安德-20210331
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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格10-Q
 
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内03/31/2021
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至  .             
佣金档案编号000-20557
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821026/000082102621000115/ande-20210331_g1.jpg
这个安德森公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
俄亥俄州34-1562374
(注册成立或组织状态)(国际税务局雇主识别号码)
1947年布里亚菲尔德大道
茂密俄亥俄州43537
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(419) 893-5050
(电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题是： 商品代号 注册的每个交易所的名称：
普通股，面值0.00美元，声明价值0.01美元 安德 纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ý*¨
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(§ 本章232.405)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。是  ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐加速文件管理器ý
非加速文件服务器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*ý

注册人有33,231,8522021年4月23日发行的普通股。

目录
安德森夫妇，Inc.
索引
 
 页码：第
第一部分财务信息
第一项财务报表(未经审计)
简并资产负债表--2021年3月31日、2020年12月31日、2020年3月31日
3
简明综合业务报表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
4
简明综合全面收益(亏损)表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
5
现金流量表简明表--截至2021年和2020年3月31日止三个月
6
简明合并权益报表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
7
简明合并财务报表附注
8
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
22
第三项关于市场风险的定量和定性披露
28
项目4.控制和程序
29
第二部分：其他信息
第一项：法律诉讼
30
项目1A。风险因素
30
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
30
项目4.矿山安全信息披露
30
项目6.展品
31

2
目录

第一部分金融信息
第一项：财务报表

安德森夫妇，Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计)(千)
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020		三月三十一号，
2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物$35,393 $29,123 $19,693 
应收账款净额699,725 659,834 539,671 
库存(附注2)
1,295,061 1,300,693 1,028,076 
商品衍生资产-流动(注5)
317,939 320,706 149,070 
其他流动资产88,771 106,053 85,372 
流动资产总额2,436,889 2,416,409 1,821,882 
其他资产：
商誉135,709 135,709 135,360 
其他无形资产，净额135,611 142,940 167,398 
使用权资产净值55,802 56,031 62,182 
其他资产，净额63,858 49,907 47,215 
其他资产总额390,980 384,587 412,155 
租赁给他人的铁路资产净额(附注3)
580,599 591,946 597,069 
财产、厂房和设备，净值(附注3)
858,269 879,179 921,585 
总资产$4,266,737 $4,272,121 $3,752,691 
负债和权益
流动负债：
短期债务(注4)
$915,205 $403,703 $392,450 
贸易和其他应付款项538,691 957,683 553,416 
客户预付款和递延收入163,935 180,160 121,148 
商品衍生负债-流动(注5)
91,448 146,990 90,491 
目前长期债务的到期日(注4)
49,937 75,475 80,758 
应计费用和其他流动负债158,900 167,671 147,225 
流动负债总额1,918,116 1,931,682 1,385,488 
长期租赁负债37,246 37,177 43,308 
长期债务，减去目前的到期日(注4)
906,720 916,540 987,526 
递延所得税173,481 170,147 156,804 
其他长期负债48,623 55,915 65,703 
总负债3,084,186 3,111,461 2,638,829 
承担额和或有事项(注13)
股东权益：
普通股，无面值(63,000授权股份；33,786, 33,599和33,550分别于2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日发行的股票)
140 138 137 
优先股，无面值(1,000授权股份；无已发出)
— — — 
额外实收资本355,961 348,714 341,382 
库存股，按成本计算(123, 45和21股票分别为2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日)
(2,872)(966)(652)
累计其他综合损失(1,214)(12,076)(27,649)
留存收益631,652 626,081 599,039 
安德森家族的总股东权益。983,667 961,891 912,257 
非控制性权益198,884 198,769 201,605 
总股本1,182,551 1,160,660 1,113,862 
负债和权益总额$4,266,737 $4,272,121 $3,752,691 
请参阅简明合并财务报表附注
3
目录
安德森夫妇，Inc.
简明合并操作报表
(未经审计)(单位为千，每股数据除外)
 
 截至3月31日的三个月，
 20212020
销售和销售收入(注6)
$2,635,729 $1,853,105 
销售成本和销售收入2,513,017 1,789,975 
毛利122,712 63,130 
运营、行政和一般费用99,872 105,060 
利息支出，净额13,169 15,587 
其他收入，净额：
关联公司净收益中的权益1,794 129 
其他收入，净额7,542 4,813 
所得税前收入(亏损)19,007 (52,575)
所得税拨备(福利)5,745 (1,464)
净收益(亏损)13,262 (51,111)
非控股权益应占净亏损(1,845)(13,449)
可归因于安德森夫妇的净收益(亏损)$15,107 $(37,662)
每股普通股：
安德森公司(Andersons，Inc.)普通股股东应占基本收益(亏损)(注9)
$0.46 $(1.15)
安德森公司(Andersons，Inc.)普通股股东应占摊薄收益(亏损)(注9)
$0.45 $(1.15)
请参阅简明合并财务报表附注

4
目录
安德森夫妇，Inc.
简明综合全面收益(亏损)表
(未经审计)(千)
 
 截至3月31日的三个月，
 20212020
净收益(亏损)$13,262 $(51,111)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
未确认精算损失和以前服务费用的变化(103)(116)
外币折算调整1,224 (6,639)
现金流对冲活动9,741 (13,663)
其他综合收益(亏损)10,862 (20,418)
综合收益(亏损)24,124 (71,529)
可归因于非控股权益的综合损失(1,845)(13,449)
安德森公司的全面收益(亏损)$25,969 $(58,080)
请参阅简明合并财务报表附注

5
目录
安德森夫妇，Inc.
现金流量表简明合并报表
(未经审计)(千)
 截至3月31日的三个月，
 20212020
经营活动
净收益(亏损)$13,262 $(51,111)
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金进行调整：
折旧及摊销47,504 46,898 
坏账(回收)费用，净额(1,686)4,310 
关联公司收益中扣除股息后的权益(1,794)(129)
出售铁路资产和相关租赁的收益，净额(2,635)(645)
基于股票的薪酬费用1,990 2,880 
递延联邦所得税(2)16,474 
库存减记2,479 10,571 
其他2,100 4,001 
营业资产和负债变动情况：
应收账款(33,476)(11,737)
盘存5,007 122,323 
商品衍生品(53,295)1,231 
其他资产16,740 (10,887)
应付账款和其他应计费用(441,921)(362,609)
用于经营活动的现金净额(445,727)(228,430)
投资活动
购买铁路资产(2,611)(13,270)
出售铁路资产所得收益5,383 2,405 
购置房产、厂房和设备以及资本化软件(16,919)(19,307)
出售资产所得收益385 36 
购买投资(2,800)(280)
其他832 — 
用于投资活动的净现金(15,730)(30,416)
融资活动
短期借款净变化510,160 251,712 
发行长期债券所得款项89,700 90,736 
偿还长期债务(125,884)(104,913)
非控股股东的出资1,960 3,307 
分配给非控股股东— (10,298)
债券发行成本的支付(1,225)(250)
支付的股息(5,839)(5,723)
其他(1,110)(994)
融资活动提供的现金净额467,762 223,577 
汇率对现金和现金等价物的影响(35)67 
增加(减少)现金和现金等价物6,270 (35,202)
期初现金及现金等价物29,123 54,895 
期末现金和现金等价物$35,393 $19,693 
请参阅简明合并财务报表附注
6
目录
他是安德森夫妇的创始人。
简明合并权益表
(未经审计)(单位为千，每股数据除外)
截至三个月
 普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		财务处
股票		累计
其他
综合收益
(亏损)		留用
收益		非控制性
利益		总计
2019年12月31日的余额
$137 $345,359 $(7,342)$(7,231)$642,687 $222,045 $1,195,655 
净收益(亏损)(37,662)(13,449)(51,111)
其他综合损失(20,974)(20,974)
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额556 556 
非控股权益的贡献3,307 3,307 
对非控股权益的分配(10,298)(10,298)
股票奖励、股票期权行使以及向员工和董事发行的其他股票，扣除所得税后净额为#美元。0 (181股票)
(3,977)6,452 2,475 
宣布的股息($0.175每股普通股)
(5,748)(5,748)
限制性股票奖励股息等价物238 (238)— 
2020年3月31日的余额
$137 $341,382 $(652)$(27,649)$599,039 $201,605 $1,113,862 
2020年12月31日的余额
$138 $348,714 $(966)$(12,076)$626,081 $198,769 $1,160,660 
净收益(亏损)15,107 (1,845)13,262 
其他综合收益9,418 9,418 
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额1,444 1,444 
非控股权益的贡献1,960 1,960 
股票奖励、股票期权行使以及向员工和董事发行的其他股票，扣除所得税后净额为#美元。0 (86股票)
2 7,247 (2,154)(3,480)1,615 
宣布的股息($0.175每股普通股)
(5,808)(5,808)
限制性股票奖励股息等价物248 (248)— 
2021年3月31日的余额
$140 $355,961 $(2,872)$(1,214)$631,652 $198,884 $1,182,551 
请参阅简明合并财务报表附注

