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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式10-Q
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内
2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。
佣金档案编号001-35961
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1570585/000157058521000164/lbtya-20210331_g1.jpg
Liberty Global Plc
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
英格兰和威尔士 98-1112770
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
格里芬之家 
哈默史密斯路161号
伦敦
英国W6 8BS
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：
+44.208.483.6449或303.220.6600
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股LBTYA纳斯达克全球精选市场
B类普通股LBTYB纳斯达克全球精选市场
C类普通股LBTYK纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告；(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。是  þ*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  þ*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器  þ加速文件管理器¨非加速文件管理器：¨  
规模较小的报告公司：☐ 新兴成长型公司(Emerging Growth Company)☐
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为交易法规则12b-2中定义的空壳公司。是。☐没有问题。þ

截至2021年4月30日Liberty Global plc的已发行普通股数量 是：180,357,228A类普通股，12,561,294 B类普通股和371,438,801C类普通股。



Liberty GLOBAL PLC
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  页面
数
第一部分-财务信息
第1项。财务报表
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计)
1
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合经营报表(未经审计)
3
截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月简明综合全面收益表(未经审计)
4
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合权益报表(未经审计)
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明合并现金流量表(未经审计)
7
简明合并财务报表附注(未经审计)
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
44
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
69
第四项。
控制和程序
72
第二部分-其他资料
第1项。
法律程序
73
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
73
第六项。
展品
74



Liberty GLOBAL PLC
压缩合并资产负债表
(未经审计)
 
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 以百万计
资产
流动资产：
现金和现金等价物$928.7 $1,327.2 
贸易应收账款净额860.0 1,090.7 
短期投资(按公允价值经常性计量)(附注5)
1,571.7 1,600.2 
其他流动资产(附注3、4、5及6)
756.1 831.0 
流动资产总额4,116.5 4,849.1 
应收投资和相关票据(包括#美元2,057.3百万美元和$1,865.8按公允价值经常性计量)(附注5)
5,425.0 5,354.5 
财产和设备，净额(附注8和10)
7,552.1 8,054.1 
商誉(附注8)
9,906.4 10,466.7 
应摊销无形资产净额(附注8)
2,617.8 2,886.0 
持有待售资产(附注4)
24,954.4 24,282.7 
其他资产净额(附注3、4、6、8和10)
2,875.2 3,199.6 
总资产$57,447.4 $59,092.7 
 




























附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1

Liberty GLOBAL PLC
简明合并资产负债表-(续)
(未经审计)
 
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 以百万计
负债和权益
流动负债：
应付帐款$616.3 $618.2 
递延收入(附注3)
383.3 430.9 
债务和融资租赁义务的当期部分(附注9和10)
1,059.0 1,130.4 
应计所得税(附注11)
269.4 253.6 
衍生工具(附注6)
213.9 252.7 
其他应计负债和流动负债(附注10)
1,605.9 1,781.2 
流动负债总额
4,147.8 4,467.0 
长期债务和融资租赁义务(附注9和10)
13,245.4 13,867.3 
与持有待售资产有关的负债(附注4)
23,202.3 23,197.2 
其他长期负债(附注3、6及10)
3,363.8 4,262.8 
总负债
43,959.3 45,794.3 
承付款和或有事项(附注6、9、11和15)
股本(附注12)：
Liberty Global股东：
A类普通股，$0.01名义价值。已发行和未偿还180,988,130股票和181,348,114分别为股票
1.8 1.8 
B类普通股，$0.01名义价值。已发行和未偿还12,561,294 股票和12,561,444分别为股票
0.1 0.1 
C类普通股，$0.01名义价值。已发行和未偿还374,982,853股票和386,588,921分别为股票
3.7 3.9 
额外实收资本5,016.7 5,271.7 
累计收益6,077.5 4,692.1 
累计其他综合收益，税后净额2,696.3 3,693.1 
库存股，按成本价计算(0.1)(0.1)
Total Liberty Global股东13,796.0 13,662.6 
非控制性权益(307.9)(364.2)
总股本
13,488.1 13,298.4 
负债和权益总额$57,447.4 $59,092.7 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2

Liberty GLOBAL PLC
简明合并业务报表
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万美元计，不包括每股金额
收入(附注3、4、5及16)
$3,615.3 $2,875.8 
营业成本和费用(不包括折旧和摊销，如下所示)：
节目制作和服务的其他直接成本
1,110.6 855.1 
其他操作(注13)
524.1 420.1 
销售、一般和行政(SG&A)(注13)
676.7 505.5 
折旧及摊销634.2 783.5 
减值、重组和其他经营项目，净额44.4 31.0 
2,990.0 2,595.2 
营业收入
625.3 280.6 
营业外收入(费用)：
利息支出(335.1)(313.3)
衍生工具的已实现和未实现收益，净额(附注6)
811.1 1,237.3 
外币交易收益，净额303.1 391.7 
因某些投资和债务的公允价值变动而产生的已实现和未实现收益(亏损)，净额(附注5、7和9)
194.6 (529.8)
债务清偿损失净额(附注9)
— (54.5)
关联公司业绩份额，净额(附注5)
1.7 33.4 
其他收入，净额
10.1 52.4 
985.5 817.2 
所得税前收益1,610.8 1,097.8 
所得税支出(附注11)
(170.5)(80.1)
净收益1,440.3 1,017.7 
可归因于非控股权益的净收益(54.9)(67.9)
Liberty Global股东应占净收益$1,385.4 $949.8 
Liberty Global股东每股应占基本收益(附注14)
$2.41 $1.51 
Liberty Global股东每股摊薄收益(附注14)
$2.37 $1.50 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3

Liberty GLOBAL PLC
全面收益(亏损)简明合并报表
(未经审计)
 
截至三个月
三月三十一号，
20212020
 以百万计
净收益$1,440.3 $1,017.7 
其他综合亏损，税后净额：
外币折算调整
(996.7)(1,070.9)
与养老金相关的调整和其他
(0.1)(2.3)
其他综合损失(996.8)(1,073.2)
综合收益(亏损)443.5 (55.5)
非控股权益应占综合收益(54.9)(67.2)
Liberty Global股东应占综合收益(亏损)$388.6 $(122.7)


























附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4

Liberty GLOBAL PLC
简明合并权益表
(未经审计)

 Liberty Global股东非控制性
利益		总计
股权
普通股其他内容
实缴
资本		累计
收益		累计
其他
全面
税后净收益		库存股，按成本价计算全局完全自由
股东
 甲类B类C类
 以百万计
2020年1月1日的余额1.8 0.1 4.4 6,136.9 6,320.1 1,112.7 (0.1)13,575.9 (407.4)13,168.5 
净收益— — — — 949.8 — — 949.8 67.9 1,017.7 
其他综合亏损，扣除税项后的净额— — — — — (1,072.5)— (1,072.5)(0.7)(1,073.2)
Liberty Global普通股回购和注销(附注12)
— — (0.1)(224.3)— — — (224.4)— (224.4)
以股份为基础的薪酬(附注13)
— — — 46.1 — — — 46.1 — 46.1 
Telenet回购其流通股— — — (45.3)— — — (45.3)7.2 (38.1)
因子公司权益和其他净额变化而进行的调整— — — 14.5 — — — 14.5 1.1 15.6 
2020年3月31日的余额$1.8 $0.1 $4.3 $5,927.9 $7,269.9 $40.2 $(0.1)$13,244.1 $(331.9)$12,912.2 

附注是这些精简综合财务报表的组成部分。

Liberty GLOBAL PLC
简明合并权益表--(续)
(未经审计)

 Liberty Global股东非控制性
利益		总计
股权
普通股其他内容
实缴
资本		累计收益累计
其他
全面
税后净收益		库存股，按成本价计算全局完全自由
股东
 甲类B类C类
 以百万计
2021年1月1日的余额$1.8 $0.1 $3.9 $5,271.7 $4,692.1 $3,693.1 $(0.1)$13,662.6 $(364.2)$13,298.4 
净收益— — — — 1,385.4 — — 1,385.4 54.9 1,440.3 
其他综合亏损，扣除税项后的净额— — — — — (996.8)— (996.8)— (996.8)
Liberty Global普通股回购和注销(附注12)
— — (0.2)(323.2)— — — (323.4)— (323.4)
以股份为基础的薪酬(附注13)
— — — 49.4 — — — 49.4 — 49.4 
因子公司权益和其他净额变化而进行的调整— — — 18.8 — — — 18.8 1.4 20.2 
2021年3月31日的余额$1.8 $0.1 $3.7 $5,016.7 $6,077.5 $2,696.3 $(0.1)$13,796.0 $(307.9)$13,488.1 

附注是这些精简综合财务报表的组成部分。

Liberty GLOBAL PLC
简明合并现金流量表
(未经审计) 

截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
 以百万计
经营活动的现金流：
净收益$1,440.3 $1,017.7 
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：
基于股份的薪酬费用63.4 55.2 
折旧及摊销634.2 783.5 
减值、重组和其他经营项目，净额44.4 31.0 
递延融资成本和非现金利息摊销10.3 12.7 
衍生工具的已实现和未实现收益，净额(811.1)(1,237.3)
外币交易收益，净额(303.1)(391.7)
因某些投资和债务的公允价值变化而造成的已实现和未实现损失(收益)，净额(194.6)529.8 
债务清偿损失净额
— 54.5 
关联公司的结果份额，净额
(1.7)(33.4)
递延所得税费用123.4 115.8 
经营性资产和负债变动，扣除收购和处置的影响
(184.3)(488.0)
经营活动提供的净现金821.2 449.8 
投资活动的现金流：
为投资支付的现金(1,551.0)(3,221.0)
从出售投资中获得的现金1,540.3 1,221.6 
资本支出，净额(475.8)(347.8)
其他投资活动，净额(22.9)(2.0)
投资活动使用的净现金$(509.4)$(2,349.2)
 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7

Liberty GLOBAL PLC
简明合并现金流量表-(续)
(未经审计)

截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
 以百万计
融资活动的现金流：
偿还和回购债务和融资租赁义务$(1,365.1)$(2,441.3)
借入债项1,007.2 1,961.3 
Liberty Global普通股回购(311.2)(199.3)
与衍生工具相关的支付净现金(11.5)(27.4)
支付融资成本和债务保费(3.3)(43.6)
Telenet回购其流通股— (32.0)
其他融资活动，净额(15.8)(0.9)
融资活动使用的现金净额(699.7)(783.2)
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响(46.3)(16.2)
现金和现金等价物及限制性现金净减少(434.2)(2,698.8)
现金和现金等价物以及限制性现金：
期初4,717.3 8,180.9 
净减少(434.2)(2,698.8)
期末$4,283.1 $5,482.1 
支付利息的现金$405.3 $389.7 
收到的税金净额$7.6 $4.7 
期末现金、现金等价物和限制性现金的详细情况：
现金和现金等价物$928.7 $5,440.5 
计入其他流动资产和其他资产的限制性现金净额6.4 40.5 
持有待售资产中包括的现金和现金等价物以及限制性现金3,348.0 1.1 
现金和现金等价物及限制性现金总额$4,283.1 $5,482.1 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
8

Liberty GLOBAL PLC
简明合并财务报表附注
2021年3月31日
(未经审计)

(1)   陈述的基础

Liberty Global plc(Liberty Global)是一家根据英格兰和威尔士法律成立的上市有限公司。在这些说明中，术语“我们”、“我们的”、“我们的公司”和“我们”根据上下文可能指Liberty Global或统称Liberty Global及其子公司。我们是向欧洲住宅客户和企业提供宽带互联网、视频、固定电话和移动通信服务的国际供应商。

我们的业务包括提供住宅和企业对企业(B2B)(I)联合王国的通讯服务(英国)通过Virgin Media Inc.(维珍传媒)，(Ii)爱尔兰通过Liberty Global的全资子公司Newco Holdco 6 Limited，(Iii)比利时通过Telenet Group Holding N.V.(Telenet), a 60.7Liberty Global拥有%股权的子公司，以及(Iv)瑞士、波兰和斯洛伐克通过各种全资子公司，我们统称为“UPC控股.“此外，我们还拥有一家50%的非控股权益50:50沃达丰集团(Vodafone Group Plc)(沃达丰)和Liberty Global(The沃达丰Ziggo合资公司)，在荷兰提供住宅和B2B通信服务。

自二零二零年五月七日起，就即将成立的英国合营公司(定义见附注4)，吾等开始就持有待售的英国合营实体(定义见附注4)进行会计处理。因此，在我们2021年3月31日的精简综合资产负债表上，英国合资实体的资产和负债分别包括在持有待售资产和与持有待售资产相关的负债中。与适用的指导一致，我们没有在我们的简明综合经营报表或现金流量中反映类似的重新分类。有关更多信息，请参见注释4。

我们未经审计的简明综合财务报表是按照美国公认的会计原则编制的(公认会计原则)以及关于临时财务信息的表格10-Q和S-X条例第10条的说明。因此，这些财务报表不包括GAAP或证券交易委员会规则和条例要求的所有信息，以完成财务报表。管理层认为，这些财务报表反映了公平列报所列中期经营业绩所需的所有调整(包括正常经常性调整)。任何中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。这些未经审计的简明合并财务报表应与我们的2020年合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在我们的2020年度报告Form 10-K(经修订)中10-K).

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和费用金额。估计及假设用于会计(其中包括)收购相关资产及负债的估值、坏账准备、收入若干组成部分、节目及版权成本、递延所得税及相关估值津贴、或有亏损、公允价值计量、减值评估、与建造及安装活动有关的内部成本资本化、租赁条款、长期资产的使用年限、基于股份的补偿及与若干福利计划相关的精算负债。实际结果可能与这些估计不同。

除非另有说明，否则所有权百分比和方便翻译到美国(美国)美元计算截至2021年3月31日。


9

Liberty GLOBAL PLC
简明合并财务报表附注-(续)
2021年3月31日
(未经审计)


(2)    会计变更

亚利桑那州立大学2019-12

2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布会计准则更新(ASU)第2019-12号，简化所得税会计(亚利桑那州立大学2019-12)，其目的是提高一致性并简化现有指南的几个领域。ASU 2019-12删除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债相关的一般原则的某些例外情况。新的指导方针还澄清了导致商誉计税基础上调的交易的会计处理。我们于2021年1月1日采用了ASU 2019-12，这种采用并没有对我们的合并财务报表产生重大影响。

亚利桑那州立大学2018-15年度

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算(亚利桑那州立大学2018-15年度)，这要求实体推迟与作为服务合同的云计算安排中的应用开发阶段相关的所发生的实现成本。ASU 2018-15要求递延实施成本在云计算安排期限内摊销，并在与云计算安排相同的费用项目中列报。所有其他实施成本通常在发生时计入费用。我们在2020年1月1日前瞻性地采用了ASU 2018-15。由于采用ASU 2018-15年度，(I)以前作为已发生支出的某些实施成本现在作为预付费用递延，并在云计算安排期限内摊销，以及(Ii)与开发云计算安排和内部使用软件之间的接口相关的某些成本以前作为资产和设备资本化，现在作为预付费用递延，并在云计算安排期限内摊销。采用ASU 2018-15年度并未对我们的合并财务报表产生重大影响。

(3)    收入确认和相关成本

合同余额

我们确认收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。当我们已将货物或服务转让给客户，但尚未收到付款时，我们会记录应收贸易账款。我们的应收贸易账款是扣除坏账准备后报告的。该等免税额合计为$51.8百万 及$49.82021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。

如果我们将商品或服务转让给客户，但没有无条件的支付权，我们将记录合同资产。合同资产通常来自统一确认合同期内的介绍性促销折扣和手机销售的应计收入。我们的合同资产是$46.6百万美元和$44.3分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。我们合同资产余额的当前和长期部分分别包括在我们压缩的综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产净值中。
当我们在将商品或服务转移给客户之前收到付款时，我们会记录递延收入。我们主要推迟(I)安装和其他前期服务以及(Ii)在提供服务之前开具发票的其他服务的收入。 我们的递延收入余额为#美元。393.6百万美元和$442.6分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日的三个月递延收入减少主要是由于(A)确认#美元的净影响。176.2百万 oF包括在2020年12月31日我们递延收入余额中的收入和(B)在某些市场的预付账单。我们递延收入余额的长期部分包括在我们的压缩综合资产负债表上的其他长期负债中。

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Liberty GLOBAL PLC
简明合并财务报表附注-(续)
2021年3月31日
(未经审计)


合同费用

我们与获取和履行合同的增量成本相关的总资产为$49.5百万美元和$46.62021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。我们资产中与合同成本相关的当前部分和长期部分分别包括在我们的压缩综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产净值中。我们摊销了$49.8300万美元和300万美元37.7在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，分别用于与这些资产相关的运营成本和费用。

未履行的履行义务

我们很大一部分收入来自不受合同约束的客户。受合约约束的客户的收入一般会在合约期限内确认，我们的住宅服务合约一般为12个月，流动服务合约一般为一至三年，而流动服务合约则为一至五年。我们的B2B服务合同。

(4)    收购和处置

2020年收购

日出收购公司。2020年11月11日，Liberty Global完成了对日出通信集团股份公司(Sunction Communications Group AG)的收购。日出)(日出收购)。对日出的收购是通过对日出的流通股进行全现金公开要约收购而完成的。日出股份)用于CHF110 ($120在交易日期)每股，总收购价为瑞士法郎5.010亿(美元)5.4交易日为10亿美元)。截至2021年3月31日，Liberty Global举行99.2，并于2021年4月收购剩余股份0.8根据适用的瑞士法律，通过法定的“排挤”程序获得日出股份%的股份。截至2021年3月31日，我们记录的负债为$41.2与我们在2021年4月收购的日出股票相关的1000万美元。

备考信息

以下未经审计的备考综合经营业绩使日出收购生效，就像它已于2019年1月1日完成一样。这些预计金额不一定表明如果日出收购发生在该日期将会出现的经营结果。形式上的调整是基于我们认为合理的某些假设。

截至2020年3月31日的三个月
(未经审计)
以百万为单位，每股除外
收入$3,350.4 
Liberty Global股东应占净收益
$895.9 
Liberty Global股东每股应占基本收益和摊薄收益
$1.42 

待完成的合资企业交易

英国合资公司交易。2020年5月7日，我们签订了一项出资协议(捐款协议)与Telefonica SA(TELFONICA：行情)等公司合作西班牙电信)。根据出资协议，Liberty Global和西班牙电信同意成立一个50:50合资企业(英国合资企业)，这将合并维珍传媒在英国的业务，以及由于即将成立的英国合资公司而成立的某些其他Liberty Global子公司 (合在一起，英国合资实体)与西班牙电信(Telefónica)在英国的移动业务合作，创建一家全国性的综合通信提供商。在我们的分部演示中，英国合资实体包括在我们的英国/爱尔兰分部。

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Liberty GLOBAL PLC
简明合并财务报表附注-(续)
2021年3月31日
(未经审计)


出资协议所设想的交易的完成取决于某些条件，包括适用监管机构的竞争许可。出资协议还包括习惯上的终止权，包括如果交易没有在以下时间内完成，双方当事人有权终止协议。24在出资协议日期之后的几个月内，该协议可以延长六个月在某些情况下。我们目前预计英国合资公司的交易将于2021年6月完成。交易完成后，我们预计将对我们的50以股权方式投资于英国合资公司的%权益。

随着出资协议的签署，我们开始对持有待售的英国合资实体进行会计处理。因此，我们停止对英国合资实体的长期资产进行折旧或摊销。我们还没有提交 由于本次交易并不代表将对我们的财务业绩或运营产生重大影响的战略转变，因此我们将英国合资实体视为一项非连续性业务。在我们的简明综合资产负债表上，与英国合资企业实体相关的主要资产和负债类别的账面价值如下：

2021年3月31日2020年12月31日
以百万计
资产：
流动资产(A)
$4,676.0 $4,519.8 
财产和设备，净额
9,037.5 8,614.0 
商誉
8,005.2 7,918.5 
其他资产，净额
3,190.4 3,230.4 
总资产
$24,909.1 $24,282.7 
负债：
债务和融资租赁义务的当期部分
$2,865.9 $2,699.5 
其他应计负债和流动负债
2,144.6 2,207.3 
长期债务和融资租赁义务
16,707.8 16,724.1 
其他长期负债
1,375.6 1,566.3 
总负债
$23,093.9 $23,197.2 
_______________ 

