美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(州或其他司法管辖区 |
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(税务局雇主 |
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指公司或组织) |
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识别号码) |
(主要行政办公室地址)
注册人电话号码(
根据交易法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说：☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)是。
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
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班级 |
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截至2021年4月23日的未偿还债务 |
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普通股，面值1美元 |
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第一部分财务信息
项目1--财务报表
斯泰潘公司
简明合并损益表
未经审计
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(单位为千，每股除外) |
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截至三个月 三月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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卖 |
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行政性 |
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研究、开发和技术服务 |
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递延补偿(收入)费用 |
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( |
) |
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*业务重组费用(附注16) |
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( |
) |
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( |
) |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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净利息，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他，净额(附注15) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税拨备前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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非控股权益应占净亏损(附注2) |
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— |
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可归因于斯泰潘公司的净收入 |
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$ |
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|
$ |
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可归因于斯泰潘公司的每股普通股净收入(注10)： |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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用于计算斯泰潘公司每股普通股净收入的股票(注10)： |
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基本信息 |
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稀释 |
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简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
2
斯泰潘公司
简明综合全面收益表
未经审计
|
(单位：千) |
|
截至三个月 三月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收入： |
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外币折算调整(1)(注11) |
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( |
) |
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( |
) |
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固定收益养老金调整，税后净额(附注11) |
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衍生工具活动，税后净额(附注11) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合收入合计 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收益 |
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( |
) |
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非控股权益应占综合收益(附注2) |
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斯泰潘公司应占综合收益 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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(1) |
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简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
3
斯泰潘公司
压缩合并资产负债表
未经审计
|
(千美元) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款净额 |
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库存(附注6) |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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物业、厂房及设备： |
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成本 |
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减去：扣除累计折旧 |
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( |
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( |
) |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉净额(附注17) |
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其他无形资产，净额(附注17) |
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长期投资(附注3) |
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经营性租赁资产 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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长期债务的当期到期日(附注14) |
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$ |
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$ |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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长期债务，减去当前到期日(注14) |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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承诺和或有事项(注8) |
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股本： |
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普通股，$ 发布了一份报告。 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合亏损(附注11) |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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减去：普通库存股，按成本计算， 和 |
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( |
) |
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( |
) |
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斯泰潘公司股东权益总额 |
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非控股权益(附注2) |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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|
简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
4
斯泰潘公司
简明合并现金流量表
未经审计
|
(单位：千) |
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截至3月31日的三个月 |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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将净收入与净现金核对的调整 经营活动提供的费用： |
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折旧及摊销 |
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递延补偿 |
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( |
) |
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长期投资的已实现和未实现(收益)损失 |
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( |
) |
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基于股票的薪酬 |
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递延所得税 |
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其他非现金项目 |
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( |
) |
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资产负债变动情况： |
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应收账款净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他流动资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付账款和应计负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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养老金负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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环境和法律责任 |
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( |
) |
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( |
) |
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递延收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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经营活动中使用的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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投资活动的现金流 |
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房地产、厂房和设备支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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资产收购(附注17) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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业务收购，扣除收购现金后的净额(附注17) |
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( |
) |
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— |
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其他，净额 |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动的现金流 |
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循环债务和银行透支，净额 |
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— |
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支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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公司股票回购 |
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( |
) |
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( |
) |
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股票期权行权 |
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其他，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动提供的净现金(用于) |
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( |
) |
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汇率变动对现金的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金和现金等价物净减少 |
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( |
) |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
|
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|
$ |
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补充现金流信息 |
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现金支付所得税，扣除退款/付款后的净额 |
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$ |
