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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)

☒    根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐    根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-38242
整形外科公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
26-1761833
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)

边疆大道2850号
华沙, 在……里面46582
(574) 268-6379
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(注册人电话号码，包括区号)

每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.00025美元孩子们纳斯达克全球市场
________________________________________________________________________________________
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。是 ☒ 不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ 不是¨
用复选标记表示注册者是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、较小的申报者还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☐
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☒
规模较小的报告公司
☒
新兴成长型公司
☒
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。*是☐*编号：☒

截至2021年5月4日，注册人拥有19,659,017普通股流通股，每股面值0.00025美元。


正儿科公司(OrthoPediatrics Corp.)
表格10-Q
截至本季度的季度报告 2021年3月31日

目录
页码：第
关于前瞻性陈述的说明
3
第一部分财务信息
项目1
财务报表(未经审计)
4
简并资产负债表--2021年3月31日和2020年12月31日
4
简明综合业务报表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
5
简明综合全面亏损报表--截至2021年3月和2020年3月的三个月
6
股东权益简明合并报表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
7
现金流量表简明表--截至2021年和2020年3月31日止三个月
8
简明合并财务报表附注
9
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
31
项目3
关于市场风险的定量和定性披露
39
项目4
管制和程序
39
第二部分：其他信息
项目1
法律程序
40
第1A项
风险因素
41
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
项目3
高级证券违约
42
项目4
矿场安全资料披露
42
项目5
其他资料
42
项目6
陈列品
42
展品索引
43
签名
45







关于前瞻性陈述的说明

本季度报告中包含的除历史事实陈述外的所有陈述，包括有关我们的业务、运营和财务业绩和状况的陈述，以及我们对我们的业务、运营和财务业绩和状况的计划、目标和预期，均为前瞻性陈述。你通常可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“进行中”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”或“将”等词语或这些术语或其他术语的否定来识别前瞻性陈述。前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，例如新冠肺炎疫情的影响。这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的结果、活动水平、表现或成就与前瞻性声明中明示或暗示的信息存在实质性差异。前瞻性陈述可能包括，除其他外，与以下内容有关的陈述：

•我们在未来实现或维持盈利的能力；

•我们有能力筹集更多资金，为我们现有的商业运营提供资金，开发新产品并将其商业化，并扩大我们的业务；

•我们有能力将我们正在开发的产品商业化，并通过我们的研究和开发努力开发和商业化更多的产品，如果我们做不到这一点，我们可能无法有效地竞争；

•我们有能力从我们的产品商业化中获得足够的收入，以实现并维持盈利能力；

•我们有能力遵守美国和国外广泛的政府监管和监督；

•我们有能力维持和扩大我们的第三方独立销售机构和分销商网络，以营销和分销我们的产品；以及

•我们保护自己知识产权的能力，或者如果我们被指控侵犯他人知识产权的话；

我们不能向您保证前瞻性陈述将被证明是准确的，我们鼓励您不要过度依赖前瞻性陈述。实际结果或事件可能与前瞻性陈述中明示或暗示的计划、意图和预期大不相同。我们敦促您仔细审查和考虑我们在本季度报告、我们于2021年3月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告以及其他讨论可能影响我们业务的风险和因素的报告中所披露的各种信息。除法律要求外，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本季度报告日期之后发生的新信息、事件或情况。
3

第一部分财务信息

项目1、会计报表编制、财务报表编制
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)
2021年3月31日2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$21,426 $28,758 
受限现金1,369 1,374 
短期投资55,209 55,141 
应收账款-贸易，减去可疑账款拨备#美元361及$433，分别
16,551 17,212 
库存，净额55,266 52,989 
应收票据323 337 
预付费用和其他流动资产1,884 2,618 
流动资产总额152,028 158,429 
财产和设备，净额28,342 27,227 
其他资产：
可摊销无形资产净额50,901 50,284 
商誉68,463 70,511 
其他无形资产13,618 13,961 
其他资产总额132,982 134,756 
总资产$313,352 $320,412 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款-贸易$12,009 $10,038 
应计薪酬和福利4,850 4,540 
应计法律和解5,250 6,342 
与关联公司的长期债务的当前部分132 131 
应收购置款分期付款的当期部分12,496 12,233 
其他流动负债1,886 1,744 
流动负债总额36,623 35,028 
长期负债：
与关联公司的长期债务，扣除当前部分1,011 1,044 
购置款分期付款，扣除当期部分13,165 12,784 
或有对价34,860 30,710 
递延所得税5,233 5,755 
其他长期负债315 323 
长期负债总额54,584 50,616 
总负债91,207 85,644 
股东权益：
普通股，$0.00025票面价值；50,000,000授权股份；19,659,412股票和19,560,291分别截至2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日发行的股票
5 5 
额外实收资本390,000 388,622 
累计赤字(172,145)(161,766)
累计其他综合收益4,285 7,907 
股东权益总额222,145 234,768 
总负债和股东权益$313,352 $320,412 

见简明合并财务报表附注。
4

骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明合并业务报表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
截至3月31日的三个月，
20212020
净收入$21,462 $16,356 
收入成本5,137 4,143 
毛利16,325 12,213 
运营费用：
销售和市场营销8,949 7,564 
一般和行政12,041 7,881 
研发1,308 1,265 
总运营费用22,298 16,710 
营业亏损(5,973)(4,497)
其他费用：
利息支出，净额728 379 
或有对价的公允价值调整4,150 — 
其他(收入)费用(160)69 
其他费用合计4,718 448 
所得税前亏损$(10,691)$(4,945)
所得税(福利)拨备(312)— 
净损失$(10,379)$(4,945)
加权平均普通股-基本普通股和稀释普通股19,200,231 16,423,853 
每股净亏损-基本和摊薄$(0.54)$(0.30)

见简明合并财务报表附注。
5

骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明综合全面损失表
(未经审计)
(单位：千)
截至3月31日的三个月，
20212020
净损失$(10,379)$(4,945)
其他全面亏损：
外币折算调整(3,499)(1,358)
短期投资未实现亏损(123)— 
其他综合损失(3,622)(1,358)
综合损失$(14,001)$(6,303)

见简明合并财务报表附注。
6

骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明合并股东权益表
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)
截至2021年3月31日的三个月
累计
其他内容其他总计
普通股实缴累计全面股东的
股票价值资本赤字收益(亏损)权益
2021年1月1日的余额19,560,291 $5 $388,622 $(161,766)$7,907 $234,768 
净损失— — — (10,379)— (10,379)
其他综合收益— — — — (3,622)(3,622)
股票期权行权2,010 — 62 — — 62 
限制性股票97,111 — 1,316 — — 1,316 
2021年3月31日的余额19,659,412 $5 $390,000 $(172,145)$4,285 $222,145 


截至2020年3月31日的三个月
累计
其他内容其他总计
普通股库存股实缴累计全面股东的
股票价值股票价值资本赤字收益(亏损)权益
2020年1月1日的余额16,723,128 $4 — — 271,182 (128,822)(3)142,361 
净损失— — — — — (4,945)— (4,945)
其他综合收益— — — — — — (1,358)(1,358)
股票期权行权22,208 — — — 688 — — 688 
限制性股票105,710 — — — 958 — — 958 
关于收购Telos的考虑36,628 — — — 1,750 — — 1,750 
普通股回购— — (4,014)(187)— — — (187)
2020年3月31日的余额16,887,674 $4 (4,014)$(187)$274,578 $(133,767)$(1,361)$139,267 

见简明合并财务报表附注。
7

骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
经营活动
净损失$(10,379)$(4,945)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧及摊销2,539 1,375 
基于股票的薪酬1,316 958 
或有对价的公允价值调整4,150 — 
应付购置款分期付款644 — 
递延所得税(312)— 
某些流动资产和负债的变动：
应收账款-贸易653 760 
盘存(2,508)(5,096)
预付费用和其他流动资产708 (56)
应付帐款-贸易2,058 1,739 
应计法律和解(1,092)— 
应计费用和其他负债446 (1,694)
其他(138)3 
用于经营活动的现金净额(1,915)(6,956)
投资活动
收购Telos，扣除收购的现金— (1,670)
购买牌照(2,858)— 
购置物业和设备(2,749)(3,953)
用于投资活动的净现金(5,607)(5,623)
融资活动
与关联公司的债务付款— (5,000)
普通股回购— (187)
行使股票期权所得收益62 688 
按揭票据的付款(32)(31)
融资活动提供的现金净额30 (4,530)
汇率变动对现金的影响155 23 
现金净减少额(7,337)(17,086)
现金和限制性现金，年初$30,132 $72,027 
期末现金和限制性现金$22,795 $54,941 
补充披露
支付利息的现金$15 $379 
将仪器从财产和设备转移到库存$57 $182 
发行普通股以收购Telos$— $1,750 
见简明合并财务报表附注。
8

骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(千美元，不包括每股和每股数据)

注1-生意场

位于特拉华州的OrthoPediatrics公司是一家医疗设备公司，致力于为患有整形外科疾病的儿童设计、开发和销售解剖学上合适的植入物和设备，使儿科整形外科医生和照顾者能够用专门为满足儿童需求而设计的技术治疗儿童。我们销售我们的专业产品，包括PediLoc®、小儿科(PediPlates)®、空心螺钉、PediFlexTM 指甲，脚指甲TM，PediLoc®胫骨，ACL重建系统，锁定空心刀片，锁定股骨近端，Spica表，反应TM脊椎、BandLocTM，PediGuard，儿科钉平台|股骨，Orthex，QuickPackTM和ApiFix®MID-C系统，通向美国各地的各种医院和医疗设施，以及各种国际市场。我们目前使用合同制造模式来制造植入物和相关的手术器械。

2017年，我们扩大了在英国、澳大利亚和新西兰的业务，并成立了法人实体，允许我们以代理模式直接向这些国家的当地医院销售产品。我们于2018年9月开始直销加拿大，2019年1月开始直销比利时和荷兰，2020年3月开始直销意大利，2021年1月开始直销德国、瑞士和奥地利。此外，2019年3月，我们在荷兰成立了一家运营公司，以加强我们在欧洲的业务。

2019年6月4日，我们以#美元收购了田纳西州Vilex公司(以下简称Vilex)的全部已发行和流通股以及Orthex，LLC(以下简称Orthex)的所有已发行和已发行的会员权益单位60,000完全考虑到这一点。Vilex和Orthex主要生产足部和踝部外科植入物，包括空心螺钉、融合装置、外科钉和骨板，以及用于治疗儿科先天性畸形和肢体长度差异的Orthex六足技术(参见注释3)。

2019年12月31日，我们将与Vilex提供的成人产品相关的几乎所有资产剥离给Sequron Capital LLC(以下简称Sequron)的一家全资子公司，以换取1美元25,000减少与最初收购相关的欠Sequron的定期票据。作为销售的一部分，我们还与中队签署了一项独家许可安排，规定永久使用某些知识产权和相互分销协议。