7
目录
安德森夫妇，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)


1. 列报和整理的基础

这些简明综合财务报表包括安德森公司及其全资和控股子公司(“本公司”)、其多数股权子公司以及本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)的账户。这些实体中不属于本公司的部分以非控股权益的形式列示。所有公司间账户和交易都在合并中取消。
对本公司有重大影响但没有控制权的未合并实体的投资采用权益会计方法核算。

管理层认为，所有由正常和经常性项目组成的调整都已作出，这些项目被认为是公平列报所示期间的运营结果、财务状况和现金流量所必需的。这些简明综合财务报表中的结果不一定表明截至2021年12月31日的财年可能预期的结果。由于公司在几个季节性行业运营，截至2020年3月31日的未经审计的简明综合资产负债表已包括在内。
截至2020年12月31日的简明综合资产负债表数据来自经审计的综合财务报表，但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。随附的未经审计的简明综合财务报表应与安德森公司截至2020年12月31日的年度10-K报表(“2020 10-K报表”)中包含的综合财务报表及其附注一起阅读。
最近采用的会计公告

所得税的简化核算

2019年12月，财务会计准则委员会发布了2019-12年会计准则更新。新准则简化了所得税的会计处理，包括有关计算过渡期所得税的方法、期内税收分配以及递延税项负债确认等方面的指导意见。该标准适用于财政年度，以及这些年度内的过渡期，从2020年12月15日之后开始。新标准不会对公司的财务报表或披露产生实质性影响。


2. 盘存

库存的主要类别如下所示。可随时销售的库存(“RMI”)是指农产品库存，如玉米、大豆、小麦和乙醇副产品等，按可变现净值列账，根据其商品特征、广泛的市场和定价机制接近公允价值。RMI的可变现净值是根据当地市场计算的公允价值(商品在交易所的现货价格)减去处置和运输成本。所有其他存货均按成本或可变现净值较低的价格持有。
(单位：千)三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020		三月三十一号，
2020
粮食和其他农产品(A)$971,914 $1,025,809 $750,281 
碎砂和丙烷(A)8,388 12,477 5,723 
乙醇及其副产品(A)136,234 114,895 87,706 
植物营养素和玉米芯产品171,101 139,885 178,028 
轨道车辆修理件7,424 7,627 6,338 
总库存$1,295,061 $1,300,693 $1,028,076 
(A)包括$942.4百万, $983.2百万美元和$712.32021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日分别为100万。

8
目录

库存不包括1.6百万, 3.0百万和3.9截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，分别为他人储存了100万蒲式耳的粮食。本公司对该批粮食没有所有权，仅对储存期内可能出现的品级不足或数量不足承担责任。管理层没有因任何缺陷而遭受历史损失，也不预期未来会出现重大损失。

成本或可变现净值较低的费用为$2.5300万美元和300万美元10.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。前一年的费用是乙醇市场价格下降和新冠肺炎疫情导致需求减少的结果.


3. 物业、厂房和设备

物业、厂房设备、净值的构成如下：
(单位：千)三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020		三月三十一号，
2020
土地$39,874 $40,222 $40,336 
土地改善和租赁权改善96,901 96,700 95,327 
建筑物和仓储设施388,075 387,992 381,258 
机器设备939,123 925,074 861,812 
在建16,396 19,725 41,824 
1,480,369 1,469,713 1,420,557 
减去：累计折旧622,100 590,534 498,972 
财产、厂房和设备、净值$858,269 $879,179 $921,585 

不动产、厂房和设备的折旧费用为$。32.0百万美元和$31.0截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
铁路资产
租赁给他人的铁路资产的组成部分如下：
(单位：千)三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020		三月三十一号，
2020
出租给他人的铁路资产$737,862 $750,473 $740,809 
减去：累计折旧157,263 158,527 143,740 
铁路资产，净额$580,599 $591,946 $597,069 

租赁给他人的铁路资产折旧费用为$7.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。


9
目录

4. 债务

截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的短期和长期债务包括以下内容：
(单位：千)三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020		三月三十一号，
2020
短期债务--无追索权$140,730 $93,192 $83,791 
短期债务追索权774,475 310,511 308,659 
短期债务总额$915,205 $403,703 $392,450 
长期债务的当期到期日--无追索权$6,062 $6,438 $5,212 
长期债务追索权的当期到期日43,875 69,037 75,546 
长期债务的当期总到期日$49,937 $75,475 $80,758 
长期债务，减去：当前到期日-无追索权$142,123 $143,406 $329,462 
长期债务，较少：当前到期日-追索权764,597 773,134 658,064 
长期债务总额，减去：当前到期日$906,720 $916,540 $987,526 

2021年2月4日，安德森夫妇完成了2019年1月11日信贷协议的第二次修订。这项修正案取代了2021年1月21日收到的承销过桥贷款，规定了一笔短期的美元贷款。250全部规定本金将于2021年12月31日到期的100万期定期票据。定期票据以浮动利率计息，利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上适用的利差。

截至2021年3月31日，公司信用额度的总借款能力为$1,405.0其中，公司总共拥有百万美元635.8根据其信用额度，可供借款的金额为100万美元。该公司的借款能力因未偿还借款和信用证的组合而减少。

截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，包括当前部分在内的长期债务的估计公允价值为1美元。977.81000万，$1,026.8300万美元和300万美元1,113.0分别为2000万人。本公司根据本公司的信用状况和向本公司提供的类似债券的当前利率，以及本公司目前可用于类似条款和剩余期限的长期借款的利率，估计其长期债务的公允价值。

截至2021年3月31日，该公司遵守了所有财务契约。


5. 衍生物

该公司的经营业绩受到大宗商品价格变化的影响。贸易和乙醇业务已经建立了“非套期保值”期货头寸限制(无论是拥有的还是签约的，没有抵消性衍生品合约来锁定价格的商品的数量)。为减低所拥有商品及远期买卖合约的市场价格风险，本公司与各交易对手订立交易所交易商品期货及期权合约，以及场外远期及期权合约。这些合约主要通过受监管的大宗商品交易所进行交易。该公司的远期购销合同是在未来一段时间内进行实物交割的。从生产商购买商品的合同通常涉及受监管商品交易所所引用的交割期的当前或未来作物年度。大多数向加工商或其他商业消费者销售商品的合同通常不会超出一年.