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|
$ |
|
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|
现金支付利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
5
斯泰潘公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日
未经审计
|
1. |
简明合并财务报表 |
本文中包含的简明综合财务报表是由StepanCompany(本公司)根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定未经审计编制的。按照美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略，尽管管理层认为披露是充分的，并使所提供的信息不具误导性。管理层认为，为公平反映公司截至2021年3月31日的财务状况及其截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果和现金流量，所有仅由正常经常性应计项目组成的调整都已包括在内。这些财务报表和相关脚注应与公司2020年年度报告Form 10-K中包含的财务报表和相关脚注结合阅读。
|
2. |
股权对账 |
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的总股本、公司股本和非控股权益应占股本的对账：
|
(以千为单位，不包括每股和每股金额) |
|
总计 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
其他内容 实缴 资本 |
|
|
普普通通 财务处 股票 |
|
|
累计 其他 全面 收益(亏损) |
|
|
留用 收益 |
|
|
非控制性 利息(1) |
|
|||||||
|
平衡，2020年12月31日 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
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|
|
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|
|
|
|
发行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
购买 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
基于股票的递延薪酬和递延薪酬 |
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|
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|
|
( |
) |
|
|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
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|
|
— |
|
|
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|
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|
净收入 |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
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支付的现金股息： |
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|
普通股($ |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
平衡，2021年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6
|
(以千为单位，不包括每股和每股金额) |
|
总计 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
其他内容 实缴 资本 |
|
|
普普通通 财务处 股票 |
|
|
累计 其他 全面 收益(亏损) |
|
|
留用 收益 |
|
|
非控制性 利息(1) |
|
|||||||
|
余额，2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
发行 |
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|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
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|
— |
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购买 |
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( |
) |
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基于股票的递延薪酬和递延薪酬 |
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净收入 |
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其他综合收益(亏损) |
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支付的现金股息： |
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普通股($ |
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平衡，2020年3月31日 |
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( |
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$ |
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$ |
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(1) |
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3. |
公允价值计量 |
以下是该公司在2021年3月31日和2020年12月31日持有的金融工具，以及用于估计这些工具的公允价值的方法和假设：
现金和现金等价物
由于票据到期日较短，账面价值接近公允价值。现金和现金等价物的公允价值是一级计量。
衍生资产和负债
衍生资产和负债包括附注4中讨论的外币兑换合同。衍生工具公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q第1项中)。公允价值和账面价值是相同的，因为合同是按公允价值记录的。外币合同的公允价值按报告日的适用远期汇率与合同汇率之间的差额乘以合同名义金额计算。见下表，该表描述了根据报告的衍生资产和负债的公允价值按经常性基础计量的金融资产和负债。
长期投资
长期投资包括本公司持有的共同基金资产，用于为其部分递延补偿负债和所有不合格的高管定义的补充贡献义务提供资金(参见附注9的确定的贡献计划部分，退休后福利计划，本公司简明综合财务报表附注(载于本表格10-Q表第1项))。公允价值和账面价值是相同的，因为共同基金资产是按公允价值记录的。共同基金的公允价值是用报告日公布的每单位市场价格乘以报告日持有的单位数量计算的。有关报告的长期投资公允价值，请参阅金融工具说明后面的表格。
债务义务
原始到期日大于一年的债务的公允价值包括每笔贷款的预定本金和利息支付的综合现值，分别按相当于本公司就每笔贷款的平均寿命到到期日的新债务发行所能获得的利率进行贴现。由于债务的短期性质，剩余公司债务的公允价值接近其账面价值。该公司对债务的公允价值计量属于公允价值等级的第二级。
7
截至2021年3月31日和2020年12月31日，债务的公允价值和相关账面价值(包括当前到期日)如下(公允价值和账面价值不考虑未摊销债务发行成本#美元)。
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(单位：千) |
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三月三十一号， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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公允价值 |
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$ |
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$ |
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账面价值 |
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下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(不包括现金和现金等价物)，以及公允价值计量所在的公允价值层次内的水平：
|
(单位：千) |
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三月 2021 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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共同基金资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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衍生资产： |
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外币合约 |
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— |
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按公允价值计算的总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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衍生负债： |
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外币合约 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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(单位：千) |
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十二月 2020 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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共同基金资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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衍生资产： |
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外币合约 |
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— |
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按公允价值计算的总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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衍生负债： |
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外币合约 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
— |
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4. |
衍生工具 |
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外汇兑换风险。本公司持有远期外币兑换合约，这些合约未被指定为GAAP定义的任何类型的会计对冲。该公司利用这些合同来管理其在某些公司子公司现金、应收账款、应付账款和其他债务余额上的汇率波动风险，这些债务余额是以实体的功能货币以外的货币计价的。远期外汇合约在资产负债表上确认为公允价值计量的资产或负债。按公允价值记录外汇合约所产生的损益在收益中列报，以抵销资产和负债余额按适用功能货币重新计量而在收益中列报的亏损和收益。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有未平仓远期外汇合约，期限均为
本公司于2021年3月31日及2020年12月31日持有的衍生工具的公允价值于附注3披露。公允价值计量公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q第1项中)。衍生品工具在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间的损益不具实质性。对于从累计其他全面收益(亏损)(AOCI)中重新分类为截至2021年和2020年3月31日的三个月期间收益的金额，请参阅附注11。累计其他综合收益(亏损)公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q第1项中)。
|
5. |
基于股票的薪酬 |
2021年3月31日，公司在2011年激励薪酬计划下有股票期权、股票奖励和股票增值权(SARS)未偿还的股票期权、股票奖励和股票增值权(SARS)。2015年之前批准的SARS是以现金结算的，2015年及以后批准的SARS是以股票结算的。2017年前授予的股票期权和SARS一般在之后授予悬崖
8
非典有一种分级归属功能，具有每年授予的奖项。本公司对股票期权和具有分级归属特征的SARS选择了费用分配的直线方法。
所有股票期权、股票奖励和SARS的薪酬支出如下：
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(单位：千) |
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截至三个月 三月三十一日 |
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|||||
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2021 |
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2020 |
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$ |
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|
$ |
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与2020年第一季度相比，2021年第一季度基于股票的薪酬支出增加，主要是由于现金结算的SARS。现金结算的SARS赔偿费用的增加反映了2021年第一季度公司股票市值的增加，而2020年第一季度公司股票市值的下降。
股票期权、股票奖励和SARS的未确认补偿成本如下：
|
(单位：千) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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股票期权 |
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$ |
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$ |
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股票奖励 |
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非典 |
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股票期权、股票奖励和严重急性呼吸系统综合症的未确认补偿费用增加反映了2021年的赠款：
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股票 |
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股票期权 |
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股票奖励(达到目标) |
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非典 |
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截至2021年3月31日的未确认补偿成本预计将在以下加权平均期间确认
|
6. |
库存 |
2021年3月31日和2020年12月31日的库存构成如下：
|
(单位：千) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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原料 |
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总库存 |
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$ |
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$ |
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7. |
租契 |
该公司的经营租赁主要包括有轨电车、房地产、储油罐、汽车、拖车和制造/办公设备租赁。有轨电车和房地产大约包括
由于本公司的大部分租约没有提供隐含借款利率，因此本公司使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率(IBR)来确定租赁付款的现值。IBR是专门为美国、菲律宾、新加坡、巴西和中国确定的，通常为五年递增。美国的IBR用于所有其他国家，因为这些国家的租赁不是实质性的。驻留在
