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T：南美成员US-GAAP：运营细分市场成员Fcx:OtherIndividuallyImmaterialOperatingSegmentsMember2020-03-310000831259SRT：南美成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-03-310000831259FCX：GrasbergSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员国家/地区：ID2020-03-310000831259US-GAAP：运营细分市场成员FCX：钼成员2020-03-310000831259US-GAAP：运营细分市场成员FCX：RodAndRefiningSegmentMember2020-03-310000831259US-GAAP：运营细分市场成员Fcx:AtlanticCopperSmeltingAndRefiningSegmentMember2020-03-310000831259FCX：公司和抵销成员2020-03-310000831259FCX：PTSmeltingMemberSRT：AffiliatedEntityMember2021-01-012021-03-310000831259FCX：PTSmeltingMemberSRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-310000831259FCX：MiamiSmelterMemberFCX：公司和抵销成员2021-01-012021-03-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

*

委托文件编号：001-11307-01

自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						74-2480931
(述明或其他司法管辖权						(国际税务局雇主识别号码)
公司或组织)

北中央大道333号

凤凰城

AZ

85004-2189

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

(602)366-8100

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.10美元			FCX			纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是  ☐不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑ 是  ☐不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司，还是较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器			☑			加速文件管理器			☐
非加速文件管理器：			☐			规模较小的报告公司			☐
						新兴成长型公司			☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。他说：☐是☑没有。

2021年4月30日，有发行和未偿还的1,465,526,823注册人的普通股，每股票面价值0.10美元。

---

自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan Inc.)

目录

			页面
第一部分金融信息			3
项目1.财务报表：			3
合并资产负债表(未经审计)			3
合并业务报表(未经审计)			4
综合全面收益表(亏损)(未经审计)			5
合并现金流量表(未经审计)			6
合并权益表(未经审计)			7
合并财务报表附注(未经审计)			8
独立注册会计师事务所报告书			21
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析			22
项目3.关于市场风险的定量和定性披露			53
项目4.控制和程序			53
第二部分：其他信息			53
项目1.法律诉讼			53
第1A项风险因素			53
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用			53
项目4.矿山安全信息披露			54
项目6.展品			55
签名			S-1

2

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目录                 

第一部分：财务信息

第一项。财务报表.

自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan Inc.)

合并资产负债表(未经审计)

			三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020
			(单位：百万)
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	4,580					$	3,657
应收贸易账款			1,248						892
应收所得税和其他应收税			522						520
库存：
材料和供应品，净值			1,596						1,594
磨矿和浸出堆积物			1,007						1,014
产品			1,542						1,285
其他流动资产			361						341
流动资产总额			10,856						9,303
财产、厂房、设备和矿山开发费用，净额			29,775						29,818
长期磨矿和浸出库存			1,475						1,463
其他资产			1,537						1,560
总资产			$	43,643					$	42,144
负债和权益
流动负债：
应付账款和应计负债			$	2,866					$	2,708
债务的当期部分			656						34
应计所得税			647						324
环境和资产报废债务的当前部分			331						351
应付股息			111						—
流动负债总额			4,611						3,417
长期债务，减少流动部分			9,153						9,677
递延所得税			4,446						4,408
环境和资产报废义务，较少的流动部分			3,720						3,705
其他负债			2,140						2,269
总负债			24,070						23,476
股本：
股东权益：
普通股			160						159
超出票面价值的资本			26,080						26,037
累计赤字			(10,963)						(11,681)
累计其他综合损失			(580)						(583)
国库持有的普通股			(3,777)						(3,758)
股东权益总额			10,920						10,174
非控制性权益			8,653						8,494
总股本			19,573						18,668
负债和权益总额			$	43,643					$	42,144

附注是这些合并财务报表的组成部分。

3

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目录                 

自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan Inc.)

合并业务报表(未经审计)

									截至三个月
									三月三十一号，
															2021						2020
												(单位：百万，每股除外)
收入															$	4,850					$	2,798
销售成本：
生产和交付															2,786						2,545
折旧、损耗和摊销															419						341
金属库存调整															1						222
销售总成本															3,206						3,108
销售、一般和行政费用															100						110
矿业勘查和研究费用															7						16
环境义务和停产费用															5						26
出售资产净亏损															—						11
总成本和费用															3,318						3,271
营业收入(亏损)															1,532						(473)
利息支出，净额															(145)						(127)
提前清偿债务净亏损															—						(32)
其他收入，净额															11						20
关联公司净(亏损)收益中的所得税和权益前收益(亏损)															1,398						(612)
从所得税中受益(规定)															(443)						60
关联公司净(亏损)收益中的权益															(2)						3
净收益(亏损)															953						(549)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损															(235)						58
普通股股东应占净收益(亏损)															$	718					$	(491)
普通股股东每股净收益(亏损)：
基本信息															$	0.49					$	(0.34)
稀释															$	0.48					$	(0.34)
加权平均已发行普通股：
基本信息															1,462						1,452
稀释															1,477						1,452
宣布的普通股每股股息															$	0.075					$	—

 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

4

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目录                 

自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan Inc.)

综合全面收益表(亏损)(未经审计)

									截至三个月
									三月三十一号，
															2021						2020
												(单位：百万)
净收益(亏损)															$	953					$	(549)
其他综合收入，扣除税收后的净额：
确定的福利计划：
期内产生的精算损失															(1)						—
计入定期福利净成本的未确认金额摊销															4						12
汇兑损失															(1)						(5)
其他综合收益															2						7
综合收益(亏损)总额															955						(542)
可归因于非控股权益的综合(收益)损失总额															(234)						59
普通股股东应占综合收益(亏损)总额															$	721					$	(483)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

5

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目录                 

自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan Inc.)

合并现金流量表(未经审计)

			截至三个月
			三月三十一号，
			2021						2020
			(单位：百万)
经营活动的现金流：
净收益(亏损)			$	953					$	(549)
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧、损耗和摊销			419						341
金属库存调整			1						222
出售资产净亏损			—						11
基于股票的薪酬			41						27
环境和资产报废债务的净费用，包括增值			39						60
支付环境和资产报废义务			(54)						(71)
固定养老金和退休后计划的净费用			—						18
养老金计划缴费			(21)						(26)
提前清偿债务净亏损			—						32
递延所得税			38						(118)
塞罗维德特许权使用费纠纷的费用			5						9
塞罗维德特许权使用费纠纷的赔偿			(38)						(57)
其他，净额			28						(56)
营运资金和其他方面的变化：
应收账款			(361)						205
盘存			(225)						154
其他流动资产			6						(89)
应付账款和应计负债			(42)						(149)
应计所得税和其他缴税时间			286						(2)
经营活动提供(用于)的现金净额			1,075						(38)
投资活动的现金流：
资本支出：
北美铜矿			(26)						(184)
南美			(21)						(74)
印度尼西亚			(310)						(326)
钼矿			(1)						(7)
其他			(12)						(19)
出售资产所得收益			5						66
其他，净额			(3)						(2)
用于投资活动的净现金			(368)						(546)
融资活动的现金流：
债务收益			130						1,478
偿还债务			(32)						(1,242)
普通股支付的现金股利			—						(73)
非控股权益的贡献			41						32
行使股票期权所得收益			106						1
预扣与股票奖励相关的员工税的支付			(19)						(5)
债务融资成本和其他净额			(1)						(18)
融资活动提供的现金净额			225						173
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净增(减)			932						(411)
年初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物			3,903						2,278
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物			$	4,835					$	1,867

附注是这些合并财务报表的组成部分。

6

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目录                 

自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan Inc.)

合并权益表(未经审计)

截至3月31日的三个月

			股东权益
			普通股																		累计赤字						累积- 迟交 其他压缩- 黑体字 损失						普通股 存放在财政部												总计 股东权益
			数 的 股票						按面值计算 价值						资本流入 超过 面值																		数 的 股票						在… 成本												非 控管 利益						总计 权益
			(单位：百万)
2020年12月31日的余额			1,590						$	159					$	26,037					$	(11,681)					$	(583)					132						$	(3,758)					$	10,174					$	8,494					$	18,668
行使并发放股票奖励			7						1						105						—						—						—						—						106						—						106
以股票为基础的薪酬，包括股票投标			—						—						29						—						—						1						(19)						10						(3)						7
分红			—						—						(111)						—						—						—						—						(111)						(93)						(204)
非控股权益的贡献			—						—						20						—						—						—						—						20						21						41
普通股股东应占净收益			—						—						—						718						—						—						—						718						—						718
可归因于非控股权益的净收入			—						—						—						—						—						—						—						—						235						235
其他综合收益(亏损)			—						—						—						—						3						—						—						3						(1)						2
2021年3月31日的余额			1,597						$	160					$	26,080					$	(10,963)					$	(580)					133						$	(3,777)					$	10,920					$	8,653					$	19,573

			股东权益
			普通股																		累计赤字						累积- 迟交 其他压缩- 黑体字 损失						普通股 存放在财政部												总计 股东权益
			数 的 股票						按面值计算 价值						资本流入 超过 面值																		数 的 股票						在… 成本												非 控管 利益						总计 权益
			(单位：百万)
2019年12月31日的余额			1,582						$	158					$	25,830					$	(12,280)					$	(676)					131						$	(3,734)					$	9,298					$	8,150					$	17,448
行使并发放股票奖励			1						—						1						—						—						—						—						1						—						1
以股票为基础的薪酬，包括股票投标			—						—						29						—						—						—						(5)						24						—						24
非控股权益的贡献			—						—						15						—						—						—						—						15						17						32
普通股股东应占净亏损			—						—						—						(491)						—						—						—						(491)						—						(491)
可归因于非控股权益的净亏损			—						—						—						—						—						—						—						—						(58)						(58)
其他综合收益(亏损)			—						—						—						—						8						—						—						8						(1)						7
2020年3月31日的余额			1,583						$	158					$	25,875					$	(12,771)					$	(668)					131						$	(3,739)					$	8,855					$	8,108					$	16,963

附注是这些合并财务报表的组成部分。

7

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目录                 

自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan Inc.)

合并财务报表附注(未经审计)

注1。一般信息

随附的未经审计的综合财务报表是根据10-Q表的说明编制的，不包括美国公认会计原则(GAAP)要求的所有信息和披露。因此，本信息应与Freeport-McMoRan Inc.(FCX)的合并财务报表和包含在其截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(2020 Form 10-K)中的注释一起阅读。本报告所提供的资料反映管理层认为为公平陈述所报告中期业绩所需的所有调整。在管理层看来，所有这些调整都是正常的经常性性质。截至2021年3月31日的三个月期间的运营业绩不一定表明截至2021年12月31日的一年可能预期的业绩。

贸易应收账款协议。2021年第一季度，印尼PT Freeport(PT-FI)达成协议，将某些贸易应收账款出售给无关的第三方金融机构。这些协议是在正常业务过程中签订的，目的是为PT-FI将向PT冶炼公司(位于印度尼西亚格雷西克的一家冶炼厂)提供额外数量铜的营运资金提供资金。25截至2020年4月30日的PT-FI百分比，以及39.5此后的百分比。见下文“收购PT冶炼的少数股权”)，从2021年1月1日开始。截至2021年3月31日，根据协议出售的余额不包括在综合资产负债表上的应收贸易账款中。在下列情况下，应收款被视为已售出：(I)转让的应收款超出PT-FI及其债权人的能力范围，(Ii)买方有权质押或交换应收款，以及(Iii)PT-FI不继续参与转让的应收款。此外，一旦应收账款出售，PT-FI不向应收账款购买者提供其他形式的持续财务支持。

在截至2021年3月31日的三个月期间，根据这些安排售出的总金额为$52.52000万(美元)52.4(扣除折扣后的净额)。

收购PT冶炼的少数股权。2021年4月30日，PT-FI收购14.5PT冶炼公司已发行普通股的百分比为$332000万美元，增加其所有权权益，从25百分比至39.5百分比。PT熔炼的剩余股份继续由三菱材料株式会社所有。PT-FI将继续使用权益法核算其对PT冶炼的投资，因为它对PT冶炼没有控制权。

后续事件。FCX评估了2021年3月31日之后以及截至合并财务报表发布之日的事件，并确定在此期间发生的任何需要确认或披露的事件或交易都在这些合并财务报表中进行了适当的处理。

注2。每股收益

FCX按两类法计算其普通股每股基本净收益(亏损)，采用两类法或库存股法中稀释程度较高的方法计算其稀释后每股普通股净收益(亏损)。普通股每股基本净收入(亏损)的计算方法是，普通股股东应占净收益(亏损)(扣除累计股息和参与证券的未分配收益)除以同期已发行普通股的加权平均股份。普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是，计入基本加权平均普通股流通股，经所有潜在普通股稀释股的影响调整后计算。

8

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目录                 

为了计算每股基本和稀释后的净收益(亏损)，对净收益(亏损)和已发行普通股加权平均份额的对账如下(单位：百万，每股金额除外)：

									截至三个月
									三月三十一号，
															2021						2020
净收益(亏损)															$	953					$	(549)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损															(235)						58
分配给参与证券的未分配收益															(4)						(3)
普通股股东应占净收益(亏损)															$	714					$	(494)
基本加权平均已发行普通股															1,462						1,452
增加在行使或授予稀释股票期权和限制性股票单位(RSU)时可发行的股票															15						—			a
已发行普通股的摊薄加权平均股份															1,477						1,452
普通股股东每股基本净收益(亏损)：															$	0.49					$	(0.34)
普通股股东每股摊薄净收益(亏损)：															$	0.48					$	(0.34)

a.大约排除10与行使价格低于FCX普通股和反稀释RSU平均市场价格的已发行股票期权相关的100万股票。

在此期间，行使价格高于FCX普通股平均市场价格的已发行股票期权不包括在普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算中。的股票期权102021年第一季度普通股为100万股，402020年第一季度的普通股为100万股，不包括在内。

注3。库存，包括长期磨机和浸出物库存

库存的构成如下(以百万为单位)：

			2021年3月31日						2020年12月31日
当前库存：
材料和用品合计(净额)a			$	1,596					$	1,594
钢厂库存			$	177					$	205
LEACH库存			830						809
总当前磨矿和浸出库存			$	1,007					$	1,014
原材料(主要是精矿)			$	419					$	366
在制品			165						174
成品			958						745
总产品			$	1,542					$	1,285
长期库存：
钢厂库存			$	245					$	223
LEACH库存			1,230						1,240
长期磨矿和浸出库存总量b			$	1,475					$	1,463

a.材料和用品库存扣除陈旧储备后净额为#美元。352021年3月31日为百万美元，32截至2020年12月31日，为100万。

b.估计库存中的金属在未来12个月内不会被回收。

FCX记录了可变现净值库存调整，以减少长期金属库存账面价值总计$12021年第一季度为100万美元，与钼的市场价格下降有关2222020年第一季度为3.6亿美元，与铜价下跌(#美元)相关205(百万美元)和钼($17百万美元)(按业务分类的金属库存调整请参阅附注9)。

9

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目录                 

注4.所得税

FCX(拨备)受益于所得税的地理来源如下(以百万计)：

			截至三个月
			三月三十一号，
			2021						2020
美国业务			$	—					$	5
国际业务			(443)						55
总计			$	(443)					$	60

FCX的综合有效所得税率为322021年第一季度的百分比和102020年第一季度的百分比。由于FCX在美国的司法管辖区在2020年前三个月产生了税前亏损，没有产生已实现的税收优惠，适用的会计规则要求FCX调整其估计的年度有效税率，以排除美国税前亏损的影响。管辖收入的相对比例的变化导致FCX合并有效所得税率的波动。

针对新冠肺炎疫情对全球经济的负面影响，世界各国政府纷纷宣布旨在提供税收和其他财政救济的措施。这些措施包括2021年3月11日颁布的2021年美国救援计划法案(ARPA)，以及2020年3月27日颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)。所有这些措施都没有对FCX截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的所得税拨备造成实质性影响。然而，CARE法案的某些条款为FCX提供了加快退税的机会，主要是与美国替代最低税相关的退税。FCX收取美国替代最低税收抵免退款$2212020年7月为100万美元，24到2020年10月，这一数字将达到100万。FCX收取了剩余的美国替代最低税收抵免退款$232021年3月为1.2亿。随着新冠肺炎措施的发展，FCX将继续评估这些措施的所得税会计考虑因素，包括对其衡量现有递延税项资产和递延税项负债的任何影响。在新法律颁布期间，FCX将认识到与新冠肺炎相关的税法变化对税法的任何影响。

