美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(标记一)
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|
根据1934年证券交易法第(13)或(15)(D)节提交的截至该季度的季度报告 |
或
|
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根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节提交的关于#年过渡期的过渡报告 至 |
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(州或其他司法管辖区 |
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(税务局雇主 |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
交易符号 |
每个交易所的名称 |
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甲类 |
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B类 |
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用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
截至2021年5月3日，
福克斯公司
表格10-Q
目录
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页面 |
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第一部分金融信息 |
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第一项。 |
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财务报表 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月未经审计的综合经营报表 |
1 |
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截至2021年和2020年3月31日的三个月和九个月未经审计的综合全面收益表 |
2 |
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截至2021年3月31日(未经审计)和2020年6月30日(已审计)的合并资产负债表 |
3 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月未经审计的现金流量表 |
4 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月未经审计的综合权益报表 |
5 |
|
|
|
|
未经审计的合并财务报表附注 |
6 |
|
|
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
20 |
|
|
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
32 |
|
|
第四项。 |
|
管制和程序 |
33 |
|
第二部分：其他信息 |
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|
第一项。 |
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法律程序 |
34 |
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项目1A。 |
|
风险因素 |
34 |
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|
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
34 |
|
|
第三项。 |
|
高级证券违约 |
34 |
|
|
项目4. |
|
矿场安全资料披露 |
34 |
|
|
第五项。 |
|
其他资料 |
34 |
|
|
第6项 |
|
陈列品 |
35 |
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|
签名 |
36 |
||
福克斯公司
未经审计的合并经营报表
(单位：百万，每股除外)
|
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|
在过去的三个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
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|
在过去的9个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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运营费用 |
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销售、一般和行政 |
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折旧及摊销 |
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减值和重组费用 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他，净额 |
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所得税前收入费用 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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减去：可归因于非控股权益的净收入 |
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福克斯公司股东应占净收益 |
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每股收益数据 |
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加权平均股份 |
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基本信息 |
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稀释 |
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福克斯公司每股股东应占净收益 |
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基本信息 |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
1
福克斯公司
未经审计的综合全面收益表
(单位：百万)
|
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|
在过去的三个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
|
|
在过去的9个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他综合收益，税后净额 |
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福利计划调整 |
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其他综合收益，税后净额 |
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综合收益 |
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减去：可归因于非控股权益的净收入(a) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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福克斯公司股东应占综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
(a) |
|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
2
福克斯公司
综合资产负债表
(百万，不包括每股和每股金额)
|
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|
截至 三月三十一号， 2021 |
|
|
截至 六月三十日， 2020 |
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(未经审计) |
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(经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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库存，净额 |
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其他 |
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流动资产总额 |
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非流动资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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无形资产，净额 |
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商誉 |
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递延税项资产 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债 |
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借款 |
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$ |
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应付帐款、应计费用和其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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非流动负债 |
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|
借款 |
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其他负债 |
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可赎回的非控股权益 |
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承诺和或有事项 |
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权益 |
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A类普通股(a) |
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B类普通股(b) |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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( |
) |
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福克斯公司股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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|
$ |
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(a) |
|
|
(b) |
|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
3
福克斯公司
未经审计的合并现金流量表
(单位：百万)
|
|
|
在过去的9个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金进行核对的调整 |
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折旧及摊销 |
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电缆分销投资摊销 |
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减值和重组费用 |
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基于股权的薪酬 |
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其他，净额 |
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( |
) |
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递延所得税 |
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经营性资产和负债变动，扣除收购和处置后的净额 |
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|
应收账款和其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
|
扣除应付计划权利后的存货净额 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他更改，净额 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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财产、厂房和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
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收购，扣除收购的现金后的净额 |
|
|
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( |
) |
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处置收益，净额 |
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出售投资 |
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购买投资 |
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( |
) |
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其他投资活动，净额 |
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( |
) |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动 |
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|
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|
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|
股份回购 |
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( |
) |
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( |
) |
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来自(流向)华特迪士尼公司的营业外现金流 |
|
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( |
) |
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资产剥离税预缴结算 |
|
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|
|
|
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|
支付的股息和分配的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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购买附属公司非控制性权益 |
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( |
) |
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其他融资活动，净额 |
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( |
) |
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用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金及现金等价物净增(减) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物，年初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
4
福克斯公司
未经审计的合并权益表
(单位：百万)
|
|
|
甲类 |
|
|
B类 |
|
|
其他内容 |
|
|
|
|
|
|
累计 其他 |
|
|
全狐狸 公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
普通股 |
|
|
普通股 |
|
|
实缴 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
股东的 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
|
利益(a) |
|
|
权益 |
|
||||||||||
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平衡，2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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|
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( |
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净收入 |
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其他综合收益 |
|
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- |
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分红 |
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- |
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( |
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( |
) |
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( |
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回购股份 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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|
其他 |
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( |
) |
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平衡，2021年3月31日 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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余额，2019年12月31日 |
|
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( |
) |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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分红 |
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- |
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平衡，2020年3月31日 |
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(a) |
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附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
5
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
注1.业务描述及呈报依据
福克斯公司是特拉华州的一家公司(“福克斯”或“公司”)，是一家新闻、体育和娱乐公司，管理和报道以下领域的业务：有线网络节目、电视和其他、公司和消除。
随附的福克斯未经审计的合并财务报表已编制完毕根据美国(“美国”)公认会计原则(“公认会计原则”)临时财务信息，并附有表格10-Q和S-X规则第10条的说明. 管理层认为，所有调整均已反映在这些未经审计的综合财务报表中，这些调整仅包括公平列报所需的正常经常性调整。由于冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)对公司业务的影响等原因，所公布的中期经营业绩不一定代表截至2021年6月30日的财政年度的预期结果。
按照公认会计原则编制公司未经审计的综合财务报表要求管理层作出影响未经审计的综合财务报表和随附的披露中报告的金额的估计和假设。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解，但实际结果可能与这些估计不同。
这个暴发新冠肺炎疫情的爆发对宏观经济环境造成了广泛和持续的负面影响，并扰乱了公司的业务。疲软的经济状况以及金融市场更加动荡和混乱给公司及其业务合作伙伴带来风险，包括那些支出往往反映整体经济状况的广告商。新冠肺炎疫情已导致该公司的一些广告商减少支出，广告商或整体经济前景未来的下滑可能会进一步对他们的广告支出产生负面影响。根据疲软经济环境的持续时间和严重程度，这可能会导致消费者行为的变化，包括取消或放弃订阅多频道视频节目发行商(MVPD)服务的消费者数量增加，从而对公司的联属费用和广告收入产生不利影响。此外，公司的业务取决于其发布的内容(尤其是体育内容)的数量和受欢迎程度，新冠肺炎爆发后，公司拥有转播权的体育赛事被取消或推迟，公司发布的某些娱乐内容也暂停制作。特别是，2020年大学橄榄球赛季受到新冠肺炎的影响，因此日程缩短，包括从2021财年第一季度转移到第二季度的比赛，但由于取消，整体直播比赛较少。虽然大多数体育赛事和制作已经恢复，但未来可能会有更多的内容中断，根据中断的持续时间和严重程度，这些中断可能会对公司未来的广告收入以及在较长时期内对公司未来的代销商费用收入产生重大不利影响。如果这场大流行进一步负面影响该公司转播体育赛事的能力，它可能会对该公司的业务、财务状况或经营结果造成比该公司迄今所经历的更大的不利影响。此外，体育赛程的改变可能会对该公司吸引观众和广告商观看其体育和体育娱乐节目的能力产生负面影响。
该公司评估了某些会计事项，这些会计事项一般需要根据本公司合理可用的信息以及对截至2021年3月31日新冠肺炎未来影响的最佳估计来考虑预测的财务信息。评估的会计事项包括但不限于本公司的估值津贴、节目编排权利以及商誉和其他长期资产的账面价值。虽然公司截至2021年3月31日的合并财务报表没有受到影响，但公司未来对新冠肺炎的规模和持续时间的评估，以及其他因素，可能会对公司未来报告期的合并财务报表造成实质性影响。
这些未经审计的中期综合财务报表及其附注应与公司于2020年8月10日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告(“2020表格10-K”)中包含的经审计的综合和合并财务报表及其附注一并阅读。
未经审计的综合财务报表包括福克斯的账目。公司合并业务中的所有重大公司间交易和账户都已取消。对和的投资
6
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
对本公司有重大影响但低于控股财务权益的实体或合资企业的垫款采用权益法核算。重大影响普遍存在s当公司拥有20%至50%的权益时。按照.会计准则编纂(“ASC”)321“投资-股权证券”(“ASC 321”)，股权证券 在……里面该公司没有重大影响(一般低于20%的所有权权益)以易于确定的公允价值计入以市场报价为基础的公允价值。股权证券没有易于确定的公允价值均按公允价值或按公允价值核算使用测量替代方案方法，这就是按成本减去减值(如果有的话)，加上或减去因同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化.所有的得失都在对股权证券的投资确认为未经审计的合并经营报表.
