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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本将从日本过渡到日本,这一过渡期将从美国过渡到日本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
委员会文件 数 | | 每一家注册公司的确切名称,如其文件中所规定的那样。 宪章;州政府公司;地址;国家和地区 电话号码 | | 美国国税局雇主 识别号码: |
1-8962 | | 顶峰西部资本公司 | | 86-0512431 |
| | (一种亚利桑那州公司) | | |
| | 北五街400号,邮政信箱53999号 | | |
| | 凤凰城 | 亚利桑那州 | 85072-3999 | | | |
| | (602) | 250-1000 | | | | |
1-4473 | | 亚利桑那州公共服务公司 | | 86-0011170 |
| | (一种亚利桑那州公司) | | |
| | 北五街400号,邮政信箱53999号 | | |
| | 凤凰城 | 亚利桑那州 | 85072-3999 | | | |
| | (602) | 250-1000 | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | PNW | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示每个注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
顶峰西部资本公司 | 是 | ☒ | | 没有。 | ☐ |
亚利桑那州公共服务公司 | 是 | ☒ | | 没有。 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个互动数据文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
顶峰西部资本公司 | 是 | ☒ | | 没有。 | ☐ |
亚利桑那州公共服务公司 | 是 | ☒ | | 没有。 | ☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
顶峰西部资本公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
亚利桑那州公共服务公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示每个注册人是否为空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
顶峰西部资本公司 | 是 | ☐ | | 没有。 | ☒ |
亚利桑那州公共服务公司 | 是 | ☐ | | 没有。 | ☒ |
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
顶峰西部资本公司 | 截至2021年4月28日已发行的普通股数量,无面值: | 112,750,962 |
亚利桑那州公共服务公司 | 截至2021年4月28日,已发行普通股数量,面值2.50美元: | 71,264,947 |
亚利桑那州公共服务公司符合表格10-Q的一般指示H(1)(A)和(B)中规定的条件,因此使用该一般指示允许的简化披露格式提交本表格。
目录
| | | | | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
前瞻性陈述 | | 2 |
第I部分 | | | 4 |
第一项。 | 财务报表 | | 4 |
| 顶峰西部资本公司 | | 5 |
| 亚利桑那州公共服务公司 | | 11 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 66 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 88 |
项目4. | 管制和程序 | | 89 |
| | | |
第II部 | | | 90 |
项目1. | 法律程序 | | 90 |
第1A项 | 风险因素 | | 90 |
第五项。 | 其他资料 | | 90 |
第6项 | 陈列品 | | 91 |
签名 | | | 93 |
这份合并后的10-Q表格由Pinnacle West Capital Corporation(“Pinnacle West”)和亚利桑那州公共服务公司(APS)分别提供。任何“公司”、“我们”和“我们的”一词的使用都是指Pinnacle West。每个注册人都代表自己提供本10-Q表格中包含的与该注册人及其子公司(如有需要)有关的所有信息。*除上一句所述外,两家注册人均不提供任何信息本报告第1项包括Pinnacle West的简明合并财务报表和APS的简明合并财务报表。第1项还包括简明合并财务报表的合并附注。
前瞻性陈述
本文档包含基于当前预期的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由“估计”、“预测”、“可能”、“相信”、“计划”、“预期”、“要求”、“打算”、“假设”、“项目”、“预期”、“目标”、“寻求”、“战略”、“可能”、“应该”、“将会”、“可能”等词语标识。“和类似的词语。”由于实际结果可能与预期大不相同,我们告诫读者不要过度依赖这些陈述。许多因素可能导致未来结果与历史结果或Pinnacle West或APS目前预期或寻求的结果大不相同。*除了第I部分描述的风险因素外,Pinnacle West/APS截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告第1A项(“2020 Form 10-K”),第II部分,第项在本报告第2项--《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》中,这些因素包括但不限于:
•持续的冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的潜在影响,包括但不限于对能源的需求、经济增长、我们的员工和承包商、供应链、费用、资本市场、资本项目、运营和维护活动、无法收回的账款、流动性、现金流或其他不可预测的事件;
•我们有能力管理资本支出以及运营和维护成本,同时保持可靠性和客户服务水平;
•电力需求的变化,包括天气、季节性、一般经济或社会条件、客户和销售增长(或下降)、节能措施和分布式发电的影响以及技术进步;
•发电厂和输电系统的性能和停电;
•电力零售和批发市场的竞争;
•监管和司法决定、发展和诉讼;
•新的立法、投票倡议和监管,包括与环境要求、监管和能源政策、核电站运营以及可能放松对零售电力市场的监管有关的立法、投票倡议和监管;
•燃料和水供应的可用性;
•我们有能力通过我们的费率和调整器回收机制,包括债务和股权资本投资的回报,及时和充分地收回我们的成本;
•我们满足可再生能源和能效要求并收回相关成本的能力;
•APS实现其清洁能源目标(包括到2050年实现100%清洁、无碳电力的目标)的能力,以及如果实现这些目标,这种成就对APS、其客户以及其业务、财务状况和运营结果的影响;
•核设施运行中固有的风险,包括乏燃料处置的不确定性;
•亚利桑那州目前和未来的经济状况,包括房地产市场;
•网络安全威胁或入侵、数据安全漏洞、恐怖袭击、物理攻击、严重风暴、干旱或其他灾难性事件(如火灾、爆炸、大流行健康事件)对我们的设施或业务的直接或间接影响,或类似情况发生的;
•可能影响电力销售或交付的新技术的开发;
•债务和股权资本的成本,以及在需要时进入资本市场的能力;
•围绕燃煤发电的环境、经济和其他问题,包括对温室气体排放的监管;
•挥发性燃料和购买电力成本;
•我们的核退役信托、养老金和其他退休后福利计划的资产的投资表现以及由此对未来资金需求的影响;
•电力批发市场的流动性和衍生品合约在我们业务中的使用;
•保险覆盖范围的潜在缺口;
•新的会计要求或对现有要求的新解释;
•发电、输电和配电设施及系统状况和运营成本;
•有能力满足我们地区未来对额外发电和相关输电设施的预期需求;
•我们的交易对手、发电厂参与者和发电厂土地所有者愿意或有能力履行合同或其他义务,或扩大发电厂继续运营的权利;以及
•在我们的信贷协议和亚利桑那州公司委员会(“ACC”)命令中对股息或其他条款的限制。
这些因素和其他因素在本报告第I部分10-K表第1A项和本报告第I部分第1A项描述的风险因素以及本报告第I部分第2项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了讨论,读者在依赖我们的财务报表或披露之前应仔细审阅这些内容。除非法律要求,否则Pinnacle West和APS均不承担更新这些报表的义务,即使我们的内部估计发生变化也是如此。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
财务报表和财务报表明细表索引
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顶峰西部公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并收益表 | 5 |
顶峰西部公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合全面收益表 | 6 |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的顶峰西部浓缩综合资产负债表 | 7 |
顶峰西部公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月现金流量合并报表 | 9 |
顶峰西部公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的股权变化简明综合报表 | 10 |
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APS截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明合并损益表 | 11 |
APS截至2021年和2020年3月31日三个月的简明综合全面收益表 | 12 |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的APS精简合并资产负债表 | 13 |
APS截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月现金流量表简表 | 15 |
APS截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明权益变动表 | 16 |
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简明合并财务报表合并附注 | 17 |
注1.合并和业务性质 | 17 |
注2.收入 | 18 |
注3.长期债务和流动性问题 | 20 |
注4.监管事项 | 22 |
注5.退休计划和其他退休后福利 | 40 |
注6.帕洛维德回租可变利息实体 | 42 |
附注7.衍生工具会计 | 43 |
附注8.承付款和或有事项 | 47 |
附注9.其他收入和其他费用 | 54 |
注10.每股收益 | 55 |
附注11.公允价值计量 | 55 |
注12.对核退役信托基金和其他特殊用途基金的投资 | 60 |
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附注13.累计其他全面亏损变动情况 | 63 |
注14.所得税 | 65 |
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顶峰西部资本公司
简明合并损益表
(未经审计)
(美元和股票(千美元和千股,每股除外)
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| | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
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营业收入(附注2) | | $ | 696,475 | | | $ | 661,930 | | | | | |
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运营费用 | | | | | | | | |
燃料和购买的电力 | | 198,227 | | | 188,521 | | | | | |
运维 | | 230,055 | | | 221,318 | | | | | |
折旧及摊销 | | 157,820 | | | 154,079 | | | | | |
所得税以外的其他税种 | | 59,483 | | | 56,768 | | | | | |
其他费用 | | 3,356 | | | 822 | | | | | |
总计 | | 648,941 | | | 621,508 | | | | | |
营业收入 | | 47,534 | | | 40,422 | | | | | |
其他收入(扣除) | | | | | | | | |
建设期间使用的股权资金拨备 | | 9,207 | | | 7,697 | | | | | |
养老金和其他退休后非服务抵免-净额 | | 27,791 | | | 13,911 | | | | | |
其他收入(附注9) | | 12,429 | | | 12,569 | | | | | |
其他费用(附注9) | | (3,853) | | | (4,784) | | | | | |
总计 | | 45,574 | | | 29,393 | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | |
利息收费 | | 61,938 | | | 59,234 | | | | | |
施工期间借用资金的拨备 | | (4,994) | | | (4,076) | | | | | |
总计 | | 56,944 | | | 55,158 | | | | | |
所得税前收入 | | 36,164 | | | 14,657 | | | | | |
所得税 | | (4,350) | | | (20,209) | | | | | |
净收入 | | 40,514 | | | 34,866 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入(附注6) | | 4,873 | | | 4,873 | | | | | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 35,641 | | | $ | 29,993 | | | | | |
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加权平均已发行普通股-基本 | | 112,829 | | | 112,594 | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | 113,093 | | | 112,862 | | | | | |
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加权平均已发行普通股每股收益 | | | | | | | | |
普通股股东应占净收益-基本 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.27 | | | | | |
普通股股东应占净收益-摊薄 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.27 | | | | | |
附注是财务报表的组成部分。
顶峰西部资本公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(千美元)
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
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净收入 | $ | 40,514 | | | $ | 34,866 | | | | | |
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其他综合收益,税后净额 | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
未实现收益净额,扣除税收(费用)收益净额$(86)及$292 | 262 | | | 292 | | | | | |
已实现收益净额、税费净额重新分类#美元0及$394 | — | | | 20 | | | | | |
养老金和其他退休后福利活动,扣除税费净额#美元336及$245 | 1,022 | | | 1,205 | | | | | |
其他综合收益合计 | 1,284 | | | 1,517 | | | | | |
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综合收益 | 41,798 | | | 36,383 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | 4,873 | | | 4,873 | | | | | |
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普通股股东应占综合收益 | $ | 36,925 | | | $ | 31,510 | | | | | |
附注是财务报表的组成部分。
顶峰西部资本公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(千美元)
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
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流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 17,202 | | | $ | 59,968 | |
客户和其他应收款 | 263,126 | | | 313,576 | |
应计未开单收入 | 122,034 | | | 132,197 | |
坏账准备 | (20,405) | | | (19,782) | |
材料和用品(按平均成本计算) | 314,702 | | | 314,745 | |
化石燃料(按平均成本计算) | 24,396 | | | 19,552 | |
应收所得税 | — | | | 6,792 | |
风险管理活动的资产(附注7) | 22,611 | | | 2,931 | |
递延燃料和购买的电力监管资产(附注4) | 228,609 | | | 175,835 | |
其他监管资产(附注4) | 111,271 | | | 115,878 | |
其他流动资产 | 86,238 | | | 76,627 | |
流动资产总额 | 1,169,784 | | | 1,198,319 | |
投资和其他资产 | | | |
核退役信托基金(附注11和12) | 1,159,699 | | | 1,138,435 | |
其他特别用途基金(附注11及12) | 357,506 | | | 254,509 | |
其他资产 | 88,487 | | | 92,922 | |
总投资和其他资产 | 1,605,692 | | | 1,485,866 | |
财产、厂房和设备 | | | |
已投入使用并保留以备将来使用的设备 | 20,948,591 | | | 20,837,885 | |
累计折旧和摊销 | (7,189,708) | | | (7,110,310) | |
网 | 13,758,883 | | | 13,727,575 | |
在建工程正在进行中 | 1,056,991 | | | 937,384 | |
帕罗维德出售回租,扣除累计折旧后的净额(注6) | 97,068 | | | 98,036 | |
无形资产,扣除累计摊销后的净额 | 278,226 | | | 282,570 | |
核燃料,累计摊销净额 | 124,533 | | | 113,645 | |
财产、厂房和设备合计 | 15,315,701 | | | 15,159,210 | |
递延借方 | | | |
监管资产(注4) | 1,135,857 | | | 1,133,987 | |
经营性租赁使用权资产 | 502,959 | | | 505,064 | |
退休金及其他退休后福利的资产(附注5) | 418,427 | | | 502,992 | |
其他 | 36,238 | | | 34,983 | |
递延借方合计 | 2,093,481 | | | 2,177,026 | |
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总资产 | $ | 20,184,658 | | | $ | 20,020,421 | |
附注是财务报表的组成部分。
顶峰西部资本公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(千美元)
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
负债和权益 | | | |
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流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 309,145 | | | $ | 318,585 | |
应计税 | 213,536 | | | 159,551 | |
应计利息 | 58,709 | | | 56,962 | |
应付普通股股息 | — | | | 93,531 | |
短期借款(附注3) | 214,750 | | | 169,000 | |
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客户存款 | 45,170 | | | 48,340 | |
风险管理活动的负债(附注7) | 3,067 | | | 7,557 | |
资产报废负债 | 16,021 | | | 15,586 | |
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经营租赁负债 | 74,328 | | | 74,785 | |
监管责任(附注4) | 250,228 | | | 229,088 | |
其他流动负债 | 145,589 | | | 187,448 | |
流动负债总额 | 1,330,543 | | | 1,360,433 | |
长期债务减去当期到期日(注3) | 6,465,045 | | | 6,314,266 | |
延期信贷和其他 | | | |
递延所得税 | 2,134,471 | | | 2,135,403 | |
监管责任(附注4) | 2,427,769 | | | 2,450,169 | |
资产报废负债 | 693,383 | | | 689,497 | |
退休金负债(附注5) | 164,230 | | | 166,484 | |
风险管理活动的负债(附注7) | 6,928 | | | 11,062 | |
客户预付款 | 220,999 | | | 221,032 | |
煤矿复垦 | 171,227 | | | 170,097 | |
递延投资税收抵免 | 190,842 | | | 191,372 | |
未确认的税收优惠 | 5,870 | | | 5,834 | |
经营租赁负债 | 360,497 | | | 361,336 | |
其他 | 206,174 | | | 190,643 | |
递延信贷总额和其他 | 6,582,390 | | | 6,592,929 | |
承付款和或有事项(附注8) | | | |
股权 | | | |
普通股,无面值;授权150,000,000股票,112,791,565和112,760,051在各自的日期发出 | 2,687,052 | | | 2,677,482 | |