(a)金额包括2020年完成的某些融资交易产生的限制性现金，因为此类限制性现金将贡献给英国合资企业。金额不包括英国合资公司实体的现金和现金等价物，这些现金和现金等价物将在英国合资公司成立时由Liberty Global保留，因此不被归类为持有待售。

其他的。除上述金额外，我们在2021年3月31日简明综合资产负债表上归类为持有待售的资产和负债还包括与不太重要的资产和负债相关的资产和负债。50:50我们在2021年2月达成的合资协议。交易完成后(我们预计交易将在2021年第二季度完成)，相关的待售资产和负债将贡献给这家合资企业，我们将说明我们的50在合资企业中的%权益作为股权方式投资。


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(5)    投资

我们的投资详情如下：
会计核算方法三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020		所有权(A)
 以百万计%
股权(B)：
长期：
沃达丰Ziggo合资公司(C)$2,924.8 $3,052.3 50.0
All3Media Group(所有3种媒体)
160.3 157.7 50.0
方程式E控股有限公司(公式E)
110.2 105.8 32.9
其他
172.4 172.9 
总股本
3,367.7 3,488.7 
公允价值： 
短期：
单独管理的帐户(SMAS) (d)
1,571.7 1,600.2 
长期：
ITV plc(独立电视)-须受再使用权限制(E)
660.8 581.0 9.9
SMAS(D)389.5 365.7 
Skillz Inc.198.3 225.4 2.8
羽毛设计公司(羽流)
110.0 54.9 12.1
Univision Holdings Inc.100.0 100.0 11.5
狮门娱乐(GOG.N：行情)狮门)
92.8 72.0 3.0
Canal+Polska S.A.87.5 92.3 17.0
EdgeConneX Inc.(EdgeConneX)
85.1 75.1 5.1
其他(F)333.3 299.4 
总公允价值
3,629.0 3,466.0 
总投资(G)$6,996.7 $6,954.7 
短期投资$1,571.7 $1,600.2 
长期投资$5,425.0 $5,354.5 
_______________

(a)我们的所有权百分比是基于我们截至最近资产负债表日期的合法所有权确定的，或者是基于我们拥有的股票数量和最新的公开信息来估计的。

(b)我们的权益法投资最初按成本入账，并进行调整以确认我们在联属公司净收益或亏损中的份额，而不是在收到股息或其他分配时确认，我们对亏损的确认通常仅限于我们对被投资人的投资、垫款和承诺的程度。因此，我们权益法投资的账面价值可能不等于各自的公允价值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们权益法投资的账面价值总额比我们在各自被投资人净资产中的比例高出$1,154.9百万美元和$1,198.5其中包括与VodafoneZiggo合资企业应收账款相关的金额，如下所述，以及根据All3Media应收长期票据欠我们的金额。

(c)金额包括沃达丰Ziggo合资公司的子公司欠Liberty Global子公司的某些应收票据，其中包括：(1)本金为#美元的欧元计价应收票据。822.5百万美元和$855.8分别为百万元(沃达丰Ziggo合资企业应收账款i)，及(Ii)本金为#美元的欧元应收票据。122.1百万美元和$127.1分别为百万元(沃达丰Ziggo合资企业应收账款II而且，连同
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沃达丰Ziggo合资企业应收账款i、沃达丰Ziggo合资企业应收款)。沃达丰Ziggo合资企业应收账款的利息为5.55%，最终到期日为2030年12月31日。在截至2021年3月31日的三个月内，沃达丰Ziggo合资公司应收账款的应计利息为#美元13.4一百万美元，全部以现金结算。

(d)代表在SMA项下持有的投资，这些投资由代表我们的投资经理代理维持。我们根据SMAS持有的每种证券的基本性质和特征，对这些投资进行分类、衡量和报告，这些投资的构成可能会不时发生变化。截至2021年3月31日，我们在SMA下持有的所有投资都被归类为可供出售的债务证券。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的债务证券(包括在我们的压缩合并资产负债表上的其他流动资产中)的应计利息为1美元。6.2300万美元和300万美元7.1分别为2000万人。

(e)关于我们对独立电视台的投资，我们签订了股份上限(ITV领口)有关本公司持有的独立电视台股份。为收购我们在独立电视台的投资而支付的总购买价格是通过根据有担保借款协议(独立电视台领款贷款)。从2020年第三季度到2021年3月31日，我们现金结算了ITV领子贷款的一部分，并平仓了ITV领子的相关部分。截至2021年3月31日，(I)我公司持有的某些ITV股份仍受ITV领子的约束，并根据ITV领子贷款质押为抵押品，(Ii)ITV领子的公允价值为净资产#美元77.1ITV Collar贷款下未偿还的百万和本金借款为#美元138.4百万美元。2021年4月，我们现金结算了ITV领子贷款的所有剩余金额，并完成了ITV领子的平仓。因此，我们目前持有398.52000万股独立电视台的股票，这些股票不再受股份限制，也不再被抵押为担保借款安排下的抵押品。

(f)截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们持有我们已证券化的应收账款的非控制性初级权益$9.8百万美元和$9.7分别为百万美元。

(g)投资的买卖在我们的现金流量表中按毛数列示，包括代表我们代理的投资经理所做的投资。

权益法投资

下表列出了我们在Affiliates，NET中所占份额的详细情况：
 截至3月31日的三个月，
 20212020
 以百万计
所有3种媒体$(9.0)$(24.9)
公式E8.7 (1.2)
沃达丰Ziggo合资公司(A)
4.7 61.1 
其他(2.7)(1.6)
总计$1.7 $33.4 
_______________

(a)数额包括(I)项的净影响100VodafoneZiggo合资企业应收账款利息收入的百分比和(Ii)我们的50沃达丰Ziggo合资公司运营结果的%份额。

沃达丰Ziggo合资公司根据一项协议(框架协议)，Liberty Global为沃达丰Ziggo合资公司(统称为合资企业服务)。Liberty Global提供的合资企业服务主要包括(I)技术和其他服务以及(Ii)沃达丰Ziggo合资企业将使用或将从中受益的资产的资本相关支出。Liberty Global向沃达丰Ziggo合资公司收取固定费用和基于使用量的费用，用于在框架协议期限内提供的合资公司服务。我们从沃达丰Ziggo合资公司获得的收入为$50.7百万美元和$46.7于截至二零二一年及二零二零年三月三十一日止三个月分别为百万元，主要与(A)合营服务有关
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以及(B)以加价出售客户驻地设备。在2021年3月31日和2020年12月31日，美元34.8百万美元和$27.4百万， 分别， 与上述交易相关的VodafoneZiggo合资公司应支付的款项。沃达丰Ziggo合资公司的到期金额定期现金结算，包括在我们压缩的合并资产负债表上的其他流动资产中。

沃达丰Ziggo合资公司的运营结果摘要如下：
截至3月31日的三个月，
20212020
以百万计
收入$1,217.0 $1,097.1 
所得税前收益(亏损)$(21.4)$124.9 
净收益(亏损)
$(16.1)$99.7 

公允价值投资

下表列出了由于公允价值净额变化而产生的已实现和未实现收益(亏损)的详细情况：
 截至3月31日的三个月，
 20212020
 以百万计
独立电视$79.8 $(471.9)
羽流55.1 — 
狮门20.8 (29.4)
EdgeConneX13.1 — 
其他，净额25.8 (26.7)
总计$194.6 $(528.0)

债务证券
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们所有的SMA都是由债务证券组成的，汇总如下表：
2021年3月31日
摊余成本法累计未实现收益(亏损)公允价值
以百万计
政府债券$473.0 $(0.2)$472.8 
公司债务证券710.4 1.2 711.6 
商业票据495.6 0.2 495.8 
存单260.7 — 260.7 
其他债务证券20.3 — 20.3 
债务证券总额$1,960.0 $1.2 $1,961.2 
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2020年12月31日
摊余成本法累计未实现收益公允价值
以百万计
公司债务证券$713.2 $2.3 $715.5 
商业票据523.7 0.6 524.3 
政府债券474.8 0.2 475.0 
存单251.0 0.1 251.1 
债务证券总额$1,962.7 $3.2 $1,965.9 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，我们从出售债务证券中获得了#美元的收益。1.510亿美元和1.230亿美元，其中大部分再投资于根据SMA持有的新债务证券。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内出售债务证券导致已实现净亏损$1.3分别为百万和零。

截至2021年3月31日，我们的债务证券按合同到期日的公允价值如下所示(以百万为单位)：
在一年或更短的时间内到期$1,571.7 
一到五年后到期383.7 
在五到十年内到期5.8 
总计(A)$1,961.2 
_______________

(a)我们全部债务证券的加权平均寿命是0.6截至2021年3月31日。

(6)    衍生工具

一般而言，我们订立衍生工具是为了防范(I)我们的可变利率债务利率上升，(Ii)外币变动，特别是与以借款实体功能货币以外的货币计价的借款有关的变动，以及(Iii)我们所拥有的某些公开交易证券的市场价格下跌。在这方面，我们已透过附属公司订立各种衍生工具，以管理利率风险及外币风险，主要涉及美元($)，欧元(€)，英镑(£)，瑞郎(瑞郎)(瑞士法郎)和波兰兹罗提(普兰)。一般来说，我们的衍生工具不适用套期保值会计。因此，我们大多数衍生工具的公允价值变动在我们的简明综合经营报表中计入衍生工具的已实现和未实现损益(净额)。

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下表提供了我们衍生工具资产和负债的公允价值详情：
 2021年3月31日2020年12月31日
 当前长期总计当前长期总计
 以百万计
资产(A)：
交叉货币和利率衍生合约(B)
$101.5 $323.7 $425.2 $148.8 $418.4 $567.2 
与股权相关的衍生工具：(C)
25.1 115.3 140.4 49.3 231.6 280.9 
外币远期和期权合约
6.5 0.2 6.7 36.5 0.1 36.6 
其他0.1 0.1 0.2 — 0.1 0.1 
总计$133.2 $439.3 $572.5 $234.6 $650.2 $884.8 
负债(A)：
交叉货币和利率衍生合约(B)
$159.0 $614.8 $773.8 $171.2 $1,364.1 $1,535.3 
外币远期和期权合约
54.8 — 54.8 81.5 — 81.5 
其他0.1 — 0.1 — — — 
总计$213.9 $614.8 $828.7 $252.7 $1,364.1 $1,616.8 
_______________ 

(a)我们的流动衍生资产、长期衍生资产和长期衍生负债分别计入我们压缩综合资产负债表中的其他流动资产、其他资产、净额和其他长期负债。

(b)我们在评估衍生工具的公允价值时，会考虑与我们和我们的交易对手不履行有关的信用风险。在所有情况下，调整都会考虑到我们每个附属借款集团内的抵销负债或资产头寸(如附注9所定义和描述)。与我们的交叉货币和利率衍生品合约相关的信用风险估值调整的变化导致净收益(亏损)($)。39.0百万美元)和$66.3分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内达到100万美元。这些金额包括在已实现和未实现收益中。 关于衍生工具，净额，在我们精简的综合经营报表中。有关我们的公允价值计量的更多信息，请参阅附注7。

(c)我们与股权相关的衍生工具包括ITV领子。ITV领子的公允价值不包括信用风险估值调整，因为我们假设，在相关破产法的约束下，我公司在相关交易对手违约时发生的任何损失将完全抵消我们根据相关担保借款安排欠该交易对手的金额。如附注5所述，独立电视台领口于2021年4月完全解开。

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我们衍生工具的已实现和未实现收益(净额)详情如下：
截至3月31日的三个月，
 20212020
 以百万计
交叉货币和利率衍生合约$784.6 $842.3 
与股权相关的衍生工具：
ITV领口(10.6)383.4 
其他35.1 7.0 
与股权相关的衍生工具总额24.5 390.4 
外币远期和期权合约2.1 5.7 
其他(0.1)(1.1)
总计$811.1 $1,237.3 
与我们的衍生工具相关的净收或支付的现金净额，根据衍生工具的目标和适用的基础现金流量分类，在我们的简明综合现金流量表中归类为经营、投资或融资活动。对于在到期前终止的衍生工具合约，终止时支付或收到的与未来期间相关的现金被归类为融资活动。下表列出了我们衍生工具的现金净流出分类：
截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
经营活动$(158.0)$(213.7)
投资活动1.6 — 
融资活动(11.5)(27.4)
总计$(167.9)$(241.1)

交易对手信用风险

我们面临的风险是，我们子公司借款集团的衍生品工具的交易对手将拖欠对我们的义务。我们通过评估和监控交易对手的信誉和风险集中度来管理这些信用风险。在这方面，与我们的衍生工具相关的信用风险分散在相对广泛的银行和金融机构交易对手基础上。抵押品一般不会由任何一方根据我们的衍生工具入账。截至2021年3月31日，我们对交易对手信用风险的敞口包括总公允价值为#美元的衍生品资产。130.5百万美元。

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我们的衍生工具详情

交叉货币衍生品合约

我们一般将子公司借款的面值与支持业务的功能货币相匹配，或者当成本效益更高时，我们通过使用衍生工具将不匹配的债务综合转换为适用的标的货币，提供针对外币汇率变动的经济对冲。截至2021年3月31日，我们几乎所有的债务都直接或综合地与基础业务的适用功能货币匹配。下表列出了截至2021年3月31日我们的交叉货币掉期合约的名义总金额和相关加权平均剩余合约寿命：
名义金额
交易对手到期		名义金额
应向交易对手付款		加权平均剩余寿命
 
以百万计以年为单位
UPC控股
$360.0 €267.9 4.5
$4,200.0 瑞士法郎3,838.7 (A)(B)6.8
€3,233.3 瑞士法郎3,602.9 (A)(B)4.7
€707.0 普兰2,999.5 3.1
瑞士法郎740.0 €701.1 1.8
Telenet
$3,940.0 €3,489.6 (a)5.8
€45.2 $50.0 (c)3.8
_______________ 

(a)包括某些“远期开始”的衍生工具，因此初始交换发生在2021年3月31日之后的一个日期。签订这些工具通常是为了延长现有的套期保值，而不需要修改现有的合同。

(b)包括受0.0%地板。

(c)包括若干衍生工具，该等衍生工具于该等工具开始及到期时并不涉及名义金额的交换。因此，与该等衍生工具相关的唯一现金流是与息票相关的付款及收据。截至2021年3月31日，相当于这些衍生工具名义金额的美元总额 是$53.1百万美元。

利率互换合约

下表列出了我们利率掉期合约在2021年3月31日的名义金额和相关加权平均剩余合同寿命的美元等价物总额：
支付固定费率接收固定费率
概念上的
金额		加权平均剩余寿命概念上的
金额		加权平均剩余寿命
 
以百万计以年为单位以百万计以年为单位
UPC控股$8,996.6 (a)3.8$4,713.8 4.7
Telenet$3,389.0 (a)4.0$1,676.7 2.5
_______________ 

(a)包括正向启动的衍生工具。
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利率互换期权

我们不时签订利率互换期权(交换)，这使我们有权利，但没有义务，在未来的固定日期签订某些利率掉期合约。这类合同的有效期通常不超过三年。截至2021年3月31日，我们每次掉期的期权到期日都已到期。

基差互换

我们的基差互换涉及用于计算浮动利率的属性的交换，包括(I)基准利率，(Ii)基础货币和/或(Iii)借款期限。我们通常根据目前对收益率曲线的评估、我们的风险管理政策和其他因素，进行这些互换，以优化我们的利率状况。下表列出了我们的基差掉期合约在2021年3月31日的名义金额和相关加权平均剩余合同寿命的美元等价物总额：
应收交易对手名义金额加权平均剩余寿命
 
以百万计以年为单位
UPC控股
$3,300.0 (a)0.4
Telenet
$2,295.0 (a)0.8
______________ 

(a)包括受0.0%地板。

利率上限、下限和上下限

我们不时地签订利率上限、下限和下限协议。如果浮动利率上升，购买的利率上限和利率上限将锁定最高利率，但也允许我们公司在有限程度上受益于市场利率的下降。购买的利率下限保护我们免受利率跌破一定水平的影响，通常是为了与债务工具上的浮动利率下限相匹配。截至2021年3月31日，我们没有利率上限协议，我们购买的利率上限和下限的名义金额的美元等价物总额为$470.0百万美元和$7,839.3分别为百万美元。

衍生工具对借贷成本的影响

如上所述，减低外币和利率风险的衍生工具对借贷成本的影响如下：
增加到
借款成本为
2021年3月31日(A)
 
UPC控股
0.30 %
Telenet
0.36 %
借款成本增加总额0.31 %
_______________ 

(a)代表在2021年3月31日生效的衍生工具的效力，不包括远期衍生工具。

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外币远期和期权

我们的某些子公司签订了关于非功能性货币风险的外币远期和期权合同。截至2021年3月31日，我们外币远期合约和期权合约名义金额的美元总等值为#美元。1.5十亿美元。

(7)    公允价值计量

我们使用公允价值方法来核算(I)我们的某些投资，(Ii)我们的衍生工具和(Iii)我们归类为债务的某些工具。截至2021年3月31日报告的这些投资和工具的公允价值不太可能代表最终结算或处置这些资产和负债时将支付或收到的价值。

GAAP提供了一个公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个大的层次。一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是指第1级所包括的可直接或间接观察到的资产或负债的报价市场价格以外的投入。3级投入是资产或负债的不可观察的投入。我们记录资产或负债在发生转移的季度初移入或移出1级、2级或3级的情况。

我们使用基于蒙特卡洛的方法在我们的公允价值计量中纳入信用风险估值调整，以估计我们自己的不履行风险和我们交易对手的不履行风险的影响。我们关于交叉货币和利率掉期的信用风险估值调整在附注6中进行了量化和进一步解释。

公允价值计量也用于与收购会计和减值评估相关的非经常性估值。与收购会计相关的非经常性估值主要包括报告单位、客户关系和其他无形资产以及财产和设备的估值。除非报告单位具有易于确定的公允价值，否则报告单位的估值至少部分基于贴现现金流分析。除了用于我们的加权平均资本成本和贴现率计算的某些投入来自于定价服务之外，我们在贴现现金流分析中使用的投入，例如对未来现金流的预测，都是基于我们的假设。客户关系的估值主要基于超额收益方法，这是现金流贴现分析的一种形式。超额收益方法要求我们估计客户关系预期的具体现金流，考虑到估计的客户寿命、预计在客户关系有效期内产生的收入、缴款资产费用和其他因素。有形资产通常采用重置或复制成本法进行估值，考虑到相同或类似设备的当前价格、设备的年限和经济过时等因素。我们的大多数非经常性估值使用重要的不可观察的投入，因此属于公允价值层次的第三级。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，我们没有进行任何重大的非经常性公允价值计量。

有关我们公允价值计量的更多信息，请参阅我们的10-K合并财务报表附注9。

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我们按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下：
  计量时的公允价值。
2021年3月31日-使用：
描述三月三十一号，
2021		报价：
处于活动状态
市场：
相同的资产
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入
(3级)
 以百万计
资产：
衍生工具：
交叉货币和利率衍生合约
$425.2 $— $425.2 $— 
股权相关衍生工具
140.4 — — 140.4 
外币远期和期权合约
6.7 — 6.7 — 
其他
0.2 — 0.2 — 
总衍生工具
572.5 — 432.1 140.4 
投资：
SMAS1,961.2 426.0 1,535.2 — 
其他投资1,667.8 961.6 87.5 618.7 
总投资
3,629.0 1,387.6 1,622.7 618.7 
总资产
$4,201.5 $1,387.6 $2,054.8 $759.1 
负债：
衍生工具：
交叉货币和利率衍生合约
$773.8 $— $773.8 $— 
外币远期和期权合约
54.8 — 54.8 — 
其他
0.1 — 0.1 — 
总负债$828.7 $— $828.7 $— 
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  按公允价值计量时的公允价值
2020年12月31日，使用：
描述2020年12月31日报价：
在非活跃状态下
市场正在等待
相同的资产
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入
(3级)
 以百万计
资产：
衍生工具：
交叉货币和利率衍生合约
$567.2 $— $567.2 $— 
股权相关衍生工具
280.9 — — 280.9 
外币远期和期权合约
36.6 — 36.6 — 
其他
0.1 — 0.1 — 
总衍生工具
884.8 — 603.9 280.9 
投资：
SMAS1,965.9 405.7 1,560.2 — 
其他投资1,500.1 888.2 92.3 519.6 
总投资3,466.0 1,293.9 1,652.5 519.6 
总资产
$4,350.8 $1,293.9 $2,256.4 $800.5 
负债：
衍生工具：
交叉货币和利率衍生合约
$1,535.3 $— $1,535.3 $— 
外币远期和期权合约
81.5 — 81.5 — 
总负债$1,616.8 $— $1,616.8 $— 

