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：NewVehiclesRetailMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UsedVehiclesRetailMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UsedVehiclesRetailMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UsedVehiclesWholesaleMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UsedVehiclesWholesaleMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：PartsAndServiceMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：PartsAndServiceMember2020-01-012020-03-310001031203US-GAAP：财务服务成员2021-01-012021-03-310001031203US-GAAP：财务服务成员2020-01-012020-03-3100010312032020-01-012020-03-310001031203美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001031203US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001031203美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001031203美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001031203美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001031203US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001031203美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001031203美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001031203美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001031203US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001031203美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001031203美国-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001031203美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001031203US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001031203美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001031203美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-3100010312032019-12-310001031203美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001031203美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001031203美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001031203US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001031203美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001031203US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001031203美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001031203美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-3100010312032020-03-31GPI：州0001031203GPI：UnitedStatesSegmentMember2021-03-31GPI：城镇0001031203GPI：UnitedKingdomSegmentMember2021-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员2021-03-31GPI：经销商0001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：NewVehiclesRetailMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedKingdomSegmentMemberGPI：NewVehiclesRetailMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员GPI：NewVehiclesRetailMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：UsedVehiclesRetailMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedKingdomSegmentMemberGPI：UsedVehiclesRetailMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员GPI：UsedVehiclesRetailMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：UsedVehiclesWholesaleMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedKingdomSegmentMemberGPI：UsedVehiclesWholesaleMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员GPI：UsedVehiclesWholesaleMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：NewAndUsedVehiclesMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：NewAndUsedVehiclesMemberGPI：UnitedKingdomSegmentMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员GPI：NewAndUsedVehiclesMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：NewAndUsedVehiclesMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：PartsAndServiceMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：PartsAndServiceMemberGPI：UnitedKingdomSegmentMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员GPI：PartsAndServiceMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberUS-GAAP：财务服务成员2021-01-012021-03-310001031203US-GAAP：财务服务成员GPI：UnitedKingdomSegmentMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员US-GAAP：财务服务成员2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedKingdomSegmentMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员2021-01-012021-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：NewVehiclesRetailMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UnitedKingdomSegmentMemberGPI：NewVehiclesRetailMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员GPI：NewVehiclesRetailMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：UsedVehiclesRetailMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UnitedKingdomSegmentMemberGPI：UsedVehiclesRetailMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员GPI：UsedVehiclesRetailMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：UsedVehiclesWholesaleMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UnitedKingdomSegmentMemberGPI：UsedVehiclesWholesaleMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员GPI：UsedVehiclesWholesaleMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：NewAndUsedVehiclesMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：NewAndUsedVehiclesMemberGPI：UnitedKingdomSegmentMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员GPI：NewAndUsedVehiclesMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：NewAndUsedVehiclesMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：PartsAndServiceMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：PartsAndServiceMemberGPI：UnitedKingdomSegmentMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员GPI：PartsAndServiceMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberUS-GAAP：财务服务成员2020-01-012020-03-310001031203US-GAAP：财务服务成员GPI：UnitedKingdomSegmentMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员US-GAAP：财务服务成员2020-01-012020-03-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：UnitedKingdomSegmentMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：巴西细分市场成员2020-01-012020-03-31GPI：特许经营GPI：细分市场0001031203GPI：UnitedStatesSegmentMemberGPI：报警成员2021-01-012021-03-310001031203GPI：DemandNotesMember2021-03-310001031203GPI：DemandNotesMember2020-12-310001031203美国-GAAP：老年人注意事项成员GPI：A4.00SeniorNotesMember2020-08-31Xbrli：纯0001031203美国-GAAP：老年人注意事项成员GPI：A4.00SeniorNotesMember2021-03-310001031203Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员GPI：A4.00SeniorNotesMember2021-03-310001031203Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员GPI：A4.00SeniorNotesMember2021-03-310001031203Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员GPI：A4.00SeniorNotesMember2020-12-310001031203Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员GPI：A4.00SeniorNotesMember2020-12-310001031203Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberGPI：RealEstateRelatedMember2021-03-310001031203Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberGPI：RealEstateRelatedMember2021-03-310001031203Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberGPI：RealEstateRelatedMember2020-12-310001031203Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberGPI：RealEstateRelatedMember2020-12-310001031203Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310001031203Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310001031203Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001031203Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-31GPI：交换0001031203US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310001031203GPI：InterestRateSwapsForwardStartingMember2021-03-310001031203GPI：Floorplan InterestExpenseMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：Floorplan InterestExpenseMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：OtherInterestExpenseMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：OtherInterestExpenseMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：Amount tsDueFromManufacturers Member2021-03-310001031203GPI：Amount tsDueFromManufacturers Member2020-12-310001031203GPI：ParsAndServiceReceivablesMember2021-03-310001031203GPI：ParsAndServiceReceivablesMember2020-12-310001031203GPI：FinanceAndInsuranceReceivablesNetMember2021-03-310001031203GPI：FinanceAndInsuranceReceivablesNetMember2020-12-310001031203GPI：其他应收账款成员2021-03-310001031203GPI：其他应收账款成员2020-12-310001031203GPI：UnitedStatesSegmentMember2020-12-310001031203GPI：UnitedKingdomSegmentMember2020-12-310001031203GPI：巴西细分市场成员2020-12-310001031203美国-GAAP：老年人注意事项成员GPI：A4.00SeniorNotesMember2020-12-310001031203Gpi:RevolvingCreditFacilityAcquisitionLineMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203Gpi:RevolvingCreditFacilityAcquisitionLineMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001031203GPI：其他债务成员GPI：RealEstateRelatedMember2021-03-310001031203GPI：其他债务成员GPI：RealEstateRelatedMember2020-12-310001031203GPI：其他债务成员2021-03-310001031203GPI：其他债务成员2020-12-310001031203GPI：其他债务成员GPI：美国注释成员2021-03-310001031203GPI：英国注释成员GPI：其他债务成员2021-03-310001031203GPI：其他债务成员GPI：巴西注释成员2021-03-310001031203US-GAAP：LineOfCreditMemberGPI：FloorplanNotesPayableMember2021-03-310001031203US-GAAP：LineOfCreditMemberGPI：FloorplanNotesPayableMember2020-12-310001031203Gpi:OtherNonManufacturerAffiliateFacilitiesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203Gpi:OtherNonManufacturerAffiliateFacilitiesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001031203GPI：Floorplan NotesPayable和OtherMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203GPI：Floorplan NotesPayable和OtherMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001031203GPI：FMCCFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203GPI：FMCCFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001031203Gpi:OtherManufacturerAffiliateFacilitiesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203Gpi:OtherManufacturerAffiliateFacilitiesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001031203Gpi:FloorplanNotesPayableManufacturerAffiliatesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203Gpi:FloorplanNotesPayableManufacturerAffiliatesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001031203美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-31GPI：机构GPI：部分0001031203Gpi:RevolvingCreditFacilityFloorplanLineMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203Gpi:RevolvingCreditFacilityAcquisitionLineMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001031203GPI：New VehiclesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-03-310001031203GPI：UsedVehiclesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-03-310001031203Gpi:RevolvingCreditFacilityAcquisitionLineMemberSRT：最小成员数US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-03-310001031203Gpi:RevolvingCreditFacilityAcquisitionLineMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员SRT：最大成员数2021-01-012021-03-310001031203Gpi:RevolvingCreditFacilityFloorplanLineMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-012021-03-310001031203Gpi:RevolvingCreditFacilityAcquisitionLineMemberSRT：最小成员数US-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-012021-03-310001031203Gpi:RevolvingCreditFacilityAcquisitionLineMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-03-310001031203美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001031203GPI：FMCCFacilityMember美国-GAAP：优质费率成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203GPI：FMCCFacilityMember美国-GAAP：优质费率成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：OtherCreditFacilitiesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203GPI：RentalVehicleCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203GPI：RentalVehicleCreditFacilityMemberSRT：最小成员数US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203GPI：RentalVehicleCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成员数2021-03-310001031203US-GAAP：LineOfCreditMemberGPI：UKCreditFacilitiesMember2021-03-310001031203SRT：最小成员数US-GAAP：LineOfCreditMemberGPI：UKCreditFacilitiesMember2021-03-310001031203US-GAAP：LineOfCreditMemberGPI：UKCreditFacilitiesMemberSRT：最大成员数2021-03-310001031203GPI：巴西信用便利成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203SRT：最小成员数GPI：巴西信用便利成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001031203GPI：巴西信用便利成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成员数2021-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：Floorplan InterestExpenseMemberUs-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：Floorplan InterestExpenseMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310001031203GPI：Floorplan InterestExpenseMember2021-01-012021-03-310001031203美国-GAAP：利息支出成员Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001031203美国-GAAP：利息支出成员Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310001031203美国-GAAP：利息支出成员2021-01-012021-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：Floorplan InterestExpenseMemberUs-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：Floorplan InterestExpenseMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310001031203GPI：Floorplan InterestExpenseMember2020-01-012020-03-310001031203美国-GAAP：利息支出成员Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001031203美国-GAAP：利息支出成员Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310001031203美国-GAAP：利息支出成员2020-01-012020-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310001031203Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-31


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549

 表格：10-Q
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从2010年开始的过渡期                   至                    
佣金档案号：1-13461
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.).
(注册人的确切姓名见其章程)
特拉华州76-0506313
(成立为法团或组织的其他司法管辖区的国家)(国际税务局雇主识别号码)
  800盖斯纳500套房77024
     休斯敦,泰克斯(邮政编码)
(主要行政办公室地址)
(713) 647-5700
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题股票代码注册的交易所名称
普通股，每股面值0.01美元GPI纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90多天内是否遵守了此类提交要求。是  þ*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是  þ*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速滤波器þ¨加速的文件管理器
非加速文件服务器
¨
☐规模较小的新闻报道公司
☐新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则，并用勾号表示该注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*þ
截至2021年4月30日，注册人有18,163,482发行在外的普通股。

目录
目录
 
定义词汇
1
第一部分：财务信息
2
第一项。
财务报表
2
关于前瞻性陈述的警告性声明
18
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
项目4.
管制和程序
41
第二部分：其他信息
43
第一项。
法律程序
43
项目1A。
风险因素
43
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
43
第6项
陈列品
43
签名
45

i
目录
定义词汇

以下是本报告中使用的术语的缩写和定义：
条款定义
ASU会计准则更新
退欧英国退出欧盟
BRL巴西雷亚尔(雷亚尔元)
CODM首席运营决策者
新冠肺炎大流行冠状病毒病于2019年12月首次出现，并导致2020和2021年持续的全球大流行
易办事每股收益
餐饮服务金融、保险和其他
FASB财务会计准则委员会
FMCC福特汽车信贷公司
英镑英镑(GB)
伦敦银行间同业拆借利率伦敦银行间同业拆借利率
代工原始设备制造商
保诚按零售单位计算
柔使用权
RSA限制性股票奖励
证交会证券交易委员会
SG&A销售、一般和行政
美元美元，美元
英国英国
美国美利坚合众国
美国公认会计原则美国普遍接受的会计原则

1
目录
第一部分财务信息
第一项。 财务报表
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
压缩合并资产负债表 
(未经审计)
(单位：百万，共享数据除外)
2021年3月31日2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$82.9 $87.3 
在途合同和车辆应收账款净额254.7 211.2 
应收账款和票据净额208.0 200.0 
盘存1,320.4 1,468.0 
预付费用25.8 19.4 
其他流动资产19.3 18.4 
流动资产总额1,911.2 2,004.2 
财产和设备，扣除累计折旧#美元475.2及$460.2，分别
1,640.1 1,608.2 
经营性租赁资产204.8 209.9 
商誉1,019.1 997.1 
无形特许经营权236.3 232.8 
其他长期资产53.6 37.2 
总资产$5,065.1 $5,089.4 
负债和股东权益
流动负债：
楼面平面图应付票据-信贷安排和其他，扣除抵销账户$231.9及$160.4，分别
$616.4 $767.6 
平面图应付票据-制造商附属公司，扣除抵销账户$12.9及$16.0，分别
327.8 327.5 
长期债务的当期到期日64.3 56.7 
流动经营租赁负债20.2 21.5 
应付帐款439.9 442.6 
应计费用和其他流动负债243.9 226.9 
流动负债总额1,712.5 1,842.7 
长期债务1,282.6 1,294.7 
长期经营租赁负债200.8 207.6 
递延所得税158.0 141.0 
其他长期负债134.5 153.8 
承付款和或有事项(附注12)
股东权益：
普通股，$0.01面值，50,000,000授权股份；25,367,736和25,433,048分别发行的股份
0.3 0.3 
额外实收资本305.7 308.3 
留存收益1,914.2 1,817.9 
累计其他综合收益(亏损)(156.2)(184.0)
库存股，按成本价计算；7,203,806和7,342,546分别为股票
(487.3)(492.8)
股东权益总额1,576.6 1,449.6 
总负债和股东权益$5,065.1 $5,089.4 

见简明合并财务报表附注(未经审计)
2
目录
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并业务报表
(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
 截至3月31日的三个月，
 20212020
收入：
新车零售额$1,543.4 $1,342.2 
二手车零售额898.8 779.0 
二手车批发销售80.2 86.5 
零部件和服务销售360.6 370.6 
金融、保险和其他，净额127.0 112.5 
总收入3,010.0 2,690.8 
销售成本：
新车零售额1,444.3 1,279.4 
二手车零售额839.2 736.9 
二手车批发销售76.3 85.5 
零部件和服务销售159.6 172.6 
销售总成本2,519.4 2,274.3 
毛利490.7 416.5 
销售、一般和行政费用318.4 328.0 
折旧及摊销费用19.5 18.6 
营业收入(亏损)152.7 69.9 
利息支出：
建筑平面图利息支出7.6 12.9 
其他利息支出，净额13.8 18.1 
所得税前收入(亏损)131.4 38.9 
(福利)所得税拨备29.4 9.1 
净收益(亏损)$101.9 $29.8 
每股基本收益(亏损)$5.54 $1.62 
加权平均已发行普通股17.8 17.8 
稀释后每股收益(亏损)$5.52 $1.61 
加权平均稀释已发行普通股17.8 17.8 

见简明合并财务报表附注(未经审计)
3
目录
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明综合综合损益表(损益表)
(未经审计)
(单位：百万)
 截至3月31日的三个月，
 20212020
净收益(亏损)$101.9 $29.8 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整(2.3)(27.9)
利率风险管理活动未实现净收益(亏损)，税后净额：
期间产生的未实现收益(亏损)，扣除税收优惠(拨备)$(9.4)及$9.7，分别
27.8 (31.6)
扣除税收优惠(准备金)后计入利息支出的(收益)损失的重新分类调整为#美元。0.7及$0.2，分别
2.4 0.5 
利率风险管理活动的未实现收益(亏损)，税后净额30.2 (31.1)
其他综合收益(亏损)，税后净额27.9 (59.0)
综合收益(亏损)$129.8 $(29.3)