9
ROU资产余额。
|
(单位：千) |
|
2021年3月31日 |
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租赁费 |
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经营租赁成本 |
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$ |
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短期租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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总租赁成本 |
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$ |
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其他资料 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
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营业租赁的营业现金流 |
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$ |
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以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
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(单位：千) |
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未贴现现金流： |
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2021年(不包括截至2021年3月31日的三个月) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2025年以后 |
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未贴现现金流合计 |
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$ |
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减去：推定利息 |
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( |
) |
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现值 |
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$ |
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流动经营租赁负债(1) |
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非流动经营租赁负债 |
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租赁总负债 |
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$ |
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(1) |
本项目包括在公司简明综合资产负债表的应计负债项目中。 |
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加权平均剩余租赁期限-经营租赁 |
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加权平均贴现率-营业租赁 |
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% |
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8. |
或有事件 |
在本公司的正常业务过程中，有多项针对本公司的法律程序待决或受到威胁，其中大部分与环境评估、保护和补救事宜有关。其中一些诉讼可能导致在未来某个时间对公司处以罚款、处罚、判决或费用评估。该公司的运营受到广泛的地方、州和联邦法规的约束，包括1980年的美国综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)和1986年的超级基金修正案(Superfund)，以及适用于该公司海外办事处的可比法规。多年来，本公司已收到要求提供有关信息的请求，或已被政府当局指定为潜在责任方(PRP)，这些地点是本公司已经或可能根据CERCLA和类似的州法规支付清理费用的地点。此外，在一些处置及厂房地点，当局正就涉嫌人身伤害或财产损失的一般法律责任诉讼，向该公司索偿损害赔偿。该公司认为，它已为这些场地和索赔可能产生的费用做了足够的拨备。
在确定适当的环境储备水平时，公司考虑了几个因素，例如从调查研究中获得的信息；补救范围的变化；法律法规的解释、应用和执行；补救计划成本的变化；替代清理技术和方法的开发；以及公司在据称与公司有关联的各个地点的参与程度。随着计划的补救活动的主要组成部分完成，以及现有活动的范围、时间和费用发生变化，今后用于补救、监测和调查活动的年度支出水平将发生变化。截至2021年3月31日，该公司估计一系列可能的环境损失和法律损失为$
10
应计项目总额为#美元。
对于某些网站，本公司回应了联邦、州或地方政府机构提出的信息要求，但没有收到确认或否认本公司声明立场的回复。因此，无法就这些场地确定补救(如果有)的总成本或可能的成本范围，或公司在此类成本中的份额(如果有)。因此，公司无法预测其对公司财务状况、现金流和经营结果的影响。根据本公司目前对参与该等工地的了解、其他可行实体负责清理的可能性，以及产生任何费用的延长期间，管理层相信本公司在该等工地并无重大责任，而该等个别及整体事宜不会对本公司的财务状况产生重大影响。然而，如果在任何年度或中期就该等地点作出一项或多项不利决定，对本公司在该等期间的现金流和经营业绩可能造成重大影响。
以下是公司截至2021年3月31日的主要或有事项摘要：
梅伍德，新泽西州
本公司位于新泽西州梅伍德的物业以及本公司先前拥有的毗邻其现址的物业及附近的其他物业(统称为梅伍德遗址)因涉嫌化学污染，已于1993年9月根据《环境影响及责任法案》的规定被列入国家优先事项清单。根据(I)1987年9月21日美国环境保护局(USEPA)与本公司就公司在Maywood场地以前拥有的财产签订的同意行政命令，以及(Ii)美国环保局于2004年11月12日就本公司目前拥有的Maywood场地财产发布命令，本公司已完成各种补救调查可行性研究(RI/FS)，并于2014年9月24日，USEPA发布了其关于以下化学问题的决定记录(Rod)-美国环保局还没有发布针对梅伍德地区被化学污染的地下水的Rod。根据现有的最新信息，本公司在考虑到Maywood场地的估计补救费用范围后，认为其记录的负债是合理的。*随着公司继续与美国环保局进行讨论，如果补救行动的设计最终敲定，如果发出地下水棒或确定其他PRP，Maywood场地的补救费用的估计可能会发生变化。本公司承担责任的最终金额可能与本公司目前记录的负债大不相同。
2015年4月，该公司与美国环保局签订了一项行政和解协议和行政命令，要求支付某些费用，并执行某些化学污染土壤的调查和设计工作。
此外，根据2004年11月12日达成的和解协议条款，美国司法部和该公司同意履行1985年达成的合作协议条款。根据合作协议，美国有责任清除梅伍德厂址的放射性废物，包括该厂址过去和未来的补救费用。因此，该公司不记录任何与本和解协议相关的责任。
D‘Imperio物业网站
在20世纪70年代中期，Jerome Lightman和Lightman Drum Company在新泽西州的几个地点处置了该公司产生的危险物质，包括D‘Imperio地点。1998年10月2日，在美国新泽西州地区法院提起的涉及D‘Imperio厂址的诉讼中，该公司被指定为PRP。于二零二零年，PRP集团技术顾问及项目经理向PRPS提供最新的补救成本估计，本公司在厘定其估计可能损失的范围及负债余额时予以考虑。可能损失的范围和负债余额的变化无关紧要。D‘Imperio遗址的补救工作仍在继续。根据目前资料，本公司经考虑D‘Imperio地盘的估计补救费用范围后，相信其已记录负债属合理。根据该场地补救的最终成本，本公司的责任金额可能与当前的估计有很大不同。
威尔明顿遗址
根据合同，本公司目前有义务支付与本公司以前拥有的位于马萨诸塞州威尔明顿的场地(威尔明顿场地)相关的环境响应费用。该场地的补救工作由该场地的现任业主管理，该业主于1980年将该房产出售给了该业主。根据公司1993年10月1日与威尔明顿遗址现任业主达成的协议，一旦现场补救总费用超过一定水平，公司有义务
11
贡献最多到
该公司和威尔明顿地块的其他先前所有人还在2004年4月签订了一项协议，对马萨诸塞州威尔明顿市可能提出的与该地块相关的索赔免除某些诉讼时效抗辩。虽然公司否认对任何此类索赔承担任何责任，但在双方继续讨论可能提出的任何潜在索赔的解决方案时，公司同意这一豁免。
其他美国网站
通过对其工厂生产地点的定期环境监测，该公司发现其位于伊利诺伊州米尔斯代尔和新泽西州菲尔兹伯勒的工厂的化学污染水平高于法律允许的阈值。该公司自愿向适用的州环境机构报告其结果。因此，该公司被要求对受影响的地区进行自我补救。根据目前的信息，本公司认为，根据预期成本的估计，其记录的受影响地区补救责任是适当的。然而，实际成本可能与目前的估计有很大不同。
|
9. |
退休后福利计划 |
固定收益养老金计划
该公司赞助各种有资金的合格和无资金的非合格固定收益养老金计划，其中最重要的是覆盖美国和英国的员工。美国和英国的固定福利养老金计划被冻结，服务福利不再应计。
净周期效益成本的构成要素
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美国 |
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大不列颠及北爱尔兰联合王国 |
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(单位：千) |
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三个月后结束 3月31日 |
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三个月后结束 3月31日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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计划资产的预期回报率 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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精算损失净额摊销 |
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净定期收益成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
雇主供款
美国的计划
由于2014年《公路和运输资金法案》中包含的养老金资金减免条款，本公司无需为其资助的美国合格限定福利计划做出贡献。大约$
英国计划
该公司的英国子公司预计将贡献约$
固定缴款计划
该公司发起退休储蓄固定缴款计划，覆盖符合条件的美国和英国员工。公司在美国的退休计划包括两个合格计划，一个是401(K)计划，一个是员工持股计划，以及一个不合格的补充高管计划。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，公司对美国员工和某些非美国员工的合格退休计划进行了利润分享贡献。利润分享贡献是使用适用于公司收益的公式确定的。2020年和2021年，美国员工的利润分享贡献被纳入员工持股计划。利润分享缴费根据参与者的基本收入分配到参与者账户。
12
本公司符合条件的缴款计划的固定缴款计划费用如下：
|
(单位：千) |
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截至三个月 三月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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退休储蓄供款 |
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$ |
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$ |
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利润分享供款 |
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固定缴款计划费用总额 |
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$ |
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$ |
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本公司有一个拉比信托基金，为其不合格的高管定义的补充缴款计划(补充计划)的义务提供资金。该信托包括由补充计划参与者选择的各种共同基金投资。根据拉比信托安排的会计指引，信托的资产和补充计划的义务在本公司的简明综合资产负债表中报告。本公司选择共同基金投资资产的公允价值选项，以抵销共同基金价值及界定供款计划责任的变动，并在同一期间的盈利中记录。因此，共同基金按公允价值报告，随后公允价值的任何变动均记录在简明综合收益表中。与补充计划相关的负债在信托资产价值增值时增加(即补充计划费用确认)，在信托资产价值下降时减少(即确认补充计划收入)。截至2021年3月31日，信托资产余额为#美元。
|
10. |
每股收益 |
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算：
|
(单位为千，每股除外) |
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截至三个月 三月三十一日 |
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|||||
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2021 |
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2020 |
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基本每股收益的计算 |
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可归因于斯泰潘公司的净收入 |
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$ |
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加权平均已发行普通股数量 |
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基本每股收益 |
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$ |
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稀释后每股收益的计算 |
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可归因于斯泰潘公司的净收入 |
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$ |
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$ |
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加权平均流通股数量 |
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从假设中添加加权平均净股票 行使期权(库藏股法下)(1) |
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添加与未归属相关的加权平均净股份 两种股票奖励(按库藏股方式) |
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从假设中添加加权平均净股票 非典型肺炎演练(库藏股方法)(1) |
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增加加权平均或有发行净股份 与业绩股票奖励相关的股票(按库藏股方法) |
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|
适用于摊薄收益的加权平均股票 |
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|
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)
13
|
11. |
累计其他综合收益(亏损) |
以下是公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月按构成部分(扣除所得税后)的AOCI余额变化情况：
|
(单位：千) |
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
定义 效益 养老金计划 调整 |
|
|
现金流量 树篱 调整 |
|
|
总计 |
|
||||
|
2019年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(136,170 |
) |
|
以前的其他综合收益(亏损) **重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
从AOCI重新分类的金额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
当期其他综合收益(亏损)净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(176,546 |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
2020年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(136,881 |
) |
|