根据21世纪福克斯公司(“21CF”)与华特迪士尼公司(“迪士尼”)合并的合并协议，该公司预付了约$
本公司会计年度截止日期为每年6月30日。2020财年的某些金额已重新分类，以符合2021财年的陈述。
未经审计和经审计的合并财务报表在本文中被称为“财务报表”。未经审计的合并经营报表在本文中被称为“经营报表”。未经审计和经审计的合并资产负债表在本文中被称为“资产负债表”。
最近采用和最近发布的会计准则
通过
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了经修订的会计准则更新(ASU)2016-13年度，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量”(“ASU 2016-13”)。2020年7月1日，本公司在修改后的追溯基础上采用了ASU 2016-13。ASU 2016-13年度的修订要求(其中包括)按摊余成本基准计量的金融资产应按预期收取的净额列报，而以前的GAAP延迟确认，直至很可能发生亏损。采用ASU 2016-13年度并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15年度“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理”(“ASU 2018-15”)。2020年7月1日，公司前瞻性地采用了ASU 2018-15。ASU 2018-15年度的修正案要求，作为服务合同的托管安排中发生的实施成本，必须使用相同的指导原则资本化开发或获取内部使用软件所产生的实施成本。此外，ASU 2018-15提供了关于资本化实施成本摊销期限的指导，并要求具体的财务报表列报和披露。采用ASU 2018-15年度并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2019年3月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会2019-02号文件，“娱乐-电影-其他资产-电影成本(分主题926-20)和Entertainment—Broadcasters—Intangibles—Goodwill及其他(分主题920-350)：改进电影成本会计和节目材料许可协议”(“美国会计准则委员会2019-02年度”)。2020年7月1日，本公司前瞻性地采用了ASU 2019-02，并对合同期限超过一年的娱乐节目权利进行了重新分类，这些权利之前在资产负债表上被归类为库存的当前部分，净额为非流动库存。ASU 2019-02年度的修订使电视连续剧制作成本的会计处理与电影制作成本的会计处理一致。此外，ASU 2019-02对ASC 926-20中的摊销、减值、列报和披露要求以及ASC 920-350中的减值、列报和披露要求进行了修改，包括取消
7
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
资产负债表分类指南。采用ASU 2019-02对公司的财务报表(更多信息见附注3--库存，净额)。
附注2.收购、处置和其他交易
本公司的收购支持该公司加强其核心品牌和利用其体育转播权的战略，并将其覆盖范围扩大到传统线性业务之外。 收购Tubi，Inc.(“Tubi”)，已于2020财年第四季度完成(见附注3-2020 Form 10-K中的收购、处置和其他交易，标题为“Tubi Acquisition”)，业务合并的会计，包括转移的对价，继续以暂定金额为基础，转移的对价的分配不是最终的。在某些资产和负债的最终估值完成之前，分配给无形资产和商誉的金额、可用年限的估计以及相关的摊销费用可能会发生变化。转移对价的分配和对可用年限的任何估计的变化可能导致分配给无形资产的价值发生变化，从而可能影响未来的摊销费用。
2021财年
收购
外踢媒体收购
2021年5月，该公司签订了一份具有约束力的条款说明书，收购了OutKick Media，LLC，一家专注于体育、新闻和娱乐交集的数字媒体公司。
处置
体育营销业务剥离
2021年3月，公司以现金对价出售了体育营销业务，但在关闭后进行了调整，并在营业报表中记录了其他净额的收益。
2020财年
收购和处置
电视台收购和剥离
2020年3月，该公司收购了
可信收购
2019年10月，公司收购了
8
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
其购进价格核算对于可信的收购在2021财年第二季度没有任何实质性的调整.
注：3.库存，净额
根据ASC 920，“娱乐广播公司”(“ASC 920”)，为有线网络节目和电视部分获取节目权利或制作节目所产生的成本，包括预付款，在节目的许可期或预计使用寿命内资本化和摊销。节目权利和相关负债以许可期开始时的负债总额记录，节目的成本是可确定的，节目被接受并可供播出。从2020年7月1日开始，ASC 920允许将计划权利记录在非流动库存中，净额，而不是在当前库存和非流动库存之间分开，净额。因此，该公司对合同期限超过一年的娱乐节目权利进行了重新分类，这些权利以前被归类为资产负债表上净值为非活期库存的当前库存部分。预计将在一年内播出的体育赛事的进展和初始许可期为一年或更短时间的节目继续记录在库存的当前部分，净额。电视广播网络娱乐节目，包括收购的系列剧、合拍剧、电影和其他节目，主要以加速摊销为主。
该公司拥有单年期和多年期的节目和体育赛事转播权合同。该公司评估与之相关的未摊销成本的可回收性，使用可归因于该节目材料的预计广告和其他收入总额，并考虑到该公司对该节目权利的有用性的期望。娱乐节目的可恢复性一般以合同为基础进行评估，而在福克斯电视网和体育频道播放的内容的某些体育权利合同的可恢复性则以综合基础进行评估。如果评估表明这些多年合同将导致一项不可收回的资产，则权利的摊销将加速，其金额等于未摊销成本超过公允价值的金额。福克斯电视网和体育频道的多年体育合同的成本主要根据每份合同的当期可归属收入与每份合同的估计剩余可归属收入总额之比摊销。估计可能会发生变化，因此会定期审查，并在必要时调整摊销。未来的这种变化可能是实质性的。
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截至 三月三十一号， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
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(单位：百万美元) |
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体育节目制作权 |
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总库存(净额) |
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与节目权利有关的摊销费用总额约为#美元。
附注4.公允价值
根据ASC 820“公允价值计量”，公允价值计量要求使用三层公允价值等级进行披露，该等级将市场参与者假设区分为以下类别：(1)在活跃市场中报价的投入(“1级”)；(2)除1级报价以外的可观察的投入，包括类似资产或负债的报价(“2级”)；以及(3)要求实体使用自己对市场参与者假设的假设的投入(“2级”)。
9
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
下表列出了有关按公允价值经常性列账的金融资产和负债的信息：
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公允价值计量 |
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截至2021年3月31日 |
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总计 |
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2级 |
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(单位：百万美元) |
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股权证券投资 |
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) (b) |
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公允价值计量 |
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截至2020年6月30日 |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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(单位：百万美元) |
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资产 |
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股权证券投资 |
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其他 |
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可赎回的非控股权益 |
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总计 |
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(a) |
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(b) |
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可赎回的非控制性权益
公司根据ASC 480-10-S99-3A“区分负债和权益”对可赎回的非控股权益进行会计核算，因为这些权益的行使不在公司的控制范围之内。记录的可赎回非控股权益是少数股东在一个大股东拥有的体育网络中持有的可信权利。
10
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
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在截至3月31日的前三个月里， |
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在截至3月31日的9个月里， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(单位：百万) |
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期初 |
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收购(a) |
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赎回非控制性权益(b) |
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分配 |
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期末 |
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(c) |
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金融工具
本公司的金融工具(如现金和现金等价物、应收账款、应付款和投资)的账面价值接近公允价值，按ASC 321采用计量替代方法核算。
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截至 三月三十一号， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
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(单位：百万) |
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借款 |
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公允价值 |
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公允价值通常参照在国家证券交易所或场外交易市场交易产生的市场价值(一级计量)确定。
信用风险集中
现金和现金等价物与几家金融机构保持一致。本公司在银行的存款超过该等存款的保险金额。一般而言，这些存款可按需赎回，并存放在信誉良好的金融机构，因此所承担的信贷风险微乎其微。
一般来说，该公司不需要抵押品来担保应收账款。截至2021年3月31日，公司拥有
11
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
注5.借款
已发行高级债券
借款包括优先票据(见附注9-2020年10-K表格的借款，标题为“公共债务-已发行的优先票据”)。面值$的优先票据
附注6.股东权益
股票回购计划
在2020财年，公司董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划，规定回购$
根据ASR协议，本公司于2020年8月向一家第三方金融机构支付了$
除了根据ASR协议购买的股份外，该公司还在公开市场回购了A类普通股和B类普通股。该公司总共回购了大约
回购的股票是退役的，减少了已发行和已发行的股票数量。本公司将回购价格高于面值的金额在额外实收资本和留存收益之间进行分配。
截至2021年3月31日，公司剩余的股票回购授权约为$
分红
下表汇总了该公司A类普通股和B类普通股宣布的每股股息：
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在截至3月31日的前三个月里， |
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在截至3月31日的前9个月里， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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每股现金股息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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12
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
该公司宣布每半年派息#美元。
注7.基于股权的薪酬
T他的公司有
下表汇总了公司的股权薪酬：
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在截至3月31日的前三个月里， |
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在截至3月31日的前9个月里， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(单位：百万美元) |