我们的资产和负债的期初和期末余额使用重大不可观察或第三级投入，按公允价值经常性计量，对账如下：
投资交叉货币、利率和外币衍生品合约与股权相关的
导数
仪器		总计
 以百万计
2021年1月1日净资产余额$519.6 $— $280.9 $800.5 
收益中包含的收益(A)：
已实现收益和未实现收益 论衍生工具，净额
— 179.4 24.5 203.9 
因某些投资和债务的公允价值变化而产生的已实现和未实现收益，净额
100.9 — — 100.9 
ITV领子部分结算(B)— — (164.9)(164.9)
加法4.3 — — 4.3 
将资产重新分类为待售资产(C)— (179.4)— (179.4)
外币折算调整和其他，净额
(6.1)— (0.1)(6.2)
2021年3月31日净资产余额$618.7 $— $140.4 $759.1 
_______________
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2021年3月31日
(未经审计)



(a)这些净收益中的大部分与我们截至2021年3月31日继续在我们的精简合并资产负债表上进行的资产和负债有关。

(b)有关ITV衣领的更多信息，请参见注释5。

(c)代表将截至2021年3月31日与英国合资实体相关的衍生品资产重新分类为持有待售资产。有关英国合资公司实体持有待售陈述的信息，请参见附注4。

(8)    长寿资产

财产和设备，净值
        
我们的财产和设备以及相关的累计折旧的详细情况如下：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 以百万计
配电系统$9,893.0 $10,264.0 
客户端设备1,719.4 1,800.4 
支持设备、建筑和土地4,132.1 4,491.9 
财产和设备总额(毛额)15,744.5 16,556.3 
累计折旧(8,192.4)(8,502.2)
财产和设备合计(净额)
$7,552.1 $8,054.1 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，我们记录了与供应商融资安排相关的物业和设备的非现金增长(包括与英国合资实体相关的金额)$328.2百万美元和$370.9分别为100万美元，其中不包括相关增值税(增值税)，共$41.4百万美元和$63.6分别为100万美元，这也是根据这些安排提供的资金。

商誉

在截至2021年3月31日的三个月中，我们商誉账面金额的变化如下：
2021年1月1日收购
以及与之相关的
调整数		外国
通货
翻译
调整和其他		2021年3月31日
 以百万计
11.瑞士$6,816.0 $0.4 $(412.0)$6,404.4 
比利时2,783.7 — (108.3)2,675.4 
中欧和东欧570.2 — (28.9)541.3 
英国/爱尔兰296.2 — (11.5)284.7 
中央和企业0.6 — — 0.6 
总计$10,466.7 $0.4 $(560.7)$9,906.4 

如果(I)我们的权益价值下降，或(Ii)经济、竞争、监管或其他因素的不利影响导致我们的经营业绩或现金流比预期更差，我们可以得出结论，在未来期间，需要减值费用以降低我们商誉的账面价值，并在较小程度上降低其他长期资产的账面价值。任何此类减值费用都可能是重大的。

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2021年3月31日
(未经审计)


应摊销无形资产，净额

我们应摊销的无形资产的详细情况如下：
2021年3月31日2020年12月31日
总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
 以百万计
客户关系$2,287.9 $(327.5)$1,960.4 $2,426.6 $(246.4)$2,180.2 
其他1,031.8 (374.4)657.4 1,072.1 (366.3)705.8 
总计
$3,319.7 $(701.9)$2,617.8 $3,498.7 $(612.7)$2,886.0 

(9)    债务

我们债务组成部分的美元等价物如下：
 2021年3月31日本金金额
加权
平均值
利息
费率(A)		未使用的借款
容量(B)
借入货币美元
等价物		2021年3月31日十二月三十一日，
2020
  以百万计
UPC控股银行贷款(C)3.29 %€716.6 $842.0 $4,710.0 $4,767.1 
UPCB SPE说明3.80 %— — 1,339.5 1,393.7 
UPC持有高级债券4.58 %— — 1,233.2 1,261.5 
Telenet信贷安排(D)2.16 %€555.0 652.1 3,599.3 3,652.0 
Telenet高级担保票据4.72 %— — 1,634.5 1,660.2 
供应商融资(E)2.23 %— — 1,077.3 1,142.9 
独立电视台领款贷款0.90 %— — 138.4 415.9 
其他7.06 %— — 157.6 266.3 
递延融资成本、折扣和保费前的债务总额(F)3.27 %$1,494.1 $13,889.8 $14,559.6 

下表对未扣除递延融资成本、折价和溢价的债务总额与债务总额和融资租赁义务进行了对账：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
以百万计
未计递延融资成本、折扣和保费的债务总额
$13,889.8 $14,559.6 
递延融资成本、折扣和保费、净额(111.9)(118.4)
债务账面总额
13,777.9 14,441.2 
融资租赁义务(附注10)
526.5 556.5 
债务总额和融资租赁义务
14,304.4 14,997.7 
债务和融资租赁义务的当期到期日
(1,059.0)(1,130.4)
长期债务和融资租赁义务
$13,245.4 $13,867.3 
_______________
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(未经审计)



(a)表示根据每种债务工具，所有未偿还借款在2021年3月31日生效的加权平均利率，包括任何适用的保证金。公布的利率代表既定利率，不包括衍生工具、递延融资成本、原始发行溢价或折扣以及承诺费的影响，所有这些都会影响我们的整体借款成本。包括衍生工具、原来发行的溢价或折扣及承诺费的影响，但撇除递延融资成本的影响，我们的浮动及固定利率债务总额的加权平均利率为3.67%截至2021年3月31日。有关我们衍生品工具的信息，请参阅附注6。

(b)未使用的借款能力是指在2021年3月31日，在不考虑契约遵守计算或借款之前的其他条件的情况下，适用安排下的最大可获得性。截至2021年3月31日，根据限制性最强的适用杠杆契约，各自子公司的每个设施下都有全部未使用的借款能力可供借款，而根据限制性最强的基于杠杆的限制性支付测试，各自子公司向Liberty Global或其子公司或其他股权持有人提供贷款或分销的能力没有额外的限制。在完成相关的2021年3月至31日合规报告要求后，我们预计未使用的借款能力的全部金额将继续在各自的附属设施下提供，没有额外的贷款或分销限制。我们的上述预期没有考虑到我们的借款水平或2021年3月31日之后借出或分配的任何金额的任何实际或潜在变化，也没有考虑可能在每个相应设施中的某些定义篮子下可供借款、借出或分配的额外金额的影响。

(c)UPC控股银行机制下未使用的借款能力包括：(I)欧元500.0百万(美元)587.5百万欧元)和(Ii)欧元216.6百万(美元)254.5循环贷款项下相当于600万欧元(600万美元)，其中一部分已作为附属设施提供。UPC循环贷款和循环贷款在2021年3月31日均未提取。2021年3月31日之后，循环融资下的承付款全部取消，循环融资下的某些贷款人成为UPC循环融资下的贷款人，或者在UPC循环融资下增加了它们在UPC循环融资下的承诺，在每种情况下，总金额都相应增加。因此，增加后的万国邮联循环贷款提供了相当于欧元的最大借款能力。736.4百万(美元)865.2百万)。

(d)Telenet信贷机制下未使用的借款能力包括：(I)欧元510.0百万(美元)599.2百万欧元)在Telenet循环设施I项下，(Ii)欧元25.0百万(美元)29.4在Telenet透支机制下)和(Iii)欧元20.0百万(美元)23.5在Telenet循环基金下)，每一笔在2021年3月31日都未提取。

(e)代表根据计息卖方融资安排欠各债权人的金额，这些安排用于为我们的某些财产和设备增加以及运营费用提供资金。这些安排延长了我们的还款期限，超过了供应商的原始到期日(例如，延长到供应商的惯常付款期限，通常为90天或更短)，因此被归类为我们简明综合资产负债表上的应付账款之外。这些债务一般在一年内到期，包括也根据这些安排提供资金的增值税。供应商融资债务的偿还包括在我们的简明综合现金流量表中的债务偿还和回购以及融资租赁债务中。

(f)截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的债务估计公允价值为$14.010亿美元和14.7分别为10亿美元。我们债务工具的估计公允价值一般采用适用买卖价格的平均值(主要是公允价值层次的第一级)，或当报价的市场价格不可用或不被认为代表公允价值时，采用贴现现金流模型(主要是公允价值层次的第二级)。现金流模型中使用的贴现率基于适用实体的市场利率和估计信用利差，在可用范围内，以及其他相关因素。有关公允价值层次的更多信息，请参见附注7。


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融资交易-一般信息

截至2021年3月31日，我们的大部分未偿债务都是由我们的三子公司“借款集团”。这些借款集团包括UPC Holding、Telenet和Virgin Media，包括它们各自的受限母公司和子公司。下面我们简要介绍2021年前三个月完成的某些融资交易。我们的部分融资交易可能包括非现金借款和偿还。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，非现金借款和偿还合计零及$3.5分别为20亿美元。除另有注明外，任何新票据及/或信贷安排的条款及条件与相应借款集团的现有票据及信贷安排的条款及条件在契诺、违约事件及更改控制权规定等方面大致一致。有关我们债务的一般条款和条件以及未在此定义的资本化条款的信息，请参阅我们的10-K报表中包含的合并财务报表的附注11。

UPC控股融资交易

2021年4月， UPC Holding发行了$1,250.0百万美元优先担保票据本金(2031年UPC高级担保票据)，并将所得资金用于资助UPC设施AZ，这是UPC控股银行贷款下的一项额外贷款。UPC Facility AZ按面值发行，2031年7月15日到期，利率为4.875%。UPC设施AZ的净收益与现有现金一起用于预付(I)全额欧元540.0百万(美元)634.5百万)UPC融资AK项下的未偿还本金，连同应计和未付利息以及相关的预付保费，这些保费反过来用于全额赎回欧元540.0代表UPCB Finance IV发行的未偿还本金为百万美元的UPCB Finance IV欧元票据，以及(Ii)$600.0其中百万美元2,600.0UPC设施AV和UPC设施AV2项下的未偿还本金总额(定义和描述如下)。

2021年4月，UPC Holding(I)通过增加(A)美元，增加了其在UPC设施AV和UPC设施AW项下的承诺1,300.0百万定期贷款安排(UPC设施AV2)和(B)欧元400.0百万(美元)470.0百万美元)定期贷款安排(UPC设施AW2)和(Ii)与某些金融机构达成协议，提供(1)$1,925.0百万定期贷款安排(UPC设施轴)和(2)一欧元862.5百万(美元)1,013.4百万美元)定期贷款安排(UPC设施AY)。UPC设施AV2和UPC设施AW2都是按面值发行的，条款分别与UPC设施AV和UPC设施AW的条款一致。UPC设施AX将在以下位置发放99.0票面利率%，2029年1月31日到期，利率为LIBOR+3.0%，以伦敦银行同业拆借利率下限为0.0%。UPC设施AY将在99.75票面利率%，2029年1月31日到期，利率为EURIBOR+3.0%，以EURIBOR下限为0.0%。UPC设施AV2和UPC设施AW2的收益用于全额预付(A)美元。1,300.0UPC融资AV1项下的百万未偿还本金金额和(B)欧元400.0UPC融资AW1项下的未偿还本金分别为100万美元。UPC设施AX和UPC设施AY的收益 将用于全额预付(I)$2,000.0UPC融资AV和UPC融资AV2项下的未偿还本金总额为百万欧元，(Ii)欧元800.0百万(美元)940.0百万)UPC设施AW和UPC设施AW2项下的未偿还本金总额。任何剩余的收益都可以用于一般企业用途。

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2021年3月31日
(未经审计)


债务的到期日

除非另有说明，否则我们截至2021年3月31日的债务到期日如下所示，为指定实体及其子公司，并代表基于2021年3月31日汇率的美元等价物。
刚果爱国者联盟
持有(A)		Telenet其他(B)总计
 以百万计
截至12月31日的年度：
2021年(年内剩余时间)$251.6 $353.8 $106.6 $712.0 
2022124.0 84.3 231.8 440.1 
2023— 11.6 67.1 78.7 
2024— 11.5 18.9 30.4 
2025— 11.5 1.2 12.7 
2026— 11.6 — 11.6 
此后7,282.7 5,321.6 — 12,604.3 
总债务到期日(C)
7,658.3 5,805.9 425.6 13,889.8 
递延融资成本、折扣和保费、净额
(95.0)(16.5)(0.4)(111.9)
债务总额$7,563.3 $5,789.4 $425.2 $13,777.9 
当前部分
$375.6 $426.0 $184.7 $986.3 
非流动部分
$7,187.7 $5,363.4 $240.5 $12,791.6 
_______________

(a)金额包括由UPC Holding和Liberty Global合并的特殊目的融资实体发行的某些优先担保票据。

(b)金额包括$138.4如附注5所述，与独立电视台领子贷款有关的贷款已于2021年4月全额偿还。

(c)金额包括供应商融资义务#美元。1,077.3百万美元，如下所述：
刚果爱国者联盟
持有		Telenet其他总计
 以百万计
截至12月31日的年度：
2021年(年内剩余时间)$251.6 $342.2 $106.6 $700.4 
2022124.0 72.3 93.4 289.7 
2023— — 67.1 67.1 
2024— — 18.9 18.9 
2025— — 1.2 1.2 
供应商融资到期日合计
$375.6 $414.5 $287.2 $1,077.3 
当前部分
$375.6 $414.5 $139.9 $930.0 
非流动部分
$— $— $147.3 $147.3 

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(10) 租契

一般信息

我们参与网络设备、房地产、移动站点共享和车辆的运营和融资租赁。我们为某些车辆租赁提供剩余价值担保。

租赁余额

我们的使用权摘要(柔)资产和租赁负债如下：
三月三十一号，
2021		2020年12月31日
以百万计
ROU资产：
融资租赁(A)$468.6 $477.8 
经营租约(B)1,338.4 1,454.7 
总ROU资产
$1,807.0 $1,932.5 
租赁负债：
融资租赁(C)$526.5 $556.5 
经营租契(D)1,340.0 1,447.7 
租赁总负债$1,866.5 $2,004.2 
_______________

(a)我们的融资租赁ROU资产包括在我们精简的综合资产负债表上的财产和设备净额中。于2021年3月31日，融资租赁的加权平均剩余租期为22.8年，加权平均贴现率为6.0%。在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，我们记录的融资租赁ROU资产(包括与英国合资实体相关的金额)的非现金增加为$9.7百万美元和$11.1分别为百万美元。

(b)我们的经营租赁ROU资产包括在我们压缩的合并资产负债表上的净其他资产中。于2021年3月31日，经营租赁的加权平均剩余租期为12.6年，加权平均贴现率为5.8%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，我们记录的运营租赁ROU资产(包括与英国合资实体相关的金额)的非现金增加为$32.9百万美元和$33.9分别为百万美元。

(c)本行融资租赁负债的当期及长期部分分别计入本行简明综合资产负债表的本期债务及融资租赁负债及长期债务及融资租赁负债。

(d)我们的经营租赁负债的流动部分和长期部分分别包括在我们的压缩综合资产负债表中的其他应计和流动负债以及其他长期负债中。

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2021年3月31日
(未经审计)


我们的总租赁费用汇总如下：
截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
融资租赁费用：
折旧及摊销$19.8 $21.7 
利息支出8.6 8.1 
融资租赁费用总额
28.4 29.8 
经营租赁费用(A)64.6 35.8 
短期租赁费用(A)2.2 1.8 
可变租赁费用(B)1.5 1.3 
租赁总费用
$96.7 $68.7 
_______________

(a)我们的经营租赁费用和短期租赁费用包括在我们的简明综合经营报表中的规划和其他直接服务成本、其他运营费用、SG&A费用和减值、重组和其他运营项目中。

(b)可变租赁费用是指在租赁期内支付给出租人的款项，这些款项因租赁开始日期后发生的情况变化而变化。可变租赁付款在发生时计入费用，并计入我们简明综合营业报表中的其他营业费用。

我们的运营和融资租赁现金流出摘要如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
以百万计
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营性租赁的经营性现金流出$80.4 $38.9 
融资租赁的经营性现金流出8.6 8.1 
融资租赁的现金流出18.3 39.2 
经营和融资租赁的现金流出总额$107.3 $86.2 

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2021年3月31日
(未经审计)


截至2021年3月31日，我们的运营和融资租赁负债的到期日如下。金额代表基于2021年3月31日汇率的美元等价物：
经营租约金融
租契
 以百万计
截至12月31日的年度：
2021年(年内剩余时间)$140.5 $77.6 
2022191.0 95.3 
2023177.8 98.9 
2024160.1 60.6 
2025146.4 57.3 
2026134.0 52.3 
此后988.9 234.2 
付款总额
1,938.7 676.2 
减去：现值折扣
(598.7)(149.7)
租赁付款现值
$1,340.0 $526.5 
当前部分$174.3 $72.7 
非流动部分$1,165.7 $453.8 

(11)    所得税

由于以下因素，可归因于我们所得税前收益的所得税费用与使用适用所得税税率计算的金额不同：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
计算的“预期”税费(A)$(306.1)$(192.1)
不可抵扣或免税的外币兑换结果
119.7 153.6 
更改估值免税额
34.5 (88.7)
国际汇率差异(B)(23.9)(16.1)
确认以前未确认的税收优惠
20.5 — 
不可抵扣或免税的利息和其他项目
(15.7)(20.4)
与技术创新相关的税收优惠(C)5.8 44.8 
制定税法和税率变化(0.3)36.1 
在处理与子公司和关联公司投资有关的项目时的基础和其他差异(D)0.2 3.1 
其他，净额(5.2)(0.4)
所得税总支出$(170.5)$(80.1)
_______________

(a)法定或“预期”税率是英国2021年期间的19.0%和2020年期间的17.5%。2020年期间的法定税率代表截至2020年12月31日的年度的有效混合税率，其基础是2020年第一季度有效的19.0%的法定税率和预计将在2020年剩余时间生效的17.0%的法定税率。2020年7月22日，英国通过立法，将企业所得税税率维持在19.0%，扭转了之前将英国税率从2020年4月1日降至17.0%的立法。影响
31

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2021年3月31日
(未经审计)


我们递延余额的这一汇率变化是在2020年第三季度记录的。2021年3月，英国宣布从2023年4月1日起将企业税率提高到25%。英国的这一税率变化尚未颁布，对我们递延税款余额的影响要到立法的季度才会记录下来。

(b)金额反映我们在英国以外的司法管辖区对法定税率的“预期”税收优惠(费用)的调整(福利或费用)。

(c)金额反映了比利时对创新所得税减免的认可。2020年期间的数额包括与前期相关的扣除的一次性影响。

(d)这些数额反映了与子公司和联营公司投资有关的财务报告和税务会计在处理损益项目方面的差异的净影响，包括外国收益的影响。
截至2021年3月31日，我们未确认的税收优惠为573.4百万美元包括$390.2在考虑到我们预计将被估值免税额和其他因素抵消的金额后，未确认的税收优惠将对我们的有效所得税税率产生有利影响，如果最终确认的话。

在接下来的12个月里，税务机关正在进行的审查的解决方案，以及诉讼时效和其他项目的到期，可能会导致我们与截至2021年3月31日的税收头寸相关的未确认税收优惠减少，这是合理的。任何此类削减的金额都可能高达 $147.0这些措施基本上都不会对我们的实际税率产生积极影响。除了这些正在进行的审查的潜在影响和某些时效法规的预期到期外，我们预计未来12个月我们的未确认税收优惠不会有任何实质性变化。我们不能保证在未来12个月内我们未确认的税务状况的任何变化的性质或影响。

我们的某些子公司目前在我们开展业务的不同司法管辖区参与所得税审查，包括比利时、荷兰、波兰、英国和美国。虽然我们预计前述审查的调整不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响，但鉴于涉及的金额和相关问题的复杂性，不能保证会发生这种情况。

(12)    权益

股票回购。在截至2021年3月31日的三个月内，我们回购了(I)666,600我们A类普通股的平均价格为每股$。24.43及(Ii)12,211,300我们C类普通股的平均价格为每股$。25.15，购买总价为$323.4百万美元，包括直接收购成本。截至2021年3月31日，授权用于股票回购的剩余金额为#美元。678.4百万美元。

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(13)    基于股份的薪酬

我们基于股份的薪酬支出主要涉及Liberty Global向其员工及其子公司员工发放的基于股份的奖励。我们基于股份的总薪酬支出摘要如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
Liberty Global：
绩效奖励(A)$24.0 $27.7 
非绩效激励奖25.4 18.3 
其他(B)7.4 6.2 
全局完全自由56.8 52.2 
其他6.6 3.0 
总计
$63.4 $55.2 
包括在：
其他运营费用$1.2 $0.7 
SG&A费用62.2 54.5 
总计
$63.4 $55.2 
_______________

(a)包括与基于业绩的限制性股票单位相关的基于股票的薪酬支出(PSU).