注5。债务和股权

债务的构成如下(以百万为单位)：

						三月三十一号， 2021						2020年12月31日
优先票据及债券：
由FCX发行						$	8,785					$	8,783
由自由港矿业公司(FMC)发行						356						356
塞罗维德定期贷款						524						523
其他						144						49
债务总额						9,809						9,711
债务中流动较少的部分						(656)						(34)
长期债务						$	9,153					$	9,677

循环信贷安排。在2021年3月31日，FCX拥有不是未偿还借款和大约$10在其循环信贷安排下签发的信用证为100万美元，可用金额约为#美元。3.5亿美元，其中约1.510亿美元可以用于额外的信用证。FCX循环信贷安排下的可用资金包括$3.282024年4月到期的10亿美元和2202023年4月到期的100万美元。

2021年3月，FCX提交了一份恢复公约的通知(定义见2020年6月3日循环信贷安排第三修正案)，其中通知其选择结束公约增长期(定义见2020年6月3日循环信贷安排第三修正案)。因此，杠杆率限制恢复到5.25X截至2021年6月30日的季度(降级至3.75X从截至2021年9月30日的季度开始)，利息支出覆盖率最低恢复到2.25X.此外，在FCX选择结束《公约》增长期后，优先债务和留置权的额外限制以及与最低流动资金和限制性付款有关的规定(包括对普通股股息的支付限制)不再适用。截至2021年3月31日，FCX遵守了其循环信贷安排契约。

10

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目录                 

利息支出，净额。合并利息成本(资本化前)总计$1602021年第一季度为100万美元，1712020年第一季度将达到100万。计入房地产、厂房、设备和矿山开发成本的资本化利息净额总计#美元。152021年第一季度为100万美元，442020年第一季度将达到100万。与2020年第一季度相比，2021年第一季度的资本化利息下降，主要与PT-FI地下矿山的大量资产投入使用有关。

普通股。*2021年2月，FCX董事会(董事会)恢复了FCX普通股的现金股息。2021年3月24日，FCX宣布季度现金股息为$0.075每股普通股，于2021年5月3日支付给截至2021年4月15日登记在册的普通股股东。

注6。金融工具

FCX不会购买、持有或出售衍生金融工具，除非存在现有资产或债务，或者它预计未来可能发生的活动并将导致市场风险敞口，FCX打算抵消或缓解这些风险。FCX并无订立任何衍生金融工具作投机用途，但在有限情况下订立衍生金融工具以达致特定目标。这些目标主要涉及管理与商品价格变化、外币汇率和利率相关的风险。

商品合约。但FCX不时订立衍生品合约，以对冲与其买卖的商品价格波动相关的市场风险。FCX用于管理其风险的衍生金融工具不包含与信用风险相关的或有条款。

下面将讨论FCX的其他衍生品合约和计划。

指定为套期保值工具的衍生品-公允价值套期保值

铜期货和掉期合约。FCX的一些美国铜棒和阴极客户要求固定的市场价格，而不是商品交易所(COMEX)在发货月份的平均铜价。FCX对这一价格敞口进行了对冲，使其能够在发货当月收到COMEX平均价格，同时客户支付他们要求的固定价格。FCX通过签订铜期货或掉期合约来实现这一点。这些铜期货和掉期合约的套期保值损益计入营收。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，FCX没有任何因对冲无效而导致的重大损益。截至2021年3月31日，FCX持有符合对冲会计资格的铜期货和掉期合约66百万英镑，平均合同价格为$3.73每磅1英镑，到期日至2023年3月。

与指定并符合公允价值套期保值交易的商品合约有关的衍生金融工具收入中确认的收益(亏损)汇总如下(以百万为单位)，包括相关套期保值项目的未实现收益(亏损)：

			截至三个月
			三月三十一号，
			2021						2020
期铜和掉期合约：
未实现收益(亏损)：
衍生金融工具			$	3					$	(33)
套期保值项目-坚定的销售承诺			(3)						33
已实现收益(亏损)：
到期衍生金融工具			24						(9)

11

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目录                 

未被指定为对冲工具的衍生工具

嵌入导数。某些FCX精矿、铜阴极和黄金销售合同规定临时定价主要基于合同中规定的装船时伦敦金属交易所(LME)铜价或COMEX铜价和伦敦金银市场协会(伦敦)黄金价格。FCX收到基于指定未来月份价格的市场价格，这导致在结算日期之前记录在收入中的价格波动。FCX根据当时的LME或COMEX铜价和合约中规定的伦敦金价，记录装运时客户的收入和发票，这产生了嵌入的衍生品(即在交付时间之后最终确定的定价机制)，需要从主机合同中分离出来。主合同是以当时的LME或COMEX铜价和伦敦金价出售精矿或阴极中包含的金属。FCX根据衍生品和对冲会计指导将正常购买和正常销售范围例外应用于其精矿或阴极销售协议中的主合同，因为这些合同不允许净结算，总是导致实物交割。嵌入的衍生品不符合对冲会计条件，在最终定价之日之前，使用期末LME或COMEX铜远期价格和调整后的伦敦黄金价格，通过每个期间的收益调整为公允价值。同样，FCX根据提供临时定价的合约购买铜。这些嵌入式衍生品按市值计价的价格波动在结算日期被记录下来，并反映在销售合同的收入和采购合同的库存中。

以下是FCX截至2021年3月31日的嵌入式衍生品摘要：

			未平仓						平均价格 每单位												到期日至
									合约						市场
临时销售合同中嵌入的衍生品：
铜(数百万磅)			486						$	3.83					$	3.99					2021年8月
黄金(数千盎司)			151						1,755						1,689						2021年6月
临时采购合同中嵌入的衍生品：
铜(数百万磅)			123						3.77						3.99						2021年7月

铜远期合约。FCX在西班牙的全资拥有的冶炼和精炼部门大西洋铜业(Atlantic Cu)签订了铜远期合约，旨在每当实物购买和销售定价期不匹配时对冲其铜价风险。这些经济对冲交易旨在对冲铜价变动的风险，按市值计价的对冲收益或亏损记录在生产和交割成本中。截至2021年3月31日，大西洋铜业持有#年净铜远期购买合约23百万英镑，平均合同价为$4.09每磅，到期日至2021年5月。

损益汇总表。以下是不符合对冲交易条件的大宗商品合约(包括嵌入式衍生品)在营业收入中确认的已实现和未实现收益(亏损)摘要(单位：百万)：

			截至三个月
			三月三十一号，
			2021						2020
临时销售合同中嵌入的衍生品：a
铜			$	207					$	(238)
黄金和其他金属			(28)						7
铜远期合约b			(8)						24

a.收入中记录的金额。

b.在销售成本中记录为生产和交付成本的金额。

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目录                 

未结算衍生金融工具

以下是未结算商品衍生金融工具的公允价值摘要(单位：百万)：

						三月三十一号， 2021						2020年12月31日
商品衍生资产：
指定为对冲工具的衍生工具:
铜期货和掉期合约						$	18					$	15
未被指定为对冲工具的衍生工具:
在临时销售/采购合同中嵌入衍生品						105						169
铜远期合约						3						—
衍生资产总额						$	126					$	184
商品衍生品负债：
未被指定为对冲工具的衍生工具:
在临时销售/采购合同中嵌入衍生品						67						21
铜远期合约						1						—
衍生负债总额						$	68					$	21

FCX的商品合约与存在抵销权的交易对手有净额结算安排，FCX的政策是一般通过资产负债表上的合约抵销余额。FCX在临时买卖合同上的嵌入衍生品与相应的未偿还应收/应付余额净额。

这些在资产负债表中抵销的未结算大宗商品合约摘要如下(单位：百万)：

						资产												负债
						三月三十一号， 2021						2020年12月31日						三月三十一号， 2021						2020年12月31日
确认的总金额：
在临时目录中嵌入衍生品
销售/采购合同						$	105					$	169					$	67					$	21
铜衍生物						21						15						1						—
						126						184						68						21
减去总抵销金额：
在临时目录中嵌入衍生品
销售/采购合同						7						1						7						1
铜衍生物						1						—						1						—
						8						1						8						1
资产负债表中列示的净额：
在临时目录中嵌入衍生品
销售/采购合同						98						168						60						20
铜衍生物						20						15						—						—
						$	118					$	183					$	60					$	20
资产负债表分类：
应收贸易账款						$	92					$	168					$	23					$	—
其他流动资产						19						15						—						—
其他资产						1						—						—						—
应付账款和应计负债						6						—						37						20
						$	118					$	183					$	60					$	20

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目录                 

信用风险。当FCX与之签订衍生品交易(大宗商品、外汇和利率掉期)的金融机构无法付款时，FCX就会面临信用损失。为了将此类损失的风险降至最低，FCX使用符合特定信用要求的交易对手，并定期审查这些交易对手的信誉。截至2021年3月31日，与衍生品交易相关的最大信用敞口金额为美元。128百万美元。

其他金融工具。其他金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、限制性现金等价物、应收账款、投资证券、法定受限资金、应付账款和应计负债、应付股息和长期债务。现金和现金等价物的账面价值(包括#美元定期存款)0.3截至2021年3月31日和2020年12月31日，限制性现金、限制性现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债以及应付股息接近公允价值，因为它们具有短期性质，信贷损失通常可以忽略不计(投资证券、受法律限制的资金和长期债务的公允价值请参阅附注7)。

此外，截至2021年3月31日，FCX拥有与出售某些油气资产相关的或有对价资产(相关公允价值请参阅附注7)。

现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物。下表提供了合并现金流量表中列报的现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的对账(以百万为单位)：

						三月三十一号， 2021						2020年12月31日
资产负债表组成部分：
现金和现金等价物						$	4,580					$	3,657
限制现金和限制现金等价物包括在：
其他流动资产						106						97
其他资产						149						149
现金流量表中列报的现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物						$	4,835					$	3,903

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目录                 

注7。公允价值计量

公允价值会计准则包括对用于计量公允价值的估值技术的输入进行优先排序的层次结构。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。在2021年第一季度，FCX没有任何重大的3级转移。

FCX的金融工具按公允价值记录在综合资产负债表上，但与出售墨西哥湾深水油气资产(根据亏损追回法记录)和债务相关的或有对价除外。除现金和现金等价物、限制性现金、限制性现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债以及应付股息以外，FCX的金融工具(包括作为实际权宜之计的按资产净值(NAV)计量的金融工具)的账面价值和公允价值摘要如下(以百万为单位)：

			2021年3月31日
			携载						公允价值
			金额						总计						NAV						1级						2级						3级
资产
投资证券：a，b
美国核心固定收益基金			$	29					$	29					$	29					$	—					$	—					$	—
股权证券			6						6						—						6						—						—
总计			35						35						29						6						—						—
受法律限制的资金：a
美国核心固定收益基金			63						63						63						—						—						—
政府债券和票据			46						46						—						—						46						—
公司债券			40						40						—						—						40						—
政府抵押贷款支持证券			28						28						—						—						28						—
资产支持证券			12						12						—						—						12						—
货币市场基金			12						12						—						12						—						—
抵押贷款支持证券			4						4						—						—						4						—
市政债券			1						1						—						—						1						—
总计			206						206						63						12						131						—
衍生品：
在总资产头寸的临时买卖合同中嵌入衍生品c			105						105						—						—						105						—
铜期货和掉期合约c			18						18						—						15						3						—
铜远期合约c			3						3						—						1						2						—
*总计			126						126						—						16						110						—
出售的或有代价
深水GOM油气性质a			104						88						—						—						—						88
负债
衍生品：c
在总负债状况下的临时买卖合同中嵌入衍生品			67						67						—						—						67						—
铜远期合约			1						1						—						—						1						—
总计			68						68						—						—						68						—
长期债务，包括当期债务d			9,809						10,891						—						—						10,891						—

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目录                 

			2020年12月31日
			携载						公允价值
			金额						总计						NAV						1级						2级						3级
资产
投资证券：a，b
美国核心固定收益基金			$	29					$	29					$	29					$	—					$	—					$	—
股权证券			7						7						—						7						—						—
总计			36						36						29						7						—						—
受法律限制的资金：a
美国核心固定收益基金			65						65						65						—						—						—
政府债券和票据			49						49						—						—						49						—
公司债券			43						43						—						—						43						—
政府抵押贷款支持证券			30						30						—						—						30						—
资产支持证券			16						16						—						—						16						—
货币市场基金			5						5						—						5						—						—
抵押贷款支持证券			4						4						—						—						4						—
市政债券			1						1						—						—						1						—
总计			213						213						65						5						143						—
衍生品：
在总资产头寸的临时买卖合同中嵌入衍生品c			169						169						—						—						169						—
铜期货和掉期合约c			15						15						—						13						2						—
总计			184						184						—						13						171						—
出售的或有代价
**深水GOM油气属性a			108						88						—						—						—						88
负债
衍生品：c
在总负债状况下的临时买卖合同中嵌入衍生品			21						21						—						—						21						—
长期债务，包括当期债务d			9,711						10,994						—						—						10,994						—

a.计入其他流动资产的流动部分和计入其他资产的长期部分。

b.不包括(I)其他流动资产#美元的定期存款(接近公允价值)1062021年3月31日为百万美元，97截至2020年12月31日的百万美元，以及(Ii)其他资产$148在2021年3月31日和2020年12月31日，PT-FI将获得600万欧元，主要与担保债券相关，以支持PT-FI对印尼绿地冶炼厂发展的承诺，以及PT-FI的关闭和回收保证。

c.有关进一步讨论和资产负债表分类，请参阅附注6。

d.除收购所承担的债务外，按成本入账，该等债务于各自收购日期按公允价值入账。

估值技术。美国核心固定收益基金的估值为资产净值。该基金策略主要通过投资于广泛的投资级债务证券，包括美国政府债券、公司债券、抵押贷款支持证券、资产支持证券和货币市场工具，寻求由收入和资本增值组成的总回报。赎回没有限制(通常在通知的一个工作日内)。

股本证券按个别证券交易活跃市场所报的收盘价估值，因此被归类于公允价值等级的第1级。

固定收益证券(政府证券、公司债券、资产支持证券、抵押贷款支持证券和市政债券)使用投标评估价或中间评估价进行估值。这些评估基于报价(如果可用)或使用可观察到的投入的模型，因此被归类为公允价值层次的第二级。

货币市场基金被归类在公允价值层次的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价市场价格进行估值的。

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目录                 

FCX关于临时铜精矿、阴极铜和黄金买卖的嵌入式衍生品的估值使用每月LME或COMEX铜远期报价以及基于到期月的每个报告日期的调整伦敦金价(请参阅附注6进一步讨论)；然而，FCX的合约本身并不在交易所交易。因此，这些衍生品被归类在公允价值层次的第二级。

FCX的铜期货及掉期合约衍生金融工具以及在各自交易所交易的铜远期合约被归类于公允价值层次的第一级，因为它们是根据到期日的每个报告日的COMEX或LME报价进行估值的(请参阅附注6以了解进一步讨论)。其中某些合约在场外交易市场交易，根据COMEX和LME远期价格被归入公允价值等级的第2级。

2016年12月，FCX出售其深水GOM油气资产包括高达美元150根据损失追回办法，按总金额计入的或有对价为100万美元。随着现金流从离岸平台的第三方生产处理协议中实现，或有对价将随着时间的推移而收到，相关付款将于2018年第三季度开始。列入(一)其他流动资产的或有对价总额为#美元。182021年3月31日为百万美元，12截至2020年12月31日的100万美元，以及(Ii)其他资产总额为$862021年3月31日为百万美元，96截至2020年12月31日，为100万。这项或有对价的公允价值是根据折现现金流模型计算的，使用的投入包括对储量、产量和生产时机的第三方估计，以及贴现率。由于重大投入在市场上看不到，或有对价被归类在公允价值层次的第三级。