按成本计算的库存量;44,338和72,006在各自日期的股票 | (3,776) | | | (6,289) | |
总普通股 | 2,683,276 | | | 2,671,193 | |
留存收益 | 3,060,752 | | | 3,025,106 | |
累计其他综合损失 | (61,512) | | | (62,796) | |
股东权益总额 | 5,682,516 | | | 5,633,503 | |
非控股权益(附注6) | 124,164 | | | 119,290 | |
总股本 | 5,806,680 | | | 5,752,793 | |
| | | |
负债和权益总额 | $ | 20,184,658 | | | $ | 20,020,421 | |
附注是财务报表的组成部分。
顶峰西部资本公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(千美元)
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| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 40,514 | | | $ | 34,866 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
包括核燃料在内的折旧和摊销 | 176,409 | | | 173,168 | |
延期燃料和购入电力 | (52,210) | | | (5,785) | |
延期燃料和购进电力摊销 | (564) | | | (1,808) | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (9,207) | | | (7,697) | |
递延所得税 | (11,077) | | | (18,086) | |
递延投资税收抵免 | (529) | | | (465) | |
| | | |
股票薪酬 | 11,337 | | | 6,282 | |
流动资产和流动负债变动情况: | | | |
客户和其他应收款 | 50,545 | | | 25,575 | |
应计未开单收入 | 10,163 | | | 34,731 | |
材料、供应品和化石燃料 | (4,801) | | | 5,445 | |
应收所得税 | 6,792 | | | 1,128 | |
其他流动资产 | (9,042) | | | (20,202) | |
应付帐款 | 24,465 | | | (5,192) | |
应计税 | 53,985 | | | 49,833 | |
其他流动负债 | (46,028) | | | (63,096) | |
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其他长期资产的变动 | (36,777) | | | 81,143 | |
其他长期负债的变动 | (1,963) | | | (106,212) | |
经营活动提供的净现金流量 | 202,012 | | | 183,628 | |
投资活动的现金流 | | | |
资本支出 | (363,775) | | | (340,014) | |
对援建工作的贡献 | 15,296 | | | 3,152 | |
施工期间借用资金的拨备 | (4,994) | | | (4,076) | |
核退役、信托销售和其他特殊用途基金的收益 | 379,978 | | | 195,087 | |
对核退役信托和其他特殊用途基金的投资 | (380,548) | | | (195,658) | |
其他 | 5,974 | | | 349 | |
用于投资活动的净现金流量 | (348,069) | | | (341,160) | |
融资活动的现金流 | | | |
发行长期债券 | 150,000 | | | — | |
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短期借款和(偿还)-净额 | 49,750 | | | (76,675) | |
循环信贷安排下的短期债务借款 | — | | | 751,690 | |
循环信贷安排下的短期债务偿还 | (4,000) | | | (226,690) | |
普通股支付的股息 | (91,721) | | | (86,257) | |
偿还长期债务 | — | | | (150,000) | |
普通股股票发行-扣除购买量 | (738) | | | (1,680) | |
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融资活动提供的净现金流量 | 103,291 | | | 210,388 | |
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现金及现金等价物净增(减) | (42,766) | | | 52,856 | |
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期初现金及现金等价物 | 59,968 | | | 10,283 | |
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期末现金及现金等价物 | $ | 17,202 | | | $ | 63,139 | |
附注是财务报表的组成部分。
顶峰西部资本公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | |
余额,2021年1月1日 | 112,760,051 | | | $ | 2,677,482 | | | (72,006) | | | $ | (6,289) | | | $ | 3,025,106 | | | $ | (62,796) | | | $ | 119,290 | | | $ | 5,752,793 | |
净收入 | | | — | | | | | — | | | 35,641 | | | — | | | 4,873 | | | 40,514 | |
其他综合收益 | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,284 | | | — | | | 1,284 | |
普通股股息 | | | — | | | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
普通股发行 | 31,514 | | | 9,570 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 9,570 | |
购买库存股(A) | | | — | | | (17,437) | | | (1,333) | | | — | | | — | | | — | | | (1,333) | |
重新发行库存股,用于股票补偿和其他 | | | — | | | 45,105 | | | 3,846 | | | — | | | — | | | — | | | 3,846 | |
其他 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
平衡,2021年3月31日 | 112,791,565 | | | $ | 2,687,052 | | | (44,338) | | | $ | (3,776) | | | $ | 3,060,752 | | | $ | (61,512) | | | $ | 124,164 | | | $ | 5,806,680 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | |
平衡,2020年1月1日 | 112,540,126 | | | $ | 2,659,561 | | | (103,546) | | | $ | (9,427) | | | $ | 2,837,610 | | | $ | (57,096) | | | $ | 122,540 | | | $ | 5,553,188 | |
净收入 | | | — | | | | | — | | | 29,993 | | | — | | | 4,873 | | | 34,866 | |
其他综合收益 | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,517 | | | — | | | 1,517 | |
普通股股息 | | | — | | | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
普通股发行 | 23,484 | | | 4,826 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,826 | |
购买库存股(A) | | | | | (20,724) | | | (2,086) | | | | | | | | | (2,086) | |
重新发行库存股,用于股票补偿和其他 | | | — | | | 51,968 | | | 4,513 | | | — | | | — | | | — | | | 4,513 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | — | | | | | — | | | (1) | | | — | | | 1 | | | — | |
平衡,2020年3月31日 | 112,563,610 | | | $ | 2,664,387 | | | (72,302) | | | $ | (7,000) | | | $ | 2,867,610 | | | (55,579) | | | $ | 127,414 | | | $ | 5,596,832 | |
(a)主要是指出于税收目的从某些股票奖励中扣留的普通股股份。
附注是财务报表的组成部分。
亚利桑那州公共服务公司
简明合并损益表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(附注2) | | | $ | 696,475 | | | $ | 661,930 | | | | | |
| | | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | | |
燃料和购买的电力 | | | 198,227 | | | 188,521 | | | | | |
运维 | | | 226,401 | | | 218,265 | | | | | |
折旧及摊销 | | | 157,800 | | | 154,058 | | | | | |
所得税以外的其他税种 | | | 59,472 | | | 56,758 | | | | | |
其他费用 | | | 3,356 | | | 822 | | | | | |
总计 | | | 645,256 | | | 618,424 | | | | | |
营业收入 | | | 51,219 | | | 43,506 | | | | | |
其他收入(扣除) | | | | | | | | | |
建设期间使用的股权资金拨备 | | | 9,207 | | | 7,697 | | | | | |
养老金和其他退休后非服务抵免-净额 | | | 27,837 | | | 14,262 | | | | | |
其他收入(附注9) | | | 11,960 | | | 11,633 | | | | | |
其他费用(附注9) | | | (3,350) | | | (4,668) | | | | | |
总计 | | | 45,654 | | | 28,924 | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | |
利息收费 | | | 59,388 | | | 55,736 | | | | | |
施工期间借用资金的拨备 | | | (4,994) | | | (4,076) | | | | | |
总计 | | | 54,394 | | | 51,660 | | | | | |
所得税前收入 | | | 42,479 | | | 20,770 | | | | | |
所得税 | | | 2,319 | | | (19,448) | | | | | |
净收入 | | | 40,160 | | | 40,218 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入(附注6) | | | 4,873 | | | 4,873 | | | | | |
普通股股东应占净收益 | | | $ | 35,287 | | | $ | 35,345 | | | | | |
附注是财务报表的组成部分。
亚利桑那州公共服务公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 40,160 | | | $ | 40,218 | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
未实现收益净额,扣除税收优惠净额#美元0及$292 | — | | | 292 | | | | | |
已实现净亏损重新分类,扣除税费净额#美元0及$394 | — | | | 20 | | | | | |
养老金和其他退休后福利活动,扣除税费净额#美元305及$237 | 927 | | | 1,013 | | | | | |
其他综合收益合计 | 927 | | | 1,325 | | | | | |
| | | | | | | |
综合收益 | 41,087 | | | 41,543 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | 4,873 | | | 4,873 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股东应占全面收益 | $ | 36,214 | | | $ | 36,670 | | | | | |
附注是财务报表的组成部分。
亚利桑那州公共服务公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | | |
| | | | |
财产、厂房和设备 | | | | |
已投入使用并保留以备将来使用的设备 | | $ | 20,945,129 | | | $ | 20,834,424 | |
累计折旧和摊销 | | (7,186,452) | | | (7,107,058) | |
网 | | 13,758,677 | | | 13,727,366 | |
在建工程正在进行中 | | 1,056,991 | | | 937,384 | |
帕罗维德出售回租,扣除累计折旧后的净额(注6) | | 97,068 | | | 98,036 | |
无形资产,扣除累计摊销后的净额 | | 278,071 | | | 282,415 | |
核燃料,累计摊销净额 | | 124,533 | | | 113,645 | |
财产、厂房和设备合计 | | 15,315,340 | | | 15,158,846 | |
| | | | |
投资和其他资产 | | | | |
核退役信托基金(附注11和12) | | 1,159,699 | | | 1,138,435 | |
其他特别用途基金(附注11及12) | | 357,506 | | | 254,509 | |
其他资产 | | 44,829 | | | 46,010 | |
总投资和其他资产 | | 1,562,034 | | | 1,438,954 | |
| | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | 14,536 | | | 57,310 | |
客户和其他应收款 | | 262,636 | | | 312,644 | |
应计未开单收入 | | 122,034 | | | 132,197 | |
坏账准备 | | (20,405) | | | (19,782) | |
材料和用品(按平均成本计算) | | 314,702 | | | 314,745 | |
化石燃料(按平均成本计算) | | 24,396 | | | 19,552 | |
| | | | |
风险管理活动的资产(附注7) | | 22,611 | | | 2,931 | |
递延燃料和购买的电力监管资产(附注4) | | 228,609 | | | 175,835 | |
其他监管资产(附注4) | | 111,271 | | | 115,878 | |
其他流动资产 | | 56,987 | | | 47,593 | |
流动资产总额 | | 1,137,377 | | | 1,158,903 | |
| | | | |
递延借方 | | | | |
监管资产(注4) | | 1,135,857 | | | 1,133,987 | |
经营性租赁使用权资产 | | 501,395 | | | 503,475 | |
退休金及其他退休后福利的资产(附注5) | | 410,933 | | | 495,673 | |
其他 | | 35,751 | | | 34,413 | |
递延借方合计 | | 2,083,936 | | | 2,167,548 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 20,098,687 | | | $ | 19,924,251 | |
*附注是财务报表的组成部分。
亚利桑那州公共服务公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(千美元)。
| | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
负债和权益 | | | | |
| | | | |
大写 | | | | |
普通股 | | $ | 178,162 | | | $ | 178,162 | |
额外实收资本 | | 2,871,696 | | | 2,871,696 | |
留存收益 | | 3,252,244 | | | 3,216,955 | |
累计其他综合损失 | | (39,991) | | | (40,918) | |
股东权益总额 | | 6,262,111 | | | 6,225,895 | |
非控股权益(附注6) | | 124,164 | | | 119,290 | |
总股本 | | 6,386,275 | | | 6,345,185 | |
长期债务减去当期到期日(注3) | | 5,818,520 | | | 5,817,945 | |
总市值 | | 12,204,795 | | | 12,163,130 | |
流动负债 | | | | |
| | | | |
| | | | |
短期借款(附注3) | | 199,500 | | | — | |
应付帐款 | | 301,675 | | | 311,699 | |
应计税 | | 211,174 | | | 148,970 | |
应计利息 | | 56,454 | | | 56,322 | |
应付普通股股息 | | — | | | 93,500 | |
客户存款 | | 45,170 | | | 48,340 | |
风险管理活动的负债(附注7) | | 3,067 | | | 7,557 | |
资产报废负债 | | 16,021 | | | 15,586 | |
| | | | |
经营租赁负债 | | 74,235 | | | 74,695 | |
监管责任(附注4) | | 250,228 | | | 229,088 | |
其他流动负债 | | 152,290 | | | 190,420 | |
流动负债总额 | | 1,309,814 | | | 1,176,177 | |
延期信贷和其他 | | | | |
递延所得税 | | 2,150,668 | | | 2,143,673 | |
监管责任(附注4) | | 2,427,769 | | | 2,450,169 | |
资产报废负债 | | 693,383 | | | 689,497 | |
退休金负债(附注5) | | 147,235 | | | 148,943 | |
风险管理活动的负债(附注7) | | 6,928 | | | 11,062 | |
客户预付款 | | 220,999 | | | 221,032 | |
煤矿复垦 | | 171,227 | | | 170,097 | |
递延投资税收抵免 | | 190,842 | | | 191,372 | |
未确认的税收优惠 | | 39,863 | | | 39,410 | |
经营租赁负债 | | 358,840 | | | 359,653 | |
其他 | | 176,324 | | | 160,036 | |
递延信贷总额和其他 | | 6,584,078 | | | 6,584,944 | |
承付款和或有事项(附注8) | | | | |
负债和权益总额 | | $ | 20,098,687 | | | $ | 19,924,251 | |
附注是财务报表的组成部分。
亚利桑那州公共服务公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 40,160 | | | $ | 40,218 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
包括核燃料在内的折旧和摊销 | 176,389 | | | 173,147 | |
延期燃料和购入电力 | (52,210) | | | (5,785) | |
延期燃料和购进电力摊销 | (564) | | | (1,808) | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (9,207) | | | (7,697) | |
递延所得税 | (2,616) | | | (17,782) | |
递延投资税收抵免 | (529) | | | (465) | |
| | | |
流动资产和流动负债变动情况: | | | |
客户和其他应收款 | 50,103 | | | 15,045 | |
应计未开单收入 | 10,163 | | | 34,731 | |
材料、供应品和化石燃料 | (4,801) | | | 5,445 | |
应收所得税 | — | | | (1,411) | |
其他流动资产 | (8,825) | | | (18,164) | |
应付帐款 | 23,881 | | | (4,038) | |
应计税 | 62,204 | | | 54,243 | |
其他流动负债 | (43,917) | | | (49,149) | |
| | | |
| | | |
其他长期资产的变动 | (36,626) | | | 82,178 | |
其他长期负债的变动 | (642) | | | (105,117) | |
经营活动提供的净现金流量 | 202,963 | | | 193,591 | |
投资活动的现金流 | | | |
资本支出 | (363,775) | | | (340,014) | |
对援建工作的贡献 | 15,296 | | | 3,152 | |
施工期间借用资金的拨备 | (4,994) | | | (4,076) | |
核退役、信托销售和其他特殊用途基金的收益 | 379,978 | | | 195,087 | |
对核退役信托和其他特殊用途基金的投资 | (380,548) | | | (195,658) | |
其他 | 2,306 | | | (900) | |
用于投资活动的净现金流量 | (351,737) | | | (342,409) | |
融资活动的现金流 | | | |
| | | |
短期借款和(偿还)-净额 | 199,500 | | | — | |
循环信贷安排下的短期债务借款 | — | | | 540,000 | |
循环信贷安排下的短期债务偿还 | — | | | (110,000) | |
偿还长期债务 | — | | | (150,000) | |
普通股支付的股息 | (93,500) | | | (88,000) | |
| | | |
融资活动提供的净现金流量 | 106,000 | | | 192,000 | |
现金及现金等价物净增(减) | (42,774) | | | 43,182 | |
期初现金及现金等价物 | 57,310 | | | 10,169 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 14,536 | | | $ | 53,351 | |
