CF-20210331
0001324404错误12月31日2021Q100013244042021-01-012021-03-31Xbrli：共享00013244042021-05-03Iso4217：美元00013244042020-01-012020-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享00013244042021-03-3100013244042020-12-3100013244042020-03-310001324404美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001324404美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001324404US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001324404美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001324404美国-GAAP：母公司成员2020-12-310001324404美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001324404美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001324404美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001324404US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001324404美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001324404美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-03-310001324404美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001324404美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001324404美国-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001324404US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001324404美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001324404美国-GAAP：母公司成员2021-03-310001324404美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-310001324404美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001324404美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001324404US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001324404美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001324404美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001324404美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-3100013244042019-12-310001324404美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001324404美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001324404US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001324404美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001324404美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-03-310001324404美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001324404美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001324404美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001324404US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001324404美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001324404美国-GAAP：母公司成员2020-03-310001324404美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-03-310001324404SRT：北美成员Cf：AmmoniaMember2021-01-012021-03-310001324404SRT：北美成员Cf：UreaMember2021-01-012021-03-310001324404SRT：北美成员Cf：UANMember2021-01-012021-03-310001324404SRT：北美成员Cf：AmmoniumNitrateSegmentMember2021-01-012021-03-310001324404SRT：北美成员美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310001324404SRT：北美成员2021-01-012021-03-310001324404Cf：AmmoniaMemberCF：欧洲和其他成员2021-01-012021-03-310001324404Cf：UreaMemberCF：欧洲和其他成员2021-01-012021-03-310001324404CF：欧洲和其他成员Cf：UANMember2021-01-012021-03-310001324404CF：欧洲和其他成员Cf：AmmoniumNitrateSegmentMember2021-01-012021-03-310001324404CF：欧洲和其他成员美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310001324404CF：欧洲和其他成员2021-01-012021-03-310001324404Cf：AmmoniaMember2021-01-012021-03-310001324404Cf：UreaMember2021-01-012021-03-310001324404Cf：UANMember2021-01-012021-03-310001324404Cf：AmmoniumNitrateSegmentMember2021-01-012021-03-310001324404美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310001324404SRT：北美成员Cf：AmmoniaMember2020-01-012020-03-310001324404SRT：北美成员Cf：UreaMember2020-01-012020-03-310001324404SRT：北美成员Cf：UANMember2020-01-012020-03-310001324404SRT：北美成员Cf：AmmoniumNitrateSegmentMember2020-01-012020-03-310001324404SRT：北美成员美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-310001324404SRT：北美成员2020-01-012020-03-310001324404Cf：AmmoniaMemberCF：欧洲和其他成员2020-01-012020-03-310001324404Cf：UreaMemberCF：欧洲和其他成员2020-01-012020-03-310001324404CF：欧洲和其他成员Cf：UANMember2020-01-012020-03-310001324404CF：欧洲和其他成员Cf：AmmoniumNitrateSegmentMember2020-01-012020-03-310001324404CF：欧洲和其他成员美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-310001324404CF：欧洲和其他成员2020-01-012020-03-310001324404Cf：AmmoniaMember2020-01-012020-03-310001324404Cf：UreaMember2020-01-012020-03-310001324404Cf：UANMember2020-01-012020-03-310001324404Cf：AmmoniumNitrateSegmentMember2020-01-012020-03-310001324404美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-310001324404Cf：WinterStormUriMember2021-01-012021-03-31Xbrli：纯00013244042021-04-012021-03-3100013244042022-01-012021-03-3100013244042023-01-012021-03-3100013244042024-01-012021-03-3100013244042025-01-012021-03-310001324404美国-GAAP：本土成员2021-03-310001324404美国-GAAP：本土成员2020-12-310001324404美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2021-03-310001324404美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-12-310001324404US-GAAP：构建和构建改进成员2021-03-310001324404US-GAAP：构建和构建改进成员2020-12-310001324404美国-GAAP：建设正在进行成员2021-03-310001324404美国-GAAP：建设正在进行成员2020-12-3100013244042020-01-012020-12-3100013244042019-01-012019-12-310001324404美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2019-12-310001324404美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2021-01-012021-03-310001324404美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-03-310001324404美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-03-310001324404Cf：AmmoniaMember2020-12-310001324404Cf：UreaMember2020-12-310001324404Cf：UANMember2020-12-310001324404Cf：AmmoniumNitrateSegmentMember2020-12-310001324404Cf：其他产品成员2020-12-310001324404Cf：其他产品成员2021-01-012021-03-310001324404Cf：AmmoniaMember2021-03-310001324404Cf：UreaMember2021-03-310001324404Cf：UANMember2021-03-310001324404Cf：AmmoniumNitrateSegmentMember2021-03-310001324404Cf：其他产品成员2021-03-310001324404US-GAAP：客户关系成员2021-03-310001324404US-GAAP：客户关系成员2020-12-310001324404美国-GAAP：行业名称成员2021-03-310001324404美国-GAAP：行业名称成员2020-12-310001324404Cf：OperatingEquityMethodInvestmentMemberCf：PointLisas NitrogenLimitedMember2021-03-310001324404Cf：OperatingEquityMethodInvestmentMemberSRT：最大成员数美国-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMember2021-01-012021-03-310001324404Cf：OperatingEquityMethodInvestmentMemberCf：PointLisas NitrogenLimitedMember2021-01-012021-03-310001324404Cf：OperatingEquityMethodInvestmentMemberCf：PointLisas NitrogenLimitedMember2020-01-012020-03-310001324404美国-GAAP：美国政府债务证券成员2021-03-310001324404美国-GAAP：其他债务证券成员2021-03-310001324404美国-美国公认会计准则：员工的信托收益(TrustForBenefitOf EmployeesMember)2021-03-310001324404美国-GAAP：美国政府债务证券成员2020-12-310001324404美国-GAAP：其他债务证券成员2020-12-310001324404美国-美国公认会计准则：员工的信托收益(TrustForBenefitOf EmployeesMember)2020-12-310001324404美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310001324404美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-03-310001324404US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310001324404美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-03-310001324404美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001324404美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001324404US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001324404美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-3100013244042017-10-012017-12-3100013244042018-10-012018-12-3100013244042019-10-012019-12-3100013244042020-10-012020-12-310001324404Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310001324404Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310001324404Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001324404Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001324404SRT：备用件成员Cf:AmendmentNo.4totheThirdAmendedandRestatedRevolvingCreditAgreementMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-12-050001324404SRT：备用件成员Cf：2016年7月信用协议修订成员US-GAAP：LetterOfCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2016-07-290001324404SRT：备用件成员Cf：高级信用协议成员2021-03-310001324404SRT：备用件成员Cf：高级信用协议成员2020-12-310001324404US-GAAP：LetterOfCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项3.450%Due2023成员2020-12-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项3.450%Due2023成员2021-03-310001324404Cf：老年人注意事项5.150%Due2034成员美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员2021-03-310001324404Cf：老年人注意事项5.150%Due2034成员美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员2020-12-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项4.950%Due2043成员2021-03-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项4.950%Due2043成员2020-12-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项5.375%Due2044成员2020-12-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项5.375%Due2044成员2021-03-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项3.400%Due2021成员2020-12-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项3.400%Due2021成员2021-03-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项4.500%Due2026成员2021-03-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项4.500%Due2026成员2020-12-310001324404SRT：备用件成员2020-12-310001324404SRT：备用件成员2021-03-310001324404美国-GAAP：老年人注意事项成员SRT：备用件成员Cf：老年人注意事项3.400%Due2021成员2021-03-202021-03-20UTR：MMBtu0001324404美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：销售成本成员美国-GAAP：能源相关衍生工具成员2021-01-012021-03-310001324404美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：销售成本成员美国-GAAP：能源相关衍生工具成员2020-01-012020-03-310001324404Cf：WinterStormUriMember2020-01-012020-03-310001324404US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310001324404美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：能源相关衍生工具成员2021-03-310001324404美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：能源相关衍生工具成员2020-12-310001324404美国-GAAP：非指定成员2020-12-310001324404Cf：CHSInc.成员Cf：CFIndustriesNitrogenLLCM成员2016-02-010001324404Cf：CFIndustriesNitrogenLLCM成员2020-12-310001324404Cf：CFIndustriesNitrogenLLCM成员2019-12-310001324404Cf：CFIndustriesNitrogenLLCM成员2021-01-012021-03-310001324404Cf：CFIndustriesNitrogenLLCM成员2020-01-012020-03-310001324404Cf：CFIndustriesNitrogenLLCM成员2021-03-310001324404Cf：CFIndustriesNitrogenLLCM成员2020-03-31UTR：T00013244042019-02-1300013244042019-01-012021-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-01-012021-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-31CF：人员0001324404美国-GAAP：PendingLitigationMember2013-04-172013-04-17Cf：原告0001324404美国-GAAP：PendingLitigationMember2015-04-172015-04-17Cf：实体Cf：保险公司Cf：诉讼案例0001324404US-GAAP：SettledLitigationMember2021-01-012021-03-31Cf：我的0001324404STPR：ID2016-01-012016-12-310001324404Cf：AmmoniaMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001324404Cf：UreaMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001324404Cf：UANMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001324404Cf：AmmoniumNitrateSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001324404Cf：其他产品成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001324404Cf：AmmoniaMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310001324404Cf：UreaMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310001324404Cf：UANMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310001324404Cf：AmmoniumNitrateSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310001324404Cf：其他产品成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-31

目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(标记一)  
☒ 根据《条例》第(13)或(15)(D)节提交的季度报告
1934年“证券交易法”
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐ 根据“宪法”第(13)或(15)(D)条提交的过渡报告
1934年“证券交易法”
的过渡期                             至                             
佣金档案编号001-32597
Cf工业控股有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州20-2697511
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
4号公园大道北，套房：400
60015
迪尔菲尔德伊利诺伊州地址(邮政编码)
*(主要执行办公室地址)
(847) 405-2400
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元CF纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒编号：☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是☒*编号：☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*编号：☒
214,514,904注册人普通股的股票，每股面值0.01美元，于2021年5月3日发行。

目录
Cf工业控股公司

目录
第一部分：
财务信息
 
 
第一项。
财务报表(未经审计)
 
  
合并业务报表
1
  
综合全面收益表(损益表)
2
  
合并资产负债表
3
  
合并权益表
4
  
合并现金流量表
5
  
未经审计的合并财务报表附注
6
 
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
22
 
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
42
 
第四项。
管制和程序
43
第二部分。
其他资料
第一项。
法律程序
43
 
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
44
 
第6项。
陈列品
44


目录
Cf工业控股公司

第一部分-财务信息
第一项：编制财务报表。
合并业务报表
(未经审计)
 截至3月30日的三个月。
三月三十一日，
 20212020
 (单位：百万，每股除外)
净销售额$1,048 $971 
销售成本759 767 
毛利率289 204 
销售、一般和行政费用55 54 
其他运营网(2)6 
其他运营成本和费用合计53 60 
营业附属公司收益中的权益11 3 
营业收益247 147 
利息支出48 44 
利息收入— (1)
债务清偿损失6 — 
所得税前收益193 104 
所得税拨备18 13 
净收益175 91 
减去：可归因于非控股权益的净收益24 23 
普通股股东应占净收益$151 $68 
普通股股东每股净收益：
基本信息$0.70 $0.31 
稀释$0.70 $0.31 
加权平均已发行普通股：  
基本信息214.9 216.0 
稀释216.0 216.6 
宣布的每股普通股股息$0.30 $0.30 
见未经审计的合并财务报表附注。

1
目录
Cf工业控股公司

综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
 截至3月30日的三个月。
三月三十一日，
 20212020
 (单位：百万)
净收益$175 $91 
其他全面收益(亏损)：  
外币换算调整-税净额14 (83)
固定福利计划-扣除税后的净额1 9 
15 (74)
综合收益190 17 
减去：可归因于非控股权益的综合收益24 23 
普通股股东应占综合收益(亏损)$166 $(6)
见未经审计的合并财务报表附注。

2
目录
Cf工业控股公司

综合资产负债表
(未经审计)
 年3月31日
 2021		十二月三十一日(星期四)
 2020
 (单位：百万，份额除外
和每股金额)
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$804 $683 
应收账款-净额271 265 
盘存379 287 
预缴所得税11 97 
其他流动资产24 35 
流动资产总额1,489 1,367 
财产、厂房和设备--净值7,492 7,632 
对附属公司的投资91 80 
商誉2,377 2,374 
经营性租赁使用权资产249 259 
其他资产313 311 
总资产$12,011 $12,023 
负债和权益  
流动负债：  
应付账款和应计费用$451 $424 
应付所得税5 — 
客户预付款341 130 
流动经营租赁负债88 88 
长期债务的当期到期日— 249 
其他流动负债6 15 
流动负债总额891 906 
长期债务，扣除当前期限后的净额3,713 3,712 
递延所得税1,175 1,184 
经营租赁负债166 174 
其他负债396 444 
股本：  
股东权益：  
优先股--$0.01面值，50,000,000授权股份
— — 
普通股-$0.01面值，500,000,000授权股份，2021年-214,842,250已发行股票和2020年-214,057,701已发行股份
2 2 
实收资本1,333 1,317 
留存收益2,013 1,927 
国库股-按成本计算，2021年-340,446股票和2020-102,843股票
(14)(4)
累计其他综合损失(305)(320)
股东权益总额3,029 2,922 
非控股权益2,641 2,681 
总股本5,670 5,603 
负债和权益总额$12,011 $12,023 
见未经审计的合并财务报表附注。
3
目录
Cf工业控股公司