以前的其他综合收益(亏损) **重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
从AOCI重新分类的金额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
当期其他综合收益(亏损)净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2021年3月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(154,442 |
) |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，AOCI重新分类的信息如下：
|
(单位：千) |
|
从AOCI重新分类的金额 (1) |
|
|||||||
|
AOCI组件 |
|
截至三个月 三月三十一日 |
|
|
中受影响的行项目 简明合并损益表 |
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|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
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|
固定收益养老金精算损失摊销 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(2) |
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|
|
税收优惠 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税后净额 |
|
现金流对冲损益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合约 |
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|
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销售成本 |
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税前合计 |
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— |
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|
— |
|
|
税收优惠 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
税后净额 |
|
该期间的重新分类总数 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税后净额 |
|
|
(1) |
括号中的金额表示损益表中的费用。 |
|
|
(2) |
|
|
14
|
12. |
细分市场报告 |
本公司拥有
|
(单位：千) |
|
截至三个月 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
细分市场净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
表面活性剂 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
高聚物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特色产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，分部营业收入和分部营业收入与所得税拨备前收入的对账摘要如下：
|
(单位：千) |
|
截至三个月 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
分部营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
表面活性剂 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
高聚物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特色产品 |
|
|
|
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|
*部门营业收入* |
|
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|
|
|
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|
业务重组 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未分配的公司费用(1) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
合并营业收入 |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他，净额 |
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( |
) |
|
所得税拨备前收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
(1) |
|
|
|
13. |
与客户签订合同的收入 |
当从客户处收到特定数量的产品的采购订单，并且公司确认收到该采购订单时，公司即视为与客户签订了合同。在某些情况下，公司与客户签订了制造供应协议，但这些协议通常不约束客户满足任何采购量要求，因此，在客户向公司提交采购订单之前，不会产生义务。该公司的合同通常只有一项履约义务，在产品发货并将控制权移交给客户时即已履行。对于一小部分业务而言，当产品交付到客户所在地时，履约义务被视为已履行。
截至2021年3月31日，该公司拥有
15
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
(单位：千) |
|
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|
|
|
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|
|
|
表面活性剂 |
|
|
高聚物 |
|
|
专业 |
|
|
总计 |
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|
地理市场 |
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中国大陆和北美地区 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
欧洲大陆和欧洲大陆。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中国是拉丁美洲最大的国家，也是拉丁美洲最大的国家。 |
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|
|
|
|
|
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|
— |
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|
|
|
|
|
亚洲 |
|
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|
— |
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|
*总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(单位：千) |
|
截至2020年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
表面活性剂 |
|
|
高聚物 |
|
|
专业 |
|
|
总计 |
|
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|
地理市场 |
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|
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中国大陆和北美地区 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
欧洲大陆和欧洲大陆。 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中国是拉丁美洲最大的国家，也是拉丁美洲最大的国家。 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
亚洲 |
|
|
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|
|
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|
— |
|
|
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|
|
*总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
14. |
债务 |
截至2021年3月31日和2020年12月31日，债务包括以下内容：
|
(单位：千) |
|
成熟性 日期 |
|
三月三十一号， 2021 |
|
|
十二月三十一日， 2020 |
|
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|
无抵押私募债券 |
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|
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|
3.95%(扣除未摊销债务发行成本$) |
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
3.86%(扣除未摊销债务发行成本$) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
4.86%(扣除未摊销债务发行成本$) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
2021 |
|
|
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|
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— |
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|
外国子公司的债务 |
|
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|
无担保银行债务、外币 |
|
2021 |
|
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— |
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|
债务总额 |
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$ |
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$ |
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较短的当前到期日 |
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长期债务 |
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$ |
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$ |
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该公司有一笔承诺的美元
该公司的贷款协议包含一些条款，其中包括要求维持某些财务比率，并对额外债务、投资和支付股息施加限制。根据贷款协议中限制股息支付的条款，非限制性留存收益(即可用于股息分配的留存收益)为#美元。
16
|
15. |
其他，净额 |
简明综合损益表中的其他净额包括：
|
(单位：千) |
|
截至三个月 三月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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汇兑(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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投资收益 |
|
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已实现和未实现的投资收益(亏损) |
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( |
) |
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定期养老金净额 |
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( |
) |
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其他，净额 |
|
$ |
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|
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$ |
( |
) |
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|
|
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|
|
|
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|
|
16. |
业务重组 |
2018年结构调整
2018年第三季度，该公司批准了一项关闭其德国工厂运营表面活性剂的计划。截至2020年3月31日，
2016年结构调整
2016年，公司关闭了其位于加拿大安大略省朗福德磨坊(Longford Mills)的制造设施，这是表面活性剂可报告部门的一部分。实施关闭计划是为了提高公司在北美的资产利用率，并降低公司的固定成本基础。朗福德磨坊工厂的制造业务于2016年底停止，该工厂制造的商品的生产转移到了公司北美的其他生产地点。资产的退役预计将持续到2021年。截至2021年3月31日，美元
17
|
17. |
收购 |
2021年收购
Invista收购
在……上面
|
(单位：千) |
|
|
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|
资产： |
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财产、厂房和设备 |
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$ |
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可识别无形资产 |
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商誉 |
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收购的总资产 |
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$ |
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|
收购的商誉包括专利和知识产权、品牌认知度、业务连续性利益以及新业务与公司现有聚合物业务的营销、制造和供应链协同效应。收购的商誉已转让给聚合物部门，并可从税收方面扣除。可识别的无形资产包括技术和制造诀窍(美元)。
下表反映了在假设收购INVISTA芳香聚酯多元醇业务发生在2020年1月1日的假设下编制的备考财务信息。
备考财务信息
未经审计
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
(单位为千，每股除外) |
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2021 |
|
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2020 |
|
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|
净销售额 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
可归因于斯泰潘公司的净收入 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
补充形式信息仅供说明之用，可能并不代表该公司实际取得的综合结果。此外，未来的结果可能与预计信息中反映的结果大不相同。预计结果包括主要与收购无形资产摊销有关的调整、收购日期工厂资产公允价值调整的折旧以及税费支出。此外，预计净收入的非经常性调整包括#美元。
18
发酵工厂收购
2021年2月2日，该公司收购了位于美国路易斯安那州普罗维登斯湖的一家发酵厂。该公司相信，该工厂是对该公司于2020年3月从LOGOS技术公司收购的鼠李糖脂生物表面活性剂技术的补充。发酵是公司的一项新的平台技术，公司正致力于进一步开发、集成、生产这些独特的表面活性剂并将其商业化，这些通过发酵生产的生物表面活性剂因其可生物降解性、低毒性，在某些情况下还具有独特的抗菌性能而具有吸引力。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构等多个战略终端市场提供协同效应。收购这家工业规模的发酵工厂代表着该公司生物表面活性剂商业化努力的最新一步。买入价是$
2020年的收购
Clariant(墨西哥)收购
2020年9月17日，本公司通过其墨西哥子公司收购了Clariant(墨西哥)S.A.de C.V.位于墨西哥圣克拉拉的阴离子业务。此次收购不包括购买制造场地。收购的业务被整合到该公司在墨西哥的两个现有制造基地(Matamoros和Ecatepec)。此次收购的收购价为$。
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(单位：千) |
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资产： |
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可识别的无形资产： |
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客户列表 |
