0001679049--12-31错误Q120210028014877280558900.500P2Y11M1DP3Y2M27DP1836DP1156D0001679049Insw:TwoThousandAndSeventeenTermLoanAndAbnTermLoanFacilityAndTenPointSevenFivePercentSubordinatedNotesMember2021-01-012021-03-3100016790492020-08-042020-08-0400016790492020-10-280001679049美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001679049美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310001679049美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001679049美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001679049Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001679049Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001679049Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001679049美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001679049美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310001679049美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001679049美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001679049Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001679049Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001679049Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001679049美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001679049美国-公认会计准则：受限的股票成员美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001679049美国-公认会计准则：受限的股票成员美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001679049美国-公认会计准则：受限的股票成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001679049美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001679049美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：LighteringServicesComponentMemberUS-GAAP：MaritimeEquipmentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：LighteringServicesComponentMemberUS-GAAP：MaritimeEquipmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：某些员工和高级官员成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：VoyageCharterLeasesMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：TimeAndBareboatCharterLeasesMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：PoolRevenueLeasesMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：VoyageCharterLeasesMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：TimeAndBareboatCharterLeasesMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：PoolRevenueLeasesMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：TimeCharterEquivalentServicesMember美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310001679049INSW：TimeCharterEquivalentServicesMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：TimeCharterEquivalentServicesMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：LighteringServicesComponentMember美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310001679049INSW：LighteringServicesComponentMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：LighteringServicesComponentMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：TimeCharterEquivalentServicesMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：LighteringServicesComponentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：TimeCharterEquivalentServicesMember美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-310001679049INSW：TimeCharterEquivalentServicesMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：TimeCharterEquivalentServicesMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：LighteringServicesComponentMember美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-310001679049INSW：LighteringServicesComponentMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：LighteringServicesComponentMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：TimeCharterEquivalentServicesMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：LighteringServicesComponentMember2020-01-012020-03-310001679049US-GAAP：Hybridge InstrumentMember美国-GAAP：InterestRateCapMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-310001679049美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：InterestRateCapMember美国-GAAP：非指定成员2021-01-012021-03-310001679049美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：利息支出成员2021-01-012021-03-310001679049US-GAAP：Hybridge InstrumentMember美国-GAAP：InterestRateCapMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-03-310001679049美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：InterestRateCapMember美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-03-310001679049美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-03-310001679049美国-GAAP：利息支出成员2020-01-012020-03-310001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMemberINSW：FsoTermLoanMember美国-GAAP：财务担保成员2018-04-012018-04-300001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2018-03-292018-03-290001679049Insw:CoreTermLoanFacilityAndTransitionTermLoanFacilityMember2021-01-012021-03-3100016790492020-09-232020-09-2300016790492020-06-222020-06-2200016790492020-03-302020-03-300001679049US-GAAP：Hybridge InstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-310001679049US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-310001679049US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-03-310001679049US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-03-310001679049US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：TimeAndBareboatCharterLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310001679049INSW：TimeAndBareboatCharterLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：TimeAndBareboatCharterLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：PoolRevenueLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310001679049INSW：PoolRevenueLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：PoolRevenueLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：TimeAndBareboatCharterLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：PoolRevenueLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：TimeAndBareboatCharterLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-310001679049INSW：TimeAndBareboatCharterLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：TimeAndBareboatCharterLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：PoolRevenueLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-310001679049INSW：PoolRevenueLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：PoolRevenueLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：TimeAndBareboatCharterLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：PoolRevenueLeasesMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember2020-01-012020-03-310001679049美国-公认会计准则：一般和行政费用成员美国-GAAP：BuildingMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：旅行费成员美国-GAAP：BuildingMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：CharterHireExpenseMemberUS-GAAP：MaritimeEquipmentMember2021-01-012021-03-310001679049美国-公认会计准则：一般和行政费用成员美国-GAAP：BuildingMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：旅行费成员美国-GAAP：BuildingMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：CharterHireExpenseMemberUS-GAAP：MaritimeEquipmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：EightPointFiveSeniorNotesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-03-310001679049INSW：EightPointFiveSeniorNotesMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-03-310001679049INSW：CoreTermLoanFacilityMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员INSW：Term LoanMember2021-03-310001679049INSW：CoreTermLoanFacilityMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员INSW：Term LoanMember2021-03-310001679049INSW：SinosureCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-03-310001679049INSW：SinosureCreditFacilityMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-03-310001679049INSW：国际海道现有设施成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员INSW：Term LoanMember2020-12-310001679049INSW：国际海道现有设施成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员INSW：Term LoanMember2020-12-310001679049INSW：AbnTermLoanFacilityMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员INSW：Term LoanMember2020-12-310001679049INSW：AbnTermLoanFacilityMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员INSW：Term LoanMember2020-12-310001679049INSW：SinosureCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001679049INSW：SinosureCreditFacilityMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001679049INSW：国际海道现有设施成员INSW：Term LoanMember2020-12-310001679049INSW：AbnTermLoanFacilityMemberINSW：Term LoanMember2020-12-310001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2018-03-290001679049INSW：ChartersOutMember2021-03-310001679049INSW：TimeChartersInMember2021-03-310001679049Insw:OfficeSpaceAndLighteringWorkboatDockSpaceMember2021-03-310001679049INSW：赤船包机会员2021-03-310001679049Insw:OfficeSpaceAndLighteringWorkboatDockSpaceMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMemberInsw:FloatingStorageOffloadingUnitAsiaAndUnitAfricaMember2021-03-310001679049INSW：OtherEquityMethodInvestmentsMember2021-03-310001679049Insw:AmortizationOfIssuanceAndDeferredFinancingCostsAndCommitmentsAndAdministrativeAndOtherFeesForDebtFacilitiesMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:AmortizationOfIssuanceAndDeferredFinancingCostsAndCommitmentsAndAdministrativeAndOtherFeesForDebtFacilitiesMember2020-01-012020-03-310001679049US-GAAP：Hybridge InstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：InterestRateCapMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001679049US-GAAP：Hybridge InstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001679049美国-GAAP：InterestRateCapMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001679049美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：InterestRateCapMember2020-01-012020-01-270001679049US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310001679049US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMemberINSW：FsoTermLoanMember2021-03-310001679049Insw:LngJointVentureAndTiAfricaAndTiAsiaLimitedMember2021-03-3100016790492020-02-262020-02-2600016790492020-08-0400016790492020-05-2000016790492020-02-260001679049美国-GAAP：InterestRateCapMember2020-01-270001679049INSW：SinosureCreditFacilityMember2020-07-012020-07-310001679049INSW：SinosureCreditFacilityMember2020-06-012020-06-300001679049美国公认会计准则：其他责任成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310001679049美国公认会计准则：其他责任成员US-GAAP：Hybridge InstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310001679049Insw:NonCurrentPortionOfDerivativeLiabilityMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310001679049Insw:NonCurrentPortionOfDerivativeLiabilityMemberUS-GAAP：Hybridge InstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310001679049Insw:CurrentPortionOfDerivativeLiabilityMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310001679049Insw:CurrentPortionOfDerivativeLiabilityMemberUS-GAAP：Hybridge InstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310001679049Insw:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesAndOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310001679049Insw:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesAndOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：Hybridge InstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310001679049美国公认会计准则：其他责任成员2021-03-310001679049Insw:NonCurrentPortionOfDerivativeLiabilityMember2021-03-310001679049Insw:CurrentPortionOfDerivativeLiabilityMember2021-03-310001679049Insw:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2021-03-310001679049美国公认会计准则：其他责任成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：非指定成员2020-12-310001679049美国公认会计准则：其他责任成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001679049Insw:NonCurrentPortionOfDerivativeLiabilityMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：非指定成员2020-12-310001679049Insw:NonCurrentPortionOfDerivativeLiabilityMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001679049Insw:CurrentPortionOfDerivativeLiabilityMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：非指定成员2020-12-310001679049Insw:CurrentPortionOfDerivativeLiabilityMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001679049Insw:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesAndOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：非指定成员2020-12-310001679049Insw:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesAndOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001679049美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310001679049Insw:NonCurrentPortionOfDerivativeLiabilityMember2020-12-310001679049Insw:CurrentPortionOfDerivativeLiabilityMember2020-12-310001679049Insw:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2020-12-310001679049INSW：SinosureCreditFacilityMember2020-07-310001679049INSW：SinosureCreditFacilityMember2020-06-3000016790492020-04-300001679049US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-280001679049US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310001679049美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310001679049US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001679049美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001679049INSW：派生资产成员的非CurrentPortionOfUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310001679049INSW：派生资产成员的非CurrentPortionOfUS-GAAP：Hybridge InstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310001679049INSW：派生资产成员的非CurrentPortionOf2021-03-310001679049INSW：派生资产成员的非CurrentPortionOfUS-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：非指定成员2020-12-310001679049INSW：派生资产成员的非CurrentPortionOfUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001679049INSW：派生资产成员的非CurrentPortionOf2020-12-310001679049美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberINSW：CoreRevolvingFacilityMember2021-03-310001679049Insw:TermLoanFacility2017AndSinosureCreditFacilityAndAbnTermLoanFacilityAnd8.5SeniorNotesAnd10.75SubordinatedNotesMemberINSW：Term LoanMember2021-03-310001679049INSW：CoreRevolvingFacilityMemberINSW：Term LoanMember2021-03-310001679049Insw:CoreTermLoanFacilityAndTransitionTermLoanFacilityMember2021-03-310001679049美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberINSW：CoreRevolvingFacilityMember2020-12-310001679049Insw:TermLoanFacility2017AndSinosureCreditFacilityAndAbnTermLoanFacilityAnd8.5SeniorNotesAnd10.75SubordinatedNotesMemberINSW：Term LoanMember2020-12-310001679049INSW：DebtFacilitiesTwoT000andTwentyMember2020-03-310001679049Insw:CoreTermLoanFacilityAndTransitionTermLoanFacilityDeemedExpensedMember2020-03-310001679049INSW：CoreTermLoanFacilityMemberINSW：Term LoanMember2021-03-310001679049INSW：CoreTermLoanFacilityMemberINSW：Term LoanMember2020-12-310001679049INSW：SinosureCreditFacilityMember2020-12-310001679049INSW：EightPointFiveSeniorNotesMember美国-GAAP：从属债务成员2021-03-310001679049INSW：EightPointFiveSeniorNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-03-310001679049INSW：EightPointFiveSeniorNotesMember美国-GAAP：从属债务成员2020-12-310001679049INSW：EightPointFiveSeniorNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-12-310001679049美国公认会计准则：应收账款成员2021-01-012021-03-310001679049美国公认会计准则：应收账款成员2020-01-012020-12-3100016790492019-12-310001679049US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-03-310001679049美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-03-310001679049US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001679049美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001679049美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-03-310001679049美国-公认会计准则：受限的股票成员美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001679049美国-公认会计准则：受限的股票成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001679049美国-公认会计准则：受限的股票成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001679049美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001679049美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001679049美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001679049Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001679049Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberInsw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMember2021-03-310001679049INSW：某些员工和高级官员成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：某些员工和高级官员成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：在2020年6月30日之后的期间INSW：DebtFacilitiesTwoT000andTwentyMember2020-01-282020-01-280001679049美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2020-01-012020-03-310001679049美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：某些员工和高级官员成员2021-01-012021-03-310001679049INSW：某些员工和高级官员成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-01-012021-03-310001679049美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-03-310001679049美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-03-310001679049INSW：TimeChartersInMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：赤船包机会员2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310001679049INSW：VesselOperationsMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:InternationalProductCarriersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：International CrudeTankersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-310001679049INSW：VesselOperationsMember2020-01-012020-03-310001679049Insw:InternationalProductCarriersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：International CrudeTankersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：Very LargeCrudeCarrierMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:TwoFloatingStorageAndOffloadingVesselsMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2021-03-310001679049US-GAAP：MaritimeEquipmentMember2021-03-310001679049INSW：VesselsWithInterestInMember2021-03-310001679049Insw:MaritimeEquipmentNotIncludingNewBuildsMember2021-03-310001679049INSW：MaritimeEquipmentNewBuildsMember2021-03-310001679049INSW：CharterInVesselsMember2021-03-310001679049Insw:DualFuelLiquidNaturalGasVeryLongCrudeCarriersUnderConstructionMember2021-03-112021-03-110001679049INSW：TimeChartersInMemberINSW：Very LargeCrudeCarrierMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：赤船包机会员INSW：Aframax成员2021-01-012021-03-310001679049INSW：WorkboatVesselMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：PanamaxesMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：LongRangeTwoVesselMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：LongRangeOneVesselMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：Aframax成员2021-01-012021-03-310001679049INSW：ChartersOutMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMemberInsw:TwoFloatingStorageAndOffloadingVesselsMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMember2021-01-012021-03-310001679049Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesNonVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesNonVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesNonVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesNonVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember2021-01-012021-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesNonVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesNonVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberInsw:InternationalProductCarriersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesNonVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMemberINSW：International CrudeTankersSegmentMember2020-01-012020-03-310001679049Insw:VoyageCharterLeasesNonVariablePaymentsMemberUS-GAAP：FixedPriceContractMember2020-01-012020-03-310001679049INSW：MerchantNavyOfficersPensionFundMember2021-03-310001679049INSW：MerchantNavyRatingsPensionFundMember2021-01-012021-03-310001679049SRT：最大成员数2021-01-012021-03-3100016790492020-12-310001679049INSW：TenPointSevenFiveSubciatedNotesMember美国-GAAP：从属债务成员2021-03-3100016790492020-07-310001679049INSW：DebtFacilitiesTwoT000andTwentyMember2020-01-282020-01-280001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMemberINSW：FsoTermLoanMember2018-04-012018-04-300001679049INSW：SinosureCreditFacilityMember2021-03-310001679049INSW：DebtFacilitiesTwoT000andTwentyMember2020-01-280001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMemberINSW：FsoTermLoanMember2018-04-300001679049Insw:CoreTermLoanFacilityAndCoreRevolvingFacilityMember2020-01-282020-01-280001679049US-GAAP：ScenarioPlanMemberInsw:DualFuelLiquidNaturalGasVeryLongCrudeCarriersUnderConstructionMember2021-03-112021-03-110001679049INSW：DiamondSS HippingIncMemberINSW：DiamondSS HippingIncMember2021-03-012021-03-310001679049INSW：DiamondSS HippingIncMemberInsw:FloatingStorageAndOffloadingServiceVesselsMember2021-03-302021-03-300001679049INSW：DiamondSS HippingIncMember2021-03-012021-03-310001679049INSW：DiamondSS HippingIncMember2021-03-310001679049INSW：DiamondSS HippingIncMember2021-03-302021-03-3000016790492020-01-012020-03-310001679049美国-GAAP：所有其他部门成员2021-03-310001679049Insw:InternationalProductCarriersSegmentMember2021-03-310001679049INSW：International CrudeTankersSegmentMember2021-03-3100016790492021-03-310001679049美国-GAAP：所有其他部门成员2020-03-310001679049Insw:InternationalProductCarriersSegmentMember2020-03-310001679049INSW：International CrudeTankersSegmentMember2020-03-3100016790492020-03-310001679049美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001679049INSW：EightPointFiveSeniorNotesMember2021-01-012021-03-3100016790492021-05-0300016790492021-01-012021-03-31INSW：细分市场Xbrli：共享Iso4217：美元UTR：TXbrli：纯INSW：项目INSW：合同INSW：租赁INSW：物业Iso4217：美元Xbrli：共享

​

​

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-Q

(标记一)

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

的过渡期       从现在到现在        

佣金档案编号       1-37836-1       

​

​

​

​

国际海运公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

​

​

​

​

马绍尔群岛

    

98-0467117

(公司或组织的州或其他司法管辖区)

 

(国际税务局雇主识别号码)

​

​

​

第三大道600号, 39地板, 纽约, 纽约

​

10016

(主要行政办公室地址)

