美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。 |
在截至本季度末的季度内
或
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告。 |
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
|
|
|
(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
|
每节课的标题 |
|
商品代号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
Host Hotels&Resorts,Inc. |
|
|
|
|
|
|
主办酒店及度假村,L.P. |
|
无 |
|
无 |
|
无 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
Host Hotels&Resorts,Inc. |
|
|
|
|
|
没有问题。☐ |
|
主办酒店及度假村,L.P. |
|
|
|
|
|
没有问题。☐ |
|
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
Host Hotels&Resorts,Inc. |
|
|
|
|
|
没有问题。☐ |
|
主办酒店及度假村,L.P. |
|
|
|
|
|
没有问题。☐ |
|
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
Host Hotels&Resorts,Inc. |
|
|
加速的文件管理器配置文件。☐ |
非加速文件管理器更新文件。☐ |
规模较小的报告公司。 |
新兴成长型公司* |
|
|
|
主办酒店及度假村,L.P. |
|
大型加速文件管理器版本2☐ |
加速的文件管理器配置文件。☐ |
|
规模较小的报告公司。 |
新兴成长型公司* |
|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
Host Hotels&Resorts,Inc. |
|
是 |
|
|
|
没有问题。☑ |
|
主办酒店及度假村,L.P. |
|
是 |
|
|
|
没有问题。☑ |
|
截至2021年5月3日,有
解释性注释
本报告综合了Host Hotels&Resorts,Inc.和Host Hotels&Resorts,L.P.的Form 10-Q季度报告。除非另有说明或上下文另有要求,否则请参阅“Host Inc.”。Mean Host Hotels&Resorts,Inc.,一家马里兰州的公司,以及对“Host L.P.”的引用。指特拉华州有限合伙企业Host Hotels&Resorts,L.P.及其合并子公司,在区分Host Inc.和Host L.P.非常重要的情况下。除非上下文另有说明,否则我们使用术语“我们”、“我们”或“该公司”一起指代Host Inc.和Host L.P.。
Host Inc.是一家自营和自营的房地产投资信托基金(“REIT”)。Host Inc.拥有物业并通过Host L.P.开展业务,Host Inc.是Host L.P.的唯一普通合伙人,它持有大约99%的合伙权益(“运营单位”)。剩余的运营单位由各种独立的有限合伙人拥有。作为Host L.P.的唯一普通合伙人,Host Inc.完全负责Host L.P.的日常管理和控制。管理层将Host Inc.和Host L.P.作为一家企业进行运营。Host Inc.的管理层由指导Host L.P.管理的同一人组成。作为控制Host L.P.的普通合伙人,Host Inc.出于财务报告的目的合并Host L.P.,而且Host Inc.除了在Host L.P.的投资外没有其他重大资产。因此,Host Inc.和Host L.P.各自的简明合并财务报表中的资产和负债基本相同,Host Inc.和Host L.P.的披露也基本相似。出于这些原因,我们认为,将Host Inc.和Host L.P.的10-Q表格季度报告合并到一份报告中会给管理层和投资者带来好处。
Host Inc.和Host L.P.申报文件的实质区别在于,Host Inc.是一家拥有公开股票的房地产投资信托基金(REIT),而Host L.P.是一家没有公开交易股权的合伙企业。在简明合并财务报表中,这种差异主要反映在权益(或东道国L.P.的合伙人资本)上。合并资产负债表部分和合并权益表(或东道国L.P.的合伙人资本)。除了不同的权益处理外,Host Inc.和Host L.P.的简明合并财务报表几乎相同。
Host Inc.和Host L.P.的这份合并的10-Q表格包括每个实体的单独的中期财务报表(但合并的脚注)、关于披露控制和程序的单独报告、财务报告的内部控制以及单独的CEO/CFO认证。此外,关于Form 10-Q要求的任何其他财务和非财务披露项目,Host Inc.和Host L.P.之间的任何实质性差异将在此单独讨论。有关Host Inc.和Host L.P.之间的实质性差异以及我们为什么相信合并申报会给投资者带来好处的更详细讨论,请参阅截至2020年12月31日的年度Form 10-K的合并年度报告中的讨论,标题为“解释性说明”。
i
主办酒店集团和度假村公司(&Resorts,Inc.)以及L.P.度假村和度假村的酒店。
索引
第一部分财务信息
|
|
|
页码:第 |
第一项。 |
|
Host Hotels&Resorts,Inc.的财务报表: |
|
|
|
|
|
|
|
简明综合资产负债表 - 2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日 |
1 |
|
|
|
|
|
|
简明合并业务报表(未经审计) - 截至2021年和2020年3月31日的季度 |
2 |
|
|
|
|
|
|
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) - 截至2021年和2020年3月31日的季度 |
3 |
|
|
|
|
|
|
现金流量表简明合并报表(未经审计) - 截至2021年和2020年3月31日的季度 |
4 |
|
|
|
|
|
|
Host Hotels&Resorts,L.P.的财务报表: |
|
|
|
|
|
|
|
简明综合资产负债表 - 2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日 |
6 |
|
|
|
|
|
|
简明合并业务报表(未经审计) - 截至2021年和2020年3月31日的季度 |
7 |
|
|
|
|
|
|
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) - 截至2021年和2020年3月31日的季度 |
8 |
|
|
|
|
|
|
现金流量表简明合并报表(未经审计) - 截至2021年和2020年3月31日的季度 |
9 |
|
|
|
|
|
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
11 |
|
|
|
|
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
19 |
|
|
|
|
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
39 |
|
|
|
|
第四项。 |
|
管制和程序 |
40 |
|
|
|
|
|
|
第二部分:其他信息 |
|
|
|
|
|
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
41 |
|
|
|
|
第6项 |
|
陈列品 |
42 |
II
主办酒店集团和度假村公司(&Resorts,Inc.)和子公司
压缩合并资产负债表
2021年3月31日和2020年12月31日
(百万,不包括每股和每股金额)
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|||||||
财产和设备,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经理的应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对关联公司的预付款和投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
家具、固定装置和设备更换基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债、非控股权益和权益 |
|
|||||||
债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
高级注释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
信贷安排,包括#美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
归功于经理们 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可赎回的非控股权益-Host Hotels&Resorts,L.P. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Host Hotels&Resorts,Inc.股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值$ 他们分别是杰出的两个人。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
主办酒店及度假村公司股东的总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
不可赎回的非控股权益--其他合并合伙企业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债、非控股权益和权益总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
1
主办酒店集团和度假村公司(&Resorts,Inc.)和子公司
简明合并业务报表
截至2021年和2020年3月31日的季度
(未经审计,单位为百万,每股金额除外)
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
食品和饮料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
|
|
|
|
|
|
|
食品和饮料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他部门和支持费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
管理费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他物业级支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
公司和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总运营成本和费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
营业亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
关联公司收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
可归因于东道主酒店和度假村公司的净亏损。 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股普通股基本亏损% |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
稀释后每股普通股亏损美元 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
见简明合并财务报表附注。
2
主办酒店集团和度假村公司(&Resorts,Inc.)和子公司
简明综合全面收益表(亏损)
截至2021年和2020年3月31日的季度
(未经审计,单位:百万)
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他综合收益(亏损),税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并关联公司的外币折算和其他综合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具公允价值变动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他综合亏损,税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
减去:可归因于非控股权益的综合亏损 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
可归因于东道主酒店和度假村公司的全面亏损。 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
见简明合并财务报表附注。
3
主办酒店集团和度假村公司(&Resorts,Inc.)和子公司
简明合并现金流量表
截至2021年和2020年3月31日的季度
(未经审计,单位:百万)
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
调整以调整净亏损与运营提供(用于)的现金净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
财务成本摊销、折扣和保费净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
关联公司收益中的权益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
自/至经理的到期变更 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他资产的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他负债的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售资产所得,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收贷款收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对关联公司的预付款和投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
资本支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
更新和更换 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资回报 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
利用信贷安排 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
普通股回购 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
普通股股息 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
对非控股权益的分配和支付 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他融资活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
汇率变动对现金持有量的影响 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净增(减)及 *限制现金。 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金和现金等价物以及限制性现金,从 一段时期的最后一段时间 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物及限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
4
主办酒店集团和度假村公司(&Resorts,Inc.)和子公司
简明合并现金流量表(续)
截至2021年和2020年3月31日的季度
(未经审计)
补充披露现金流信息(单位:百万):
下表将资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中显示的金额进行对账:
|
|
2021年3月31日 |
|
|
|
|
2020年3月31日 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
受限现金(包括在其他资产中) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在家具、固定装置和设备更换基金中的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量表中显示的现金及现金等价物和限制性现金总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
*下表列出了为以下项目支付的现金:
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
已支付的总利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已缴所得税 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
5
主办酒店集团和度假村、L.P.及其子公司
压缩合并资产负债表
2021年3月31日和2020年12月31日
(单位:百万)
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|||||||
财产和设备,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经理的应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对关联公司的预付款和投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
家具、固定装置和设备更换基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
责任、第三方的有限合伙权益和资本 |
|
|||||||
债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
高级注释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
信贷安排,包括#美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
归功于经理们 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第三方的有限合伙利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主办酒店及度假村,L.P.首府: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通合伙人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
有限合伙人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合计主办酒店及度假村,L.P.Capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股权益-合并合伙企业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债、第三方的有限合伙权益和 中国首都北京。 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注.
6
主办酒店集团和度假村、L.P.及其子公司
简明合并业务报表
截至2021年和2020年3月31日的季度
(未经审计,单位为百万,单位金额除外)
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
食品和饮料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
|
|
|
|
|
|
|
食品和饮料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他部门和支持费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
管理费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他物业级支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
公司和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总运营成本和费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
营业亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
关联公司收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
可归因于东道主酒店和度假村的净亏损,L.P. |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
单位普通股基本亏损率 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
每股普通股摊薄亏损率 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
见简明合并财务报表附注。
7
主办酒店集团和度假村、L.P.及其子公司
简明综合全面收益表(亏损)
截至2021年和2020年3月31日的季度
(未经审计,单位:百万)
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他综合收益(亏损),税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并关联公司的外币折算和其他综合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具公允价值变动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他综合亏损,税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