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$ |
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商标和专有技术 |
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竞业禁止协议 |
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商誉 |
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财产、厂房和设备 |
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收购的总资产 |
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$ |
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收购LOGOS技术公司
2020年3月13日，该公司收购了Logos Technologies LLC的NatSurFact®业务的某些资产，NatSurFact®是一种基于鼠李糖脂的生物表面活性剂系列，源自可再生资源。这些生物表面活性剂在包括油田、农业、个人护理和家居、工业和机构在内的几个战略最终用途市场提供协同效应。因此，此次收购被视为资产收购。此次收购的收购价为$。
|
18. |
最近的会计声明 |
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(主题740)，简化所得税会计。此更新为降低所得税会计某些领域的复杂性提供了指导。本次更新中的修订在2020年12月15日之后的会计年度内有效。当公司采用ASU时。本次更新于2021年第一季度公布，并未对本公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。此更新在有限的时间内提供可选的指导，以减轻实施新参考费率的负担。这些修订适用于取代受参考汇率改革影响的参考汇率的合同修改，以及与替换参考汇率有关的其他合同条款的同时修改。如果当选，合同修改的任选权宜之计必须一致地适用于所有符合条件的合同或符合条件的交易。本次更新中的修订可能在2020年3月12日至2022年12月31日期间实施。指导意见应具有前瞻性。本公司未使用本ASU项下提供的任何可选的例外权宜之计。公司将继续评估本ASU在整个有效期内是否适用。
19
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下是管理层对影响公司财务状况和中期经营结果的某些重要因素的讨论和分析(MD&A)，这些因素包括在随附的简明综合财务报表中。
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述，除纯粹的历史信息外，均为“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法案”、修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的定义。这些陈述包括有关斯泰潘公司及其子公司(本公司)的计划、目标、战略、财务业绩和展望、趋势、未来现金分配的金额和时间、前景或未来事件的陈述，涉及难以预测的已知和未知风险。因此，公司的实际财务结果、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“将”、“应该”等词语来识别。“说明性的”以及这些术语和类似表述的变体，或者这些术语或类似表述的否定。这些前瞻性陈述必然基于估计和假设，尽管公司及其管理层基于他们对商业和行业的了解和了解认为这些估计和假设是合理的，但这些估计和假设本身是不确定的。这些陈述不是对未来业绩的保证，股东不应过度依赖前瞻性陈述。有许多风险、不确定因素和其他重要因素，其中许多是公司无法控制的, 这可能导致公司的实际结果与本季度报告10-Q表中包含的前瞻性陈述大不相同。
此类风险、不确定因素和其他重要因素，除其他外，包括在本季度报告10-Q表的“第II部分-第IA项-风险因素”和“第I部分-第IA项”中列出的风险、不确定因素和因素。本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”，包括与以下相关的风险和不确定性：
|
|
• |
新冠肺炎大流行的影响； |
|
|
• |
公司任何制造设施发生事故、计划外停产或中断； |
|
|
• |
由于客户产品改装或新技术导致对公司产品的需求减少； |
|
|
• |
公司不能成功开发或推出新产品； |
|
|
• |
遵守环境、健康和安全、产品注册和反腐败法律； |
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|
• |
公司收购合适人选并成功整合收购的能力； |
|
|
• |
全球竞争与公司的成功竞争能力； |
|
|
• |
原材料、天然气和电力成本的波动及其供应的任何中断； |
|
|
• |
运输中断或者运输成本发生重大变化的； |
|
|
• |
某些行业的不景气和普遍的经济不景气； |
|
|
• |
国际商业风险，包括货币汇率波动、法律限制和税收； |
|
|
• |
不利于解决针对本公司的诉讼； |
|
|
• |
公司保持和保护其知识产权的能力； |
|
|
• |
由于公司业务的国际范围，可能产生不利的税收后果； |
|
|
• |
公司信用评级被下调或公司进入运作良好的资本市场的能力受到干扰； |
|
|
• |
冲突、军事行动、恐怖袭击和普遍的不稳定，特别是在某些能源生产国，同时加强了安全法规； |
|
|
• |
公司扩建或其他基建项目在产能需求方面的成本超支、延误或误判； |
|
|
• |
中断、损坏或损害公司的IT系统，以及未能维护客户、同事或公司数据的完整性； |
|
|
• |
公司留住执行管理层和其他关键人员的能力； |
|
|
• |
公司在债务契约范围内经营的能力；以及 |
|
|
• |
“风险因素”中列出的其他因素。 |
20
这些因素不一定都是可能导致该公司的实际财务结果、业绩、成就或前景与其任何前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害公司的业绩。所有可归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述都明确地受到上述警告性陈述的限制。前瞻性表述仅在前瞻性表述发表之日发表，公司不承担或承担任何义务公开更新这些前瞻性表述中的任何一项，以反映实际结果、新信息或未来事件、假设的变化或影响前瞻性表述的其他因素的变化，除非适用法律要求。如果公司更新了一项或多项前瞻性陈述，则不应推断公司将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
“公司”、“我们”、“我们”或“我们”仅指StepanCompany及其一个或多个子公司。
概述
该公司生产和销售在世界各地广泛应用的中间体化学品。整体业务包括三个可报告的细分市场：
表面活性剂-表面活性剂，占公司2021年前三个月合并净销售额的69%
是消费和工业清洁和消毒产品的主要成分，如用于洗衣、洗碗、洗地毯、洗地板和洗墙的洗涤剂，以及洗发水和沐浴露。其他应用包括织物柔软剂、杀菌季系化合物、消毒剂、润滑成分、用于传播农产品的乳化剂以及乳胶体系、塑料和复合材料等工业应用。表面活性剂在美国的五个生产基地，欧洲的两个生产基地(英国和法国)，拉丁美洲的五个生产基地(哥伦比亚一个生产基地，墨西哥和巴西各两个生产基地)和两个亚洲生产基地(菲律宾和新加坡)。最近发生的重大事件包括：
|
|
o |
2020年1月19日，该公司遭遇停电，影响了其位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂。但这次停电加上低于冰点的温度，导致生产和运营面临重大挑战，影响了现场生产的表面活性剂和聚合物。*米尔斯代尔工厂部分运营，并使用现有库存为公司客户服务。然而，在2020年2月17日，与停电相关的运营问题影响了米尔斯代尔工厂的废水处理厂(WWTP)和污水处理厂(WWTP)，并使用现有库存为公司客户服务。然而，在2020年2月17日，与停电相关的运营问题影响了米尔斯代尔工厂的废水处理厂(WWTP)和本公司宣布苯酐(聚合物)及某些表面活性剂产品线供应出现不可抗力，所有生产线在2020年第一季度末前已全面投产。该公司在2020年下半年敲定了与此次停电相关的保险和解。 |
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o |
于2020年3月，本公司收购了以下若干资产LOGOS Technologies LLC的NatSurFact®业务，这是一种基于鼠李糖脂的生物表面活性剂系列，源自可再生资源。这些生物表面活性剂在包括油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构在内的几个战略终端市场提供协同效应。*公司已集中精力进一步开发、集成和商业化这些独特的表面活性剂。*公司相信鼠李糖脂技术将进一步推动公司及其客户的增长和可持续发展愿望。(见附注17，收购请参阅本公司简明综合财务报表附注(载于本表格10-Q第1项)，以了解更多详情)。 |
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o |
在9月份2020, 该公司通过其在墨西哥的子公司收购了Clariant位于墨西哥圣克拉拉的阴离子表面活性剂业务。此次收购不包括购买制造场地。收购的业务被整合到该公司在墨西哥的两个现有制造基地(Matamoros和Ecatepec)。此次收购支持了该公司在拉丁美洲的增长战略，该公司相信，此次收购增强了其在墨西哥消费和功能性表面活性剂市场支持客户增长的能力。 |
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o |
2021年2月，公司收购了位于路易斯安那州普罗维登斯湖的一家发酵厂。公司认为，该厂是对公司于2020年3月从LOGOS Technologies收购的鼠李糖脂生物表面活性剂技术的补充。发酵是公司的一项新平台技术，公司正致力于进一步开发、集成、生产这些独特的表面活性剂，并将其商业化。通过发酵生产的生物表面活性剂因其生物降解性、低毒性以及在某些情况下具有吸引力而具有吸引力。工业和机构。*收购这个工业规模的发酵工厂代表着公司生物表面活性剂商业化努力的最新一步(见附注17，收购，本公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q的第1项内)有关更多细节，请访问。) |
21
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o |
高聚物-聚合物占2021年前三个月合并净销售额的28%，包括聚氨酯多元醇、聚酯树脂和苯酐。聚氨酯多元醇用于制造建筑行业隔热用硬质泡沫塑料，也是涂料、粘合剂、密封剂和弹性体(统称为CASE产品)的基础原料。粉末聚酯树脂用于涂料应用。壳体树脂和粉末聚酯树脂统称为特种多元醇。邻苯二甲酸酐用于不饱和聚酯树脂、醇酸树脂和增塑剂，用于汽车、游艇和其他消费品的建筑材料和零部件。此外，该公司在生产多元醇时内部使用邻苯二甲酸酐。在美国，聚氨酯多元醇在该公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔和北卡罗来纳州威尔明顿的工厂生产(参见下面的INVISTA收购讨论)，而苯酐在该公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂生产，特种多元醇在该公司位于佐治亚州哥伦布市的工厂生产。在欧洲，聚氨酯多元醇由该公司在德国和荷兰Vlissingen的子公司生产(参见下面的INVISTA收购讨论)，特种多元醇由该公司在波兰的子公司生产。在中国，聚氨酯多元醇和特种多元醇由该公司在中国南京的工厂生产。最近发生的重大事件包括： |
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o |
上文表面活性剂重大事件段落中描述的公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔工厂的运营问题对聚合物公司2020年第一季度的收益产生了负面影响。 |
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o |
2021年1月，公司收购了INVISTA的芳香聚酯多元醇业务及相关资产。交易包括两个生产基地，一个在北卡罗来纳州的威尔明顿，另一个在荷兰的Vlissingen，以及知识产权、客户关系、库存和营运资金。*此次收购扩大了公司在美国和欧洲的制造能力，并增强了公司在市场上的业务连续性能力。*公司相信，INVISTA的可用闲置产能，加上消除瓶颈的机会收购，本公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q的第1项内)了解更多详细信息)。 |
特色产品-特种产品占2021年前三个月综合净销售额的3%，包括用于食品、调味品、营养补充剂和制药应用的香料、乳化剂和增溶剂。特种产品主要在该公司位于新泽西州梅伍德的工厂生产，在某些情况下，还由第三方承包商生产。
2021年收购
2021年1月，公司收购了INVISTA的芳香聚酯多元醇业务及相关资产。交易包括两个生产基地，一个在北卡罗来纳州的威尔明顿，另一个在荷兰的Vlissingen，以及知识产权、客户关系、库存和营运资金。这次收购扩大了公司在美国和欧洲的制造能力，并增强了公司在市场上的业务连续性能力。*公司相信，INVISTA的可用闲置产能，加上在美国和欧洲的消除瓶颈机会将使Steban能够以资本高效的方式支持未来的市场增长。*此次收购作为一项业务合并入账，因此，收购的资产以其初步公允价值计量和记录。*收购的收购价为1.65亿美元，外加2100万美元的估计营运资金和300万美元的相关增值税(VAT)。收购的营运资金包括500万美元的现金。此外，此次收购是用手头的现金支付的。收购，本公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q的第1项内)有关更多细节，请访问。)
2021年2月，该公司收购了位于路易斯安那州普罗维登斯湖的一家发酵厂。该公司认为，该工厂是对2020年3月从Logos Technologies收购的鼠李糖脂生物表面活性剂技术的补充。生物发酵是公司的一项新平台技术，公司正致力于进一步开发、集成、生产这些独特的表面活性剂，并将其商业化。通过发酵生产的生物表面活性剂具有吸引力，因为它们具有生物降解性、低毒性，在某些情况下，还具有独特的抗菌性能。这些生物表面活性剂在几个战略终端市场上提供了协同效应，包括工业和机构。*收购这个工业规模的发酵工厂代表着公司生物表面活性剂商业化努力的最新一步。*此次收购被计入资产收购。*收购的收购价为350万美元，并用手头现金支付。(见附注17，收购，本公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q的第1项内)有关更多细节，请访问。)
递延补偿计划
公司递延薪酬计划的会计处理可能会导致公司费用和利润的期间波动。当公司普通股和共同基金投资资产的价值为
22
当公司普通股和共同基金投资资产价值下降时，计划增加，补偿收入产生。下表显示了所有递延补偿相关活动的税前影响(包括为递延补偿义务提供资金而持有的共同基金资产的已实现和未实现损益)以及记录活动影响的收益表行项目：
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收入(费用) |
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|||||
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在这三个月里 截至3月31日 |
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|||||
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|||
|
递延补偿(行政费用) |
|
$ |
(2.7 |
) |
|
$ |
7.3 |
|
|
$ |
(10.0 |
) |
|
|
已实现/未实现的投资收益(其他，净额) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(3.6 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
投资收益(其他，净额) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
税前收入效应 |
|
$ |
(2.0 |
) |
|
$ |
3.8 |
|
|
$ |
(5.8 |
) |
|
外币兑换的影响
该公司的外国子公司以各自的当地货币办理业务并报告财务结果。因此，外国子公司损益表按报告期内适用的平均汇率换算成美元。由于外币兑美元汇率随着时间的推移而波动，外币换算会影响财务报表项目的期间间比较(即，由于外汇汇率波动，外国子公司类似的期间间本币结果可能会转化为不同的美元结果)。下表显示了外币换算对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并净销售额和各种损益表项目的期间变化的影响：
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截至三个月 三月三十一日 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
增加 |
|
|
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加 |
|
|
由于外国原因 翻译 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
537.7 |
|
|
$ |
450.0 |
|
|
$ |
87.7 |
|
|
$ |
4.2 |
|
|
毛利 |
|
|
109.0 |
|
|
|
79.3 |
|
|
|
29.7 |
|
|
|
0.2 |
|
|
营业收入 |
|
|
53.9 |
|
|
|
40.0 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
0.0 |
|
|
税前收入 |
|
|
53.1 |
|
|
|
35.5 |
|
|
|
17.6 |
|
|
|
0.0 |
|
行动结果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
摘要
2021年第一季度可归因于该公司的净收入增长47%，达到4060万美元，或每股稀释后收益1.74美元，而2020年第一季度为2750万美元，或每股稀释后收益1.18美元。调整后的净收入增长了75%，从2020年的2420万美元增至4240万美元，或每股摊薄收益1.82美元，比2020年的2420万美元或每股摊薄收益1.04美元增加了75%(参见本MD&A中的“非GAAP调整后净收益和稀释后每股收益的对账”一节，了解报告的公司应占净收益和报告的每股摊薄收益以及非GAAP调整后的净收益和调整后的每股摊薄收益之间的对账)。以下是导致2021年第一季度净销售额、费用和收入与2020年第一季度相比发生变化的主要因素的摘要讨论。*摘要之后详细讨论了2021年第一季度与2020年第一季度相比的部门运营业绩。