​

(邮政编码)

​

​

​

注册人的电话号码，包括区号：212-578-1600

​

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。是 ☒“不是”，不是“我”。☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  ☒没有问题。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见《交易法》规则第312B-2条中的“加速申报公司”、“大型加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。

​

​

​

​

​

​

大型加速滤波器☐

加速文件管理器☒

新兴成长型公司☒

​

​

​

非加速文件服务器☐

规模较小的报告公司☐

​

​

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有问题。☒

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股(无面值)

INSW

纽约证券交易所

高级债券2023年到期，息率8.5%

INSW-PA

纽约证券交易所

前姓名、前地址和前会计年度(如果自上次报告以来发生更改)

只适用于公司发行人

注明截至最新实际发行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。截至2021年5月3日发行人普通股流通股数量：普通股，无面值28,087,011股份。

​

​

​

​

​

​

国际海运公司，INC.CONDENSED合并资产负债表
千美元
(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年3月31日

    

2020年12月31日

资产

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

156,178

​

$

199,390

航次应收账款，扣除信贷损失准备金#美元93及$55

​

​

​

​

​

​

包括未开票的$41,807及$38,430

​

​

46,102

​

​

43,362

其他应收账款

​

​

7,469

​

​

4,479

盘存

​

​

2,271

​

​

3,601

预付费用和其他流动资产

​

​

9,380

​

​

6,002

流动资产总额

​

​

221,400

​

​

256,834

受限现金

​

​

16,223

​

​

16,287

船只和其他财产减去累计折旧$199,215及$186,084

​

​

1,097,853

​

​

1,108,214

延期干船坞支出净额

​

​

38,150

​

​

36,334

经营性租赁使用权资产

​

​

19,157

​

​

21,588

对关联公司的投资和对关联公司的垫款

​

​

144,770

​

​

141,924

长期衍生资产

​

​

8,642

​

​

2,129

其他资产

​

​

5,857

​

​

3,229

总资产

​

$

1,552,052

​

$

1,586,539

​

​

​

​

​

​

​

负债和权益

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

应付帐款、应计费用和其他流动负债

​

$

24,547

​

$

34,425

经营租赁负债的当期部分

​

​

7,781

​

​

8,867

长期债务的本期分期付款

​

​

61,483

​

​

61,483

衍生负债的流动部分

​

​

3,916

​

​

4,121

流动负债总额

​

​

97,727

​

​

108,896

长期经营租赁负债

​

​

8,916

​

​

10,253

长期债务

​

​

459,451

​

​

474,332

长期衍生负债

​

​

4,066

​

​

6,155

其他负债

​

​

14,129

​

​

14,861

总负债

​

​

584,289

​

​

614,497

​

​

​

​

​

​

​

承诺和或有事项

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股本：

​

​

​

​

​

​

资本-100,000,000无面值授权股份；28,055,890和28,014,877

​

​

​

​

​

​

股票已发布和杰出的

​

​

1,279,368

​

​

1,280,501

累计赤字

​

​

(289,211)

​

​

(275,846)

​

​

​

990,157

​

​

1,004,655

累计其他综合损失

​

​

(22,394)

​

​

(32,613)

总股本

​

​

967,763

​

​

972,042

负债和权益总额

​

$

1,552,052

​

$

1,586,539

​

见简明合并财务报表附注

​

1

​

​

国际海运公司，INC.CONDENSED合并经营报表
千美元，每股除外
(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

​

​

​

2021

​

​

2020

运输收入：

​

​

​

​

​

​

池收入，包括$17,247及$70,675

​

​

​

​

​

​

来自权益法核算的公司

​

$

24,659

​

$

101,209

定期和光船租赁收入

​

​

14,698

​

​

8,604

航次租船收入

​

​

7,399

​

​

15,524

​

​

​

46,756

​

​

125,337

​

​

​

​

​

​

​

运营费用：

​

​

​

​

​

​

航程费用

​

​

1,587

​

​

5,606

船费

​

​

26,327

​

​

32,960

租船费用

​

​

5,741

​

​

10,231

折旧及摊销

​

​

16,754

​

​

18,267

一般和行政

​

​

8,140

​

​

7,434

信贷损失准备金，净额

​

​

41

​

​

62

第三方债务修改费

​

​

—

​

​

232

处置船只和其他财产的损失/(收益)，包括减值

​

​

11

​

​

(2,804)

总运营费用

​

​

58,601

​

​

71,988

(亏损)/船舶营运收入

​

​

(11,845)

​

​

53,349

关联公司收入权益

​

​

5,468

​

​

5,111

营业(亏损)/收入

​

​

(6,377)

​

​

58,460

其他收入/(费用)

​

​

292

​

​

(13,432)

(亏损)/扣除利息、费用和所得税前的收入

​

​

(6,085)

​

​

45,028

利息支出

​

​

(7,280)

​

​

(12,009)

(亏损)/所得税前收入

​

​

(13,365)

​

​

33,019

所得税拨备

​

​

—

​

​

—

净(亏损)/收益

​

$

(13,365)

​

$

33,019

​

​

​

​

​

​

​

已发行普通股加权平均数：

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

​

28,023,815

​

​

29,154,639

稀释

​

​

28,023,815

​

​

29,348,393

​

​

​

​

​

​

​

每股金额：

​

​

​

​

​

​

基本净(亏损)/每股收益

​

$

(0.48)

​

$

1.13

稀释后净(亏损)/每股收益

​

$

(0.48)

​

$

1.12

​

见简明合并财务报表附注

​

2

​

​

国际海运公司(INC.CONDENSED)综合全面收益/(亏损)报表
千美元
(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

​

​

​

2021

​

​

2020

净(亏损)/收益

​

$

(13,365)

​

$

33,019

其他综合收益/(亏损)，税后净额：

​

​

​

​

​

​

现金流套期保值未实现亏损净变化

​

​

10,283

​

​

(14,985)

固定收益养老金和其他退休后福利计划：

​

​

​

​

​

​

未确认的先前服务费用净变化

​

​

(8)

​

​

72

未确认精算损失净变化

​

​

(56)

​

​

521

其他综合收益/(亏损)，税后净额

​

​

10,219

​

​

(14,392)

综合(亏损)/收益

​

$

(3,146)

​

$

18,627

​

见简明合并财务报表附注

​

3

​

​

国际海运公司(International Seaways，Inc.)
简明合并现金流量表
千美元
(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

​

​

​

2021

​

​

2020

经营活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

净(亏损)/收益

​

$

(13,365)

​

$

33,019

净(亏损)/收入中包含的项目不影响现金流：

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

​

16,754

​

​

18,267

摊销债务贴现和其他递延融资成本

​

​

540

​

​

983

递延融资成本核销

​

​

—

​

​

12,501

股票薪酬

​

​

1,037

​

​

1,206

关联公司收益

​

​

(5,468)

​

​

(3,851)

通过收益记录的利率下限的公允价值变化

​

​

—

​

​

1,271

注销登记报表费用

​

​

694

​

​

—

其他-网络

​

​

425

​

​

293

包括在与投资和融资活动有关的净(亏损)/收入中的项目：

​

​

​

​

​

​

处置船只和其他财产的损失/(收益)，净额

​

​

11

​

​

(2,804)

债务清偿损失

​

​

—

​

​

992

关联公司的现金分配

​

​

2,825

​

​

3,250

干船坞的费用

​

​

(8,594)

​

​

(7,565)

与船舶操作有关的保险索赔收益

​

​

528

​

​

239

营业资产和负债变动情况：

​

​

​

​

​

​

应收账款增加

​

​

(2,740)

​

​

(20,249)

递延收入减少

​

​

(2,995)

​

​

—

存货、预付费用和其他流动资产、账户的净变化

​

​

​

​

​

​

应付、应计费用及其他流动和长期负债

​

​

(10,658)

​

​

766

净现金(用于经营活动)/由经营活动提供

​

​

(21,006)

​

​

38,318

投资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

船舶和船舶改装的支出

​

​

(3,281)

​

​

(28,914)

出售船只和其他财产所得收益，净额

​

​

(11)

​

​

13,601

其他财产支出

​

​

(179)

​

​

(208)

对关联公司的投资和垫款，净额

​

​

54

​

​

364

用于投资活动的净现金

​

​

(3,417)

​

​

(15,157)

融资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

债务发行，扣除发行和递延融资成本后的净额

​

​

—

​

​

362,989

债项的清偿

​

​

—

​

​

(382,699)

偿还债务

​

​

(15,371)

​

​

(30,895)

对包含非微不足道融资元素的衍生品的现金支付

​

​

(1,312)

​

​

—

支付的现金股息

​

​

(1,681)

​

​

(1,729)

普通股回购

​

​

—

​

​

(10,012)

授予股票薪酬时支付给税务机关的现金

​

​

(489)

​

​

(705)

其他-网络

​

​

—

​

​

(26)

用于融资活动的净现金

​

​

(18,853)

​

​

(63,077)

现金、现金等价物和限制性现金净减少

​

​

(43,276)

​

​

(39,916)

年初现金、现金等价物和限制性现金

​

​

215,677

​

​

150,243

期末现金、现金等价物和限制性现金

​

$

172,401

​

$

110,327

​

见简明合并财务报表附注

4

​

​

国际海运公司(INC.CONDENSED)权益变动合并报表
千美元
(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

累计

​

全面

​

​

​

​

​

资本

​

赤字

​

损失

​

总计

2021年1月1日的余额

​

​

$

1,280,501

​

$

(275,846)

​

$

(32,613)

​

$

972,042

净损失

​

​

​

—

​

​

(13,365)

​

​

—

​

​

(13,365)

其他综合收益

​

​

​

—

​

​

—

​

​

10,219

​

​

10,219

宣布和支付的股息

​

​

​

(1,681)

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,681)

既得限制性股票奖励的没收

​

​

​

(489)

​

​

—

​

​

—

​

​

(489)

与限制性股票奖励有关的补偿

​

​

​

202

​

​

—

​

​

—

​

​

202

与限制性股票单位奖励有关的补偿

​

​

​

542

​

​

—

​

​

—

​

​

542

与股票期权奖励有关的薪酬

​

​

​

293

​

​

—

​

​

—

​

​

293

2021年3月31日的余额

​

​

$

1,279,368

​

$

(289,211)

​

$

(22,394)

​

$

967,763

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年1月1日的余额

​

​

$

1,313,178

​

$

(270,315)

​

$

(20,570)

​

$

1,022,293

净收入

​

​

​

—

​

​

33,019

​

​

—

​

​

33,019

其他综合损失

​

​

​

—

​

​

—

​

​

(14,392)

​

​

(14,392)

宣布和支付的股息

​

​

​

(1,729)

​

​

​

​

​

​

​

​

(1,729)

既得限制性股票奖励的没收

​

​

​

(705)

​

​

—

​

​

—

​

​

(705)

与限制性股票奖励有关的补偿

​

​

​

229

​

​

—

​

​

—

​

​

229

与限制性股票单位奖励有关的补偿

​

​

​

755

​

​

—

​

​

—

​

​

755

与股票期权奖励有关的薪酬

​

​

​

222

​

​

—

​

​

—

​

​

222

普通股回购

​

​

​

(10,012)

​

​

—

​

​

—

​

​

(10,012)

2020年3月31日的余额

​

​

$

1,301,938

​

$

(237,296)

​

$

(34,962)

​

$

1,029,680

​

见简明合并财务报表附注

​

5

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

​

注1-陈述的基础：

​

随附的未经审计的简明综合财务报表包括马绍尔群岛的国际海运公司(“INSW”)及其全资子公司的账目。该公司拥有并运营着一支36远洋船舶，包括三根据营运租约租入的船舶，租期在开业时超过一年，二本公司通过其合资企业拥有权益的船舶，主要通过其全资子公司从事国际船旗贸易中的原油和成品油运输。除了其运营的机队36船只，三*双燃料LNG VLCC新产品计划于2023年第一季度交付给公司，使运营和新建船队总数达到39船只。除上下文另有说明外，凡提及“INSW”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”，均指国际海运公司及其子公司。

​

随附之未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则及形成准则10-Q及S-X条例第10条之指示编制。它们不包括美国公认会计原则要求的所有信息和附注。管理层认为，所有被认为是公平列报结果所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的财年可能预期的业绩。

​

截至2020年12月31日的简明综合资产负债表来源于当日经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有信息和附注，以完成财务报表。欲知详情，请参阅本公司截至2020年12月31日止年度的年报10-K表格所载的综合财务报表及其附注。

​

INSW内部的所有公司间余额和交易均已注销。对拥有50%或以下股份的关联公司的投资，其中INSW具有重大影响，按权益法核算。

​

​

注2-建议的合并交易：

​

2021年3月30日，INSW和InSW的全资子公司Dispatch Transaction Sub，Inc.(“合并子公司”)与马绍尔群岛共和国的钻石S航运公司(“钻石S”)签订了一项合并协议和合并计划(“合并协议”)，根据该协议，合并子公司将与钻石S合并并并入钻石S(“交易”或“合并”)。合并后，钻石S将继续作为幸存的公司，成为INSW的全资子公司。合并完成后，钻石S公司的股东将获得INSW普通股形式的对价。作为合并的结果，合并后的公司预计将运营一支合并后的机队100船只(包括四合并后的公司拥有合资所有权权益的船舶)，包括61产品承运商和37合计载重量约为10.4百万载重吨和二一家合资企业拥有的浮式储卸服务船。

​

在合并协议所载条款及条件的规限下，于合并生效时间(“生效时间”)，在紧接生效时间前发行及发行的每股钻石S普通股(“钻石S普通股”)(不包括钻石S、INSW、Merge Sub或其各自的任何直接或间接全资附属公司拥有的钻石S普通股)将转换为收受权利0.55375INSW的普通股(“INSW普通股”)。前面提到的0.55375合并协议中规定的交换比例将导致INSW股东拥有大约55.75有效时间后INSW普通股流通股的%，钻石S股东拥有约44.25在生效时间之后，INSW普通股流通股的百分比。在生效时间之前，INSW被允许向其股东支付总额相当于#美元的特别股息。31.5百万美元。支付特别股息不会导致兑换率发生变化。交换比率可能会如合并协议中进一步描述的那样向上调整，前提是INSW在生效时间之前出售FSO合资企业的任何权益，并从任何此类出售的收益中向INSW股东支付进一步的特别股息(最高为#美元)。25百万)。合并协议规定，在生效时间，未归属和未归属的钻石S限制性股票单位和限制性股票将由INSW承担，并将自动转换为限制性股票单位或限制性股票

6

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

在实施交换比率及作出适当调整以反映合并完成后，根据适用的Diamond S计划及授予协议，于紧接生效时间前生效的适用钻石S计划及授予协议下，按相同的一般条款及条件，向INSW普通股转让股份。

​

交易完成后，INSW的高级管理层将继续担任目前的职务，领导合并后的公司，合并后公司的董事会将由以下成员组成七INSW董事会指定的代表和三钻石公司董事会指定的代表。

​

在合并方面，钻石S现有信贷安排下的贷款人同意同意合并，并放弃因合并而发生的任何违约事件。钻石S‘下的贷款人二2019年签订的现有信贷安排也同意签订修订和重述的信贷协议(“A&R债务协议”)，以更紧密地反映INSW的信贷安排条款。INSW将在A&R债务协议生效后为Diamond S的债务提供担保。

​

合并预计将在2021年第三季度完成，这取决于INSW和Diamond S股东的批准，以及INSW将向证券交易委员会(SEC)提交的与发行INSW普通股作为合并对价相关的S-4表格登记声明的有效性，其中将包括招股说明书和与INSW特别股东大会有关的联合委托书，INSW特别股东大会批准发行INSW普通股作为合并对价，Diamond S特别股东大会批准合并完成。惯常的成交条件和监管部门的批准。