长期债务(包括当前部分)主要使用现有的市场报价进行估值，因此被归类在公允价值层次的第二级。

上述技术可能产生的公允价值可能不代表可变现净值或反映未来公允价值。此外，虽然FCX认为其估值技术与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的技术或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日期的公允价值计量有所不同。与2020年12月31日使用的技术相比，2021年3月31日使用的技术没有变化。

FCX的3级工具-出售深水GOM油气资产的或有对价-在2021年前三个月的公允价值变化摘要如下(以百万为单位)：

2021年1月1日的公允价值			$	88
与期末仍持有的资产相关的未实现净收益			5
安置点			(5)
2021年3月31日的公允价值			$	88

注8。或有事项和承付款

诉讼

除了下面讨论的事项外，FCX 2020年Form 10-K的附注12中包括的先前报告的法律程序没有重大更新。

石棉和滑石索赔。正如之前披露的那样，大约自1990年以来，FCX的多家附属公司被列为大量诉讼的被告，这些诉讼声称，除其他事项外，暴露于工业产品中的石棉或滑石粉造成人身伤害，最近又指控滑石粉化妆品和个人护理产品中存在石棉污染。FCX的间接全资子公司塞浦路斯Amax矿业公司(CAMC)和CAMC的全资子公司塞浦路斯矿业公司(Cyprus Mines)都是此类诉讼的目标。Cyprus Mines及其子公司从1964年开始从事滑石开采和加工，直到1992年塞浦路斯Mines退出滑石业务。2019年2月13日，塞浦路斯矿业之前拥有的滑石业务资产和负债的现任所有者Imerys Talc America(Imerys)申请破产保护。2020年12月22日，Imerys提交了一份修订后的破产计划，披露了与塞浦路斯Mines和CAMC达成的全球和解协议，该协议为全面和全面解决塞浦路斯Mines滑石粉业务目前和未来产生的所有潜在负债提供了一个框架。

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目录                 

包括对FCX、其附属公司、塞浦路斯矿业公司和CAMC的索赔。2021年1月21日，关于拟议的全球和解方案，Imerys寻求一项禁令，暂时搁置针对CAMC和塞浦路斯矿业公司的约950起与滑石相关的诉讼。2021年2月22日，破产法院批准了请求的初步禁令，目前的禁令有效期至2021年6月30日。除其他事项外，全球和解还需要破产法院对Imerys破产计划和塞浦路斯矿业公司破产计划的批准，而且不能保证全球和解协议将成功实施。

其他事项

PT-FI和PT冶炼出口许可证。2021年3月，PT-FI获得了出口许可证的延期一年至2022年3月15日，2021年1月，PT冶炼获得了阳极泥出口许可证的延期6个月，目前该许可证将于2021年7月18日到期。

东爪哇绿地冶炼厂发展进展。2021年1月7日，印度尼西亚政府处以1美元的行政罚款。149从2020年3月30日到2020年9月30日期间，PT-FI因截至2020年7月31日未能在绿地冶炼厂实现实物开发进展而对PT-FI征收额外罚款(2020年9月30日之后，可能会对出口产品征收额外罚款)。PT-FI回应印尼政府，反对罚款，因为发生了其无法控制的事件，导致东爪哇绿地冶炼厂的开发进度延迟。PT-FI认为，在征收行政罚款之前，它在2020年与印度尼西亚政府的沟通没有得到适当的考虑。PT-FI正在继续与印尼政府讨论此事，并提供更多文件，以支持其在绿地冶炼厂开发进度延迟原因上的立场。在2021年第一季度，PT-FI记录了1美元13可能和解行政罚款的费用为100万美元，预计其中将包括修订后的绿地冶炼厂建设时间表。最终和解金额可能不同于2021年第一季度记录的金额。

注9.业务细分

FCX已将其采矿业务组织为四主要部门-北美铜矿、南美采矿、印度尼西亚采矿和钼矿，以及达到某些门槛的经营部门均为须报告的部门。下表还披露了FCX的报告部门，其中包括Morenci、Cerro Verde和Grasberg(印度尼西亚矿业)铜矿、Rod&Refining业务和大西洋铜冶炼&Refining业务。

FCX业务部门之间的部门间销售基于类似于出售时与第三方进行的公平交易的条款。部门间销售可能不能反映最终实现的实际价格，原因有很多，包括额外的加工、向非关联客户销售的时间以及运输溢价。

FCX推迟确认其矿山向其他部门(包括大西洋铜冶炼和精炼)出售的利润，并推迟到2021年4月30日25在最终销售给第三方之前，PT-FI对PT冶炼的销售额将占总销售额的1%。参见附注1，了解截至2021年4月30日PT-FI在PT冶炼中增加的所有权。矿石品位的季度变化、公司间发货的时间以及产品价格的变化导致FCX的递延净利润和季度收益出现变化。

FCX将某些运营成本、开支和资本支出分配给其运营部门和个别部门。然而，并不是所有适用于操作的成本和费用都被分配。美国联邦和州所得税在公司层面上记录和管理(包括在公司、其他和抵销中)，而外国所得税在适用的国家/地区层面上记录和管理。此外，大多数采矿勘探和研究活动都是在合并的基础上管理的，这些成本以及一些销售、一般和行政成本没有分配给运营部门或个别部门。因此，以下按业务部门划分的财务信息反映了管理层的决定，这些决定可能不能反映每个运营部门或部门的实际财务业绩(如果它是一个独立的实体)。

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目录                 

产品收入。FCX在2021年和2020年第一季度销售的产品的收入如下(以百万计)：

			截至三个月
			三月三十一号，
			2021						2020
铜缆：
浓缩物			$	1,709					$	849
阴极			1,234						837
棒材和其他精炼铜产品			684						542
购买的铜a			218						235
黄金			518						270
钼			244						243
其他b			253						157
收入调整：
治疗费			(97)						(80)
特许权使用费c			(63)						(20)
出口关税d			(29)						(4)
与客户签订合同的收入			4,671						3,029
嵌入导数e			179						(231)
合并总收入			$	4,850					$	2,798

a.FCX购买阴极铜主要是为了通过其棒材和精炼业务进行加工。

b.主要包括与钴和银相关的收入。

c.反映PT-FI和Cerro Verde销售的特许权使用费，该特许权使用费将随金属销售量和价格的不同而有所不同。

d.反映PT-FI出口关税。

e.有关与FCX的临时定价精矿和阴极销售合同相关的嵌入式衍生品的讨论，请参阅附注6。

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目录                 

按业务分类的财务信息

(单位：百万)
																																																																					大西洋																								公司，
			北美铜矿																		南美矿业																																										铜																								其他
																											塞罗																		印度尼西亚												钼						棒材&						熔炼																								消除-(&E)-						FCX
			莫伦西												其他						总计						维德						其他						总计						采矿												矿场						精炼						细化(&R)																								国家						总计
截至2021年3月31日的三个月
收入：
非关联客户			$	4											$	28					$	32					$	917					$	175					$	1,092					$	1,383		a									$	—					$	1,309					$	687																							$	347		b			$	4,850
网段间			564												742						1,306						45						—						45						52												70						7						—																								(1,480)						—
生产和交付			269												480						749						436						103						539						455												57						1,316						673																								(1,003)			c			2,786
折旧、损耗和摊销			34												46						80						89						12						101						199												15						1						7																								16						419
金属库存调整			—												—						—						—						—						—						—												1						—						—																								—						1
销售、一般和行政费用			—												1						1						2						—						2						26												—						—						7																								64						100
矿业勘查和研究费用			—												—						—						—						—						—						—												—						—						—																								7						7
环境义务和停产费用			—												—						—						—						—						—						—												—						—						—																								5						5
营业收入(亏损)			265												243						508						435						60						495						755												(3)						(1)						—																								(222)						1,532
利息支出，净额			—												—						—						13						—						13						1												—						—						1																								130						145
所得税拨备(受益于)			—												—						—						173						21						194						315												—						—						—																								(66)						443
截至2021年3月31日的总资产			2,629												5,283						7,912						8,723						1,738						10,461						17,551												1,753						235						997																								4,734						43,643
资本支出			10												16						26						20						1						21						310												1						1						6																								5						370
截至2020年3月31日的三个月
收入：
非关联客户			$	2											$	7					$	9					$	376					$	98					$	474					$	445		a									$	—					$	1,115					$	429																							$	326		b			$	2,798
网段间			442												534						976						38						—						38						—												71						8						11																								(1,104)						—
生产和交付			349												511						860						424						110						534						343												66						1,119						411																								(788)						2,545
折旧、损耗和摊销			44												48						92						93						15						108						101												16						2						7																								15						341
金属库存调整			4												141						145						—						60						60						—												4						—						—																								13						222
销售、一般和行政费用			1												—						1						2						—						2						28												—						—						5																								74						110
矿业勘查和研究费用			—												1						1						—						—						—						—												—						—						—																								15						16
环境义务和停产费用			—												—						—						—						—						—						—												—						1						—																								25						26
出售资产净亏损			—												—						—						—						—						—						—												—						—						—																								11						11
营业收入(亏损)			46												(160)						(114)						(105)						(87)						(192)						(27)												(15)						1						17																								(143)						(473)
利息支出，净额			1												—						1						28						—						28						1												—						—						3																								94						127
所得税拨备(受益于)			—												—						—						(52)						(26)						(78)						12												—						—						—																								6						(60)
截至2020年3月31日的总资产			2,814												5,093						7,907						8,471						1,655						10,126						16,711												1,788						231						635																								2,821						40,219
资本支出			44												140						184						59						15						74						326												7						2						6																								11						610

a.包括PT-FI对PT冶炼的销售总额为$7922021年第一季度为100万美元，3802020年第一季度将达到100万。

b.包括FCX钼销售公司的收入，其中包括钼矿以及某些北美和南美铜矿生产的钼的销售。

c.包括与迈阿密冶炼厂主要维护扭亏为盈相关的费用，总额为$682000万。

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目录                 

独立注册会计师事务所报告

致以下公司的董事会和股东：

自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan Inc.)

中期财务报表审核结果

我们审阅了随附的自由港麦克莫兰公司(本公司)截至2021年3月31日的综合资产负债表、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间的相关综合经营表、全面收益(亏损)、权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合中期财务报表”)。根据我们的审查，我们不知道应该对综合中期财务报表进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。

我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对本公司截至2020年12月31日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合经营表、综合收益(亏损)、现金流量和权益表以及相关附注(未在本文中列示)进行审计，并在2021年2月16日的报告中对该等综合财务报表表达了无保留的审计意见。我们认为，截至2020年12月31日的合并资产负债表中列出的信息，在所有重大方面都与其来源的合并资产负债表有关。

评审结果的依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。

/s/安永律师事务所

凤凰城，亚利桑那州

2021年5月5日

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第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)中，“我们”、“我们”和“我们”指的是自由港麦克莫兰公司(FCX)及其合并子公司。您应该结合我们的合并财务报表、相关的MD&A以及我们提交给美国(美国)的Form 10-K(2020 Form 10-K)年度报告中对我们的业务和物业的讨论来阅读本讨论。美国证券交易委员会(SEC)。以下报告和总结的运营结果不一定代表未来的运营结果(请参阅“警示声明”进行进一步讨论)。对“附注”的提述包括在我们的综合财务报表附注(未经审计)内。在整个MD&A中，所有提到每股收益或亏损的内容都是在稀释的基础上进行的。

概述

我们是一家领先的国际矿业公司，总部设在亚利桑那州凤凰城。我们经营着规模庞大、寿命长、地理位置多样的资产，拥有大量已探明和可能的铜、金和钼储量。我们是世界上最大的上市铜生产商之一。我们的资产组合包括印度尼西亚的Grasberg矿业区，这是世界上最大的铜和金矿矿藏之一；在北美和南美的重要采矿业务，包括亚利桑那州的大型Morenci矿业区和秘鲁的Cerro Verde业务。

我们2021年第一季度的财务业绩反映了坚实的运营执行情况，为近期业务量和现金流的增长奠定了坚实的基础，我们拥有良好的运营和市场前景。我们相信，我们拥有高质量的长期铜资产组合，能够产生长期价值。

印尼PT自由港(PT-FI)的地下开采正在如期推进，Cerro Verde的选矿设施超过了计划的磨矿速度，平均每天生产390,100吨矿石。我们的孤星铜浸出项目于2020年下半年成功完工，有望从2021年开始实现约2亿磅的预期年铜产量。有关详细讨论，请参阅“操作”。

2021年第一季可归因于普通股的净收益(亏损)总计7.18亿美元，2020年第一季为4.91亿美元。与2020年第一季度相比，2021年第一季度的业绩主要反映了铜价和铜量的上涨，但部分被所得税拨备的增加所抵消。2020年第一季度净亏损包括总计1.82亿美元的不利金属库存调整. 有关详细讨论，请参阅“合并结果”。

截至2021年3月31日，我们有46亿美元的合并现金和现金等价物，98亿美元的总债务，没有借款，我们的循环信贷安排下有35亿美元可用。2022年，我们计划与3.55%的优先债券(5亿美元)和Cerro佛得角定期贷款(5亿美元)相关的债务到期日。有关进一步讨论，请参阅附注5和“资本资源和流动性”。

展望

 

我们继续积极看待我们业务的长期前景，受到铜供应的限制和世界经济对铜的需求的支持。我们的财务业绩因市场价格波动而不同，主要是铜、黄金，其次是钼，以及其他因素。这些商品的世界市场价格历来起伏不定，受到许多我们无法控制的因素的影响。请参阅下面的“市场”和第一部分第1A项中的“风险因素”。我们2020年的10-K表格中的一部分，以供进一步讨论。由于我们无法控制产品的价格，管理层在经营业务时关注的关键指标是销售额、单位现金净成本、运营现金流和资本支出。

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合并销售量

以下是我们在2021年预计的综合销售量：

铜(百万英镑可收回)：
北美铜矿			1,465
南美矿业			1,045
印度尼西亚矿业			1,340
总计			3,850
黄金(百万可回收盎司)			1.3
钼(百万英镑可追回)			85			a

a.预计钼销售额包括我们的钼矿生产的2500万磅钼和我们的北美和南美铜矿生产的6000万磅钼。

2021年第二季度的合并销售量预计约为9.75亿磅铜，33万盎司黄金和2100万磅钼。预计销售量取决于运营业绩、PT-FI地下采矿的持续进展、新冠肺炎疫情的影响和持续时间、天气相关条件、发货时间以及其他因素。

有关可能导致结果与预测大不相同的其他重要因素，请参阅第一部分第1A项所载的“警示声明”和“风险因素”。我们2020年的10-K表格

合并单位现金净成本

假设2021年剩余时间黄金的平均价格为每盎司1750美元，钼的平均价格为每磅11.00美元，并实现目前的销售量和成本估计，我们铜矿的合并单位现金成本(扣除副产品信贷)预计2021年的平均单位现金成本为每磅1.33美元(包括2021年第二季度的每磅1.42美元)。2021年剩余时间的价格变化对2021年合并单位净现金成本的影响，黄金平均价格每盎司100美元，铜每磅0.03美元，钼平均价格每磅2美元，大约每磅0.03美元。季度单位净现金成本随着销售量和已实现价格的波动而变化，主要是黄金和钼。

合并运营现金流

我们的综合运营现金流随销售量、铜、金和钼销售实现的价格、生产成本、所得税、其他营运资金变化以及其他因素而变化。根据目前的销售量和成本估计，并假设2021年剩余时间铜的平均价格为每磅4.00美元，黄金为每盎司1750美元，钼为每磅11.00美元，2021年我们的综合运营现金流估计约为65亿美元(扣除营运资金和其他用途)。2021年估计的综合运营现金流还反映了估计的23亿美元所得税拨备(有关我们2021年的预计所得税税率的进一步讨论，请参阅“综合结果-所得税”)。2021年剩余时间的价格变化对运营现金流的影响将约为2.65亿美元，铜的平均价格每磅变化0.10美元，黄金的平均价格每盎司变化100美元，钼的平均价格每磅变化2美元，约为7000万美元。

综合资本支出

预计2021年的综合资本支出约为23亿美元，其中14亿美元用于主要项目，主要与Grasberg矿产区的地下开发活动相关，不包括与印尼冶炼厂开发相关的估计。

我们预计，2021年在印尼东爪哇开发绿地冶炼厂的资本支出约为1亿美元。PT-FI计划通过举债为冶炼厂的发展提供资金，根据股东协议，PT印度尼西亚Asahan Alumines(Persero)(PT Inalum，又称Mind ID)将分享51%的债务，FCX将分享49%的债务。