2020年3月9日，我们以#美元的价格收购了Telos Partners，LLC(“Telos”)的所有已发行和未偿还的会员权益。3,300完全考虑到这一点。Telos是一家在科罗拉多州成立的精品监管咨询公司(参见注3)。

在2020年4月1日，我们以(A)$购买了ApiFix，Ltd.(“ApiFix”)所有已发行和未偿还的会员权益。2,000现金，及(B)934,783公司普通股股票，$0.00025每股面值，相当于大约$35,000(基于收盘价为#美元)37.632020年4月1日。根据以色列法律成立的ApiFix公司为青少年特发性脊柱侧凸患者开发了一种微创畸形矫正系统(“ApiFix系统”)。此外，我们还同意支付以下周年付款作为购买价格的一部分，但须受某些限制和调整：(I)约$13,000在截止日期的两周年纪念日，但在以下情况下将提前支付这笔款项150使用ApiFix系统的临床程序在周年纪念日之前在美国完成，(Ii)$8,000截止日期三周年；及。(Iii)元。9,000在闭幕日的四周年纪念日。此外，在截至2024年6月30日的12个月内，我们来自ApiFix系统的收入乘以2.25超过了第三和第四个月实际支付的周年纪念款项
9

多年来，我们已同意向出售股东支付该超额金额的系统销售付款。周年付款及系统销售付款可分别以现金或现金及普通股支付(请参阅附注3)。

2020年6月10日，我们从北卡罗来纳州有限责任公司Band-Lok，LLC购买了与其系绳夹和植入系统(系绳夹系统)相关的某些知识产权资产，价格约为$3,400完全考虑到这一点。我们使用系绳夹系统与我们的Bandloc 5.5/6.0系统连接。根据与Band-Lok的许可协议，我们以前是购买资产的唯一被许可人。

我们最大的投资者是位于康涅狄格州格兰比的一家私人投资公司Sequron。

2019年12月，中国武汉首次发现了一种新的冠状病毒病毒株(“新冠肺炎”)，相关疫情随后被世界卫生组织宣布为大流行，并被美国总统宣布为全国紧急状态。由于这场大流行，我们经历了严重的商业中断。例如，为了准备新冠肺炎相关的住院治疗，各国政府、政府机构和医院管理人员都不同程度地指示医院在国内和国际市场推迟一些选择性程序。由于我们的大部分产品用于选择性手术或程序，此类手术和程序的推迟已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。尽管新冠肺炎对我们的业务产生了影响，但我们仍在继续投资于研发，投资于我们的员工，并采取措施为长期成功定位。新冠肺炎可能在多大程度上继续对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生负面影响尚不确定，将密切关注。


注2-重大会计政策

陈述的基础

随附的简明合并财务报表包括OrthoPediatrics Corp.及其全资子公司OrthoPediatrics US Distribution Corp.、OrthoPediatrics EU Limited、OrthoPediatrics AUS Pty Ltd、OrthoPediatrics NZ Limited、OP EU B.V.、OP荷兰B.V.、Orthex，LLC、Telos Partners、LLC和ApiFix，Ltd(统称为“公司”、“我们”和“我们的所有公司间余额和交易均已注销。

未经审计的中期简明合并财务报表

本公司已按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制随附的简明综合财务报表。随附的截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合经营表，截至2021年和2020年3月31日的三个月的简明综合全面亏损表，截至2021年和2020年3月31日的三个月的简明综合股东权益表，以及截至2021年和2020年3月31日的三个月的简明综合现金流量表均未经审计，应予以审计。在我们于2021年3月11日提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的Form 10-K年度报告中包含的2020年度报告以及与此相关的说明。附随的简明综合财务报表附注所披露的财务数据及其他财务资料亦未经审计。因此，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据其适用规则和规定予以浓缩或省略。

10

未经审核简明综合财务报表与截至2020年12月31日止年度经审核综合财务报表按相同基准编制，管理层认为，该等未经审核简明综合财务报表包括为公平呈报中期财务报表所需的所有调整，仅包括正常经常性调整。截至2021年3月31日的三个月的运营结果不一定表明整个财年或任何其他时期的预期结果。

随附的简明综合财务报表的编制假设我们的公司将继续作为一家持续经营的企业。自成立以来，我们经历了经常性的运营亏损，累计亏损达#美元。172,145及$161,766分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。管理层继续定期监测现金流和流动性。我们相信，我们截至2021年3月31日的现金余额(包括短期投资)以及随附的简明合并财务报表发布后未来12个月的预期运营现金流，足以使我们能够在未来12个月以上维持当前和必要的计划运营。

预算的使用

编制简明综合财务报表需要使用影响截至简明综合财务报表日期的资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。就其性质而言，这些判断受到固有程度的不确定性的影响。冠状病毒病(“新冠肺炎”)的影响明显增加了经济和需求的不确定性。我们使用历史经验和其他假设作为判断和估计的基础。由于未来事件及其影响不能精确确定，实际结果可能与这些估计大不相同。这些估计的任何变化都将反映在精简的综合财务报表中。

外币交易

我们目前以美元向我们的国际库存分销商开具账单，从而使外汇交易费用降至最低。

从2017年第二季度开始，我们开始在英国、爱尔兰、澳大利亚和新西兰直接销售，并在每个国家使用当地货币计费。我们于2018年9月开始直销加拿大，2019年1月开始直销比利时和荷兰，2020年3月开始直销意大利，2021年1月开始直销德国、瑞士和奥地利。此外，2019年3月，我们在荷兰成立了一家运营公司，以加强我们在欧洲的业务。我们海外子公司的财务报表以当地功能货币记账，包括并已使用期末资产和负债汇率以及每个报告期的运营业绩平均汇率换算成美元。本地功能货币主要包括英镑、欧元、澳元、加元和以色列谢克尔。外币换算调整已作为简明综合全面损失表的单独组成部分入账。

与客户签订合同的收入

根据ASC 606，与客户签订合同的收入(ASC 606)“，收入是在客户获得承诺的商品或服务的控制权时确认的。确认的收入金额反映了公司预期有权获得的这些商品或服务的对价，不包括从客户那里收取的任何销售激励或税收，这些激励或税收随后汇给政府当局。



11

收入确认-美国

美国的收入主要来自我们植入物的销售，其次是我们器械的销售。在美国的销售主要是通过独立的销售机构向医院账户销售。当我们与客户签订的合同条款规定的履行义务得到履行时，我们就会确认收入。这通常发生在我们将产品控制权转让给客户时，通常是在植入产品时或在装运时所有权转移时。产品通常寄售给我们的独立销售机构，当产品被医院使用或运往医院进行手术时，收入将根据具体情况进行确认。在极少数情况下，医院为自己的库存购买产品，收入在产品发货时确认，损失的所有权和风险转移到客户身上。每个客户的定价由独特的定价协议决定，该协议通常不包括回扣或折扣。
收入确认-国际

在美国以外，我们通过独立的销售机构或独立的库存分销商直接向医院销售我们的产品。一般来说，分销商可以退还产品，有些分销商的资本很少；然而，根据可靠的收集历史，我们得出的结论是，当我们将产品的控制权转移给客户时，通常是在发货时所有权转移时，合同是存在的，收入应该得到确认。此外，根据我们从国际客户那里获得非物质退货的历史，我们历来估计没有退货准备金。
产品通常寄售给我们的独立销售机构，当产品被医院使用或运往医院进行手术时，收入将根据具体情况进行确认。在极少数情况下，医院为自己的库存购买产品，当所有权在发货时转移时，收入就会被确认。每个客户的定价由独特的定价协议决定。

现金、现金等价物和短期投资

我们在银行存款账户中存有现金，有时可能会超过联邦保险的限额。到目前为止，我们还没有在这类账户上出现任何亏损。我们将所有初始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。资产负债表中报告的现金账面金额按成本计价，接近公允价值。

该公司投资于可供出售的短期投资。如有需要，本公司有能力在不受惩罚的情况下清算其任何短期投资，以满足其在未来12个月内的流动资金需求。因此，合同到期日自购买之日起超过一年的投资在随附的综合资产负债表上被归类为短期投资。该公司包括股东权益中的未实现收益或亏损。如果对公允价值的调整反映了投资价值的下降，公司将考虑现有信息以确定这种下降是否是“非暂时性的”，如果是，则反映在综合经营报表上的变化。

受限现金

连同出售2019年收购的一家企业，$1,250被存入一个单独的第三方托管账户。这笔现金在2021年3月31日和2020年合并资产负债表上报告为限制性现金。这些资金将一直受到限制，直到2021年8月31日，届时，它们将被释放给公司，没有与购买相关的索赔。该公司还维持有限制的现金100欧元在其荷兰实体进行潜在的意大利招标。




12

应收账款与坏账准备

应收账款是在正常贸易条件下到期的无抵押客户债务，一般要求在发票开出之日起30天内付款。发票逾期30天以上的账户余额被视为拖欠。逾期帐款不收取利息。应收账款的付款以客户汇款通知单上标明的特定发票为准，如果未注明，则作为未核销的贷方计入客户账户。

应收账款的账面金额减去反映管理层对不会收回的金额的最佳估计的拨备，主要根据历史经验、管理层对特定客户账款可收回性的评估以及应收账款的账龄确定。所有被认为无法收回或需要超额催收费用的账款或部分账款都将被注销，计入坏账准备。

金融工具的公允价值

与公允价值计量相关的会计准则定义了公允价值，并在权威文献下为计量公允价值提供了一致的框架。公允价值评估技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了来自独立来源的容易获得的数据，而不可观察到的输入反映了市场假设。本指南仅适用于其他准则要求或允许对资产和负债进行公允价值计量的情况。该指南没有扩大公允价值计量的使用。*建立了公允价值层次结构，将计量公允价值时使用的投入划分为三个大的层次。

第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价；

第2级-市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入；以及

第3级-未经市场数据证实的重大不可观察的投入。一般情况下，这些公允价值衡量是基于模型的估值技术，如贴现现金流，并基于可获得的最佳信息，包括我们自己的数据。

该公司的金融工具包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款、收购分期付款、或有对价和长期债务。由于这些工具的短期性质或市场利率，应收账款、应付账款、收购分期付款和长期债务的账面价值接近公允价值。该公司根据相同或可比资产的市场报价计算短期投资的公允价值。或有对价代表公司有义务支付的系统销售付款。或有代价付款的公允价值被视为第3级公允价值计量，并在最初发行日期和截至资产负债表日在独立估值专家的协助下确定。关于在经常性和非经常性基础上具有公允价值的金融工具的进一步讨论，见附注5。