合并权益表
(未经审计)
 普通股股东
 面值0.01美元
价值
普普通通
股票		财务处
股票		实缴
资本		留用
收益		累计
其他
全面
损失		总计
股东权益		非控制性
利息		总计
权益
 (单位：百万，每股除外)
截至2020年12月31日的余额$2 $(4)$1,317 $1,927 $(320)$2,922 $2,681 $5,603 
净收益— — — 151 — 151 24 175 
其他综合收益— — — — 15 15 — 15 
根据员工持股计划收购库存股— (10)— — — (10)— (10)
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股
— — 8 — — 8 — 8 
基于股票的薪酬费用— — 8 — — 8 — 8 
现金股息(美元)0.30每股)
— — — (65)— (65)— (65)
向非控股权益宣布的分配— — — — — — (64)(64)
截至2021年3月31日的余额$2 $(14)$1,333 $2,013 $(305)$3,029 $2,641 $5,670 
截至2019年12月31日的余额$2 $— $1,303 $1,958 $(366)$2,897 $2,740 $5,637 
净收益— — — 68 — 68 23 91 
其他综合损失— — — — (74)(74)— (74)
购买库存股— (100)— — — (100)— (100)
根据员工持股计划收购库存股— (8)— — — (8)— (8)
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股
— — 3 — — 3 — 3 
基于股票的薪酬费用— — 7 — — 7 — 7 
现金股息(美元)0.30每股)
— — — (65)— (65)— (65)
向非控股权益宣布的分配— — — — — — (88)(88)
截至2020年3月31日的余额$2 $(108)$1,313 $1,961 $(440)$2,728 $2,675 $5,403 
见未经审计的合并财务报表附注。
4
目录
Cf工业控股公司

合并现金流量表
(未经审计)
 截至3月30日的三个月。
三月三十一日，
 20212020
 (单位：百万)
经营活动：  
净收益$175 $91 
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：  
折旧及摊销204 211 
递延所得税(12)(50)
基于股票的薪酬费用8 7 
债务清偿损失6 — 
天然气衍生产品未实现净收益(6)(12)
嵌入衍生工具的未实现收益— (1)
处置财产、厂房和设备的损失1 — 
附属公司未分配收益-税后净额(12)(4)
以下方面的更改：  
应收账款-净额(7)(12)
盘存(88)(29)
应计和预付所得税78 10 
应付账款和应计费用36 (47)
客户预付款211 120 
其他-网络(16)8 
经营活动提供的净现金578 292 
投资活动：  
物业、厂房和设备的附加费(71)(67)
财产、厂房和设备的保险收益— 2 
用于投资活动的净现金(71)(65)
融资活动：  
短期借款收益— 500 
偿还长期借款(255)— 
普通股支付的股息(65)(65)
对非控股权益的分配(64)(88)
购买库存股— (100)
根据员工股票计划发行普通股所得款项7 3 
为预扣税款的股票支付的现金(10)(8)
融资活动提供的现金净额(用于)(387)242 
汇率变动对现金及现金等价物的影响1 (3)
现金和现金等价物增加121 466 
期初现金及现金等价物683 287 
期末现金和现金等价物$804 $753 
见未经审计的合并财务报表附注。
5
目录
Cf工业控股公司

未经审计的合并财务报表附注
1.   介绍的背景和依据
我们的使命是提供清洁能源，为世界提供可持续的食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理，我们正走上实现世界上最大的氨生产网络脱碳的道路，使绿色和蓝色氢气和氮气产品能够用于能源、化肥、减排和其他工业活动。我们在美国、加拿大和英国的九个制造基地，北美广泛的储存、运输和分销网络，以及实现全球覆盖的物流能力，支撑着我们利用我们独特的能力加快世界向清洁能源过渡的战略。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨(氨)，它含有82%的氮和18%的氢。我们的氮气产品是由氨升级而来的，有粒状尿素、尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮气产品包括柴油废液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水，主要销售给我们的工业客户，以及复合肥产品(NPK)，它是一种固体颗粒肥料产品，其营养成分是氮、磷和钾的组合。
所有提及的“CF Holdings”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”都是指CF Industries Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文明确指出仅指CF Industries Holdings，Inc.本身，而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”均指CF Industries，Inc.，CF Industries Holdings，Inc.的100%全资子公司。
随附的未经审计的中期综合财务报表是按照美国中期财务报告公认会计原则(GAAP)与我们截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表相同的基础编制的。管理层认为，这些报表反映了所有调整，只包括正常调整和经常性调整，这些调整对于公允列报所列期间的信息是必要的。随附的未经审计的中期综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的。通常包括在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和披露已根据此类规则和规定被浓缩或省略。列报的任何期间的经营业绩仅适用于该期间，并不一定代表任何未来期间的业绩。
随附的未经审计的中期合并财务报表应与我们经审计的合并财务报表和相关披露一起阅读，这些报表和相关披露包括在我们于2021年2月24日提交给SEC的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中。在编制未经审计的中期综合财务报表时，我们需要利用影响未经审计的综合财务报表日期的已报告资产和负债额、或有负债的披露以及列报期间的已报告收入和费用的估计和假设。重大估计和假设用于但不限于：存货的可变现净值、环境补救负债、环境和诉讼或有事项、客户激励的成本、财产的使用寿命和可识别无形资产、评估财产潜在减值时使用的假设、投资、可识别无形资产和商誉、所得税和估值准备金、应收账款坏账准备、对市场不活跃的投资的公允价值的计量、确定确定收益的资金状况和年度费用时使用的假设。

6
目录
Cf工业控股公司

2.   收入确认
我们按产品和地理位置跟踪我们的收入。见附注16-按可报告的部门对我们的收入进行部门披露，这些部门包括氨、颗粒尿素、UAN、AN和其他。下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月按产品和地理位置(基于发货目的地)划分的收入：
氨粒状尿素乌安vbl.一种其他总计
(单位：百万)
截至2021年3月31日的三个月     
北美$168 $399 $222 $41 $77 $907 
欧洲和其他地区38 — 10 64 29 141 
总收入$206 $399 $232 $105 $106 $1,048 
截至2020年3月31日的三个月  
北美$154 $331 $230 $46 $59 $820 
欧洲和其他地区39 6 5 70 31 151 
总收入$193 $337 $235 $116 $90 $971 

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们拥有341300万美元和300万美元130在我们的合并资产负债表上，客户预付款分别为2000万美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内确认的收入，在各自期初计入我们的客户预付款中的收入约为$85300万美元和300万美元75分别为2000万人。
我们向不向客户提供额外产品选项的某些客户提供现金奖励。2021年3月31日和2020年12月31日累计的客户激励余额不是实质性的。
我们会不时进入市场购买产品，以履行与客户签订的合同义务。当我们为此目的购买产品时，我们是交易的主体，并在毛收入的基础上确认收入。正如附注7-权益法投资中所述，我们与PLNL在正常业务过程中进行了交易，反映了我们有义务按当前市场价格购买PLNL生产的氨的50%。在截至2021年3月31日的三个月里，除了从PLNL购买的产品外，我们还确认了$32由于冬季风暴URI导致产量下降，我们购买颗粒尿素是为了履行与客户合同规定的义务，从销售颗粒状尿素中获得了数百万美元的收入。在截至2020年3月31日的三个月中，除了从PLNL购买的产品外，为履行与我们客户的合同义务而在市场上购买的产品并不是实质性的。
我们有一些有履约义务的客户合同，其中如果客户不接受合同中规定的所需数量的产品，则要求客户向我们付款，这可能会根据适用合同的条款和条件而有所不同。截至2021年3月31日，不包括原始期限不到一年的合同，根据最低销售产品吨位和当前市场价格估计，我们在这些合同下的剩余履约义务约为#美元。805百万美元。我们预计大约会认识到252021年剩余时间，这些履约义务的%将作为收入，大约472022年至2023年期间的收入百分比，大约252024年至2025年期间的收入为1%，其余部分为2024年至2025年期间的收入。在适用合约条款及条件的规限下，如该等客户未能履行其在该等合约下的购买责任，他们根据该等合约须向我们支付的最低金额合共约为$187截至2021年3月31日，为100万。我们监控客户履行购买义务的能力，这可能会受到持续的冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行的影响。除上述履约义务外，与我们的客户在2020年12月31日未履行或部分履行的任何履约义务将在2021年履行。

7
目录
Cf工业控股公司

3.   每股净收益
每股净收益计算如下：
 截至3月30日的三个月。
三月三十一日，
 20212020
 (单位：百万，每股除外)
普通股股东应占净收益$151 $68 
普通股基本每股收益：  
加权平均已发行普通股214.9 216.0 
普通股股东应占净收益$0.70 $0.31 
稀释后每股普通股收益：  
加权平均已发行普通股214.9 216.0 
稀释普通股-基于股票的奖励1.1 0.6 
稀释加权平均流通股216.0 216.6 
普通股股东应占净收益$0.70 $0.31 
稀释每股收益采用加权平均已发行普通股计算，包括按库存股方法确定的以股票为基础的奖励的稀释效应。在计算稀释每股普通股收益时，如果潜在的稀释性股票奖励的影响是反摊薄的，则不包括这些奖励。不包括在普通股稀释收益计算中的基于反摊薄股票奖励的股票1.2百万和2.1在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，分别为3.5亿美元。

4.   盘存
库存包括以下内容：
 年3月31日
 2021		十二月三十一日(星期四)
 2020
 (单位：百万)
成品$338 $246 
原材料、备件和供应品41 41 
总库存$379 $287 
8
目录
Cf工业控股公司

5.   财产、厂房和设备--净值
财产、厂房和设备--网络由以下部分组成：
 年3月31日
 2021		十二月三十一日(星期四)
 2020
 (单位：百万)
土地$68 $68 
机器设备12,597 12,539 
建筑物及改善工程898 895 
在建294 275 
财产、厂房和设备(1)
13,857 13,777 
减去：累计折旧和摊销6,365 6,145 
财产、厂房和设备--净值$7,492 $7,632 
_______________________________________________________________________________
(1)截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的财产、厂房和设备应计但未支付约$33百万美元和$43分别为百万美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的物业、厂房和设备应计但未支付约$36300万美元和300万美元42分别为百万美元。
与财产、厂房和设备有关的折旧和摊销为#美元。200300万美元和300万美元208截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。
工厂扭亏为盈-在工厂完全关闭期间，我们连续流程制造设施的工厂机械和设备的预定检查、更换和大修称为工厂周转。与周转有关的支出在发生时计入财产、厂房和设备。以下是资本化工厂周转成本摘要：
 截至3月30日的三个月。
三月三十一日，
 20212020
 (单位：百万)
净资本化周转成本：  
期初余额$226 $246 
加法10 7 
折旧(25)(25)
汇率变动的影响— (5)
期末余额$211 $223 
工厂机械设备的定期更换和大修包括拆除、修理或更换和安装各种部件，包括管道、阀门、发动机、涡轮机、泵、压缩机、热交换器，以及在工厂全面关闭时更换催化剂。在工厂全面关闭期间，也会进行预定的检查，包括所需的安全检查，包括拆卸各种部件，如蒸汽锅炉、压力容器和其他需要安全认证的设备。内部员工成本和间接费用不被视为周转成本，也不资本化。
9
目录
Cf工业控股公司

6.  商誉和其他无形资产
下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日按可报告部门划分的商誉账面金额：
 氨粒状尿素乌安vbl.一种其他总计
 (单位：百万)
截至2020年12月31日的余额$587 $828 $576 $310 $73 $2,374 
汇率变动的影响1 — — 2 — 3 
截至2021年3月31日的余额$588 $828 $576 $312 $73 $2,377 

我们所有可识别的无形资产都有确定的寿命，并在我们的综合资产负债表中以账面总额(扣除累计摊销后的净值)在其他资产中列示如下：
 2021年3月31日2020年12月31日
 毛
携载
金额		累计
摊销		网毛
携载
金额		累计
摊销		网
 (单位：百万)
客户关系$134 $(55)$79 $133 $(52)$81 
商品名称32 (9)23 32 (9)23 
无形资产总额$166 $(64)$102 $165 $(61)$104 
我们的无形资产在加权平均年限内摊销，平均年限约为20好几年了。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，我们可识别无形资产的摊销费用为$22000万。我们无形资产的账面总额和累计摊销也受到汇率变化的影响。2021年剩余时间和后续五个会计年度每年的预计摊销费用总额如下：
 估计数
摊销
费用
 (单位：百万)
2021年剩余时间$6 
20229 
20239 
20249 
20259 
20269 

10
目录
Cf工业控股公司

7.  权益法投资
我们有一个50PointLisas氮肥有限公司(PLNL)拥有%的所有权，该公司在特立尼达和多巴哥共和国经营着一家氨生产设施。由于PLNL为我们的运营提供额外的生产，并与我们在氨气领域的其他供应链和销售活动整合在一起，因此我们将这种权益法投资的净收益份额作为运营收益的一个要素。
截至2021年3月31日，我们在PLNL的权益法投资的总账面价值为$911000万，$41比我们在PLNL账面价值中的份额多出400万美元。超额部分可归因于我们收购PLNL投资的购买会计影响，并反映了房地产、厂房和设备的重估。房地产、厂房和设备增加的基数将在大约#年的剩余时间内摊销。12好几年了。我们在PLNL收益中的权益与我们在PLNL报告的收入中的所有权权益不同，这是因为这个基差的摊销。
我们与PLNL在正常业务过程中有交易，反映了我们购买的义务50以当前市场价格计算，PLNL生产的氨的百分比。我们从PLNL购买的氨气总额为$26300万美元和300万美元10截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。

8.  公允价值计量
我们的现金和现金等价物以及其他投资包括以下内容：
 2021年3月31日
 成本基础未实现
收益		未实现
损失		公允价值
 (单位：百万)
现金$69 $— $— $69 
现金等价物：
美国和加拿大政府的义务715 — — 715 
其他债务证券20 — — 20 
现金和现金等价物合计$804 $— $— $804 
不合格员工福利信托基金17 3 — 20 
 2020年12月31日
 成本基础未实现
收益		未实现
损失		公允价值
 (单位：百万)
现金$108 $— $— $108 
现金等价物：
美国和加拿大政府的义务552 — — 552 
其他债务证券23 — — 23 
现金和现金等价物合计$683 $— $— $683 
不合格员工福利信托基金16 3 — 19 
根据我们的短期投资政策，我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券，包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括美国和加拿大联邦政府直接发行的证券；州、地方或其他政府实体发行的证券；以及与政府实体有关联的实体担保的证券。
11
目录
Cf工业控股公司

资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们的合并资产负债表中包含的资产和负债，这些资产和负债在经常性基础上按公允价值确认，并显示了用于确定此类公允价值的公允价值层次：
 2021年3月31日
 总公平
价值		报价
处于活动状态
市场
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)
 (单位：百万)
现金等价物$735 $735 $— $— 
不合格员工福利信托基金20 20 — — 
内含衍生负债(18)— (18)— 
 2020年12月31日
 总公平
价值		报价
处于活动状态
市场
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)
 (单位：百万)
现金等价物$575 $575 $— $— 
不合格员工福利信托基金19 19 — — 
衍生资产1 — 1 — 
衍生负债(7)— (7)— 
内含衍生负债(18)— (18)— 