减去:可归因于非控股权益的综合亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
可归因于东道主酒店和度假村,L.P.的全面亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
见简明合并财务报表附注。
8
主办酒店集团和度假村、L.P.及其子公司
简明合并现金流量表
截至2021年和2020年3月31日的季度
(未经审计,单位:百万)
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
调整以调整净亏损与运营提供(用于)的现金净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
财务成本摊销、折扣和保费净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
关联公司收益中的权益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
自/至经理的到期变更 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他资产的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他负债的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售资产所得,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收贷款收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对关联公司的预付款和投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
资本支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
更新和更换 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资回报 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
利用信贷安排 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
回购普通操作单元 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
公共运算单元上的分布 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他融资活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
汇率变动对现金持有量的影响 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净增(减)及 *限制现金。 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金和现金等价物以及限制性现金,从 一段时期的最后一段时间 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物及限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
9
主办酒店集团和度假村、L.P.及其子公司
简明合并现金流量表(续)
截至2021年和2020年3月31日的季度
(未经审计)
补充披露现金流信息(单位:百万):
下表将资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中显示的金额进行对账:
|
|
2021年3月31日 |
|
|
|
|
2020年3月31日 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
受限现金(包括在其他资产中) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在家具、固定装置和设备更换基金中的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量表中显示的现金及现金等价物和限制性现金总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了为以下项目支付的现金:
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
已支付的总利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已缴所得税 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
10
主办酒店&Resorts,Inc.,主办酒店&Resorts,L.P.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. |
组织 |
业务说明
Host Hotels&Resorts,Inc.是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT),其运营完全通过Host Hotels&Resorts,L.P.及其子公司进行。Host Hotels&Resorts,L.P.是特拉华州的一家有限合伙企业,通过伞式合伙结构运营,马里兰州的Host Hotels&Resorts,Inc.是其唯一的普通合伙人。在这些未经审计的简明合并财务报表的附注中,除非上下文另有说明,否则我们使用术语“我们”或“我们的”来指代Host Hotels&Resorts,Inc.和Host Hotels&Resorts,L.P.。我们还使用术语“Host Inc.”。特指Host Hotels&Resorts,Inc.和术语“Host L.P.”特别是指Host Hotels&Resorts,L.P.在区分Host Inc.和Host L.P.非常重要的情况下。截至2021年3月31日,Host Inc.持有大约
流动性与管理计划
新冠肺炎疫情对美国和全球经济活动产生了重大不利影响,并导致2020年第一季度开始的金融市场大幅波动。不利的经济影响仍在继续,因为我们拥有酒店的许多司法管辖区仍然实施各种限制性措施,包括隔离、旅行限制、学校关闭、集会规模限制和/或对可能继续经营的业务类型的限制。因此,新冠肺炎疫情继续对几乎每个行业产生直接或间接的负面影响,包括对美国酒店业的总体影响,特别是对我们公司的严重影响。
在大流行开始时,我们暂停了在
整合的产品组合
截至2021年3月31日,我们的综合投资组合主要由豪华和高档酒店组成,位于以下国家:
|
酒店 |
|
|
美国 |
|
|
|
巴西 |
|
|
|
加拿大 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
2. |
重要会计政策摘要 |
我们已在未经审计的简明综合财务报表中浓缩或遗漏了某些信息和脚注披露,这些信息和脚注披露通常包括在根据GAAP呈报的财务报表中。我们相信,在此披露的信息足以防止所提供的信息具有误导性。然而,财务报表应与我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的合并财务报表及其附注一起阅读。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。
11
主办酒店&Resorts,Inc.,主办酒店&Resorts,L.P.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
报告期内财务报表的日期和报告的收入和费用数额。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为,随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公平展示我们截至2021年3月31日的财务状况以及我们分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度的运营和现金流所需的所有调整。由于季节性变化的影响以及新冠肺炎大流行的影响,中期业绩不一定表明全年业绩。
在我们拥有权益的合伙企业中,有三家被认为是可变利益实体(VIE),因为普通合伙人对对此类合伙企业影响最大的决策保持控制。这些VIE包括由Host Inc.合并的运营合作伙伴Host L.P.,Host Inc.是Host Inc.的唯一普通合伙人,持有大约
重新分类
上一年度的某些财务报表金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
3. |
普通股每股收益(亏损)(单位) |
普通股(单位)的基本收益(亏损)是通过普通股股东(单位持有人)应占净收益(亏损)除以Host Inc.普通股或Host L.P.已发行普通股的加权平均股数来计算的。每股普通股(单位)摊薄收益(亏损)的计算方法是,将普通股股东(单位持有人)应占的经潜在摊薄证券调整后的净收入(亏损)除以Host Inc.普通股或Host L.P.已发行普通股的加权平均股数加上其它潜在摊薄证券。稀释证券可能包括根据全面股票计划授予的股票或分配给Host Inc.的Host L.P.普通股,以支持授予的此类股票,以及有权将其有限合伙人权益转换为Host L.P.普通股的其他非控股权益。任何反稀释的证券都没有表现出任何效果。我们有
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
净损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
Host Inc.的净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释加权平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股基本亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
每股普通股摊薄亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12
主办酒店&Resorts,Inc.,主办酒店&Resorts,L.P.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
净损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
可归因于主机L.P.的净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均未偿还单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未偿还摊薄加权平均单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通单位基本损耗 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
普通单位稀释损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. |
收入 |
我们几乎所有的经营业绩都是由物业运营产生的收入和费用。当向客户提供服务时,客户应付款。由于我们的合同是短期的,而且几乎同时收到付款,我们在季度末没有实质性的未赚取收入。我们向客户收取销售税、使用税、占有税和类似税,我们在营业报表上按净额(不包括收入)列报。
13
主办酒店&Resorts,Inc.,主办酒店&Resorts,L.P.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
收入的分解。虽然我们认为以下按地点列出的收入不包括可报告的部分,但我们有按市场位置分类的酒店收入。我们的收入也在附注10-地理信息中按国家列出。
按位置排列。下表列出了我们合并酒店组合中每个地理位置的酒店收入(单位:百万):
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
位置 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
佛罗里达州墨西哥湾沿岸 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
迈阿密 |
|
|
|
|
|
|
|
|
凤凰城 |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛伊岛/瓦胡岛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
华盛顿特区(中央商务区) |
|
|
|
|
|
|
|
|
圣迭戈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
杰克逊维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
休斯敦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
旧金山/圣何塞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
纽约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
亚特兰大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
洛杉矶/奥兰治县 |
|
|
|
|
|
|
|
|
奥兰多 |
|
|
|
|
|
|
|
|
圣安东尼奥/奥斯汀 |
|
|
|
|
|
|
|
|
北弗吉尼亚州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
费城 |
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
波士顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
新奥尔良 |
|
|
|
|
|
|
|
|
丹佛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
西雅图 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5. |
财产和设备 |
财产和设备包括以下内容(以百万为单位):
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
土地及土地改善工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
建筑物和租赁权的改进 |
|
|
|
|
|
|
|
|
家具和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在建 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
n
6. |
债务 |
高级笔记。截至2021年3月31日,我们的优先票据契约的EBITDA-to-利息覆盖率契约要求低于产生额外债务所需的EBITDA-to-利息覆盖比率契约要求,因此,虽然不是违约事件,但我们将无法在低于所需契约水平的情况下招致额外债务。
14
主办酒店&Resorts,Inc.,主办酒店&Resorts,L.P.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
信贷安排。 在第一季度,我们签订了对我们的高级无担保银行信贷安排的第二项修订(“修订”),由美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理。修正案扩大了“圣约救济”的范围。P周期“由第一修正案提供,该修正案暂停要求遵守信贷安排下所有现有的财务维持契约,透过这个第一2022年第四季度,然后是分阶段。
截至2021年3月31日,我们有$
7. |
主办方股份有限公司和主办方资本有限责任公司 |
|
主办公司的股权。 |
Host Inc.的股权构成如下(以百万为单位):
|
|
普通股 |
|
|
额外实收资本 |
|
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
留存收益/(亏损) |
|
|
不可赎回的、不可控制的权益 |
|
|
总股本 |
|
|
可赎回的非控股权益 |
|
|||||||
平衡,2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年发行普通股 **制定全面的股票计划,净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
所有权和其他方面的变更 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
平衡,2021年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
普通股 |
|
|
额外实收资本 |
|
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
留存收益/(亏损) |
|
|
不可赎回的、不可控制的权益 |
|
|
总股本 |
|
|
可赎回的非控股权益 |
|
|||||||
余额,2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
年发行普通股 **制定全面的股票计划,净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
普通股回购 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
普通股宣布的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
分配给非控制性 这不符合他们的利益,也不符合他们的利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
所有权和其他方面的变更 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
平衡,2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
东道主L.P.的资本
截至2021年3月31日,Host Inc.是大约
15
主办酒店&Resorts,Inc.,主办酒店&Resorts,L.P.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
作为对Host Inc.发行的任何股票的交换,Host L.P.将根据适用的换股比率向Host Inc.发行普通股。此外,Host Inc.用于支付普通股红利的资金由Host L.P.的分配提供。
东道主L.P.的资本构成如下(以百万为单位):
|
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
非控制性权益 |
|
|
总资本 |
|
|
第三方的有限合伙利益 |
|
||||||
平衡,2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
向Host Inc.发放公共操作单元。 *需要全面的股票计划,净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
所有权和其他方面的变更 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
平衡,2021年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
非控制性权益 |
|
|
总资本 |
|
|
第三方的有限合伙利益 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
向东道主发放通用操作单元 *Inc.购买综合股票 *计划,净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
回购普通操作单元 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
在公共操作上声明的分布 三个单位中的五个单位 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所有权和其他方面的变更 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
平衡,2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
股份回购
截至2021年3月31日,我们有$
分红/分红
作为应对新冠肺炎疫情的一部分,为了保持现金和未来财务的灵活性,我们暂停了定期的季度普通股现金股息。此外,
8. |
收购 |
2021年3月15日,我们收购了
16
主办酒店&Resorts,Inc.,主办酒店&Resorts,L.P.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
9. |
公允价值计量 |
我们没有为我们的任何金融负债选择公允价值计量选项。我们的信贷安排的公允价值是根据预期的未来付款按风险调整后的利率贴现而确定的。我们的高级票据是按市场报价计价的。未列入本表的金融工具的公允价值估计等于其账面价值。
某些金融负债的公允价值如下所示(单位:百万):
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
携载 金额 |
|
|
公允价值 |
|
|
携载 金额 |
|
|
公允价值 |
|
||||
金融负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高级笔记(1级) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
信贷安排(2级) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
E
10. |
地理信息 |
我们认为我们的每一家酒店都是一个运营部门, 我们根据个别酒店分配资源和评估经营业绩。我们所有的酒店都符合分部报告的汇总标准,我们的其他房地产投资活动(主要是我们的零售空间和写字楼)无关紧要。因此,我们报道
下表列出了我们开展业务的每个地理区域的总收入以及财产和设备(净额)(以百万为单位):
|
|
总收入 |
|
|
财产和设备,净值 |
|
||||||||||