库存，净额

存货按成本或可变现净值中较低者列报，成本采用先进先出法确定。从第三方购买的库存，包括我们仓库或第三方独立销售机构或分销商持有的植入物和器械，被视为成品。

我们根据对产品需求的估计预测来评估库存的账面价值，这考虑到了产品的生命周期。需求可能会大幅下降。
13

手头的过剩库存量增加，这可能会导致对过剩和过时库存的额外收费。

维持大量库存的需要影响了我们对过剩和陈旧库存的估计。我们的每个植入系统都设计为包括不同大小和形状的植入型产品，以满足外科医生的需求。通常，在每个外科手术中使用少量的集合组件。基于使用模式，每个集合内的某些组件可能在其他组件之前变得过时。我们根据需要调整库存值，以反映这些使用模式和生命周期。

此外，我们不断推出新产品，这可能需要我们在未来对过剩和过时的库存收取额外费用。

财产和设备，净值

财产和设备按成本减去累计折旧计算。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。当资产报废或以其他方式处置时，成本和相关的累计折旧将从账户中扣除，由此产生的任何收益或损失都将在该期间的运营中确认。延长或延长使用寿命的维护和维修被资本化，而标准维护、更换和维修成本则在发生时计入费用。

器械是手持设备，专门设计用于我们的植入物，供外科医生在手术过程中使用。在美国、英国、澳大利亚、新西兰、加拿大、比利时、荷兰、意大利、德国、瑞士和奥地利部署的工具按成本减去累计折旧列账，并计入财产和设备，净额计入压缩综合资产负债表。

样品库存由我们的植入物和器械组成，并用于市场和推广我们的产品。样品存货按成本减去累计折旧入账。

折旧寿命一般如下：
建筑和建筑改进
25至30年份
家具和固定装置
5至7年份
计算机设备
3至5年份
商务软件
3年份
办公室和其他设备
5至7年份
仪器
5年份
样本库存
2年份

可摊销无形资产净额

应摊销无形资产 包括获得各种专利和许可证所需的费用，包括Band-Lok、内部开发软件的价值、与收购Orthex相关的客户关系和竞业禁止协议，以及与收购Telos和ApiFix相关的客户关系和竞业禁止协议。摊销是在资产的预计使用年限内按直线计算的。专利和许可证的摊销分别在专利批准和市场推出时开始。收购资产的摊销从收购之日开始。无形资产在一年内摊销。3至20一年的时间段。

14

应摊销无形资产每年或每当发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时进行减值评估。可回收性是通过账面金额与相关资产预期产生的未来未贴现净现金流量的比较来衡量的。如果该等资产被确定为减值，应确认的减值以账面金额超过该资产公允市场价值的金额计量。不是在列报的任何期间都记录了减值费用。

商誉和其他无形资产

我们的商誉代表成本超过收购净资产公允价值的部分。确定收购产生的商誉和无形资产的价值需要广泛使用会计估计和判断，以将收购价格分配到收购的有形和无形资产净值的公允价值。商誉不会摊销，并按年度使用公允价值计量技术评估减值，或在事实和情况需要进行此类审查时更频繁地评估减值。如果我们确定报告单位的账面价值超过其各自的公允价值，则商誉被视为减值。

我们有不确定的活着商号资产，这些资产每年在第四季度或当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时进行减值审查。可回收性是通过账面金额与相关资产预期产生的未来未贴现净现金流量的比较来衡量的。如果该等资产被确定为减值，应确认的减值以账面金额超过该资产公允市场价值的金额计量。不是在列报的任何期间都记录了减值费用。

应付购置款和或有对价

收购完成后，公司可以记录应付收购分期付款、或有对价或两者兼有。两者均按管理层于最初发行日期在独立估值专家协助下厘定的公允价值入账，并定期调整。可归因于应付收购分期付款的利息支出增加记为利息支出净额的一个组成部分。或有对价的公允价值变动计入或有对价的公允价值调整。截至2021年3月31日的三个月，计入或有对价的利息支出、净值和公允价值调整的费用金额为#美元。644及$4,150，分别为。截至2020年3月31日的三个月，我们没有记录利息支出或公允价值调整。

收入成本

收入成本主要包括从第三方供应商购买的产品、过剩和过时的库存调整、入境运费和特许权使用费。我们的植入物和器械是由符合我们的制造商资格标准的第三方供应商按照我们的规格制造的。我们的第三方制造商必须符合美国食品药品监督管理局(FDA)和国际标准化组织的标准，以及其他特定国家的质量标准。我们的大多数植入物和器械都是在美国生产的。

销售和营销费用

销售和营销费用主要包括支付给我们国内和精选的国际独立销售代理和寄售分销商的佣金，以及我们雇用人员的薪酬、佣金、福利和其他相关成本。佣金和奖金通常是根据销售额的一定百分比计算的。我们的国际独立库存分销商购买仪器套装和补货库存用于转售，我们不向分销商支付国际销售的佣金或任何其他与销售相关的费用。
15

广告费

广告费用主要包括平面广告、商业展览和其他相关费用。广告成本在发生时计入费用，并计入销售和营销费用的组成部分。

研发成本

研究和开发成本在发生时计入费用。我们的研发费用主要包括与工程、产品开发、咨询服务、外部原型服务、外部研究活动、材料、开发和保护我们的知识产权组合相关的成本，以及与产品开发相关的其他成本。研发费用还包括相关人员和顾问的薪酬支出。

基于股票的薪酬

于二零一七年十月首次公开发售(“首次公开发售”)之前，吾等维持经修订及重订的二零零七年股权激励计划(“二零零七年计划”)，规定向董事会决定的本公司雇员、董事及有关第三方代表授予购股权及限制性股票。2007年的计划已经授权1,585,000奖励的股票。

就在我们首次公开募股(IPO)之前，我们通过了2017年激励奖励计划(“2017计划”)，取代了2007年的计划。2017年计划规定向我们公司的高级管理人员、员工、顾问或董事授予期权和限制性股票。2017年计划已授权1,789,647奖励的股票。

期权持有者在授予时可以按行使价购买普通股，行使价是授予日我们普通股的估计公允价值。期权授予通常是立即授予或通过授予三年. 不是股票期权是在所列任何期间授予的。

限制性股票不得在限制期到期前转让，而限制期通常是三年。根据2007年计划授予的限制性股票的限售期一般持续到六年了从2007年计划中定义的授予、首次公开募股或控制权变更之日起。2014年5月之前授予的所有限制性股票均归属于我们的首次公开募股(IPO)，而2007年计划下的剩余授予则归属于六个月在IPO之后。我们认识到，当限制性股票没收发生时，股票补偿费用发生了逆转，而不是估计未来的没收。

我们记录授予日限制性股票的公允价值。基于股票的薪酬在必要的服务期内按比例确认，这通常是限制性股票的限制期。

诉讼和或有事项

诉讼和或有事项的应计项目根据管理层对诉讼或其他争议解决程序的预期结果和/或或有事项的预期解决情况的评估(包括法律顾问的意见)，反映在简明综合财务报表中。如果任何索赔或法律诉讼的潜在损失被认为是可能的，并且金额可以合理估计，估计损失的负债就应计。在确定损失概率和确定金额是否可合理估计时，都需要作出重大判断。由于此类事项的不确定性，应计项目仅基于评估时可获得的信息。随着获得更多信息，管理层重新评估与未决索赔和诉讼相关的潜在负债，并可能修改其先前的估计，这可能会对公司在特定时期的经营业绩产生重大影响。


16

综合收益(亏损)

综合收益(亏损)被定义为一段时期内来自非所有者来源的交易和其他事件和情况导致的权益变化。综合收益(亏损)包括外币换算调整和短期投资的未实现收益(亏损)。

所得税

我们根据资产负债法核算所得税，这要求确认已包括在简明合并财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据这一方法，我们根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异，通过使用预期差异将逆转的年度的现行税率来确定递延税项资产和负债。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。

我们确认递延税项资产的程度是，我们认为这些资产更有可能变现。在作出这项决定时，我们会考虑所有可得的正面和负面证据。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延税项资产超过其净记录金额，我们将对估值免税额进行调整。

吾等根据一个两步程序记录不确定的税务仓位，在此过程中，(I)吾等根据仓位的技术优点决定是否更有可能维持该等税务仓位，及(Ii)对于符合较有可能确认门槛的税务仓位，吾等确认最终与相关税务机关达成和解后有超过50%可能实现的最大税项优惠金额；及(Ii)对于符合确认门槛的税务仓位，吾等确认最终与相关税务机关达成和解后可实现的最大税项优惠金额超过50%。

“新兴成长型公司”和“小型报告公司”的报告要求

我们有资格成为“就业法案”中定义的“新兴成长型公司”。只要一家公司被认为是一家新兴的成长型公司，它就可以利用规定的减少报告和其他监管要求，而这些要求通常是其他上市公司无法达到的。除其他事项外，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条，我们不需要提供关于财务报告内部控制评估的审计师证明报告。

“就业法案”第107条还规定，新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们已不可撤销地选择不受新会计准则或修订会计准则的豁免，因此，我们将与其他非新兴成长型公司的公众公司一样，遵守相同的新会计准则或修订会计准则。

2017年4月，SEC通过了新规则，在新兴成长型公司的定义中纳入了经通胀调整的门槛。在新的通胀调整门槛下，如果我们的年度总收入超过10.7亿美元，我们将在本财年的最后一天停止成为一家新兴的成长型公司。这比之前的10亿美元门槛增加了7000万美元。

我们也符合“较小的报告公司”的资格，这一术语在“交易法”第12b-2条规则中有定义。在我们继续有资格成为一家较小的报告公司的情况下，在我们不再有资格成为新兴成长型公司后，我们作为一家新兴成长型公司可以获得的某些豁免可能会继续作为一家较小的报告公司提供给我们。




17

近期会计公告

2016年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2016-13号金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量“。ASU旨在通过要求更及时地记录金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融工具的信贷损失，来改善财务报告。ASU要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，对报告日期持有的金融资产(包括贸易应收账款)的所有预期信贷损失进行衡量。金融机构和其他组织现在将使用前瞻性信息来更好地告知他们的信贷损失估计。根据ASU 2019-10和我们作为较小报告公司的地位，本公司将采用ASU 2016-13，自2023年1月1日起生效。本指导意见的采纳预计不会对公司的综合财务报表和相关披露产生重大影响。


注3-企业合并

ApiFix

2020年4月1日，公司以#美元收购了ApiFix所有已发行和未偿还的会员权益。2,000现金，包括$344所获得的现金，934,783公司普通股股票，$0.00025每股面值，相当于大约$35,176(基于收盘价为#美元)37.632020年4月1日)，约为$30,000周年付款，以及大约$41,741在系统中销售付款。转移的总代价为$87,379在将未来付款贴现到现值后计算的，是初步的，并受到一定的限制和调整。根据以色列法律成立的ApiFix公司为青少年特发性脊柱侧凸患者开发了一种微创畸形矫正系统(“ApiFix系统”)。下表调节了在贴现未来付款后转移的总对价：
考虑事项现值
现金对价$2,000 $2,000 
支付ApiFix交易相关费用67 67 
普通股发行35,176 35,176 
周年付款30,000 22,620 
系统销售付款41,741 27,190 
转移的总对价$108,984 $87,053 