​

根据合并协议的条款，该交易被确定为不符合ASC 805准则下的企业合并要求。业务合并，和ASU 2017-01，业务合并(主题805)。合并包括收购船只以及相关的资产和负债，这些资产和负债集中在一组类似的可识别资产中，因此不被视为一项业务。因此，交易预计将被视为资产收购，由此所有收购的资产和承担的负债将按收购成本(包括交易成本)按其相对公允价值入账。

​

截至2021年3月31日，INSW已经产生了大约$4.0与交易直接相关的成本，包括在简明综合资产负债表中的其他资产。其中，$0.6在截至2021年3月31日的三个月中支付了100万美元，并包括在简明综合现金流量表中的船舶和船舶改进支出中。

​

​

注3-重要会计政策：

​

有关公司所有重要会计政策的说明，请参阅公司年报10-K表中包含的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度公司合并财务报表附注2“重大会计政策摘要”。以下是公司本期重要会计政策的任何变化或更新的摘要：

​

现金、现金等价物 和受限现金 -计息存款是高流动性投资，购买时到期日为3个月或更短的存款包括在现金和现金等价物中。受限现金：$16.2截至2021年3月31日的百万美元和16.3于二零二零年十二月三十一日，分别指与本公司Sinosure信贷安排有关的法定受限现金(见附注10，“债务”)。此类受限现金储备计入压缩综合资产负债表的非流动资产部分。

​

​

7

​

国际海运公司(International Seaways，INC.Notes)对简明合并财务报表的注意事项
(未经审计)

信用风险集中 -信贷损失拨备被确认为拨备或抵销资产，反映了我们对航次应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。与航次应收账款相关的信贷损失准备金计入简明综合经营报表的信贷损失准备金。信贷损失拨备活动摘要如下：

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

信贷损失准备--航次应收账款

2020年12月31日的余额

​

$

55

预期信贷损失拨备

​

​

41

从免税额中扣除的冲销

​

​

(3)

2021年3月31日的余额

​

$

93

​

我们还面临与合资企业债务担保相关的表外风险敞口造成的信贷损失。有关这些表外敞口的更多信息，请参见注7，“权益法投资”。

​

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，除其参与的池外，公司没有任何个人客户占其收入的10%或更多。公司参与的池合计占91%和88分别为2021年3月31日和2020年12月31日的合并航次应收账款的百分比。

​

递延财务费用 -导致债务修改的安排和/或修改中发生的财务费用(不包括原始发行折扣)将递延，并在相关债务期限内以有效利息方法或直线基础摊销为利息支出。未摊销递延融资费用#美元0.8截至2021年3月31日及2020年12月31日，与核心循环融资(见附注10，“债务”)相关的百万美元分别计入简明综合资产负债表中的其他资产。未摊销递延融资费用#美元6.4百万美元和$6.9与本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的未偿债务融资相关的100万美元分别计入简明综合资产负债表中的长期债务。与摊销递延融资费用有关的利息支出为#美元。0.5百万美元和$0.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。

​

近期发布的会计准则-2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(ASC 848)，

这为准备停止LIBOR等利率的公司提供了宽慰。如果满足以下所有标准，合同修改有资格将可选减免作为现有合同的延续适用，并将嵌入的特征视为与东道国合同明确而密切相关，而无需重新评估：(1)合同引用将被终止的汇率；(2)修改后的条款直接取代(或有可能取代)该参考汇率；(3)改变(或有可能改变)现金流金额和时间的任何其他条款的变化必须与参考汇率的替换有关。(3)现金流量的金额和时间的变化必须与参考汇率的替换有关。(2)修改后的条款直接取代(或有可能取代)该参考汇率；以及(3)改变(或有可能改变)现金流金额和时间的任何其他条款的变化必须与参考汇率的替换有关。此外，本指南还免除了某些对冲会计要求。当关键条款因参考汇率改革而发生变化时，套期保值会计可以不间断地继续进行。对于现金流量套期保值，实体可以(1)在评估被套期保值的预期利息支付是否可能发生时不考虑参考利率的潜在中断；(2)只要套期保值仍然非常有效，就继续进行套期保值会计；(3)评估套期保值关系的有效性，其方式基本上不考虑套期保值工具和被套期保值项目之间的可变利率指数的潜在不匹配；以及(4)不考虑单个被套期保值交易必须承担相同的风险敞口的要求。(3)在评估套期保值工具和被套期保值项目之间的可变利率指数的潜在不匹配时，实体可以(1)不考虑参考利率的潜在中断；(2)只要套期保值风险仍然非常有效，就继续进行套期保值会计。本亚利桑那州立大学提供的救济是可选的，截止日期为2022年12月31日。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(ASC 848)细化ASC 848的范围并澄清其一些指导。该公司已确定，其对伦敦银行同业拆借利率的主要风险敞口涉及其浮动利率债务融资及其参与的利率衍生品。2020年11月30日，美元LIBOR基准管理人宣布了一项提议，将最常用的美元LIBOR设置的发布时间延长至2023年6月30日。鉴于这一提议，美国联邦储备委员会(Federal Reserve System)、联邦存款保险公司(FDIC)和货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)在一份跨部门声明中发布了指导意见，强烈鼓励银行在可行的情况下尽快停止签订以美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为参考利率的新合同，无论如何都要在2021年12月31日之前。只有在有限的情况下，银行才适合在2021年12月31日之后签订参考美元LIBOR的新合约。这些行动的主要目标和结果似乎是，遗留的以美元伦敦银行同业拆借利率为基础的工具(即2021年12月31日之后到期的工具)可以继续使用美元伦敦银行同业拆借利率作为

8

​

国际海运公司(International Seaways，INC.Notes)对简明合并财务报表的注意事项
(未经审计)

参考利率到2023年6月30日，但不会破坏监管机构关于LIBOR不应用于任何其他目的的决心。2021年1月25日，国际掉期和衍生品协会(ISDA)公布了与关键银行间同业拆借利率(IBOR)挂钩的衍生品的新后备条款，这些条款将被纳入所有引用ISDA标准利率衍生品定义的新衍生品合约中。如果交易对手双方同意包括此类备用条款，或者双方都遵守了IBOR备用协议，此类备用条款也将包括在遗留的非清算衍生品中。该公司已经并将继续在2023年6月30日日落日期之前与其贷款银行及其利率衍生品合约的交易对手进行讨论，该日落日期为评估公司选择的协议中使用的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)参考利率设定。根据今天获得的信息，公司目前的观点是，随着日落日期的临近，有担保隔夜融资利率(SOFR)将成为公司基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的协议将过渡到的替代参考利率。

​

​

注：第四季度普通股每股收益：

​

每股普通股基本收益的计算方法是将扣除股息和分配给参与证券的未分配收益除以当期已发行普通股的加权平均数。

​

在计算稀释每股收益时，假设发行所有潜在稀释股票期权和未归类为参与证券的限制性股票单位的普通股。参与证券由ASC 260定义，每股收益，作为包含不可没收的股息或股息等价物权利的未归属股份支付奖励，并根据两级法计入每股收益。

​

被视为参与证券的未归属限制性普通股的加权平均股份合计51,087和51,107分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。在两级法下，此类参与证券将获得收益的一部分，但不会获得损失。截至2021年3月31日，有332,676限售股单位股份及811,906已发行并被视为潜在摊薄证券的股票期权。

​

基本每股收益和稀释后每股收益计算的分子对账如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

净(亏损)/收入分配给：

​

​

​

​

​

​

普通股股东

​

$

(13,368)

​

$

32,961

参与证券

​

​

3

​

​

58

​

​

$

(13,365)

​

$

33,019

​

在截至2021年3月31日和2020年每股收益计算的三个月里，有0和193,754分别未偿还的稀释股权奖励。获奖人数944,477和827,583截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，分别不包括在稀释后每股收益的计算中，因为纳入这些奖励将是反稀释的。

​

​

注5-业务和分部报告：

​

本公司拥有二应报告的部分：原油油轮和成品油运输船。本公司于合营公司的投资及收益中的权益二浮式储油船和卸货服务船包括在原油油轮部分。分部用途的船舶经营调整收益/(亏损)被定义为扣除一般和行政费用、信贷损失拨备、第三方债务修改费和处置船舶和其他财产的收益/(亏损)前的船舶运营收益/(亏损)。须报告分部所遵循的会计政策与本公司编制简明综合财务报表时所遵循的会计政策相同。

​

​

9

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

关于截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月公司可报告部门的信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

粗品

​

产品

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

油轮

​

承运商

​

其他

​

总计

截至2021年3月31日的三个月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航运收入

​

$

37,510

​

$

9,246

​

$

—

​

$

46,756

定期租船等值收入

​

​

35,950

​

​

9,219

​

​

—

​

​

45,169

折旧及摊销

​

​

13,003

​

​

3,728

​

​

23

​

​

16,754

处置船只和其他财产的损失

​

​

11

​

​

—

​

​

—

​

​

11

调整后的船舶运营亏损

​

​

(957)

​

​

(2,673)

​

​

(23)

​

​

(3,653)

关联公司收入权益

​

​

5,468

​

​

—

​

​

—

​

​

5,468

截至2021年3月31日对关联公司的投资和预付款

​

​

137,361

​

​

7,409

​

​

—

​

​

144,770

截至2021年3月31日的调整后总资产

​

​

1,115,421

​

​

255,220

​

​

—

​

​

1,370,641

船舶和船舶改装的支出

​

​

2,666

​

​

615

​

​

—

​

​

3,281

干船坞的费用

​

​

3,088

​

​

5,506

​

​

—

​

​

8,594

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日的三个月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航运收入

​

$

93,677

​

$

31,660

​

$

—

​

$

125,337

定期租船等值收入

​

​

88,854

​

​

30,877

​

​

—

​

​

119,731

折旧及摊销

​

​

14,245

​

​

3,998

​

​

24

​

​

18,267

处置船只和其他财产的收益

​

​

(2,804)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,804)

调整后的船舶经营收益/(亏损)

​

​

43,949

​

​

14,353

​

​

(29)

​

​

58,273

关联公司收入权益

​

​

5,111

​

​

—

​

​

—

​

​

5,111

截至2020年3月31日对关联公司的投资和预付款

​

​

143,403

​

​

7,997

​

​

—

​

​

151,400

截至2020年3月31日的调整后总资产

​

​

1,292,689

​

​

332,236

​

​

—

​

​

1,624,925

船舶和船舶改装的支出

​

​

11,301

​

​

17,613

​

​

—

​

​

28,914

干船坞的费用

​

​

7,205

​

​

360

​

​

—

​

​

7,565

​

各部门的定期租船等值(“TCE”)收入与简明经营报表中报告的运输收入的对账如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

定期租船等值收入

​

$

45,169

​

$

119,731

添加：航程费用

​

​

1,587

​

​

5,606

航运收入

​

$

46,756

​

$

125,337

​

与航运业的一般做法一致，本公司使用定期租船收入(即航运收入减去航程费用)作为比较航次租船收入与定期租船收入的衡量标准。定期租赁等值收入是一种非GAAP衡量标准，它与航运收入(GAAP最直接的可比性衡量标准)一起提供了额外的有意义的信息，因为它帮助公司管理层做出有关其船只部署和使用的决策，并评估其财务业绩。

​

​

10

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

各分部的调整(亏损)/船舶运营收入与简明综合运营报表中报告的(亏损)/所得税前收入的对账如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

各分部船舶经营调整(亏损)/收入合计

​

$

(3,653)

​

$

58,273

一般和行政费用

​

​

(8,140)

​

​

(7,434)

信贷损失准备金，净额

​

​

(41)

​

​

(62)

第三方债务修改费

​

​

—

​

​

(232)

处置船只和其他财产的(损失)/收益

​

​

(11)

​

​

2,804

综合(亏损)/船舶营运收入

​

​

(11,845)

​

​

53,349

关联公司收入权益

​

​

5,468

​

​

5,111

其他收入/(费用)

​

​

292

​

​

(13,432)

利息支出

​

​

(7,280)

​

​

(12,009)

(亏损)/所得税前收入

​

$

(13,365)

​

$

33,019

​

各部门总资产与简明综合资产负债表中包含的金额的对账如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

2021年3月31日

​

2020年3月31日

所有细分市场调整后的总资产

​

$

1,370,641

​

$

1,624,925

公司无限制现金和现金等价物

​

​

156,178

​

​

93,298

受限现金

​

​

16,223

​

​

17,029

其他未分配金额

​

​

9,010

​

​

5,476

合并总资产

​

$

1,552,052

​

$

1,740,728

​

​

​

​

注6-船舶：

​

血管损伤

​

本公司考虑了自2020年12月31日以来是否发生了可能表明截至2021年3月31日本公司船队中的船只的账面价值可能无法收回的事件或情况变化，并得出结论认为，没有发生该等事件或情况变化以保证改变本公司船队在2020年12月31日减值测试中使用的假设。

​

船舶采购

​

2021年3月11日，该公司签订了建造新机场的协议。三在大宇造船和海洋工程公司的造船厂购买双燃料LNG VLCC，受类似交易习惯的某些条件限制。VLCC将能够在他们的发电厂燃烧LNG，这将显著减少温室气体排放。在2023年第一季度交付给该公司后，这些船只将与石油巨头壳牌(Shell)签订为期七年的定期租赁合同。这些船的总建造成本约为$。2901000万美元，将通过长期融资和可用流动性相结合的方式支付。截至2021年3月31日，尚未支付与建筑合同相关的款项。

​

注7-权益法投资：

​

对关联公司的投资包括采用权益法核算的合资企业。截至2021年3月31日，公司拥有50%的权益二合资企业-TI Africa Limited(“TI Africa”)和TI Asia Limited(“TI Asia”)，运营二由两艘超大型货轮改装而成的浮式储油及卸货服务船(统称为“FSO合营公司”)。

​

FSO合资公司是一些合同的当事方：(A)根据截至2017年7月14日的担保安排协议，FSO合资公司是债务人，其中包括FSO合资公司、作为发行银行的荷兰国际集团比利时NV/SA以及Euronav和Euronav；以及(A)FSO合资公司是一家债务人，该协议日期为2017年7月14日，由FSO合资公司、作为发行银行的ING比利时NV/SA以及Euronav和Euronav

11

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

INSW，作为担保人(“担保机制”)；(B)FSO合资企业是二与国家奥委会签订的服务合约(下称“国家奥委会服务合约”)及(三)FSO合营公司的借款方为一美元以下的借款人。220TI Africa和TI Asia作为联合和几个借款人，荷兰银行(ABN AMRO Bank N.V.)和荷兰国际集团(ING比利时SA/NV)作为贷款人，委托牵头安排行和掉期银行，以及荷兰国际银行(ING Bank N.V.)作为代理和证券托管人。INSW根据担保机制分别为FSO合资企业的义务提供担保。

​

FSO合资企业减少了一美元2202018年4月信贷额度为100万。该公司为这笔美元提供了担保。110贷款的百万FSO定期贷款部分，其利率为伦敦银行同业拆借利率加2%，摊销至2022年7月至2022年9月。INSW对FSO定期贷款的担保有金融契约，规定(I)INSW的流动资产不得低于$50百万和5INSW总负债的%，(Ii)INSW应至少有现金$30(Iii)INSW应遵守贷款价值比测试(该资本化条款在公司担保中定义)。截至2021年3月31日，INSW可能被要求就其股权方法投资的担保银行债务和利率互换义务支付的未来潜在付款(未贴现)的最高总额为$。39.8本公司的担保在随附的简明综合资产负债表中的账面价值为1,000万美元，而本公司担保的账面价值为#美元。18一千个。他说：

​

截至2021年3月31日的简明综合资产负债表中反映的对关联公司的投资和对关联公司的预付款包括：FSO合资企业$131.7百万美元和其他金额13.1这主要涉及本公司为其参与的商业资金池维持的营运资金存款。

