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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ☑ | 根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告 1934年证券交易法 | | |
| | 在截至本季度末的季度内 | 2021年3月31日 | |
|
或
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 根据“基本法”第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易法 | | |
| | 由_至_的过渡期 | | |
委托文件编号:1-16463
____________________________________________
皮博迪能源公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 13-4004153 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市场街701号, | 圣路易斯, | 密苏里 | | | 63101-1826 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(314) 342-3400
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | BTU | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑**编号:☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是☑编号:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型加速滤波器☐ 加速文件管理器☑
非加速文件服务器☐ *较小的报告公司☐
*☐
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☑
在根据法院确认的计划分配证券之后,用复选标记表示注册人是否已提交1934年证券交易法第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☑ 不是☐
有几个98.32021年4月30日已发行的注册人普通股的100万股(每股面值0.01美元)。
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第一项:财务报表 | 1 |
未经审计的简明合并经营报表 | 1 |
未经审计的全面收益表简明合并报表 | 2 |
简明综合资产负债表 | 3 |
未经审计的现金流量表简明合并报表 | 4 |
未经审计的股东权益变动简明合并报表 | 6 |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 27 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
项目4.控制和程序 | 50 |
第二部分-其他资料 | |
第一项:法律诉讼 | 50 |
项目1A。风险因素 | 50 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 51 |
第294项矿山安全信息披露 | 52 |
| |
项目6.展品 | 52 |
展品索引 | 53 |
签名 | 55 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表
皮博迪能源公司
未经审计的简明合并经营报表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (百万美元,每股数据除外) |
收入 | | | | | $ | 651.3 | | | $ | 846.2 | |
成本和开支 | | | | | | | |
运营成本和费用(不包括下面单独列出的项目) | | | | | 582.6 | | | 779.5 | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | 68.3 | | | 106.0 | |
资产报废债务费用 | | | | | 15.9 | | | 17.6 | |
销售和管理费用 | | | | | 21.7 | | | 24.9 | |
重组费用 | | | | | 2.1 | | | 6.5 | |
与合资企业相关的交易成本 | | | | | — | | | 4.2 | |
其他营业(收入)亏损: | | | | | | | |
处置净亏损(收益) | | | | | 0.6 | | | (8.1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股权关联公司亏损 | | | | | 0.9 | | | 9.1 | |
营业亏损 | | | | | (40.8) | | | (93.5) | |
利息支出 | | | | | 52.4 | | | 33.1 | |
提前清偿债务的收益 | | | | | (3.5) | | | — | |
利息收入 | | | | | (1.5) | | | (3.1) | |
净定期收益(信贷)成本,不包括服务成本 | | | | | (8.7) | | | 2.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前持续经营亏损 | | | | | (79.5) | | | (126.3) | |
所得税(福利)拨备 | | | | | (1.8) | | | 3.0 | |
持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | (77.7) | | | (129.3) | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | (2.0) | | | (2.2) | |
净损失 | | | | | (79.7) | | | (131.5) | |
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | 0.4 | | | (1.8) | |
普通股股东应占净亏损 | | | | | $ | (80.1) | | | $ | (129.7) | |
| | | | | | | |
持续运营亏损: | | | | | | | |
每股基本亏损 | | | | | $ | (0.79) | | | $ | (1.31) | |
稀释每股亏损 | | | | | $ | (0.79) | | | $ | (1.31) | |
普通股股东应占净亏损: | | | | | | | |
每股基本亏损 | | | | | $ | (0.81) | | | $ | (1.33) | |
稀释每股亏损 | | | | | $ | (0.81) | | | $ | (1.33) | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
皮博迪能源公司
未经审计的简明综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (百万美元) |
净损失 | | | | | $ | (79.7) | | | $ | (131.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休后计划(扣除$净额0.0各期税额拨备) | | | | | (11.0) | | | (2.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | (0.2) | | | (6.8) | |
其他综合亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | (11.2) | | | (9.0) | |
综合损失 | | | | | (90.9) | | | (140.5) | |
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | 0.4 | | | (1.8) | |
普通股股东应占综合亏损 | | | | | $ | (91.3) | | | $ | (138.7) | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
皮博迪能源公司
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (金额以百万为单位,每股数据除外) |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 580.2 | | | $ | 709.2 | |
受限现金 | 43.5 | | | — | |
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元0.02021年3月31日和2020年12月31日 | 167.8 | | | 244.8 | |
盘存 | 241.4 | | | 261.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流动资产 | 239.2 | | | 204.7 | |
流动资产总额 | 1,272.1 | | | 1,420.3 | |
财产、厂房、设备和矿山开发,净值 | 3,025.4 | | | 3,051.1 | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 46.8 | | | 49.9 | |
投资和其他资产 | 142.0 | | | 140.9 | |
递延所得税 | — | | | 4.9 | |
总资产 | $ | 4,486.3 | | | $ | 4,667.1 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 69.4 | | | $ | 44.9 | |
| | | |
应付账款和应计费用 | 721.6 | | | 745.7 | |
流动负债总额 | 791.0 | | | 790.6 | |
长期债务,减少流动部分 | 1,411.3 | | | 1,502.9 | |
递延所得税 | 34.6 | | | 35.0 | |
资产报废义务 | 658.6 | | | 650.5 | |
应计退休后福利成本 | 410.8 | | | 413.2 | |
经营租赁负债,减去流动部分 | 37.5 | | | 42.1 | |
其他非流动负债 | 251.0 | | | 251.5 | |
总负债 | 3,594.8 | | | 3,685.8 | |
股东权益 | | | |
| | | |
优先股--$0.01每股面值;100.0授权股份,不是截至2021年3月31日和2020年12月31日已发行或已发行的股票 | — | | | — | |
系列普通股-$0.01每股面值;50.0授权股份,不是截至2021年3月31日和2020年12月31日已发行或已发行的股票 | — | | | — | |
普通股-$0.01每股面值;450.0授权股份,141.2已发行及已发行的股份98.3截至2021年3月31日的已发行股票,以及140.5已发行及已发行的股份97.8截至2020年12月31日的已发行股票 | 1.4 | | | 1.4 | |
额外实收资本 | 3,366.4 | | | 3,364.6 | |
库存股,按成本计算-42.9和42.7截至2021年3月31日和2020年12月31日的普通股 | (1,369.5) | | | (1,368.9) | |
累计赤字 | (1,353.4) | | | (1,273.3) | |
累计其他综合收益 | 194.6 | | | 205.8 | |
皮博迪能源公司股东权益 | 839.5 | | | 929.6 | |
非控制性权益 | 52.0 | | | 51.7 | |
股东权益总额 | 891.5 | | | 981.3 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,486.3 | | | $ | 4,667.1 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
皮博迪能源公司 |
未经审计的简明合并现金流量表 |
| | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
经营活动的现金流 | | | |
净损失 | $ | (79.7) | | | $ | (131.5) | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | 2.0 | | | 2.2 | |
持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | (77.7) | | | (129.3) | |
对持续经营亏损进行调整,将所得税净额调整为经营活动提供(用于)的现金净额: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 68.3 | | | 106.0 | |
非现金利息支出,净额 | 4.9 | | | 4.0 | |
非现金煤炭库存重估 | 5.5 | | | — | |
递延所得税 | (0.4) | | | (3.4) | |
基于非现金股份的薪酬 | 1.8 | | | 2.2 | |
| | | |
处置净亏损(收益) | 0.6 | | | (8.1) | |
提前清偿债务的收益 | (3.5) | | | — | |
股权关联公司亏损 | 0.9 | | | 9.1 | |
| | | |
| | | |
外币期权合约 | 2.9 | | | 0.9 | |
流动资产和流动负债变动情况: | | | |
应收账款 | 77.0 | | | 64.2 | |
盘存 | 14.8 | | | 62.4 | |
其他流动资产 | 1.6 | | | 17.5 | |
应付账款和应计费用 | (15.4) | | | (125.1) | |
抵押品安排 | (5.3) | | | — | |
资产报废义务 | 8.1 | | | 6.4 | |
工人赔偿义务 | 0.6 | | | (0.8) | |
退休后福利义务 | (13.4) | | | (7.9) | |
养老金义务 | 2.8 | | | 0.1 | |
其他,净额 | — | | | 0.2 | |
持续经营提供(用于)的现金净额 | 74.1 | | | (1.6) | |
停产业务使用的净现金 | (3.1) | | | (3.1) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 71.0 | | | (4.7) | |
| | | | | | | | | | | |
皮博迪能源公司 |
未经审计的简明合并现金流量表-(续) |
| | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
投资活动的现金流 | | | |
增加房地产、厂房、设备和矿山开发 | (50.3) | | | (31.3) | |
与资本支出相关的应计费用变动 | (11.4) | | | (11.4) | |
| | | |
| | | |
资产处置收益,扣除应收账款 | 0.9 | | | 10.5 | |
| | | |
对合资企业的贡献 | (136.1) | | | (96.3) | |
来自合资企业的分销 | 102.4 | | | 98.4 | |
给关联方的垫款 | — | | | (6.9) | |
米德尔蒙特煤炭有限公司的现金收入 | 2.3 | | | — | |
| | | |
其他,净额 | (1.0) | | | (0.1) | |
用于投资活动的净现金 | (93.2) | | | (37.1) | |
融资活动的现金流 | | | |
| | | |
偿还长期债务 | (40.2) | | | (7.2) | |
支付债务发行和其他递延融资成本 | (22.5) | | | — | |
| | | |
回购因预扣税款而放弃的员工普通股 | (0.6) | | | (0.8) | |
| | | |
对非控股权益的分配 | (0.1) | | | (0.1) | |
其他,净额 | 0.1 | | | 0.2 | |
用于融资活动的净现金 | (63.3) | | | (7.9) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (85.5) | | | (49.7) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 709.2 | | | 732.2 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 623.7 | | | $ | 682.5 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
皮博迪能源公司
未经审计的股东权益简明合并变动表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2021 | | 2020 |
| | | | (百万美元,每股数据除外) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股 | | | | | | |
期初余额 | | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
期末余额 | | | | 1.4 | | | 1.4 | |
额外实收资本 | | | | | | |
期初余额 | | | | 3,364.6 | | | 3,351.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
股权分类奖励的股份薪酬 | | | | 1.8 | | | 2.2 | |
| | | | | | |
期末余额 | | | | 3,366.4 | | | 3,353.3 | |
库存股 | | | | | | |
期初余额 | | | | (1,368.9) | | | (1,367.3) | |
| | | | | | |
回购因预扣税款而放弃的员工普通股 | | | | (0.6) | | | (0.8) | |
期末余额 | | | | (1,369.5) | | | (1,368.1) | |
(累计亏损)留存收益 | | | | | | |
期初余额 | | | | (1,273.3) | | | 597.0 | |
普通股股东应占净亏损 | | | | (80.1) | | | (129.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
期末余额 | | | | (1,353.4) | | | 467.3 | |
累计其他综合收益 | | | | | | |
期初余额 | | | | 205.8 | | | 31.6 | |
| | | | | | |
退休后计划(扣除$净额0.0各期税额拨备) | | | | (11.0) | | | (2.2) | |
外币折算调整 | | | | (0.2) | | | (6.8) | |
期末余额 | | | | 194.6 | | | 22.6 | |
非控制性权益 | | | | | | |
期初余额 | | | | 51.7 | | | 58.7 | |
非控股权益应占净收益(亏损) | | | | 0.4 | | | (1.8) | |
对非控股权益的分配 | | | | (0.1) | | | (0.1) | |
期末余额 | | | | 52.0 | | | 56.8 | |
股东权益总额 | | | | $ | 891.5 | | | $ | 2,533.3 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(1) 陈述的基础
简明综合财务报表包括皮博迪能源公司(PEC)及其合并子公司和附属公司(连同PEC、本公司或皮博迪)的账目。本公司控制的子公司的权益与反映为非控股权益的任何外部股东权益合并,除非本公司在合资企业中拥有不可分割的权益。在这些情况下,本公司将其在共同控制实体的资产、负债、收入和支出中的比例份额计入未经审计的简明综合财务报表的每个适用项目。所有公司间交易、利润和余额都已在合并中冲销。
随附的未经审计简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(美国公认会计原则)以及形成10-Q报表的说明和S-X条例第10条编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,应与公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为,这些财务报表反映了公平列报所需的所有正常的、经常性的调整。本文提供的截至2020年12月31日的资产负债表信息取自该日公司经审计的综合资产负债表。该公司截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表未来几个季度或截至2021年12月31日的年度的预期结果。
(2) 新采用的会计准则和尚未实施的会计准则
新采用的会计准则
“权益法投资”(Equity Method Investments)。2020年1月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2020-01年度会计准则更新(ASU),明确了会计准则编纂(ASC)321号、ASC 323号和ASC 815号之间的互动关系。新的指导方针解决了进入和退出权益法的会计问题,并衡量了某些购买的期权和远期合同,以获得投资。ASU 2020-01号法案将于2021年1月1日对日历年终上市公司生效。本公司采用的要求自2021年1月1日起生效。采用这一ASU并没有对公司的合并财务报表或披露产生实质性影响。
尚未实施的会计准则
中间价改革的效果。2020年3月,ASU发布了2020-04号文件,其中提供了有限时间内的可选指导,以减轻参考汇率改革导致的潜在合同修改会计负担。本指导意见自2020年3月12日起至2022年12月31日止适用于所有实体。随着参考汇率改革活动的进行,该指导意见可能会随着时间的推移而被采纳,并应在预期的基础上应用。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01号文件,允许实体在核算受用于现金流贴现、用于计算变动保证金结算的利率变化影响的衍生品合约和某些对冲关系时,选择某些可选的权宜之计和例外情况,以及计算与参考汇率改革活动相关的价格趋同利息。公司仍在完成对亚利桑那州2020-04年和亚利桑那州亚利桑那州2021-01年影响的评估,并计划在进行参考汇率改革活动时选择可选的权宜之计。虽然该公司仍在进行评估,但预计该指导方针不会对其合并财务报表或披露产生实质性影响。
(3) 收入确认
关于公司关于“收入”和“应收账款,净额”的政策,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表中的“重要会计政策摘要”。
目录
皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
收入分解
下表列出了按产品类型和市场划分的收入。关于其海运采矿分部,本公司根据与出口合同类似的基准计算价格的合同,将来自国内交付煤炭的某些收入归类为“出口”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 | | 公司和其他(1) | | 整合 |
| (百万美元) |
动力煤 | | | | | | | | | | | |
国内 | $ | 44.1 | | | $ | — | | | $ | 228.4 | | | $ | 146.8 | | | $ | — | | | $ | 419.3 | |
出口 | 131.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 131.9 | |
总热量 | 176.0 | | | — | | | 228.4 | | | 146.8 | | | — | | | 551.2 | |
冶金煤 | | | | | | | | | | | |
国内 | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | |
出口 | — | | | 83.9 | | | — | | | — | | | — | | | 83.9 | |
全冶金 | — | | | 86.6 | | | — | | | — | | | — | | | 86.6 | |
其他(2) | 0.4 | | | 0.9 | | | — | | | 2.5 | | | 9.7 | | | 13.5 | |
收入 | $ | 176.4 | | | $ | 87.5 | | | $ | 228.4 | | | $ | 149.3 | | | $ | 9.7 | | | $ | 651.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 | | 公司和其他(1) | | 整合 |
| (百万美元) |
动力煤 | | | | | | | | | | | |
国内 | $ | 36.5 | | | $ | — | | | $ | 266.6 | | | $ | 184.6 | | | $ | — | | | $ | 487.7 | |
出口 | 163.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 163.7 | |
总热量 | 200.2 | | | — | | | 266.6 | | | 184.6 | | | — | | | 651.4 | |
冶金煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 192.5 | | | — | | | — | | | — | | | 192.5 | |
全冶金 | — | | | 192.5 | | | — | | | — | | | — | | | 192.5 | |
其他(2) | 0.9 | | | 0.7 | | | — | | | 7.7 | | | (7.0) | | | 2.3 | |
收入 | $ | 201.1 | | | $ | 193.2 | | | $ | 266.6 | | | $ | 192.3 | | | $ | (7.0) | | | $ | 846.2 | |
(1) 公司和其他收入包括与旨在对冲未来煤炭销售的经济对冲活动按市值计价调整相关的损益。有关经济套期保值活动的更多信息,请参阅附注7.O“衍生品和公允价值计量”。
(2) 其他包括与产量短缺相关的客户合同相关付款、与煤炭租赁协议相关的特许权使用费、销售代理佣金、农场收入以及物业和设施租金等安排带来的收入。
与客户签订合同的承诺收入
该公司预计在2021年3月31日之后确认的收入约为$3.610亿美元与与客户签订的合同有关,根据这些合同,每吨的数量和价格在2021年3月31日是固定的或可以合理估计的。大致45预计这一金额的%将在接下来的几年内确认12个月剩下的部分在此之后。由于各种原因,与该等合同相关的实际收入可能存在重大差异,包括煤炭质量和成本上升的价格调整特征、产量选择权条款以及潜在的不可抗力事件。这一对未来收入的估计不包括与无法合理估计的每吨价格可变的合同相关的任何收入,例如大多数海运冶金和海运动力煤合同,这些合同的定价是每季度或每年谈判或结算的。
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应收帐款
截至2021年3月31日和2020年12月31日的“应收账款净额”包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百万美元) |
贸易应收账款净额 | $ | 131.2 | | | $ | 180.9 | |
杂项应收账款净额 | 36.6 | | | 63.9 | |
应收账款净额 | $ | 167.8 | | | $ | 244.8 | |
应收贸易账款,包括净额不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的信贷损失拨备。杂项应收账款,包括净额不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的信贷损失拨备。不是信贷损失费用在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内确认.