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基于股权的薪酬 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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所有已解决的股权奖励的内在价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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已解决的基于股权的奖励的税收优惠 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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该公司的股票奖励以A类普通股结算。截至2021年3月31日，公司尚未确认的与公司员工持有的非既得股权奖励相关的估计补偿成本总额约为$
截至2021年3月31日和2020年3月31日，该公司约有
归属及批予的裁决
限售股单位
在截至2021年3月31日的9个月内，大约
在截至2020年3月31日的9个月内，大约
股票期权
在截至2020年3月31日的9个月内，大约
基于业绩的股票期权
基于业绩的股票期权(“PSO”)是指根据A类普通股在三年内的表现，根据SAP的条款和条件、适用的奖励文件以及董事会薪酬委员会可能制定的其他条款和条件，使持有人有权在指定时间内以指定价格购买指定数量的A类普通股的奖励。(2)绩效股票期权(“PSO”)是指根据SAP的条款和条件、适用的奖励文件以及董事会薪酬委员会可能制定的其他条款和条件，持有人有权在指定时间内以指定价格购买指定数量的A类普通股的奖励。只有当公司的A类普通股在履约期内的一段时间内(“市况”)超过PSO的行使价一定的门槛时，根据SAP授予的PSO才会全部归属。私营企业的估值采用蒙特卡罗模拟模型，该模型使用以下假设：(I)预期波动率；(Ii)预期期限；(Iii)无风险利率；以及(Iv)预期股息率。 即使不符合市场条件，与PSO相关的补偿成本也会得到确认。
13
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
在.期间九截至的月份三月31, 2021，本公司已批出约
附注8.承付款和或有事项
承付款
本公司根据某些确定的合同安排(“确定承诺”)承诺未来付款。这些坚定的承诺确保了在正常运营过程中使用的各种资产和服务的未来权利。截至2021年3月31日和2020年6月30日，公司承诺和未来债务偿还总额约为$
偶然事件
福克斯新闻
该公司的福克斯新闻(Fox News)业务及其某些现任和前任员工一直受到性骚扰和基于性别和种族的歧视的指控。该公司已经解决了其中许多索赔，并正在诉讼中对其他索赔提出异议。该公司还收到了与这些事项有关的监管和调查查询。到目前为止，在和解中支付的或为未决或未来索赔预留的任何金额对公司来说都不是实质性的，无论是单独支付还是合计。目前无法估计这些或相关事项可能导致的额外责任金额(如果有的话)。然而，公司目前预计最终解决任何此类悬而未决的问题不会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
英国报业事项弥偿
关于2013年6月21CF和新闻集团的分离(“21CF新闻集团分离”)，21CF同意在税后赔偿新闻集团分离后因21CF新闻集团分离前新闻集团子公司因电话窃听、非法获取数据和向公职人员不当支付的民事索赔和调查而支付的款项，以及与相关刑事事项相关的法律和专业费用和开支(费用、开支和成本除外)。与新闻集团(“英国报业弥偿”)的共同被告。根据分离协议(如2020年Form 10-K中标题为“分销”的附注1-业务说明和呈报基础所界定)，公司承担与英国报业事项赔偿有关的某些费用和责任。资产负债表中记录的与赔偿有关的负债约为#美元。
诽谤和诽谤索赔
公司及其新闻业务，包括福克斯新闻媒体和福克斯电视台，及其员工不时会受到诽谤或诽谤的诉讼。这些诉讼包括Smartmal USA Corp.及其某些附属公司(统称“Smartmal”)于2021年2月和Dominion Voting Systems，Inc.及其某些附属公司(统称“Dominion”)于2021年3月提起的诉讼。该公司认为这些诉讼，包括Smartmal和Dominion事宜，是没有根据的，并打算积极抗辩。到目前为止，公司为解决诽谤或诽谤索赔而支付的金额或为未决或未来索赔预留的金额对公司来说都不是实质性的，无论是单独支付还是总计支付。目前无法估计这些或相关事项可能导致的额外责任金额(如果有的话)。然而，公司目前预计最终解决任何此类悬而未决的问题不会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
14
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
其他
当公司确定损失是可能的，并且损失的金额可以合理估计时，公司建立法律索赔和赔偿索赔的应计责任。一旦确定，应计项目将根据其他信息不时进行适当调整。与已设立应计项目的事项有关的最终发生的任何损失的数额，可以高于或低于该等事项的应计数额。本公司可能因各项诉讼而招致的任何费用、开支、罚款、罚款、判决或和解，均可能影响本公司的经营业绩及财务状况。对于上述披露的至少有合理可能性可能发生亏损的或有事项，除应计事项外，本公司无法估计亏损金额或亏损范围。
该公司的业务在国内各司法管辖区均需纳税，理所当然地，该公司定期接受联邦和州税务机关的审计。本公司相信其已就所有未决税务事宜的预期结果适当地应计，目前并不预期未决税务事宜的最终解决将对其综合财务状况、未来经营业绩或流动资金产生重大不利影响。21CF合并集团的每个成员，包括21CF、本公司(在分配之前，见附注1-业务描述和2020年10-K表格中“分配”标题下的列报基础)和21CF的其他子公司，对合并集团中每个成员的美国联邦收入以及在某些司法管辖区的州税收承担连带责任。因此，如果21CF合并集团的任何其他成员发生任何此类债务而没有履行，本公司可能会承担责任。税务协议要求21CF和/或迪士尼为任何此类责任赔偿公司。在美国国税局未来的审计过程中，可能会出现争议或评估，这些争议或评估的金额是该公司无法量化的。
注9.退休金和其他退休后福利
本公司参与和/或赞助各种养老金、储蓄和退休后福利计划。养老金计划和退休后福利计划对新参与者关闭，但集体谈判协议。净定期收益成本为$
注10.细分市场信息
该公司是一家新闻、体育和娱乐公司，负责管理和报道以下领域的业务：
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• |
有线电视网络规划主要包括主要通过传统有线电视系统、直播卫星运营商和电信公司(“传统MVPD”)以及主要在美国的在线多频道视频节目分销商(“数字MVPD”)发布的新闻和体育内容的制作和许可。 |
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|
• |
电视，主要包括福克斯品牌的全国广播网络节目的收购、营销和分销，以及 |
|
|
• |
其他、公司和淘汰，这主要包括福克斯工作室的批次，可信的，公司间接成本和公司内部淘汰。福克斯工作室地块位于加利福尼亚州洛杉矶，提供电视和电影制作服务，以及办公空间和工作室运营服务，包括该设施的所有运营。Trusted是美国的消费金融市场。 |
公司的经营部门是根据公司的内部管理结构确定的，内部管理结构是根据经营活动组织起来的。该公司根据几个因素来评估业绩，其中主要的财务衡量标准是分部折旧和摊销前营业收入，或分部息税前折旧及摊销前利润(EBITDA)。由于这些经营部门的综合性质，在分配某些资产、收入和费用时作出估计和判断。
15
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
分部EBITDA的定义是收入减去运营费用以及销售、一般和行政费用。分部EBITDA不包括：电缆分销投资的摊销、折旧和摊销、减值和重组费用、利息支出、利息收入、其他、净额和所得税支出。管理层认为，分部EBITDA是评估公司业务部门经营业绩的适当指标，因为它是公司首席经营决策者评估公司业务业绩和向公司业务分配资源的主要指标。
下表列出了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月的收入和分部EBITDA：
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在过去的三个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
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在过去的9个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(单位：百万美元) |
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收入 |
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有线电视网络规划 |
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$ |
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$ |
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电视 |
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其他、公司和淘汰 |
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总收入 |
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部门EBITDA |
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有线电视网络规划 |
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$ |
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电视 |
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其他、公司和淘汰 |
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( |
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( |
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( |
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电缆分销投资摊销 |
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( |
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( |
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( |
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折旧及摊销 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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减值和重组费用 |
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( |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他，净额 |
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所得税前收入费用 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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减去：可归因于非控股权益的净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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福克斯公司股东应占净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
16
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
按部门和组成部分划分的收入
|
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在过去的三个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
|
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在过去的9个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(单位：百万美元) |
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有线电视网络规划 |
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代销商费用 |
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广告 |
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其他 |
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有线电视网络节目总收入 |
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电视 |
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广告 |
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代销商费用 |
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其他 |
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电视总收入 |
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其他、公司和淘汰 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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未来履约义务
截至2021年3月31日，大约
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|
在过去的三个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