附注是财务报表的组成部分。
亚利桑那州公共服务公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | | | | | | | |
余额,2021年1月 | 71,264,947 | | | $ | 178,162 | | | $ | 2,871,696 | | | $ | 3,216,955 | | | $ | (40,918) | | | $ | 119,290 | | | $ | 6,345,185 | |
净收入 | | | — | | | — | | | 35,287 | | | — | | | 4,873 | | | 40,160 | |
其他综合收益 | | | — | | | — | | | — | | | 927 | | | — | | | 927 | |
其他 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 1 | | | 3 | |
平衡,2021年3月31日 | 71,264,947 | | | $ | 178,162 | | | $ | 2,871,696 | | | $ | 3,252,244 | | | $ | (39,991) | | | $ | 124,164 | | | $ | 6,386,275 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | | | | | | | |
平衡,2020年1月1日 | 71,264,947 | | | $ | 178,162 | | | $ | 2,721,696 | | | $ | 3,011,927 | | | $ | (35,522) | | | $ | 122,540 | | | $ | 5,998,803 | |
净收入 | | | — | | | — | | | 35,345 | | | — | | | 4,873 | | | 40,218 | |
其他综合收益 | | | — | | | — | | | — | | | 1,325 | | | — | | | 1,325 | |
其他 | | | | | | | (3) | | | | | 1 | | | (2) | |
平衡,2020年3月31日 | 71,264,947 | | | $ | 178,162 | | | $ | 2,721,696 | | | $ | 3,047,269 | | | $ | (34,197) | | | $ | 127,414 | | | $ | 6,040,344 | |
附注是财务报表的组成部分。
1. 整合和运营的性质
未经审计的简明综合财务报表包括Pinnacle West及其子公司的账目:4CA、4C Acquisition、LLC(“4CA”)、光明峡谷能源公司(“BCE”)和El Dorado投资公司(“El Dorado”)。有关4CA事宜的更多信息,请参见附注8。公司间账户和合并公司之间的交易已被取消。APS的未经审计的简明合并财务报表包括APS和帕洛维德发电站(“帕洛维德”)的账户(见附注6进一步讨论)。*我们的会计记录是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)保存的。根据GAAP编制财务报表时,管理层需要做出估计和假设,以影响报告的金额。(请参阅附注6,以了解更多信息。-)披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
由于季节性温度变化对能源消耗的影响、发电机组(“EGU”)的检修时间以及其他因素,我们的中期综合收益表中报告的金额不一定表明各自年度的预期金额。
我们的简明综合财务报表反映了我们认为对公平展示我们的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的所有调整(只包括正常的经常性调整,除非在附注中另有披露)。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规定予以精简或遗漏,尽管吾等相信所提供的披露足以使所呈报的临时信息不具误导性。随附的简明综合财务报表和这些附注应与我们的2020 Form 10-K表格中包含的经审计的综合财务报表和附注一起阅读。
在2020年6月30日,美国联邦能源管理委员会(“FERC”)发布了一项命令,批准了与从2020年3月1日至2021年2月28日的现有建设期间资金使用津贴(AFUDC)费率计算有关的豁免请求。*2021年2月23日,这一豁免延长至2021年9月30日。该命令提供了一种简化的方法,公司可以选择实施,以将新冠肺炎大流行期间短期债务融资增加对AFUDC公式的严重扭曲影响降至最低。APS采用了这种简化的方法来计算AFUDC综合利率,方法是使用2019年实际历史短期债务余额的简单平均值,而不是本期短期债务余额,并保持AFUDC公式综合利率计算的所有其他方面不变。这一变化影响2020年和2021年的AFUDC综合比率,但不影响前几年。此外,综合费率计算的变化不会影响我们对这些成本的会计处理。这一变化不会对我们的财务报表产生实质性影响。有关AFUDC会计处理的信息,请参阅我们2020年的Form 10-K中的注释1。
补充现金流信息
下表汇总了Pinnacle West的补充现金流信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
期内支付的现金用于: | | | |
所得税,扣除退款后的净额 | $ | (827) | | | $ | (3,002) | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | 53,885 | | | 53,723 | |
重大非现金投资和融资活动: | | | |
应计资本支出 | $ | 79,597 | | | $ | 100,868 | |
以经营性租赁负债换取的经营权租赁资产 | 785 | | | 2,311 | |
| | | |
| | | |
| | | |
下表汇总了补充APS现金流信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
期内支付的现金用于: | | | |
所得税,扣除退款后的净额 | $ | — | | | $ | — | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | 53,153 | | | 52,034 | |
重大非现金投资和融资活动: | | | |
应计资本支出 | $ | 79,597 | | | $ | 100,868 | |
以经营性租赁负债换取的经营权租赁资产 | 785 | | | 2,311 | |
| | | |
| | | |
| | | |
2. 收入
收入来源
下表提供了Pinnacle West按收入来源分类的合并收入详细信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | |
| | 2021 | 2020 | | | | | | |
零售电力收入 | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 340,838 | | $ | 325,073 | | | | | | | |
非住宅 | | 314,783 | | 303,351 | | | | | | | |
能源批发销售 | | 17,597 | | 14,668 | | | | | | | |
为他人提供传输服务 | | 18,993 | | 15,927 | | | | | | | |
其他来源 | | 4,264 | | 2,911 | | | | | | | |
营业总收入 | | $ | 696,475 | | $ | 661,930 | | | | | | | |
零售电力收入。Pinnacle West的零售电力收入来自全资受监管子公司APS以ACC批准的费率和客户使用情况向授权服务区域内的受监管客户销售电力。与电力销售有关的收入一般在向客户提供服务或电力供应时确认。向个人用户出售电力的计费是根据他们的电表读数进行的。我们整个月都在系统地获取客户的电表数据,一般在提供服务后的一个月内向客户开具账单。客户通常被要求在服务计费后15天内支付服务费用。有关付款条件的其他详细信息,请参阅下面的“坏账拨备”讨论。
为他人提供能源批发销售和输电服务。能源批发销售和为他人提供输电服务的收入代表向批发客户销售能源和输电服务。这些活动主要包括管理与满足零售客户能源需求的成本相关的燃料和购买电力风险。我们也可以销售到批发市场的一代,这是不需要的APS的零售负荷。我们的批发活动和关税由FERC监管。
在电力业务中,一些购买能源的合同是通过与其他电力销售合同进行净额结算的。这被称为注销,通常发生在条款相同(产品类型、数量和交货点)且没有权力流动的合同中。我们将这些减记净额计算在内,这既减少了批发收入,也降低了燃料和购买电力的成本。
收入活动
我们的收入主要包括被归类为与客户合同收入的活动。我们的收入来自与客户签订的合同,主要来自向我们受监管的零售客户销售电力。与客户签订合同的收入还包括批发和传输活动。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们从与客户签订的合同中获得的收入为682百万美元和$648分别为百万美元。
我们有一些收入不符合特定的会计标准,将被归类为与客户签订合同的收入。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们不符合与客户合同收入标准的收入为14百万美元和$14分别为百万美元。这主要与某些监管成本回收机制有关,这些机制被认为是替代收入计划。当允许确认的特定事件完成时,我们确认与替代收入计划相关的收入。与替代收入计划相关的某些金额随后将向客户计费;但是,我们不会将计费金额重新分类为与客户签订的合同收入。有关我们的监管成本回收机制的讨论,请参见注释4。
从与客户的合同中合同资产和负债
截至2021年3月31日或2020年12月31日,简明综合资产负债表上没有记录重大合同资产、合同负债或递延合同成本。
坏账准备
坏账准备是我们对最终将因信用损失风险而无法收回的应收账款和应计未开单收入的最佳估计。这项津贴包括一个核销部分,该部分是通过将估计的核销系数应用于零售电力收入来计算的。用于估计坏账的冲销系数是基于对历史收款经验、当前和预测的经济环境、我们收款政策的变化以及管理层对未来收款成功的最佳估计的考虑。
2020年3月13日,由于新冠肺炎疫情,我们主动暂停了客户因不付款而断线的行为。暂停客户断开连接的时间从2020年3月13日延长至2020年12月31日。我们的断电政策也受到夏季断电禁令的影响。 因不付款而暂停客户连接的措施于2021年1月1日结束,某些逾期余额的客户被安排在8个月内付款。 这些情况和正在进行的新冠肺炎疫情影响了我们对可疑账户的容忍度,包括我们的核销因素。我们继续关注新冠肺炎的影响,我们的断线政策,支付安排,以及其他影响我们估计核销系数和坏账拨备的因素。有关更多详细信息,请参见注释4。
下表提供了Pinnacle West坏账准备的前滚(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
坏账准备,期初余额 | | $ | 19,782 | | | $ | 8,171 | |
坏账支出 | | 4,151 | | | 20,633 | |
实际核销 | | (3,528) | | | (9,022) | |
坏账准备、期末余额 | | $ | 20,405 | | | $ | 19,782 | |
3. 长期债务和流动性问题
Pinnacle West和APS保持承诺的循环信贷安排,以提高流动性,并为他们的商业票据计划提供信贷支持,为债务再融资,以及用于其他一般公司目的。
顶峰西部
2020年5月5日,Pinnacle West为其364天期的美元进行了再融资50百万美元定期贷款协议,期限为364天31本应于2021年5月4日到期的百万定期贷款协议。协议项下的借款按欧洲美元利率外加计息。1.40每年的百分比。截至2021年3月31日,Pinnacle West拥有15根据目前的协议,未偿还的借款为100万美元,全部于2021年4月27日偿还。
2020年12月23日,Pinnacle West进入了一笔1502022年6月到期的100万定期贷款安排。这笔收益于2021年1月4日收到,并用于一般企业用途。我们在2021年1月4日结算时确认定期贷款安排为长期债务。
在2021年3月31日,Pinnacle West拥有一笔2002023年7月到期的100万循环信贷安排。Pinnacle West可以选择将贷款金额增加到最高$300利率以Pinnacle West的高级无担保债务信用评级为基础。该设施可用于支持Pinnacle West的$200百万商业票据计划,用于银行借款或信用证开具。在2021年3月31日,Pinnacle West拥有不是其信贷安排下的未偿还借款,不是未付信用证和美元0.3百万未偿还商业票据借款。
APS
在2021年3月31日,APS拥有二循环信贷安排,总额为$110亿美元,其中包括一美元5002022年6月到期的百万美元信贷安排和5002023年7月到期的100万美元贷款。*APS可以增加每个设施的金额,最高可达$700百万美元,总计$1.4利率以APS的优先无担保债务信用评级为基础。这些设施可用于支持APS的$750百万商业票据计划,用于银行借款或信用证开具。截至2021年3月31日,APS拥有不是其循环信贷安排下的未偿还借款,不是未付信用证和美元199.5百万未偿还商业票据借款。
2020年12月17日,ACC发布了一项融资令,其中在符合特定参数和程序的情况下,批准了APS相当于(I)金额的短期债务授权。7APS市值的%,以及(Ii)美元500100万美元(要求用于购买天然气和电力的费用)和#美元的长期债务授权7.5十亿美元。
有关其他未付信用证的讨论,见附注8中的“财务保证”。
债务公允价值
我们的长期债务公允价值估计被归类在公允价值等级的第二级。下表列出了我们长期债务的估计公允价值,包括当前到期日(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 携载 金额 | | 公允价值 | | 携载 金额 | | 公允价值 |
顶峰西部 | $ | 646,525 | | | $ | 653,395 | | | $ | 496,321 | | | $ | 509,050 | |
APS | 5,818,520 | | | 6,436,224 | | | 5,817,945 | | | 7,103,791 | |
总计 | $ | 6,465,045 | | | $ | 7,089,619 | | | $ | 6,314,266 | | | $ | 7,612,841 | |
4. 监管事项
新冠肺炎大流行
由于新冠肺炎疫情,AP自愿暂停客户因不付款而断线,并从2020年3月13日起至2020年12月31日免除滞纳金。客户因不付款而中断连接的暂停于2021年1月1日结束,客户被自动置于八个月期如他们在截断期完结时有逾期未还款,则须作出付款安排。75或者更多。APS将继续免除滞纳金,直至2021年10月15日。AP已经并将继续经历与新冠肺炎大流行、夏季暂停断电(定义见下文)以及相关的客户拖欠账户核销相关的坏账支出增加。由于新冠肺炎的原因,APS还推迟了环境改善附加费调整器的重置,并将团队第二阶段的停产暂停到2020年5月的第一个计费周期,而不是2020年4月。2021年2月,APS推迟了PSA的年度重置。PSA重置将通过以下方式实施,而不是从2021年2月起生效50由2021年4月起生效的增加的百分比及其余50增加百分比,自2021年11月起生效(关于环境影响报告书、团队第二阶段和PSA的讨论见下文)。
2020年4月17日,APS向美国反腐败委员会提交了一份申请,要求提供新冠肺炎紧急救援资金,为其客户提供额外帮助。2020年5月5日,ACC批准APS退还$36在2020年6月,通过需求侧管理(DSM)调整器收费收取但未分配给当前DSM计划的600万美元直接通过账单抵免发放给客户。APS已退还约$43600万美元给客户。额外的$7超过核准金额$2000万362000万美元是基于历史消费的千瓦时抵免的结果,而历史消费与退款期间的实际消费不同。这一差额已记录到DSM平衡帐户中,并将在后续的DSM文件中解决(有关DSM调整器费用的讨论,请参阅下文)。
在2020年,APS花费了超过$152000万美元,用于帮助客户、当地非营利组织和社区组织帮助应对新冠肺炎大流行的影响,其中包括美元12.4其中600万美元直接用于账单援助项目(“COVID客户支持基金”)。COVID客户支持基金由一系列自愿承诺的资金组成,这些资金在整个2020年无法通过大约#美元的费率收回8.82000万。额外的$3.62020年12月,ACC下令为有限收入客户提供1.3亿美元的账单抵免,其中50%,最高可达$2.5600万美元,承诺成为无法通过利率收回的资金,其余资金将推迟到未来可能的利率回收。COVID客户支持基金包括帮助拖欠两个月或两个月以上的客户的计划,一次性信用额度为$100,扩大信用额度为$300对于收入有限的客户,计划帮助额外的小型和小型非住宅客户,一次性信贷为$1,000,以及分配来帮助满足其他新冠肺炎需求的其他有针对性的计划,以支持公用事业账单援助。2020年12月的ACC订单进一步帮助了拖欠的有限收入客户,获得了高达$的额外账单抵免250或欠款余额,两者以较少者为准。APS已经分配了所有COVID客户支持基金项目加起来的所有资金。除了COVID客户支持基金外,APS还提供了$2.71亿美元,帮助当地非营利组织和社区组织努力减轻新冠肺炎大流行的影响。
2019年向亚利桑那州公司委员会提交零售率案件
根据下面描述的2019年费率审查令的要求,APS于2019年10月31日向ACC提交了一份申请,要求将年度零售基本费率提高1美元。69百万美元。这一数额包括回收四角选择性催化还原(“SCR”)项目的延期和费率基数影响,该项目目前是另一项单独程序的主题(见下文“SCR成本回收”)。它还反映了对基本利率的净抵免约为#美元。115这主要是由于预期将包括目前通过税费调整机制(“团队”)提供的税率退款。在APS的申请中,建议的每年总收入增加为$184百万美元。APS的请求对客户账单的年平均影响是增加4%。5.6%%(一个典型的APS住宅客户的平均年账单影响为5.4%).
APS申请的主要条款如下:
•考试年度由截至2019年6月30日的12个月组成,调整如下;
•原始成本率基数为$8.8710亿美元,这大约是公用事业资产账面价值的行政协调会管辖部分,扣除累计折旧和其他信贷后的净额;
•以下是拟议的资本结构和资本成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资本结构 | | 资本成本成本估算 | |
长期债务 | | 45.3 | | % | 4.10 | | % |
普通股权益 | | 54.7 | | % | 10.15 | | % |
加权平均资金成本 | | | | 7.41 | | % |
•根据亚利桑那州法律的规定,公允价值费率基数在APS原始成本费率基数之上递增的回报率为1%;
•$的税率0.030168可归因于燃料和购买电力成本的APS零售基本电价部分(“基本燃料价”)的每千瓦时;
•授权将可归因于税率变化的亚利桑那州财产税的增加或减少推迟到APS的下一个一般税率案件,该税率申请在税率申请被裁决之日后生效;
•针对住宅客户的一系列拟议费率和计划更改,包括:
▪在冬季的几个月里,APS的使用时间与需求率处于超级非高峰期;
▪额外的$1.25为APS的有限收入危机法案计划提供100万美元的资金;
▪统一账单/订阅率试点计划;
•为商业客户建议的费率设计更改,包括一项试验性计划,旨在提供最高可达200兆瓦的大中型商业客户;
•收回奥科蒂略现代化项目建设和运营费用的延期效应和费率基数效应(见下文对2017年和解协议的讨论);以及
•继续收回与退役和关闭纳瓦霍发电站(“纳瓦霍发电站”)有关的剩余投资和其他费用(见下文“纳瓦霍发电站”)。
2020年10月2日,ACC工作人员、住宅公用事业消费者办公室(“RUCO”)和其他干预者向ACC提交了关于这起费率案件的初步书面证词。行政协调会工作人员建议,除其他事项外,(I)#美元。89.7收入增加1000万,(Ii)客户账单年均增加2.7%,(Iii)的股本回报率9.4%,(Iv)a0.3%,或者,作为替代方案,0公允价值费率基数增量的回报率%高于原始成本(V)收回四角SCR项目建设和运营成本的延期和费率基数影响,以及(Vi)收回建设和持续考虑推迟奥科蒂略现代化项目的费率基数影响。Ruco建议,除其他事项外,a(I)$20.8收入减少1000万,(Ii)平均每年客户账单减少0.63%,(Iii)的股本回报率8.74%,(Iv)a0公允价值费率基数增量的%回报率,(V)不收回
四角SCR项目的建造和运营成本的延期和费率基数影响有待进一步考虑,以及(Vi)收回奥科蒂略现代化项目的建筑和运营成本的延期和费率基数影响。
提交的ACC工作人员和干预者证词包括额外的建议,其中一些与APS提交的申请有很大不同。2020年11月6日,APS提交了反驳证词,与最初申请不同的主要条款包括:(I)$169收入增加1000万,(Ii)客户账单年均增加5.14%,(Iii)的股本回报率10%,(Iv)公允价值税率基数0.8%,(V)新的成本回收调整机制,即先进能源机制(“AEM”),以便在APS履行其清洁能源承诺时能够更及时地回收清洁投资;(Vi)认识到证券化是一种潜在的有用的融资工具,可以收回报废资产的剩余账面价值,并实现APS打算追求的向更清洁能源未来的过渡,前提是立法障碍得到解决;(Vii)与关闭或未来关闭燃煤发电设施有关的煤炭社区过渡(CCT)计划;以及(Vii)与关闭或未来关闭燃煤发电设施有关的煤炭社区过渡计划25100万美元将是不能通过利率收回的资金,建议剩余的资金由客户支付10好几年了。
有条件现金转移计划包括以下拟议组成部分:(I)$100这笔钱将被付清10为纳瓦霍民族向后煤炭经济的可持续过渡提供数年时间,这将由客户提供资金,(二)美元1.25这笔钱将被付清五年向纳瓦霍民族提供一个经济发展组织的资金,这将是不能通过差饷收回的资金,(Iii)$10300万美元,用于促进纳瓦霍民族内部的电气化项目,这些项目的资金将平均由无法通过差饷和客户收回的资金提供,(4)美元2.5在四角发电厂关闭后至2038年,每年向纳瓦霍民族支付400万美元的输电收入分成,这将是无法通过差饷收回的资金,(V)美元12这笔钱将被付清五年向Cholla发电厂周围的纳瓦霍县社区提供资金,主要由客户提供资金,以及(Vi)美元3.7这笔钱将被付清五年与霍皮部落有关的是APS在纳瓦霍发电站的所有权权益,该发电站将主要由客户提供资金。承诺不能通过#美元的利率收回的资金25在我们2020年12月31日的财务报告中,有1.8亿人被确认。
2020年12月4日,ACC工作人员和干预者提交了反驳证词。行政协调会工作人员将建议增加的费率降至#美元。59.81000万美元,或平均每年客户账单增加1.82%。在Ruco的反驳中,建议的收入减少变成了$50.11000万美元,或平均每年客户账单减少1.52%.
听证会于2021年3月3日结束,听证后简报日程于2021年4月30日结束。2021年5月,ACC将讨论是否重新开放APS悬而未决的费率案件的证据记录,以就某些ACC委员提出的问题(包括调整器成本回收机制)收集更多证据。APS认为,费率案例记录是足够的,调整员通过支持关键计划并反映可以迅速传递给客户的公用事业成本变化,为客户提供了实质性的好处。在做出这一决定之前,这起费率案件的下一步是行政法法官将发布建议的命令和意见,然后ACC将审查和审议此事,预计将在2021年第三季度。不利的行政协调会工作人员和干预者职位和建议,包括修改或取消APS的调整人成本回收机制,如果最终被行政协调会采纳,可能会对APS的财务报表产生实质性影响。APS无法预测这一程序的结果或时间。
2016年向亚利桑那州公司委员会提交的零售率案件
2016年6月1日,APS向ACC提交了年度上调零售基本费率的申请。2017年3月27日,包括ACC工作人员、Ruco、有限收入倡导者和私人屋顶太阳能组织在内的大多数一般零售费率案的利益相关者签署了和解协议(2017年和解协议),并向ACC提交了和解协议。2017年和解协议规定净零售基本费率增加#美元。94.6100万美元,不包括调整器余额的转移,其中包括:(1)非燃料、非折旧、基本税率增加#美元87.2每年百万元;。(2)基本税率减少$。53.6百万美元,归因于燃料和购买电力成本的降低;以及(3)基本费率增加#61.0由于折旧表的变化,折旧率为100万美元。根据2017年和解协议,平均每年客户账单影响计算为增加3.28%(对于一个典型的APS住宅客户,平均每年的账单影响计算为增加4.54%).