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市场

世界铜、金和钼的价格可能会大幅波动。在2011年1月至2021年3月期间，伦敦金属交易所(LME)铜结算价从2016年的每磅1.96美元的低点到2011年的创纪录高位4.60美元不等；伦敦金银市场协会(伦敦)PM金价从2015年的低点每盎司1,049美元波动到2020年的创纪录高位每盎司2,067美元；以及金属周氧化钼交易商的周平均价格从2015年的低点每磅4.46美元到2011年的高点每磅17.88美元不等。铜、金和钼的价格受到许多我们无法控制的因素的影响，这在第一部分第1A项所载的“风险因素”中有进一步的描述。我们2020年的10-K表格

该图表显示了LME铜结算价以及LME、商品交易所(Commodity Exchange Inc.)和上海期货交易所(Shanghai Futures Exchange)2011年1月至2021年3月报告的铜库存合计数据。2021年第一季度，LME期铜结算价从每磅3.52美元的低点到4.36美元的高点不等，平均价格为每磅3.86美元，2021年3月31日结算价为每磅4.01美元。随着中国经济开始从新冠肺炎疫情中复苏，铜价在2020年上涨，2021年继续上涨，原因是投资者对大宗商品的情绪改善，受到疫情爆发后强劲复苏的预测以及铜在清洁能源转型中的突出作用的支撑。2021年4月30日，LME期铜结算价为每磅4.51美元。

对较长期铜需求增长的预期依然存在。我们预计，未来的需求将受到全球向可再生能源和其他碳减排倡议的过渡以及发展中国家持续城市化的支持。计划批准的大型项目数量有限，许可和建设新矿所需的交货期很长，以及现有业务的矿石品位不断下降，突显了铜的供应挑战。

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此图显示了2011年1月至2021年3月期间伦敦下午黄金的价格。2021年第一季度，伦敦PM黄金价格从每盎司1,684美元的低点到每盎司1,943美元的高点不等，平均价格为每盎司1,794美元，2021年3月31日收于每盎司1,691美元。虽然全球经济复苏给金价带来了下行压力，但许多分析师预计，金价将继续受到与大规模疫情相关的刺激措施相关的债务水平上升、美国利率处于历史低位以及美元走弱的影响。2021年4月30日，伦敦PM黄金价格为每盎司1767美元。

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此图显示了金属周氧化钼交易商2011年1月至2021年3月的周平均价格。在2021年第一季度，钼的周平均价格从每磅10.09美元的低点到12.46美元的高点不等，平均价格为每磅11.33美元，2021年3月31日为每磅11.05美元。随着智利和秘鲁的矿山报告产量下降，全球物流挑战依然存在，钼价格对供应担忧做出了反应。这个金属周2021年4月30日，氧化钼交易商的周均价为每磅11.44美元。

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合并结果

									截至3月31日的三个月，
															2021						2020
财务数据汇总															(单位：百万，每股除外)
收入a，b															$	4,850					$	2,798
营业收入(亏损)A、c、d															$	1,532		e			$	(473)		f
普通股应占净收益(亏损)g															$	718		h			$	(491)		i，j
普通股每股摊薄净收益(亏损)															$	0.48					$	(0.34)
稀释加权平均已发行普通股															1,477						1,452
营运现金流k															$	1,075					$	(38)
资本支出															$	370					$	610
三月三十一日：
现金和现金等价物															$	4,580					$	1,602
债务总额，包括当期部分															$	9,809					$	10,074

a.有关营业部门收入和营业收入(亏损)的汇总，请参阅附注9。

b.包括对2021年第一季度总计1.46亿美元(普通股应占净收益5700万美元或每股0.04美元)和2020年第一季度(1.07亿美元(普通股应占净亏损4500万美元或每股0.03美元)的上期临时定价精矿和阴极铜销售的有利(不利)调整(参见附注6)。

c.包括2021年第一季度总计100万美元(可归因于普通股的净收益的100万美元或每股不到0.01美元)和2020年第一季度的2.22亿美元(可归因于普通股的净亏损1.82亿美元或每股0.12美元)的不利金属库存净调整。

d.包括2021年第一季度与环境义务和相关诉讼准备金相关的净信用(费用)总计300万美元(300万美元可归因于普通股的净收入或每股不到0.01美元)和2020年第一季度的(1400万美元可归因于普通股的净亏损或每股0.01美元)。

e.包括总计2300万美元的净费用(2000万美元的普通股净收入或每股0.01美元)，主要与员工离职费用、国际税务事项和资产报废义务调整有关。

f.包括总计1100万美元的资产出售净亏损(1100万美元归因于普通股净亏损，或每股0.01美元)。

g.我们推迟确认公司间销售的利润，直到向第三方进行最终销售。请参阅“运营--冶炼和精炼”，了解这些延期变动带来的净影响的摘要。

h.包括与PT-FI争议事项相关的净费用，总计2000万美元(每股0.01美元)，与印尼政府征收的行政罚款和历史税务审计有关。这些费用，扣除所得税和非控制性权益，计入生产和交付(1300万美元)、利息支出净额(400万美元)和其他收入净额(500万美元)。

i.包括提前清偿债务造成的税后净亏损总计3200万美元(每股0.02美元)。

j.包括总计1700万美元(每股0.01美元)的费用净额，主要与(I)与新冠肺炎有关的900万美元与塞罗维德的闲置设施成本和埃尔阿布拉的合同取消成本有关的费用净额，以及(Ii)800万美元的其他费用净额，主要与塞罗维德的税收状况变化和资产减值有关。扣除所得税和非控制性权益前的这些费用计入生产和交付(2500万美元)、折旧、损耗和摊销(800万美元)、利息支出净额(700万美元)和其他收入净额(400万美元)。

k.2021年第一季度营运资金和其他(使用)来源总计3.36亿美元，2020年第一季度为1.19亿美元。

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									截至3月31日的三个月，
															2021						2020
运行数据汇总
铜(百万英镑可追回)
生产															910						731
销售额，不包括购买															825						729
每磅平均实现价格															$	3.94					$	2.43
每磅现场生产和交付成本a															$	1.86					$	2.19		b
每磅单位现金净成本a															$	1.39					$	1.90
黄金(数以千计的可回收盎司)
生产															297						156
销售额，不包括购买															258						144
每盎司平均实现价格															$	1,713					$	1,606
钼(百万英镑可追回)
生产															20						19
销售额，不包括购买															21						21
每磅平均实现价格															$	11.62					$	11.10

a.反映所有铜矿在扣除净非现金和其他成本之前的每磅加权平均生产和交付成本以及单位净现金成本(扣除副产品信用)。有关运营部门的每磅单位成本与我们合并财务报表中报告的销售额适用的生产和交付成本的对账，请参阅“产品收入和生产成本”。

b.不包括与新冠肺炎相关的成本，即每磅铜0.03美元，主要与塞罗维德的闲置设施成本和El Abra的合同取消成本有关。

收入

2021年第一季度合并收入总计49亿美元，2020年第一季度为28亿美元。我们采矿业务的收入主要包括铜精矿、铜阴极、铜棒、精矿中金和钼的销售。有关产品收入的摘要，请参阅附注9。

以下是我们的合并收入在不同时期的变化汇总(以百万为单位)：

									截至3月31日的三个月
综合收入-2020年									$	2,798
更高(更低)的销售量：
铜									233
黄金									183
钼									(6)
较高的平均实现价格：
铜									1,245
黄金									28
钼									11
对上期暂定价格铜销售的调整									253
更高的大西洋铜矿收入									247
来自购买铜的收入减少									(17)
更高的治疗费用									(17)
提高特许权使用费和出口关税									(68)
其他，包括公司间淘汰									(40)
合并收入-2021年期间									$	4,850

销售量。与2020年第一季度相比，2021年第一季度铜和黄金的综合销售量有所增加，主要反映PT-FI地下采矿的继续进展，但部分被发货时间所抵消。有关我们采矿业务销售量的进一步讨论，请参阅“运营”。

已实现价格。由于铜、金和钼市场价格的波动，我们的综合收入可能会有很大差异。与2020年第一季度相比，2021年第一季度的平均实现价格铜上涨了62%，黄金上涨了7%，钼上涨了5%。

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平均已实现铜价包括对本期临时定价铜销售的净有利(不利)调整，2021年第一季度总计6,100万美元，2020年第一季度为(1.31亿美元)。如附注6所述，我们的几乎所有铜精矿及阴极销售合约主要根据LME月平均铜价提供指定未来月份(一般为发货日期起计一至四个月)的最终铜价。我们根据当时的LME价格记录装运时的收入和发票客户，这导致在临时定价的精矿和阴极销售上嵌入衍生品，该衍生品通过每个期间的收益(使用期末远期价格)调整为公允价值，直到结算日的最终定价。如果最终价格高于或低于临时记录的价格，每个报告期都会记录收入的增加或减少，直至最终定价之日。因此，在铜价上涨时，我们的收入受益于根据前期签订的合同对临时定价销售的最终定价进行调整；而在铜价下跌时，情况正好相反。

上期暂定铜价销售。 对前期暂定价格铜销售的净有利(不利)调整(T.N：行情)即，2020年12月31日和2019年12月31日的暂定价格销售额)在2021年第一季度记录的合并收入总计1.46亿美元，2020年第一季度为(1.07亿美元)。有关上期及本期暂定价格销售总额调整的摘要，请参阅附注6及9。

截至2021年3月31日，我们临时定价的铜销售总额为2.76亿磅铜(扣除公司间销售和非控股权益)，平均价格为每磅3.99美元，取决于未来几个月的最终定价。我们估计，自2021年3月31日临时价格记录以来，实现的价格每发生0.05美元的变化，将对我们2021年普通股的净收入产生大约800万美元的影响。2021年4月30日，LME铜价结算价为每磅4.51美元。

大西洋铜业收入。 大西洋铜业2021年第一季度的总收入为6.87亿美元，而2020年第一季度为4.4亿美元。与2020年第一季度相比，2021年第一季度的收入有所增加，这主要反映了铜价的上涨。

购买了铜。 我们购买阴极铜主要是为了通过我们的棒材和精炼业务进行加工。铜购买量因我们业务的阴极生产而异，2021年第一季度总计5300万英镑，2020年第一季度总计8800万英镑。

治疗费用。我们精矿销售的收入是扣除处理费用后记录的(即，支付给冶炼厂的费用通常每年谈判一次)，这将随着铜的销售量和价格的不同而有所不同。

特许权使用费和出口税。特许权使用费主要是根据PT-Fi的销售情况计算的，根据金属销售量以及铜和黄金的价格而有所不同。PT-FI将继续支付出口关税，直到印尼一家绿地冶炼厂的开发进度超过50%。有关印度尼西亚绿地冶炼厂目前进展的进一步讨论，请参阅“运营-印度尼西亚采矿”，有关特许权使用费费用和出口关税的摘要，请参阅附注9。

生产和交付成本

2021年第一季度综合生产和交付成本总计28亿美元，2020年第一季度为25亿美元。2021年第一季度更高的综合生产和交付成本主要反映了更高的销售量。

每磅的现场生产和交付成本。我们铜矿业务的现场生产和交付成本主要包括劳动力、能源和以商品为基础的投入，如硫酸、试剂、衬里、轮胎和炸药。2021年第一季度，我们铜矿的综合现场生产和交付成本(扣除净非现金和其他成本)平均为每磅铜1.86美元，2020年第一季度为每磅2.19美元。2020年第一季度每磅铜的综合现场生产和交付成本不包括与新冠肺炎大流行相关的某些费用，这些费用总计每磅铜0.03美元。与2020年相比，2021年期间每磅的综合场地生产和交付成本较低，主要反映了更高的销售量和更低的采矿成本。有关与我们的运营部门相关的单位净现金成本的进一步讨论，请参阅“运营-单位现金净成本”，请参阅“产品收入和生产成本”，以对运营部门的每磅成本与适用于我们合并财务报表中报告的销售的生产和交付成本进行对账。

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折旧、损耗和摊销

由于我们采矿业务的销售量和相关UOP费率的变化，按生产单位(UOP)法进行的折旧将有所不同。2021年第一季度合并折旧、损耗和摊销(DD&A)总额为4.19亿美元，2020年第一季度为3.41亿美元。2021年第一季度DD&A增加，主要与PT-FI地下采矿的增加相关的投入使用的资产有关。

金属库存调整

2021年第一季度，不利的可变现净值金属库存调整总额为100万美元，2020年第一季度为2.22亿美元。2020年金属库存调整与新冠肺炎疫情相关的铜和钼价格波动有关。

利息支出，净额

2021年第一季度合并利息成本(资本化前)总计1.6亿美元，2020年第一季度为1.71亿美元。

资本化利息根据与我们的开发项目相关的合格资产水平和我们借款的平均利率而异，2021年第一季度总计1500万美元，2020年第一季度为4400万美元。与2020年第一季度相比，2021年第一季度的资本化利息下降，主要与PT-FI地下矿山的大量资产投入使用有关。有关与我们的主要发展项目相关的资本支出的讨论，请参阅“资本资源和流动资金投资活动”。

所得税

以下是我们在计算综合所得税(拨备)福利时使用的大致金额摘要(单位为百万，不包括百分比)：

			截至三个月 三月三十一号，
			2021																		2020
			收益(亏损)a						有效 税率						所得税(拨备)优惠						收益(亏损)a						有效 税率						所得税(拨备)优惠
美国b			$	185					—		%				$	—		c			$	(451)					1		%				$	4		d
南美			493						39		%				(194)						(202)						39		%				78
印度尼西亚			757						42		%				(315)						(19)						(63)		%				(12)			e
淘汰和其他			(37)						不适用						4						60						不适用						(11)
费率调整f			—						不适用						62						—						不适用						1
整合的FCX			$	1,398					32		%	g			$	(443)					$	(612)					10		%	G，h			$	60

a.代表关联公司净(亏损)收益中未计所得税和权益的收益(亏损)。

b.除了我们的北美采矿业务外，美国司法管辖区还反映了公司层面的费用，其中包括与优先票据相关的利息支出、一般和行政费用、环境义务和关闭成本。

c.包括上一年未受益净营业亏损的估值拨备。

d.包括与取消递延税项资产估值免税额相关的600万美元的税收抵免。

e.包括与2012年印尼最高法院不利裁决相关的800万美元(扣除非控股权益净额700万美元)的税费。

f.根据适用的会计规则，我们将所得税的临时拨备调整为等于我们的综合税率。

g.我们的综合有效所得税率是我们所在司法管辖区综合实际税率的函数。

h.我们的美国司法管辖区在2020年前三个月产生了净亏损，没有产生已实现的税收优惠；适用的会计规则要求我们调整估计的年度有效税率，以排除美国净亏损的影响。

假设实现目前的销售量和成本估计，以及2021年剩余时间铜、黄金和钼的平均价格分别为每磅4.00美元、每盎司1750美元和每磅11.00美元，我们估计2021年的综合有效税率约为32%。2021年期间预计销售量和平均价格的变化将招致税收影响，秘鲁估计有效税率为40%，印度尼西亚为38%，美国为0%。

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运筹学

负责任的生产

2020年可持续发展年度报告。 2021年4月，我们发布了2020年可持续发展年度报告，该报告可在我们的网站fcx.com上查阅。我们在环境、社会和治理项目方面有着悠久的历史，并不断努力改善和接受不断变化的利益相关者的期望。这份报告标志着我们报告可持续发展进展的第20个年头，也是我们按照可持续发展会计准则委员会(SASB)金属和采矿业框架进行第一年报告的第一年。我们致力于在我们可持续发展成就的基础上再接再厉，并寻求通过向世界提供负责任的铜来为社会做出积极贡献。

铜印。2021年4月，Morenci的业务被授予铜标志-一个新的、强有力的保证框架，展示了铜行业负责任的生产实践和对联合国可持续发展目标的贡献。我们现在有六个地点实现了铜标(北美的Morenci业务、迈阿密冶炼厂和矿山以及埃尔帕索炼油厂；南美的Cerro佛得角和El Abra矿；西班牙的大西洋铜冶炼厂和炼油厂)。我们有未来的计划来验证我们所有的铜生产地点是否符合铜标要求。

北美铜矿

我们在北美经营七座露天铜矿--Morenci、Bagda、Safford(包括Lone Star)、亚利桑那州的Sierrita和迈阿密，以及新墨西哥州的Chino和Tyrone，其中某些矿山除铜外，还生产钼精矿、金和银。除Morenci外，北美的所有采矿业务都是全资拥有的。我们使用比例合并方法记录了我们在Morenci的72%的不可分割的合资企业权益。

北美铜矿包括露天开采、硫化矿石精选、浸出和溶液提取/电积(SX/EW)作业。我们北美铜矿生产的大部分铜都是由我们的棒材和精炼部门浇铸成铜棒的。我们北美剩余的铜生产作为阴极铜或铜精矿出售，其中一部分运往大西洋铜业(我们全资拥有的冶炼厂)。我们北美的某些铜矿也生产钼精矿、金和银。.