(b)代表已经或预计将用Liberty Global普通股结算的年度奖励薪酬和固定缴款计划负债。在年度激励薪酬的情况下，已经或将根据股权激励计划向高级管理人员和关键员工发行股票。股权激励计划允许这些员工选择最多获得100以Liberty Global普通股代替现金的年度激励性薪酬的%。

下表提供了期权、股票增值权(非典)和基于业绩的股票增值权(PSAR)关于Liberty Global颁发的(I)未偿还和(Ii)截至2021年3月31日可行使的裁决：
甲类C类
认股权、特别行政区及特别行政区奖励的股份总数(A)加权平均行使价或基价认股权、特别行政区及特别行政区奖励的股份总数(A)加权平均行使价或基价
由Liberty Global员工持有：
出类拔萃23,236,280 $27.14 50,958,171 $26.02 
可操练的12,093,245 $32.07 28,036,342 $30.22 
由Liberty Global前员工持有(B)：
出类拔萃1,413,040 $34.11 3,140,085 $32.23 
可操练的1,396,581 $34.09 3,107,117 $32.21 
_______________
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(a)金额代表与期权、特别行政区和Psar奖励相关的股票总数，这些奖励发放给我们的现任和前任员工以及我们的董事。当获奖者行使SARS和PSAR时，我们公司按净额结算，因此发行的股票数量代表获奖的超额价值，这是基于行权时各自Liberty Global股票的市场价格相对于获奖的行权价格。此外，发行的股票数量还会进一步减少员工要求的所得税预扣金额。

(b)金额代表某些基于股票的奖励，在某些剥离或出售交易之后，Liberty Global的前员工继续持有这些奖励。尽管前雇员未来行使这些奖励将不会导致确认以股份为基础的薪酬支出，但此类行使将增加我们已发行普通股的数量。

下表提供了限售股单位总数(RSU)和截至2021年3月31日未偿还的PSU。在这些奖励的归属日期发行的股票数量将减去员工所需扣缴的所得税金额。
甲类B类C类
由Liberty Global员工持有：
RSU2,325,394 — 4,653,691 
PSU1,761,952 660,000 3,523,923 

(14)    每股收益或亏损

基本每股盈利或亏损(易办事)的计算方法是将净收益或净亏损除以当期的加权平均流通股数量。摊薄每股收益按潜在股份(如期权、非典型肺炎、RSU、PSAR及PSU)的每股摊薄效应(如有)呈示，犹如该等股份已于呈列期间开始时行使、归属或转换。

我们已发行的基本和稀释加权平均普通股的详细情况如下：
截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
加权平均已发行普通股(基本每股收益计算)575,114,550 630,472,769 
可归因于假定行使已发行期权和SARS以及在归属时释放RSU和PSU的增量股份(库存股方法)9,507,525 1,305,793 
加权平均已发行普通股(稀释每股收益计算)584,622,075 631,778,562 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，总共51.61000万美元，59.7百万期权，分别是SARS和RSU，以及16.91000万美元，22.2百万PSAR和PSU分别不计入稀释后每股收益的计算，因为它们的影响将是反摊薄的，或者就PSAR和PSU而言，是因为此类奖励尚未达到适用的业绩标准。

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(15)    承诺和或有事项

承付款

在正常业务过程中，我们已签订协议，承诺公司在未来一段时间内就网络和连接承诺、编程合同、购买客户场所和其他设备和服务以及其他项目支付现金。下表列出了截至2021年3月31日此类承诺的美元等价物。由于英国合资实体在2021年3月31日进行了待售陈述，这些实体的合同承诺在下表中单独列出。有关英国合资企业实体持有待售陈述的信息，请参阅附注4。本表中包括的承诺不反映我们2021年3月31日精简综合资产负债表中包括的任何负债。
 付款到期时间： 
 剩余部分
2021年的		  
 20222023202420252026此后总计
 以百万计
网络和连接承诺
$154.6 $89.6 $85.5 $52.8 $50.9 $41.7 $697.1 $1,172.2 
购买承诺391.5 185.4 47.4 16.0 11.3 5.5 — 657.1 
方案编制承诺
205.3 177.7 74.3 39.5 32.5 14.6 2.4 546.3 
其他承诺34.6 57.4 27.7 1.8 1.5 0.9 1.8 125.7 
总计
$786.0 $510.1 $234.9 $110.1 $96.2 $62.7 $701.3 $2,501.3 
英国合资实体$1,415.5 $601.1 $58.9 $5.9 $4.6 $3.9 $16.2 $2,106.1 

网络和连接承诺包括Telenet对与其租用网络相关的某些运营成本的承诺。Telenet对某些运营成本的承诺可能会根据Telenet与其自身网络相关的网络运营成本的变化而进行调整。这些潜在的调整不受合理估计的影响，因此不包括在上表中。

购买承诺包括与(I)购买客户场所和其他设备以及(Ii)某些与服务相关的承诺(包括呼叫中心、信息技术和维护服务)有关的无条件和具有法律约束力的义务。

节目承诺包括与我们的某些节目、演播室产品和体育转播权合同相关的义务，这些义务对我们是可强制执行的，并具有法律约束力，因为我们同意支付最低费用，而不考虑(I)节目服务的实际订户数量，(Ii)我们是否终止对部分订户的服务或处置我们的部分分销系统，或者(Iii)我们是否终止我们的优质体育服务。方案规划承诺不包括与合同通货膨胀或其他不固定价格调整有关的未来期间的增长。因此，上表中反映的与这些合同有关的金额明显低于我们根据这些合同在这段时间内预期支付的金额。从历史上看，支付给编程供应商的费用占我们运营成本的很大一部分，我们预计未来将继续如此。 在这方面，我们的节目和版权总成本(包括与英国合资实体相关的金额)总计$499.7百万和 $468.2分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内达到100万美元。

节目成本包括(I)向我们的客户分发频道的协议，(Ii)节目内容的展览权和(Iii)体育转播权。

渠道分销协议。我们的渠道分销协议通常是多年期合同，向我们收取(I)基于订户数量的浮动费率或(Ii)统一费用基础上的费用。我们的某些浮动利率合同要求最低保证金。此类安排下的节目成本在节目可供查看时记录在我们的简明综合运营报表中的运营成本和费用中。

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展览权。我们的展览权协议通常是多年许可协议，通常向我们收取(I)每个项目所赚取收入的一定比例，或(Ii)每个项目的固定费用。根据许可证获得的展权的当前部分和长期部分分别作为其他流动资产和其他资产净值记录在我们的精简合并资产负债表上，当许可期开始时，该节目可以首次放映。资本化的展览权根据内容的预计未来放映情况，使用直线摊销或加速摊销的方法(视情况而定)进行摊销。展权定期审查是否减值，并以未摊销成本或估计可变现净值中的较低者持有。

体育权利。我们的体育转播权协议通常是多年合同，我们通常每赛季收取固定费用。我们通常在各自赛季之前支付体育转播权。在各自赛季之前支付的任何款项的当前部分和长期部分分别作为其他流动资产和其他资产净额记录在我们的精简综合资产负债表上，并在各自的运动季节以直线方式摊销。体育权利定期审查减值，并以未摊销成本或估计可变现净值中的较低者持有。

除上表所载承诺外，吾等在(I)衍生工具及(Ii)界定福利计划及类似协议下有重大承诺，据此，吾等预期于未来期间支付款项。有关我们衍生工具的信息，包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内与这些工具相关的支付或收到的现金净额，请参阅附注6。

我们还根据与特许经营当局和市政当局达成的协议和它们施加的义务作出承诺，其中可能包括某些市场的义务，即将架空电缆转移到地下管道，或升级、重建或扩展我们的部分宽带通信系统。上述金额不包括在上表中，因为它们既不是固定的，也不是可以确定的。
担保和其他信用提升

在正常业务过程中，我们可能会(I)向我们的贷款人、我们的供应商和某些其他方提供赔偿，以及(Ii)向当地市政当局、我们的客户和供应商提供履约和/或财务担保。从历史上看，这些安排没有导致我们公司支付任何实质性付款，我们也不相信它们会在未来导致实质性付款。

法律和监管程序及其他或有事项

Interkabel收购。2007年11月26日，Telenet和比利时的四个市政协会，我们称之为纯粹的社区间或图片，“宣布了一项不具约束力的原则协议，将PIC的模拟和数字电视活动(包括所有现有用户)转移给Telenet。”随后，Telenet和PIC签订了一项具有约束力的协议(2008年PICS协议)，从2008年10月1日起关闭。从2007年12月开始，Proximus NV/SA(比邻星比利时现有电信运营商)提起了几项诉讼，试图阻止这些协定的执行。Proximus向安特卫普初审法院院长提起简易程序，以获得阻止PIC执行原则协议的临时禁令，并根据案情提起民事诉讼，要求废除原则协议。2008年3月，安特卫普初审法院院长在简易程序中做出有利于Proximus的裁决，该裁决于2008年6月被安特卫普上诉法院推翻。Proximus将这一上诉判决提交给安特卫普上诉法院。Proximus将这一上诉判决提交给安特卫普上诉法院。Proximus于2008年3月向安特卫普初审法院院长提出了有利于Proximus的简易程序，该裁决于2008年6月被安特卫普上诉法院推翻。Proximus将这一上诉判决提交给安特卫普上诉法院比利时最高法院2009年4月6日，安特卫普一审法院在民事诉讼中就案情作出了有利于PIC和Telenet的裁决，驳回了Proximus要求撤销原则性协议和2008年PICS协议的请求。2009年6月12日，Proximus向安特卫普上诉法院提出上诉。在这次上诉中，Proximus现在也在寻求损害赔偿。虽然这些程序被无限期暂停，但其他程序也被启动，导致比利时国务委员会在2014年5月做出裁决，宣布(I)PIC不组织公开市场咨询的决定和(Ii)PIC董事会批准2008年PIC协议的决定无效。2015年12月，Proximus恢复了与安特卫普上诉法院未决的民事诉讼程序，要求废除2008年PICS协定，并要求赔偿欧元。1.410亿(美元)1.610亿)。

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2017年12月，安特卫普上诉法院作出判决，驳回了Proximus的诉讼请求。2019年6月，Proximus就安特卫普的判决向比利时最高法院提起上诉。2021年1月，比利时最高法院部分宣布上诉法院对安特卫普的判决无效。此案将提交布鲁塞尔上诉法院，该法院将需要在比利时最高法院宣布无效的范围内就此事作出新的裁决。对此事的决定可能需要几年时间。不能保证这些或其他诉讼的结果。然而，现有或未来诉讼的不利结果可能会导致2008年PIC协议的废止。我们预计此事的最终解决不会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生实质性影响。不是我们已就此事累计了金额，因为损失的可能性被认为是不太可能的。

德国电信诉讼。2012年12月28日，Unitymedia GmbH(UnityMedia)对德国电信(Telekom Deutschland GmbH)提起诉讼(德国电信)，Unitymedia在其中声称，它为在Unitymedia的足迹内共同使用德国电信的电缆管道支付了过高的价格。2011年3月，联邦网络局批准了德国电信某些管道的联合使用费率。部分基于这些批准的费率，Unitymedia寻求将年度租赁费降低约五分之五。此外，Unitymedia正在寻求返还从2009年到最终结算日的类似计算的多付款项，外加应计利息。2016年10月，一审法院驳回了这一诉讼，2018年3月，上诉法院驳回了Unitymedia对一审法院裁决的上诉，没有批准向联邦法院进一步上诉。Unitymedia已经向联邦法院提交了一项动议，要求批准上诉。这个问题的解决可能需要几年时间，不能保证Unitymedia的索赔会成功。关于我们将以前在德国、罗马尼亚、匈牙利和捷克的业务出售给沃达丰(The沃达丰处置集团(Vodafone Disposal Group)，我们只会分享50追回的任何金额的%，加上50可归因于这一问题的有利解决方案的未来期间某些成本节约的净现值的%，减去50在出售沃达丰处置集团完成后支付的相关法律或其他第三方费用的%。在最终处置此事之前，我们可能收回的任何与此事相关的金额都不会反映在我们的综合财务报表中。

比利时监管发展。2018年6月，Belgisch Instituut Voor Post en Telecicatie和媒体部门的地区监管机构(合在一起，比利时监管当局)通过了一项新的决定，发现Telenet在宽带批发市场(2018年决策)。2018年的决定规定Telenet有义务(I)向第三方运营商提供数字电视平台(包括基本数字视频和模拟视频)的接入，以及(Ii)向第三方运营商提供宽带互联网接入的比特流服务(包括作为选项的固定线路电话)。与之前的决定不同，2018年的决定不再适用于Telenet的“零售减价”定价；然而，从2018年8月1日起，这一决定强加了17月度电缆批发接入价格临时降价%。2020年5月26日，比利时监管当局通过了一项最终决定，即“合理的准入价格”，以取代临时价格，预计降幅为11.5与2018年8月1日最初的临时费率相比，为1%，自2020年7月1日起适用。由于宽带容量使用等原因，这些速率预计将随着时间的推移而变化。

2018年的这项决定旨在(在其应用中)允许竞争对手转售Telenet的网络，以提供与之竞争的产品和服务，从而增强Telenet的竞争力，尽管Telenet在开发基础设施方面投入了大量历史财务支出。此外，授予竞争对手的任何转售准入都可能(I)限制Telenet向其网络服务的客户提供新的或扩大的产品和服务的可用带宽，以及(Ii)对Telenet维持或增加其收入和现金流的能力造成不利影响。任何这种不利影响的程度最终将取决于竞争对手利用Telenet网络的转售接入的程度、Telenet获得这种接入的费率以及其他竞争因素或市场发展。Telenet对2018年的决定提出上诉，该决定于2019年9月被驳回。

维珍媒体增值税很重要。维珍传媒(Virgin Media)对某些创收活动征收增值税的做法受到英国税务部门的质疑。HMRC)。HMRC声称，向某些维珍媒体客户收取的支付处理服务金额需要缴纳增值税，而维珍媒体的立场是，根据现行法律，这些费用是免征增值税的。在2009年HMRC最初提出质疑时，Virgin Media汇出了HMRC要求的所有相关增值税金额，并继续支付此类增值税，等待对Virgin Media向第一级法庭上诉的裁决。由于损失的可能性被认为是不可能的，而维珍传媒认为支付的金额将是可收回的，因此这些金额在我们的综合资产负债表上记录为应收账款。2020年1月，第一层
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法庭驳回了我们的上诉，做出了有利于HMRC的裁决。因此，在2019年第四季度，我们记录了净额诉讼拨备41.3百万(美元)54.0百万 按适用汇率计算)。维珍传媒(Virgin Media)已获准向上级法庭上诉，上诉被搁置，等待另一起相关案件的结果。诉讼最终结果的时间仍不确定，尽管在2021年第三季度之前不太可能就此事举行任何进一步的听证会。

UPC奥地利事务。2018年7月31日，我们完成了奥地利业务的出售，UPC奥地利，“致德国电信股份公司(德国电信)。2019年10月，我们收到德国电信及其子公司T-Mobile奥地利控股有限公司(合称T-Mobile奥地利控股有限公司)根据相关收购协议条款发出的通知。UPC奥地利销售对手方)，声称对欧元的索赔70.5百万(美元)82.8百万)。自那以后，UPC奥地利销售对手方索赔的金额已增至欧元。106.2百万(美元)124.8本公司并未就此事累算任何款项，因现阶段认为亏损的可能性不大。我们无法对可能的损失范围提供任何有意义的估计，原因包括：(I)我们认为该断言没有根据和/或夸大；(Ii)有重大事实事项有待解决。我们打算为这件事极力辩护。

其他或有事项。关于我们某些业务的处置，我们向交易对手提供了税收赔偿，以弥补我们拥有各自业务期间可能产生的某些税收责任，但受某些门槛的限制。虽然我们没有收到交易对手的赔偿通知，但我们有合理的可能这样做，而且涉及的金额可能很大。我们公司没有应计任何金额，因为任何损失的可能性都不被认为是可能的。

其他管理事项。视频分发、宽带互联网、固定电话、移动和内容业务在我们或我们的附属公司运营的每个国家/地区都受到监管。各国的监管范围各不相同，尽管在某些重要方面，欧洲市场的监管在欧盟(EU)的监管结构下是统一的(欧盟。)不利的监管发展可能会使我们的企业面临一系列风险。监管，包括竞争或其他当局强加给我们的条件，作为完成收购或处置的要求，可能会限制增长、收入以及提供的服务的数量和类型，并可能导致运营成本增加以及物业和设备的增加。监管还可能限制我们的运营，使其面临进一步的竞争压力，包括定价限制、互联和其他访问义务，以及对内容(包括第三方提供的内容)的限制或控制。如果不遵守当前或未来的法规，我们的企业可能会受到各种处罚。

自2017年4月1日起，我们在英国的现有网络和其他资产的应课差饷租值大幅增加。这一增加会影响我们支付网络基础设施费用的金额，因为每年应向英国政府支付的金额是通过对资产的应课差饷租值应用百分比乘数来计算的。这一变化显着提高了我们的网络基础设施费用，我们预计到2022年第一季度，这些费用将进一步增加，但增幅不断下降。我们仍然认为这些加价幅度过大，如果与其他运营商达成更有利的协议，我们将保留上诉的权利。我们在英国的网络和其他资产的应课差饷租值仍然受到英国政府的审查。

2019年，英国通信监管机构办公室发布了源于“欧洲电子通信规则”的新监管要求，从2020年2月起，我们有义务(I)提醒即将结束最低合同期限的客户他们的合同期即将结束，并设定提供商可以向他们提供的最佳新价格，以及(Ii)每年一次，提醒未签订合同的客户注意这一事实，并再次确认提供商可以向他们提供的最佳新价格。在这两种情况下，我们还必须列出新客户可获得的同等服务的价格。这些新要求对我们2021年第一季度在英国的收入产生了不利影响，我们预计未来会对我们在英国的运营业绩产生更多、可能更严重的不利影响。有关其他信息，请参见项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--对我们的报告部门的讨论和分析。

除上述项目外，我们还有与正常业务过程中出现的事项相关的或有负债，包括(I)法律诉讼，(Ii)涉及增值税和工资、财产、预扣和其他税收的问题，以及(Iii)关于互联、节目、版权和频道运输费的纠纷。虽然我们一般预期应付这些或有事项所需的金额不会与我们已累积的任何估计金额有实质分别，但没有人能保证这一点。
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鉴于上述一项或多项或有事项的解决不会对我们在任何特定时期的经营业绩、现金流或财务状况造成实质性影响。一般而言，由于所涉及问题的复杂性，以及在某些情况下缺乏预测结果的明确基础，我们无法提供任何不利结果可能导致的潜在损失或现金外流的有意义的范围。

(16)    细分市场报告

我们一般将我们的报告部门确定为(I)占我们收入、调整后EBITDA(定义见下文)或总资产10%或以上的合并子公司，或(Ii)我们的投资或收入份额或调整后EBITDA分别占我们总资产、收入或调整后EBITDA 10%或以上的权益法关联公司。在某些情况下，我们可能会选择在我们的部门披露中包括不符合上述可报告部门标准的运营部门。我们根据收入和调整后的EBITDA等财务指标评估业绩，并决定将资源分配给我们的运营部门。此外，我们还根据需要审查客户增长等非财务指标。