合并后的净销售额在两个季度之间增加了8780万美元，或20%。较高的平均销售价格有利地影响了净销售额同比变化5500万美元。平均销售价格上升的主要原因是产品和客户结构的改善，以及原材料成本上升的转嫁。综合销售额增长了6%，这对净销售额的同比变化产生了2860万美元的有利影响。聚合物和特种产品部门的销售额分别增长了32%和4%。聚合物销售量的增长反映了中国经济的逐步复苏。*聚合物和特种产品部门的销售额分别增长了32%和4%。*聚合物销售量的增长反映出，中国的净销售额同比增长了6%，这对净销售额的同比变化产生了2860万美元的有利影响。聚合物和特种产品部门的销售额分别增长了32%和4%。*聚合物销售额的增长反映了从2021年收购INVISTA的芳香聚酯多元醇业务，以及2020年第一季度该公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂停电事件不再发生。表面活性剂部门的销售量在两个季度之间持平。但表面活性剂在欧洲、拉丁美洲的销售量较高。北美销售额的下降抵消了亚洲的影响。北美的销售额受到德克萨斯州恶劣天气造成的供应链中断的负面影响。外币兑换有利地影响了净销售额同比变化420万美元，这主要是由于欧洲货币兑美元走强。
23
202年第一季度营业收入1增加了1美元3.9100万欧元，或35%，而20年第一季度的营业收入20.*表面活性剂和聚合物的营业收入分别增加了1710万美元和1040万美元。特产营业收入减少 $1.4百万美元。包括业务重组和递延薪酬支出在内的公司支出增加了1220万美元年-超过-年。递延薪酬支出增加了1000万美元，而业务重组支出减少了30万美元。递延薪酬支出(不包括递延薪酬和业务重组支出)增加了250万美元，主要是因为与收购相关的成本和基于激励的薪酬支出增加了。外国企业的影响N货币换算浅谈营业收入 可以忽略不计25美分。
营业费用(包括递延补偿和业务重组费用)在两个季度之间增加了1580万美元，增幅为40%。构成公司营业费用的个人收益表行项目的变化如下：
|
|
• |
销售费用同比增加100万美元，增幅为7%。这一增长中的大部分反映了2021年工资和基于激励的薪酬支出的增加。 |
|
|
• |
行政费用同比增加380万美元，增幅为20%。这一增长主要是由于2021年更高的收购相关成本和基于激励的薪酬支出。 |
|
|
• |
研发和技术服务(R&D)费用同比增加130万美元，增幅为10%。这一增长中的大部分反映了2021年工资和基于激励的薪酬支出的增加。 |
|
|
• |
递延薪酬支出同比增加1000万美元，主要原因是2021年第一季度公司普通股的市场价格每股上涨7.79美元，而2020年第一季度每股下跌13.98美元。概述和部门业绩-公司费用有关更多详细信息，请参阅本MD&A部分。 |
|
|
• |
2021年第一季度业务重组费用总额为10万美元，而2020年第一季度为40万美元。2021年的业务重组费用反映了与公司在加拿大的制造设施相关的持续退役成本。*2020年的重组费用包括与公司在加拿大的制造设施相关的退役成本(30万美元)和与公司在德国的磺化关闭相关的退役成本(10万美元)。 |
与2020年第一季度相比，2021年第一季度的净利息支出增加了30万美元，增幅为24%。这一增长主要是由于全球市场状况导致利率下降导致的利息收入减少。另一个部分抵消了上述影响的是预定偿债导致的利息支出减少。
此外，2021年第一季度的净收益为70万美元，而2020年第一季度的支出为330万美元。此外，公司在2021年第一季度确认了80万美元的投资收入(包括已实现和未实现的损益)，用于公司的递延补偿和补充固定缴款共同基金资产，而去年第一季度的投资亏损为380万美元。该公司报告2021年第一季度外汇亏损30万美元，而2020年第一季度外汇收益为60万美元。此外，该公司还报告称，与去年同期相比，2021年第一季度净定期养老金成本收益减少了30万美元。
公司2021年第一季度的有效税率为23.6%，而2020年第一季度为22.5%。*同比增长的主要原因是2021年收入的地理组合不太有利，这部分被2021年第一季度行使或分配的股票薪酬带来的税收优惠高于2020年第一季度所抵消.
细分结果
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|
|
在截至的三个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
三月三十一号， |
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
净销售额 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
表面活性剂 |
|
$ |
370,936 |
|
|
$ |
327,071 |
|
|
$ |
43,865 |
|
|
|
13 |
|
|
高聚物 |
|
|
150,385 |
|
|
|
106,491 |
|
|
|
43,894 |
|
|
|
41 |
|
|
特色产品 |
|
|
16,419 |
|
|
|
16,425 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
0 |
|
|
总净销售额 |
|
$ |
537,740 |
|
|
$ |
449,987 |
|
|
$ |
87,753 |
|
|
|
20 |
|
24
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
三月三十一号， |
|
|
三月三十一号， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
营业收入 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
表面活性剂 |
|
$ |
53,210 |
|
|
$ |
36,156 |
|
|
$ |
17,054 |
|
|
|
47 |
|
|
高聚物 |
|
|
17,951 |
|
|
|
7,516 |
|
|
|
10,435 |
|
|
|
139 |
|
|
特色产品 |
|
|
2,633 |
|
|
|
3,984 |
|
|
|
(1,351 |
) |
|
|
-34 |
|
|
第三部门营业收入 |
|
$ |
73,794 |
|
|
$ |
47,656 |
|
|
$ |
26,138 |
|
|
|
55 |
|
|
公司费用，不包括递延薪酬 兼并重组 |
|
|
17,105 |
|
|
|
14,618 |
|
|
|
2,487 |
|
|
|
17 |
|
|
递延补偿费用 |
|
|
2,694 |
|
|
|
(7,323 |
) |
|
|
10,017 |
|
|
|
-137 |
|
|
业务重组 |
|
|
81 |
|
|
|
357 |
|
|
|
(276 |
) |
|
|
-77 |
|
|
营业总收入 |
|
$ |
53,914 |
|
|
$ |
40,004 |
|
|
$ |
13,910 |
|
|
|
35 |
|
表面活性剂
与2020年第一季度相比，2021年第一季度表面活性剂的净销售额增加了4390万美元，增幅为13%。较高的平均售价和外币换算的有利影响分别对净销售额的变化产生了4250万美元和150万美元的积极影响。较高的平均销售价格主要是由于产品和客户结构的改善以及原材料成本上升的转嫁。其销售额基本上与去年同期持平，并对净销售额的变化产生了10万美元的负面影响。欧洲、拉丁美洲和亚洲的销售额上升被北美的销售额下降所抵消，北美的销售额因德克萨斯州恶劣天气造成的供应链中断而下降。以下是按地区进行的净销售额比较：
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
三月三十一号， |
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
净销售额 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加 |
|
|
变化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
220,935 |
|
|
$ |
207,946 |
|
|
$ |
12,989 |
|
|
|
6 |
|
|
欧洲 |
|
|
71,094 |
|
|
|
59,660 |
|
|
|
11,434 |
|
|
|
19 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
60,169 |
|
|
|
46,510 |
|
|
|
13,659 |
|
|
|
29 |
|
|
亚洲 |
|
|
18,738 |
|
|
|
12,955 |
|
|
|
5,783 |
|
|
|
45 |
|
|
表面活性剂总链段 |
|
$ |
370,936 |
|
|
$ |
327,071 |
|
|
$ |
43,865 |
|
|
|
13 |
|
北美业务的净销售额同比增长1300万美元，或6%。较高的平均销售价格和外币换算的有利影响分别对净销售额的变化产生了积极影响，分别为2230万美元和50万美元。较高的平均销售价格主要是由于产品和客户结构的改善以及原材料成本上升的转嫁。净销售额下降了5%，对净销售额的同比变化产生了980万美元的负面影响。由于德克萨斯州恶劣天气导致供应链中断，销往农业和油田终端市场的产品数量下降，抵消了客户对销售到农业和油田终端市场的产品的更高需求。
欧洲业务的净销售额同比增长1140万美元，增幅为19%。除了外币换算的有利影响外，平均售价上升和销售额增长1%对净销售额的同比变化产生了积极影响，分别为570万美元、510万美元和60万美元。分别。较高的平均售价主要是由于原材料成本上升的转嫁。*美元相对于欧洲欧元和英镑的疲软导致了有利的外币换算效果。*销售量的增加主要是因为对清洁和消毒产品的需求增加，但对销售给分销合作伙伴的产品需求下降部分抵消了这一影响。
拉丁美洲业务的净销售额增加了1370万美元，增幅为29%，主要原因是平均售价上升和销售额增加了8%。这些项目分别对净销售额的变化产生了积极影响，分别增加了1540万美元和380万美元。销售额的增长主要是因为对销售到消费品和农业终端市场的产品的需求增加。但部分抵消了上述影响的是外币兑换的不利影响，这对净销售额的变化产生了560万美元的负面影响。美元兑巴西雷亚尔走强
亚洲业务的净销售额增加了580万美元，同比增长45%。较高的平均售价和17%的销售额增长分别对净销售额的变化产生了270万美元和220万美元的积极影响。销售额的增长在很大程度上是由于对销售给分销合作伙伴和进入农业终端市场的产品的需求增加。此外，外币兑换的有利影响对净销售额的变化产生了积极影响，净销售额增加了90万美元。
25
202年第一季度表面活性剂营业收入1 增额 $17.1 百万美元，或47百分比,对战20年第一季度营业收入20**毛利润增额 $20.0百万 年-超过-年以及我们的运营费用rE上涨了300万美元。 C各地区毛利与分部营业费用和营业收入总额的比较如下：
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
毛利和营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
54,056 |
|
|
$ |
41,163 |
|
|
$ |
12,893 |
|
|
|
31 |
|
|
欧洲 |
|
|
11,263 |
|
|
|
9,498 |
|
|
|
1,765 |
|
|
|
19 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
12,297 |
|
|
|
7,036 |
|
|
|
5,261 |
|
|
|
75 |
|
|
亚洲 |
|
|
2,267 |
|
|
|
2,157 |
|
|
|
110 |
|
|
|
5 |
|
|
表面活性剂部门毛利 |
|
$ |
79,883 |
|
|
$ |
59,854 |
|
|
$ |
20,029 |
|
|
|
33 |
|
|
运营费用 |
|
|
26,673 |
|
|
|
23,698 |
|
|
|
2,975 |
|
|
|
13 |
|
|
表面活性剂部门的营业收入 |
|
$ |
53,210 |
|
|
$ |
36,156 |
|
|
$ |
17,054 |
|
|
|
47 |
|
北美业务的毛利润在两个季度之间增加了1290万美元，增幅为31%，这主要是由于单位利润率的提高。更高的单位利润率对毛利润的变化产生了积极的影响，增加了1480万美元，主要归因于更有利的产品和客户组合，以及由于2020年第一季度伊利诺伊州米尔斯代尔工厂停电的不再发生而降低了供应链费用。销售额下降了5%，对毛利润的变化产生了190万美元的负面影响。但销售额下降的主要原因是德克萨斯州恶劣天气造成的供应链中断。
欧洲业务的毛利润增加了180万美元，增幅为19%，这是由于外币换算、单位利润率提高和销售额略有增加的有利影响。这些项目对毛利润的同比变化分别产生了90万美元、70万美元和10万美元的积极影响。美元相对于欧洲欧元和英镑的疲软导致了有利的外币兑换效果。
拉丁美洲业务的毛利润在两个季度之间增加了530万美元，增幅为75%，这主要是由于平均单位利润率提高和销售额增加了8%。这些项目分别对毛利润的变化产生了600万美元和60万美元的积极影响。较高的单位利润率主要反映了更有利的产品和客户组合，部分原因是对销售到农业终端市场的产品有更高的需求。外币换算的不利影响对毛利润的变化产生了130万美元的负面影响。
亚洲业务的毛利润在两个季度之间增加了10万美元，增幅为5%。销售量同比增长17%，但在很大程度上被平均单位利润率的下降所抵消。销售量的增加对毛利润的变化产生了40万美元的积极影响，而平均单位利润率的下降对毛利润的变化产生了30万美元的负面影响。单位利润率的下降主要是由于原材料成本的上升。
表面活性剂部门的运营费用比去年同期增加了300万美元，增幅为13%。大部分增长是由于更高的工资和附加福利。
高聚物
与2020年同期相比，2021年第一季度聚合物净销售额增加了4390万美元，增幅为41%。销售额32%的增长有利地影响了净销售额同比增长3,430万美元。聚合物销售额的增长反映了从新冠肺炎相关的重新铺设屋顶和新建筑项目的延迟和取消、2021年收购英维斯塔的芳香聚酯多元醇业务以及2020年第一季度该公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂停电事件的不再发生。较高的平均售价和外币换算的有利影响分别对净销售额的变化产生了700万美元和260万美元的积极影响。*各地区净销售额的同比比较如下：
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在截至的三个月内 |
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(千美元) |
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三月三十一日 |
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三月三十一日 |
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增加 |
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百分比 |
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净销售额 |
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2021 |
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2020 |
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变化 |
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北美 |
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$ |
70,878 |
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$ |
61,841 |
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$ |
9,037 |
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15 |
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|
欧洲 |
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68,300 |
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36,560 |
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31,740 |
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87 |
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|
亚洲和其他地区 |
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11,207 |
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8,090 |
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3,117 |
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39 |
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总聚合物细分市场 |
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$ |
150,385 |
|
|
$ |
106,491 |
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|
$ |
43,894 |
|
|
|
41 |
|
北美业务的净销售额增加了900万美元，增幅为15%，这主要是由于销售额增长了28%。销售额的增长对净销售额的变化产生了积极影响，净销售额增加了1,760万美元。由于新冠肺炎相关的重新铺设屋顶的延迟逐渐恢复，用于硬质泡沫塑料应用的多元醇的销售量在本季度增长了25%
26
和新的建设项目以及2021年第一季度INVISTA的收购。-硬质泡沫塑料中使用的多元醇的销售量应用，剔除收购INVISTA的影响，增额八百分比.*销售量邻苯二甲酸酐特种多元醇分别增长了78%和10%。 苯酐销售量的增长在很大程度上是由于米尔斯代尔工厂的停电没有再次发生。2020年,这导致本公司宣布在以下情况下发生不可抗力市场此外，较低的平均售价对净销售额的变化产生了860万美元的负面影响。
欧洲业务的净销售额同比增长了3170万美元，增幅为87%。更高的平均售价和37%的销售额增长对净销售额的变化产生了积极的影响，分别增加了1610万美元和1360万美元。较高的平均售价主要是由于原材料成本上升的转嫁。销售额的增长反映了从与新冠肺炎相关的重新铺设屋顶和新建筑项目的延迟以及2021年第一季度的英伟达收购中逐渐复苏。不包括收购英伟达的影响，英伟达的销售额增长了7%.此外，外币兑换的有利影响对净销售额的变化产生了积极影响，净销售额增加了200万美元。
亚洲和其他业务的净销售额增加了310万美元，增幅为39%，这是因为销售额增长了33%，以及外币换算的有利影响，这些项目分别对净销售额的变化产生了270万美元和50万美元的积极影响。销售量的增长主要归因于公司内部需求增加。中国境内的牲畜和冷藏市场。较低的平均售价对净销售额的变化产生了10万美元的负面影响。.