见简明合并财务报表附注(未经审计)
4
目录
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
股东权益简明合并报表 
(未经审计)
(单位：百万，共享数据除外)
 普通股其他内容
实收资本		留存收益累计
其他
综合收益(亏损)		库存股总计
 股票金额
平衡，2020年12月31日25,433,048 $0.3 $308.3 $1,817.9 $(184.0)$(492.8)$1,449.6 
净收益(亏损)— — — 101.9 — — 101.9 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — 27.9 — 27.9 
向股票补偿计划净发行库存股(65,312)— (9.0)— — 5.5 (3.5)
基于股票的薪酬— — 6.4 — — — 6.4 
宣布的股息($0.31每股)
— — — (5.6)— — (5.6)
平衡，2021年3月31日25,367,736 $0.3 $305.7 $1,914.2 $(156.2)$(487.3)$1,576.6 

 普通股其他内容
实收资本		留存收益累计
其他
综合收益(亏损)		库存股总计
 股票金额
余额，2019年12月31日25,486,711 $0.3 $295.3 $1,542.4 $(147.0)$(435.3)$1,255.7 
净收益(亏损)— — — 29.8 — — 29.8 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — (59.0)— (59.0)
购买库存股— — — — — (48.9)(48.9)
向股票补偿计划净发行库存股(38,436)— (12.7)— — 10.2 (2.5)
基于股票的薪酬— — 5.1 — — — 5.1 
宣布的股息($0.30每股)
— — — (5.5)— — (5.5)
平衡，2020年3月31日25,448,275 $0.3 $287.8 $1,566.7 $(206.0)$(474.1)$1,174.6 



见简明合并财务报表附注(未经审计)
5
目录
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：百万)
 截至3月31日的三个月，
 20212020
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$101.9 $29.8 
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销19.5 18.6 
经营租赁资产变动5.9 6.4 
递延所得税5.9 (0.4)
基于股票的薪酬6.4 5.1 
债务折价和发行成本摊销0.6 1.0 
(收益)资产处置损失(1.1)— 
其他(0.5)0.4 
扣除收购和处置后的资产和负债变动：
应付账款和应计费用18.3 (98.1)
应收账款和票据(8.4)41.6 
盘存149.3 (125.7)
在途合同和车辆应收账款(43.5)135.2 
预付费用和其他资产(7.9)1.8 
平面图应付票据—制造商附属公司
(0.5)35.9 
递延收入(0.1)(0.2)
经营租赁负债(6.6)(7.3)
经营活动提供(用于)的现金净额239.3 44.1 
投资活动的现金流：
收购支付的现金，扣除收到的现金(49.9)— 
出售特许经营权、财产和设备所得收益10.4 0.5 
购置物业和设备(37.3)(31.6)
投资活动提供(用于)的现金净额(76.7)(31.1)
融资活动的现金流：
信贷工具借款—平面线及其他
2,310.4 1,691.6 
偿还信贷安排—平面线及其他
(2,461.6)(1,665.6)
信贷工具借款—采集线
— 30.0 
偿还信贷安排—采集线
— (30.0)
发债成本— (0.1)
其他债务的借款40.1 46.2 
其他债务的本金支付(45.4)(33.7)
员工购股计划的收益3.5 2.5 
股票奖励预扣税款的支付(7.0)(5.0)
普通股回购，金额以结算日期为准— (48.9)
支付的股息(5.6)(5.5)
融资活动提供(用于)的现金净额(165.6)(18.5)
汇率变动对现金的影响(1.3)(3.4)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(4.3)(8.9)
期初现金、现金等价物和限制性现金87.3 28.1 
期末现金、现金等价物和限制性现金$82.9 $19.2 
见简明合并财务报表附注(未经审计)
6
目录
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)

1. 中期财务信息
业务
第一集团汽车公司是特拉华州的一家公司，是汽车零售业的领先运营商，在15在美国各州，33英国的城镇和三巴西各州。第一集团汽车公司及其子公司在本简明合并财务报表附注中统称为“公司”。该公司通过其经销商销售新车、二手车和轻型卡车；安排相关的车辆融资；销售服务和保险合同；提供汽车维护和维修服务；以及销售汽车零部件。
截至2021年3月31日，公司零售网络包括118在美国的经销商，49在英国和英国的经销商16在巴西的经销商。美国和巴西由总裁领导，美国和巴西业务由总裁领导，英国由一名运营总监领导，每个人都直接向公司首席执行官汇报工作。总裁、美国和巴西运营部门以及英国运营总监负责各自地区的整体绩效，并监督实地管理。
该公司的经营业绩通常会受到季节性变化以及经济环境变化的影响。在美国，该公司通常在每年的第二和第三个日历季度经历更高的汽车销售量和服务量。此外，在美国的一些地区，由于恶劣的天气，冬季的汽车购买量会下降。在英国，受3月和9月车牌更换的推动，第一季度和第三季度往往会更强劲。在巴西，第一季度通常是最疲软的，受更多的消费者假期和与嘉年华相关的活动的推动，而第三和第四季度往往更强劲。其他与季节性无关的因素，如新冠肺炎疫情、经济状况变化、制造商激励计划、供应问题、季节性天气事件和/或货币汇率变化，可能会夸大季节性或导致公司收入和营业收入出现反季节性波动。
陈述的基础
随附的简明综合财务报表及其附注是根据美国公认会计原则(GAAP)的中期财务信息以及证券交易委员会的规则和规定编制的。因此，它们不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和注释。中期业绩不一定代表全年的预期结果，因此应与公司最新的Form 10-K年度报告中包含的公司经审计的财务报表及其附注一起阅读。
随附的简明合并财务报表反映了母公司第一集团汽车公司及其子公司的合并账目，所有这些子公司都是全资拥有的。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。具体地说，与公司利率掉期相关的长期负债已合并到标题中其他长期负债在简明综合资产负债表中。简明综合资产负债表中的重新分类对报表中的任何小计都没有影响。此外，公司房地产相关债务和其他债务的偿还和借款已在标题中合并偿还其他债务和其他债务的借款分别在现金流量表简明合并报表中列示。现金流量表简明合并报表中的重新分类对报表中的任何小计都没有影响。
由于四舍五入，简明合并财务报表及附注中的某些金额可能无法计算。所有计算都是使用显示的所有期间的未舍入金额计算的。管理层认为，这些简明综合财务报表反映了所有必要的正常经常性调整，以在所有重要方面公平地陈述公司在所述期间的财务状况和经营结果。
7
目录     
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
预算的使用
按照美国公认会计原则编制公司的财务报表要求管理层作出某些估计和假设。这些估计和假设影响报告的资产和负债额、资产负债表日的或有资产和负债的披露以及报告期内确认的收入和费用。管理层根据历史经验和其他被认为在当时情况下是合理的假设来分析公司的估计，然而，实际结果可能与此类估计大不相同。管理层在随附的简明综合财务报表中作出的重大估计包括但不限于存货估值调整、未来财务、保险和车辆服务合同费用的退款准备金、自保财产和意外保险风险、收购资产的公允价值和企业合并中承担的负债、商誉和无形特许经营权的估值以及潜在诉讼准备金。
近期会计公告
参考汇率改革
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进 关于财务报告参考汇率改革的思考。对于那些合约、套期保值关系和其他交易参考LIBOR或其他参考利率预计将因参考汇率改革而停止的公司，ASU提供了可选的权宜之计和例外。可选的权宜之计和例外是为了减轻主要与合同修改会计、套期保值会计和租赁会计有关的财务报告负担。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，其中澄清了主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。该指导意见自2020年3月12日起对所有实体有效，有效期至2022年12月31日。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)被用作该公司大部分应付楼面票据以及抵押贷款、其他债务和租赁合同的利率“基准”。此外，该公司的衍生工具以伦敦银行同业拆借利率为基准。该公司将在其安排被修改时实施所述的减免措施，预计采用措施不会因为提供的减免措施而对公司的综合财务报表产生影响。
2. 收入
下表列出了该公司按其地理部门分类的收入(以百万为单位)：
截至2021年3月31日的三个月
美国英国巴西总计
新车零售额$1,246.0 $263.2 $34.1 $1,543.4 
二手车零售额696.5 191.6 10.7 898.8 
二手车批发销售50.4 27.8 2.0 80.2 
新车和二手车总销量1,993.0 482.6 46.8 2,522.4 
零部件和服务销售(1)
296.3 56.5 7.9 360.6 
金融、保险和其他，净额(2)
115.1 10.6 1.4 127.0 
总收入$2,404.3 $549.6 $56.1 $3,010.0 
截至2020年3月31日的三个月
美国英国巴西总计
新车零售额$988.4 $296.3 $57.5 $1,342.2 
二手车零售额570.3 188.8 19.9 779.0 
二手车批发销售46.8 35.8 3.8 86.5 
新车和二手车总销量1,605.5 520.9 81.3 2,207.7 
零部件和服务销售(1)
304.6 56.4 9.6 370.6 
金融、保险和其他，净额(2)
97.4 13.3 1.7 112.5 
总收入$2,007.6 $590.7 $92.5 $2,690.8 
(1) 该公司已适用可选豁免，不披露与其维护和维修服务的剩余履约义务有关的收入，因为这些合同的期限不到一年。
(2) 包括可变对价确认总价为$6.0百万a钕$4.0百万在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，分别与本公司回溯佣金收入合同在前几个时期履行的履约义务有关。请参阅附注7.应收账款、净资产和合同资产，了解与融资和销售服务和保险合同收入相关的公司合同资产的更多信息。
8
目录     
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
3. 收购和处置
收购
本公司采用收购会计方法对企业合并进行会计核算，根据该方法，本公司根据公允价值估计将收购价格分配给所承担的资产和负债。
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司收购了二经销商代表二在美国的特许经营权，为这些经销商支付的总对价，被计入商业合并，总计$49.92000万。
截至2020年3月31日止三个月内，本公司并无收购相关活动。
性情
在截至2021年3月31日的三个月内，公司的处置包括一代理经销商一特许经营和一在美国一家现有经销商内出售特许经营权。该公司录得税前净收益总计$1.0700万美元与这些处置相关。该公司还终止了一专营权代表一英国的经销商。
截至2020年3月31日止三个月内，本公司并无任何与处置有关的活动。
该公司的处置一般由经销商资产和相关房地产组成。处置的收益和损失记录在销售、一般和行政费用在简明合并经营报表中。
4. 细分市场信息
截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司拥有三可报告的细分市场：美国、英国和巴西。美国和巴西部门由总裁、美国和巴西业务部门领导，英国部门由一名运营总监领导，每个人都直接向公司首席执行官(CODM)汇报工作。总裁、美国和巴西运营部门以及英国运营总监负责各自地区的整体绩效，并监督实地管理。每个区域都从事商业活动，CODM定期审查其各自的经营结果，以便就分配给该区域的资源作出决定，并评估业绩。每个部门都由零售汽车特许经营权组成，这些特许经营权销售新车、二手车和轻型卡车；安排相关的车辆融资；销售服务和保险合同；提供汽车维护和维修服务；以及销售汽车零部件。
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的精选可报告细分数据(单位：百万)：
截至2021年3月31日的三个月
美国英国巴西总计
总收入$2,404.3 $549.6 $56.1 $3,010.0 
所得税前收入(亏损)(1)
$121.6 $8.4 $1.4 $131.4 
截至2020年3月31日的三个月
美国英国巴西总计
总收入$2,007.6 $590.7 $92.5 $2,690.8 
所得税前收入(亏损)(2)
$42.2 $(2.7)$(0.6)$38.9 
(1)福R截至2021年3月31日的三个月，所得税前收入(亏损)包括以下内容：在美国部分，$2.22000万美元与冬季风暴有关的费用，$1.0300万美元的法律事务净收益和300万美元的净收益0.9经销商和房地产交易的净收益为2000万美元；在英国部分，净收益为美元0.6经销商和房地产交易净亏损100万美元。
(2)在截至2020年3月31日的三个月里，所得税前的收入(亏损)包括$0.9巴西部门的遣散费为2000万美元。
9
目录     
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
5. 每股收益(亏损)
公司每股收益的计算采用两级法。两级法要求将净收益的一部分分配给参与证券，这些证券是以股票为基础的支付的未归属奖励，具有不可没收的权利，可以获得以现金支付的股息。该公司的RSA是参与证券。分配给这些参与证券的收入不包括在普通股可用净收益中，如下表所示。基本每股收益的计算方法是将可供基本普通股使用的净收入除以该期间已发行的基本普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将稀释后普通股的可用净收入除以该期间已发行的稀释普通股的加权平均数。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月EPS的计算(单位为百万，不包括每股和每股数据)：
 截至3月31日的三个月，
 20212020
加权平均已发行基本普通股17,757,693 17,763,451 
基于股票的奖励和员工股票购买的稀释效应66,396 44,810 
加权平均稀释已发行普通股17,824,088 17,808,261 
基本：
净收益(亏损)$101.9 $29.8 
减去：分配给参与证券的收益(亏损)3.5 1.1 
可用于基本普通股的净收益(亏损)$98.5 $28.7 
普通股基本收益(亏损)$5.54 $1.62 
稀释：
净收益(亏损)$101.9 $29.8 
减去：分配给参与证券的收益(亏损)3.5 1.1 
稀释后普通股的可用净收益(亏损)$98.5 $28.7 
稀释后每股普通股收益(亏损)$5.52 $1.61 
6. 金融工具与公允价值计量
会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售资产或支付转移最有利市场中的负债所获得的价格。会计准则建立了公允价值等级，要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，并确定了以下三个可用于计量公允价值的投入水平：
•1级活跃市场中相同资产或负债的报价。
•二级非1级价格以外的可观察到的输入，如类似资产和负债的报价；不活跃的市场中的报价；或模型导出的估值或其他可观察到的或可以由资产或负债的整个期限的可观察市场数据证实的其他输入。
•3级零-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入，对资产或负债的公允价值具有重大意义。
现金和现金等价物，运输合同和车辆应收款，应收账款和票据，应付账款，可变利率长期债务和建筑平面图应付票据
由于该等金融工具的短期性质及/或浮动利率的存在，该等金融工具的公允价值接近其账面值。
10
目录     
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
缴款单
本公司定期投资于与制造商有关联的财务公司的催缴票据，这些公司按制造商确定的可变利率计息，代表制造商的无担保、无从属和无担保的债务义务。该等票据可按本公司要求赎回，因此本公司将该等票据分类为现金和现金等价物在随附的简明综合资产负债表中。截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些工具的账面价值为1美元。59.9百万美元和$60.0分别为2000万人。本公司确定，该等工具的估值计量投入包括市场报价以外的、可观察到的或可通过相关可观察数据证实的投入。因此，本公司已将这些工具归类于层次结构框架的第2级。
固定利率长期债务
该公司的固定利率长期债务主要由其优先无担保票据和某些抵押贷款项下的未偿还金额组成。2020年8月，该公司发行了$550.0本金总额为百万美元4.002028年8月到期的优先债券百分比(“4.00高级注释百分比“)。本公司估计其资产的公允价值4.00%高级票据使用相同负债的报价(第一级)，并使用基于类似类型金融工具的当前市场利率的现值技术估计其固定利率抵押贷款的公允价值(第二级)。有关公司长期债务安排的进一步讨论，请参阅附注9.债务。
公司股票的账面价值和公允价值4.00优先票据及定息按揭的百分比如下(单位：百万)：
2021年3月31日2020年12月31日
账面价值(1)
公允价值
账面价值(1)
公允价值
4.00高级注释百分比
$550.0 $545.6 $550.0 $567.0 
与房地产相关的82.6 74.2 84.3 77.0 
总计$632.6 $619.7 $634.3 $644.0 
(1) 账面价值不包括未摊销债务发行成本。
衍生金融工具
该公司持有利率掉期，以对冲与伦敦银行同业拆借利率挂钩的利息支付的可变性。利率互换被指定为现金流对冲，相关收益或损失作为以下组成部分在股东权益中递延累计其他综合收益(亏损)。递延损益在被套期保值的相关项目在费用中确认的期间在收入中确认。这些职位的每月合同结算确认为楼面平面图 利息支出或其他利息支出，净额，在公司的简明综合经营报表中。该公司拥有不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合经营报表中确认的与无效有关的损益。
截至2021年3月31日，本公司持有38实际利率掉期，名义总价值为#美元943.0百万美元，将其基础的一个月期伦敦银行同业拆借利率固定在加权平均利率为1.48%。公司还举办了8从2021年12月开始远期开始的额外利率掉期，名义总价值为$425.0百万，加权平均利率为1.20截至2021年3月31日。本公司利率掉期的到期日为2025年1月至2031年12月，远期开始日期为2025年1月至2031年12月。
该公司的利率掉期是利用期权定价的Black-Scholes现值技术按公允价值计量的。这项技术利用一个月期伦敦银行间同业拆借利率远期收益率曲线，与被测量工具的相同到期日相匹配。在收益法估值技术中使用的可观察到的投入包括相同的合同名义金额、固定票面利率、定期利息支付条款和合同到期日。利率掉期的公允价值亦考虑本公司对负债工具的信用风险或对资产工具的交易对手的信用风险。根据评级机构的说法，信用风险是使用一个月期LIBOR收益率曲线与相关利率之间的利差来计算的。公允价值计量的投入反映了第2级投入。
11
目录     
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
简明综合资产负债表中反映的与公司利率掉期相关的资产和负债如下(以百万计)：
 2021年3月31日2020年12月31日
资产：
其他流动资产$— $1.9 
其他长期资产18.1 0.3 
总资产$18.1 $2.3 
负债：
应计费用和其他流动负债$3.2 $4.2 
其他长期负债17.9 40.6 
总负债$21.1 $44.8 
下表介绍了该公司利率掉期的影响(单位：百万)：
 在其他全面收益(亏损)中确认的未实现税金收入(亏损)的金额，税金净额
截至3月31日的三个月，
现金流套期保值关系中的衍生工具20212020
利率互换$27.8 $(31.6)
 营业收入(亏损)金额从其他全面收益(亏损)中重新归类为营业报表
损益表分类截至3月31日的三个月，
20212020
建筑平面图利息支出$(2.2)$(0.6)
其他利息支出，净额$(0.9)$(0.1)
预计将从累积的其他综合收益(亏损)中重新分类为收益的净亏损金额，以抵消建筑平面图利息支出或其他利息支出，净额在接下来的12个月里是$3.2百万美元。