调整后的EBITDA是我们的首席运营决策者用来评估部门经营业绩的主要指标，也是我们的内部决策者用来(I)确定如何向部门分配资源和(Ii)评估我们管理层在年度和其他激励性薪酬计划方面的有效性的一个关键因素。当我们使用这个术语时，“调整后的EBITDA“是指扣除所得税净收益(费用)、其他营业外收入或费用、关联公司业绩的净份额、清偿债务的净收益(亏损)、某些投资和债务的公允价值变动导致的已实现净收益和未实现收益(亏损)、外币净收益(亏损)、衍生工具净收益(亏损)、净利息支出、折旧和摊销、基于股份的补偿、与重大诉讼和减值、重组和其他经营项目有关的拨备和拨备释放。其他经营项目包括(A)处置长期资产的损益，(B)与成功和不成功的收购和处置直接相关的第三方成本，包括适用的法律、咨询和尽职调查费用，以及(C)其他与收购相关的项目，如或有对价的结算损益。我们的内部决策者认为，调整后的EBITDA是一项有意义的衡量标准，因为它代表了我们经常性经营业绩的透明视图，不受我们资本结构的影响，使管理层能够(1)随时查看经营趋势，(2)在各部门之间进行分析比较和基准比较，(3)确定战略，以改善我们开展业务的不同国家的经营业绩。净收益或亏损与调整后EBITDA的对账如下所示。

截至2021年3月31日，我们的可报告部门如下：

综合：
•英国/爱尔兰
•比利时
•11.瑞士
•中欧和东欧

非整合：
•沃达丰Ziggo合资公司

我们所有的可报告部门的收入主要来自住宅和B2B通信服务，包括宽带互联网、视频、固定线路电话和移动服务。

我们的中央和公司职能(中央和企业)主要包括(I)向沃达丰Ziggo合资公司和各种第三方提供与过渡服务协议相关的服务，(Ii)向沃达丰Ziggo合资公司销售客户场所设备，以及(Iii)某些集中功能，包括计费系统、网络运营、技术、营销、设施、财务和其他行政功能。

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我们可报告部门的业绩衡量标准

下面列出的金额代表100我们每个可报告部门收入的百分比和调整后的EBITDA。由于我们有能力控制Telenet，我们巩固了100尽管第三方拥有重大权益，但Telenet的收入和支出仍占我们简明合并运营报表的6%。Telenet和其他不太重要的多数控股子公司的经营业绩中的非控股所有者利益反映在我们的精简综合经营报表中非控股权益的净收益或亏损中。同样，尽管只持有50沃达丰Ziggo合资公司的%非控股权益，我们提供100其收入和调整后EBITDA的百分比见下表。我们在沃达丰Ziggo合资公司的经营业绩中的份额包括在我们的简明综合经营报表中的关联公司业绩份额(净额)中。
收入
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
英国/爱尔兰$1,770.7 $1,620.6 
比利时772.7 718.1 
11.瑞士841.8 316.8 
中欧和东欧128.6 119.1 
中央和企业102.7 101.2 
段间剔除(1.2)— 
总计$3,615.3 $2,875.8 
沃达丰Ziggo合资公司$1,217.0 $1,097.1 

调整后的EBITDA
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
英国/爱尔兰$692.6 $655.4 
比利时371.8 331.6 
11.瑞士281.6 134.1 
中欧和东欧57.0 54.3 
中央和企业(35.7)(25.1)
总计$1,367.3 $1,150.3 
沃达丰Ziggo合资公司$565.2 $502.8 

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下表提供了调整后EBITDA的净收益对账：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
净收益$1,440.3 $1,017.7 
所得税费用170.5 80.1 
其他收入，净额
(10.1)(52.4)
关联公司的结果份额，净额(1.7)(33.4)
债务清偿损失净额
— 54.5 
因某些投资和债务的公允价值变化而造成的已实现和未实现损失(收益)，净额(194.6)529.8 
外币交易收益，净额(303.1)(391.7)
衍生工具的已实现和未实现收益，净额(811.1)(1,237.3)
利息支出335.1 313.3 
营业收入625.3 280.6 
减值、重组和其他经营项目，净额44.4 31.0 
折旧及摊销634.2 783.5 
基于股份的薪酬费用
63.4 55.2 
调整后的EBITDA$1,367.3 $1,150.3 

我们可报告部门的物业和设备增加

我们可报告部门的财产和设备增加(包括根据卖方融资或融资租赁安排融资的资本增加)如下所示，并与我们的简明综合现金流量表中包括的资本支出金额进行了协调。有关根据卖方融资和融资租赁安排提供的增资的更多信息，分别见附注8和附注10。
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
英国/爱尔兰$351.4 $346.6 
比利时153.4 141.6 
11.瑞士154.2 69.2 
中欧和东欧17.6 18.9 
中环及公司(A)70.0 78.1 
新增物业和设备合计746.6 654.4 
根据与资本相关的卖方融资安排获得的资产(328.2)(370.9)
根据融资租赁获得的资产(9.7)(11.1)
与资本支出有关的流动负债变动67.1 75.4 
总资本支出(净额)$475.8 $347.8 
物业和设备增建-沃达丰Ziggo合资公司$234.5 $245.4 
41

Liberty GLOBAL PLC
简明合并财务报表附注-(续)
2021年3月31日
(未经审计)


_______________

(a)包括(I)代表使我们的运营部门受益的中央所有资产的财产和设备增加，以及(Ii)最终转移到我们的运营部门的某些中央采购的网络设备的净影响。

按主要类别划分的收入

我们按主要类别划分的合并可报告部门的收入如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
住宅收入：
住宅有线电视收入(A)：
订阅收入(B)：
宽带互联网$926.8 $796.8 
视频745.1 683.1 
固定线路电话357.2 338.2 
订阅总收入2,029.1 1,818.1 
非订阅收入56.7 53.0 
住宅有线电视总收入2,085.8 1,871.1 
住宅移动收入(C)：
订阅收入(B)481.3 235.9 
非订阅收入280.4 145.3 
住宅移动总收入761.7 381.2 
住宅总收入2,847.5 2,252.3 
B2B收入(D)：
订阅收入147.9 124.6 
非订阅收入456.3 349.5 
B2B总收入604.2 474.1 
其他收入(E)163.6 149.4 
总计$3,615.3 $2,875.8 
_______________

(a)住宅有线电视订阅收入包括从订户那里收到的持续服务金额和相关合同期内延迟安装收入的确认。住宅有线电视非订户收入包括频道传送费、滞纳金和设备销售收入等。

(b)从以折扣价购买捆绑服务的用户获得的住宅订阅收入，通常会根据每项服务的独立价格按比例分配给每项服务。因此，我们有线和移动产品的独立定价或捆绑包组成的变化可能会导致我们的产品收入类别在不同时期发生变化。

(c)住宅移动订阅收入包括从用户那里收到的持续服务金额。住宅移动非订阅收入除其他项目外，还包括互联收入和移动手机和其他设备的销售收入。

42

Liberty GLOBAL PLC
简明合并财务报表附注-(续)
2021年3月31日
(未经审计)


(d)B2B订阅收入是指向某些小型或家庭办公室提供服务的收入(苏荷区)订阅者。SOHO用户支付溢价以获得扩展的服务级别以及宽带互联网、视频、固定电话或移动服务，这些服务与向我们的住宅用户提供的大众市场产品相同或相似。B2B非订阅收入包括(I)向大中型企业提供的商业宽带互联网、视频、固定线路电话、移动和数据服务的收入，以及(Ii)向其他运营商批发提供的业务宽带互联网、视频、固定线路电话、移动和数据服务的收入，以及(Ii)部分网络的长期租赁收入。

(e)其他收入包括(I)比利时及爱尔兰的广播收入，(Ii)合营服务及向VodafoneZiggo合营公司出售客户场所设备所赚取的收入，以及(Iii)向各第三方提供过渡及其他服务所赚取的收入。

地理区段

我们地理细分市场的收入如下所示：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
英国$1,635.0 $1,496.4 
比利时772.7 718.1 
11.瑞士841.8 316.8 
爱尔兰135.7 124.2 
波兰115.6 106.7 
斯洛伐克13.0 12.4 
其他，包括段间消除101.5 101.2 
总计$3,615.3 $2,875.8 
沃达丰Ziggo合资公司(荷兰)$1,217.0 $1,097.1 

43

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

下面的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表以及我们的10-K报告中的讨论和分析一起阅读，旨在帮助您了解我们的财务状况、财务状况的变化和经营结果，组织如下：

•前瞻性陈述。本节介绍可能导致实际结果或事件与预期结果或事件大不相同的某些因素。
•概述。本节概述了我们的业务和最近发生的事件。
•运营结果中的重大变化。本节分析了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果。
•财务状况的重大变化。本节对公司和子公司的流动资金、简明合并现金流量表和合同承诺进行了分析。

以下使用的大写术语已在我们的精简合并财务报表的附注中定义。在以下文本中，术语“我们”、“我们的”、“我们的公司”和“我们”可以根据上下文需要指Liberty Global或统称Liberty Global及其子公司。

除非另有说明，否则便利折算成美元的计算日期为2021年3月31日。
前瞻性陈述

本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。鉴于本季度报告中的陈述不是对历史事实的陈述，此类陈述构成前瞻性陈述，根据定义，这些陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与此类陈述明示或暗示的结果大不相同。特别是，在以下项下的语句第一部分，第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析和第一部分，第3项。 关于市场风险的定量和定性披露可能 包含前瞻性陈述，包括有关我们的业务、产品、外币和财务战略、我们的物业和设备增加(包括以下定义的与网络扩展相关的内容)、订户增长率和保留率、竞争、监管和经济因素、拟议交易的时机和影响、我们的市场成熟度、新冠肺炎对我们公司的潜在影响、新法律(或现有规则和法规的变化)的预期影响、我们的收入、成本或增长率的预期变化、我们的流动性、信用风险、外汇风险、利率风险、目标杠杆水平的声明我们未来预计的合同承诺和现金流以及其他非历史事实的信息和陈述。在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是真诚表达的，并相信有合理的基础，但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。在评估这些陈述时，您应该考虑我们的10-K报告中讨论的风险和不确定性，以及下面列出的可能导致实际结果或事件与预期结果或事件大不相同的一些(但不是全部)因素：

•我们或其附属公司所在国家的经济、商业状况和行业趋势；
•我们或其附属公司所在国家行业的竞争环境，包括竞争对手对我们产品和服务的反应；
•货币汇率和利率的波动；
•全球金融市场不稳定，包括主权债务问题和相关财政改革；
•消费者可支配收入和支出水平，包括个人消费债务的可获得性和金额；
•消费者收看电视和宽带使用偏好和习惯的变化；
•消费者接受我们现有的服务产品，包括宽带互联网、有线电视、固定线路电话、移动和商业服务产品，以及我们未来可能提供的新技术、节目选择和其他产品和服务；
•我们管理快速技术变革的能力；
44

•我们有能力维持或增加宽带互联网、有线电视、固定电话和移动服务的订户数量，以及我们每个家庭的平均收入；
•我们有能力提供令人满意的客户服务，包括支持新的和不断发展的产品和服务；
•我们有能力维持或提高我们的订户费率，或将增加的费用转嫁给我们的订户；
•我们未来的财务表现，或一般的市场状况，对资金的供应、条款和调配的影响；
•本公司或其附属公司所在国家/地区的政府法规发生变化或未能或无法遵守，以及监管程序带来的不利后果；
•政府干预，要求向竞争对手开放我们的宽带分配网络，例如比利时规定的义务；
•我们获得监管部门批准和股东批准的能力，以及满足完成收购和处置所需的其他条件的能力，以及竞争和其他监管机构施加的与收购相关的条件的影响；
•我们成功收购新业务的能力，如果被收购，我们有能力整合我们已经收购或预期收购的业务，实现预期的效率，并实施我们的业务计划；
•在英国、美国或我们或我们的附属公司所在的其他国家，与税收有关的法律或条约的变化，或对这些法律或条约的解释；
•法律和政府法规的变化，可能会影响资本的可用性和成本，以及对冲某些金融风险的衍生品工具；
•供应商和供应商(包括我们移动虚拟网络运营商安排下的第三方无线网络提供商)及时提供优质产品、设备、软件、服务和接入的能力；
•为我们的视频服务提供有吸引力的节目，以及与这些节目相关的成本，包括向公共和私营广播机构支付的转播费和版权费；
•新业务线和业务战略的开发和整合所固有的不确定性；
•我们能够充分预测和规划未来的网络需求，包括与我们的网络扩展计划相关的成本和收益；
•是否有资金用于收购和/或开发电信网络和服务；
•并购后可能会发现的问题，包括内部控制和财务报告流程；
•敏感客户数据的泄露；
•任何悬而未决或受到威胁的诉讼的结果；
•关键员工的流失和合格人员的可获得性；
•与合作伙伴和合资企业之间关键战略关系性质的变化；
•我们的股权资本结构；以及
•我们无法控制的事件，例如国际市场的政治动荡、恐怖袭击、恶意的人类行为、自然灾害、流行病、流行病(如新冠肺炎)和其他类似事件。

宽带分销和移动服务行业正在迅速变化，因此，本季度报告中有关预期、计划和意图的前瞻性陈述面临很大程度的风险。这些前瞻性陈述以及上述风险、不确定性和其他因素仅在本季度报告发布之日发表，我们明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所依据的事件、条件或环境的任何其他变化。提醒读者不要过度依赖任何前瞻性陈述。

45

概述

一般信息

我们是向欧洲住宅客户和企业提供宽带互联网、视频、固定电话和移动通信服务的国际供应商。我们的业务包括以下业务：(I)通过维珍传媒在英国提供住宅和B2B通信服务；(Ii)通过另一家全资子公司爱尔兰；(Iii)通过Telenet在比利时提供住宅和B2B通信服务；(Iv)通过UPC Holding在瑞士、波兰和斯洛伐克提供住宅和B2B通信服务。此外，我们还拥有沃达丰Ziggo合资公司50%的非控股权益，该合资公司在荷兰提供住宅和B2B通信服务。

自2020年5月7日起，关于即将成立的英国合资公司，我们开始对持有待售的英国合资公司实体进行会计处理。因此，在我们2021年3月31日的精简综合资产负债表上，英国合资实体的资产和负债分别包括在持有待售资产和与持有待售资产相关的负债中。与适用的指导一致，我们没有在我们的简明综合经营报表或现金流量中反映类似的重新分类。欲了解有关即将成立的英国合资公司的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注4。

运营

截至2021年3月31日，我们的合并业务拥有和运营的网络超过26,461,000户，为11,341,700名固话客户和8,622,000名移动用户提供服务。
我们目前在我们的业务范围内从事某些网络扩展计划，我们统称为“网络扩展计划”(Network Extension Program)，我们将这些计划统称为“网络扩展.” 于二零二一年首三个月内，根据网络扩展计划，我们已将约113,000个额外住宅及商业楼宇(不包括升级工程)连接至我们的双向网络，包括约80,000个住宅及商业楼宇。 由英国和爱尔兰的维珍传媒连线。 根据各种因素，包括这些计划的财务和运营结果，我们可以酌情决定继续、修改或取消网络扩展。

竞争和其他外部因素

在我们或我们的附属公司运营的所有市场上，我们都面临着竞争。这场竞争，加上宏观经济和监管因素，已经对我们的收入、客户数量和/或每个固定线路客户或移动用户的平均每月订阅收入(如果适用)产生了不利影响(ARPU)。有关固话客户和我们合并的可报告部门的ARPU变化对收入影响的更多信息，请参见对我国可报告细分市场的探讨与分析以下.

全球新冠肺炎大流行继续对我们开展业务的国家的经济造成不利影响。然而，在2021年第一季度，由于对我们产品和服务的需求依然强劲，对我们公司的不利影响仍然相对较小。目前无法估计新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度，或为遏制或缓解其爆发而采取的预防性措施所造成的不利经济影响，因此无法保证较长时间的全球经济中断不会对我们的业务、财务状况和未来一段时期的运营结果产生实质性不利影响。 有关新冠肺炎大流行的更多信息，请参阅下面的讨论第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析- 概述包括在经修订的Form 10-K的2020年年度报告中。有关新冠肺炎对我们截至2021年3月31日的三个月运营结果的影响的更多信息，请参见对我国可报告细分市场的探讨与分析下面。

经营成果中的重大变化

我们已经完成了许多影响我们运营结果可比性的交易，其中最引人注目的是2020年11月11日对日出的收购。欲了解更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注4。

在下面的讨论中，我们量化了收购的估计影响(收购影响)我们的经营业绩。收购影响代表我们对可归因于收购的比较期间经营业绩之间差异的估计。一般来说，我们对收购影响的估计是基于被收购实体在收购日期后前三到十二个月的运营业绩，并进行了调整以剔除
46

整合成本及任何其他重大不寻常或非营运项目，以致与随后期间的营运结果不同的变动被视为有机变动。因此，在以下讨论中，(I)收购日后12个月内归因于被收购实体的有机差异代表收购影响与实际结果之间的差异，以及(Ii)我们的有机变化百分比的计算包括被收购实体相对于该实体收购影响的有机活动。

外币汇率的变化对我们报告的经营业绩有重大影响，因为我们所有的运营部门都使用美元以外的功能货币。我们对外汇的主要敞口(外汇)在截至2021年3月31日的三个月内，英镑、欧元和瑞士法郎面临风险，因为在此期间，我们报告的收入的45.2%、28.3%和23.3%分别来自功能货币为英镑、欧元和瑞士法郎的子公司。此外，我们报告的经营业绩还受到欧洲某些其他当地货币汇率变化的影响。这些变化的一部分 在我们运营结果的各个组成部分中，可归因于外汇变化的部分突出显示在对我国“三农”问题的探讨与分析 可报告的细分市场和对我国合并经营业绩的探讨与分析下面。有关我们的外币风险和本季度报告所涵盖期间适用的外币汇率的信息，请参阅第一部分第3项。关于市场风险的定量和定性披露--外币风险下面。

下面提出和讨论的金额占我们每个合并的可报告部门运营结果的100%。由于我们有能力控制Telenet，我们将其100%的收入和支出合并到我们的精简合并运营报表中，尽管第三方拥有重大权益。Telenet和其他不太重要的多数控股子公司的经营业绩中的非控股所有者利益反映在我们的精简综合经营报表中非控股权益的净收益或亏损中。


47

对我国可报告细分市场的探讨与分析

一般信息

我们所有的可报告部门的收入主要来自住宅和B2B通信服务，包括宽带互联网、视频、固定线路电话和移动服务。有关我们的可报告部门的构成以及我们如何定义和分类我们的收入组成部分的详细信息，请参阅我们的精简合并财务报表的附注16。有关沃达丰Ziggo合资公司运营结果的信息，请参阅对我们综合经营业绩的探讨与分析--子公司业绩分享下面。

以下表格提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的综合可报告部门的收入和调整后EBITDA的详细信息。这些表格显示了(I)本期和可比期间报告的金额，(Ii)报告的美元变动和各时期的百分比变动，以及(Iii)各时期美元的有机变动和百分比变动。对于我们的有机比较，排除了外汇的影响，我们假设汇率在所有报告的时期都保持在上一年的不变。我们还提供了一个表格，显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合可报告部门的调整后EBITDA利润率。

合并调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准，我们认为这是一项有意义的衡量标准，因为它代表了我们经常性经营业绩的透明视角，不受我们资本结构的影响，使管理层能够容易地从综合视角看待经营趋势。投资者应将合并的调整后EBITDA视为对包括在我们的精简综合经营报表中的GAAP业绩衡量标准的补充，而不是替代。下表提供了调整后EBITDA的净收益对账：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
净收益$1,440.3 $1,017.7 
所得税费用170.5 80.1 
其他收入，净额
(10.1)(52.4)
关联公司的结果份额，净额(1.7)(33.4)
债务清偿损失净额
— 54.5 
因某些投资和债务的公允价值变化而造成的已实现和未实现损失(收益)，净额(194.6)529.8 
外币交易收益，净额(303.1)(391.7)
衍生工具的已实现和未实现收益，净额(811.1)(1,237.3)
利息支出335.1 313.3 
营业收入625.3 280.6 
减值、重组和其他经营项目，净额44.4 31.0 
折旧及摊销634.2 783.5 
基于股份的薪酬费用
63.4 55.2 
调整后的EBITDA$1,367.3 $1,150.3 

48

我们合并可报告部门的收入

将军。虽然我们的综合可报告部门的收入变化没有在下面的解释中具体讨论，但我们在所有市场都面临着竞争。这场竞争对我们增加或维持客户总数和/或ARPU的能力产生了不利影响。