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在过去的9个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(单位：百万美元) |
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折旧及摊销 |
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有线电视网络规划 |
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$ |
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电视 |
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其他、公司和淘汰 |
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折旧及摊销总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至 三月三十一号， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
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(单位：百万美元) |
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资产 |
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有线电视网络规划 |
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电视 |
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其他、公司和淘汰 |
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投资 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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17
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
注11.其他财务信息
减值和重组费用
减值和重组费用为#美元。
其他，净额
下表列出了运营报表中包含的其他NET的组件：
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在截至3月31日的前三个月里， |
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在截至3月31日的前9个月里， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(单位：百万美元) |
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交易成本(a) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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股权证券投资净收益(亏损)(b) |
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( |
) |
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( |
) |
|
英国报业事项弥偿(c) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他合计(净额) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
其他非流动资产
下表列出了资产负债表中包括的其他非流动资产的组成部分：
|
|
|
截至 三月三十一号， 2021 |
|
|
截至 六月三十日， 2020 |
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(单位：百万美元) |
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投资(a) |
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$ |
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|
|
$ |
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经营租赁ROU资产 |
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授予人信托基金 |
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库存，净额 |
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|
|
其他 |
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|
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其他非流动资产合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
18
福克斯公司
未经审计的合并财务报表附注
应付帐款、应计费用和其他流动负债
下表列出了资产负债表中包括的应付帐款、应计费用和其他流动负债的组成部分：
|
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|
截至 三月三十一号， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
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(单位：百万美元) |
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应计费用 |
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$ |
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|
|
$ |
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应付计划权利 |
|
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递延收入 |
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经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
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|
|
其他流动负债 |
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|
|
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|
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|
应付账款、应计费用和其他流动负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他负债
下表列出了资产负债表中包括的其他负债的组成部分：
|
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截至 三月三十一号， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
|
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(单位：百万美元) |
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应计非流动养老金/退休后负债 |
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$ |
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$ |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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其他负债总额 |
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$ |
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$ |
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补充资料
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在过去的9个月里，我们已经结束了 三月三十一号， |
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2021 |
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2020 |
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(单位：百万美元) |
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补充现金流信息 |
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支付利息的现金 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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缴纳所得税的现金 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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关于收购的补充信息 |
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收购资产的公允价值，不包括现金 |
|
$ |
|
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|
$ |
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获得的现金 |
|
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承担的负债 |
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|
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( |
) |
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非控制性权益 |
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( |
) |
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支付的现金 |
|
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( |
) |
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权益工具的公允价值对价 |
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$ |
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|
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$ |
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|
19
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
读者应仔细阅读本文件以及福克斯公司(“福克斯”或“公司”)提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件。本节应与本季度报告(Form 10-Q)中其他地方的未经审计的中期综合财务报表和相关附注一起阅读截至2020年6月30日的财年Form 10-K年度报告。根据2020年8月10日提交给证券交易委员会的文件(“2020 Form 10-K”)。未经审计的合并财务报表在本文中被称为“财务报表”。
引言
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助了解公司的财务状况、财务状况的变化和经营结果。本次讨论的组织方式如下：
|
|
• |
公司业务概况—本节概述了该公司的业务，以及在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月期间发生的事态发展，该公司认为这些事态发展对了解其运营结果和财务状况或披露已知趋势非常重要。 |
|
|
• |
经营成果—本节分析了该公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月的经营业绩。这一分析是在合并和细分的基础上提出的。此外，还简要描述了影响分析结果可比性的重要交易和事件。 |
|
|
• |
流动性与资本资源—本节对公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月的现金流进行了分析，并讨论了公司截至2021年3月31日的未偿债务和或有债务和承诺。在对未偿债务的讨论中，包括对可用于为公司未来承诺和义务提供资金的财务能力的讨论，以及对其他融资安排的讨论。 |
|
|
• |
有关前瞻性陈述的注意事项-本节介绍本季度报告(Form 10-Q)中出现的前瞻性信息的使用情况，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。这些信息是基于管理层目前对未来事件的预期，这些事件可能会发生变化，并受到固有风险和不确定性的影响。有关适用于本公司的风险因素的讨论，请参阅2020 Form 10-K中第I部分的第1A项“风险因素”。 |
公司业务概况
该公司是一家新闻、体育和娱乐公司，负责管理和报道以下领域的业务：
|
|
• |
有线电视网络规划主要包括主要通过传统有线电视系统、直播卫星运营商和电信公司(“传统MVPD”)以及主要在美国的在线多频道视频节目分销商(“数字MVPD”)发布的新闻和体育内容的制作和许可。 |
|
|
• |