该协议的其他关键条款包括:
•授权普通股权益回报率为10.0%;
•由以下组成的资本结构44.2债务百分比和55.8普通股权益百分比;
•针对APS为其奥科蒂略现代化项目招致的建设和运营成本,在APS下一个一般零售率案例中未来可能收回的成本延期订单;
•成本延期和程序,允许APS在下一个与其在四角发电厂(“四角”)安装SCR设备相关的建设成本份额相关的一般零售费率案件之前请求费率调整;
•由于适用的亚利桑那州房地产税率的变化而导致的亚利桑那州财产税支出高于或低于指定测试年度水平的延期,以供将来收回(或抵免给客户);
•扩大电源调整器(“PSA”),以包括某些环境化学品成本和第三方储能成本;
•一项新的AZ Sun II计划(现称为APS Solar Community),用于公用事业公司拥有的太阳能分布式发电,目的是扩大亚利桑那州中低收入者获得屋顶太阳能的机会,该计划可通过亚利桑那州可再生能源标准和电价(Res)收回,费用不低于$10每年资本成本为百万美元,但不超过$15每年的资本成本为百万美元;
•将环境改善附加费的每千瓦时上限由$0.00016至$0.00050增加余额账户;
•费率设计更改,包括:
▪从中午到晚上7点的高峰使用时间的变化至下午3点至晚上8点周一至周五,不包括节假日;
▪非祖辈分布式发电(“DG”)客户将被要求选择一个费率选项,该费率选项具有使用时间费率和新的电网接入费用或需求分量;
▪用于出口能源的资源比较代理(“RCP”)12.9第一年为每度电1仙;及
•APS达成的一项协议,即除非获得ACC的明确授权,否则不会追求服役日期在2022年1月1日之前(联合循环发电机组延长至2027年12月31日)的任何新的自建发电(某些例外情况除外)。
通过一项单独的协议,APS、行业代表和太阳能倡导者承诺遵守2017年和解协议,不会试图通过投票倡议、立法或在ACC进行倡导来破坏该协议。
2017年8月15日,ACC以4比1的投票结果批准了2017年的和解协议,没有做出实质性修改。2017年8月18日,ACC发布了反映其对APS一般零售费率案的决定的最终书面意见和命令(2017费率案裁决),该决定可能会要求重审和可能的上诉。新费率于2017年8月19日生效。
2018年1月3日,一名APS客户向ACC提交了一份请愿书,ACC工作人员认定该请愿书是根据亚利桑那州修订后的法规§40-246(“投诉”)提出的投诉。起诉书后来被修改,声称2017年差饷案件裁决中的差饷和收费不公正和合理。行政咨询委员会就此事举行了听证会,行政法法官发布了建议意见和命令,建议驳回申诉。2019年7月3日,行政法法官发布了对建议意见和命令的修正案,其中纳入了2017年费率案件裁决的费率审查要求(见下文关于费率审查的讨论)。2019年7月10日,ACC通过了行政法法官修改后的建议意见和命令,以及ACC专员的几项修正案和一项纳入费率审查结果的修正案,并解决了投诉。
有关向APS客户提供的费率方案比较工具的审查和调查以及其他相关问题的信息,请参阅下面的“费率方案比较工具和调查”。
行政协调委员会对APS 2017年费率案件裁决的审查
2018年12月24日,某些ACC委员提交了一封信,称由于ACC收到了大量投诉,称2017年费率案裁决授权的费率上调幅度远远超出预期,他们认为APS的收入有可能超过2017费率案裁决授权的幅度。因此,ACC委员要求ACC工作人员以2018年日历年为测试年度对APS进行费率审查。ACC专员还要求ACC工作人员评估APS就2017年费率案决定中批准的新费率对客户进行教育的努力。
2019年6月4日,ACC工作人员提交了一份关于2017年费率案裁决的费率审查的拟议命令。2019年6月11日,行政协调会委员批准了拟议的行政协调会工作人员令修正案。经修订的命令的主要条文包括:
•APS必须在2019年10月31日之前提交费率案例,使用2019年6月30日的测试年度;
•在不迟于2019年10月31日的费率案件结案之前,APS必须提供有关客户账单的信息,表明客户在每个月的实际使用情况下,按照其最经济的费率支付多少费用;
•APS客户可以在六个月的开放投保期内更换费率计划;
•APS必须识别账单增长超过9%且不是最经济的费率的客户,并为这些客户提供有针对性的教育材料和转换费率计划的机会;
•APS必须向传统需求费率的原始净计量客户提供切换到另一个遗留费率的机会,以使这些客户能够充分受益于传统净计量费率;
•APS必须资助和实施补充的客户教育和推广计划,该计划将由ACC员工和第三方顾问共同开发和管理;以及
•APS必须与第三方顾问一起资助和组织一个利益相关者小组,以建议更好地沟通更改对调整器成本回收机制的影响的方法(请参阅下面关于成本回收机制的讨论),包括更有效地教育客户有关费率计划和减少能源使用的方法。
APS于2019年10月31日提交了费率案件(有关更多信息,请参阅上文中向亚利桑那州公司委员会提交的2019年零售费率案件)。APS认为,实施经修订命令中有关差饷检讨的其他主要条文,不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
2020年5月19日,ACC工作人员提交了一份第三方顾问报告,评估了APS与2017年费率案件裁决相关的客户拓展和教育计划的有效性。2020年5月29日,ACC主席就这份报告向ACC提交了一封信,声称APS违反了2017年的费率案件决定,收入过高。主席建议,如果APS的活动导致2017年差饷个案决定中所订的费率不公平和合理,则现行费率应归类为临时费率,而客户则不会受到损害。此外,2020年5月29日,第二位专员向ACC提交了一封信,同意主席的主张,并进一步断言,2017年的费率案件决定应该重新审理。2020年6月18日,在ACC的一次公开会议上,讨论了这些信件中提出的问题。行政协调委员会没有投票决定对APS当前的费率进行任何调整。2020年11月4日,ACC投票决定以行政方式结束这一议程。
成本回收机制
APS已收到监管决定,允许通过以下回收机制更及时地收回一般零售费率以外的某些成本。
可再生能源标准.*2006年,ACC批准了Res。根据Res,受ACC监管的电力公用事业公司必须从符合条件的可再生资源(包括太阳能、风能、生物质、沼气和地热技术)中提供越来越多比例的零售电能。为了满足这些要求,ACC允许APS在客户账单中包括Res附加费,以收回批准的金额,用于可再生能源项目。*APS每年都需要提交一份五年期向行政协调会提交执行计划,并寻求批准为来年的资源预算提供资金。2015年,ACC修订了RES规则,允许ACC考虑所有可用的信息,包括公用事业服务区域内屋顶太阳能电池板的数量,以确定遵守RES的情况。
2017年11月20日,APS提交了更新的2018年RES预算,其中包括APS Solar Communities(前身为AZ Sun II)的预算调整,该预算作为2017年费率案裁决的一部分获得批准。APS太阳能社区是3-授权APS花费$10百万至$15每年为中低收入住宅、非营利实体、第一类学校和农村政府设施安装公用事业拥有的DG系统的资本成本为100万美元。2017年的费率案件裁决规定,该项目的所有运营和维护费用、财产税、营销和广告费用以及资本携带成本将通过Res收回。
2018年6月29日,APS提交了其2019年RES实施计划,并提出了约为#美元的预算89.9APS的预算请求支持现有的已批准项目和承诺,并要求永久免除RES规则中包含的2019年住宅分布式能源要求。2019年10月29日,行政协调会批准了2019年RES实施计划,其中包括免除2019年实施年度的住宅分布式能源需求。
2019年7月1日,APS提交了2020 Res实施计划,并提出了约为#美元的预算86.3百万美元。APS的预算申请支持现有已获批准的项目和承诺,并要求永久豁免RES规则中包含的2020年住宅分布式能源要求。2020年9月23日,行政协调会批准了2020年可再生能源实施计划,其中包括免除2020实施年度的住宅分布式能源需求。此外,ACC批准了一项新的试点计划的实施,该计划鼓励亚利桑那州的家庭安装家用电池
系统。与试点相关的成本回收将在2021年需求侧管理实施计划(“需求侧管理计划”)中解决。
2020年7月1日,APS提交了其2021年资源实施计划,并提出了大约#美元的预算84.7APS的预算申请支持现有已获批准的项目和承诺,并要求永久免除RES规则中所载的2021年住宅分布式能源要求。在2021年资源执行计划中,APS要求提供#美元。4.52000万美元,以满足与APS太阳能社区计划相关的收入要求,以完成因2020年新冠肺炎大流行而推迟的安装。行政协调会尚未就2021年RES实施计划做出裁决。
2020年7月30日,行政协调会工作人员发布了最终规则草案,如果获得批准,将要求AP满足某些清洁能源标准和技术采购任务,批准其IRP中包含的行动计划,并在费率过程中寻求成本回收。APS无法预测此事的结果。有关更多信息,请参见下面的“能源现代化计划”。
需求侧管理调整器收费.*ACC电气能效标准要求APS每年提交一份DSM计划,供ACC审查和批准。经过验证,APS的资源节约项目所节省的能源可以计入符合“电力能效标准”的项目;但是,APS不允许将系统节约项目的节余计入绩效激励的实现,APS也不能在其丢失的固定成本回收(LFCR)机制的计算中计入这些系统节余项目的节余(LFCR的讨论见下文)。
2017年9月1日,APS提交了2018年DSM计划,该计划建议修改需求侧管理组合,除了传统的节能措施外,还将重点放在高峰需求削减、储存、负荷转移和需求响应计划上,以更好地满足系统和客户的需求。2018年DSM计划寻求申请的预算为#美元52.62017年11月14日,APS提交了修订后的2018年DSM计划,该计划修订了预算项目之间的分配,以满足客户参与水平,但将总体预算保持在美元。52.6百万美元。
2018年12月31日,APS提交了其2019年DSM计划,该计划要求预算为$34.1这项计划的重点是更好地满足系统和客户需求的需求侧管理战略,如降低高峰需求、负荷转移、存储和电气化战略。
2019年12月31日,APS提交了2020年的DSM计划,该计划要求预算为$51.9APS将继续专注于电力需求管理战略,如降低高峰需求、转移负荷、储存和电气化战略。2020年需求侧管理计划涉及2018年和2019年悬而未决的需求侧管理计划的所有组成部分,这使得行政协调会只能审查2020年需求侧管理计划。2020年5月15日,APS提交了修订后的2020需求侧管理计划,为遭受新冠肺炎疫情经济影响的客户提供帮助。经修订的2020年需求侧管理计划要求同样的预算金额为#美元。51.9百万美元。2020年9月23日,ACC批准了修订后的2020 DSM计划。
2020年4月17日,APS向美国反腐败委员会提交了一份申请,要求提供新冠肺炎紧急救援资金,为其客户提供额外帮助。2020年5月5日,ACC批准APS退还$36已通过DSM调整器收费收取,但未分配给当前DSM计划的100万美元,于2020年6月通过账单抵免直接发放给客户。APS已退还约$43600万美元给客户。额外的$7超过批准金额300万美元是由于千瓦时抵免基于历史用电量,而历史用电量与退款期间的实际用电量不同。这一差额已记录到DSM平衡账户中,并将在后续的DSM文件中解决。有关更多信息,请参见上面的“新冠肺炎大流行”。
2020年12月31日,APS提交了其2021年DSM计划,该计划要求预算为$63.7APS将继续专注于用电需求管理战略,如降低高峰需求、转移负荷、储存和电气化战略,以及加强对受新冠肺炎影响的经济客户的援助。2021年4月6日,APS提交了修订后的2021年DSM计划,该计划建议为参与2020年Res实施计划中批准的住宅储能试点的客户提供额外的绩效激励。ACC尚未对修订后的APS 2021年DSM计划做出裁决。
2021年4月20日,APS提交了一份申请,要求将2021年6月1日提交其2022年DSM计划的最后期限延长至ACC对APS修订后的2021年DSM计划采取行动后的120天。ACC还没有对这一请求做出裁决。
电源调整器机构和平衡。PSA规定调整零售价,以反映零售燃料和购买电力成本的变化。下表显示了2021年和2020年递延燃料和购买的电力监管资产的变化(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 175,835 | | | $ | 70,137 | |
延期燃料和购买电力成本--本期 | 52,210 | | | 5,785 | |
退还给客户的金额 | 564 | | | 1,808 | |
期末余额 | $ | 228,609 | | | $ | 77,730 | |
从2019年2月1日开始的PSA年度的PSA费率为$0.001658每千瓦时,相较于每千瓦时$0.004555上一年的每千瓦时。这一汇率由#美元的远期部分组成。0.000536每千瓦时,历史部分为$0.001122每千瓦时。这代表着$0.002897与2018年相比,每千瓦时有所下降。这些费率于2019年2月1日备案后生效。
2019年11月27日,APS提交了从2020年2月1日开始的PSA年度的PSA利率。这个汇率是$(0.000456)每千瓦时,由$(0.002086)每千瓦时,历史部分为$0.001630每千瓦时。2020年的PSA费率是$0.002115与2019年PSA年相比,每千瓦时下降。这些费率于2020年2月1日起生效。
2020年11月30日,APS提交了从2021年2月1日开始的PSA年度的PSA利率。那个价格是$。0.003544每千瓦时,由$的前置部分组成。0.003434每千瓦时,历史部分为$0.000110每千瓦时。2021年的PSA费率是$0.004与2020 PSA年度相比,每千瓦时增加。这些费率原定于2021年2月1日生效,但由于担心新冠肺炎期间对客户的影响,APS将这些费率的生效时间推迟到2021年4月的第一个计费周期。2021年3月,行政协调会投票决定实施2021年PSA,502021年4月生效的税率加幅的%,其余502021年11月生效的增值税的%。实施的PSA费率为#美元。0.001544每千瓦时,由$(0.004444)每千瓦时,历史部分为$0.005988每千瓦时。作为批准的一部分,行政协调会命令行政协调会工作人员进行燃料和购买电力采购审计,以更好地了解导致增加的因素。
2019年3月15日,APS向ACC提交申请,请求批准收回与二通过PSA签订的储能购电收费协议。2020年12月29日,ACC工作人员提交了报告,并建议在系统投入使用后将存储成本包括在PSA中。2021年1月12日,行政协调委员会批准了这一申请。
环境改善附加费。《环境影响报告书》允许AP收回资本持有成本(报酬率、折旧率和税金)加上与在测试年度外进行的环境改善相关的增量运营和维护费用,以符合联邦、州、部落或地方法律法规制定的环境标准。在2月1日或之前,对上一历年进行的合格环境改善提交申请,除非被ACC暂停,否则新收费将于4月1日生效。新收费的总上限为每千瓦时0.0005美元(每年约为1,300万至1,400万美元)。10.32000万美元,或$1.5比上期收费高出600万美元,并于2021年4月在第一个计费周期生效。
传输率、传输成本调整器(“TCA”)和其他传输事项. 2008年7月,FERC批准了对APS开放接入传输资费的修改,允许APS从固定费率转变为公式费率设定方法,以便更准确地反映和收回APS提供传输服务所产生的成本。该费率的很大一部分是为APS零售客户服务的传输服务费用(“零售传输费”)。为了收回零售传输费,APS之前需要向APS提出申请,并获得其批准。然而,根据2012年就APS费率案达成的和解协议(“2012年和解协议”)的条款,每年6月1日将对费率进行调整以收回零售传输费用,并将自动生效,除非被ACC暂停。
自6月1日起,公式费率每年根据APS上一财年的FERC Form-1报告中披露的APS实际服务成本进行更新。需要更新的项目包括与之前的预测相比做出的实际资本支出。输电收入抵免和其他项目。解决建议的调整可能会导致待收收入的大幅波动。APS与ACC工作人员审查拟议的公式费率申请金额。*APS和ACC工作人员未达成一致的任何项目或调整可能仍存在争议,直到在FERC达成和解或提起诉讼。争议问题的和解或诉讼解决可能需要较长的时间,并可能对零售传输费用产生重大影响,因为任何调整,尽管是前瞻性的,但可能会计算为考虑到以前过高或过低的情况。在FERC进行和解或诉讼解决争议问题可能需要较长的时间,并可能对零售传输费用产生重大影响,因为任何调整,尽管是前瞻性的,但可能会考虑到之前过高或过低的情况
2018年3月7日,APS提交了一份申请,要求对其年度传输公式进行修改,以便从2018年年度传输公式税率更新文件中开始,为传输客户提供减税和就业法案(以下简称税法)导致的联邦企业所得税税率降低的好处。这些修改于2018年5月22日获得FERC的批准,与没有这些修改的情况下生效的速率相比,降低了APS的传输速率。2020年3月17日,APS提交了一份申请,要求对其年度传输公式进行进一步修改,以便为税法导致的过多和不足的累计递延所得税以及未来地方、州和联邦法定税率的变化提供额外的透明度。这份申请正在等待联邦能源监管委员会(FERC)的批准。
自2019年6月1日起,APS为其传输系统的所有用户提供的年度批发传输速率增加了约1美元25.8根据FERC批准的公式,从2019年6月1日开始的12个月期间为100万美元。其中,零售客户费率增加了约1美元。4.7百万美元。APS零售价的调整以收回FERC批准的传输费,于2019年6月1日自动生效。
自2020年6月1日起,APS为其传输系统的所有用户提供的年度批发传输率降低了约1美元。6.1根据FERC批准的公式,从2020年6月1日开始的12个月期间,零售客户费率下降了约美元。10.9百万美元。对APS零售费率的调整以收回FERC批准的传输费,于2020年6月1日自动生效。
损失固定成本追回机制.*LFCR机制允许APS在事后收回其固定成本的一部分,否则APS将在由于APS能效计划和屋顶太阳能电池板等DG造成的千瓦时销售损失中收取这些固定成本。LFCR机制可收回的固定成本目前2.52017年和解协议中规定的住宅和非住宅千瓦时损失的美分。*LFCR调整的同比上限为1零售收入的%。由于这一上限,某一年未收回的任何金额都可以结转用于未来一年的回收。*能效损失的千瓦时是基于对APS能效计划的第三方评估。DG的销售损失是根据DG单位的计量产量确定的。
2018年2月15日,APS提交了2018年年度LFCR调整,要求从2018年5月1日起,LFCR调整为$60.7百万美元。2019年2月6日,ACC批准2018年LFCR年度调整于2019年3月1日生效。2019年2月15日,APS提交了2019年LFCR年度调整,要求从2019年5月1日起,将LFCR的年度回收金额降至$36.2百万(澳元)24.5与以前的水平相比减少了100万美元)。2019年7月10日,ACC批准了APS 2019年LFCR调整备案,从2019年7月的下一个计费周期生效。2020年2月14日,APS提交了2020年的LFCR年度调整,要求从2020年5月1日起,将LFCR的年度回收金额降至$26.6百万(澳元)9.6与以前的水平相比减少了100万美元)。2020年4月14日,ACC批准了2020年的LFCR调整,从2020年5月的第一个计费周期开始生效。2021年2月15日,APS提交了2021年LFCR年度调整,要求从2021年5月1日起,将LFCR的年度回收金额增加到$38.52000万澳元(澳元)11.8(比以前的水平增加了100万)。2021年4月13日,行政协调会投票决定不批准所要求的美元11.8在年度LFCR调整的基础上增加了1000万美元,因此之前批准的费率继续保持不变。$11.81000万美元将继续保留在LFCR监管资产平衡账户中,并将作为APS在2022年提交的下一份LFCR申请的一部分被要求。反腐败委员会还没有发布关于这件事的命令。APS预计,这一订单不会对其财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。
税费调整机制作为2017年和解协议的一部分,各方同意建立税率调整机制,以应对潜在的联邦所得税改革,并使某些所得税影响能够转嫁给客户。该团队明确适用于APS的零售费率,但根据特别批准的费率提供服务的一小部分客户除外。2017年12月22日,税法颁布。这项立法对联邦所得税法进行了重大修改,包括从2018年1月1日起将企业税率从35%降至21%。
2018年1月8日,APS向ACC提交了一份申请,解决了税法将联邦边际税率从35%改为21%的问题,并将税率降低了美元。119.12018年2月22日,行政协调会批准通过每千瓦时同等美分的抵免降低费率。降低费率在2018年3月的第一个计费周期生效。
随着时间的推移,团队第一阶段的影响预计将是收益中性的。然而,在季度基础上,所得税优惠的时间和金额与通过团队第一阶段退还的收入减少(与较低的联邦所得税税率相关)是不同的。较低的联邦所得税税率带来的好处是基于季度税前结果,而通过团队第一阶段退还的收入减少是基于每千瓦时的销售抵免,这遵循了我们的季节性千瓦时销售模式,不受公司收益的影响。
2018年8月13日,APS向ACC提交了第二份请求,要求退还额外的$86.5为客户节省了与摊销之前从客户收取的非折旧相关超额递延税款相关的税收节省了100万欧元(“团队第二阶段”)。行政协调会于2019年3月13日批准了这一请求,从2019年4月的第一个计费周期开始生效,一直持续到2020年3月的最后一个计费周期。
2020年3月19日,由于新冠肺炎疫情,APS将Team II期的停产推迟到2020年5月的第一个计费周期。在2020年3月最后一个计费周期之后贷记给客户的所有金额将被记录为平衡账户的一部分,并将作为APS 2019年ACC费率案例的一部分进行回收。通过团队第二阶段退还的收入减少的时间和抵消性所得税优惠都是根据我们的季节性千瓦时销售模式确认的。
2019年4月10日,APS向ACC提交了第三份请求,解决了与折旧相关的超额递延税款在一年内摊销的问题28.5-符合美国国税局正常化规则的年份(“团队第三阶段”)。*2019年10月29日,ACC批准团队第三阶段,提供(I)一次性账单信用#64在2019年12月的账单上贷记给客户的100万美元,以及(Ii)从2019年12月第一个账单周期起生效的月度账单抵免,这将提供额外的好处$39.5在2020年12月31日之前向客户提供100万美元。2020年11月20日,APS提交了一份申请,要求在2021年12月31日之前或在APS 2019年悬而未决的利率案结束时继续实施团队第三阶段月度账单抵免。2020年12月9日,行政协调会批准了这一请求。通过团队第三阶段月度账单抵免退还的收入减少的时间和抵消性所得税优惠都是根据APS的季节性千瓦时销售模式确认的。