与2020年第一季度相比，聚合物2021年第一季度的营业收入增加了1040万美元，增幅139%。毛利润增加了1100万美元，增幅为76%，运营费用增加了60万美元。以下是按地区划分的毛利润与总部门运营费用和运营收入的比较如下：
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在截至的三个月内 |
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(千美元) |
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2021年3月31日 |
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2020年3月31日 |
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增加 |
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百分比 变化 |
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毛利和营业收入 |
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北美 |
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$ |
13,271 |
|
|
$ |
7,732 |
|
|
$ |
5,539 |
|
|
|
72 |
|
|
欧洲 |
|
|
10,996 |
|
|
|
5,652 |
|
|
|
5,344 |
|
|
|
95 |
|
|
亚洲和其他地区 |
|
|
1,263 |
|
|
|
1,131 |
|
|
|
132 |
|
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|
12 |
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|
聚合物部门毛利 |
|
$ |
25,530 |
|
|
$ |
14,515 |
|
|
$ |
11,015 |
|
|
|
76 |
|
|
运营费用 |
|
|
7,579 |
|
|
|
6,999 |
|
|
|
580 |
|
|
|
8 |
|
|
聚合物部门的营业收入 |
|
$ |
17,951 |
|
|
$ |
7,516 |
|
|
$ |
10,435 |
|
|
|
139 |
|
北美业务的毛利润增加了550万美元，增幅为72%，这是由于单位利润率提高和销售额增加了28%。这两个项目分别对毛利润的同比变化产生了积极影响，分别为330万美元和220万美元。*单位利润率较高的主要原因是该公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂在2020年第一季度没有再次发生停电，导致维护、供应链成本和单位管理费上升。
与2020年第一季度相比，欧洲业务的毛利润增加了530万美元，增幅为95%。这一增长主要是由于单位利润率提高和销售额增长37%。这两个项目分别对毛利润的同比变化产生了积极的影响，分别增加了280万美元和210万美元。*销售额的增长很大程度上源于对2021年INVISTA的收购，这也促进了更有利的产品组合。外币换算的有利影响对毛利润的变化产生了积极影响，增加了40万美元。
亚洲和其他业务的毛利润在两个季度之间增加了10万美元，增幅为12%。销售额同比增长33%，但被平均单位利润率的下降所抵消。销售额的上升对毛利润的变化产生了30万美元的积极影响，单位利润率的下降对毛利润的变化产生了30万美元的负面影响。单位利润率的下降反映了2021年第一季度发生的一次性通行费增加。外币兑换对毛利润的变化产生了10万美元的积极影响。
聚合物部门的运营费用同比增长60万美元，增幅为8%。
特色产品
特种产品的净销售额与去年同期持平。销售额的4%的增长被平均售价的下降所抵消。公司的毛利润和营业收入分别下降了140万美元。这些下降主要反映了公司内部由于原材料短缺和制造挑战而导致的单位利润率下降。中链甘油三酯生产线。
27
公司费用
公司支出，包括递延薪酬、业务重组和其他未分配给可报告部门的运营支出，在两个季度之间增加了1220万美元。2021年第一季度的企业支出为1990万美元，而2020年为770万美元。这一增长主要是由于递延薪酬支出(1000万美元)、与收购相关的支出(100万美元)和基于激励的薪酬支出增加所致。
递延薪酬支出增加了1000万美元，主要是因为2021年第一季度公司普通股的市场价格每股增加了7.79美元，而2020年第一季度每股减少了13.98美元。下表列出了在计算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月递延薪酬费用时使用的季度末公司普通股市场价格：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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三月三十一日 |
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12月31日 |
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三月三十一日 |
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|
12月31日 |
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公司普通股价格 |
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$ |
127.11 |
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|
$ |
119.32 |
|
|
$ |
88.46 |
|
|
$ |
102.44 |
|
流动性和资本资源
概述
在截至2021年3月31日的三个月里，运营活动的现金使用量为1170万美元，而2020年同期为650万美元。本年度的投资现金流出总额为2.238亿美元，而去年同期为3290万美元。融资活动的来源为3990万美元，而去年同期为1440万美元。与2020年12月31日相比，现金和现金等价物减少了1.992亿美元，其中包括370万美元的不利汇率影响。
截至2020年3月31日，公司的现金和现金等价物总计1.507亿美元；美国货币市场基金和活期存款账户的现金总额分别为3340万美元和180万美元；截至2021年3月31日，公司的非美国子公司在美国境外持有1.155亿美元现金。
经营活动
2021年的净收入比2020年同期增加了1310万美元。2021年营运资本的现金使用量为8100万美元，而2020年为5100万美元。
2021年应收账款的使用额为6320万美元，而2020年同期为3080万美元。2021年库存使用量为750万美元，而2020年为40万美元。2021年应付账款和应计负债的使用额为940万美元，而2020年同期为1660万美元。
与2020年相比，2021年的营运资金需求更高，这主要是由于上述变化。2021年应收账款现金使用量增加的主要原因是与INVISTA收购相关的销售额增加。管理层认为，公司的流动性足以应对2021年营运资金需求的潜在增加。
投资活动
用于投资活动的现金同比增加1.908亿美元。2021年第一季度，公司以1.84亿美元收购了INVISTA的芳香聚酯多元醇业务和相关资产，扣除收到的现金。2021年第一季度，公司还以350万美元收购了位于路易斯安那州普罗维登斯湖的一家发酵厂。2021年第一季度用于资本支出的现金为3760万美元，而去年同期为3320万美元。
该公司估计，2021年的资本支出总额将在1.5亿美元至1.7亿美元之间，其中包括在美国、德国和墨西哥的增长计划、基础设施和优化支出。
融资活动
融资活动的现金流在2021年为3990万美元，而2020年为1440万美元。现金来源的增加主要是由于2021年第一季度从公司循环信贷安排借入的资金。
本公司不时在公开市场或从其福利计划购买普通股，为其本身的福利计划提供资金，并减轻根据其补偿计划发行的新股的稀释效应。公司可不时通过现金购买和/或交换其他证券、公开市场购买、私下协商交易或其他方式，包括根据美国证券交易委员会颁布的符合规则10b5-1要求的计划，寻求注销或购买额外金额的未偿还股票和/或债务证券。此类回购或交换(如果有)将取决于当时的市场状况、公司的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能是
28
材料。在截至3月31日的三个月里，2021，公司购买了8,300公开市场上的股票，总成本为$1.0百万美元。3月31日，2021，这里有167,574仍在当前股份回购授权范围内的股份。
债务和信贷安排
合并资产负债表债务增加4970万美元，从1.987亿美元增至2.484亿美元，主要原因是国内债务增加，这反映了2021年第一季度公司循环信贷协议的借款。2021年第一季度，净债务(定义为总债务减去现金--参见本MD&A的“非GAAP净债务对账”部分)增加了2.489亿美元，从负1.512亿美元增至9770万美元。
截至2021年3月31日，总债务与总债务加股东权益的比率为19.9%，而2020年12月31日为16.8%。截至2021年3月31日，净债务与净债务加股东权益的比率为8.9%，而2020年12月31日为负18.1%。请参阅本MD&A中的“非GAAP净债务对账”一节。截至2021年3月31日，本公司的债务包括根据票据购买协议(票据购买协议)在私募交易中向保险公司发行的1.987亿美元的无担保票据(期限从2021年至2027年)，以及4500万美元的短期贷款。以及470万美元的外国信用额度借款。这些票据发行的收益一直是公司长期债务融资的主要来源，并辅之以银行信贷安排下的借款，以满足短期和中期流动资金需求。
2018年1月30日，公司与银行银团签订了一项为期5年的3.5亿美元多币种循环信贷安排，于2023年1月30日到期。该信贷协议允许公司根据不时的要求进行无担保借款，为营运资金需求、允许的收购、资本支出和一般企业用途提供资金。这项无担保贷款是该公司短期借款的主要来源。截至2021年3月31日，该公司在循环信贷安排下的未偿还贷款总额为4500万美元，信用证总额为680万美元，剩余2.982亿美元可用。
该公司预计，在可预见的未来，来自运营的现金、承诺的信贷安排和手头的现金将足以为预期的资本支出、营运资本、股息和其他计划中的财务承诺提供资金。
该公司的某些外国子公司维持各自当地货币的短期银行信贷额度，以满足营运资金要求，并为资本支出和收购提供资金。截至2021年3月31日，该公司的外国子公司有470万美元的未偿债务。
该公司受其重大债务协议的约束，这些协议要求维持最低利息覆盖范围和最低净值。这些协议还限制了额外债务的产生，以及股息和股票回购的支付。根据这些债务契约中限制最严格的：
|
|
1. |
根据协议的规定，该公司必须将前四个日历季度的最低利息覆盖比率维持在3.50至1.00之间。 |
|
|
2. |
本公司须维持协议所界定的最高净杠杆率，不得超过3.50%至1.00%。 |
|
|
3. |
该公司被要求保持至少3.25亿美元的净资产。 |
|
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4. |
该公司获准在2017年12月31日之后支付股息和购买库存股，金额最高可达1.00亿美元，外加股票期权行使的净收益和现金收益的100%，从2017年12月31日开始累计计算。本应在此限额内支付的最高股息金额在附注14中披露为不受限制的留存收益。债务公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q第1项中)。 |
该公司认为，截至2021年3月31日，它遵守了所有债务契约。
环境和法律事务
该公司的运营受到广泛的联邦、州和地方环境法律法规以及该公司开展业务的其他国家的类似法律的约束。虽然公司的环境政策和做法旨在确保遵守这些法律和法规，但未来的发展和日益严格的环境法规可能要求公司进行额外的不可预见的环境支出。公司将继续投资于必要的设备和设施，以遵守现有和未来的法规。*在2021年和2020年的前三个月，公司在与环境相关的资本项目上的支出分别为300万美元和70万美元。这些项目在其估计使用年限(通常为10年)内资本化和折旧。*与废物处理和处置设施的运营和维护以及持续的环境合规性管理相关的经常性成本
29
该公司制造地点的运营成本为$8.3百万美元和$10.0截至二零二零年三月三十一日的三个月1和2020，分别为。
多年来，本公司已收到要求提供相关信息的请求，或已被政府指定为多个垃圾处理场的潜在责任方，这些垃圾处理场已经或可能根据CERCLA和类似的州或外国法规产生清理费用。此外，在一些处置及厂房地点，当局正就涉嫌人身伤害或财产损失的一般法律责任诉讼，向该公司索偿损害赔偿。该公司相信已就该等地盘可能招致的费用作出足够拨备。本公司的会计政策是在可能进行环境评估和/或补救工作，并且可以合理估计可能的成本或成本范围时记录负债。*如果在该范围内没有一个金额比任何其他金额更好的估计，则应计最低金额。*估计补救的可能成本需要对污染的性质和程度以及补救的方法和由此产生的成本做出假设。虽然公司的估计所依据的一些因素包括州和联邦环境监管机构做出的决定提供的信息，但可行性提供的信息是由可行性提供的。尽管公司的估计依据的一些因素包括州和联邦环境监管机构做出的决定提供的信息，但可行性提供的信息是由可行性提供的。尽管公司的估计依据的一些因素包括州和联邦环境监管机构做出的决定提供的信息，但可行性提供的信息是由可行性提供的在某些地点支付部分补救费用后，该公司估计，截至2021年3月31日，可能造成的一系列环境和法律损失为2290万美元至4130万美元，而2020年12月31日为2290万美元至4110万美元。在可能的环境损失范围内，管理层目前得出的结论是，没有一笔金额比该范围内的任何其他金额都更有可能发生，因此在该范围的较低端应计；截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些应计项目总计2290万美元。因为应计负债是估计负债。, 实际金额可能与报告的金额大不相同。在截至2021年3月31日的三个月里，与法律和环境事务相关的现金支出为30万美元，而2020年同期为90万美元。
对于某些网站，本公司回应了联邦、州或地方政府机构提出的信息要求，但没有收到确认或否认本公司声明立场的回复。因此，无法就这些场地确定补救(如果有)的总成本或可能的成本范围，或公司在此类成本中的份额(如果有)。因此，公司无法预测其对公司财务状况、现金流和经营结果的影响。根据本公司目前对参与该等工地的了解、其他可行实体负责清理的可能性，以及产生任何费用的延长期限，管理层相信本公司在该等工地不承担任何责任，而该等个别及整体事宜不会对本公司的财务状况产生重大影响。其中某些事项在本报告中的公司年度报告10-K表格法律程序中的第1项第2部分以及本公司提交给证券交易委员会的其他文件中进行了讨论，这些文件可应公司要求获得。另见附注8，偶然事件请参阅公司的简明综合财务报表(包括在本表格10-Q第1项内)，以取得与某些环境场地有关的环境程序摘要。
30
展望
管理层认为，在2021年第一季度德克萨斯州恶劣天气导致供应链中断后，该公司在北美消费品终端市场的表面活性剂产量应该会恢复。此外，管理层认为，全球消费者对消毒、清洁和个人洗涤产品的需求将继续高涨，农业和油田市场对表面活性剂的需求将比2020年有所改善。*全球对硬质多元醇的需求继续从与流行病有关的延迟和重新铺设屋顶和新建筑项目的取消中恢复。在这种逐步复苏的同时，应将公司的聚合物部门定位为实现与前一年相比的增长。管理层认为，聚合物部门的长期前景仍然具有吸引力，因为节能努力和更严格的建筑法规预计将继续下去。管理层认为，其特种产品部门的业绩将同比略有改善.