12
目录     
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
7. 应收账款、净资产和合同资产
该公司的应收账款、净资产和合同资产包括以下内容(单位：百万)：
2021年3月31日2020年12月31日
在途合同和车辆应收账款净额：
在途合同$179.6 $147.1 
车辆应收账款75.3 64.5 
在途合同和车辆应收款项合计254.9 211.5 
减去：坏账准备0.2 0.3 
在途合同和车辆应收款项合计(净额)$254.7 $211.2 
应收账款和票据，净额：
制造商应收账款$110.1 $108.7 
部件和服务应收款61.9 53.2 
F&I应收款28.3 27.4 
其他9.9 13.8 
应收账款和票据总额210.3 203.1 
减去：坏账准备2.3 3.2 
应收账款和票据合计(净额)$208.0 $200.0 
在其他流动资产和其他长期资产内：
合同总资产(1)
$36.0 $35.3 
(1)有关公司合同资产余额的进一步讨论，请参阅附注2.收入。不是坏账准备记录为#年。合同资产截至2021年3月31日或2020年12月31日。
8. 无形资产
以下是按报告单位列出的该公司商誉账户的前滚(单位：百万)：
商誉
美国英国巴西总计
平衡，2020年12月31日(1)
$901.7 $95.4 $— $997.1 
增加和调整22.6 — — 22.6 
处置(1.4)— — (1.4)
货币换算— 0.8 — 0.8 
平衡，2021年3月31日(1)
$922.9 $96.2 $— $1,019.1 
(1) 扣除累计减值净额#美元108.5百万美元，其中包括$40.6百万美元，在美国报告单位和美元67.9在巴西报告单位中有100万美元。
该公司每年评估其全部由商誉和无限期存续特许经营权组成的无形资产的减值，如果事件或情况表明可能出现减值，则更频繁地评估减值。
13
目录     
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
9. 债务
长期债务由以下部分组成(以百万为单位)：
2021年3月31日2020年12月31日
4.002028年8月15日到期的优先债券百分比
$550.0 $550.0 
采集线48.2 47.8 
其他债务：
与房地产相关的609.4 619.8 
融资租赁123.8 124.8 
其他26.1 20.0 
其他债务总额759.3 764.6 
债务总额1,357.5 1,362.4 
减去：未摊销债务发行成本10.511.0
减去：当前到期日64.356.7
长期债务总额$1,282.6 $1,294.7 
采集线
收购所得款项(定义见附注10.应付楼面平面图票据)用作营运资金、一般公司及收购用途。 截至2021年3月31日，作为循环信贷安排(定义见附注10.楼层计划应付票据)组成部分的购置线下的借款总额为#美元。48.2百万美元。这项贷款的平均利率是1.16在截至2021年3月31日的三个月内。
与房地产相关的
该公司在美国、英国和巴西有分期付款的抵押贷款。截至2021年3月31日，这些贷款下的未偿还借款总额为$609.4百万美元，债务发行成本毛额，包括#美元507.4在美国，100万美元91.0在英国为100万美元，在英国为1000万美元11.1在巴西有一百万。
14
目录     
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
10. 平面图应付票据
该公司的应付楼面票据包括以下内容(单位：百万)：
2021年3月31日2020年12月31日
循环信贷安排-平面图应付票据$808.5 $901.6 
循环信贷安排-平面图应付票据抵销账户(231.9)(160.4)
循环信贷安排-建筑平面图应付票据，净额576.6 741.2 
其他非制造商设施39.8 26.4 
楼面平面图应付票据-信贷安排和其他净额$616.4 $767.6 
FMCC设施$82.5 $111.2 
FMCC设施抵销账户(12.9)(16.0)
FMCC设施，网络69.6 95.2 
其他制造商附属设施258.1 232.3 
建筑平面图应付票据-制造商附属公司，净额$327.8 $327.5 
平面图应付票据-信贷安排
循环信贷安排
在美国，该公司有一笔美元1.75十亿美元的循环银团信贷安排222024年6月27日到期的参与金融机构(“循环信贷安排”)。循环信贷安排包括二分批：(I)A$1.70美国汽车库存楼层计划融资的最大容量部分(“美国楼层计划线”)，未偿还余额，扣除下面讨论的抵销账户，报告如下楼面平面图应付票据-信贷安排和其他净额; 及(Ii)a $349.0百万最大容量和$50.0百万最低能力部分(“收购额度”)，在循环信贷安排到期之前不会到期，因此被归类为长期 债务-有关更多讨论，请参阅附注9.债务。这些项目下的运力二这些部分可以在总金额为美元的范围内重新指定。1.7510亿美元的承诺，受上述限制的限制。采购行包括$100信用证的分项限额为百万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司拥有17.8百万美元的未偿还信用证。
美国Floorplan Line的利率等于LIBOR加110新车库存和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码基点140二手车库存基点。美国楼面平面线加权平均利率为1.18%截至2021年3月31日，不包括本公司利率衍生工具的影响。收购线按LIBOR或LIBOR等值加码计息100至200美元、欧元或英镑借款的基点，取决于公司调整后的总杠杆率。美国楼层平面线要求承诺费为0.15未使用部分的年利率。该公司在美国楼层平面线下为特定车辆库存借款的金额将在出售融资车辆时偿还，在任何情况下，借款都不能使车辆的未偿还时间超过一年。采购线需要支付承诺费，从0.15%至0.40年利率，取决于公司调整后的总杠杆率，最低承诺额为$50.0未偿还借款减少百万。
连同循环信贷安排，该公司有#美元3.3百万美元和$3.6截至2021年3月31日和2020年12月31日的相关未摊销债务发行成本分别为3.8亿欧元，包括在预付费用和其他长期资产在公司的简明综合资产负债表中计入，并在贷款期限内摊销。
平面图应付票据-制造商附属公司
FMCC设施
该公司有一笔$300.0与FMCC达成百万平面图安排，为福特在美国的新车融资(“FMCC融资机制”)。这项贷款的利息以美国实际最优惠利率或优惠下限中的较高者中的较高者为准4.00%，外加150基点减去一定的激励措施。FMCC贷款的利率是5.50截至2021年3月31日，在考虑适用的激励措施之前。
15
目录     
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
其他制造商设施
该公司在美国、英国和巴西还有与制造商有关联的金融机构的其他信贷安排，为新车、二手车和租赁车辆库存提供资金。截至2021年3月31日，这些贷款下的未偿还借款总额为$258.1百万美元，其中包括$97.0100万美元，年利率从不到1%到大约6%, $156.8100万英镑，年利率约为1%至4%和$4.3在巴西，年利率大约在2%至10%.
抵销账户
抵销账户由用于偿还美国楼层平面线和FMCC设施的即时可用现金组成，因此抵消了该公司压缩综合资产负债表中各自的未偿还余额。抵销账户是公司对过剩现金进行短期投资的主要选择。
11. 现金流信息
现金和现金等价物
公司简明综合现金流量表中列报的现金流量反映以下现金和现金等价物$82.9百万及$87.3分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
非现金活动
资本支出应计项目增加$2.4百万及$0.7分别从截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的财年末开始计算。
下表列出了用租赁义务交换获得的ROU资产(单位：百万)：
截至3月31日的三个月，
20212020
以租赁义务换取的净收益资产：
经营租赁、初始确认$— $0.1 
经营租赁、修改和重新计量$0.3 $11.9 
融资租赁，初始确认$0.2 $10.0 
融资租赁、修改和重新计量$— $(1.5)
支付的利息和所得税
支付利息的现金，包括公司利率衍生品的月度结算$25.3百万及$19.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。支付所得税的现金，扣除退款后为#美元。1.0截至2021年3月31日的三个月为100万美元。该公司收到的退税净额为#美元。6.2截至2020年3月31日的三个月为100万美元。
12. 承诺和或有事项
该公司的经销商不时在各种类型的诉讼中被点名，这些诉讼涉及客户索赔、雇佣事宜、集体诉讼索赔、据称的集体诉讼索赔、涉及汽车制造商的索赔、合同纠纷和在日常业务过程中产生的其他事项。本公司可能卷入法律诉讼或遭受可能对本公司业务产生重大不利影响的损失。在正常业务过程中，公司需要对客户、员工和其他第三方投诉作出回应。此外，公司销售和服务的车辆的制造商拥有审计权，允许他们审查奖励、回扣或保修相关项目的索赔金额的有效性，并根据制造商的计划向公司收取被确定为无效付款的金额，但公司有权对任何此类决定提出上诉。
法律程序
截至2021年3月31日，本公司并未参与任何法律诉讼，不论是个别或整体而言，合理地预期会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响，包括集体诉讼。然而，当前或未来事项的结果无法确切预测，一个或多个此类事项的不利解决可能会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
16
目录     
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)-(续)
其他事项
该公司不时将其经销商出售给第三方。在本公司并非拥有该房地产且为租户的情况下，本公司将租约转让给买方，但在买方未付款的情况下仍须承担剩余租赁付款的担保人责任。虽然公司没有理由相信它会被要求履行任何此类转让租约，但公司估计承租人剩余的租金义务为#美元。27.3截至2021年3月31日，100万。在某些情况下，公司在将经销商出售给承租人后，仍有义务承担的租赁义务需要获得附属支持。在公司为受益人的情况下，代表承租人签发的关联信用证总额为#美元。4.7截至2021年3月31日，100万。
13. 累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)各部分余额变动情况如下(单位：百万)：
截至2021年3月31日的三个月
累计外币折算收益(亏损)利率掉期累计收益(亏损)总计
平衡，2020年12月31日$(151.6)$(32.5)$(184.0)
重新分类前的其他综合收益(亏损)：
税前(2.3)37.2 34.9 
税收效应— (9.4)(9.4)
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额：
楼面利息支出(税前)— 2.2 2.2 
其他利息支出，净额(税前)— 0.9 0.9 
所得税拨备(福利)— (0.7)(0.7)
本期净其他综合收益(亏损)(2.3)30.2 27.9 
平衡，2021年3月31日$(153.9)$(2.3)$(156.2)
截至2020年3月31日的三个月
累计外币折算收益(亏损)利率掉期累计收益(亏损)总计
余额，2019年12月31日$(142.9)$(4.1)$(147.0)
重新分类前的其他综合收益(亏损)：
税前(27.9)(41.3)(69.2)
税收效应— 9.7 9.7 
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额：
楼面利息支出(税前)— 0.6 0.6 
其他利息支出(税前)— 0.1 0.1 
所得税拨备(福利)— (0.2)(0.2)
本期净其他综合收益(亏损)(27.9)(31.1)(59.0)
平衡，2020年3月31日$(170.8)$(35.2)$(206.0)