我们从客户那里获得的订阅收入的差异是以下因素的函数：(I)在此期间我们的固定线路客户或移动用户数量的变化以及(Ii)ARPU的变化。ARPU的变化可以归因于(A)价格的变化，(B)捆绑或促销折扣的变化，(C)选定的服务级别的变化，(D)用户使用模式的变化，以及(E)在此期间一个细分市场内有线和移动产品的整体组合。

收入
 截至三个月
三月三十一号，		增加(减少)有机增加(减少)
 20212020$%$%
 以百万为单位，但百分比除外
英国/爱尔兰$1,770.7 $1,620.6 $150.1 9.3 $20.9 1.4 
比利时772.7 718.1 54.6 7.6 (9.5)(1.3)
11.瑞士841.8 316.8 525.0 165.7 (16.9)(5.3)
中欧和东欧128.6 119.1 9.5 8.0 3.9 3.2 
中环及公司(A)102.7 101.2 1.5 1.5 (2.4)(2.4)
段间剔除(1.2)— (1.2)新墨西哥州(1.2)新墨西哥州
总计$3,615.3 $2,875.8 $739.5 25.7 $(5.2)(0.2)
_______________

新墨西哥州-没什么意义。

(a)这一数额主要包括向沃达丰Ziggo合资公司和各种第三方提供过渡和其他服务以及向沃达丰Ziggo合资公司出售客户场所设备所赚取的收入。欲了解更多信息，请参阅我们简明合并财务报表的附注4和附注5。

英国/爱尔兰。英国/爱尔兰增加的细节的收入截至2021年3月31日的三个月,与#年同期相比2020，被设定为下图：
认购
收入		非订阅
收入		总计
以百万计
由于(A)项的变化，住宅有线电视订阅收入增加(减少)：
平均客户数量
$18.8 $— $18.8 
ARPU(47.6)— (47.6)
住宅有线电视非订户收入增加(B)— 4.6 4.6 
住宅有线电视收入合计增加(减少)(28.8)4.6 (24.2)
住宅移动收入增加(减)(三)(0.9)24.1 23.2 
B2B收入增长(D)5.2 18.0 23.2 
其他收入减少— (1.3)(1.3)
有机总量增加(减少)(24.5)45.4 20.9 
外汇的影响100.6 28.6 129.2 
总计
$76.1 $74.0 $150.1 
_______________

(a)金额包括受监管的合同通知的不利影响，如法律和监管
49

诉讼程序和其他或有事项-其他监管 B.事项在我们的简明合并财务报表附注15中。

(b)住宅有线电视非订用收入的增长主要归因于英国安装收入的增加。

(c)住宅移动非订阅收入的增长主要归因于英国移动手机销售收入的增长。

(d)B2B订阅收入的增长主要是由于英国SOHO客户平均数量的增加。B2B非订阅收入的增长主要是由于我们在英国的业务，包括(I)与我们网络的一部分的长期租赁相关的收入增加和(Ii)数据服务收入下降的净影响。

比利时。比利时截至2021年3月31日的三个月营收增长细节,与#年同期相比2020，详情如下：
认购
收入		非订阅
收入		总计
以百万计
由于以下方面的变化，住宅有线电视订阅收入增加(减少)：
平均客户数量$(5.1)$— $(5.1)
ARPU3.2 — 3.2 
住宅有线电视非订户收入减少— (0.7)(0.7)
住宅有线电视收入总降幅(1.9)(0.7)(2.6)
住宅移动收入下降(2.1)(1.3)(3.4)
B2B收入增加(减少)(A)3.5 (7.0)(3.5)
总有机减少量(0.5)(9.0)(9.5)
处置的影响(1.7)(0.5)(2.2)
外汇的影响48.8 17.5 66.3 
总计
$46.6 $8.0 $54.6 
_______________

(a)B2B订阅收入的增长主要是因为SOHO客户的平均数量增加。B2B非订阅收入减少的主要原因是互联收入下降。

有关可能对我们在比利时的收入产生不利影响的某些监管动态的信息，请参阅法律和监管程序及其他意外情况--比利时监管发展在我们的简明合并财务报表附注15中。

50

瑞士。瑞士截至2021年3月31日的三个月营收增长细节,与#年同期相比2020，详情如下：
认购
收入		非订阅
收入		总计
以百万计
由于以下方面的变化，住宅有线电视订阅收入减少：
平均客户数量$(12.1)$— $(12.1)
ARPU(0.6)— (0.6)
住宅有线电视非订户收入减少(A)— (2.7)(2.7)
住宅有线电视收入总降幅(12.7)(2.7)(15.4)
住宅移动收入增加(减少)(B)3.6 (3.4)0.2 
B2B收入减少(0.3)(1.6)(1.9)
其他收入的增加— 0.2 0.2 
总有机减少量(9.4)(7.5)(16.9)
收购的影响318.4 168.3 486.7 
外汇的影响39.2 16.0 55.2 
总计
$348.2 $176.8 $525.0 
_______________

(a)住宅有线电视非订阅量的减少主要是由于与我们的瑞士体育频道相关的收入减少，包括我们的分销合作伙伴在2020年第一季度加快了在瑞士转播冰球的收入，减少了180万美元，详情见对我们的综合经营结果--规划和其他直接服务成本--的讨论和分析下面。

(b)住宅移动订阅收入的增长主要是由于移动用户平均数量的增加。住宅移动非订用收入的减少在很大程度上是由于移动手机销售收入的减少。

中欧和东欧。截至2021年3月31日的三个月中东欧营收增长详情,与#年同期相比2020，详情如下：
认购
收入		非订阅
收入		总计
以百万计
由于以下方面的变化，住宅有线电视订阅收入增加：
平均客户数量$2.0 $— $2.0 
ARPU0.4 — 0.4 
住宅有线电视收入总额增长2.4 — 2.4 
住宅移动收入增加0.6 0.1 0.7 
B2B收入的增长0.6 0.5 1.1 
其他收入减少— (0.3)(0.3)
总有机增量3.6 0.3 3.9 
外汇的影响5.2 0.4 5.6 
总计$8.8 $0.7 $9.5 

计划和其他直接服务成本、其他运营费用以及合并可报告部门的SG&A费用

有关我们(I)节目和其他直接服务成本、(Ii)其他运营费用和(Iii)SG&A费用变化的信息, 看见对我国合并经营业绩的探讨与分析下面。

51

调整后的综合可报告部门的EBITDA

调整后的EBITDA是我们的首席运营决策者用来评估部门运营业绩的主要指标。如下所示，综合调整后EBITDA是一种非GAAP衡量标准，投资者应将其视为对我们的精简综合经营报表中包含的GAAP绩效衡量标准的补充，而不是替代。下表列出了我们合并的可报告部门的调整后EBITDA：
 截至三个月
三月三十一号，		增加(减少)有机增加(减少)
 20212020$%$%
以百万为单位，但百分比除外
英国/爱尔兰$692.6 $655.4 $37.2 5.7 $(13.4)(1.9)
比利时371.8 331.6 40.2 12.1 10.6 3.2 
11.瑞士281.6 134.1 147.5 110.0 (17.3)(12.9)
中欧和东欧57.0 54.3 2.7 5.0 0.2 0.3 
中央和企业(35.7)(25.1)(10.6)(42.2)(2.3)(9.2)
总计$1,367.3 $1,150.3 $217.0 18.9 $(22.2)(1.9)
_______________

新墨西哥州-没什么意义。

调整后的EBITDA利润率

下表列出了我们每个合并的可报告部门的调整后EBITDA利润率(调整后EBITDA除以收入)：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
英国/爱尔兰39.1 %40.5 %
比利时48.1 %46.2 %
11.瑞士33.5 %42.3 %
中欧和东欧44.3 %45.6 %

除了我们合并的可报告部门的收入、运营和SG&A费用的有机变化外，上述调整后的EBITDA利润率还包括收购的影响。在这方面，收购日出对瑞士的调整后EBITDA利润率产生了重大不利影响，因为收购的日出移动业务产生的调整后EBITDA利润率相对低于我们在瑞士的传统有线电视业务。有关导致我们的合并可报告部门的调整后EBITDA利润率变化的因素的讨论，请参阅对我国可报告细分市场的探讨与分析并对我们的费用进行了分析，这些费用包括在对我国合并经营业绩的探讨与分析下面。

52

对我国合并经营业绩的探讨与分析

收入

我们按主要类别列出的收入如下：
 截至三个月
三月三十一号，		增加有机增加(减少)
 20212020$%$%
 以百万为单位，但百分比除外
住宅收入：
住宅有线电视收入(A)：
订阅收入(B)：
宽带互联网$926.8 $796.8 $130.0 16.3 $3.7 0.5 
视频745.1 683.1 62.0 9.1 (12.3)(1.8)
固定线路电话357.2 338.2 19.0 5.6 (32.4)(9.6)
订阅总收入2,029.1 1,818.1 211.0 11.6 (41.0)(2.3)
非订阅收入56.7 53.0 3.7 7.0 1.2 2.3 
住宅有线电视总收入2,085.8 1,871.1 214.7 11.5 (39.8)(2.1)
住宅移动收入(C)：
订阅收入(B)481.3 235.9 245.4 104.0 1.2 0.5 
非订阅收入280.4 145.3 135.1 93.0 19.5 13.4 
住宅移动总收入761.7 381.2 380.5 99.8 20.7 5.4 
住宅总收入2,847.5 2,252.3 595.2 26.4 (19.1)(0.8)
B2B收入(D)：
订阅收入147.9 124.6 23.3 18.7 9.0 7.2 
非订阅收入456.3 349.5 106.8 30.6 6.8 1.9 
B2B总收入604.2 474.1 130.1 27.4 15.8 3.3 
其他收入(E)163.6 149.4 14.2 9.5 (1.9)(1.3)
总计$3,615.3 $2,875.8 $739.5 25.7 $(5.2)(0.2)
_______________

(a)住宅有线电视订阅收入包括从订户那里收到的持续服务金额和相关合同期内延迟安装收入的确认。住宅有线电视非订户收入包括频道传送费、滞纳金和设备销售收入等。

(b)从以折扣价购买捆绑服务的用户获得的住宅订阅收入，通常会根据每项服务的独立价格按比例分配给每项服务。因此，我们有线和移动产品的独立定价或捆绑包组成的变化可能会导致我们的产品收入类别在不同时期发生变化。

(c)住宅移动订阅收入包括从用户那里收到的持续服务金额。住宅移动非订阅收入除其他项目外，还包括互联收入和移动手机和其他设备的销售收入。住宅移动互联收入分别为7760万美元和5960万美元 分别在截至2021年和2020年3月31日的三个月内。

(d)B2B订阅收入代表来自SOHO订户的收入。SOHO用户支付溢价以获得扩展的服务级别以及宽带互联网、视频固定电话或移动服务，这些服务与向我们的住宅用户提供的大众市场产品相同或相似。其中一部分 我们B2B订阅收入的增长归因于将某些住宅用户转换为SOHO用户。 B2B非订阅收入包括(I)向大中型企业提供的商业宽带互联网、视频、固定线路电话、移动和数据服务的收入，以及(Ii)向其他运营商批发提供的业务宽带互联网、视频、固定线路电话、移动和数据服务的收入，以及(Ii)部分网络的长期租赁收入。
53


(e)其他收入包括(I)比利时及爱尔兰的广播收入，(Ii)合营服务及向VodafoneZiggo合营公司出售客户场所设备所赚取的收入，以及(Iii)向各第三方提供过渡及其他服务所赚取的收入。

总收入。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的综合收入增加了7.395亿美元，增幅为25.7%。这一增长包括可归因于收购日出的影响而增加的4.867亿美元。在有机基础上，我们的综合收入减少了520万美元，降幅为0.2%。

住宅收入。详细信息，请参阅 增额 在截至2021年3月31日的三个月中，与2020年同期相比，我们的综合住宅收入如下(以百万为单位)：
由于以下方面的变化，住宅有线电视订阅收入增加(减少)：
平均客户数量$7.7 
ARPU(48.7)
住宅有线电视非订户收入增加1.2 
住宅有线电视收入总降幅(39.8)
住宅移动订阅收入增加1.2 
住宅移动非订阅收入增加19.5 
住宅收入有机减少总额(19.1)
收购和处置的影响408.3 
外汇的影响206.0 
住宅总收入增长$595.2 

在有机基础上，截至2021年3月31日的三个月内，我们的综合住宅有线电视订阅收入与2020年同期相比减少了4100万美元，降幅为2.3%，这主要是由于英国/爱尔兰和瑞士.

在有机基础上，截至2021年3月31日的三个月内，我们的综合住宅有线电视非订用收入比2020年同期增加了120万美元或2.3%，这主要是由于以下因素的净影响：(I)英国/爱尔兰及(Ii)在瑞士的下降。

在有机基础上，截至2021年3月31日的三个月，我们的综合住宅移动订阅收入比2020年同期增加了120万美元，增幅为0.5%，这主要归功于瑞士的增长。

在有机基础上，截至2021年3月31日的三个月，与2020年同期相比，我们的综合住宅移动非订阅收入增加了1,950万美元，增幅为13.4%，这主要是由于英国/爱尔兰.

B2B收入。在有机的基础上，我们的综合B2B订阅收入在截至2021年3月31日的三个月内比2020年同期增加了900万美元或7.2%，主要归因于英国/爱尔兰和比利时.

在有机的基础上，我们的综合B2B非订阅收入在截至2021年3月31日的三个月内比2020年同期增加了680万美元或1.9%，这主要是由于以下因素的净影响：(I)英国/爱尔兰(Ii)比利时减少。

其他收入。在有机基础上，截至2021年3月31日止三个月，我们的综合其他收入较二零二零年同期减少190万美元或1.3%，主要是由于中央及企业向VodafoneZiggo合资公司出售客户场所设备所赚取的收入减少所致。

有关我们的住宅、b2b和其他收入变化的更多信息，请参阅对我国可报告细分市场的探讨与分析上面。

54

节目制作和服务的其他直接成本

编程和其他直接服务成本包括编程和版权成本、互连和接入成本、移动手机和其他设备的成本以及与我们的运营相关的其他直接成本。节目和版权成本占我们运营成本的很大一部分，由于各种因素，未来可能会上升，包括(I)与我们的数字视频内容扩展相关的更高成本，包括与辅助产品提供相关的权利和提供体育赛事直播的权利，以及(Ii)费率增加。

我们的节目和其他直接服务费用详情如下：

截至三个月
三月三十一号，		增加(减少)有机增加(减少)
 20212020$%$%
 以百万为单位，但百分比除外
英国/爱尔兰$573.3 $516.5 $56.8 11.0 $14.7 2.8 
比利时179.5 188.9 (9.4)(5.0)(25.2)(13.3)
11.瑞士282.3 86.2 196.1 227.5 (11.4)(13.2)
中欧和东欧33.6 29.8 3.8 12.8 2.2 7.4 
中央和企业43.6 33.7 9.9 29.4 2.5 7.4 
段间剔除(1.7)— (1.7)新墨西哥州— 新墨西哥州
总计$1,110.6 $855.1 $255.5 29.9 $(17.2)(2.0)
_______________

新墨西哥州-没什么意义。

与2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三个月里，我们的计划和其他直接服务成本增加了2.555亿美元，增幅为29.9%。这一增长包括可归因于收购日出的影响而增加的1.896亿美元。在有机的基础上，我们的节目和其他直接服务成本减少了1720万美元，降幅为2.0%。这一下降包括以下因素：

•互连和接入成本减少3370万美元或15.7%，这主要是由于比利时、英国/爱尔兰和瑞士的互连和移动漫游成本较低。在我们所有的市场中，互联和移动漫游的成本都受到了每个用户使用量的变化的影响，这些变化与一些因素相关，比如旅行减少和在新冠肺炎流行期间使用WiFi替代方案；

•移动电话和其他设备成本增加了1,560万美元，增幅为19.8%，主要原因是(I)在英国/爱尔兰销售的每部手机的平均成本上升，(Ii)销售量增加，因为英国/爱尔兰的增长只被瑞士的下降部分抵消；以及

•节目和版权成本减少890万美元或1.9%，主要是由于某些溢价和/或基本内容的成本降低，因为比利时和瑞士的减少只被英国/爱尔兰的增加部分抵消。比利时和瑞士的减少分别包括1,060万美元和410万美元，原因是2020年第一季度新冠肺炎大流行导致体育转播权的某些成本加速上升。在这方面，比利时和瑞士的某些体育联赛在2020年期间被取消。因此，先前计划在2020年第二季度支出的相关体育转播权的预付金额在2020年第一季度确认。

55

其他运营费用

其他运营费用包括网络运营、客户运营、客户关怀、基于股份的薪酬以及与我们运营相关的其他成本。由于基于股份的薪酬费用不包括在我们的合并应报告部门的业绩衡量中，因此我们在以下对我们的合并可报告部门的其他运营费用的讨论和分析中不包括基于股份的薪酬。以股份为基础的薪酬费用将在下面单独讨论。
我们的其他营运开支详情如下：

 截至三个月
三月三十一号，		增加(减少)有机增加(减少)
 20212020$%$%
 以百万为单位，但百分比除外
英国/爱尔兰$268.1 $241.5 $26.6 11.0 $7.2 3.0 
比利时114.7 93.2 21.5 23.1 12.0 12.9 
11.瑞士106.4 46.4 60.0 129.3 (1.3)(2.8)
中欧和东欧18.0 16.4 1.6 9.8 1.0 6.1 
中央和企业15.2 21.9 (6.7)(30.6)(5.8)(26.5)
段间剔除0.5 — 0.5 新墨西哥州(1.2)新墨西哥州
不包括基于股份的薪酬费用的其他运营费用合计
522.9 419.4 103.5 24.7 $11.9 2.8 
基于股份的薪酬费用1.2 0.7 0.5 71.4 
总计$524.1 $420.1 $104.0 24.8 
_______________

新墨西哥州-没什么意义。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的其他运营费用(不包括基于股份的薪酬支出)增加了1.035亿美元，增幅为24.7%。这一增长包括可归因于收购日出的影响而增加的5290万美元。在有机基础上，我们的其他运营费用分别增加了1190万美元或2.8%。这一增长包括以下因素：

•人事费用增加760万美元，增幅为6.0%，主要原因是：(I)人员编制增加，因为英国/爱尔兰的增加只被瑞士的减少部分抵消；(Ii)由于英国/爱尔兰的可资本化活动增加，成本降低；(Iii)每个雇员的平均成本增加，主要是由于英国/爱尔兰的增加；以及

•核心网络和信息技术相关成本增加460万美元或6.7%，主要原因是(I)中央和公司的网络维护成本增加，以及(Ii)与信息技术相关的费用增加，这主要是由于英国/爱尔兰的增加，但瑞士和中央和公司的减少只部分抵消了这一增长。

56

SG&A费用

SG&A费用包括人力资源、信息技术、一般事务、管理、财务、法律、外部销售和营销费用、基于股份的薪酬和其他一般费用。我们没有将基于股份的薪酬计入我们的合并应报告部门的SG&A费用的以下讨论和分析中，因为基于股份的薪酬费用不包括在我们的综合应报告部门的业绩衡量中。以股份为基础的薪酬费用将在下面单独讨论。

我们的SG&A费用详情如下：

 截至三个月
三月三十一号，		增加(减少)有机增加(减少)
 20212020$%$%
 以百万为单位，但百分比除外
英国/爱尔兰$236.7 $207.2 $29.5 14.2 $12.4 6.0 
比利时106.7 104.4 2.3 2.2 (6.9)(6.6)
11.瑞士171.5 50.1 121.4 242.3 13.1 26.1 
中欧和东欧20.0 18.6 1.4 7.5 0.5 2.7 
中央和企业79.6 70.7 8.9 12.6 3.2 4.5 
SG&A费用总额，不包括基于股份的薪酬费用
614.5 451.0 163.5 36.3 $22.3 4.9 
基于股份的薪酬费用62.2 54.5 7.7 14.1 
总计$676.7 $505.5 $171.2 33.9 
_______________

新墨西哥州-没什么意义。

补充SG&A费用信息
 截至三个月
三月三十一号，		增加有机增长
 20212020$%$%
 以百万为单位，但百分比除外
一般事务及行政事务(A)$474.7 $356.5 $118.2 33.2 $20.0 5.6 
对外销售和市场营销139.8 94.5 45.3 47.9 2.3 2.4 
总计$614.5 $451.0 $163.5 36.3 $22.3 4.9 
_______________