此处规定的购买价格分配是初步的。

下表汇总了为ApiFix支付的总对价以及收购日收购资产和承担的负债的估计公允价值的收购价分配(以千为单位)：
18

描述金额
估计总收购对价的初步公允价值$87,379 
资产
现金344 
应收账款-贸易245 
盘存685 
预付费用和其他流动资产77 
财产和设备153 
无形资产32,150 
其他无形资产8,640 
经营性租赁使用权资产104 
总资产42,398 
负债
应付账款和应计负债226 
经营租赁负债106 
其他流动负债270 
递延所得税6,487 
总负债7,089 
减去：净资产总额35,309 
商誉$52,070 

可识别无形资产的公允价值基于采用收入和成本法相结合的估值。可识别无形资产的估计公允价值和使用年限如下：
金额剩余经济使用寿命
商标/名称$8,640 不定
专利31,720 15年份
客户关系230 10年份
竞业禁止协议200 4年份
$40,790 

本公司有义务支付周年付款：(I)约$13,000在截止日期的两周年纪念日，但在以下情况下将提前支付这笔款项150使用ApiFix系统的临床程序在周年纪念日之前在美国完成，(Ii)$8,000截止日期三周年；及。(Iii)元。9,000在截止日期的四周年纪念日，可进行调整。该公司预计将支付两周年纪念付款#美元。13,0002021年上半年。此外，在截至2024年6月30日的12个月内，我们来自ApiFix系统的收入乘以2.25超过第三年和第四年实际支付的周年付款，我们同意向出售股东支付超出的系统销售付款。周年付款及系统销售付款可分别以现金或现金及普通股支付，但须受某些限制；惟本公司须就周年付款作出决定，而前ApiFix股东代表可就系统销售付款(如有)作出决定。

或有代价付款的公允价值被视为3级投资，并由独立估值专家在最初发行日期使用期权定价确定。
19

模型和基于预测年收入、预期波动率和实现收入预测的隐含概率的蒙特卡罗模拟。随着获得有关实现收入预测的进展情况的更多信息，支付的公允价值将继续进行调整。

以下是与收购ApiFix相关的周年付款和系统销售付款的现值摘要：
2020年4月1日2021年3月31日
周年付款：
第二年付款$10,980 $12,496 
第三年付款5,780 6,520 
第四年付款5,860 6,645 
应收购置款分期付款总额22,620 25,661 
减去：购置款分期付款的当期部分10,980 12,496 
购置款分期付款，扣除当期部分11,640 13,165 
系统销售付款27,190 34,860 
ApiFix未来对价，扣除当前部分$38,830 $48,025 

ApiFix的收购前收入和收益对精简的合并业务并不重要。

Telos

2020年3月9日，本公司以#美元收购了Telos已发行和未偿还的会员权益。1,750现金，包括$81所获得的现金，以及36,628普通股，$0.00025公司每股面值。普通股的价值为$。42.81每股，公司于2020年3月9日的收盘价。该公司产生了$25与收购有关的费用包括在合并业务报表的一般费用和行政费用中。此处规定的采购价格分配为最终价格。

下表汇总了为Telos支付的总对价以及购买价格与收购日收购的资产和承担的负债的估计公允价值的分配(以千为单位)：
20

描述金额
总收购对价的公允价值$3,318 
资产
现金81 
应收账款-贸易215 
预付费用和其他流动资产38 
财产和设备10 
无形资产950 
其他无形资产$210 
总资产1,504 
负债
应付账款和应计负债60 
总负债60 
减去：净资产总额1,444 
商誉$1,874 

可识别无形资产的公允价值基于采用收入和成本法相结合的估值。可识别无形资产的公允价值和使用年限如下：
金额剩余经济使用寿命
商标/名称$210 不定
客户关系910 10年份
竞业禁止协议40 5年份
$1,160 


注4-商誉和无形资产

商誉

截至2021年3月31日的三个月商誉账面金额变动情况如下：
总计
2021年1月1日的商誉$70,511 
外币换算的影响(2,048)
2021年3月31日的商誉$68,463 

无形资产

截至2021年3月31日，可摊销无形资产余额如下：
加权平均摊销期无形资产总额累计摊销无形资产净值
专利14.5年份$42,103 $(3,282)$38,821 
知识产权10.1年份8,968 (907)8,061 
许可协议6.1年份5,623 (1,604)4,019 
应摊销资产总额$56,694 $(5,793)$50,901 
21

截至2020年12月31日，可摊销无形资产余额如下：

加权平均摊销期无形资产总额累计摊销无形资产净值
专利14.7年份$43,363 $(2,650)$40,713 
知识产权10.3年份8,990 (744)8,246 
许可协议2.7年份2,765 (1,440)1,325 
应摊销资产总额$55,118 $(4,834)$50,284 

2020年6月10日，我们从北卡罗来纳州有限责任公司Band-Lok，LLC购买了与其系绳夹和植入系统(“系绳夹系统”)相关的某些知识产权资产，价格为$3,394完全考虑到这一点。我们使用系绳夹系统与我们的Bandloc 5.5/6.0系统连接。根据与Band-Lok的许可协议，我们以前是购买资产的唯一被许可人。

2021年3月19日，我们记录了一项金额为$2,858来解决巴里的法律问题。关于这一问题的更多信息可在注13中找到。

许可证与产品发布捆绑在一起，在产品投放市场之前不会开始摊销。

商标是未摊销的无形资产，价值为$13,618及$13,961分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。在收购每家公司的同时，我们于2020年3月9日获得了Telos的商标，价值为$2102020年4月1日ApiFix的商标价值为$8,640。商标记录在简明综合资产负债表的其他无形资产中。


注5-金融工具的公允价值

本公司按公允价值计量某些金融资产和负债。与公允价值计量相关的会计准则定义了公允价值，并在权威文献中为公允价值计量提供了一致的框架。建立了公允价值等级，将用于计量公允价值的投入划分为三个大的层次。

第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价；

第2级-市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入；以及

第3级-未经市场数据证实的重大不可观察的输入。通常，这些公允价值计量是基于模型的估值技术，如贴现现金流，并基于可获得的最佳信息，包括我们自己的数据。

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债。

22

2021年3月31日
1级2级3级总计
金融资产
现金等价物$11,005 $— $— $11,005 
短期投资
交易所交易互惠基金$35,257 $— $— $35,257 
公司债券$10,318 $— $— $10,318 
美国国债$5,265 $— $— $5,265 
其他$4,369 $— $— 4,369 
金融负债
或有对价$— $— $34,860 $34,860 
2020年12月31日
1级2级3级总计
金融资产
现金等价物$15,002 $— $— $15,002 
短期投资
交易所交易互惠基金$35,208 $— $— $35,208 
公司债券$9,616 $— $— $9,616 
美国国债$6,520 $— $— $6,520 
其他$3,797 $— $— $3,797 
金融负债
或有对价$— $— $30,710 $30,710 

该公司的一级资产由现金等价物和其它短期投资组成，现金等价物一般由初始到期日为3个月或以下的短期流动投资和其它短期投资组成，其他短期投资由到期日大于3个月的交易所交易共同基金和有价证券组成。

公司的3级票据包括或有对价。在企业合并中承担的或有对价负债的公允价值被记录为收购的收购价格对价的一部分，并使用贴现现金流模型或概率模拟模型确定。该等模型的重要投入并非总能在市场上观察到，例如某些财务指标增长率、波动率、与适用里程碑相关的预测、利率，以及或然对价安排中的相关概率和支付结构。或有代价付款公允价值为#美元的调整4,150在截至2021年3月31日的三个月期间，在简明综合经营报表的其他费用中确认为费用。额外的$644在截至2021年3月31日的三个月期间，在用于增加应付收购分期付款的简明综合经营报表上确认为利息支出。

下表汇总了2021年三级工具公允价值变动情况：
23

总计
2021年1月1日的余额$30,710 
或有对价公允价值变动4,150 
2021年3月31日的余额$34,860 

与商业销售里程碑相关的或有对价负债的经常性第3级公允价值计量包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的以下重大不可观察投入：
2021年3月31日2020年12月31日
评估技术蒙特卡洛贴现现金流
现值贴现率(1)
25.3 %25.8 %
波动率因子52.6 %51.8 %
预期年数3.1年份3.5年份

(一)现值贴现率包括估计风险溢价。

估计公允价值反映了截至2021年3月31日管理层做出的假设；然而，最终支付的实际金额可能高于或低于剩余或有对价的公允价值。


注6-债务和信贷安排

长期债务包括以下内容：
2021年3月31日2020年12月31日
应付给附属公司的抵押贷款1,143 1,175 
减去：当前到期日132 131 
与关联公司的长期债务，扣除当前到期日$1,011 $1,044 

2017年12月31日，我们与Ssquron Capital LLC(简称Sequron Capital LLC)签订了第四份修订和重新签署的贷款和担保协议，即贷款协议。根据贷款协议(截至2019年6月4日的第一修正案和截至2020年8月4日的第二修正案(经如此修订的第二修正案，即“第二修正案贷款协议”)修订)，中龙将向本公司提供一项金额为#美元的循环信贷安排。25,000。循环信贷融资项下的借款将根据日期为2020年8月4日的首次修订及重订循环票据(“经修订循环票据”)作出，由本公司及其各附属公司共同及各别支付。经修订的循环票据将于以下日期到期：(I)任何一名或多名人士获得(X)拥有投票权选出本公司董事会多数成员(不论以合并、合并、重组、合并、出售或转让)的本公司股本，或(Y)按综合基准厘定的本公司全部或实质所有资产；及(Ii)2024年1月1日。第二个修订后的贷款协议规定只支付利息，按月支付，利率等于(A)三个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加较大者8.61%，以及(B)10.00%.

2020年1月4日，公司向中队偿还了$5,000当时有效的循环信贷安排下的未偿还款项，公司于2020年7月15日偿还了20,000定期票据贷款协议项下的未偿还款项，连同所有未付利息和其他相关应付金额。本公司目前并无根据第二项经修订贷款协议而有任何未偿还借款。

24

公司已同意向中队支付一笔未使用的承诺费，金额相当于0.50%(根据一年360天和实际经过的天数计算)乘以循环信贷承诺的每日未使用部分。未使用的承诺费每季度拖欠一次，计入利息，净额。截至2021年3月31日的季度，支付给中队的未使用承诺费为$52.