​

以下是合资企业经营成果的简要总结：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

航运收入

​

$

25,846

​

$

26,024

船舶运营费

​

​

(13,931)

​

​

(14,240)

船舶营运收入

​

​

11,915

​

​

11,784

其他收入

​

​

—

​

​

40

利息支出

​

​

(1,212)

​

​

(1,874)

所得税拨备

​

​

(993)

​

​

(923)

净收入

​

$

9,710

​

$

9,027

​

​

​

​

​

注：8个可变利息实体(“VIE”)：

​

自2021年3月31日起，本公司参与五商业游泳池和二合资企业。一所有的游泳池和二FSO合资企业被确定为VIE。该公司不被认为是联营或合资企业的主要受益者。

​

下表列出了截至2021年3月31日与VIE相关的简明综合资产负债表中资产和负债的账面价值：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

凝缩
合并资产负债表

对关联公司的投资

​

​

​

​

$

135,793

​

​

12

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

根据会计准则，本公司通过假设本公司在这些VIE上的投资完全亏损来评估其对与这些VIE相关的最大损失敞口。下表将公司在简明综合资产负债表中的负债与截至2021年3月31日的最大亏损风险进行了比较：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

凝缩
合并资产负债表

​

最大暴露于
损失

其他负债

​

$

18

​

$

175,617

​

此外，截至2021年3月31日，该公司约有9.7从被确定为VIE的池中获得百万美元的贸易应收账款。这些贸易应收账款包括在随附的简明综合资产负债表中的航次应收账款中，已从以上表格和INSW最大亏损风险的计算中剔除。该公司没有将最大损失风险记录为负债，因为它认为截至2021年3月31日，这种损失不太可能发生。

​

​

注9-金融工具、衍生品和公允价值披露的公允价值：

​

公司金融工具的估计公允价值(不按公允价值经常性计量的衍生品除外)按公允价值等级分类如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

公允价值

​

1级

​

2级

2021年3月31日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物 (1)

​

$

172,401

​

$

172,401

​

$

—

核心定期贷款安排

​

​

(262,095)

​

​

—

​

​

(262,095)

中国信保信贷安排

​

​

(240,232)

​

​

—

​

​

(240,232)

8.5高级注释百分比

​

​

(25,660)

​

​

(25,660)

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物 (1)

​

$

215,677

​

$

215,677

​

$

—

核心定期贷款安排

​

​

(271,571)

​

​

—

​

​

(271,571)

中国信保信贷安排

​

​

(246,127)

​

​

—

​

​

(246,127)

8.5高级注释百分比

​

​

(25,697)

​

​

(25,697)

​

​

—

(1)包括非流动受限现金$16.2百万和$16.32021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。

​

衍生物

​

该公司使用利率环和掉期来管理与其信贷安排到期的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)支付变化相关的利率风险敞口。关于其于2020年1月28日订立的核心定期贷款安排(见附注10，“债务”)，本公司在一项无现金交易中，将美元350将百万名义利率上限转为摊销美元250百万名义支付-固定，收到-3个月期LIBOR利率掉期，受0%地板。新对冲安排的期限获延长，以配合核心定期贷款安排于二零二五年一月二十三日的到期日，固定息率为1.97%。*利率互换协议已重新指定，符合现金流对冲资格，不包含杠杆功能。在2020年1月28日重新指定利率下限之前，通过2020年第一季度的收益记录的利率下限公允价值变化总计亏损1美元。1.3百万美元。他说：

​

于二零二零年四月，本公司与一家主要金融机构订立利率互换协议，名义金额为$25 百万的核心定期贷款工具，有效地将公司的利率敞口从三个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)浮动利率转换为固定利率0.50截止到期日2025年1月23日，自2020年6月30日起生效。利率互换协议不包含杠杆功能，被指定为现金流对冲。

​

13

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

本公司亦与一家主要金融机构订立浮动至固定利率掉期协议，涵盖Sinosure信贷安排下的未偿还余额，该协议有效地将本公司在Sinosure信贷安排下的利率风险，由以三个月期伦敦银行同业拆息为基础的浮动利率转换为固定利率。利率互换协议不包含杠杆功能，被指定为现金流对冲。于2020年7月，本公司将利率掉期到期日由2025年3月21日至2027年12月21日并将固定的3个月期伦敦银行同业拆借利率从2.76%至2.35%，2020年6月21日生效。新的利率互换协议由于其最初的场外固定利率，并不完全符合衍生工具的定义，并被视为具有融资组成部分和嵌入市场衍生品的混合工具。这类嵌入式衍生产品与公司其他衍生产品一样，被分开核算。融资部分按摊余成本计入简明综合资产负债表的流动和非流动其他负债。由于该混合工具的一部分存在非重大融资因素，与该混合工具相关的现金流量在综合现金流量表中被归类为融资活动。

​

当法定抵销权存在时，衍生品由交易对手按净额记录。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司在随附的未经审计的简明综合资产负债表中按交易总额记录了以下与公司使用衍生品有关的金额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

长期衍生品
资产

​

衍生负债的流动部分

​

长期衍生品
负债

​

应付帐款、应计费用和其他流动负债

​

其他
负债

2021年3月31日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

被指定为现金流对冲的衍生品：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率互换

​

$

8,642

​

$

(3,916)

​

$

(4,066)

​

$

—

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品的非微不足道的融资元素：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率互换(1)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,944)

​

​

(13,339)

总计

​

$

8,642

​

$

(3,916)

​

$

(4,066)

​

$

(2,944)

​

$

(13,339)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

被指定为现金流对冲的衍生品：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率互换

​

$

2,129

​

$

(4,121)

​

$

(6,155)

​

$

—

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品的非微不足道的融资元素：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率互换(1)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,979)

​

​

(14,051)

总计

​

$

2,129

​

$

(4,121)

​

$

(6,155)

​

$

(2,979)

​

$

(14,051)

(1)代表上述混合工具的融资要素，按摊销成本入账。

​

下表列出了简明综合经营表或简明综合全面收益表中反映的衍生品头寸损益信息。

​

​

14

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，在其他全面收益/(亏损)中确认的现金流对冲关系(不包括从累积的其他综合亏损中重新分类的金额，包括权益法被投资人的对冲)的影响如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

被指定为现金流对冲的衍生品：

​

​

​

​

​

​

利率互换

​

$

7,747

​

$

(16,121)

​

​

​

​

​

​

​

衍生品的非微不足道的融资元素：

​

​

​

​

​

​

利率互换

​

​

(466)

​

​

—

其他综合损失合计

​

$

7,281

​

$

(16,121)

​

现金流量套期保值关系对简明合并经营报表的影响不包括权益法被投资人的套期。公司现金流对冲关系对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合经营报表的影响如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

被指定为现金流对冲的衍生品：

​

​

​

​

​

​

利率互换

​

$

1,115

​

$

895

​

​

​

​

​

​

​

未被指定为现金流对冲的衍生品：

​

​

​

​

​

​

利率项圈

​

​

—

​

​

1,352

​

​

​

​

​

​

​

衍生品的非微不足道的融资元素：

​

​

​

​

​

​

利率互换

​

​

1,593

​

​

—

利息支出总额

​

$

2,708

​

$

2,247

​

有关衍生工具对累积其他全面亏损的影响的披露，请参阅附注13，“累计其他全面亏损”。

​

下表列出了按经常性基础(不包括在关联公司的投资)计量的资产和负债的税前公允价值：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

公允价值

​

2级

​

截至2021年3月31日的资产/(负债)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生资产(利率互换)

​

​

​

​

$

8,642

​

$

8,642

(1)

衍生负债(利率互换)

​

​

​

​

​

(7,982)

​

​

(7,982)

(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日的资产/(负债)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生资产(利率互换)

​

​

​

​

$

2,129

​

$

2,129

(1)

衍生负债(利率互换)

​

​

​

​

​

(10,276)

​

​

(10,276)

(1)

(1)对于利率掉期，公允价值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合同条款，如到期日，以及其他输入，如利率收益率曲线和交易对手和公司的信誉。

​

​

15

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

注10-债务：

​

债务由以下部分组成：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

2021年3月31日

    

2020年12月31日

核心定期贷款安排，2025年到期，扣除未摊销递延融资成本$3,820及$4,145

​

$

258,276

​

$

267,427

中国信保信贷安排，2027-2028年到期，扣除未摊销递延融资成本$1,795及$1,884

​

​

238,437

​

​

244,243

8.52023年到期的高级票据，扣除未摊销递延融资成本$779及$855

​

​

24,221

​

​

24,145

​

​

​

520,934

​

​

535,815

较少电流部分

​

​

(61,483)

​

​

(61,483)

长期部分

​

$

459,451

​

$

474,332

​

下文使用的资本化术语具有这些简明合并财务报表或下文提及的相应交易文件(包括对其进行后续修订)中所给出的含义。

​

债务契约

​

截至2021年3月31日，该公司遵守了其所有债务安排下的财务和非财务契约。

​

2020债务融资包含适用于本公司、借款人和附属担保人(在某些情况下，还包括其他附属公司)的惯常陈述、担保、限制和契诺，包括要求本公司(I)维持最低流动资金水平为#美元以上的金融契诺。50百万和5公司合并负债的%；(Ii)确保公司及其合并子公司的最高杠杆率不超过0.60(Iii)确保流动资产超过流动负债(定义为不包括综合负债的流动部分)；(Iv)确保核心抵押品的总公平市价不低于135核心定期贷款及循环贷款未偿还本金总额的百分比；及(V)确保综合EBITDA与综合现金利息开支的比率不低于2.50:1.00.

​

根据信保信贷机制，债务人(定义见信保信贷机制)必须遵守各种抵押品维护和金融契约，包括以下方面：

​

(i)最低安全覆盖率，不得低于135% 中国信保信贷安排项下未偿还贷款本金总额。任何不遵守最低担保范围的行为不应构成违约事件，只要在不遵守规定的三十天内，Seaways子公司VII，Inc.已提供额外的抵押品或预付未偿还贷款余额的一部分，以纠正此类不符合规定的情况。;
(Ii)最高综合杠杆率，不得大于0.60在任何测试日期至1.00；
(Iii)最低合并流动资金，不受限制的合并现金和现金等价物不得低于$25及合并现金及现金等价物总额(包括根据Sinosure信贷安排限制的现金)不得少于较大者$50百万或5.0%总负债(定义见信保信贷安排)或$9百万(即，$1.5获得Sinosure信贷安排的每个VLCC(每台VLCC 100,000美元)；以及
(Iv)综合利息费用覆盖率，不得低于2.50至1.00，自2020年7月1日开始，并应按往绩12个月计算。如果未能遵守本公约规定的情况可以补救，并且在贷款机构通知公司或任何债务人(如果更早)意识到未能遵守规定后三十天内得到补救，则不会发生本公约项下的违约事件，如果是针对2021年1月1日或之后的测试日期采取此类行动，则任何此类补救措施及其形式应由Sinosure Credit Facility项下的贷款人根据其绝对酌情权予以考虑和决定。.

这个8.5高级票据契约包含某些限制性契约，包括契约，这些契约在某些例外和限制的情况下，限制我们支付某些款项的能力，如果契约中的违约已经发生并且正在持续或将会发生

16

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

由此产生的结果，并要求我们限制我们产生的债务金额，保持一定的最低净值，并提供某些报告。契约还规定了某些习惯违约事件(在某些情况下，须受收到违约通知和/或习惯宽限期或治疗期的约束)。

​

根据借款契约的限制，公司不得允许总借款(如契约中所定义)等于或超过70总资产的百分比(如契约中所定义)。公司还应确保净资产(定义为总资产减去无形资产和借款总额，如契约所定义)超过$。600根据最低净值公约，100万美元。

​

该公司的信贷安排还要求它遵守一些契约，包括交付季度和年度财务报表、预算和年度预测；维持必要的保险；遵守法律(包括环境)；遵守1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)；维持抵押品船只的旗帜和类别；限制资产的合并、合并或出售；限制留置权；限制发行某些股权；限制与关联公司的交易；以及其他习惯契约和相关规定。

​

虽然截至2021年3月31日，本公司遵守了所有债务契约，但目前预测的2021年期间所有船舶类别的日均TCE费率下降可能导致本公司在2021年第三季度末违反核心定期贷款安排和Sinosure信贷安排下的利息覆盖比率契约。倘若本公司违反该等公约，而无法就相关违约作出补救或获得豁免，本公司的贷款人可加速其债务，而根据2020年债务融资及Sinosure信贷融资的贷款人可取消本公司质押的20艘船舶的抵押品赎回权。为了避免潜在的违约，公司可以采取的行动包括从贷款人那里获得豁免，或者以高于目前预测的现货汇率的费率以定期租赁的方式部署一些船只，以增加公司的综合EBITDA。

​

利息支出

​

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司所有债务融资的利息支出总额，包括发行摊销和递延融资成本(有关递延融资成本的更多信息，请参阅附注3，“重要会计政策”)、承诺费、行政费和其他费用为#美元7.2百万美元和$11.9分别为百万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司债务融资支付的利息为#美元。6.3百万美元和$7.2分别为百万美元。

​

债务修改、回购和清偿

​

于2020年第一季度，本公司产生的债务发行成本总计为$7.3与2020年债务安排相关的100万美元。支付给贷款人的发行成本和与核心循环安排相关的第三方费用，总计为#美元。0.8100万美元被资本化为递延财务费用。支付给贷款人的发行成本以及与核心定期贷款安排和过渡定期贷款安排相关的第三方费用总计为#美元。6.5百万美元，其中$6.3百万美元资本化为递延财务费用和#美元0.2与已支付的被视为修改的第三方费用相关的100万欧元已支出，并计入随附的简明综合经营报表中的第三方债务修改费用。作为递延融资费用发生并资本化的发行成本被视为债务收益的减少。此外，我N连接到公司债务融资的回购和清偿，公司确认的净亏损总额为$13.5在截至2020年3月31日的三个月内，这些收入/(支出)包括在随附的简明综合经营报表中的其他收入/(支出)中。净亏损反映(一)预付费$1.0百万美元与10.75%附属票据和注销$12.5未摊销原始发行贴现和递延融资成本(与偿还2017年定期贷款、荷兰银行定期贷款安排和10.75%从属票据，被视为灭火处理。

​

​

注：11个税种：

​

该公司几乎所有的毛收入都来自在国际商业中使用和运营船只。该公司拥有和运营船舶的实体主要在马绍尔群岛注册，不对航运业务征收所得税。公司还在不同的司法管辖区拥有或曾经拥有子公司，这些子公司履行行政、商业或

17

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

技术管理功能。这些子公司根据其办事处所在国家提供的服务缴纳所得税；相应地记录当期和递延所得税。

​

公司收入的很大一部分无需缴纳所得税。至于在其各自注册国家不须缴纳所得税的附属公司，为税务及会计目的，并无就相关资产及负债基础的暂时性差异拨备递延税项。

​

截至2021年3月31日，本公司相信，根据修订后的《1986年美国国税法》(下称《守则》)第883条和2021年美国财政部规定，只要在2021年的一半时间内持有本公司股票总价值低于50%的一个或多个股东持有本公司股票5%或以上，本公司就有资格获得美国联邦所得税豁免。

​

马绍尔群岛征收吨位税，这是根据该公司某些船只的吨位评估的。这些吨位税包括在随附的简明综合经营报表中的船舶费用中。

​

​

注12-资本股票和股票薪酬：

​

本公司按ASC 718要求的公允价值法核算股票薪酬费用。薪酬-股票薪酬。这种公允价值法要求以股份为基础的支付交易按已发行权益工具的公允价值计量。

​

管理层薪酬-限制性股票单位和股票期权

​

于截至2021年3月31日止三个月内，本公司授予64,943向其某些高级管理人员和员工提供基于时间的限制性股票单位(“RSU”)。这些奖励的加权平均授予日公允价值为$。21.58每个RSU。每个RSU代表一项或有权利，在归属时获得一股INSW普通股。每个RSU奖将在授予日的前三个周年纪念日等额分期付款。