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
美国 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
巴西 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11. |
非控制性权益 |
Host Inc.对Host L.P.非控股权益的处理:Host Inc.根据累计历史成本或赎回价值调整Host L.P.每期非控股权益的金额,以便呈列的金额等于账面值中的较大者。历史成本是基于我们的普通股股东持有的股权的历史成本与Host L.P.普通股持有人的历史股本成本之间的比例关系。赎回价值是基于现金或Host Inc.普通股的金额,根据我们的选择,如果终止,这些现金或Host Inc.普通股将支付给Host L.P.的非控股权益。因此,普通股单位的赎回价值相当于第三方持有的普通股单位转换后将发行的普通股数量,这些普通股单位在资产负债表日以Host Inc.普通股的市价估值。
17
主办酒店&Resorts,Inc.,主办酒店&Resorts,L.P.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表详细说明了非控股权益的历史成本和赎回价值:
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
未完成的通用操作单元(百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Host Inc.普通股每股市场价格 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
转换一个普通运营单位后可发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
赎回价值(百万) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
历史成本(百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
账面价值(百万)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
其他合并伙伴关系。我们巩固了
12. |
法律程序 |
在日常业务过程中,我们参与了有关酒店运营和公司事务的各种法律诉讼。在保险不涵盖的范围内,这些法律程序通常分为以下几大类:涉及酒店级合同的纠纷、雇佣诉讼、遵守《美国残疾人法》等法律的情况、税务纠纷和其他一般事项。根据我们的管理协议,我们的经营者有很大的自由度来解决个别酒店层面的索赔,金额一般在$以下。
根据我们对我们参与或目前知道的法律程序的分析,以及我们过去解决类似索赔的经验,截至2021年3月31日,我们记录了与此类索赔相关的非实质性应计项目。我们估计,总的来说,我们与这些诉讼有关的损失不会很大。吾等并不知悉任何可能出现合理不利结果而需要披露或有亏损的事项。不能保证任何悬而未决的法律程序的结果。
18
ITem:2. |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下讨论和分析应与本报告其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表和相关附注一并阅读。Host Inc.是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)。Host Inc.是Host L.P.的唯一普通合伙人,持有大约99%的合伙权益。东道主L.P.是一家通过伞式合伙结构运营的有限合伙企业。其余的共同运营单位由各种独立的有限合伙人拥有。
前瞻性陈述
在这份关于Form 10-Q的报告中,我们根据1995年“私人证券诉讼改革法案”的含义作出前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“可能”、“打算”、“预测”、“项目”、“计划”、“将”、“估计”和其他类似的术语和短语来识别,包括对未来结果的假设和预测。前瞻性陈述是基于管理层目前的预期和假设,并不是对未来业绩的保证。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果与作出前瞻性陈述时预期的大不相同。
除其他因素外,以下因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中陈述或预期的大不相同:
|
• |
新冠肺炎大流行的持续时间和范围及其对旅行、短暂和团体业务需求以及消费者信心水平的短期和长期影响;政府、企业和个人为应对大流行病而采取的行动,包括限制或禁止旅行;我们的酒店经理以促进社会距离的方式经营酒店的能力,实施改进的清洁协议和其他新冠肺炎缓解做法的能力;大流行病以及为应对大流行病而采取的行动对全球和区域经济、旅游和经济活动的影响,包括其对失业率、商业投资影响的持续时间和幅度随着新冠肺炎疫情的消退,复苏的步伐加快;我们拥有酒店的美国市场普遍存在经济不确定性,以及这些市场可能出现低水平的经济增长;我们和酒店经理为应对新冠肺炎疫情而采取的降低运营成本的措施对酒店运营的影响; |
|
• |
对住宿需求的影响:(I)国家和地方经济和商业状况的变化,包括对美国经济增长速度、全球经济前景、消费者信心和美元价值的担忧,以及(Ii)可能影响公众对特定地点旅行看法的因素,如自然灾害、天气、国际政治气候变化,以及发生或可能发生恐怖袭击,所有这些因素都将影响我们酒店的入住率和对酒店产品和服务的需求; |
|
• |
美国以外地缘政治发展的影响,如欧洲经济增长速度、英国退出欧盟的影响、美国与中国等贸易伙伴之间的贸易紧张局势升级,或中东冲突,所有这些都可能影响全球信贷市场的总体相对波动性、全球旅行和美国国内的住宿需求; |
|
• |
美国的移民政策、与新冠肺炎疫情相关的边境关闭和旅行禁令可能会总体上抑制前往美国的国际旅行; |
|
• |
全球金融和信贷市场的波动,特别是由于新冠肺炎疫情的影响,以及预算赤字的影响和美国政府可能采取的行动,以通过削减支出和类似的紧缩措施来解决此类赤字,这可能会对美国和全球的经济状况、商业活动、信贷供应、借款成本和满足需求产生实质性的不利影响; |
|
• |
这些风险包括与酒店业务相关的经营风险,包括停工或罢工的影响,运营或劳动力成本的增加,或影响劳动力成本的工作场所规则的变化,以及与应对新冠肺炎疫情相关的风险,例如,由于我们的酒店经理采取措施应对新冠肺炎疫情而导致的与遣散费和解雇酒店员工相关的成本增加; |
|
• |
评级机构下调我们的债务证券评级对新债务融资成本和可获得性的影响; |
|
• |
我们经营灵活性的降低以及债务协议中限制性条款对我们招致债务、支付股息和进行分配的能力的限制,包括由于没有达到原本要求的契约门槛而在我们的信贷安排下获得的豁免,以及与我们的债务金额相关或与我们债务协议中的限制性契约相关的其他风险,包括由于新冠肺炎疫情导致运营减少而可能发生违约的风险;(2)我们的债务协议中的限制性条款导致我们的债务减少,以及我们的债务协议中的限制性条款对我们产生债务、支付股息和分配能力的限制,包括由于我们的债务协议中的限制性条款,包括由于新冠肺炎疫情导致的运营减少而导致我们在信贷安排下获得的豁免,以及与我们的债务金额相关或与限制性条款相关的其他风险; |
19
|
• |
我们有能力维持我们的酒店以一流的方式,包括满足资本支出要求,以及翻新(包括临时关闭)对我们酒店入住率和财务状况的影响结果: |
|
• |
我们的酒店是否有能力在竞争激烈的市场上有效地与其他住宿企业竞争,在我们经营的市场中,我们的准入、位置、住宿质量和房价结构都是如此; |
|
• |
我们收购或开发更多酒店的能力,以及潜在收购或开发可能与我们的预期不符的风险; |
|
• |
按计划和预算完成酒店翻新的能力,以及由于政府对非必要活动的限制而导致的成本增加和施工延误的可能性,以及新冠肺炎疫情造成的供应链中断导致的供应短缺;* |
|
• |
与物业经理和合资伙伴的关系,以及我们实现合资企业预期收益和其他战略关系的能力; |
|
• |
由万豪国际一位经理管理我们酒店的大部分业务所带来的风险; |
|
• |
我们投资组合中的酒店地理区域的可取性或酒店客户的旅行模式的变化; |
|
• |
第三方互联网和其他旅游中介吸引和留住客户的能力; |
|
• |
我们有能力在现有的恐怖行为保险单下获得全面赔偿,并有能力以商业合理的条款对我们的酒店维持足够或全部重置成本的“全险”财产保险单; |
|
• |
因网络攻击导致数据泄露或酒店运营商信息技术网络严重中断的影响; |
|
• |
税收立法行动和其他法律法规变更的影响,或其解释,包括需要遵守新的环境和安全要求; |
|
• |
Host Inc.和Host Inc.收购、设立或将要设立的每个REITs继续满足复杂规则以符合联邦所得税资格的能力,Host Inc.和Host L.P.的能力以及我们的子公司和我们将收购或设立的类似实体在这些规则施加的限制内有效运营的能力;以及 |
|
• |
这些风险与我们执行股息政策的能力相关,包括保持现金和财务灵活性以应对新冠肺炎疫情的必要性、投资活动、经营业绩和经济前景,所有这些因素中的任何一个或所有都可能影响我们董事会的决定,即是按照之前披露的水平支付未来股息,还是使用可用现金支付特别股息。 |
我们没有义务公开更新前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。未来业绩的实现受到风险、不确定性和潜在不准确假设的影响,包括我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中以及在提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中讨论的风险因素。虽然我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设,但我们不能保证我们会实现这些预期,也不能保证任何偏差都不会是实质性的。
经营业绩及展望
新冠肺炎回应
新冠肺炎疫情对美国和全球经济活动造成了严重负面影响,并导致2020年第一季度开始的金融市场大幅波动。虽然在疫情爆发之初实施的某些限制已经放松,但在我们拥有酒店的许多司法管辖区,各种限制措施仍然存在,包括隔离、旅行限制、学校关闭、集会规模限制和/或对可能继续经营的业务类型的限制。因此,这场大流行继续直接或间接地对几乎每个行业产生负面影响,包括对美国酒店业的总体影响,特别是对我们公司的严重影响。疫情对我们的运营和未来预订的持续影响已经并将继续对我们的财务业绩和现金流产生实质性的负面影响,在联邦、州、地方和其他政府当局为控制疫情而实施的限制性措施解除后,这种负面影响可能会持续很长时间。
我们没有根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)或美国救援计划法案申请任何救济;但是,我们的几个运营商,包括凯悦和万豪,已经申请了员工留任积分
20
(“ERC”)以部分抵消成本的 他们的根据CARE法案第二章暂时解雇酒店员工,如下所述. BEnefits由我们的运营商从与我们酒店员工相关的ERC最终使我们受益于 我们承担所有工作人员的工资和福利费用我们的酒店. 2021年第二季度和第三季度被暂时解雇的员工的福利成本预计不会对业绩产生重大影响,因为他们将有资格通过美国救援计划法案获得补偿。
为应对这场流行病,我们和我们的管理人员酌情采取了以下行动:
|
• |
截至2021年5月4日,在新冠肺炎疫情开始时暂停运营的35家酒店中,有32家重新开业。其余暂停运营的酒店包括威斯汀芝加哥河北酒店、波士顿喜来登酒店和宜必斯里约热内卢公园奥林匹克酒店。我们将维持运营或重新开业,当预计产生的收入超过与保持开业相关的增量成本时,我们将继续运营或重新开业; |
|
• |
本季度平均月度入住率(包括暂停营业的酒店的入住率)从1月份的19.6%上升到3月份的34.1%,原因是美国疫苗接种率的加快导致休闲需求改善; |
|
• |
与我们的酒店经理合作,我们实施了整个投资组合的成本削减,包括通过解雇或切断相当一部分酒店员工来大幅削减员工水平,降低共享服务费,暂停食品和饮料直营店运营,关闭客房楼层和会议室,以及暂时暂停品牌标准。与2019年相比,这些举措导致2021年第一季度整个投资组合的酒店运营成本降低了近60%。我们预计,某些举措,包括现代化的品牌标准、精简的运营部门和加快采用节约成本的技术,可能会导致长期的费用削减。然而,我们预计,随着酒店从应急级别的运营计划过渡到增加员工水平和可控支出,酒店运营成本的增长将与总收入更一致。此外,由于预期复苏势头将继续增强,重新计入营销、维护和其他支助费用预计将增加其他部门和支助费用; |
|
• |
第一季度支付的医疗福利约为1200万美元,这些福利是在2020年第四季度为被我们的经理暂时解雇的酒店员工积累的。第一季度发放给我们经理的ERC大约700万美元抵消了一部分休假成本; |
|
• |
暂停向我们酒店的FF&E托管账户缴款,暂停或推迟非必要的资本项目; |
|
• |
进一步修改了信贷协议 管理我们15亿美元的循环信贷安排和两笔5亿美元的定期贷款。根据修正案,从2020年7月1日开始,经过季度测试的财务契约被免除,直到要求的2022年第二季度财务报表报告日期,某些财务契约被修改到2023年第三季度; |
|
• |
2020年在信贷安排的左轮手枪部分下全额获得15亿美元,作为预防措施,以增加我们的现金状况,并在全球市场持续不确定的情况下保持财务灵活性; |
|
• |
暂停定期季度普通股现金股息和股票回购,直至另行通知。未来所有股息均须经董事会批准;以及 |
|
• |
通过减少差旅、薪酬和其他管理费用,2020年的公司费用与2019年相比减少了约17%。 |
新冠肺炎疫情对公司的影响仍然不稳定,我们公司和物业层面的应对措施以及酒店运营商的应对措施也是如此。虽然疫苗部署在本季度有所加快,但围绕新冠肺炎大流行的趋势和持续时间仍然存在很大的不确定性,我们正在持续监测事态发展。我们和我们的酒店经理可能会采取额外的行动,以应对未来的发展。
21
经营业绩
下表反映了我们的运营报表和重要运营统计数据中的某些项目(单位为百万,不包括每股和酒店统计数据):
历史损益表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||
总收入 |
|
$ |
399 |
|
|
$ |
1,052 |
|
|
|
(62.1 |
)% |
净损失 |
|
|
(153 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(5000.0 |
)% |
营业亏损 |
|
|
(166 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(1409.1 |
)% |
公认会计原则下的营业亏损率 |
|
|
(41.6 |
)% |
|
|
(1.0 |
)% |
|
|
(4,060 |
Bps) |
EBITDA回复(1) |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
164 |
|
|
|
(97.0 |
)% |
调整后的EBITDA回复 (1) |
|
|
3 |
|
|
|
164 |
|
|
|
(98.2 |
)% |
每股普通股摊薄亏损 |
|
|
(0.22 |
) |
|
|
— |
|
|
N/M |
|
|
NAREIT稀释后每股FFO(1) |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
(95.7 |
)% |
调整后每股摊薄FFO(1) |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
(95.7 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有自有酒店数据(2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||
所有自有酒店收入(预计)(1) |
|
$ |
401 |
|
|
$ |
1,053 |
|
|
|
(61.9 |
)% |
全资酒店EBITDA(预计)(1) |
|
|
21 |
|
|
|
180 |
|
|
|
(88.3 |
)% |
全资酒店EBITDA利润率(预计)(1) |
|
|
5.2 |
% |
|
|
17.1 |
% |
|
|
(1,190 |
Bps) |
所有拥有的酒店总RevPAR的变化-不变美元 |
|
|
(61.6 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
所有拥有的酒店RevPAR的变化-不变美元 |
|
|
(58.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
所有拥有的酒店RevPAR的变化-象征性美元 |
|
|
(58.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
国内RevPAR的变化 |
|
|
(58.0 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
国际每间可用房收入变动--不变美元 |
|
|
(83.7 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
EBITDARe,调整后的EBITDA回复,NAREIT稀释后每股FFO和调整后稀释后每股FFO以及所有拥有的酒店经营业绩(包括酒店收入和酒店EBITDA和利润率)是美国证券交易委员会规则所指的非GAAP财务指标。有关这些衡量标准的更多信息,请参见“非GAAP财务衡量标准”,包括为什么我们认为这些补充衡量标准是有用的,与最直接可比的GAAP衡量标准的一致性,以及对使用这些补充衡量标准的限制。 |
(2) |
由于新冠肺炎疫情及其对运营的影响,我们暂时在全资拥有的酒店形式基础上公布酒店运营业绩。因此,公布的是截至2021年3月31日拥有的所有合并酒店的经营业绩,不包括截至报告日期出售的酒店的经营业绩。此外,截至2021年3月31日的收购的经营业绩反映了整个历年,其中包括我们拥有之前各时期的业绩。 |
运营
受新冠肺炎疫情影响,第一季度总收入下降6.53亿美元,降幅为62.1%,团队游、商务游和休闲游从2020年3月中旬开始大幅下滑。旅行的整体下降,以及会议、音乐节和艺术节、体育赛事和其他大型公共集会的推迟或取消,以及持续的旅行限制,都大大减少了我们酒店的需求。由于入住率和餐饮收入大幅下降,本季度所有酒店的RevPAR和Total RevPAR在不变美元的基础上分别下降了58.4%和61.6%。
我们迈阿密、佛罗里达墨西哥湾沿岸和杰克逊维尔市场的所有酒店的总RevPAR在本季度的降幅最小,分别下降了5.6%、24.6%和25.8%,部分原因是春假和复活节假期期间的强劲休闲需求。我们在旧金山/圣何塞和纽约的酒店,按客房数量计算是我们最大的两个市场,由于政府对这两个市场的限制仍然存在,这两个市场的酒店分别下降了90.7%和85.2%。在我们的凤凰城和毛伊岛/瓦胡岛市场,所有拥有的酒店的总RevPAR分别下降了39.4%和52.6%,这是因为这两个市场都经历了强劲的休闲短暂需求,而集团活动仍然有限。由于波士顿喜来登酒店(Sheraton Boston Hotel)仍处于暂停运营状态,波士顿市场出现了最大的全资酒店RevPAR降幅,降幅为91.4%。
虽然收入继续大幅低于大流行前的水平,但2021年第一季度的运营趋势是积极的,因为疫苗分发的实施以及某些司法管辖区放松了对新冠肺炎的限制,每间可支配收入有所增加
22
从…1月份41.68美元至3月份84.10美元. 特别是,属性佛罗里达州、得克萨斯州、亚利桑那州和夏威夷的表现明显好于这个第四季度的2020年。同时,酒店层面的运营成本仅增加了15与第四季度相比, 主要反映了工资和福利,因为招聘没有跟上这些度假胜地运营改善的步伐。招聘的滞后是由于主要是为了入住率连续增长的出乎意料的速度,特别是莱伊在2021年3月这使我们的管理人员没有足够的时间来调整与需求增加相适应的人员配备水平。我们预计,随着酒店经理重新调整到更加正常化的运营水平,未来几个季度酒店层面的运营成本将以更高的速度增长。.
由于2020年3月中旬开始的新冠肺炎大流行(与2020年第一季度相比):
|
• |
第一季度净亏损增加1.5亿美元; |
|
• |
第一季度稀释后每股亏损增加0.22美元; |
|
• |
调整后的EBITDA回复第一季减少1.61亿元;及 |
|
• |
第一季度调整后的稀释后每股FFO减少了0.22美元。 |
展望
新冠肺炎疫情严重影响了宏观经济和行业对2021年的预期。虽然在最近的刺激计划、低利率和疫苗发放的支持下,2021年的经济增长和商业投资预计将比2020年有意义地加速,但美国各地政府施加的限制依然存在。尽管每日报告的埃博拉病例较1月份的激增有所下降,但许多地区仍在努力应对感染率上升的问题,这导致今年上半年继续申领失业救济金人数,经济活动放缓。虽然对2021年的预测仍不确定,但蓝筹股经济指标共识(Blue Chip Economic Indicators Consensus)目前估计,2021年实际GDP将增长6.3%,而商业投资预计将增长7.8%。尽管分析师认为失业率在2020年达到峰值,但预计2021年失业率仍将居高不下,预计全年平均失业率为5.4%。对经济和酒店业的潜在后果范围特别广泛,既反映了这场大流行前所未有的性质,也反映了分析师围绕感染率、新病毒变种和疫苗部署的影响的不同假设。
预计2021年酒店供应增长将保持在长期历史平均水平以下,因为社会疏远措施和供应链挑战导致全美各地的项目延误。这场流行病对我们行业的过大影响已导致增加的商业投资与RevPAR增长之间的关系破裂。尽管供应增长较低,但RevPAR恢复到大流行前的水平预计将落后于美国整体经济。我们大多数酒店所在的美国顶级市场的豪华和高档酒店受到疫情的影响最大,部分原因是航空旅行急剧下降,特别是来自国际游客的旅行,以及企业和团体需求复苏放缓。虽然我们已经看到了改善的趋势,但我们预计这些因素将持续到2021年。
由于疫苗部署的影响、获得羊群免疫的途径以及2021年更广泛的宏观经济趋势存在重大不确定性,我们预计,由于企业和团体旅行的缓慢回归,行业前景将继续受到拖累,因为企业可能仍将保持谨慎。尽管随着分析师关注被压抑的休闲需求,投资者的乐观情绪在2021年初有所增长,但现有的企业政策预计将继续限制不必要的短暂商务旅行和团体旅行,直到该国接近羊群免疫力。随着美国各地的疫苗接种率继续加快,我们对RevPAR的持续改善持乐观态度。然而,很难预测复苏的时间和轨迹,因为许多司法管辖区的开放标准不同,客户对疫苗和病毒的反应范围很广,商务和休闲需求组合的季节性变化,以及酒店客房预订窗口的压缩。因此,我们目前不能提供对每间可用年收入的全年预测。我们认为,酒店业的复苏在很大程度上取决于经济实力、消费者信心,特别是在企业和团体旅行方面,以及疫苗部署的时机。因此,我们认为,复苏对具体市场和行业的影响将是不均衡的。
如上所述,目前酒店业的前景仍然非常不确定。由于各种原因,不能保证住宿需求恢复的程度和时间,包括但不限于,团体和商务旅行的返回速度慢于预期。
战略计划
23
资产负债表。 2021年2月9日,我们修正我们的在不改变现有定价网格的情况下,提供信贷安排,将契约豁免期延长至2022年第一季度,并在豁免期结束后进一步修改所需的契约水平,并在收购、资产出售、资本支出和强制性预付款方面提供更大的灵活性。 自.起3月31日, 2021,我们有一块钱20亿现金和现金等价物.