经营和开发活动。我们在北美的运营地点继续专注于运营计划的强有力执行。我们于2020年下半年成功完成孤星铜浸出项目的初步开发，并有望从2021年开始实现铜年产量约2亿磅的预期目标。我们正在推进对孤星大型硫化物资源潜在的近期增量氧化物扩张和长期开发选择的研究。

2021年第一季度，奇诺铜矿的采矿活动以每年约1亿磅铜的速度重新启动(约占产能的50%)。

我们在美国拥有大量资源，主要与现有的采矿业务相关，并将继续评估进一步增长的选择。

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操作数据。以下是北美铜矿的综合运营数据摘要：

			截至3月31日的三个月，
			2021						2020
经营数据，扣除合资企业权益后的净额
铜(百万英镑可追回)
生产			353						346
销售额，不包括购买			308						355
每磅平均实现价格			$	3.88					$	2.56
钼(百万英镑可追回)
生产a			8						8
100%运行数据
LEACH操作
浸出矿石库存(每天公吨)			705,100						728,100
铜矿平均品位(%)			0.28						0.27
铜产量(百万可回收磅)			262						235
磨机操作
磨矿(公吨/天)			268,000						333,400
平均矿石品位(百分比)：
铜			0.37						0.32
钼			0.03						0.02
铜回收率(%)			78.7						87.0
铜产量(百万可回收磅)			151						178

a.有关我们的综合钼销售量，请参阅“综合业绩”，其中包括北美铜矿生产的钼的销售额。

我们2021年第一季度来自北美的综合产量接近2020年第一季度。2021年第一季度合并铜销售量为3.08亿英镑，低于2020年第一季度3.55亿英镑的铜销售量，主要反映了发货时间。预计2021年北美铜销售额约为15亿英镑，而2020年为14亿英镑。

单位净现金成本。每磅铜的单位现金净成本是一项旨在向投资者提供有关我们采矿业务的现金产生能力的信息，该信息以与我们各自业务的主要金属产品相关的基准表示。我们将这一措施用于同样的目的，并通过我们的采矿业务来监控运营业绩。该信息不同于根据美国公认会计原则(GAAP)确定的业绩衡量标准，不应单独考虑，也不应作为根据美国公认会计原则(GAAP)确定的业绩衡量标准的替代品。其他金属矿业公司也提出了这一措施，尽管我们的措施可能无法与其他公司报告的类似标题的措施相媲美。

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目录                 

每磅铜和钼的毛利(亏损)

下表汇总了我们北美铜矿的单位净现金成本和每磅毛利(亏损)。有关“副产品”和“副产品”方法的解释，请参阅“产品收入和生产成本”，并将每磅单位净现金成本与适用于我们合并财务报表中报告的销售的生产和交付成本进行对账。

			截至3月31日的三个月，
			2021																		2020
			副产法						联产法												副产法						联产法
									铜						莫利布- 面额a												铜						莫利布- 面额a
收入，不包括调整			$	3.88					$	3.88					$	10.49					$	2.56					$	2.56					$	9.69
现场生产和交付，未计非现金净额 以及如下所示的其他成本			2.04						1.89						6.67						2.15						1.97						8.93
副产品信用			(0.30)						—						—						(0.22)						—						—
治疗费			0.11						0.10						—						0.11						0.10						—
单位现金净成本			1.85						1.99						6.67						2.04						2.07						8.93
DD&A			0.26						0.24						0.46						0.26						0.24						0.73
金属库存调整			—						—						—						0.41						0.40						—
非现金和其他成本，净额			0.13						0.13						0.06						0.10						0.09						0.23
总单位成本			2.24						2.36						7.19						2.81						2.80						9.89
收入调整，主要用于定价 论前期未结销售			0.02						0.02						—						(0.06)						(0.06)						—
每磅毛利(亏损)			$	1.66					$	1.54					$	3.30					$	(0.31)					$	(0.30)					$	(0.20)
铜销售(百万可回收英镑)			308						308												354						354
钼销售(百万可回收磅)a															8																		8

a.反映某些北美铜矿生产的钼按市场定价出售给我们的钼销售公司。

由于矿石品位和特征、加工成本、副产品信用和其他因素的差异，我们的北美铜矿的成本结构各不相同。2021年第一季度，北美铜矿的平均单位净现金成本(扣除副产品信用后)为每磅1.85美元，低于2020年第一季度每磅2.04美元的单位净现金成本，这主要反映了采矿成本的降低和副产品信用的增加，但部分被较低的销售量所抵消。

由于某些资产是在直线基础上折旧的，北美的平均单位折旧率可能会随着资产增加和铜产销水平的不同而不同。

根据当前销售量和成本估计的结果，并假设2021年剩余时间钼的平均价格为每磅11.00美元，预计2021年我们北美铜矿的平均单位现金成本(扣除副产品信用后)约为每磅1.92美元。在2021年剩下的时间里，钼的平均价格每磅变化2美元，2021年北美的平均单位现金成本将每磅变化约0.04美元。

南美矿业

我们在南美经营着两座铜矿--秘鲁的塞罗维德铜矿(我们拥有53.56%的股份)和智利的El Abra铜矿(我们拥有51%的股份)，这两座铜矿都合并到了我们的财务报表中。

南美采矿包括露天开采、硫化矿石精选、浸出和SX/EW作业。根据长期合同，我们南美矿山的产品作为铜精矿或阴极出售。我们的南美矿场还将一部分铜精矿生产出售给大西洋铜业。除了铜，瑟罗维德矿还生产钼精矿和白银。

经营和开发活动。2021年第一季度，塞罗维德的选矿设施超过了计划的磨矿速度，平均每天生产390,100吨矿石。运营计划假设反映了严格的新冠肺炎限制和协议，包括2021年剩余时间的估计磨矿速度为每天360,000吨矿石，并计划在2022年恢复到新冠肺炎大流行前的每天约400,000吨矿石的水平。

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目录                 

埃尔阿布拉正在实施计划，在2021年期间将开工率提高到新冠肺炎大流行前的水平，这取决于对智利公共卫生状况的持续监测。预计到2022年年中，El Abra的堆积速度将增加到每天10万吨以上，导致铜的年产量增加约7000万磅。

我们继续评估El Abra的大规模扩建，以处理更多的硫化物材料，并实现更高的铜回收率。埃尔阿布拉的大量硫化物资源可能会支持一个大型磨坊项目，类似于2015年在塞罗维德建造的设施。在延长当前浸出作业寿命的同时，继续对技术和经济研究进行评估，以确定硫化物项目的最佳范围和时机。

操作数据。以下是南美采矿业的汇总综合运营数据：

			截至3月31日的三个月，
			2021						2020
铜(百万英镑可追回)
生产			259						245
销售额			259						247
每磅平均实现价格			$	3.96					$	2.33
钼(百万英镑可追回)
生产a			5						4
LEACH操作
浸出矿石库存(每天公吨)			153,800						182,500
铜矿平均品位(%)			0.36						0.37
铜产量(百万可回收磅)			61						63
磨机操作
磨矿(公吨/天)			390,100						349,600			b
平均矿石品位(百分比)：
铜			0.31						0.35
钼			0.01						0.01
铜回收率(%)			87.6						78.4
铜产量(百万可回收磅)			198						182

a.有关我们的综合钼销售量，请参阅“综合业绩”，其中包括Cerro Verde生产的钼的销售额。

b.由于秘鲁政府于2020年3月中旬发布了一项最高法令，并宣布进入国家紧急状态，以遏制新冠肺炎的爆发，塞罗维德钢厂的运营受到了影响。

2021年第一季度，我们来自南美的合并铜销售量为2.59亿英镑，高于2020年第一季度2.47亿英镑的铜销售量，这主要反映了塞罗维德更高的铣削率。预计2021年南美矿业的铜销售额约为10亿英镑，与2020年持平。

单位净现金成本。每磅铜的单位现金净成本是一项旨在向投资者提供有关我们采矿业务的现金产生能力的信息，该信息以与我们各自业务的主要金属产品相关的基准表示。我们将这一措施用于同样的目的，并通过我们的采矿业务来监控运营业绩。该信息不同于根据美国公认会计原则确定的绩效衡量标准，不应单独考虑，也不应作为根据美国公认会计原则确定的绩效衡量标准的替代品。其他金属矿业公司也提出了这一措施，尽管我们的措施可能无法与其他公司报告的类似标题的措施相媲美。

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目录                 

每磅铜的毛利(亏损)

下表汇总了我们南美采矿业务的单位净现金成本和每磅铜的毛利(亏损)。每磅铜的单位净现金成本反映在副产品和联产法下，因为南美的采矿业务也有钼和银的销售。有关“副产品”和“副产品”方法的解释，请参阅“产品收入和生产成本”，并将每磅单位净现金成本与适用于我们合并财务报表中报告的销售的生产和交付成本进行对账。

			截至3月31日的三个月，
			2021												2020
			副产品 方法						联合产品 方法						副产品 方法						联合产品 方法
收入，不包括调整			$	3.96					$	3.96					$	2.33					$	2.33
现场生产和交付，扣除净非现金和其他成本如下所示			2.01						1.90						2.00						1.85
副产品信用			(0.21)						—						(0.17)						—
治疗费			0.13						0.13						0.16						0.16
金属特许权使用费			0.01						0.01						0.01						0.01
单位现金净成本			1.94						2.04						2.00						2.02
DD&A			0.39						0.37						0.44						0.40
金属库存调整			—						—						0.24						0.24
非现金和其他成本，净额			0.04						0.03						0.12			a			0.11
总单位成本			2.37						2.44						2.80						2.77
收入调整，主要是根据上期未结销售额定价			0.32						0.32						(0.30)						(0.30)
每磅毛利(亏损)			$	1.91					$	1.84					$	(0.77)					$	(0.74)
铜销售(百万可回收英镑)			259						259						247						247

a.包括新冠肺炎相关成本每磅铜0.08美元，主要与塞罗维德的闲置设施成本和El Abra的合同取消成本相关。

由于矿石品位和特征、加工成本、副产品信用和其他因素的差异，我们的南美矿山的成本结构各不相同。2021年第一季度，南美铜矿的平均单位净现金成本(扣除副产品信用后)为每磅1.94美元，低于2020年第一季度每磅2.00美元的单位净现金成本，这主要反映了销售量和副产品信用的增加以及采矿成本的降低，但部分被更高的利润分享成本所抵消。

塞罗维德精矿销售收入是扣除处理费用后的净额，这将随着塞罗维德的销售量和铜价的不同而有所不同。

由于某些资产是直线折旧的，南美的单位折旧率可能会随着资产增加和铜产销水平的不同而不同。

收入调整主要因前期确认的暂定价格铜销售价格变动所致。有关对上期暂定价格铜销售的调整的进一步讨论，请参阅“综合业绩-收入”。

根据目前的销售量和成本估计，并假设2021年剩余时间钼的平均价格为每磅11.00美元，预计2021年南美采矿的平均单位现金成本(扣除副产品信用后)约为每磅铜1.94美元。

印度尼西亚矿业

PT-Fi在印度尼西亚巴布亚的Grasberg矿业区经营着世界上最大的铜矿和金矿之一。PT-FI生产的铜精矿含有大量的金和银。我们拥有PT-FI 48.76%的股份，并管理其采矿业务。正如我们在2020年10-K表格的附注2中进一步讨论的那样，根据股东协议的条款，到2022年，我们在PT-FI中的经济权益约为81%。PT-FI的业绩综合在我们的财务报表中。

PT-FI几乎所有的铜精矿都是按照长期合同出售的。2021年第一季度，PT-FI精矿产量的55%销往PT冶炼公司。

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目录                 

经营和开发活动。 印尼格拉斯伯格矿业区的地下生产继续按计划推进。2021年第一季度的亮点包括：

•产量接近预计最终年化水平的75%。

•在格拉斯伯格块状洞穴和深磨平区(DMLZ)地下矿山共建造了50个新的拉铃，使累计敞开拉铃超过420个。

•格拉斯伯格块状洞穴和DMLZ地下矿山的平均日产量合计约为98,500吨。

这一提升项目的成功完成预计将使PT-FI在未来几年的平均年产量达到15.5亿磅铜和160万盎司黄金，单位净现金成本具有吸引力，从而提供可观的利润率和现金流。PT-FI预计2021年的铜产量约为13亿磅，黄金产量约为130万盎司，几乎是2020年产量的两倍。

在2021年至2022年的两年期间，PT-FI在地下矿山开发项目上的估计年度资本支出预计平均每年约为9亿美元，扣除PT Inalum的预定捐款。根据适用的会计指导，预计2021年至2022年两年期间平均每年11亿美元的总成本(在PT Inalum计划捐款之前)将在我们的现金流量表中反映为一项投资活动，PT Inalum的贡献将反映为一项融资活动。

增加印尼冶炼厂的产能。关于PT-FI 2018年与印尼政府就延长其长期采矿权达成的协议，PT-FI承诺在2023年12月之前建设新的国内冶炼能力，每年总计200万吨精矿。在新冠肺炎大流行之前，PT-FI在东爪哇选择了一个绿地冶炼厂的选址，并启动了地基准备工作，并开始了工程和商业谈判。

2020年，PT-FI向印尼政府通报了新冠肺炎疫情造成的进度延误，并继续与印尼政府讨论东爪哇绿地冶炼项目的修订时间表。2021年1月7日，印尼政府对PT-FI处以1.49亿美元的行政罚款，原因是截至2020年7月31日，PT-FI未能在绿地冶炼厂实现实物开发进展。PT-FI认为罚款是没有根据的，并正在继续与印尼政府讨论这一问题，并提供更多文件，以支持其在绿地冶炼项目开发进度延误原因上的立场。2021年第一季度，PT-FI记录了1300万美元的费用，用于可能了结行政罚款，预计其中将包括修订后的绿地冶炼厂建设时间表。最终和解金额可能不同于2021年第一季度记录的金额。有关详细讨论，请参阅注释8。

此外，PT-FI还探索了绿地冶炼厂的替代方案，并与现有印尼冶炼厂(PT冶炼厂)的其他股东就扩大冶炼厂精矿处理能力进行了深入讨论，以将冶炼厂精矿处理能力提高约30%(每年30万吨精矿)。PT冶炼扩建提供的这一额外产能预计将使印尼增加冶炼厂产能的承诺从每年200万吨精矿减少到170万吨。PT冶炼扩建的商业和财务安排正在推进，工程正在进行中。目前对扩建费用的估计约为2.5亿美元，扩建费用将由PT-FI提供资金。我们目前预计PT冶炼的扩建工作将于2023年底完成。

作为探索东爪哇绿地冶炼厂替代方案的一部分，PT-FI还与第三方进行了讨论，以开发印尼另一个地点的绿地冶炼厂产能，以履行其剩余的冶炼厂承诺。到目前为止，商业谈判还没有达成双方都能接受的协议。

在此期间，PT-FI正在继续规划在东爪哇开发一座绿地冶炼厂和相关炼油厂，每年处理约170万吨精矿的能力。与该项目相关的估计资本成本约为30亿美元。根据这一选择，PT-FI将通过债务为绿地冶炼厂的发展提供资金，根据股东协议，PT Inalum将分享51%的债务，我们将分享49%的债务。绿地冶炼厂产能的建设将导致出口关税的取消，从而抵消与此类冶炼厂开发相关的经济成本。