净计量
APS 2017年的费率案例决定规定,公用事业公司为从DG太阳能设施出口到电网的能源支付的费用将使用RCP方法确定,该方法基于APS为公用事业规模的太阳能项目支付的最近五年滚动平均价格,同时正在制定预测的避免成本方法。由此RCP方法确定的价格将每年更新(在一般零售价案例之间),但降幅不会超过10每年的百分比。一旦制定了避免成本方法,ACC将在APS随后的费率案例中确定哪种方法(或方法组合)适合确定APS为出口分布式能源支付的实际价格。
此外,行政协调会还作出了以下决定:
•根据APS的2017年费率案决定,在2017年9月1日之前已互联分布式电源系统或提交分布式电源系统互联申请的客户,将在一段时间内获得20自用户的联网申请被公用事业公司受理之日起数年;
•就厘定差饷而言,使用DG太阳能系统的客户将被视为独立类别的客户;以及
•一旦为APS设定了出口价格,新的DG客户将无法获得零售信贷的净额结算或银行服务,而当时适用的出口价格将在一段时间内为新客户提供保证。10好几年了。
行政协调委员会的这一决定仅涉及政策决定。该决定指出,其原则将适用于未来的一般零售费率案件,政策决定本身可能会受到未来变化的影响,所有ACC政策也是如此。第一年出口能源价格为12.9每千瓦时10美分包含在2017年和解协议中,并于2017年9月1日生效。
根据2017年费率案裁决,APS提交了第三年出口能源价格为10.52019年5月1日每千瓦时5美分。这一价格也反映了10以上讨论的年减幅百分比。新的费率规则于2019年10月1日生效。APS提交了第四年出口能源价格为9.42020年5月1日每千瓦时5美分,要求生效日期为2020年9月1日。这一价格反映了10以上讨论的年减幅百分比。2020年9月23日,行政协调会批准了
每年降低出口能源价格,但投票决定将降低出口价格的生效推迟到2021年10月1日。APS的出口能源价格将保持在10.5到2021年10月1日,每千瓦时10美分。
2017年1月23日,太阳能选择联盟(TASC)寻求重审ACC关于DG价值和成本的决定。TASC声称,行政协调委员会不适当地忽视了“行政诉讼法”,没有就诉讼范围给予足够的通知,以及依赖于未作为证据提交的信息,以及其他被指控的缺陷。TASC于2017年3月10日向亚利桑那州上诉法院提出上诉通知,并向马里科帕县高级法院提出申诉和法定上诉。作为上述2017年和解协议的一部分,TASC同意在行政协调会执行2017年和解协议的决定不再接受上诉审查时撤回这些上诉。
有关ACC订单的相关信息,请参阅上面的“2016向亚利桑那州公司委员会提交的零售费率案例”,该订单涉及2017年费率案例裁决的费率审查,该裁决要求APS向具有传统需求费率的祖辈净计量客户提供切换到其他传统费率的机会,以使此类客户能够从传统净计量费率中受益。
前亚利桑那州公司专员罗伯特·伯恩斯的传票
2016年8月25日,时任专员罗伯特·伯恩斯(Robert Burns)以APS当时的零售利率程序向APS和Pinnacle West发出传票,要求其出示与2011年至2016年一系列支出相关的记录和信息。传票要求提供有关营销和广告支出、慈善捐款、游说费用、对501(C)(3)和(C)(4)非营利组织和政治捐款的捐款。信息制作的返还日期定为2016年9月15日。传票还要求公司了解这些材料的人员作证,包括首席执行官。
2016年9月9日,APS向ACC提交了一项动议,要求撤销传票,或者暂停APS遵守传票的义务,并拒绝在法庭诉讼期间决定APS的动议。在提交这项动议的同时,APS和Pinnacle West向亚利桑那州高等法院提起诉讼,要求对马里科帕县采取特别行动和宣告性判决,要求宣告性判决伯恩斯的传票违反了法律。2016年9月15日,APS出示了所有非机密性和响应性文件,并提出在签署适当的保密协议后提供任何剩余的机密性响应性文件。
2017年2月7日,伯恩斯打开了一份新的ACC议程,并表示其目的是研究和纠正有关受监管垄断企业或其他利益相关者的财务贡献的透明度和披露问题,这些利益相关者可能会直接或间接地让ACC专员、ACC专员候选人或ACC关键工作人员受益。作为该议程的一部分,伯恩斯将2017年3月24日定为提供之前通过传票要求的所有信息的最后期限。APS和Pinnacle West都没有提供所要求的信息,而是反对传票。2017年3月10日,伯恩斯在亚利桑那州马里科帕县高等法院对APS和Pinnacle West提起诉讼,以努力执行他的传票。2017年3月30日,APS提出动议,驳回伯恩斯对APS和Pinnacle West的诉讼。作为对驳回动议的回应,法院搁置了诉讼,并命令伯恩斯提交动议,迫使其向ACC提交传票所要求的信息。2017年6月20日,ACC拒绝了强制执行的动议。
2017年8月4日,伯恩斯修改了他的起诉书,将所有ACC委员和ACC本身添加为被告。所有被告都采取行动驳回修改后的起诉书。2018年2月15日,
高等法院驳回了伯恩斯修改后的申诉。2018年3月6日,伯恩斯对高等法院拟议的最终命令提出异议,并提出进一步修改申诉的动议。高等法院允许伯恩斯修改他的起诉书,增加一项关于他试图调查他的其他委员是否应该被取消对APS 2017年利率案件投票资格的索赔。伯恩斯提交了他的第二份修改后的起诉书,所有被告都提出了反对第二份修改后的起诉书的回应,并要求驳回它。2018年11月,就驳回动议进行了口头辩论。2018年12月18日,初审法院批准被告驳回动议,并于2019年1月18日作出终审判决。
2019年2月13日,彭斯提交上诉通知书。2019年7月12日,伯恩斯向亚利桑那州上诉法院提交了开庭陈词。APS于2019年10月21日提交了答辩简报。亚利桑那州上诉法院最初批准了口头辩论的请求;然而,考虑到新冠肺炎疫情,法院于2020年3月31日取消了原定的口头辩论日期。法院裁定,此事可以在没有口头辩论的情况下提交,并已将此事纳入考虑,将在没有口头辩论的情况下做出裁决。
伯恩斯作为ACC委员的职位于2021年1月4日结束。然而,伯恩斯向上诉法院提交了一项动议,辩称上诉不是基于这一事实提出的,法院应该对此事做出裁决。APS和ACC都提出了反对这项动议的回应,并声称这件事没有意义。Pinnacle West和APS无法预测此事的结果。
来自亚利桑那州公司委员的信息请求
2019年1月14日,ACC专员肯尼迪打开了一份摘要,调查APS和Pinnacle West的竞选支出和政治参与。此外,2019年2月27日,ACC委员伯恩斯和邓恩打开了一份新的议程,并要求APS和Pinnacle West提供与ACC选举和与ACC相关的慈善捐款有关的文件。2019年3月1日,ACC专员肯尼迪向APS发出传票,要求提供Pinnacle West和APS 2013-2018年的几类信息,包括政治捐款、游说支出、营销和广告支出,以及对501(C)(3)和501(C)(4)实体的捐款。Pinnacle West和APS在2019年3月29日自愿回应了这两组请求。行政协调会还收到并答复了行政协调会委员就这些事项提出的各种后续请求。Pinnacle West和APS无法预测这些事情的结果。该公司首席执行官古德纳先生出席了ACC于2020年1月14日举行的公开会议,讨论ACC委员关于政治开支的问题。*Guldner先生向ACC承诺,在他任职期间,Pinnacle West和APS及其任何附属公司不会通过财政捐款或实物捐款参加ACC竞选活动。
能源现代化规划
2018年1月30日,前ACC委员托宾提出了能源现代化计划,该计划包括一系列与储能、生物质、能效、电动汽车等清洁能源相关的能源政策,并通过综合资源计划(IRP)进程扩大能源规划。2018年8月,行政协调会指示行政协调会工作人员打开一份新的规则制定议程,该议程将解决广泛的能源问题,包括能源现代化计划提案。规则制定将考虑对现有ACC规则的可能修改,如RE、电力和天然气能效标准、网络计量、资源规划和双年度输电评估,以及制定关于森林生物能源、电动汽车、分布式电源互联的新规则
发电、基本负荷安全、区块链技术等技术发展、零售竞争等与能源相关的话题。
2019年4月25日,ACC工作人员发布了一套初步的能源规则草案,并举办了各种研讨会,从2019年4月至2020年7月纳入利益攸关方和ACC委员的反馈。在2020年3月11日至12日的研讨会上,ACC工作人员承诺在2020年7月之前提交拟议规则的最终草案。2020年7月30日,ACC工作人员发布了能源规则最终草案,提出到2050年底,100%的零售千瓦时来自清洁能源。核能被定义为一种清洁能源。拟议中的规则还要求,到2035年底,提供服务的零售能源的50%是可再生的。拟议的规则中没有包括新的能效标准。APS将被要求获得其包含在IRP中的行动计划的批准,并寻求收回在费率过程中谨慎产生的成本。如果获得ACC委员的批准,这些规则将要求公用事业公司从2023年开始每三年提交一份清洁能源实施计划和能效报告,作为其IRP的一部分。此外,行政协调会工作人员提议将IRP的规划期限从15年改为10年。
ACC在2020年的几次不同会议上讨论了能源规则的最终草案。2020年10月14日,ACC通过了ACC工作人员最终能源规则草案的一项修正案,该修正案将要求电力公用事业公司到2030年从需求侧管理资源(包括传统能源效率、需求响应和其他旨在减少能源使用、高峰需求管理和负荷转移的项目)获得35%的高峰负荷(如2020年测量的)。这一标准与拟议规则的三年资源规划周期一致,并允许通过现有机制收回成本,直到行政协调会在未来的费率程序中作出决定。2020年10月29日,ACC批准了一项修正案,要求电力公用事业公司到2032年将2016-2018年的碳排放量减少50%;到2040年减少75%;到2050年减少100%。ACC还批准了一项修正案,要求公用事业公司在2035年之前安装总容量相当于每家公用事业公司2020年峰值需求的5%的储能系统,其中40%必须来自客户拥有或客户租赁的分布式存储。另一项批准的修正案修改了资源规划过程,包括要求ACC批准公用事业公司的负荷预测和资源计划,以及要求公用事业公司执行全源信息请求以指导其资源计划。2020年11月13日,ACC批准了能源规则一揽子计划的最终草案。2021年4月19日,行政法法官发布了关于最终能源规则的建议命令和意见,行政协调委员会需要审查和批准建议的命令和意见,规则才能生效。APS无法预测此事的结果。
集成资源计划
ACC规则要求公用事业公司制定为期15年的IRPS,描述公用事业公司计划如何在计划时间框架内为客户负荷提供服务。ACC审查每个公用事业公司的IRP,以确定它是否满足必要的要求,以及是否应该得到承认。2018年3月,ACC审查了其管辖公用事业公司2017年的IRPS,并投票决定不承认任何计划。APS不认为这种不承认会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。APS最初是基于ACC的决定*2020年2月20日,ACC将所有公用事业公司提交IRP的截止日期从2020年4月1日延长至2020年6月26日。2020年6月26日,APS提交了最终的IRP。2020年7月15日,ACC将ACC对公用事业IRPS的最终审查时间表延长至2021年2月。2021年3月,行政协调会工作人员要求获得更多时间来准备对公用事业IRPS的评估。ACC没有对APS的IRP采取任何行动。APS无法预测此事的结果。有关IRP文件拟议更改的信息,请参阅上面的“能源现代化计划”。
公用事业管制政策法案
根据1978年“公用事业监管政策法案”(“PURPA”),符合条件的设施有权向公用事业公司出售能源和/或容量,并获得某些监管负担的减免。在……上面
2019年12月17日,ACC要求亚利桑那州100千瓦以上的合格设施的最短合同长度为18年,并确定支付给合格设施的费率必须基于长期避免的成本。“避免成本”通常被定义为公用事业公司可以长期从符合条件的设施以外的其他来源购买或生产同等数量的电力的价格。在2020历年期间,APS签订了二18-与合格设施签订的为期一年的购电协议,每份协议80兆瓦太阳能设施。2021年3月,行政协调会批准了这些协议。
2020年7月16日,FERC发布了最终规则,修订了FERC实施PURPA的规定。最终规定于2020年12月31日生效。APS正在评估修订后的规定可能会如何影响其运营。
住宅电力公司客户服务断开
2019年6月13日,APS主动为未缴费的小区客户停电。2019年6月20日,ACC投票通过紧急规则修正案,以防止住宅电力公用事业客户服务在6月1日至10月15日期间断电(“夏季断电暂停”)。在夏季停电期间,APS不能对客户逾期的金额收取滞纳金和利息。客户押金还必须用于支付拖欠金额,然后才能断开连接,客户将有四个月的时间偿还押金和任何剩余的拖欠金额。根据紧急规定,APS从2019年10月16日开始将拖欠客户纳入强制性的四个月付款计划。
2019年6月,行政协调会开始了正式的定期规则制定程序,以允许利益攸关方提供意见,并有时间考虑永久性规则更改。ACC进一步命令,为亚利桑那州零售客户服务的每一家受监管的电力公司都要通过纳入紧急规则修正案来更新其服务条件,恢复2019年6月期间被切断电力的任何客户的电力,并抵免重新连接收取的任何费用。行政协调会工作人员和行政协调会提出了对客户服务断开规则的修正案草案。ACC利益相关者会议分别于2019年9月、2019年10月和2020年1月就客户服务断开规则举行。2021年4月14日,ACC投票决定向正式规则制定程序提交一份管理客户断电的规则草案,允许公用事业公司在暂停断电的温度阈值(高于95摄氏度和低于32摄氏度)或日历阈值(6月1日至10月15日)之间进行选择。在正式的规则制定过程中,公众将有机会就规则草案提供意见,然后规则草案将返回ACC进行最终投票。夏季停电禁令将继续有效,直到ACC正式确定最终规则方案。
由于新冠肺炎疫情,AP自愿暂停客户因不付款而断线,并从2020年3月13日起至2020年12月31日免除滞纳金。因不付款而暂停客户断电的措施于2021年1月1日结束,如果客户在断电期限结束时有75美元或更多的逾期余额,将自动获得8个月的付款安排。APS将继续免除滞纳金,直至2021年10月15日。AP已经并将继续经历与新冠肺炎大流行相关的坏账支出增加。有关更多信息,请参见上面的“新冠肺炎大流行”。
零售电器竞争规则
2018年11月17日,ACC投票决定重新审查亚利桑那州放松监管的零售电力市场的便利化。2018年12月3日,行政协调会特别开放会议研讨会举行。没有采取实质性行动,但请感兴趣的各方提交书面意见,并回答行政协调会工作人员的一系列问题。2019年7月1日和7月2日,ACC工作人员发布了一份报告和初步建议草案
关于可能修改ACC的零售电子竞争规则的规则。感兴趣的各方对ACC工作人员报告提出了意见,并于2019年7月30日举行了利益攸关方会议和研讨会,讨论零售电子竞争规则。行政协调会委员提交了关于这一事项的其他问题。2020年2月10日,两名ACC委员提交了两套拟议的零售电子竞争规则草案。2020年2月12日,ACC工作人员发布了关于ACC零售电子竞争规则可能修改的第二份报告。ACC于2020年2月25日至26日举办了一次研讨会,进一步审议和讨论零售电子竞争规则。在2020年7月15日的ACC工作人员会议上,ACC委员讨论了发展零售竞争试点计划的可能性,但没有采取任何行动。ACC委员们正在继续探索零售电子竞争规则。APS无法预测这些努力是否会导致任何更改,如果规则发生更改,这些规则将对APS产生什么影响。
费率计划比较工具和调查
2019年11月14日,APS获悉,由于该工具与APS仪表数据管理系统之间的集成错误,其费率方案比对工具无法正常运行。APS立即将该工具从其网站上删除,并通知了ACC。该工具的目的是根据历史使用数据向客户提供费率计划建议。经过调查,APS确定该错误可能影响了2019年2月4日至2019年11月14日期间向客户推荐的费率计划。到2020年5月中旬,APS向大约13,000受潜在影响的客户等于他们支付的电费与如果他们选择适用的最经济费率时应该支付的电费之间的差额,以及$25为客户可能遇到的任何不便支付费用。正在提供的不便退款和付款对APS的财务报表没有实质性影响。APS开发了一种新的工具来比较客户的费率计划选项。APS有一个独立的第三方验证新的费率比较工具是否工作正常。*在2020年2月,APS推出了新的在线费率比较工具,现在客户可以使用该工具。行政协调会聘请了一名外部顾问来评估错误的程度和总体效果。工具。2020年8月20日,ACC工作人员提交了外部顾问关于APS费率比较工具的报告。该报告的结论是,APS的新利率比较工具正在按预期运行。该报告还确定了可能受到该错误影响的一小部分额外客户,APS已提供退款和$25不便的赔偿金额约为3,800其他客户。这些额外的退款和不便支付没有对APS的财务报表产生实质性影响。2020年9月28日,行政协调会讨论了这份报告,但没有采取任何行动。APS目前无法预测ACC是否会采取任何行动。
APS收到亚利桑那州总检察长办公室、民事诉讼司、消费者保护和倡导科(以下简称总检察长)的民事调查要求,要求提供有关向APS客户提供的费率计划比较工具的信息,以及其他相关问题,包括2017年和解协议及其与2017年和解协议相关的客户教育和外联计划中费率的执行情况。在这件事上,APS与总检察长办公室进行了充分的合作。2021年2月22日,APS与司法部长达成了一项同意协议,作为解决此事的一种方式。和解协议导致APS支付$24.751000万,$24其中400万美元将作为退还给客户。虽然这件事已经与律政司解决了,但APS无法预测行政监察委员会是否会采取额外的调查或行动。
四角SCR成本回收
2017年12月29日,根据2017年费率案裁决,APS提交了提交SCR调整的意向书,以允许收回与在四角4号和5号机组安装SCR设备相关的成本。APS于2018年4月提交了SCR调整请求。
在费率案裁决中,请求的范围很窄,仅涉及与此特定环境合规设备相关的成本。在SCR调整请求中,规定将有$67.5年收入影响将以适用于所有适用客户的基本费率的百分比的形式应用。此外,根据2017年费率案裁决的规定,APS要求调整不迟于2019年1月1日生效。此事项的听证会于2018年9月举行。在听证会上,APS接受了ACC工作人员的建议,将年收入影响降低约$58.5百万美元。行政法法官发布了一份建议性意见和命令,认定SCR项目的费用是谨慎发生的,并建议批准#美元。58.5与SCR的安装和运行相关的年收入要求为1,000,000,000,000美元。各方和干预者于2018年12月7日提出了对建议意见和秩序的例外情况。但行政协调委员会尚未就此事做出决定。APS在其提交给ACC的2019年零售率案件中将SCR项目的成本纳入零售费率基数。2020年3月18日,ACC同意采取行政通知,在悬而未决的费率案件中包括与SCR相关的先前程序中的记录部分。APS无法预测就此事作出决定的结果或时间。如果ACC发布了不利的决定,APS可能会被要求将费用计入其运营结果中(参见下面监管资产和负债表中的SCR延期)。
Cholla
2014年9月11日,APS宣布将关闭Cholla发电厂(“Cholla”)的2号机组,并在2020年代中期之前停止APS拥有的其他机组(1号和3号机组)的燃煤,前提是美国环境保护局(EPA)批准APS提出的折衷方案,以满足所需的环境和排放标准和规则。2015年4月14日,ACC批准了APS淘汰2号机组的计划,但没有对APS在该机组剩余投资的未来可回收性表示任何看法。APS于2015年10月1日关闭了2号机组。2017年初,美国环保署批准了一项纳入APS妥协提案的最终规则,该规则于2017年4月26日生效。2019年12月,PacifiCorp通知APS,计划在2020年底之前淘汰Cholla 4号机组。Cholla 4部队于2020年12月24日退役。
此前,APS估计乔拉2号机组的寿命为2033年。APS一直在收回按基本利率计算的单位账面净值的回报率。根据上述2017年和解协议,APS将被允许继续收回单位的账面净值以及单位的退役和其他与退休有关的费用(#美元52.9(截至2021年3月31日),以及投资回报。根据公认会计原则,2014年第三季度,2号机组的剩余账面净值从不动产、厂房和设备重新分类为监管资产。2017年的和解协议还将Cholla 1号和3号机组的折旧年限缩短至2025年。
纳瓦霍工厂
纳瓦霍工厂于2019年11月停止运营。共同所有者和纳瓦霍民族于2017年11月29日执行了一项租约延期,允许在工厂停止运营后开始退役活动。
APS目前正在收回折旧和其在纳瓦霍工厂的权益在其先前估计的寿命到2026年的账面净值回报率。APS将寻求继续收回其在该工厂剩余投资的账面价值(#美元)。69.4截至2021年3月31日的100万美元)加上账面净值回报率以及与退休和关闭有关的其他成本,包括纳瓦霍煤炭回收监管资产($17.8(截至2021年3月31日为100万美元)。APS认为,除了投资回报外,它还将获准收回账面净值、退休和关闭成本。根据公认会计原则,2017年第二季度,APS在纳瓦霍工厂权益的剩余账面净值从房地产、厂房和设备重新分类为监管资产。如果ACC不允许完全恢复
在这项利息的剩余账面净值中,监管资产的全部或部分将被注销,APS的净收入、现金流和财务状况将受到负面影响。
监管资产和负债
监管资产明细如下(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销通过 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 当前 | | 非电流 | | 当前 | | 非电流 |
养老金 | (a) | | $ | — | | | $ | 467,423 | | | $ | — | | | $ | 469,953 | |
延期燃料和购入电力(B)(C) | 2022 | | 228,609 | | | — | | | 175,835 | | | — | |
所得税.建设期间使用的资金津贴(“AFUDC”)股权 | 2051 | | 7,169 | | | 159,119 | | | 7,169 | | | 158,776 | |
电厂报废成本 | 2033 | | 28,182 | | | 107,169 | | | 28,181 | | | 114,214 | |
奥科提洛延迟 | 不适用 | | — | | | 110,820 | | | — | | | 95,723 | |
SCR延迟 | 不适用 | | — | | | 88,044 | | | — | | | 81,307 | |