收购。2021年3月,我们以大约1.61亿美元的现金收购了德克萨斯州奥斯汀拥有448间客房的凯悦酒店(Hyatt Regency Austin)的费用-简单利息。季度结束后,我们还购买了华特迪士尼世界奥兰多四季度假村(Four Seasons Resort Orlando),该酒店有444间客房。®度假村的总购买价格为6.1亿美元,毗邻我们毛伊岛凯悦酒店的皇家卡纳帕利和卡阿纳帕利凯高尔夫球场的购买价格为2800万美元。
基本建设项目。我们正在利用低入住率的环境来加快某些项目的进度,并将未来的干扰降至最低。
2021年第一季度,我们在ROI资本项目上花费了约6100万美元,在更新和更换项目上花费了3200万美元。我们预计2021年全年的资本支出总额为3.75亿至4.75亿美元。这 总金额包括大约2.75亿至3.25亿美元的ROI项目以及1亿至1.5亿美元的续订和更换支出。ROI项目包括下文讨论的万豪转型资本计划的大约1.1亿至1.4亿美元。
2021年1月,我们开设了斯科茨代尔北部AC酒店(AC Hotel Scottsdale North),这是我们与威斯汀基尔兰度假村和温泉(Westin Kierland Resort&Spa)一起开发的一家拥有165间客房的精选服务酒店,被万豪冠以AC品牌。在季度末之后,我们在Wailea Resort的Andaz Maui完成了19套两居室豪华别墅的开发。
我们在万豪转型资本计划上取得了实质性进展,该计划始于2018年,预计将于2022年基本完成,目前包括出售纽波特海滩万豪酒店和水疗中心(Newport Beach Marriott Hotel&Spa)后我们的16处物业。我们相信,这一计划将使这些酒店在各自的市场上更具竞争力,并将通过增加每间PAR和市场收益指数来提高长期业绩。我们同意投资金额超过我们管理协议要求的FF&E准备金,作为交换,万豪酒店为商定的投资和运营利润担保提供了额外的优先回报,在奖励管理费减免之前最高可达8300万美元,以抵消预期的业务中断。截至2021年3月31日,转型资本计划总估计成本的70%以上已经花费,我们预计到今年年底将完成约85%的计划。在计划中的16家酒店中,我们已经于2019年完成了科罗拉多岛万豪度假酒店&水疗中心、纽约万豪市中心、旧金山万豪酒店和圣克拉拉万豪酒店的项目,并于2020年完成了明尼阿波利斯万豪市中心、圣安东尼奥万豪河岸中心和JW万豪亚特兰大巴克黑德酒店的项目。2021年,我们在丽思卡尔顿阿米莉亚岛(Ritz-Carlton Amelia Island)完成了该项目,我们预计将在另外三家酒店基本完工:纽约万豪酒店(New York Marriott Marquis)、休斯顿医疗中心万豪酒店(Houston Medical Center Marriott)和奥兰多世界中心万豪酒店(Orlando World Center Marriott)。
24
经营成果
下表反映了我们运营报表中的某些行项目(除百分比外,以百万计):
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||
总收入 |
|
$ |
399 |
|
|
$ |
1,052 |
|
|
|
(62.1 |
)% |
运营成本和费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业级成本(1) |
|
|
541 |
|
|
|
1,038 |
|
|
|
(47.9 |
) |
公司和其他费用 |
|
|
24 |
|
|
|
25 |
|
|
|
(4.0 |
) |
营业亏损 |
|
|
(166 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(1,409.1 |
) |
利息支出 |
|
|
42 |
|
|
|
37 |
|
|
|
13.5 |
|
其他损失 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
50.0 |
|
所得税优惠 |
|
|
46 |
|
|
|
37 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Host Inc.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股权益应占净亏损 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
N/M |
|
|
Host Inc.的净亏损 |
|
|
(152 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(4,966.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主机L.P.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股权益应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
可归因于主机L.P.的净亏损 |
|
|
(153 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(5,000.0 |
) |
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
金额代表我们未经审计的简明综合经营报表的总运营成本和支出,减去公司和其他支出。 |
N/M=没有意义。
经营成果和趋势说明书
从2020年3月开始,新冠肺炎疫情开始对酒店运营产生重大影响,导致2021年第一季度的每间可用房收入比2020年大幅下降。然而,在2021年第一季度,RevPAR每月都在连续增加,从1月份的41.68美元增加到3月份的84.10美元。不能保证RevPAR的环比增长会持续下去。
酒店销售概述
下表显示了根据GAAP计算的总收入,并包括所有合并酒店(除百分比外,以百万计):
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
$ |
257 |
|
|
$ |
626 |
|
|
|
(58.9 |
)% |
食品和饮料 |
|
|
77 |
|
|
|
330 |
|
|
|
(76.7 |
) |
其他 |
|
|
65 |
|
|
|
96 |
|
|
|
(32.3 |
) |
总收入 |
|
$ |
399 |
|
|
$ |
1,052 |
|
|
|
(62.1 |
) |
收入的显著下降主要是由于新冠肺炎疫情的影响,因为2020年1月和2月的运营情况良好,从2020年3月中旬开始下降,影响如下:
房间。该季度客房总收入下降3.69亿美元,降幅为58.9%。
食品和饮料该季度食品和饮料(F&B)总收入减少2.53亿美元,降幅为76.7%。
其他收入。该季度其他总收入减少了3100万美元,降幅为32.3%。本季度自然减员和取消订单的收入有所下降,但部分被强劲的高尔夫收入所抵消。
25
物业级运营费用
下表显示了符合GAAP的财产级运营费用,并包括所有合并酒店(除百分比外,以百万计):
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
$ |
65 |
|
|
$ |
187 |
|
|
|
(65.2 |
)% |
食品和饮料 |
|
|
62 |
|
|
|
245 |
|
|
|
(74.7 |
) |
其他部门和支持费用 |
|
|
160 |
|
|
|
319 |
|
|
|
(49.8 |
) |
管理费 |
|
|
11 |
|
|
|
30 |
|
|
|
(63.3 |
) |
其他物业级支出 |
|
|
78 |
|
|
|
93 |
|
|
|
(16.1 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
165 |
|
|
|
164 |
|
|
|
0.6 |
|
物业级运营费用总额 |
|
$ |
541 |
|
|
$ |
1,038 |
|
|
|
(47.9 |
) |
我们的经营成本和支出既有固定的,也有可变的,受到几个因素的影响。客房费用主要受入住率的影响,这推动了与客房管理、预订系统、客房用品、洗衣服务和前台费用等项目相关的成本。餐饮费用与餐饮收入密切相关,受到入住率以及宴会、视听和直销店销售之间业务组合的影响。然而,房间、食品和饮料以及其他部门和支持费用中最重要的支出是工资和员工福利,约占这些支出的53%。由于运营和为应对新冠肺炎疫情而实施的整个投资组合的成本削减大幅下降,我们的经理们在第一季度将工资和福利支出与2019年第一季度相比削减了60%以上。在2021年第一季度的这些金额中,包括了我们经理记录的与ERC相关的大约700万美元的减少,这一好处被转嫁给了我们。其他财产级费用包括财产税,其数额和结构高度依赖于当地司法机关,以及财产和一般责任保险,所有这些都不一定会根据我们酒店收入的类似变化而增加或减少。
客房、餐饮、其他部门和支持费用以及管理费的下降主要是由于新冠肺炎大流行的影响。因此,费用下降情况如下:
房间。该季度客房费用下降了1.22亿美元,降幅为65.2%。
食品和饮料。本季度餐饮费用减少了1.83亿美元,降幅为74.7%。
其他部门和支持费用。第一季度其他部门和支持费用减少了1.59亿美元,降幅为49.8%。
管理费美国基础管理费(通常以总收入的百分比计算)第一季度减少1,900万美元,降幅为62.8%。激励性管理费通常是基于我们获得优先投资回报后每家酒店的运营利润,本季度持平。
其他财产级费用。这些费用通常根据入住率不会有太大差异,包括财产税和保险等费用。本季度其他房地产支出减少了1500万美元,降幅为16.1%这主要是因为我们以销售额百分比为基础的部分土地租约的租金下降了。根据转型资本计划,万豪酒店提供的营业利润担保也部分抵消了其他物业层面的支出。
其他收支
公司和其他费用。下表详细说明了本季度的公司和其他费用(单位:百万):
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
一般和行政费用 |
|
$ |
20 |
|
|
$ |
22 |
|
非现金股票薪酬费用 |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
*总计 |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
25 |
|
26
利息支出。本季度利息支出增加的主要原因是信贷安排的左轮手枪部分的未偿还余额增加。下表详细说明了我们本季度的利息支出(单位:百万):
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
现金利息支出(1) |
|
$ |
40 |
|
|
$ |
35 |
|
非现金利息支出 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
利息支出总额 |
|
$ |
42 |
|
|
$ |
37 |
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
包括应计利息的变化,2021年第一季度和2020年第一季度支付的现金利息总额分别为3500万美元和2700万美元。 |
所得税优惠(拨备)。出于联邦所得税的目的,我们将几乎所有物业出租给指定为应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)的合并子公司。TRS产生/产生的应纳税所得额或亏损主要指酒店层面的业务和TRS支付给东道主L.P.的租金总额,我们在此记录所得税拨备或福利。本季度,我们录得4600万美元的所得税优惠,主要是由于我们的TRS发生的国内净运营亏损。我们的TRS在2021年发生的任何国内净运营亏损都可以无限期结转,其使用上限为年应纳税所得额的80%。我们的TRS是预计2021年将产生额外的净运营亏损,我们将评估是否在未来几个季度为所有或部分此类净运营亏损记录所得税优惠。
酒店RevPAR概述
为了便于对我们的运营进行季度与季度的比较,我们通常会在可比酒店的基础上提供本演示所包括的各个时期的某些运营统计数据。然而,由于新冠肺炎大流行及其对运营的影响,不同时期之间几乎没有可比性。出于这个原因,我们正在修改我们的演示文稿,转而展示所有酒店的形式酒店经营业绩。有关我们的方法的完整描述,请参阅“所有拥有的酒店形式的酒店经营统计数据和结果”。我们还按地理位置和业务组合(即暂住、团体或合同)讨论酒店RevPAR结果。
27
按地点划分的酒店运营数据
下表分别列出了我们酒店截至2021年3月31日和2020年3月31日按地理位置划分的绩效信息:
所有拥有的酒店(形式上)按位置列出,单位为不变美元
|
截至2021年3月31日 |
|
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
|
截至2020年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
位置 |
不是的。的 特性 |
|
|
不是的。的 房间 |
|
|
平均值 房费 |
|
|
平均值 入住率 百分比 |
|
|
RevPAR |
|
|
合计RevPAR |
|
|
平均值 房费 |
|
|
平均值 入住率 百分比 |
|
|
RevPAR |
|
|
合计RevPAR |
|
|
百分比 更改日期 RevPAR |
|
|
百分比 更改日期 合计RevPAR |
|
||||||||||||
迈阿密 |
|
3 |
|
|
|
1,276 |
|
|
$ |
556.36 |
|
|
|
55.6 |
% |
|
$ |
309.29 |
|
|
$ |
470.45 |
|
|
$ |
443.30 |
|
|
|
70.9 |
% |
|
$ |
314.11 |
|
|
$ |
498.35 |
|
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
(5.6 |
)% |
佛罗里达州墨西哥湾沿岸 |
|
5 |
|
|
|
1,842 |
|
|
|
521.91 |
|
|
|
52.8 |
|
|
|
275.67 |
|
|
|
489.52 |
|
|
|
430.81 |
|
|
|
70.8 |
|
|
|
305.01 |
|
|
|
649.38 |
|
|
|
(9.6 |
) |
|
|
(24.6 |
) |
凤凰城 |
|
4 |
|
|
|
1,819 |
|
|
|
355.31 |
|
|
|
49.9 |
|
|
|
177.15 |
|
|
|
335.19 |
|
|
|
369.52 |
|
|
|
67.1 |
|
|
|
248.11 |
|
|
|
552.93 |
|
|
|
(28.6 |
) |
|
|
(39.4 |
) |
杰克逊维尔 |
|
1 |
|
|
|
446 |
|
|
|
484.86 |
|
|
|
35.5 |
|
|
|
171.97 |
|
|
|
345.82 |
|
|
|
363.41 |
|
|
|
57.0 |
|
|
|
207.28 |
|
|
|
466.16 |
|
|
|
(17.0 |
) |
|
|
(25.8 |
) |
毛伊岛/瓦胡岛 |
|
4 |
|
|
|
1,987 |
|
|
|
404.89 |
|
|
|
40.0 |
|
|
|
162.15 |
|
|
|
243.26 |
|
|
|
469.81 |
|
|
|
74.5 |
|
|
|
350.05 |
|
|
|
513.46 |
|
|
|
(53.7 |
) |
|
|
(52.6 |
) |
华盛顿特区(CBD) |
|
5 |
|
|
|
3,238 |
|
|
|
152.00 |
|
|
|
49.3 |
|
|
|
74.98 |
|
|
|
78.49 |
|
|
|
230.32 |
|
|
|
54.0 |
|
|
|
124.28 |
|
|
|
183.71 |
|
|
|
(39.7 |
) |
|
|
(57.3 |
) |
休斯敦 |
|
4 |
|
|
|
1,716 |
|
|
|
125.89 |
|
|
|
50.9 |
|
|
|
64.05 |
|
|
|
86.95 |
|
|
|
175.23 |
|
|
|
61.3 |
|
|
|
107.38 |
|
|
|
162.63 |
|
|
|
(40.4 |
) |
|
|
(46.5 |
) |
亚特兰大 |
|
4 |
|
|
|
1,682 |
|
|
|
155.54 |
|
|
|
37.7 |
|
|
|
58.57 |
|
|
|
75.06 |
|
|
|
192.55 |
|
|
|
63.1 |
|
|
|
121.49 |
|
|
|
196.11 |
|
|
|
(51.8 |
) |
|
|
(61.7 |
) |
费城 |
|
2 |
|
|
|
810 |
|
|
|
135.04 |
|
|
|
36.9 |
|
|
|
49.89 |
|
|
|
70.10 |
|
|
|
173.70 |
|
|
|
62.8 |
|
|
|
109.04 |
|
|
|
180.62 |
|
|
|
(54.2 |
) |
|
|
(61.2 |
) |
北弗吉尼亚州 |
|
3 |
|
|
|
1,252 |
|
|
|
150.57 |
|
|
|
29.5 |
|
|
|
44.45 |
|
|
|
63.28 |
|
|
|
206.66 |
|
|
|
52.7 |
|
|
|
108.90 |
|
|
|
180.68 |
|
|
|
(59.2 |
) |
|
|
(65.0 |
) |
圣安东尼奥/奥斯汀 |
|
3 |
|
|
|
1,960 |
|
|
|
128.07 |
|
|
|
31.5 |
|
|
|
40.35 |
|
|
|
57.23 |
|
|
|
196.60 |
|
|
|
47.7 |
|
|
|
93.85 |
|
|
|
157.07 |
|
|
|
(57.0 |
) |
|
|
(63.6 |
) |
洛杉矶/奥兰治县 |
|
5 |
|
|
|
2,119 |
|
|
|
158.07 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
38.41 |
|
|
|
50.27 |
|
|
|
213.01 |
|
|
|
67.4 |
|
|
|
143.52 |
|
|
|
215.71 |
|
|
|
(73.2 |
) |
|
|
(76.7 |
) |
圣迭戈 |
|
3 |
|
|
|
3,288 |
|
|
|
156.29 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
26.69 |
|
|
|
48.42 |
|
|
|
244.32 |
|
|
|
61.2 |
|
|
|
149.44 |
|
|
|
291.18 |
|
|
|
(82.1 |
) |
|
|
(83.4 |
) |
纽约 |
|
3 |
|
|
|
4,261 |
|
|
|
142.98 |
|
|
|
15.9 |
|
|
|
22.78 |
|
|
|
29.16 |
|
|
|
220.61 |
|
|
|
56.1 |
|
|
|
123.75 |
|
|
|
197.15 |
|
|
|
(81.6 |
) |
|
|
(85.2 |
) |
奥兰多 |
|
1 |
|
|
|
2,004 |
|
|
|
151.40 |
|
|
|
13.2 |
|
|
|
19.95 |