现金等价物
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的现金等价物主要包括投资于美国政府债券和其他投资级证券的美国和加拿大政府债券以及货币市场共同基金。
不合格员工福利信托基金
我们维持与某些不合格的补充养老金计划相关的信托。信托资产的公允价值以活跃市场的每日报价为基础，代表信托所持股份的资产净值，并计入我们的综合资产负债表中的其他资产。债务证券计入可供出售证券，公允价值变动在其他综合收益中报告。信托资产中可供出售权益证券的公允价值变动通过收益确认。
衍生工具
我们可能使用的衍生工具主要是与跨国商业银行、其他主要金融机构或大型能源公司在场外市场交易的天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。天然气衍生合约代表了未来时期的预期天然气需求，结算计划与这些未来时期的预期天然气购买相吻合。天然气衍生品合约主要使用NYMEX期货价格指数结算。为了确定这些工具的公允价值，我们使用NYMEX的报价市场价格和标准定价模型，这些模型的输入来自或得到可观察到的市场数据的证实，例如由行业公认的独立第三方提供的远期曲线。有关更多信息，请参阅附注12-衍生金融工具。
12
目录
Cf工业控股公司

内含衍生负债
根据我们与CHS公司(CHS)的战略合作条款，如果由三家指定信用评级机构中的两家确定的我们的信用评级低于某些级别，我们将被要求每年支付#美元，恕不退还。5自2016年以来，我们的信用评级一直低于一定水平，因此，我们每年支付$5每年第四季度向社区卫生服务中心捐赠100万美元。这些款项将每年支付一次，直到我们的信用评级被三家指定信用评级机构中的两家或2026年2月1日上调至或高于某些水平时(以较早的日期为准)。这项债务在我们的综合资产负债表上确认为嵌入衍生工具，并包括在其他流动负债和其他负债中。截至2021年3月31日和2020年12月31日，嵌入的衍生负债为$182000万。在截至2020年3月31日的三个月的综合运营报表中，包括在其他运营净值中的是净收益$1百万美元。
公允价值计量的投入包括基于其他公众公司的历史信用评级变动而对我们的信用评级进行未来上调和下调的可能性，以及根据其他公众公司在不同信用评级水平的适用信用利差应用于潜在年度付款的贴现率。根据这些输入，我们的公允价值计量被归类为第二级。
有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息，请参见附注13-非控股权益。
金融工具
我们金融工具的账面金额和估计公允价值如下：
 2021年3月31日2020年12月31日
 携载
金额		公允价值携载
金额		公允价值
 (单位：百万)
长期债务，包括本期债务$3,713 $4,224 $3,961 $4,731 
我们长期债务的公允价值是基于不活跃的市场中相同或类似债务的报价，或者基于所有重要投入和价值驱动因素都可见的估值模型，因此，它们被归类为二级投入。
现金及现金等价物的账面值，以及其他流动资产及符合金融工具定义的其他流动负债所包括的工具，由于其到期日较短，故其账面价值接近公允价值。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
我们亦有可按公允价值按非经常性基础计量的资产及负债；即该等资产及负债并非持续按公允价值计量，但在某些情况下须作出公允价值调整，例如当有减值证据时、当收购中有购买价格分配时或当一项新负债成立而需要公允价值计量时。这些资产包括长期资产、商誉和其他无形资产，以及对未合并子公司的投资，例如权益法投资，这些资产可能会因减值而减记为公允价值。与上述各项相关的公允价值计量主要依赖于特定于公司的投入和公司对资产使用的假设。由于公司的某些假设将涉及不可观察到的投入，这些公允价值将位于公允价值层次的第三级。

13
目录
Cf工业控股公司

9.   所得税
截至2021年3月31日的三个月，我们记录的所得税拨备为#美元。18百万美元的税前收入1931000万美元或实际税率为9.3%，而所得税拨备为#美元13百万美元的税前收入1041000万美元，或有效税率为12.3%，截至2020年3月31日的三个月。
在截至2021年3月31日的三个月里，我们的所得税拨备包括$22600万英镑的福利，反映了在与美国联邦所得税审计相关的某些问题上达成协议的影响。在截至2020年3月31日的三个月里，我们的所得税拨备包括一美元6与结算某些美国和外国所得税审计有关的600万美元福利。
我们的有效税率还受到CF Industries N2，LLC(CFN)非控股权益收益的影响，因为我们的综合所得税拨备不包括针对非控股权益收益的税收拨备。截至2021年3月31日的三个月的有效税率9.3%，这是基于税前收入#美元计算的。1932000万美元，包括$24可归因于非控股权益的百万美元，将是1.3如果基于不包括美元的税前收入，则更高一个百分点24可归因于非控股权益的百万美元。截至2020年3月31日的三个月的有效税率12.3%，这是基于税前收入#美元计算的。1042000万美元，包括$23可归因于非控股权益的百万美元，将是3.5如果基于不包括美元的税前收入，则更高一个百分点23可归因于非控股权益的百万美元。有关更多信息，请参阅附注13-非控股权益。

10.   利息支出
利息支出明细如下：
 截至3月30日的三个月。
三月三十一日，
 20212020
 (单位：百万)
借款利息(1)
$46 $46 
融资协议费(1)
2 2 
税负利息(2)
— (4)
利息支出总额$48 $44 
_______________________________________________________________________________
(1)有关更多信息，请参阅附注11-融资协议。
(2)截至2020年3月31日的三个月的纳税义务利息包括未确认税收优惠准备金应计利息的减少。


14
目录
Cf工业控股公司

11.  融资协议
循环信贷协议
我们有一项优先担保循环信贷协议(循环信贷协议)，规定最高可达#美元的循环信贷安排。7502000万美元，到期时间为2024年12月5日。循环信贷协议包括一个分限额为#美元的信用证。125百万美元。循环信贷协议项下的借款可用于营运资金、资本支出、收购、股份回购和其他一般公司用途。
循环信贷协议下的借款可以以美元、加拿大元、欧元和英镑计价，并按我们选择的年利率计息，相当于适用的欧洲货币利率或基本利率，在任何一种情况下，加特定的保证金。我们需要为循环信用证协议项下未提取的承诺费和惯例信用证费用支付未支取的承诺费。具体的保证金和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。
循环信贷协议下的担保人目前包括CF控股公司和CF控股公司的全资子公司CF Industries Enterprise，LLC(CFE)，CF Industries Sales，LLC(CFS)，CF USA Holdings，LLC(CF USA)和CF Industries Distribution Facilities，LLC(CFIDF)。
截至2021年3月31日，根据循环信贷协议，我们有未使用的借款能力$750百万和不是未付信用证。有几个不是截至2021年3月31日或2020年12月31日，或截至2021年3月31日的三个月，循环信贷协议下的未偿还借款。在截至2020年3月31日的三个月内，循环信贷协议项下的最高借款为#美元。500百万美元。截至2020年3月31日止三个月，循环信贷协议项下借款之加权平均年利率为2.05%。截至2020年3月31日的循环信贷协议下的借款已于2020年4月全额偿还。
循环信贷协议包含陈述和保证以及肯定和否定契约，包括金融契约。截至2021年3月31日，我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
信用证
如上所述，除了根据循环信贷协议可以签发的信用证外，我们还签订了一项双边协议，最高可签发#美元。250百万的信用证。截至2021年3月31日，大约220根据这项协议，有1.8亿份信用证未付。
高级注释
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们合并资产负债表上的长期债务包括CF Industries发行的以下债务证券：
 实际利率2021年3月31日2020年12月31日
 校长
账面金额(1)
校长
账面金额(1)
(单位：百万)
公共高级债券：
3.4502023年6月到期的百分比
3.562%$750 $748 $750 $748 
5.1502034年3月到期的百分比
5.279%750 741 750 741 
4.9502043年6月到期的百分比
5.031%750 742 750 742 
5.3752044年3月到期的百分比
5.465%750 741 750 741 
高级担保票据：
3.4002021年12月到期的百分比
3.782%— — 250 249 
4.5002026年12月到期的百分比
4.759%750 741 750 740 
长期债务总额$3,750 $3,713 $4,000 $3,961 
减去：长期债务的当前到期日— — 250 249 
长期债务，扣除当前期限后的净额$3,750 $3,713 $3,750 $3,712 
_______________________________________________________________________________
(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。未摊销债务贴现总额为#美元。9截至2021年3月31日和2020年12月31日，递延债务发行总成本为$281000万美元和$30分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。 
15
目录
Cf工业控股公司

根据上表所述管理2023年、2034年、2043年和2044年到期的优先债券的契约(包括适用的补充契约)(公共高级债券)，每个系列的公共优先债券由CF Holdings提供担保。
根据管理本协议的契约条款4.500于2026年12月到期的优先抵押票据(2026年票据)于上表确认，2026年票据由CF Holdings及CF Holdings(CF Industries除外)现时及未来的每间国内附属公司(根据循环信贷协议不时为借款人或担保债务)共同及个别以优先抵押基准担保。2026年债券的附属担保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFIDF。
2021年3月20日，我们全额赎回了剩余的所有美元250未偿还本金百万元3.400根据管理2021年债券的契约中的可选赎回条款，2021年12月到期的优先担保票据(2021年债券)。2021年债券就赎回债券支付的总赎回价格为$。2582000万美元，包括应计利息。因此，我们确认了债务清偿损失#美元。62000万美元，主要包括提前赎回票据所支付的溢价。
公众高级债券及2026年债券的利息每半年支付一次，而公众高级债券及2026年债券可由吾等选择在任何时间全部或部分按指定的整体赎回价格赎回。

12.中国衍生金融工具
我们可能会使用衍生金融工具来减少未来天然气价格变化的风险敞口。天然气是我们氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。我们也可能不时使用衍生金融工具，以减少我们对外币汇率变动的风险敞口。我们可以用来减少天然气价格变化风险的衍生品主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和在场外市场交易的期权。这些天然气衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算，该指数代表任何给定时间的公允价值基础。我们与我们未来消费的天然气签订天然气衍生合约，这些衍生合约的结算计划与我们预期在未来期间购买用于制造氮气产品的天然气一致。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济套期保值，但没有应用套期保值会计。因此，这些合同的公允价值变动在收益中确认。截至2021年3月31日，我们拥有涵盖特定时期至2022年3月的天然气衍生品合同。
截至2021年3月31日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括0.5百万MMBus。截至2020年12月31日，我们拥有未平仓天然气衍生品合约，包括天然气固定价格掉期和34.11500万MMBtus天然气。在截至2021年3月31日的三个月里，我们使用衍生品覆盖了大约26占我们天然气消耗量的%。
下表显示了我们综合经营报表中衍生工具的影响。
 在收入中确认的损益
  截至3月31日的三个月，
位置20212020
  (单位：百万)
天然气衍生品未实现净收益销售成本$6 $12 
天然气衍生产品已实现净亏损销售成本(3)(16)
冬季风暴URI带来的天然气衍生品净结算收益销售成本112 — 
衍生工具净收益(亏损)$115 $(4)

16
目录
Cf工业控股公司

冬季风暴URI带来的天然气衍生品净结算收益
我们还签订了供应协议，以促进天然气供应，以运营我们的工厂。当我们根据这些协议购买天然气时，我们打算实物交付给我们的工厂使用。其中某些供应协议允许我们使用商定的月初价格来确定下个月交货的价格。对于这些固定价格合约，我们使用正常购买正常销售(NPNS)衍生品范围例外，因此，我们不将其计入衍生品。
2021年2月，受冬季风暴乌里的影响，美国中部地区经历了前所未有的极端寒冷天气。由于天然气井冻结或设备冻结，某些天然气供应商和天然气管道宣布发生不可抗力事件。与此同时，由于极端寒冷的气温，天然气需求大幅增加。由于这些前所未有的因素，几个州宣布进入紧急状态，天然气被改道用于住宅用途。我们与供应商净结算了某些天然气合同，并收到了高于我们成本的现行市场价格。由于冬季风暴URI的影响，我们不再有资格获得NPNS衍生品范围例外，因为这些天然气与我们的供应商进行了净结算。因此，我们确认了$的收益。112天然气合同净结算额1000万美元，这反映在我们截至2021年3月31日的三个月的综合运营报表中的销售成本中。
综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下所示。截至2021年3月31日和2020年12月31日，无我们的衍生工具中有40%被指定为套期保值工具。有关衍生公允价值的其他信息，请参阅附注8-公允价值计量。
资产衍生品负债衍生工具
 资产负债表位置2021年3月31日2020年12月31日资产负债表位置2021年3月31日2020年12月31日
  (单位：百万) (单位：百万)
天然气衍生品其他流动资产$— $1 其他流动负债$— $(7)
我们的大多数国际掉期和衍生品协会(ISDA)协议都包含与信用风险相关的或有特征，如交叉违约条款。如果发生某些违约或终止事件，我们的交易对手可能会要求提前终止某些衍生品交易并进行净结算，或者，根据某些ISDA协议，可能会要求我们以净负债头寸抵押衍生品。循环信贷协议在获得担保后的任何时间，为我们的衍生品中与循环信贷协议一方或其关联方的交易对手提供交叉抵押品功能，因此不需要为这些交易对手提供与该等衍生品相关的单独抵押品。在循环信贷协议变得无担保的情况下，可能需要与此类衍生品相关的单独抵押品。截至2021年3月31日和2020年12月31日，净负债头寸中具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值合计为零及$6这也接近于在报告日期触发信用风险相关或有特征的情况下，可能需要入账的额外抵押品的最高额度或清偿债务可能需要的资产的公允价值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们拥有不是衍生品合约交易对手存款的现金抵押品。与我们的某些ISDA协议相关而签署的信贷支持文件一般赋予我们和我们的交易对手在发生违约或特定终止事件时，将根据ISDA协议所欠金额抵销抵押品的权利。
17
目录
Cf工业控股公司