(4) 停产运营
停产业务包括某些已停产的前海运热能矿业和其他美国热能矿业部门资产,以及其他之前剥离的遗留业务,包括爱国者煤炭公司及其某些全资子公司(爱国者)。
已停产业务的汇总结果
在以下所列期间,停产业务的结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (百万美元) |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | $ | (2.0) | | | $ | (2.2) | | | | | |
非持续经营的负债
包括在公司简明综合资产负债表中的被归类为非持续业务的负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百万美元) |
负债: | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 62.8 | | | $ | 62.3 | |
其他非流动负债 | 85.0 | | | 91.4 | |
归类为非持续经营的负债总额 | $ | 147.8 | | | $ | 153.7 | |
爱国者相关事宜
上表中很大一部分债务与爱国者有关。2012年9月,爱国者根据《美国破产法》(《破产法》)第11章第11章提出自愿救济请愿书。2013年6月,公司代表自身、其代表的爱国者员工及其代表的爱国者退休人员与爱国者和美国矿山工人联合会(UMWA)签订了最终和解协议(2013年度协议),以解决当时存在争议的所有与爱国者破产相关的问题。2015年5月,爱国者再次根据破产法向美国弗吉尼亚州东区地区法院提交了自愿救济请愿书,随后启动了一个程序,将其几乎所有资产出售给合格的投标人。2015年10月9日,爱国者破产法院发布命令,确认爱国者的重组计划,其中规定将爱国者的几乎所有资产出售给二不同的买家。
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黑肺职业病责任。爱国者有联邦和州的黑肺职业病责任,这些责任与爱国者在2007年6月从公司剥离之前受雇的工人有关。在剥离后,爱国者公司赔偿了与这些债务有关的任何索赔,金额约为$150当时是一百万。赔偿包括美国劳工部(DOL)根据1969年联邦煤矿健康和安全法案,就作为潜在责任运营商的这些义务向该公司提出的任何索赔。2013年的协议包括爱国者对分拆协议中规定的赔偿的确认,包括与此类黑肺责任相关的赔偿;然而,爱国者在2015年5月的破产中拒绝了这一赔偿。
根据法规,本公司对受雇于本公司前子公司的爱国者员工的黑肺责任负有次级责任。本公司对与爱国者相关的黑肺负债的会计处理是基于对适用法规的解释。管理层认为,适用的法规、根据这些法规颁布的法规和美国司法部的解释性指导之间存在不一致之处。该公司已要求美国司法部澄清这些不一致之处。未来这些负债的金额可能会减少。由于爱国者2015年5月破产,该公司未来是否最终需要为其中某些债务提供资金仍不确定。负债数额是根据公司现有的最佳资料精算确定的,数额为#美元。89.8百万美元和$90.12021年3月31日和2020年12月31日分别为3.5亿美元。虽然公司已经记录了一项负债,但它打算在个案的基础上审查每一项索赔,并在适当的情况下对负债估计提出异议。本公司记录的负债金额仅反映本公司前子公司雇用的爱国者工人,这些工人目前已退休、伤残或未积极受雇。由于爱国者员工有可能继续为另一家持续经营的煤炭运营商工作,因此本公司不能可靠地估计受雇于本公司前子公司的爱国者员工的潜在负债,这些员工目前活跃在劳动力大军中。
(5) 盘存
截至2021年3月31日和2020年12月31日的库存包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百万美元) |
材料和用品 | $ | 104.3 | | | $ | 102.6 | |
原煤 | 52.4 | | | 70.5 | |
适销煤 | 84.7 | | | 88.5 | |
总计 | $ | 241.4 | | | $ | 261.6 | |
上述材料和用品库存已扣除储备金#美元。10.5百万美元和$10.4分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。上述煤炭库存余额是扣除可变现净值调整#美元后列示的。5.5截至2021年3月31日,100万。
(6) 权益法投资
该公司的权益法投资总额为#美元。21.2百万美元和$24.6在截至2021年3月31日和2020年12月31日的精简合并资产负债表中分别反映了100万美元,与Middlemount Coal Pty Ltd(Middlemount)相关。未经审计的简明综合经营报表中的“股权关联公司亏损”包括与米德尔蒙特公司有关的亏损#美元。0.9百万和$9.1在截至2021年和2020年3月31日的三个月中,分别为100万美元。
公司从米德勒蒙特收到现金付款#美元。2.3在截至2021年3月31日的三个月内达到100万。不是在截至2020年3月31日的三个月里,从米德勒蒙特收到了付款。
本公司的一家澳大利亚子公司和Middlemount的另一位股东是一项不时修订的协议的当事人,向米德尔蒙特提供循环贷款(循环贷款)。公司对循环贷款的参与在任何时候都不会超过其50循环贷款限额的%股权。截至2021年3月31日,循环贷款限额为$160百万澳元米德尔蒙特没有充分利用RS和循环贷款。循环贷款的利息为10年利率2%,2021年12月31日到期。T应付公司澳大利亚子公司的循环贷款部分的价值是$43.3百万和 $46.2截至2021年3月31日和2020年12月31日,分别为100万,其中包括法令E在截至2021年3月31日的三个月内,主要归因于米德尔蒙特支付的款项。
从两个版本开始2021年3月31日和2020年12月31日,融资应收和循环贷款由于米德尔蒙特股票的公允价值有限,因此计入实质普通股泰。
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(7) 衍生工具和公允价值计量
衍生物
企业风险管理活动
公司可能不时利用各种衍生工具来管理其在正常业务过程中的风险敞口,包括(1)与其澳大利亚采矿平台的预测澳元支出相关的外币汇率风险和现金流的可变性;(2)与煤炭的预测销售或购买相关的煤炭价格波动的价格风险;或固定价格实物销售合同的公允价值变化;(3)与其运营中购买的预测柴油相关的价格风险和现金流的可变性;以及(4)这些风险管理活动受到积极监控,以确保遵守公司的风险管理政策。
截至2021年3月31日,该公司有未偿还的货币期权,名义总金额为$575.0100万澳元,用于对冲与截至2021年12月31日的9个月期间预期的澳元支出相关的货币风险。这些工具是季度平均利率期权,如果澳元兑美元的季度平均汇率超过1澳元兑1美元,公司有权收到名义金额的付款。0.76至$0.81在截至2021年12月31日的9个月内。
截至2021年3月31日,公司持有与部分预测销售额相关的煤炭相关金融合同,名义总量为1.5百万吨。这类金融合约包括期货、远期和期权。在总的名义体积中,0.5100万吨将在2021年结算,其余的将在2022年结算。
该公司拥有不是柴油或利率衍生品截至2021年3月31日。
煤炭贸易活动
在有限的基础上,本公司从事煤炭和货运相关合同的直接和经纪交易(煤炭交易)。除本公司选择适用正常购买及正常销售例外情况的合约外,所有衍生煤炭交易合约均按公允价值入账。
表列衍生品披露
该公司与某些交易对手签订了总的净额结算协议,允许在违约或终止时以资产头寸的合同和负债头寸的合同进行结算。这种净额结算安排减少了本公司与这些交易对手相关的信贷风险。为便于分类,本公司在简明综合资产负债表中将与特定交易对手持有的所有头寸的公允净值记录为净资产或净负债。随附的简明综合资产负债表所反映的衍生工具公允价值见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 | | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| (百万美元) |
外币期权合约 | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | 10.3 | | | $ | — | |
与预测销量相关的煤炭合同 | 1.1 | | | (8.6) | | | 0.9 | | | (8.8) | |
煤炭交易合同 | 30.4 | | | (35.5) | | | 23.4 | | | (23.1) | |
总导数 | 34.2 | | | (44.1) | | | 34.6 | | | (31.9) | |
交易对手净额结算的效果 | (44.1) | | | 44.1 | | | (30.2) | | | 30.2 | |
已过帐差异边际 | 13.6 | | | — | | | 6.5 | | | — | |
资产负债表中归类的净衍生工具和保证金 | $ | 3.7 | | | $ | — | | | $ | 10.9 | | | $ | (1.7) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除保证金的资产衍生工具净额计入“其他流动资产”,扣除保证金的负债衍生工具净额计入随附的简明综合资产负债表的“应付帐款及应计费用”。
该公司有一项流动资产,即现金抵押品,作为主要与煤炭衍生品有关的衍生品头寸的初始保证金,金额为#美元。6.5百万美元和$3.02021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。该等金额不包括在上表所列衍生工具内,而包括在随附的精简综合资产负债表中的“其他流动资产”内。
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目前,本公司不会为其货币或煤炭相关衍生金融工具寻求现金流对冲会计处理,因此公允价值的变化反映在当期收益中。
下表显示了与该公司衍生品相关的税前损益金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 在收入中确认的全部(损失)收益 | | 衍生品收益实现收益 | | 衍生品收益中确认的未实现亏损 |
金融工具 | | |
| (百万美元) |
外币期权合约 | $ | (2.9) | | | $ | 4.7 | | | $ | (7.6) | |
与预测销量相关的煤炭合同 | 8.2 | | | 10.0 | | | (1.8) | |
煤炭交易合同 | (0.7) | | | 2.4 | | | (3.1) | |
总计 | $ | 4.6 | | | $ | 17.1 | | | $ | (12.5) | |
| | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 在收入中确认的总亏损 | | (亏损)衍生品收益中实现的收益 | | 衍生品收益中确认的未实现收益(亏损) |
金融工具 | | |
| (百万美元) |
外币期权合约 | $ | (0.9) | | | $ | (1.0) | | | $ | 0.1 | |
与预测销量相关的煤炭合同 | (8.6) | | | (6.4) | | | (2.2) | |
煤炭交易合同 | (0.1) | | | 4.1 | | | (4.2) | |
总计 | $ | (9.6) | | | $ | (3.3) | | | $ | (6.3) | |
于截至2021年及2020年3月31日止三个月内,外币期权合约的损益计入“营运成本及开支”,与预测销售相关的煤炭合约损益及与煤炭交易合约相关的损益计入随附的未经审核简明综合经营报表的“收入”。
该公司将其衍生工具的现金影响归入未经审计的简明综合现金流量表的“经营活动现金流量”部分。
公允价值计量
该公司采用三级公允价值等级,根据估值中使用的投入的可观测性,对按公允价值计量的资产和负债进行分类。这些级别包括:级别1-投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价;级别2-投入不是包括在级别1中的报价,这些报价可以通过市场证实的投入直接或间接观察到;以及级别3-投入是不可观察或可观察到的,但无法得到市场证实,这要求公司对市场参与者的定价做出假设。
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下表列出了公司金融资产净头寸的层次结构,公允价值是按经常性基础计量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (百万美元) |
外币期权合约 | $ | — | | | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | 2.7 | |
与预测销量相关的煤炭合同 | — | | | (7.5) | | | — | | | (7.5) | |
煤炭交易合同 | — | | | 8.5 | | | — | | | 8.5 | |
股权证券 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
金融净资产总额 | $ | — | | | $ | 3.7 | | | $ | 4.0 | | | $ | 7.7 | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (百万美元) |
外币期权合约 | $ | — | | | $ | 10.3 | | | $ | — | | | $ | 10.3 | |
与预测销量相关的煤炭合同 | — | | | (7.9) | | | — | | | (7.9) | |
煤炭交易合同 | — | | | 6.8 | | | — | | | 6.8 | |
股权证券 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
金融净资产总额 | $ | — | | | $ | 9.2 | | | $ | 4.0 | | | $ | 13.2 | |
对于一级和二级金融资产和负债,公司利用直接和间接可观察到的报价,包括利率收益率曲线、交易所指数、经纪商/交易商报价、公布的指数、发行人价差、基准证券和其他市场报价。在某些债务证券的情况下,公允价值由第三方定价服务提供。以下为本公司对一级和二级金融资产负债的估值技术摘要:
•外币期权合约是利用在报价公开市场(二级)获得的投入进行估值的,除非信用和不履行风险被认为是重要的投入,否则本公司将此类合同归类为二级。
•与预测销售及煤炭交易合约相关的煤炭合约一般根据活跃市场未经调整的报价(1级)或经市场定价证实的估值(2级)进行估值,除非信贷和不履行风险被认为是重大投入(大于公允价值的10%),则本公司将其归类为3级。
•对股权证券的投资是基于在不活跃的市场上观察到的价格(第三级)。
其他金融工具。本公司在估计截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设:
•现金和现金等价物、限制性现金、应收账款,包括公司应收账款证券化计划内的应收账款、应收票据和应付账款,由于这些票据的到期日短或流动性强,其账面价值接近公允价值。
•长期债务公允价值估计基于证券的观察价格(第2级),否则基于估计借款利率,将现金流贴现至其现值(第3级)。
与公司固定利率和可变利率长期债务相关的市场风险分别涉及公允价值的潜在减少和利率上升对未来收益的负面影响。如下所示,债务的公允价值主要基于报告的市值和基于利率、到期日、信用风险、基础抵押品和已完成的市场交易的估计,这些在最近的历史中一直受到限制。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
| (百万美元) |
按面值计算的债务总额 | $ | 1,538.2 | | | $ | 1,591.3 | |
减去:未摊销债务发行成本和原始发行折扣 | (57.5) | | | (43.5) | |
净账面金额 | $ | 1,480.7 | | | $ | 1,547.8 | |
| | | |
估计公允价值 | $ | 862.1 | | | $ | 987.6 | |
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本公司的风险管理职能独立于本公司的煤炭交易职能,负责估值政策和程序,并受执行管理层的监督。本公司煤炭衍生资产和负债的公允价值反映了对信用风险的调整。该公司的风险敞口主要集中在电力公用事业、能源营销者、钢铁生产商和非金融贸易公司。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,公司在1级、2级和3级之间没有转移。该公司的政策是使用期初估值对水平之间的所有转移进行估值。
(8) 房地产、厂房、设备和矿山开发
截至2021年3月31日和2020年12月31日的财产、厂房、设备和矿山开发净额的构成如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百万美元) |
土地和煤炭权益 | $ | 2,484.1 | | | $ | 2,482.9 | |
建筑物及改善工程 | 484.7 | | | 481.0 | |
机器设备 | 1,442.5 | | | 1,408.5 | |
减去:累计折旧、损耗和摊销 | (1,385.9) | | | (1,321.3) | |
财产、厂房、设备和矿山开发,净值 | $ | 3,025.4 | | | $ | 3,051.1 | |
资产减值和其他风险资产
该公司已确认某些资产,总账面价值约为#美元。1.2截至2021年3月31日,其海运冶金采矿、粉末河流域采矿、其他美国热力采矿和公司以及其他对煤炭定价、成本压力、客户需求、客户集中风险和未来经济可行性最敏感的部门的可采矿性达到10亿美元。该公司对截至2021年3月31日的这些资产进行了可回收审查,并确定不是从那一天起,减损费用是必要的。
(9) 租契
根据各种不可撤销的协议,该公司拥有采矿和非采矿设备、办公空间和某些其他设施的运营和融资租赁。从历史上看,该公司的大部分租约都是作为经营租赁入账的。有关公司的“租赁”政策,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的附注1.“重要会计政策摘要”。
本公司及其若干附属公司已根据各种租赁义务为其他附属公司的履约提供担保。若干租赁协议受本公司信贷融资的限制性契约约束,并包括交叉加速条款,根据该条款,出租人可要求补救措施,包括但不限于立即收回任何剩余租赁付款的现值。本公司通常同意赔偿出租人租赁的财产或设备的价值,如果该财产在本公司的经营过程中遭到损坏或丢失。该公司预计,租赁财产的损失(如果有的话)可由保险承保(受免赔额的限制)。除向出租人赔偿租赁物业的价值外,本公司在其租赁下的最高潜在义务等于各自未来的最低租赁付款,本公司假设不是金额可以从第三方收回。
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (百万美元) |
运营租赁成本: | | | | | | | |
经营租赁成本 | $ | 6.0 | | | $ | 8.6 | | | | | |
短期租赁成本 | 3.4 | | | 9.9 | | | | | |
可变租赁成本 | 0.5 | | | 1.0 | | | | | |
转租收入 | (0.5) | | | — | | | | | |
经营租赁总成本 | $ | 9.4 | | | $ | 19.5 | | | | | |
| | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 0.6 | | | $ | 3.4 | | | | | |
租赁负债利息 | 0.5 | | | 0.2 | | | | | |
融资租赁总成本 | $ | 1.1 | | | $ | 3.6 | | | | | |
与2021年3月31日和2020年12月31日租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百万美元) |
经营租赁: | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 46.8 | | | $ | 49.9 | |
| | | |
应付账款和应计费用 | $ | 21.1 | | | $ | 24.5 | |
经营租赁负债,减去流动部分 | 37.5 | | | 42.1 | |
经营租赁负债总额 | $ | 58.6 | | | $ | 66.6 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
房地产、厂房、设备和矿山开发 | $ | 13.8 | | | $ | 20.4 | |
累计折旧 | (3.1) | | | (2.5) | |
财产、厂房、设备和矿山开发,净值 | $ | 10.7 | | | $ | 17.9 | |
| | | |
长期债务的当期部分 | $ | 5.9 | | | $ | 21.5 | |
长期债务,减少流动部分 | 11.4 | | | 5.8 | |
融资租赁负债总额 | $ | 17.3 | | | $ | 27.3 | |
| | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
经营租约 | 3.4 | | |
融资租赁 | 8.2 | | |
| | | |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 6.7 | % | | |
融资租赁 | 10.1 | % | | |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,与租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (百万美元) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 8.3 | | | $ | 12.8 | | | | | |
融资租赁的营业现金流 | 0.7 | | | 0.2 | | | | | |
融资租赁的现金流融资 | 1.3 | | | 5.8 | | | | | |
| | | | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | | | |
经营租约 | 3.1 | | | 1.3 | | | | | |
融资租赁 | 3.6 | | | 0.1 | | | | | |
该公司的租约的剩余租约条款从1年份至21.0年限,其中一些包括延长被视为合理确定行使的期限的选择权。T租赁负债的合同到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的期间 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