10
目录

这些合约大多符合衍生品的定义。虽然本公司认为其商品合约是有效的经济对冲，但本公司并未将其商品合约指定或核算为现行会计准则所界定的对冲。本公司主要按估计公允价值核算其商品衍生品。需要收取或过帐现金抵押品的商品衍生合约的估计公允价值按净值(抵销已过账或已收取的现金抵押品，亦称为保证金存款)计入商品衍生资产或负债内。管理层根据交易所报价厘定公允价值，就远期买卖合约而言，估计公允价值会根据当地市场差异及非履行风险作出调整。对于发生实物交割的合同，资产负债表分类基于预计交割日期。对于期货、期权和场外合约，如果预计不会进行实物交割，而是预计合约将得到净结算，公司将根据公司对该等合约何时结算的预期，适当地将这些合约归类为流动或非流动资产或负债。

商品合同价值的已实现和未实现损益(无论是由于商品价格的变化、业绩或信用风险的变化，还是由于商品合同的销售、到期或终止)和商品库存的已实现和未实现损益计入销售和销售收入成本。

公认会计原则容许总净额结算安排的一方根据同一总净额结算安排，将衍生工具确认的公允价值金额抵销收回现金抵押品的权利或退还现金抵押品的义务。该公司为其交易所交易的期货和期权合约以及某些场外交易合约制定了总的净额结算安排。当公司签订期货、期权或场外交易合同时，交易对手可能需要支付初始保证金。保证金的金额因商品而异。如果期货、期权或场外合约的市场价格向与公司地位相反的方向移动，则需要额外支付保证金，称为维持保证金。保证金存款资产及负债于简明综合资产负债表(视情况而定)计入短期商品衍生资产或负债。

下表在2021年3月31日、2020年12月31日、2020年3月31日和2020年3月31日汇总了本公司需要现金抵押品的大宗商品衍生品工具的估计公允价值以及作为抵押品入账/收到的相关现金。这些衍生品的净资产或负债头寸(扣除现金抵押品后)是在交易对手的基础上确定的，并计入简明综合资产负债表上的流动或非流动商品衍生资产(或负债)：

(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
支付的现金抵押品$95,533 $208,670 $22,855 
衍生工具的公允价值(76,388)(157,301)20,977 
衍生资产净头寸$19,145 $51,369 $43,832 

下表按毛额列出了流动和非流动商品衍生资产和负债：
2021年3月31日
(单位：千)商品衍生资产-流动商品衍生资产--非流动资产商品衍生负债--流动负债商品衍生负债--非流动负债总计
商品衍生资产$357,802 $6,762 $20,752 $16 $385,332 
商品衍生负债(123,480)(925)(124,116)(1,029)(249,550)
支付的现金抵押品83,617 — 11,916 — 95,533 
资产负债表行项目合计$317,939 $5,837 $(91,448)$(1,013)$231,315 

11
目录
2020年12月31日
(单位：千)商品衍生资产-流动商品衍生资产--非流动资产商品衍生负债--流动负债商品衍生负债--非流动负债总计
商品衍生资产$304,533 $4,328 $19,386 $14 $328,261 
商品衍生负债(192,023)(348)(166,850)(243)(359,464)
支付的现金抵押品208,196 — 474 — 208,670 
资产负债表行项目合计$320,706 $3,980 $(146,990)$(229)$177,467 

2020年3月31日
(单位：千)商品衍生资产-流动商品衍生资产--非流动资产商品衍生负债--流动负债商品衍生负债--非流动负债总计
商品衍生资产$164,700 $3,240 $9,648 $142 $177,730 
商品衍生负债(38,485)(119)(100,139)(2,667)(141,410)
支付的现金抵押品22,855 — — — 22,855 
资产负债表行项目合计$149,070 $3,121 $(90,491)$(2,525)$59,175 

截至2021年和2020年3月31日止三个月，公司简明综合经营表中未指定为套期保值工具的商品衍生品及其所在行项目的税前净损益如下：

 截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
商品衍生品的收益(亏损)计入销售成本和销售收入$166,985 $30,960 


12
目录
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，该公司有以下数量的未偿还商品衍生品合约(按毛计)：
2021年3月31日
(单位：千)蒲式耳的数量每加仑汽油数1加仑英镑的数量百万吨的数量
非交易所交易：
玉米745,248 — — — 
黄豆64,698 — — — 
小麦110,930 — — — 
燕麦48,066 — — — 
乙醇— 200,232 — — 
玉米油— — 43,010 — 
大豆油— — 28,573 — 
其他4,645 1,834 440 1,859 
小计973,587 202,066 72,023 1,859 
交易所交易：
玉米262,920 — — — 
黄豆62,020 — — — 
小麦76,164 — — — 
燕麦310 — — — 
乙醇— 96,978 — — 
丙烷— 12,894 — — 
其他— 423 2,434 264 
小计401,414 110,295 2,434 264 
总计1,375,001 312,361 74,457 2,123 
2020年12月31日
(单位：千)蒲式耳的数量每加仑汽油数1加仑英镑的数量百万吨的数量
非交易所交易：
玉米684,654 — — — 
黄豆73,521 — — — 
小麦109,661 — — — 
燕麦27,482 — — — 
乙醇— 124,795 — — 
玉米油— — 36,015 — 
大豆油— — 26,510 — 
其他4,371 2,058 740 1,859 
小计899,689 126,853 63,265 1,859 
交易所交易：
玉米267,792 — — — 
黄豆53,730 — — — 
小麦80,733 — — — 
燕麦1,800 — — — 
乙醇— 73,584 — — 
丙烷— 17,094 — — 
其他— 2,898 14 149 
小计404,055 93,576 14 149 
总计1,303,744 220,429 63,279 2,008 

13
目录
2020年3月31日
(单位：千)蒲式耳的数量每加仑汽油数1加仑英镑的数量百万吨的数量
非交易所交易：
玉米555,782 — — — 
黄豆33,950 — — — 
小麦92,374 — — — 
燕麦56,582 — — — 
乙醇— 103,252 — — 
玉米油— — 6,275 — 
其他18,734 1,500 296 2,010 
小计757,422 104,752 6,571 2,010 
交易所交易：
玉米165,295 — — — 
黄豆37,875 — — — 
小麦59,135 — — — 
燕麦1,490 — — — 
乙醇— 44,440 — — 
丙烷— 11,760 — — 
其他— 11,970 — 213 
小计263,795 68,170 — 213 
总计1,021,217 172,922 6,571 2,223 


利率及其他衍生工具

该公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这些目标，该公司主要使用利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手那里收到可变金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而不交换相关的名义金额。

被指定为对冲工具的衍生工具的收益或亏损在其他全面收益(亏损)中记录，随后在对冲交易影响收益的同一期间重新分类为利息支出。在与衍生品相关的累积其他综合收益中报告的金额将重新归类为利息支出，因为该公司的可变利率债务需要支付利息。
于2021年3月31日、2020年12月31日及2020年3月31日，本公司已就本公司其他衍生工具的公允价值记录以下金额：
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
未被指定为对冲工具的衍生工具
计入应计费用和其他流动负债的利率合同$(300)$(589)$— 
包括在其他长期负债中的利率合同(364)(430)(1,913)
包括在其他流动资产中的外币合同2,107 2,753 440 
指定为对冲工具的衍生工具
包括在其他流动资产中的利率合约$6,622 $164 $— 
计入应计费用和其他流动负债的利率合同(6,773)(6,664)(8,081)
包括在其他长期负债中的利率合同(11,959)(18,539)(22,620)