下表列出了截至2020年12月31日与我们的衍生资产和负债抵销相关的金额：
 
以合并形式显示的金额
资产负债表(1)
合并资产负债表中未抵销的总额
 金融
仪器		收到(质押)现金抵押品网
金额
 (单位：百万)
2020年12月31日
衍生资产总额$1 $— $— $1 
衍生负债总额(7)— — (7)
衍生负债净额$(6)$— $— $(6)
_______________________________________________________________________________
(1)我们在综合资产负债表中按毛数报告衍生资产和负债的公允价值。因此，确认的毛额和列报的净额是相同的。
我们认为，合同允许的净额结算、结清净额或抵销欠我们ISDA协议交易对手的款项，不会对我们的财务状况产生实质性影响。

13.   非控股权益
我们与CHS有一家战略合资企业，根据该合资企业，他们拥有CF Holdings的子公司CFN的股权，CFN约代表11CFN会员权益的%。我们拥有剩余的会员权益。根据CFN的有限责任公司协议条款，随着时间的推移，每个成员的利益将反映CFN的盈利能力、对CFN的任何成员贡献以及从CFN收到的提款和分配的影响。出于财务报告的目的，战略合资企业的资产、负债和收益合并到我们的财务报表中。CHS在战略合资企业中的权益在我们的合并财务报表中记录在非控股权益中。
我们的综合资产负债表中非控股权益的期初和期末余额以及应付给非控股权益的分配的对账如下。
20212020
 (单位：百万)
非控股权益：
截至1月1日的余额$2,681 $2,740 
可归因于非控股权益的收益24 23 
应支付分配的声明(64)(88)
截至3月31日的余额$2,641 $2,675 
应付非控股权益的分派：
截至1月1日的余额$— $— 
应支付分配的声明64 88 
对非控股权益的分配(64)(88)
截至3月31日的余额$— $— 
CHS还根据供应协议接收交货，根据该协议，CHS有权每年从CFN购买至多约1.1百万吨颗粒尿素和580,000以市场价计算的数吨UAN。由于其在CFN的股权，CHS有权从CFN获得每半年一次的现金分配。我们还有权从CFN获得每半年一次的现金分配。CFN对我们和CHS的分配量一般基于CFN的盈利能力，并根据CFN根据供应协议出售给我们和CHS的颗粒状尿素和UAN的数量减去主要基于用于生产颗粒状尿素和UAN的天然气成本的公式驱动量，并根据运营效率和管理费等项目的分配进行调整。此外，根据战略合资企业的条款，我们确认了与我们的信用评级相关的嵌入式衍生品。有关更多信息，请参阅附注8-公允价值计量。
18
目录
Cf工业控股公司

14.   股东权益
库存股
2019年2月13日，董事会授权回购至多$1截至2021年12月31日的CF Holdings普通股10亿股(2019年股票回购计划)。根据2019年股票回购计划，回购可能会不时在公开市场上进行，通过私下谈判的交易、大宗交易或其他方式进行。回购的方式、时间和金额将由我们的管理层根据对市场状况、股价和其他因素的评估来决定。自2019年2月宣布2019年股票回购计划以来，我们已经回购了大约10.22000万股，价格为1美元4371000万美元，包括2.62020年第一季度以美元的价格回购了2.8亿股股票1002000万。自2020年第一季度以来，根据2019年股票回购计划，没有回购任何股票。在2021年3月31日，我们举行了340,446库存股股份。
累计其他综合损失

累计其他综合亏损变动情况及其对其他综合收益(亏损)的影响情况如下：
 外国
货币
翻译
调整，调整		未实现
继续前进
衍生物		定义
效益
平面图		累计
其他
全面
收益(亏损)
 (单位：百万)
截至2019年12月31日的余额$(188)$5 $(183)$(366)
重新分类为收入(1)
— — 1 1 
汇率变动和递延税金的影响(83)— 8 (75)
截至2020年3月31日的余额$(271)$5 $(174)$(440)
截至2020年12月31日的余额$(144)$4 $(180)$(320)
重新分类为收入(1)
— — 2 2 
汇率变动和递延税金的影响14 — (1)13 
截至2021年3月31日的余额$(130)$4 $(179)$(305)
____________________________________________________________________________
(1)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，从累积的其他综合收益亏损中进行的重新分类并不重要。


15.  偶然事件
诉讼
西部化肥公司
2013年4月17日，德克萨斯州西部的西部化肥公司化肥储存和分销设施发生火灾和爆炸。根据已公布的报告，15人们被杀，大约200事件中有多人受伤，火灾和爆炸损坏或摧毁了该设施周围的多座房屋和建筑。在2013年、2014年和2015年由西城向德克萨斯州麦克伦南县地区法院提起的诉讼中，CF Industries Holdings，Inc.(CF实体)的多家子公司与其他公司一起被列为被告，该县的个人居民和其他寻求赔偿据称因爆炸而遭受的损害的各方。这些案件合并在麦克伦南县地区法院的证据发现和预审程序中，标题为“在Re：West爆炸案中”。为期两年的诉讼时效于2015年4月17日到期。从那一天起，结束400原告已经提出索赔，包括至少9实体，325个人，以及80保险公司。原告声称，根据德克萨斯州的法律，存在各种玩忽职守、严格责任和违反保修的理论。虽然我们不拥有或运营该设施，也不直接将我们的产品出售给西部化肥公司，但CF实体制造并销售给他人的产品已交付给该设施，并可能在事故发生时储存在西部设施。
19
目录
Cf工业控股公司

2015年8月，法院部分批准和部分驳回了林业实体要求即决判决的动议。完毕三百个根据已经或我们预计将完全由保险提供资金的保密和解，案件已得到解决。其余案件正处于发现和预审程序的不同阶段。预计在最高法院恢复安排因新冠肺炎疫情而搁置的民事陪审团审判后，下一组案件将开庭审理。我们相信我们有强有力的法律和事实辩护，并打算在悬而未决的诉讼中继续有力地为CF实体辩护。由于这起诉讼的不确定性，公司无法提供合理可能的损失范围，包括陪审团可能将责任分配给其他被告或负责任的第三方的不确定性。在西部化肥公司的诉讼中承认未来的潜在损失可能会对我们在认证期内的结果产生负面影响。然而，根据目前可获得的信息，包括可获得的保险范围，我们认为这起诉讼不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
其他诉讼
我们不时会受到与我们日常业务运作相关的普通、例行法律程序的约束，包括与我们各种工厂和设施的运营相关的公用事业和运输费、环境问题、税收和许可证的诉讼。根据截至本文件提交之日所掌握的信息，我们相信这些例行事项的最终结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境
我们不时收到政府机构或第三方的通知，声称我们是《综合环境响应、补偿和责任法》或其他环境清理法律规定的某些清理地点的潜在责任方。2011年，我们收到爱达荷州环境质量部(IDEQ)的通知，声称我们可能是清理我们在20世纪50年代末和60年代初拥有的位于爱达荷州乔治敦峡谷(Georgetown Canyon)的一个磷酸盐矿场的潜在责任方。该房产的现任所有者和一名前采矿承包商收到了关于该工地的类似通知。2014年，我们和目前的业主与IDEQ和美国林务局签订了同意令，对该地点进行补救调查和可行性研究。2015年，我们和其他几个方面收到通知，美国内政部和其他受托人打算对以下项目进行自然资源损害评估17爱达荷州东南部的前磷矿，其中之一是前乔治敦峡谷矿。由于以前的矿场仍处于补救调查和可行性研究阶段，我们目前无法估计我们在清理矿场或可能索赔自然资源损害方面的潜在责任(如果有的话)。然而，根据迄今进行的现场勘测结果，我们预计我们可能承担的补救或财务义务(涉及该清理地点或其他清理地点)不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
20
目录
Cf工业控股公司

16.  分部披露
我们的报告部分包括氨、粒状尿素、UAN、AN和其他。这些细分市场按产品进行区分。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。所有其他营运成本及开支(包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(利息及所得税)均集中管理，并不计入管理层审核的分部盈利计量。
我们的资产(商誉除外)不按部门由我们的首席运营决策者监控或向其报告；因此，我们不按部门列报总资产。按分部列出的商誉列于附注6-商誉及其他无形资产。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的销售额、销售成本和毛利率的细分数据。
 
氨(1)
粒状尿素(2)
乌安(2)
vbl.一种(2)
其他(2)
整合
 (单位：百万)
截至2021年3月31日的三个月     
净销售额$206 $399 $232 $105 $106 $1,048 
销售成本80 264 230 95 90 759 
毛利率$126 $135 $2 $10 $16 289 
其他运营成本和费用合计    53 
营业附属公司收益中的权益    11 
营业收益    $247 
截至2020年3月31日的三个月     
净销售额$193 $337 $235 $116 $90 $971 
销售成本173 224 193 103 74 767 
毛利率$20 $113 $42 $13 $16 204 
其他运营成本和费用合计    60 
营业附属公司收益中的权益    3 
营业收益    $147 
_______________________________________________________________________________
(1)在截至2021年3月31日的三个月中，氨部门的销售成本和毛利率包括112从与我们供应商的某些天然气合同的净结算中获得百万美元的收益。有关更多信息，请参阅附注12-衍生金融工具。
(2)升级为其他产品的成本按成本计入升级产品结果。

21
目录
Cf工业控股公司

第二项：报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
        您应该结合我们的年度合并财务报表和相关说明以及我们对财务状况和经营结果的讨论和分析来阅读以下讨论和分析，这些讨论和分析包括在我们于2021年2月24日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中，以及本季度报告中的Form 10-Q财务报表项目。所有提及的“CF Holdings”、“我们”和“本公司”都是指CF Industries Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文明确指出仅指CF Industries Holdings，Inc.本身，而不是其子公司。所有提到的“CF工业”都是指CF工业公司，CF工业公司是CF工业控股公司的100%拥有的子公司。提到的吨是指短吨。本讨论和分析中提到的附注是指我们未经审计的中期合并财务报表的附注，在第(1)项中。本季度报告中的财务报表为Form 10-Q。以下是本文讨论和分析的概要：
•CF Holdings概述
◦我公司
◦我们对清洁能源经济的承诺
◦市场状况和当前发展
◦财务执行摘要
◦影响结果可比性的项目
•综合运营结果
•按业务部门划分的经营业绩
•流动性与资本资源
•关键会计估计
•前瞻性陈述

CF Holdings概述
我公司
我们的使命是提供清洁能源，为世界提供可持续的食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理，我们正走上实现世界上最大的氨生产网络脱碳的道路，使绿色和蓝色氢气和氮气产品能够用于能源、化肥、减排和其他工业活动。我们在美国、加拿大和英国的九个制造基地，北美广泛的储存、运输和分销网络，以及实现全球覆盖的物流能力，支撑着我们利用我们独特的能力加快世界向清洁能源过渡的战略。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨(氨)，它含有82%的氮和18%的氢。我们的氮气产品是由氨升级而来的，有粒状尿素、尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮气产品包括柴油废液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水，主要销售给我们的工业客户，以及复合肥产品(NPK)，它是一种固体颗粒肥料产品，其营养成分是氮、磷和钾的组合。
截至2021年3月31日，我们的主要资产包括：
•位于路易斯安那州唐纳森维尔(世界上最大的氮气工厂)、爱荷华州尼尔港、密西西比州亚祖市、俄克拉何马州韦迪格里斯和俄克拉何马州伍德沃德的五家美国氮气制造工厂。这些设施由CF Industries N2，LLC(CFN)直接或间接全资拥有，我们拥有该公司约89%的股份，CHS Inc.(CHS)拥有其余股份。有关我们与CHS的战略合作的更多信息，请参见附注13-非控股权益；
•位于加拿大阿尔伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮气工厂)和安大略省考特赖特的两家加拿大氮气制造工厂；
•位于比林厄姆和因斯的两个联合王国氮气制造工厂；
•主要位于美国中西部的航站楼和相关运输设备的广泛系统；以及
22
目录
Cf工业控股公司

•持有Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)50%的权益，这是一家位于特立尼达和多巴哥共和国的氨生产合资企业，我们根据股权法对该合资企业进行了核算。
我们对清洁能源经济的承诺
2020年10月，我们宣布，我们正在采取重大步骤，通过生产绿色和蓝色氨来支持全球氢气和清洁燃料经济。由于氨是运输和储存氢气的最有效方式之一，而且本身也是一种燃料，我们相信，公司作为世界上最大的氨生产商，拥有无与伦比的制造和分销网络以及深厚的技术专长，在满足绿色和蓝色来源对氢气和氨的预期需求方面具有得天独厚的优势。我们的方法将集中在绿色氨生产，这是指通过无碳工艺生产的氨，以及蓝氨，它与传统工艺生产的氨有关，但含有CO2通过碳捕获和封存(CCS)和其他经认证的碳减排项目消除碳排放。我们已经宣布在我们的旗舰企业唐纳森维尔氮肥厂启动一个绿色氨项目，每年生产大约2万吨绿色氨。此外，我们正在我们的生产设施中开发CCS和其他碳减排项目，这些项目将使我们能够生产蓝氨。
市场状况和当前发展
销售价格和销售量
我们2021年第一季度的平均售价高于2020年第一季度，原因是全球氮气供需平衡趋紧的影响，因为全球能源成本上升导致全球开工率下降。2021年第一季度，我们产品的平均售价为每吨230美元，涨幅为11%，而2020年第一季度为每吨207美元。较高的平均售价推动净销售额增加约1.01亿美元。我们报告称，与2020年第一季度相比，我们大多数细分市场在2021年第一季度的平均售价都有所上涨。
年前三个月我们的总销售量下降了3%。2021年与2020年前三个月相比。我们的产品发货量为460万吨，而2020年前三个月为470万吨。较低的销售量导致净销售额减少约5600万美元。总销售量下降的主要原因是，由于恶劣天气条件(主要是冬季风暴URI导致部分设施的天然气供应中断)以及维护活动增加，2021年前三个月我们的氨水、颗粒尿素和AN部门的产量减少，导致供应减少。我们AN、氨和粒状尿素部门较低的销售量被我们UAN和其他部门较高的销售量部分抵消。由于产量较低，我们采购了额外的粒状尿素，以履行对客户的义务，并在恢复生产后提供额外的生产灵活性。我们以3300万美元购买了9.7万吨颗粒尿素，以履行客户义务，并将其出售给客户，确认收入为3200万美元。
天然气
天然气是生产氮气产品的主要原材料。我们既使用天然气作为化工原料，也使用天然气作为燃料来生产氮气产品。天然气是制造氮气产品的重要成本组成部分，约占我们生产成本的三分之一。
2021年2月，受冬季风暴乌里的影响，美国中部地区经历了前所未有的极端寒冷天气。由于天然气井冻结或设备冻结，某些天然气供应商和天然气管道宣布发生不可抗力事件。与此同时，由于气温较低，天然气需求也出现了大幅增长。由于这些前所未有的因素，几个州宣布进入紧急状态，天然气被改道用于住宅用途。在我们的某些制造地点，我们减少了天然气消耗，因此这些工厂要么降低了费率，要么暂时停止了运营。我们与供应商净结算了某些天然气合同，并收到了高于我们成本的现行市场价格。因此，我们确认了1.12亿美元的收益，这反映在我们截至2021年3月31日的三个月的合并运营报表中的销售成本中。
我们的大部分氮气制造设施都位于美国和加拿大。因此，易受波动影响的北美天然气价格直接影响了我们运营费用的很大一部分。2021年前三个月的天然气价格高于2020年前三个月，主要原因是2021年第一季度极端寒冷天气的影响，包括2021年2月的冬季风暴乌里。在截至2021年3月31日的三个月里，北美交易量最大的天然气定价点Henry Hub的日均市场价格为每MMBtu 3.38美元，而截至2020年3月31日的三个月为每MMBtu 1.88美元，涨幅为
23
目录
Cf工业控股公司