电视该公司主要包括收购、营销和分销福克斯品牌的全国广播网络节目，以及在美国运营29家全能广播电视台，其中包括11家双寡头电视台。在这些电视台中，有18家隶属于福克斯电视网，10家隶属于MyNetworkTV，还有一家是独立电视台。电视业务还包括Tubi，Inc.(“Tubi”)，这是一项由广告支持的免费视频点播(AVOD)服务。 |
|
|
• |
其他、公司和淘汰，主要由Fox Studio Lot、Trusted Labs Inc.(“Trusted”)、公司管理费用和公司内部淘汰组成。福克斯工作室地块位于加利福尼亚州洛杉矶，提供电视和电影制作服务，以及办公空间和工作室运营服务，包括该设施的所有运营。Trusted是美国的消费金融市场。 |
20
其他业务发展
2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)疫情的爆发，对宏观经济环境造成了广泛和持续的负面影响，并扰乱了本公司的业务。疲软的经济状况以及金融市场更加动荡和混乱给公司及其业务合作伙伴带来风险，包括那些支出往往反映整体经济状况的广告商。新冠肺炎疫情已导致该公司的一些广告商减少支出，广告商或整体经济前景未来的下滑可能会进一步对他们的广告支出产生负面影响。根据疲软经济环境的持续时间和严重程度，这可能会导致消费者行为的变化，包括取消或放弃订阅多频道视频节目发行商(MVPD)服务的消费者数量增加，从而对公司的联属费用和广告收入产生不利影响。此外，公司的业务取决于其发布的内容(尤其是体育内容)的数量和受欢迎程度，新冠肺炎爆发后，公司拥有转播权的体育赛事被取消或推迟，公司发布的某些娱乐内容也暂停制作。特别是，2020年大学橄榄球赛季受到新冠肺炎的影响，因此日程缩短，包括从2021财年第一季度转移到第二季度的比赛，但由于取消，整体直播比赛较少。由于大学橄榄球比赛交付不足，该公司记录了2021财年第二季度的联属费用抵免，以反映公司对这些协议下MVPD潜在义务的估计。实际的积分金额将在晚些时候根据MVPD支付的会员费用和即将到来的赛季交付的比赛数量来确定。虽然大多数体育赛事和制作已经恢复，但未来可能会有更多的内容中断，根据中断的持续时间和严重程度，这些中断可能会对公司未来的广告收入以及在较长时期内对公司未来的代销商费用收入产生重大不利影响。如果这场大流行进一步负面影响该公司转播体育赛事的能力，它可能会对该公司的业务、财务状况或经营结果造成比该公司迄今所经历的更大的不利影响。此外，体育赛程的改变可能会对该公司吸引观众和广告商观看其体育和体育娱乐节目的能力产生负面影响。
根据21世纪福克斯公司(“21CF”)与华特迪士尼公司(“迪士尼”)合并的合并协议，公司预付了约7亿美元，这是公司因迪士尼预期剥离某些资产(主要是福克斯体育区域体育网络(“RSN”))而应承担的估计税负份额。在2021财年第一季度，本公司与迪士尼达成协议，解决大部分预付资产剥离税，本公司从迪士尼获得4.62亿美元，作为本公司根据RSN销售价格预付的款项。这笔报销记录在业务表中的其他净额中。见附注11--所附财务报表的附加财务信息，标题为“其他，净额”。
2019年，美国第三巡回上诉法院裁定。普罗米修斯无线电项目诉FCC案恢复了联邦通信委员会(“FCC”)的报纸/广播交叉所有权规则，该规则禁止在同一指定市场区域内共同拥有广播电台和日报。该公司在纽约地区拥有两家电视台，并拥有该公司的应占权益。《纽约邮报》由于默多克家族信托公司在公司和新闻集团的所有权权益。2021年4月，最高法院一致决定推翻第三巡回法院。因此，广播电台和日报的共同所有权不再被禁止。有关更多信息，请参见第一部分第1项。2020年下半年的“企业-政府监管”表格10-K
21
行动结果
运营业绩-截至2021年3月31日的三个月和九个月与截至2020年3月31日的三个月和九个月
下表列出了该公司截至2021年3月31日的3个月和9个月的经营业绩，与截至2020年3月31日的3个月和9个月相比：
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在截至3月31日的前三个月里， |
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在截至3月31日的前9个月里， |
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2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
||||||||||||||
|
(单位：百万，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
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更好/(更差) |
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收入 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
代销商费用 |
|
$ |
1,719 |
|
|
|
|
$ |
1,559 |
|
|
$ |
160 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
|
$ |
4,770 |
|
|
$ |
4,389 |
|
|
$ |
381 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
广告 |
|
|
1,198 |
|
|
|
|
|
1,570 |
|
|
|
(372 |
) |
|
|
(24 |
) |
% |
|
|
|
4,449 |
|
|
|
4,621 |
|
|
|
(172 |
) |
|
|
(4 |
) |
% |
|
|
其他 |
|
|
298 |
|
|
|
|
|
311 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(4 |
) |
% |
|
|
|
800 |
|
|
|
875 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
(9 |
) |
% |
|
|
总收入 |
|
|
3,215 |
|
|
|
|
|
3,440 |
|
|
|
(225 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
|
|
10,019 |
|
|
|
9,885 |
|
|
|
134 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
运营费用 |
|
|
(1,885 |
) |
|
|
|
|
(2,061 |
) |
|
|
176 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
|
(6,399 |
) |
|
|
(6,620 |
) |
|
|
221 |
|
|
|
3 |
|
% |
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
(437 |
) |
|
|
|
|
(464 |
) |
|
|
27 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
|
(1,267 |
) |
|
|
(1,247 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(2 |
) |
% |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
(78 |
) |
|
|
|
|
(57 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(37 |
) |
% |
|
|
|
(216 |
) |
|
|
(164 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
(32 |
) |
% |
|
|
减值和重组费用 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(98 |
) |
|
|
|
|
(89 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(10 |
) |
% |
|
|
|
(296 |
) |
|
|
(269 |
) |
|
|
(27 |
) |
|
|
(10 |
) |
% |
|
|
利息收入 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
8 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(100 |
) |
% |
|
|
|
3 |
|
|
|
33 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
(91 |
) |
% |
|
|
其他，净额 |
|
|
61 |
|
|
|
|
|
(632 |
) |
|
|
693 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
752 |
|
|
|
(345 |
) |
|
|
1,097 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
所得税前收入费用 |
|
|
778 |
|
|
|
|
|
145 |
|
|
|
633 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
2,561 |
|
|
|
1,264 |
|
|
|
1,297 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
所得税费用 |
|
|
(196 |
) |
|
|
|
|
(55 |
) |
|
|
(141 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
(632 |
) |
|
|
(347 |
) |
|
|
(285 |
) |
|
|
(82 |
) |
% |
|
|
|
净收入 |
|
|
582 |
|
|
|
|
|
90 |
|
|
|
492 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
1,929 |
|
|
|
917 |
|
|
|
1,012 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
(15 |
) |
|
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(25 |
) |
% |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
|
福克斯公司股东应占净收益 |
|
$ |
567 |
|
|
|
|
$ |
78 |
|
|
$ |
489 |
|
|
** |
|
|
|
|
$ |
1,897 |
|
|
$ |
877 |
|
|
$ |
1,020 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
** |
没有意义 |
概述
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
与2020财年同期相比，在截至2021年3月31日的三个月里，该公司的收入下降了7%，因为广告和其他收入的下降抵消了联属费用收入的增加。联属费用收入增加的主要原因是联属协议续订的费率增加以及现有联属协议的合同费率增加导致平均费率上升。部分被较低的平均订户数量的影响所抵消。广告收入减少的主要原因是美国国家橄榄球联盟(“NFL”)转播的比较效果。超级碗现场直播在2020年2月(“超级碗”)，福克斯电视网收视率下降，部分原因是新冠肺炎影响了本年度的日程安排，部分抵消了图比合并的影响，图比的收视率和广告收入都创下了纪录，轮播了另外一场国家橄榄球联盟分区季后赛，并增加了国家橄榄球联盟常规赛的转播。其他收入减少的主要原因是新冠肺炎导致与大学体育有关的体育转授许可证收入下降，但被 福克斯娱乐公司(Fox Entertainment)和本托盒娱乐公司(Bento Box Entertainment，LLC)的内容收入更高。
与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的运营费用下降了9%，主要原因是体育节目转播权摊销和制作成本降低，包括本年度没有转播超级碗(Super Bowl)，以及由于新冠肺炎原创脚本节目的播出时间减少而导致娱乐节目转播权摊销减少，部分被图比合并的影响所抵消。部分抵消了体育节目转播权摊销和制作成本下降的原因是轮播增加了一场国家橄榄球联盟分区季后赛，由于新冠肺炎增加了对美国国家橄榄球联盟常规赛的转播，上一年减少了全国存量汽车赛车协会(纳斯卡)的比赛。
22
销售、一般和行政费用减少了6% 在截至的三个月内三月31, 2021 相比于这个20财年同期20主要是因为 更低的营销成本他的缺席超级当年的保龄球。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月
与2020财年同期相比，该公司截至2021年3月31日的9个月的收入相对持平，因为较高的联属费用收入被较低的广告和其他收入所抵消。联属费用收入增加的主要原因是联属协议续签带来的费率增加和现有联属协议的合同费率增加导致平均费率上升。部分被较低的平均订户数量的影响所抵消以及由于上文讨论的实况大学橄榄球比赛交付不足而提供的估计会员费用抵免。广告收入减少的主要原因是超级碗转播的比较效果 福克斯电视网收视率下降的部分原因是新冠肺炎影响了本年度的日程安排，部分抵消了与2020年总统和国会选举相关的更高政治广告收入、图比合并的影响以及轮播另一场美国国家橄榄球联盟分区季后赛的影响。其他收入减少的主要原因是新冠肺炎导致与大学体育有关的体育再许可收入下降，以及福克斯电视网内容许可收入下降，但被 福克斯娱乐(Fox Entertainment)和便当盒(Bento Box)的内容收入增加，以及2020财年整合Trusted的影响。
与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的9个月的运营费用下降了3%，这主要是由于体育节目转播权摊销和制作成本降低，包括本年度没有转播超级碗(Super Bowl)比赛和大学橄榄球比赛直播不足，以及由于新冠肺炎原创脚本节目播出时间减少而导致娱乐节目转播权摊销减少，部分被图比合并的影响所抵消。部分抵消了体育节目转播权摊销和制作成本下降的是，国家橄榄球联盟、美国职业棒球大联盟和大学足球内容的合同费率增加，轮播一场额外的国家橄榄球联盟分区季后赛，以及由于新冠肺炎导致前一年比赛减少而纳斯卡比赛数量增加。
在截至2021年3月31日的9个月里，销售、一般和行政费用与2020财年同期相比增长了2%，这主要是由于2020财年发生的收购的影响(“2020财年收购”)(见附注2--收购、处置和其他交易至随附的财务报表)和更高的法律和营销费用，部分被较低的专业费用、较低的坏账费用和更低的营销成本本年度没有参加超级碗(Super Bowl)。
折旧及摊销-与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的三个月和九个月的折旧和摊销费用分别增长了37%和32%，主要是由于公司从与分离相关的服务协议过渡到投入使用的资产(一如2020年表格10-K中“分销”标题下的附注1-业务描述及呈报基准所界定)以及2020财年的收购。