​

在截至2021年3月31日的三个月内，本公司授予64,943向其某些高级管理人员和员工提供基于绩效的回复单位。每个绩效股票单位代表一项或有权利，可根据被覆盖员工在衡量绩效目标的期间结束时连续受雇获得RSU，并应授予如下权利：(I)一-目标RSU的一半将于2023年12月31日授予，取决于INSW在2023年12月31日的投资资本回报率(ROIC)表现三年制与授标协议中规定的目标比率(“ROIC目标”)相关的ROIC履约期；及(Ii)一-目标RSU的一半应在2023年12月31日归属，取决于INSW的三年制总股东回报(“TSR”)相对于业绩同级组在过去一年中的业绩三年制绩效期间(“TSR目标”)。在每种情况下，归属均须经本公司董事会人力资源和薪酬委员会不迟于2024年3月15日的业绩衡量和目标实现证明。具有表现条件的奖励的加权平均授予日期公允价值被确定为$。21.58每个RSU。具有市场条件的基于TSR的绩效奖励的加权平均授予日期公允价值是使用蒙特卡罗概率模型估计的，并确定为$。22.50每个RSU。

​

在截至2021年3月31日的三个月内，公司向其若干高级管理人员和员工授予了总计141,282股票期权。每个股票期权代表一个期权，购买INSW的一股普通股，行权价为#美元。21.58每股。每个股票期权将在奖励日期的前三个周年纪念日的每一天等额分期付款。期权的加权平均授出日期公允价值为#美元。9.92每个选项。期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型输入包括INSW股价、INSW行权价格和以下加权平均假设：1.06%，股息率为1.23%，预期股价波动系数为.55，和开始时的预期寿命六年了。股票期权在授予前不得转让、质押、转让或以其他方式担保。股票期权在奖励日期前十周年的前一个工作日到期。如果股票期权承授人的雇佣因某种原因被终止(如适用的授予协议表格所定义)，股票期权(无论当时是否已授予或可行使)将失效，且不能行使。股票期权受让人因某种原因被解聘的

18

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

除原因外，期权接受者可以行使股票期权的既得部分，但只能在下列情况中较早发生的期限内行使：(I)90在期权接受者终止雇佣后的第四天和(Ii)期权到期时，条件是如果期权接受者的雇佣因死亡或残疾而终止，期权的既得部分可以行使，直到(A)雇佣终止一周年和(B)期权到期日期中较早的一天。

​

分红

​

在……上面2021年2月23日，公司董事会宣布定期季度现金股息为#美元0.06每股。根据该声明，公司支付了总计#美元的股息。1.72021年3月26日向截至2021年3月11日.

​

有关可能宣布的与合并有关的特别股息的说明，请参阅附注2，“拟议的合并交易”。

​

股份回购

​

与既得限制性股票单位的结算有关，本公司回购22,830和33,210分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内发行普通股，平均成本为$21.42及$21.23每股(根据归属日的市场价格)分别从某些管理层成员那里收取，以支付预扣税金。

​

2020年8月4日，公司董事会批准了一项决议，重新授权公司的30.0百万股票回购计划，为期24个月，截止日期2022年8月4日按管理层决定符合本公司最佳利益的方式及条款及条件，在公开市场或其他地方以符合本公司最佳利益的数量、价格、方式及条款及条件出售。未经董事会进一步授权，本公司员工、董事和其他关联公司拥有的股票没有资格根据本计划进行回购。2020年10月28日，公司董事会批准将股票回购计划从30.0百万至$50.0百万美元。不是在截至2021年3月31日的三个月里，根据回购计划收购了股票。根据先前的现有股票回购计划，公司回购并退出490,592其普通股在公开市场购买，平均价格为1美元。20.41每股，总成本为$10.0在截至2020年3月31日的三个月里，这一数字为100万美元。

​

​

注13-累计其他全面亏损：

​

简明综合资产负债表中扣除相关税项的累计其他综合亏损的组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

2021年3月31日

    

2020年12月31日

衍生工具的未实现亏损

​

$

(13,815)

​

$

(24,098)

尚未确认为定期福利净成本组成部分的项目(养老金计划)

​

​

(8,579)

​

​

(8,515)

​

​

$

(22,394)

​

$

(32,613)

​

​

19

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，累计其他综合亏损的各个组成部分扣除相关税收后的余额变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

现金流套期保值的未实现亏损

​

尚未确认为定期收益净成本组成部分的项目

​

总计

截至2020年12月31日的余额

​

$

(24,098)

​

$

(8,515)

​

$

(32,613)

本期变动，不包括重新分类的金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

从累计的其他综合损失中扣除

​

​

7,281

​

​

(64)

​

​

7,217

从累计其他全面亏损中重新分类的金额

​

​

3,002

​

​

—

​

​

3,002

截至2021年3月31日的余额

​

$

(13,815)

​

$

(8,579)

​

$

(22,394)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日的余额

​

$

(11,732)

​

$

(8,838)

​

$

(20,570)

本期变动，不包括重新分类的金额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

从累计的其他综合损失中扣除

​

​

(16,121)

​

​

593

​

​

(15,528)

从累计其他全面亏损中重新分类的金额

​

​

1,136

​

​

—

​

​

1,136

截至2020年3月31日的余额

​

$

(26,717)

​

$

(8,245)

​

$

(34,962)

​

从累计其他综合亏损的每个组成部分中重新分类的金额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

​

​

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

​

运营说明书
行项目

现金流套期保值损失的重新分类：

​

​

​

​

​

​

​

​

本公司权益法达成的利率掉期交易

​

​

​

​

​

​

​

的收入中的权益

合资企业被投资人

​

$

294

​

$

160

​

关联公司

本公司子公司签订的利率互换协议

​

​

1,115

​

​

895

​

利息支出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具损失的重新分类

​

​

​

​

​

​

​

​

停止使用套期保值会计

​

​

​

​

​

​

​

​

本公司子公司订立的利率上限

​

​

—

​

​

81

​

利息支出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非重大融资损失的重新分类

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具的要素：

​

​

​

​

​

​

​

​

本公司子公司签订的利率互换协议

​

​

1,593

​

​

—

​

利息支出

税前和税后净值合计

​

$

3,002

​

$

1,136

​

​

​

在2021年3月31日，公司预计将重新分类$9.1未来十二个月衍生工具净亏损(税后毛利及净额)由累计其他综合亏损转为盈利，原因是支付与INSW权益法受投资人的浮动利率债务相关的浮动利率债务及本公司持有的利率掉期所致的浮动利率利息。

​

有关衍生工具的额外披露，请参阅附注9，“金融工具、衍生工具和公允价值披露的公允价值”。

​

​

20

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

注14-收入：

​

收入确认

​

根据ASC 842的规定，该公司的合营收入、定期和光船租赁收入以及航程租赁收入的大部分合同都作为租赁收入入账。该公司与Pools的合同是短期合同，最多可取消90天‘通知。自2021年3月31日起，本公司是与客户签订定期包租合同的一方六Panamaxes，一LR2和一VLCC的到期日为2021年4月至2023年3月。其中一个Panamaxes于2021年4月到期后，本公司将其再延长三个月至2021年7月。本公司是一项将于2021年6月到期的利润分享协议的订约方，该协议旨在分享由本公司参与的池商业管理的包租MR所产生的损益。公司从这份利润分享协议中分得的收益和租船费用分别包括在附带的简明综合经营报表中的航次租船收入和租船费用中。该公司与客户签订的航次租赁合同是短期的，根据每次航程的持续时间不同，合同的长度也有所不同。非可变租赁付款的租赁收入按直线法在租赁期内确认，而可变租赁付款(如滞期费)的租赁收入则在可变租赁付款所依据的事实和情况发生变化的期间确认。

​

公司的原油油轮照明业务提供的照明服务，以及不符合租赁定义的航次租赁合同，根据ASC 606作为服务收入入账。根据ASC 606，收入在客户获得对承诺的服务的控制权或消费时确认。确认的收入金额反映了该公司预期有权获得的对价，以换取这些服务。

​

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司在ASC 842项下的租赁收入和在ASC 606项下的服务收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

粗品

​

产品

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

油轮

​

承运商

​

其他

​

总计

截至2021年3月31日的三个月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

租赁收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

池收入

​

$

17,658

​

$

7,001

​

$

—

​

$

24,659

定期和光船租赁收入

​

​

13,078

​

​

1,620

​

​

—

​

​

14,698

不变租赁费的航次租船收入(1)

​

​

940

​

​

574

​

​

—

​

​

1,514

航次租船的可变租金收入

​

​

–

​

​

51

​

​

—

​

​

51

服务收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航次租船收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

照明服务

​

​

5,834

​

​

—

​

​

—

​

​

5,834

航运总收入

​

$

37,510

​

$

9,246

​

$

—

​

$

46,756

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日的三个月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

租赁收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

池收入

​

$

70,250

​

$

30,959

​

$

—

​

$

101,209

定期和光船租赁收入

​

​

8,604

​

​

—

​

​

—

​

​

8,604

不变租赁费的航次租船收入

​

​

7,353

​

​

701

​

​

—

​

​

8,054

航次租船的可变租金收入

​

​

1,120

​

​

—

​

​

—

​

​

1,120

服务收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航次租船收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

照明服务

​

​

6,350

​

​

—

​

​

—

​

​

6,350

航运总收入

​

$

93,677

​

$

31,660

​

$

—

​

$

125,337

(1)包括$0.5百万美元*截至2021年3月31日的三个月内收到的租金收益损失.

​

21

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

合同余额

​

下表提供了与客户签订的合同的应收账款、合同资产和合同负债，以及合同资产和负债余额的重大变化，这些都与ASC 606项下入账的服务收入有关。在ASC 842项下入账的与租赁收入相关的余额不包括在下表中。
​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

航次应收账款--开票应收账款

​

合同资产(未开单航次应收款)

​

合同负债(递延收入和停工)

截至2021年1月1日的期初余额

​

$

2,148

​

$

166

​

$

—

截至2021年3月31日的期末余额

​

​

3,042

​

​

81

​

​

—

​

我们根据合同中规定的时间表收到客户的付款。合同资产与我们根据合同完成的履约义务的有条件对价权利有关，当对价权利变得无条件或收到付款时，合同资产就会减少。合同负债包括根据合同在履行之前收到的付款，并在各自合同下的履行完成时确认。分配给未履行履约义务的递延收入将随着服务的履行而随着时间的推移而确认。

​

履行义务

​

随着时间的推移，公司的所有业绩义务和相关收入通常都会转移给客户。预计服务期限不到一年。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，前几个期间确认的已履行履约义务的收入调整为#美元。0及$15分别是上千个。收入的这些调整涉及与航次包机有关的履约债务估计数的变化。

​

获得或履行合同的费用

​

截至2021年3月31日，有不是获得或履行合同的未摊销递延成本。

​

​

注：15份租约：

​

根据ASC 842的许可，本公司已选择不将ASC 842的规定应用于短期租约，其中包括：(I)租来的油轮-租期在一年或以下的油轮；(Ii)以短期租约受雇于原油油轮照明业务的工作船；以及(Iii)办公室和其他空间的短期租约。

​

​

22

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

公司作为承租人的合同

​

该公司目前拥有二租赁的主要类别是租入的船只和租赁的办公及其他空间。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，这些租约的租赁部分确认的费用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

经营租赁成本

​

​

​

​

​

​

船舶资产

​

​

​

​

​

​

租船费用

​

$

2,421

​

$

3,728

​

​

​

​

​

​

​

办公室和其他空间

​

​

​

​

​

​

一般和行政

​

​

273

​

​

249

航程费用

​

​

42

​

​

42

​

​

​

​

​

​

​

短期租赁成本

​

​

​

​

​

​

船舶资产 (1)

​

​

​

​

​

​

租船费用

​

​

901

​

​

1,800

​

​

​

​

​

​

​

办公室和其他空间

​

​

​

​

​

​

一般和行政

​

​

—

​

​

29

总租赁成本

​

$

3,637

​

$

5,848

(1)不包括根据经营租约现货包租的船只，并受雇于原油油轮照明业务，租期少于一个月每个，总计$0.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月每月100万美元，包括租赁和非租赁部分。

​

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

为计入租赁负债的金额支付的现金

​

​

​

​

​

​

用于经营租赁的经营现金流

​

$

2,736

​

$

4,019

​

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

2021年3月31日

​

2020年12月31日

经营性租赁使用权资产

​

$

19,157

​

$

21,588

​

​

​

​

​

​

​

经营租赁负债的当期部分

​

$

(7,781)

​

$

(8,867)

长期经营租赁负债

​

​

(8,916)

​

​

(10,253)

经营租赁负债总额

​

$

(16,697)

​

$

(19,120)

​

​

​

​

​

​

​

加权平均剩余租赁期-经营租赁

​

​

2.62年

​

​

2.75年

加权平均贴现率-经营租赁

​

​

7.22%

​

​

7.21%

​

1.船只资产的租入：

​

截至2021年3月31日，INSW承诺在二最大的恐惧，一LR1和一受雇于原油油轮起重业务的工作船。所有包机，其中二Aframax是到期日期从2023年12月到2024年3月的光船租赁，其他是到期日期从2021年6月到2021年8月的定期租赁，被视为经营租赁。该公司的光船租赁包含从2021年第一季度开始的购买选择权。

23

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

截至2021年3月31日，公司已确定购买选择权不能合理确定是否被行使。与定期包租船只相关的租赁负债不包括由于干船坞而无法使用船只的预计天数，因为当定期包租船只不能供其使用时，公司不支付租船费。

​

截至2021年3月31日，这些经营租赁项下租赁负债和相关营业天数的支付情况如下：

​

光船包机-在：

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

金额

​

营业天数

2021

​

$

4,730

​

550

2022

​

​

6,278

​

730

2023

​

​

4,532

​

556

租赁付款总额

​

​

15,540

​

1,836

扣除的利息

​

​

(1,340)

​

​

经营租赁负债总额

​

$

14,200

​

​

​

Time Chartered-In：

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

金额

​

营业天数

2021

​

$

1,297

​

228

租赁付款总额(仅限租赁部分)

​

​

1,297

​

228

扣除的利息

​

​

(16)

​

​

经营租赁负债总额

​

$

1,281

​

​

​

2.办公室及其他地方：

​

该公司有办公室和轻便工作船船坞空间的经营租约。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)这些租约的到期日从2021年8月到2024年12月不等。工作船码头空间的租赁包含本公司可执行的续订选择权，期限至2027年12月。吾等已确定截至2024年12月之购股权合理地确定将由本公司执行，因此该等购股权计入该等租赁之租赁负债及使用权资产计算。

​

截至2021年3月31日，办公室和其他空间的租赁负债支付情况如下：

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

金额

2021

​

$

619

2022

​

​

273

2023

​

​

229

2024

​

​

178

租赁付款总额

​

​

1,299

扣除的利息

​

​

(83)

经营租赁负债总额

​

$

1,216

​

公司作为出租人的合同

​

请参阅附注14，“收入”，以了解公司根据ASC 842会计准则从营业租赁中获得的收入。

​

​

24

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

未来的最低收入，在经纪佣金减少之前，预计将以不可取消的定期包机形式收到六Panamaxes，一LR2和一VLCC及截至2021年3月31日的相关营收天数如下：

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

金额

​

营收天数

2021

​

$

17,717

​

720

2022

​

​

16,425

​

365

2023

​

​

3,195

​

71

未来最低收入

​

$

37,337

​

1,156

​

未来最低收入不包括(I)本公司在其参与的联营公司订立的定期租船合约中所占的份额，及(Ii)本公司在合资企业订立的定期租船合约中所占的份额，本公司按权益法入账。定期租船的收入通常不会在船舶停租时收到，包括正常定期维护船舶所需的时间。在得出未来最低租船收入时，已扣除每艘船进行定期维护的估计停租时间，尽管不能保证这一估计会反映未来的实际停租情况。