17
目录
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份关于Form 10-Q的季度报告(“Form 10-Q”)包括1995年“私人证券诉讼改革法案”、经修订的1933年“证券法”第27A节(“证券法”)和经修订的1934年“证券交易法”第21E节(“交易法”)所指的某些“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能贯穿本报告，包括但不限于以下部分：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及关于市场风险的定量和定性披露。此信息包括有关我们的战略、计划、目标或当前预期的陈述，除其他事项外：
•我们未来的经营业绩；
•我们保持或提高利润率的能力；
•我们完成和维持SG&A费用的能力下降；
•经营现金流和资本可获得性；
•完成未来的收购和资产剥离；
•被收购经销商的未来收入；
•未来股票回购、债务和股息再融资；
•未来资本支出；
•新车和二手车的销售量和可获得的客户融资信贷以及零部件和服务市场的销售量的变化；
•汽车零售行业的业务趋势，包括制造商激励水平、新车和二手车零售量和定价、客户需求、利率以及整个行业或制造商特定库存水平的变化；
•制造商质量问题，包括召回车辆以及任何相关的对车辆销售和品牌声誉的负面影响；
•存货、营运资金、房地产和资本支出的融资情况；
•监管做法、关税和税收的变化，包括英国退欧；
•任何潜在的全球衰退的影响；
•我们有能力履行财政契约，履行债务义务，并维持充足的流动资金运作；以及
•新冠肺炎疫情对我们业务的影响。
虽然我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期在作出时是合理的，但我们不能向您保证这些预期将被证明是正确的。在本10-Q表格中使用的“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于截至本10-Q表格之日我们对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。虽然管理层相信这些前瞻性陈述在作出时是合理的，但不能保证影响我们的未来发展会是我们预期的发展。所有关于我们对未来收入和经营业绩的预期的评论都是基于我们对现有业务的预测，不包括任何未来收购的潜在影响。我们的前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性(其中一些是我们无法控制的)和假设，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的历史经验和我们目前的预期或预测大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果不同的已知重大因素包括：
•全球经济的不利发展以及与新冠肺炎大流行有关的公共卫生危机，以及由此对新车和二手车及相关零部件和服务的供求造成的影响；
•不确定性包括美国和世界其他地区需要多长时间来减缓新冠肺炎疫情的蔓延，各国政府将采取哪些行动遏制和抗击疫情，以及美国和其他地区经济复苏的时间、速度和程度，这反过来可能会影响对我们的汽车、零部件和服务的需求；
18
目录
•未来经济环境的恶化，包括消费者信心、消费者偏好、利率、石油和汽油价格、制造商激励水平、国际和国内贸易关税的实施以及消费信贷的可获得性，可能会影响对新车和二手车、更换部件、维护和维修服务以及餐饮产品的需求；
•国内和国际的不利发展，如战争、恐怖主义、政治冲突、社会抗议或其他敌对行动，可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响；
•英国退欧对英国整体经济的潜在影响，更具体地说，对汽车零售行业销售的潜在不利影响的不确定性，可能会对我们的收入和业务运营产生实质性的不利影响；
•现有和未来的监管环境，包括与多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案相关的立法、气候控制立法、美国联邦、美国各州、英国或巴西税率和法规的变化以及意外的诉讼或不利立法，包括美国州特许经营法律的变化，可能会给我们带来额外的成本或以其他方式对我们产生不利影响；
•我们的主要汽车制造商，特别是丰田、日产、本田、宝马、福特、戴姆勒、通用汽车、克莱斯勒、现代、大众和捷豹路虎，由于财务困境、破产、自然灾害或流行病(如新冠肺炎大流行)中断生产或其他原因，可能无法继续生产或提供我们客户高需求的汽车，或向我们提供融资、保险、广告或其他援助；
•我们的一个或多个主要制造商进行重组，直至破产，可能导致我们遭受无法收回的应收账款、贬值的存货或失去特许经营权等形式的财务损失；
•制造商强加给我们的要求可能需要处置，限制我们的收购，或者要求增加与我们的经销商设施相关的资本支出水平；
•我们现有的和/或新的经销商业务可能无法达到我们或制造商预期的水平或实现预期的改善；
•我们有能力为我们的汽车销售或服务实现诱人的利润率或销量；
•我们未能实现预期的未来成本节约或未来成本可能比我们预期的要高；
•制造商的质量问题，包括召回车辆，可能会对汽车销售和品牌声誉产生负面影响；
•可用的资本资源、融资成本的增加(如更高的利率)和我们的各种债务协议可能会限制我们完成收购、完成新设施或扩建设施的建设、回购股票或支付股息的能力；
•我们未来再融资或获得融资的能力可能有限，融资成本可能会大幅增加；
•我们为消费者提供信贷便利的能力；
•外汇管制和货币波动；
•新会计准则可能会对我们报告的每股收益产生重大影响；
•我们有能力获得新的经销商，并成功地将这些经销商整合到我们的业务中；
•我们的商誉、无限期无形资产和其他长期资产的减值；
•自然灾害、不利天气事件和其他灾害性事件；
•我们的系统或第三方合作伙伴系统的网络安全事件，包括泄露我们客户或员工的个人身份信息或关闭我们的操作系统；
•我们在英国和巴西的海外业务和销售，这带来了额外的风险；
•无法调整我们的成本结构和库存水平，以抵消对我们产品和服务需求的任何减少；
•我们失去了关键人员；
•是否有训练有素的劳动力；
•我们的损失可能不是全部由保险承保，或者只有在我们的保险费大幅增加的情况下才能完全承保；
19
目录
•由于供应链中断或其他因素，我们无法以我们预期的成本或数量获得新车和二手车及零部件的库存，包括进口库存；以及
•车辆技术的进步和车辆拥有模式/消费者偏好的变化。
有关可能导致我们的实际结果与我们的预期结果不同的已知重要因素的更多信息，请参见项目1A。我们在截至2020年12月31日的年度10-K表格(“2020 10-K表格”)和本10-Q表格中的风险因素，以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及关于市场风险的定量和定性披露。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本文发布之日的情况。我们不承担任何责任，明确不承担任何义务，无论是由于新信息、新发展或其他原因而更新任何此类陈述，或在前瞻性陈述发布之日之后公开发布任何修订结果，除非法律要求。
20
目录
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
本次管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于各种因素，第一集团汽车公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。请参阅“关于转发的告诫声明”-看起来像是结算单。“除非上下文另有要求，否则所提及的“我们”、“我们”和“我们”意指第一集团汽车公司及其子公司的业务和运营。
概述
我们是汽车零售业的领先运营商。通过我们的经销商，我们销售新车、二手车和轻型卡车；安排相关的车辆融资；销售服务和其他保险合同；提供汽车维护和维修服务；以及销售汽车零部件。我们的业务分布在三个地区，这三个地区构成了我们的可报告部门：美国、英国和巴西。美国和巴西部门由总裁、美国和巴西业务部门领导，英国部门由一名运营总监领导，每个部门都直接向我们的首席执行官(CODM)汇报工作。总裁、美国和巴西业务以及英国业务总监负责各自区域的整体业绩，并负责监督现场级别管理层。
截至2021年3月31日，我们的零售网络由美国的118家经销商、英国的49家经销商和巴西的16家经销商组成。我们的业务主要分布在美国15个州、英国33个城镇和巴西3个州的主要大都市地区。
长期战略
我们的业务战略侧重于通过战略收购和处置来改善我们现有经销商的业绩，并增强我们的经销商组合，以实现增长，夺取市场份额，并最大限度地提高股东的投资回报。我们不断评估机会，以提高我们经销商的整体盈利能力。我们相信，截至2021年3月31日，我们有足够的财力支持更多的收购。此外，我们打算继续严格评估我们目前经销商投资组合中的投资资本回报率，以寻找处置机会。
2021年，我们的优先事项是通过收购壮大我们的公司，改善和增加我们数字零售平台AceleRide®的销售渗透率，通过众多举措继续增长我们的零部件和服务毛利润，增加我们在高度分散的二手车业务中的市场份额，继续利用我们的SG&A在毛利润中所占的百分比，并专注于留住和培训我们有才华的经销商员工。
战略性收购和处置
我们将继续关注通过战略收购和改善或处置表现不佳的经销商来增强我们目前的经销商组合的机会。我们相信，在美国、英国和巴西，我们的行业仍然存在通过收购实现增长的巨大机会。收购充分利用了我们现有市场在二手车采购、广告、采购、数据处理和人员利用等领域的规模经济和成本节约机会，从而提高了运营效率。
我们寻求收购大型的、盈利的、成熟的经销商，这些经销商代表着成长型市场中不断增长的品牌。我们对所有品牌和地区进行评估，以便在我们现有的市场上扩展我们的品牌、产品和服务，或者扩展到我们目前没有服务的不断增长的地区。2021年第一季度，我们收购了丰田在美国的两家经销商。此外，我们打算继续严格评估我们目前经销商投资组合中的投资资本回报率，以寻找处置机会。请参阅我们简明合并财务报表附注中的附注3.收购和处置以供进一步讨论。
提升客户体验的数字计划
我们的数字计划侧重于确保我们可以随时随地与我们的客户做生意。我们的在线零售平台AceleRide®于2019年部署到我们所有的美国经销商，允许客户完全在线完成车辆交易，或在线启动销售流程并在我们的其中一个经销商完成交易。作为在线流程的一部分，客户还可以申请融资并审查和选择F&I产品。2021年第一季度，美国在线零售总额比2020年同期增长了124.0%。我们还在2021年第一季度完成了向英国经销商推出AceleRide®的工作。我们的部件和服务数字化努力集中在我们的在线客户日程安排预约系统上。在过去几年中，随着我们不断增强这一工具，我们看到网上预约的百分比持续增长。我们还专注于通过经销商应用程序、电话、短信或电子邮件以及在线支付选项提供首选通信选项，从而改善与我们的部件和服务客户的互动。我们正在利用机器人流程自动化和人工智能方面的技术进步来提高我们的营销、呼叫中心和后台效率。这些数字平台有助于我们在新冠肺炎大流行带来的社交距离要求期间与客户联系并为客户提供服务。
21
目录
部件和服务增长
我们仍然专注于利润率较高的零部件和服务业务的持续增长，这仍然取决于技术熟练的服务技术人员和顾问的留住和聘用。2019年，我们的美国服务运营对服务技术人员和顾问实施了一周四天工作制，这使得我们能够在一周内延长运营时间。这一变化增加了服务技术员和顾问的留任率，从而扩大了我们的服务能力，而无需在设施上投资额外的资本。我们的在线服务预约平台和集中呼叫中心改善了客户体验。我们寻求通过更方便的服务时间、培训我们的服务顾问、通过汽车销售和客户关系管理软件销售服务合同来增加我们的客户留存率，从而为我们的客户提供有针对性的营销。车辆的复杂性日益增加，特别是在电子和技术进步领域，这使得独立维修店越来越难保持对这些车辆的专业知识和技术，并为我们提供了在未来很长一段时间内增加市场份额的机会。
二手车零售增长
二手车毛利主要取决于经销商能否以合理的价格获得高质量的二手车供应。我们的新车业务通常为我们的二手车业务提供大量高质量的以旧换新和停租车辆，这是我们二手车库存的最佳来源。在2020年10月，我们在我们的AceleRide®平台上推出了“Sell A Ride”，以提高我们直接从客户那里购买二手车库存的能力，在营业时间内30分钟内提供现金优惠，一小时内上门取货和付款。我们的经销商通过拍卖补充他们的二手车库存，包括只有特许经销商才能参加的制造商赞助的拍卖。
我们的数据驱动定价策略确保我们的二手车在市场上定价，从而为我们的网站带来更多流量。我们经常审查我们的市场定价，并努力限制广告价格的折扣。
成本管理
我们继续努力充分利用我们的规模和成本结构。随着业务的发展，我们将仔细管理成本，并寻找更多机会来改进我们的流程和传播最佳实践。我们相信，我们的管理结构支持快速决策，并促进新流程的高效和有效推出。作为上述数字化努力的一部分，我们提高了销售和服务部门的工作效率。
员工培训和留用
执行我们的业务战略的一个关键是利用我们认为是我们的关键优势之一-我们员工的才华。我们专注于留住和培训我们有才华的经销商员工。我们相信，我们已经培养了一支出色的管理团队，拥有丰富的行业专业知识。凭借我们的管理结构和管理人才水平，我们计划继续授权我们经销商的经营者做出适当的决定，以发展他们各自的经销商业务，并控制固定和可变成本。我们相信，这种方法使我们能够为客户提供尽可能好的服务，并吸引和留住有才华的员工。
多样性、公平性和包容性(“dei”)
我们有一个Dei理事会，由我们的总裁、美国和巴西业务部担任主席。理事会的使命是培养一种多元化和包容性的文化，在这种文化中，各种背景的员工都得到尊重、重视和发展。我们将通过提供在整个组织都有明显归属感的创新培训、招聘和职业发展来提高员工在多样性、公平和包容性领域的参与度。该委员会有四个主要的重点领域：劳动力、工作场所、社区参与和妇女倡议。理事会由一组不同的员工组成，在整个组织内都有代表。每个领域都有一名员工主席和一名执行赞助商。2020年，我们实施了一个正在进行的多样性和包容性培训计划，由一位知名的多样性专家领导，这是专门为我们开发的。
新冠肺炎疫情与新车库存水平
新冠肺炎疫情继续影响我们在所有市场的运营。在英国，我们的经销商展厅在2021年第一季度全部关闭，在巴西，由于政府强制关闭与疫情相关的部分时间，我们的经销商在2021年第一季度的部分时间内关闭。有关详细信息，请参阅运营结果讨论中的英国和巴西。
此外，由于全球半导体芯片短缺，我们制造商的产量目前处于下降水平，这影响了我们所有市场的新车销售和库存水平。请参阅第1A项。本表格10-Q中的风险因素供进一步讨论。
22
目录
关键会计政策和会计估计
根据美国公认会计原则编制我们的简明综合财务报表需要管理层做出某些估计和假设。有关我们的关键会计政策和会计估计的更多讨论，请参阅我们最新的Form 10-K年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
经营成果
以下所示的“同一家门店”金额包括经销商和公司总部在每个比较期间的相同月份的业绩，从经销商由我们拥有的第一个完整月开始，如果是处置，则以由我们拥有的最后一个完整月为结束。“同一商店”的金额包括经销商和公司总部在每个期间的相同月份的结果，从经销商由我们拥有的第一个完整月开始，如果是处置，则以由我们拥有的最后一个完整月结束。例如，与2020年9月至2020年12月的结果相比，2020年8月15日收购的经销商的结果将出现在我们从2021年9月至2021年12月期间的同一家门店比较中。如果我们在2020年8月15日处置一家门店，从2020年8月开始，该门店的结果将被排除在同一门店业绩中，因为2020年7月是我们拥有该经销商的最后一个完整月。同一门店业绩提供了我们增长现有门店收入和盈利能力的能力的衡量标准，也为同行组的比较提供了一个衡量标准。因此，同一门店业绩允许管理层管理和监控业务表现，对投资者也很有用。
我们在报告的基础上和不变的货币基础上评估我们的运营结果。恒定货币列报是一项非公认会计准则(GAAP)的衡量标准，排除了外币汇率波动的影响。我们相信，提供恒定的货币信息可以提供有关我们的基本业务和经营结果的有价值的补充信息，这与我们评估我们业绩的方式是一致的。我们通过使用比较期间汇率而不是各自期间的实际汇率来换算以美元以外的货币报告的实体的本期报告结果，从而计算不变货币百分比。不变货币绩效衡量标准不应被视为替代或优于根据美国公认会计原则编制的财务绩效衡量标准。此外，我们提醒投资者不要过度依赖非GAAP衡量标准，还要将它们与最直接可比的美国GAAP衡量标准一起考虑。我们的管理层还使用不变货币和来自经营、投资和融资活动的调整后的现金流，结合美国公认会计准则(GAAP)财务指标来评估我们的业务，包括与我们的董事会、投资者和行业分析师就财务业绩进行沟通。我们披露了这些非GAAP衡量标准和相关的调整，因为我们相信投资者使用这些衡量标准来评估较长期的期间-期间表现。这些指标还可以让投资者更好地理解和评估管理层用来评估经营业绩的信息。
由于四舍五入，财务报表中的某些金额可能无法计算。所有计算都是使用显示的所有期间的未舍入金额计算的。