减值和重组费用-与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的9个月的减值和重组费用增加了2600万美元，主要原因是遣散费增加，主要是有线网络节目部门的遣散费增加(见附注11—所附财务报表的其他财务信息)。
利息支出—与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的三个月和九个月的利息支出增长了10%，主要原因是2020年4月发行12亿元优先债券(见附注9-2020年10-K表格的借款，标题为“公共债务-已发行优先债券”有关更多信息，请参见).
利息收入—与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的三个月和九个月的利息收入下降。主要是由于较低的利率。
其他，净额—见附注11—附随的财务报表的附加财务信息，标题为“其他，净额”。
23
所得税费用—公司的税额拨备和相关的有效税率25%用于三个和九截至的月份三月31, 2021 高于法定税率21%的主要原因是州税收和,为.九截至的月份三月31, 2021由于减少了州税务审计的不确定税务头寸，部分抵消了这一影响。
在截至2020年3月31日的三个月和九个月，公司的税收拨备和相关实际税率分别为38%和27%，高于法定税率21%，这主要是由于国家税收、针对净资本亏损记录的估值津贴和其他永久性项目。
净收入—与2020会计年度同期相比，截至2021年3月31日的3个月和9个月的净收入分别增加了4.92亿美元和10亿美元，这主要是因为与公司在股权证券投资的公允价值变化有关的未实现收益与公司在2020年3月出售的Roku公司(“Roku”)投资有关的亏损部分被所得税支出增加所抵消。与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的9个月的净收入增长的原因是迪士尼收到了4.62亿美元的报销，涉及剥离税(请参阅附注1-业务描述和列报基础以获得更多信息)和有线网络节目和电视部门的更高分部EBITDA(定义如下)。
细分市场分析
公司的经营部门是根据公司的内部管理结构确定的，内部管理结构是根据经营活动组织起来的。该公司根据几个因素来评估业绩，其中主要的财务衡量标准是分部折旧和摊销前营业收入，或分部息税前折旧及摊销前利润(EBITDA)。由于这些经营部门的综合性质，在分配某些资产、收入和费用时作出估计和判断。
分部EBITDA的定义是收入减去运营费用以及销售、一般和行政费用。分部EBITDA不包括：电缆分销投资的摊销、折旧和摊销、减值和重组费用、利息支出、利息收入、其他、净额和所得税支出。管理层认为，分部EBITDA是评估公司业务部门经营业绩的适当指标，因为它是公司首席经营决策者评估公司业务业绩和向公司业务分配资源的主要指标。
下表列出了公司截至2021年3月31日的三个月和九个月的收入和分部EBITDA，以及截至2020年3月31日的三个月和九个月的EBITDA：
|
|
|
在截至3月31日的前三个月里， |
|
在截至3月31日的前9个月里， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
||||||||||||||
|
(单位：百万，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
||||||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有线电视网络规划 |
|
$ |
1,471 |
|
|
$ |
1,467 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
$ |
4,284 |
|
|
$ |
4,221 |
|
|
$ |
63 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
电视 |
|
|
1,695 |
|
|
|
1,926 |
|
|
|
(231 |
) |
|
|
(12 |
) |
% |
|
|
|
5,601 |
|
|
|
5,548 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
其他、公司和淘汰 |
|
|
49 |
|
|
|
47 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
% |
|
|
|
134 |
|
|
|
116 |
|
|
|
18 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
总收入 |
|
$ |
3,215 |
|
|
$ |
3,440 |
|
|
$ |
(225 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
|
$ |
10,019 |
|
|
$ |
9,885 |
|
|
$ |
134 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
|
|
在截至3月31日的前三个月里， |
|
在截至3月31日的前9个月里， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
||||||||||||||
|
(单位：百万，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
||||||||||||||||
|
部门EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有线电视网络规划 |
|
$ |
850 |
|
|
$ |
792 |
|
|
$ |
58 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
$ |
2,202 |
|
|
$ |
2,032 |
|
|
$ |
170 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
|
电视 |
|
|
135 |
|
|
|
224 |
|
|
|
(89 |
) |
|
|
(40) |
|
% |
|
|
|
407 |
|
|
|
261 |
|
|
|
146 |
|
|
|
56 |
|
% |
|
|
其他、公司和淘汰 |
|
|
(86 |
) |
|
|
(96 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
|
|
(239 |
) |
|
|
(256 |
) |
|
|
17 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
调整后的EBITDA(a) |
|
$ |
899 |
|
|
$ |
920 |
|
|
$ |
(21 |
) |
|
|
(2 |
) |
% |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
2,037 |
|
|
$ |
333 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
(a) |
有关调整后EBITDA和调整后EBITDA的净收入对账的讨论，请参见下文“非GAAP财务衡量标准”。 |
24
有线电视网络规划 (43% 公司的 收入为 这个第一 九个月的时间 2021财年和2020财年)
|
|
|
在截至3月31日的前三个月里， |
|
在截至3月31日的9个月里， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%的更改 |
||||||||||||||
|
(单位：百万，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
||||||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
代销商费用 |
|
$ |
1,068 |
|
|
|
|
$ |
1,006 |
|
|
$ |
62 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
$ |
2,969 |
|
|
|
|
$ |
2,902 |
|
|
$ |
67 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
|
广告 |
|
|
283 |
|
|
|
|
|
304 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
|
|
1,023 |
|
|
|
|
|
895 |
|
|
|
128 |
|
|
|
14 |
|
% |
|
|
其他 |
|
|
120 |
|
|
|
|
|
157 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
(24 |
) |
% |
|
|
|
292 |
|
|
|
|
|
424 |
|
|
|
(132 |
) |
|
|
(31 |
) |
% |
|
|
总收入 |
|
|
1,471 |
|
|
|
|
|
1,467 |
|
|
|
4 |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
|
4,284 |
|
|
|
|
|
4,221 |
|
|
|
63 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
运营费用 |
|
|
(505 |
) |
|
|
|
|
(554 |
) |
|
|
49 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
|
(1,725 |
) |
|
|
|
|
(1,866 |
) |
|
|
141 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
(122 |
) |
|
|
|
|
(126 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
% |
|
|
|
(374 |
) |
|
|
|
|
(342 |
) |
|
|
(32 |
) |
|
|
(9 |
) |
% |
|
|
电缆分销投资摊销 |
|
|
6 |
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
|
19 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(11 |
) |
% |
|
|
部门EBITDA |
|
$ |
850 |
|
|
|
|
$ |
792 |
|
|
$ |
58 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
$ |
2,202 |
|
|
|
|
$ |
2,032 |
|
|
$ |
170 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
与2020财年同期相比，有线网络节目部门截至2021年3月31日的三个月的收入相对持平，因为广告和其他收入的下降抵消了联属费用收入的增加。联属费用收入的增加主要是由于现有联属协议和联属协议续签的合同费率增加，但部分被平均订户数量减少所抵消。平均用户数量的减少是由于传统MVPD用户的减少，但数字MVPD用户的增加部分抵消了这一减少。 广告收入下降的主要原因是新闻周期放缓，这导致线性广告收入下降，包括收视率下降，但部分被福克斯新闻媒体(Fox News Media)更高的定价所抵消。其他收入减少的主要原因是体育转授许可证收入下降，部分原因是新冠肺炎以及缺少顶级拳击冠军按次付费赛事产生的收入。
有线网络节目部门EBITDA在截至2021年3月31日的三个月与2020财年同期相比增长了7%，这主要是由于费用降低。 运营费用下降的主要原因是体育节目转播权摊销和制作成本下降，这是由于与超级碗相关的现场制作成本和转授体育转播权的比较效果所推动的，但由于新冠肺炎导致去年同期比赛减少，纳斯卡比赛数量增加，部分抵消了这一下降。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月
与2020财年同期相比，有线网络节目部门截至2021年3月31日的9个月的收入相对持平，因为联属费用和广告收入的增加被其他收入的下降所抵消。联属费用收入增加主要是由于联属协议续订及现有联属协议合约费增加所带来的费率增加所致，但因平均订户数目减少及上文所述的大学橄榄球实况转播不足所提供的估计联属费用抵免而被部分抵销。平均用户数量的减少是由于传统MVPD用户的减少，但数字MVPD用户的增加部分抵消了这一减少。广告收入的增长主要是因为福克斯新闻媒体(Fox News Media)对2020年总统大选的报道，推动了更高的线性广告收入，包括更高的定价和更高的数字广告收入。其他收入减少的主要原因是体育转播许可证收入下降，部分原因是新冠肺炎以及中国人民银行按次付费赛事产生的收入下降。
有线网络节目部门EBITDA在截至2021年3月31日的9个月中与2020财年同期相比增长了8%，这主要是由于上述联属费用和广告收入的增加以及费用的降低。 运营费用下降的主要原因是，2021财年上半年体育节目转播权摊销和制作成本下降，原因是现场比赛交付不足，但部分抵消了大学橄榄球和美国职棒大联盟内容的合同率上涨，以及新冠肺炎导致纳斯卡比赛和美国职棒大联盟常规赛转移到2021财年。销售、一般和行政费用增加的主要原因是法律和营销费用增加。
25
电视 (56% 公司的 收入为 这个第一九几个月来 2021财年及 2020)
|
|
|
在截至3月31日的前三个月里， |
|
在截至3月31日的9个月里， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%的更改 |
||||||||||||||
|
(单位：百万，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
||||||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
广告 |
|
$ |
915 |
|
|
|
|
$ |
1,266 |
|
|
$ |
(351 |
) |
|
|
(28 |
) |
% |
|
|
$ |
3,426 |
|
|
|
|
$ |
3,726 |
|
|
$ |
(300 |
) |
|
|
(8 |
) |
% |
|
|
代销商费用 |
|
|
651 |
|
|
|
|
|
553 |
|
|
|
98 |
|
|
|
18 |
|
% |
|
|
|
1,801 |
|
|
|
|
|
1,487 |
|
|
|
314 |
|
|
|
21 |
|
% |
|
|
其他 |
|
|
129 |
|
|
|
|
|
107 |
|
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
% |
|
|
|
374 |
|
|
|
|
|
335 |
|
|
|
39 |
|
|
|
12 |
|
% |
|
|
总收入 |
|
|
1,695 |
|
|
|
|
|
1,926 |
|
|
|
(231 |
) |
|
|
(12 |
) |
% |
|
|
|
5,601 |
|
|
|
|
|
5,548 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
运营费用 |
|
|
(1,359 |
) |
|
|
|
|
(1,486 |
) |
|
|
127 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