(a)一般和行政费用包括我们SG&A费用中的所有与人事相关的成本，包括与我们的销售和营销职能相关的人事相关成本。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的SG&A费用(不包括基于股份的薪酬费用)增加了1.635亿美元，增幅为36.3%。这一增长包括可归因于收购日出的影响而增加的9700万美元。在有机的基础上，我们的SG&A费用分别增加了2230万美元或4.9%。这一增长包括以下因素：

•核心网络和信息技术相关费用增加2,000万美元或45.1%，主要是因为英国/爱尔兰、中央和公司以及瑞士的信息技术相关费用增加；

•人事费用增加1,600万元，增幅为7.7%，主要原因是：(I)人员编制增加，主要是因为中央和公司、比利时和瑞士的人员增加，但只被英国/爱尔兰的减少部分抵消；(Ii)每名雇员的平均成本降低，主要是因为中央和公司的减少，但只被英国/爱尔兰和瑞士的增加部分抵消；以及(Iii)英国/爱尔兰的临时人员费用增加；及(Iii)英国/爱尔兰的临时人员费用增加；及
57


•商务服务费用减少820万美元或15.5%，主要是由于(I)主要是在中部和公司以及英国/爱尔兰的旅行和娱乐费用减少，(Ii)咨询费用增加，因为英国/爱尔兰和瑞士的增加只被比利时的减少部分抵消。

基于股份的薪酬费用

我们基于股份的薪酬支出主要涉及Liberty Global向其员工及其子公司员工发放的基于股份的奖励。我们基于股份的总薪酬支出摘要如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
Liberty Global：
绩效奖励(A)$24.0 $27.7 
非绩效激励奖25.4 18.3 
其他(B)7.4 6.2 
全局完全自由56.8 52.2 
其他6.6 3.0 
总计
$63.4 $55.2 
包括在：
其他运营费用$1.2 $0.7 
SG&A费用62.2 54.5 
总计
$63.4 $55.2 
_______________ 

(a)包括与PSU相关的基于股份的薪酬支出。

(b)代表已经或预计将用Liberty Global普通股结算的年度奖励薪酬和固定缴款计划负债。在年度激励薪酬的情况下，已经或将根据股权激励计划向高级管理人员和关键员工发行股票。股权激励计划允许这些员工选择以Liberty Global普通股的形式代替现金，获得最高100%的年度激励薪酬。

有关我们基于股份的薪酬支出的更多信息，请参见我们的简明合并财务报表的附注13。

折旧及摊销费用

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们的折旧和摊销费用分别为6.342亿美元和7.835亿美元。剔除外汇的影响，在截至2021年3月31日的三个月中，折旧和摊销费用与2020年同期相比分别减少了1.916亿美元或24.5%。这一减少主要是由于以下净影响：(I)英国/爱尔兰减少4.135亿美元，这是由于2020年5月7日生效的英国合资公司实体的待售陈述，(Ii)由于收购日出公司而增加，(Iii)与某些资产全额折旧相关的减少，主要是在Central and Corporation和瑞士，以及(Iv)与安装客户场所设备、扩大和升级我们的网络以及其他资本举措有关的物业和设备增加有关英国合资公司实体持有待售报告的信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注4。

58

减值、重组和其他经营项目，净额

在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们确认了减值、重组和其他运营项目，净额分别为4440万美元和3100万美元。

2021年期间的金额包括(一)3130万美元的重组费用， 包括与某些重组活动(主要是在瑞士和Central and Corporation)有关的2840万美元的员工遣散费和终止成本，以及(Ii)1840万美元的直接收购和处置成本，主要与即将成立的英国合资企业相关的成本有关。

2020年期间的金额包括(I)2120万美元的重组费用，包括与某些重组活动相关的1980万美元的员工遣散费和终止费用，主要是在瑞士、英国/爱尔兰和Central and Corporation，(Ii)直接收购和处置成本630万美元和(Iii)减损费用560万美元，主要是在比利时。

如果(I)我们的权益价值下降，或(Ii)经济、竞争、监管或其他因素的不利影响导致我们的经营业绩或现金流比预期更差，我们可以在未来期间得出结论，需要减值费用以降低我们商誉的账面价值，并在较小程度上降低其他长期资产的账面价值。任何此类减值费用都可能是巨额的。

利息支出

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，我们分别确认了3.351亿美元和3.133亿美元的利息支出，其中包括英国合资实体的利息支出。剔除外汇的影响，与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的利息支出减少了2570万美元，降幅为8.2%。这减少主要是因为加权平均利率较低，但因平均未偿还债务余额较高而被部分抵销。有关我们未偿债务的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注9。

(I)任何新借款的利率可能会高於我们现有债务的现行利率，以及(Ii)我们的浮动利率债务在未来一段期间可能会增加。正如我们的简明合并财务报表附注6中进一步讨论的那样关于市场风险的定量和定性披露下面，我们使用衍生工具来管理利率风险。

衍生工具的已实现和未实现收益，净额

我们的已实现和未实现的衍生工具损益包括(I)衍生工具的公允价值的未实现变化，其性质为非现金，直至衍生品合约全部或部分结清；以及(Ii)衍生品合约全部或部分结清时的已实现损益。我们衍生工具的已实现和未实现收益(净额)详情如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
交叉货币和利率衍生合约(A)$784.6 $842.3 
与股权相关的衍生工具：
ITV领口(10.6)383.4 
其他35.1 7.0 
与股权相关的衍生工具总额(B)24.5 390.4 
外币远期和期权合约2.1 5.7 
其他(0.1)(1.1)
总计$811.1 $1,237.3 
_______________ 

(a)数额可归因于与(一)某些货币的相对价值变化和(二)有关的净收益。
59

某些市场利率的变化。此外，2021年和2020年期间的收益分别包括净收益(亏损)3900万美元和6630万美元。 由于我们信用风险估值调整的变化。

(b)我们股权相关衍生工具的经常性公允价值计量基于Black-Scholes定价模型。

有关我们衍生工具的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注6和7以及第一部分第3项。关于市场风险的定量和定性披露下面。

外币交易收益(损失)，净额

我们的外币交易损益主要来自对货币资产和负债的重新计量，这些资产和负债以适用实体的基础功能货币以外的货币计价。未实现的外币交易损益是根据期末汇率计算的，在金额结清之前属于非现金性质。我们的外币交易收益净额详情如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
以实体本位币以外的货币计价的公司间应付款和应收款(A)
$382.0 $661.2 
欧元功能货币实体发行的美元计价债务(134.8)(69.2)
英镑功能货币实体发行的美元计价债务
90.1 (295.7)
由美元功能货币实体发行的英镑计价债券
— 87.0 
英镑功能货币实体发行的欧元计价债务
30.5 22.2 
其他
(64.7)(13.8)
总计$303.1 $391.7 
_______________ 

(a)金额主要涉及(I)我们在欧洲的某些非运营子公司和运营子公司之间的贷款，这些贷款通常以适用的运营子公司的货币计价，以及(Ii)我们在美国和欧洲的某些非运营子公司之间的贷款。

60

因某些投资和债务的公允价值变化而产生的已实现和未实现收益(损失)，净额

我们因某些投资和债务的公允价值变化而产生的已实现和未实现损益包括与公允价值变动相关的未实现损益，这些损益本质上是非现金的，直到这些损益通过现金交易实现为止。有关我们的投资、公允价值计量和债务的更多信息，请分别参阅我们简明合并财务报表的附注5、7和9。由于某些投资和债务的公允价值净额变化，我们的已实现和未实现收益(亏损)详情如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
投资：
独立电视$79.8 $(471.9)
羽流55.1 — 
狮门20.8 (29.4)
EdgeConneX13.1 — 
其他，净额25.8 (26.7)
总投资194.6 (528.0)
债务— (1.8)
总计
$194.6 $(529.8)
债务清偿损失净额

我们认出了Net 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，债务清偿损失分别为零和5450万美元。

截至2020年3月31日的三个月的亏损归因于(I)支付3070万美元的赎回保费和(Ii)注销2380万美元的未摊销递延融资成本、折扣和保费净额。

关联公司的结果份额，净额

下表列出了我们分享的结果的详细信息 分支机构数量，净额：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 以百万计
所有3种媒体$(9.0)$(24.9)
公式E8.7 (1.2)
沃达丰Ziggo合资公司(A)
4.7 61.1 
其他(2.7)(1.6)
总计$1.7 $33.4 
_______________

(a)这些金额包括(I)利息收入分别为1340万美元和1080万美元的净影响，相当于沃达丰Ziggo合资公司应收账款利息的100%，以及(Ii)我们在沃达丰Ziggo合资公司运营业绩中的50%份额。沃达丰Ziggo合资公司的运营结果摘要如下：
61

截至三个月
三月三十一号，
20212020
以百万计
收入$1,217.0 $1,097.1 
调整后的EBITDA$565.2 $502.8 
营业收入$104.3 $81.4 
营业外收入(费用)(1)$(125.7)$43.5 
净收益(亏损)$(16.1)$99.7 
    _______________

(1)包括利息支出分别为1.522亿美元和1.517亿美元。

其他收入，净额

在截至2021年3月31日的三个月中，我们确认了净其他收入1010万美元和5240万美元 和2020年。这些数额包括：(I)与定期退休金净成本中非服务部分有关的贷项，分别为860万元和450万元；(Ii)利息和股息收入，分别为400万元和3160万元。此外，截至2020年3月31日的三个月的其他收入净额包括与贡献给合资企业的某些资产相关的1530万美元收益。

所得税费用

在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们分别确认了1.705亿美元和8010万美元的所得税支出。

截至2021年3月31日的三个月的所得税支出与预期的3.061亿美元的所得税支出不同(基于19.0%的英国法定所得税税率)，主要是由于不可抵扣或不可纳税的外币兑换结果的净积极影响。
截至2020年3月31日的三个月的所得税支出与预期的1.921亿美元的所得税支出不同(基于17.5%的英国混合所得税税率)，主要是由于(I)不可抵扣或不可纳税的外币兑换结果和(Ii)与技术创新激励相关的税收优惠的净积极影响。这些项目的净正面影响被估值免税额净增加的净负面影响部分抵消。

有关我们所得税的更多信息，请参见我们的简明合并财务报表附注11。

净收益

在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，我们报告的净收益分别为14.403亿美元和10.177亿美元，包括(I)营业收入分别为6.253亿美元和2.806亿美元，(Ii)营业外支出净额分别为9.855亿美元和8.172亿美元，以及(Iii)所得税支出分别为1.705亿美元和8010万美元。

与(I)衍生工具公允价值变动、(Ii)外币汇率变动及(Iii)资产处置及所有权变动有关的损益受高度波动影响，因此，来自该等来源的任何收益并不代表可靠的收入来源。在这些来源或其他非营业项目在未来没有重大收益的情况下，我们实现盈利的能力在很大程度上取决于我们是否有能力将我们的总营业收入增加到超过我们(A)利息支出、(B)其他非营业支出和(C)所得税支出总额的水平。

很大程度上是因为我们寻求将我们的债务维持在提供有吸引力的股本回报的水平，如下所述财务状况的重大变化—资本化，我们预计在可预见的未来，我们将继续报告可观的利息支出水平。有关我们对未来可能影响我们经营业绩某些方面的趋势的预期的信息，请参阅下面的讨论概述上面。有关以下内容的信息
62

有关我们的精简合并操作报表中特定行项目更改的原因，请参阅对我国可报告细分市场的探讨与分析和对我国合并经营业绩的探讨与分析上面。

可归因于非控股权益的净收益

网 在截至2021年3月31日的三个月里，与2020年同期相比，可归因于非控股权益的收益减少了1300万美元，这主要是由于Telenet的运营业绩。

财务状况的重大变化

现金的来源和用途

我们是一家控股公司，依赖我们子公司的资本资源来满足我们在公司层面的流动性要求。我们的每个重要的运营子公司都是在我们的三个子公司“借款集团”中的一个中单独融资的。这些借款集团包括Telenet、Virgin Media和UPC Holding内各自受限制的母公司和子公司。尽管我们的借款集团通常从经营活动中获得现金，但管理这些借款集团债务的工具的条款可能会限制我们获得这些子公司的流动性的能力。此外，我们获得这些子公司和其他子公司的流动性的能力可能会受到税收和法律考虑、非控股权益的存在和其他因素的限制。

现金和现金等价物

下表详细列出了我们在2021年3月31日的合并现金和现金等价物的美元等价物余额(以百万为单位)：
持有的现金和现金等价物：
Liberty Global和不受限制的子公司：
Liberty Global(A)$32.0 
不受限制的附属公司(B)618.4 
Total Liberty Global和不受限制的子公司650.4 
借款组(C)：
Telenet235.0 
UPC控股32.0 
维珍传媒(Virgin Media)(D)11.3 
借用组合计
278.3 
现金和现金等价物合计
$928.7 
_______________

(a)表示Liberty Global独立持有的金额。

(b)表示我们借款集团以外的子公司持有的总金额。

(c)除另有说明外，指我们借款集团的母公司和受限制子公司持有的总金额。

(d)代表维珍媒体借款集团的现金和现金等价物，其中包括(I)维珍媒体公司的某些子公司，但不包括母公司维珍媒体公司，以及(Ii)英国合资公司实体的现金和现金等价物，因为这些现金和现金等价物将在英国合资公司成立时由Liberty Global保留，因此不被归类为持有待售。金额还不包括与与悬而未决的英国合资交易相关发行的某些高级担保票据相关的托管收益。
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Liberty Global及其不受限制的子公司的流动性

Liberty Global持有的3200万美元现金和现金等价物，以及不受限制的子公司持有的总计6.184亿美元的现金和现金等价物，以及根据SMA持有的19.612亿美元的投资，代表着截至2021年3月31日公司层面的可用流动资金。截至2021年3月31日，我们剩余的现金和现金等价物2.783亿美元由我们的借款集团持有，如上表所示。如上所述，各种因素可能会限制我们获取借款集团现金的能力。有关我们子公司在2021年3月31日的债务工具施加的某些限制的信息，请参阅我们的精简合并财务报表的附注9。

我们目前的公司流动资金来源包括：(I)Liberty Global持有的现金和现金等价物，以及在某些税收和法律考虑的情况下，Liberty Global的不受限制的子公司，(Ii)在SMA项下持有的投资，(Iii)从我们的和(在符合某些税收和法律考虑的情况下)我们的不受限制的子公司的现金和现金等价物和投资，包括从沃达丰Ziggo合资公司收到的股息，(Iv)从向各种第三方提供过渡和其他服务而收到的现金，以及(V)我们的不受限制的子公司的现金和现金等价物和投资，包括从沃达丰Ziggo合资公司收到的股息

Liberty Global及其不受限制的子公司还可能不时在(A)这些实体完成资本重组、再融资、资产出售或类似交易或(B)从运营或其他方式积累多余现金时，(I)从Liberty Global的借款集团或附属公司以分配或偿还贷款的形式获得收益(包括来自沃达丰Ziggo合资公司的金额)，(Ii)出售Liberty Global及其不受限制的子公司的投资和其他资产所得的收益，以及(Iii)出售Liberty Global及其不受限制的子公司的投资和其他资产所得的收益，以及(Iii)从这些实体完成资本重组、再融资、资产出售或类似交易时获得的收益，以及(Iii)出售Liberty Global及其不受限制的子公司的投资和其他资产所得的收益包括为履行附属义务而发行的股权证券。不能保证Liberty Global或其不受限制的子公司将以优惠的条件获得任何外部资金，或者根本不能。

截至2021年3月31日，我们的合并现金和现金等价物余额包括英国以外的实体持有的8.887亿美元。基于我们对我们在税收效率的基础上获得子公司流动性的能力的评估，以及我们对我们公司流动性需求的预期，我们预计税收因素不会在未来12个月对我们的公司流动性产生不利影响。在评估股票回购计划的范围时，我们是否有能力在有效纳税的基础上获得子公司的流动性是一个考虑因素。

此外，我们从子公司获得的满足以美元计价的流动性要求的现金数量受到汇率波动的影响，特别是在英镑和欧元兑换成美元方面。在这方面，美元对这些货币的走强(走弱)将导致从适用子公司收到的美元减少(增加)，为回购我们的股权证券和其他以美元计价的流动性要求提供资金。

我们的公司流动资金需求包括公司一般和行政费用，以及不时与(I)偿还第三方和公司间债务、(Ii)偿还或有负债、(Iii)收购、(Iv)回购股权和债务证券、(V)其他投资机会、(Vi)我们子公司和附属公司的任何资金需求或(Vii)所得税支付相关的现金需求。此外，我们的母实体使用可用的流动性来支付应付给我们某些不受限制的子公司的票据的利息和本金(截至2021年3月31日，未偿还本金总额为99亿美元，到期日各不相同)。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们的股票回购总额为3.234亿美元，其中包括直接收购成本。截至2021年3月31日，授权用于股票回购的剩余金额为6.784亿美元。欲了解更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注12。

借款集团的流动性

我们借款集团的现金和现金等价物详见上表。除了现金和现金等价物外，我们借款集团的主要流动性来源是运营提供的现金和各自债务工具下的借款可用性。有关我们借款集团截至2021年3月31日的借款可获得性的详细信息，请参阅我们的精简合并财务报表附注9。在某些情况下，上述流动资金来源可能会得到Liberty Global及其不受限制的子公司的捐款和/或贷款的补充。

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我们借款集团的流动性通常用于(I)财产和设备的增加，(Ii)偿债要求和(Iii)所得税支付，以及偿还未包括在我们2021年3月31日精简综合资产负债表中的某些债务。在这方面，我们有重大承诺涉及(A)节目制作、演播室制作和体育转播权合同，(B)与我们的网络相关的某些运营成本，以及(C)与客户场所设备相关的购买义务以及某些与服务相关的承诺。预计这些债务将对我们的借款集团产生巨大的流动性需求，其中大部分将在未来12至24个月内到期。有关我们承诺的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注15。

我们的借款集团还可能不时在以下方面需要流动性：(I)收购和其他投资机会，(Ii)向Liberty Global提供贷款，(Iii)向Liberty Global和其他股权所有者分配资本，或(Iv)偿还或有负债。不能保证任何外部资金将以优惠的条件提供给我们的借款团体，或者根本不能。

有关我们合并现金流的更多信息，请参阅下面的讨论现金流量表简明合并报表下面。

资本化

我们寻求将我们的债务维持在提供诱人股本回报的水平，而不承担不适当的风险。在这方面，我们通常寻求使我们的运营子公司将其债务维持在导致综合债务余额(使用按掉期外币汇率计算的子公司债务数字，与我们的子公司债务协议的契约计算要求一致)的水平，达到我们综合调整后EBITDA的4至5倍，尽管我们收购和融资交易的时机以及平均和现货外币汇率的相互影响可能会影响这一比率。合并调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准，投资者应将其视为对我们的精简综合经营报表中包含的GAAP绩效衡量标准的补充，而不是替代。

我们偿还债务或对债务进行再融资的能力，以及遵守我们借款集团的信贷协议和契约中的杠杆契约的能力，主要取决于我们维持或增加我们运营子公司的调整后EBITDA的能力，以及从我们的物业和设备增加和收购中实现足够的回报的能力。此外，我们获得额外债务融资的能力受到借款集团各种债务工具中包含的基于汇率的杠杆契约的限制。例如，如果我们其中一个借款集团的调整后EBITDA下降，我们获得额外债务的能力可能会受到限制。根据我们的信贷安排以及高级和高级担保票据，如果我们的一个或多个借款集团的调整后EBITDA大幅下降，以至于它们不再能够偿还债务，子公司借款集团之间不存在交叉违约风险。任何可能发生的强制性提前还款事件或违约事件只会影响发生这些事件的相关借款集团，而不允许向其他借款集团或Liberty Global plc寻求任何追索权。我们的信贷安排以及高级和高级担保票据要求相关借款集团的某些成员担保支付根据该等借款集团应支付的所有款项，该等集团成员被要求为其股份或(在某些借款集团中)其几乎所有资产提供一级担保，以保证支付根据该等借款集团应支付的所有款项。截至2021年3月31日，我们每个借款集团都遵守了债务契约。此外, 我们预计，在未来12个月内，不会有任何不遵守借款集团债务契约的情况对我们的流动性产生重大不利影响。

截至2021年3月31日，我们合并债务的未偿还本金，连同我们的融资租赁义务，总计144亿美元，其中11亿美元在我们的压缩合并资产负债表上被归类为流动债务，128亿美元要到2027年或之后才到期。截至2021年3月31日，我们所有的合并债务和融资租赁义务都是由我们的子公司借入或发生的。