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目录
衍生品损益的记录及其所在的财务报表行如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
未被指定为对冲工具的衍生工具
计入利息收入(费用)的利率衍生收益(损失)，净额$354 $(784)
指定为对冲工具的衍生工具
计入其他综合收益的利率衍生损失(亏损)$(12,947)$(18,182)
计入利息收入(费用)的利率衍生品损失，净额(1,618)(1,290)

截至2021年3月31日，未偿还利率衍生品如下：
利率对冲工具输入的年份到期年初始名义金额
(单位：百万)		描述


利率，利率
长期
互换20142023$23.0 债务的利率部分--未计入对冲1.9%
衣领20162021$40.0 债务的利率部分--未计入对冲
3.5%至4.8%
互换20172022$20.0 债务的利率部分--作为对冲入账1.8%
互换20182023$10.0 债务的利率部分--作为对冲入账2.6%
互换20182025$20.0 债务的利率部分--作为对冲入账2.7%
互换20192025$100.0 债务的利率部分--作为对冲入账2.5%
互换20192025$50.0 债务的利率部分--作为对冲入账2.5%
互换20192025$50.0 债务的利率部分--作为对冲入账2.5%
互换20202023$50.0 债务的利率部分--作为对冲入账
0.0%至0.8%
互换20202023$50.0 债务的利率部分--作为对冲入账
0.0%至0.7%
互换20202030$50.0 债务的利率部分--作为对冲入账
0.0%至0.8%
互换20202030$50.0 债务的利率部分--作为对冲入账
0.0%至0.8%


6. 收入

该公司的许多收入来自ASC 606范围以外的合同，因此按照其他会计标准核算。具体地说，该公司的许多贸易和乙醇销售合同都是ASC 815下的衍生品。衍生工具与套期保值铁路租赁收入按ASC 842核算，租契. ASC 606和其他标准之间的收入细目如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
ASC 606下的收入$506,468 $347,502 
ASC 815下的收入2,107,622 1,480,052 
ASC 842项下的收入21,639 25,551 
总收入$2,635,729 $1,853,105 

根据ASC 842规定，该公司的收入如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
营业租赁收入$20,850 $24,056 
销售型租赁收入101 102 
可变租赁收入688 1,393 
总收入$21,639 $25,551 

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目录

本附注的其余部分仅适用于根据ASC 606核算的那些收入。
收入分解
以下表格分别按主要产品/服务线列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月ASC 606项下的收入：
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)贸易乙醇植物养分铁轨总计
特色营养素$— $— $76,806 $— $76,806 
初级营养素— — 71,659 — 71,659 
服务1,454 — 1,289 9,944 12,687 
产品和副产品71,988 145,644 — — 217,632 
碎砂和丙烷92,065 — — — 92,065 
其他2,932 3,759 19,498 9,430 35,619 
总计$168,439 $149,403 $169,252 $19,374 $506,468 

截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)贸易乙醇植物养分铁轨总计
特色营养素$— $— $73,231 $— $73,231 
初级营养素— — 45,690 — 45,690 
服务1,686 — 182 8,736 10,604 
产品和副产品53,165 101,698 — — 154,863 
碎砂和丙烷49,875 — — — 49,875 
其他3,989 616 5,810 2,824 13,239 
总计$108,715 $102,314 $124,913 $11,560 $347,502 


大致3在截至2021年3月31日和2020年3月31日的两个月内，ASC 606项下收入的百分比是随着时间的推移记录的，这主要与上文提到的服务收入有关。

合同余额

该公司合同负债余额为#美元。105.4百万美元和$45.6分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。公司合同负债期初和期末余额之间的差异主要是由于公司业绩和客户付款之间的时间差异造成的。合同负债余额的主要驱动因素是在履行我们的客户合同规定的履约义务之前收到的初级营养素和特种营养素的付款。此外，由于这项业务的季节性，合同负债在年底和全年第一季度积累起来，为春季种植季节做准备。


7. 收入赋税

该公司按季度估计预计全年适用的有效税率，并在必要时根据新的信息或事件做出改变。估计年度有效税率是根据实际历史信息和前瞻性估计预测的，并用于在中期报告期计提所得税。该公司还在发生的那个季度分别确认某些不寻常或不经常发生的项目的税收影响，例如税法或税率变化的影响以及与税务机关达成和解的影响。

截至2021年3月31日的三个月，公司记录的所得税支出为$5.7百万美元，实际所得税率为30.2%。由于州和地方税以及外国收入和不可抵扣薪酬的影响，年度有效税率不同于美国法定的联邦税率。截至3月31日的三个月，
16
目录
2020年，公司记录的所得税优惠为#美元1.5百万美元，实际所得税率为2.8%。*截至2020年3月31日的三个月的有效税率与美国法定联邦税率不同，原因是由于CARE法案导致的净营业亏损结转的税收优惠无法抵消非控股权益的损失部分。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的有效税率上升，主要是由于CARE法案对2020年的有效税率产生了重大影响，非控股利益的损失部分无法被净营业亏损结转的税收优惠所抵消。

2021年的有效税率可能会受到不同州、实体和活动类型之间的应税收入估计值和金额的差异、税收抵免的实现、正在审查的税收事项解决方案的调整、估值津贴以及公司对不确定税收状况的负债评估的影响。不确定税收状况的未确认税收优惠金额为#美元。44.4百万美元和$25.4分别截至2021年3月31日和2020年3月31日。未确认的税收优惠$44.4百万美元包括美元40.6100万美元记录为递延税资产的减少和与联邦研究和开发抵免相关的可退还抵免。


8. 累计其他综合收益(亏损)

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月累计归属于本公司的其他全面收益(亏损)的变动情况：

截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
货币换算调整
期初余额$5,739 $1,065 
重新分类前的其他综合收益(亏损)1,224 (6,639)
税收效应— — 
其他综合收益(亏损)，税后净额1,224 (6,639)
期末余额$6,963 $(5,574)
套期保值调整
期初余额$(18,106)$(9,443)
重新分类前的其他综合收益(亏损)8,126 (14,390)
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额(A)2,153 969 
税收效应(538)(242)
其他综合收益(亏损)，税后净额9,741 (13,663)
期末余额$(8,365)$(23,106)
养老金和其他退休后调整
期初余额$33 $889 
重新分类前的其他综合收益(亏损)68 55 
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额(B)(228)(228)
税收效应57 57 
其他综合收益(亏损)，税后净额(103)(116)
期末余额$(70)$773 
可转换优先证券调整中的投资
期初余额$258 $258 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — 
期末余额$258 $258 
AOCI期末余额合计$(1,214)$(27,649)
(a) 当被套期保值项目影响收益并在利息支出净额中确认时，从现金流套期保值的收益(亏损)重新分类的金额从AOCI重新分类为收入。有关更多信息，请参见注释5。
(b) 这项累积的其他综合亏损部分计入在营运、行政及一般开支中记录的定期收益净成本的计算中。

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目录

9. 每股收益
(单位为千，每股普通股数据除外)截至3月31日的三个月，
20212020
分子：
安德森公司普通股股东可获得的净收益(亏损)$15,107 $(37,662)
分母：
加权平均流通股-基本33,188 32,821 
摊薄裁决的效力389 — 
加权平均流通股-稀释33,577 32,821 
每股收益(亏损)
基本信息$0.46 $(1.15)
稀释$0.45 $(1.15)