80%。由于冬季风暴URI，Henry Hub的日收盘价在2021年2月18日达到了23.61美元/MMBtu的高点。
我们在英国也有制造工厂。这些设施会受到与欧洲天然气价格相关的波动的影响。英国的主要天然气交易点是国家平衡点(NBP)。截至2021年3月31日的三个月，NBP天然气的日均市场价格为每MMBtu 6.90美元，而截至2020年3月31日的三个月为每MMBtu 3.20美元，涨幅为116%。年英国天然气价格上涨。2021年前三个月，主要是由于亚洲严寒天气导致全球液化天然气需求增加，导致亚洲液化天然气价格创纪录，导致全球液化天然气市场供需平衡趋紧。
在截至2021年3月31日的三个月里，用于生产的天然气成本(包括已实现天然气衍生品的影响，不包括向我们的供应商退货/出售天然气产生的1.12亿美元收益)从截至2020年3月31日的三个月的每MMBtu 2.61美元上涨了23%，达到每MMBtu 3.22美元。天然气成本的增加导致毛利率下降约4800万美元。
制造成本和颗粒尿素采购
2021年第一季度，我们经历了较低的生产水平和较高的制造和维护成本。为了应对这些因素，我们采购了粒状尿素，以履行对客户的义务，并在生产恢复后提供额外的制造灵活性。下面总结了这些活动的影响：
•由于冬季风暴URI或维护活动导致天然气短缺，我们的某些工厂以较低的运转率运行或暂停运行。因此，在2021年第一季度，无论是计划内停机还是计划外停机，我们的制造、维护和维修活动都产生了更高的成本。
•由于产量较低，我们额外采购了粒状尿素，以履行对客户的义务。我们购买了大约3300万美元的颗粒尿素来履行客户义务，并将其出售给客户，确认收入为3200万美元。
新冠肺炎大流行
2020年3月，世界卫生组织将2019年冠状病毒病(新冠肺炎)疫情定性为大流行。由于在作物生产中使用化肥产品来支持全球粮食供应链，我们的业务运营被美国指定为关键基础设施的一部分，在英国和加拿大被指定为基本业务，并由我们运营所在的州和省份进行相应的指定。因此，我们的制造综合体在2020年继续运营，并一直运营到本报告日期。此外，我们继续通过各种运输方式向我们的客户发运产品，我们没有遇到任何由于大流行而造成的海运、铁路或卡车运输服务的重大延误。
为应对大流行，我们制定并继续执行安全预防措施，以保护我们所有员工的健康和福祉，包括操作我们氮气工厂和分销设施的制造工人。截至本报告发表之日，我们没有感受到大流行对客户需求产生任何有意义的影响。

24
目录
Cf工业控股公司

财务执行摘要
我们公布，截至2021年3月31日的三个月，普通股股东的净收益为1.51亿美元，而截至2020年3月31日的三个月为6800万美元，净收益增加了8300万美元，增幅为122%。净收益的增长主要是由于平均销售价格上涨，以及2021年2月与我们的供应商净结算某些天然气合同带来的1.12亿美元的收益，但这部分被天然气成本上升以及主要由冬季风暴URI导致的制造、维护和维修活动相关的成本上升所抵消。与2020年第一季度的2.04亿美元相比，2021年第一季度的毛利率增加了8500万美元，达到2.89亿美元。下表和相关讨论描述了推动毛利率增长的重要因素。
由以下项目引起的差异：
 2020年第一季度
更高的平均售价(1)
卷(1)
天然气价格上涨(2)
天然气衍生品未实现的MTM更高的制造、维护和其他成本
购买的尿素(1)
天然气合同净结算额收益2021年第一季度
 (百万美元)
净销售额$971 $101 $(56)$— $— $— $32 $— $1,048 
销售成本767 — (46)48 6 63 33 (112)759 
毛利率$204 $101 $(10)$(48)$(6)$(63)$(1)$112 $289 
毛利率百分比21.0 %27.6 %
_______________________________________________________________________________
(1)为满足客户承诺而采购的颗粒状尿素的销售价格和数量影响反映在采购尿素栏中。
(2)较高的天然气成本包括已实现的天然气衍生品的影响。
•2021年第一季度平均售价从2020年第一季度的每吨207美元上涨11%，至每吨230美元，毛利率增加了1.01亿美元。
•2021年第一季度的销售量从2020年第一季度的470万吨下降到460万吨，降幅为3%，这使得毛利率下降了1000万美元。
•用于生产的天然气成本从2020年第一季度的2.61美元/MMBtu增加到2021年第一季度的3.22美元/MMBtu，增幅为23%，毛利率下降了4800万美元。
•我们确认了600万美元的未实现未实现净影响，因为2020年第一季度包括1200万美元的未实现按市值计价净收益，2021年第一季度包括600万美元的未实现按市值计价净收益，
•我们产生了更高的制造、维护和其他成本，毛利率减少了6300万美元，主要原因是维护和维修活动增加，包括冬季风暴的影响。
•我们以3300万美元购买了9.7万吨颗粒尿素，以履行对客户的义务，并将其出售给客户，确认收入为3200万美元。
•由于冬季风暴URI，我们与供应商签订的某些天然气合同的净结算收益为1.12亿美元。
2021年第一季度，普通股股东的稀释后每股净收益增加了0.39美元，达到每股0.70美元，而2020年第一季度为每股0.31美元。如上所述，这一增长主要是由于毛利率增加推动的净收益增加。
2021年第一季度，我们全额赎回了2021年12月到期的3.400优先担保票据剩余的2.5亿美元未偿还本金，并确认了600万美元的债务清偿亏损。
25
目录
Cf工业控股公司

影响结果可比性的项目
除了上文讨论的市场状况、冬季风暴以及制造和维护活动的影响外，某些项目还影响了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的财务业绩的可比性。下表和相关讨论概述了这些项目以及它们如何影响我们这些时期财务业绩的可比性。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们公布的普通股股东应占净收益分别为1.51亿美元和6800万美元。
截至3月31日的三个月，
20212020
税前税后税前税后
(单位：百万)
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益(1)
$(6)$(5)$(12)$(9)
外币交易损失，包括公司间贷款(2)
— — 18 14 
保险收益(2)
— — (10)(8)
债务清偿损失6 5 — — 
______________________________________________________________________________
(1)包括在我们的综合营业报表中的销售成本。
(2)包括在我们的合并运营报表中的其他运营网中。
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益
天然气是氮基产品制造成本中最大、最不稳定的单一组成部分。在某些时候，我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们可能使用的衍生品主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济套期保值，但没有应用套期保值会计。这可能会导致报告收益的波动，因为衍生品价值的变化导致未实现的按市值计价的调整，这些调整反映在我们综合运营报表的销售成本中。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们分别确认了600万美元和1200万美元的未实现按市值计价的未实现净收益。
外币交易损失，包括公司间贷款
在截至2020年3月31日的三个月中，我们确认了1800万美元的亏损，其中包括外币汇率对外币计价交易的影响，包括外币汇率变化对非永久性投资的公司间贷款的影响。
保险收益
在截至2020年3月31日的三个月里，我们确认了与我们的一个氮气综合设施的保险索赔相关的1000万美元的收入，其中包括800万美元的业务中断收益和200万美元的财产保险收益。这些收益反映在我们综合营业报表中的其他营业净值中。
债务清偿损失
于2021年3月20日，我们根据管理2021年债券的契约中的选择性赎回条款，悉数赎回了2021年12月到期的3.400%优先担保票据(2021年票据)剩余的2.5亿美元未偿还本金。与赎回相关的2021年债券支付的总赎回价格为2.58亿美元，包括应计利息。因此，我们确认了600万美元的债务清偿亏损，主要包括提前赎回票据支付的溢价。
26
目录
Cf工业控股公司

综合运营结果
下表显示了我们的综合运营结果和补充数据：
 截至3月31日的三个月，
202120202021 v. 2020
 (百万，每股和每MMBtu除外)
净销售额$1,048 $971 $77 8 %
销售成本759 767 (8)(1)%
毛利率289 204 85 42 %
毛利率百分比27.6 %21.0 %6.6 %
销售、一般和行政费用55 54 1 2 %
其他运营网(2)6 (8)N/M
其他运营成本和费用合计53 60 (7)(12)%
营业附属公司收益中的权益11 3 8 N/M
营业收益247 147 100 68 %
利息支出-净额48 43 5 12 %
债务清偿损失6 — 6 N/M
所得税前收益193 104 89 86 %
所得税拨备18 13 5 38 %
净收益175 91 84 92 %
减去：可归因于非控股权益的净收益24 23 1 4 %
普通股股东应占净收益$151 $68 $83 122 %
普通股股东应占稀释后每股净收益
$0.70 $0.31 $0.39 126 %
稀释加权平均已发行普通股
216.0 216.6 (0.6)— %
宣布的每股普通股股息$0.30 $0.30 $— — %
天然气补充数据(单位：MMBtu)
天然气生产成本在销售成本中的占比(1)
$3.22 $2.61 $0.61 23 %
天然气日均市场价格Henry Hub(路易斯安那州)$3.38 $1.88 $1.50 80 %
天然气全国平衡点日均市场价格(英国)$6.90 $3.20 $3.70 116 %
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(6)$(12)$6 50 %
折旧及摊销$204 $211 $(7)(3)%
资本支出
$71 $67 $4 6 %
按产品吨划分的销售量(2000)4,564 4,688 (124)(3)%
按产品吨计算的产量(00s)：
氨(2)
2,479 2,670 (191)(7)%
粒状尿素1,184 1,285 (101)(8)%
UAN(32%)1,689 1,599 90 6 %
vbl.一种475 515 (40)(8)%
___________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)包括用于生产和相关运输的天然气成本，该成本在先进先出库存成本法下计入销售成本。包括期内结算的天然气衍生工具的已实现损益。不包括天然气衍生品的未实现按市值计价的收益和亏损。不包括2021年2月冬季风暴URI带来的与我们供应商的某些天然气合同净结算的1.12亿美元收益。
(2)总氨产量，包括后来在现场升级为粒状尿素、UAN或AN的数量。


27
目录
Cf工业控股公司

2021年第一季度与2020年第一季度相比

净销售额
2021年第一季度，我们的总净销售额增加了7700万美元，增幅为8%，达到10.48亿美元，而2020年第一季度为9.71亿美元，原因是平均售价上升，但部分被销售额的下降所抵消。由于市场状况强劲，平均售价上涨了11%，但销售量下降3%，部分抵消了这一涨幅。净销售额的增长也反映了我们在2021年第一季度为履行对客户的义务而购买的9.7万吨颗粒尿素的销售。
我们的平均售价在2021年第一季度为每吨230美元，较2020年第一季度的207美元上涨11%，这主要是由于我们大部分细分市场的平均销售价格上涨，这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧的影响，但由于我们UAN部门的平均销售价格较低，部分抵消了我们UAN部门的平均销售价格下降，因为在2021年第一季度完成的订单被接受，并在2020年下半年销售价格较低时定价。
我们2021年第一季度的总销售量为460万吨，与2020年第一季度的470万吨相比下降了3%，这是因为我们AN、氨和颗粒尿素部门的销售量下降被我们UAN和其他部门的销售量增加所抵消。销售量下降的原因是由于工厂开工率降低导致产量下降的影响，或者冬季风暴URI以及维护和维修活动导致某些工厂暂时闲置。
销售成本
我们的总销售成本从2020年第一季度的7.67亿美元下降到2021年第一季度的7.59亿美元，降幅为800万美元，降幅为1%。我们销售成本的下降主要是因为我们从与供应商的某些天然气合同的净结算中确认的收益，这是由于冬季风暴URI降低了销售成本，这一点在上面标题为“市场状况和当前发展”的一节中有更全面的描述。这一增长被天然气成本上升、采购产品成本上升以及主要由于维护和维修活动增加(包括冬季风暴的影响)而导致的制造、维护和其他成本上升部分抵消。
2021年2月，由于冬季风暴URI(包括在销售成本中)，我们确认与供应商的某些天然气合同的净结算获得了1.12亿美元的收益。此外，销售成本下降了4600万美元，主要原因是销售量下降了3%。销售成本的这些减少被更高的已实现天然气成本部分抵消，包括已实现衍生品的影响，这增加了4800万美元的销售成本，以及更高的制造、维护和其他成本，这增加了6300万美元的销售成本。此外，我们在2021年第一季度购买了3300万美元的颗粒尿素，以履行对客户的义务。
2021年第一季度的销售成本平均为每吨167美元，比2020年第一季度的163美元增长了2%，反映了天然气成本上升、采购产品数量增加以及制造、维护和维修成本上升的净影响，但2021年2月某些天然气合同的净结算带来的1.12亿美元收益部分抵消了这一影响。用于生产的天然气成本(包括已实现衍生品的影响)从2020年第一季度的2.61美元上涨至2021年第一季度的3.22美元/MMBtu，涨幅为23%。2021年第一季度用于生产天然气的成本为每MMBtu 3.22美元，这还不包括2021年2月某些天然气合同净结算带来的1.12亿美元收益。
销售、一般和行政费用
2021年第一季度的销售、一般和行政费用基本保持在5500万美元，而2020年第一季度为5400万美元。
其他运营网
2021年第一季度，其他运营净额为200万美元的收入，而2020年第一季度的支出为600万美元。2021年第一季度的200万美元收入主要是由于从我们的制造业务中回收某些贵金属而确认的收益。2020年第一季度的600万美元支出主要是由于外币交易损失1800万美元，其中包括外币汇率对外币计价交易的影响，包括外币汇率变化对非永久性投资的公司间贷款的影响。这些损失被1000万美元的保险收益部分抵消。有关更多信息，请参阅上文“影响结果可比性的项目--保险收益”。
28
目录
Cf工业控股公司

