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Investments成员2020-12-310000024090美国-GAAP：OtherLongTerm Investments成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000024090美国-GAAP：OtherLongTerm Investments成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000024090美国-GAAP：OtherLongTerm Investments成员2020-12-310000024090美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000024090美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMember2021-03-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMember2021-03-310000024090CIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMember2021-01-012021-03-310000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMember2020-12-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMember2020-12-310000024090CIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMember2020-01-012020-12-310000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMember2021-03-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMember2021-03-310000024090Cia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMember2021-01-012021-03-310000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMember2020-12-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMember2020-12-310000024090Cia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMember2020-01-012020-12-310000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMember2021-03-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMember2021-03-310000024090CIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMember2021-01-012021-03-310000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMember2020-12-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMember2020-12-310000024090CIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMember2020-01-012020-12-310000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2021-03-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2021-03-310000024090CIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2021-01-012021-03-310000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2020-12-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2020-12-310000024090CIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2020-01-012020-12-310000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-03-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员美国-GAAP：PrivateEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-03-310000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员美国-GAAP：PrivateEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-3100000240902020-01-012020-12-310000024090SRT：首席执行官执行官员成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-3100000240902018-07-012018-07-010000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员2021-03-310000024090美国-GAAP：次要事件成员2021-05-050000024090美国-GAAP：次要事件成员2021-04-122021-04-12

                                                

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区：20549

表格10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度的季度报告2021年3月31日

或

☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在由至至的过渡期内

委员会档案号：000-16509

公民，公司
(注册人的确切姓名载于其章程)

科罗拉多州			84-0755371
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主识别号码)

11815 Alterra Pkwy，15楼, 奥斯汀, 泰克斯78758

(现地址)

注册人的电话号码，包括区号：(512) 837-7100

根据该法第12(B)款登记的证券
A类普通股			中央情报局			纽交所
(每节课的标题)			(交易代码)			(注册的每间交易所的名称)

勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。 x 是 o 不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 x 是 o 不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速滤波器			☐			加速文件管理器			☒
非加速文件服务器			☐			规模较小的报告公司			☐
						新兴成长型公司			☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是x不是

截至2021年4月30日，注册人拥有49,603,606已发行的A类普通股和0已发行的B类普通股。

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本页故意留空

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目录

									页码
第一部分财务信息
			第一项。			财务报表
						合并资产负债表，2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日			2
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合营业和全面收益表(亏损)(未经审计)			4
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益合并报表(未经审计)			5
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表(未经审计)			6
						合并财务报表附注(未经审计)			8
			第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			27
			第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			47
			项目4.			管制和程序			47
第二部分：其他信息
			第一项。			法律程序			48
			第1A项			风险因素			48
			第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			48
			第三项。			高级证券违约			48
			项目4.			矿场安全资料披露			48
			第五项。			其他资料			48
			第6项			陈列品			48

2021年3月31日|10-Q1

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目录                                                

第一部分：财务信息

第一项。财务报表

公民，公司和合并的子公司

合并资产负债表

(单位：千)			2021年3月31日						2020年12月31日
资产			(未经审计)
投资：
可供出售的固定到期日证券，公允价值(摊销成本：1美元)1,332,632及$1,321,487分别在2021年和2020年)			$	1,420,587					1,489,383
股权证券，按公允价值计算			22,366						22,102
政策性贷款			82,674						83,318
房地产待售			2,571						2,571
其他长期投资(按公允价值计量的部分#美元16,982及$11,923分别在2021年和2020年；减去#美元的损失津贴112021年和2020年)			17,347						27,294
总投资			1,545,545						1,624,668
现金和现金等价物			19,493						34,131
应计投资收益			15,862						16,137
证券应收账款			2,808						—
可追讨的再保险			4,343						5,753
递延保单收购成本			128,914						104,913
取得的保险费			11,443						11,541
商誉和其他无形资产			13,569						13,570
财产和设备，净额			15,684						16,312
到期保费			9,538						11,309
其他资产(减去#美元的损失准备金304及$297分别在2021年和2020年)			14,454						5,086
总资产			$	1,781,653					1,843,420

请参阅合并财务报表附注。

2021年3月31日|10-Q2

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目录                                            

公民，公司和合并的子公司

合并资产负债表，续

(单位为千，份额除外)			2021年3月31日						2020年12月31日
负债与股东权益			(未经审计)
负债：
保单负债：
未来政策福利准备金：
人寿保险			$	1,250,930					1,246,423
年金			81,003						78,304
事故与健康			785						761
股息累计			33,997						33,336
预付保费			41,639						40,605
应付保单索赔			13,398						13,206
其他投保人的资金			25,088						22,447
保单负债总额			1,446,840						1,435,082
应付佣金			2,192						2,572
当期应付联邦所得税			45,173						43,916
应缴递延联邦所得税			9,717						9,564
为结算过程中的证券支付的款项			2,075						5,265
其他负债			34,816						46,076
总负债			1,540,813						1,542,475
承担额和或有事项(注7)
股东权益：
普通股：
A级，不是面值，100,000,000授权股份，52,694,778和52,654,016分别于2021年和2020年发行和发行的股票，包括3,135,7382021年和2020年			262,855						262,869
B级，不是面值，2,000,000授权股份，1,001,7142021年和2020年发行和发行的股票			3,184						3,184
累计赤字			(85,925)						(82,352)
累计其他综合收益：
固定到期日证券未实现净收益(亏损)，税后净额			71,737						128,255
库存股，按成本计算			(11,011)						(11,011)
股东权益总额			240,840						300,945
总负债和股东权益			$	1,781,653					1,843,420

请参阅合并财务报表附注。

2021年3月31日|10-Q3

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目录                                            

公民，公司和合并的子公司

合并经营表和全面损益表(亏损)

(未经审计)

									截至3月31日的三个月，
(单位为千，每股除外)															2021						2020
收入：
保费：
人寿保险															$	37,642					39,946
意外和健康保险															343						261
财产保险															1,047						1,110
净投资收益															15,244						15,169
已实现投资收益(亏损)，净额															292						(1,306)
其他收入															915						542
总收入															55,483						55,722
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交															30,589						26,449
增加未来政策福利准备金															5,232						9,471
投保人的股息															1,306						1,233
已支付或提供的保险福利总额															37,127						37,153
佣金															8,157						7,853
其他一般费用															11,382						11,473
递延保单购置成本资本化															(4,985)						(5,009)
递延保单收购成本摊销															6,183						6,119
取得的保险费摊销															367						368
福利和费用总额															58,231						57,957
联邦所得税前收入(亏损)															(2,748)						(2,235)
联邦所得税支出(福利)															825						1,349
净收益(亏损)															(3,573)						(3,584)
每股金额：
A类普通股每股基本和稀释后收益(亏损)															(0.07)						(0.07)
B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)															(0.04)						(0.04)
其他全面收益(亏损)：
固定期限证券的未实现亏损：
期内产生的未实现持有亏损															(55,898)						(42,929)
计入净收益(亏损)的亏损(收益)的重新分类调整															(35)						132
固定到期日证券未实现损失净额															(55,933)						(42,797)
固定期限证券未实现亏损所得税费用(收益)															585						(2,727)
其他综合损失															(56,518)						(40,070)
全面损失总额															$	(60,091)					(43,654)

请参阅合并财务报表附注。

2021年3月31日|10-Q4

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目录                                            

公民，公司和合并的子公司

股东权益合并报表

(未经审计)

			普通股												累计 赤字						累计其他 全面 营业收入(亏损)						财务处 库存						总计 股东的 股权
(单位：千)			甲类						B类
2020年12月31日的余额			$	262,869					3,184						(82,352)						128,255						(11,011)						300,945
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)			—						—						(3,573)						—						—						(3,573)
未实现投资收益(亏损)，净额			—						—						—						(56,518)						—						(56,518)
综合收益(亏损)总额			—						—						(3,573)						(56,518)						—						(60,091)
基于股票的薪酬			(14)						—						—						—						—						(14)
2021年3月31日的余额			$	262,855					3,184						(85,925)						71,737						(11,011)						240,840

2019年12月31日的余额			$	261,515					3,184						(70,969)						77,117						(11,011)						259,836
2020年1月1日采用的会计准则			—						—						(395)						—						—						(395)
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)			—						—						(3,584)						—						—						(3,584)
未实现投资收益(亏损)，净额			—						—						—						(40,070)						—						(40,070)
综合收益(亏损)总额			—						—						(3,584)						(40,070)						—						(43,654)
基于股票的薪酬			(53)						—						—						—						—						(53)
2020年3月31日的余额			$	261,462					3,184						(74,948)						37,047						(11,011)						215,734

请参阅合并财务报表附注。

2021年3月31日|10-Q5

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目录                                            

公民，公司和合并的子公司

合并现金流量表

(未经审计)

截至3月31日的三个月， (单位：千)			2021						2020
经营活动的现金流：
净收益(亏损)			$	(3,573)					(3,584)
对经营活动提供的净收益(亏损)与现金净额进行调整：
出售投资和其他资产的已实现投资(收益)损失			(292)						1,306
递延保单购买净成本			1,198						1,110
取得的保险费摊销			367						368
折旧			308						70
投资溢价和折扣摊销			1,323						2,393
基于股票的薪酬			76						193
递延联邦所得税支出(福利)			(432)						(280)
更改：
应计投资收益			275						348
可追讨的再保险			1,410						444
到期保费			1,771						1,045
未来政策福利储备			5,185						9,414
其他投保人的法律责任			4,528						2,318
应缴联邦所得税			1,257						1,850
应付佣金及其他负债			(11,317)						(2,865)
其他，净额			(275)						(37)
经营活动提供(用于)的现金净额			1,809						14,093
投资活动的现金流：
购买固定期限证券，可供出售			(37,294)						(65,714)
可供出售的固定期限证券的销售			4,445						940
可供出售的固定期限证券的到期日和赎回			14,376						44,612
购买股权证券			—						(4,473)
按揭贷款的本金支付			4						4
(增加)政策性贷款减少，净额			644						676
其他长期投资和房地产销售			15,089						—
购买其他长期投资			(4,619)						(2,810)
购置物业和设备			(15)						(5)
短期投资的到期日			—						650
购买短期投资			—						(45)
投资活动提供(用于)的现金净额			(7,370)						(26,165)
请参阅合并财务报表附注。

2021年3月31日|10-Q6

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目录                                            

公民，公司和合并的子公司
合并现金流量表，续
(未经审计)
截至3月31日的三个月， (单位：千)			2021						2020
融资活动的现金流：
年金存款			$	2,431					1,618
年金提取			(2,329)						(561)
购买库存股			(9,090)						—
其他			(89)						(246)
融资活动提供(用于)的现金净额			(9,077)						811
现金及现金等价物净增(减)			(14,638)						(11,261)
年初现金及现金等价物			34,131						46,205
期末现金和现金等价物			$	19,493					34,944

非现金投资和融资活动的补充披露：

在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，各种固定期限发行人交换了账面价值为1美元的证券。2.0百万美元和$3.1等值证券分别为100万美元。