有几个110截至2021年3月31日的三个月的1000个反稀释奖励，以及截至2020年3月31日的三个月的所有奖励都是反稀释的，因为公司发生了净亏损。


10. 公允价值计量

下表列出了本公司在2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日按公允价值经常性计量的资产和负债：
(单位：千)2021年3月31日
资产(负债)1级2级3级总计
商品衍生品净额(a)
$19,145 $212,170 $— $231,315 
暂定价格合同(b)
14,231 (31,602)— (17,371)
可转换优先证券(c)
— — 11,649 11,649 
其他资产和负债(d)
6,147 (12,774)— (6,627)
总计$39,523 $167,794 $11,649 $218,966 
(单位：千)2020年12月31日
资产(负债)1级2级3级总计
商品衍生品净额(a)
$51,369 $126,098 $— $177,467 
暂定价格合同(b)
19,793 (48,818)— (29,025)
可转换优先证券(c)
— — 8,849 8,849 
其他资产和负债(d)
7,972 (26,058)— (18,086)
总计$79,134 $51,222 $8,849 $139,205 
(单位：千)2020年3月31日
资产(负债)1级2级3级总计
商品衍生品净额(a)
$43,832 $15,343 $— $59,175 
暂定价格合同(b)
(94,834)(51,061)— (145,895)
可转换优先证券(c)
— — 8,654 8,654 
其他资产和负债(d)
5,373 (32,614)— (27,241)
总计$(45,629)$(68,332)$8,654 $(105,307)
(a)包括作为抵押品入账/收到的相关现金
(b)“暂定价格合约”包括仅基于标的期货价值(第1级)和延迟价格合约(第2级)的工具。
(c)在本公司综合资产负债表中计入“其他资产，净额”，涉及若干可供出售的证券。
(d)其他资产和负债包括公司持有的为递延补偿计划和外汇衍生品合约提供资金的资产(第一级)以及利率衍生品(第二级)。

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目录

一级商品衍生品反映了公司持有的交易所交易的期货和期权合约的公允价值，扣除了公司保证金账户中的现金抵押品。

本公司以公允价值计量的大部分资产和负债是基于市场法估值技术。按照市场法，公允价值是使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息得出的。

该公司的商品衍生品净额主要包括通过受监管的交易所签订的期货或期权合约，以及与生产商或客户签订的合约，根据这些合约，将要交付的商品(主要是小麦、玉米、大豆和乙醇)的未来结算日和蒲式耳(如果是乙醇合约，则为加仑)是固定的，根据这些合约，价格可能会固定，也可能不会固定。视乎个别合约的具体情况，公允价值乃根据类似商品及交割日期在不同交易所所报的期货或期权价格，以及本地基差调整的可见报价(可归因于本地市场情况的期货报价与本地现金价格之间的差额)计算。由于特定商品和地点的“基准”通常有多个来自同一地理区域的其他农业综合企业的报价，并被用作农业综合企业行业的通用定价机制，因此本公司得出结论，“基准”通常是符合与我们的商品衍生品相关的公允价值披露要求的第二级公允价值投入，具体取决于具体的商品。尽管本公司和交易对手都存在这些商品合同中的不履行风险，并且是估计公允价值的组成部分，但根据本公司与其生产商和客户的历史经验以及本公司对其业务的了解，本公司并不认为不履行风险是这些商品合同公允价值的重要投入。

这些公允价值披露不包括RMI，RMI由以可变现净值衡量的农产品库存组成。用于衡量公司农产品库存的可变现净值是公允价值(商品在交易所的现货价格)减去基于当地市场的处置和运输成本。这一估值通常被认为是二级。RMI的金额在附注2中披露。商品库存的可变现净值的变化被确认为销售成本和销售收入的一个组成部分。

暂定价格合同负债是指公司已经取得粮食所有权和占有权，但最终收购价格尚未确定的合同负债。就应付款项而言，若合约未定价部分仅限于相关商品的期货价格，或本公司已交付临时定价的谷物，并为谷物价格的任何未来变动设立随后的应付或应收账款，则采用报价交换价格，负债被视为公允价值层次中的第一级。就包括可变期货及基准成分的所有其他未定价合约而言，延迟价格合约的入账金额乃根据结算日的本地谷物市场价格厘定，因此被视为公允价值层次中的第二级。

可转换优先证券是指在若干初创企业中的权益，其形式可能有多种，如可转换债券或优先股权证券。

使用第3级投入对公司公允价值计量的期初和期末余额进行对账如下：
可转换优先证券
(单位：千)20212020
截至1月1日的资产，$8,849 $8,404 
其他投资2,800 250 
截至3月31日的资产，$11,649 $8,654 

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目录

下表汇总了截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日公司公允价值第3级计量的量化信息：
关于经常性第3级公允价值计量的定量信息
截至的公允价值
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日计价方法无法观察到的输入加权平均
可转换优先证券(a)
$11,649 $8,849 $8,654 基于市场价格的隐含价格不适用不适用
(A)本公司认为可观察到的价格变动及其他可供估计公允价值的额外市场数据，包括额外集资、内部估值模式、关键业务里程碑的进展，以及其他相关市场数据点。

截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，没有非经常性公允价值计量。

本公司现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值接近账面价值，因为它们已接近到期日。


11. 关联方

在正常业务过程中，本公司将与本公司乙醇业务的少数股东以及本公司与其他关联方共同持有的若干股权方法投资进行关联方交易。

下表列出了在所示时间段内签订的关联方交易：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
销售收入$66,646 $54,694 
购买产品和资本资产11,674 15,577 

(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
应收账款(a)
$11,844 $5,623 $6,586 
应付帐款(b)
2,850 5,251 6,364 
(A)应收账款是指有关各方因销售乙醇和其他各种物品而应收的款项。
(B)应付帐款是指应付相关方购买乙醇设备和其他各种物品的款项。


12. 段信息

该公司的业务包括四可报告的业务部门，主要根据提供的产品和服务以及管理结构进行区分。贸易业务包括商品销售和码头粮仓设施的运营。乙醇业务通过其五个共同拥有和完全整合的乙醇生产设施生产乙醇和联产产品，以及购买和销售乙醇和乙醇联产产品。植物养分业务制造并向经销商和农民分销农业投入，主要是化肥，以及草坪护理和以玉米芯为基础的产品。铁路业务包括轨道车辆和其他资产的租赁、营销和车队管理，轨道车辆维修和金属制造。另一类包括不能归因于运营部门的其他公司层面成本和部门之间的公司间抵销。

下面的分部信息包括一个或多个运营分部分摊的费用分配。尽管管理层认为这样的分配是合理的，但运营信息不一定反映出如果这两个部门作为独立的业务运营，这些数据可能会如何出现。该公司没有任何客户占外部客户总收入的10%或更多。
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目录
 截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
来自外部客户的收入
贸易$1,982,508 $1,378,040 
乙醇442,959 313,039 
植物养分169,252 124,913 
铁轨41,010 37,113 
总计$2,635,729 $1,853,105 

 截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
公司应占所得税前收入(亏损)
贸易$13,855 $(9,983)
乙醇2,926 (23,976)
植物养分8,523 (1,192)
铁轨4,891 1,007 
其他(9,343)(4,982)
公司应占所得税前收入(亏损)20,852 (39,126)
可归因于非控股权益的收益(亏损)(1,845)(13,449)
所得税前收入(亏损)$19,007 $(52,575)


13. 承诺和或有事项

诉讼活动

本公司作为被告和原告都是诉讼或诉讼威胁的一方，有一定的规律性，尽管个别重大案件很少发生。作为被告，本公司为被认为可能和能够估计的索赔金额建立准备金。如果这些案件以较少的金额解决，超额准备金将计入收入，反之，如果这些案件的解决金额大于公司应计金额，公司将记录额外费用。该公司认为，它作为被告的当前法律程序的结果不太可能是实质性的，即使是不利的。作为原告，收取的金额也可能导致突如其来的非经常性收入。