| | (百万美元) |
2021 | | $ | 17.5 | | | $ | 5.6 | |
2022 | | 18.6 | | | 7.1 | |
2023 | | 16.7 | | | 1.6 | |
2024 | | 6.0 | | | 0.7 | |
2025 | | 3.4 | | | 0.5 | |
2026年及其后 | | 3.8 | | | 7.7 | |
租赁付款总额 | | 66.0 | | | 23.2 | |
扣除的利息 | | (7.4) | | | (5.9) | |
租赁总负债 | | $ | 58.6 | | | $ | 17.3 | |
(10) 所得税
公司在截至2021年3月31日的三个月的重新计量前的实际税率是基于公司估计的全年有效税率,其中包括预期的法定税收拨备,被外国税率差异和估值免税额的变化所抵消。该公司的所得税优惠为#美元。1.8百万美元和所得税拨备$3.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,分别为100万美元,其中包括美元的税收优惠0.2百万美元和$3.3600万美元,分别与外国所得税账户的重新计量有关。
如附注11.“长期债务”所述,本公司完成了再融资交易(定义见下文),其中包括优先票据交换和相关同意征集、循环信贷安排交换以及对现有债务协议的各种修订。一般来说,除了例外,出于美国税收的目的,债务人在清偿其未偿债务时确认取消债务收入(CODI),对价金额低于此类债务的调整后发行价。该公司将从大约#美元的再融资交易中确认Codi。601000万美元,收入将被公司的营业亏损所抵消。
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皮博迪能源公司
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(11) 长期债务问题。
本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的资金负债(负债)总额包括:
| | | | | | | | | | | |
债务票据(定义见下文,视情况而定) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百万美元) |
6.0002022年3月到期的高级担保债券百分比(2022年债券) | $ | 60.3 | | | $ | 459.0 | |
8.5002024年12月到期的高级担保票据百分比(皮博迪票据) | 172.7 | | | — | |
10.0002024年12月到期的高级担保债券百分比(联席发行商债券) | 193.9 | | | — | |
6.3752025年3月到期的高级担保债券百分比(2025年债券) | 500.0 | | | 500.0 | |
2024年到期的优先担保定期贷款(共同发行者定期贷款) | 206.0 | | | — | |
2025年到期的高级担保定期贷款,扣除原始发行贴现(高级担保定期贷款) | 387.3 | | | 388.2 | |
循环信贷安排 | — | | | 216.0 | |
| | | |
融资租赁义务 | 17.3 | | | 27.3 | |
减去:债券发行成本 | (56.8) | | | (42.7) | |
| 1,480.7 | | | 1,547.8 | |
减去:长期债务的当前部分 | 69.4 | | | 44.9 | |
长期债务 | $ | 1,411.3 | | | $ | 1,502.9 | |
再融资交易
于2021年1月29日(结算日),本公司完成了一系列交易(统称为再融资交易),以(其中包括)为本公司提供期限延长和契约减免,同时使其能够保持近期经营流动性和财务灵活性。再融资交易包括优先票据交换和相关同意征集、循环信贷安排交换和对公司现有债务协议的各种修订,概述如下。如附注16.“金融工具及其他担保”所进一步讨论,于完成再融资交易后,于2020年11月与本公司的担保债券供应商订立的担保交易支持协议(担保协议)生效。
在结算日,本公司结算了一项交换要约(交换要约),根据该要约,398.7本公司的本金总额为700万美元6.0002022年3月到期的高级担保票据(2022年票据)已有效投标,并获本公司接纳,并以总代价交换,总代价为(A)元。193.9700万美元的新贷款本金总额10.000%本公司若干全资附属公司(联席发行人)于2024年12月到期的高级担保票据(联席发行人票据),(B)$195.1700万美元的新贷款本金总额8.500%本公司于2024年12月到期的高级担保票据(皮博迪票据)及(C)现金支付约$9.42000万。关于交换要约的结算,该公司还提前支付了总计#元的投标溢价。4.0300万美元现金。本公司位于澳洲的威尔平江矿由共同发行人的一间附属公司拥有及经营。
交换要约根据票据未来现金流现值的相对相似性被视为债务修改。因此,不是收益或亏损被记录在与交换要约有关的情况下。支付给第三方的费用为$10.6在截至2021年3月31日的三个月里,600万美元包括在随附的未经审计的简明综合经营报表中的“利息支出”中。在交换报价结算后,约为$60.32022年债券的本金总额仍未偿还,并受现有优先票据的契约(现有契约)管辖,该契约由下文描述的补充契约修订。
在交换要约的同时,本公司征求2022年债券持有人对其现有契约的若干建议修订的同意,以(I)取消适用于2022年债券的基本所有限制性契诺、适用于2022年债券的某些违约事件以及现有契约中包含的某些其他条款,以及(Ii)解除担保2022年债券的抵押品,并取消现有契约中包含的某些其他相关条款。该公司获得了2022年票据持有人的必要同意,并签署了现有契约的补充契约,该契约于2021年1月29日生效。
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关于再融资交易,本公司重组了现有信贷协议(信贷协议)下的循环贷款,方法是(I)偿还该协议下总额为#美元的循环贷款。10.0300万美元,(Ii)联合发行人招致$206.0(I)根据信贷协议(联席发行人定期贷款、联席发行人定期贷款协议),(Iii)本公司订立信用证融资(本公司LC协议);及(Iv)修订信贷协议(统称为换股交易)。
联席发行商票据
共同发行者票据的条款受契约管辖,该契约于2021年2月3日由联合发行人威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)、全国协会(National Association)作为受托人,在有限的基础上由公司(Co-Issuer Notes Indenture)修订和重述。
共同发行的债券将于2024年12月31日到期,年利率为10.000%。该公司支付的债务发行总成本为#美元。5.62000万美元,正在按票据条款摊销。从2021年3月31日开始,每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日付息。在截至2021年3月31日的三个月内,公司记录的利息支出为$3.6与联席发行者债券相关的1.6亿美元。
共同发行者票据须于自2021年6月30日起的每六个月期末摊销,据此,Wilpinsong矿场于每个该等期间产生的超额现金流量(定义见共同发行者票据契约)将按比例应用于共同发行者票据的本金及共同发行者定期贷款,惟共同发行人应占的流动资金不得低于$。60.02000万。
共同发行人债券契约载有惯例契诺,其中包括限制共同发行人及其附属公司招致额外债务的能力、就股本支付股息或作出分派或作出某些其他限制性付款或投资的能力、订立限制从附属公司分派资产的协议、出售或以其他方式处置资产、与联属公司进行交易、设立或产生留置权,以及合并、合并或出售其全部或实质所有资产的能力,以及对附属公司的能力施加限制。
联名发行人债券并不由联名发行人的任何附属公司担保,因此在结构上从属于任何该等附属公司的任何现有或未来负债或其他负债,包括应付贸易款项。共同发行人债券最初以共同发行人几乎所有资产的留置权作为担保,包括(I)。100由PIC AU Holdings LLC拥有的PIC Acquisition Corp.股本的%,以及(Ii)根据共同发行人的抵押品信托协议(统称为Wilpinsong抵押品)不时受留置权约束或声称受留置权约束的所有其他财产。
共同发行人可按共同发行者债券契约所指定的赎回价格及条款赎回部分或全部共同发行者债券。
联席发行人票据契约载有若干违约事件,包括(I)在Wilpinsong矿发生的指明事件;(Ii)担保协议终止或修订;(Iii)本公司未能履行在再融资交易前及预期进行的交易支援协议项下的任何责任;及(Iv)本公司与联席发行人之间的管理服务协议终止。如果联席发行人票据加速发行或因违约事件而到期和应付,则在加速发行时,除未付本金和利息外,某些额外的保费金额可能到期并支付。此外,在共同发行者票据契约规定的某些情况下,共同发行者票据的持有人有权将其共同发行者票据交换为皮博迪票据。
皮博迪笔记
皮博迪票据的条款受契约管辖,该契约于2021年2月3日由皮博迪担保方皮博迪和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(皮博迪票据契约)修订和重述。
皮博迪债券将于2024年12月31日到期。该公司支付的债务发行总成本为#美元。5.72000万美元,正在按票据条款摊销。皮博迪债券的年利率为8.500%,由6.000年利率以现金计算,另加2.500年利率将通过增加未偿还皮博迪债券的本金以实物支付,从2021年6月30日开始,每年6月30日和12月31日支付。在截至2021年3月31日的三个月内,公司记录的利息支出为$3.1300万美元与皮博迪票据有关,其中包括约$0.8700万英镑的实物利息。
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作为交换要约的一项要求,在截至2021年3月31日的三个月内,本公司购买了$22.42000万的皮博迪笔记80增加价值的%,加上应计利息和未付利息。与购买相关,该公司确认净收益为#美元。3.52000万美元,以“从提前清偿债务中获利”。这些票据随后被取消。
皮博迪票据契约载有惯例契诺,其中包括限制本公司及其受限制子公司产生额外债务的能力、就股本支付股息或进行分派或进行某些其他限制性付款或投资的能力、签订限制从受限制子公司进行分派的协议、出售或以其他方式处置资产、与关联公司进行交易、设立或产生留置权,以及合并、合并或出售其全部或几乎所有资产,以及对子公司支付股息的能力施加限制
皮博迪票据由皮博迪担保人(定义见下文)以皮博迪抵押品(定义见下文)为优先担保基准,以共同及个别方式无条件担保。这些债务是以平价通行证基于相同的抵押品,该抵押品保证6.3752025年到期的优先担保票据(2025年票据)、信贷协议和公司信用证协议如下所述。
联合发行人定期贷款
共同发行者定期贷款将于2024年12月31日到期,利率为10.00每年的百分比。该公司支付的债务发行总成本为#美元。7.12000万美元,将在其期限内摊销。在截至2021年3月31日的三个月内,公司记录的利息支出为$3.71.6亿美元与联合发行者定期贷款相关。
共同发行人定期贷款协议载有惯例契诺,除其他事项外,限制共同发行人及其附属公司产生额外债务的能力、就股本支付股息或作出分派或作出某些其他限制性付款或投资的能力、订立限制从附属公司分派的协议、出售或以其他方式处置资产、与联属公司订立交易、设立或产生留置权,以及合并、合并或出售其全部或实质所有资产的能力,以及对附属公司的能力施加限制。联席发行人定期贷款协议的担保及担保程度与联席发行人票据如上所述相同。此外,共同发行者定期贷款协议包含的违约事件与共同发行者票据契约的上述违约事件基本相似。
公司信用证协议
于结算日,本公司与信贷协议一方的循环贷款人订立本公司LC协议,据此,本公司获得一美元。324.0其根据信贷协议发出的现有函件被视为发出的百万份信用证安排。该公司支付的债务发行总成本为#美元。4.12000万。公司LC协议项下的承诺将于2024年12月31日到期。本公司信用证协议项下未开出的信用证计息为6.00年利率和未使用的承付款受0.50每年%的承诺费。在截至2021年3月31日的三个月内,公司记录的利息支出和费用为$4.1300万美元与公司LC协议相关。
就换股交易而言,本公司修订其信贷协议,以作为本公司信用证协议的代价作出若干更改。在实施Revolver交易后,仍有不是取消了信贷协议和第一个留置权净杠杆率公约下的循环承诺或循环贷款。公司信用证协议要求公司的受限制子公司保持最低总流动资金为#美元。125.0截至2024年12月31日的每个季度末都有100万美元。因此,联席发行人、其附属公司及其他不受限制的附属公司的流动资金将不包括在计算范围内。
本公司LC协议的担保及抵押程度与上述皮博迪票据相同。此外,公司LC协议包含的违约事件与皮博迪债券的上述违约事件基本相似。
根据公司LC协议,本公司获准进行公开市场债务回购,但须受某些限制,包括但不限于:(I)本公司不受限制的附属公司的流动资金必须大于或等于#美元200.0在实施该等回购后,每百万元;及。(Ii)每元。4在任何财政季度回购的本金,公司必须按比例提出要约才能购买$1皮博迪债券持有人和公司LC协议的本金金额30本财政季度结束的天数,价格等于该季度支付的加权平均回购价格。
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6.375高级担保票据百分比
2017年2月15日,本公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司签订了关于其发行美元的现有契约。500.02025年发行的债券本金总额为100万英镑。2025年债券于2017年2月15日以私人交易方式发行,不受1933年8月证券法注册要求的限制。
2025年发行的债券是按面值发行的。该公司支付的债务发行总成本为#美元。25.1与此次发行相关的100万美元,这些资金将在2025年债券的期限内摊销。2025年债券的利息支付定于每年3月31日和9月30日进行,直至到期。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,公司记录的利息支出为$9.2300万美元和300万美元9.1分别与2025年债券相关的100万美元。
2018年8月9日,在征求了2025年债券所需多数持有人的同意后,公司签署了对现有契约的修正案。修正案允许一类有限制的付款在任何时候都不超过$650.0百万美元,外加额外的$150.0从2019年开始,每个日历年有100万美元的未使用金额,任何日历年的未使用金额结转到任何后续日历年,可用于限制支付。该公司向2025年票据持有人支付了总额为美元的同意费14.9百万美元。这些同意费用被资本化为额外的债券发行成本,将在2025年债券的期限内摊销。
关于2025年债券,现有的契约包含惯常的违约条件,并对本公司的活动施加某些限制,包括其产生债务、产生留置权、进行投资、进行合并和解散等根本性改变、处置资产、与联属公司进行交易以及进行某些限制性付款(如现金股息和股份回购)的能力。
2025年债券的偿付权优先于任何次级债务,在担保该债务的抵押品的范围内与任何优先债务同等。2025年票据由本公司几乎所有境内受限制附属公司(皮博迪担保人)以优先抵押基准共同及个别全面及无条件担保,并以(A)对(1)本公司及皮博迪担保人实质所有资产(若干除外资产除外)的第一优先留置权作抵押。100本公司各境内受限子公司股本的%;(三)100除若干例外情况外(皮博迪抵押品),(B)对Wilpinsong抵押品的第二优先留置权;及(B)对本公司或外国附属控股公司的每一一级外国附属公司或外国附属控股公司的股本的1%及(4)欠本公司或任何皮博迪担保人的所有公司间债务,但须受若干例外情况的规限(皮博迪抵押品)。2025年的票据以平价通行证根据信贷协议的相同抵押品,以及本公司的其他优先留置权债务,包括上文所述的皮博迪票据和本公司LC协议。
信贷协议
该公司最初于2017年签订了信贷协议,其中规定了一美元950.02022年到期的100万优先担保定期贷款(高级担保定期贷款)。高级担保定期贷款所得款项已扣除原始发行折扣和递延融资成本#美元。37.3在其期限内被摊销的100万美元。信贷协议已于其期限内定期修订,以增加循环贷款安排、增加循环贷款安排的容量及延长循环贷款安排的到期日、将高级担保定期贷款的到期日延长至2025年,以及对与利息、费用及付款限制有关的条款作出各种更改。就某些修订而言,该公司自愿预付$46.02000万高级担保定期贷款本金,并发生了$10.41.5亿美元与循环贷款安排相关的递延融资成本。该公司还自愿偿还了额外的#美元。500.0不同分期付款的高级担保定期贷款本金3.8亿美元。
截至2021年3月31日,高级担保定期贷款余额为#美元。387.3百万美元。高级担保定期贷款要求每季度支付本金#美元。1.02024年12月之前定期支付600万美元的利息,其余余额将于2025年3月到期。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,公司记录的利息支出为$3.3百万美元和$4.9分别与高级担保定期贷款相关的100万英镑,这笔贷款的利息为LIBOR加2.75截至2021年3月31日的年利率。
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就换股交易而言,本公司修订信贷协议以作出若干更改,以作为本公司信用证协议的代价。于实施Revolver交易后,信贷协议项下仍无循环承诺或循环贷款。此外,信贷协议项下针对前循环信贷安排的所有契诺均已因再融资交易而取消,并于2021年3月31日不适用。在截至2021年和2020年3月31日的三个月内,公司记录的利息支出和费用为$1.4百万美元和$1.7100万美元,分别与循环贷款安排有关。
信贷协议载有惯常的违约条件,并对本公司的活动施加若干限制,包括产生留置权、招致债务、进行投资、进行根本改变(例如合并及解散)、处置资产、与联属公司订立交易及作出某些限制性付款(例如现金股息及股份回购)的能力。信贷协议项下的责任由皮博迪担保人担保,并以皮博迪抵押品的第一优先留置权及Wilpinsong抵押品的第二优先留置权作抵押。这些债务是以平价通行证以担保2025年票据及本公司其他优先留置权债务(包括上文所述的皮博迪票据及本公司LC协议)的相同抵押品为基准。
截至2021年3月31日,该公司遵守了其债务协议下的所有契约。
融资租赁义务
有关本公司融资租赁的更多信息,请参阅附注9.11“租赁”,该融资租赁与运营中使用的采矿设备的融资有关。
(12) 养老金和退休后福利成本
定期养老金和退休后福利净成本的组成部分(不包括所赚取福利的服务成本)计入未经审计的简明综合经营报表中的“定期福利(信贷)净成本,不包括服务成本”。
定期养恤金净额包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (百万美元) |
| | | | | | | |
预计福利义务的利息成本 | | | | | $ | 5.1 | | | $ | 7.0 | |
计划资产的预期回报率 | | | | | (5.7) | | | (7.4) | |
| | | | | | | |
定期养老金净额 | | | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.4) | |
对合格计划的年度缴费是根据最低资金标准和本公司与养老金福利担保公司达成的协议进行的。供资决定还考虑到2006年《养老金保护法》规定的某些资金状况门槛(一般80%)。截至2021年3月31日,该公司的合格计划预计将达到或超过养老金保护法的门槛。最低资金标准由1974年的《雇员退休收入保障法》立法,并由2012年的《推进21世纪进步法案》、2014年的《公路和运输资金法案》、2015年的《两党预算法》和《2021年的美国救援计划法案》中包含的养老金资金稳定条款修改。根据最低资金要求,该公司在2021年不需要向其合格的养老金计划做出任何贡献,预计2021年也不会做出任何可自由支配的贡献。
退休后定期福利(福利)净费用包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (百万美元) |
所赚取利益的服务成本 | | | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.1 | |
累计退休后福利义务的利息成本 | | | | | 2.9 | | | 5.5 | |
计划资产的预期回报率 | | | | | (0.2) | | | (0.4) | |
摊销先前服务信用 | | | | | (11.0) | | | (2.2) | |
| | | | | | | |
退休后定期福利(福利)净成本 | | | | | $ | (8.1) | | | $ | 4.0 | |
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2020年9月,本公司宣布对其针对无代表员工和退休人员的退休后医疗福利计划进行调整,从而减少了其累积的退休后福利义务,详情见附注15。公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“退休后医疗和人寿保险福利”。负债的减少在“累积的其他综合收入”中记录了一笔抵销余额,并正在摊销到收益中。
该公司设立了两个自愿员工受益人协会(VEBA)信托基金,为无代表和有代表的退休人员预付一部分福利。该公司预计在2021年不会向VEBA信托基金中的任何一个提供任何可自由支配的捐款,并计划利用VEBA资产支付福利。
(13) 累计其他综合收益
下表列出了截至2021年3月31日的三个月累计其他全面收入的税后组成部分及其变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 调整,调整 | | | | 之前的服务 关联信用 使用 退休后 平面图 | | | | | | 累计其他综合收益合计 |
| (百万美元) |
2020年12月31日 | $ | 1.8 | | | | | $ | 204.0 | | | | | | | $ | 205.8 | |
| | | | | | | | | | | |
从其他全面收入重新分类为收益 | — | | | | | (11.0) | | | | | | | (11.0) | |
本期变动 | (0.2) | | | | | — | | | | | | | (0.2) | |
2021年3月31日 | $ | 1.6 | | | | | $ | 193.0 | | | | | | | $ | 194.6 | |
退休后保健和人寿保险福利从其他全面收入重新分类为 $11.0百万和$2.2百万截止日期环截至2021年和2020年3月31日止三个月,分别计入未经审计的简明综合经营报表中的“净定期效益(信贷)成本,不包括服务成本”。
(14) 其他活动