该公司应计购置财产和设备#美元。0.8截至2021年3月31日的600万美元，反映在合并资产负债表上的其他负债中并记录无截至2020年3月31日。

该公司有$0.7截至2021年3月31日，未结算证券交易净额为100万美元，3.4截至2020年3月31日，这一数字为100万。

请参阅合并财务报表附注。

2021年3月31日|10-Q7

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

(1) 财务报表

列报和整理的基础

综合财务报表包括科罗拉多州的公民公司(“公民”或“公司”)及其全资子公司--美国亚信人寿保险公司(“CICA”)、亚信人寿有限公司(“亚信人寿”)、公民国民人寿保险公司(“CNLIC”)、保障计划人寿保险公司(“SPLIC”)、安全计划火灾保险公司(“SPFIC”)、木兰瓜拉尼亚公司(“Magnolia Guaran.”)的账户和业务。所有重要的公司间帐户和交互都已取消。公民及其全资子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”。

截至2021年3月31日的综合资产负债表以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合经营表和综合收益(亏损)、股东权益和现金流量表均由本公司未经审计编制。管理层认为，所有正常和经常性调整均公平地反映了截至2021年3月31日的财务状况、经营业绩和现金流量变化。综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)采纳的10-Q表格指示编制。因此，综合财务报表并不包括完整财务报表所需的所有资料及附注，应与本公司的综合财务报表及其附注一并阅读。表格10-K截至2020年12月31日的年度(“Form 10-K”)。本文披露的中期经营业绩不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。

我们的人寿保险部门通过亚信股份有限公司、亚信和CNLIC经营。我们的国际人寿保险业务通过CICA Ltd.运营，在国际上发行以美元计价的捐赠合同，这些合同主要是累积性合同，其中包含了人寿保险保障和普通终身人寿保险的元素，以美元计价的金额出售给非美国居民。这些合同旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可能利用骑手福利提供额外的增加或减少的保险范围和年金福利，以加强积累。我们的国内人寿保险业务通过亚信和CNLIC运营，主要关注生活需求，并为整个美国中西部和南部的投保人提供积累财务利益的好处，直到他们从2017年1月1日开始停止大部分国内销售。我们最近开发了一款完整的人寿保险产品，并于2021年开始在佛罗里达州销售该产品。

我们的家居服务保险部门通过我们的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们这一细分市场的产品主要包括小面额普通终身、工业生活和需要前保单，旨在为被保险人的最终费用提供资金，主要包括殡葬和埋葬费用以及有限责任，名为危险财产保单，涵盖住所和内容物。

CTI为公司提供数据处理系统和服务。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层做出影响合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的估计和假设，实际结果可能与这些估计不同。

2021年3月31日|10-Q8

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

重大估计包括用于评估固定到期日证券信贷拨备、精算确定的资产和负债及假设、商誉减值测试和递延税项资产估值拨备的估计，其中某些估计对市场状况特别敏感，全球债务或股票市场的恶化和/或波动可能对综合财务报表产生重大影响。

重大会计政策

有关我们的重要会计政策的说明，请参阅第四部分第15项附注1.我们的合并财务报表附注中的重要会计政策摘要表格10-K，应与随附的这些合并财务报表一并阅读。

(2) 会计声明

最近采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2016-13号，金融工具-信贷损失(专题326)，主要目的是向财务报表使用者提供更多关于金融工具的预期信贷损失的决策有用信息，以及在每个报告日期扩大报告实体持有的信贷的其他承诺。ASU要求以摊销成本计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。信贷损失准备是一个估值账户，从金融资产的摊余成本中扣除，以金融资产预期收取的金额计入账面净值。损益表反映了对新确认的金融资产的信贷损失的计量，以及在此期间发生的预期信贷损失的增加或减少。可供出售(AFS)固定到期日证券的信贷损失应以与当前美国公认会计原则(GAAP)类似的方式计量；然而，信贷损失是通过信贷损失拨备而不是作为减记来记录的。这种方法是对以前美国公认会计原则的改进，因为一个实体将能够在当期净收入中记录信贷损失的冲销(在信贷损失估计下降的情况下)，这反过来又应该使信贷损失的损益表确认与发生变化的报告期保持一致。之前的美国公认会计原则(GAAP)禁止在当期收益中反映这些改善。本公司采用修改后的回溯法，自2020年1月1日起采用本标准。通过这项措施后，累计赤字增加了#美元。0.480万美元与代理商的借方余额收款有关。

尚未采用的会计准则

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-12号，金融服务-保险(主题944)：对长期合同会计的有针对性的改进。本ASU修订了会计的四个关键领域，并影响了长期保险和投资合同的披露：

•需要更新负债衡量的假设。用于衡量传统保险合同负债的假设通常是在合同开始时确定的，现在将至少每年审查一次，如果有变化，将根据记录在净收入中的影响进行更新；

•规范负债贴现率。负债贴现率为市场可观察到的贴现率(中上档固定收益工具收益率)，受其他综合收益计入利率变动的影响；

•在衡量市场风险收益方面提供更大的一致性。*前两种计量模式已被简化为一种计量模式(公允价值)，从而使类似的基于市场的利益更加一致，并与用于对冲资本市场风险的衍生品的公允价值计量更一致；

•简化递延收购成本(“DAC”)的摊销。*以前的以收益为基础的摊销方法已被更高水平的摊销基础所取代；以及

2021年3月31日|10-Q9

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

•要求加强披露。*新披露包括前滚和有关重大假设以及这些假设变化的影响的信息。

对于日历年上市公司，这些变化将于2023年1月1日生效，但允许提前采用。该公司正在评估这一新指引的影响，预计它将对我们的合并财务报表产生实质性影响。

年内发布或生效的其他新会计声明对我们的综合财务报表没有或预计会产生实质性影响。

(3) 细分市场信息

本公司拥有二可报告的细分市场：美国人寿保险和家政服务保险。

我们的人寿保险部门主要通过CICA Ltd向非美国居民发行养老合同，这些合同主要是积累合同，其中包含人寿保险保护和普通终身保险的元素。这些合同旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可能利用骑手福利提供额外的保险范围和年金福利，以加强积累。亚信和CNLIC在美国中西部和南部地区发布了普通的终身、信用人寿和残疾以及事故和健康相关保单，直到他们从2017年1月1日开始停止大部分国内销售。2021年，我们在佛罗里达州重新启动了国内销售。

我们的国内家庭服务保险部门通过我们的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们的保单通过殡仪馆和独立代理销售和服务，他们销售保单、收取保费和服务投保人。但在较小程度上，我们的家庭服务保险部门销售有限责任，名为危险财产保单，涵盖住宅和内容。

本公司还经营本公司的其他非保险部分(“其他非保险企业”)，主要包括本公司的信息技术和公司支持职能，这些职能包括在所提供的表格中。该公司的其他非保险企业是分部和合并业务之间唯一可报告的差异。

可报告部门和其他非保险企业的会计政策是根据美国公认会计原则(GAAP)列报的，与编制合并财务报表时使用的会计政策相同。该公司根据美国公认会计准则(GAAP)在联邦所得税前的收入评估其年度损益表现二可报告的细分市场。

2021年3月31日|10-Q 10

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

			人寿保险						家政服务保险						其他非保险企业						整合
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)
收入：
保险费			$	27,063					11,969						—						39,032
净投资收益			11,598						3,345						301						15,244
已实现投资收益(亏损)，净额			(108)						223						177						292
其他收入			913						2						—						915
总收入			39,466						15,539						478						55,483
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交			23,270						7,319						—						30,589
增加未来政策福利准备金			3,658						1,574						—						5,232
投保人的股息			1,296						10						—						1,306
已支付或提供的保险福利总额			28,224						8,903						—						37,127
佣金			4,231						3,926						—						8,157
其他一般费用			5,226						3,794						2,362						11,382
递延保单购置成本资本化			(3,561)						(1,424)						—						(4,985)
递延保单收购成本摊销			5,348						835						—						6,183
取得的保险费摊销			104						263						—						367
福利和费用总额			39,572						16,297						2,362						58,231
扣除联邦所得税费用前的亏损			$	(106)					(758)						(1,884)						(2,748)

2021年3月31日|10-Q11

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

			人寿保险						家政服务保险						其他非保险企业						整合
截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)
收入：
保险费			$	29,819					11,498						—						41,317
净投资收益			11,480						3,332						357						15,169
已实现投资收益(亏损)，净额			735						(1,717)						(324)						(1,306)
其他收入			524						18						—						542
总收入			42,558						13,131						33						55,722
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交			20,160						6,289						—						26,449
增加未来政策福利准备金			8,146						1,325						—						9,471
投保人的股息			1,225						8						—						1,233
已支付或提供的保险福利总额			29,531						7,622						—						37,153
佣金			4,478						3,375						—						7,853
其他一般费用			4,948						4,316						2,209						11,473
递延保单购置成本资本化			(3,921)						(1,088)						—						(5,009)
递延保单收购成本摊销			5,318						801						—						6,119
取得的保险费摊销			118						250						—						368
福利和费用总额			40,472						15,276						2,209						57,957
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)			$	2,086					(2,145)						(2,176)						(2,235)

2021年3月31日|10-Q12

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

(4) 股东权益及限制

每股收益

下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法。

截至3月31日的三个月，			2021						2020
(单位为千，每股除外)
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
分子：
净收益(亏损)			$	(3,573)					(3,584)
分配给A类普通股的净收益(亏损)			$	(3,537)					(3,548)
分配给B类普通股的净收益(亏损)			(36)						(36)
净收益(亏损)			$	(3,573)					(3,584)
分母：
A类流通股加权平均-基本			49,549						49,305
A类流通股加权平均摊薄			50,116						49,455
B类流通股加权平均-基本和稀释			1,002						1,002
A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)			$	(0.07)					(0.07)
B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)			(0.04)						(0.04)

资本和盈余

我们每一家受监管的保险子公司都必须满足规定的监管资本要求。其中包括美国全国保险监理员协会(“NAIC”)和百慕大金融管理局(“BMA”)实施的资本金要求。所有保险子公司都超过了最低资本金要求。2021年3月31日。

为尽量减低因意外的不利偏离或超额风险而出现资本短缺的风险，BMA设立了一个门槛资本水平(称为目标资本水平(下称“目标资本水平”))，该水平定为公司提高资本要求的120%。TCL是BMA的早期预警工具。截至2021年3月31日，亚信联创有限公司高于TCL门槛。应BMA的要求，2021年4月15日，公民和亚信有限公司签订了“保持健康协议”。《保持健康协议》要求公民捐款最高可达#美元。10根据需要向亚信股份有限公司提供2000万欧元的资本金，以确保亚信股份有限公司的最低资本金水平为120%(相当于TCL)。由于亚信股份有限公司目前的资本水平超过120%，公民目前不需要出资。

2021年3月31日|10-Q13

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

(5) 投资

本公司主要投资于固定期限证券，总计90.8截至2021年3月31日，占总现金和投资资产的百分比，如下所示。

账面价值 (单位为千，但不包括%)			2021年3月31日												2020年12月31日
			金额						%						金额						%
现金和投资资产：
固定期限证券			$	1,420,587					90.8		%				1,489,383						89.8		%
股权证券			22,366						1.4		%				22,102						1.3		%
政策性贷款			82,674						5.3		%				83,318						5.0		%
房地产和其他长期投资			19,918						1.3		%				29,865						1.8		%
现金和现金等价物			19,493						1.2		%				34,131						2.1		%
现金和投资资产总额			$	1,565,038					100.0		%				1,658,799						100.0		%