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目录                 

操作数据。以下是印尼采矿业的汇总综合运营数据：

			截至3月31日的三个月，
			2021						2020
运行数据
铜(百万英镑可追回)
生产			298						140
销售额			258						127
每磅平均实现价格			$	4.00					$	2.28
黄金(数以千计的可回收盎司)
生产			294						152
销售额			256						139
每盎司平均实现价格			$	1,713					$	1,606
运行数据
开采和碾磨的矿石(公吨/天)：
格拉斯伯格块状溶洞地下矿山a			51,800						19,000
DMLZ地下矿山a			46,700						18,500
DOZ地下矿山			18,600						20,200
大铁山地下矿			6,800						6,800
格拉斯伯格露天矿			—						7,500			b
总计			124,100			c			72,000
平均矿石品位：
铜(百分比)			1.41						1.15
黄金(克/公吨)			1.08						0.99
回收率(百分比)：
铜			91.3						91.8
黄金			78.9						76.7

a.反映开采出的矿石，包括从导致金属生产的开发活动中提取的矿石。

b.代表格拉斯伯格露天矿藏的矿石。

c.因为四舍五入而不用脚。

2021年第一季度，我们PT-FI的合并销售额为2.58亿磅铜和256,000盎司黄金，高于2020年第一季度1.27亿磅铜和139,000盎司黄金的合并销售额，主要反映了采矿率和矿石品位的提高。预计2021年PT-FI的合并销售量约为13.4亿磅铜和130万盎司黄金，而2020年为8亿磅铜和80万盎司黄金。

单位净现金成本。每磅铜的单位现金净成本是一项旨在向投资者提供有关我们采矿业务的现金产生能力的信息，该信息以与我们各自业务的主要金属产品相关的基准表示。我们将这一措施用于同样的目的，并通过我们的采矿业务来监控运营业绩。该信息不同于根据美国公认会计原则确定的绩效衡量标准，不应单独考虑，也不应作为根据美国公认会计原则确定的绩效衡量标准的替代品。其他金属矿业公司也提出了这一措施，尽管我们的措施可能无法与其他公司报告的类似标题的措施相媲美。

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目录                 

每磅铜和每盎司黄金的毛利(亏损)

下表汇总了我们印尼采矿业务的单位净现金成本以及每磅铜和每盎司黄金的毛利(亏损)。请参阅“产品收入和生产成本”，了解“副产品”和“副产品”方法的解释，以及每磅单位净现金成本与适用于我们合并财务报表中报告的销售的生产和交付成本之间的对账。

			截至3月31日的三个月，
			2021																		2020
			副产法						联产法												副产法						联产法
									铜						黄金												铜						黄金
收入，不包括调整			$	4.00					$	4.00					$	1,713					$	2.28					$	2.28					$	1,606
现场生产和交付，未扣除净非现金和其他(信用)成本，如下所示			1.48						1.02						438						2.68						1.49						1,052
金银信用			(1.79)						—						—						(1.85)						—						—
治疗费			0.25						0.17						74						0.30						0.17						118
出口关税			0.11						0.08						33						0.03						0.02						11
金属特许权使用费			0.24						0.16						71						0.15						0.09						50
单位现金净成本			0.29						1.43						616						1.31						1.77						1,231
DD&A			0.77						0.53						228						0.79						0.44						310
非现金和其他(贷方)成本，净额			(0.03)			a			(0.02)						(10)						0.21						0.12						82
总单位成本			1.03						1.94						834						2.31						2.33						1,623
收入调整，主要是根据上期未结销售额定价			0.25						0.25						(19)						(0.16)						(0.16)						33
PT冶炼公司间(亏损)利润			(0.20)						(0.14)						(56)						0.20						0.11						77
每磅/盎司毛利(亏损)			$	3.02					$	2.17					$	804					$	0.01					$	(0.10)					$	93
铜销售(百万可回收英镑)			258						258												127						127
黄金销售量(数千可回收盎司)															256																		139

a.主要包括与上年处理和精炼成本调整相关的每磅铜0.12美元的抵免，以及与印尼政府征收的行政罚款可能达成和解相关的每磅铜0.05美元的费用。

由于PT-FI的很大一部分成本是固定的，单位净现金成本可能会因铜和黄金数量的不同而在不同季度之间有很大差异。PT-FI在2021年第一季度的单位净现金成本(包括黄金和白银信用)为每磅铜0.29美元，明显低于2020年第一季度每磅1.31美元的单位净现金成本，这主要反映了销售量的增加。

处理费因金属销售量和铜价而异，特许权使用费也因金属销售量和铜和黄金价格而异。

2021年第一季度PT-FI的出口关税总额为2900万美元，2020年第一季度为400万美元。PT-FI将继续支付出口关税，直到印尼绿地冶炼厂的开发进度超过50%。PT-Fi的版税总额在2021年第一季度为6,100万美元，2020年第一季度为1,900万美元。与2020年第一季度相比，2021年第一季度出口关税和特许权使用费的增加，主要反映了销售量和金属价格的上涨。

由于某些资产是直线折旧的，PT-FI的单位折旧率可能会随着资产增加和铜产销水平的不同而不同。2021年第一季度，副产法下的DD&A每磅铜为0.77美元，而2020年第一季度为每磅0.79美元。每磅铜价的下降主要反映了地下采矿的增加，这导致铜的产量和销售量大幅增加，但这部分被投入使用的地下开发资产的增加所抵消。

收入调整主要因前期确认的暂定价格铜销售价格变动所致。

PT冶炼公司间利润(亏损)是指PT-FI公司利润的25%延期销售给PT冶炼公司的变化。请参考下面的“冶炼和精炼”进行进一步讨论。

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目录                 

假设2021年剩余时间的平均金价为每盎司1750美元，并实现目前的销售量和成本估计，预计2021年PT-FI的单位现金净成本(包括黄金和白银信用)约为每磅铜0.21美元。在2021年剩下的时间里，每盎司黄金平均价格每变动100美元，PT-FI在2021年的单位净现金成本将变化约0.08美元/磅。

PT-FI预计2021年的销售量和单位现金净成本取决于许多因素，包括地下采矿的持续进展、运营业绩和发货时间。2021年3月，PT-FI获得了一年的出口许可证延期至2022年3月15日。出口许可证的有效期为一年，取决于冶炼厂的建设进度，每六个月由印尼政府进行一次审查和批准。请参阅我们2020年的10-K表格中的“风险因素”，以讨论正在与印尼政府就推迟绿地冶炼厂项目的完工时间表以及鉴于持续的新冠肺炎疫情和动荡的全球经济状况而进行的其他替代方案正在进行的讨论。

钼矿

我们在科罗拉多州经营着两个全资拥有的钼矿-亨德森地下矿和顶峰露天矿。亨德森和顶峰矿生产高纯度的化学级钼精矿，通常会进一步加工成增值钼化工产品。亨德森和顶峰铜矿以及我们北美和南美铜矿生产的大部分钼精矿都是在我们自己的转化设施中加工的。

经营和开发活动。2021年第一季度和2020年第一季度，钼矿的钼产量总计700万磅。有关我们的综合钼经营数据，请参阅“综合业绩”，其中包括我们的钼矿以及北美和南美铜矿生产的钼的销售额。有关预计的合并钼销售量，请参阅“展望”。

每磅钼的单位净现金成本。每磅钼的单位现金净成本是一项旨在向投资者提供有关我们采矿业务的现金产生能力的信息，该信息是根据我们各自业务的主要金属产品表示的。我们将这一措施用于同样的目的，并通过我们的采矿业务来监控运营业绩。该信息不同于根据美国公认会计原则确定的绩效衡量标准，不应单独考虑，也不应作为根据美国公认会计原则确定的绩效衡量标准的替代品。其他金属矿业公司也提出了这一措施，尽管我们的措施可能无法与其他公司报告的类似标题的措施相媲美。

2021年第一季度，我们钼矿的平均单位净现金成本为每磅8.98美元，低于2020年第一季度每磅10.03美元的平均单位净现金成本，这主要反映了矿石品位较高以及投入和劳动力成本较低。根据目前的销售量和成本估计，预计2021年钼矿的平均单位净现金成本约为每磅钼9.50美元。

请参阅“产品收入和生产成本”，将每磅的单位净现金成本与适用于我们合并财务报表中报告的销售额的生产和交付成本进行对账。

冶炼与精炼

我们全资拥有并运营亚利桑那州的一家冶炼厂(迈阿密冶炼厂)、得克萨斯州的一家炼油厂(埃尔帕索炼油厂)以及西班牙的一家冶炼厂和炼油厂(大西洋铜业)。PT-FI还拥有印度尼西亚Gresik(PT冶炼)一家冶炼厂和炼油厂的所有权权益。从2021年4月30日起，PT-FI在PT冶炼公司的持股比例从25%增加到39.5%(请参阅注释1)。冶炼和精炼铜精矿的处理费由每磅铜和每盎司金的基本费率组成，通常是固定的。处理费是我们采矿业务的成本和大西洋铜和PT冶炼的收入。因此，更高的处理费用有利于我们的冶炼厂运营，并对我们的采矿运营产生不利影响。我们的北美铜矿受到处理费用变化的影响较小，因为这些业务基本上与我们的迈阿密冶炼厂和埃尔帕索炼油厂整合在一起。通过这种形式的下游整合，我们的精矿生产的很大一部分得到了保证。

在2021年第一季度，我们发生了总计6800万美元的费用，与我们迈阿密冶炼厂的重大维护扭亏为盈相关。

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目录                 

大西洋铜业冶炼和提炼铜精矿，并以泥浆形式销售精炼铜和贵金属。2021年第一季度，大西洋铜业的精矿采购包括27%来自我们的铜矿业务，73%来自第三方。

PT-FI与PT熔炼签订的合同规定，PT-FI将优先提供PT冶炼每年生产20.5万吨铜所需的100%铜精矿需求(受最低或最高处理费率限制)。PT-FI还可能以市场价格向PT冶炼公司出售铜精矿，每年的铜产量超过20.5万吨。2021年第一季度，PT-FI供应了PT冶炼精矿需求的绝大部分。2021年1月，PT冶炼获得了阳极泥出口许可证的6个月延期，至2021年7月18日。

我们推迟确认我们的采矿业务对大西洋铜业的销售利润以及PT-FI对PT冶炼公司的销售利润(2021年4月30日之前为25%，2021年4月30日之后为39.5%)，直到向第三方进行最终销售。可归因于公司间交易量变化的这些递延变化导致2021年第一季度营业收入(亏损)净(减少)增加总计8500万美元(普通股净收益增加(6300万美元))，2020年第一季度净增加(减少)1100万美元(普通股净亏损700万美元)。截至2021年3月31日，我们在大西洋铜业和PT冶炼的库存递延净利润将在未来期间确认普通股净收入总计1.21亿美元。矿石品位的季度变化、公司间发货的时间以及产品价格的变化将导致我们的净递延利润和季度收益发生变化。我们目前预计，2021年第二季度的业绩将反映净递延利润的增加，净收益总计减少约6000万美元，主要与对大西洋铜业的预期销售增加有关，这将在未来几个时期随着大西洋铜业向第三方销售最终精炼产品而得到确认。

资本资源和流动性

我们的综合运营现金流随销售量、铜、金和钼销售实现的价格、生产成本、所得税、其他营运资金变化以及其他因素而变化。除了运营计划的强劲执行外，我们2021年第一季度的业绩和现金流还受益于铜价上涨。

我们相信，我们拥有高质量的长期铜资产组合，能够产生长期价值。PT-FI在格拉斯伯格矿业区有几个项目，与其大规模、长寿、高品位地下矿体的开发有关。我们亦在评估其他提升净现值的机会，并继续考虑我们铜资源的未来发展，具体时间将视乎市场情况而定。我们相信，我们的现金产生能力和财务状况，加上我们的信贷安排，将足以满足我们的运营、投资和融资需求。

根据铜、黄金和钼的未来大宗商品价格，我们预计2021年估计的综合运营现金流为65亿美元，加上可用现金，足以支付我们2021年23亿美元的资本支出，以及印尼绿地冶炼厂的预计支出和本年度的其他现金需求，包括普通股股息和非控制性权益分配。有关2021年预计运营现金流和资本支出的进一步讨论，请参阅《展望》。

截至2021年3月31日，我们拥有81亿美元的流动性，其中包括46亿美元的合并现金和35亿美元的循环信贷安排下的可用资金。

2021年2月，我们的董事会通过了一项分配现金流的财务政策，与我们的战略目标保持一致，即保持强劲的资产负债表，增加股东的现金回报，并推进未来增长的机会。该政策包括每年每股0.30美元的基本股息，以及在实现30亿美元至40亿美元的净债务(总合并债务减去总合并现金和现金等价物)目标后将实施的基于业绩的支付框架，不包括印尼增加冶炼产能的项目债务。根据基于业绩的支付框架，在计划资本支出和向非控股权益分配后产生的可用现金流中，最高可达50%将分配给股东回报，其余部分将分配给债务削减和增值增长项目投资，这取决于董事会的酌情决定权。超过基本股息的这种基于业绩的支付分配的可用现金流将至少每年评估一次(请参阅“警示声明”)。截至2021年3月31日，我们的合并债务98亿美元减去46亿美元的合并现金，净债务为52亿美元。根据目前铜、金和钼的大宗商品价格，根据目前的销售量和成本估计，我们目前预计到#年末实现30亿至40亿美元的净债务目标。

40

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目录                 

2021年宣布及支付未来股息由董事会酌情决定，并将考虑我们的财务业绩、现金需求、未来前景、全球经济状况以及董事会认为相关的其他因素，持续进行评估。

现金

以下是母公司可用合并现金和现金等价物的美国和国际组成部分摘要，扣除2021年3月31日的非控股权益份额、税收和其他成本(以十亿计)：

国内公司的现金			$	3.5
国际业务中的现金			1.1
合并现金和现金等价物合计			4.6
非控制性权益份额			(0.5)
现金，扣除非控股权益股份后的净额			4.1
预扣税金			—			a
可用现金净额			$	4.1

A.四舍五入至不到1亿美元。

我们在国际业务中持有的现金通常用于支持我们的海外业务的资本支出、运营费用、债务偿还、营运资本和其他税收，或其他现金需求。管理层认为，从现金余额和我们循环信贷安排的可用性来看，美国有足够的流动性可用。我们没有选择将海外子公司的收益永久再投资，我们也记录了可以汇回美国的海外收益的递延税负。我们的海外子公司不时通过股息将收益分配到美国，这些股息需要缴纳适用的预扣税和非控股权益份额。

债务

截至2021年3月31日，我们的合并债务总额为98亿美元，加权平均利率为4.6%。我们没有未偿还的借款，在我们的循环信贷安排下签发了大约1000万美元的信用证，导致可用金额约为35亿美元。

2021年3月，我们递交了一份契约恢复通知，通知我们选择结束我们循环信贷安排的契约增长期。有关详细讨论，请参阅注释5。

我们3.55%的优先债券将于2022年3月到期(本金5.24亿美元)，塞罗维德定期贷款将于2022年6月到期(本金5.25亿美元)。我们在2023年3月之前没有其他高级票据到期日。

有关债务的进一步讨论，请参阅附注5。有关我们债务安排的更多信息，请参阅我们2020年的Form 10-K中包含的注释8。

经营活动

我们报告称，2021年第一季度运营活动提供(用于)的合并现金为11亿美元(扣除营运资本和其他用途)，2020年第一季度为(3800万美元)(包括营运资本和其他来源的1亿美元)。2021年第一季度营业现金流较2020年第一季度增加，主要反映铜价和销售量上升，但部分被应收账款和库存增加所抵消。

投资活动

资本支出。2021年第一季度，包括资本化利息在内的资本支出总计4亿美元，其中约3亿美元用于主要与格拉斯伯格矿业区地下开发活动相关的主要项目。2020年第一季度，包括资本化利息在内的资本支出总计6亿美元，其中包括用于重大项目的约3亿美元。有关2021年预计资本支出的进一步讨论，请参阅《展望》。

出售资产所得收益。2021年第一季度出售资产的收益总计500万美元，2020年第一季度为6600万美元，主要与2016年出售TF Holdings Limited的6000万美元或有对价相关。