|
|
|
52.40 |
|
|
|
215.31 |
|
|
|
57.1 |
|
|
|
123.02 |
|
|
|
288.47 |
|
|
|
(83.8 |
) |
|
|
(81.8 |
) |
丹佛 |
|
3 |
|
|
|
1,340 |
|
|
|
112.49 |
|
|
|
17.2 |
|
|
|
19.34 |
|
|
|
23.70 |
|
|
|
161.52 |
|
|
|
50.1 |
|
|
|
80.92 |
|
|
|
125.09 |
|
|
|
(76.1 |
) |
|
|
(81.1 |
) |
芝加哥 |
|
4 |
|
|
|
1,816 |
|
|
|
115.21 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
18.62 |
|
|
|
22.77 |
|
|
|
142.48 |
|
|
|
47.5 |
|
|
|
67.69 |
|
|
|
95.61 |
|
|
|
(72.5 |
) |
|
|
(76.2 |
) |
旧金山/圣何塞 |
|
7 |
|
|
|
4,528 |
|
|
|
136.44 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
18.10 |
|
|
|
23.78 |
|
|
|
295.37 |
|
|
|
59.3 |
|
|
|
175.08 |
|
|
|
254.37 |
|
|
|
(89.7 |
) |
|
|
(90.7 |
) |
新奥尔良 |
|
1 |
|
|
|
1,333 |
|
|
|
107.71 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
14.30 |
|
|
|
27.41 |
|
|
|
202.36 |
|
|
|
65.3 |
|
|
|
132.09 |
|
|
|
197.80 |
|
|
|
(89.2 |
) |
|
|
(86.1 |
) |
西雅图 |
|
2 |
|
|
|
1,315 |
|
|
|
149.63 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
10.84 |
|
|
|
14.53 |
|
|
|
193.42 |
|
|
|
54.0 |
|
|
|
104.51 |
|
|
|
149.34 |
|
|
|
(89.6 |
) |
|
|
(90.3 |
) |
波士顿 |
|
3 |
|
|
|
2,715 |
|
|
|
117.71 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
9.40 |
|
|
|
12.14 |
|
|
|
177.13 |
|
|
|
53.0 |
|
|
|
93.85 |
|
|
|
141.90 |
|
|
|
(90.0 |
) |
|
|
(91.4 |
) |
其他 |
|
6 |
|
|
|
2,509 |
|
|
|
135.81 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
36.96 |
|
|
|
47.96 |
|
|
|
166.44 |
|
|
|
57.3 |
|
|
|
95.36 |
|
|
|
134.38 |
|
|
|
(61.2 |
) |
|
|
(64.3 |
) |
国内 |
|
76 |
|
|
|
45,256 |
|
|
|
233.01 |
|
|
|
27.1 |
|
|
|
63.08 |
|
|
|
97.61 |
|
|
|
253.75 |
|
|
|
59.1 |
|
|
|
150.09 |
|
|
|
252.30 |
|
|
|
(58.0 |
) |
|
|
(61.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际 |
|
5 |
|
|
|
1,499 |
|
|
|
89.36 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
11.62 |
|
|
|
15.46 |
|
|
|
133.47 |
|
|
|
53.3 |
|
|
|
71.18 |
|
|
|
104.05 |
|
|
|
(83.7 |
) |
|
|
(85.1 |
) |
所有地点- 不变美元 |
|
81 |
|
|
|
46,755 |
|
|
|
230.76 |
|
|
|
26.6 |
|
|
|
61.43 |
|
|
|
94.98 |
|
|
|
250.26 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
147.56 |
|
|
|
247.53 |
|
|
|
(58.4 |
) |
|
|
(61.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有拥有的酒店(形式上),名义美元 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2021年3月31日 |
|
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
|
截至2020年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
不是的。的 特性 |
|
|
不是的。的 房间 |
|
|
平均值 房费 |
|
|
平均值 入住率 百分比 |
|
|
RevPAR |
|
|
合计RevPAR |
|
|
平均值 房费 |
|
|
平均值 入住率 百分比 |
|
|
RevPAR |
|
|
合计RevPAR |
|
|
百分比 更改日期 RevPAR |
|
|
百分比 更改日期 合计RevPAR |
|
||||||||||||
国际 |
|
5 |
|
|
|
1,499 |
|
|
$ |
89.36 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
$ |
11.62 |
|
|
$ |
15.46 |
|
|
$ |
138.21 |
|
|
|
53.3 |
% |
|
$ |
73.70 |
|
|
$ |
106.43 |
|
|
|
(84.2 |
)% |
|
|
(85.5 |
)% |
国内 |
|
76 |
|
|
|
45,256 |
|
|
|
233.01 |
|
|
|
27.1 |
|
|
|
63.08 |
|
|
|
97.61 |
|
|
|
253.75 |
|
|
|
59.1 |
|
|
|
150.09 |
|
|
|
252.30 |
|
|
|
(58.0 |
) |
|
|
(61.3 |
) |
所有地点 |
|
81 |
|
|
|
46,755 |
|
|
|
230.76 |
|
|
|
26.6 |
|
|
|
61.43 |
|
|
|
94.98 |
|
|
|
250.40 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
147.64 |
|
|
|
247.61 |
|
|
|
(58.4 |
) |
|
|
(61.6 |
) |
28
下表列出了我们酒店截至2021年3月31日和2019年3月31日按地理位置划分的业绩信息,以提供本季度酒店统计数据与大流行前水平的比较:
所有拥有的酒店(形式上)按位置列出,单位为不变美元
|
截至2021年3月31日 |
|
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
|
|
截至2019年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
位置 |
不是的。的 特性 |
|
|
不是的。的 房间 |
|
|
平均值 房费 |
|
|
平均值 入住率 百分比 |
|
|
RevPAR |
|
|
合计RevPAR |
|
|
|
平均值 房费 |
|
|
平均值 入住率 百分比 |
|
|
RevPAR |
|
|
合计RevPAR |
|
|
百分比 更改日期 RevPAR |
|
|
百分比 更改日期 合计RevPAR |
|
|||||||||||||||||
迈阿密 |
|
3 |
|
|
|
1,276 |
|
|
$ |
556.36 |
|
|
|
55.6 |
% |
|
$ |
309.29 |
|
|
$ |
470.45 |
|
|
|
$ |
408.86 |
|
|
|
85.9 |
% |
|
$ |
351.13 |
|
|
$ |
522.30 |
|
|
|
(11.9 |
)% |
|
|
(9.9 |
)% |
|||||
佛罗里达州墨西哥湾沿岸 |
|
5 |
|
|
|
1,842 |
|
|
|
521.91 |
|
|
|
52.8 |
|
|
|
275.67 |
|
|
|
489.52 |
|
|
|
|
439.30 |
|
|
|
83.1 |
|
|
|
364.98 |
|
|
|
729.85 |
|
|
|
(24.5 |
) |
|
|
(32.9 |
) |
|||||
凤凰城 |
|
4 |
|
|
|
1,819 |
|
|
|
355.31 |
|
|
|
49.9 |
|
|
|
177.15 |
|
|
|
335.19 |
|
|
|
|
373.48 |
|
|
|
82.7 |
|
|
|
308.80 |
|
|
|
644.54 |
|
|
|
(42.6 |
) |
|
|
(48.0 |
) |
|||||
杰克逊维尔 |
|
1 |
|
|
|
446 |
|
|
|
484.86 |
|
|
|
35.5 |
|
|
|
171.97 |
|
|
|
345.82 |
|
|
|
|
367.78 |
|
|
|
78.6 |
|
|
|
289.04 |
|
|
|
690.11 |
|
|
|
(40.5 |
) |
|
|
(49.9 |
) |
|||||
毛伊岛/瓦胡岛 |
|
4 |
|
|
|
1,987 |
|
|
|
404.89 |
|
|
|
40.0 |
|
|
|
162.15 |
|
|
|
243.26 |
|
|
|
|
437.66 |
|
|
|
89.0 |
|
|
|
389.36 |
|
|
|
584.39 |
|
|
|
(58.4 |
) |
|
|
(58.4 |
) |
|||||
华盛顿特区(CBD) |
|
5 |
|
|
|
3,238 |
|
|
|
152.00 |
|
|
|
49.3 |
|
|
|
74.98 |
|
|
|
78.49 |
|
|
|
|
247.89 |
|
|
|
73.3 |
|
|
|
181.79 |
|
|
|
257.64 |
|
|
|
(58.8 |
) |
|
|
(69.5 |
) |
|||||
休斯敦 |
|
4 |
|
|
|
1,716 |
|
|
|
125.89 |
|
|
|
50.9 |
|
|
|
64.05 |
|
|
|
86.95 |
|
|
|
|
182.60 |
|
|
|
75.8 |
|
|
|
138.36 |
|
|
|
201.04 |
|
|
|
(53.7 |
) |
|
|
(56.8 |
) |
|||||
亚特兰大 |
|
4 |
|
|
|
1,682 |
|
|
|
155.54 |
|
|
|
37.7 |
|
|
|
58.57 |
|
|
|
75.06 |
|
|
|
|
227.57 |
|
|
|
76.7 |
|
|
|
174.60 |
|
|
|
272.88 |
|
|
|
(66.5 |
) |
|
|
(72.5 |
) |
|||||
费城 |
|
2 |
|
|
|
810 |
|
|
|
135.04 |
|
|
|
36.9 |
|
|
|
49.89 |
|
|
|
70.10 |
|
|
|
|
190.16 |
|
|
|
78.1 |
|
|
|
148.48 |
|
|
|
242.24 |
|
|
|
(66.4 |
) |
|
|
(71.1 |
) |
|||||
北弗吉尼亚州 |
|
3 |
|
|
|
1,252 |
|
|
|
150.57 |
|
|
|
29.5 |
|
|
|
44.45 |
|
|
|
63.28 |
|
|
|
|
210.16 |
|
|
|
65.7 |
|
|
|
138.09 |
|
|
|
239.65 |
|
|
|
(67.8 |
) |
|
|
(73.6 |
) |
|||||
圣安东尼奥/奥斯汀 |
|
3 |
|
|
|
1,960 |
|
|
|
128.07 |
|
|
|
31.5 |
|
|
|
40.35 |
|
|
|
57.23 |
|
|
|
|
208.03 |
|
|
|
79.2 |
|
|
|
164.69 |
|
|
|
260.10 |
|
|
|
(75.5 |
) |
|
|
(78.0 |
) |
|||||
洛杉矶/奥兰治县 |
|
5 |
|
|
|
2,119 |
|
|
|
158.07 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
38.41 |
|
|
|
50.27 |
|
|
|
|
219.94 |
|
|
|
84.5 |
|
|
|
185.95 |
|
|
|
279.42 |
|
|
|
(79.3 |
) |
|
|
(82.0 |
) |
|||||
圣迭戈 |
|
3 |
|
|
|
3,288 |
|
|
|
156.29 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
26.69 |
|
|
|
48.42 |
|
|
|
|
252.91 |
|
|
|
76.9 |
|
|
|
194.59 |
|
|
|
349.55 |
|
|
|
(86.3 |
) |
|
|
(86.1 |
) |
|||||
纽约 |
|
3 |
|
|
|
4,261 |
|
|
|
142.98 |
|
|
|
15.9 |
|
|
|
22.78 |
|
|
|
29.16 |
|
|
|
|
236.38 |
|
|
|
72.0 |
|
|
|
170.27 |
|
|
|
267.69 |
|
|
|
(86.6 |
) |
|
|
(89.1 |
) |
|||||
奥兰多 |
|
1 |
|
|
|
2,004 |
|
|
|
151.40 |
|
|
|
13.2 |
|
|
|
19.95 |
|
|
|
52.40 |
|
|
|
|
208.20 |
|
|
|
79.0 |
|
|
|
164.41 |
|
|
|
385.22 |
|
|
|
(87.9 |
) |
|
|
(86.4 |
) |
|||||
丹佛 |
|
3 |
|
|
|
1,340 |
|
|
|
112.49 |
|
|
|
17.2 |
|
|
|
19.34 |
|
|
|
23.70 |
|
|
|
|
161.82 |
|
|
|
64.7 |
|
|
|
104.75 |
|
|
|
158.27 |
|
|
|
(81.5 |
) |
|
|
(85.0 |
) |
|||||
芝加哥 |
|
4 |
|
|
|
1,816 |
|
|
|
115.21 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
18.62 |
|
|
|
22.77 |
|
|
|
|
148.27 |
|
|
|
60.4 |
|
|
|
89.50 |
|
|
|
128.94 |
|
|
|
(79.2 |
) |
|
|
(82.3 |
) |
|||||
旧金山/圣何塞 |
|
7 |
|
|
|
4,528 |
|
|
|
136.44 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
18.10 |
|
|
|
23.78 |
|
|
|
|
305.80 |
|
|
|
77.3 |
|
|
|
236.51 |
|
|
|
330.84 |
|
|
|
(92.3 |
) |
|
|
(92.8 |
) |
|||||
新奥尔良 |
|
1 |
|
|
|
1,333 |
|
|
|
107.71 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
14.30 |
|
|
|
27.41 |
|
|
|
|
209.79 |
|
|
|
81.6 |
|
|
|
171.18 |
|
|
|
249.87 |
|
|
|
(91.6 |
) |
|
|
(89.0 |
) |
|||||
西雅图 |
|
2 |
|
|
|
1,315 |
|
|
|
149.63 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
10.84 |
|
|
|
14.53 |
|
|
|
|
194.12 |
|
|
|
77.4 |
|
|
|
150.15 |
|
|
|
203.91 |
|
|
|
(92.8 |
) |
|
|
(92.9 |
) |
|||||
波士顿 |
|
3 |
|
|
|
2,715 |
|
|
|
117.71 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
9.40 |
|
|
|
12.14 |
|
|
|
|
190.33 |
|
|
|
69.4 |
|
|
|
132.03 |
|
|
|
196.44 |
|
|
|
(92.9 |
) |
|
|
(93.8 |
) |
|||||
其他 |
|
6 |
|
|
|
2,509 |
|
|
|
135.81 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
36.96 |
|
|
|
47.96 |
|
|
|
|
168.26 |
|
|
|
73.1 |
|
|
|
122.94 |
|
|
|
175.07 |
|
|
|
(69.9 |
) |
|
|
(72.6 |
) |
|||||
国内 |
|
76 |
|
|
|
45,256 |
|
|
|
233.01 |
|
|
|
27.1 |
|
|
|
63.08 |
|
|
|
97.61 |
|
|
|
|
257.13 |
|
|
|
76.2 |
|
|
|
195.88 |
|
|
|
318.78 |
|
|
|
(67.8 |
) |
|
|
(69.4 |
) |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
国际 |
|
5 |
|
|
|
1,499 |
|
|
|
89.36 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
11.62 |
|
|
|
15.46 |
|
|
|
|
134.63 |
|
|
|
67.6 |
|
|
|
91.07 |
|
|
|
132.89 |
|
|
|
(87.2 |
) |
|
|
(88.4 |
) |
|||||
所有地点- 不变美元 |
|
81 |
|
|
|
46,755 |
|
|
|
230.76 |
|
|
|
26.6 |
|
|
|
61.43 |
|
|
|
94.98 |
|
|
|
|
253.61 |
|
|
|