成本重新定位计划
本公司不时启动与重新定位工作相关的重组活动,以适当调整其成本结构或根据当前市场状况优化其煤炭生产。与重组行动相关的成本可能包括提前关闭煤矿、自愿和非自愿裁员、关闭办公室和其他相关活动的影响。与重组活动相关的成本在发生的期间确认。在公司未经审计的简明综合经营报表中计入的“重组费用”等费用为#美元。2.1百万美元和$6.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万人,与非自愿和自愿裁员相关。
浅滩溪矿仍然处于闲置状态,因为公司继续开展活动,以提高生产率,降低成本,并提高未来运营的产量。煤矿生产和煤炭运输的重启取决于这些举措的成功完成和稳定的客户需求。这些举措包括一个预备厂升级项目,预计将于2021年第三季度中期投产。此外,Shoal Creek劳动合同已于2021年4月1日到期,与劳动力的谈判正在进行中。
虽然与客户和员工的讨论仍在进行中,但Metropolitan Mining的全体员工已于5月初返回该矿。该矿的开发工作在整个闲置期间一直在进行,预计长壁生产将于2021年第二季度恢复,并在2021年第三季度全面投产。
(15) 每股收益(EPS)
基本每股收益是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据普通股的加权平均数加上稀释潜在已发行普通股的影响来计算的。因此,该公司在其潜在摊薄证券中包括基于股票的补偿奖励。当一家公司报告持续运营的净亏损时,稀释证券不包括在每股亏损的计算中,因为影响将是反稀释的。
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对于除业绩单位以外的所有单位,公司基于股票的薪酬奖励的潜在稀释影响是使用库存股方法确定的。在库存股方法下,奖励被视为在此期间以平均市场价格回购普通股的任何收益。假设发行和购买的股份数量之间的任何增量差额都包括在稀释股份计算中。对于业绩单位,其或有特征导致对任何可能稀释的普通股进行评估,方法是使用报告期末,就好像这是所有已授予单位的应变期结束一样。
稀释每股收益的计算不包括以股份为基础的薪酬总额,约为1.3百万和3.0分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内减少100万美元,因为这样做对这两个时期来说是反稀释的。由于此类基于股票的补偿奖励的潜在稀释影响是根据库存股方法计算的,因此当此类奖励的行使价或未确认的每股补偿成本高于本公司在适用期间的平均股价时,通常会发生反稀释。当一家公司报告持续运营的净亏损时,也会发生反稀释,所有基于股票的补偿奖励的稀释影响也相应地被排除在外。
下面说明了计算基本每股收益和稀释每股收益时使用的收益分配方法。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位为百万,每股数据除外) |
EPS分子: | | | | | | | |
持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | $ | (77.7) | | | $ | (129.3) | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | 0.4 | | | (1.8) | |
可归因于普通股股东的持续经营亏损 | | | | | (78.1) | | | (127.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | (2.0) | | | (2.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股东应占净亏损 | | | | | $ | (80.1) | | | $ | (129.7) | |
| | | | | | | |
EPS分母: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均流通股-基本和稀释 | | | | | 98.4 | | | 97.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股东的基本每股收益和稀释后每股收益: | | | | | | | |
持续经营亏损 | | | | | $ | (0.79) | | | $ | (1.31) | |
因停产造成的损失 | | | | | (0.02) | | | (0.02) | |
普通股股东应占净亏损 | | | | | $ | (0.81) | | | $ | (1.33) | |
(16) 金融工具和其他担保
在正常的业务过程中,公司是各种担保和金融工具的当事人,这些担保和金融工具带来了失衡--SHEET风险,并未反映在随附的简明综合资产负债表中。在2021年3月31日,这样的工具包括$1,570.8百万美元的担保债券和423.4百万的信用证。这些金融工具为公司的填海保证金要求、租赁义务、保险单和各种其他履约保证提供支持。该公司根据资产负债表上的风险敞口金额和要求履行的可能性,定期评估资产负债表内处理的工具。该公司预计,这些担保或表外工具不会造成任何重大损失,超过随附的简明综合资产负债表中规定的负债。
与附注11所述的再融资交易有关。根据“长期债务”,在结算日,根据本公司以前的循环信贷安排签发的所有信用证均被视为根据本公司信用证协议签发,以支持相同的义务。
本公司须提供各种形式的财务担保,以支持其在其经营的司法管辖区的采矿填海责任。这类要求通常由法规或采矿许可证规定。截至2021年3月31日,公司的资产报废义务为735.9百万美元的担保债券提供了支持。1,394.5根据本公司的应收账款证券化计划和本公司信用证协议签发的信用证,以及根据本公司的应收账款证券化计划和本公司信用证协议签发的信用证。2021年3月31日签发的信用证,作为支持资产报废义务的担保债券的抵押品,金额为$。297.7百万美元。
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皮博迪能源公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
应收账款证券化
公司是一项应收账款证券化协议(证券化计划)的一方,该协议于#年到期2022年4月,并提供最高$250.0资金总额为100万美元,仅限于合格应收账款的可获得性,并可不时通过抵押品和作为计划基础的贸易应收账款相结合的方式进行担保。证券化计划下的资金能力也可用于支持其他义务的信用证。证券化计划下的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码计息。1.5除非发生违约事件,否则在整个协议期限内,除非公司保持足够的合格应收账款,否则将通过继续贡献贸易应收账款,保持未偿还的年利率和未偿还账款。证券化计划会受到惯例违约事件的影响。
根据证券化计划的条款,该公司以循环方式将其参与子公司的贸易应收账款出售给一家全资、远离破产的子公司,然后再由该子公司将应收账款出售给非关联银行。由于公司有能力在某些情况下回购应收账款,证券化计划不会得到表外会计处理。
2021年3月31日,中国人民银行公司曾有过不是未偿还借款和美元120.8百万欧元F根据证券化计划签发的信用证。信用证主要用于支持公司财产和意外伤害保险的部分义务。证券化条件下的可用性N针对某些不符合条件的应收款进行调整的方案为#美元。0.8截至2021年3月31日,为100万人。该公司有$43.5300万美元的抵押品在2021年3月31日根据证券化计划发布,在2020年12月31日没有发布。该公司与证券化计划相关的利息和费用为#美元。0.7分别于截至2021年及2020年3月31日止三个月内的利息开支,已在随附的未经审计简明综合经营报表中记作“利息开支”。
现金抵押品安排与限制性现金
公司不时被要求将现金汇给某些监管机构和其他第三方,作为与员工相关事项及其开采、回收和运输相关的各种长期义务和承诺相关的财务保证的抵押品。截至2021年3月31日,该公司拥有43.5季度末,由于未偿还信用证暂时超过符合条件的应收账款余额,现金抵押品和限制性现金需求达到3.8亿美元。该公司拥有不是这些要求在2020年12月31日.
其他
公司几乎所有的美国子公司都根据公司签订的长期债务协议提供财务担保。根据本公司的债务协议,应付的最高金额等于相应的本金和利息支付。
(17) 承诺和或有事项
承付款
无条件购买义务
截至2021年3月31日,资本支出的购买承诺为46.0100万美元,所有这些在未来四年内都有义务,其中38.4在接下来的12个月内承担100万美元的债务。
与附注24中提供的信息相比,本公司对截至2020年12月31日止年度10-K表格综合财务报表的“承诺及或有事项”并无其他重大变动。
偶然事件
本公司或其附属公司不时涉及正常业务过程中出现的法律诉讼,或与赔偿或历史经营有关的法律诉讼。该公司相信,它已为这些负债记录了充足的准备金。公司将在下面讨论其重要的法律程序,包括正在进行的程序以及那些影响公司在本报告所述期间的经营业绩的程序。
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皮博迪能源公司
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与持续经营有关的诉讼
证券集体诉讼。2020年9月28日,俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统提起诉讼,诉讼名称为在Re Peabody Energy Corporation证券诉讼中编号1:20-cv-08024(PKC),针对公司及其在美国纽约南区联邦地区法院(法院)代表2017年4月3日至2019年10月28日期间持有公司股票的一类假定股东(原告),指控他们违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条及其颁布的规则10b-5(证券集体诉讼)。原告称,被告作出虚假或误导性陈述和/或未能披露与本公司北古奥尼拉矿的安全做法和导致矿山火灾的事件有关的某些不利事实,并且在2018年9月28日该矿发生火灾后,就本公司计划在火灾发生后重启矿山的可行性作出虚假或误导性陈述和/或未能披露有关本公司计划在火灾后重启矿山的可行性的某些不利事实。该公司认为这起诉讼缺乏可取之处,并打算对这些指控进行有力的辩护。2021年1月12日,最高法院任命俄勒冈州公共雇员退休基金为主要原告。2021年1月25日,法院就此事输入了日程安排令。原告于2021年3月19日提交了修改后的起诉书。被告于2021年4月30日提交了动议前信函,原告的答辩函截止日期为2021年5月6日。被告必须在2021年6月7日之前提交驳回动议。这一阶段诉讼的其他简报应在2021年8月底之前完成。
派生诉讼。2020年12月22日,原告(菲尔普斯)冒充代表公司提起了一起股东衍生品诉讼,诉讼名称为菲尔普斯诉萨曼莎·阿尔加泽等人案。,案例号:G1:20-cv-01747-una(D.Del.(2020年12月22日提交),在美国特拉华州地区法院以若干董事及本公司一名前高级人员为被告。该公司也被列为名义上的被告。原告在提起诉讼之前没有向公司董事会提出要求,并声称这样的要求是徒劳的。原告在起诉书中称,被告未披露与本公司北古奥尼拉矿安全做法有关的不利事实,从而导致2018年9月28日发生火灾,据称也未披露与重新开矿可行性有关的不利事实。衍生品起诉书指控(I)基于证券集体诉讼对某些现任和前任高级管理人员进行证券欺诈,并针对所有被告,(Ii)违反受托责任,(Iii)浪费公司资产,导致本公司承担法律责任,以及(Iv)不当得利。
2021年2月10日,第二原告(Di Fusco)假定代表公司提起了一起类似的股东衍生品诉讼,诉讼名称为迪福斯科诉格伦·凯洛等人案。,案例号:O1:21-cv-00183-una(D.Del.2021年2月10日提交),在美国特拉华州地区法院起诉董事、本公司两名现任高级职员及一名前任高级职员为被告。该公司被列为名义上的被告。这起诉讼提出的索赔与在菲尔普斯但根据1934年美国证券交易法(Securities And Exchange Act)第14(A)节,在一份委托书中声称对所谓的错误陈述提出了索赔。2021年3月下旬,双方提交了一项规定,同意出于司法效率和成本的考虑,合并和搁置派生诉讼,直到美国特拉华州地区法院裁定证券集体诉讼中的驳回动议。本公司还认为衍生诉讼缺乏可取之处,并打算对指控进行有力的抗辩。
与持续经营有关的诉讼
有时,该公司会成为其他纠纷的一方,包括与美国、澳大利亚和该公司开展业务的其他国家在正常业务过程中的合同矿工履约、索赔、诉讼、仲裁程序、监管调查和行政程序有关的纠纷。根据目前的资料,本公司相信该等其他待决或受威胁的诉讼可能会在不会对其财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响的情况下获得解决。随着新信息的出现,公司将重新评估或有损失的可能性和可估计性。
(18) 段信息
该公司主要通过以下可报告的部门报告其经营业绩:海运热能采矿、海运冶金采矿、粉末河流域采矿、其他美国热能采矿和公司以及其他。该公司的首席运营决策者使用调整后的EBITDA作为衡量各部门经营业绩的主要指标。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
调整后的EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准,定义为扣除净利息支出、所得税、资产报废义务支出以及折旧、损耗和摊销之前持续经营的亏损。调整后的EBITDA也针对管理层在分析部门经营业绩时排除的离散项目进行了调整,如下面的对账所示。管理层认为,投资者用非GAAP业绩衡量公司的经营业绩,贷款人用来衡量公司产生和偿还债务的能力。调整后的EBITDA并不打算作为美国公认会计准则(GAAP)业绩衡量标准的替代品,可能无法与其他公司提出的同名衡量标准相提并论。
可报告的部门结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (百万美元) |
收入: | | | | | | | |
海上热采 | | | | | $ | 176.4 | | | $ | 201.1 | |
海运冶金开采 | | | | | 87.5 | | | 193.2 | |
粉河流域采矿 | | | | | 228.4 | | | 266.6 | |
其他美国热能开采 | | | | | 149.3 | | | 192.3 | |
公司和其他 | | | | | 9.7 | | | (7.0) | |
总计 | | | | | $ | 651.3 | | | $ | 846.2 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA: | | | | | | | |
海上热采 | | | | | $ | 28.5 | | | $ | 55.1 | |
海运冶金开采 | | | | | (22.4) | | | (32.7) | |
粉河流域采矿 | | | | | 30.1 | | | 25.4 | |
其他美国热能开采 | | | | | 36.2 | | | 38.5 | |
公司和其他 | | | | | (11.3) | | | (49.5) | |
总计 | | | | | $ | 61.1 | | | $ | 36.8 | |
对持续业务的合并亏损(扣除所得税后的调整后EBITDA)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (百万美元) |
持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | $ | (77.7) | | | $ | (129.3) | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | 68.3 | | | 106.0 | |
资产报废债务费用 | | | | | 15.9 | | | 17.6 | |
重组费用 | | | | | 2.1 | | | 6.5 | |
与合资企业相关的交易成本 | | | | | — | | | 4.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与股权关联公司有关的递延税项资产估值准备和准备金以及基差摊销的变化 | | | | | (1.5) | | | (0.7) | |
利息支出 | | | | | 52.4 | | | 33.1 | |
提前清偿债务的收益 | | | | | (3.5) | | | — | |
利息收入 | | | | | (1.5) | | | (3.1) | |
| | | | | | | |
经济套期保值的未实现亏损 | | | | | 1.9 | | | 2.2 | |
非煤炭交易衍生品合约的未实现亏损(收益) | | | | | 7.6 | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
基于按需付费合同的无形确认 | | | | | (1.1) | | | (2.6) | |
所得税(福利)拨备 | | | | | (1.8) | | | 3.0 | |
调整后的EBITDA | | | | | $ | 61.1 | | | $ | 36.8 | |
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本报告中使用的术语“皮博迪”或“本公司”是指皮博迪能源公司或其适用的一家或多家子公司。除非本文另有说明,否则本季度报告中关于Form 10-Q的披露仅涉及公司的持续运营。
在本申请中,术语“吨”指的是短吨或净吨,相当于2,000磅(907.18公斤),而“吨”指的是公吨,相当于2,204.62磅(1,000公斤)。
有关前瞻性陈述的警示通知
本报告包括皮博迪的预期、意图、计划和信念的陈述,这些陈述构成了1933年证券法第27A节和1934年修正后的证券交易法(交易法)第21E节所指的“前瞻性陈述”,旨在符合这些条款提供的安全港保护。这些陈述涉及未来事件或皮博迪未来的财务表现,包括但不限于本条款第2项中标题为“Outlook”的章节。公司使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“可能”、“预测”、“项目”、“应该”、“估计”、“计划”、“展望”、“目标”、“可能”、“将会”、“将要”或其他类似词语来识别前瞻性陈述。
在不限制前述规定的情况下,所有与皮博迪未来经营业绩、预期资本支出、未来现金流和借款以及资金来源有关的陈述均为前瞻性陈述,仅在本报告发表之日发表。这些前瞻性陈述基于皮博迪认为合理的许多假设,但受到各种不确定性和业务风险的影响,实际结果可能与这些陈述中讨论的大不相同。这些因素很难准确预测,可能超出公司的控制范围。可能影响其业绩或对其证券投资的因素包括但不限于:
•该公司的盈利能力取决于它收到的煤炭价格;
•如果公司的大量长期煤炭供应协议,包括与其最大客户的长期煤炭供应协议终止,或者如果这些协议的定价、数量或其他要素发生重大调整,如果公司找不到愿意以与合同中的条件相当的条件购买其煤炭的替代买家,其收入和营业利润可能会受到影响;
•采矿固有的风险可能增加公司业务的运营成本,采矿过程中可能发生的事件和情况可能对公司产生重大不利影响;
•该公司的不收即付的安排可能会对其盈利能力产生不利影响;
•公司可能无法收回对其采矿、勘探和其他资产的投资,这可能需要公司确认与这些资产相关的减值费用;
•如果公司不能保持良好的劳动关系,可能会受到负面影响;
•如果公司不能为其义务提供适当的财务保证,可能会受到不利影响;
•该公司的采矿业务受到广泛监管,这给它带来了巨大的成本,未来的法规和发展可能会增加这些成本或限制其煤炭生产能力;
•本公司的经营活动可能影响环境或暴露于危险物质,其财产可能受到环境污染,从而对本公司造成重大责任;
•公司可能无法获得、续签或维持其经营所需的许可证,或者公司可能无法在没有经营方式条件的情况下获得、续签或维持此类许可证,这将降低其产量、现金流和盈利能力;
•对燃煤对全球气候影响的担忧正日益导致已经并可能继续影响对公司产品或证券的需求及其生产能力的后果,包括政府加强对燃煤的监管以及发电商不利的投资决定;
•许多激进团体正投入大量资源开展反煤炭活动,以最大限度地减少或消除煤炭作为国内和国际发电来源的使用,从而进一步降低对煤炭的需求和定价,并可能对公司未来的财务业绩、流动性和增长前景产生重大和不利影响;
•公司的交易和套期保值活动不包括某些风险,并可能使其面临收益波动和其他风险;
•如果该公司复垦和关闭矿山的资产报废义务所依据的假设存在重大不准确,其成本可能比预期的要高得多;
•该公司未来的成功取决于其继续收购和开发经济上可开采的煤炭储量的能力;
•该公司在估计其经济上可开采的煤炭储量时面临许多不确定性,其估计的不准确可能导致收入低于预期,成本高于预期,盈利能力下降;
•合资、合伙或非管理性经营可能不成功,且可能不符合本公司的经营标准;
•该公司可能会进行进一步的重新定位计划,这将需要额外的费用;
•冠状病毒(新冠肺炎)疫情及其对公众健康的相关影响可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和前景造成重大不利影响;
•如果公司的基本假设被证明是不正确的,公司退休后福利义务的支出可能会大大高于它的预期;
•本公司面临各种可能完全或部分超出其控制范围的一般经营风险;
•公司的财务业绩可能受到其资金负债(负债)的不利影响;
•尽管该公司负债累累,但它仍可能产生更多债务,这可能会进一步增加与其负债相关的风险;
•管理公司优先担保票据的契约条款以及管理其他债务和担保义务的协议和文书的条款施加的限制可能会限制公司的经营和财务灵活性;
•由于担心燃煤对环境的影响,金融机构和保险公司的不利贷款和投资政策可能会对公司可行的融资和保险替代方案的数量和数量产生重大影响,对公司在环境和社会事务以及相关治理考虑方面所做努力的负面看法可能会损害大量投资者对公司的看法,或导致这些投资者将其证券排除在考虑范围之外;
•皮博迪证券的价格可能会波动,可能会跌破纽约证券交易所(New York Stock Exchange)上市要求允许的最低价格;
•皮博迪的普通股受到稀释,未来可能会进一步稀释;
•在某些情况下,大股东的利益可能与其他利益相关者的利益相冲突;
•皮博迪股票的股息支付或股票回购取决于许多因素,未来的支付和回购不能得到保证;
•公司可能无法充分利用其递延税金资产;
•收购和资产剥离是公司长期战略中潜在的重要组成部分,取决于公司的投资标准,涉及许多风险,任何风险都可能导致公司无法实现预期的收益;
•皮博迪的公司注册证书和章程包括可能阻止收购企图的条款;
•采矿业对会计文件的解释和应用的多样性可能会影响公司报告的财务业绩;以及
•本报告中详述的其他风险和因素,包括但不限于本季度报告表格10-Q第II部分第1a项所述的“法律诉讼”中所讨论的风险和因素,以及第II部分第(1)项所述的“风险因素”中所述的风险和因素,这些风险和因素包括但不限于第二部分第(1)项所述的“法律诉讼”中所讨论的风险和因素。