营业附属公司收益中的权益
2021年第一季度，运营附属公司的收益股本为1100万美元，而2020年第一季度为300万美元。2021年第一季度的增长主要是由于氨平均销售价格上涨导致PLNL的经营业绩增加。
利息支出-净额
2021年第一季度净利息支出为4800万美元，而2020年第一季度为4300万美元。2020年第一季度包括减少400万美元的未确认税收优惠准备金利息。
债务清偿损失
2021年3月20日，我们根据管理2021年债券的契约中的可选赎回条款，全额赎回了2021年债券剩余的2.5亿美元未偿还本金。与赎回相关的2021年债券支付的总赎回价格为2.58亿美元，包括应计利息。因此，我们确认了600万美元的债务清偿亏损，主要包括提前赎回票据支付的溢价。
所得税
截至2021年3月31日的三个月，我们为1.93亿美元的税前收入记录了1800万美元的所得税拨备，有效税率为9.3%，而截至2020年3月31日的三个月，我们的税前收入拨备为1300万美元，有效税率为12.3%。
在截至2021年3月31日的三个月里，我们的所得税拨备包括2200万美元的福利，反映了在与美国联邦所得税审计相关的某些问题上达成协议的影响。在截至2020年3月31日的三个月里，我们的所得税拨备包括与某些美国和外国所得税审计结算相关的600万美元福利。
我们的有效税率也受到CFN非控股权益收益的影响，因为我们的综合所得税拨备不包括针对非控股权益收益的税收拨备。我们截至2021年3月31日的三个月的有效税率为9.3%，这是基于1.93亿美元的税前收入，其中包括2400万美元的非控股权益收益，如果不包括2400万美元的非控股权益收益，我们的有效税率将高出1.3个百分点，即10.6%。我们截至2020年3月31日的三个月的有效税率为12.3%，这是基于1.04亿美元的税前收入，其中包括可归因于非控股权益的2300万美元，如果不包括可归因于非控股权益的2300万美元的税前收入，我们的有效税率将高出3.5个百分点，即15.8%。有关更多信息，请参阅附注9-所得税和附注13-非控制性权益。
可归因于非控股权益的净收益
2021年第一季度，可归因于非控股权益的净收益基本保持在2400万美元，而2020年第一季度为2300万美元。
普通股股东应占稀释后每股净收益
可归因于普通股股东的每股净收益从2020年第一季度的每股0.31美元增加到2021年第一季度的每股稀释收益0.39美元，这一增长主要是由于如上所述毛利率上升推动的净收益的增加。


29
目录
Cf工业控股公司

按业务部门划分的经营业绩
我们的报告部分包括氨、粒状尿素、UAN、AN和其他。这些细分市场按产品进行区分。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。所有其他营运成本及开支(包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(利息及所得税)均集中管理，并不计入管理层审核的分部盈利计量。下表列出了2021年第一季度按业务部门划分的运营结果摘要，以及净销售额、销售成本和毛利率与2020年第一季度相比出现差异的主要驱动因素：
由以下项目引起的差异：
 2020年第一季度
较高(较低)的平均售价(1)
卷(1)
天然气价格上涨(2)
天然气衍生品未实现的MTM更高的制造、维护和其他成本
购买的尿素(1)
天然气合同净结算额收益2021年第一季度
 (百万美元)
整合     
净销售额$971 $101 $(56)$— $— $— $32 $— $1,048 
销售成本767 — (46)48 6 63 33 (112)759 
毛利率$204 $101 $(10)$(48)$(6)$(63)$(1)$112 $289 
毛利率百分比21.0 %27.6 %
氨  
净销售额$193 $30 $(17)$— $— $— $— $— $206 
销售成本173 — (13)5 2 25 — (112)80 
毛利率$20 $30 $(4)$(5)$(2)$(25)$— $112 $126 
毛利率百分比10.4 %61.2 %
粒状尿素
净销售额$337 $66 $(36)$— $— $— $32 $— $399 
销售成本224 — (22)16 2 11 33 — 264 
毛利率$113 $66 $(14)$(16)$(2)$(11)$(1)$— $135 
毛利率百分比33.5 %33.8 %
乌安
净销售额$235 $(23)$20 $— $— $— $— $— $232 
销售成本193 — 12 14 1 10 — — 230 
毛利率$42 $(23)$8 $(14)$(1)$(10)$— $— $2 
毛利率百分比17.9 %0.9 %
vbl.一种
净销售额$116 $12 $(23)$— $— $— $— $— $105 
销售成本103 — (20)8 1 3 — — 95 
毛利率$13 $12 $(3)$(8)$(1)$(3)$— $— $10 
毛利率百分比11.2 %9.5 %
其他
净销售额$90 $16 $— $— $— $— $— $— $106 
销售成本74 — (3)5 — 14 — — 90 
毛利率$16 $16 $3 $(5)$— $(14)$— $— $16 
毛利率百分比17.8 %15.1 %
_______________________________________________________________________________
(1)为满足客户承诺而采购的颗粒状尿素的销售价格和数量影响反映在采购尿素栏中。
(2)较高的天然气成本包括已实现的天然气衍生品的影响。
30
目录
Cf工业控股公司

氨段
我们的氨部分生产无水氨(氨)，这是我们浓度最高的氮气产品。氨含有82%的氮和18%的氢。我们氨部门的业绩包括向外部客户销售氨。此外，氨是我们升级为粒状尿素、UAN和AN等其他氮气产品的基氮产品。我们所有的氮气制造工厂都生产氨。
下表显示了我们氨水部分的运行数据摘要：
 截至3月31日的三个月，
 202120202021 v. 2020
 (百万美元，每吨金额除外)
净销售额$206 $193 $13 7 %
销售成本80 173 (93)(54)%
毛利率$126 $20 $106 N/M
毛利率百分比61.2 %10.4 %50.8 %
按产品吨划分的销售量(2000)683 762 (79)(10)%
按营养素吨计算的销售量(2000)(1)
560 625 (65)(10)%
每吨产品平均售价$302 $253 $49 19 %
每营养吨平均售价(1)
$368 $309 $59 19 %
每产品吨毛利率$184 $26 $158 N/M
每营养吨毛利率(1)
$225 $32 $193 N/M
折旧及摊销$36 $39 $(3)(8)%
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(2)$(4)$2 50 %
_______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)氨代表82%的氮含量。营养吨代表产品吨中的氮吨。
2021年第一季度与2020年第一季度相比
净销售额。2021年第一季度，我们氨水部门的净销售额增加了1300万美元，增幅为7%，从2020年第一季度的1.93亿美元增加到2.06亿美元，主要原因是平均售价上涨了19%，但销售量下降了10%，部分抵消了这一增长。2021年第一季度的平均售价从2020年第一季度的每吨253美元上升到每吨302美元，这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧的影响。销售量下降的主要原因是产量减少导致供应减少。
销售成本。2021年第一季度，我们氨水部门的平均销售成本为每吨118美元，比2020年第一季度的每吨227美元下降了48%。减少的主要原因是2021年2月与我们供应商的某些天然气合同的净结算带来的1.12亿美元收益的影响。有关冬季风暴URI的运营影响的更多信息，请参见上面的“市场状况和当前发展”。某些天然气合同的净结算收益为1.12亿美元，使销售成本每吨减少164美元。不包括收益，每吨销售成本为每吨282美元，与2020年第一季度相比上涨了24%。这一增长反映了主要由于冬季风暴URI和已实现天然气成本上升而导致的维护和维修活动增加。
毛利率我们氨水部门的毛利率从2020年第一季度的2000万美元增加到2021年第一季度的1.26亿美元，2021年第一季度的毛利率百分比为61.2%，而2020年第一季度为10.4%。。毛利率的增长主要是由于2021年2月某些天然气合同的净结算收益1.12亿美元，以及平均售价提高19%，毛利率增加3,000万美元。这些因素被以下因素的影响部分抵消了a 制造、维护和其他成本净增加2500万美元，包括影响冬季风暴乌里，已实现天然气成本的增加使毛利率减少了500万美元，销售量下降了10%，毛利率减少了400万美元，以及年内200万美元的未实现按市值计价的未实现净收益对天然气衍生品的影响2021年第一季度与去年同期相比400万美元的收益2020年第一季度.

31
目录
Cf工业控股公司

粒状尿素段
我们的颗粒状尿素生产颗粒状尿素，含有46%的氮。它由氨和二氧化碳产生，是我们所有固体氮肥中含氮量最高的。颗粒尿素在路易斯安那州的唐纳森维尔、艾伯塔省的梅迪辛哈特和爱荷华州的尼尔港生产。
下表显示了我们颗粒状尿素部门的汇总运营数据：
 截至3月31日的三个月，
 202120202021 v. 2020
 (百万美元，每吨金额除外)
净销售额$399 $337 $62 18 %
销售成本264 224 40 18 %
毛利率$135 $113 $22 19 %
毛利率百分比33.8 %33.5 %0.3 %
按产品吨划分的销售量(2000)1,320 1,381 (61)(4)%
按营养素吨计算的销售量(2000)(1)
607 635 (28)(4)%
每吨产品平均售价$302 $244 $58 24 %
每营养吨平均售价(1)
$657 $531 $126 24 %
每产品吨毛利率$102 $82 $20 24 %
每营养吨毛利率(1)
$222 $178 $44 25 %
折旧及摊销$66 $72 $(6)(8)%
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(2)$(4)$2 50 %
_______________________________________________________________________________
(1)粒状尿素代表46%的氮含量。营养吨代表产品吨中的氮吨。

2021年第一季度与2020年第一季度相比
净销售额。2021年第一季度，我们颗粒尿素部门的净销售额从2020年第一季度的3.37亿美元增加到3.99亿美元，增幅为6200万美元，增幅18%，主要原因是平均售价上涨了24%，但销售量下降了4%，部分抵消了这一增长。2021年第一季度的平均售价从2020年第一季度的每吨244美元上升到每吨302美元，这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧。销售量下降的主要原因是由于冬季风暴URI以及维护和维修活动的影响导致产量减少，导致供应减少。有关冬季风暴URI的运营影响的进一步信息，请参阅上面的“市场状况和当前发展”。由于减产，我们额外购买了粒状尿素以履行对客户的义务，我们以3200万美元的价格出售了这批尿素。
销售成本。2021年第一季度，我们颗粒尿素部门的平均销售成本为每吨200美元，比2020年第一季度的162美元增长了23%，这主要是由于购买3300万美元颗粒尿素以履行对客户义务的影响。此外，每吨销售成本的增加是由于已实现的天然气成本增加，以及主要由于冬季风暴URI导致的维护和维修活动成本增加。
毛利率我们的颗粒尿素部门的毛利率从2020年第一季度的1.13亿美元增加到2021年第一季度的1.35亿美元，增幅为2200万美元，2021年第一季度的毛利率百分比为33.8%，而2020年第一季度的毛利率为33.5%。毛利率的增长是由于平均售价上升，毛利率增加了6600万美元。部分抵消了平均售价上涨的影响是已实现天然气成本的增加，毛利率减少了1600万美元，制造、维护和其他成本上升，包括影响冬季风暴URI的毛利率下降了1100万美元，销售额下降，毛利率下降了1400万美元。一项新技术带来的影响200万美元年天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益2021年第一季度为400万美元在这一过程中获得的收益2020年第一季度，销售购买的尿素造成100万美元的亏损。此外，由于冬季风暴URI的影响，我们在2021年第一季度经历了产量下降，以3300万美元购买了9.7万吨颗粒尿素以履行对客户的义务，这些尿素以3200万美元的价格出售，这导致我们的颗粒尿素部门的毛利率下降了3.3个百分点。
32
目录
Cf工业控股公司

UAN网段
我们的UAN部门生产尿素硝酸铵溶液(UAN)。UAN是一种液体肥料产品，其含氮量通常在28%到32%之间，是由尿素和硝酸铵组合而成的。UAN在我们位于安大略省考特赖特、路易斯安那州唐纳森维尔、爱荷华州尼尔港、俄克拉何马州韦迪格里斯、俄克拉何马州伍德沃德和密西西比州亚祖市的氮气工厂生产。
下表显示了我们UAN网段的汇总运营数据：
 截至3月31日的三个月，
 202120202021 v. 2020
 (百万美元，每吨金额除外)
净销售额$232 $235 $(3)(1)%
销售成本230 193 37 19 %
毛利率$2 $42 $(40)(95)%
毛利率百分比0.9 %17.9 %(17.0)%
按产品吨划分的销售量(2000)1,514 1,390 124 9 %
按营养素吨计算的销售量(2000)(1)
476 436 40 9 %
每吨产品平均售价$153 $169 $(16)(9)%
每吨营养素的平均售价(1)
$487 $539 $(52)(10)%
每产品吨毛利率$1 $30 $(29)(97)%
每营养吨毛利率(1)
$4 $96 $(92)(96)%
折旧及摊销$56 $52 $4 8 %
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(2)$(3)$1 33 %
_______________________________________________________________________________
(1)尿素氮占氮含量的28%到32%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
2021年第一季度与2020年第一季度相比
净销售额。2021年第一季度，我们UAN部门的净销售额从2020年第一季度的2.35亿美元下降到2.32亿美元，降幅为300万美元，降幅为1%，主要原因是平均售价下降了9%，但销售额增长了9%，部分抵消了这一降幅。2021年第一季度的平均售价从2020年第一季度的每吨169美元降至153美元，因为在2021年第一季度完成的订单被接受，并在2020年下半年售价较低的时候定价。销售量较高，主要是由于产量增加和2020年秋季远期承诺带来的需求增加。
销售成本。2021年第一季度，我们UAN部门的平均销售成本为每吨152美元，比2020年第一季度的每吨139美元增长了9%，这主要是由于实现的天然气成本上升的影响。
毛利率。*我们UAN部门的毛利率从2020年第一季度的4200万美元下降到2021年第一季度的4000万美元，降幅为4000万美元，2021年第一季度的毛利率百分比为0.9%，而2020年第一季度为17.9%。毛利率下降的原因是平均销售价格下降了9%，毛利率下降了2300万美元，已实现天然气成本上升，毛利率下降了1400万美元，制造、维护方面的净增长为1000万美元。和 一项新技术带来的影响200万美元年天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益2021年第一季度为300万美元在这一过程中获得的收益2020年第一季度. 销售额增长9%，使毛利率增加了800万美元，部分抵消了这些因素。
33
目录
Cf工业控股公司