|
(4,613 |
) |
|
|
|
|
(4,713 |
) |
|
|
100 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
(201 |
) |
|
|
|
|
(216 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
|
(581 |
) |
|
|
|
|
(574 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(1 |
) |
% |
|
|
部门EBITDA |
|
$ |
135 |
|
|
|
|
$ |
224 |
|
|
$ |
(89 |
) |
|
|
(40) |
|
% |
|
|
$ |
407 |
|
|
|
|
$ |
261 |
|
|
$ |
146 |
|
|
|
56 |
|
% |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，电视部门的收入下降了12%，因为较高的联属费用和其他收入被较低的广告收入所抵消。广告收入减少的主要原因是超级碗转播的比较效果 福克斯电视网收视率下降的部分原因是新冠肺炎影响的赛程被图比合并的影响部分抵消了，轮播了一场额外的国家橄榄球联盟分区季后赛，以及增加了国家橄榄球联盟常规赛的转播。联属费用收入的增加主要是因为从隶属于福克斯网络的电视台收取的费用增加，以及平均费率的提高被该公司拥有和运营的电视台的平均订户数量减少部分抵消。其他收入的增长主要是由于福克斯娱乐公司(Fox Entertainment)和本托盒(Bento Box)的内容收入增加。
与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的三个月电视部门EBITDA下降了40%，这主要是由于上述收入下降，部分被较低的费用所抵消。营运开支减少主要是由于体育节目转播权摊销及制作成本降低，包括本年度没有转播超级碗赛事，以及新冠肺炎的原创剧本节目播放时间减少，部分抵销了图比合并的影响，导致娱乐节目转播权摊销减少。部分抵消了体育节目转播权摊销和制作成本下降的原因是轮流转播了一场额外的国家橄榄球联盟分区季后赛，纳斯卡比赛的数量因上一年新冠肺炎的减少而增加，以及增加了国家橄榄球联盟常规赛的转播。销售、一般和行政费用减少的主要原因是与本年度没有超级碗比赛相关的营销成本降低。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月
与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的9个月，电视部门的收入相对持平，因为较高的联属费用和其他收入被较低的广告收入所抵消。广告收入减少的主要原因是超级碗转播的比较效果 福克斯电视网收视率下降的部分原因是新冠肺炎影响的日程安排被图比合并的影响，福克斯电视台与2020年总统和国会选举相关的更高的政治广告收入，以及轮播另外一场国家橄榄球联盟分区季后赛的影响，部分抵消了这一影响。联属费用收入的增加主要是因为从隶属于福克斯网络的电视台收取的费用增加，以及平均费率的提高被该公司拥有和运营的电视台的平均订户数量减少部分抵消。其他收入的增长主要是由于福克斯娱乐公司(Fox Entertainment)和本托盒(Bento Box)的内容收入增加，部分抵消了福克斯网络(Fox Network)内容许可收入的下降。
26
由于收入增加，截至2021年3月31日的9个月，电视部门EBITDA与2020财年同期相比增长了56%s以及更低的费用。运营费用减少主要是因为较低体育节目权利摊销和制作成本，包括当年没有转播超级碗，以及由于COVID-1导致原始脚本节目的小时数减少，娱乐节目权利摊销较低9部分偏移土比合并的影响. 部分抵消了体育节目转播权摊销和制作成本下降的是NFL、MLB和大学足球内容的合同率增加，轮播一场额外的NFL分区季后赛以及更高的音量的纳斯卡比赛 由于比赛较少 在上一年期间应为 新冠肺炎。 销售、一般和行政费用相对持平，主要是因为2020财年的收购被坏账支出减少以及与本年度没有超级碗(Super Bowl)相关的营销成本降低所抵消。
其他、公司和淘汰 (1% 公司的 收入为 这个第一九几个月来 2021财年和2020财年)
|
|
|
在截至3月31日的前三个月里， |
|
在截至3月31日的9个月里， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
%的更改 |
||||||||||||||
|
(单位：百万，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
||||||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
49 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
2 |
|
|
|
4 |
|
% |
|
|
$ |
134 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
18 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
运营费用 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(49 |
) |
% |
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
(114 |
) |
|
|
(122 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
|
(312 |
) |
|
|
(331 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
部门EBITDA |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
(96 |
) |
|
$ |
10 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
|
$ |
(239 |
) |
|
$ |
(256 |
) |
|
$ |
17 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，其他、公司和消除部门的收入增长了4%，这主要是由于可信公司的增长。
在截至2021年3月31日的三个月里，其他、公司和消除部门的EBITDA与2020财年同期相比增长了10%，这主要是由于上述收入的增加和费用的降低。销售、一般和行政费用减少的主要原因是专业费用和员工成本降低。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月
在截至2021年3月31日的9个月里，其他、公司和消除部门的收入比2020财年同期增长了16%，这主要是由于2020财年第二季度整合Trusted的影响，以及Trusted的增长部分被新冠肺炎导致的福克斯工作室停车场运营收入下降所抵消。
与2020财年同期相比，截至2021年3月31日的9个月，其他、公司和消除部门的EBITDA增长了7%，这主要是由于上文提到的收入增长部分被更高的费用所抵消。营业费用增加的主要原因是合并公信力的影响。销售、一般和行政费用减少的主要原因是专业费用和员工成本降低。
非GAAP财务指标
调整后的EBITDA被定义为收入减去运营费用以及销售、一般和行政费用。调整后的EBITDA不包括：电缆分销投资的摊销、折旧和摊销、减值和重组费用、利息支出、利息收入、其他、净额和所得税支出。
管理层认为，有关调整后EBITDA的信息有助于公司财务报表的所有用户，使他们能够评估公司业务组合的经营结果的变化，而不是影响净收入的非经营因素，从而提供对经营和影响报告结果的其它因素的洞察力。调整后的EBITDA为管理层、投资者和股票分析师提供了一个指标，用于对照历史数据和竞争对手的数据来分析公司业务的经营业绩及其企业价值，尽管历史结果(包括调整后的EBITDA)可能不能预示未来的结果(因为经营业绩很大程度上取决于许多因素，包括客户的品味和偏好、新冠肺炎和其他普遍的突发卫生事件或流行病的影响，以及遏制其蔓延的措施)。
27
调整后的EBITDA为考虑这是一项非GAAP财务指标，应被视为根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告的净收入、现金流和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。此外，这一衡量标准不反映可用于资金需求的现金，不包括折旧、摊销和减值费用等项目，这些项目是评估公司财务业绩的重要组成部分。调整后的EBITDA可能无法与其他公司报告的同名指标相媲美。
下表将截至2021年3月31日的3个月和9个月的净收入与截至2020年3月31日的3个月和9个月的调整后EBITDA进行了核对：
|
|
|
在截至3月31日的前三个月里， |
|
|
在截至3月31日的9个月里， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(单位：百万) |
|
|||||||||||||
|
净收入 |
|
$ |
582 |
|
|
$ |
90 |
|
|
$ |
1,929 |
|
|
$ |
917 |
|
|
增列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
电缆分销投资摊销 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
78 |
|
|
|
57 |
|
|
|
216 |
|
|
|
164 |
|
|
减值和重组费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
35 |
|
|
|
9 |
|
|
利息支出 |
|
|
98 |
|
|
|
89 |
|
|
|
296 |
|
|
|
269 |
|
|
利息收入 |
|
|
- |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
其他，净额 |
|
|
(61 |
) |
|
|
632 |
|
|
|
(752 |
) |
|
|
345 |
|
|
所得税费用 |
|
|
196 |
|
|
|
55 |
|
|
|
632 |
|
|
|
347 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
899 |
|
|
$ |
920 |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
2,037 |
|
下表列出了截至2021年3月31日的3个月和9个月的调整后EBITDA的计算，以及截至2020年3月31日的3个月和9个月的调整后EBITDA的计算：
|
|
|
在截至3月31日的前三个月里， |
|
|
在截至3月31日的9个月里， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(单位：百万) |
|
|||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
3,215 |
|
|
$ |
3,440 |
|
|
$ |
10,019 |
|
|
$ |
9,885 |
|
|
运营费用 |
|
|
(1,885 |
) |
|
|
(2,061 |
) |
|
|
(6,399 |
) |
|
|
(6,620 |
) |
|
销售、一般和行政 |
|
|
(437 |
) |
|
|
(464 |
) |
|
|
(1,267 |
) |
|
|
(1,247 |
) |
|
电缆分销投资摊销 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
899 |
|
|
$ |
920 |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
2,037 |
|
28
流动性和资本资源
当前财务状况
该公司的主要流动资金来源是内部产生的资金，这些资金高度依赖于关联公司协议的延续和广告市场的状况，后者继续受到新冠肺炎造成的疲软经济环境的负面影响。根据疲软经济环境的持续时间和严重程度，这可能会导致消费者行为的变化，包括越来越多的消费者取消或放弃订阅MVPD服务，从而对公司的联属费用和广告收入产生不利影响。此外，该公司的业务取决于其发布的内容，特别是体育内容的数量和受欢迎程度。新冠肺炎爆发后，公司拥有转播权的体育赛事被取消或推迟，公司分销的某些娱乐内容也被暂停制作。虽然大多数体育赛事和生产已经恢复，但未来可能会有更多的内容中断，根据其持续时间和严重程度，这些中断可能会对公司未来的广告收入产生重大不利影响，并在较长时期内对公司未来的联属费用收入产生重大不利影响。新冠肺炎疫情对公司的影响程度仍然不确定，可能会发生变化，这将取决于公司无法控制的不断发展的因素。这些因素包括疫情的持续时间和范围，包括病例、病毒突变或相关毒株数量的增加或激增以及疫苗接种努力的成功；经济复苏的速度以及该公司和其他公司在疫情发生后面临的经济和经营状况；政府行动的影响；以及消费者行为的潜在变化。截至2021年3月31日，该公司拥有约58亿美元的现金和现金等价物，以及一项未使用的五年期10亿美元无担保循环信贷安排(见附注5-财务报表借款)。该公司还可以进入世界各地的资本市场，这取决于可能受到新冠肺炎影响的市场条件。自.起2021年3月31日，本公司遵守了循环信贷安排下的所有契诺，预计不会有任何不遵守的情况。
影响公司流动资金状况的现金的主要用途包括：收购娱乐和体育节目的权利和相关付款；包括制作成本在内的运营支出；营销和推广费用；与广播公司节目有关的支出，以及在发行后对公司广播技术设施的持续投资(定义见附注1-业务说明和2020年10-K表格中“分销”标题下的列报基础)；员工和设施成本；资本支出；收购；利息和股息支付；债务偿还；股票回购。
除了在其他地方披露的收购、出售和可能的收购外，该公司已经评估，并预计将继续评估某些业务和资产的可能收购和处置。此类交易可能是实质性的，可能涉及现金、公司证券或承担额外债务。
现金的来源和用途
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月，经营活动提供的净现金如下(单位：百万)：
|
在截至3月31日的9个月里， |
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
1,866 |
|
|
$ |
1,345 |
|
与2020财年同期相比，在截至2021年3月31日的9个月中，经营活动提供的净现金增加，原因是分部EBITDA和电视分部的节目摊销高于现金支付，部分被更高的税款抵消。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月，用于投资活动的现金净额如下(单位：百万)：
|
在截至3月31日的9个月里， |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
用于投资活动的净现金 |
|
$ |
(329 |
) |
|
$ |
(397 |
) |
在截至2021年3月31日的9个月内，投资活动中使用的现金净额主要包括与建立本公司独立广播技术设施有关的投资支付以及本公司对Ffltter Entertainment plc的投资的额外资金，与收购三家电视台和Trusted相比，出售本公司的体育营销业务部分抵消了这一影响(见
29
附注2--收购、处置和其他交易至随附的财务报表)在截至2020年3月31日的9个月中，出售公司在Roku的投资部分抵消了这一影响.