在考虑这些前瞻性陈述时,您应牢记本文件和公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中的警示性声明,包括但不限于对这些因素和其他可能影响其业绩的因素的更详细讨论,这些因素和其他可能影响其业绩的因素包含在2021年2月23日提交给SEC的10-K表格年度报告中的第1A项“风险因素”和第3项“法律程序”中。这些前瞻性陈述仅代表发表这些陈述之日的情况,除联邦证券法要求外,公司没有义务更新这些陈述。
概述
皮博迪是领先的煤炭生产商。2020年,该公司持续运营的煤炭产销量分别为128.8吨和132.6吨。截至2021年3月31日,公司拥有位于美国(美国)的17个活跃煤矿作业的权益。还有澳大利亚。其中包括皮博迪在Middlemount Coal Pty Ltd.(Middlemount)的50%股权,Middlemount Coal Pty Ltd.拥有澳大利亚昆士兰州Middlemount矿。除采矿业务外,该公司还作为委托人和代理销售和经纪其他煤炭生产商的煤炭,并交易与煤炭和货运相关的合同。
该公司主要通过以下可报告的部门报告其经营业绩:海运热能采矿、海运冶金采矿、粉末河流域采矿、其他美国热能采矿和公司以及其他。有关这些分部及其公司和其他分部的更多信息,请参阅附随的未经审计的简明合并财务报表的附注18.“分部信息”。
本公司不时启动与重新定位工作相关的重组活动,以适当调整其成本结构或根据当前市场状况优化其煤炭生产。如本项目2所载的“经营业绩”部分进一步描述的那样,在截至2021年和2020年3月31日的三个月内,公司分别发生了210万美元和650万美元的重组费用,这与通过非自愿和自愿裁员在整个组织范围内裁员有关。
浅滩溪矿仍然处于闲置状态,因为公司继续开展活动,以提高生产率,降低成本,并提高未来运营的产量。煤矿生产和煤炭运输的重启取决于这些举措的成功完成和稳定的客户需求。这些举措包括一个预备厂升级项目,预计将于2021年第三季度中期投产。此外,Shoal Creek劳动合同已于2021年4月1日到期,与劳动力的谈判正在进行中。
虽然与客户和员工的讨论仍在进行中,但Metropolitan Mining的全体员工已于5月初返回该矿。该矿的开发工作在整个闲置期间一直在进行,预计长壁生产将于2021年第二季度恢复,并在2021年第三季度全面投产。
经营成果
非GAAP财务指标
以下对公司经营业绩的讨论包括对调整后的EBITDA的参考和分析,调整后的EBITDA是一种不符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)的财务衡量标准。调整后的EBITDA被管理层用作衡量每个部门经营业绩的主要指标。
以下对公司经营业绩的讨论还包括对每一采矿部门的每吨收入、每吨成本和调整后的每吨EBITDA利润率的参考。管理层使用这些指标来衡量其每个挖掘部门的运营表现。管理层认为,每吨成本和调整后的每吨EBITDA利润率最能反映采矿部门水平的可控成本和经营业绩。公司认为每吨报告的所有措施都是经营/统计措施;然而,公司将相关的非GAAP财务措施(调整后的EBITDA和总报告分部成本)的对账包括在本项目2中的“非GAAP财务措施的对账”部分。
在其关于流动性和资本资源的讨论中,该公司包括提及自由现金流,这也是一种非公认会计准则(GAAP)衡量标准。自由现金流被管理层用来衡量其财务业绩和从业务运营中产生超额现金流的能力。
该公司认为,投资者使用非GAAP业绩衡量标准来衡量其经营业绩,贷款人则用来衡量其产生和偿还债务的能力。这些衡量标准并不打算作为美国公认会计准则(GAAP)绩效衡量标准的替代品,也可能无法与其他公司提出的同名衡量标准相提并论。有关定义和与美国公认会计原则下最具可比性的衡量标准的协调,请参阅本项目第2项中包含的“非GAAP财务衡量标准的协调”一节。
截至3月31日的三个月, 与截至2021年3月31日的三个月相比, 2020
摘要
下表列出了截至2021年3月31日的三个月内,优质低粘度硬焦煤(Premium HCC)、优质低粘度喷煤(Premium PCI)煤、纽卡斯尔指数动力煤和API-5动力煤的现货定价,以及PRB-8880兆Btu/磅煤和伊利诺伊盆地-11500兆Btu/磅煤的即时月度定价。
下表中包括的海运定价不一定代表公司在截至2021年3月31日的三个月内实现的定价,原因是质量差异以及其大部分海运销售是通过年度和多年国际煤炭供应协议执行的,这些协议包含要求双方定期重新谈判定价的条款。该公司的典型做法是以季度、现货或指数为基础谈判海运冶金煤合同的定价,以年度、现货或指数为基础谈判海运动力煤合同的定价。
在美国,下表中包括的定价也不一定代表公司在截至2021年3月31日的三个月内实现的定价,因为公司通常根据长期合同销售煤炭,这些合同的定价是根据各种因素确定的。在美国,此类长期合同可能在许多方面存在重大差异,包括价格调整特征、价格重开条款、煤炭质量要求、数量参数、允许的供应来源、环境约束的处理、延期选择、不可抗力以及终止和转让条款。来自替代燃料(如天然气和其他燃料来源)的竞争也可能影响该公司的已实现定价。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高 | | 低 | | 平均值 | | 2021年3月31日 | | | |
优质HCC(1) | | $ | 158.70 | | | $ | 99.50 | | | $ | 127.57 | | | $ | 112.80 | | | | |
优质PCI煤(1) | | 110.50 | | | 91.50 | | | 103.22 | | | 110.50 | | | | |
纽卡斯尔指数动力煤(1) | | 103.95 | | | 80.78 | | | 88.50 | | | 100.59 | | | | |
API 5动力煤(1) | | 59.32 | | | 50.75 | | | 54.65 | | | 56.00 | | | | |
PRB 8800 Btu/lb煤(2) | | 11.95 | | | 11.85 | | | 11.91 | | | 11.95 | | | | |
伊利诺伊盆地11500Btu/磅煤(2) | | 32.00 | | | 29.75 | | | 30.96 | | | 32.00 | | | | |
(1) 每吨表示的价格。
(2)以下是每吨表示的最新价格。
在全球煤炭行业,供应和需求中断一直很普遍,因为新冠肺炎疫情迫使全国范围内的封锁和地区性限制。未来与新冠肺炎相关的事态发展尚不清楚,包括持续时间、严重程度、范围以及政府为限制新冠肺炎传播而采取的必要行动。本文提供的截至2021年3月31日的三个月的全球煤炭行业数据可能不能表明新冠肺炎大流行的最终影响,因为应对水平各不相同,持续时间未知,而且对该公司产品的需求可能持续疲软。
在海运冶金煤市场,澳大利亚出口价格与中国交货价格之间的不平衡依然很大,由于对澳大利亚煤炭的非官方禁令仍然有效,对中国的交货价格大约是澳大利亚交货价格的两倍。此外,印度对新冠肺炎的担忧加剧,进一步打压澳洲硬焦煤定价。尽管全球钢铁产量同比增长5%,但这些因素继续给海运冶金煤市场带来压力。
相比之下,澳大利亚硬焦煤定价与低VOL PCI之间的价差最近已收窄至接近平价。低VOL煤供应紧张,加上中国为俄罗斯煤炭支付溢价,导致低VOL煤价格不断上涨。
在海运动力煤市场,供应紧张和低库存水平使纽卡斯尔动力煤的定价保持在今年迄今的改善水平。中国国内电煤供应仍受到加强安全检查的阻碍。此外,自12月中旬以来,印度的动力煤库存一直在逐步下降,因国有工厂减少了进口,而且在6月季风季到来之前,典型的补充库存也出现了延迟。截至2021年3月底,印度的工厂库存水平估计约为15天,而一年前为28天。
在截至2021年3月31日的三个月里,受寒冷天气的积极影响,美国总体电力需求同比增长2%。由于天然气价格上涨,电煤发电量同比增长37%。这对煤炭在发电量中的份额产生了积极影响,在截至2021年3月31日的三个月里,煤炭的份额上升到了约24%,而天然气的份额下降到了约34%。更多的煤炭使用导致了煤炭库存水平的下降。自2020年12月以来,煤炭库存减少了约2,000万吨。截至2021年3月31日的三个月,PRB煤炭的公用事业消费量与去年同期相比增长了约35%。
在截至2021年3月31日的三个月里,该公司的收入与2020年同期(1.949亿美元)相比有所下降,主要原因是销售量下降和实现价格下降。
持续经营的结果,在截至2021年3月31日的三个月中,扣除所得税的净额比去年同期(5160万美元)有所增加,这主要是由于销售量下降以及生产效率和其他成本改善(1.969亿美元)以及折旧、损耗和摊销减少(3770万美元)而导致的运营成本和开支减少。这些有利的差异被上述不利的收入差异和利息支出增加(1930万美元)所抵消,这主要是由于截至2021年3月31日的三个月中与新债务安排有关的费用造成的。
截至2021年3月31日的三个月,调整后的EBITDA反映出同比增长2430万美元。
截至2021年3月31日,公司的可用流动资金约为6.04亿美元。有关影响本公司可用流动资金的因素的进一步讨论,请参阅本项目第(2)项中的“流动性和资本资源”部分。
售出吨数
下表列出了按经营部门划分的销售吨数:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | 减少量 |
| | | | | 3月31日, | | 到卷 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 吨 | | % |
| | | | | (百万吨) | | |
海上热采 | | | | | | | | | 4.1 | | | 4.6 | | | (0.5) | | | (11) | % |
海运冶金开采 | | | | | | | | | 1.0 | | | 2.0 | | | (1.0) | | | (50) | % |
粉河流域采矿 | | | | | | | | | 20.7 | | | 23.5 | | | (2.8) | | | (12) | % |
其他美国热能开采 | | | | | | | | | 3.9 | | | 4.9 | | | (1.0) | | | (20) | % |
从采矿部门售出的总吨数 | | | | | | | | | 29.7 | | | 35.0 | | | (5.3) | | | (15) | % |
公司和其他 | | | | | | | | | 0.5 | | | 0.6 | | | (0.1) | | | (17) | % |
已售出总吨 | | | | | | | | | 30.2 | | | 35.6 | | | (5.4) | | | (15) | % |
补充财务数据
下表按业务部门提供了补充财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | (减少) |
| | | | | 3月31日, | | 增加 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
每吨收入-采矿业务(1) |
海运热能 | | | | | | | | | $ | 43.36 | | | $ | 44.10 | | | $ | (0.74) | | | (2) | % |
海运冶金 | | | | | | | | | 87.47 | | | 95.65 | | | (8.18) | | | (9) | % |
粉河流域 | | | | | | | | | 11.01 | | | 11.36 | | | (0.35) | | | (3) | % |
其他美国热能产品 | | | | | | | | | 38.76 | | | 39.25 | | | (0.49) | | | (1) | % |
每吨成本-采矿作业(1)(2) |
海运热能 | | | | | | | | | $ | 36.36 | | | $ | 32.03 | | | $ | 4.33 | | | 14 | % |
海运冶金 | | | | | | | | | 109.89 | | | 111.82 | | | (1.93) | | | (2) | % |
粉河流域 | | | | | | | | | 9.56 | | | 10.28 | | | (0.72) | | | (7) | % |
其他美国热能产品 | | | | | | | | | 29.37 | | | 31.39 | | | (2.02) | | | (6) | % |
调整后的EBITDA每吨利润率-采矿业务(1)(2) |
海运热能 | | | | | | | | | $ | 7.00 | | | $ | 12.07 | | | $ | (5.07) | | | (42) | % |
海运冶金 | | | | | | | | | (22.42) | | | (16.17) | | | (6.25) | | | (39) | % |
粉河流域 | | | | | | | | | 1.45 | | | 1.08 | | | 0.37 | | | 34 | % |
其他美国热能产品 | | | | | | | | | 9.39 | | | 7.86 | | | 1.53 | | | 19 | % |
(1)这是不符合美国公认会计原则的运营/统计指标。有关美国GAAP中最具可比性的衡量标准的定义和对账,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的对账”一节。
(2)包括基于收入的生产税和特许权使用费;不包括折旧、损耗和摊销;资产报废义务支出;销售和行政费用;重组费用;资产减值;基于收付款合同的无形资产摊销;以及与采矿后活动相关的某些其他成本。
收入
下表显示了按报告部门划分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | (减少)增加 |
| | | | | 3月31日, | | 对收入的影响 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | (百万美元) | | |
海上热采 | | | | | | | | | $ | 176.4 | | | $ | 201.1 | | | $ | (24.7) | | | (12) | % |
海运冶金开采 | | | | | | | | | 87.5 | | | 193.2 | | | (105.7) | | | (55) | % |
粉河流域采矿 | | | | | | | | | 228.4 | | | 266.6 | | | (38.2) | | | (14) | % |
其他美国热能开采 | | | | | | | | | 149.3 | | | 192.3 | | | (43.0) | | | (22) | % |
公司和其他 | | | | | | | | | 9.7 | | | (7.0) | | | 16.7 | | | 239 | % |
收入 | | | | | | | | | $ | 651.3 | | | $ | 846.2 | | | $ | (194.9) | | | (23) | % |
海上热力开采。在截至2021年3月31日的三个月里,由于不利的产量和混合差异(1860万美元)以及不利的已实现煤炭定价(610万美元),部门收入与去年同期相比有所下降。
海运冶金采矿公司。在截至2021年3月31日的三个月里,由于不利的产量和混合差异(1.013亿美元)以及不利的已实现煤炭定价(440万美元),部门收入与去年同期相比有所下降。不利的产量差异是由于Shoal Creek和Metropolitan Mines在2020年第四季度闲置、需求下降以及千禧矿在2020年第二季度关闭造成的。
粉河流域采矿。在截至2021年3月31日的三个月里,部门收入与去年同期相比有所下降,主要原因是需求下降(3160万美元)和不利的已实现煤炭定价(660万美元)。
其他美国热能矿业公司。在截至2021年3月31日的三个月里,部门收入与去年同期相比有所下降,主要原因是需求下降。
公司和其他公司。在截至2021年3月31日的三个月里,部门收入与去年同期相比有所增长,主要是由于交易活动的业绩增加。
调整后的EBITDA
下表列出了该公司每个报告部门的调整后EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | (减少)增加 |
| | | | | 3月31日, | | 对调整后的EBITDA进行分段 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | (百万美元) | | |
海上热采 | | | | | | | | | $ | 28.5 | | | $ | 55.1 | | | $ | (26.6) | | | (48) | % |
海运冶金开采 | | | | | | | | | (22.4) | | | (32.7) | | | 10.3 | | | 31 | % |
粉河流域采矿 | | | | | | | | | 30.1 | | | 25.4 | | | 4.7 | | | 19 | % |
其他美国热能开采 | | | | | | | | | 36.2 | | | 38.5 | | | (2.3) | | | (6) | % |
公司和其他 | | | | | | | | | (11.3) | | | (49.5) | | | 38.2 | | | 77 | % |
调整后的EBITDA(1) | | | | | | | | | $ | 61.1 | | | $ | 36.8 | | | $ | 24.3 | | | 66 | % |
(1)这是一项不符合美国公认会计准则的财务衡量标准。有关美国GAAP中最具可比性的衡量标准的定义和对账,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的对账”一节。
海上热力开采。在截至2021年3月31日的三个月里,由于不利的外汇影响(1650万美元)、不利的交易量差异(1460万美元)和较低的已实现净煤炭定价(560万美元),分部调整后的EBITDA与去年同期相比有所下降。各项费用改善部分抵消了减少额(750万美元)。
海运冶金采矿公司。截至2021年3月31日的三个月,分部调整后EBITDA较上年同期增长,原因是某些矿山的成本改善(1860万美元),以及材料、服务、维修和劳动力成本下降(2120万美元),原因是Metropolitan矿山在2020年第四季度闲置,千禧矿在2020年第二季度关闭。这一增长被不利的外汇影响(2820万美元)所抵消。
粉河流域采矿。在截至2021年3月31日的三个月里,由于材料、服务、维修和劳动力成本降低(740万美元)以及有利的矿山测序影响(380万美元),分部调整后的EBITDA与去年同期相比有所增长。这一增长被较低的产量(490万美元)和较低的已实现净煤炭定价(380万美元)的影响部分抵消。
其他美国热能矿业公司。在截至2021年3月31日的三个月里,由于不利的销量和混合差异(2150万美元),分部调整后的EBITDA与去年同期相比有所下降(2150万美元),但被材料、服务、维修和劳动力成本的下降(2130万美元)所抵消。
公司和其他调整后的EBITDA。下表汇总了公司和其他调整后EBITDA的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | 增加(减少) |
| | | | | 3月31日, | | 调整后的EBITDA |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | (百万美元) | | |
米德尔蒙特(1) | | | | | | | | | $ | (2.3) | | | $ | (9.7) | | | $ | 7.4 | | | 76 | % |
资源管理活动(2) | | | | | | | | | 0.4 | | | 8.0 | | | (7.6) | | | (95) | % |
销售和管理费用 | | | | | | | | | (21.7) | | | (24.9) | | | 3.2 | | | 13 | % |
其他项目,净额(3) | | | | | | | | | 12.3 | | | (22.9) | | | 35.2 | | | 154 | % |
公司和其他调整后的EBITDA | | | | | | | | | $ | (11.3) | | | $ | (49.5) | | | $ | 38.2 | | | 77 | % |
(1)Middlemount的业绩是在递延税项、资产估值准备金和准备金以及基差摊销的相关变化影响之前的。Middlemount的独立业绩包括(在50%可归属的基础上)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的折旧、损耗和摊销、资产报废义务支出、净利息支出和所得税总额分别为1170万美元和440万美元。
(2)包括某些剩余煤炭储量和地面土地销售以及物业管理成本和收入的收益(亏损)。
(3)包括交易和经纪活动、与采矿后活动相关的成本、某些资产处置的收益(亏损)、某些运输相关合同的最低费用、与包括北古奥尼拉矿在内的暂停运营相关的成本以及与公司其他商业活动相关的支出。
截至2021年3月31日的三个月,公司和其他调整后的EBITDA与上年同期相比有所增加,主要原因是有利的交易结果(1210万美元);退休后医疗成本降低(1130万美元),主要是因为公司在2020年第三季度对一项退休后医疗福利计划进行了更改;由于生产改善和成本改善的综合影响,米德尔蒙特公司的业绩出现了有利的差异;公司北部的遏制和持有成本降低这些有利的结果被上年同期录得的资源管理收益(750万美元)部分抵消。
持续经营亏损,扣除所得税后的净额
下表列出了扣除所得税后的持续经营亏损:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | 增加(减少) |
| | | | | 3月31日, | | 对收入的影响 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | (百万美元) | | |
调整后的EBITDA(1) | | | | | | | | | $ | 61.1 | | | $ | 36.8 | | | $ | 24.3 | | | 66 | % |
折旧、损耗和摊销 | | | | | | | | | (68.3) | | | (106.0) | | | 37.7 | | | 36 | % |
资产报废债务费用 | | | | | | | | | (15.9) | | | (17.6) | | | 1.7 | | | 10 | % |
重组费用 | | | | | | | | | (2.1) | | | (6.5) | | | 4.4 | | | 68 | % |