23
目录
下表总结了我们在报告的基础上和在同一门店基础上的运营结果：
报告的运营数据-合并
(单位数据除外，单位为百万)
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)%变化货币对本期业绩的影响恒定币种变动百分比
收入：
新车零售额$1,543.4 $1,342.2 $201.2 15.0 %$13.3 14.0 %
二手车零售额898.8 779.0 119.7 15.4 %10.4 14.0 %
二手车批发销售80.2 86.5 (6.3)(7.2)%1.4 (8.8)%
总使用量979.0 865.6 113.5 13.1 %11.8 11.7 %
零部件和服务销售360.6 370.6 (10.0)(2.7)%2.0 (3.2)%
F&I，网络127.0 112.5 14.5 12.9 %0.5 12.5 %
总收入$3,010.0 $2,690.8 $319.2 11.9 %$27.8 10.8 %
毛利： 
新车零售额$99.0 $62.8 $36.2 57.7 %$0.5 56.9 %
二手车零售额59.6 42.1 17.5 41.4 %0.3 40.7 %
二手车批发销售3.9 1.0 2.9 293.5 %(0.1)300.7 %
总使用量63.5 43.1 20.4 47.3 %0.2 46.7 %
零部件和服务销售201.1 198.0 3.0 1.5 %1.5 0.8 %
F&I，网络127.0 112.5 14.5 12.9 %0.5 12.5 %
毛利总额$490.7 $416.5 $74.2 17.8 %$2.7 17.2 %
毛利率：
新车零售额6.4 %4.7 %1.7 %
二手车零售额6.6 %5.4 %1.2 %
二手车批发销售4.9 %1.2 %3.8 %
总使用量6.5 %5.0 %1.5 %
零部件和服务销售55.8 %53.4 %2.3 %
F&I，网络100.0 %100.0 %— %
总毛利率16.3 %15.5 %0.8 %
售出单位：
零售新车售出36,863 35,360 1,503 4.3 %
售出零售二手车38,059 36,790 1,269 3.4 %
批发二手车售出9,812 12,086 (2,274)(18.8)%
总使用量47,871 48,876 (1,005)(2.1)%
每售出单位的平均售价：
新车零售$41,868 $37,957 $3,910 10.3 %$362 9.3 %
二手车零售$23,615 $21,175 $2,440 11.5 %$274 10.2 %
单位销售毛利：
新车零售额$2,687 $1,777 $910 51.2 %$13 50.5 %
二手车零售额$1,566 $1,146 $420 36.7 %$8 36.0 %
二手车批发销售$401 $83 $319 384.8 %$(7)393.5 %
总使用量$1,327 $883 $445 50.4 %$5 49.8 %
F&I PRU$1,695 $1,559 $137 8.8 %$6 8.3 %
其他：
SG&A费用$318.4 $328.0 $(9.5)(2.9)%$1.9 (3.5)%
SG&A作为毛利百分比64.9 %78.7 %(13.8)%
平面图费用：
建筑平面图利息支出$7.6 $12.9 $(5.3)(41.2)%$0.1 (41.9)%
减去：平面图辅助服务(1)
13.2 10.6 2.6 24.9 %— 24.9 %
平面布置费净额$(5.6)$2.3 $(7.9)(345.5)%$0.1 (349.3)%
(1)平面图辅助包括在我们的简明综合经营报表中的新车零售毛利以上和新车零售销售成本中。
24
目录
同一门店运营数据-整合
(单位数据除外，单位为百万)
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)%变化货币对本期业绩的影响恒定币种变动百分比
收入：
新车零售额$1,542.9 $1,332.0 $210.8 15.8 %$13.3 14.8 %
二手车零售额898.2 770.5 127.7 16.6 %10.4 15.2 %
二手车批发销售80.2 85.5 (5.4)(6.3)%1.4 (7.9)%
总使用量978.4 856.1 122.3 14.3 %11.8 12.9 %
零部件和服务销售358.1 364.2 (6.1)(1.7)%1.9 (2.2)%
F&I，网络127.0 111.5 15.5 13.9 %0.5 13.5 %
总收入$3,006.3 $2,663.7 $342.6 12.9 %$27.6 11.8 %
毛利： 
新车零售额$99.1 $62.2 $36.9 59.4 %$0.5 58.6 %
二手车零售额59.6 41.9 17.7 42.3 %0.3 41.5 %
二手车批发销售4.0 1.0 3.0 295.2 %(0.1)301.0 %
总使用量63.6 42.9 20.7 48.2 %0.3 47.7 %
零部件和服务销售200.0 194.7 5.3 2.7 %1.4 2.0 %
F&I，网络127.0 111.5 15.5 13.9 %0.5 13.5 %
毛利总额$489.6 $411.3 $78.4 19.1 %$2.7 18.4 %
毛利率：
新车零售额6.4 %4.7 %1.8 %
二手车零售额6.6 %5.4 %1.2 %
二手车批发销售5.0 %1.2 %3.8 %
总使用量6.5 %5.0 %1.5 %
零部件和服务销售55.8 %53.5 %2.4 %
F&I，网络100.0 %100.0 %— %
总毛利率16.3 %15.4 %0.8 %
售出单位：
零售新车售出36,851 35,082 1,769 5.0 %
售出零售二手车38,027 36,331 1,696 4.7 %
批发二手车售出9,799 11,921 (2,122)(17.8)%
总使用量47,826 48,252 (426)(0.9)%
每售出单位的平均售价：
新车零售$41,868 $37,969 $3,899 10.3 %$361 9.3 %
二手车零售$23,621 $21,209 $2,412 11.4 %$273 10.1 %
单位销售毛利：
新车零售额$2,689 $1,772 $917 51.7 %$13 51.0 %
二手车零售额$1,567 $1,153 $414 35.9 %$8 35.2 %
二手车批发销售$408 $85 $323 380.8 %$(6)387.9 %
总使用量$1,330 $889 $441 49.6 %$5 49.0 %
F&I PRU$1,696 $1,561 $135 8.6 %$6 8.2 %
其他：
SG&A费用$317.3 $322.3 $(4.9)(1.5)%$1.8 (2.1)%
SG&A作为毛利百分比64.8 %78.4 %(13.6)%

25
目录
报告的运营数据-美国
(单位数据除外，单位为百万)
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)%变化
收入：
新车零售额$1,246.0 $988.4 $257.7 26.1 %
二手车零售额696.5 570.3 126.2 22.1 %
二手车批发销售50.4 46.8 3.6 7.6 %
总使用量746.9 617.1 129.8 21.0 %
零部件和服务销售296.3 304.6 (8.3)(2.7)%
F&I，网络115.1 97.4 17.7 18.1 %
总收入$2,404.3 $2,007.6 $396.8 19.8 %
毛利：
新车零售额$80.9 $47.3 $33.6 71.1 %
二手车零售额50.3 31.9 18.4 57.6 %
二手车批发销售3.9 0.8 3.1 374.6 %
总使用量54.3 32.8 21.5 65.6 %
零部件和服务销售165.1 163.5 1.6 1.0 %
F&I，网络115.1 97.4 17.7 18.1 %
毛利总额$415.3 $340.9 $74.3 21.8 %
毛利率：
新车零售额6.5 %4.8 %1.7 %
二手车零售额7.2 %5.6 %1.6 %
二手车批发销售7.8 %1.8 %6.0 %
总使用量7.3 %5.3 %2.0 %
零部件和服务销售55.7 %53.7 %2.0 %
F&I，网络100.0 %100.0 %— %
总毛利率17.3 %17.0 %0.3 %
售出单位：
零售新车售出29,152 24,495 4,657 19.0 %
售出零售二手车30,431 27,668 2,763 10.0 %
批发二手车售出6,440 7,027 (587)(8.4)%
总使用量36,871 34,695 2,176 6.3 %
每售出单位的平均售价：
新车零售$42,743 $40,350 $2,393 5.9 %
二手车零售$22,888 $20,613 $2,275 11.0 %
单位销售毛利：
新车零售额$2,774 $1,929 $845 43.8 %
二手车零售额$1,654 $1,154 $499 43.3 %
二手车批发销售$610 $118 $492 417.9 %
总使用量$1,471 $944 $527 55.8 %
F&I PRU$1,931 $1,868 $64 3.4 %
其他：
SG&A费用$261.7 $257.5 $4.2 1.6 %
SG&A作为毛利百分比63.0 %75.5 %(12.5)%

26
目录
同一门店运营数据-美国
(单位数据除外，单位为百万)
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)%变化
收入：
新车零售额$1,245.7 $979.3 $266.4 27.2 %
二手车零售额696.4 562.8 133.6 23.7 %
二手车批发销售50.4 45.9 4.5 9.8 %
总使用量746.8 608.7 138.1 22.7 %
零部件和服务销售295.5 301.9 (6.4)(2.1)%
F&I，网络115.1 96.6 18.5 19.2 %
总收入$2,403.1 $1,986.5 $416.6 21.0 %
毛利：
新车零售额$80.9 $46.7 $34.3 73.4 %
二手车零售额50.3 31.8 18.6 58.6 %
二手车批发销售3.9 0.8 3.1 367.2 %
总使用量54.3 32.6 21.7 66.5 %
零部件和服务销售164.7 161.8 2.9 1.8 %
F&I，网络115.1 96.6 18.5 19.2 %
毛利总额$415.0 $337.6 $77.4 22.9 %
毛利率：
新车零售额6.5 %4.8 %1.7 %
二手车零售额7.2 %5.6 %1.6 %
二手车批发销售7.8 %1.8 %6.0 %
总使用量7.3 %5.4 %1.9 %
零部件和服务销售55.7 %53.6 %2.1 %
F&I，网络100.0 %100.0 %— %
总毛利率17.3 %17.0 %0.3 %
售出单位：
零售新车售出29,148 24,271 4,877 20.1 %
售出零售二手车30,425 27,280 3,145 11.5 %
批发二手车售出6,440 6,897 (457)(6.6)%
总使用量36,865 34,177 2,688 7.9 %
每售出单位的平均售价：
新车零售$42,738 $40,349 $2,389 5.9 %
二手车零售$22,890 $20,631 $2,259 10.9 %
单位销售毛利：
新车零售额$2,777 $1,923 $854 44.4 %
二手车零售额$1,655 $1,164 $491 42.2 %
二手车批发销售$612 $122 $489 400.3 %
总使用量$1,473 $954 $519 54.4 %
F&I PRU$1,931 $1,873 $58 3.1 %
其他：
SG&A费用$262.0 $253.9 $8.1 3.2 %
SG&A作为毛利百分比63.1 %75.2 %(12.1)%