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月，用于融资活动的现金净额如下(单位：百万)：
|
在截至3月31日的9个月里， |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
用于融资活动的净现金 |
|
$ |
(417 |
) |
|
$ |
(986 |
) |
在截至2021年3月31日的9个月中，用于融资活动的净现金低于上年同期，主要是由于迪士尼偿还了4.62亿美元的资产剥离税。
股票回购计划
见附注6--所附财务报表的股东权益，标题为“股票回购计划”。
分红
在截至2021年3月31日的三个月里，该公司宣布A类普通股和B类普通股的半年度股息为每股0.23美元，并于2021年4月支付给2021年3月10日登记在册的股东。
债务工具
借款包括优先票据(见附注9-2020年10-K表格的借款，标题为“公共债务-已发行的优先票据”)。
高级债券的评级
下表汇总了截至2021年3月31日该公司的信用评级：
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评级机构 |
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优先债务 |
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展望 |
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穆迪 |
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Baa2 |
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稳定 |
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标准普尔 |
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血脑屏障 |
|
稳定 |
循环信贷协议
该公司有一笔未使用的五年期10亿美元无担保循环信贷安排，到期日为2024年3月(见附注5-财务报表借款)。
承诺和或有事项
见附注8--所附财务报表的承付款和或有事项。
近期会计公告
见附注1--在“最近采用和最近发布的会计准则”标题下的业务说明和财务报表的列报基础。
30
有关前瞻性陈述的注意事项
本文件包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。除历史或当前事实的陈述外，所有陈述都是联邦和州证券法中的“前瞻性陈述”，包括有关(I)公司未来收益、收入或其他财务业绩衡量标准的任何陈述；(Ii)公司未来经营的计划、战略和目标；(Iii)建议的新计划或其他产品；(Iv)未来的经济状况或业绩；以及(V)支持上述任何内容的假设。前瞻性陈述可能包括“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”、“展望”或任何其他类似的词语。
尽管公司管理层认为公司任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的，但实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。公司未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述都可能会发生变化，并受到固有风险和不确定因素的影响，例如在我们提交给证券交易委员会的文件中通过引用披露或纳入的风险和不确定因素。可能导致公司的实际结果、业绩和成就与公司前瞻性陈述中包含的估计或预测大不相同的重要因素包括但不限于政府法规、经济、战略、政治和社会条件以及以下因素：
|
|
• |
新冠肺炎和其他大范围卫生突发事件或流行病的影响，以及遏制其蔓延和相关宏观经济状况疲软和市场波动加剧的措施； |
|
|
• |
这个新冠肺炎对公司的具体影响，包括对公司节目，特别是体育节目的数量或受欢迎程度产生负面影响的内容中断，以及由于公司估计收入或公司节目预期受欢迎程度大幅下降而可能产生的非现金减值费用; |
|
|
• |
进化技术和分发平台以及消费者行为的变化，因为消费者寻求更多地控制何时、何地和如何消费内容，以及对广告商和传统MVPD的相关影响; |
|
|
• |
由于各种因素，如广告商的经济前景或整体经济、新技术和分销平台以及消费者行为的相关变化，以及广告商的支出从更传统的媒体转向数字和移动产品，广告支出下降； |
|
|
• |
传统MVPD服务的用户数量进一步下降； |
|
|
• |
未能签订或续签优惠条款，或根本没有签订或续订公司通过在线视频平台提供其内容供观看的从属关系或运输协议或安排； |
|
|
• |
公司业务所处行业的高度竞争性； |
|
|
• |
公司内容(包括特殊体育赛事)的受欢迎程度；公司已获得节目编排权利的体育专营权、联赛和球队的持续受欢迎程度； |
|
|
• |
本公司是否有能力以足够优惠的条款续签节目版权，特别是体育节目版权，或根本不续签节目版权； |
|
|
• |
损害公司的品牌或声誉； |
|
|
• |
无法实现公司战略投资和收购的预期效益； |
|
|
• |
未遵守与隐私和个人数据保护有关的法律、法规、规则、行业标准或合同义务； |
|
|
• |
公司的网络和信息系统以及公司依赖的其他技术的降级、故障或滥用，导致服务中断或个人数据或其他机密信息的不当披露； |
|
|
• |
内容盗版和信号窃取以及公司保护其知识产权的能力； |
|
|
• |
关键人员流失； |
|
|
• |
劳资纠纷，包括本公司拥有转播权的职业体育联赛的劳资纠纷； |
31
|
|
• |
税收、联邦通信或其他法律、法规、惯例或其解释的变更 (包括对目前正在考虑的立法的修改); |
|
|
• |
来自政府当局的任何调查或罚款的影响，包括FCC规则和政策以及FCC关于吊销、续签或授予电台执照、豁免和其他事项的决定； |
|
|
• |
公司发布其节目所依赖的卫星或发射机设施的故障或破坏； |
|
|
• |
与公司报告单位之一、无限期无形资产、投资或长期资产相关的估值低于预期； |
|
|
• |
GAAP或其他适用的会计准则和政策的变化； |
|
|
• |
公司作为一家独立的上市公司的有限经营历史，以及公司不能在及时或具有成本效益的基础上做出必要的改变以有效地作为一家独立的上市公司运营的风险； |
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• |
本公司作为一家独立的上市公司在分配和失去作为21CF的一部分而享有的协同效应后，与本公司运营相关的成本增加； |
|
|
• |
公司依赖21CF在过渡期内根据与21CF签订的过渡期服务协议向公司提供各种服务，包括广播运营、体育制作、信息系统和技术以及其他服务，以及21CF未根据这些协议适当提供服务或公司无法在适用的过渡期后提供或获得此类服务的风险(或在过渡期内，如果21CF不能以及时且具有成本效益的方式适当地提供这些服务)； |
|
|
• |
公司以可接受的条件获得额外资本的能力； |
|
|
• |
根据分居协议(定义见附注1-2020年10-K表格中的业务说明和呈报基础)和与分居和分配相关的赔偿安排(定义见附注1-2020年10-K表格中的业务说明和呈报基础)，公司必须支付的任何款项或承担的任何责任的影响；以及 |
|
|
• |
第一部分第1A项详述的其他风险和不确定因素。2020年表格10-K中的“风险因素” |
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅表示截至本报告的日期，本文引用的文件中的前瞻性陈述仅表示截至这些文件的日期。除非法律另有要求，否则公司不承担任何义务更新或发布对本文所作任何前瞻性陈述的任何修订，或报告本新闻稿日期后的任何事件或情况，或反映意想不到的事件的发生，或使此类陈述符合实际结果或我们预期的变化，除非法律另有要求。
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
2020 Form 10-K中报告的市场风险没有实质性变化。
32
|
第四项。 |
控制和程序 |
|
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(a) |
披露控制和程序 |
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涉期间结束时，公司的披露控制和程序(该术语在修订后的1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的有效性。基于上述评估，本公司首席执行官和首席财务官认为，截至期末，本公司的披露控制和程序在及时记录、处理、汇总和报告本公司根据交易法提交或提交的报告中必须披露的信息方面是有效的，并有效地确保积累本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息，并将其传达给公司管理层，包括本公司的首席执行官和首席财务官(视情况而定)。在此基础上，本公司的首席执行官和首席财务官得出结论，认为本公司的披露控制和程序在及时记录、处理、汇总和报告本公司根据交易法提交或提交的报告中应披露的信息方面是有效的，并能有效地确保积累和传达给公司管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官(视情况而定
|
|
(b) |
财务报告内部控制的变化 |
在2021财年第三季度，该公司为其体育和娱乐业务实施了新的广告销售计划、交易和计费系统，以取代受21世纪福克斯公司过渡服务协议约束的系统。因此，该公司对其现有流程和相关控制活动进行了更新和更改。
除上一段所述外，本公司于2021年会计年度第三季度的财务报告内部控制(该词的定义见交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条)并无对本公司财务报告内部控制产生重大影响，或有合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响。 由于新冠肺炎疫情，公司的大部分员工继续远程工作，公司努力将这对公司财务报告内部控制的设计和有效性的影响降至最低。本公司正在持续监测和评估其财务报告内部控制，并未因新冠肺炎疫情对其财务报告内部控制产生任何实质性影响。
33
第二部分
|
项目1. |
法律程序 |
见附注8-关于福克斯公司未经审计的综合财务报表的承诺和或有事项，标题为“或有事项”，以讨论公司的法律程序。
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项目 1A. |
危险因素 |
在该公司于2020年8月10日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中题为“风险因素”的章节中所描述的风险因素没有发生实质性变化。
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
以下是该公司在截至2021年3月31日的三个月中回购其A类普通股(每股面值0.01美元)和B类普通股(“B类普通股”，以及A类普通股，“普通股”)的摘要：
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总数 所购股份的百分比(a) |
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平均价格 每股支付股息(b) |
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近似美元价值 可能还没有的股票 在以下条件下购买 计划(B)(C) |
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(单位：百万) |
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2021年1月1日-2021年1月31日 |
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|
A类普通股 |
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|
707,531 |
|
|
$ |
30.77 |
|
|
|
|
|
|
B类普通股 |
|
|
310,602 |
|
|
|
30.09 |
|
|
|
|
|
|
2021年2月1日-2021年2月28日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A类普通股 |
|
|
4,019,798 |
|
|
|
32.85 |
|
|
|
|
|
|
B类普通股 |
|
|
1,099,719 |
|
|
|
31.70 |
|
|
|
|
|
|
2021年3月1日-2021年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A类普通股 |
|
|
1,803,783 |
|
|
|
39.25 |
|
|
|
|
|
|
B类普通股 |
|
|
998,116 |
|
|
|
37.36 |
|
|
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|
|
|
总计 |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
A类普通股 |
|
|
6,531,112 |
|
|
|
34.39 |
|
|
|
|
|
|
B类普通股 |
|
|
2,408,437 |
|
|
|
33.84 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,939,549 |
|
|
|
|
|
|
$ |
675 |
|
|
(a) |
除与下文所述的公开宣布的股票回购计划有关外，该公司没有购买任何普通股。 |
|
(b) |
这些金额不包括与股票回购相关的任何费用、佣金或其他成本。 |
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(c) |
2019年11月6日，该公司宣布，其董事会已经批准了一项股票回购计划，规定回购20亿美元的公司普通股。 该计划没有时间限制，可以随时修改、暂停或停止。 |
在截至2021年3月31日的9个月中，该公司总共回购了约2400万股普通股，回购金额为7.25亿美元。
|
第三项。 |
高级证券违约 |
不适用
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
不适用
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第五项。 |
其他信息 |
不适用
34
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第6项。 |
展品 |
|
(a) |
展品。 |
|
3.1 |
|
修订和重新修订福克斯公司章程(在此引用本公司于2021年2月23日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格当前报告的附件3.1)。 |
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31.1 |
|
根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14和15d-14条规定的首席执行官证书。* |
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31.2 |
|
根据修订后的1934年证券交易法第13a-14和15d-14条规则要求的首席财务官证明。* |
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|
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32.1 |
|
根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明。** |
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101 |
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以下财务信息来自本公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q，其格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月的未经审计的综合经营报表；(Ii)截至2021年和2020年3月31日的三个月和九个月的未经审计的综合全面收益表；(Iii)截至2021年3月31日的综合资产负债表(未经审计)和(4)截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月未经审计的现金流量表；(V)未经审计的综合权益报表截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月及九个月；及(Vi)未经审计综合财务报表附注。* |
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104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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* |
谨此提交。 |
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** |
随信提供。 |
35
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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福克斯公司 |
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(注册人) |
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由以下人员提供： |
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/s/Steven Tomsic |
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史蒂文·汤姆西奇 |
|
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首席财务官 |
日期：2021年5月5日
36