与合资企业相关的交易成本 | | | | | | | | | — | | | (4.2) | | | 4.2 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与股权关联公司有关的递延税项资产估值准备和准备金以及基差摊销的变化 | | | | | | | | | 1.5 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | 114 | % |
利息支出 | | | | | | | | | (52.4) | | | (33.1) | | | (19.3) | | | (58) | % |
提前清偿债务的收益 | | | | | | | | | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | 新墨西哥州 |
利息收入 | | | | | | | | | 1.5 | | | 3.1 | | | (1.6) | | | (52) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
经济套期保值的未实现亏损 | | | | | | | | | (1.9) | | | (2.2) | | | 0.3 | | | 14 | % |
非煤炭交易衍生品合约的未实现(亏损)收益 | | | | | | | | | (7.6) | | | 0.1 | | | (7.7) | | | (7,700) | % |
基于按需付费合同的无形确认 | | | | | | | | | 1.1 | | | 2.6 | | | (1.5) | | | (58) | % |
所得税优惠(规定) | | | | | | | | | 1.8 | | | (3.0) | | | 4.8 | | | 160 | % |
持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | | | | | $ | (77.7) | | | $ | (129.3) | | | $ | 51.6 | | | 40 | % |
(1)这是一项不符合美国公认会计准则的财务衡量标准。有关美国GAAP中最具可比性的衡量标准的定义和对账,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的对账”一节。
折旧、损耗和摊销。下表按部门汇总了折旧、损耗和摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | 增加(减少) |
| | | | | 3月31日, | | 对收入的影响 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | (百万美元) | | |
海上热采 | | | | | | | | | $ | (21.1) | | | $ | (22.2) | | | $ | 1.1 | | | 5 | % |
海运冶金开采 | | | | | | | | | (16.5) | | | (24.8) | | | 8.3 | | | 33 | % |
粉河流域采矿 | | | | | | | | | (9.6) | | | (35.2) | | | 25.6 | | | 73 | % |
其他美国热能开采 | | | | | | | | | (17.2) | | | (21.4) | | | 4.2 | | | 20 | % |
公司和其他 | | | | | | | | | (3.9) | | | (2.4) | | | (1.5) | | | (63) | % |
总计 | | | | | | | | | $ | (68.3) | | | $ | (106.0) | | | $ | 37.7 | | | 36 | % |
此外,下表汇总了该公司每个采矿部门活跃矿山的加权平均每吨消耗率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
海上热采 | | | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.90 | |
海运冶金开采 | | | | | 1.00 | | | 2.68 | |
粉河流域采矿 | | | | | 0.23 | | | 0.79 | |
其他美国热能开采 | | | | | 1.12 | | | 1.06 | |
在截至2021年3月31日的三个月中,折旧、损耗和摊销费用与去年同期相比有所下降,这主要是由于2020年第二季度北羚羊罗谢尔矿记录的资产减值的影响(2520万美元),以及销售量下降导致的损耗减少(660万美元)。截至2021年3月31日的三个月,海运冶金采矿部门的每吨加权平均消耗率与上年同期相比有所下降,反映了影响公司收入的产量和混合差异,如上所述。与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,鲍德河盆地采矿部门的加权平均每吨消耗率下降,反映了2020年第二季度录得的资产减值。
重组费用。在截至2021年3月31日的三个月中,重组费用与上年同期相比有所下降,这是由于上一年整个组织通过使用非自愿和自愿裁员而进行裁员的结果,如附注7.14所述,在所附的未经审计的简明合并财务报表中加上“其他事件”。
与合资企业相关的交易成本。上一年期间记录的费用与拟议中的科罗拉多州PRB与Arch Resources,Inc.的合资企业有关,该合资企业于2020年第三季度终止。
利息支出。截至2021年3月31日的三个月,利息支出较上年同期增加,这是由于公司在2021年第一季度完成了一系列再融资交易,其中包括优先票据交换、循环信贷安排交换以及对公司现有债务协议的各种修订,如附注11中进一步讨论的那样,将“长期债务”计入随附的未经审计的简明综合财务报表。
提前清偿债务带来的收益。在截至2021年3月31日的三个月内确认的收益与2021年第一季度完成的优先票据交换有关,附注11进一步讨论了这一点,将“长期债务”计入随附的未经审计的简明合并财务报表。
非煤炭交易衍生合约的未实现(亏损)收益。未实现(亏损)收益主要涉及旨在对冲外币期权合约的经济对冲活动按市值计价的活动。欲了解更多信息,请参阅所附未经审计简明综合财务报表附注7.“衍生工具和公允价值计量”。
所得税优惠(规定)。与上年同期相比,截至2021年3月31日的三个月所得税拨备减少的主要原因是预测应税收入的差异,但与外国所得税账户重新计量相关的拨备增加部分抵消了这一差额。有关更多信息,请参阅附注10.附随的未经审计的简明合并财务报表中的“所得税”。
普通股股东应占净亏损
下表列出了普通股股东应占净亏损:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | 增加 |
| | | | | 3月31日, | | 对收入的影响 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | (百万美元) | | |
持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | | | | | $ | (77.7) | | | $ | (129.3) | | | $ | 51.6 | | | 40 | % |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | | | | | (2.0) | | | (2.2) | | | 0.2 | | | 9 | % |
净损失 | | | | | | | | | (79.7) | | | (131.5) | | | 51.8 | | | 39 | % |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | | | | 0.4 | | | (1.8) | | | 2.2 | | | 122 | % |
普通股股东应占净亏损 | | | | | | | | | $ | (80.1) | | | $ | (129.7) | | | $ | 49.6 | | | 38 | % |
稀释后每股收益(EPS)
下表列出了稀释后的每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | 增加 |
| | | | | 3月31日, | | 至每股收益 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
普通股股东的稀释每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | |
持续经营亏损 | | | | | | | | | $ | (0.79) | | | $ | (1.31) | | | $ | 0.52 | | | 40 | % |
停产损失 | | | | | | | | | (0.02) | | | (0.02) | | | — | | | — | % |
普通股股东应占净亏损 | | | | | | | | | $ | (0.81) | | | $ | (1.33) | | | $ | 0.52 | | | 39 | % |
稀释后每股收益与同期持续经营和非持续经营的结果变化相称。稀释每股收益反映了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的加权平均稀释普通股流通股分别为9840万股和9720万股。
非公认会计准则财务指标的对账
调整后的EBITDA被定义为在扣除净利息支出、所得税、资产报废义务支出以及折旧、损耗和摊销之前的持续业务亏损。调整后的EBITDA也针对管理层在分析每个部门的经营业绩时排除的离散项目进行了调整,如下面的对账所示。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (百万美元) |
持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | $ | (77.7) | | | $ | (129.3) | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | 68.3 | | | 106.0 | |
资产报废债务费用 | | | | | 15.9 | | | 17.6 | |
重组费用 | | | | | 2.1 | | | 6.5 | |
与合资企业相关的交易成本 | | | | | — | | | 4.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与股权关联公司有关的递延税项资产估值准备和准备金以及基差摊销的变化 | | | | | (1.5) | | | (0.7) | |
利息支出 | | | | | 52.4 | | | 33.1 | |
提前清偿债务的收益 | | | | | (3.5) | | | — | |
利息收入 | | | | | (1.5) | | | (3.1) | |
| | | | | | | |
经济套期保值的未实现亏损 | | | | | 1.9 | | | 2.2 | |
非煤炭交易衍生品合约的未实现亏损(收益) | | | | | 7.6 | | | (0.1) | |
基于按需付费合同的无形确认 | | | | | (1.1) | | | (2.6) | |
所得税(福利)拨备 | | | | | (1.8) | | | 3.0 | |
调整后EBITDA合计 | | | | | $ | 61.1 | | | $ | 36.8 | |
每吨收入和每吨调整后EBITDA利润率分别等于按部门划分的收入和按部门划分的调整后EBITDA,除以分类销售吨。每吨成本等于每吨收入减去每吨调整后的EBITDA利润率,并与经营成本和费用核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (百万美元) |
运营成本和费用 | | | | | $ | 582.6 | | | $ | 779.5 | |
非煤炭交易衍生品合约的未实现(亏损)收益 | | | | | (7.6) | | | 0.1 | |
基于按需付费合同的无形确认 | | | | | 1.1 | | | 2.6 | |
| | | | | | | |
净定期收益(信贷)成本,不包括服务成本 | | | | | (8.7) | | | 2.8 | |
报告细分成本合计 | | | | | $ | 567.4 | | | $ | 785.0 | |
下表按报告段显示了报告段成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (百万美元) |
海上热采 | | | | | $ | 147.9 | | | $ | 146.0 | |
海运冶金开采 | | | | | 109.9 | | | 225.9 | |
粉河流域采矿 | | | | | 198.3 | | | 241.2 | |
其他美国热能开采 | | | | | 113.1 | | | 153.8 | |
公司和其他 | | | | | (1.8) | | | 18.1 | |
报告细分成本合计 | | | | | $ | 567.4 | | | $ | 785.0 | |
下表列出了按采矿部门划分的销售吨数、收入、报告部门成本和调整后的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 |
| (金额以百万为单位,每吨数据除外) |
售出吨数 | 4.1 | | | 1.0 | | | 20.7 | | | 3.9 | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 176.4 | | | $ | 87.5 | | | $ | 228.4 | | | $ | 149.3 | |
报告细分成本 | 147.9 | | | 109.9 | | | 198.3 | | | 113.1 | |
调整后的EBITDA | $ | 28.5 | | | $ | (22.4) | | | $ | 30.1 | | | $ | 36.2 | |
| | | | | | | |
每吨收入 | $ | 43.36 | | | $ | 87.47 | | | $ | 11.01 | | | $ | 38.76 | |
每吨成本 | 36.36 | | | 109.89 | | | 9.56 | | | 29.37 | |
调整后的EBITDA利润率/吨 | $ | 7.00 | | | $ | (22.42) | | | $ | 1.45 | | | $ | 9.39 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 海上热采 | | 海运冶金开采 | | 粉河流域采矿 | | 其他美国热能开采 |
| (金额以百万为单位,每吨数据除外) |
售出吨数 | 4.6 | | | 2.0 | | | 23.5 | | | 4.9 | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 201.1 | | | $ | 193.2 | | | $ | 266.6 | | | $ | 192.3 | |
报告细分成本 | 146.0 | | | 225.9 | | | 241.2 | | | 153.8 | |
调整后的EBITDA | $ | 55.1 | | | $ | (32.7) | | | $ | 25.4 | | | $ | 38.5 | |
| | | | | | | |
每吨收入 | $ | 44.10 | | | $ | 95.65 | | | $ | 11.36 | | | $ | 39.25 | |
每吨成本 | 32.03 | | | 111.82 | | | 10.28 | | | 31.39 | |
调整后的EBITDA利润率/吨 | $ | 12.07 | | | $ | (16.17) | | | $ | 1.08 | | | $ | 7.86 | |
自由现金流的定义是经营活动提供(用于)的现金净额减去用于投资活动的现金净额,不包括与企业合并有关的现金流出。请参阅下表,了解自由现金流与美国公认会计准则下最具可比性的指标的对账情况。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 3月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 71.0 | | | $ | (4.7) | |
用于投资活动的净现金 | (93.2) | | | (37.1) | |
| | | |
自由现金流 | $ | (22.2) | | | $ | (41.8) | |
展望
作为正常规划和预测过程的一部分,皮博迪利用广泛的方法为关键变量制定宏观经济假设,包括国家级国内生产总值(GDP)、工业生产、固定资产投资和第三方投入,推动煤炭、发电和钢铁等关键需求中心的详细供需预测。具体到美国,该公司在开发其需求模型时会逐个工厂评估各个工厂的需求,包括预期的退休人数。供应模式和成本曲线集中在影响公司运营地区的主要供应地区/国家。
该公司的估计涉及风险和不确定因素,可能会根据本项目2中“关于前瞻性陈述的告诫通知”部分总结的各种因素而发生变化。
该公司的近期展望旨在与未来12至24个月同时进行,后续时期将在其长期展望中予以解决。皮博迪正在继续监测迅速演变的新冠肺炎大流行以及与其近期和长期前景相关的任何影响。
近期展望
在全球煤炭行业,供应和需求中断一直很普遍,因为新冠肺炎疫情迫使全国范围内的封锁和地区性限制。未来与新冠肺炎相关的事态发展尚不清楚,包括持续时间、严重程度、范围以及政府为限制新冠肺炎传播而采取的必要行动。
在海运冶金煤市场,澳大利亚出口价格与中国交货价格之间的不平衡依然很大,由于对澳大利亚煤炭的非官方禁令仍然有效,对中国的交货价格大约是澳大利亚交货价格的两倍。此外,印度对新冠肺炎的担忧加剧,进一步打压澳洲硬焦煤定价。尽管全球钢铁产量同比增长5%,但这些因素继续给海运冶金煤市场带来压力。
相比之下,澳大利亚硬焦煤定价与低VOL PCI之间的价差最近已收窄至接近平价。低VOL煤供应紧张,加上中国为俄罗斯煤炭支付溢价,导致低VOL煤价格不断上涨。
在海运动力煤市场,供应紧张和低库存水平使纽卡斯尔动力煤的定价保持在今年迄今的改善水平。中国国内电煤供应仍受到加强安全检查的阻碍。此外,自12月中旬以来,印度的动力煤库存一直在逐步下降,因国有工厂减少了进口,而且在6月季风季到来之前,典型的补充库存也出现了延迟。截至2021年3月底,印度的工厂库存水平估计约为15天,而一年前为28天。
在截至2021年3月31日的三个月里,受寒冷天气的积极影响,美国总体电力需求同比增长2%。由于天然气价格上涨,电煤发电量同比增长37%。这对煤炭在发电量中的份额产生了积极影响,在截至2021年3月31日的三个月里,煤炭的份额上升到了约24%,而天然气的份额下降到了约34%。更多的煤炭使用导致了煤炭库存水平的下降。自2020年12月以来,煤炭库存减少了约2,000万吨。截至2021年3月31日的三个月,PRB煤炭的公用事业消费量与去年同期相比增长了约35%。归根结底,美国热煤需求将取决于总体经济状况、天气、天然气价格、公用事业库存水平和其他因素。
长期展望
在2020年12月31日之后,公司的长期展望没有重大变化。有关公司长期前景的信息在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的第II部分第2.7.7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中概述。
法规更新
除下一节所述外,本公司的监管事项在2020年12月31日之后并无重大变动。有关本公司监管事宜的资料载于截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报第I部分第I项“业务”。
监管事项-美国
清洁空气法案(CAA)。1970年颁布的CAA以及管理空气排放的类似的州和部落法律直接或间接地影响了该公司在美国的煤矿运营。
《清洁空气法》要求环保局每五年审查一次国家环境空气质量标准(NAAQS),以确定修订现行标准是否合适。作为这一反复审查过程的一部分,环境保护局在2020年提议保留2015年颁布的臭氧标准,包括目前的二级标准,并随后为此颁布了最终标准。15个州和其他请愿人已经向华盛顿特区巡回法院提交了一份请愿书,要求对该规则进行审查,纽约州诉环境保护局案,第21-1028号。
环保局还提议保留2012年颁布的颗粒物(PM)标准。2020年12月18日,美国环保署发布了一项最终规定,保留细颗粒物(PM)的主要年度和24小时PM标准2.5)和粗颗粒物(PM)24小时主要标准10)和辅助PM10标准。这一规定在华盛顿特区巡回法庭也受到了几个州和环境组织的挑战,加利福尼亚州诉环境保护局案,第21-2014号。
更严格的PM或臭氧标准将要求制定新的州实施计划,并向EPA提交,并可能引发采矿设备的额外控制技术,或导致许可和扩张努力的额外挑战。对于氮氧化物和SO的其他NAAQS的实施也可能是这种情况2尽管环保局于2019年3月18日颁布了最终规则,保留了现行的北美空气质量标准(NAAQS)2平均每磅75磅,平均超过一个小时。
美国环保署对现有化石燃料EGU温室气体排放的管制。2015年10月23日,美国环保署在联邦登记册上公布了一项最终规则,根据CAA第111(D)条(80 FED),监管现有化石燃料EGU的温室气体排放。注册64,662人(2015年10月23日)。这项规则(被称为清洁电力计划(CPP))为各州制定减少现有化石燃料EGU温室气体排放的计划建立了排放指导方针。CPP要求各州单独或共同创建系统,使位于其境内的任何EGU的碳排放量在2025年和2030年分别减少28%和32%(与2005年的基线相比)。
自那以后,EPA提议废除CPP,并于2018年8月发布了一项拟议的规则,以负担得起的清洁能源(ACE)规则取代CPP。2019年6月,美国环保署发布了一份合并方案,最终敲定了CPP废除规则以及替代规则ACE。ACE规则为现有EGU的温室气体排放设定了排放指南,其依据是效率热率的提高构成了最佳减排系统(BSer)。环境保护局的最终规则还修订了某些法规,让各州在州计划的内容和时间上有更大的灵活性。
根据EPA废除和取代CPP的最终规则,华盛顿特区巡回上诉案件中寻求审查CPP的请愿人,包括本公司,提出了驳回动议,法院于2019年9月批准了该动议。
在哥伦比亚特区巡回法院提交了许多对ACE规则提出质疑的复审请愿书,随后进行了合并。2021年1月,哥伦比亚特区巡回法院的一个由3名法官组成的陪审团腾出ACE规则,并将其发回环境保护局,包括废除CPP和对延长遵守时间表的实施条例进行修订。