诉讼结果取决于各种因素，包括证据的可获得性、证人的可信度、律师的表现、法律状况以及法官和陪审员的印象，其中任何一个因素都可能是至关重要的，但即使不是不可能预测，也很难预测。因此，目前悬而未决的案件或未来的事项可能会不时导致意外的、非经常性的损失或收入。最后，诉讼结果往往受到双方当事人的司法复议、上诉和进一步谈判的影响，因此，某一特定司法裁决的最终影响可能在一段时间内是未知的，或者可能导致继续保留对这种判决后行动的可能性的解释。

具体地说，本公司是一项非监管诉讼索赔的一方，该诉讼索赔是对一家之前未合并的子公司于2018年就专注于某些交易活动的事项达成和解而向监管实体支付的罚款和罚款的回应。虽然该公司认为它有针对这起诉讼的有价值的辩护，但此事的最终解决可能导致超过应计金额的损失。鉴于索赔的初步状况，该公司认为，扣除与收购相关的赔偿后的超额部分是无法确定的。

被认为合理可能的所有其他未决索赔的估计损失并不重要。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述

以下“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包含前瞻性陈述，这些陈述与未来事件或未来财务表现有关，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的内容大不相同。这些因素包括但不限于，新冠肺炎大流行对我们业务的影响和我们从大流行病中恢复过来的速度，经济和政治形势，全球和我们服务市场的不确定性，成本和商品供应的波动，天气和农业条件，政府监管规定，我们对财务报告的内部控制的有效性，以及现有的和未来可能发生的诉讼的不可预测性。然而，不可能预测或识别所有这些因素。我们敦促读者仔细考虑这些风险和其他风险，包括我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)第1A项下列出的风险因素。在某些情况下，读者可以通过术语来识别前瞻性陈述，如可能、预期、相信、估计、预测或这些术语或其他可比术语的否定。这些陈述只是预测。实际事件或结果可能大不相同。这些前瞻性陈述仅与陈述发表之日发生的事件有关，除法律规定的任何义务外，公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。尽管管理层认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的, 我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。

关键会计政策和估算

我们的关键会计政策和关键会计估计(如我们的2020 Form 10-K表中所述)在2021年第一季度之前没有发生实质性变化。

高管概述

我们的业务被组织、管理并分为四个可报告的业务部门：贸易、乙醇、植物营养和铁路。这些细分中的每一个通常都基于所提供的产品和服务的性质，并与管理结构保持一致。

以农产品为基础的业务是一种销售价格的变化通常随着收购价格的变化而变化的业务。因此，该企业经营的农产品价格的涨跌对销售额和销售成本的影响相对相等，对毛利的影响要小得多。因此，不同时期之间销售额的变化不一定代表业务的整体表现，应该更多地关注毛利润的变化。

本公司已经考虑了本公司股东权益总额超过本公司市值对减值指标的潜在影响。该公司仍然认为，股价并不能准确反映其当前价值。农产品的长期前景仍然看好，原因是农作物供应短缺和中国的出口需求增加到大流行前的水平所推动的市场波动。管理层认为，市场对公司权益价值的影响并未准确反映这些外部因素对公司的影响。经过前期测试、对当前经营业绩和其他相关市场因素的审查，管理层最终得出结论，虽然公司的股东权益在此期间的大部分时间都超过了市值，但截至2021年3月31日，不存在减值触发因素。然而，不利的市场条件或可供选择的经营管理决策可能会导致未来的减值考虑。

贸易

贸易集团第一季度的业绩比去年同期有了很大改善，因为集团看到了需求驱动的农业反弹的好处。大宗商品价格波动和市场混乱为本集团创造了销售机会，使其能够在国内和出口市场的许多商品上处于有利地位并执行业务。这波由需求带动的升势，令本集团资产业务储存的大部分农产品期货市场出现倒置。然而，通过旧作物结转获得的传统空间收入已经加速，取而代之的是强劲的海拔利润率和销售业绩。该集团的丙烷业务通过一个新的码头位置以及由于冬末造成大范围的寒冷气温而增加了大量的产量。最后，该业务继续受益于协同效应和其他成本削减努力。
22
目录

截至2021年3月31日的手头农产品库存w1.249亿蒲式耳，其中160万蒲式耳为其他人储存的。相比之下，截至2020年3月31日，手头有1.288亿蒲式耳，其中390万蒲式耳是为他人储存的。包括临时堆放在内的总贸易仓储空间容量约为LY 2.02亿总线2021年3月31日的货架数量为2.05亿蒲式耳，而2020年3月31日的货架数量为2.05亿蒲式耳。

虽然2020年玉米和大豆的收成比最初预期的要小，也更干燥，但这再加上出口需求的改善，特别是来自中国的需求，导致基数大幅增加、强劲的海拔利润率和相当大的波动性。这些因素应该会继续造成波动和市场混乱，这应该会在未来带来良好的销售机会。

附近的期货价格上涨，导致玉米、大豆和小麦期货市场出现逆转。尽管库存粮食数量预计将在一段时间内保持在低于近年来的水平，但高价格和强劲的海拔利润率预计至少会持续到下一次收成。

乙醇

乙醇集团第一季度的业绩是盈利的，与前一年相比有了很大的改善。由于压榨利润率为负和需求疲软困扰着乙醇行业，新冠肺炎严重影响了集团上一年的业绩。2021年的业绩反映了压榨利润率、整体乙醇需求和更高的乙醇交易结果有了相当大的改善。该集团还受益于联合产品价值的增加，包括高蛋白和传统DDG产品，以及玉米和其他植物油。

现货乙醇压榨利润率较上年持续改善，玉米和豆粕价格上涨继续支撑饲料产品价值。虽然玉米资产负债表收紧以及乙醇行业整体从新冠肺炎复苏的速度有多快仍存在一定程度的不确定性，但最近，该集团观察到推动需求反弹和更高的出口计划，这应该会为集团提供一些顺风。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，乙醇和相关副产品数量如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
乙醇(已发运加仑)172,212 147,345 
E-85(已发运加仑)7,890 9,093 
玉米油(已发货磅)47,947 29,294 
DDG(发货量)*442 536 
*DDG吨装运将湿吨换算成干吨当量。


植物养分

与去年同期相比，植物营养集团第一季度的业绩有了很大改善。这一改善在很大程度上是由所有主要业务线产量和利润率的增加推动的，反映了有利的早春天气、强劲的种植者收入和良好的化肥库存的需求。

我们预计我们的植物营养素业务将在又一个强劲的一年的基础上继续发展。该集团近期前景乐观，预计种植季节强劲，化肥价格上涨，以及许多其他产品线的强劲需求。

截至2021年3月31日，我们Ag供应链和特种液体设施(包括租赁储存)的存储能力约为干营养素约46.3万吨，液体营养素约50.9万吨，而截至2020年3月31日，干营养素约为4.86万吨，液体营养素约为51.5万吨。

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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的产品销量如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
AG供应链222 211 
特种液体100 73 
工程颗粒157 121 
总吨位479 405 

在上表中，Ag Supply Chain代表主要从事大宗农业营养素(如散装氮、磷和钾)的批发分销和零售销售和应用的设施。专业液体地点生产和销售各种低盐液体发酵剂、农业用微量营养素和用于各种工业流程的特种产品。工程颗粒设施主要生产用于特种草坪和农业应用的颗粒状干燥产品以及各种以玉米芯为基础的产品。