​

​

注16-或有事项：

​

INSW记录与或有事项相关的法律费用的政策是在发生时支出此类法律费用。

​

多雇主计划

​

商船海军军官养老基金(“MNOPF”)是一项多雇主固定福利养老金计划，涵盖在INSW船只(以及其他船东的船只)上担任军官的英国船员。该计划的受托人表示，根据2005年高等法院裁决的条款，该裁决规定了过去雇主为MNOPF 1978年后部分的赤字提供资金的责任，如果出现额外的精算赤字，或者如果其他对供款负有责任的雇主将来无法支付自己的份额，可能需要进一步供款。由于任何此类评估的金额都不能合理估计，不是截至2021年3月31日，INSW的合并财务报表中已记录了这一或有事项的准备金。下一次赤字估值将是截至2021年3月31日。

 

商船海军评级养老基金(MNRPF)是一项多雇主固定福利养老金计划，覆盖英国船员，他们在INSW的船只(以及其他船东的船只)上担任超过20年就在之前。参与的雇主包括现任雇主、自愿缴费的历史雇主，以及INSW等没有赤字缴费的历史雇主。如果出现额外的精算赤字，或如果其他对供款负有责任的雇主将来无法支付其份额，则可能需要要求供款。由于无法合理估计任何此类评估的金额，截至2021年3月31日，INSW的合并财务报表中没有记录任何准备金。下一次赤字估值是截至2020年3月31日，精算估值将于2021年6月30日发布。

​

剥离相关协议

2016年11月30日，INSW作为一家独立的上市公司从OSG剥离出来。关于分拆，INSW和OSG签订了多项协议，包括分离和分配协议、员工事宜协议和过渡服务协议。虽然后来履行了这些协议下的大部分义务，但某些条款(特别包括离职和分配协议以及雇员事宜协议下的相互赔偿条款)继续有效。

​

在正常业务过程中出现的法律诉讼

​

作为原告或被告，本公司是通常业务过程中主要因人身伤害、意外死亡、碰撞或其他伤亡而要求金钱救济的各种诉讼的当事人，以及根据租船合同和其他合同纠纷提出的索赔的当事人。在这类人身伤害、不当死亡、碰撞或其他伤亡索赔中，绝大多数是针对

25

​

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

公司已投保保险(受免赔额限制，金额不是实质性的)。每项索赔涉及的金额，管理层认为对公司的财务状况、经营业绩和现金流不应是实质性的。

​

26

​

国际海运公司

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述

​

这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。此类前瞻性陈述代表公司基于各种因素对未来事件或情况的合理预期，受与公司运营、财务结果、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险和不确定因素及假设的影响。因此，存在或将会有一些重要因素，其中许多因素不是本公司所能控制的，可能导致本公司的实际结果与这些陈述中指出的大不相同。不应过分依赖任何前瞻性陈述，在审查任何此类陈述时应考虑以下因素。这些因素包括但不限于：

​

●关于合并时间的不确定性；
●各方获得合并所需的监管批准的能力(以及此类批准可能导致施加可能对合并后的公司或交易的预期利益产生不利影响的条件的风险)，以及INSW的股东和钻石S的股东对预期交易所需的批准；
●发生可能导致一方或者双方有权终止合并协议的事件；
●对合并提出竞争性提议的可能性；
●与INSW和Diamond S业务整合相关的成本或困难大于预期的可能性；
●宣布合并所带来的影响使得与员工、客户、供应商和其他商业伙伴保持关系变得更加困难；
●与合并有关的股东诉讼可能影响预期交易的时间或发生，或导致重大的辩护、赔偿和责任成本的风险；
●未获得预期的合并税收待遇的风险；
●与合并有关的交易成本；
●INSW行业的高度周期性；
●船舶市场价值的波动；
●租赁费下降，包括现货租赁费或其他市场恶化；
●船舶供应增加，但需求没有相应增加；
●不利天气和自然灾害的影响；
●INSW的保险是否足以弥补其损失，包括与海上事故或漏油事件有关的损失；
●对资本可获得性的限制；
●不断变化的美国和(或)国外的经济、政治和政府状况以及石油和天然气行业的总体状况；
●燃料价格变化的影响；
●远洋船舶海盗行为；
●恐怖袭击、国际敌对行动和不稳定；
●公共卫生威胁和其他高传染性疾病爆发的影响，包括当前新冠肺炎大流行的影响；
●公司负债对其未来融资、寻求理想商机和成功经营的能力的影响；
●公司产生足够现金偿还债务和遵守债务契约的能力；
●公司有能力进行资本支出，以扩大其船队中的船只数量，维护其所有船只，并遵守现有和新的监管标准；
●第三方服务提供商对公司船队进行技术和商业管理的可用性和成本；
●合营企业对公司损益贡献的波动；
●公司在定期租船合同到期时续签或签订新定期租船合同的能力；

27

国际海运公司

●终止或改变公司与其参与的任何商业联营公司的关系的性质，以及这些商业联营公司实施有利可图的包租战略的能力；
●公司行业内的竞争，以及INSW与拥有更多资源的公司有效竞争特许经营的能力；
●失去大客户或重要的商业关系；
●公司从过去的收购或收购或未来可能进行的其他战略交易中实现收益的能力；
●随着公司船舶使用年限的增加，运营成本和资本支出增加，包括由于有限的造船保修或供应商合并而增加；
●本公司是否有能力以优惠条件或完全不以优惠条件更换其经营租约；
●本公司合同对手方的信用风险变化；
●合同对手方未履行义务；
●终止伦敦银行间同业拆借利率对参考伦敦银行间同业拆借利率的影响；
●公司吸引、留住和激励关键员工的能力；
●INSW或其他相关行业公司员工的停工或其他劳动中断；
●出乎意料的干船坞费用；
●技术创新降低公司船舶价值和由此产生的租赁收入的潜力；
●公司信息技术和通信系统中断或故障对公司运营能力的影响；
●INSW收入的季节性变化；
●在战争或紧急情况下，政府征用公司船舶；
●本公司遵守复杂的法律、法规，特别是环境法律和法规，包括与压载水处理以及温室气体和空气污染物(包括船用发动机)排放有关的法律和法规；
●任何不遵守1977年美国《反海外腐败法》或其他有关贿赂或腐败的适用法规的行为；
●诉讼、政府问询和调查的影响；
●政府对本公司的索赔；
●海事索赔人扣押INSW的船只；
●修改法律，包括管理税法、条约或法规，包括与环境和安全事项有关的法律；以及
●世界贸易条件的变化，包括关税、贸易制裁、抵制和其他贸易限制的影响。

​

公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。本季度报告(Form 10-Q)中的前瞻性陈述以及本季度报告(Form 10-Q)之后公司或其代表的书面和口头前瞻性陈述均受本段以及公司此后提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的其他报告中警告性陈述的全部限制。

​

​

28

国际海运公司

引言

​

本管理层的讨论和分析应与我们附带的简明综合财务报表一起阅读，提供对我们的业务、当前发展、财务状况、现金流和经营结果的讨论和分析。它的组织方式如下：

​

●将军。这一部分提供了对我们业务的总体描述，我们认为这对于了解我们的运营结果、财务状况和潜在的未来趋势非常重要。

​

●运营与油轮市场。本节概述了对公司财务状况和经营结果有影响的行业运营和动态。

​

●关键会计估计和政策。本部分确定那些被认为对我们的运营结果和财务状况重要的会计政策的任何更新，需要做出重大判断并开具重大管理层估计的发票。

​

●船舶作业的结果。本节提供对我们在业务细分基础上呈现的运营结果的分析。此外，如果适用，还提供了影响结果可比性的重要交易和其他项目的简要说明。

​

●流动性和资金来源。本节对我们的现金流、未偿债务和承诺进行了分析。在对我们未偿债务的分析中，包括对可用于为我们正在进行的业务和未来承诺提供资金的财务能力的讨论，以及对公司计划和/或已经执行的资本分配活动的讨论。

​

​

一般：

​

我们是一家提供原油和成品油海运服务的公司。我们在国际旗帜市场经营我们的船只。我们的业务包括两个可报告的部门：原油油轮和成品油运输船。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们分别有80%和74%的TCE收入来自我们的原油油轮部门。我们产品运营商部门的收入构成了我们2021年和2020年期间TCE收入的余额。

​

我们的船队包括VLCC、Suezmax、Aframax和Panamax原油油轮以及LR1、LR2和MR成品油运输船。截至2021年3月31日，我们拥有或运营一支由36艘船组成的国际旗舰船队，总载重量吨为610万载重吨(“载重吨”)，其中包括三艘在成立之初根据经营租赁租入的船舶，期限超过一年，以及两艘我们通过合资伙伴关系拥有所有权权益的FSO服务船(“合资船舶”)。除了我们36艘运营船队外，还有3艘双燃料LNG VLCC新船计划于2023年第一季度交付给本公司，使运营和新建船队总数达到39艘。

​

该公司的收入对该公司拥有和经营的船舶的大小和设计配置的供求模式以及这些船舶所从事的行业高度敏感。该公司大部分收入来自原油和精炼石油产品的运输费率，由市场力量决定，例如石油的供求情况、货物必须运输的距离，以及需要运输该等货物时预计可供使用的船只数量。对石油运输的需求受到全球经济状况、美国国内和国际产量水平以及欧佩克出口的重大影响。船舶数量受到新船交付和现有船舶退役的影响，主要是通过储存、回收或改装。该公司的收入还受到其船舶雇佣战略的影响，该战略旨在实现现货(航次租赁)和长期(定期或光船租赁)的最佳组合。由于航运收入和航程费用受航次包租和定期包租的混合影响很大，该公司根据TCE收入衡量其船队的表现。管理层根据预期的TCE费率做出经济决策，并根据实现的TCE费率评估财务业绩。为了利用市场条件和优化经济效益，管理层雇用了大部分

29

国际海运公司

该公司的LR1成品油运输船目前参与巴拿马型国际油轮运输原油货物。除合资船舶外，我们的收入主要来自现货市场航程租赁，我们的船舶主要通过市场领先的商业池在现货市场使用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三个月，我们分别在现货市场获得了约69%和93%的TCE总收入。截至2021年3月31日的三个月，现货市场敞口的减少在一定程度上反映了我们决定在2020年第二季度以7个月至36个月的高费率与主要石油生产和贸易公司机会主义地锁定我们的四个VLCC，期限从7个月到36个月不等。

​

以下是对截至2021年3月31日的我们的财务状况以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果的讨论和分析。在审核简明合并财务报表以及本讨论和分析时，您应考虑上述因素。你应该阅读本节和简明的合并财务报表，包括附注。这份Form 10-Q季度报告包括我们根据从行业出版物和调查中获得的信息准备的行业数据和预测。第三方行业出版物、调查和预测一般声明，其中包含的信息是从据信可靠的来源获得的。此外，本报告中关于我们市场地位的某些陈述是基于来自内部市场研究和研究报告的信息。除非我们另有说明，否则本报告中关于公司相对竞争地位的陈述是基于我们管理层的信念、内部研究和管理层对行业趋势的了解。

​

​

运营和油轮市场：

​

国际能源署(IEA)估计，2021年第一季度全球石油消费量为9370万桶/日，与2020年同期相比相对持平。对2021年全球石油消费量的预估为9,670万桶/日，较2020年增长6.3%。2021年OECD需求预估增长6.4%至4,480万桶/日，非OECD需求预估增长6.1%至5,190万桶/日。

​

2021年第一季全球石油产量为9,260万桶/日，较2020年第一季减少7.7%。欧佩克2021年第一季度原油日产量平均为2510万桶，比2020年第四季度增加20万桶，比2020年第一季度减少320万桶。2021年第一季非OPEC产油量较2020年第一季减少440万桶/日至6,230万桶/日。与2020年第四季度相比，美国2021年第一季度的石油日产量增加了6.1%，达到1110万桶，但比2020年第一季度下降了13.1%。

​

2021年第一季美国炼厂产能较2020年第四季增加120万桶/日至1,500万桶/日。2021年第一季美国原油进口量较2020年第一季减少60万桶/日至580万桶/日，其中从OPEC国家的进口量减少40万桶/日，从非OPEC国家的进口量减少30万桶/日。

​

中国原油进口持续强劲，3月进口量为1,170万桶/日，同比增长21%。2021年第一季中国原油进口量平均为1,130万桶/日，2020年第一季为1,020万桶/日。

​

2021年第一季度，万吨以上油轮船队增加520万载重吨，原油船队增加440万载重吨，VLCC、Suezmax和Aframax分别增加180万、180万和80万载重吨。成品油船队增加80万载重吨，MRS增加70万载重吨，LR1船队增加10万载重吨。与去年同期相比，油轮船队的规模增加了1800万载重吨，其中VLCC、Suezmax和MR部门的增幅最大，而Aframax和LR1的船队规模仅略有增长。

​

2021年第一季度，油轮订单总体下降了220万载重吨。原油油轮订单减少了200万载重吨，其中VLCC部门增加了80万载重吨，分别被Suezmax和Aframax部门减少了180万和100万载重吨所抵消。产品载体订单减少了20万载重吨，LR1和MRS分别减少了10万载重吨。

​

30

国际海运公司

与去年同期相比，油轮订单总量增加了60万载重吨，其中VLCC和Aframax分别增加了400万和80万载重吨，而Suezmax、LR1和MR订单分别减少了250万、90万和80万载重吨。

​

在2020年第四季度表现疲软之后，原油油轮运价仍面临压力，2021年第一季度，基准航线上所有油轮类型的运营都处于或低于行业平均现金盈亏平衡水平。到目前为止，2021年第二季度，VLCC运费继续保持疲软，而较小级别油轮的运费正在走强。

​

涉及新型冠状病毒(新冠肺炎)的大流行已经对公司的业务、运营和财务业绩造成了不利影响，而且这种情况可能会继续下去。请参阅我们2020年12月31日表格10-K中的项目1A，风险因素-目前涉及新型冠状病毒(新冠肺炎)的大流行已经对公司的业务、运营和财务业绩产生了不利影响，而且这种情况可能会继续下去.