下表代表了截至指定日期的固定到期日证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值。

			摊销 成本						毛 未实现 收益						毛 未实现 损失						公平 价值
2021年3月31日
(单位：千)
固定期限证券：
可供销售：
美国国债			$	9,508					1,513						—						11,021
美国政府支持的企业			3,483						1,034						—						4,517
州和政治分区			370,995						24,819						1,955						393,859
公司：
金融			207,547						15,269						1,621						221,195
消费者			204,988						16,745						3,034						218,699
能量			79,422						4,904						1,092						83,234
所有其他			294,528						21,395						4,261						311,662
住房抵押贷款支持			118,186						14,006						46						132,146
资产支持			43,874						327						63						44,138
外国政府			101						15						—						116
固定期限证券总额			$	1,332,632					100,027						12,072						1,420,587

2021年3月31日|10-Q14

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

			摊销 成本						毛 未实现 收益						毛 未实现 损失						公平 价值
2020年12月31日
(单位：千)
固定期限证券：
可供销售：
美国国债			$	9,529					1,797						—						11,326
美国政府支持的企业			3,490						1,301						—						4,791
州和政治分区			377,462						32,751						548						409,665
公司：
金融			204,160						31,000						13						235,147
消费者			196,648						30,116						245						226,519
能量			81,223						8,174						536						88,861
所有其他			284,209						42,554						82						326,681
商业抵押贷款支持			225						—						4						221
住房抵押贷款支持			118,144						21,819						—						139,963
资产支持			46,295						278						482						46,091
外国政府			102						16						—						118
固定期限证券总额			$	1,321,487					169,806						1,910						1,489,383

 

该公司的股权证券大多是多元化的股票和债券共同基金。

 

公允价值 (单位：千)			2021年3月31日						2020年12月31日
股权证券：
股票型共同基金			$	3,386					3,174
债券共同基金			12,452						12,354
普通股			1,190						1,143
不可赎回优先股			276						281
不可赎回优先股基金			5,062						5,150
总股本证券			$	22,366					22,102

投资的估值

可供出售证券在合并财务报表中按公允价值报告。股权证券按公允价值计量，公允价值变动通过净收入记录。公司确认已实现净收益为#美元。0.3截至2021年3月31日的三个月持有的股权证券为100万美元，亏损为1.1截至2020年3月31日的同期为100万美元。

本公司在审查和评估个人投资时考虑了几个因素，采用第四部分第15项附注2所述的程序。本公司合并财务报表附注中的投资表格10-K以确定是否存在信用损失减值。截至2021年及2020年3月31日止三个月，本公司录得不是固定期限证券的信用估值损失。

2021年3月31日|10-Q 15

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

下表列出了不被视为有信用损失的固定期限证券的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和单个证券在2021年3月31日和2020年12月31日处于持续亏损状态的时间长短汇总。

2021年3月31日			少于12个月									超过12个月									总计
(单位：千，证券#除外)			公平 价值			未实现 损失			数量为 有价证券			公平 价值			未实现 损失			数量为 有价证券			公平 价值			未实现 损失			数量为 有价证券
固定期限证券：
可供出售的证券：
各州和政治分区			$	49,464		1,955			48			$	—		—			—			$	49,464		1,955			48
公司：
金融			35,670			1,621			40			—			—			—			35,670			1,621			40
消费者			51,477			3,034			49			—			—			—			51,477			3,034			49
能量			14,151			593			14			2,557			499			6			16,708			1,092			20
所有其他			74,922			4,261			96			—			—			—			74,922			4,261			96
住房抵押贷款支持			1,595			46			9			—			—			—			1,595			46			9
资产支持			6,434			48			11			9,253			15			8			15,687			63			19
固定期限证券总额			$	233,713		11,558			267			$	11,810		514			14			$	245,523		12,072			281

2020年12月31日			少于12个月									超过12个月									总计
(单位：千，证券#除外)			公平 价值			未实现 损失			数量为 有价证券			公平 价值			未实现 损失			数量为 有价证券			公平 价值			未实现 损失			数量为 有价证券
固定期限证券：
可供出售的证券：
各州和政治分区			$	32,487		548			27			$	—		—			—			$	32,487		548			27
公司：
金融			1,308			13			1			—			—			—			1,308			13			1
消费者			10,740			230			5			1,667			15			1			12,407			245			6
能量			6,350			536			8			—			—			—			6,350			536			8
所有其他			9,418			82			11			—			—			—			9,418			82			11
商业抵押贷款支持			221			4			1			—			—			—			221			4			1
住房抵押贷款支持			83			—			1			—			—			—			83			—			1
资产支持			26,353			481			26			994			1			1			27,347			482			27
固定期限证券总额			$	86,960		1,894			80			$	2,661		16			2			$	89,621		1,910			82

 

在上述每一类固定到期日证券中，我们不打算出售我们的投资，本公司也不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售投资。

我们没有确认由于利率敏感性和信用利差变化而导致的未实现损失证券的信贷损失。我们认为，利率和信用利差的波动对我们的投资回收影响不大。随着证券接近到期，预计公允价值将有所回升。

2021年3月31日|10-Q16

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

按合约到期日计算，固定到期日证券在2021年3月31日的摊销成本和公允价值如下表所示。实际到期日可能与合约到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或预付罚金的情况下赎回或预付债务。没有在任何一个到期日到期的证券都是根据最终规定的到期日反映的。

2021年3月31日			摊销 成本						公平 价值
(单位：千)
固定期限证券：
在一年或更短的时间内到期			$	25,079					25,438
在一年到五年后到期			114,900						125,058
在五年到十年后到期			214,052						231,241
十年后到期			978,601						1,038,850
固定期限证券总额			$	1,332,632					1,420,587

本公司采用个人证券的具体识别方法，确定计算与证券销售相关的已实现损益时使用的成本基础。

									截至三个月
固定期限证券，可供出售									三月三十一号，
(单位：千)												2021			2020
收益												$	7,254		940
已实现毛利												$	100		—
已实现亏损总额												$	1		38

该公司出售了18和1AFS分别在截至2021年和2020年3月31日的三个月内发行固定到期日证券。不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，出售了股权证券。

(6) 公允价值计量

公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。*我们持有AFS固定到期日证券，这些证券以公允价值计价。我们还按公允价值报告我们的权益证券，公允价值变动通过综合经营报表和全面收益(亏损)报告。

公允价值计量一般基于可观测和不可观测的投入。可观测的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入反映了我们在缺乏可观测的市场信息的情况下对市场假设的看法。*我们使用的估值技术最大限度地利用了可观测的投入，最大限度地减少了不可观测的投入的使用。*所有按公允价值计入的资产和负债都要求按以下三种类别之一进行分类和披露：

•一级-活跃市场中相同工具的报价。

•第2级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入或重大价值驱动因素可见的模型衍生估值。

•级别3-无法观察到重要价值驱动因素的仪器。

第一级主要由金融工具组成，其价值基于报价的市场价格，如美国国债以及交易活跃的共同基金和股票投资。

2021年3月31日|10-Q 17

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

第二级包括那些通过独立定价服务或经纪人报价进行估值的金融工具。*这些定价模型主要是行业标准模型，考虑了各种输入，如基础金融工具的利率、信用利差和汇率。*所有重要的输入都是可以观察到的，或者是从市场上可观察到的信息中推导出来的，或者得到了市场上执行交易的可观察水平的支持。这一类别的金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产。*这类金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产。*这类金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产

第三级由金融工具组成，其公允价值是根据不具约束力的经纪商价格估计的，使用的重大投入不是基于现成的市场信息或得到现成的市场信息的证实。持有待售房地产属于这一类别。

下表列出了截至所示日期按公允价值经常性计量的资产。

2021年3月31日			1级						2级						3级						总计 公允价值
(单位：千)
金融资产
可供出售的固定期限证券
美国财政部和美国政府支持的企业			$	11,021					4,517						—						15,538
州和政治分区			—						393,859						—						393,859
公司			52						834,738						—						834,790
住房抵押贷款支持			—						132,146						—						132,146
资产支持			—						44,138						—						44,138
外国政府			—						116						—						116
可供出售的固定期限证券总额			11,073						1,409,514						—						1,420,587
股权证券
股票型共同基金			3,386						—						—						3,386
债券共同基金			12,452						—						—						12,452
普通股			1,190						—						—						1,190
不可赎回优先股			276						—						—						276
不可赎回优先股基金			5,062						—						—						5,062
总股本证券			22,366						—						—						22,366
其他长期投资(1)			—						—						—						16,982
金融资产总额			$	33,439					1,409,514						—						1,459,935

(1) 根据820-10分主题，使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计以公允价值计量的某些投资没有被归类到公允价值层次中。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与资产负债表中列示的金额进行协调。

2021年3月31日|10-Q 18

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

2020年12月31日			1级						2级						3级						总计 公允价值
(单位：千)
金融资产
可供出售的固定期限证券
美国财政部和美国政府支持的企业			$	11,326					4,791						—						16,117
州和政治分区			—						409,665						—						409,665
公司			52						877,156						—						877,208
商业抵押贷款支持			—						221						—						221
住房抵押贷款支持			—						139,963						—						139,963
资产支持			—						46,091						—						46,091
外国政府			—						118						—						118
可供出售的固定期限证券总额			11,378						1,478,005						—						1,489,383
股权证券
股票型共同基金			3,174						—						—						3,174
债券共同基金			12,354						—						—						12,354
普通股			1,143						—						—						1,143
不可赎回优先股			281						—						—						281
不可赎回优先股基金			5,150						—						—						5,150
总股本证券			22,102						—						—						22,102
其他长期投资(1)			—						—						—						11,923
金融资产总额			$	33,480					1,478,005						—						1,523,408
(1)根据第820-10分项，某些以每股资产净值(或其等值)作为实际权宜之计以公允价值计量的投资，并未归类于公允价值层次。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与资产负债表中列示的金额进行协调。

 

金融工具估值

按公允价值列账的金融工具

固定期限证券，可供出售。*截至2021年3月31日，我们的固定到期日证券(使用第三方定价来源估值)总计为$1.430亿美元，用于2级资产，包括96.5我们金融资产总报告公允价值的%。*通过与单独的定价模型、其他第三方定价服务进行比较，每季度审查和更新1级和2级估值，并返回到最近的交易进行测试。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。*此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。*不是截至2021年3月31日的3级资产。截至2021年3月31日的三个月，有不是对用于确定公允价值的估值方法或假设进行重大变更，以及不是经纪人或第三方价格根据收到的值进行了更改。

股权证券。 *我们的股权证券被归类为1级资产，因为它们的公允价值是基于报价的市场价格。

私募股权基金。本公司认为资产净值(“资产净值”)代表投资基金的价值，以资产总值减去负债总值来衡量。下表包括与我们在计算每股资产净值的私募股权基金投资相关的信息。对于这些投资，