27
目录
以下对我们在美国的经营业绩的讨论是在同一商店的基础上进行的。报告金额和相同门店金额之间的差异与收购和处置活动以及新增加的加点数量有关。
收入
在截至2021年3月31日的三个月里，美国的总收入比2020年同期增加了3.968亿美元，增幅为19.8%。在截至2021年3月31日的三个月里，美国的同店总收入比2020年同期增加了4.166亿美元，增幅为21.0%，这是受我们所有收入来源(零部件和服务销售除外)增长的推动。新车零售同店销售额增长27.2%是由于同店新车零售单位销售额增长20.1%，加上同店新车每零售单位平均销售价格增长5.9%，反映我们的经销商需求增加，以及由于全球半导体芯片短缺导致原始设备制造商生产和交付给经销商的车辆减少，导致车辆库存供应减少。截至2021年3月31日，我们在美国的新车库存为34天的供应量，比去年同期减少了87天，比2020年12月31日的48天供应量减少了14天。虽然我们预计库存在短期内仍然紧张，但我们将继续根据需要调整我们的运营。二手车零售同店销售额增长23.7%，受二手车零售同店单位销售额增长11.5%以及二手车同店每零售单位平均价格增长10.9%的推动，反映出需求的增加和库存水平的降低。Sell A Ride，这是我们的在线数字平台AceleRide®的一个工具，它使客户能够在家中舒适地出售他们的车辆, 对缓解我们的一些二手车供应紧张起到了重要作用。除了我们的新车和二手车零售同店销售额的增长外，来自AceleRide®的销售额也有所增加。2021年第一季度，我们的在线平台进行了几项技术增强，帮助支撑了这些结果。二手车批发同店销售额增长9.8%，这是由于每批发单位二手车平均同店价格上涨17.5%，但二手车同店批发单位下降6.6%部分抵消了这一增长。我们同店二手车平均批发价的上涨是由于与2020年第一季度相比，2021年二手车市场平均价格上涨了19.8%，这反映在曼海姆指数(Manheim Index)中。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度，零部件和服务同店收入下降了2.1%，原因是保修收入下降了11.7%，碰撞收入下降了14.5%，这部分被客户支付收入增长5.2%所抵消，而我们的批发收入保持不变。我们的德克萨斯州和俄克拉何马州门店在2月中旬受到创纪录的冬季风暴的不利影响，基本上关闭了我们的大部分零部件和服务业务约一周，并抑制了我们的零部件和服务同一家门店的收入。F&I同店收入增长19.2%，主要是由于同店总零售单位销售额增长15.6%，以及金融和许多其他保险产品的每份合同收入增加，但这部分被较低的渗透率和我们整体按存储容量使用计费体验的增加所抵消。
毛利
在截至2021年3月31日的三个月里，美国的毛利润总额比2020年同期增加了7,430万美元，增幅为21.8%。在截至2021年3月31日的三个月里，由于我们所有业务的增长，美国的同店毛利润总额与2020年同期相比增加了7740万美元，增幅为22.9%。新车同店毛利增长73.4%，反映每单位销售的新车同店毛利增长44.4%，加上同店新车零售量增长20.1%。新车零售同一家门店单位销售毛利润的增长反映出强劲的消费者需求以及库存供应的限制。二手车零售同店毛利增长58.6%，反映二手车零售同店单位销售毛利较2020年同期增长42.2%，二手车零售同店单位销售额增长11.5%。二手车零售同一家门店单位销售毛利润的增长反映出库存水平紧张导致的市场价格上涨。二手车批发毛利润增加，因为行业供应短缺推高了拍卖价格，曼海姆指数(Manheim Index)反映了这一点。零部件和服务同一家门店的毛利润增长了1.8%，主要是由于客户支付毛利润的增加。在上述收入增长的推动下，新F&I同店毛利润增长了19.2%。总同店毛利率上升30个基点，原因是新车和二手车利润率上升，原因是车辆供应紧张，以及零部件和服务利润率上升，原因是客户支付的改善。
SG&A费用
我们的SG&A费用主要包括人事成本，包括工资、佣金和基于奖励的薪酬，以及租金和设施成本、广告和其他费用(包括法律、专业费用和一般公司费用)。截至2021年3月31日的三个月里，美国的SG&A总支出比2020年同期增加了420万美元，增幅为1.6%。在截至2021年3月31日的三个月里，美国同店SG&A总支出比2020年同期增加了810万美元，增幅为3.2%，主要是由于新车和二手车零售量和毛利润改善导致可变佣金支付增加导致人员成本增加。2021年同一家门店在美国的SG&A支出总额包括220万美元的灾难赔偿和与德克萨斯州2月份冬季风暴相关的保险可扣除费用，以及与非核心法律和解相关的100万美元收益。由于车辆利润率上升以及我们销售人员和技术人员生产率的提高，同店SG&A总额占毛利润的百分比从2020年第一季度的75.2%下降到2021年同期的63.1%。
28
目录
报告的运营数据-英国
(单位数据除外，单位为百万)
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)%变化货币对本期业绩的影响恒定币种变动百分比
收入：
新车零售额$263.2 $296.3 $(33.1)(11.2)%$21.4 (18.4)%
二手车零售额191.6 188.8 2.8 1.5 %13.0 (5.4)%
二手车批发销售27.8 35.8 (8.0)(22.4)%1.9 (27.6)%
总使用量219.4 224.6 (5.2)(2.3)%14.9 (8.9)%
零部件和服务销售56.5 56.4 — 0.1 %3.9 (6.9)%
F&I，网络10.6 13.3 (2.8)(20.7)%0.8 (26.8)%
总收入$549.6 $590.7 $(41.0)(6.9)%$41.2 (13.9)%
毛利：
新车零售额$14.8 $12.1 $2.7 22.6 %$1.3 11.8 %
二手车零售额8.2 9.2 (1.0)(10.8)%0.6 (17.0)%
二手车批发销售(0.2)— (0.1)(412.9)%— (305.7)%
总使用量8.0 9.1 (1.1)(12.2)%0.5 (18.1)%
零部件和服务销售32.6 30.3 2.3 7.6 %2.3 0.1 %
F&I，网络10.6 13.3 (2.8)(20.7)%0.8 (26.8)%
毛利总额$66.0 $64.8 $1.2 1.8 %$4.9 (5.8)%
毛利率：
新车零售额5.6 %4.1 %1.5 %
二手车零售额4.3 %4.9 %(0.6)%
二手车批发销售(0.6)%(0.1)%(0.5)%
总使用量3.7 %4.1 %(0.4)%
零部件和服务销售57.8 %53.7 %4.1 %
F&I，网络100.0 %100.0 %— %
总毛利率12.0 %11.0 %1.0 %
售出单位：
零售新车售出6,540 8,894 (2,354)(26.5)%
售出零售二手车7,112 8,024 (912)(11.4)%
批发二手车售出3,138 4,584 (1,446)(31.5)%
总使用量10,250 12,608 (2,358)(18.7)%
每售出单位的平均售价：
新车零售$40,240 $33,314 $6,926 20.8 %$3,279 10.9 %
二手车零售$26,941 $23,528 $3,413 14.5 %$1,829 6.7 %
单位销售毛利：
新车零售额$2,261 $1,356 $905 66.8 %$200 52.0 %
二手车零售额$1,149 $1,141 $8 0.7 %$81 (6.4)%
二手车批发销售$(51)$(7)$(44)(649.3)%$(11)(492.7)%
总使用量$782 $724 $58 8.0 %$53 0.7 %
F&I PRU$773 $787 $(14)(1.8)%$59 (9.3)%
其他：
SG&A费用$49.6 $59.8 $(10.2)(17.0)%$3.5 (23.0)%
SG&A作为毛利百分比75.2 %92.3 %(17.1)%

29
目录
同一门店运营数据-英国
(单位数据除外，单位为百万)
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)%变化货币对本期业绩的影响恒定币种变动百分比
收入：
新车零售额$263.0 $295.2 $(32.2)(10.9)%$21.4 (18.2)%
二手车零售额191.1 187.8 3.4 1.8 %13.0 (5.1)%
二手车批发销售27.8 35.8 (8.0)(22.4)%1.9 (27.6)%
总使用量218.9 223.6 (4.7)(2.1)%14.8 (8.7)%
零部件和服务销售54.7 52.7 2.0 3.9 %3.8 (3.3)%
F&I，网络10.5 13.2 (2.7)(20.1)%0.8 (26.3)%
总收入$547.2 $584.7 $(37.5)(6.4)%$41.1 (13.4)%
毛利：
新车零售额$14.8 $12.0 $2.8 23.1 %$1.3 12.3 %
二手车零售额8.1 9.1 (0.9)(10.4)%0.6 (16.6)%
二手车批发销售(0.1)— (0.1)(208.2)%— (147.1)%
总使用量8.0 9.1 (1.0)(11.2)%0.5 (17.3)%
零部件和服务销售32.0 28.7 3.2 11.2 %2.3 3.4 %
F&I，网络10.5 13.2 (2.7)(20.1)%0.8 (26.3)%
毛利总额$65.3 $63.0 $2.3 3.7 %$4.9 (4.1)%
毛利率：
新车零售额5.6 %4.1 %1.6 %
二手车零售额4.3 %4.8 %(0.6)%
二手车批发销售(0.4)%(0.1)%(0.3)%
总使用量3.7 %4.0 %(0.4)%
零部件和服务销售58.4 %54.5 %3.9 %
F&I，网络100.0 %100.0 %— %
总毛利率11.9 %10.8 %1.2 %
售出单位：
零售新车售出6,532 8,840 (2,308)(26.1)%
售出零售二手车7,086 7,953 (867)(10.9)%
批发二手车售出3,125 4,549 (1,424)(31.3)%
总使用量10,211 12,502 (2,291)(18.3)%
每售出单位的平均售价：
新车零售$40,262 $33,397 $6,866 20.6 %$3,280 10.7 %
二手车零售$26,975 $23,612 $3,363 14.2 %$1,829 6.5 %
单位销售毛利：
新车零售额$2,260 $1,356 $904 66.7 %$200 51.9 %
二手车零售额$1,149 $1,142 $7 0.6 %$80 (6.4)%
二手车批发销售$(34)$(8)$(27)(348.7)%$(7)(259.6)%
总使用量$787 $724 $63 8.7 %$54 1.3 %
F&I PRU$774 $786 $(12)(1.5)%$59 (9.1)%
其他：
SG&A费用$48.2 $57.8 $(9.6)(16.6)%$3.4 (22.6)%
SG&A作为毛利百分比73.8 %91.8 %(18.0)%


30
目录
以下对我们在英国的经营业绩的讨论是在同一门店的基础上进行的。报告金额和相同门店金额之间的差异与收购和处置活动以及新增加的加点数量有关。2020年底，英国新冠肺炎案件激增，导致政府从2021年1月4日至2021年4月12日强制关闭所有非必要业务。国家封锁影响了我们的新车和二手车销售，因为我们的展厅在2021年第一季度全部关闭，但对我们的服务运营的影响较小，因为它们仍然开放。
收入
在截至2021年3月31日的三个月里，英国的总收入比2020年同期减少了4100万美元，降幅为6.9%。在截至2021年3月31日的三个月里，英国的同店总收入与2020年同期相比减少了3750万美元，降幅为6.4%。在不变货币的基础上，由于我们所有收入来源的下降，同店总收入下降了13.4%。2021年第一季度，我们的英国业务严重依赖在线销售，推出了我们的在线新车和二手车销售平台AceleRide®。在不变货币基础上，新车零售同店收入下降18.2%，这是由于新车零售同店单位销售额下降26.1%，部分被新车零售同店平均销售价格10.7%的增长所抵消。在不变货币基础上，二手车零售同店收入下降5.1%，二手车零售同店单位销售额下降10.9%，部分被二手汽车零售同店平均销售价格6.5%的增长所抵消。新车和二手车零售同店单位销售额的下降反映了销售没有展厅或进行试驾能力的车辆的限制，因为如上所述，我们的展厅在整个第一季度都关闭了。新车和二手车零售同店平均销售价格的上涨反映了车辆库存供应的减少，因为由于全球半导体芯片短缺，原始设备制造商生产和交付的汽车减少了。截至2021年3月31日，我们在英国的新车库存为28天的供应量，比去年同期减少了8天，比2020年12月31日的102天供应量减少了74天。虽然我们预计近期库存仍然紧张, 我们将继续根据需要调整我们的业务。在不变货币的基础上，零部件和服务同店的收入下降了3.3%，因为客户付费业务1.3%的增长被我们其他零部件和服务业务的下降所抵消。F&I同店收入在不变货币基础上下降了26.3%，这是因为零售单位销售额的下降加上渗透率的下降被我们整体按存储容量使用计费经验的减少部分抵消了。
毛利
在截至2021年3月31日的三个月里，英国的毛利润总额比2020年同期增加了120万美元，增幅为1.8%。在截至2021年3月31日的三个月里，英国的同店毛利润总额比2020年同期增加了230万美元，增幅为3.7%。在货币不变的基础上，由于二手车零售和F&I业务的下降，同店毛利润总额下降了4.1%。新车零售同店毛利润在不变货币基础上增长12.3%，这是受新车零售同店单位毛利润增长51.9%的推动，但部分被新车零售同店单位销售额下降26.1%所抵消。每单位新车毛利的增长主要反映了供应紧张。在货币不变的基础上，二手车零售同店毛利下降16.6%，反映二手车零售同店单位销售额下降10.9%，加上二手车零售同店单位销售毛利下降6.4%。二手车零售同一家门店每单位销售毛利润的下降反映了我们在推动出售旧车库存的同时，努力刷新库存的努力。零部件和服务同一门店的毛利润在不变货币的基础上增长了3.4%，因为该季度进行的大多数服务维修工作利润率较高，因为客户在锁定期内推迟了利润率较低的定期维护。如前所述，F&I同店在不变货币基础上的毛利润下降了26.3%。
SG&A费用
我们的SG&A费用主要包括人事成本，包括工资、佣金和基于奖励的薪酬，以及租金和设施成本、广告和其他费用(包括法律、专业费用和一般公司费用)。截至2021年3月31日的三个月里，英国的SG&A总支出与2020年同期相比减少了1,020万美元，降幅为17.0%。截至2021年3月31日的三个月里，英国同一家门店的SG&A总支出与2020年同期相比减少了960万美元，降幅为16.6%。在汇率不变的基础上，同店SG&A费用总额下降了22.6%，这是由于为应对新冠肺炎疫情而持续执行的成本削减战略，以及暂停征收城市税。我们努力保持较低的运营成本结构，并在2021年第一季度继续受益于这些成本削减措施。作为毛利润的百分比，同店SG&A总费用从2020年第一季度的91.8%下降到2021年同期的73.8%。


31
目录
报告的运营数据-巴西
(单位数据除外，单位为百万)
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)%变化货币对本期业绩的影响恒定币种变动百分比
收入：
新车零售额$34.1 $57.5 $(23.3)(40.6)%$(8.1)(26.5)%
二手车零售额10.7 19.9 (9.3)(46.5)%(2.6)(33.6)%
二手车批发销售2.0 3.8 (1.8)(47.6)%(0.5)(34.6)%
总使用量12.7 23.8 (11.1)(46.7)%(3.1)(33.7)%
零部件和服务销售7.9 9.6 (1.7)(17.6)%(1.9)2.3 %
F&I，网络1.4 1.7 (0.3)(19.9)%(0.3)(0.7)%
总收入$56.1 $92.5 $(36.5)(39.4)%$(13.4)(24.9)%
毛利：  
新车零售额$3.4 $3.5 $(0.1)(3.5)%$(0.8)19.6 %
二手车零售额1.1 1.1 0.1 5.5 %(0.3)30.1 %
二手车批发销售0.2 0.2 — (17.0)%— 1.5 %
总使用量1.3 1.3 — 1.8 %(0.3)25.5 %
零部件和服务销售3.3 4.2 (0.9)(20.3)%(0.8)(1.0)%
F&I，网络1.4 1.7 (0.3)(19.9)%(0.3)(0.7)%
毛利总额$9.4 $10.7 $(1.3)(12.1)%$(2.3)8.9 %
毛利率：
新车零售额9.9 %6.1 %3.8 %
二手车零售额10.4 %5.3 %5.1 %
二手车批发销售8.4 %5.3 %3.1 %
总使用量10.1 %5.3 %4.8 %
零部件和服务销售42.5 %43.9 %(1.4)%
F&I，网络100.0 %100.0 %— %
总毛利率16.7 %11.5 %5.2 %
售出单位：
零售新车售出1,171 1,971 (800)(40.6)%
售出零售二手车516 1,098 (582)(53.0)%
批发二手车售出234 475 (241)(50.7)%
总使用量750 1,573 (823)(52.3)%
每售出单位的平均售价：
新车零售$29,159 $29,169 $(11)— %$(6,926)23.7 %
二手车零售$20,662 $18,154 $2,508 13.8 %$(5,004)41.4 %
单位销售毛利：
新车零售额$2,894 $1,782 $1,112 62.4 %$(693)101.3 %
二手车零售额$2,148 $957 $1,191 124.5 %$(502)176.9 %
二手车批发销售$725 $430 $295 68.6 %$(161)106.1 %
总使用量$1,704 $798 $906 113.6 %$(396)163.2 %
F&I PRU$816 $560 $256 45.7 %$(196)80.6 %
其他：
SG&A费用$7.1 $10.6 $(3.5)(33.1)%$(1.6)(18.0)%
SG&A作为毛利百分比75.5 %99.1 %(23.7)%