第二项经修订贷款协议项下的借款以本公司几乎所有资产作抵押，并由除Vilex外的每一间附属公司无条件担保。没有与第二次修订后的贷款协议相关的传统金融契约。然而，也有一些负面公约禁止我们转让任何物质资产、与另一实体合并或收购、进行可能导致控制权变更的交易、招致额外债务、对我们的财产设定任何留置权、投资于第三方、赎回股票或支付股息。

2013年8月，在购买我们在印第安纳州华沙的办公和仓库空间时，我们签订了一份应付给Sequron附属公司Tawani Enterprise Inc.的抵押票据。根据抵押票据的条款，我们每月向Tawani企业公司支付本金和利息分期付款#美元。16利息复利为5%至2028年到期，届时将支付剩余本金和利息的最后一笔款项。抵押权以相关的房地产和建筑物为抵押。截至2020年12月31日，抵押贷款余额为美元。1,175其中本金到期金额为#美元。131包括在长期债务的当期部分。截至2021年3月31日，抵押贷款余额为$1,143其中本金为$132包括在长期债务的当期部分。

支付给中队的票据和应付给Tawani的抵押票据的利息支出为$15及$551分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。


注7-所得税

该公司利用估计的年度有效税率来确定其在过渡期的所得税拨备或优惠。所得税拨备或福利的计算方法是将估计的年度有效税率乘以今年迄今的税前账面收入(亏损)。

截至2021年3月31日的三个月，所得税优惠为$312与美元相比0截至2020年3月31日的三个月。我们的实际所得税税率是2.9%和0截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为3%。与前一年相比，我们的有效税率有所增加，主要是由于2020年收购了ApiFix以及在购买会计中记录的递延税项负债。递延税项负债是由于购进会计中记录的无形资产摊销产生了不可抵扣的账面摊销而设立的。

为应对新冠肺炎疫情，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)于2020年3月签署成为法律。“CARE法案”取消了最初由2017年“减税和就业法案”(“2017税法”)施加的某些扣减限制。CARE法案的颁布并未导致我们在截至2021年3月31日的三个月或三个月内对所得税条款进行任何实质性调整。

2020年12月27日，《2021年综合拨款法案》(简称CAA)签署成为法律。CAA包括2020年与COVID相关的税收减免法案(“COVID TRA”)，该法案扩大、延长和澄清了CARE法案的部分条款，特别是关于Paycheck Protection Program(PPP)贷款和员工留任税收抵免、从餐厅购买的商务用餐100%扣除以及其他税收扩展。“综合拨款法案”对公司的所得税规定没有实质性影响。

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递延税项资产于2021年3月31日及2020年12月31日的估值拨备已完全抵销，但因收购ApiFix时记录的公允价值调整而在外国司法管辖区确认的若干递延税项负债除外。该公司在截至2021年3月31日的期间内，为在外国司法管辖区产生的亏损记录了税收优惠。截至2020年12月31日，我们有可用联邦、州和外国税收损失结转$98,918, $68,901及$16,905，分别为。我们的联邦税收抵免额度为$176。2017年12月31日之前产生的净营业亏损将于2028年开始到期。2018年1月1日之后产生的联邦净营业亏损将有一个无限期的结转期。根据美国国税法第382条的规定，所有权变更被视为发生在2014年5月30日。考虑到限制计算，我们预计大约为$16,200在所有权变更日期之前产生的损失将受到潜在限制。估计每年的限额是$。1,062。根据第382条的第二次所有权变更被认为发生在2018年12月11日。估计每年的限额是$。9,736，增加$22,430由于未实现的内在收益，在前五年每年都是如此。2014年5月30日之前维持的NOL仍将受到较低限制的限制。

管理层评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应税收入以允许使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是截至2021年3月31日的三年期间发生的累计损失。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力，例如我们对未来增长的预测。


注8-股东权益

股票期权

发行时授予的期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。期权价值模型中包含的重要假设包括我们普通股在授予日的公允价值、加权平均波动率、无风险利率、股息率和没收率。有几个不是在所列任何期间授予的股票期权。

我们的股票期权活动和相关信息摘要如下：
加权平均合同条款
选项行权价格(以年为单位)
在2021年1月1日未偿还12,802 $30.97 1.6
练习(2,010)30.97 
截至2021年3月31日未偿还10,792 $30.97 1.6

期权通常包括基于时间的授予时间表，允许期权按比例授予三年。在2021年3月31日和2020年12月31日，所有期权都被完全授予。

有不是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的股票期权股票薪酬支出。









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限制性股票

我们的限制性股票活动和相关信息摘要如下：
加权平均
剩馀
受限合同条款
股票(以年为单位)
在2021年1月1日未偿还436,730 1.1
授与97,537 
没收(426)
既得(144,743)
截至2021年3月31日未偿还389,098 1.7
可于2021年3月31日行使的限制性股票— 

截至2021年3月31日，有$11,417未确认的薪酬支出仍与我们基于服务的限制性股票奖励有关。未确认的赔偿费用预计将在#年加权平均期内确认。1.7在由于控制事件的改变而取消限制期的几年或更早的时间内。

限制性股票的股票薪酬支出为$1,316及$958分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。截至2021年3月31日的三个月，股票补偿费用的增加主要是由于限制性股票授予的第三个年头三年归属循环。


注9-每股净亏损

以下是基本每股净亏损和稀释后每股净亏损的对账：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
净损失$(10,379)$(4,945)
加权平均股数--基本股数和稀释股数19,200,231 16,423,853 
每股净亏损-基本和摊薄$(0.54)$(0.30)

我们的基本和稀释后每股净亏损采用两级法计算。两级法是一种收益分配方法，根据普通股和参与证券在股息和未分配收益或亏损中的参与权来确定每一类普通股和参与证券的每股净收益。包括不可没收股息权的非既得性限制性股票被视为参与证券。

由于我们在呈报的所有期间都发生了净亏损，每股普通股稀释后的净亏损与每股普通股的基本净亏损相同。以下或有可发行和可转换股本股票不包括在稀释后每股净亏损的计算范围内，因为它们的影响在所有提出的时期都是反稀释的：
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截至3月31日的三个月，
20212020
限制性股票389,098 423,712 
股票期权10,792 40,420 
认股权证— 404 
总股份数399,890 464,536 


注10-业务细分市场

运营部门被定义为企业的组成部分，其中有单独的财务信息可用，由首席运营决策者或决策小组定期评估，以决定如何分配资源和评估业绩。我们有一运营和报告部门，OrthoPediatrics Corp.，为有整形外科问题的儿童设计、开发和销售解剖学上合适的植入物和设备。我们的首席运营决策者兼首席执行官会审核在综合基础上提交的财务信息，以便做出运营决策和评估财务业绩，同时提供按产品类别分类的收入信息。我们认为，将收入分成这些类别实现了披露目标，即说明我们收入来源在性质、时间和不确定性方面的差异。我们不会根据损益衡量标准或其他基于资产的衡量标准来评估我们各个产品类别的表现。因此，以下信息仅按类别和地理位置提供收入。

归因于一个国家或地区的产品销售额包括对医院、医生和分销商的产品销售额，并以产品销售的最终目的地为基础。在截至2021年或2020年3月31日的三个月里，没有客户占产品总销售额的10%以上。截至2021年3月31日和2020年12月31日，没有客户的综合应收账款占比超过10%。

按来源划分的产品销售额如下：
截至3月31日的三个月，
按地理位置划分的产品销售额：20212020
美国$16,839 $13,384 
国际4,623 2,972 
总计$21,462 $16,356 

截至3月31日的三个月，
按类别划分的产品销售额：20212020
创伤和畸形$14,552 $12,210 
脊柱侧凸5,951 3,711 
运动医学/其他959 435 
总计$21,462 $16,356 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，销售额来自美国以外的任何一个国家的综合收入都没有超过10%。


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注11-关联方交易
除了与中队及其附属公司签订的债务和信贷协议以及抵押贷款(见注6)外，我们目前还使用Structure Medical，LLC(“Structure Medical”)作为一我们的供应商。Structure Medical隶属于中队和一家供应商，我们与该供应商保持着一定的长期协议。我们向Structure Medical支付了购买库存的总金额为$72及$1,201分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。
2019年12月31日，公司以#美元的价格剥离了Vilex25,000给中队的一个附属机构。在剥离资产的同时，该公司还签订了一项独家永久许可协议，允许Vilex的购买者获得知识产权，并使用Orthex，LLC的外固定技术向非儿科账户销售产品。我们向中队的附属公司(现在称为Vilex，LLC)支付了与库存购买相关的销售和付款，金额为$87及$189分别为截至2021年3月31日的三个月。我们向Vilex，LLC支付了与库存采购相关的销售和付款，金额为#美元386及$640分别为截至2020年3月31日的三个月。

注12-员工福利计划

我们有一个固定缴费计划，OrthoPediatrics 401(K)退休计划(“401(K)计划”)，其中包括现金或延期(第401(K)条)安排。401(K)计划涵盖那些符合特定资格要求并选择参加的员工。员工缴费限制在“国税法”允许的年度金额内。401(K)计划允许我们做出酌情的匹配贡献。可自由支配的配对缴款由管理层每年确定。我们已选择与员工的401(K)缴费相匹配，最高可达4员工工资的%。


注13-承诺和或有事项

租契

在合约安排开始时，本公司通过评估是否存在已确认资产以及合同是否转让已确认资产的使用权来确定合同是否包含租赁，以换取一段时间内的对价。如果这两个标准都满足，本公司将在租赁开始时使用基于与租赁期限相称的借款利率的贴现率计算相关租赁负债和相应的使用权资产。

本公司根据与租赁付款相关的时间长度，将租赁负债记录在流动负债或长期负债中。本公司将其经营租赁使用权资产计入长期资产。

截至2021年3月31日，公司已记录租赁负债$315和相应的使用权资产$318在其浓缩的综合资产负债表上。

法律程序

我们不时会涉及日常业务过程中出现的各种法律诉讼。




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K2M--涉嫌专利侵权

2017年1月20日，K2M，Inc.向美国特拉华州地区法院提起诉讼(K2M，Inc.诉OrthoPediatrics Corp.等人，案件编号1：17-cv-0061)，要求我们就涉嫌侵犯美国第9,532,816号专利寻求未指明的损害赔偿。2017年8月21日，该起诉书被修改，增加了关于美国专利第9,655,664号的专利侵权索赔等内容。这些专利涉及我们的Response™脊柱系统中使用的某些器械，这些器械是我们整体脊柱侧凸产品组合的一部分。我们否认了这些指控，并以反诉作为回应，寻求声明救济，即有问题的专利既是无效的，也没有受到侵犯。双方于2017年10月24日参加了法院下令的调解，虽然调解没有解决争端，但随着我们继续推进这一问题，我们欢迎就谈判解决方案进行建设性讨论。尽管如此，我们认为我们的理由特别充分，并将继续积极为此事辩护。2018年6月28日，美国专利商标局专利审判和上诉委员会(PTAB)对某些第三方是否在据称由K2M发明之前描述了K2M的某些专利权利要求的发明进行了有限审查。2018年7月10日，法院搁置了诉讼，等待PTAB的审查结果。2019年6月4日，PTAB完成了审查，发现第三方对此类描述的证据不足等。2019年10月初，法院在联邦地区法院口头解除了暂缓执行。此后，在2019年11月19日，K2M修改了其诉状，增加了两(2)项额外的已颁发专利，增加了有关美国第10,285,735号和10,292,736号专利(均于2019年5月颁发)的专利侵权索赔。像以前一样，这些新发布的专利涉及我们的响应脊椎系统中使用的某些仪器。另外, 我们否认了这些最新的索赔，并以反诉作为回应，寻求宣告性救济，即主题专利既是无效的，也没有受到侵犯。此外，2019年11月20日，法院发布了日程安排令，其中部分将审判日期定为2021年4月12日。随后，当事人于2020年2月25日参加了法院下令的第二次调解，未解决纠纷。