一个细分市场
我们的AN部分生产硝酸铵(AN)。AN的含氮量在29%到35%之间，是由无水氨和硝酸组合而成的。AN被用作氮肥，也被工业客户用于商业炸药和爆破系统。AN是在我们位于密西西比州亚祖市以及英国因斯和比林厄姆的氮气工厂生产的。
下表显示了我们AN部门的运营数据摘要：
 截至3月31日的三个月，
 202120202021 v. 2020
 (百万美元，每吨金额除外)
净销售额$105 $116 $(11)(9)%
销售成本95 103 (8)(8)%
毛利率$10 $13 $(3)(23)%
毛利率百分比9.5 %11.2 %(1.7)%
按产品吨划分的销售量(2000)438 547 (109)(20)%
按营养素吨计算的销售量(2000)(1)
147 184 (37)(20)%
每吨产品平均售价$240 $212 $28 13 %
每营养吨平均售价(1)
$714 $630 $84 13 %
每产品吨毛利率$23 $24 $(1)(4)%
每营养吨毛利率(1)
$68 $71 $(3)(4)%
折旧及摊销$19 $26 $(7)(27)%
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$— $(1)$1 100 %
_______________________________________________________________________________
(1)An占氮含量的29%到35%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
2021年第一季度与2020年第一季度相比
净销售额。2021年第一季度，我们AN部门的净销售额从2020年第一季度的1.16亿美元下降到1.05亿美元，降幅为1100万美元，降幅为9%，主要原因是销售额下降了20%，但平均售价增加了13%，部分抵消了这一降幅。销售量下降的主要原因是进入2021年的较低库存水平和产量减少导致供应可用性下降。2021年第一季度的平均售价从2020年第一季度的每吨212美元上涨到每吨240美元，这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧。
销售成本。2021年第一季度，我们AN部门的平均销售成本为每吨217美元，比2020年第一季度的188美元增加了15%。这一增长主要是由于已实现的天然气成本上升。
毛利率--2021年第一季度，我们安部门的毛利率从2020年第一季度的1,300万美元下降到1,000万美元，降幅为300万美元，降幅为23%；我们2021年第一季度的毛利率百分比为9.5%，而2020年第一季度为11.2%。毛利率下降的原因是已实现的天然气成本增加，毛利率下降了800万美元，销售额下降了20%，毛利率下降了300万美元，净增加了3美元年天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益2020年第一季度。平均售价上涨13%，使毛利率增加了1200万美元，部分抵消了这些因素。
34
目录
Cf工业控股公司

其他细分市场
我们的其他细分市场主要包括以下产品：
•柴油废液(DEF)是一种尿素水溶液，通常由32.5%或50%的高纯度尿素和剩余的去离子水制成。
•尿液是一种液体产品，我们销售浓度为40%、50%和70%的尿素作为化学中间体。
•硝酸是一种氮基矿物酸，用于生产硝基肥料、尼龙前体和其他特种化学品。
•复合肥产品(NPK)是以氮、磷、钾为主要营养成分的颗粒肥料产品。
下表显示了我们其他细分市场的运营数据摘要：
 截至3月31日的三个月，
 202120202021 v. 2020
 (百万美元，每吨金额除外)
净销售额$106 $90 $16 18 %
销售成本90 74 16 22 %
毛利率$16 $16 $— — %
毛利率百分比15.1 %17.8 %(2.7)%
按产品吨划分的销售量(2000)609 608 1 — %
按营养素吨计算的销售量(2000)(1)
122 120 2 2 %
每吨产品平均售价$174 $148 $26 18 %
每营养吨平均售价(1)
$869 $750 $119 16 %
每产品吨毛利率$26 $26 $— — %
每营养吨毛利率(1)
$131 $133 $(2)(2)%
折旧及摊销$22 $17 $5 29 %
天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损$— $— $— — %
_______________________________________________________________________________
(1)营养吨代表产品吨中的氮吨。
2021年第一季度与2020年第一季度相比
净销售额。2021年第一季度，我们其他细分市场的净销售额增加了1600万美元，增幅为18%，从2020年第一季度的9000万美元增加到1.06亿美元，这主要是由于平均售价上涨了18%。平均售价上涨的主要原因是全球氮气供需平衡趋紧。
销售成本。2021年第一季度，我们其他细分市场的平均销售成本为每吨148美元，比2020年第一季度的122美元增长了21%，这主要是由于与制造和维护活动相关的成本上升，以及实现的天然气成本上升。
毛利率我们其他部门的毛利率在2021年第一季度和2020年第一季度均为1600万美元，2021年第一季度毛利率为15.1%，而2020年第一季度为17.8%。毛利率受到平均售价上涨18%的影响，毛利率增加了1600万美元，由于产品结构的原因，毛利率增加了300万美元。制造、维护和其他成本净增加1400万美元以及已实现天然气成本增加抵消了这些因素，毛利率减少了500万美元。

35
目录
Cf工业控股公司

流动性与资本资源
我们现金的主要用途通常是用于运营成本、营运资本、资本支出、偿债、投资、税收、股票回购和股息。我们的营运资金需求受到几个因素的影响，包括对我们产品的需求、销售价格、原材料成本、运费和业务固有的季节性因素。此外，我们可能会不时通过现金购买、公开市场交易或私人协商交易或其他方式寻求偿还或购买我们的未偿债务。这类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
一般来说，我们的主要现金来源是运营现金，其中包括客户预付款产生的现金。我们还可以根据我们的信贷协议不时进入资本市场或进行借款。
2021年3月20日，根据管理2021年债券的契约中的可选赎回条款，我们全额赎回了2021年债券剩余的2.5亿美元未偿还本金。与赎回相关的2021年债券支付的总赎回价格为2.58亿美元，包括应计利息。因此，我们确认了600万美元的债务清偿亏损，主要包括提前赎回票据支付的溢价。
截至2021年3月31日，我们的现金和现金等价物余额为8.04亿美元，比2020年12月31日的6.83亿美元增加了1.21亿美元。截至2021年3月31日，我们遵守了循环信贷协议、优先票据和优先担保票据下所有适用的契约要求，循环信贷协议下未使用的借款能力为7.5亿美元。
现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资，这些投资可以很容易地转换为原始到期日为3个月或更短的已知金额的现金。根据我们的短期投资政策，我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券，包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括美国和加拿大联邦政府直接发行的证券；州、地方或其他政府实体发行的证券；以及与政府实体有关联的实体担保的证券。
股票回购计划
2019年2月13日，董事会授权在2021年12月31日之前回购至多10亿美元的CF Holdings普通股(2019年股票回购计划)。根据2019年股票回购计划，回购可能会不时在公开市场上进行，通过私下谈判的交易、大宗交易或其他方式进行。回购的方式、时间和金额将由我们的管理层根据对市场状况、股价和其他因素的评估来决定。

自2019年2月宣布2019年股票回购计划以来，我们已经以4.37亿美元回购了约1020万股票，其中包括2020年第一季度以1亿美元回购的260万股票。自2020年第一季度以来，根据2019年股票回购计划，没有回购任何股票。截至2021年3月31日，我们持有340,446股库存股。
资本支出
我们进行资本支出，以维持我们的资产基础，增加我们的产能，提高工厂效率，并符合各种环境、健康和安全要求。2021年前三个月的资本支出总额为7100万美元，而2020年前三个月为6700万美元。
我们目前预计2021年全年的资本支出将在4.5亿美元之间，这反映了恢复到正常支出水平，并包括我们唐纳森维尔制造厂的绿色氨项目的支出。计划的资本支出通常会因监管审批或许可的延迟、成本的意外增加、范围和完工时间的变化、第三方的表现、设备接收延迟、不利天气、材料和工艺缺陷、劳动力或材料短缺、运输限制、工程时间的加快或延迟以及其他不可预见的困难而发生变化。
36
目录
Cf工业控股公司

债务
循环信贷协议
我们有一项优先担保循环信贷协议(循环信贷协议)，该协议规定了最高7.5亿美元的循环信贷安排，期限为2024年12月5日。循环信贷协议包括1.25亿美元的信用证分项限额。循环信贷协议项下的借款可用于营运资金、资本支出、收购、股份回购和其他一般公司用途。
循环信贷协议下的借款可以以美元、加拿大元、欧元和英镑计价，并按等于适用的欧洲货币利率或基本利率加上指定保证金的年利率计息。我们需要为循环信用证协议项下未提取的承诺费和惯例信用证费用支付未支取的承诺费。具体的保证金和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。
Cf Industries是循环信贷协议下的主要借款人。循环信贷协议下的担保人目前包括CF控股公司和CF控股公司的全资子公司CF Industries Enterprise，LLC(CFE)，CF Industries Sales，LLC(CFS)，CF USA Holdings，LLC(CF USA)和CF Industries Distribution Facilities，LLC(CFIDF)。
2020年3月，鉴于新冠肺炎疫情给包括金融信贷市场在内的全球市场带来的不确定性，我们根据循环信贷协议借入了5亿美元，以确保我们保持足够的金融灵活性。2020年4月，由于对信贷市场运作的信心和强劲的氮肥业务状况，我们偿还了截至2020年3月31日循环信贷协议下未偿还的5亿美元借款，这使我们在循环信贷协议下的未使用借款能力恢复到7.5亿美元。
截至2021年3月31日，根据循环信贷协议，我们有7.5亿美元的未使用借款能力，没有未偿还信用证。截至2021年3月31日或2020年12月31日，或截至2021年3月31日的三个月，循环信贷协议下没有未偿还的借款。在截至2020年3月31日的三个月内，循环信贷协议下的最高借款为5亿美元。截至2020年3月31日止三个月，循环信贷协议项下借款的加权平均年利率为2.05%。截至2020年3月31日的循环信贷协议下的借款已于2020年4月全额偿还。
循环信贷协议包含陈述和保证以及肯定和否定契约，包括金融契约。截至2021年3月31日，我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
信用证
除了如上所述可根据循环信用证协议签发的信用证外，我们还签订了一项双边协议，最高可签发2.5亿美元的信用证。截至2021年3月31日，根据该协议，约有2.2亿美元的信用证未偿还。
37
目录
Cf工业控股公司

高级注释
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们合并资产负债表上的长期债务包括CF Industries发行的以下债务证券：
 实际利率2021年3月31日2020年12月31日
 校长
账面金额(1)
校长
账面金额(1)
(单位：百万)
公共高级债券：
2023年6月到期，利率3.4503.562%$750 $748 $750 $748 
2034年3月到期，利率5.1505.279%750 741 750 741 
2043年6月到期，利率4.9505.031%750 742 750 742 
2044年3月到期5.375厘5.465%750 741 750 741 
高级担保票据：
2021年12月到期，利率3.4003.782%— — 250 249 
2026年12月到期，利率4.5004.759%750 741 750 740 
长期债务总额$3,750 $3,713 $4,000 $3,961 
减去：长期债务的当前到期日— — 250 249 
长期债务，扣除当前期限后的净额$3,750 $3,713 $3,750 $3,712 
_______________________________________________________________________________
(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。截至2021年3月31日和2020年12月31日，未摊销债务折扣总额为900万美元，递延债务发行成本总额为2800万美元。和截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别为3000万美元。
公共高级债券
根据上表确定的管理2023年、2034年、2043年和2044年到期的优先债券的契约(包括适用的补充契约)(公共高级债券)，每个系列的公共优先债券由CF Holdings提供担保。公开高级债券的利息每半年支付一次，公开高级债券可由吾等选择在任何时间全部或不时按指定的整体赎回价格赎回。
高级担保票据
2021年3月20日，我们根据管理2021年债券的契约中的可选赎回条款，全额赎回了2021年债券剩余的2.5亿美元未偿还本金。与赎回相关的2021年债券支付的总赎回价格为2.58亿美元，包括应计利息。因此，我们确认了600万美元的债务清偿亏损，主要包括提前赎回票据支付的溢价。
根据管限2026年到期的4.500厘优先抵押票据(2026年票据)的契约条款，2026年票据由CF Holdings及CF Holdings(CF Industries除外)现时及未来不时根据循环信贷协议为借款人或担保债务的每间国内附属公司共同及各别以优先抵押基准担保。2026年债券的附属担保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFIDF。
除若干例外情况外，2026年票据项下的责任及每位担保人的相关担保，均以CF Industries、CF Holdings及附属担保人几乎所有资产的优先抵押权益作抵押，包括CF USA质押其在CFN的股权，以及抵押若干重大收费拥有的国内不动产(抵押品)。循环信贷协议项下的责任，连同若干信用证、现金管理、对冲及类似责任及未来同等担保债务，以2026年票据的同等基准抵押品作抵押。如果CF Holdings从三家选定评级机构中的两家获得投资级公司评级，前景稳定或更好，则担保2026年债券和相关担保义务的抵押品留置权将自动解除，限制抵押品处置的契约下的契约将不再适用，而且契约下没有违约或违约事件。
2026年债券的利息每半年支付一次，2026年债券可根据我们的选择，在任何时间或不时按指定的整体赎回价格赎回全部或部分。
38
目录
Cf工业控股公司