铁轨

由于高报废价格和160万美元的坏账回收，旧车的机会主义销售推动了铁路业绩的增长。租赁业务有所改善，原因是维护费用降低和坏账回收，尽管利用率略有下降。由于集团从沙子和乙醇市场逆风中租赁的汽车减少，平均利用率从2020年第一季度的89.0%下降到2021年第一季度的88.0%。截至2021年3月31日，铁路管理的资产(为无追索权安排的金融机构拥有、租赁或管理)为22.4万，而2020年3月31日为24.4万。

新冠肺炎疫情导致北美铁路车辆大量闲置，截至2021年3月31日，近25%的列车处于闲置状态，并且持续低于疫情爆发前的水平。尽管这些条件显示出缓慢复苏的迹象，但预计今年大部分时间租赁率将相对持平。

其他

我们的“其他”活动包括为运营部门提供支持和服务的功能的公司收入、费用和成本。结果包括未分配给运营部门的费用和福利以及其他抵销和合并调整。


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经营业绩

下表列出了截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较，包括GAAP与非GAAP衡量标准的对账：
 截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)贸易乙醇植物养分铁轨其他总计
销售和销售收入$1,982,508 $442,959 $169,252 $41,010 $— $2,635,729 
销售成本和销售收入1,909,951 434,476 136,851 31,739 — 2,513,017 
毛利72,557 8,483 32,401 9,271 — 122,712 
运营、行政和一般费用56,931 6,656 23,399 2,874 10,012 99,872 
利息支出(收入)，净额7,051 2,073 1,066 3,180 (201)13,169 
关联公司净收益(亏损)权益1,794 — — — — 1,794 
其他收入(费用)，净额3,486 1,327 587 1,674 468 7,542 
所得税前收入(亏损)$13,855 $1,081 $8,523 $4,891 $(9,343)$19,007 
可归因于非控股权益的所得税前收益(亏损)— (1,845)— — — (1,845)
公司应占所得税前非公认会计准则收益(亏损)$13,855 $2,926 $8,523 $4,891 $(9,343)$20,852 
 截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)贸易乙醇植物养分铁轨其他总计
销售和销售收入$1,378,040 $313,039 $124,913 $37,113 $— $1,853,105 
销售成本和销售收入1,315,574 342,438 104,549 27,414 — 1,789,975 
毛利62,466 (29,399)20,364 9,699 — 63,130 
运营、行政和一般费用68,155 6,115 19,741 5,259 5,790 105,060 
利息支出(收入)，净额7,188 2,357 1,785 4,483 (226)15,587 
关联公司净收益(亏损)权益129 — — — — 129 
其他收入(费用)，净额2,765 446 (30)1,050 582 4,813 
所得税前收入(亏损)$(9,983)$(37,425)$(1,192)$1,007 $(4,982)$(52,575)
可归因于非控股权益的所得税前收益(亏损)— (13,449)— — — (13,449)
公司应占所得税前非公认会计准则收益(亏损)$(9,983)$(23,976)$(1,192)$1,007 $(4,982)$(39,126)

该公司使用可归因于该公司的所得税前收益(亏损)，这是美国证券交易委员会定义的一种非GAAP财务衡量标准，来评估该公司的财务业绩。这一业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的，应该被考虑作为GAAP财务衡量标准的补充，而不是取代GAAP财务衡量标准。管理层认为，可归因于本公司的所得税前收益(亏损)是衡量本公司业绩的有用指标，因为它为投资者提供了有关本公司经营的额外信息，从而能够评估基本业务业绩和期间间的可比性。这一措施并不是为了取代或替代所得税前收益(亏损)，所得税前收益(亏损)是根据公认会计准则报告的最直接可比金额。

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贸易

与去年同期相比，贸易集团的经营业绩增加了2380万美元。销售和销售收入增加了6.045亿美元，销售成本和销售收入增加了5.944亿美元，毛利润增加了1010万美元。销售额和销售成本的大部分增长是商品价格上涨的结果。毛利润的净增长主要是由于商品销售业绩的改善，因为天气和出口需求造成了波动性，使贸易商能够从地理错位中识别套利机会。然而，这一增长被本集团传统资产的减少部分抵消，这是由于几种大宗商品的反向期货市场提供的空间收入较少，以上述商品销售机会取代和加速了收入。

营运、行政和一般开支减少1,120万美元。与上一年相比减少的主要原因是该公司的成本节约举措，其中很大一部分是由于收购整合和应对新冠肺炎疫情而进行的裁员。

利息支出减少了10万美元，这是因为公司偿还了长期债务，尽管短期借款增加，利率却在下降。

乙醇

乙醇集团的经营业绩比去年同期增加了2690万美元。与上年相比，销售和销售收入增加了1.299亿美元，销售成本和销售收入增加了9200万美元。因此，毛利润比上年增加了3790万美元。销售额和销售成本的大部分增长是商品价格上涨的结果。本季度毛利的净增长反映了压榨利润率的显著提高、DDG和玉米油副产品销售额的增加以及强劲的销售收入。上一年的业绩受到新冠肺炎的重大影响，该集团记录了1,040万美元的库存减记和960万美元的按市值计价的亏损。

运营、行政和一般开支增加了50万美元，主要是因为经营业绩改善带来的劳动力和激励性薪酬成本增加。

植物养分

植物营养素集团的经营业绩比去年同期增加了970万美元。销售和销售收入增加了4430万美元，销售成本和销售收入增加了3230万美元，毛利润增加了1200万美元。毛利润比去年同期有所改善，原因是各产品线的产量和利润率都有所增加，反映出春季需求增加、种植者收入强劲以及化肥库存定位良好。

运营、行政和一般开支增加370万美元，原因是经营业绩改善带来的奖励补偿增加，以及管理费用比上年增加。

与上一年相比，由于利率降低，利息支出减少了70万美元。

铁轨

经营业绩较上年同期增加390万美元。在汽车销售增加660万美元的推动下，销售和促销收入增加了390万美元，其中大部分是报废销售收入，这部分被由于租赁汽车减少和平均租赁率下降而导致的基本租赁收入下降所抵消。在本季度售出的汽车账面价值的推动下，销售和促销成本比上一年增加了430万美元。因此，与去年同期相比，毛利润减少了40万美元。

运营、行政和一般支出减少了240万美元，这是由于之前注销的坏账恢复了160万美元，以及本季度整体支出减少。

与上一年相比，由于借款和利率下降，利息支出减少了130万美元。

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其他

经营业绩比去年同期下降了440万美元。营业亏损的增加主要是由于运营、行政和一般费用增加，这主要是由于公司整体业绩逐年改善而增加的基于激励的薪酬。

所得税

截至2021年3月31日的三个月，该公司记录的所得税支出为570万美元，实际税率为30.2%。截至2020年3月31日止三个月，本公司录得150万美元所得税优惠，实际税率为2.8%。截至2021年3月31日的三个月的有效税率与去年同期相比有所提高，主要是由于本年度经营业绩的改善，包括额外的不可抵扣补偿和外国税费增加，以及与我们在乙醇集团内的非控股权益相关的不可抵扣收入的差异。


流动性与资本资源

周转金
截至2021年3月31日，公司营运资金为5.188亿美元。下表列出了流动资产和流动负债组成部分的变动情况：

(单位：千)2021年3月31日2020年3月31日方差
流动资产：
现金和现金等价物$35,393 $19,693 $15,700 
应收账款净额699,725 539,671 160,054 
盘存1,295,061 1,028,076 266,985 
商品衍生资产-流动317,939 149,070 168,869 
其他流动资产88,771 85,372 3,399 
流动资产总额$2,436,889 $1,821,882 $615,007 
流动负债：
短期债务915,205 392,450 522,755 
贸易和其他应付款项538,691 553,416 (14,725)
客户预付款和递延收入163,935 121,148 42,787 
商品衍生负债--流动负债91,448 90,491 957 
长期债务的当期到期日49,937 80,758 (30,821)
应计费用和其他流动负债158,900 147,225 11,675 
流动负债总额$1,918,116 $1,385,488 $532,628 
周转金$518,773 $436,394 $82,379 