递延财产税 | 2027 | | 8,569 | | | 47,484 | | | 8,569 | | | 49,626 | |
损失固定成本追回(B) | 2022 | | 45,905 | | | — | | | 41,807 | | | — | |
递延补偿 | 2036 | | — | | | 35,806 | | | — | | | 36,195 | |
四角成本延期 | 2024 | | 8,077 | | | 22,056 | | | 8,077 | | | 24,075 | |
所得税--投资税抵免基数调整 | 2049 | | 1,113 | | | 24,221 | | | 1,113 | | | 24,291 | |
帕洛维德别墅(注6) | 2046 | | — | | | 21,409 | | | — | | | 21,255 | |
煤炭回收利用 | 2026 | | 1,068 | | | 16,732 | | | 1,068 | | | 16,999 | |
重新获得债务的损失 | 2038 | | 1,703 | | | 10,486 | | | 1,689 | | | 10,877 | |
美菲尼克斯输电线路援建贡献(“中国交流会”) | 2050 | | 332 | | | 9,297 | | | 332 | | | 9,380 | |
需求侧管理(B) | 2021 | | — | | | 7,268 | | | — | | | 7,268 | |
税费调整机制(二) | 2021 | | 5,854 | | | — | | | 6,226 | | | — | |
医疗保险补贴税费 | 2024 | | 1,235 | | | 3,626 | | | 1,235 | | | 3,704 | |
延期燃料和购买的电力-按市价计价(注7) | 2024 | | — | | | 3,728 | | | 3,341 | | | 9,244 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
PSA利息 | 2022 | | 46 | | | — | | | 4,355 | | | — | |
其他 | 五花八门 | | 2,018 | | | 1,169 | | | 2,716 | | | 1,100 | |
监管总资产(D) | | | $ | 339,880 | | | $ | 1,135,857 | | | $ | 291,713 | | | $ | 1,133,987 | |
(a)这项资产代表未来通过零售率收回养老金福利义务。如果ACC不允许这些成本,这项监管资产将计入其他全面收益(“保监局”),并导致未来收入减少。请参阅注释5。
(b)请参阅上面关于“成本回收机制”的讨论。
(c)要付搬运费。
(d)ACC没有允许收回成本的监管资产,但不允许通过从费率基础中排除而获得回报。*FERC费率是使用公式费率设置的,如“传输速率、传输成本调整器和其他传输事项”中所述。
监管责任明细如下(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销通过 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 当前 | | 非电流 | | 当前 | | 非电流 |
超额递延所得税(简写为ACC-减税和就业法案)(A) | 2046 | | $ | 41,353 | | | $ | 1,004,226 | | | $ | 41,330 | | | $ | 1,012,583 | |
超额递延所得税(简写为FERC)-减税和就业法案(A) | 2058 | | 7,240 | | | 228,690 | | | 7,240 | | | 229,147 | |
资产报废义务 | 2057 | | — | | | 519,015 | | | — | | | 506,049 | |
其他退休后福利 | (d) | | 37,705 | | | 337,853 | | | 37,705 | | | 349,588 | |
搬迁费 | (c) | | 55,247 | | | 89,937 | | | 52,844 | | | 103,008 | |
所得税--税率变化 | 2050 | | 2,839 | | | 66,374 | | | 2,839 | | | 66,553 | |
四角煤回收利用 | 2038 | | 5,461 | | | 49,703 | | | 5,460 | | | 49,435 | |
所得税--递延投资税收抵免 | 2049 | | 2,231 | | | 48,507 | | | 2,231 | | | 48,648 | |
乏核燃料 | 2027 | | 6,831 | | | 43,059 | | | 6,768 | | | 44,221 | |
可再生能源标准(B) | 2022 | | 34,460 | | | 30 | | | 39,442 | | | 103 | |
延期燃料和购买的电力-按市价计价(注7) | 2022 | | 20,829 | | | — | | | — | | | — | |
推迟缴纳房产税 | 不适用 | | — | | | 15,022 | | | — | | | 13,856 | |
圣丹斯维修 | 2031 | | 2,867 | | | 11,910 | | | 2,989 | | | 11,508 | |
需求侧管理(B) | 2022 | | 7,821 | | | 5,975 | | | 10,819 | | | — | |
FERC传输真实上行 | 2023 | | 7,630 | | | 2,379 | | | 6,598 | | | 3,008 | |
三氯乙酸平衡账户(B) | 2022 | | 7,315 | | | 1,754 | | | 2,902 | | | 4,672 | |
税费调整机制(B)(E) | 2021 | | 7,452 | | | — | | | 7,089 | | | — | |
公用事业财产递延收益 | 2022 | | 2,423 | | | 939 | | | 2,423 | | | 1,544 | |
积极联合医疗信托基金 | 不适用 | | — | | | 2,337 | | | — | | | 6,057 | |
其他 | 五花八门 | | 524 | | | 59 | | | 409 | | | 189 | |
监管总负债 | | | $ | 250,228 | | | $ | 2,427,769 | | | $ | 229,088 | | | $ | 2,450,169 | |
(a)为了在现金流量表上列报,超额递延所得税的监管负债摊销在经营活动现金流量项下反映为“递延所得税”。
(b)请参阅上面关于“成本回收机制”的讨论。
(c)根据监管会计指导,APS应计其受监管资产的搬迁成本,即使没有法律义务进行搬迁。
(d)请参阅注释5。
(e)根据77852号决定,行政协调委员会已授权ap向客户退还最多$。7截至2021年12月31日,团队平衡账户记录的负债为1.8亿美元。如果新的基本利率在2021年12月31日之前生效,任何剩余的未退还余额预计都将包括在新的基本利率中。
5. 退休计划和其他退休后福利
Pinnacle West为Pinnacle West及其子公司的员工发起合格的固定福利和账户余额养老金计划、非合格的补充性超额福利退休计划和其他退休后福利计划,其他退休后福利计划包括团体生活和医疗计划以及65岁后退休人员健康报销安排(HRA)。Pinnacle West使用12月31日
每年其养老金和其他退休后福利计划的计量日期。我们计划资产的市场相关价值是其在计量日期的公允价值。
根据包括在另一项退休后福利计划中的HRA,公司向退休人员提供补贴,以支付医疗保险补充政策的费用。在前几年,我们一直假设4.75这些好处的上报百分比;但是,实际上报的幅度远远低于这一假设。因此,在2020年和未来期间,升级假设降至2.00%。这一升级因素假设的变化,以及其他因素,导致截至2020年12月31日的其他退休后福利计划的资金过剩状况有所增加。因此,在2021年1月4日,我们启动了大约$106从另一个退休后福利计划中提取600万美元的资产存入活跃的工会员工医疗账户。现役工会员工医疗账户是一个现有的信托账户,持有限制支付现役工会员工医疗费用的资产(见附注12)。将其他退休后福利计划资产转移到有效的联合员工医疗帐户允许访问大约$1062000万美元的资产,唯一目的是支付在职工会员工的医疗福利。将资产转移到活跃的联合员工医疗账户符合2018年类似交易的条款。
下表提供了这些计划的净定期福利成本以及这些成本中计入费用的部分(包括行政成本,不包括资本化为间接建设或向发电厂参与者开具账单的金额)的详细信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和福利 | | | | | | 其他福利 | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
服务成本-在此期间赚取的收益 | $ | 15,679 | | | $ | 14,257 | | | | | | | $ | 4,557 | | | $ | 5,717 | | | | | |
非服务成本(积分): | | | | | | | | | | | | | | | |
受益义务的利息成本 | 24,669 | | | 29,761 | | | | | | | 4,162 | | | 6,512 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (50,608) | | | (46,806) | | | | | | | (10,361) | | | (10,019) | | | | | |
*摊销: | | | | | | | | | | | | | | | |
*优先服务积分 | — | | | — | | | | | | | (9,427) | | | (9,394) | | | | | |
*净精算亏损(收益) | 3,985 | | | 9,011 | | | | | | | (2,405) | | | — | | | | | |
净定期收益成本/(收益) | $ | (6,275) | | | $ | 6,223 | | | | | | | $ | (13,474) | | | $ | (7,184) | | | | | |
从费用中扣除的成本/(收益)部分 | $ | (8,011) | | | $ | 1,342 | | | | | | | $ | (9,528) | | | $ | (5,456) | | | | | |
捐款
我们有不是2021年到目前为止,我们的养老金计划是自愿缴纳的。养老金计划的最低缴费要求是零在接下来的三年里。我们预计自愿捐款最高可达#美元。1002021年将达到100万,并且零2022年和2023年。我们有不是I don‘我不指望在这段时间内为我们的其他退休后福利计划做任何贡献。
6. 帕洛维德回租可变利息实体
1986年,APS与三独立的VIE出租人信托实体,以便出售和租回帕洛维德2号机组和相关共同设施的权益。在2021年4月1日之前,租赁条款允许APS根据以下条款保留资产至2023年一租约和另一份租约下的2033年二租约。2021年4月1日,APS与VIE出租人信托实体之一签署了一份关于租赁协议的修订租赁协议,租期至2023年。修正案将这份租约的租期延长至2033年,并改变了租赁金。作为这项修订的结果,APS现在将根据所有三项租赁协议保留资产至2033年。APS将被要求支付与三租赁总额约为$21从2021年到2033年,每年有100万人。在租赁期结束时,APS将有权按其公平市值购买租赁资产,将租约延长至多两年,或者将资产返还出租人。
租赁条款赋予APS在资产经济寿命的很大一部分时间内利用资产的能力,因此APS有权指导VIE的活动,从而对VIE的经济表现产生最重大的影响。主要由于租赁条款的原因,APS被认为是这些VIE的主要受益者,因此合并了VIE。
作为合并的结果,我们取消了租赁会计,转而确认折旧费用,导致截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净收入增加了$5百万美元,完全归因于非控股权益。Pinnacle West股东应占收入不受合并的影响。
我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表包括以下与VIE相关的金额(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
帕洛维德出售回租物业、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额 | $ | 97,068 | | | $ | 98,036 | |
股权--非控制性权益 | 124,164 | | | 119,290 | |
VIE的资产受到限制,只能用于支付给非控股股东。这些资产在我们的简明合并财务报表中报告。
当APS认为不太可能发生的某些事件发生时,APS将面临与这些VIE相关的损失。在某些情况下(例如,核管理委员会(NRC)对帕洛维德发布特定的违规令或发生特定的核事件),APS将被要求向VIE的非控股股权参与者支付特定的款项,并拥有租赁的2号机组权益的所有权,如果合适,可能需要减记这些权益的价值。如果发生此类事件,APS将被要求减记价值。如果发生此类事件,APS将被要求向VIE的非控股股权参与者支付特定款项,并获得租赁的2号机组权益的所有权,如果合适,可能需要减记这些权益的价值。如果发生此类事件,APS将被要求减记价值。307从2021年开始,最高可达100万美元501超过租赁条款的百万美元。
就厘定监管差饷而言,该等协议继续被视为营运租约,因此,我们已记录一项与该等安排有关的监管资产。
7. 衍生会计
衍生金融工具用于管理大宗商品价格以及电力、天然气、排放津贴和利率等运输成本的风险敞口。与市场波动相关的风险通过利用各种实物和金融衍生工具来管理,包括期货、远期、期权和掉期。作为我们整体风险管理计划的一部分,我们可以使用衍生工具来对冲电力和天然气的买卖。符合一定对冲会计标准的衍生工具可以被指定为现金流对冲,用于限制我们在预测交易中对现金流变异性的敞口。这些工具的市值变化与对冲交易中的价格变化有很高的相关性。这些衍生工具也是出于经济对冲的目的而签订的。虽然经济对冲可能会减轻大宗商品价格波动的风险,但这些工具并未被指定为会计对冲。具有相同价值的合同。这降低了我们简明综合收益表中的收入以及燃料和购买的电力成本,但不影响我们的财务状况、净收入或现金流。
我们的衍生工具(不包括符合范围例外的衍生工具)在资产负债表上作为资产或负债记录,并按公允价值计量。有关公允价值计量的讨论,请参阅附注11。如果衍生工具需要实物交割,且数量代表在正常业务过程中进行的交易,则衍生工具可能符合正常购买和正常销售范围例外的条件。符合正常购买和销售范围例外的衍生工具按权责发生制会计方法核算,不包括在以下我们的衍生工具讨论和披露中。
对于其受监管的业务,APS将推迟到未来的费率处理100根据PSA机制衍生工具的未实现损益的百分比,否则将在收入中确认。衍生工具的已实现损益根据PSA递延,只要金额高于或低于基本燃油率(见附注4)。下表中的衍生品损益代表在PSA延期影响之前反映在收入中的金额。
下表显示了衍生品的未偿还名义总额,即购买和销售(不反映净头寸):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 数量 |
商品 | | 计量单位 | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
电源 | | GWh | 368 | | | 368 | |
气态 | | 十亿立方英尺 | 211 | | | 205 | |
衍生工具的损益
下表提供了APS在指定现金流量会计套期保值关系中衍生工具的损益信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财务报表位置 | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
大宗商品期货合约 | | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | | | | |
将累积保单的亏损重新分类为收入(已实现的有效部分)(A) | | 燃料和购进功率(B) | | $ | — | | | $ | (414) | | | | | |
(a)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们不是损益从累积保单重新分类至盈利与停产现金流套期保值相关.
(b)金额是在PSA延期的影响之前。
在接下来的12个月里,我们估计不是金额将从累积的保监处重新分类为收入。就APS而言,指定现金流量会计对冲关系中所有衍生工具的交付期均已届满。
下表提供了未被指定为会计套期保值工具的衍生工具的损益信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财务报表位置 | | 截至三个月 三月三十一号, | |
大宗商品期货合约 | | | 2021 | | 2020 | |
在收入中确认的净收益(亏损) | | 燃料和购入电力(A) | | $ | 26,859 | | | $ | (30,078) | | |
| | | | | | | |
(a)金额是在PSA延期的影响之前。
简明合并资产负债表中的衍生工具
我们的衍生品交易通常是根据标准化或定制协议执行的,这些协议包括抵押品要求,在违约的情况下,将允许对与单个交易对手相关的正面和负面风险敞口进行净额结算。允许抵消与单个交易对手相关的正面和负面敞口的协议被视为主要净额结算安排。与拥有主要净额结算安排的交易对手的交易被抵消,并在简明综合资产负债表上净额报告。不允许正负仓位抵消的交易在简明合并资产负债表上报告总收入。
我们不会将交易对手当前的衍生品合约与交易对手的非流动衍生品合约相抵销,尽管我们的主净额结算安排将允许在违约的情况下抵消当前和非流动头寸。*这些类型的交易可能包括非衍生品工具、符合范围例外的衍生品、结算头寸产生的贸易应收账款和贸易应付账款,以及其他形式的非现金抵押品(如信用证)。这些类型的交易不包括在下面列出的抵销表格中。
下表提供了我们按毛数报告的风险管理活动的公允价值和抵销影响的信息。这些金额与商品合同有关,位于我们的简明合并资产负债表的风险管理活动和其他资产线的资产和负债中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日: 美元(千美元) | | 毛 公认 衍生物 (a) | | 金额 偏移量 (b) | | 网 公认 衍生物 | | 其他 (c) | | 金额 报道时间: 资产负债表 |
流动资产 | | $ | 25,703 | | | $ | (3,092) | | | $ | 22,611 | | | $ | — | | | $ | 22,611 | |
投资和其他资产 | | 3,990 | | | (790) | | | 3,200 | | | — | | | 3,200 | |
总资产 | | 29,693 | | | (3,882) | | | 25,811 | | | — | | | 25,811 | |
| | | | | | | | | | |
流动负债 | | (4,874) | | | 3,092 | | | (1,782) | | | (1,285) | | | (3,067) | |
延期信贷和其他 | | (7,718) | | | 790 | | | (6,928) | | | — | | | (6,928) | |
总负债 | | (12,592) | | | 3,882 | | | (8,710) | | | (1,285) | | | (9,995) | |
总计 | | $ | 17,101 | | | $ | — | | | $ | 17,101 | | | $ | (1,285) | | | $ | 15,816 | |
(a)我们所有的总认可衍生工具均须遵守总净额结算安排。
(b)不是现金抵押品已经提供给交易对手,或从交易对手那里收到,需要进行抵消。
(c)表示不受抵销影响的现金抵押品。金额涉及非衍生工具、符合范围例外的衍生工具或超过认可衍生工具的抵押品。这包括从交易对手收到的现金抵押品#美元。1,285.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日: 美元(千美元) | | 毛 公认 衍生物 (a) | | 金额 偏移量 (b) | | 网 公认 衍生物 | | 其他 (c) | | 金额 报道时间: 资产负债表 |
流动资产 | | $ | 5,870 | | | $ | (2,939) | | | $ | 2,931 | | | $ | — | | | $ | 2,931 | |
投资和其他资产 | | 3,150 | | | (1,332) | | | 1,818 | | | — | | | 1,818 | |
总资产 | | 9,020 | | | (4,271) | | | 4,749 | | | — | | | 4,749 | |
| | | | | | | | | | |
流动负债 | | (9,211) | | | 2,939 | | | (6,272) | | | (1,285) | | | (7,557) | |
延期信贷和其他 | | (12,394) | | | 1,332 | | | (11,062) | | | — | | | (11,062) | |
总负债 | | (21,605) | | | 4,271 | | | (17,334) | | | (1,285) | | | (18,619) | |
总计 | | $ | (12,585) | | | $ | — | | | $ | (12,585) | | | $ | (1,285) | | | $ | (13,870) | |
(a)我们所有的总认可衍生工具均须遵守总净额结算安排。
(b)不是现金抵押品已经提供给交易对手,或从交易对手那里收到,需要进行抵消。
(c)表示不受抵销影响的现金抵押品和现金保证金。金额涉及非衍生工具、符合范围例外的衍生工具,或超过认可衍生工具的抵押品和保证金。这包括从交易对手收到的现金抵押品#美元。1,285.