在整个2021年，我们一直在就这一问题进行和解谈判，预计这一问题将在短期内得到解决。由于本公司认为有可能达成和解，因此以前在2020年第四季度应计相关费用。在截至2021年3月31日的季度内，应计项目没有进行重大修改。虽然公司认为这是可能的，但不能保证最终会达成和解，如果谈判停止，我们将积极抗辩针对我们的索赔。

巴里--涉嫌专利侵权

2020年12月30日，Mark Barry博士在特拉华州美国地区法院对我们提起诉讼(Barry诉OrthoPediatrics Corp.等人，案件编号1：20-cv-01786)，要求对涉嫌侵犯美国专利号7,670,358；8,361,121；9,339,301；9,668,787和9,668,788的未指明损害赔偿，这些专利涉及脊柱屈曲矫正脊柱畸形的系统和方法。2021年3月19日，双方达成最终和解，其中包括该公司与巴里博士签订许可协议。该许可协议由该公司记录，金额为#美元。2,858，将在最长的一段时间内摊销8根据在特定时期内使用相关脊柱畸形系统的病例数计算的年数。支付给巴里博士的款项余额此前已在2020年第四季度应计，因为预计会达成最终和解。

应计法律和解费用

截至2021年3月31日，我们的应计法律和解余额为$5,250与未决法律问题的潜在结果有关。




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版税

截至2021年3月31日，我们与提供研发服务的个人和实体签订了支付特许权使用费的合同，范围为0.5%至20销售额的%。

我们有正在开发的产品，具有里程碑式的付款和版税承诺。在任何开发项目中，都有重大变量会影响这些付款的金额和时间，截至2021年3月31日，我们还无法确定付款的金额和时间。我们预计这些未来的付款不会对我们的财务业绩产生实质性影响。


第二项：调查公司管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告其他部分包含的简明综合财务报表及其相关注释以及“关于前瞻性报表的注释”中的信息一起阅读。

概述

我们是唯一一家专门致力于向儿科整形外科市场提供全面创伤和畸形矫正、脊柱侧凸和运动医学产品的全球医疗器械公司，以改善患有骨科疾病的儿童的生活。我们设计、开发和商业化创新的整形外科植入物和器械，以满足儿科外科医生及其患者的专业需求，我们认为他们在很大程度上被整形外科行业忽视了。我们目前为这个市场上最大的三个类别提供服务。我们估计，我们目前服务的这一部分市场在全球范围内代表着33亿美元的商机，其中包括美国超过15亿美元的商机。

我们向客户销售植入物和器械，供儿科整形外科医生治疗儿童骨科疾病。我们提供成套的植入物，包括一系列植入物的大小，并包括执行外科手术所需的器械。在美国和一些选定的国际市场，我们的客户通常希望我们在每家医院都有全套植入物和器械，但在植入物用于手术之前，他们不会购买植入物。因此，我们必须预先投资于寄售植入物和器械的库存，然后才能从特定的医院获得收入，而且我们在任何给定的时间都保持着相当高的库存水平。在我们销售给库存分销商的国际市场上，当所有权在装运时转移给分销商时，我们将产品的控制权转移给分销商。

我们目前销售35种外科系统，服务于儿科整形外科市场中最大的三个类别：(I)创伤和畸形，(Ii)脊柱侧凸和(Iii)运动医学/其他。我们依靠广泛的第三方网络来制造我们产品的部件，然后我们进行检验和包装。我们相信，我们的创新产品可以提高手术精确度，提高结果的一致性，并增强外科医生实现高标准护理的信心。在未来，我们希望在这些类别中扩大我们的产品供应，并解决更多类别的儿科整形外科市场。

我们的大部分收入来自美国，我们通过一个由38个独立销售机构组成的网络销售我们的产品，该网络雇用了177多名专门从事儿科业务的销售代表。这些独立的销售代理由我们培训，分销我们的产品，并通过基于销售的佣金和绩效奖金获得补偿。我们不通过或参与医生拥有的分销商(Pod)销售我们的产品。
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我们主要通过独立的库存分销商在45个国家和地区营销和销售我们的产品。我们的独立分销商负责管理与各自区域内的每家医院的账单关系，并负责满足外科医生客户的产品需求。2017年，我们开始在英国、爱尔兰、澳大利亚和新西兰使用直销计划，通过销售代理补充我们的国际库存分销商，在这些国家，我们直接向医院销售。我们于2018年9月开始直销加拿大，2019年1月开始直销比利时和荷兰，2020年3月开始直销意大利，2021年1月开始直销德国、瑞士和奥地利。此外，2019年3月，我们在荷兰成立了一家运营公司，以加强我们在欧洲的业务。在这些市场，我们通过收取佣金的销售机构开展工作，这与我们在美国的销售模式类似。我们预计这些安排将带来收入和毛利率的增加。

2019年6月4日，我们以6020万美元的总对价(扣除营运资金调整后)收购了Vilex在田纳西公司(以下简称Vilex)的全部已发行和流通股，以及Orthex，LLC(以下简称Orthex)的所有已发行和已发行的会员权益单位。Vilex和Orthex(“Vilex公司”)主要生产足部和踝部外科植入物，包括空心螺钉、融合装置、外科钉和骨板，以及用于治疗儿科先天性畸形和肢体长度差异的Orthex六足技术。

2019年12月31日，我们将与Vilex成人产品产品相关的几乎所有资产剥离给Sequron Capital LLC(“Sequron”)的一家全资子公司，以换取与初始收购相关的欠Sequron的定期票据减少2,500万美元。作为销售的一部分，我们还与中队签署了一项独家许可安排，规定永久使用某些知识产权。

2020年3月9日，我们以330万美元的总对价收购了Telos Partners，LLC(“Telos”)所有已发行和未偿还的会员权益。Telos是一家成立于科罗拉多州的精品监管咨询公司。

在2020年4月1日，我们以(A)200万美元现金和(B)934,783股公司普通股，每股面值0.00025美元，相当于约3,520万美元(根据2020年4月1日收盘价37.63美元计算)的价格购买了Apifix有限公司(“Apifix”)的全部已发行股票和流通股。ApiFix是一家根据以色列法律成立的公司，该公司为青少年特发性脊柱侧凸(AIS)患者开发和制造了一种微创畸形矫正系统(“ApiFix系统”)。收购价以收盘后营运资金调整为准。此外，该公司还同意支付以下周年付款作为收购价格的一部分：(I)1300万美元，在截止日期两周年时支付，条件是如果在该周年纪念日之前在美国完成了150个使用ApiFix系统的临床程序，这笔付款将提前支付；(Ii)800万美元，在截止日期三周年时支付；(Iii)900万美元，在截止日期四周年时支付。此外，在截至2024年6月30日的12个月中，公司来自ApiFix系统的收入乘以2.25的乘积超过了第三年和第四年的实际周年付款(受某些限制)，公司已同意向出售股东支付超出部分的系统销售付款。周年付款及系统销售付款可分别以现金或现金及普通股支付，但须受某些限制；惟本公司可就周年付款作出决定，而前ApiFix股东代表可就系统销售付款(如有)作出决定。

于2020年6月10日，吾等以约340万美元的总代价向北卡罗来纳州有限责任公司Band-Lok，LLC购买了与其系绳夹及植入系统(“系绳夹系统”)相关的若干知识产权资产。我们使用系绳夹系统与我们的Bandloc 5.5/6.0系统连接。根据与Band-Lok的许可协议，我们以前是购买资产的唯一被许可人。
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我们相信，通过增加对寄售植入物和成套器械的投资、加强我们的全球销售和分销基础设施以及扩大我们的产品供应，我们有重要的机会加强我们在美国和国际市场的地位。

新冠肺炎对我们业务的影响

2019年12月，中国武汉首次发现了一种新的冠状病毒病毒株(“新冠肺炎”)，相关疫情随后被世界卫生组织宣布为大流行，并被美国总统宣布为全国紧急状态。由于这场大流行，我们经历了严重的商业中断。例如，为了满足新冠肺炎相关住院的需求，各国政府、政府机构和医院管理人员要求某些医院推迟一些选择性程序。由于我们的大部分产品用于选择性手术或程序，此类手术和程序的推迟已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。我们鼓励本文件的读者完整阅读我们的风险因素，这些风险因素包含在我们于2021年3月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告中的第1A项“风险因素”，以及在提交给SEC的讨论可能影响我们业务的风险和因素的其他报告中。

尽管新冠肺炎对我们的业务产生了影响，但我们仍在继续投资于研发，投资于我们的员工，并采取措施为长期成功定位。

健康与安全

从疫情爆发的最早迹象开始，我们就采取了积极、积极的行动来保护我们的员工、客户、合作伙伴和供应商的健康和安全。我们在所有适用地点制定了严格的安全措施，包括执行社交距离协议，要求那些不需要亲自在仓库地板上工作的员工在家中工作，暂停出行，广泛而频繁地对我们的工作空间进行消毒，并为必须亲自到场的员工提供口罩。我们将继续使用这些措施中的一部分或全部，直到我们确定新冠肺炎大流行对于我们的业务而言得到了充分的控制。我们还可以根据政府当局的要求或建议，或我们认为最符合我们的员工、客户、合作伙伴和供应商利益的情况，采取进一步行动。

供给量

我们还没有经历过任何由于新冠肺炎疫情而对我们的供应链造成的重大影响或中断。为了降低新冠肺炎疫情造成的任何潜在供应中断的风险，我们选择在本季度增加某些库存水平。我们可能会决定在未来采取类似的行动。此外，运输的限制或中断，如空运减少、港口关闭以及加强边境管制或关闭，都导致了更高的成本和延误。

需求

疫情显著增加了经济和需求的不确定性。我们预计，目前新冠肺炎的爆发或持续传播，以及政府当局和其他第三方为遏制病毒而采取的行动，可能会导致全球经济放缓，并有可能导致全球经济衰退。一旦经济衰退，对我们产品的需求将下降，我们的业务将受到不利影响。由于全球选择性手术的延迟，我们经历了收入的减少。