32
目录
同一门店运营数据-巴西
(单位数据除外，单位为百万)
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)%变化货币对本期业绩的影响恒定币种变动百分比
收入：
新车零售额$34.1 $57.5 $(23.3)(40.6)%$(8.1)(26.5)%
二手车零售额10.7 19.9 (9.3)(46.5)%(2.6)(33.6)%
二手车批发销售2.0 3.8 (1.8)(47.6)%(0.5)(34.6)%
总使用量12.7 23.8 (11.1)(46.7)%(3.1)(33.7)%
零部件和服务销售7.9 9.6 (1.7)(17.6)%(1.9)2.3 %
F&I，网络1.4 1.7 (0.3)(19.9)%(0.3)(0.7)%
总收入$56.1 $92.5 $(36.5)(39.4)%$(13.4)(24.9)%
毛利：
新车零售额$3.4 $3.5 $(0.1)(3.5)%$(0.8)19.6 %
二手车零售额1.1 1.1 0.1 5.5 %(0.3)30.1 %
二手车批发销售0.2 0.2 — (17.0)%— 1.5 %
总使用量1.3 1.3 — 1.8 %(0.3)25.5 %
零部件和服务销售3.3 4.2 (0.9)(20.4)%(0.8)(1.1)%
F&I，网络1.4 1.7 (0.3)(19.9)%(0.3)(0.7)%
毛利总额$9.4 $10.7 $(1.3)(12.2)%$(2.3)8.9 %
毛利率：
新车零售额9.9 %6.1 %3.8 %
二手车零售额10.4 %5.3 %5.1 %
二手车批发销售8.4 %5.3 %3.1 %
总使用量10.1 %5.3 %4.8 %
零部件和服务销售42.5 %44.0 %(1.5)%
F&I，网络100.0 %100.0 %— %
总毛利率16.7 %11.5 %5.2 %
售出单位：
零售新车售出1,171 1,971 (800)(40.6)%
售出零售二手车516 1,098 (582)(53.0)%
批发二手车售出234 475 (241)(50.7)%
总使用量750 1,573 (823)(52.3)%
每售出单位的平均售价：
新车零售$29,159 $29,169 $(11)— %$(6,926)23.7 %
二手车零售$20,662 $18,154 $2,508 13.8 %$(5,004)41.4 %
单位销售毛利：
新车零售额$2,894 $1,782 $1,112 62.4 %$(693)101.3 %
二手车零售额$2,148 $957 $1,191 124.4 %$(502)176.9 %
二手车批发销售$725 $430 $295 68.6 %$(161)106.1 %
总使用量$1,704 $798 $906 113.5 %$(396)163.1 %
F&I PRU$816 $560 $256 45.7 %$(196)80.6 %
其他：
SG&A费用$7.1 $10.5 $(3.4)(32.2)%$(1.6)(16.8)%
SG&A作为毛利百分比76.2 %98.7 %(22.5)%

33
目录
以下对我们在巴西的经营业绩的讨论是在同一门店的基础上进行的。报告金额和相同门店金额之间的差异与收购和处置活动以及新增加的加点数量有关。2021年第一季度，巴西新冠肺炎病例上升，部分原因是一种新的变种正在全国迅速传播，使医疗系统不堪重负。为了遏制病毒的传播，政府取消了2021年的狂欢节，并对非必要的企业实施了各种封锁。因此，我们的许多展厅在整个季度都定期关闭，影响了我们销售新车和二手车的能力。
收入
截至2021年3月31日的三个月里，巴西的总同店收入与2020年同期相比减少了3650万美元，降幅为39.4%。在汇率不变的基础上，由于新冠肺炎疫情的持续负面影响，除零部件和服务以外的所有业务线都出现下滑，同店总收入下降了24.9%。新车零售同店收入在不变货币基础上下降26.5%，这是因为新车零售同店单位销售额下降40.6%，部分被新车零售同店单位销售价格增长23.7%所抵消。二手车零售同店收入在不变货币基础上下降33.6%，反映二手车零售同店单位销售额下降53.0%，部分被二手车零售同店单位销售平均销售价格41.4%的增长所抵消。二手车批发同店收入按不变货币b下降34.6%ASIS，反映批发二手车同店单位销售额下降50.7%。需求减少，库存有限，以及在新冠肺炎停工期间我们的经销商关闭，导致新车和二手车同店单位销售额下降。新车和二手车零售同一家门店的单位平均销售价格上涨，是由于市场库存供应减少导致交易价格上涨的结果。由于全球半导体芯片短缺，OEM生产和交付的汽车越来越少。在不变货币基础上，零部件和服务同一家门店的收入增长了2.3%，这是由客户支付和保修收入的增加推动的，但碰撞收入的下降部分抵消了这一增长。在不变货币基础上，F&I同一家门店的收入相对持平，因为每份合同的财务收入的增加被零售单位销售额的下降所抵消。
毛利
截至2021年3月31日的三个月里，巴西的总同店毛利润与2020年同期相比减少了130万美元。在货币不变的基础上，在新车、二手车零售和二手车批发增长的推动下，同店毛利润总额增长了8.9%，但部分被零部件和服务的下降所抵消。新车零售同店毛利按不变货币计算增长19.6%是由于新车零售同店单位销售平均毛利增长101.3%，但部分被新车零售同店单位销售额下降40.6%所抵消。二手车零售同店毛利在不变货币基础上增长30.1%，反映二手车零售同店单位销售平均毛利增长176.9%，部分被二手车零售同店单位销售额下降53.0%所抵消。每零售单位的新店和旧店零售毛利的改善是供应紧张的直接结果。 由于我们的保修和客户支付利润率下降，在不变货币基础上，零部件和服务同一家门店的毛利润下降了1.1%。F&I同一家门店在不变货币基础上的毛利润与去年同期持平。
SG&A费用
我们的SG&A费用主要包括人事成本，包括工资、佣金和基于奖励的薪酬，以及租金和设施成本、广告和其他费用(包括法律、专业费用和一般公司费用)。截至2021年3月31日的三个月里，巴西的SG&A总支出与2020年同期相比减少了350万美元，降幅为33.1%。截至2021年3月31日的三个月里，巴西同一家门店的SG&A总支出与2020年同期相比减少了340万美元，降幅为32.2%。在不变货币基础上，同店SG&A总费用下降16.8%，而总同店毛利增长8.9%，导致同店SG&A总支出占毛利的百分比下降2,250个基点。同店SG&A减少的原因是管理层因新冠肺炎而采取的费用控制措施，主要是由于人员费用的减少。2020年，同一家门店的SG&A费用总额包括90万美元的遣散费，这些费用与新冠肺炎疫情导致的员工解雇相关。