2021年3月31日|10-Q19

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

对于按公允价值经常性计量的资产净值，我们使用每股资产净值来计量公允价值。这些投资计入综合资产负债表中的其他长期投资。

						2021年3月31日												2020年12月31日
						公允价值 *使用每股资产净值			资金不足的承诺- 文集			生命 以年为单位						公允价值 *使用每股资产净值			资金不足的承诺- 文集			生命 以年为单位
(除年份外，以千计)
私募股权基金
中端市场			投资于私人发起的、表现良好的优先担保债务，主要投资于总部位于北美的公司			$	8,457		31,777			10						$	10,542		29,783			10
术语 流动性工具			投资于美国联邦储备委员会(Federal Reserve)设立的一项工具，该工具为美国公司市场参与者提供融资，用于杠杆资产购买，重点是资产支持、商业抵押贷款和抵押贷款债券(CDO)市场			36			—			1						1,381			—			3
后期生长			在IPO或出售之前，投资于寻求资本加速增长的私人晚期成熟公司			6,199			14,198			7						—			16,291			7
基础设施			对气候基础设施资产的投资，重点是风能和太阳能的可再生发电			2,290			17,485			12						—			17,497			12
私募股权基金总额						$	16,982		63,460									$	11,923		63,571

我们的私募股权基金投资是不可赎回的，因为当基金的基础投资被清算时，将收到来自基金的分配。上述寿命可以由基金经理自行决定缩短或延长，通常是以一年或两年为增量。

我们根据交易价格初步估计投资于私募股权基金的公允价值。随后，我们从投资的普通合伙人或经理提供的资产净值信息中获得这些投资的公允价值，这些投资的财务报表每年都会进行审计。

我们于每个报告期审核公允价值层次分类。估值属性的可观测性发生变化可能会导致某些金融资产重新分类。但此类重新分类在发生变化的报告期开始时作为公允价值转入和转出第三级进行报告。有几个不是在截至2021年3月31日的三个月内调入或调出3级。

非公允价值列账的金融工具

公允价值的估计是根据相关市场价格和有关金融工具的信息在特定时间点做出的。以下所列金融工具的估计公允价值不一定代表本公司在实际市场交易中可能实现的金额。

2021年3月31日|10-Q20

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

合并资产负债表上未以其他方式披露的金融资产和负债的账面价值和公允价值如下：

			2021年3月31日												2020年12月31日
(单位：千)			携载 价值						公平 价值						携载 价值						公平 价值
金融资产：
政策性贷款			$	82,674					82,674						83,318						83,318
按揭贷款			153						190						157						195
现金和现金等价物			19,493						19,493						34,131						34,131
财务负债：
年金-投资合同			61,716						68,360						60,861						71,547

保单贷款。政策性贷款的加权平均年利率为7.7%于2021年3月31日及2020年12月31日，并无指定到期日。保单贷款的合计公允价值接近综合资产负债表上反映的账面价值。保单贷款是我们现行人寿保险保单的组成部分，不能单独估值，不可出售。因此，保单贷款的公允价值接近账面价值，保单贷款被视为公允价值层次中的3级资产。

抵押贷款。按揭贷款主要以住宅物业作抵押。这些贷款的加权平均利率约为6.42021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日，到期日从7至19几年。资产管理公司估计公允价值时使用的年利率为6.25截至2021年3月31日，我们的抵押贷款被视为公允价值层次中的3级资产，并包括在合并资产负债表上的其他长期投资中。

现金和现金等价物。现金和现金等价物的公允价值大致为账面价值，在公允价值层次中被描述为一级资产。

年金负债。本公司年金合同保单下的负债(被视为3级负债)的公允价值估计为2021年3月31日和2020年12月31日，使用基于现货汇率的贴现现金流，对各种风险调整进行了调整，调整范围为0.20%至2.86%和0.22%至2.34%。利率风险的整体管理会考虑所有保险合约下负债的公允价值，透过将投资到期日与保险合约的到期金额配对，尽量减少利率变动带来的风险。

其他长期投资。包括在其他长期投资中的金融工具按公允价值层次的不同级别进行分类。下表汇总了这些投资的账面金额。

账面价值 (单位：千)			2021年3月31日						2020年12月31日
其他长期投资：
私募股权基金			$	16,982					18,135
FHLB普通股			190						190
按揭贷款			153						157
所有其他投资			22						8,811
其他长期投资总额			$	17,347					27,293

2021年3月31日|10-Q21

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

我们是达拉斯联邦住房贷款银行(“FHLB”)的会员，会员必须持有FHLB的股票。我们的FHLB股票是按摊销成本计价的，接近公允价值。2020年所有其他投资中都包括一只拉比信托基金，该信托基金持有$8.8本公司于2021年第一季度支付给我们的前首席执行官杰弗里·科兰德(Geoffrey Kolander)，这笔款项为我们的前首席执行官杰弗里·科兰德(Geoffrey Kolander)的利益，这笔遣散费是根据他的雇佣协议条款支付的，这笔遣散费是他在公司控制权变更后辞职的。

(7) 承诺和或有事项

生活用品的资质

我们之前曾报告，我们的子公司出具的部分寿险保单未能符合1986年《美国国税法》(IRC)第7702和72(S)条规定的美国联邦所得税优惠待遇。此外，我们已经确定，我们销售给非美国人的保单结构，已更新给亚信股份有限公司，是有效的2018年7月1日，可能不经意间随着时间的推移产生了来自美国的收入，这使得公司必须遵守IRC第3章或第4章对公司的某些预扣税金和信息报告要求。根据美国公认会计原则(GAAP)的财务报告，这些产品一直并将继续被适当地报告为人寿保险。

为了满足美国国税局(“IRS”)对销售给非美国人的新保单的预扣税和信息申报要求，本公司于2019年12月向美国国税局提交了预扣税申报表，并于2020年8月修订了申报表，并支付了相关的预扣税。美国国税局在2021年处理了这些预扣税申报单，公司认为这件事已经结束。

诉讼和监管行动

我们不时会受到与我们的业务相关的法律和监管行动的影响。我们可能会招致辩护费用，包括律师费，以及与辩护索赔相关的其他直接诉讼费用。如果我们因诉讼索赔而遭受不利判决，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

合同义务

截至2021年3月31日，亚信股份有限公司承诺为最高达美元的投资提供资金。68.5700万美元与私募股权基金和其他投资有关。

信贷安排

2021年5月5日，本公司签订了一项202000万优先担保循环信贷安排与地区银行(“信贷安排”)。该信贷安排期限为三年，允许该公司借入最多$201百万美元用于营运资本目的、资本支出和其他合法的公司目的。信贷安排以公民的大部分资产(不包括其在所有受监管保险子公司的所有权权益)的优先留置权作为担保，并包含标准陈述、担保和契诺。有关信贷安排的更详细说明，请参阅该公司于2021年5月5日提交的8-K表格的当前报告。截至2021年5月5日，本公司尚未以信贷安排为抵押借入任何资金。

2021年3月31日|10-Q 22

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公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

(8) 所得税

我们的所得税规定可能不具有税收与收入的惯常关系。亚信有限公司是公民公司的全资子公司，出于联邦税收的目的，它被认为是一家受控制的外国公司。因此，亚信保险有限公司的保险活动受IRC F分部的约束，并包括在公民应纳税所得额内。在截至2021年3月31日的三个月里，F分部的收入包括产生了$0.4700万美元的联邦所得税支出。美国企业所得税税率和有效所得税税率之间的对账如下：

截至3月31日的三个月，			2021												2020
(单位为千，但不包括%)			金额						%						金额						%
联邦所得税支出：
预计税费(福利)			$	(577)					21.0		%				(469)						21.0		%
外国所得税税率差异			(152)						5.5		%				(550)						24.6		%
免税利息和股息-已收到的扣除			(30)						1.1		%				(40)						1.8		%
年化有效税率调整			655						(23.8)		%				617						(27.6)		%
上一年度税额调整			—						—		%				(5)						0.2		%
税收状况不确定的影响			603						(21.9)		%				1,015						(45.4)		%
亚信股份有限公司F分部收入			392						(14.3)		%				675						(30.2)		%
不可扣除的高级职员薪酬			(73)						2.7		%				—						—		%
其他			7						(0.3)		%				106						(4.7)		%
联邦所得税总支出(福利)			$	825					(30.0)		%				1,349						(60.3)		%

所得税费用包括：

截至3月31日的三个月，			2021						2020
(单位：千)
联邦所得税支出：
当前			$	1,257					1,629
延期			(432)						(280)
联邦所得税总支出			$	825					1,349

2021年3月31日|10-Q 23

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公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

递延联邦所得税的构成如下：

递延税金净资产(负债) (单位：千)			2021年3月31日						2020年12月31日
递延税项资产：
未来政策福利储备			$	2,732					2,657
净营业和资本损失结转			1,774						1,395
应计投保人股息和费用			134						124
投资			198						147
递延公司间亏损			1,967						2,002
固定资产			481						420
租赁责任			2,446						2,514
应计补偿			376						513
其他			166						164
递延税项总资产总额			10,274						9,936
递延税项负债：
递延保单获得成本、获得保险的成本和无形资产			(8,531)						(8,693)
可供出售投资的未实现收益			(5,430)						(4,522)
储税额过渡负债			(3,549)						(3,736)
使用权租赁资产			(2,446)						(2,514)
其他			(35)						(35)
递延税项总负债总额			(19,991)						(19,500)
递延纳税净负债			$	(9,717)					(9,564)

2021年3月31日|10-Q 24

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公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

(9) 其他综合收益

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，其他综合收益(亏损)组成部分的变化是扣除21%的所得税影响后报告的，如下所示。

(单位：千)			金额						税收效应						总计
截至2021年3月31日的三个月
未实现收益(亏损)：
期内产生的未实现持有收益(亏损)			$	(79,422)					5,373						(74,049)
净收益中计入亏损(收益)的重新分类调整			(35)						7						(28)
对递延保单购买成本的影响			25,198						(6,317)						18,881
对取得保险成本的影响			269						(56)						213
对未赚取收入储备的影响			(1,943)						408						(1,535)
其他综合收益(亏损)			$	(55,933)					(585)						(56,518)
截至2020年3月31日的三个月
未实现收益(亏损)：
期内产生的未实现持有收益(亏损)			$	(42,906)					2,750						(40,156)
净收益中计入亏损(收益)的重新分类调整			132						(28)						104
对递延保单购买成本的影响			211						(44)						167
对取得保险成本的影响			115						(24)						91
对未赚取收入储备的影响			(349)						73						(276)
其他综合收益(亏损)			$	(42,797)					2,727						(40,070)

(10) 关联方交易

本公司与我们的控股公司结构相结合，有各种例行的关联方交易，如与发生的成本相关的管理服务协议，实体之间的税收分享协议，以及公司间的股息和出资额。*在截至2021年3月31日的三个月内，这些关系没有发生任何变化。请参阅我们的表格10-K全面讨论关联方交易。

(11) 后续事件

截至本报告发布之日，公司已经评估了会计指导所界定的后续事件的影响。

控制权的变更

如先前披露的，于2021年2月5日，公民公司(“公司”)与哈罗德·E·莱利基金会(“基金会”)签订了一份买卖协议(“购买协议”)，从基金会购买公司100%的B类普通股(“B类股”)，总购买价为#美元。9.1百万美元(“B类交易”)。根据购买协议，购买价格已于2021年3月5日支付给基金会，由于截至2021年3月31日尚未收到所有监管批准，因此在综合资产负债表上以其他资产而不是库存股的形式报告。

2021年3月31日|10-Q 25

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目录                                            

公民，公司.			合并财务报表附注
						(未经审计)