关键会计政策
公司2020年年报中披露的10-K表格中披露的关键会计政策没有实质性变化，但增加了以下内容：
业务合并
本公司不定期进行收购。当此类收购发生时，本公司适用FASB ASC主题805的会计准则。业务合并(ASC 805)，以确定收购应被视为资产收购还是企业合并。当收购符合企业合并的标准时，公司确认收购的可识别资产和截至收购日的估计公允价值承担的负债。如果收购价格的任何部分超过收购中购买的所有资产的净公允价值和承担的负债之和，公司确认商誉。对于相当大的估计，通常需要进行复杂的判断和假设，才能得出收购中收购的要素的公允价值。如果收购价格超过收购时购买的所有资产和承担的负债的净公允价值，则通常需要进行大量的估计、复杂的判断和假设，才能得出收购中收购的要素的公允价值。这些项目通常与可识别无形资产以及财产、厂房和设备的公平估值最为相关。
在某些情况下，收购的收购价格分配在报告期结束前未完成。这种情况最典型的情况是，当收购非常复杂和/或在接近报告期结束时完成，并且在发生收购的报告期结束时无法获得所有必要的信息。在这些情况下，公司报告任何未完成项目的暂定金额，并在获得必要信息或确定无法获得更多信息时进行后续调整。*任何后续调整都可能对公司的财务状况或经营结果产生重大影响，因为它们可能影响分配给无形资产和财产、厂房和设备的初始公允价值和/或它们的估计经济寿命。根据ASC 805标准，采购价格分配必须在收购日期起一年内敲定。
商誉与无形资产
该公司的无形资产包括专利、不竞争协议、商标、客户名单和关系、技术和制造技术诀窍和商誉，所有这些都是作为业务合并或资产收购的一部分获得的。商誉代表在业务合并中收购的净资产的成本超过公允价值。商誉以外的无形资产被确定为有有限或无限期的使用寿命。除商誉外，公司目前没有无限期无形资产。有限寿命的无形资产在资产的使用年限内摊销。目前，该公司有限寿命无形资产的使用年限如下：专利--10年至15年；竞业禁止协议--3年至5年；商标--5年至11年；客户关系--5年至20年；技术诀窍--5年至20年。当事件或环境变化显示无形资产的账面价值可能无法收回时，有限寿命无形资产就会进行减值测试。
商誉不摊销，但在报告单位层面上进行减值测试。*公司的报告单位通常被定义为运营部门以下一个级别，与地理区域高度相关。*公司每年测试商誉减值(公司在每个历年第二季度进行商誉减值测试)，或者当事件或环境变化表明与商誉相关的报告单位的公允价值更有可能降至账面价值以下时，更频繁地测试商誉。在这种情况下，公司将确认账面价值超出报告单位公允价值的金额的减值费用，并使用定性和/或定量测试程序对商誉进行减值评估。公司可以选择首先进行定性测试，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。*如果公司选择不完成对给定报告单位的定性评估，或者如果初步评估表明报告单位的估计公允价值更有可能低于其账面价值，则会进行额外的定量测试。
31
在估计报告单位的公允价值作为定量评估的一部分时，该公司使用基于市场和以收入为基础的方法相结合的方法。市场方法结合使用扣除利息、税项、折旧和摊销(EBITDA)和EBITDA倍数估计报告单位的公允价值。EBITDA倍数通常反映证券在公开市场上交易活跃的类似企业或比较公司。它的显著退化EBITDA或EBITDA倍数可能会导致触发事件，需要在过渡期内对商誉进行减值测试。收益法考虑了多个变量，包括预测的销售量和营业收入、当前的行业和经济状况、历史结果。以及其他元素计算未来现金流的现值。收益法采用公允价值。计算包括与各自报告单位固有的风险和不确定性相称的长期增长率和贴现率估计。*本公司在这些简明综合财务报表列报的任何期间内均未报告商誉或无形资产减值。
非公认会计准则对账
本公司认为，当某些非GAAP衡量标准与可比GAAP衡量标准一起提出时，对评估本公司的业绩和财务状况是有用的。*在内部，本公司使用这些非GAAP信息作为业务绩效的指标，并具体参考这些指标评估管理层的有效性。*这些衡量标准应被视为是对根据GAAP编制的财务绩效衡量标准的补充，而不是作为替代或优于这些衡量标准。*公司对这些衡量标准的定义可能与其他实体使用的同名衡量标准有所不同。
非公认会计准则调整后净收益和每股收益的对账
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
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(单位：百万，每股除外) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
|
净收入 |
|
|
稀释每股收益 |
|
|
净收入 |
|
|
稀释每股收益 |
|
||||
|
报告的公司应占净收益 |
|
$ |
40.6 |
|
|
$ |
1.74 |
|
|
$ |
27.5 |
|
|
$ |
1.18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延薪酬支出(收益)(含相关投资活动) |
|
|
2.0 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
(3.7 |
) |
|
|
(0.16 |
) |
|
业务重组 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.02 |
|
|
现金结算股票增值权 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
|
以上调整项目的累计纳税效果 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
0.04 |
|
|
调整后净收益 |
|
$ |
42.4 |
|
|
$ |
1.82 |
|
|
$ |
24.2 |
|
|
$ |
1.04 |
|
管理层使用非GAAP调整净收入指标来评估公司的经营业绩。管理层不包括上表中列出的项目，因为它们是非运营项目。累计税项影响是使用发生上述交易的司法管辖区的法定税率计算的。
非公认会计准则净债务的对账
管理层使用非GAAP净债务指标来更全面地了解公司的整体流动性、财务灵活性和杠杆水平。
|
(单位：百万) |
|
三月三十一号， 2021 |
|
|
十二月三十一日， 2020 |
|
||
|
报告的长期债务的当前到期日 |
|
$ |
87.5 |
|
|
$ |
37.9 |
|
|
报告的长期债务 |
|
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160.9 |
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160.8 |
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报告的总债务 |
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248.4 |
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198.7 |
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报告的现金和现金等价物减少 |
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(150.7 |
) |
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|
(349.9 |
) |
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净债务 |
|
$ |
97.7 |
|
|
$ |
(151.2 |
) |
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权益 |
|
$ |
1,002.3 |
|
|
$ |
986.7 |
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|
净债务加股本 |
|
$ |
1,100.0 |
|
|
$ |
835.5 |
|
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净债务/(净债务加股本) |
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|
9 |
% |
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|
-18 |
% |
32
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
公司2020年度报告Form 10-K中描述的市场风险没有发生实质性变化。
项目4--控制和程序
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a. |
信息披露控制和程序的评估 |
截至2021年3月31日，我们已根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序自2021年3月31日起生效，这样我们的证券交易委员会报告中需要披露的信息将在交易所法案规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
|
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b. |
财务报告内部控制的变化 |
在截至2021年3月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他信息
项目1--法律诉讼
公司2020年度报告Form 10-K中披露的法律程序没有实质性变化。
项目1A--风险因素
公司2020年年报中披露的10-K表格中披露的风险因素没有发生实质性变化。
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用
以下是公司2021年第一季度按月购买股票的摘要：
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月份 |
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总计 数 已购买的股份中，有50%的股份被购买 |
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平均价格 每股支付1美元 |
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作为公开宣布的交易的一部分，中国购买的股票总数为股。 计划或实施计划(1) |
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极大值 截至5月1日的股票数量 将在以下条件下购买： 该机构计划推出一些或更多的项目。(1) |
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2021年1月 |
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381 |
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(2) |
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$ |
129.03 |
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— |
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|
175,874 |
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2021年2月 |
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|
17,418 |
|
(3) |
|
$ |
119.18 |
|
|
|
8,300 |
|
(4) |
|
167,574 |
|
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2021年3月 |
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|
12,317 |
|
(5) |
|
$ |
122.16 |
|
|
|
— |
|
|
|
167,574 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
30,116 |
|
|
|
$ |
120.52 |
|
|
|
8,300 |
|
|
|
167,574 |
|
|
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(1) |
2013年2月19日，公司董事会授权公司回购最多1,000,000股已发行普通股。根据这项没有到期日的计划，根据适用法律，可以不时通过公开市场或私下协商的交易进行回购。 |
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(2) |
代表员工为支付与行使SARS有关的法定预扣税而投标的公司普通股。 |
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(3) |
包括由员工投标的8944股、95股和79股公司普通股，分别用于支付与递延业绩股票奖励的分配、递延管理层激励薪酬的分配和行使SARS有关的法定预扣税。 |
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(4) |
代表在公开市场上购买的公司普通股。 |
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(5) |
包括10,747股和1,570股由员工投标的公司普通股，分别用于支付与分配业绩股票奖励和行使SARS有关的法定预扣税。 |
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第3项-高级证券违约
无
33
项目4--矿山安全信息披露
不适用
项目5--其他信息
无
项目6--展品
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证物编号： |
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描述 |
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10.1* |
– |
股票和资产购买协议，日期为2021年1月29日，由Arteva Specialties B.V.，INV Performance Surfaces，LLC，INVISTA Textex(英国)签署，并由Arteva Specialties B.V.，INV Performance Surfaces，LLC签署。有限公司、INV管理服务公司、斯泰潘公司、斯泰潘英国有限公司和斯泰潘控股荷兰公司。 |
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|
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31.1 |
– |
根据交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证总裁和首席执行官 |
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31.2 |
– |
根据交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证副总裁兼首席财务官 |
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|
|
|
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32 |
– |
依据“美国法典”第18编第1350条的证明 |
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|
|
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|
101.INS |
– |
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
– |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
– |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
– |
内联XBRL分类扩展定义文档 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
– |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
– |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
104 |
– |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
|
* |
在此提交 |
34
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
斯泰潘公司 |
日期：2021年5月6日
|
/s/路易斯·E·罗霍 |
|
路易斯·E·罗霍 |
|
副总裁兼首席财务官 |
35