34
目录
除非另有说明，下表(以百万为单位)和对我们运营结果的讨论都是以综合为基础的。
截至3月31日的三个月，
20212020增加/(减少)%变化
折旧及摊销费用$19.5 $18.6 $0.9 4.7 %
建筑平面图利息支出$7.6 $12.9 $(5.3)(41.2)%
其他利息支出，净额$13.8 $18.1 $(4.3)(23.9)%
(福利)所得税拨备$29.4 $9.1 $20.3 223.0 %
折旧及摊销费用
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的总折旧和摊销费用增加了90万美元，增幅为4.7%。这一小幅增长归因于我们英国部门物业和设备的增加。
建筑平面图利息支出
截至2021年3月31日的三个月，楼面计划利息支出总额与2021年同期相比减少了530万美元，降幅为41.2%2020.我们的楼层计划利息支出随着未偿还借款和利率的变化而波动，这些贷款和利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)、最优惠利率或基准利率。为了减轻利率波动的影响，我们采用了一种利率对冲策略，即我们将一部分借款的可变利率敞口换成固定利率。大鼠E.下降主要是由于库存水平下降和加权平均利率下降导致楼面借款减少，这主要是由于伦敦银行同业拆借利率下降，但部分被我们利率掉期费用的增加所抵消。
其他利息支出，净额
截至2021年3月31日的三个月，其他利息支出总额与2021年同期相比减少了430万美元，降幅为23.9%2020年。其他利息支出，净额主要包括我们的高级票据、房地产相关债务和其他债务的利息费用，利息收入部分抵消了这部分费用。减少的主要原因是通过对我们上一年的债务进行再融资实现了较低的利率，包括2020年4月2日赎回我们5.25%优先债券的本金总额3.00亿美元，这是通过增加我们的房地产相关债务和收购线以较低的利率筹集资金，以及2020年9月2日赎回我们5.00%优先债券的5.5亿美元本金总额，这是通过于2020年8月17日发行4.00%优先债券的5.5亿美元本金总额来筹集资金的。
所得税拨备
在截至2021年3月31日的三个月中，所得税拨备为2,940万美元，增加了2,030万美元，增幅为223.0，与2020年同期相比。这一增长主要是由于税前账面收入增加。截至2021年3月31日的三个月，与2020年同期相比，我们的有效税率从23.4%降至22.4%。这一减少主要是由于与2020年同期相比，巴西净营业亏损拨备的估值津贴减少。
我们预计2021年剩余时间的有效税率将在23.0%到24.0%之间。我们我们相信，考虑到现有应税暂时性差异的未来冲销，我们的递延税项资产(扣除拨备的估值免税额)很有可能实现，这主要是基于对我们未来应纳税收入的假设。
流动性与资本资源
我们的流动资金和资本资源主要来自手头现金、作为支付我们的美国楼面平面线和FMCC设施水平的临时投资的现金(有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注中的附注10.应付楼面平面图票据)、运营现金、我们信贷安排下的借款，这些贷款提供车辆平面图融资、营运资金、经销商和房地产收购融资以及债务和股权发行所得。根据目前的事实和情况，我们相信我们将有足够的现金流，加上可用的借款能力，为我们目前的业务、资本支出和未来12个月的收购提供资金。如果经济和商业状况恶化，或者如果我们2021年的资本支出或收购计划发生变化，我们可能需要进入私人或公共资本市场，以获得额外资金。有关未来资本支出预期的进一步讨论，请参阅下面投资活动的流动性来源和用途。
35
目录
手头现金
截至2021年3月31日，我们手头的现金总额为8290万美元。手头的现金余额不包括截至2021年3月31日用于支付我们的美国楼层平面线和FMCC设施的2.448亿美元的即时可用资金。我们利用我们的美国楼层平面线和FMCC设施的首付作为多余现金的短期投资渠道。
现金流
我们利用各种信贷融资来购买我们的新车和二手车库存。对于正常业务过程中的所有新车辆平面图借款，车辆制造商直接向我们提供信贷安排，没有现金流流入或流出我们。关于二手车融资的借款，我们的融资最高可达O 85%oF我们在美国的二手车库存价值，资金直接在我们和贷款人之间流动。
我们将与这些不同信贷工具的借款和偿还相关的现金流归类为经营活动的现金流或融资活动的现金流在我们的现金流量表简明合并报表中。与我们的汽车制造商有关联的贷款人的所有借款和偿还(不包括参与我们的银团贷款集团的与制造商有关联的贷款人的现金流)在经营活动的现金流在符合美国公认会计准则的现金流量表简明合并报表中。来自循环信贷安排(请参阅简明合并财务报表附注中的附注10.应付楼面平面图票据)(包括参与该计划的与制造商有关联的贷款人的现金流)以及在英国和巴西与我们的制造商合作伙伴无关的其他信贷安排(统称为“非OEM平面图信贷安排”)的所有借款和偿还均在融资活动的现金流符合美国公认会计准则。然而，所有应付平面图票据的产生代表了收购存货转售所必需的活动，从而产生了应付贸易。我们决定利用我们的循环信贷机制，并不会实质上改变我们的车辆库存融资流程，也不会对我们车辆采购活动的经济性产生重大影响。因此，我们认为，所有正常业务过程中的库存采购的平面融资都应与相关的库存活动相对应，并归类为经营活动。因此，我们使用非GAAP衡量标准“经营活动提供/使用的调整后净现金”和“融资活动提供/使用的调整后净现金”来进一步评估我们的现金流。我们相信，这种分类消除了我们根据美国公认会计原则编制的运营现金流中的过度波动，并避免了误导我们财务报表用户的可能性。
此外，对于协商为资产购买的经销商收购和处置，我们不承担交易执行过程中楼层融资的负债转移。因此，与经销商收购和处置相关的所有平面图融资的借款和偿还被描述为经营活动现金流或融资活动的现金流在我们的简明合并现金流量表中，根据上述关系按照美国公认会计原则列报。然而，楼层计划融资活动与库存收购过程密切相关，因此我们认为，所有与收购和处置相关的楼层计划融资活动的呈报应归类为投资活动，以与相关的库存活动相对应，这更能反映与我们的收购和处置战略相关的现金流，并消除根据美国公认会计准则编制的运营现金流中的过度波动。我们在调整后的运营现金流报告中进行了这样的调整。
36
目录
下表将美国公认会计原则基础上的经营、投资和融资活动提供(用于)的现金流量与相应的调整后金额(以百万为单位)进行了核对：
截至3月31日的三个月，
20212020%变化
经营活动的现金流：
经营活动提供(用于)的现金净额：$239.3 $44.1 443.2 %
楼面平面图应付票据的变化-信贷安排和其他，不包括楼面平面图抵销和净收购和处置(79.6)11.8 
建筑平面图应付票据的变化-与净收购和处置以及建筑平面图抵消活动相关的制造商附属公司(3.1)(3.9)
由经营活动提供(用于)的调整后现金净额$156.6 $51.9 201.5 %
投资活动的现金流：
由投资活动提供(用于)的现金净额：$(76.7)$(31.1)(146.6)%
与楼面平面图应付票据相关的收购支付的现金变化5.3 — 
处置与应付楼面平面图票据相关的特许经营权、财产和设备所得收益的变化(5.4)— 
投资活动提供(用于)调整后的现金净额$(76.8)$(31.1)(147.1)%
融资活动的现金流：
融资活动提供(用于)的现金净额：$(165.6)$(18.5)(796.6)%
建筑平面图应付票据变动，不包括建筑平面图抵销82.9 (7.9)
融资活动提供(用于)调整后的现金净额$(82.8)$(26.4)(214.0)%
经营活动流动资金的来源和用途
在截至2021年3月31日的三个月里，我们从运营活动中产生了2.393亿美元的净现金流。在同期调整后的基础上，我们从经营活动中产生了1.566亿美元的净现金流，主要包括1.019亿美元的净收入，加上与折旧和摊销相关的非现金调整1950万美元和基于股票的薪酬640万美元。调整后的经营活动现金流量净额还包括1800万美元调整后的营业资产和负债净变化，包括库存水平下降带来的1.493亿美元现金流入和应付帐款和应计开支增加带来的1830万美元现金流入。这些现金流入被调整后楼面净还款的8320万美元现金流出以及运输中合同和车辆应收账款净增加带来的4350万美元现金流出部分抵消。
在截至2020年3月31日的前三个月，我们从运营活动中产生了4410万美元的净现金流。在同期调整后的基础上，我们从经营活动中产生了5190万美元的净现金流，主要包括2980万美元的净收入，加上与折旧和摊销相关的非现金调整1860万美元，运营租赁资产640万美元和基于股票的薪酬510万美元。调整后的经营活动净现金流量还包括890万美元的调整后经营资产和负债净变化，包括库存水平增加带来的1.257亿美元现金流出，应收账款和应计费用减少带来的9810万美元，以及经营租赁负债减少带来的730万美元。这些现金流出被以下因素部分抵消：在途合同和车辆应收账款净减少带来的1.352亿美元现金流入，楼层计划借款调整后净增加带来的4380万美元，应收账款和票据减少带来的4160万美元现金流入。
周转金
截至2021年3月31日，我们有1.986亿美元的营运资金盈余。这比2020年12月31日增加了3720万美元，当时我们有1.615亿美元的营运资本盈余。我们营运资金的变化通常由建筑平面图应付未偿还票据的变化来解释。根据商定的还款条款，我们的新车辆平面图应付票据的借款等于车辆出厂发票的100%。根据商定的还款条款，我们二手车平面图应付票据的借款不得超过我们二手车总账面价值的85%。 车辆库存，英国和巴西除外。有时，我们会使用运营的超额现金流以及债券和股票发行的收益来支付我们的平面图票据。根据需要，我们稍后再借入金额，直到上文讨论的应付楼面票据的限额，用于营运资金、收购、资本支出或一般公司目的。
37
目录
投资活动的流动资金来源和用途
在截至2021年3月31日的三个月里，我们将7670万美元的净现金流用于投资活动。在调整后的同期基础上，我们使用了7680万美元的投资活动净现金流量，主要包括4460万美元用于收购活动，3730万美元用于购买物业和设备，以及建设新的和改善现有设施，但被与出售特许经营权和物业和设备有关的500万美元现金流入部分抵消。在3730万美元的财产和设备采购中，2220万美元用于与房地产无关的资本支出，1750万美元用于购买与现有经销商业务相关的房地产，240万美元是本财年末资本支出应计净增长。
在截至2020年3月31日的前三个月，我们在未经调整和调整的基础上使用了来自投资活动的3,110万美元净现金流，其中3,160万美元用于购买财产和设备，部分被与处置财产和设备有关的50万美元现金流入所抵消。在3160万美元的财产和设备采购中，2120万美元用于与房地产无关的资本支出，1120万美元用于购买与现有经销商业务相关的房地产，70万美元是本财年末资本支出应计净增长。
资本支出 
我们的资本支出包括延长现有设施的使用寿命以及启动或扩大运营的成本。一般来说，与经销商设施的建设或扩建相关的支出是由经销商收购活动、制造商授予我们的新特许经营权、现有设施销售额的显著增长、搬迁机会或制造商成像计划推动的。我们严格评估所有计划的未来资本支出，与我们的制造商合作伙伴密切合作，以最大限度地提高我们的投资回报。我们预计2021年全年的资本支出约为1.1亿美元，不包括与房地产购买和未来收购相关的支出，这些支出通常可能来自过剩现金。
收购
我们在考虑潜在的商业收购时评估预期的投资回报。完成收购所需的现金通常来自超额营运资金、我们经销商的运营现金流以及我们平面图设施下的借款、定期贷款和我们的采购线。
融资活动的流动性来源和用途
在截至2021年3月31日的三个月里，我们使用了1.56亿美元的融资活动净现金流。在同期调整后的基础上，我们使用了8280万美元的融资活动净现金流，主要与我们的美国楼层平面图生产线(代表我们楼层平面图抵销账户中的净现金活动)的6840万美元净偿还现金流出和560万美元的股息支付有关。
在截至2020年3月31日的前三个月，我们使用了1850万美元的nET融资活动产生的现金流。在同期调整后的基础上，我们使用了来自融资活动的2640万美元的净现金流，主要与与回购我们的普通股有关的4890万美元的现金流出和550万美元的股息支付有关，部分被我们美国楼面平面线的2020万美元净借款(代表我们楼层平面图抵销账户中的净现金活动)所抵消。其他债务净借款1050万美元。
38
目录
信贷安排、债务工具和其他融资安排
我们的各种信贷安排、债务工具和其他融资安排用于为购买库存和房地产提供资金，提供收购资金，并为一般企业目的提供营运资金。
下表汇总了截至2021年3月31日我们的信贷安排承诺(单位：百万)：
总计
承诺		出类拔萃可用
美国楼层平面线(1)
$1,396.0 $576.6 $819.4 
采集线(2)
349.0 65.8 283.2 
循环信贷安排总额1,745.0 642.4 1,102.6 
FMCC设施(3)
300.0 69.6 230.4 
美国总信贷额度(4)
$2,045.0 $712.0 $1,333.0 
(1)截至2021年3月31日的可用余额包括2.319亿美元的即时可用资金。剩余的可用余额可用于库存融资。
(2)6,580万美元的未偿余额与截至2021年3月31日的1,780万美元未偿信用证和4,800万美元借款有关。收购额度下的未偿还借款不包括美元借款和£3500万英镑借款 按借款当日的即期汇率折算，仅用于计算购置线项下的未偿还和可用借款。根据某些债务契约，可用的借款可能会不时受到限制。
(3) 截至2021年3月31日的可用余额包括1290万美元的即时可用资金。剩余的可用余额可用于福特新车库存融资。
(4)未偿还余额不包括向制造商附属公司和第三方金融机构借款2.979亿美元，用于外国和租赁车辆融资，与我们的任何美国信贷安排都不相关。
我们在美国、英国和巴西还有与第三方金融机构的其他信贷安排，其中大部分与汽车制造商有关联，这些汽车制造商为我们的部分新车、二手车和租赁车辆库存提供融资。此外，我们还有未偿还的债务工具，包括4.00%的优先债券，以及与房地产相关的债务工具和其他债务工具。有关详细信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注9.债务。
契诺
我们的循环信贷工具、管理我们优先票据和某些抵押定期贷款的契约包含对我们施加限制的惯常财务和经营契约，包括我们产生额外债务、设立留置权或出售或以其他方式处置资产以及与其他实体合并或合并的能力。我们的某些抵押贷款协议包含交叉违约条款，如果某些抵押贷款协议和我们的循环信贷工具违约，可能会引发无法治愈的违约。
截至2021年3月31日，我们遵守了债务协议下的金融契约要求。我们需要保持下表中详细说明的比率：
 截至2021年3月31日
 必填项实际
调整后的总杠杆率1.98
固定收费覆盖率> 1.204.81
截至2021年3月31日，我们手头有8290万美元的现金，另外有2.448亿美元投资于我们的平面图抵销账户，使总现金流动性达到3.277亿美元。此外，我们的采购线上还有2.832亿美元的额外借款能力，使截至2021年3月31日的即时流动性总额达到6.109亿美元。基于我们截至2021年3月31日的状况以及管理层在财务状况和运营结果的讨论和分析中讨论的我们的展望，我们目前拥有充足的流动性，预计不会出现任何实质性的流动性限制或问题，影响我们继续遵守债务契约的能力。
有关我们截至2021年3月31日存在的债务工具、信贷安排和其他融资安排的进一步讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注中的附注9.债务和附注10.应付楼层计划票据。
39
目录
股票回购和分红
我们的董事会不时授权回购不超过一定金额的普通股。2021年第一季度，我们没有回购普通股。截至2021年3月31日，根据我们当前的股票回购授权，我们有1.687亿美元可用。
2021年第一季度，我们的董事会批准了普通股所有股票每股0.31美元的季度现金股息，这导致向普通股股东支付了540万美元，向未归属的RSA持有人支付了20万美元。
未来的股票回购和任何未来股息的支付取决于我们董事会的商业判断，考虑到我们历史和预期的运营结果、财务状况、现金流、资本要求、契约遵守情况、当前经济环境和其他被认为相关的因素。
40
目录
第三项：关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险，包括利率风险和外币汇率风险。我们主要通过使用利率掉期来应对利率风险。正如下面进一步讨论的那样，我们目前不对冲外汇风险。以下是有关我们在2021年3月31日加入的外币汇率和金融工具的定量和定性信息，我们可能会因市场利率和/或外币汇率的变化而从中获得未来的收益或损失。我们不会出于投机或交易的目的而签订衍生品或其他金融工具。
利率
我们的可变利率债务债券存在利率风险，主要由我们的美国楼层平面线组成。根据截至2021年3月31日和2020年3月31日的未偿还浮动利率借款金额分别为15亿美元和20亿美元，考虑到有效的利率互换，利率每变动100%个基点，我们的年度利息支出将分别变化约500万美元和1180万美元。
制造商的利息援助部分缓解了我们对可变利率楼面计划借款利率变化的风险，在某些情况下，制造商的利率援助受到基于市场的可变利率变化的影响。我们将利息援助反映为在相关车辆售出之前降低新车库存成本。在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，我们分别确认1,320万美元和1,060万美元的利息援助降低了新车销售成本。
有关逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)对我们运营结果的潜在影响的更多信息，请参见项目1A。我们2020年的风险因素表10-K。
外币汇率。
我们英国子公司的本位币是英镑，我们巴西子公司的本位币是BRL。我们对汇率波动的风险敞口与将这些子公司的财务报表转换为我们的报告货币的影响有关，我们不会根据我们在这些海外业务中的投资策略对其进行对冲。英镑对美元的平均汇率贬值10%，将导致我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收入分别减少5000万美元和5370万美元。BRL对美元的平均汇率贬值10%，将导致我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收入分别减少510万美元和840万美元。
有关我们的市场敏感型金融工具的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注中的附注6.金融工具和公允价值计量。
第四项。 管制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据交易所法案规则第13a-15(B)条的要求，我们已在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们根据“交易法”提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定，并在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序能够防止所有可能的错误或欺诈。一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。所有的控制系统都有固有的局限性，包括决策中的判断可能会出错，以及简单的错误或错误可能会导致故障的现实。此外，可以通过一个或多个人的故意行为来规避控制。任何控制系统的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设，虽然我们的披露控制和程序被设计为在合理预期其有效运作的情况下是有效的，但不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其所述目标。由于任何控制系统的固有限制，由于可能的错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。
41
目录
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的三个月内，我们的财务报告内部控制系统没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)。
42
目录
第二部分：其他信息
第一项：法律诉讼
本公司并不参与任何法律诉讼，包括个别或整体有理由预期会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的集体诉讼。有关我们的法律程序的讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注中的附注12.承诺和或有事项。
项目11A.风险因素
除下文所述外，截至2021年3月31日止三个月内，第1A项所披露的风险因素并无变动。我们2020年的风险因素表10-K。
我们在车辆库存方面依赖制造商会带来相关风险。
我们经销商的成功取决于我们众多的汽车制造商的能力，我们完全依赖他们来制造和及时交付我们的新汽车库存。我们销售新车的能力有赖于我们的汽车制造商有能力在正确的时间制造、分配和向我们的经销商交付充足的高质量和理想的车辆选择，以满足客户不断变化的需求。如果不立即解决零部件和原材料短缺(包括半导体芯片)，汽车制造商可能会受到不利影响。目前，由于全球半导体芯片短缺，汽车制造商正在向我们的经销商生产和交付更少的汽车。芯片短缺正在影响汽车行业的新车生产，这降低了我们的新车库存。不可能确切地预测半导体芯片短缺的持续时间，但我们预计我们的库存水平将在2021年剩余时间内保持在较低水平。如果我们制造商的产量保持在目前减少的水平或继续下降，削弱我们满足客户迫切需求的能力，半导体短缺可能会对我们的财务和经营业绩产生重大和不利的影响。
第二项：股权证券的未登记销售和收益的使用    
最近出售的未注册证券
没有。
收益的使用
没有。
发行人购买股票证券
我们的董事会不时授权回购我们普通股的股份，但不超过一定的货币限额。在截至2021年3月31日的三个月内，我们没有回购任何普通股。截至2021年3月31日，在我们的股票回购授权下，仍有1.687亿美元可用。我们的股票回购授权没有到期日。未来的股票回购取决于我们董事会的商业判断，考虑到我们历史和预期的运营结果、财务状况、现金流、资本要求、契约遵守情况、当前经济环境和其他被认为相关的因素。
项目6.所有展品
根据S-K规则第601项的要求提交或提供的证物如下所示。
43
目录
展品索引
展品
数
 描述
3.1
—
修改和重新发布的第一集团汽车公司注册证书(通过引用第一集团汽车公司2015年5月22日提交的当前8-K报表附件3.1(文件编号001-13461)合并而成)
3.2
—第一集团汽车公司第三次修订和重新修订的章程(通过参考第一集团汽车公司2017年4月6日提交的当前8-K表报告的附件3.1(文件号：0001-13461)合并)
31.1*
—根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证
31.2*
—根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证
32.1*
—根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证
32.2*
—根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官
101.INS*—XBRL实例文档
*101.SCH**—XBRL分类扩展架构文档
*101.CAL*—XBRL分类扩展计算链接库文档
*101.DEF**—XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*101.LAB**—XBRL分类扩展标签Linkbase文档
*101.PRE**—XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
 104*—封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在图101中)
*随函存档或提供
44
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive，Inc.)
日期：2021年5月6日由以下人员提供：丹尼尔·J·麦克亨利(Daniel J.McHenry)
 丹尼尔·J·麦克亨利
 高级副总裁兼首席财务官兼首席财务官
 
 
45