​

​

关键会计估计和政策的最新信息：

​

公司的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的，该原则要求公司在应用其会计政策时根据管理层的最佳假设、判断和意见进行估计。有关公司所有重要会计政策的说明，请参阅公司年报10-K表中包含的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度公司合并财务报表附注2“重大会计政策摘要”。有关公司本期关键会计政策的任何变化或更新，请参阅随附的简明合并财务报表的附注3，“重要会计政策”。

​

​

船舶作业结果：

​

2021年第一季度，船舶运营业绩减少6510万美元，亏损1180万美元，而2020年第一季度的收入为5330万美元。这一下降主要是由于TCE收入显著下降，但被船舶费用减少和租船费用下降所部分抵消，这是由以下原因造成的原油油轮照明业务的包租船只减少，该公司在2020年3月至7月期间在MRS交还了三艘定期包租的船只。

​

2021年前三个月的TCE收入从去年同期的1.197亿美元下降到4520万美元，降幅为7450万美元，降幅为62%，这主要反映了INSW船队部门的日均费率下降，减少了约6800万美元。除了这一基于税率的下降外，TCE收入的下降也反映了(I)LR1船队营收天数的下降主要是由于本季度增加了162天的干船坞天数，(Ii)MR船队的营收天数减少，主要是由于上述再交付，(Iii)原油油轮照明业务的活动量减少，以及(Iv)Aframax船队的营收天数减少，这在很大程度上是由于出售两个年长的人Framax in2020年，TCE收入分别减少了330万美元、370万美元、350万美元和280万美元。

​

VLCC船队按天数增加了740万美元，部分抵消了这种按天数计算的减少，这是由于本季度干船坞、维修和其他停租天数减少了313天，部分抵消了2020年内销售两辆较旧的VLCC。

​

有关公司各分部的更多信息，请参阅随附的简明综合财务报表附注5“业务和分部报告”，包括关联公司收入的股本以及(I)定期租船收入与航运收入的等值收入和(Ii)各分部船舶运营的调整收入与所得税前收入的对账，如简明综合经营报表中所报告的。

​

31

国际海运公司

原油油轮

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元，日费率除外)

​

​

2021

​

​

2020

TCE收入

​

$

35,950

​

$

88,854

船费

​

​

(19,843)

​

​

(25,167)

租船费用

​

​

(4,061)

​

​

(5,493)

折旧及摊销

​

​

(13,003)

​

​

(14,245)

调整(亏损)/船舶作业收入(a)

​

$

(957)

​

$

43,949

日均TCE费率

​

$

18,258

​

$

43,663

平均拥有船舶数量(b)

​

​

21.0

​

​

24.3

根据经营租赁租入的船舶的平均数量

​

​

2.0

​

​

2.5

营收天数：(c)

​

​

1,969

​

​

2,035

船舶运营天数：(d)

​

​

​

​

​

​

拥有的船只

​

​

1,890

​

​

2,212

以经营租赁方式租入的光船

​

​

180

​

​

182

根据经营租约定期租入的船只(e)

​

​

—

​

​

44

(a)按分部划分的船舶营运经调整收入/(亏损)扣除一般及行政开支、信贷损失拨备、第三方债务修改费及处置船舶及其他财产(包括减值)的收益/(亏损)。
(b)该平均值的计算是为了反映在此期间船只的增加和处置情况。
(c)营收天数是指船舶运营天数减去船舶因维修、干船坞或搁置而无法就业的天数。营收天数进行加权，以反映该公司对包租船只的兴趣。
(d)船舶运营日代表日历日。
(e)该公司的原油油轮在截至2020年3月31日的三个月期间的一部分运营租赁期内租入一艘船。在截至2021年3月31日的三个月期间，公司的原油油轮照明业务没有时间或现场租用船只。

​

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月实现的TCE费率，以及现货和固定收益以及相关收入天数之间的细目。此表中的信息部分基于该部门船只参与的商业水池提供的信息，不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月平均每天约612美元和784美元的商业水池费用/佣金，以及原油油轮照明业务的活动，以及该公司根据其租用损失保险单记录的收入和收入天数。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

​

现货收益

​

固定收益

​

现货收益

​

固定收益

截至3月31日的三个月，

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

VLCC：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均费率

​

$

15,721

​

$

47,438

​

$

63,754

​

$

—

营收天数

​

​

759

​

​

155

​

​

793

​

​

—

Suezmax：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均费率

​

$

12,215

​

$

—

​

$

42,836

​

$

—

营收天数

​

​

180

​

​

—

​

​

182

​

​

—

Aframax：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均费率

​

$

11,665

​

$

—

​

$

31,649

​

$

—

营收天数

​

​

270

​

​

—

​

​

361

​

​

—

巴拿马航空公司：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均费率

​

$

14,172

​

$

10,688

​

$

42,071

​

$

15,900

营收天数

​

​

90

​

​

516

​

​

91

​

​

539

​

2021年第一季度，原油油轮部门的TCE收入减少了5300万美元，降幅为60%，从2020年第一季度的8890万美元降至3590万美元。主要是因为所有原油的平均调和率明显降低

32

国际海运公司

油轮行业总计约5350万美元。VLCC船队的减收运费占总运费的3,790万元-基数递减。从2020年第二季度下半段开始，主要是由于新冠肺炎大流行的影响，石油产量下降了。这一发展在2020年下半年对油轮需求产生了负面影响，并持续到2021年第一季度。当前与新冠肺炎相关的市场状况将在多大程度上继续对运费环境产生负面影响，将取决于(I)石油需求破坏期间积累的过剩原油库存在多大程度上满足了石油需求，(Ii)世界各地石油需求复苏的时间和幅度，以及(Iii)这些时期的石油产量水平。

​

TCE收入下降的另一个原因是(I)本季度原油油轮照明业务的收入减少了350万美元，(Ii)Aframax船队的收入以天为基础减少了280万美元，这主要是由于一辆汽车的销售量2002年-2020年1月建造的Aframax和2001年建造的Aframax2020年11月。

​

部分抵消了上述下降的影响VLCC营收天数增加120天总计740万美元的影响。VLCC天数的净增加主要是由于本季度干船坞、维修和其他停工天数减少了313天，因为在上一年的季度，公司的VLCC因安装洗涤器而停用了305天，与印尼当局扣留Seaways Mulan号有关的停用了53天。VLCC营收天数的增加被以下因素部分抵消分别在2020年11月和12月期间销售2003年建造的VLCC和2002年建造的VLCC。

​

到2021年4月，该公司已经完成了8艘现代VLCC的洗涤器安装。由于新冠肺炎带来的挑战，其最后两个现代超大型催化裂化装置上的洗涤器安装从2020年重新安排到2021年。2021年的日期现在与船只的自然停靠日期一致。

​

由于新冠肺炎可能会继续对国际旅行和人员流动以及其他日程安排变化产生影响，整个机队的预期休假天数可能会增加。

​

2021年第一季度，船舶费用从2020年第一季度的2520万美元下降到1980万美元，减少了540万美元。这一减少反映了(I)与上述船舶销售有关的大约290万美元的减少，(Ii)本季度干船坞偏离成本减少了大约130万美元，以及(Iii)干船坞偏离成本减少了50万美元技术管理过渡成本。本季度的包机租赁费用从上一季度的550万美元减少到410万美元，减少了140万美元。这一下降反映了原油油轮照明业务的短期定期包租船舶减少，这是由于本季度预期的照明活动水平下降所致。本季度折旧和摊销比上一季度的1420万美元减少了120万美元，降至1300万美元。这一下降是由于上述船舶销售和2020年12月的减值费用，但被2020年期间进行的洗涤器安装和干船坞部分抵消。

​

不包括折旧和摊销、信贷损失拨备以及一般和行政费用，2021年第一季度原油油轮照明业务的营业收入为70万美元，而2020年第一季度为230万美元。与去年同期相比，当期营业收入减少主要是因为当期的照明活动水平较低。2021年第一季度，仅提供服务支持的打火机数量为80次，而上一年同期仅提供服务支持的打火机数量为89次。此外，在前一年期间，原油油轮照明业务利用其包租的Aframax进行了三次现货航行。

​

33

国际海运公司

产品承运商

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元，日费率除外)

​

​

2021

​

​

2020

TCE收入

​

$

9,219

​

$

30,877

船费

​

​

(6,484)

​

​

(7,788)

租船费用

​

​

(1,680)

​

​

(4,738)

折旧及摊销

​

​

(3,728)

​

​

(3,998)

调整(亏损)/船舶作业收入

​

$

(2,673)

​

$

14,353

日均TCE费率

​

$

10,720

​

$

26,873

平均拥有船舶数量

​

​

10.0

​

​

9.5

根据经营租赁租入的船舶的平均数量

​

​

1.2

​

​

3.7

营收天数

​

​

860

​

​

1,149

船舶运营天数：

​

​

​

​

​

​

拥有的船只

​

​

900

​

​

861

根据经营租约定期租入的船只

​

​

108

​

​

341

​

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月实现的TCE费率，以及现货和固定收益以及相关收入天数之间的细目。此表中的信息部分基于该部门船只参与的商业池提供的信息，不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月平均每天分别约为634美元和542美元的商业池费用/佣金，以及公司根据其租用损失保险单记录的收入和收入天数。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

​

现货收益

​

固定收益

​

现货收益

​

固定收益

截至3月31日的三个月，

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

LR2：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均费率

​

$

—

​

$

17,780

​

$

28,799

​

$

—

营收天数

​

​

—

​

​

90

​

​

91

​

​

—

LR1(1):

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均费率

​

$

12,860

​

$

—

​

$

38,644

​

$

—

营收天数

​

​

374

​

​

—

​

​

487

​

​

—

先生：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均费率

​

$

7,449

​

$

—

​

$

20,719

​

$

—

营收天数

​

​

375

​

​

—

​

​

571

​

​

—

(1)在2021年和2020年期间，除本公司于2020年2月购买的2009年建造的LR1目前正在运输成品油货物外，本公司的每一艘LR1都参与了Panamax International Pool并专门运输原油货物。

​

2021年第一季度，产品运营商部门的TCE收入减少了2170万美元，降幅为70%，从2020年第一季度的3090万美元降至920万美元。所有产品承运人船队部门的平均每日混合费率的同比下降导致TCE收入减少约1460万美元。减少的原因还包括：(I)LR1船队按天计算减少了330万美元，这主要是因为本季度增加了162天的干船坞，但被租用收益的50万美元损失以及购买一架2009年制造的LR1(于2020年2月交付给公司)的影响部分抵消了；(Ii)MR船队按天计算减少了370万美元，这主要是由于在2020年3月至7月期间向其所有者归还三次包租的MRS。

​

由于上述MR重新交付，本季度的包机租赁费用从2020年第一季度的470万美元减少到170万美元，减少了300万美元。

​

​

34

国际海运公司

一般和行政费用：

​

2021年第一季度，一般和行政费用从2020年第一季度的740万美元增加到810万美元，增加了70万美元。这一增长的主要驱动因素是本季度确认了70万美元的先前递延成本，这与公司于2018年10月提交的S-3表格注册表有关，因为公司确定很可能不会在该注册表于2021年10月到期之前根据该注册表发行证券。

​

​

其他收入/(支出)：

​

截至2021年3月31日的三个月，其他收入为30万美元，而截至2020年3月31日的三个月的其他支出为1340万美元。2020年第一季度的支出包括预付费1美元百万与回购10.75%附属债券并注销12.5美元百万扣除与偿还2017年定期贷款相关的未摊销原始发行贴现和递延融资成本，荷兰银行定期贷款安排和10.75%次级债券的回购，它们被当作灭火处理。这两个期间的其他收入/(支出)还包括与联合王国退休福利义务有关的净精算收益和货币损益。

​

​

利息支出：

​

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，利息支出分别为730万美元和1200万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，利息支出减少了470万美元，原因是本年度期间的平均未偿债务余额低于2020年期间，主要原因是2020年8月偿还过渡性定期贷款安排的4000万美元，以及在2020年1月的再融资中使用现金减少未偿债务余额。此外，与2020年同期相比，公司在2020年第一季度签订的债务再融资部分的平均利润率和利率较低，以及2021年第一季度的平均伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)较低，导致当期利息支出减少。有关公司债务安排的更多信息，请参阅附带的简明综合财务报表中的附注10，“债务”。

​

​

税费：

​

截至2021年3月31日，该公司相信它将根据修订后的1986年美国国税法(以下简称“国税法”)第883条和2021年美国财政部规定，只要在2021年的一半时间内持有公司股票总价值低于50%的一个或多个股东持有公司股票，即有资格免征美国联邦所得税。目前还不能保证INSW在2021年之后仍有资格获得第883条的豁免。如果该公司未来没有资格获得豁免，INSW将被征收美国联邦所得税，其总额为其美国来源航运收入的4%，而不享受扣除的好处。在美国，可归因于开始或结束，但不是开始和结束的运输的航运收入将被视为50%来自美国境内的来源。可归因于从美国开始和结束的运输的运输收入将被认为是100%来自美国境内的来源，但INSW不会也不能从事产生此类收入的运输。

​

​

EBITDA和调整后的EBITDA：

​

EBITDA代表扣除利息费用、所得税和折旧及摊销费用前的净收益/(亏损)。调整后的EBITDA包括根据某些项目的影响调整后的EBITDA，我们认为这些项目不能反映我们持续的经营业绩。EBITDA和调整后的EBITDA是为了向投资者提供有意义的额外信息，管理层利用这些信息来监测持续的经营业绩，并评估比较时期的趋势。EBITDA和调整后的EBITDA不代表，也不应被视为替代根据

35

国际海运公司

符合公认会计原则。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具有局限性，不应单独考虑，也不应替代根据GAAP报告的我们结果的分析。其中一些限制是：

​

●EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们的现金支出，或资本支出或合同承诺的未来需求；
●EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；以及
●EBITDA和调整后的EBITDA没有反映我们债务的重大利息支出，或支付利息或本金所需的现金需求。

虽然EBITDA和调整后的EBITDA经常被公司用来衡量经营结果和业绩，但由于计算方法的不同，公司编制的这两个项目都不一定能与其他公司的其他类似标题的标题相比较。

​

下表对简明合并营业报表中反映的净收益/(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA进行了核对：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

净(亏损)/收益

​

$

(13,365)

​

$

33,019

所得税拨备

​

​

—

​

​

—

利息支出

​

​

7,280

​

​

12,009

折旧及摊销

​

​

16,754

​

​

18,267

EBITDA

​

​

10,669

​

​

63,295

第三方债务修改费

​

​

—

​

​

232

处置船只和其他财产的损失/(收益)，包括减值

​

​

11

​

​

(2,804)

递延融资成本的核销

​

​

—

​

​

12,501

债务清偿损失

​

​

—

​

​

992

调整后的EBITDA

​

$

10,680

​

$

74,216

​

​

​

流动性和资金来源：

​

我们的业务是资本密集型的。我们成功实施战略的能力有赖于以有吸引力的条件继续获得资本。此外，我们成功运营业务以履行短期和长期偿债义务的能力取决于保持充足的流动性。

​

流动性

​

截至2021年3月31日和2020年12月31日的营运资本分别约为1.24亿美元和1.48亿美元。流动资产具有很高的流动性，主要由现金、有息存款和应收账款组成。在截至2021年3月31日的三个月里，该公司的现金总额减少了4330万美元。这一减少反映了经营活动中使用的现金2100万美元、船只和其他财产支出350万美元(包括为潜在合并而发生和支付的交易成本)、公司债务安排的预定本金摊销总额1540万美元、包含非微不足道融资元素的衍生工具的130万美元现金结算付款以及170万美元的现金红利。

​

我们的现金和现金等价物余额通常超过联邦存款保险公司的保险限额。我们将现金和现金等价物放在我们认为有信用的金融机构。此外，我们的某些货币市场账户投资于美国国债或由美国政府或其机构发行或担保的其他债券、美国和外国公司的浮动利率和可变活期票据、穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Services)和标准普尔(Standard&Poor’s)评级最高的商业票据、存单和定期存款、资产担保证券以及回购协议。

​

36

国际海运公司

截至2021年3月31日，我们在合并基础上的总流动资金为2.124亿美元，其中包括1.724亿美元的现金(包括1620万美元的限制性现金)和4000万美元的未提取左轮手枪能力。

​

截至2021年3月31日的1620万美元限制现金是与Sinosure Credit Facility相关的法律限制现金，该工具规定，应保留现金账户，这些现金账户的使用受到限制，以支付与偿还债务融资相关的费用。

​

截至2021年3月31日，我们的未偿债务总额(扣除原始发行折扣和递延融资成本)为5.209亿美元，净债务占总市值的比例为26.5%，而2020年12月31日为24.8%。

​

资本的来源、使用和管理

​

我们保持了强劲的资产负债表，使我们能够在油轮周期的低端利用有吸引力的战略机遇，我们保持了我们认为在油轮周期的当前时间点的审慎财务杠杆，以及上市公司航运部门最低的贷款价值比之一。

​

除了未来的运营现金流，我们未来的其他资金来源是发行股票证券的收益，我们的贷款协议允许的额外借款，以及机会性出售我们的船只的收益。我们目前的资金用途是为营运资金需求提供资金，保持我们的船舶质量，购买船舶，遵守国际航运标准和环境法律法规，偿还或回购我们的未偿还贷款，定期支付季度现金股息，并不定期回购我们普通股的股票。