远期销售和客户预付款
我们为我们的客户提供以远期价格和我们建议的交货日期向我们购买产品的机会。因此，我们报告的化肥销售价格和利润率可能与装船时的市场现货价格和利润率不同。
客户预付款通常代表合同价值的一部分，在合同执行后不久收到，任何剩余的未付金额通常在控制转移到客户时收取，从而减少或取消与此类销售相关的应收账款。在确认控制权转移和收入之前，与远期销售合同相关的从客户那里收到的任何预付现金都将作为流动负债反映在我们的综合资产负债表上。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们合并资产负债表上的客户预付款分别为3.41亿美元和1.3亿美元。
虽然客户预付款通常是流动资金的一个重要来源，但远期销售合同的水平受到许多因素的影响，包括当前的市场状况和我们的客户对未来市场基本面的展望。在价格下跌期间，消费者往往会推迟购买化肥，因为他们预计未来的价格将低于目前的价格。如果我们远期销售计划下的销售水平在未来下降，我们从客户预付款收到的现金可能会减少，我们的应收账款余额可能会增加。此外，可能需要根据循环信贷协议进一步借款。由于我们业务固有的波动性和不断变化的客户预期，我们无法估计未来远期销售活动的金额。
根据我们的远期销售计划，客户可能会因为天气状况或其他因素而延迟交货。这些延误通常会使客户承担潜在的仓储费用，或者可能成为我们终止合同的理由。由于客户不能或不愿履行合同而导致的预定发货延迟或远期销售合同的终止，可能会对我们报告的销售额产生负面影响。
衍生金融工具
我们可能会使用衍生金融工具来减少未来天然气价格变化的风险敞口。天然气是我们氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。我们也可能不时使用衍生金融工具，以减少我们对外币汇率变动的风险敞口。报告季度收益的波动可能是衍生品价值未实现按市值计价调整的结果。截至2021年3月31日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括50万MMBus的天然气基差掉期。截至2020年12月31日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期和3410万MMBus的基差掉期。
固定收益养老金计划
在截至2021年3月31日的三个月里，我们为我们的养老金计划贡献了700万美元。在2021年剩余时间里，我们预计将为我们的养老金计划再贡献2500万美元，或2021年全年总计约3200万美元。
分配给CFN的非控股权益
2021年1月31日，CFN经理人董事会根据CFN的有限责任公司协议，批准了截至2020年12月31日的分配期每半年支付一次的分配款项。2021年2月1日，CFN向CHS分发了截至2020年12月31日的分配期的6400万美元。CHS在2021年第一季度赚取但尚未申报的伙伴关系分布估计约为5000万美元。
现金流
经营活动
2021年前三个月，运营活动提供的净现金为5.78亿美元，比2020年前三个月的2.92亿美元增加了2.86亿美元。运营现金流的增加主要是由于净营运资本的有利变化和净收益的增加。2021年前三个月，营运资本净变化为运营现金流贡献了2.3亿美元，而在2020年前三个月，营运资本净变化为运营现金流贡献了4200万美元。营运资金变化带来的现金流增加主要是由客户预付款、应付帐款和应计费用推动的。净收益的增长主要是由于平均销售价格上涨，以及2021年2月与我们的供应商净结算某些天然气合同带来的1.12亿美元的收益，但主要是由于冬季风暴URI导致制造、维护和维修活动的成本上升，部分抵消了这一增长。
39
目录
Cf工业控股公司

投资活动
2021年前三个月，用于投资活动的净现金为7100万美元，而2020年前三个月为6500万美元。2021年前三个月，资本支出总额为7100万美元，而2020年前三个月为6700万美元。
融资活动
2021年前三个月，用于融资活动的净现金为3.87亿美元，而2020年前三个月为2.42亿美元。在2021年的前三个月，我们支付了2.55亿美元与赎回2021年债券相关的费用。2020年前三个月包括循环信贷协议下5亿美元的借款。2021年前三个月，普通股没有回购，而2020年前三个月的回购金额为1亿美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，普通股支付的股息分别为6500万美元。2021年前三个月，对非控股权益的分配总额为6400万美元，而2020年前三个月为8800万美元。
关键会计估计
在2021年的前三个月，我们的重要会计估计没有变化。

40
目录
Cf工业控股公司

前瞻性陈述
在本季度报告(Form 10-Q)以及其他书面报告和口头陈述中，我们不时做出前瞻性陈述，这些陈述并非历史事实的陈述，可能涉及许多风险和不确定因素。这些陈述涉及基于对未来结果的预测和对尚不能确定的数额的估计的分析和其他信息。这些陈述还可能与我们的前景、未来发展和业务战略有关。我们使用了“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”或“将”以及类似的术语和短语(包括对假设的引用)来识别本文件中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于目前可获得的竞争、金融和经济数据，以及我们目前对我们经营的行业和市场的预期、估计、预测和预测，以及管理层对未来影响我们的事件的信念和假设作出的。这些陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到与我们的运营和商业环境有关的风险、不确定性和因素的影响，所有这些都是难以预测的，其中许多都是我们无法控制的。因此，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达或暗示的内容大不相同。我们想提醒您不要过度依赖任何前瞻性陈述。考虑到本文件发布之日之后发生的事件或情况，我们不承担任何责任公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订。另外, 我们不承担任何责任提供有关任何意外事件发生的最新情况，这些事件可能导致实际结果与本文档中包含的前瞻性陈述中明示或暗示的结果不同。
可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素在我们于2021年2月24日提交给SEC的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第1A项“风险因素”下披露。这些因素包括：
•我们业务的周期性以及全球供求对我们销售价格的影响；
•我国化肥产品的全球商品性，国际氮肥市场的状况，以及来自其他化肥生产商的激烈的全球竞争；
•美国、欧洲等农业地区的条件；
•北美和欧洲天然气价格的波动；
•天气状况；
•化肥业务的季节性；
•不断变化的市场状况对我们远期销售计划的影响；
•原材料供应和交付困难、成本增加或交付延误或中断的；
•依赖运输服务和设备的第三方供应商；
•与网络安全相关的风险；
•我们对数量有限的关键设施的依赖；
•恐怖主义行为和打击恐怖主义的条例；
•与国际业务相关的风险；
•生产和处理我们的产品所涉及的重大风险和危险，我们可能没有完全投保；
•我们管理债务和任何可能产生的额外债务的能力；
•我们遵守循环信贷协议和管理我们债务的协议的能力；
•下调我们的信用评级；
•与税法变更和与税务机关意见不合有关的风险；
•涉及衍生品的风险以及我们风险计量和对冲活动的有效性；
•与环境、健康和安全法律法规和许可要求有关的潜在负债和支出；
•与温室气体排放相关的监管限制和要求；
•绿色和蓝色(低碳)氨市场的发展和增长，以及与我们的绿色和蓝色(低碳)氨项目的开发和实施有关的风险和不确定性；
•与业务扩张相关的风险，包括意想不到的不良后果和可能需要的大量资源；
•与CHS战略合资企业的运营或管理相关的风险、与我们与CHS的供应协议有效期内的化肥产品市场价格相关的风险和不确定性，以及与CHS战略合资企业相关的任何挑战将损害我们的其他业务关系的风险；以及
•新型冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行对我们业务和运营的影响，包括政府当局为减缓病毒传播而采取的措施。
41
目录
Cf工业控股公司

第三项：加强对市场风险的定量和定性披露。
我们受到大宗商品价格、利率和外币汇率变化的影响。
商品价格
我们与氮基产品相关的净销售额、现金流和对未来现金流的估计对销售价格的变化以及天然气和其他原材料价格的变化非常敏感，除非这些成本已经固定或对冲。天然气价格每MMBtu变化1.00美元，将使生产一吨氨、颗粒尿素、UAN(32%)和AN的成本分别增加约33美元、22美元、14美元和15美元。
天然气是氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。在某些时候，我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们可能使用的衍生工具主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。这些衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算，该指数代表任何给定时间的公允价值基础。这些合同代表了未来几个时期的预期天然气需求，定居点计划与这些未来时期的预期天然气购买相吻合。截至2021年3月31日，我们拥有涵盖特定时期至2022年3月的天然气衍生品合同。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们分别拥有50万MMBus和3410万MMBus的未平仓衍生品合约。2021年3月31日天然气远期曲线价格每MMBtu增加1.00美元，将导致这些衍生品头寸的公允价值发生有利的变化，约为100万美元，而天然气远期曲线价格每MMBtu下降1.00美元，将不利地改变其公允价值约100万美元。
我们可能会不时在公开市场上购买氮气产品，以增加或更换我们工厂的产量。
利率
截至2021年3月31日，我们有五个系列的优先票据未偿还本金总计37.5亿美元，到期日分别为2023年6月1日、2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。优先票据的利率是固定的。截至2021年3月31日，我们优先票据的账面价值和公允价值分别约为37.1亿美元和42.2亿美元。
循环信贷协议项下的借款承担当前市场利率，我们对该等借款承担利率风险。截至2021年3月31日或2020年12月31日，或截至2021年3月31日的三个月，循环信贷协议下没有未偿还的借款。截至2020年3月31日，根据循环信贷协议，我们有5亿美元的未偿还借款。在截至2020年3月31日的三个月内，循环信贷协议下的最高借款为5亿美元。截至2020年3月31日止三个月，循环信贷协议项下借款的加权平均年利率为2.05%。
外币汇率
我们直接受到加元、英镑和欧元币值变化的影响。我们一般不维持任何与这些货币相关的汇率衍生品或对冲。
42
目录
Cf工业控股公司

第四项：管理控制和程序。
        (A)完善信息披露控制和程序。*本公司管理层在本公司主要行政人员和主要财务官的参与下，评估了截至本报告所涵盖期间结束时本公司的披露控制和程序(该词在1934年证券交易法(经修订(交易法))下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估，本公司的主要高管和主要财务官得出结论，截至该期末，本公司的披露控制和程序在以下方面有效：(I)确保本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告；(Ii)确保积累并向本公司管理层传达根据交易法提交或提交的报告中要求本公司披露的信息。包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。
        (B)加快财务报告内部控制的变化。*在截至2021年3月31日的季度内，公司财务报告内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
第一项：开展法律诉讼。
西部化肥有限公司
2013年4月17日，美国得克萨斯州西部的西部化肥有限公司化肥储存和配送设施发生火灾和爆炸。根据已公布的报道，事件造成15人死亡，约200人受伤，火灾和爆炸损坏或摧毁了该设施周围的多座房屋和建筑物。在2013年、2014年和2015年由西城向德克萨斯州麦克伦南县地区法院提起的诉讼中，CF Industries Holdings，Inc.(CF实体)的多家子公司与其他公司一起被列为被告，该县的个人居民和其他寻求赔偿据称因爆炸而遭受的损害的各方。这些案件合并在麦克伦南县地区法院的证据发现和预审程序中，标题为“在Re：West爆炸案中”。为期两年的诉讼时效于2015年4月17日到期。截至当日，已有400多名原告提出索赔，其中包括至少9家实体、325名个人和80家保险公司。原告声称，根据德克萨斯州的法律，存在各种玩忽职守、严格责任和违反保修的理论。尽管我们不拥有或运营该设施，也不直接将我们的产品出售给西部化肥有限公司，但CF实体制造并销售给其他人的产品已交付给该设施，并可能在事件发生时储存在西部设施。
2015年8月，法院部分批准和部分驳回了林业实体要求即决判决的动议。根据已经或我们预计将完全由保险提供资金的保密和解，已解决了300多起案件。其余案件正处于发现和预审程序的不同阶段。下一组案件预计将在法院恢复安排目前因冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行而搁置的民事陪审团审判后开庭审理。我们相信我们有强有力的法律和事实辩护，并打算在悬而未决的诉讼中继续有力地为CF实体辩护。由于这起诉讼的不确定性，公司无法提供合理可能的损失范围，包括陪审团可能将责任分配给其他被告或负责任的第三方的不确定性。在西部化肥公司的诉讼中承认未来的潜在损失可能会对我们在认证期内的结果产生负面影响。然而，根据目前可获得的信息，包括可获得的保险范围，我们认为这起诉讼不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

43
目录
Cf工业控股公司

第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用。
下表列出了截至2021年3月31日的季度中每个月的股票回购情况。
 发行人购买股票证券
期间
总计
数
的股份
(或单位)
购得(1)
平均值
支付的价格
每股
(或单位)
总人数
股份(或单位)
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
计划或计划(2)
最大数量(或
近似美元
价值)的股份(或
单位)，这可能还是
根据
计划或计划
(单位：千)(2)
2021年1月1日-2021年1月31日112,447 $38.53 — $563,407 
2021年2月1日-2021年2月28日13,768 46.10 — 563,407 
2021年3月1日-2021年3月31日111,388 46.00 — 563,407 
总计237,603 

$42.47 —  
_______________________________________________________________________________
(1)代表在限制性股票单位和业绩限制性股票单位的限制到期时以及在行使非限制性股票期权时为支付员工纳税义务而预扣的股份，以及在行使非限制性股票期权时为支付股票价格而预扣的股份。
(2)2019年2月13日，我们的董事会授权管理层在2021年12月31日之前回购CF Holdings普通股，总支出高达10亿美元(2019年股票回购计划)。这一计划在第一部分未经审计的合并财务报表附注中的附注14--股东权益中进行了讨论。

第六项：展示所有展品。
在本报告第45页的Exhibit Index中提供了与本季度报告一起提交的10-Q表格(或通过参考以前提交或提供的证据而合并)的证据列表。
44
目录
Cf工业控股公司

展品索引
证物编号：描述
3.1
CF Industries Holdings，Inc.第四次修订和重新修订，自2015年10月14日起生效，2018年4月20日修订，2021年5月4日进一步修订
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席执行官的认证
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席财务官的认证
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证
101 
以下财务信息来自CF Industries Holdings，Inc.截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(1)合并经营报表，(2)合并全面收益表(亏损)，(3)合并资产负债表，(4)合并权益表，(5)合并现金流量表，(6)合并现金流量表，(3)合并资产负债表，(4)合并权益表，(5)合并现金流量表，(6)合并资产负债表，(3)合并资产负债表，(4)合并权益表，(5)合并现金流量表，(6)合并资产负债表，(4)合并权益表，(5)合并现金流量表，(6)合并资产负债表
104 封面交互数据文件(包含在附件101中)

    
45
目录
Cf工业控股公司

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 Cf工业控股有限公司
日期：2021年5月6日由以下人员提供：/s/W.Anthony Will
W·安东尼·威尔
 总裁兼首席执行官
(首席行政主任)
日期：2021年5月6日由以下人员提供：克里斯托弗·D·博恩(Christopher D.Bohn)
克里斯托弗·D·博恩
 高级副总裁兼首席财务官(首席财务官)
46