我们相信，我们有足够的资源偿还或再融资我们目前部分的债务和融资租赁义务，并在未来12个月为我们可预见的流动资金需求提供资金。然而，随着我们即将到期的债务在未来几年增长，我们预计我们将寻求再融资或以其他方式延长债务到期日。我们无法保证能够完成这些再融资交易或以其他方式延长我们的债务到期日。*在这方面，无法预测政治和经济状况(包括新冠肺炎疫情)、主权债务担忧或任何不利的监管事态发展会如何影响我们进入的信贷和股票市场，以及相应的我们未来的流动性和财务状况。此外，我们以有利的条款获得债务融资的能力。(I)我们的任何交易对手的财务失败可能会对我们产生不利影响，这可能(A)减少承诺信贷安排下的可用金额，(B)对我们获取存放在任何破产金融机构的现金的能力造成不利影响，以及(Ii)信贷市场收紧。此外，股市的任何疲软都可能降低利用我们的股票来满足需求的吸引力。
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或有或有债务或其他债务，以及持续或加剧的竞争，特别是与不利的经济或监管发展相结合，可能会对我们的现金流和流动性产生不利影响。

有关我们的债务和融资租赁义务的更多信息，请分别参阅我们简明合并财务报表的附注9和附注10。

现金流量表简明合并报表

将军。由于外汇的影响，我们的现金流会有很大的变化。

总结。我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合现金流量表摘要如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020变化
以百万计
经营活动提供的净现金$821.2 $449.8 $371.4 
投资活动使用的净现金(509.4)(2,349.2)1,839.8 
融资活动使用的现金净额(699.7)(783.2)83.5 
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响
(46.3)(16.2)(30.1)
现金和现金等价物及限制性现金净减少$(434.2)$(2,698.8)$2,264.6 

经营活动。我们经营活动提供的净现金增加主要是由于(I)我们调整后的EBITDA和相关营运资本项目提供的现金增加，(Ii)由于与衍生工具相关的现金支付减少而提供的现金增加，以及(Iii)外汇增加。 合并调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准，投资者应将其视为对我们的精简综合经营报表中包含的GAAP绩效衡量标准的补充，而不是替代。

投资活动。现金使用净额的减少 我们的投资活动减少的主要原因是(I)因投资支付的现金净额减少(主要与我们在SMA项下持有的投资有关)而使用的现金减少19.887亿美元，以及(Ii)由于资本支出增加而增加了1.28亿美元的现金使用。资本支出从2020年前三个月的3.478亿美元增加到2021年前三个月的4.758亿美元，原因是(A)我们的净本币资本支出和相关营运资本流动增加，包括与资本相关的供应商融资增加的影响，以及(B)由于外汇的增加。

我们在简明综合现金流量表中报告的资本支出不包括根据与资本相关的卖方融资或融资租赁安排提供资金的金额。相反，这些金额在交付标的资产时反映为我们的财产和设备的非现金增加，在偿还本金时反映为债务的偿还。在本次讨论中，我们指(I)我们在简明综合现金流量表中报告的资本支出，其中不包括在资本相关供应商融资或融资租赁安排下融资的金额，以及(Ii)我们的财产和设备增加总额，其中包括应计制基础上的资本支出以及资本相关供应商融资或融资租赁安排下的融资金额。有关我们增加的财产和设备的更多细节，请参见我们的简明合并财务报表的附注16。

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根据我们的简明合并现金流量表中的报告，我们的合并财产和设备增加与我们的合并资本支出的对账如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
以百万计
增加物业和设备$746.6 $654.4 
根据与资本相关的卖方融资安排获得的资产
(328.2)(370.9)
根据融资租赁获得的资产(9.7)(11.1)
与资本支出有关的流动负债变动
67.1 75.4 
资本支出，净额$475.8 $347.8 

涨幅 与2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三个月中，我们的物业和设备增加的主要原因是：(I)我们子公司的当地货币支出增加，原因是(A)基线支出增加，包括网络改善以及物业和设施以及信息技术系统的支出，(B)新建和升级项目的支出减少，(C)支持新客户产品和运营效率计划的支出增加，以及(Ii)外汇增加。

融资活动。现金使用净额的减少 我们的融资活动减少的主要原因是：(I)由于债务和融资租赁债务的净偿还减少，使用的现金减少了1.221亿美元；(Ii)由于回购Liberty Global普通股的增加，使用的现金增加了1.119亿美元；(Iii)由于融资成本和债务溢价的支付减少，使用的现金减少了4030万美元。

调整后的自由现金流

我们将调整后的自由现金流量定义为我们持续经营的经营活动提供的现金净额，加上(I)与成功和不成功的收购和处置直接相关的第三方成本的现金支付，以及(Ii)由中介提供资金的费用，减去(A)资本支出，如我们的简明综合现金流量表中所报告的，(B)对供应商和中介融资金额的本金支付，以及(C)融资租赁的本金支付(不包括我们假设的与收购有关的比利时网络租赁部分)，每个项目都不包括我们相信，我们公布的调整后的自由现金流为我们的投资者提供了有用的信息，因为这一衡量标准可以用来衡量我们偿还债务和为新的投资机会提供资金的能力。调整后的自由现金流是一种非GAAP衡量标准，不应理解为代表我们为可自由支配金额提供资金的能力，因为我们有各种强制性和合同义务，包括债务偿还，这些义务不会扣除才能得出这个金额。投资者应将调整后的自由现金流视为对我们简明合并现金流量表中的GAAP流动性衡量标准的补充，而不是替代。

下表提供了我们调整后的自由现金流的详细信息：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
以百万计
经营活动提供的净现金$821.2 $449.8 
直接购置和处置费用的现金支付
13.2 0.5 
由中介提供资金的费用(A)852.3 722.8 
资本支出，净额(475.8)(347.8)
供应商和中介机构提供资金的本金支付
(1,101.9)(1,121.0)
某些融资租赁的本金支付(15.9)(21.3)
调整后的自由现金流$93.1 $(317.0)
_______________

(a)就我们的简明综合现金流量表而言，由中介机构提供资金的费用在发生费用时被视为假想的营业现金流出和假想的融资现金流入。当我们向融资中介付款时，我们将融资现金流出记录在我们的简明合并现金报表中。
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流量。就我们调整后的自由现金流量定义而言，我们在发生这些融资费用时重新加上假设的运营现金流出，并在我们向融资中介付款时扣除融资现金流出。
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第三项。关于市场风险的定量和定性披露

一般信息

由于我们在国外的投资和持续的投融资活动，我们在正常的业务运营过程中面临着市场风险。市场风险是指由于外币汇率、利率和股票价格的不利变化而产生的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化角度进行评估。如下所述，我们已制定政策、程序和流程，管理我们的市场风险管理和使用衍生工具来管理我们对此类风险的敞口。

本节中的信息应与第II部分第7A项下更完整的讨论一并阅读。关于市场风险的定量和定性披露在我们的10-K以下讨论将选定的数字信息更新为2021年3月31日。

以下使用的大写术语已在我们的精简合并财务报表的附注中定义。在以下文本中，术语“我们”、“我们的”、“我们的公司”和“我们”可以根据上下文需要指Liberty Global或统称Liberty Global及其子公司。

除非另有说明，否则便利折算成美元的计算日期为2021年3月31日。

现金

我们将现金投资于符合高信用质量标准的高流动性工具。我们面临汇率风险，因为我们的现金和现金等值余额、循环信贷额度和其他短期流动性来源的面值与我们和我们子公司的短期流动性需求的面值不符。*为了缓解这种风险，我们根据我们和我们子公司预测的流动性需求，积极管理我们现金余额的面值。截至2021年3月31日，3.612亿美元或38.9%、3.109亿美元或33.5%及2.294亿美元或24.7% 在我们的合并现金余额中，分别以欧元、英镑和美元计价。

外币风险

当我们的债务以业务的功能货币以外的货币计价时，我们面临合并债务的外币汇率风险，其现金流支持我们偿还或再融资此类债务的能力。有关我们使用衍生工具管理外币汇率风险的信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注6。

我们业务所在国家的主要货币与我们的报告货币美元之间的关系如下所示，1美元：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
即期汇率：
欧元0.8511 0.8180 
英镑，英镑0.7246 0.7325 
瑞士法郎0.9421 0.8852 
波兰兹罗提3.9423 3.7363 
 
截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
平均房价：
欧元0.8296 0.9075 
英镑，英镑0.7252 0.7819 
瑞士法郎0.9048 0.9683 
波兰兹罗提3.7690 3.9220 
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利率风险

我们面临利率变化的主要原因是我们的借款活动，其中包括我们借款集团的固定利率和可变利率借款。我们对可变利率债务的主要敞口是通过我们借款集团的EURIBOR指数和LIBOR指数债务，以及我们某些其他子公司的可变利率债务。

一般而言，我们签订衍生品工具是为了防范可变利率债务的利率上升。因此，我们进行了各种衍生品交易，以管理利率上升的风险敞口。我们使用利率衍生品合约在特定的时间间隔交换固定利率和浮动利率之间的差额，该差额是通过参考商定的名义本金计算出来的。我们还使用利率上限协议和掉期协议，在可变利率上升时锁定最高利率，但也允许我们的公司在有限程度上受益于市场利率的下降。根据我们目前的指导方针，我们使用各种利率衍生工具来缓解利率风险，期限一般为五年，其后几年主要通过掉期交易来缓解。因此，我们各种利率衍生工具投资组合的最终到期日一般都低于相关可变利率债务的最终到期日。在这方面，我们根据当前和预期的未来市场状况、流动性问题和其他因素，利用判断来确定我们的利率衍生工具投资组合的适当构成和到期日，并考虑到不同到期日配置的相对成本和收益。有关这些利率衍生工具影响的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注6。

2017年7月，英国金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。此外，欧洲货币市场协会(EURIBOR的管理机构)宣布，需要在2021年底之前采取措施改革EURIBOR，以确保符合欧盟基准法规。2020年11月，ICE Benchmark Administration(管理LIBOR的实体)宣布，打算在2023年6月30日之前继续发布美元LIBOR利率，但一周和两个月利率除外，这两个利率与所有英镑LIBOR利率一起，打算在2021年12月31日之后停止发布。虽然这一延期允许在使用美元LIBOR利率的现有合约上增加跑道，但仍鼓励企业在可行的情况下尽快停止使用美元LIBOR，并在2021年之后不应签订使用美元LIBOR的新合约。欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)的方法已经进行了改革，EURIBOR已获得监管部门的批准，可以继续使用。目前，无法预测英国、美国、欧元区或其他地区可能做出的计算适用参考汇率的确切过渡安排，因为有许多结果是可能的，包括停止发布一个或多个参考汇率。

2020年10月，国际掉期和衍生品协会(TheISDA)推出了一项新的补充资料(备用补充资料)，从2021年1月25日起生效，该补充资料将修改利率衍生品的标准定义，将与某些关键银行间同业拆借利率(IBOR)挂钩的衍生品的备用纳入其中。ISDA还推出了一项新协议(备用协议)，该协议也将于2021年1月25日生效，该协议将使市场参与者能够与选择遵守该协议的其他交易对手一起，将这些修订纳入其遗留的非清算衍生品中。特定货币的备用利率将在该货币的国际银行同业拆借利率(IBOR)永久停止后适用，并将调整为每种货币确定的无风险利率的版本。我们的贷款文件包含的条款考虑了在LIBOR或EURIBOR(如果适用)不可用的情况下，适用于我们的LIBOR指数和EURIBOR指数债务的基本利率的替代计算，我们预计这些替代计算与根据LIBOR或EURIBOR(如果适用)计算的结果会有实质性的不同。此外，在LIBOR利率或EURIBOR利率不可用的情况下，我们的贷款文件不会触发强制性预付款或赎回条款。然而，适用于我们的LIBOR指数或EURIBOR指数债务的任何新的参考利率都可能与适用于我们的LIBOR指数或EURIBOR指数的衍生品工具的任何新的参考利率不同。我们预计通过修改我们的债务和/或衍生工具来管理这一差额和任何由此增加的可变利率风险敞口，然而，未来的市场状况可能不允许立即实施所需的修改，公司可能会产生重大的相关成本。

加权平均浮动利率。截至2021年3月31日，我们的浮动利率债务的未偿还本金总额为95亿美元，此类浮动利率债务的加权平均利率(包括保证金)约为2.8%，不包括利率衍生品合约、递延融资成本、原始发行溢价或折扣和承诺费的影响，所有这些都影响我们的整体借款成本。假设未偿还金额不变，在不影响任何利率衍生合约、递延融资成本、原有发行溢价或折扣及承诺费的情况下，假设加权平均浮动利率每上升(下降)50个基点(0.50%)，我们的年度综合利息开支及现金流出将增加(减少)
70

4750万美元。如上所述和我们的简明综合财务报表附注6所述，我们使用利率衍生合约来管理我们对可变利率增加的风险敞口。在这方面，一般而言，在本金金额与利率衍生工具合约配合期间，预期这些合约公允价值的增加，可抵销适用于我们负债的浮动利率增加所带来的大部分经济影响。

敏感度信息

有关我们若干较重要衍生工具的公允价值对市况变化的敏感度的资料如下。下述公允价值的潜在变动不包括与将衍生资产或负债重新计量为适用功能货币相关的任何金额。欲了解更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注6和7。

UPC持有交叉货币和利率衍生品合约

保持所有其他因素不变，2021年3月31日：

(i)瑞士法郎和波兰兹罗提相对于欧元的价值瞬间增加(减少)10%，将使UPC持有的交叉货币和利率衍生品合约的总公允价值减少(增加)约4.61亿欧元(5.41亿美元)；

(Ii)瑞士法郎相对于美元的价值瞬间增加(减少)10%，将使持有交叉货币和利率衍生品合约的UPC的总公允价值减少(增加)约3.85亿欧元(4.52亿美元)；以及

(Iii)相关基本利率瞬间增加(减少)50个基点(0.50%)将使持有交叉货币和利率衍生合约的UPC的总公允价值减少(增加)约1.12亿欧元(1.31亿美元)。

Telenet交叉货币和利率衍生品合约

保持所有其他因素不变，2021年3月31日：

(i)如果欧元对美元的价值瞬间增加(减少)10%，Telenet交叉货币和利率衍生合约的总公允价值将减少(增加)约3.58亿欧元(4.2亿美元)；以及

(Ii)相关基本利率瞬间增加(减少)50个基点(0.50%)将使Telenet交叉货币和利率衍生合约的总公允价值减少(增加)约9000万欧元(1.06亿美元)。

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与衍生工具相关的预计现金流

下表提供了有关与我们的衍生工具相关的预计现金流的信息。下面提供的美元等价物是基于截至2021年3月31日的利率预测和汇率。这些金额仅供说明之用，可能与未来期间所需的实际现金支付或收据有所不同。有关我们的衍生工具的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注6。
在以下时间到期的付款(收款)：总计
 剩余部分
2021年的
 20222023202420252026此后
 以百万计
预计派生现金付款(收入)，净额：
与利益有关的(A)项$16.1 $58.6 $3.1 $(54.8)$(99.5)$(106.6)$(275.0)$(458.1)
与本金有关的(B)项— — 63.6 (49.4)17.9 (27.9)(26.7)(22.5)
其他(C)— — 2.9 (0.8)— — — 2.1 
总计
$16.1 $58.6 $69.6 $(105.0)$(81.6)$(134.5)$(301.7)$(478.5)
_______________

(a)包括(I)我们的利率上限、下限和掉期合约的现金流，以及(Ii)我们的交叉货币和利率掉期合约的与利息相关的现金流。

(b)包括我们的交叉货币掉期合约的本金相关现金流。

(c)包括与我们的股权相关衍生工具和外币远期合约相关的金额。我们可以选择使用现金或相关股份和股权相关衍生工具的合计价值来结算ITV Collar贷款。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

根据交易所法案第13a-15条，我们在管理层的监督下，包括首席执行官和首席财务官(首席财务官)的参与下，进行了一次评估。高管)，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序的有效性。在设计和评估披露控制和程序时，行政人员认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和目标的成本效益关系时必须做出判断。基于这一评估，这些高管得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。他说：

财务报告内部控制的变化

在本Form 10-Q季度报告所涵盖的财务季度期间，与上述评估相关的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。

72

第二部分-其他资料

第一项。法律程序

我们的子公司和联营公司不时会卷入与其在正常业务过程中运营所引起的索赔有关的诉讼。欲了解更多信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分中的简明综合财务报表附注15。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

(c)    发行人购买股票证券

期间购买的股份总数为股平均价格
每股支付1美元，(A)		客户总数为人
作为公开募股的一部分购买的股票
宣布了新的计划
或程序		近似值
美元相当于
股票：可能
但仍将被收购
在这项计划下，政府计划或计划
2021年1月1日至2021年1月31日：
甲类— $— — (b)
C类3,105,600 $24.92 3,105,600 (b)
2021年2月1日至2021年2月28日：
甲类666,600 $24.43 666,600 (b)
C类3,039,600 $25.13 3,039,600 (b)
2021年3月1日至2021年3月31日：
甲类— $— — (b)
C类6,066,100 $25.27 6,066,100 (b)
总计-2021年1月1日至2021年3月31日：
甲类666,600 $24.43 666,600 (b)
C类12,211,300 $25.15 12,211,300 (b)
 _____________

(a)每股支付的平均价格包括直接收购成本。

(b)截至2021年3月31日，授权用于股票回购的剩余金额为6.784亿美元。.

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第6项展品

以下是作为本季度报告的一部分归档的证据(根据S-K法规第601项中分配的编号)：
4-界定证券持有人权利的文书，包括契约
4.1
附加融资AV2加入协议日期为2021年4月12日，由UPC Finding Partnership作为借款人和加拿大新斯科舍银行(Bank Of Nova Scotia)作为融资代理签订(通过引用注册人于2021年4月16日提交的当前8-K表格报告(档案号001-35961)附件4.1并入)(2021年4月16日8-K表格)。
4.2
附加融资AW2加入协议日期为2021年4月12日，由UPC Broadband Holding B.V.作为借款人和加拿大新斯科舍银行作为融资代理(通过引用2021年4月16日8-K的附件4.2并入)等签订。
4.3
修订了日期为2021年4月12日的信贷协议，其中包括UPC Broadband作为升迁循环融资贷款人(在其中点名)和加拿大新斯科舍银行作为融资代理和安全代理(通过引用附件4.3至2021年4月16日8-K并入)。
4.4
附加融资AX加入协议日期为2021年4月20日，由UPC Finding Partnership作为借款人和加拿大新斯科舍银行(Bank Of Nova Scotia)作为融资代理(通过引用注册人目前提交的2021年4月26日提交的8-K表格(文件号001-35961)的附件4.1合并而成)(2021年4月26日8-K表格)。
4.5
附加融资AY加入协议日期为2021年4月20日，由UPC Broadband Holding B.V.作为借款人和加拿大新斯科舍银行作为融资代理(通过引用2021年4月26日8-K的附件4.2并入)等签订。
4.6
附加贷款AZ加入协议日期为2021年4月21日，由UPC Broadband Holding B.V.(公司)、UPC Finding Partnership(借款人)、Bank of Nova Scotia(加拿大新斯科舍银行)和UPC Broadband Finco B.V.(UPC Broadband Finco B.V.)作为附加贷款AZ贷款人(通过参考2021年4月26日8-K号文件附件4.3合并而成)。
10份材料合同
10.1
根据公司2021年长期激励计划，Liberty Global2021年高级管理人员长期股权激励计划(该计划的描述通过参考注册人2021年4月15日提交的8-K表格当前报告(第001-35961号文件)第5.02(E)项中的描述而并入)。
31-规则13a-14(A)/15d-14(A)认证：
31.1
总裁兼首席执行官证书*
31.2
执行副总裁兼首席财务官证书*
32-第1350节认证**
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)*
_______________ 
*在此提交
**随信提供
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
   Liberty GLOBAL PLC
日期：2021年5月5日  
/s/*MICEALELT.F.日本，日本。
  
迈克尔·T·弗莱斯
总裁兼首席执行官
日期：2021年5月5日  
/s/*C哈尔斯H.R.BRACKEN表示，美国和中国都是如此。
  
查尔斯·H·R·布莱肯(Charles H.R.Bracken)
执行副总裁兼首席执行官
财务总监


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