由于B类股有权选举董事会的简单多数，基金会能够作为100%B类股的持有者对公司行使控制权。因此，为了完成B类交易，公司和基金会需要获得科罗拉多州、路易斯安那州、密西西比州、得克萨斯州和百慕大的保险监管机构的监管批准，这些司法管辖区是公司及其保险子公司的所在地。2021年4月12日，本公司和基金会获得了基金会剥离对本公司控制权所需的最后一批监管批准，因此，截至该日，基金会所有的B类股票都转让给了本公司。根据科罗拉多州的法律，B类股票现在被归类为授权但未发行的股票。2021年3月9日，董事会通过一项决议，声明只要B类股仍作为未发行股份持有，本公司将不会投票，也不允许任何其他个人或实体就B类股行使任何投票权或其他权利。因此，现在没有任何一方控制该公司。

2021年3月31日|10-Q 26

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目录                                            

公民，公司			管理层的讨论与分析

第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

前瞻性陈述

本节和本季度报告中关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的其他部分包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于第II部，第1A项表格10-Q及本公司年报第I部分第1A项表格10-K截至2020年12月31日的年度，其标题为“风险因素”，在此并入作为参考。 除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。

新冠肺炎及相关经济状况对本公司财务业绩的影响始于2020年第一季度末，目前仍高度不确定，超出本公司的控制范围。新冠肺炎直接和间接影响的范围、持续时间和程度都很难或不可能预料到。因此，无法预测其对公司2021年剩余时间业绩的影响。目前，可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的一些最重要的因素是那些与新冠肺炎疫情的不利影响有关的因素，包括：

•由于我们的独立代理分销渠道中断、客户自我隔离、旅行限制、业务限制和经济活动减少而导致的保费收入和现金流减少；以及

•在我们的保险业务中，索赔、失误或退保的水平异常高，这可能会影响我们的流动性和现金流。

以下讨论应与本表格10-Q第I部分第1项中包含的合并财务报表和附注一并阅读。除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。

美国证券交易委员会(“SEC”)设有一个网站，其中包含以电子方式提交给SEC的报告、委托书和信息声明，以及有关发行人(包括本公司)的其他信息。公众可以在http://www.sec.gov.上获得该公司向证券交易委员会提交的任何文件我们还通过我们的互联网网站(http://www.citizensinc.com)，)免费提供我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、高级管理人员和董事提交的第16节报告、新闻稿，以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案(如果适用)。美国证券交易委员会：我们不会将我们网站上包含的任何信息作为本10-Q表格的一部分，或通过引用将其并入本表格10-Q。

概述

公民公司(“公民”或“公司”)是一家在科罗拉多州注册成立的保险控股公司，自1969年以来一直服务于美国个人的人寿保险需求，自1975年以来一直在国际上提供服务。通过我们的保险子公司，我们为美国31个州和75多个不同国家的居民提供保险福利。我们奉行的战略是在我们认为能够获得竞争优势的利基市场提供传统保险产品。*我们在两个业务领域开展业务：

•人寿保险部门-以美元计价的普通终身人寿保险和养老保单，主要通过独立营销顾问销售给主要位于拉丁美洲和环太平洋地区的非美国居民；以及

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•家政服务保险部门-面向路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州的中低收入家庭销售的最终费用人寿保险和有限责任财产保险单，通过独立代理和殡仪馆销售。

当前财务亮点

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们的净亏损为360万美元；然而，与去年同期相比，我们在截至2021年3月31日的三个月中的联邦所得税前净亏损增加了50万美元。2021年税前净亏损的增加是由于索赔和退保福利增加了410万美元，这在我们的人寿保险和家政服务保险部门都更高。索赔费用增加的原因是报告的索赔量增加，包括与新冠肺炎有关的索赔额，此外这两个部分的平均死亡索赔额都有所增加。我们还继续经历了人寿保险部门的退保福利和成熟的捐赠基金的增加，我们认为这主要是由于业务的老化和其他经济状况。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们实现的投资收益增加了160万美元，从去年同期的亏损130万美元增加到30万美元。如第一部分第1项所述，注5.投资，已实现收益的变化反映了我们股权证券公允价值的变化。在截至2020年3月31日的三个月中，我们录得已实现亏损110万美元，这主要是新冠肺炎疫情爆发导致股市突然下跌的结果。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们的其他一般费用继续受到与公司控制权变更相关的专业费用相关费用的负面影响。有关本公司控制权变更及相关开支的详细说明载于本公司于表格10-K截至2020年12月31日的财政年度(“Form 10-K”)。与控制权变更相关的所有法律问题的解决都发生在2021年第一季度，因此，我们预计不会有任何与此事相关的额外费用。见第I部分，项目1，业务-“控制权的变更；购买B类股的协议；预期的控制权剥离”。表格10-K第一部分，第一项，注意。11个后续事件在本公司合并财务报表的附注中，以进一步讨论控制权的变更。尽管控制成本发生了变化，但与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的其他一般费用略有下降。控制成本的变化被将我们的家政服务保险销售代理转变为独立代理所产生的较低的工资和福利费用以及较低的审计和咨询费所抵消。

综合收入亮点

保险费和投资收入是我们的主要收入来源。截至2021年3月31日的三个月与2020年同期相比：

•保险费从2020年同期的4130万美元下降到3900万美元，降幅为230万美元，降幅为5.5%。这一下降是由我们的人寿保险部门推动的，续签保费从2020年同期的2710万美元下降到2021年第一季度的2460万美元，降幅为9.3%。续期保费的下降主要是由于我们在这一领域的有效业务下降，部分原因是我们在过去几年对产品和分销做出了改变。

•这两个时期的净投资收入为1520万美元。

此外，已实现的投资收益增加了160万美元，这主要是由于上面讨论的原因。其他收入从2020年同期的50万美元增长到90万美元，增幅为68.8%。其他收入主要包括投保人在原始保单到期时选择补充合同，这在过去几个季度一直在增加。

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综合福利和费用亮点

我们资金的主要用途是支付保险金。如上所述，与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的索赔和退保福利增加了410万美元；然而，支付或提供的保险福利总额与去年同期基本持平，因为索赔和退保福利的增加被未来保单福利准备金的减少所抵消。由于有效业务量减少，未来政策福利准备金减少。

资金的其他主要用途是销售我们的保险产品的成本(例如佣金、承保、营销费用)和一般费用。在截至2021年3月31日的三个月里，与销售我们保险产品相关的成本与去年同期持平，如上所述，这一时期的一般费用略有下降。

2021年第一季度财务状况

•总投资15亿美元；固定期限证券占总投资的91.9%。

•总资产18亿美元。

•有效的46亿美元的直接保险。

•没有债务。

我们的运营部门

我们的业务由两个运营业务部门组成，详情如下。

•人寿保险

•家政服务保险

我们的保险业务是公司的主要重点，因为这些业务创造了我们的大部分收入。我可以看到下面的讨论细分市场运营以下为详细分析。下表所示期间普通人寿保单的保额、保单数目及平均面值。

截至3月31日的三个月，			2021																		2020
			数量 保险 已发布						数量 政策 已发布						平均保单 面值 已发布						数量 保险 已发布						数量 政策 已发布						平均保单 面值 已发布
人寿保险			$	50,330,540					863						$	58,320					$	49,611,100					728						$	68,147
家政服务保险			44,658,259						6,361						7,021						36,117,767						5,174						6,981
总计			$	94,988,799					7,224												$	85,728,867					5,902

在截至2021年3月31日的三个月里，我们发行了9500万美元的保险，而2020年为8570万美元，因为我们的人寿保险和家政服务保险部门都经历了增长。2021年出台新政策7224项，2020年新政策5902项。

在截至2021年3月31日的三个月里，人寿保险部门的保单发行量增长了18.5%。第一季度申请人数增加的主要原因是，为了应对新冠肺炎疫情的影响，我们加强了业务运营和销售实践，包括销售促销和活动、针对虚拟销售的培训和从战略上优先销售低面额保单，这些保单通常没有那么严格的承保要求，在某些情况下可能不需要完成体检，因为我们很多最大的国际市场仍因新冠肺炎疫情而处于隔离状态。在……里面

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此外，为了解决我们近年来在这一细分市场看到的第一年保费下降的问题，我们在2021年第一季度优先招聘新的独立承包商，并在3月份开始看到这些努力的影响。尽管由于这些增强功能，2021年第一季度的申请与去年同期相比有所增加，但由于我们继续强调销售低面额保单，每个保单的平均保单面额下降了近1万美元，如上所述。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，家政服务保险部门签发的保单数量增长了22.9%。我们家政服务保险部门新业务申请的增加是由于去年第三季度针对现有投保人推出的销售活动的扩大，该活动强调保险范围的扩大以及前一年同期收到的申请减少，因为新冠肺炎疫情的爆发和居家订单对我们的业务产生了负面影响。在2021年第一季度，作为宣传活动的一部分，我们提高了目标票面保险金额。因此，与2020年第一季度相比，家政服务保险部门发行的保单的总体平均面值略有增加。

综合经营成果

以下是对合并结果的讨论，随后是对各个部门的业务和财务结果的讨论。

收入

我们的收入主要来自保险续期保费和投资资产的投资收入。

									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
收入：
保费：
人寿保险															$	37,642					39,946
意外和健康保险															343						261
财产保险															1,047						1,110
净投资收益															15,244						15,169
已实现投资收益(亏损)，净额															292						(1,306)
其他收入															915						542
总收入															$	55,483					55,722

保费收入。*来自人寿、事故和健康以及财产保险销售的保费收入与2020年同期相比下降了230万美元，降幅为5.5%。保费收入的总体下降主要是由于我们的人寿保险部门在2021年前三个月的续签保费下降了250万美元。人寿保险部门续期保费的下降继续是过去几年我们在这一部门的有效业务下降的结果，部分原因是我们对我们的产品和分销所做的改变，以及放弃的速度超过了新的销售额。保费收入继续受到高退保率的负面影响，我们认为这不仅是由于业务块老化(即退保费即将到期或已经到期的产品的到期日和退保费)，以及我们决定在2017年停止在巴西发布新保单(我们看到许多保单失效)，还因为拉丁美洲的经济环境。请查看以下内容中保费的详细分配细分市场运营下面将对此进行讨论。

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净投资收益。我们的年化净投资收益业绩摘要如下。

			三月三十一号，						十二月三十一日，						三月三十一号，
(单位为千，但不包括%)			2021						2020						2020
按年率计算的净投资收益			$	60,976					60,197						60,676
平均投资资产，按摊销成本计算			1,449,518						1,420,129						1,408,688
平均投资资产年化收益率			4.21		%				4.24		%				4.31		%

与2020年期间相同的年化表现相比，截至2021年3月31日的三个月的年化净投资收入略有增长，因为来自我们保险业务现金流的平均投资资产增加和下文描述的一次性收益抵消了较低的投资组合收益率。与2020年同期相比，2021年第一季度的年化收益率下降了10个基点，因为我们继续面临着具有挑战性的固定期限资产投资环境，这些资产占我们投资组合的大部分。作为正在进行的管理我们的投资组合和优化业绩的过程的一部分，我们正在继续识别和投资于新的资产类别，包括私募股权。