信用风险与信用相关或有特征
在交易对手不履行或不付款的情况下,我们面临损失,并与许多交易对手签订了风险管理合同。截至2021年3月31日,我们有一个交易对手,我们对其的风险敞口约为59Pinnacle West$26百万美元的风险管理资产。这一风险敞口涉及与评级为投资级的交易对手达成的主协议。我们的风险管理流程评估和监控所有交易对手的财务风险敞口。尽管我们的交易对手的绝大多数债务被信用评级机构评为投资级,但其中一家或多家公司仍有可能违约,从而对给定时期的综合收益造成重大影响。投资组合中的交易对手主要由金融机构、主要能源公司、市政当局和当地分销公司组成。我们坚持我们认为将整体信用风险降至可接受范围内的信贷政策。我们对交易对手信用质量的确定基于一系列因素,包括信用评级和我们对其财务状况的评估。为了管理信用风险,我们采用抵押品要求和标准化协议,允许净化与单一交易对手相关的正面和负面敞口。我们建立的估值调整代表我们对交易对手的整体敞口的估计信用损失。
我们的某些衍生品工具合约包含与信用风险相关的或有特征,其中包括投资级信用评级条款、与信用相关的交叉违约条款和充分的担保条款。充分的担保条款允许有合理不确定性理由的交易对手根据主观事件和/或条件要求额外抵押品。对于那些净负债、具有投资级信用或有或有事件的衍生品工具,如果我们的债务信用评级降至投资级以下(标准普尔、惠誉或Baa3的BBB以下),交易对手可以要求额外的抵押品(对于标准普尔(Standard&Poor‘s)或惠誉(Fitch)或Baa3),如果我们的债务信用评级降至投资级以下(低于BBB-对于标准普尔(Standard&Poor’s)或惠誉(Fitch)或Baa3
下表提供了有关我们的衍生工具的信息,这些衍生工具具有与信用风险相关的或有功能(以千美元为单位):
| | | | | |
| 2021年3月31日 |
净负债状况下衍生工具的公允价值合计 | $ | 11,520 | |
已过帐的现金抵押品 | — | |
信用风险相关或有功能完全触发时的额外现金抵押品(A) | 6,674 | |
(a)这一金额是在交易对手净额结算后计算的,包括那些有资格获得范围例外的合同,这些合同不包括在上述衍生品细节之外。
**我们还拥有与能源相关的非衍生品工具合同,具有投资级信用相关的或有特征,这也可能需要我们提供大约美元的额外抵押品86如果我们的债务信用评级降至投资级以下,就会有100万美元。
8. 承诺和或有事项
帕洛维德发电站
乏核燃料和废物处理
2012年12月19日,APS代表自己和帕洛维德的参与方,向美国联邦索赔法院(“联邦索赔法院”)提起了针对美国能源部(“DOE”)的第二次违约诉讼。“该诉讼寻求追回因美国能源部违反2007年1月1日至6月期间帕洛维德乏核燃料和/或高放废物处置合同(”标准合同“)而产生的损害赔偿。该诉讼是由美国能源部(DOE)在2007年1月1日至6月期间对美国能源部(DOE)提起的第二起违约诉讼。该诉讼旨在追回因能源部违反”乏核燃料和/或高放废物处置合同“(”标准合同“)而产生的损害赔偿。根据“标准合同”和“核废料政策法案”的条款,帕洛维德业主必须这样做。2014年8月18日,APS和能源部达成和解协议,规定驳回诉讼,并由能源部向帕洛佛得角业主支付在2007年1月1日至2011年6月30日期间发生的某些特定费用。此外,修订后的和解协议为APS提供了一种提交索赔和收回2022年12月31日之前发生的成本的方法。
APS已提交六根据2014年8月18日和解协议的条款,六2011年7月1日至2019年6月30日期间的单独时间段。能源部已经批准并支付了$99.7百万美元用于这些索赔(APS的份额为$29.0百万)。收回的金额主要记录为对监管负债的调整,对报告的净收入没有影响。根据2017年费率案裁决,这一监管责任将退还给客户(见附注4)。2020年11月2日,APS提交了七根据2014年8月18日和解协议条款提出的第#项索赔,金额为#美元。12.2百万美元(APS的份额为$3.6百万)。2021年3月15日,能源部批准了一笔金额为12.12000万美元(APS的份额为$3.52021年4月16日,APS收到了这笔款项。
核保险
核电厂事故的公共责任受普赖斯-安德森核工业补偿法(“普莱斯-安德森法案”)的约束,该法案将核反应堆所有者的责任限制在从商业来源获得的保险金额和全行业的追溯付款计划。根据普赖斯-安德森法案,帕罗维德参与者为核事故投保的公共责任最高可达约美元。13.7每次发生10亿次。帕罗维德维持可获得的最高核责任保险金额为#美元。450100万美元,由美国核保险公司(ANI)提供。剩余余额约为$13.210亿的责任保险是通过强制性的全行业追溯保费计划提供的。*如果该计划覆盖的任何核电站的损失超过累积资金,APS可以负责追溯保费。*根据该计划,每个反应堆针对每个核责任事件的最高追溯保费约为$。137.6百万,但每年的最高保费约为$20.5每起事件百万美元。这是基于APS在三帕洛维德单位,APS每次事故的最高追溯保费三单位约为$120.1百万美元,每年最高追溯保费约为$17.9百万美元。
帕洛维德参加者维持对帕洛维德财产的财产损坏和净化保险,总金额为#美元。2.8亿美元。APS还为以下任何突然和不可预见的意外中断提供了意外中断保险三财产损失、净化和意外停电保险由核电保险有限公司(“Neil”)提供。如果Neil在任何保单年度的损失超过累积资金,则根据Neil的所有保单,APS将接受追溯保费调整。在当前的Neil条件下,APS可能产生的最大金额
保单总额约为$22.4尼尔董事会宣布的每项因亏损而进行的追溯保费评估为100万美元。此外,尼尔保单包含评级触发器,将导致APS提供约$63.3以百万美元计的抵押品担保20评级下调至非投资级的营业日。本段和上段讨论的保险范围受某些保单条件、升华和排除的限制。
合同义务
截至2021年3月31日,我们的燃料和购买电力承诺比我们2020年的10-K表格中提供的信息有所增加。增加的主要原因是新购买的电力和储能承诺约为#美元。5502000万。大多数变化与2026年及以后有关。
除上述项目外,截至2021年3月31日,与我们2020年的10-K表格中提供的信息相比,合同义务的正常业务过程之外没有任何实质性变化。关于我们短期和长期债务义务的变化的讨论见附注3。
超级基金相关事宜
《综合环境响应补偿和责任法》(简称超级基金或CERCLA)规定了清理被发现污染土壤、水或空气的危险物质的责任。那些在污染场地释放、产生、运输或处置危险物质的人属于潜在责任方(PRPS)。PRPS可能有严格的责任,而且通常是连带责任的。2003年9月3日,EPA告知APS,EPA认为APS是一个潜在的PRP(PRP)。在2003年9月3日,EPA告知APS,环境保护局认为APS是一个潜在的责任方(PRP)。在2003年9月3日,EPA告知APS,环境保护局认为APS是一个潜在的PRP。PRPS可能是严格的,而且通常是连带的。2003年9月3日,EPA建议APS钕街道超级基金站点,位于亚利桑那州凤凰城的可操作的3号单元(“OU3”)。APS的设施就在该超级基金站点内。APS和Pinnacle West已与EPA达成协议,将对OU3内的APS设施进行某些调查活动。此外,2009年9月23日,APS与EPA和另一家PRP达成协议,自愿协助资助和管理全站地下水补救调查和可行性研究(RI/FS)。根据讨论,APS与EPA和另一家PRP达成协议,自愿协助提供资金和管理全站地下水补救调查和可行性研究(RI/FS)。根据讨论,APS和Pinnacle West已同意对OU3内的APS设施进行某些调查活动。APS预计在2021年第二季度敲定RI/FS。我们估计,与这项调查和研究有关的费用约为#美元。3我们预计未来会产生额外的支出,但由于整体调查尚未完成,最终补救要求尚未敲定,目前无法合理估计与此事有关的支出。
2013年8月6日,罗斯福灌区(RID)向亚利桑那州地区法院提起诉讼,起诉APS和24其他被告,声称RID的地下水井被被告拥有或运营的设施释放的有害物质污染。诉讼还声称,根据超级基金法律,被告有共同和个别责任清除。*对APS的指控源于APS目前和以前对OU3及其周围设施的所有权。作为州政府对该地区地下水污染调查的一部分,2015年1月25日,亚利桑那州环境质量部(ADEQ)向APS发出了一封信APS目前和之前对这些设施的所有权可能是导致该地区地下水污染的原因之一。2015年5月4日,APS对ADEQ做出了回应。2016年12月16日,二RID环境和工程承包商向APS和RID诉讼中的其他被告提起了一项附属诉讼,要求追回费用。同一天,另一家RID服务提供商对RID主要诉讼中的某些被告提起了额外的CERCLA辅助诉讼,但将APS和某些其他方排除在被点名的被告之外。因为附属诉讼涉及过去据称发生的费用。
这些RID供应商在2016年11月被RID直接裁定不可追回,额外的诉讼不会增加APS与这些问题相关的风险或风险。
2018年4月5日,RID和那起特定诉讼的被告签署了和解协议,完全解决了RID关于过去和未来成本回收的索赔。APS在这项和解中的份额无关紧要。此外,二环境和工程供应商自愿驳回了他们对APS和其他被点名被告的诉讼,没有偏见。这一命令于2018年4月17日生效。随着案件的处理,卖家可能会在未来再次提起诉讼。2019年8月16日,服务提供商诉讼的三名直接被告之一马里科帕县提交了第三方申诉,要求APS和28其他第三方被告。我们无法预测这些事件的结果,但我们预计结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
亚利桑那州总检察长事宜
APS收到总检察长的民事调查要求,要求提供有关向APS客户提供的费率计划比较工具的信息,以及其他相关问题,包括2017年和解协议及其与2017年和解协议相关的客户教育和外联计划中费率的执行情况。在这件事上,APS与总检察长办公室进行了充分的合作。2021年2月22日,APS与司法部长达成了一项同意协议,作为解决此事的一种方式。和解协议导致APS支付$24.751000万,$24其中400万美元将作为退还给客户。
环境问题
APS受到众多环境法律法规的约束,这些法规影响到其目前和未来运营的许多方面,包括常规污染物和温室气体的空气排放、水质、废水排放、固体废物、危险废物和燃煤残渣(CCR)。这些法律和法规可能会不时变化,对APS施加新的义务,导致资本、运营和其他成本增加。相关的资本支出或运营成本可能是实质性的。APS打算通过我们的费率寻求收回任何此类环境合规成本,但无法预测是否会获得
地区性雾霾规则。 APS已经收到了在四角实施污染控制要求的最终规则制定。美国环保署要求工厂安装污染控制设备,这些设备构成了现有的最佳改装技术(“BART”),以减少排放对工厂周围能见度的影响。此外,EPA发布了Cholla地区雾霾合规的最终规则,该规则不涉及安装新的污染控制措施,并将取代BART早先对该设施的确定。Cholla BART批准的详情见下文。
四角。根据EPA的最终标准,APS的63四角机组4号和5号机组所需控制费用的百分比份额约为$400此外,APS和埃尔帕索电气公司(“埃尔帕索”)签订了一项资产购买协议,规定APS或APS的附属公司购买埃尔帕索的7四角4号和5.4CA号机组的%权益于2016年7月6日购买了埃尔帕索的权益。纳瓦霍过渡能源公司(纳瓦霍过渡能源公司)于2018年7月3日从4CA购买了这一权益。有关NTEC收购的讨论,请参阅下面的“四角-4CA问题”。与污染控制相关的成本7%的利息约为$45100万美元,由NTEC通过收购7%的利息。
Cholla。2017年初,美国环保署批准了一项最终规则,其中包含对亚利桑那州的Cholla州实施计划(“SIP”)的修订,该计划实施了该设施的BART要求,不需要安装任何新的污染控制基础设施。 随着2015年Cholla 2号机组的关闭,APS承诺在2025年4月之前停止1号和3号机组的煤炭燃烧。 PacifiCorp于2020年底退役Cholla 4号机组。(有关Cholla的未来计划和由此产生的监管资产的细节,请参阅附注4中的“Cholla”)。
燃煤废弃物.2014年12月19日,美国环保署发布了关于飞灰和底灰等CCR处理和处置的最终规定。该规则将CCR作为“资源保护和回收法”(“RCRA”)副标题D下的非危险废物进行监管,并为现有和新的CCR垃圾填埋场和地面蓄水池以及所有横向扩建确立了国家最低标准。这些标准包括管理地点限制的标准、设计和运行标准、地下水监测和纠正行动、关闭要求和关闭后护理,以及记录保存、通知和互联网张贴要求。该规则一般要求任何现有的无衬砌的CCR地面蓄水池停止接收CCR,并进行改造或关闭,并进一步要求关闭任何无法满足位置限制或结构完整性的适用性能标准的CCR垃圾填埋场或地面蓄水池。这种封闭要求被认为是对无衬砌的地表蓄水池的“强制封闭”或“原因封闭”,也是近期监管和司法活动的主题,如下所述。
自从这些规定定稿以来,环境保护局已经采取措施大幅修改管理CCR处置的联邦规则。虽然公用事业行业的请愿促使了某些变化,但也有一些变化是由司法审查、法院批准的与环保团体的和解以及对RCRA的法定变化造成的。以下列出了即将进行的监管改革,如果最终敲定,可能会对APS如何管理其燃煤发电厂的CCR产生实质性影响:
•2016年通过《国家水利基础设施改善法》后,EPA有权授权各州制定自己的CCR管理许可计划,或者颁发联邦许可,管理没有自己许可计划的州和部落土地上的CCR处置。虽然ADEQ已经采取措施制定CCR许可计划,但尚不清楚该计划将于何时实施。2019年12月19日,美国环保署提出了自己的一套管理CCR管理许可证发放的规定。
•2018年3月1日,作为与某些环保组织达成和解的结果,EPA提议将硼添加到触发纠正行动要求的成分清单中,以修复受CCR处置活动影响的地下水。除了随后于2019年8月14日发布的为硼增加一个具体的、基于健康的地下水保护标准的提案外,EPA尚未对这一提案采取行动。
•根据2018年8月21日哥伦比亚特区巡回法院的一项裁决,该裁决腾出并发回了EPA CCR法规中允许运营无衬砌CCR地面蓄水池的那些条款,EPA最近建议对联邦CCR法规进行相应的修改。2020年7月29日,美国环保署对新规定采取了最终行动,修订后的最后期限设定了关闭无衬砌的CCR地表蓄水池的最后期限;此类处置单位已于2021年4月11日关闭。
•2019年11月4日,美国环保署还提议改变承诺在短期内停止燃烧煤炭的设施有资格替代关闭的方式。 这样的资格将允许这些工厂的CCR处置单元继续运营,尽管根据联邦CCR法规,它们将受到强制关闭的约束。 美国环保署2020年7月29日的最终法规采纳了这一提议,现在需要得到环保局的明确批准,才能使用替代关闭截止日期。关于Cholla设施,APS要求替代关闭的申请(这将允许在该设施现有的无衬线CCR内继续处置CCR
地表蓄水至2025年4月停止燃煤锅炉运行的规定日期)已于2020年11月30日提交给美国环保局,目前正在等待。这项申请将受到公众意见的影响,可能还会受到司法审查。
目前,我们不能预测这些监管程序的结果,也不能预测环保局何时会对那些仍悬而未决的问题采取最终行动。根据最终结果,APS管理CCR的相关成本可能会大幅增加,这可能会影响APS的财务状况、经营业绩或现金流。
APS目前在Cholla和Four Corners的灰池和干燥储存区处置CCR。APS估计,其遵守四角CCR规则的增量成本份额约为$27100万美元,其为遵守Cholla的CCR规则而增加的成本份额约为#美元16百万美元。纳瓦霍工厂只在干燥的垃圾填埋场储存区处置CCR。为了遵守纳瓦霍工厂的CCR规则,APS在增量成本中的份额约为#美元。1一百万美元,这已经发生了。此外,CCR规则要求持续的、分阶段的地下水监测。
截至2018年10月,APS已完成对触发评估监测的CCR处置单位的统计分析。APS确定,其在Cholla和Four Corners的几个CCR处置单位将需要采取纠正行动。此外,根据现行规定,所有此类处置单位必须在2020年10月31日之前停止运营并开始关闭。APS于2019年1月14日启动了对纠正措施的评估,预计此类评估将持续到2021年年中至年末。作为这项评估的一部分,APS继续收集更多的地下水数据,并对Cholla和Four Corners正在采取纠正行动的CCR处置单元进行补救评估。此外,APS将征求公众的意见,主持公开听证会,并选择补救措施作为这一过程的一部分。根据到目前为止完成的工作,APS目前估计其在Four Corners的纠正行动和监测费用的份额可能在#美元之间10百万至$15百万美元,这将在30年内发生。对Cholla进行类似的成本估算所需的分析目前仍在进行中。随着APS继续实施CCR规则的纠正措施评估流程,当前的成本估算可能会发生变化。鉴于在我们完全完成整改行动评估过程之前可能存在的不确定性,我们无法预测对公司的任何最终影响;然而,目前我们不相信Cholla的成本估计和Four Corners的成本估计的任何潜在变化会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
清洁电力计划/负担得起的清洁能源法规。2019年6月19日,EPA对其废除EPA 2015年清洁电力计划(CPP)并用一项新规则--“负担得起的清洁能源(ACE)条例”取而代之的提案采取了最终行动。EPA最初在2015年8月3日敲定了CPP,这样的规则对电力行业的影响将比ACE法规广泛得多。ACE法规一直被搁置等待司法审查,2021年1月19日,美国哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销了ACE法规,并将其发回EPA,以制定符合法院裁决的新的现有发电厂碳排放法规。这项裁决支持了对联邦“清洁空气法”的广泛看法,这与美国环保署2015年的CPP一致。尽管拜登政府已表示有意根据《清洁空气法》(Clean Air Act)更积极地监管该领域的碳排放,但目前我们无法预测EPA针对法院最近ACE裁决而未决的规则制定程序的结果。
其他可能涉及材料合规成本的环境法规包括与污水排放限制、臭氧国家环境空气质量标准相关的法规,以及涉及《清洁空气法》、《清洁水法》、《濒危物种法》、RCRA、超级基金、纳瓦霍民族以及我们发电厂供水的其他法规或事项。遵守当前和未来环境法规的财务影响可能会危及我们燃煤电厂的经济可行性,也可能危及发电厂参与者资助任何必要的设备升级或继续参与这些电厂的意愿或能力。继续拥有某些资源,特别是我们的燃煤电厂的经济性可能会恶化,这些电厂可能会提前退役,这可能会导致资产减值。APS将寻求收回工厂任何剩余投资的账面价值以及与提前退休相关的其他成本,但无法预测是否会获得这样的收回。
四角国家排污消除系统(“NPDES”)许可证
2018年7月16日,几个环保团体向EPA环境上诉委员会(EAB)提交了一份请愿书,要求对NPDES四角废水排放许可证进行审查,该许可证于2018年6月12日重新发放。 环保组织声称,许可证的重新发放违反了清洁水法(Clean Water Act)的几项要求,没有包含美国环保署2015年修订后的蒸汽-电动EGU流出限制指南、2014年有关冷却水取水结构的现有源头法规,以及对地表渗漏和粉煤灰处置设施地下排放的流出限制所需的条款。 为了通过重新考虑的许可证来解决其中某些问题,环境保护局于2018年12月19日采取行动,撤回了2018年6月重新发放的NPDES许可证。 撤回许可证模拟了EAB的上诉,EPA在此基础上提出了驳回动议。 此后,EAB于2019年2月12日驳回了环保组织的上诉。 环保局随后于2019年9月30日发布了修订后的最终NPDES四角许可证。 根据几个环保组织于2019年11月1日提交的文件,EAB再次着手审查四角NPDES许可证。 关于这一上诉的口头辩论于2020年9月3日举行,EAB于2020年9月30日驳回了环保组织的请愿书。 2021年1月22日,环保组织向美国第九巡回上诉法院提交了一份请愿书,要求对EAB的决定进行复审。我们无法预测这些上诉程序的结果,如果上诉成功,该结果是否会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
四角—4Ca物质
2016年7月6日,4CA收购了埃尔帕索的7四角的%权益。NTEC购买了这个72018年7月3日4CA的利息为%。NTEC购买了7按4CA账面价值计算的%利息,约为$70根据一张有担保的有息本票,该公司将在四年内支付4加元的收购价。该票据以APS根据2016年煤炭供应协议欠NTEC的部分款项作为担保。截至2021年3月31日,票据余额为$23百万美元。NTEC继续按照票据条款付款。由于其剩余期限较短,以及其他因素,预计不会出现与票据相关的信贷损失。
在与出售有关的交易中,Pinnacle West保证了NTEC对Four Corners的其他所有者的某些义务,例如NTEC的7资本支出和运营维护费用的%份额。Pinnacle West的担保由APS根据2016年煤炭供应协议欠NTEC的一部分款项担保。
2016年煤炭供应协议包含替代定价条款7如果NTEC没有购买该权益,则支付%的利息。直到NTEC购买7%的利息,替代定价条款适用于4CA作为7%的利息。这些条款包括一个公式,根据该公式,NTEC必须向4CA支付某些款项,以偿还运营和维护成本,以及
指定的回报率,由4CA的电力销售所产生的收入抵消。此公式下2018日历年的金额(截至NTEC购买7%利息)约为$10100万,本应于2019年12月31日到期的4CA。NTEC已于2020年1月向4CA指示APS预付未来煤炭付款义务,截至2020年6月,预付款已全部使用。
财务保证