41

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目录                 

融资活动

债务交易。2021年第一季度债务净借款总额为1亿美元，2020年第一季度为2亿美元。

在2020年第一季度，我们完成了13亿美元优先票据的出售，并用所得资金购买了2021年和2022年到期的部分优先票据。2020年4月3日，我们用剩余的净收益赎回了2021年到期的剩余优先票据。2020年第一季度，我们因提前清偿与这些交易相关的总计3200万美元的债务而录得亏损。有关详细讨论，请参阅注释5。

支付的现金股利和分配。2020年第一季度，我们为普通股支付了总计7300万美元的现金股息，与2019年12月宣布的每股0.05美元的普通股现金股息相关。

2021年3月24日，我们宣布普通股季度现金股息为每股0.075美元，于2021年5月3日支付给截至2021年4月15日登记在册的股东。宣布及支付未来股息由董事会酌情决定，并将考虑我们的财务业绩、现金需求、未来前景、全球经济状况以及董事会认为相关的其他因素，持续进行评估。请参阅“警示声明”，关于现金流分配的讨论，请参阅上文关于联委会2021年2月通过的财务政策的讨论。

在2021年或2020年的第一季度，没有向非控股权益支付现金股息或分配。现金红利和对非控股权益的分配根据我们合并子公司的经营业绩和现金需求而有所不同。

非控股权益的贡献。我们在2021年第一季度收到PT Inalum总计4100万美元的股权贡献，在2020年第一季度收到PT Inalum的3200万美元，用于他们在印尼PT-FI地下矿山开发项目和提高冶炼厂产能开发方面的资本支出份额。

以股票为基础的奖励。随着我们股价的上涨，2021年第一季度，行使股票期权的收益总计1.06亿美元，相关员工税支付总额为1900万美元。有关股票奖励的讨论，请参阅2020 Form 10-K中的注释10。

合同义务

有关2021年3月交付的循环信贷安排的契约恢复通知的讨论，请参阅附注5。

自2020年12月31日以来，我们的合同义务没有其他实质性变化。请参阅第II部分，项目7.和7A。在我们2020年的Form 10-K中，了解有关我们合同义务的信息。

或有事件

环境和资产报废义务

我们目前和历史上的经营活动都受到严格的环境保护法律法规的约束。我们对我们的环境和资产报废义务进行全面的年度审查，并至少每季度审查与这些义务相关的事实和情况的变化。

自2020年12月31日以来，我们的环境和资产报废义务没有发生实质性变化。最新的成本假设，包括成本估算的增减、补救活动预期范围和时间的变化，以及环境问题的解决，可能会导致我们对某些环境义务进行额外的修订。有关我们的环境和资产报废义务的详细信息，请参阅我们2020 Form 10-K中的注释12。

诉讼和其他或有事项

除附注8所述外，自2020年12月31日以来，我们与法律诉讼、环境和其他事项相关的或有事项没有实质性变化。有关法律程序、环境和其他事项的更多信息，请参阅我们的2020 Form 10-K表第I部分第3项中的注释12和“法律诉讼”，该表格由注释8更新。

42

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目录                 

新会计准则

我们的2020 Form 10-K表附注1中包含的以前报告的会计准则没有重大更新。

产品收入和生产成本

每磅铜和钼的单位现金净成本是旨在向投资者提供有关我们采矿业务的现金产生能力的信息，该信息以与各自业务的主要金属产品相关的基准表示。我们将这一措施用于同样的目的，并通过我们的采矿业务来监控运营业绩。该信息不同于根据美国公认会计原则确定的绩效衡量标准，不应单独考虑，也不应作为根据美国公认会计原则确定的绩效衡量标准的替代品。这些措施是由其他金属矿业公司提出的，尽管我们的措施可能无法与其他公司报告的类似标题的措施相提并论。

我们使用“副产法”和“联产法”在下表中列出了每磅铜的毛利(亏损)。我们在列报每磅铜的毛利(亏损)时使用副产品法，因为(I)我们的大部分收入是铜收入，(Ii)我们开采的矿石中含有铜、金、钼和其他金属，(Iii)无法将我们的所有成本具体分配到我们生产的铜、金、钼和其他金属的收入中，(Iv)这是我们的管理层和董事会用来监测我们的采矿业务并在某些行业出版物中比较采矿业务的方法。在联合生产法演示中，根据不同产品的相对收入价值将分摊成本分配给不同产品，这将根据我们的金属销售量和实现的价格变化的程度而不同。

我们将前期未结销售的收入调整显示为单独的行项目。因为这些调整不是本期销售额的结果，所以这些金额与本期销售额的收入分开反映。非现金和其他成本(信用)在计算单位净现金成本时从现场生产和交付成本中剔除，包括基于股票的补偿成本、长期资产减值、闲置设施成本、重组和/或非常费用(信用)等项目。如上所述，铜矿的金、钼和其他金属收入在副产法中反映为对现场生产和交付成本的抵扣。以下时间表是副产法和副产法下的列报，以及与我们合并财务报表中报告的金额的对账。

43

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目录                 

北美铜矿产品收入、生产成本和单位净现金成本

截至2021年3月31日的三个月
(单位：百万)						副产品						联产法
						方法						铜						钼a						其他b						总计
收入，不包括调整						$	1,193					$	1,193					$	88					$	34					$	1,315
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示						627						580						56						21						657
副产品信用						(92)						—						—						—						—
治疗费						33						31						—						2						33
现金净成本						568						611						56						23						690
DD&A						80						74						4						2						80
非现金和其他成本，净额						41						40						—						1						41
总成本						689						725						60						26						811
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						7						7						—						—						7
毛利						$	511					$	475					$	28					$	8					$	511
铜销售(百万可回收英镑)						308						308
钼销售(百万可回收磅)a																		8
每磅铜/钼的毛利：
收入，不包括调整						$	3.88					$	3.88					$	10.49
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示						2.04						1.89						6.67
副产品信用						(0.30)						—						—
治疗费						0.11						0.10						—
单位现金净成本						1.85						1.99						6.67
DD&A						0.26						0.24						0.46
非现金和其他成本，净额						0.13						0.13						0.06
总单位成本						2.24						2.36						7.19
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						0.02						0.02						—
每磅毛利						$	1.66					$	1.54					$	3.30
与报告金额的对账
						收入						生产和交付						DD&A
以上显示的合计						$	1,315					$	657					$	80
治疗费						(5)						28						—
非现金和其他成本，净额						—						41						—
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						7						—						—
淘汰和其他						21						23						—
北美铜矿						1,338						749						80
其他采矿c						4,645						3,040						323
公司、其他和取消						(1,133)						(1,003)						16
正如我们的合并财务报表中所报告的那样						$	4,850					$	2,786					$	419

a.反映某些北美铜矿生产的钼按市场定价出售给我们的钼销售公司。

b.包括金银产品收入和生产成本。

c.表示我们其他部门的合并总额，如附注9所示。

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目录                 

北美铜矿产品收入、生产成本和单位净现金成本

截至2020年3月31日的三个月
(单位：百万)						副产品						联产法
						方法						铜						钼a						其他b						总计
收入，不包括调整						$	906					$	906					$	77					$	25					$	1,008
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示						760						698						71						18						787
副产品信用						(75)						—						—						—						—
治疗费						38						36						—						2						38
现金净成本						723						734						71						20						825
DD&A						92						84						6						2						92
金属库存调整						145						142						—						3						145
非现金和其他成本，净额						34						29						2						3						34
总成本						994						989						79						28						1,096
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						(22)						(22)						—						—						(22)
毛损						$	(110)					$	(105)					$	(2)					$	(3)					$	(110)
铜销售(百万可回收英镑)						354						354
钼销售(百万可回收磅)a																		8
每磅铜/钼的毛损：
收入，不包括调整						$	2.56					$	2.56					$	9.69
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示						2.15						1.97						8.93
副产品信用						(0.22)						—						—
治疗费						0.11						0.10						—
单位现金净成本						2.04						2.07						8.93
DD&A						0.26						0.24						0.73
金属库存调整						0.41						0.40						—
非现金和其他成本，净额						0.10						0.09						0.23
总单位成本						2.81						2.80						9.89
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						(0.06)						(0.06)						—
每磅毛损						$	(0.31)					$	(0.30)					$	(0.20)
与报告金额的对账
						收入						生产和交付						DD&A						金属库存调整
以上显示的合计						$	1,008					$	787					$	92					$	145
治疗费						(8)						30						—						—
非现金和其他成本，净额						—						34						—						—
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						(22)						—						—						—
淘汰和其他						7						9						—						—
北美铜矿						985						860						92						145
其他采矿c						2,591						2,473						234						64
公司、其他和取消						(778)						(788)						15						13
正如我们的合并财务报表中所报告的那样						$	2,798					$	2,545					$	341					$	222

a.反映某些北美铜矿生产的钼按市场定价出售给我们的钼销售公司。

b.包括金银产品收入和生产成本。

c.表示我们其他部门的合并总额，如附注9所示。

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目录                 

南美矿业产品收入、生产成本和单位现金净成本

截至2021年3月31日的三个月
(单位：百万)						副产品						联产法
						方法						铜						其他a						总计
收入，不包括调整						$	1,026					$	1,026					$	65					$	1,091
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示						520						491						39						530
副产品信用						(55)						—						—						—
治疗费						35						35						—						35
金属特许权使用费						2						2						—						2
现金净成本						502						528						39						567
DD&A						101						95						6						101
非现金和其他成本，净额						10						9						1						10
总成本						613						632						46						678
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						83						83						—						83
毛利						$	496					$	477					$	19					$	496
铜销售(百万可回收英镑)						259						259
每磅铜的毛利：
收入，不包括调整						$	3.96					$	3.96
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示						2.01						1.90
副产品信用						(0.21)						—
治疗费						0.13						0.13
金属特许权使用费						0.01						0.01
单位现金净成本						1.94						2.04
DD&A						0.39						0.37
非现金和其他成本，净额						0.04						0.03
总单位成本						2.37						2.44
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						0.32						0.32
每磅毛利						$	1.91					$	1.84
与报告金额的对账
												生产
						收入						和送货服务						DD&A
以上显示的合计						$	1,091					$	530					$	101
治疗费						(35)						—						—
金属特许权使用费						(2)						—						—
非现金和其他成本，净额						—						10						—
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						83						—						—
淘汰和其他						—						(1)						—
南美矿业						1,137						539						101
其他采矿b						4,846						3,250						302
公司、其他和取消						(1,133)						(1,003)						16
正如我们的合并财务报表中所报告的那样						$	4,850					$	2,786					$	419

a.包括90万盎司的白银销售额(平均实现价格为每盎司26.13美元)。这也反映了赛罗维德公司生产的钼以基于市场的价格出售给我们的钼销售公司。

b.表示我们其他部门的合并总额，如附注9所示。

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目录                 

南美矿业产品收入、生产成本和单位现金净成本

截至2020年3月31日的三个月
(单位：百万)						副产品						联产法
						方法						铜						其他a						总计
收入，不包括调整						$	575					$	575					$	54					$	629
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示						494						457						49						506
副产品信用						(42)						—						—						—
治疗费						40						40						—						40
金属特许权使用费						1						1						—						1
现金净成本						493						498						49						547
DD&A						107						98						9						107
金属库存调整						60						60						—						60
非现金和其他成本，净额						30			b			28						2						30
总成本						690						684						60						744
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						(75)						(75)						—						(75)
毛损						$	(190)					$	(184)					$	(6)					$	(190)
铜销售(百万可回收英镑)						247						247
每磅铜的毛利：
收入，不包括调整						$	2.33					$	2.33
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示						2.00						1.85
副产品信用						(0.17)						—
治疗费						0.16						0.16
金属特许权使用费						0.01						0.01
单位现金净成本						2.00						2.02
DD&A						0.44						0.40
金属库存调整						0.24						0.24
非现金和其他成本，净额						0.12			b			0.11
总单位成本						2.80						2.77
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						(0.30)						(0.30)
每磅毛损						$	(0.77)					$	(0.74)
与报告金额的对账																								金属
												生产												库存
						收入						和送货服务						DD&A						调整
以上显示的合计						$	629					$	506					$	107					$	60
治疗费						(40)						—						—						—
金属特许权使用费						(1)						—						—						—
非现金和其他成本，净额						—						30						—						—
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						(75)						—						—						—
淘汰和其他						(1)						(2)						1						—
南美矿业						512						534						108						60
其他采矿c						3,064						2,799						218						149
公司、其他和取消						(778)						(788)						15						13
正如我们的合并财务报表中所报告的那样						$	2,798					$	2,545					$	341					$	222

a.包括90万盎司的白银销售额(平均实现价格为每盎司17.71美元)。这也反映了赛罗维德公司生产的钼以基于市场的价格出售给我们的钼销售公司。

b.包括与新冠肺炎相关的成本2,000万美元(每磅铜0.08美元)，主要与塞罗维德的闲置设施成本和El Abra的合同取消成本相关。

c.表示我们其他部门的合并总额，如附注9所示。

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目录                 

印尼矿业产品收入、生产成本和单位净现金成本

截至2021年3月31日的三个月
(单位：百万)						副产品						联产法
						方法						铜						黄金						白银a						总计
收入，不包括调整						$	1,032					$	1,032					$	437					$	30					$	1,499
现场生产和交付，未计非现金净额 *和以下所示的其他信用额度						383						264						112						7						383
金银信用						(462)						—						—						—						—
治疗费						65						45						19						1						65
出口关税						29						20						8						1						29
金属特许权使用费						61						42						18						1						61
现金净成本						76						371						157						10						538
DD&A						199						137						58						4						199
非现金和其他信贷，净额						(8)			b			(6)						(2)						—						(8)
总成本						267						502						213						14						729
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						65						65						(5)						—						60
PT冶炼公司间亏损						(49)						(34)						(14)						(1)						(49)
毛利						$	781					$	561					$	205					$	15					$	781
铜销售(百万可回收英镑)						258						258
黄金销售量(数千可回收盎司)																		256
每磅铜/每盎司黄金的毛利：
收入，不包括调整						$	4.00					$	4.00					$	1,713
现场生产和交付，未计非现金净额 *和以下所示的其他信用额度						1.48						1.02						438
金银信用						(1.79)						—						—
治疗费						0.25						0.17						74
出口关税						0.11						0.08						33
金属特许权使用费						0.24						0.16						71
单位现金净成本						0.29						1.43						616
DD&A						0.77						0.53						228
非现金和其他信贷，净额						(0.03)			b			(0.02)						(10)
总单位成本						1.03						1.94						834
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						0.25						0.25						(19)
PT冶炼公司间亏损						(0.20)						(0.14)						(56)
每磅/盎司毛利						$	3.02					$	2.17					$	804
与报告金额的对账
												生产
						收入						和送货服务						DD&A
以上显示的合计						$	1,499					$	383					$	199
治疗费						(65)						—						—
出口关税						(29)						—						—
金属特许权使用费						(61)						—						—
非现金和其他信贷，净额						31						23						—
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						60						—						—
PT冶炼公司间亏损						—						49						—
印度尼西亚矿业						1,435						455						199
其他采矿c						4,548						3,334						204
公司、其他和取消						(1,133)						(1,003)						16
正如我们的合并财务报表中所报告的那样						$	4,850					$	2,786					$	419

a.包括120万盎司的白银销售额(平均实现价格为每盎司24.61美元)。

b.主要包括与上年处理和精炼成本调整相关的3100万美元(每磅铜0.12美元)的抵免，以及与印尼政府征收的行政罚款可能达成和解相关的1300万美元(每磅铜0.05美元)的费用。