截至2021年3月31日的三个月，来自固定期限证券的投资收益约占总投资收益的87.9%。

									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
总投资收益：
固定期限证券															$	14,100					13,868
股权证券															207						180
政策性贷款															1,644						1,623
长期投资															73						1
其他投资收益															15						68
总投资收益															16,039						15,740
投资费用															(795)						(571)
净投资收益															$	15,244					15,169

截至2021年3月31日的三个月，固定期限证券收入与2020年同期相比增长了1.7%，同期我们的总投资收入增长了1.9%，这是由于确认了“完全赎回”赎回导致的加速利息支付，借款人需要根据赎回所放弃的利息支付净现值一次性支付一笔款项。在此期间，我们的总投资收入增长了1.9%，这是由于确认了因赎回而加速的利息支付，借款人必须根据赎回所放弃的利息支付的净现值一次性支付一笔钱。由于我们增加了对私募股权的投资，投资费用略有上升，这通常包括启动费用。

已实现投资收益(亏损)，净额。*我们在2021年第一季度记录了30万美元的已实现收益，这与我们在2021年3月31日拥有的股权证券的公允价值变化有关。如上所述，截至2020年3月31日，我们拥有的股权证券的公允价值受到了上文讨论的新冠肺炎大流行的负面影响。

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福利和费用

									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交															$	30,589					26,449
增加未来政策福利准备金															5,232						9,471
投保人的股息															1,306						1,233
已支付或提供的保险福利总额															37,127						37,153
佣金															8,157						7,853
其他一般费用															11,382						11,473
递延保单购置成本资本化															(4,985)						(5,009)
递延保单收购成本摊销															6,183						6,119
取得的保险费摊销															367						368
福利和费用总额															$	58,231					57,957

 

索赔和投降。死亡索赔和投降抚恤金是我们主要使用现金的方式。如下表所示，申领和退保福利增加了16.6%，从截至2020年3月31日的三个月的1860万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的2170万美元。

									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
申索及交出：
死亡索赔抚恤金															$	8,940					6,589
退保福利															12,807						12,055
养老福利															2,401						2,739
成熟的养老福利															5,122						3,753
财产索赔															321						487
意外及健康福利															59						53
其他政策好处															939						773
申索及移交总数															$	30,589					26,449

•与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月死亡索赔福利增长了35.7%-人寿保险部门索赔增长了55.6%，家庭服务保险部门索赔增长了28.6%。正如上面在“当前财务要点”中所讨论的那样，这一增长是由于报告的索赔增加，包括与新冠肺炎有关的死亡，以及发生的平均索赔金额。

•与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，退保福利增加了6.2%。截至2021年3月31日，退保福利不到直接普通终身保险总额(46亿美元)的0.3%。退保福利的很大一部分涉及已经生效的国际政策，很少或根本没有相关的退保费用。

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•与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，到期养老福利增加了36.5%。根据我们捐赠合同的销售日期和合同中规定的到期日，我们预计会出现这一增长。

增加未来政策福利准备金。在截至2021年3月31日的三个月里，未来政策福利准备金的变化与2020年同期相比下降了44.8%。随着我们有效业务的减少，未来的政策福利准备金也减少了。

佣金。佣金支出是收购业务的成本，因为佣金是支付给我们的独立顾问和独立代理销售我们产品的主要补偿。第一年佣金率高于续签佣金率。佣金与销售额直接相关，在截至2021年3月31日的三个月里佣金较高，原因是我们家政服务保险部门的第一年销售额增加。

其他一般费用。如上所述，截至2021年3月31日的三个月，与2020年同期相比，一般费用略有下降，主要原因是激励性薪酬成本下降，以及审计和咨询成本下降。

递延保单购置成本的资本化和摊销。资本化的成本包括与保险合同成功销售相关的某些佣金、保单发行成本以及承保和代理费用。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，资本化成本略有下降，因为我们的人寿保险部门经历了前面讨论的第一年保费收入的下降。截至2021年3月31日的三个月，递延保单收购成本的摊销与上年同期相比略有上升。摊销受持续性、退出额和新销售产量的影响，因此可能会随季度波动。

联邦所得税。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的税费下降，导致有效税率分别为(30.0%)和(60.3%)。在截至2020年3月31日的三个月，公司的联邦所得税支出受到出售前公司总部实现的收益的影响。公司的税率受到我们的有效税率和法定税率之间的差异的影响，这些差异是由于收入和支出项目在财务报告和税收方面被区别对待而导致的。此外，CICA有限公司是公民公司在百慕大的全资子公司，出于联邦税收的目的，CICA有限公司被视为受控制的外国公司，CICA有限公司的活动在美国作为F分部收入产生应税收入，这被视为永久税差，因此包括在公司的有效税率计算中。见第一部分，第1项。注8.所得税在本公司合并财务报表的附注中。

分段操作

我们的业务由两个运营业务部门组成，详情如下。

•人寿保险

•家政服务保险

这些部门是根据美国公认会计原则报告的。公司的其他非保险业务包括非保险业务，如IT和公司支持职能，这些业务包括在下表中，以使部门信息与公司的综合财务报表相一致。

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下表显示了所示期间按分段划分的联邦所得税前收入(亏损)。

									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)：
细分市场：
中国人寿保险公司															$	(106)					2,086
中国家政服务保险															(758)						(2,145)
总细分市场															(864)						(59)
其他非保险企业															(1,884)						(2,176)
扣除联邦所得税费用前的总亏损															$	(2,748)					(2,235)

人寿保险

我们的人寿保险部门主要通过CICA Ltd.(百慕大的一家公司)运营，该公司通过独立的营销顾问向超过75个国家的非美国居民发行以美元计价的普通终身人寿保险和养老保单。此外，整个寿险产品旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可以包括骑手福利，以提供额外的保险和年金福利，以增加积累。养老合同主要是积累合同，其中主要包含人寿保险保护的元素。我们的终身保险产品旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可以包括骑手福利，以提供额外的保险和年金福利，以加强积累。养老合同主要是积累合同，其中主要包含人寿保险保护的元素。我们保留任何一次人寿的前10万美元，并对剩余的风险进行再保险。*我们通过亚信有限公司在国际上经营人寿保险部门，并通过我们的亚信和CNLIC保险子公司在国内经营人寿保险部门。

2021年3月31日|10-Q34

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人寿保险部门在所示期间的经营结果如下：

									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
收入：
保险费															$	27,063					29,819
净投资收益															11,598						11,480
已实现投资收益(亏损)，净额															(108)						735
其他收入															913						524
总收入															39,466						42,558
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交															23,270						20,160
增加未来政策福利准备金															3,658						8,146
投保人的股息															1,296						1,225
已支付或提供的保险福利总额															28,224						29,531
佣金															4,231						4,478
其他一般费用															5,226						4,948
递延保单购置成本资本化															(3,561)						(3,921)
递延保单收购成本摊销															5,348						5,318
取得的保险费摊销															104						118
福利和费用总额															39,572						40,472
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)															$	(106)					2,086

人寿保险部门的保费突破详述如下。

									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
保费：
第一年															$	2,479					2,715
更新															24,584						27,104
总保费															$	27,063					29,819

保费。*我们在人寿保险部门的大部分保费收入来自续签保费。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，总保费收入下降了9.2%，续签保费下降了9.3%。有关此细分市场续订保费下降的讨论，请参阅上面的“综合运营结果”。如前所述，截至2021年3月31日的三个月，首年保单发行量有所增加，但发行面金额较低导致首年保费收入下降。在截至2021年3月31日的三个月里，捐赠基金的销售总额约为220万美元的第一年保费，而去年同期为200万美元。

2021年3月31日|10-Q35

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下表列出了我们最大的五个生产国在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月来自我们国际人寿保险业务的直接保费。

									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
国家：
哥伦比亚															$	5,244					5,888
台湾															4,484						4,974
委内瑞拉															4,368						4,953
厄瓜多尔															2,921						3,111
阿根廷															1,828						1,823
其他非美国国家															8,105						8,201
总计															$	26,950					28,950

 

在截至2021年3月31日的三个月里，来自哥伦比亚、台湾和委内瑞拉的销售额继续占我们国际业务中新业务和续订业务保费的大部分。总体而言，在上述前五个国家中，有四个国家的保费水平在本年度出现下降，主要原因是续订保费下降。如上所述，由于我们在过去几年中对产品和分销做出了改变，导致新保单的发行速度落后于因死亡、投降或失效而终止的保单数量，因此我们的有效业务(就保单数量和有效保险金额而言)几年来一直在下降。

国内销售

在截至2021年3月31日的三个月里，我们人寿保险部门的国内保费为120万美元，低于去年同期的130万美元。我们国内有效的业务是多年来我们收购的保险公司业务块的结果。我们在评估国内人寿战略时，于2017年停止了寿险部门国内普通终身和养老寿险产品的新销售；因此，记录的大部分保费与续签业务有关。2021年初，我们从佛罗里达州开始，再次开始在国内营销我们的产品。我们相信，我们在拉丁美洲开发和销售产品的经验将帮助我们拓展到美国庞大的拉美裔市场。

2021年3月31日|10-Q 36

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净投资收益。我们人寿保险部门的年化净投资收入如下：

			三月三十一号，						十二月三十一日，						三月三十一号，
(单位为千，但不包括%)			2021						2020						2020
按年率计算的净投资收益			$	46,393					45,885						45,920
平均投资资产，按摊销成本计算			1,107,540						1,071,792						1,057,428
平均投资资产年化收益率			4.19		%				4.28		%				4.34		%

由于平均投资资产的持续增长，截至2021年3月31日的三个月，我们人寿保险部门的年化净投资收入比2020年同期和截至2020年12月31日的12个月有所增长。与2020年同期和2020年12月31日相比，2021年前三个月的年化收益率有所下降，因为我们很大一部分固定期限投资是在过去一年中赎回或到期的，我们在持续的低利率环境下寻找具有可比收益率的投资面临挑战。有关我们投资的更多详细信息，请参阅下面的投资部分。

已实现投资收益(亏损)，净额。*截至2021年3月31日的三个月的已实现亏损和上年同期的已实现收益主要是由于2020年第一季度购买的优先股交易所交易基金(ETF)的市值发生变化。

 

索赔和投降。下表显示了截至2021年3月31日的三个月人寿保险部门支付的索赔和退保福利与2020年同期相比。

2021年3月31日|10-Q 37

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									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
申索及交出：
死亡索赔抚恤金															$	2,684					1,725
退保福利															12,251						11,303
养老福利															2,399						2,736
成熟的养老福利															4,980						3,600
意外及健康福利															21						27
其他政策好处															935						769
申索及移交总数															$	23,270					20,160

在我们的人寿保险部门，我们的大部分索赔和退保福利都与退保福利和到期的养老福利的支付有关。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，保单上缴数量增加了8.4%，本年度到期养老福利增加了38.3%。这些费用在过去几年里一直在增加，这是意料之中的，因为这一块业务的老化-很大一部分退保与已经生效的保单有关，几乎没有相关的退保费用和捐赠产品达到其规定的到期日。这些费用都在预期水平之内。

索赔和退保福利的另一个关键组成部分是死亡索赔福利，由于上述“当前财务要点”中讨论的原因，在截至2021年3月31日的三个月里，死亡索赔福利比去年同期增加了55.6%。