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流动性

尽管最近新冠肺炎爆发对我们未来业绩的预期影响存在不确定性，但我们相信，我们的商业模式、目前的现金储备以及我们最近为加强资产负债表而采取的措施，包括2020年6月和2019年12月的股票发行，使我们处于有利地位，能够在这场危机持续展开的过程中管理我们的业务。我们相信，我们现有的现金余额和目前预期的运营现金流将足以满足我们未来12个月在正常业务过程中产生的现金需求。

我们继续监测迅速发展的形势和国际和国内当局，包括联邦、州和地方公共卫生当局的指导，并可能根据他们的建议采取更多行动。在这种情况下，可能会有一些我们无法控制的事态发展，需要我们调整我们的运营计划。因此，鉴于这种情况的动态性，我们无法合理估计新冠肺炎对我们未来的财务状况、经营业绩或现金流的影响。

新兴成长型公司和规模较小的报告公司现状

我们符合“创业启动法案”(Jumpstart Our Business Startups Act，简称“JOBS法案”)对“新兴成长型公司”的定义。只要一家公司被认为是一家新兴的成长型公司，它就可以利用规定的减少报告和其他监管要求，而这些要求通常是其他上市公司无法达到的。我们也符合“较小的报告公司”的资格，这一术语在“交易法”第12b-2条规则中有定义。在我们继续有资格成为一家较小的报告公司的情况下，在我们不再有资格成为新兴成长型公司后，我们作为一家新兴成长型公司可以获得的某些豁免可能会继续作为一家较小的报告公司提供给我们。就业法案还规定，新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们已不可撤销地选择不受新会计准则或修订会计准则的豁免，因此，我们与其他非新兴成长型公司的公众公司一样，须遵守相同的新会计准则或修订会计准则。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月营业报表摘要

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果：
截至3月31日的三个月，
20212020增加(减少)%
净收入$21,462 $16,356 $5,106 31 %
收入成本5,137 4,143 994 24 %
销售和营销费用8,949 7,564 1,385 18 %
一般和行政费用12,041 7,881 4,160 53 %
研发费用1,308 1,265 43 3 %
其他费用4,718 448 4,270 953 %
所得税(福利)拨备(312)— (312)100 %
净损失$(10,379)$(4,945)$5,434 110 %
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净收入

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们按地理位置和产品类别划分的净收入：
截至3月31日的三个月，
按地理位置划分的产品销售额：20212020
美国$16,839 $13,384 
国际4,623 2,972 
总计$21,462 $16,356 
截至3月31日的三个月，
按类别划分的产品销售额：20212020
创伤和畸形$14,552 $12,210 
脊柱侧凸5,951 3,711 
运动医学/其他959 435 
总计$21,462 $16,356 

净营收从截至2020年3月31日的三个月的1,640万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的2,150万美元，增幅为31%。截至2021年3月31日的三个月，这一增长反映了美国和国际市场继续恢复正常化，在截至2020年3月31日的三个月里，美国和国际市场已经开始经历新冠肺炎大流行的影响。

在截至2021年3月31日的三个月里，创伤和畸形销售额增加了230万美元，增幅为19%，这主要是由于创伤的强劲增长，特别是我们的PNP股骨和Pediplate系统。在截至2021年3月31日的三个月里，脊柱侧凸的销售额增加了220万美元，增幅为60%，这主要是由于我们的Response 5.5/6.0系统的销售额增加和ApiFix的强劲表现推动的®中C系统。在截至2021年3月31日的三个月里，运动医学/其他增加了50万美元，增幅为120%。几乎每个类别的所有变化都是由于单位销量的增加，而不是价格变化的结果。

收入成本和毛利率

收入成本从截至2020年3月31日的三个月的410万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的510万美元，增幅为24%。这一增长主要是由于美国和国际市场的销售量增加。截至2020年3月31日的三个月毛利率为75%，截至2021年3月31日的三个月毛利率为76%。

销售和营销费用

截至2021年3月31日的三个月，销售和营销费用增加了140万美元，增幅为18%，从截至2020年3月31日的三个月的760万美元增至890万美元。截至2021年3月31日的三个月期间的变化主要是由于单位销量推动的销售佣金费用的波动。

一般和行政费用

一般和行政费用增加了420万美元，或53%，从截至2020年3月31日的三个月的790万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的1,200万美元。截至2021年3月31日的三个月期间增加的主要原因是与收购ApiFix和Telos相关的额外费用、增加人员和资源以支持继续
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我们业务的扩张，以及与我们正在进行的诉讼和收购相关的法律和其他专业服务费用的增加。

折旧和摊销费用从截至2020年3月31日的三个月的140万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的250万美元，增幅为120万美元，增幅为86%。截至2021年3月31日的三个月期间的增长主要是由于通过收购Vilex、Telos和ApiFix获得的无形资产的摊销以及Band-Lok知识产权的购买。

研发费用

截至2021年3月31日的三个月，研发费用为130万美元，与截至2020年3月31日的三个月的研发费用持平。

其他费用合计

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，其他支出分别为470万美元和40万美元。其他开支增加是由于应付收购分期付款的利息开支增加，以及与收购ApiFix有关的或有代价的公允价值调整所致。截至2021年3月31日的三个月，总利息支出和公允价值调整分别为60万美元和420万美元。

流动性与资本资源

自成立以来，我们发生了运营亏损，导致截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的持续运营现金流为负，分别为190万美元和700万美元。截至2021年3月31日，我们的累计赤字为1.721亿美元。我们预计短期内我们的亏损将继续，因为我们将继续扩大我们的产品组合，并投资于更多的寄售植入物和成套仪器，以支持我们向现有和新市场的扩张。自成立以来，我们的运营资金主要来自出售我们的普通股和优先股、可转换证券和债务的收益，以及我们产品的销售。截至2021年3月31日，我们拥有现金和现金等价物、限制性现金和短期投资7800万美元。

现金流

下表列出了我们在所指时期的经营、投资和融资活动的现金流量：
截至3月31日的三个月，
20212020
用于经营活动的现金净额$(1,915)$(6,956)
用于投资活动的净现金(5,607)(5,623)
融资活动提供(用于)的现金净额30 (4,530)
汇率变动对现金的影响155 23 
现金净增(减)$(7,337)$(17,086)

用于经营活动的现金

截至2021年和2020年3月31日的三个月，持续运营在运营活动中使用的净现金分别为190万美元和700万美元。这笔现金的主要用途是为我们每年与产品开发和商业化相关的业务提供资金。营运资本提供的净现金为10万美元，用于营运资本的净现金为430万美元
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分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。在截至2021年3月31日的三个月里，营运资金现金使用的主要驱动因素是与未来销售增长以及我们的收购和新机构以及应计法律和解相关的库存增加了250万美元。这一现金使用主要被贸易应付款所抵消，这是210万美元的现金来源。

用于投资活动的现金

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金分别为560万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，投资活动中使用的净现金包括由于巴里博士的法律和解而购买的许可协议(有关更多信息，请参阅本季度报告的“第二部分，第1项-法律诉讼”)和购买工具套装270万美元。截至2020年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金包括收购Telos的160万美元(扣除收到的现金)和购买仪器套件的400万美元。

融资活动提供的现金

截至2021年和2020年3月31日止三个月，融资活动提供的现金净额分别为0,000万美元，用于融资活动的现金净额为(450万)美元。截至2021年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金对我们的运营结果无关紧要。截至2020年3月31日的三个月，融资活动中使用的现金净额主要包括支付与Sequron的500万美元循环信贷安排和回购20万美元普通股，由行使股票期权的70万美元抵消。

负债

贷款协议

2017年12月31日，我们与本公司最大的投资者Sequron Capital LLC或Sequron签订了第四份修订和重新签署的贷款和担保协议，或贷款协议。根据贷款协议(经日期为2019年6月4日的第一修正案及日期为2020年8月4日的第二修正案(经如此修订，即“第二修订贷款协议”)修订)的条款，中龙将向本公司提供金额为2,500万美元的循环信贷安排。循环信贷融资项下的借款将根据日期为2020年8月4日的首次修订及重订循环票据(“经修订循环票据”)作出，由本公司及其各附属公司共同及各别支付。经修订的循环票据将于以下日期到期：(I)任何一名或多名人士获得(X)拥有投票权选出本公司董事会多数成员(不论以合并、合并、重组、合并、出售或转让)的本公司股本，或(Y)按综合基准厘定的本公司全部或实质所有资产；及(Ii)2024年1月1日。第二份经修订贷款协议规定只支付利息，按月支付，利率等于(A)三个月伦敦银行同业拆息加8.61%及(B)10.00%两者中较大者。

于二零二零年一月四日，本公司根据当时有效的循环信贷安排偿还中队500万美元未偿还款项，并于二零二零年七月十五日偿还贷款协议项下尚未偿还的2,000万美元定期票据A，连同所有未付利息及其他相关应付款项。本公司目前并无根据第二项经修订贷款协议而有任何未偿还借款。

本公司已同意向Sequron支付一笔未使用的承诺费，金额相当于循环信贷承诺的每日未使用部分的年利率0.50%(根据一年360天和实际经过的天数计算)。未使用的承诺费按季度拖欠。
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第二项经修订贷款协议项下的借款以本公司几乎所有资产作抵押，并由除Vilex外的每一间附属公司无条件担保。没有与第二次修订后的贷款协议相关的传统金融契约。然而，有负面公约禁止吾等转让吾等的任何重要资产、与另一实体合并或收购、订立可能导致控制权变更的交易、招致额外债务、对吾等财产设定任何留置权、投资于第三方、赎回股票或支付股息，每种情况均须受第二修订贷款协议中进一步详述的若干例外情况所规限。

第二个修订的贷款协议包括违约事件，任何违约事件的发生和继续，都使Sequron有权对我们和担保贷款(包括现金)的抵押品行使补救措施。该等违约事件包括(但不限于)未能根据信贷安排支付到期款项、无力偿债、发生重大不利事件(包括吾等的业务、营运或物业(财务或其他方面)发生重大不利变化或偿还任何部分债务的前景遭受重大损害)、在某些其他债务项下发生任何违约，以及作出金额超过25万美元的最终判决，判吾等败诉。重大不利变化的发生可能会导致债务的加速偿还。

按揭票据

2013年8月，根据购买我们的办公和仓库空间，我们签订了一份应付给Tawani Enterprise Inc.的抵押票据，该公司的所有者是中队管理委员会的成员。根据抵押票据的条款，我们向Tawani Enterprise Inc.支付每月15,543美元的本金和利息分期付款，复利为5%，直到2028年8月到期，届时将到期最后支付剩余本金和利息。抵押权以相关的房地产和建筑物为抵押。截至2021年3月31日和2020年12月31日，抵押贷款余额分别为110万美元和120万美元。