75.9 |
|
|
|
192.51 |
|
|
|
312.80 |
|
|
|
(68.1 |
) |
|
|
(69.6 |
) |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
所有拥有的酒店(形式上),名义美元 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2021年3月31日 |
|
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
|
|
截至2019年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
不是的。的 特性 |
|
|
不是的。的 房间 |
|
|
平均值 房费 |
|
|
平均值 入住率 百分比 |
|
|
RevPAR |
|
|
合计RevPAR |
|
|
|
平均值 房费 |
|
|
平均值 入住率 百分比 |
|
|
RevPAR |
|
|
合计RevPAR |
|
|
百分比 更改日期 RevPAR |
|
|
百分比 更改日期 合计RevPAR |
|
|||||||||||||||||
国际 |
|
5 |
|
|
|
1,499 |
|
|
$ |
89.36 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
$ |
11.62 |
|
|
$ |
15.46 |
|
|
|
$ |
143.88 |
|
|
|
67.6 |
% |
|
$ |
97.32 |
|
|
$ |
140.81 |
|
|
|
(88.1 |
)% |
|
|
(89.0 |
)% |
|||||
国内 |
|
76 |
|
|
|
45,256 |
|
|
|
233.01 |
|
|
|
27.1 |
|
|
|
63.08 |
|
|
|
97.61 |
|
|
|
|
257.13 |
|
|
|
76.2 |
|
|
|
195.88 |
|
|
|
318.78 |
|
|
|
(67.8 |
) |
|
|
(69.4 |
) |
|||||
所有地点 |
|
81 |
|
|
|
46,755 |
|
|
|
230.76 |
|
|
|
26.6 |
|
|
|
61.43 |
|
|
|
94.98 |
|
|
|
|
253.88 |
|
|
|
75.9 |
|
|
|
192.71 |
|
|
|
313.05 |
|
|
|
(68.1 |
) |
|
|
(69.7 |
) |
酒店业务组合
我们的客户分为三大类:暂住、团体和合同业务,分别占我们2019年全年客房销售额的61%、35%和4%。以下信息来自我们拥有的81家酒店截至2021年3月31日的业务组合数据。有关我们业务组合的更多详细信息,请参阅我们最新的Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
以下是我们整合的组合瞬变、集团和合同业务的结果:
|
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
|
截至2020年3月31日的季度 |
|
||||||||||||||||||
|
|
暂时性业务 |
|
|
集团业务 |
|
|
承包业务 |
|
|
暂时性业务 |
|
|
集团业务 |
|
|
承包业务 |
|
||||||
客房夜晚(以千为单位) |
|
|
767 |
|
|
|
264 |
|
|
|
89 |
|
|
|
1,406 |
|
|
|
949 |
|
|
|
147 |
|
客房间夜数与2019年同期相比的百分比变化 |
|
|
(56.4 |
)% |
|
|
(79.2 |
)% |
|
|
(43.0 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客房收入(百万) |
|
$ |
205 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
358 |
|
|
$ |
238 |
|
|
$ |
30 |
|
收入与2019年同期相比的百分比变化 |
|
|
(55.3 |
)% |
|
|
(87.0 |
)% |
|
|
(62.1 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29
流动性与资本资源
主办公司和主办公司的流动资金和资本来源Host Inc.和Host L.P.的流动资金和资本来源主要来自Host L.P.的活动,该活动从酒店运营、债务产生、发行运营单位或出售酒店中产生我们业务所需的资本。Host Inc.是一家房地产投资信托基金,其唯一重要资产是拥有Host L.P.的一般和有限合伙人权益;因此,除发行普通股和优先股外,其融资和投资活动都是通过Host L.P.进行的。Host Inc.发行普通股和优先股的收益将贡献给Host L.P.,以换取普通股和优先股运营单位。此外,Host Inc.用于支付股息或回购股票的资金由Host L.P.提供。因此,虽然我们已经注意到区分Host Inc.和Host L.P.的那些方面很重要,但我们没有单独讨论流动性和资本资源,因为下面的讨论同时适用于Host Inc.和Host L.P.。
概述。考虑到酒店业固有的波动性,我们希望保持资本结构和流动性状况,并保持现金、债务和股权的适当平衡,以提供财务灵活性。我们相信,这一战略降低了债务资本成本,使我们能够完成机会性投资和收购,并使我们能够应对整个住宿周期中运营的潜在下降。我们已经构建了我们的债务状况,以维持一个平衡的到期日,并将被抵押贷款债务拖累的酒店数量降至最低。目前,我们没有一家合并后的酒店受到抵押贷款债务的拖累。在新冠肺炎大流行之前的几年里,我们降低了以净债务与EBITDA之比衡量的杠杆率,并减少了偿债义务,导致我们的固定费用覆盖率提高。因此,我们在新冠肺炎大流行爆发时处于有利地位,拥有足够的流动性和财务灵活性,可以承受大流行带来的美国经济活动严重放缓和满足需求。由于新冠肺炎大流行的财务影响的规模和持续时间尚不确定,我们相信这些行动将为我们提供财务灵活性,直到与大流行相关的经济限制解除,住宿需求恢复。
在当前新冠肺炎疫情带来的严峻经营环境下,我们已采取措施,通过与酒店运营商合作降低酒店运营成本,密切监控我们的资本支出水平,并暂停季度股息和股票回购,以保持流动性。我们相信,我们有足够的流动性来承受目前负的运营现金流,并为我们的资本支出计划提供资金。我们打算在短期内主要使用可用现金,为我们某些酒店的负运营、公司开支、资本支出和酒店收购提供资金。我们用7.71亿美元的现金为最近在2021年第一季度收购奥斯汀凯悦酒店(Hyatt Regency Austin)和华特迪士尼世界的奥兰多四季度假村(Four Seasons Resort Orlando)提供了资金®在季度末之后度假。只要出现有利的定价机会,我们仍然处于有利地位,可以进行更多的收购。
如果存在有利条件,我们可以进入股票市场,以增强我们的流动性并为现金需求提供资金,包括为收购或新冠肺炎疫情带来的其他投资机会提供资金。我们打算签订一项分销协议,根据该协议,Host Inc.可以不时发行和出售总发行价高达6亿美元的普通股。这些股票将通过销售代理进行发行和出售,这些交易被认为是以当时的市场价格“按市场”发行的。我们没有义务发行任何股票,当我们认为条件有利,并且有令人信服的收益使用时,我们可能会发行任何股票,包括为未来潜在的收购提供资金。
现金需求。我们将现金用于收购、资本支出、债务支付、运营成本以及公司和其他费用,以及向股东和运营单位持有人支付股息和分配,以及股票和运营单位回购。我们在2023年之前没有债务到期日。作为房地产投资信托基金,Host Inc.被要求每年向股东分配至少90%的应税收入,不包括净资本收益。作为新冠肺炎回应的一部分,我们的定期季度普通股现金股息目前被暂停,根据我们的信贷安排修正案的条款,我们被限制回购股票或OP单位。
资本资源公司。截至2021年3月31日,我们拥有20.08亿美元的现金和现金等价物,以及1.31亿美元的FF&E托管准备金。我们已经在很大程度上利用了我们信贷安排下的15亿美元左轮手枪。我们主要依靠外部资金来源来为未来的增长提供资金,包括收购。因此,我们的信贷安排提供的流动性和债务能力以及发行优先无担保债务的能力是我们资本结构的关键组成部分。我们的财务灵活性,包括我们产生债务、支付股息、进行分配和进行投资的能力,取决于我们是否有能力保持遵守我们的信贷安排和优先票据的财务契约,其中包括允许的杠杆率、利息覆盖范围和固定费用。在对我们的信贷安排协议进行修订后,从2020年7月1日开始,经过季度测试的财务契约被免除,直到2022年第二季度所需的财务报表报告日期。然而,我们目前的利息覆盖率低于我们的优先票据契约所要求的利息覆盖率,从而产生额外的债务,虽然不是违约事件,但我们将无法在我们保持在规定的契约水平以下的情况下产生额外的债务。
30
考虑到我们的债务总额和到期日,我们可能继续赎回或回购高级票据不时,利用有利的市场条件。在……里面2021年2月,Host Inc.董事会授权回购至多$1.0 b数十亿未按照各自条款发行的优先票据,其中全部金额仍可根据本授权获得。我们可以通过公开市场购买、私下协商的交易、要约收购等方式以现金购买优先票据。,或根据其条款提前赎回该等证券。债务回购将取决于当时的市场状况,我们的流动性要求,合同限制以及其他因素。到期日之前的任何退休都将影响稀释后每股的收益和NAREIT FFO作为.的结果支付任何适用的看涨保费,并加快之前延期的费用和大写字母融资成本。因此,考虑到我们管理资本结构和流动资金状况的优先次序,以及考虑到资本市场的现行条件和相对定价,我们可以随时遵守适用的证券法律。以及我们的信贷安排和高级票据的要求正在考虑或正在讨论回购或发行 可交换债券和/或优先票据或回购或出售我们的普通股。根据适用的证券法,任何此类交易都可以同时进行。
虽然我们目前在股票回购计划下有3.71亿美元可用,但根据信贷安排修正案的条款,额外的回购目前受到限制。2021年第一季度没有股票回购,我们预计2021年不会有额外的回购。
我们继续探索潜在的收购和处置。我们预计,未来的任何此类收购的资金将主要来自出售酒店的收益,但也可能来自Host Inc.的股票发行、Host L.P.发行的OP部门或可用现金。鉴于这些交易的性质,我们不能保证我们将成功收购我们可能审查、竞标或谈判购买的任何一家或多家酒店,也不能保证我们将成功处置我们的任何一家或多家酒店。我们可能会通过各种结构收购更多酒店或处置酒店,包括涉及单一资产、投资组合、合资企业、收购其他REITs的证券或资产或向我们的股东分配酒店的交易。
现金的来源和用途。我们的现金来源通常包括运营现金、债券和股票发行收益以及酒店销售收益。现金的用途包括收购、资本支出、运营成本、债务偿还以及股票回购和向股权持有人的分配。我们预计2021年不会从运营中获得大量现金,而且根据我们的优先票据契约的契约,我们被限制发行债券。然而,我们有大量可用现金,也可以通过股票发行和财产处置作为现金的替代来源。
经营活动提供/使用的现金。2021年第一季度,运营活动中使用的净现金为4900万美元,而2020年第一季度提供的现金为1.57亿美元。2021年第一季度运营活动中使用的现金主要用于弥补我们某些酒店的运营缺口;然而,自2020年第二季度以来,每季度都有持续改善的趋势。2020年第四季度运营活动中使用的现金为1.43亿美元,2021年第一季度的改善是由于我们酒店的运营状况与2020年第四季度相比有所改善。
用于投资活动的现金。2021年第一季度,用于投资活动的净现金为2.75亿美元,而2020年第一季度为1.03亿美元。2021年第一季度投资活动中使用的现金主要是9300万美元的资本支出,而2020年第一季度为1.31亿美元,并收购了一家酒店。2021年第一季度和2020年第一季度投资活动提供的现金包括偿还上一年度与出售财产有关的应收贷款所得的收益。
下表汇总了截至2021年5月4日已完成的重大收购:
交易日期 |
|
交易说明 |
|
|
投资 |
|
||
收购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
四月 |
2021 |
|
收购华特迪士尼世界奥兰多四季度假村®度假胜地 |
|
|
$ |
(610 |
) |
四月 |
2021 |
|
收购Ka‘anapali高尔夫球场 |
|
|
|
(28 |
) |
三月 |
2021 |
|
收购奥斯汀凯悦酒店(Hyatt Regency Austin) |
|
|
|
(161 |
) |
|
|
|
收购总额 |
|
|
$ |
(799 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动提供/使用的现金。2021年第一季度,用于融资活动的净现金为1100万美元,而2020年第一季度提供的现金为11.66亿美元。2020年,第一季度融资活动提供的现金包括从信贷安排中提取的15亿美元,而第一季度使用的现金包括股票回购和股息支付和分配,在2020年晚些时候暂停之前。
31
债务
截至2021年3月31日,我们的总债务为55亿美元,加权平均利率为3.0%,加权平均期限为4.7年。此外,我们55%的债务是固定利率的,我们的合并酒店没有一家受到抵押债务的拖累。
金融契约
信贷工具契约。我们的信贷安排包含某些重要的金融契约,涉及允许的杠杆率、无担保利息覆盖范围和所需的固定费用覆盖范围。在计算我们的合并总债务与合并EBITDA的比率(我们的“杠杆率”)时使用的总债务是基于“净债务”的概念,根据这个概念,超过1亿美元的现金和现金等价物从我们的总债务余额中扣除,以衡量合规性。
2020年6月26日和2021年2月9日,我们对现有的高级无担保银行信贷安排进行了修订 以美国银行(北卡罗来纳州)为行政代理(统称为“修正案”)。修正案暂停遵守信贷安排下所有现有财务维持契约的要求,自2020年7月1日开始,至2022年第二季度所需的财务报表报告日期止(该期间,即“公约救济期”)。现有的财务维护契约在截至2022年6月30日的季度恢复,只是在恢复后,在计算中不使用前四个日历季度的结果,而只在一个阶段使用2022年第二季度及以后的结果。此外,对于2022年第二季度,唯一需要满足的财务契约应是截至该季度末的最低固定费用覆盖率为1.00:1.00。对于在《公约》救济期之后(即2022年6月30日之后)结束的财政季度,应适用修订前信贷安排中规定的财务契约要求,但最高杠杆率要求将被修改为(A)截至《公约》救济期之后的第一和第二财政季度末的8.50:1:00,(B)截至《公约》救济期之后的第三和第四财政季度末的8.00:1.00。(C)截至《公约》救济期结束的第五个财政季度结束时的7.50:1:00;及(D)此后的所有时间:7.25:1.00。修正案允许我们在任何时候终止公约救济期,前提是我们必须证明对财政维持契约的满意,否则这些契约将适用于截至2022年6月30日的季度。
在2021年3月31日,下表汇总了信贷安排所需的财务测试结果,仅供参考,因为公约目前在修正案下不生效:
|
|
实际成交率 |
|
|
公约要求 一年到头 |
|
杠杆率 |
|
|
(10.1 |
x) |
|
最高资本充足率为77.25倍 |
固定收费覆盖率 |
|
|
(2.5 |
x) |
|
最低资本充足率为1.25倍 |
无担保利息覆盖率(1) |
|
|
(1.8 |
x) |
|
最低资本充足率为1.75倍 |
___________ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
如果我们的杠杆率在任何时候超过7.0倍,我们的最低无担保利息覆盖率将降至1.5倍。 |
高级票据契约契约
下表汇总了截至2021年3月31日我们的优先票据和我们的实际信贷比率的契约所要求的财务测试结果:
|
|
实际成交率 |
|
|
公约要求 |
|
未担保资产测试 |
|
|
383 |
% |
|
最低资本充足率为150% |
总负债与总资产之比 |
|
|
26 |
% |
|
最高资本充足率为665% |
有担保负债与总资产之比 |
|
|
0 |
% |
|
最高资本充足率为440% |
EBITDA利息覆盖率 |
|
|
(2.2 |
x) |
|
最低投资比率为1.5倍 |
截至2021年3月31日,我们遵守了适用于我们优先票据的某些财务比率,但截至2021年第一季度末,我们低于EBITDA对利息覆盖率的1.5倍要求,因此,尽管不是违约事件,但在比率仍低于这一要求的情况下,我们将无法产生额外的债务。
有关我们的信贷安排和优先票据的更多详细信息,包括修订条款,请参阅我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告。
32
股利政策
Host Inc.被要求将其年度应税收入(不包括净资本利得)的至少90%分配给股东,以保持其作为房地产投资信托基金(REIT)的资格。Host Inc.用于支付普通股股息的资金由Host L.P.的分配提供。截至2021年3月31日,Host Inc.是Host L.P.普通股约99%的所有者。其余的普通运营单位由独立的有限合伙人所有。每个Host L.P.OP单元都可以赎回现金,或者根据转换比率,在Host Inc.的选择下赎回Host Inc.的普通股。换股比例为每个Host L.P.普通股单位持有Host Inc.普通股1.021494股。根据修订后的信贷安排,在Host L.P.的杠杆率低于7.25倍之前,所有赎回都必须用Host Inc.的普通股进行。
投资者在分析Host Inc.向其股东支付的红利时,应考虑Host L.P.普通股单位的非控股权益,因为这些Host L.P.普通股单位持有人按比例分享Host L.P.向其所有普通股股东分配的现金。例如,如果Host Inc.为其普通股支付每股1美元的红利,这将基于Host L.P.向Host Inc.以及其他独立的Host L.P.普通股持有人支付每股普通股1.021494美元的分红。
Host Inc.关于普通股分红的政策通常是随着时间的推移100%分配其应税收入,这主要取决于Host Inc.的经营业绩以及酒店销售的税收损益。作为应对新冠肺炎疫情的一部分,为了保持现金和未来财务的灵活性,我们暂停了定期的季度普通股现金股息。所有未来的股息都需要得到董事会的批准。此外,关于信贷安排的修订,我们同意在《公约》救济期内对我们支付普通现金股息的能力进行实质性限制。
关键会计政策
我们未经审计的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的,该准则要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。虽然我们不相信报告的金额会有实质性差异,但应用这些政策涉及对未来不确定性的判断和假设的使用,因此,实际结果可能与这些估计不同。我们在持续的基础上评估我们的估计和判断。我们的估计是基于经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的所有重要会计政策,包括某些关键会计政策,都在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中披露。
全资酒店备考经营统计及业绩