家政服务保险

我们通过子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC在家庭服务保险市场开展业务，专注于中低收入市场(主要是路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州)的人寿保险需求。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，保费收入分别为89.4%和89.7%，分别来自路易斯安那州的投保人。我们的保单是通过家庭服务保险营销分销系统销售和服务的，这些独立代理人在借记路线系统上工作，并通过销售保单、收取保费和服务投保人的殡仪馆销售和服务。

2021年3月31日|10-Q 38

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公民，公司			管理层的讨论与分析

家庭服务保险部门在所示时期的经营结果如下：

									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
收入：
保险费															$	11,969					11,498
净投资收益															3,345						3,332
已实现投资收益(亏损)，净额															223						(1,717)
其他收入															2						18
总收入															15,539						13,131
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交															7,319						6,289
增加未来政策福利准备金															1,574						1,325
投保人的股息															10						8
已支付或提供的保险福利总额															8,903						7,622
佣金															3,926						3,375
其他一般费用															3,794						4,316
递延保单购置成本资本化															(1,424)						(1,088)
递延保单收购成本摊销															835						801
取得的保险费摊销															263						250
福利和费用总额															16,297						15,276
扣除联邦所得税费用前的亏损															$	(758)					(2,145)

保费。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月保险保费增长了4.1%，尽管新冠肺炎大流行在这一细分市场运营的州持续影响，但第一年保费和续签保费都有所上升。第一年保费增加的原因是我们向现有投保人提供的自动发行产品，这导致签发的保单数量增加，而由于新冠肺炎大流行的爆发和居家订单，导致去年同期保费下降，这对我们的业务产生了负面影响。基于我们的独立代理商持续强劲的收款，续订保费有所增加。

净投资收益。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的净投资收入略有增长，原因是平均投资资产增加，以及一次性受益于“全额”赎回，抵消了投资组合收益率的下降。

 

已实现投资收益(亏损)，净额。已实现损益的变化反映了我们股权证券的公允价值变化，这主要是由于新冠肺炎疫情的爆发，导致截至2020年3月31日的季度股市突然下跌。

2021年3月31日|10-Q 39

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公民，公司			管理层的讨论与分析

索赔和投降。家政服务保险部门的其他索赔和退保福利摘要如下：

									截至三个月
									三月三十一号，
(单位：千)															2021						2020
申索及交出：
死亡索赔抚恤金															$	6,256					4,864
退保福利															556						752
养老福利															2						3
成熟的养老福利															142						153
财产索赔															321						487
意外及健康福利															38						26
其他政策好处															4						4
申索及移交总数															$	7,319					6,289

在我们的家政服务保险部门中，绝大多数索赔和退保福利都与死亡索赔福利有关。由于上面在“当前财务要点”中讨论的原因，在截至2021年3月31日的三个月里，死亡索赔抚恤金比2020年同期增加了28.6%。死亡率经验受到该公司的密切监控，将其作为一项关键业绩指标，并可能根据报告的索赔情况而波动。

其他非保险企业

			截至三个月
			三月三十一号，
(单位：千)			2021						2020
所得税费用前收益(亏损)			$	(1,884)					(2,176)

该业务部门代表保险业务的行政支持实体，其收入主要来自公司间业务，并已根据美国公认会计原则在合并中被剔除，这通常会导致部门亏损。本经营单位的收入主要由净投资收入和已实现的投资损益组成，费用由其他一般费用组成。在截至2021年3月31日的三个月里，其他非保险企业亏损190万美元，而截至2020年的三个月亏损220万美元，因为实现的投资收益有所改善。

投资

我们的投资是我们业务成功不可或缺的一部分，因为我们将收取的大部分保费用于支付未来的福利，并依赖于我们持续运营的净投资收入。截至2021年3月31日，我们的现金和投资资产为16亿美元，其中90.8%投资于固定期限证券，这些证券均被归类为可供出售。我们密切监控我们固定期限投资的期限，投资购买和销售的执行目的是为了有足够的资金来履行我们的保险义务。

2021年3月31日|10-Q 40

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公民，公司			管理层的讨论与分析

下表按投资类别和现金显示了我们投资的账面价值，以及每种投资占现金和投资资产总额的百分比。

账面价值			2021年3月31日												2020年12月31日
(单位为千，但不包括%)			金额						%						金额						%
现金和投资资产
固定期限证券：
美国财政部和美国政府支持的企业			$	15,538					1.0		%				$	16,117					1.0		%
公司			834,790						53.4		%				877,208						52.8		%
州和政治分区(1)			393,859						25.2		%				409,665						24.7		%
抵押贷款支持(2)			132,146						8.4		%				140,184						8.5		%
资产支持			44,138						2.8		%				46,091						2.8		%
外国政府			116						—		%				118						—		%
固定期限证券总额			1,420,587						90.8		%				1,489,383						89.8		%
现金和现金等价物			19,493						1.2		%				34,131						2.1		%
其他投资：
政策性贷款			82,674						5.3		%				83,318						5.0		%
股权证券			22,366						1.4		%				22,102						1.3		%
房地产和其他长期投资			19,918						1.3		%				29,865						1.8		%
现金和投资资产总额			$	1,565,038					100.0		%				$	1,658,799					100.0		%

(1) 包括分别在2021年3月31日和2020年12月31日由第三方担保的1.618亿美元和1.64亿美元的证券。

(2)其中包括截至2021年3月31日和2020年12月31日分别为1.32亿美元和1.398亿美元的美国政府支持企业。

截至2021年3月31日，公司固定期限证券投资组合的账面价值为14亿美元。截至2021年3月31日，我们固定到期日证券组合按账面价值计算的信用评级分布与2020年12月31日相比没有实质性变化-两个日期的加权平均值都是“A”。

截至2021年3月31日，与2020年12月31日相比，现金和现金等价物减少 这主要是由于以910万美元从基金会购买了公司100%的B类普通股。

截至2021年3月31日，房地产和其他长期投资降至1990万美元，而截至2020年12月31日，房地产和其他长期投资为2990万美元，这主要是因为拉比信托(被认为是一项长期投资)向我们的前首席执行官杰弗里·科兰德(Geoffrey Kolander)支付了880万美元，这相当于他在控制权变更后辞职应支付的遣散费。

国家和政治分部的义务

该公司于2021年3月31日和2020年12月31日的固定到期日证券投资组合分别包括3.939亿美元和4.097亿美元的证券，这些证券是各州和包括市政当局在内的政治区的义务证券(统称为市政债券组合)。

2021年3月31日|10-Q41

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公民，公司			管理层的讨论与分析

截至2021年3月31日，该公司的市政债券投资组合包括第三方担保。以下是国家公认的统计评级组织(NRSRO)对截至2021年3月31日的这些持股按资金类型进行评级的演示文稿。

			一般义务												特别收入												其他												总计												基于摊销的百分比 成本
(单位为千，但不包括%)			公平 价值						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本
国家和政治部门固定到期日证券，包括第三方担保
AAA级			$	21,343					20,768						3,307						3,091						—						—						24,650						23,859						6.4		%
AA型			63,196						59,413						123,848						118,507						12,191						10,838						199,235						188,758						50.9		%
A			14,779						13,429						125,958						117,391						5,017						4,417						145,754						135,237						36.5		%
血脑屏障			3,952						3,669						13,330						12,987						1,511						1,450						18,793						18,106						4.9		%
BB和其他			4,758						4,428						669						607						—						—						5,427						5,035						1.3		%
总计			$	108,028					101,707						267,112						252,583						18,719						16,705						393,859						370,995						100.0		%
国家和政治部门固定到期日证券，不包括第三方担保
AAA级			$	3,248					3,156						—						—						—						—						3,248						3,156						0.9		%
AA型			43,591						42,435						43,473						41,198						7,633						6,538						94,697						90,171						24.3		%
A			28,833						26,827						159,425						149,410						7,914						7,145						196,172						183,382						49.4		%
血脑屏障			7,250						6,662						35,561						34,211						56						55						42,867						40,928						11.0		%
BB和其他			25,106						22,627						28,653						27,764						3,116						2,967						56,875						53,358						14.4		%
总计			$	108,028					101,707						267,112						252,583						18,719						16,705						393,859						370,995						100.0		%

下表显示了根据公司2021年3月31日的市政债券组合，公司持有的特别收入债券投资超过公允价值10%的类别。

(单位：千)			公平 价值						摊销 成本						占总数的百分比 公允价值
教育			$	70,289					66,134						17.9		%
公用事业			65,579						59,591						16.7		%
交通运输			39,432						38,709						10.0		%

该公司的市政债券投资组合分布在许多州，然而，截至2021年3月31日，德克萨斯州和加利福尼亚州的市政债券占市政债券投资组合总额的最大集中度。截至2021年3月31日，该公司在德克萨斯州和加利福尼亚州的市政债券投资组合中分别持有21.1%和10.0%的股份。截至2021年3月31日，没有其他州或个人发行人持有的市政债券占市政债券投资组合总额的10%或以上。

2021年3月31日|10-Q 42

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公民，公司			管理层的讨论与分析

下表显示了该公司截至2021年3月31日在德克萨斯州的市政债券投资组合的详细敞口。

2021年3月31日			一般义务												特别收入												其他												总计
(单位：千)			公平 价值						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本
德克萨斯州和政治分区固定到期日证券，包括第三方担保
AAA级			$	20,757					20,259						3,307						3,091						—						—						24,064						23,350
AA型			21,754						21,407						13,426						12,811						56						55						35,236						34,273
A			—						—						21,385						21,849						—						—						21,385						21,849
血脑屏障			—						—						1,905						1,827						—						—						1,905						1,827
BB和其他			—						—						554						508						—						—						554						508
总计			$	42,511					41,666						40,577						40,086						56						55						83,144						81,807
德克萨斯州和政治分区固定到期日证券，不包括第三方担保
AAA级			$	3,248					3,156						—						—						—						—						3,248						3,156
AA型			32,080						31,541						3,299						3,061						—						—						35,379						34,602
A			5,985						5,818						28,939						29,020						—						—						34,924						34,838
血脑屏障			1,198						1,151						5,483						5,207						56						55						6,737						6,413
BB和其他			—						—						2,856						2,798						—						—						2,856						2,798
总计			$	42,511					41,666						40,577						40,086						56						55						83,144						81,807

下表显示了该公司截至2021年3月31日在加州的市政债券投资组合的详细敞口。

2021年3月31日			一般义务												特别收入												其他												总计
(单位：千)			公平 价值						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本						公平 价值						摊销 成本
加利福尼亚州和政治分区固定到期日证券，包括第三方担保
AAA级			$	—					—						—						—						—						—						—						—
AA型			1,681						1,650						25,068						24,333						2,898						2,728						29,647						28,711
A			—						—						4,682						4,726						—						—						4,682						4,726
血脑屏障			—						—						4,888						4,669						—						—						4,888						4,669
BB和其他			—						—						—						—						—						—						—						—
总计			$	1,681					1,650						34,638						33,728						2,898						2,728						39,217						38,106
加利福尼亚州和政治分区固定到期日证券，不包括第三方担保
AAA级			$	—					—						—						—						—						—						—						—
AA型			1,681						1,650						2,664						2,632						—						—						4,345						4,282
A			—						—						10,496						10,294						2,898						2,728						13,394						13,022
血脑屏障			—						—						8,521						7,970						—						—						8,521						7,970
BB和其他			—						—						12,957						12,832						—						—						12,957						12,832
总计			$	1,681					1,650						34,638						33,728						2,898						2,728						39,217						38,106

2021年3月31日|10-Q 43

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公民，公司			管理层的讨论与分析

与固定期限证券和股权证券投资相关的减值考虑

截至2021年及2020年3月31日止三个月，本公司未录得固定到期日证券之信贷估值亏损。

按类别分列的未实现和已实现损益的信息载于第一部分第1项，注5.投资我们的合并财务报表附注在此。

流动性和资本资源

虽然本公司于2021年首三个月的死亡索偿金额有所增加，但我们认为本公司的流动资金及资本资源在此期间并未受到新冠肺炎的重大影响。关于新冠肺炎及相关经济状况未来对公司流动性和资本资源的潜在影响的进一步讨论，请参阅公司报告第I部分第1A项风险因素。表格10-K.