儿科骨科业务季节性

我们的收入通常在夏季和假日期间较高，这是由于我们的创伤、畸形和脊柱侧凸产品的销量较高，这是因为在这些时期，由于学年休息提供了恢复时间，儿科手术的发生率较高。此外，我们的脊柱侧凸患者往往有额外的健康挑战，这使得他们的手术安排在本质上是可变的。

关键会计政策与重大判断和估计

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用。我们监测和分析这些项目的事实和情况的变化，这些估计可能在未来发生重大变化。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素作出估计，这些因素的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。估计的变化反映在报告的结果中，在这段时间内，这些变化已为人所知。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。



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第三项：监管机构加强对市场风险的定量和定性披露

作为一家“较小的报告公司”，我们不需要提供这一项所要求的信息。

项目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序

a.信息披露控制和程序的评估

在本季度报告涵盖的期间结束时，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的信息披露控制和程序的有效性(根据1934年证券交易法(修订后的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)。

基于这一评估，我们得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序有效，可提供合理的保证，确保我们提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累这些信息并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。

我们认识到，任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都只能为达致其目标提供合理的保证，而我们的管理层在评估可能实施的管制和程序相对于其成本的效益时，必须运用其判断。

二、财务报告内部控制的变化

在本季度报告涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。
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第二部分：其他信息

项目1.法院审理案件，提起法律诉讼

我们不时会涉及日常业务过程中出现的各种法律诉讼。

K2M--涉嫌专利侵权

2017年1月20日，K2M，Inc.向美国特拉华州地区法院提起诉讼(K2M，Inc.诉OrthoPediatrics Corp.等人，案件编号1：17-cv-0061)，要求我们就涉嫌侵犯美国第9,532,816号专利寻求未指明的损害赔偿。2017年8月21日，该起诉书被修改，增加了关于美国专利第9,655,664号的专利侵权索赔等内容。这些专利涉及我们的Response™脊柱系统中使用的某些器械，这些器械是我们整体脊柱侧凸产品组合的一部分。我们否认了这些指控，并以反诉作为回应，寻求声明救济，即有问题的专利既是无效的，也没有受到侵犯。双方于2017年10月24日参加了法院下令的调解，虽然调解没有解决争端，但随着我们继续推进这一问题，我们欢迎就谈判解决方案进行建设性讨论。尽管如此，我们认为我们的理由特别充分，并将继续积极为此事辩护。2018年6月28日，美国专利商标局专利审判和上诉委员会(PTAB)对某些第三方是否在据称由K2M发明之前描述了K2M的某些专利权利要求的发明进行了有限审查。2018年7月10日，法院搁置了诉讼，等待PTAB的审查结果。2019年6月4日，PTAB完成了审查，发现第三方对此类描述的证据不足等。2019年10月初，法院在联邦地区法院口头解除了暂缓执行。此后，在2019年11月19日，K2M修改了其诉状，增加了两(2)项额外的已颁发专利，增加了有关美国第10,285,735号和10,292,736号专利(均于2019年5月颁发)的专利侵权索赔。像以前一样，这些新发布的专利涉及我们的响应脊椎系统中使用的某些仪器。另外, 我们否认了这些最新的索赔，并以反诉作为回应，寻求宣告性救济，即主题专利既是无效的，也没有受到侵犯。此外，2019年11月20日，法院发布了日程安排令，其中部分将审判日期定为2021年4月12日。随后，当事人于2020年2月25日参加了法院下令的第二次调解，未解决纠纷。

在整个2021年，我们一直在就这一问题进行和解谈判，预计这一问题将在短期内得到解决。由于本公司认为有可能达成和解，因此以前在2020年第四季度应计相关费用。在截至2021年3月31日的季度内，应计项目没有进行重大修改。虽然公司认为这是可能的，但不能保证最终会达成和解，如果谈判停止，我们将积极抗辩针对我们的索赔。

Imed外科-软件所有权纠纷

2020年10月16日，在新泽西州的Imed Surgical，LLC(原告)向佛罗里达州布罗沃德县法院提起的诉讼中，公司及其全资子公司Orthex有限责任公司(以下简称“Orthex”)、公司最大的投资者中队资本有限责任公司(以下简称“中队”)和其他一些被告被列为被告。 在诉讼中，原告声称，除其他事项外，它是本公司、Orthex和Sequron正在使用的某些专利点击式计划软件(“Point&Click软件”)的合法所有者。

2019年6月，公司以总对价6,000万美元收购了Orthex所有已发行和已发行的会员权益单位，以及Vilex在田纳西公司(“Vilex”)的所有已发行和已发行股票。Vilex和Orthex主要是足部和踝部外科植入物的制造商，包括空心螺钉、融合装置、手术钉子和骨板，以及Orthex六足技术、环、支柱、植入物、五金配件和Point&
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单击用于治疗先天性畸形和肢体长度差异的软件。 2019年12月31日，本公司将Vilex提供成人产品的几乎所有资产剥离给Sequron的一家全资子公司，以换取与初始收购相关的欠Sequron的定期票据减少2500万美元。作为出售的一部分，该公司还与Sequron签署了一项独家许可安排，允许永久使用某些知识产权，包括Point&Click软件。根据诉讼，与该公司无关的其他被告违反了与原告达成的某些协议，将Point&Click软件转让给了Orthex。

原告除其他事项外，要求命令被告将其在本软件中的所有权利、所有权和利益转让给原告，并向Orthex和无关被告寻求一定的补偿性、后果性和不当得利损害赔偿。尽管我们认为IMED的诉讼没有法律依据，并将积极为我们提出的索赔辩护，但诉讼可能涉及复杂的事实和法律问题，这一诉讼的不利解决可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

巴里--涉嫌专利侵权

2020年12月30日，Mark Barry博士在特拉华州美国地区法院对我们提起诉讼(Barry诉OrthoPediatrics Corp.等人，案件编号1：20-cv-01786)，要求对涉嫌侵犯美国专利号7,670,358；8,361,121；9,339,301；9,668,787和9,668,788的未指明损害赔偿，这些专利涉及脊柱屈曲矫正脊柱畸形的系统和方法。2021年3月19日，双方达成最终和解，其中包括该公司与巴里博士签订许可协议。本公司记录的许可协议金额为290万美元，将根据特定时期内使用相关脊柱畸形系统的病例数量，在长达8年的时间内摊销。支付给巴里博士的款项余额此前已在2020年第四季度应计，因为预计会达成最终和解。

吾等目前并无参与任何其他法律程序，而该等法律程序的结果如被裁定为对吾等不利，将个别或整体对吾等的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

项目1A：风险因素不同，风险因素也不同

除了本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们于2021年3月11日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中“风险因素”中讨论的因素。自我们提交Form 10-K年度报告以来，这些风险因素没有发生实质性变化。

第二项股权证券的未登记销售和收益使用

A.出售未注册证券。

没有。

B.收益的使用。

没有。

发行人购买股票证券。

没有。
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第三项高级证券的违约问题

没有。

第四项：煤矿安全信息披露。

没有。

第5项：报告、报告、报告和其他信息

A.未能根据表格8-K提交文件。

没有。

B.对提名过程的修改。

没有。

项目6.展览、展览、展览和展览

以下展品包括在本报告中或通过引用并入本文。




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展品
数
描述
2.1*
股份购买协议，日期为2020年4月1日，由OrthoPediatrics Corp.、ApiFix Ltd.(“ApiFix”)、ApiFix的某些控股股东以及其中指定的卖方代表签订(合并时参考2020年4月1日提交的注册人Form 8-K表附件2.1)(证券交易委员会文件第001-38242号)，该协议由OrthoPediatrics Corp.、ApiFix Ltd.(“ApiFix”)、ApiFix的某些控股股东以及其中指定的卖方代表签署。
3.1
修订和重订的《骨科公司注册证书》(参照2017年10月16日提交的注册人8-K表格附件3.1注册成立)(美国证券交易委员会文件第001-38242号)
3.2
修订和重新修订《骨科公司章程》(参照2017年10月16日提交的注册人表格8-K附件3.2合并)(美国证券交易委员会档案号第001-38242号)
4.1
证明普通股股份的股票样本证书(参照2017年10月2日提交的注册人修正案第3号S-1附件4.1注册成立)(美国证券交易委员会第333-212076号文件)
4.2
注册人和中队之间的注册权协议，日期为2014年5月30日(通过参考2016年6月16日提交的注册人表格S-1的附件4.2合并)(证券交易委员会文件第333-212076号)
4.3
注册人和中队之间的注册权协议第一修正案，日期为2017年10月16日(通过参考2017年10月16日提交的注册人表格8-K附件10.2合并)(美国证券交易委员会文件第001-38242号)
4.4
股东协议，由注册人和中队于2017年10月16日签署，日期为2017年10月16日(参照2017年10月16日提交的注册人8-K表格附件10.1合并)(美国证券交易委员会文件第001-38242号)
10.1
第四次修订和重新签署的贷款协议，由注册人、其子公司和中队之间签订，日期为2017年12月31日(通过参考2018年1月8日提交的注册人8-K表格附件10.1合并)(美国证券交易委员会文件第001-38242号)
10.2
第四次修订和重新签署的贷款协议的第一修正案，日期为2019年6月4日，由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Ssquron Capital LLC(通过参考2019年6月5日提交的注册人Form 8-K表格第10.2号合并而合并)(SEC文件第001-38242号)
10.3
第四项修订和重新签署的贷款协议的第二修正案，日期为2020年8月4日，由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Ssquron Capital LLC(通过参考2020年8月6日提交的注册人Form 10-Q表格第10.3号合并)(美国证券交易委员会文件第001-38242号)
10.4
首次修订和重新发行的循环票据，日期为2020年8月4日，由OrthoPediatrics Corp.及其每一附属公司共同和各自支付(合并时参考2020年8月6日提交的注册人Form 10-Q的附件10.4)(美国证券交易委员会文件第001-38242号)
31.1
+
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证
31.2
+
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证
32.1
++
依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
32.2
++
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明
101.INS+内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。)
101.SCH+内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL+内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF+内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB+内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE+内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

* 股份购买协议的附表已根据S-K规例第601(B)(2)项略去。公司同意应要求向证券交易委员会提供购买协议中遗漏的任何时间表的副本。
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+随函存档。

++随函提供。

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签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
骨科公司(OrthoPediatrics Corp.)
2021年5月6日
由以下人员提供：
/s/Mark C.Throdahl
马克·C·索罗达尔
首席执行官


2021年5月6日由以下人员提供：/s/大卫·R·贝利(David R.Bailey)
大卫·R·贝利
总统



2021年5月6日
由以下人员提供：
/s/Fred L.Hite
弗雷德·L·海特
首席财务官兼首席运营官

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