为了便于对我们的运营进行季度与季度的比较,我们通常会在可比酒店的基础上公布本演示所包括的各个时期的某些运营统计数据(即总RevPAR、RevPAR、日均房价和平均入住率)和运营业绩(收入、支出、酒店EBITDA和相关利润率),以便我们的投资者能够更好地评估我们的运营业绩(在下面的“酒店物业水平运营业绩”中进行讨论)。然而,由于新冠肺炎大流行及其对运营的影响,不同时期之间几乎没有可比性。因此,我们暂时暂停我们的可比酒店展示,转而展示所有合并酒店的经营业绩,为了方便不同时期的比较,我们在形式基础上展示业绩,包括以下调整:(1)展示截至2021年3月31日拥有的所有综合酒店的经营业绩,但不包括截至报告日期出售物业的经营业绩;(2)截至2021年3月31日的收购经营业绩反映完整历年,包括我们拥有之前各时期的业绩。对于这些酒店,由于与去年同期的比较包括我们拥有酒店之前的时期,因此变化不一定与我们实际业绩的变化相对应。
不变美元和名义美元
以外币计价的经营业绩按交易日的现行汇率换算,或按当期加权平均汇率按月换算。为了便于比较,我们还公布了上一年度的RevPAR结果,假设我们的海外业务结果是使用当年可比期间有效的相同汇率换算的,从而消除了货币波动对同比比较的影响。我们相信这个演示对投资者很有用,因为它清楚地说明了酒店以当地货币计算的RevPAR的变化,这与我们评估国内投资组合的方式是一致的。然而,外币变动的估计影响已经反映在净收益(亏损)、EBITDA、调整后的EBITDA的结果中回复,稀释后每股普通股收益(亏损)和调整后每股稀释后FFO。名义美元结果包括货币波动的影响,与我们的财务报表列报一致。
33
非GAAP财务指标
我们使用某些“非GAAP财务指标”,这些指标是对我们历史或未来财务业绩的衡量,不是按照美国证券交易委员会(SEC)适用规则范围内的GAAP计算和列报的。这些措施包括:
|
• |
扣除利息支出、所得税、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)、扣除利息支出、所得税、折旧及摊销前房地产收益(“EBITDA”)回复”) 调整后的EBITDA回复,作为Host Inc.和Host L.P.的绩效衡量标准, |
|
• |
运营资金(FFO)和稀释后每股FFO,都是根据全美房地产投资信托协会(NAREIT)的指导方针计算的,并根据这些指导方针进行了一定的调整,作为Host Inc.的业绩衡量标准,以及 |
|
• |
所有拥有的酒店形式运营统计数据和结果,作为Host Inc.和Host L.P.业绩的衡量标准。 |
下面的讨论定义了这些衡量标准,并说明了为什么我们认为它们是我们绩效的有用补充衡量标准。
下文所述的每项非GAAP财务计量是该计量与根据GAAP计算和列报的财务计量的对账,我们认为这些财务计量与GAAP具有最直接的可比性。我们还在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-非GAAP财务措施”中进一步解释了正在进行的调整,披露了为什么我们认为每项非GAAP财务措施的列报为投资者提供了有关我们的财务状况和运营结果的有用信息、我们使用非GAAP财务措施的其他目的以及对其使用的限制。
EBITDA、EBITDARE和调整后的EBITDARE
EBITDA
EBITDA是许多行业常用的业绩衡量标准。管理层认为,EBITDA为投资者提供了有关我们经营结果的有用信息,因为它帮助我们和我们的投资者在剔除我们的资本结构(主要是利息支出)和我们的资产基础(主要是折旧和摊销)的影响后,评估我们物业的持续经营业绩。管理层还认为,EBITDA的使用有助于将我们与其他住宿REITs、非REITs的酒店所有者以及其他资本密集型公司进行比较。管理层使用EBITDA评估物业水平的业绩,作为确定收购和处置价值的一种衡量标准,与稀释后每股FFO和调整后FFO一样,管理层在年度预算过程和我们的薪酬计划中广泛使用EBITDA。
EBITDAR和调整后的EBITDAR
我们呈现EBITDA回复根据NAREIT的指导方针,如其2017年9月发布的《房地产息税折旧及摊销前收益》白皮书中所定义的,提供额外的业绩衡量标准,以便于评估我们的业绩并将其与其他REITs进行比较。NAREIT定义EBITDA回复作为净收益(按照公认会计准则计算),不包括利息支出、所得税、折旧和摊销、处置折旧财产的损益(包括控制权变更的损益)、折旧财产的减值费用和因关联公司折旧财产价值下降而导致的对未合并关联公司的投资的减值费用,以及反映实体按比例计入EBITDA的调整回复未合并的附属公司的数量。
我们对EBITDA做了额外的调整回复在评估我们的业绩时,因为我们认为剔除下面描述的某些额外项目为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息。我们认为,调整后EBITDA的列报回复当与净收益的主要GAAP报告相结合时,有利于投资者了解我们的经营业绩。调整后的EBITDA回复也类似于用来计算我们的信贷安排和优先票据的某些信用比率的衡量标准。我们调整EBITDA回复对于下列项目,可能在任何时期发生,并将本措施称为调整后EBITDA回复:
|
● |
财产保险收益-我们排除了反映在我们的综合营业报表中的财产保险收益的影响,因为我们认为,将它们包括在调整后的EBITDA中回复与反映我们资产的持续表现不一致。此外,财产保险收益对投资者来说可能不那么重要,因为折旧的 |
34
|
在计算财产保险收益时注销的资产账面价值往往不能反映房地产资产的市场价值。 |
|
● |
采购成本-根据GAAP,与被认为是业务合并的已完成物业收购相关的成本在发生的年度支出。我们排除了这些成本的影响,因为我们认为它们不能反映公司的持续业绩。 |
|
● |
诉讼得失 –我们排除了我们认为在正常业务过程之外的、与GAAP记录的诉讼相关的收益或损失的影响。我们认为,包括这些项目与我们目前的经营业绩不一致。 |
|
● |
遣散费– 在某些情况下,如果我们认为酒店层面的遣散费不能反映我们物业的持续运营,我们会将这些费用加回去。可能导致遣散费增加的情况包括但不限于:(I)作为与特定酒店运营商针对一系列酒店进行广泛重组运营模式的一部分而发生的成本,以及(Ii)由于酒店和/或其员工进行广泛而重大的重组而在特定酒店发生的成本,这些情况包括但不限于:(I)与特定酒店运营商就一系列酒店进行广泛重组所产生的成本,以及(Ii)特定酒店因对酒店和/或其员工进行广泛而重大的重组而产生的成本。我们不会将我们认为在正常业务过程中发生的公司层面的遣散费或个别酒店的遣散费计算在内。 |
在特殊情况下,我们也可以调整EBITDA回复管理层认为不能代表公司当前经营业绩的损益。上一次这种性质的调整是在2013年排除了征用权主张中的收益。
下表提供了EBITDA、EBITDA回复,和调整后的EBITDA回复对于净收益(亏损),根据我们认为最直接可比的GAAP计算和列报的财务指标:
净收益(亏损)与EBITDA、EBITDA的对账回复调整后的EBITDA回复适用于Host Inc.和Host L.P.
(单位:百万)
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
净损失 |
|
$ |
(153 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
利息支出 |
|
|
42 |
|
|
|
37 |
|
折旧及摊销 |
|
|
165 |
|
|
|
164 |
|
所得税 |
|
|
(46 |
) |
|
|
(37 |
) |
EBITDA |
|
|
8 |
|
|
|
161 |
|
处置损失 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
股权投资调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
关联公司收益中的权益 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(4 |
) |
按比例计提息税前利润回复股权投资(1) |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
EBITDA回复 |
|
|
5 |
|
|
|
164 |
|
对EBITDA的调整回复: |
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店物业的遣散费(冲销) |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
调整后的EBITDA回复 |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
164 |
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
我们未合并投资的未实现收益未在我们的EBITDA中确认回复,调整后的EBITDA回复、NAREIT FFO或调整后的FFO,直到它们通过未合并的合伙企业实现为止。 |
FFO措施
我们将NAREIT FFO和稀释后每股NAREIT FFO作为衡量我们业绩的非GAAP指标,以及我们的每股收益(根据GAAP计算)。根据NAREIT指南,我们根据NAREIT指导方针,根据稀释证券的影响进行调整后,将稀释后每股的NAREIT FFO计算为给定经营期内的NAREIT FFO(定义如下),除以在此期间发行的完全稀释后的股票数量。自2019年1月1日起,我们采纳了NAREIT对FFO的定义,包括在NAREIT的运营资金白皮书-2018年重述中。NAREIT将FFO定义为净收益(根据GAAP计算),不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、控制权变更的损益、某些房地产资产的减值费用以及合并的部分所有实体和未合并的附属公司的投资和调整。合并后的调整
35
部分拥有实体及未合并联营公司按相同基准计算,以按比例反映我们在该等实体的FFO中所占份额。
在评估我们的业绩时,我们还公布了经调整的稀释后每股FFO,因为管理层认为,排除下面描述的某些额外项目为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息。管理层历来在评估我们的业绩、年度预算过程和薪酬计划时进行了以下详细的调整。我们相信,调整后每股摊薄FFO的列报,与NAREIT定义的每股摊薄收益的主要GAAP列报和每股FFO列报相结合,将提供有益的补充信息,有利于投资者了解我们的经营业绩。我们针对以下任何时期可能发生的项目调整NAREIT每股稀释后FFO,并将此措施称为调整后每股稀释后FFO:
|
• |
清偿债务的得失-我们不计入与清偿债务相关的财务费用和保费的影响,包括加快从正在赎回或注销的债务的原始发行中冲销递延融资成本,以及在再融资期间产生的增量利息支出。我们还不包括债务回购收益和与优先股退役相关的原始发行成本。我们认为这些项目不能反映我们目前的财务成本。 |
|
• |
采购成本-根据GAAP,与被认为是业务合并的已完成物业收购相关的成本在发生的年度支出。我们排除了这些成本的影响,因为我们认为它们不能反映公司的持续业绩。 |
|
• |
诉讼得失-我们不包括与根据GAAP记录的诉讼相关的损益的影响,这些诉讼是我们认为不属于正常业务过程的。我们认为,包括这些项目与我们目前的经营业绩不一致。 |
|
• |
遣散费-在某些情况下,如果我们认为酒店层面的遣散费不能反映我们物业的持续运营,我们会将这些费用加回去。可能导致遣散费增加的情况包括但不限于:(I)由于与特定酒店运营商针对一系列酒店进行广泛的运营模式重组而产生的成本,以及(Ii)由于酒店和/或其员工进行广泛而重大的重组而在特定酒店发生的成本。我们不会将我们认为在正常业务过程中发生的公司层面的遣散费或个别酒店的遣散费计算在内。 |
在特殊情况下,我们还可能调整NAREIT FFO的收益或亏损,管理层认为这些收益或亏损不能代表我们目前的经营业绩。例如,2017年,由于减税和就业法案将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%,我们重新计量了截至2017年12月31日的国内递延税资产,并记录了一次性调整,以减少我们的递延税资产,并增加约1100万美元的所得税拨备。我们不认为这一调整反映了我们持续的经营业绩,因此,我们将这一项目排除在调整后的FFO之外。
36
下表对我们的非GAAP财务指标、NAREIT FFO和调整后的FFO(单独和按每股稀释后的基础)和净收入之间的差异进行了对账(亏损),根据我们认为最直接可比的GAAP计算和列报的财务指标:
Host Inc.每股普通股摊薄亏损对账至
NAREIT和调整后每股摊薄运营资金
(单位:百万,每股除外)
|
|
截至3月31日的季度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
净损失 |
|
$ |
(153 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
可归因于Host Inc.的净亏损。 |
|
|
(152 |
) |
|
|
(3 |
) |
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
处置损失 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
折旧及摊销 |
|
|
165 |
|
|
|
164 |
|
股权投资调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
关联公司收益中的权益 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(4 |
) |
股权投资的按比例FFO(1) |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
合并伙伴关系调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
东道国L.P.非控股权益的FFO调整 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
NAREIT FFO |
|
|
6 |
|
|
|
160 |
|
调整NAREIT FFO: |
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店物业的遣散费(冲销) |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
调整后的FFO |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
160 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以每股计算:(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释加权平均流通股-每股收益 |
|
705.6 |
|
|
|
708.1 |
|
|
假设根据综合股票计划发行普通股 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.4 |
|
稀释加权平均流通股-NAREIT FFO和调整后的FFO |
|
|
706.5 |
|
|
|
708.5 |
|
每股普通股摊薄亏损 |
|
$ |
(.22 |
) |
|
$ |
— |
|
NAREIT稀释后每股FFO |
|
$ |
.01 |
|
|
$ |
.23 |
|
调整后每股摊薄FFO |
|
$ |
.01 |
|
|
$ |
.23 |
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
请参阅相应的关于将净收入对账到EBITDA的脚注,EBITDA回复调整后的EBITDA回复适用于Host Inc.和Host L.P. |
(2) |
普通股稀释亏损、稀释后每股NAREIT FFO和调整后每股稀释后FFO都根据稀释证券的影响进行了调整。稀释性证券可能包括根据全面股票计划授予的股票、非控股合伙人持有的优先运营单位以及其他有权将其有限合伙人权益转换为普通运营单位的非控股权益。如果证券是反稀释的,则不会显示出任何效果。 |
酒店物业水平经营业绩
我们在酒店级别的预计基础上公布我们酒店的某些经营业绩,如酒店收入、支出、食品和饮料利润、EBITDA(以及相关利润率),作为对我们投资者的补充信息。我们的酒店业绩反映了我们酒店的经营结果,如上文“全资酒店形式经营统计和结果”所述。我们提供所有酒店的预计EBITDA,以帮助我们和我们的投资者在剔除我们的资本结构(主要是利息支出)和我们的资产基础(主要是折旧和摊销费用)的影响后,评估我们酒店的持续经营业绩。公司层面的成本和费用也被剔除,以达到房地产层面的结果。我们相信,这些物业水平的业绩为投资者提供了有关我们酒店持续经营业绩的补充信息。所有拥有的酒店的预计结果都按位置和我们酒店的总体情况进行了说明。虽然遣散费在正常业务过程中在个人物业层面并不少见,但我们从酒店层面的经营业绩中剔除了与基础广泛和重大的物业层面重新配置相关的遣散费,这些成本被认为不在正常业务过程中,因为我们相信这一减免提供了有用的补充信息,有助于投资者了解我们正在进行的运营业绩。我们还剔除了折旧和摊销费用,因为尽管折旧和摊销费用是物业级费用,但这些基于房地产资产历史成本会计的非现金费用隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。正如前面提到的,因为房地产在历史上是有价值的
37
有随着市场行情的起伏,许多房地产行业投资者认为,对经营业绩的历史成本会计列报不够充分。
由于剔除了公司层面的成本和支出、处置损益、某些遣散费以及折旧和摊销费用,我们公布的酒店经营业绩不代表我们的总收入、支出、营业利润或净收入,不应用来评估我们的整体业绩。管理层通过单独考虑这些被排除的项目的影响来弥补这些限制,因为这些项目对我们的运营决策或运营业绩评估具有重要意义。我们的综合营业报表包括这样的金额,投资者在评估我们的业绩时都应该考虑这些金额。
虽然管理层认为展示所有拥有的酒店业绩是一种补充措施,可以为评估我们的持续业绩提供有用的信息,但这一衡量标准并不用于分配资源或评估我们每家酒店的经营业绩,因为这些决定是基于单个酒店的数据,而不是基于所有拥有的酒店的总体结果。出于这些原因,我们相信所有自有酒店的经营业绩,与GAAP营业利润、收入和费用的列报相结合,将为投资者和管理层提供有用的信息。
下表显示了我们酒店在本文所述期间的某些经营业绩和统计数据,并对所有酒店的预计EBITDA(非GAAP财务指标)和净收入(亏损)(我们认为最直接可比的GAAP财务指标)之间的差异进行了调整。(I)酒店收入和(Ii)根据GAAP计算和列报的我们收入之间的差额以及(Iii)酒店费用和(Iv)根据GAAP计算和列报的运营成本和费用之间的差额也包括在对账中:
所有酒店都有Host Inc.和Host L.P.的形式结果
(单位:百万,酒店统计除外)
|
|
截至的季度 三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
酒店数量 |
|
|
81 |
|
|
|
80 |
|
房间数 |
|
|
46,755 |
|
|
|
46,590 |
|
酒店总RevPAR的变化- |
|
|
|
|
|
|
|
|
不变美元 |
|
|
(61.6 |
)% |
|
|
— |
|
名义美元 |
|
|
(61.6 |
)% |
|
|
— |
|
酒店RevPAR的变化- |
|
|
|
|
|
|
|
|
人民币兑美元不变 |
|
|
(58.4 |
)% |
|
|
— |
|
**名义美元 |
|
|
(58.4 |
)% |
|
|
— |
|
营业利润(亏损)利润率(1) |
|
|
(41.6 |
)% |
|
|
(1.0 |
)% |
全资酒店形式EBITDA利润率(1) |