c.表示我们其他部门的合并总额，如附注9所示。

48

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目录                 

印尼矿业产品收入、生产成本和单位净现金成本

截至2020年3月31日的三个月
(单位：百万)						副产品						联产法
						方法						铜						黄金						白银a						总计
收入，不包括调整						$	290					$	290					$	223					$	8					$	521
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示						341						190						146						5						341
金银信用						(236)						—						—						—						—
治疗费						38						21						16						1						38
出口关税						4						2						2						—						4
金属特许权使用费						19						12						7						—						19
现金净成本						166						225						171						6						402
DD&A						101						56						43						2						101
非现金和其他成本，净额						27						15						12						—						27
总成本						294						296						226						8						530
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						(20)						(20)						5						—						(15)
PT冶炼公司间利润						25						14						11						—						25
毛利(亏损)						$	1					$	(12)					$	13					$	—					$	1
铜销售(百万可回收英镑)						127						127
黄金销售量(数千可回收盎司)																		139
每磅铜/每盎司黄金的毛利(亏损)：
收入，不包括调整						$	2.28					$	2.28					$	1,606
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示						2.68						1.49						1,052
金银信用						(1.85)						—						—
治疗费						0.30						0.17						118
出口关税						0.03						0.02						11
金属特许权使用费						0.15						0.09						50
单位现金净成本						1.31						1.77						1,231
DD&A						0.79						0.44						310
非现金和其他成本，净额						0.21						0.12						82
总单位成本						2.31						2.33						1,623
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						(0.16)						(0.16)						33
PT冶炼公司间利润						0.20						0.11						77
每磅/盎司毛利(亏损)						$	0.01					$	(0.10)					$	93
与报告金额的对账
												生产
						收入						和送货服务						DD&A
以上显示的合计						$	521					$	341					$	101
治疗费						(38)						—						—
出口关税						(4)						—						—
金属特许权使用费						(19)						—						—
非现金和其他成本，净额						—						27						—
其他收入调整，主要用于定价 **较上一期未结销售增加1%						(15)						—						—
PT冶炼公司间利润						—						(25)						—
印度尼西亚矿业						445						343						101
其他采矿b						3,131						2,990						225
公司、其他和取消						(778)						(788)						15
正如我们的合并财务报表中所报告的那样						$	2,798					$	2,545					$	341

a.包括60万盎司的白银销售额(平均实现价格为每盎司14.09美元)。

b.表示我们其他部门的合并总额，如附注9所示。

49

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目录                 

钼矿产品收入、生产成本和单位现金净成本

			截至3月31日的三个月，
(单位：百万)			2021						2020
收入，不包括调整a			$	76					$	77
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示			54						64
治疗费用和其他费用			6						6
现金净成本			60						70
DD&A			15						16
金属库存调整			1						4
非现金和其他成本，净额			3						2
总成本			79						92
毛损			$	(3)					$	(15)
钼销售(百万可回收磅)a			7						7
每磅钼的毛损：
收入，不包括调整a			$	11.38					$	10.97
现场生产和交付，未计非现金净额 成本、成本和其他成本如下所示			8.13						9.17
治疗费用和其他费用			0.85						0.86
单位现金净成本			8.98						10.03
DD&A			2.23						2.29
金属库存调整			0.13						0.51
非现金和其他成本，净额			0.42						0.30
总单位成本			11.76						13.13
每磅毛损			$	(0.38)					$	(2.16)
与报告金额的对账
																					金属
									生产												库存
截至2021年3月31日的三个月			收入						和送货服务						DD&A						调整
以上显示的合计			$	76					$	54					$	15					$	1
治疗费用和其他费用			(6)						—						—						—
非现金和其他成本，净额			—						3						—						—
钼矿			70						57						15						1
其他采矿b			5,913						3,732						388						—
公司、其他和取消			(1,133)						(1,003)						16						—
正如我们的合并财务报表中所报告的那样			$	4,850					$	2,786					$	419					$	1
截至2020年3月31日的三个月
以上显示的合计			$	77					$	64					$	16					$	4
治疗费用和其他费用			(6)						—						—						—
非现金和其他成本，净额			—						2						—						—
钼矿			71						66						16						4
其他采矿b			3,505						3,267						310						205
公司、其他和取消			(778)						(788)						15						13
正如我们的合并财务报表中所报告的那样			$	2,798					$	2,545					$	341					$	222

a.反映以市场为基础的价格将钼矿的生产销售给我们的钼销售公司。在合并基础上，变现是基于向第三方销售的实际合同条款；因此，我们每磅钼的合并平均实现价格将与下表中报告的金额不同。

b.代表我们其他部门的合计总额，如附注9所示。还包括与我们的钼销售公司相关的金额，其中包括钼矿以及某些北美和南美铜矿生产的钼的销售额。

50

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目录                 

担保人财务信息摘要

FCX发行的所有优先票据都由自由港麦克莫兰石油天然气有限责任公司(FM O&G LLC)作为担保人提供全面和无条件的优先担保，自由港麦克莫兰石油天然气有限责任公司(FM O&G LLC)是FCX石油天然气有限责任公司(FM O&G)和FCX的100%拥有的子公司。该担保是担保人的一项无担保债务，与FM O&G LLC现有和未来的所有债务(包括我们循环信贷安排下的债务)具有同等的偿还权。与FM O&G LLC的所有未来次级债务相比，该担保的偿付权优先于FM O&G LLC的所有未来次级债务，并且在偿还权上实际上排在FM O&G LLC子公司的任何债务之后。契约规定，FM O&G LLC的担保义务可在以下情况下解除或终止：(I)将FM O&G LLC的全部或几乎所有股权或资产出售给不是我们的子公司或附属公司的第三方；(Ii)FM O&G LLC不再根据任何FM O&G优先票据或其任何再融资承担任何义务，也不再是我们在循环信贷安排或任何其他优先债务下的任何义务的共同借款人或担保人，在每种情况下，都不再是我们根据循环信贷安排或任何其他优先债务承担的任何义务的共同借款人或担保人。或(Iii)按照契约条款履行我们在契约项下的义务。

以下汇总财务数据包括有关FCX作为发行人、FM O&G LLC作为担保人以及我们所有其他非担保人子公司在2021年3月31日和2020年12月31日以及截至2021年3月31日的三个月的信息。

						FCX						FM O&G有限责任公司						非担保人												整合
						发行人						担保人						子公司						淘汰						FCX
截至2021年3月31日
流动资产						$	187					$	681					$	10,880					$	(892)					$	10,856
非流动资产						273						6						32,756						(248)						32,787
流动负债						735						32						4,752						(908)						4,611
非流动负债						8,960						11,283						14,467						(15,251)						19,459
截至2020年12月31日
流动资产						$	65					$	697					$	9,287					$	(746)					$	9,303
非流动资产						785						6						32,806						(756)						32,841
流动负债						187						31						3,964						(765)						3,417
非流动负债						9,433						11,208						15,075						(15,657)						20,059
截至2021年3月31日的三个月
收入						$	—					$	14					$	4,836					$	—					$	4,850
营业(亏损)收入						(12)						4						1,540						—						1,532
净收益(亏损)						718			a			(45)			a			955						(675)						953

a.净收益(亏损)等于普通股股东的净收益(亏损)，因为发行人和担保人的非控股权益的净收益为零。

51

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目录                 

警示声明

我们的讨论和分析包含前瞻性陈述，在这些陈述中我们讨论了我们未来的潜在表现。前瞻性陈述均为历史事实以外的陈述，如与矿石品位和磨矿速率有关的计划、预测或预期；业务前景；产量和销售量；单位净现金成本；现金流量；资本支出；流动性；运营成本；运营计划；我们的财务政策；我们对PT-FI在2022年之前增加地下采矿活动和未来现金流的预期；PT-FI到2023年12月在印尼开发、融资、建设和完成新的国内精矿冶炼能力总计200万吨精矿；我们对交付负责任生产的铜的承诺，包括计划在特定框架下实施和验证我们所有的经营地点；改进操作程序和技术；勘探努力和结果；开发和生产活动、费率和成本；税率；出口配额和关税；铜、金和钼价格变化的影响；公司间利润递延对收益的影响；矿化和储量估计；与路易斯安那州海岸侵蚀案件和滑石相关诉讼相关的和解协议的执行；对我们的目标、战略、计划、目标或指标的描述，包括我们的词语“预期”、“可能”、“可以”、“计划”、“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“目标”、“打算”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将是”、“潜在”、“假设”、“指导”, “未来”和任何类似的表述旨在将这些断言识别为前瞻性陈述。未来股息的宣布由董事会酌情决定，并将取决于我们的财务业绩、现金需求、未来前景、全球经济状况以及董事会认为相关的其他因素。

我们提醒读者，前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果可能与前瞻性陈述中预期、预期、预测或假设的结果大不相同。可能导致我们的实际结果与前瞻性表述中预期的结果大不相同的重要因素包括但不限于：我们的信用评级的变化；我们的现金需求、财务状况、融资计划或投资计划的变化；一般市场、经济、税收、监管或行业状况的变化；新冠肺炎疫情的持续时间和范围以及与之相关的不确定性；及其对大宗商品价格、我们的业务和全球经济的影响，以及政府和企业采取的任何相关行动；我们有能力遏制和降低新冠肺炎在我们的运营地点(包括PT-FI在巴布亚的偏远运营地点)传播或重大爆发的风险；铜、金和钼的供求和价格；矿山排序；采矿计划的变化或运营修改、延误、推迟或取消；生产率；发货时间；可行性研究结果；潜在的库存调整；长期矿业资产的潜在损害；印度尼西亚总体和巴布亚省暴力的潜在影响；印尼政府在2022年3月15日之后延长PT-FI的出口许可证；与地下开采相关的风险；根据PT-FI的特别采矿许可证，将采矿权从2031年延长到2041年的要求得到满足；印尼政府批准推迟完成印尼国内新的冶炼产能的时间表；操作程序和技术的改进带来的预期结果, 包括创新举措；行业风险；监管变化；政治和社会风险；劳动关系，包括与劳工相关的停工；与天气和气候有关的风险；环境风险；诉讼结果；网络安全事件；一般市场、经济和行业条件的变化；我们客户、供应商、供应商、合作伙伴和附属公司的财务状况，特别是在经济疲软和大宗商品价格波动较长的时期；流动性和获得资本的减少；我们遵守特定框架下负责任的生产承诺以及此类框架的任何变化的能力；以及在第I部分第1A项所载“风险因素”标题下更详细地描述的其他因素。我们2020年的10-K表格

请投资者注意，我们的前瞻性陈述所基于的许多假设在前瞻性陈述发表后可能会发生变化，例如，包括我们无法控制的大宗商品价格，以及我们可能无法控制的产量和成本。此外，我们可能会对业务计划进行更改，这可能会影响我们的业绩。我们提醒投资者，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，尽管我们的假设、商业计划、实际经验或其他变化发生了任何变化，但这些前瞻性陈述只反映了截至作出的日期。

这份Form 10-Q报告还包含财务指标，如每磅铜和钼的净债务和单位净现金成本，这些都不符合美国公认会计原则。净债务等于合并债务减去合并现金。有关与我们的运营部门相关的单位现金净成本的进一步讨论，请参阅“运营-单位现金净成本”，请参阅“产品收入和生产成本”，以对运营部门的每磅成本与适用于我们合并财务报表中报告的销售的生产和交付成本进行对账。

52

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目录                 

第三项。关于市场风险的定量和定性披露。

在截至2021年3月31日的三个月内，我们的市场风险没有实质性变化。

有关市场风险的其他资料，请参阅第II部第7及7A项所载的“市场风险披露”。我们2020年的10-K表格有关营运现金流对大宗商品价格变动的预测敏感性，请参阅本季度报告10-Q表第I部分第2项中的“展望”；有关我们临时定价的铜销售对大宗商品价格变化的预测敏感性，请参阅本季度报告10-Q表第I部分第2项中的“综合业绩-收入”。

项目4.控制和程序。

(a)对披露控制和程序的评估。我们的首席执行官和首席财务官在管理层的参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时，我们的“披露控制和程序”(根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)的有效性。根据他们的评估，他们得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

(b)财务报告内部控制的变化。在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第二部分。其他信息

第一项。法律诉讼。

我们参与了许多法律诉讼，这些诉讼是在我们的正常业务过程中出现的，或者与环境问题有关。我们还定期参与由政府机构发起或涉及政府机构的审查、调查、调查和其他程序，其中一些程序可能会导致不利的判决、和解、罚款、处罚、禁令或其他救济。

管理层不相信，根据目前掌握的信息，第一部分第3项报告的任何法律程序的结果。法律诉讼“和我们2020 Form 10-K的附注12以及本文附注8将对我们的财务状况产生重大不利影响；尽管个别或累积的结果可能对我们在特定时期的经营业绩产生重大影响，这取决于结果的性质和大小以及该时期的经营业绩。

先前在第一部分第三项披露的法律程序没有实质性的变化。我们2020 Form 10-K的“法律诉讼”和附注12，但此处附注8中描述的除外。

第1A项风险因素。

我们先前在第一部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。我们2020年表格10-K的“风险因素”。有关风险因素的更多信息，请参阅第I部分第1A项。我们2020年表格10-K的“风险因素”。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。

在截至2021年3月31日的三个月里，没有未登记的股权证券销售。

53

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目录                 

下表列出了我们在截至2021年3月31日的三个月内购买的FCX普通股的相关信息。

期间						(A)总数 数量 购买的股份						(B)平均数 每股支付价格						(C)总人数 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票a						(D)可供选择的最高股份数目 但在计划或计划下购买a
2021年1月1日-31日						—						$	—					—						23,685,500
2021年2月1日至28日						—						$	—					—						23,685,500
2021年3月1日至31日						14,749			b			$	24.08					—						23,685,500
总计						14,749						$	24.08					—						23,685,500

a.2008年7月31日，我们的董事会批准增加我们的公开市场股票购买计划，最多3000万股，没有到期日。

b.包括在所示期间内因行使股票期权而获得的股份。

我们有一个董事会批准的公开市场股票购买计划，最多可购买3000万股，没有到期日。自2008年以来，该计划下一直没有购买。截至2021年3月31日，根据该计划，仍有2370万股可供购买。

 

项目4.煤矿安全信息披露。

所有员工的安全和健康是我们的首要任务。管理层认为，安全和健康因素是组织中所有其他职能的组成部分，并与之兼容，适当的安全和健康管理将提高生产和降低成本。我们对员工的安全和健康的态度是通过实施强有力的管理系统和提供充分的培训、安全激励和职业健康计划来不断提高绩效。多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条和S-K法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本季度报告10-Q表的附件95.1中。

54

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目录                 

第6项展品。

归档

展品

有了这个

通过引用并入本文

数

展品名称

表格10-Q

形式

文件编号

提交日期

2.1*

截至2018年9月27日，FCX、International Support LLC、PT Freeport印度尼西亚、PT Indocopper Investama和PT印度尼西亚Asahan Alumines(Persero)之间的PTFI撤资协议。

10-Q

001-11307-01

11/9/2018

2.2

2018年12月21日PT-FI撤资协议的补充和修订协议，FCX、PT Freeport印度尼西亚、PT印度尼西亚巴布亚金属丹矿产(f/k/a PT Indocopper Investama)、PT印度尼西亚Asahan铝业(Persero)和International Support LLC之间的协议。

10-K

001-11307-01

2/15/2019

3.1

修订重新颁发的《FCX公司注册证书》，自2016年6月8日起生效。

8-K

001-11307-01

6/9/2016

3.2

修订和重新修订FCX附例，自2020年6月3日起生效。

8-K

001-11307-01

6/3/2020

15.1

安永律师事务所(Ernst&Young LLP)就未经审计的中期财务报表发出的信函。

X

31.1

根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证特等执行干事。

X

31.2

根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务干事。

X

32.1

根据“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明。

X

32.2

根据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的认证。

X

95.1

矿山安全卫生管理局安全数据。

X

101.INS

XBRL实例文档-XBRL实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

X

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构。

X

101.CAL

内联XBRL分类扩展计算链接库。

X

101.DEF

内联XBRL分类扩展定义Linkbase。

X

101.LAB

内联XBRL分类扩展标签Linkbase。

X

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。

X

104

本季度报告的封面为Form 10-Q，格式为内联XBRL。

X

*登记人同意应美国证券交易委员会(SEC)的要求，按照S-K条例第601(A)(5)项的要求，向SEC补充提供任何遗漏的时间表或证物的副本。

55

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目录                 

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

			自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan Inc.)
			由以下人员提供：			/s/C.小唐纳德·惠特迈尔(Donald Whitmire，Jr.)
						小唐纳德·惠特迈尔(C.Donald Whitmire，Jr.)
						副总统兼
						财务总监-财务报告
						(授权签字人
						和首席会计官)

日期：2021年5月5日

S-1