截至2021年3月31日的流动资产比截至2020年3月31日的流动资产增加了6.15亿美元。所有地区都注意到了这一增长。应收账款、当期商品衍生资产和库存余额的增加主要归因于本公司在正常业务过程中交易的农产品价格大幅上涨。另见下文关于现金的其他来源和用途的讨论，以了解现金比上一年增加的情况。
流动负债比上一年增加5.326亿美元，主要是由于短期债务和贸易以及客户预付款和递延收入的增加。短期债务的增加是农产品价格大幅上涨推动营运资金需求增加的结果。短期借款虽然通常在春季处于季节性高位，但正进一步支撑我们核心大宗商品价格的不寻常上涨。随着我们在收获前清算这些大宗商品，我们预计短期借款水平将会下降。流动负债的增加被长期债务和贸易及其他应付款项的当期到期日减少略微抵消。

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现金的来源和用途
截至三个月
(单位：千)2021年3月31日2020年3月31日
用于经营活动的现金净额$(445,727)$(228,430)
用于投资活动的净现金(15,730)(30,416)
融资活动提供的现金净额467,762 223,577 

经营活动
我们的经营活动在2021年和2020年的前三个月分别使用了4.457亿美元和2.284亿美元的现金。现金使用量增加的主要原因是，如上所述，在农产品价格大幅上涨的推动下，周转资金发生了变化。然而，与上一季度相比，用于经营活动的现金被较高的经营业绩略微抵消。

投资活动
2021年前三个月，投资活动使用的现金为1570万美元，而去年同期为3040万美元。与上一年相比减少的原因是购买的火车车厢减少，以及继续战略性地使用资本支出来加强整体流动性和现金管理。
我们预计2021年将在房地产、厂房和设备上投资约1亿美元，其中约60%将用于维护设施。

融资活动
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，融资活动分别提供了4.678亿美元和2.236亿美元的现金。与上一年相比，这一变化主要是由于随着农产品价格的持续上涨，用于满足营运资金需求的短期借款大幅增加。
该公司与银行组成的银团订立借款安排，合共提供14.05亿元的借款。在总运力中，2.14亿美元是该公司的无追索权。截至2021年3月31日，该公司有6.358亿美元可供借款，其中7860万美元对该公司没有追索权。

该公司在2021年前三个月支付了580万美元的股息，而去年同期为570万美元。该公司为2021年和2020年1月支付的股息为每股普通股0.175美元。2021年2月19日，该公司宣布于2021年4月21日向2021年4月1日登记在册的股东支付每股普通股0.175美元的现金股息。
我们的某些长期借款包括契约，其中包括规定最低股本水平和对额外债务的限制。截至2021年3月31日，公司遵守了所有此类公约。此外，我们的某些长期借款以各种设施的第一抵押作抵押，或以有轨电车资产作抵押。我们的无追索权长期债务以乙醇厂资产和轨道车资产为抵押。
由于该公司在旺季是短期债务的主要借款人，其中大部分是可变利率债务，因此利率上升可能会对我们的盈利能力产生重大影响。此外，谷物价格居高不下和/或不利的市场状况可能需要我们在交易所交易的期货合约上支付额外的保证金。相反，在价格下跌期间，该公司可以获得现金返还。
管理层相信，我们的流动资金来源将足以为我们的运营、资本支出和偿还债务提供资金。

截至2021年3月31日，公司的备用信用证余额为2550万美元。

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第三项关于市场风险的定量和定性披露

有关更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告。在截至2021年3月31日的三个月里，市场风险，特别是大宗商品和利率风险没有实质性变化。


项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估
根据在本公司管理层参与和监督下进行的评估，本公司主要高管和主要财务官得出结论，本公司根据交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序自2021年3月31日起有效，以提供合理保证，即本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，以及(B)在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格规定的期限内(I)记录、处理、汇总和报告本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息，并(I)在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告(包括首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。
财务报告内部控制的变化

本公司的财务报告内部控制在2021年第一季度没有发生变化，这些变化是根据交易法规则13a-15和15d-15的规则(D)段所要求的管理层评估而确定的，这些变化对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或合理地可能对其产生重大影响。
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第二部分：其他信息

第一项：法律诉讼

该公司面临尚未完全解决且在正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔。除了在简明综合财务报表附注13“承诺和或有事项”中本表格10-Q的第一部分第1项所述外，管理层认为，公司至少没有合理的可能性就所声称的法律和其他索赔的或有损失发生重大损失，或发生大于记录的应计损失的重大损失。

诉讼的结果本质上是不确定的。如果在报告期内对公司不利的一个或多个法律问题得到解决，金额超过管理层的预期，公司在该报告期的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。


项目1A。风险因素

本公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到多种因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括但不限于在“风险因素”标题下的2020年度10-K表格第I部分第1A项中描述的因素，其中任何一个或多个因素都可能直接或间接地导致本公司的实际财务状况和经营结果与过去或预期的未来、财务状况和经营结果大不相同。这些因素中的任何一个，全部或部分都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和股票价格产生重大和不利的影响。自2020年中期10-K报表以来，公司的风险因素没有发生实质性变化。


第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
期间
购买的股份总数 (1)
每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)
根据计划或计划可以购买的最大股票数量
2021年1月
70,427 $24.51 — 
2021年2月
— — — 
2021年3月
3,710 25.06 — 
总计74,137 $24.54 — — 
(1)在截至2021年3月31日的三个月内，公司收购了员工持有的普通股，这些员工提供了自己的股票以履行预扣税款义务。
(2)没有购买任何股份作为公开宣布的计划或计划的一部分。


项目4.矿山安全信息披露

公司致力于保护每一位员工的职业健康和福祉。安全是我们的核心价值观之一，作为一个组织，我们努力确保安全是所有员工的第一要务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在整个公司实现零伤害和零事故。公司已经实施了员工培训，旨在保持对工作环境中安全和健康问题的高度认识和知识。管理层认为，通过这些政策，公司建立了一套有效的安全管理体系。

根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给美国证券交易委员会(SEC)的定期报告中包括某些煤矿安全结果。根据“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)§1503(A)和S-K条例第104项中规定的报告要求，“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)第6项附件95.1中列出了“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)涵盖的每个矿场有关某些采矿安全和健康事项的所需矿山安全结果。

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项目6.展品
展品编号描述
31.1*
根据规则第13(A)-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁
31.2*
根据规则13(A)-14(A)/15d-14(A)核证首席财务官
32.1**
根据“美国法典”第18编第1350节进行的认证
95.1*
煤矿安全信息披露
101**本10-Q季度报告第I部分第1项“财务报表”中为简明综合财务报表和附注设置的内联XBRL文档集(Inline XBRL Document Set For The Conducted Consolidation Financial Reports)和附注。
104**
本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL，包含在附件101内联XBRL文档集中。
* 在此提交
** 随信提供
第3和第5项不适用，已被省略。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 安德森夫妇，Inc.
日期：2021年5月5日 /s/Patrick E.Bowe
 帕特里克·E·鲍威
 首席执行官
日期：2021年5月5日 布莱恩·A·瓦伦丁
 布莱恩·A·瓦伦丁
 执行副总裁兼首席财务官

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