|
|
5.2 |
% |
|
|
17.1 |
% |
餐饮利润率(1) |
|
|
19.5 |
% |
|
|
25.8 |
% |
全资酒店形式餐饮利润率(1) |
|
|
19.5 |
% |
|
|
26.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
$ |
(153 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
165 |
|
|
|
164 |
|
利息支出 |
|
|
42 |
|
|
|
37 |
|
所得税优惠 |
|
|
(46 |
) |
|
|
(37 |
) |
出售财产收益和公司层面的收入/支出 |
|
|
15 |
|
|
|
17 |
|
酒店物业的遣散费(冲销) |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
形式调整 (2) |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
全资酒店形式EBITDA |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
180 |
|
38
|
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
|
截至2020年3月31日的季度 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
GAAP结果 |
|
|
酒店物业的遣散费 |
|
|
形式调整(2) |
|
|
折旧和公司级项目 |
|
|
全资拥有的酒店形式结果(2) |
|
|
GAAP结果 |
|
|
形式调整(2) |
|
|
折旧和公司级项目 |
|
|
全资拥有的酒店形式结果(2) |
|
|||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
$ |
257 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
259 |
|
|
$ |
626 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
626 |
|
食品和饮料 |
|
|
77 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
77 |
|
|
|
330 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
332 |
|
其他 |
|
|
65 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
65 |
|
|
|
96 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
95 |
|
总收入 |
|
|
399 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
401 |
|
|
|
1,052 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,053 |
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房间 |
|
|
65 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
66 |
|
|
|
187 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
食品和饮料 |
|
|
62 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
|
|
245 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
245 |
|
其他 |
|
|
249 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
252 |
|
|
|
442 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
441 |
|
折旧及摊销 |
|
|
165 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(165 |
) |
|
|
— |
|
|
|
164 |
|
|
|
— |
|
|
|
(164 |
) |
|
|
— |
|
公司和其他费用 |
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
25 |
|
|
|
— |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
— |
|
总费用 |
|
|
565 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
380 |
|
|
|
1,063 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(189 |
) |
|
|
873 |
|
营业利润-全资酒店Pro Forma EBITDA(3) |
|
$ |
(166 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
189 |
|
|
$ |
21 |
|
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
189 |
|
|
$ |
180 |
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
利润率的计算方法是将适用的营业利润除以相关的收入金额。GAAP利润率是根据未经审计的简明综合经营报表中列报的金额计算的。酒店利润率是根据上表所列金额计算的。 |
(2) |
预计调整代表以下项目:(I)取消我们出售的酒店的经营业绩,这些经营作为持续经营包括在我们未经审计的简明综合经营报表中,以及(Ii)增加我们在2021年3月31日收购的酒店所有权之前的业绩。所有拥有的酒店形式结果还包括我们租赁的写字楼和其他非酒店收入和支出项目的结果。 |
(3) |
全资酒店形式EBITDA不包括华特迪士尼世界奥兰多四季度假村的业绩®度假村,因为它是在季度末之后收购的。此外,斯科茨代尔北部AC酒店是一家新开发的酒店,于2021年1月开业。因此,酒店在2021年1月之前没有运营,酒店开业前一段时间的预计结果也没有进行任何调整。 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
本节中的所有信息均适用于Host Inc.和Host L.P.
利率敏感度
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的未偿债务中有55%以固定利率计息。为了管理适用于我们债务的利率风险,我们可能会签订利率互换或上限协议。我们进入的利率衍生品完全是为了对冲利率风险,而不是为了交易目的。上述百分比反映了我们为管理利率风险而进入的任何衍生品的影响。2021年第一季度没有达成利率对冲交易。请参阅我们最新年度报告的表格10-K中的项目7A。
汇率敏感度
由于我们在美国以外有业务(特别是在巴西和加拿大的酒店所有权,以及在印度的一家合资企业的少数股权),货币兑换风险在我们正常的业务过程中会出现。为了管理货币兑换风险,我们可以签订远期合约或期权合约,或者通过发行外币计价债券来对冲我们的投资。2021年第一季度,三份外币远期购买合同到期,名义总金额为9900万加元(7400万美元),结算时我们总共支付了500万美元。作为到期合同的替代,我们签订了三份新的外币远期购买合同,名义总金额为9900万加元(7900万美元),于2021年8月至2022年3月到期。我们签订的外汇兑换协议完全是为了对冲外汇风险,而不是为了交易目的。
请参阅我们最新年度报告的表格10-K中的项目7A。
39
第四项。 |
管制和程序 |
控制和程序(Host Hotels&Resorts,Inc.)
披露控制和程序
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,我们根据交易所法案规则13a-15(B)评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近一个会计季度,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制和程序(Host Hotels&Resorts,L.P.)
披露控制和程序
在包括Host Inc.首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至本报告所述期间结束时,根据交易所法案规则13a-15(B)我们的披露控制和程序的有效性。根据这一评估,Host Inc.的首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近一个会计季度,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
40
第二部分:其他信息
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
发行人购买股票证券(Host Hotels&Resorts,Inc.)
2019年8月5日,Host Inc.宣布将其股票回购计划授权的金额从5亿美元增加到10亿美元。普通股可以根据市场情况不时购买,回购可以在公开市场或通过私人交易或其他方式进行,包括与各种金融机构的本金交易、加速股票回购、远期、期权和类似交易,以及通过一个或多个旨在遵守1934年证券交易法(修订后)第10b5-1规则的交易计划。该计划没有义务我们回购任何特定数量的股票或任何特定的美元金额,并可随时根据我们的酌情决定暂停。根据修订后的信贷安排,回购目前受到限制。
期间 |
|
总人数 |
|
平均支付价格 |
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的普通股总数 |
|
|
的近似美元值 根据计划或方案可能尚未购买的普通股 (单位:百万) |
|
||||
2021年1月1日-2021年1月31日 |
|
|
–– |
|
$ |
–– |
|
|
–– |
|
|
$ |
371 |
|
2021年2月1日-2021年2月28日 |
|
|
–– |
|
|
–– |
|
|
–– |
|
|
|
371 |
|
2021年3月1日-2021年3月31日 |
|
|
–– |
|
|
–– |
|
|
–– |
|
|
|
371 |
|
总计 |
|
|
–– |
|
$ |
–– |
|
|
–– |
|
|
$ |
371 |
|
|
|
|
发行人购买股票证券(Host Hotels&Resorts,L.P.)
期间 |
|
主机L.P.Common的总数量 |
|
平均价格 |
|
OOP的总用户数量 |
|
|
美元近似值 |
|
|||||
2021年1月1日-2021年1月31日 |
|
|
379 |
* |
|
1.021494股东道主酒店及度假村集团普通股 |
|
|
–– |
|
|
|
–– |
|
|
2021年2月1日-2021年2月28日 |
|
|
8,007 |
* |
|
1.021494股东道主酒店及度假村集团普通股 |
|
|
–– |
|
|
|
–– |
|
|
2021年3月1日-2021年3月31日 |
|
|
4,952 |
* |
|
1.021494股东道主酒店及度假村集团普通股 |
|
|
–– |
|
|
|
–– |
|
|
总计 |
|
|
13,338 |
|
|
|
|
|
–– |
|
|
|
–– |
|
|
|
* |
反映有限合伙人为换取Host Inc.普通股股票而提供的普通股运营单位。 |
41
第6项。 |
陈列品 |
在审阅作为本报告附件的协议时,请记住,这些协议是为了向您提供有关其条款的信息,而不是为了提供有关公司、其子公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。这些协议包含适用协议各方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而做出的,并且:
|
• |
在所有情况下都不应被视为对事实的明确陈述,而是在这些陈述被证明是不准确的情况下将风险分摊给一方当事人的一种方式; |
|
• |
受与适用协议谈判有关的向其他当事人作出的披露的限制,这些披露不一定反映在协议中; |
|
• |
可以不同于对您或其他投资者可能被视为重要的标准的方式应用重要性标准;以及 |
|
• |
仅在适用协议的日期或协议中指定的其他日期或其他日期作出,并受最近事态发展的影响。 |
因此,这些陈述和保证可能不会描述事件的实际状态,如它们作出的日期或任何其他时间。
随附的展品索引中列出的展品作为本报告的一部分提交,该展品索引在此引用作为参考。
展品编号: |
|
描述 |
|
|
|
10 |
|
材料合同 |
|
|
|
|
|
|
10.12
|
|
第五次修订和重新签署的信贷协议的第二修正案,日期为2021年2月9日,由作为行政代理的Host Hotels&Resorts,L.P.,Bank of America,N.A.及其贷款方签订(通过参考于2021年2月10日提交的合并Host Hotels&Resorts,Inc.和Host Hotels&Resorts,L.P.当前表格8-K的附件10.1并入)。
|
31 |
|
第13a-14(A)/15d-14(A)条认证 |
|
|
|
31.1* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条为Host Hotels&Resorts,Inc.颁发首席执行官证书。 |
|
|
|
31.2* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条为东道主酒店及度假村公司(Host Hotels&Resorts,Inc.)颁发首席财务官证书。 |
|
|
|
31.3* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条为主办酒店及度假村(Host Hotels&Resorts,L.P.)颁发首席执行官证书。 |
|
|
|
31.4* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条为东道主酒店及度假村(Host Hotels&Resorts,L.P.)颁发首席财务官证书。 |
|
|
|
32 |
|
第1350节认证 |
|
|
|
32.1†* |
|
根据“美国法典”第18编第1350条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条为Host Hotels&Resorts,Inc.颁发的首席执行官和首席财务官证书。 |
|
|
|
32.2†* |
|
根据“美国法典”第18编第1350条颁发的首席执行官和首席财务官证书,由2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条为L.P.主办酒店及度假村设立。 |
|
|
|
42
展品编号: |
|
描述 |
101 |
|
XBRL |
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。以电子方式与本报告一起提交。 |
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类计算链接库文档。以电子方式与本报告一起提交。 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。以电子方式与本报告一起提交。 |
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类标签Linkbase文档。以电子方式与本报告一起提交。 |
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。以电子方式与本报告一起提交。 |
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式编制的以下材料:(I)Host Hotels&Resorts,Inc.分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的简明综合经营报表;(Ii)Host Hotels&Resorts,Inc.分别于2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表;(Iii)Host Hotels&Resorts,Inc.的简明综合综合资产负债表(Iv)分别为Host Hotels&Resorts,Inc.截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度的简明综合现金流量表;(V)为Host Hotels&Resorts,L.P.的截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度的简明综合经营报表;(Vi)为Host Hotels&Resorts,Inc.的分别于2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表(Vii)分别为Host Hotels&Resorts,L.P.截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度的简明综合全面收益(亏损)表;(Viii)为Host Hotels&Resorts,L.P.的截至2021年和2020年3月31日的季度的简明综合现金流量表;(Ix)简明综合财务报表附注。
|
|
* |
谨此提交。 |
† |
根据“美国法典”第18编第1350条,本证书仅随报告一起提供,并不是为了1934年修订的“证券交易法”第2918节的目的而提交的,也不会以引用的方式并入本公司的任何文件中,无论该文件是在本文件日期之前还是之后提交的,无论该文件中的任何一般公司语言如何。 |
43
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
|
|
主办酒店及度假村公司 |
|
|
||
2021年5月5日 |
|
|
/s/约瑟夫·C·奥廷格(Joseph C.Ottinger) |
|
|
|
约瑟夫·C·奥廷格 尊敬的各位高级副总裁, 公司控制器 |
44
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
|
|
主办酒店和度假村,L.P. 作者:其普通合伙人Hosted Hotels&Resorts,Inc. |
|
|
||
2021年5月5日 |
|
|
/s/约瑟夫·C·奥廷格(Joseph C.Ottinger) |
|
|
|
约瑟夫·C·奥廷格 尊敬的各位高级副总裁, 东道主酒店及度假村公司(Host Hotels&Resorts,Inc.) Host Hotels&Resorts,L.P.普通合伙人 |
45