​

以下是公司在2021年第一季度执行的重要资本配置活动的摘要，以及公司可供未来使用的资本来源，以及公司目前对未来资本使用的承诺：

​

2021年3月30日，INSW与钻石S签订了一项换股合并的合并协议，根据该协议，INSW将以INSW普通股的形式收购钻石S的100%已发行和已发行普通股作为对价，钻石S将成为INSW的全资子公司。作为合并的结果，合并后的公司预计将拥有100艘船舶(包括合并公司拥有合资企业所有权权益的4艘船舶)，包括61艘成品油运输船和37艘原油油轮，总载重量约为1040万载重吨，以及合资企业拥有的两艘浮式储卸服务船。合并后的INSW股东将拥有合并后公司约55.75%的已发行和已发行普通股，钻石S公司股东将拥有约44.25%的股份(基于合并后公司全部稀释的已发行和已发行普通股)。合并预计将在2021年第三季度完成。合并的完成还取决于某些最终文件的执行、惯常的成交条件和监管部门的批准。

​

在生效时间之前，INSW被允许向其股东支付总额相当于3150万美元的特别股息。支付特别股息不会导致兑换率发生变化。交换比率可能会如合并协议中进一步描述的那样向上调整，前提是INSW在生效时间之前出售FSO合资企业的任何权益，并从任何此类出售所得款项中向INSW股东支付进一步的特别股息(最高可达2500万美元)。

​

2021年3月11日，该公司签署协议，将在大宇造船和海洋工程公司的造船厂建造三艘双燃料LNG VLCC，但须遵守类似交易的某些惯常条件。VLCC将能够在他们的发电厂燃烧LNG，这将显著减少温室气体排放。在2023年第一季度交付给该公司后，这些船只将与石油巨头壳牌(Shell)签订为期七年的定期租赁合同，费率包括底价加利润分享。这些船只的总建造成本约为2.9亿美元，将通过长期融资和可用流动资金相结合的方式支付。截至2021年3月31日，尚未支付与建筑合同相关的款项。该公司目前从一家金融机构获得了一项融资承诺，涵盖大约85%的船舶建造成本。此类承诺取决于最终定稿的最终文件，以及类似交易的其他习惯条件。我们预计在2021年第二季度末之前执行并完成融资协议。

37

国际海运公司

​

2021年2月23日，公司董事会宣布定期季度现金股息为每股0.06美元。根据这一声明，公司于2021年3月26日向截至2021年3月11日登记在册的股东支付了总计170万美元的股息。

​

自.起2021年3月31日, 本公司有建造船只的承诺书。上面讨论的三台双燃料LNG VLCC。该公司还有剩余的合同承诺，用于购买和安装其10艘现代VLCC中的最后两艘(计划于2021年第二季度安装)，以及购买和安装5艘船舶的压载水处理系统。截至2021年3月31日，该公司对船舶建造和改装的总采购承诺载于下表合同总义务表中。

​

展望

​

我们认为，2021年油轮的运费环境可能会比2020年更弱。尽管我们继续预计石油供需将在2021年开始恢复平衡，但当全球石油需求增加时，市场将出现反弹.

​

我们相信我们的资产负债表再加上我们的固定费率包机覆盖范围，使我们能够在未来12个月内支持我们的运营，因为我们继续推进我们纪律严明的资本配置战略，并为我们提供灵活性，继续寻求我们所在行业可能出现的潜在机会。

​

虽然本公司于2021年3月31日已遵守所有债务契诺(有关更多详情，请参阅所附简明合并财务报表中的附注10，“债务”)根据目前的预测，2021年所有船舶类别的日均TCE费率将下降，这可能导致本公司在2021年第三季度末违反核心定期贷款安排和Sinosure信贷安排下的其中一项财务契约。该公约要求公司确保综合EBITDA与综合现金利息支出的比率(“利息覆盖率”)不低于2.50：1.00。倘若本公司违反该等公约，而无法就相关违约作出补救或获得豁免，本公司的贷款人可加速其债务，而根据2020年债务融资及Sinosure信贷融资的贷款人可取消本公司质押的20艘船舶的抵押品赎回权。为了避免违反公约，公司可以采取的行动包括从贷款人那里获得豁免，或者以高于目前预测的现货汇率的费率部署更多的定期租赁船只，以增加公司的综合EBITDA。

​

表外安排

​

截至2021年3月31日，FSO合资企业的未偿银行债务总额为7780万美元，其中3890万美元是该公司的无追索权。

​

FSO合营公司是一些合同的当事方：(A)根据截至2017年7月14日的担保安排协议，FSO合营公司是债务人，其中FSO合营公司ING比利时NV/SA作为发行银行，Euronav和INSW作为担保人(“担保安排”)；(B)FSO合营公司是与国家奥委会(NOC)签订的两份服务合同(以下简称“担保安排”)的一方。“NOC服务合同”)和(C)FSO合资公司是国际电信非洲公司和国际电信亚洲公司作为联合和几个借款人、荷兰银行和荷兰国际集团比利时SA/NV作为贷款人、委托牵头安排行和掉期银行以及荷兰国际银行作为代理人和证券托管人，以及它们之间的2.2亿美元担保信贷安排的借款方，(C)FSO合资公司是国际电信非洲公司和国际电信亚洲公司作为联合和几个借款人、荷兰银行和荷兰国际集团(ING比利时SA/NV)作为贷款人的2.2亿美元担保信贷安排下的借款人。INSW根据担保机制分别为FSO合资企业的义务提供担保。

​

FSO合资企业在2018年4月动用了2.2亿美元的信贷安排。该公司为该贷款的1.1亿美元FSO定期贷款部分提供担保，其利率为伦敦银行同业拆借利率加2%，摊销至2022年7月和2022年9月。INSW对FSO定期贷款的担保有财务契约，规定(I)INSW的流动资产不得低于INSW总负债的5000万美元和5%中的较高者，(Ii)INSW应拥有至少3000万美元的现金，以及(Iii)INSW应遵守贷款价值比测试(该资本化条款在公司担保中定义)。截至2021年3月31日，INSW可能需要就其股权方法投资的有担保银行债务和利率互换义务支付的未来付款(未贴现)的最高潜在金额为3980万美元，公司担保在附带的精简综合资产负债表中的账面价值为1.8万美元。他说：

38

国际海运公司

​

此外，根据INSW与OSG船舶管理(英国)有限公司受托人之间的协议，退休福利计划(The“方案”)，INSW担保INSW的子公司INSW船舶管理英国有限公司向该计划付款的义务。

​

合同总债务

​

公司截至2021年3月31日的长期合同义务摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

超越

​

​

​

(千美元)

​

​

2021

​

​

2022

​

​

2023

​

​

2024

​

​

2025

​

​

2025

​

​

总计

核心定期贷款安排-浮动利率(1)

​

$

36,146

​

$

46,845

​

$

45,294

​

$

43,813

​

$

120,276

​

$

—

​

$

292,374

信保信贷安排-浮动利率(2)

​

​

25,437

​

​

32,996

​

​

31,956

​

​

30,939

​

​

29,878

​

​

138,343

​

​

289,549

高级债券-固定利率8.5%

​

​

1,594

​

​

2,125

​

​

26,063

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

29,782

经营租赁义务(3)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

光船租赁

​

​

4,730

​

​

6,278

​

​

4,532

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

15,540

时间包机

​

​

2,323

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,323

办公室和其他空间

​

​

619

​

​

273

​

​

229

​

​

178

​

​

—

​

​

—

​

​

1,299

船舶和船舶改进承诺(4)

​

​

33,779

​

​

77,352

​

​

182,543

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

293,674

总计

​

$

104,628

​

$

165,869

​

$

290,617

​

$

74,930

​

$

150,154

​

$

138,343

​

$

924,541

(1)显示的金额包括根据以下公式估算的浮动利率债务的合同利息义务核心定期贷款的适用保证金为2.40%，另加(I)相关浮动至固定利率掉期中所述的1.97%的固定利率，名义金额为2.184亿美元利率掉期涵盖的名义金额为2500万美元，利率为0.50%及(Ii)截至以下日期的三个月期伦敦银行同业拆息0.20%2021年3月31日对于剩余的未偿还余额.
(2)显示的金额包括根据以下公式估算的浮动利率债务的合同利息义务信保信贷工具的适用保证金为2.00%加(I)相关浮动至固定利率掉期2.35%至2027年12月21日到期日的固定利率(如下文风险管理部分所述)，或(Ii)掉期到期日之后的三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)截至2021年3月31日的有效利率为0.19%.
(3)截至2021年3月31日，该公司有三艘船和一艘工作船的租入承诺，这些船舶和工作船以租赁方式受雇于原油油轮照明业务，这些租赁被计入经营租赁。其中某些租约为该公司提供了各种购买选择。未来定期租船的最低承诺已经减少，以反映船只由于干船坞而无法就业的估计天数，以及任何提前支付的天数。光船租赁、写字楼及其他空间租赁项下到期的全部金额，以及长期定期租赁项下到期金额的租赁部分，作为租赁负债和相应使用权资产余额在本公司的综合简明资产负债表中进行贴现和反映。
(4)代表公司承诺在五艘船舶上购买和安装压载水处理系统，在两艘VLCC上购买和安装洗涤器，以及建造大宇造船海工船厂的三艘双燃料LNG VLCC。有关建造合同的进一步信息，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注6“船舶”。

​

​

风险管理：

​

该公司面临利率变化带来的市场风险，这可能会影响其经营业绩和财务状况。本公司透过其日常营运及融资活动，以及在认为适当时，透过使用衍生金融工具，管理这项市场风险敞口。为以具成本效益的方式管理其利率风险，本公司不时订立利率互换、利率上限或上限协议，根据该等协议，本公司同意根据商定的名义金额交换固定及可变利率的各种组合，或在浮动利率高于指定上限利率时收取款项。公司将此类衍生金融工具用作风险管理工具，而不是用于

39

国际海运公司

投机或交易目的。此外，衍生金融工具是与多元化的主要金融机构签订的，以管理交易对手在此类工具上的不良风险敞口。

​

该公司使用利率掉期来管理与其信贷安排到期的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)支付变化相关的利率风险敞口。

​

​

可用的信息

​

本公司在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交这些材料后，在合理可行的范围内，尽快通过其互联网网站www.intlsean.com、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年证券交易法(以下简称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的修订，免费提供这些报告。

​

公众还可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制该公司向证券交易委员会提交的任何材料，地址为华盛顿特区东北部F街100F Street，地址为20549(有关公共资料室的运作信息，请致电1-800-SEC-0330获取)。证交会还维护一个网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向证交会提交文件的发行人的信息，网址为https://www.sec.gov.。

​

本公司还在其网站上公布了公司治理准则、商业行为和道德准则、内幕交易政策、反贿赂和腐败政策以及董事会审计委员会、人力资源和薪酬委员会以及公司治理和风险评估委员会的章程。本公司须披露对其“商业行为和道德守则”条款的任何修订。在适用的证券交易委员会规则允许的情况下，公司打算将其网站作为传播本披露信息的一种方式。任何该等披露将于任何该等修订日期后四个营业日内张贴于本公司网站。我们的网站或该网站上包含的信息或与该网站相关的信息都不会以引用的方式并入本季度报告的Form 10-Q中。

​

项目4.控制和程序

披露控制和程序

​

截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期末，在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的公司管理层(包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下，对“交易所法案”第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的公司披露控制程序和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论，公司目前的披露控制和程序自2021年3月31日起生效，以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

​

财务报告内部控制的变化

​

在截至2021年3月31日的三个月内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。

​

第二部分--其他信息

第一项。        法律程序

有关当前法律诉讼的说明，见所附简明合并财务报表附注16“或有事项”，该附注通过引用并入本部分第二部分第2.1项。

40

国际海运公司

​

项目1A。     风险因素

除了本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分第1A项中讨论的因素。在我们2020年10-K表格中的“风险因素”，以及在2021年5月5日提交给证券交易委员会的S-4表格注册说明书(第333-255774号文件)中的联合委托书/招股说明书中的“风险因素-与合并相关的风险”和“风险因素-与合并公司相关的风险”标题下。这些文件中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

​

第二项。       未登记的股权证券销售和收益的使用

在截至2021年3月31日的三个月内，除为支付与归属某些管理层成员持有的已发行限制性股票单位有关的预扣税款责任而预扣的股份外，没有进行任何股票回购。.

有关股票回购计划的更多信息和预扣股份的说明，请参阅随附的简明合并财务报表的附注12，“资本股票和股票补偿”，以支付与将以前授予的股权奖励授予某些管理层成员有关的预扣税款责任，该部分通过引用并入本部分第二部分第2项中。

​

第四项。       矿场安全资料披露

不适用。

​

第五项。          其他资料

不适用。

​

41

国际海运公司

第6项。          陈列品

​

​

​

​

​

​

2.1

​

注册人、Dispatch Transaction Sub，Inc.和Diamond S Shipping Inc.之间以及注册人之间于2021年3月30日签署的合并协议和计划(作为注册人于2021年4月6日提交的8-K/A表格当前报告的附件2.1提交，通过引用并入本文)。

​

​

​

10.1

​

投票和支持协议，日期为2021年3月30日，由注册人、Dispatch Transaction Sub，Inc.、Capital Marine&Trading Corp.、Crough Carriers Investments Corp.和Capital GP L.L.C.签署(作为注册人2021年4月6日的8-K/A表格当前报告的附件10.1提交，通过引用并入本文)。

​

​

​

10.2

​

投票和支持协议，日期为2021年3月30日，由注册人Dispatch Transaction Sub，Inc.和WL Ross&Co.LLC管理的某些基金签订(作为注册人2021年4月6日的8-K/A表格当前报告的附件10.2提交，通过引用并入本文)。

​

​

​

10.3

​

投票和支持协议，日期为2021年3月30日，由Diamond S Shipping Inc.和Cyrus Capital Partners L.P.管理的某些基金签署(作为注册人2021年4月6日的8-K/A表格当前报告的附件10.3提交，通过引用并入本文)。

​

​

​

10.4

​

终止协议，日期为2021年3月30日，由Diamond S Shipping Inc.和Capital Ship Management Corp.(作为注册人于2021年4月6日提交的8-K/A表格当前报告的附件10.4提交，通过引用并入本文)。

​

​

​

*10.5

​

Jeffrey D.Pribor就业协议修正案第3号表格(作为注册人当前报告的附件10.1提交，日期为2021年3月22日的Form 8-K，通过引用并入本文)。

​

​

​

*10.6

​

Adewale O.Oshodi的就业协议第5号修正案表格(作为注册人当前报告的附件10.2提交，日期为2021年3月22日的Form 8-K，通过引用并入本文)。

​

​

​

**31.1

    

根据经修订的规则第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官进行认证。

​

​

​

**31.2

​

根据经修订的细则第33a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官进行认证。

​

​

​

**32

​

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。

​

​

​

EX-101.INS

​

内联XBRL实例文档

​

​

​

EX-101.SCH

​

内联XBRL分类扩展架构

​

​

​

EX-101.CAL

​

内联XBRL分类扩展计算链接库

​

​

​

EX-101.DEF

​

内联XBRL分类扩展定义Linkbase

​

​

​

EX-101.LAB

​

内联XBRL分类扩展标签Linkbase

​

​

​

EX-101.PRE

​

内联XBRL分类扩展演示文稿链接库

​

​

​

EX-104

​

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

(1)标有一个星号(*)的展品是需要作为展品存档的管理合同或补偿计划或安排。
(2)以前没有归档或列出的展品标有两个星号(**)。

42

国际海运公司

​

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

​

​

​

​

​

国际海运公司(International Seaways，Inc.)

​

(注册人)

​

​

日期：2021年5月6日

/s/Lois K.Zabrocky

​

露易斯·K·扎布洛基

​

首席执行官

​

​

日期：2021年5月6日

/s/Jeffrey D.Pribor

​

杰弗里·D·普里博

​

首席财务官

​

43