流动性指的是一家公司产生足够现金流以满足其运营需求的能力。我们按照本文所述管理我们的保险业务，以确保我们有稳定可靠的现金流来源来履行我们的义务。我们预计，未来12个月，我们将用保险业务和投资资产产生的现金来满足我们的现金需求。截至2021年3月31日，我们拥有1950万美元的现金和现金等价物，以及15亿美元的投资资产。

母公司流动资金和资本来源

流动性是指产生足够数量的现金来满足我们的现金需求的能力。公民是一家控股公司，本身的运营规模很小。我们的资产包括我们子公司的股本、现金和投资。*我们的流动性要求主要来自两个来源：我们运营子公司产生的现金和我们投资的资产。我们从保险子公司获得现金的能力主要取决于法律允许的付款的可用性，包括公民从与我们的人寿保险子公司的服务协议中获得的付款以及从子公司获得的股息。向控股公司付款的能力受到百慕大和美国住所州适用法律和法规的限制，这些法律和法规使保险业务受到严格的监管限制。这些法律和法规要求我们的保险子公司保持最低偿付能力要求，这限制了可以向控股公司支付的股息金额。法规还要求我们与适用的监管机构批准我们的服务协议，以防止保险子公司将大量现金转移到不受监管的控股公司。

我们的现金和现金等价物从2020年12月31日的3410万美元减少到2021年3月31日的1950万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，现金的使用包括：

•向我们的前首席执行官杰弗里·科兰德支付880万美元的遣散费，他根据2020年7月29日的聘用协议和首席执行官分离服务和咨询协议的条款辞职(见第一部分，第1项，附注6.公允价值计量-“其他长期投资”，在此，以及我们的表格10-K有关支付给科兰德先生的遣散费的额外讨论)；以及

•向哈罗德·E·莱利基金会(“基金会”)支付910万美元，用于购买100%的已发行B类普通股。

见第I部分，第1项，注11.后续事件在本公司合并财务报表的附注中。

2021年5月5日，我们与地区银行达成信贷安排。见第I部分，第1项，附注7.承付款和或有事项在本公司合并财务报表的附注中，此处为信贷安排的描述。

2021年3月31日|10-Q44

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公民，公司			管理层的讨论与分析

信贷安排为公司提供额外的流动资金，以满足短期和长期需求。截至2021年5月5日，我们还没有在信贷安排下借到任何钱，也不希望立即借到钱。

保险公司子公司流动资金和资本来源

我们保险业务的流动性需求主要由保费收入、投资收入和投资到期日来满足。主要现金需求涉及向投保人支付保单福利、投资购买和运营费用。从历史上看，我们没有必要清算大量投资来为我们的保险业务提供现金流，在截至2021年3月31日的三个月里，我们也没有这样做。我们相信，如果我们的保险业务的现金流不足以满足我们的现金需求，我们有足够的资本资源来支持我们的保险业务的流动性需求。请参阅我们的表格10-K讨论已知和估计的现金需求。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们的运营提供了180万美元的净现金，而2020年同期运营提供的现金为1410万美元。如上所述，我们在本季度使用了880万美元现金支付科兰德先生的遣散费。运营部门提供的现金也较少，因为我们国际业务的退款和较低的续订保费并没有被新的销售所取代。传统上，由于计划内和计划外的投资证券到期日、赎回和预付款，我们还从投资活动中获得了大量现金流。这些现金流大多再投资于固定收益证券，其次是私募股权基金和其他另类投资。截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金总额为740万美元，而截至2020年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为2620万美元。由于这些基金的赎回和到期以及再投资等证券活动的时间安排，投资活动在不同时期之间存在波动。*由于从基金会购买了B类普通股，在截至2021年3月31日的三个月里，用于融资活动的现金为910万美元。

由于索赔和退保福利是我们最大的支出，一个主要的流动性问题是提前投保人退保的风险。尽管这些费用在截至2021年3月31日的三个月里有所增加，而且在过去几年里一直在增加，但由于这一业务块的老化，增长在预期水平之内-很大一部分退保与已经生效的保单有关，几乎没有相关的退保费和养老产品达到规定的到期日。

由于前面讨论的原因，我们家政服务保险部门的死亡索赔福利在2021年第一季度有所增加。我们继续密切监测索赔量，以评估是否因新冠肺炎疫情而延迟报告或提交福利申请。

如上所述，我们受到监管资本要求的约束，这可能会影响公司从我们的保险业务中获得资本的能力，或者导致公司不得不向我们的全资子公司投入额外的现金。

我们的国内公司受到NAIC以风险为基础的资本(RBC)形式设定的最低资本要求的约束。RBC考虑保险公司承保的业务类型、其资产质量以及保险公司业务的其他各个方面，制定最低资本水平，称为“授权控制级风险资本”。然后，将这个资本水平与调整后的法定资本进行比较，调整后的法定资本包括根据法定会计原则报告的资本和盈余，加上一定的投资储备。如果我们的国内公司的调整法定资本与控制水平RBC的比率降至200%以下，受影响的公司将需要采取一系列补救行动。此外，我们与在科罗拉多州注册的公民全资子公司CICA之间有父母担保，以保持RBC水平在350%以上。截至2021年3月31日，我们的国内保险子公司超过了规定的最低红细胞水平。

亚信有限公司是一家在百慕大注册的公司。BMA要求百慕大保险公司将可用的法定经济资本和盈余维持在等于或超过BMA的增强资本金要求的水平。

2021年3月31日|10-Q 45

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目录                                            

公民，公司			管理层的讨论与分析

需要一定的目标资本水平(“TCL”)。截至2021年3月31日，亚信联创有限公司高于TCL门槛。应BMA的要求，2021年4月15日，公民和亚信有限公司签订了“保持健康协议”。“保持良好”协议要求公民在必要时向亚信有限公司出资1000万美元，以确保亚信有限公司的最低资本金水平为120%。由于亚信股份有限公司的资本水平目前超过120%，公民目前不需要出资。根据与亚信的父母担保或与亚信有限公司签订的“保持良好”协议，公民公司需要进行的任何注资都可能对公司的资本资源和流动性产生负面影响。

合同义务和表外安排

截至2021年3月31日，该公司承诺为与私募股权基金和其他投资相关的投资提供至多6850万美元的资金。与第二部分第7项“合同义务和表外安排”中所述的合同义务相比，我们的合同义务没有其他重大变化。表格10-K*本公司于2021年3月31日并无表外安排。*我们不利用特殊目的实体作为投资工具，亦无任何此类实体我们有投资从事任何性质的投机活动，我们亦不会利用该等投资对冲我们的投资头寸。

关键会计政策

我们相信，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--“关键会计政策”第一部分第7项和第四部分第15项附注1中提出的会计政策是我们合并财务报表的重要会计政策摘要。表格10-K继续描述在编制我们的合并财务报表时使用的重要判断和估计。

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目录                                            

公民，公司

第三项。 关于市场风险的定量和定性披露

一般信息

有关本公司有关市场风险的披露，请参阅第II部分第7A项有关市场风险的定量及定性披露。表格10-K。除下文所述外，本公司在第II部分第7A项中有关市场风险的披露并无重大变动。我们的表格10-K。有关我们面临的市场风险的更多信息，请参见第一部分第1项。注5.投资-本公司合并财务报表附注中的“投资估值”。

与利率相关的市场风险

我们对利率变化的敞口源于我们持有大量固定期限投资，截至2021年3月31日，基于账面价值，这些投资占我们投资组合的90.8%。但这些投资主要受到美国国债利率变化的影响。利率的变化通常会对我们固定期限证券的公允价值产生相当大的影响。2021年3月31日，10年期美国国债的利率从2020年12月31日的0.93%升至1.74%。根据债券利率与美国10年期国债收益率的关系，截至2021年3月31日，固定期限证券的未实现净收益总计8800万美元，而2020年12月31日的未实现净收益为1.679亿美元。

为了管理利率风险，我们定期对资产和负债现金流进行预测，以评估我们投资和负债的潜在敏感性。*我们使用假设测试情景(假设当前利率向上或向下移动)每年评估我们的AFS固定到期日证券投资的利率敏感性。*截至2021年3月31日，我们固定到期日证券的公允价值变化在本分析的预期范围内。

并无固定到期日证券或其他分类为交易工具的投资。*本公司所有固定到期日证券于2021年3月31日被分类为AFS。截至2021年3月31日及2020年12月31日，我们并无任何衍生工具或次级贷款投资。

项目4. 控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们维持披露控制和程序(见1934年“证券交易法”(下称“交易法”)经修订的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)评估了截至2021年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

截至2021年3月31日止三个月内，本公司对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条所界定)并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变动。

2021年3月31日|10-Q 47

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目录                                            

公民，公司

第二部分：其他信息

第一项。 法律程序

第一部分，第3项，我们的法律程序表格10-K讨论我们的法律程序。在截至2021年3月31日的三个月里，我们的表格10-K.

第1A项危险因素

第一部分，第1A项，我们的风险因素表格10-K包括对我们的风险因素的讨论。在截至2021年3月31日的三个月里，我们的表格10-K.

第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用

没有。

项目3. 高级证券违约

不适用。

项目4. 煤矿安全信息披露

不适用。

第五项。 其他信息

没有。

第6项 展品

展品 数						兹将以下证物存档：
3.1						2004年3月4日重述和修订的公司章程(通过参考2004年3月15日提交的注册人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度报告的附件3.1并入本文)
3.2						2021年2月6日修订和重新修订的章程(通过引用注册人于2021年2月9日提交的当前表格8-K报告的附件3.1并入本文)
31.1*						根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证行政总裁*
31.2*						根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条证明首席财务官*
32.1*						根据“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证行政总裁*
32.2*						根据萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官*
101*						本季度报告10-Q表第I部分第1项财务报表中的简明合并财务报表和附注的内联XBRL文档集
104*						本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL，包含在附件101内联XBRL文档集*中

*现送交存档。

†指管理合同或补偿计划或安排。

2021年3月31日|10-Q 48

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目录                                            

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

 

						公民，公司
						由以下人员提供：			/s/Gerald W.Shields
									杰拉尔德·W·希尔兹
									临时首席执行官兼总裁
						由以下人员提供：			/s/Jeffery P.Conklin
									杰弗里·P·康克林
									副总裁、首席财务官兼财务主管
日期：			2021年5月5日

2021年3月31日|10-Q 49