跨州空气污染规则(CSAPR)和CSAPR更新规则。2011年,EPA敲定了CSAPR,要求哥伦比亚特区和德克萨斯州以东的27个州(不包括新英格兰州或特拉华州)减少跨越州界并对其他州的臭氧和/或细颗粒物污染有显著贡献的发电厂排放。2016年,美国环保署发布了最终的CSAPR更新规则,从2017年开始在22个受CSAPR约束的州减少氮氧化物排放。
2020年10月,EPA提出了一项规则,以解决之前华盛顿特区巡回还押以及CSAPR更新规则所针对的21个州的NOx排放问题。2021年3月15日,美国环保署签署了一项最终规则,确定9个州不会对顺风不达标和/或维护问题造成重大影响,因此不需要额外的减排。然而,对于其他12个州,EPA发布了联邦实施计划,以降低2021年至2024年的州臭氧季节NOx预算,尽管有限的排放交易可以用于合规。
汞和空气毒性标准(MATS)。美国环保署于2012年在联邦登记册上公布了最终的垫子规则。MATS规则修订了氮氧化物的NSPS,因此2对新建和改建的燃煤发电厂和改装后的燃煤发电厂和PM实施了MACT排放限制,并对新建和现有的燃煤和燃油发电厂的有害空气污染物(HAP)实施了MACT排放限制。MACT标准限制汞、酸性气体HAPS、非汞HAP金属和有机HAPS的排放。
2020年,美国环保署发布了一项最终规则,推翻了先前的一项调查结果,并认定根据CAA,监管燃煤和燃油发电厂的HAP排放是“不合适和必要的”。该规则还最终确定了燃煤和燃油EGU来源类别的剩余风险和技术审查标准。这两项行动都在华盛顿特区巡回法庭受到质疑,并被搁置。
CWA对“美国水域”的定义。2020年1月,美国环保署和美国海军陆战队最终敲定了“可航行水域保护规则”,以修订“美利坚合众国水域”的定义,从而确立CWA下的联邦监管机构的范围。科罗拉多州的一名联邦地区法官于2020年6月19日初步下令科罗拉多州的通航水域保护规则,但新规则于2020年6月22日在所有其他州生效。美国第十巡回上诉法院于2021年3月2日在科罗拉多州撤销了初步禁令,因此可通航水域保护规则在全国范围内生效。关于2020年通航水域保护规则的诉讼仍在几个联邦地区法院悬而未决。
监管事项-澳大利亚
澳大利亚采矿业受澳大利亚联邦、州和地方政府的监管,涉及环境问题,如土地开垦、水质、空气质量、粉尘控制、噪音、规划问题(如批准扩建现有矿山或开发新矿山)以及健康和安全问题。澳大利亚联邦政府保留了对外国投资和出口审批水平的控制权。劳资关系受联邦和州法律的监管。澳大利亚州政府还要求煤炭公司提交正在用于采矿的土地的保证金或其他担保,这些保证金在令人满意的开垦完成后退还或释放。
澳大利亚安全工作协会(SWA)。作为工作场所暴露标准更广泛审查的一部分,SWA目前正在考虑一项降低二氧化碳(CO)时间加权平均(TWA)工作场所暴露标准(WES)的提案2)在澳大利亚煤矿,从12,500ppm到5,000ppm。目前,CO有单独的TWA2然而,在煤矿中,SWA建议取消这一规定,以符合一般行业标准。如果实施,这一变化可能会影响在CO运营的地下矿山2丰富的煤层,包括公司大都会煤矿的原生煤层。重要的是,任何标准的改变都需要至少三年的过渡期。
“2021年环境保护及生物多样性保育修订(标准及保证)条例草案”。2021年2月25日,联邦政府向议会提交了《2021年环境保护和生物多样性保护修正案(标准和保证)法案》,该法案在格雷姆·塞缪尔(Graeme Samuel)教授对该法案进行的独立审查(塞缪尔审查)的最终报告发布后,提出了对1999年环境保护和生物多样性保护法案(EPBC法案)的修订。该报告就短期和长期改革提出了38项建议,并最终呼吁在2022年之前分几批对现有立法框架进行彻底改革,重点放在设置上该法案回应了塞缪尔审查中提出的立即改革的一些建议,并寻求:建立制定、变更、废除和适用国家环境标准的框架;将国家环境标准应用于与各州和领土的双边协议;设立环境保障专员,以监测和审计双边协议和“环境保护法案”下的其他程序。
土地权和文化遗产。2021年2月3日,对1993年“土著产权法”进行了修订,主要目的是提高所有各方的土著产权制度的效率。修正案确认了第31条中大多数谈判协议的权利的有效性,这些协议可能会因为组成注册土著产权请求人的任何人在联邦法院对McGlade诉注册人国家土著产权审裁处的全面裁决后没有执行而无效。其他重大修订包括:在谈判过程中,第31条协议的当事人现在必须将存在的任何附属协议通知国家土著产权法庭;新的第47C条允许公园区域的历史灭绝,包括因公共工程而消灭;以及新的第24MD(6B)(F)条为为与采矿相关的基础设施和一些强制征用土著所有权的目的设定采矿权设立了一个新的8个月的反对期。
全球气候
在美国,国会已经考虑过解决全球气候问题和温室气体排放的立法,但到目前为止,还没有这样的立法签署成为法律。虽然美国有可能在未来通过立法,但任何此类立法的时间和具体要求都是不确定的。在没有新的美国联邦立法的情况下,EPA已根据CAA采取措施监管温室气体排放。作为对美国最高法院对马萨诸塞州诉环境保护局[2007年“美国最高法院判例汇编”第549卷第497页]的裁决的回应,环境保护局开始了几个规则制定项目,如“监管事项-美国”一文中所述。特别是,2015年,美国环保署宣布了监管现有和新的化石燃料EGU二氧化碳排放的最终规则(称为CPP)。27个州和政府实体,以及公用事业、行业团体、行业协会、煤炭公司(包括皮博迪)和其他实体,在联邦法院对CPP提出质疑。CPP的实施被美国最高法院搁置,等待其法律挑战的解决。2017年10月,美国环保署提议改变其对CAA第111(D)条的法律解释,该机构最初的CPP所依赖的权力。EPA一直依赖于拟议的重新解释,直到2018年8月,它提出了负担得起的清洁能源规则(ACE规则),用一个系统取代CPP,在这个系统中,各州将使用BSer措施(本质上是效率热率改进)制定减排计划,如果州计划使用EPA批准的候选技术,EPA将批准它们。此后,EPA废除了CPP,并于2019年7月8日颁布了最终的ACE规则。2021年1月19日,哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销并发回ACE规则, 包括废除CPP和修改延长履约时限的实施条例。
NSR计划中的几个变化也是通过指导和规则制定发布的,如“监管事项-美国”中所述。在公司的年度报告Form 10-K和本文中。NSR计划规定对新的、重建的和改装的固定污染源进行施工前审查,并确定必须在污染源安装和操作的排放控制技术。“清洁空气法”标准,即所谓的新污染源性能标准,通常作为接受NSR审查的污染源的“最低”控制水平;最终的控制水平是通过许可过程确定的。在某些情况下,可能需要通过NSR过程来执行有关温室气体排放的性能标准或控制。
与此同时,美国一些州已经采取了控制温室气体排放的计划。例如,东北10个州(康涅狄格州、特拉华州、缅因州、马里兰州、马萨诸塞州、新罕布夏州、新泽西州、纽约州、罗德岛州和佛蒙特州)于2005年加入了地区温室气体倡议(RGGI),这是一项强制性的限额交易计划,旨在限制地区发电厂的二氧化碳排放。中西部六个州(伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、密歇根州、明尼苏达州和威斯康星州)和加拿大一个省已经签署了中西部地区温室气体减排协议(MGRA),以建立自愿的区域温室气体减排目标,并发展一个自愿的多部门总量管制和交易制度,以帮助实现这些目标。据报道,虽然MGGRA没有被正式暂停,但参与国已经不再追求它。西部七个州(亚利桑那州、加利福尼亚州、蒙大拿州、新墨西哥州、俄勒冈州、犹他州和华盛顿州)和加拿大四个省份于2008年加入西部气候倡议(WCI),以建立自愿的区域温室气体减排目标,并制定基于市场的战略,以实现减排。然而,2011年11月,WCI宣布已有6个州退出WCI,剩下加州和加拿大4个省为剩余成员。在这五个司法管辖区中,到目前为止只有加利福尼亚州和魁北克通过了温室气体排放限额与交易法规,这两个项目都已经开始运作。许多离开WCI、RGGI和MGGRA的州和省份,以及许多继续参与的州和省,都加入了新的北美2050倡议,该倡议旨在减少温室气体排放,并以不限于限额交易计划的方式创造经济机会。分开, 加州通过B-55-18号行政命令和SB 100%承诺到2045年实现100%的“清洁能源”。
美国其他几个州也颁布了立法,确立了温室气体减排目标或要求。此外,有几个州已经制定了立法或实际上的法规,要求电力供应商使用可再生能源来产生一定比例的电力,或者向使用可再生能源的电力供应商提供财政激励。一些州已经启动了公用事业程序,可能会建立碳排放的价值。
越来越多的外国和国内银行、保险公司和大型投资者都在缩减或终止与化石燃料相关公司的财务关系。这对煤炭生产商的流动性和运营产生了不利影响。
皮博迪参与了能源部的温室气体自愿报告计划,直到2011年5月该计划被暂停,皮博迪定期在其年度环境、社会和治理报告中披露本公司在美国生产的每吨煤的排放量。本公司的绝大多数排放来自于重型机械在其煤矿开采和运输材料的操作以及采煤过程中的逃逸排放。
1997年12月,1992年“联合国气候变化框架公约”(简称“联合国气候变化框架公约”)的签署国通过了“京都议定书”,为发达国家设定了一套具有约束力的温室气体排放目标。美国签署了京都议定书,但从未得到美国参议院的批准。澳大利亚于2007年12月批准了“京都议定书”,并于2008年3月成为正式成员。在2012年“京都议定书”承诺期期满后,包括在坎昆(2010年)、德班(2011年)、多哈(2012年)和巴黎(2015年)举行的气候变化框架公约会议上,讨论了制定一项取代“京都议定书”的条约的问题。在德班会议上,成立了一个特设工作组,以制定一项议定书、另一项法律文书或在“气候公约”下具有法律效力的商定结果,适用于所有缔约方。多哈会议通过了“京都议定书”修正案,其中包括在2013年至2020年的第二个承诺期内对某些缔约方作出新的承诺。2012年12月,澳大利亚签署了第二个承诺期。2015年底在法国巴黎举行的《联合国气候变化框架公约》会议期间,通过了一项协议,要求在2020年第二个承诺期结束后自愿减排捐款(《巴黎协定》)。该协议在包括澳大利亚在内的55多个国家批准和执行后于2016年11月4日生效,这些国家的温室气体排放量至少占全球的55%。
在2019年11月宣布退出巴黎协定后,美国于2021年1月重新加入了该协定,接受了该协定及其所有条款和条款。2021年4月,美国宣布了自己对《巴黎协定》的国家自主贡献(NDC)。NDC是自愿的,目标是到2030年将二氧化碳排放量比2005年的水平减少50%到52%。最近,美国宣布了到2035年完全无排放电网的目标,但没有具体说明实现这一目标的监管框架。该公司预计现任总统政府将采取一系列旨在控制排放水平的行政行动和/或命令。
2017年10月,澳大利亚联邦政府发布了一项计划,旨在提供一个负担得起、可靠的能源系统,以满足澳大利亚的国际减排承诺。该计划被称为国家能源保障(NEG),旨在改变国家电力市场和相关的立法框架。NEG于2018年9月被澳大利亚政府抛弃。在2019年5月联邦选举结果公布后,联邦政府证实不会恢复以前的NEG政策。取而代之的是,政府将推行一项新的能源和气候变化政策,其中包括投资20亿澳元用于减少澳大利亚温室气体排放的项目。气候解决方案基金是前减排基金的延伸。澳大利亚政府已经证实,它仍然致力于实现澳大利亚的巴黎协议目标,但能源政策的重点将是压低电价。
美国、美国一些州或其他国家未来颁布法律或通过有关煤炭排放的法规,或采取其他行动限制此类排放,可能会导致发电机从煤炭转向其他燃料来源。此外,限制可用于开发新的燃煤发电站的资金的政策可能会对未来的全球煤炭需求产生不利影响。该等未来法律、法规或其他政策对本公司的潜在财务影响,将视乎任何该等法律或法规迫使发电商减少对煤炭作为燃料来源的依赖程度而定。这又取决于一系列因素,包括任何此类法律、法规或其他政策提出的具体要求、逐步实施这些法律、法规或其他政策的时间段、CCUS技术的开发和部署状况以及对CCUS技术的接受程度,以满足法规和煤炭的替代用途。效率更高的燃煤发电厂也可能是满足与煤炭使用排放相关的法律或法规的一种选择。包括中国、印度和日本等主要煤炭消费国在内的几个国家,在其根据巴黎协定制定的计划中,将使用效率更高的燃煤发电厂纳入了计划。皮博迪不时试图分析尚未采用的潜在法律、法规和政策对公司的潜在影响。这样的分析要求皮博迪对这些潜在法律、法规和政策的具体规定做出重大假设,这些条款有时表明,如果按照分析假设的方式实施,潜在的法律、法规和政策可能会对其运营造成实质性的不利影响。, 财务状况或现金流。本公司认为,此类分析无法合理预测未来法律、法规或其他政策可能对其经营业绩、财务状况或现金流产生的数量影响。
流动性与资本资源
概述
该公司的主要现金来源是将其煤炭生产出售给客户的收益。该公司还通过出售非战略性资产产生现金,包括煤炭储备和地面土地、其信贷安排下的借款以及不时发行证券。该公司现金的主要用途包括煤炭生产的现金成本、资本支出、煤炭储备租赁和特许权使用费支付、偿债成本、资本和经营租赁支付、退休后计划、接受或支付义务、开采后复垦义务以及销售和管理费用。该公司还将现金用于分红、股票回购和提前偿还债务。
未来向股东返还资本的任何决定,例如股息或股票回购,都将取决于各种因素,包括公司债务和担保协议规定的限制、公司净收入或其他现金来源、流动性状况和潜在的现金替代用途,如内部开发项目或收购,以及经济状况和预期的未来财务结果。公司未来提前偿还债务、宣布分红或回购股票的能力将取决于其未来的财务表现,而这又取决于其战略的成功实施,以及财务、竞争、监管、技术和其他因素、总体经济状况、煤炭需求和销售价格以及其他行业特有的因素,其中许多因素超出了公司的控制范围。本公司现已暂停派发股息及股份回购,一如第二部分第(2)项所述。“未登记的股权证券销售和收益的使用。”
流动性
截至2021年3月31日,公司的现金余额总计5.802亿美元,其中约3.96亿美元由美国子公司持有,1.57亿美元由澳大利亚子公司持有,其中约1.04亿美元由负责其威尔平江矿运营的子公司持有。该公司的剩余余额由其他外国子公司在主要在美国注册的账户中持有。其外国子公司持有的大部分现金都是以美元计价的。这笔现金通常用于支持美国以外的流动性需求,包括在澳洲的资本和运营支出。
公司的可用流动资金从2020年12月31日的7.287亿美元下降到2021年3月31日的6.038亿美元。截至2021年3月31日,可用流动性(不包括4350万美元的限制性现金)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | (百万美元) |
现金和现金等价物 | | | $ | 580.2 | | | $ | 709.2 | |
循环信贷安排可获得性 | | | 22.8 | | | 0.2 | |
应收账款证券化计划的可用性 | | | 0.8 | | | 19.3 | |
总流动资金 | | | $ | 603.8 | | | $ | 728.7 | |
再融资及相关交易
在2020年第四季度和2021年第一季度,本公司与其担保债券提供商、其信贷协议下的循环贷款人以及其高级担保票据的某些持有人签订了一系列相互关联的协议,以将其大部分近期债务到期日延长至2024年12月,并稳定其现有担保债券投资组合的抵押品要求。此类协议和相关活动如下所述。
组织重组
于二零二零年七月及八月,本公司考虑进行债转债,对其公司架构作出若干改变,包括(其中包括)成立若干全资附属公司(联席发行人)。就结构变动而言,本公司于澳洲拥有及经营其Wilpinsong矿的附属公司成为联席发行人的附属公司。根据本公司的信贷协议及其优先票据契约(现有契约),联席发行人及Wilpinsong附属公司被指定为不受限制的附属公司。在这些行动中,公司向联合发行人出资1.0亿美元,为威尔平江矿提供运营流动资金,并满足其未来12个月的资本需求。
担保协议
于2020年11月,本公司与99%的担保债券组合提供者(参与担保人)订立担保交易支持协议(Gurety Agreement),以解决参与担保人先前提出的抵押品要求。根据担保协议,该公司最初以信用证的形式提供了7500万美元的抵押品。
于完成再融资交易(定义见下文)后,担保协议的其他条文即生效。特别是,该公司授予了价值2.0亿美元的某些采矿设备的第二留置权,并将在2021年至2024年期间每年额外提供2500万美元的抵押品,以使参与担保的人受益。如果公司在任何12个月期间产生超过1.0亿美元的自由现金流(根据担保协议的定义)或资产出售超过1000万美元,抵押品发布也可能进一步增加。此外,参与担保人已同意暂停至2024年12月31日,在此期间,参与担保人不会要求任何额外的抵押品,不会动用为自己利益而张贴的信用证,也不会取消任何现有的担保债券。除双方另有约定外,公司在停顿期内不派发股息或进行股份回购。
再融资交易
于2021年1月29日(结算日),本公司完成了一系列交易(统称为再融资交易),其中包括为其提供期限延长和契约减免,同时使其能够保持近期经营流动性和财务灵活性。再融资交易包括优先票据交换和相关同意征集、循环信贷安排交换以及对其现有债务协议的各种修订,概述如下。
交换报价
于2021年1月29日,本公司敲定交换要约(交换要约),据此,2022年3月到期的6.000厘高级担保票据(2022年债券)的本金总额3.987亿美元已被本公司有效投标、接纳,并以总代价交换,其中包括(A)共同发行人发行的2024年到期的新10.000厘优先担保票据(联席发行者债券)本金总额1.939亿美元;(B)Pee发行的2024年到期的新8.500厘优先担保票据本金总额1.95亿美元及(C)现金付款约940万元。在交换要约的结算方面,该公司还提前支付了总计400万美元的现金投标溢价。请参阅注释11。“长期债务”,了解与联席发行商债券和皮博迪债券相关的更多信息。
在交换要约结算后,2022年债券的本金总额约为6030万美元,仍未偿还,并受经下述补充契约修订的现有契约管辖。
根据交换要约的要求,公司在2021年第一季度以增值价值的80%购买了2240万美元的皮博迪票据,外加应计和未付利息,并确认了350万美元的相关净收益。
征求同意
在交换要约的同时,本公司征求2022年债券持有人对现有契约的若干建议修订的同意,以(I)取消适用于2022年债券的基本所有限制性契诺、适用于2022年债券的若干违约事件以及现有契约中所载的若干其他条款,以及(Ii)解除担保2022年债券的抵押品,并取消现有契约中所载的某些其他相关条款。该公司获得了2022年债券持有人的必要同意,并签署了现有契约的补充契约,该契约于2021年1月29日生效。
左轮手枪交易
关于再融资交易,本公司重组了信贷协议项下的循环贷款,包括(I)偿还信贷协议项下总额为1,000万美元的循环贷款,(Ii)共同发行人根据信贷协议(共同发行人定期贷款、共同发行人定期贷款协议)于结算日产生2.06亿美元定期贷款,(Iii)皮博迪订立信用证安排(本公司LC协议),及(Iv)修订信贷协议
共同发行者定期贷款将于2024年12月31日到期,年利率为10.00%。
于结算日,本公司与信贷协议订约方的循环贷款人订立本公司LC协议,据此,本公司取得一笔3.24亿美元的信用证融资,根据该融资,其根据信贷协议发出的现有信用证被视为已发行。公司信用证协议项下的承诺将于2024年12月31日到期。本公司信用证协议项下未开立的信用证按6.00%的年利率计息,未使用的承诺费为每年0.50%的承诺费。
就换股交易而言,本公司修订信贷协议以作出若干更改,以作为本公司信用证协议的代价。在Revolver交易生效后,信贷协议下仍没有循环承诺或循环贷款,第一个留置权净杠杆率契约已被取消,有效地否定了2020年12月31日的合规要求,并具有前瞻性。公司LC协议要求公司的受限子公司在截至2024年12月31日的每个季度末保持最低1.25亿美元的总流动资金。因此,联席发行人、其附属公司及其他不受限制的附属公司的流动资金不包括在计算范围内。以这种方式计算的流动资金在2021年3月31日达到4.753亿美元。
其他债务融资
再融资交易没有对公司现有的信贷贷款优先担保定期贷款或2025年3月到期的5.0亿美元6.375%优先担保票据产生重大影响。截至2021年3月31日,优先担保定期贷款余额为3.873亿美元。这笔定期贷款需要每季度支付100万美元的本金,并定期支付利息,目前为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.75%,截止日期为2024年12月,剩余余额将于2025年3月到期。高级担保票据要求每半年支付一次利息,每年3月31日和9月30日支付一次,直到到期。
公司的债务协议对公司可能支付的某些类别的付款施加了各种限制和限制,如股息、投资和股票回购。本公司亦须遵守惯常的正面及负面公约。截至2021年3月31日,该公司遵守了其债务协议下的所有契约。
考虑到再融资交易,公司预计在截至2021年12月31日的一年中将产生大约2亿美元的利息支出,其中包括大约5000万美元的非现金利息支出。
应收账款证券化计划
如附注16“金融工具及其他担保”所附未经审计简明综合财务报表所述,本公司于2017年订立应收账款证券化计划,该计划目前将于2022年到期。该计划提供高达2.5亿美元的资金,仅限于可获得的合格应收账款,作为担保借款。该计划下的资金能力也可以用于信用证,以支持其他义务。于2021年3月31日,本公司aD没有未偿还借款和根据该计划签发的1.208亿美元信用证,这主要是为了支持公司的部分财产和意外伤害保险义务。截至2021年3月31日,公司在证券化计划下有4350万美元的现金抵押品,原因是未偿还信用证在季度末暂时超过了符合条件的应收账款余额。
资本要求
2021年,该公司的目标资本支出约为2.25亿美元,其中约1.35亿美元用于主要与其海运热开采部门相关的正在进行的扩建项目。根据美国联邦煤炭储备租约,该公司没有重大的未来付款要求。
合同义务
本公司的合同义务与之前在本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的第(7)项“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中提供的信息没有实质性变化。
现金流与自由现金流
下表概述了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的现金流量,这些现金流量在随附的未经审计的简明合并财务报表中报告。自由现金流是一种不符合美国公认会计准则的财务计量。有关美国公认会计原则下最具可比性的衡量标准的定义和对账,请参阅上文“非GAAP财务衡量标准的对账”一节。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 71.0 | | | $ | (4.7) | |
用于投资活动的净现金 | (93.2) | | | (37.1) | |
用于融资活动的净现金 | (63.3) | | | (7.9) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (85.5) | | | (49.7) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 709.2 | | | 732.2 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 623.7 | | | $ | 682.5 | |
| | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 71.0 | | | $ | (4.7) | |
用于投资活动的净现金 | (93.2) | | | (37.1) | |
| | | |
自由现金流 | $ | (22.2) | | | $ | (41.8) | |
经营活动。与上年同期相比,截至2021年3月31日的三个月经营活动提供的净现金(用于)净增,这是由于公司采矿业务产生的现金同比增加,以及与营运资本相关的净现金流的有利变化(5900万美元)。
投资活动。截至2021年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金与去年同期相比有所增加,原因是资本支出增加(1900万美元)和对合资企业的净贡献增加(3580万美元)。
融资活动。截至2021年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金与去年同期相比有所增加,原因是长期债务偿还相对较高(3300万美元),其中包括与再融资交易相关的3730万美元,以及与再融资交易相关的递延融资成本的支付(2250万美元)。
表外安排
在正常业务过程中,公司是各种担保和金融工具的当事人,这些担保和金融工具带有表外风险,不反映在附带的简明综合资产负债表中。在2021年3月31日,这样的仪器公司卢德担保债券15.708亿美元,担保债券4.234亿美元F信用证。这些金融工具为其填海保证金要求、租赁义务等提供支持兰斯政策和各种其他性能保证。该公司根据资产负债表上的风险敞口金额和要求履行的可能性,定期评估资产负债表内处理的工具。该公司预计,这些担保或表外工具不会造成超过其压缩综合资产负债表规定的负债的任何重大损失。
截至2021年3月31日,本公司是具有表外风险的金融工具的一方,以支持以下义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 复垦 | | 卫生福利(1) | | 合同履行(2) | | 租赁物业和设备 | | 其他(3) | | 总计 |
| (百万美元) |
担保债券和银行担保 | $ | 1,394.5 | | | $ | 42.1 | | | $ | 87.6 | | | $ | 30.9 | | | $ | 15.7 | | | $ | 1,570.8 | |
信用证融资项下未偿还信用证 | 198.3 | | | 90.4 | | | 7.5 | | | 5.0 | | | — | | | 301.2 | |
应收账款证券化计划项下未付信用证 | 99.4 | | | 17.0 | | | 4.4 | | | — | | | — | | | 120.8 | |
其他信用证 | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | |
| 1,692.2 | | | 150.9 | | | 99.5 | | | 35.9 | | | 15.7 | | | 1,994.2 | |
减去:支持担保债券的信用证(4) | (297.7) | | | (29.5) | | | — | | | (1.2) | | | — | | | (328.4) | |
减去:支持担保债券的现金抵押品(4) | (15.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.0) | |
支持的债务,净额 | $ | 1,379.5 | | | $ | 121.4 | | | $ | 99.5 | | | $ | 34.7 | | | $ | 15.7 | | | $ | 1,650.8 | |
(1) 债务包括养老金和医疗保健计划、工人补偿以及财产和意外伤害保险。
(2)这些义务与客户和供应商合同有关。
(3)*这些义务主要涉及与公司采矿活动相关的公共道路的干扰或改变,这些活动将受到未来恢复的限制
(4)应担保债券提供商的要求,债权人可以作为某些担保债券的抵押品。该公司还直接向受益人提供了530万美元的增量抵押品,这些抵押品没有担保债券的支持。
与新的填海保证金要求、担保债券或其他义务相关的财务保证可能需要额外的现金或信用证形式的抵押品,导致公司流动性下降。
正如随附的未经审核简明综合财务报表附注16.“金融工具及其他担保”所述,本公司须提供各种形式的财务担保,以支持其在其经营的司法管辖区内的采矿复垦义务。这类要求通常由法规或采矿许可证规定。从历史上看,此类担保采取第三方工具的形式,如担保债券、银行担保和信用证,以及美国的自我担保安排。近年来,美国的自我担保受到越来越多的限制,导致本公司越来越多地使用担保债券和类似的第三方工具。由于抵押品要求和担保及相关费用的增加,实践中的这一变化对其流动性产生了不利影响。
截至2021年3月31日,公司的资产报废义务总额为7.359亿美元,其中由担保债券、银行担保和信用证相结合来支持。
粘合要求的数量可能与REE有很大不同延迟的资产报废责任,因为该等要求是根据目前开始复垦的假设计算的,而本公司的会计负债从矿山的经济寿命结束(最终复垦工作将开始时)至资产负债表日进行贴现。
担保和其他有表外风险的金融工具。有关其应收账款证券化计划和担保及其他具有表外风险的金融工具的讨论,请参阅本公司未经审计的简明合并财务报表中的附注16“金融工具和其他担保”。
关键会计政策和估算
该公司对其财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是以其财务报表为基础的,这些报表是根据美国公认会计准则编制的。根据美国公认会计准则,该公司还必须做出影响报告的资产、负债、收入和费用金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。在持续的基础上,该公司评估其估计。本公司根据过往经验及其认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计,而该等假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并不容易从其他来源显现。实际结果可能与这些估计不同。
于2021年3月31日,本公司确认其海运冶金采矿、粉河流域采矿、其他美国热力采矿和公司以及其他部门的某些资产的总账面价值约为12亿美元,这些资产的可回收率对煤炭定价、成本压力、客户需求、客户集中风险和未来的经济可行性最敏感。该公司对截至2021年3月31日的这些资产的可恢复性进行了审查,并确定截至该日期不需要减值费用。
本公司的关键会计政策在其截至2020年12月31日的年度报告10-K表中的第(7)项“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中进行了讨论。公司的关键会计政策在2021年3月31日保持不变。
新采用的会计准则和尚未实施的会计准则
关于新采用的会计准则和尚未实施的会计准则的讨论见本公司未经审计的简明合并财务报表附注2“新采用的会计准则和尚未实施的会计准则”。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露。
外币风险
该公司历来利用货币远期和期权来对冲与预期澳元支出相关的货币风险。这些衍生工具的会计在附随的未经审计简明综合财务报表附注7.“衍生工具和公允价值计量”中讨论。截至2021年3月31日,该公司拥有未偿还的货币期权,名义总金额为5.75亿澳元,以对冲与截至2021年12月31日的9个月预期澳元支出相关的货币风险。假设该公司没有到位的外币对冲工具,那么在接下来的12个月里,由于澳元/美元汇率变化0.10美元而导致的运营成本和费用敞口约为1.15亿美元。根据2021年3月31日的澳元/美元汇率,当时未平仓的货币期权合约将把公司在未来12个月内的净风险敞口限制在0.10美元的不利汇率变化约为8000万美元。
其他非煤炭贸易活动-柴油价格风险
柴油对冲基金。此前,该公司通过使用衍生品(主要是掉期)来管理其采矿活动中使用的柴油的价格风险。 截至2021年3月31日,该公司没有任何柴油衍生工具到位。该公司还通过与某些客户的成本转嫁联系来管理柴油的价格风险。
该公司预计在未来12个月内消耗7500万至8500万加仑柴油。原油(精炼柴油产品的主要成分)价格每桶10美元的变化,将根据预期使用量增加或减少每年约2000万美元的柴油成本。
第(4)项:安全控制和程序。
本公司的披露控制及程序旨在(其中包括)提供合理保证,确保重大财务及非财务资料及证券法规定须披露的其他资料均已累积,并及时传达予高级管理层,包括其主要行政人员及财务主管。公司首席执行官和首席财务官评估了截至2021年3月31日的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定),并得出结论认为,该等控制和程序有效,可为预期控制目标的实现提供合理保证。此外,公司对财务报告的内部控制在最近一个会计季度没有发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
第(1)项:法律诉讼。
该公司受到各种法律和监管程序的约束。有关其重大法律程序的说明,请参阅本季度报告第I部分第(1)项未经审计的简明综合财务报表的附注4.“非持续经营”和附注.17.“承付款和或有事项”,本季度报告中的“财务报表”信息在此作为参考并入本季度报告的附注4.“非持续经营”和附注17.未经审计的简明综合财务报表的“承付款和或有事项”。
第11A项风险因素
该公司在一个瞬息万变的环境中运营,其中涉及许多风险。有关可能影响公司经营业绩、财务状况和流动性的因素的信息,请参阅第一部分第1A项中披露的风险因素,以及2021年2月23日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度报告FORM 10-K中的“风险因素”。除了本季度报告中列出的其他信息,包括第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息外,您还应该仔细考虑前述文件中披露的风险因素,这些因素可能会对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生重大影响。
第二项:股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
分红
该公司在2020年暂停派息。正如在第一部分第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中更全面地描述的那样,在2020年第四季度,公司与其担保债券提供商签订了交易支持协议,禁止在2024年12月31日之前支付股息,除非协议各方另有约定。此外,其信贷安排和管理其高级担保票据的契约中的限制性契约也限制了该公司支付现金股息的能力。
股票回购计划
2017年8月1日,该公司宣布,董事会批准了一项股份回购计划,允许回购最多5亿美元的当时已发行的普通股和/或优先股(回购计划)。2018年4月25日,公司宣布董事会授权将回购计划扩大至10亿美元。2018年10月30日,公司宣布董事会授权将回购计划额外扩大至15亿美元。回购计划没有到期日,可以随时终止。截至2021年3月31日,公司已回购4150万购买其普通股用于13.403亿美元,其中包括支付的佣金80万美元,离开1.605亿美元可根据回购计划回购股份。
该公司在2019年暂停了股票回购,与上述支付股息类似,与其担保债券提供商达成的相同协议禁止股票回购至2024年12月31日,除非协议各方另有约定。此外,其信贷安排和管理其高级担保票据的契约中的限制性契约也限制了该公司回购股票的能力。停牌前,本公司可酌情进行回购。具体的购买时间、价格和规模取决于股价、一般市场和经济状况以及其他考虑因素,包括对回购时生效的各种债务协议的遵守情况。
股权让渡
该公司通常允许员工放弃普通股,以便在授予限制性股票单位和支付根据其股权激励计划以普通股结算的业绩单位时支付估计税款。员工投标的普通股的价值是根据公司普通股在各自放弃之日的收盘价确定的。
购买股票证券
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月的所有股票购买情况:
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期间 | | 总计 数量 股票 购得(1) | | 平均值 每次支付的价格 分享 | | 总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 宣布 计划 | | 最大金额 5月的价值 但要习惯于 回购股份 在公开的 宣布的计划 (单位:百万) |
2021年1月1日至1月31日 | | 143,465 | | | $ | 2.42 | | | — | | | $ | 160.5 | |
2021年2月1日至2月28日 | | 65,244 | | | 3.83 | | | — | | | 160.5 | |
2021年3月1日至3月31日 | | — | | | — | | | — | | | 160.5 | |
总计 | | 208,709 | | | 2.86 | | | — | | | |
(1)包括为支付股权奖励时预扣的税款而预扣的股票,股权奖励不属于回购计划的一部分。
第四项:煤矿安全信息披露。
皮博迪的“安全和可持续发展管理体系”旨在为整个公司业务的安全、健康和环境管理设定明确和一致的期望。它与全国矿业协会的CORESafety®框架保持一致,包括三个基本领域:领导和组织、风险管理和保证。皮博迪还与其他公司和某些政府机构合作,寻求有潜力改善其安全性能并为员工提供更好安全保护的新技术。
皮博迪持续监测其安全表现和法规遵从性。SEC法规要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本季度报告的表10-Q的附件95中。
第六项:展品。
参看本报告第53页的图表指数。
展品索引
下面的展品按照S-K法规第601项的展览表编号。
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证物编号: | | 展品说明 |
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4.8 | | 该契约日期为2021年1月29日,由共同发行人、作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司和本公司(在有限的基础上,以其中具体规定的义务为限)(通过参考注册人于2021年2月1日提交的8-K/A表格当前报告的附件4.1注册成立)。 |
| | |
4.9 | | 一份日期为2021年1月29日的契约,由其担保人皮博迪和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(注册人于2021年2月1日提交的8-K/A表格当前报告的附件4.2合并而成)。 |
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4.10 | | 第七份补充契约,日期为2021年1月8日,由本公司和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(根据注册人于2021年2月1日提交的8-K/A表格当前报告的附件4.3注册成立)。 |
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4.11 | | 第八份补充契约,日期为2021年1月29日,由本公司和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(根据注册人于2021年2月1日提交的8-K/A表格当前报告的附件4.4注册成立)。 |
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4.12 | | 第一补充契约,日期为2021年2月3日,由共同发行人、作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司和皮博迪公司(在有限的基础上,以其中具体规定的义务为限)(通过参考注册人于2021年2月5日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。 |
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4.13 | | 第一补充契约,日期为2021年2月3日,由其担保人皮博迪(Peabody)和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)作为受托人(根据注册人于2021年2月5日提交的当前8-K表格报告的附件4.2成立为法团) |
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10.1 | | 修订和重新签署的交易支持协议第一修正案,日期为2021年1月29日,由皮博迪、皮博迪的某些子公司、循环贷款人、行政代理和同意票据持有人之间的协议(通过参考注册人于2021年2月1日提交的8-K/A表格当前报告的附件10.1合并而成)。 |
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10.2 | | 信贷协议,日期为2021年1月29日,在共同发行人中,作为借款人的皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation),作为母公司的皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation),作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和贷款方(通过参考注册人于2021年2月1日提交的当前8-K/A表格的附件10.1注册成立)。 |
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10.3 | | 皮博迪(Peabody)作为借款人、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理和贷款方之间的信贷协议,日期为2021年1月29日(通过参考注册人于2021年2月1日提交的8-K/A表格当前报告的附件10.2合并)。 |
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10.4 | | 截至2021年1月29日,皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation)、皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation)的子公司作为重申方、贷款方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理(作为高盛银行美国行政代理的继任者)之间的信贷协议修正案第8号(通过参考注册人于2021年2月1日提交的当前8-K/A表格报告的附件10.3合并而成)。 |
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10.5* | | 2021年基于服务的现金奖励协议表格(注册人于2021年3月5日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
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10.6* | | 2021年服务现金奖励协议第1号修正案表格(注册人于2021年3月5日提交的当前8-K表格报告的附件10.2成立为法团)。 |
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10.7* | | 皮博迪能源公司和格伦·L·凯洛于2021年3月18日签署的就业过渡协议(通过参考注册人于2021年3月18日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。 |
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31.1† | | 注册人首席执行官根据1934年《证券交易法》(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条修订)第13a-14(A)条对定期财务报告的证明 |
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31.2† | | 注册人首席财务官根据1934年《证券交易法》(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第3302条修订)规则13a-14(A)对定期财务报告的证明 |
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32.1† | | 注册人首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对定期财务报告的证明 |
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32.2† | | 注册人的首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的定期财务报告证明 |
| | |
95† | | S-K条例第104项要求的矿山安全信息披露 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | | 封面交互数据文件,格式为内联XBRL,包含在附件101中 |
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* | | 根据本报告第15(A)(3)和15(B)项的规定,这些展品构成了所有管理合同、补偿计划和安排,这些合同、补偿计划和安排必须作为展品提交到本表格中。 |
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† | | 谨此提交。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | | 皮博迪能源公司 |
日期: | 2021年5月5日 | 由以下人员提供: | /s/Mark A.Spurbeck |
| | | | 马克·A·斯普尔贝克 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 (代表注册人和首席财务官) |