在正常业务过程中,我们从金融机构和其他第三方获得备用信用证和担保债券。这些工具保证了我们未来的业绩,并在我们不履行业绩的情况下为第三方提供财务和业绩保证。这些工具支持商品合同、附带义务和其他交易。截至2021年3月31日,备用信用证总额为美元。5.2如果在2021年4月到期,并将于2021年到期,则延期生效,将到期日重新设定为2022年。截至2021年3月31日,2022年到期的担保债券总额为美元。16百万美元。在适用的情况下,这些工具承保的基础负债反映在我们的资产负债表上。因此,信用证和担保债券本身没有反映出额外的责任。
我们签订的协议包括与某些协议引起或相关的责任相关的赔偿条款。最重要的是,APS已同意就某些税务事项对帕罗维德出售回租交易中的股权参与者和其他各方进行赔偿。但一般来说,赔偿条款中没有明确规定最高义务,因此,无法合理估计此类赔偿条款下的总最高债务金额。根据历史经验和对具体赔偿的评估,我们不相信这类赔偿条款下的债务总额。根据历史经验和对具体赔偿的评估,我们不相信这一最高赔偿义务的最高额度。根据历史经验和对具体赔偿的评估,我们不相信这些赔偿条款中规定的最高义务。根据历史经验和对具体赔偿的评估,我们不相信这些赔偿条款中规定的最高义务。根据历史经验和对具体赔偿的评估,我们不相信
Pinnacle West已经发布了父母担保,并根据某些担保债券为APS提供了赔偿,这些担保债券在2021年3月31日并不重要。与4CA的销售有关7为了获得NTEC%的权益,Pinnacle West将保证NTEC对Four Corners的其他所有者承担的某些义务。(有关此担保的信息,请参阅上面的“四角-4CA事项”)。Pinnacle West不需要在这一保证下表现。担保中并无明确列明最高责任,因此,无法合理估计该担保项下责任的整体最高金额;然而,吾等认为该担保的公允价值(包括预期信贷损失)并不重要。
关于BCE收购Clear Creek和Noble 2风力发电场的少数股权,Pinnacle West已发出母公司担保,以保证BCE子公司承担为项目建设提供所需股本的义务(“股权出资担保”),并向项目借款人支付生产税抵免资金(“PTC担保”)。Pinnacle West担保的金额在根据各自的担保协议付款时减少。截至2021年3月31日剩余的股权出资担保在金额上并不重要(约为#美元)。2(百万美元)和PTC担保(约为$38(截至2021年3月31日)目前预计将在适用项目商业运营日期后十年终止。
9. 其他收入和其他费用
下表PRO显示Pinnacle West的合并其他收入和其他费用的详细信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
其他收入: | | | |
利息收入 | $ | 1,948 | | | $ | 3,277 | |
| | | |
四角债务回报SCR延期(注4) | 4,086 | | | 3,140 | |
奥科蒂略现代化项目的债务回报(注4) | 6,392 | | | 6,144 | |
杂类 | 3 | | | 8 | |
其他收入合计 | $ | 12,429 | | | $ | 12,569 | |
其他费用: | | | |
营业外成本 | (1,937) | | | (2,658) | |
投资收益(亏损)--净额 | (343) | | | 60 | |
杂类 | (1,573) | | | (2,186) | |
其他费用合计 | $ | (3,853) | | | $ | (4,784) | |
下表提供了APS的其他收入和其他费用的详细信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
其他收入: | | | |
利息收入 | $ | 1,481 | | | $ | 2,341 | |
四角债务回报SCR延期(注4) | 4,086 | | | 3,140 | |
奥科蒂略现代化项目的债务回报(注4) | 6,392 | | | 6,144 | |
杂类 | 1 | | | 8 | |
其他收入合计 | $ | 11,960 | | | $ | 11,633 | |
其他费用: | | | |
营业外成本 | (1,778) | | | (2,482) | |
杂类 | (1,572) | | | (2,186) | |
其他费用合计 | $ | (3,350) | | | $ | (4,668) | |
10. 每股收益
下表列出了Pinnacle West的基本每股收益和稀释后每股收益(单位为千,每股金额除外)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | 2021 | | 2020 | | | | |
普通股股东应占净收益 | | | $ | 35,641 | | | $ | 29,993 | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | | | 112,829 | | | 112,594 | | | | | |
稀释证券的净影响: | | | | | | | | | |
或有可发行履约股和限制性股票单位 | | | 264 | | | 268 | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | | 113,093 | | | 112,862 | | | | | |
加权平均已发行普通股每股收益 | | | | | | | | | |
普通股股东应占净收益-基本 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.27 | | | | | |
普通股股东应占净收益-摊薄 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.27 | | | | | |
11. 公允价值计量
我们在公允价值层次结构中对按公允价值列账的资产和负债进行分类。该层次结构对用于确定公允价值的投入的质量和可靠性进行排名,然后将其分类并披露为三个类别之一。公允价值层次结构的三个层次是:
第1级-投入是指在计量日期相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级-其他重要的可观察到的投入,包括类似资产或负债在活跃市场的报价;非活跃市场的报价,以及其投入是可观测的模型衍生估值(如收益率曲线)。
3级-具有重要的不可观察到的输入的估值模型,这些模型得到很少或没有市场活动的支持。这类工具可能包括长期衍生品交易,这些交易的估值由于交易的长度、期权和不存在可观察到的市场数据的地点的交易而无法观察到。我们使用的估值模型利用现货价格、远期价格、历史市场数据和其他因素来预测未来的价格。
资产和负债的整体分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。因此,即使估值可能包括容易观察到的重要投入,估值也可能被归类为第三级。我们最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。我们主要依靠市场方法,即使用价格和其他市场信息来获取相同和/或可比较的资产和负债。*如果市场数据不是现成的,我们将主要依赖于使用价格和其他市场信息来获取相同和/或可比较的资产和负债。如果没有现成的市场数据,我们将主要依靠市场方法,即使用价格和其他市场信息进行相同和/或可比较的资产和负债投入可能反映我们自己对市场参与者将使用的投入的假设。我们对投入和特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要判断,可能会影响公允价值资产和负债的估值以及它们在公允价值层次结构水平中的位置。我们通过获取可观察的经纪人报价、审查实际市场活动和评估交易量来评估市场是否活跃。当报价对经纪人具有约束力时,我们认为经纪人报价是可观察的投入,我们可以用市场活动验证报价,或者我们可以确定投入是否
某些工具已使用资产净值(“资产净值”)的概念进行估值,这是一种实际的权宜之计。这些工具通常被构建为向多个投资者提供股票或单位的投资公司,目的是提供回报。这些工具类似于共同基金;然而,它们的资产净值通常不会公布和公开提供,也不会在交易所交易。我们的公允价值披露中包括使用资产净值作为实际权宜之计进行估值的工具;然而,根据公认会计原则,不在公允价值层级中进行分类。
经常性公允价值计量
我们将经常性公允价值计量应用于现金等价物、衍生工具以及核退役信托和其他特殊用途基金持有的投资。我们每年对退休和其他福利计划中持有的计划资产应用公允价值计量。有关我们退休和其他福利计划中计划资产的公允价值讨论,请参阅2020 Form 10-K中的附注8。
现金等价物
现金等价物代表对货币市场基金的某些投资,这些投资使用活跃市场的报价进行估值。
风险管理活动-衍生工具
交易所交易的大宗商品合约使用未经调整的报价进行估值。对于非交易所交易的大宗商品合约,我们根据买入和出价的平均值计算公允价值,并贴现以反映净现值。*我们对与未来承诺的估值相关的一些风险保持一定的估值调整。这些风险包括流动性和信用风险的估值调整。流动性估值调整代表了如果所有不匹配的头寸都被平仓或对冲将产生的成本。*信用估值调整代表我们对交易对手的净敞口的估计信贷损失,考虑到净额交易对手信用评级和投资组合整体多元化的预期违约经验。我们维持管理层认为将整体信用风险降至最低的信用政策。
由于合约的长期性质、产品的特性或交易的独特位置,某些非交易所交易的大宗商品合约是基于不可观察的输入进行估值的。我们的长期能源交易由交易的短期部分的可观察估值和交易长期部分的不可观测估值组成。我们主要依靠经纪人报价来对这些工具进行估值。当我们的估值利用经纪人报价时,我们会执行各种控制程序,以确保报价的制定符合公允价值会计指导。这些控制包括以及评估市场活动。当经纪商报价不可用时,用于计算公允价值的主要估值技术是使用同一地区流动性较高交割点的可观察市场数据和流动性较差交割点的实际交易来推断远期定价曲线。
当不可观察到的部分对交易的整体估值具有重大意义时,整个交易被归类为3级。
核退役信托和其他特殊用途基金的投资
核退役信托和其他特殊用途基金投资于固定收益和股权证券。其他特殊用途基金包括煤炭回收托管账户和现役工会员工医疗账户。有关我们投资账户的更多讨论,请参见附注12。
我们使用受托人和托管代理提供的信息对固定收益和股权证券投资进行估值。我们的受托人和托管代理使用定价服务,这些服务利用下面描述的估值方法来确定公平的市场价值。我们制定了内部控制程序,以确保这些信息与公允价值会计准则保持一致。这些程序包括使用独立的定价来源评估估值,核实定价是否可以得到近期实际市场交易的支持,评估等级分类,将投资回报与基准进行比较,以及获取和审查关于受托人和托管代理的内部运营控制和估值过程的独立审计报告。
固定收益证券
美国财政部发行的固定收益证券使用活跃的市场报价进行估值,通常被归类为1级。由公司、市政当局和其他机构发行的固定收益证券,包括抵押贷款支持工具,使用非活跃的市场报价、类似证券的活跃市场价格,或利用包含可观察到的输入(如收益率曲线和相对于此类收益率曲线的利差)的计算进行估值。这些固定收益工具被归类为2级。只要有可能,就会获得多个市场报价,这使得能够进行交叉检查验证。主要价格来源是基于以下因素确定的
固定收益证券还可能包括对存单、可变利率票据、定期存款账户、美国财政部和机构债务、美国财政部回购协议、商业票据和其他短期工具的短期投资。这些工具使用活跃的市场价格或利用上述可观察到的投入进行估值。
股权证券
核退役信托的股权安全投资是通过混合基金间接持有的。混合基金的估值使用基金的资产净值作为实际权宜之计。基金的资产净值主要来自基金持有的标的权益证券的活跃市场报价。我们可以在资产净值每半个月进行一次混合基金的交易。由于混合基金由银行管理,并根据跟踪标准普尔500指数表现的声明目标持有投资。由于混合基金的股票提供给有限的一群投资者,因此它们不被视为在活跃的市场中交易。由于这些工具是使用资产净值进行估值的,作为一种实际的权宜之计,它们没有被归类到公允价值等级中。
核退役信托基金和其他特殊用途基金还可能持有股票证券,包括交易所交易共同基金(ETF)和货币市场账户,用于短期流动性目的。这些短期、高流动性的投资使用活跃的市场价格进行估值。
公允价值表
下表显示了我们的资产和负债在2021年3月31日的公允价值,这些资产和负债是在经常性基础上按公允价值计量的(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 二级 | | 3级 | | 其他 | | | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
风险管理活动-衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 14,353 | | | $ | 15,340 | | | $ | (3,882) | | | (a) | | $ | 25,811 | |
核退役信托基金: | | | | | | | | | | | |
股权证券 | 22,160 | | | — | | | — | | | (15,538) | | | (b) | | 6,622 | |
美国混合型股票基金 | — | | | — | | | — | | | 648,199 | | | (c) | | 648,199 | |
美国国债 | 175,707 | | | — | | | — | | | — | | | | | 175,707 | |
公司债务 | — | | | 143,876 | | | — | | | — | | | | | 143,876 | |
抵押贷款支持证券 | — | | | 110,073 | | | — | | | — | | | | | 110,073 | |
市政债券 | — | | | 64,479 | | | — | | | — | | | | | 64,479 | |
其他固定收益 | — | | | 10,743 | | | — | | | — | | | | | 10,743 | |
小计核退役信托基金 | 197,867 | | | 329,171 | | | — | | | 632,661 | | | | | 1,159,699 | |
| | | | | | | | | | | |
其他专项使用资金: | | | | | | | | | | | |
股权证券 | 19,211 | | | — | | | — | | | 1,401 | | | (b) | | 20,612 | |
美国国债 | 323,589 | | | — | | | — | | | — | | | | | 323,589 | |
市政债券 | — | | | 13,305 | | | — | | | — | | | | | 13,305 | |
其他专项资金小计 | 342,800 | | | 13,305 | | | — | | | 1,401 | | | | | 357,506 | |
| | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 540,667 | | | $ | 356,829 | | | $ | 15,340 | | | $ | 630,180 | | | | | $ | 1,543,016 | |
负债 | | | | | | | | | | | |
风险管理活动-衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | (11,668) | | | $ | (924) | | | $ | 2,597 | | | (a) | | $ | (9,995) | |
(a)代表交易对手净额结算、保证金和抵押品。请参阅注释7。
(b)代表待售证券的净卖出和净买入。
(c)使用资产净值进行估值是一种实际权宜之计,因此不在公允价值层次中分类。
下表显示了我们的资产和负债在2020年12月31日的公允价值,这些资产和负债是在经常性基础上按公允价值计量的(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 二级 | | 3级 | | 其他 | | | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
风险管理活动-衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 9,016 | | | $ | 4 | | | $ | (4,271) | | | (a) | | $ | 4,749 | |
核退役信托基金: | | | | | | | | | | | |
股权证券 | 29,796 | | | — | | | — | | | (17,828) | | | (b) | | 11,968 | |
美国混合型股票基金 | — | | | — | | | — | | | 610,055 | | | (c) | | 610,055 | |
美国国债 | 164,514 | | | — | | | — | | | — | | | | | 164,514 | |
公司债务 | — | | | 149,509 | | | — | | | — | | | | | 149,509 | |
抵押贷款支持证券 | — | | | 99,623 | | | — | | | — | | | | | 99,623 | |
市政债券 | — | | | 89,705 | | | — | | | — | | | | | 89,705 | |
其他固定收益 | — | | | 13,061 | | | — | | | — | | | | | 13,061 | |
小计核退役信托基金 | 194,310 | | | 351,898 | | | — | | | 592,227 | | | | | 1,138,435 | |
| | | | | | | | | | | |
其他专项使用资金: | | | | | | | | | | | |
股权证券 | 37,337 | | | — | | | — | | | 504 | | | (b) | | 37,841 | |
美国国债 | 203,220 | | | — | | | — | | | — | | | | | 203,220 | |
市政债券 | — | | | 13,448 | | | — | | | — | | | | | 13,448 | |
其他专项资金小计 | 240,557 | | | 13,448 | | | — | | | 504 | | | | | 254,509 | |
| | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 434,867 | | | $ | 374,362 | | | $ | 4 | | | $ | 588,460 | | | | | $ | 1,397,693 | |
负债 | | | | | | | | | | | |
风险管理活动-衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | (20,498) | | | $ | (1,107) | | | $ | 2,986 | | | (a) | | $ | (18,619) | |
(a)代表交易对手净额结算、保证金和抵押品。请参阅注释7。
(b)代表待售证券的净卖出和净买入。
(c)使用资产净值进行估值是一种实际权宜之计,因此不在公允价值层次中分类。
公允价值计量分类为第3级
我们能源衍生品合同的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入包括经纪商报价,这些报价主要由于报价的长期性质或产品的其他特征而无法被确认为可观测的投入。如果这些投入单独发生重大变化,将导致公允价值计量大幅上升或下降。我们的衍生品合同公允价值的变化,包括与不可观测投入相关的变化,通常不会因监管会计处理而影响净收益(见附注4)。
由于我们分类为3级的远期商品合约目前处于净买入状态,我们预计标的商品的价格上涨将导致相关合约的公允净值增加。相反,如果标的商品的价格下降,相关合约的公允净值可能会减少。
其他不可察觉的估值投入包括信贷和流动资金储备,这些投入对我们的估值没有实质性影响;然而,这些投入的重大变化也可能导致公允价值计量的增加或降低。
未按公允价值列账的金融工具
我们短期借款的账面价值接近公允价值,属于公允价值等级的第二级。有关我们的长期债务公允价值,请参阅附注3。NTEC与出售4CA在Four Corners的权益有关的应收票据利息为3.9年利率为%,账面价值为$22.7截至2021年3月31日的300万美元和27.1截至2020年12月31日,按简明综合资产负债表列示,账面金额与应收票据的公允价值没有实质性差异,属于公允价值层次的第3级。有关4CA事项的更多信息,请参阅附注8。
12. 对核退役信托基金和其他特殊用途基金的投资
我们在核退役信托基金、煤炭复垦托管账户和活跃的工会员工医疗账户中持有债务和股权证券的投资。对债务证券的投资被归类为可供出售的证券。我们将债务和股权证券投资按其公允价值记录在我们的简明综合资产负债表上。有关公允价值如何确定以及公允价值层次结构内的投资分类的讨论,请参阅附注11。每个信托或账户中的投资仅限于使用,其目的是为特定的成本和活动提供资金,如下文中对每个基金的进一步描述。
核退役信托基金-APS根据NRC法规建立了外部退役信托基金,为APS预计因退役而产生的未来成本提供资金。第三方投资经理有权根据规定的投资指导方针买卖证券。信托基金投资于固定收益证券和股权证券。出售证券和到期日的收益和收益再投资于信托基金。由于APS有能力在费率中收回退役成本,并根据监管处理,APS已递延其他监管负债的已实现和未实现损益(包括信贷损失)。
煤炭复垦代管账户-APS的投资受到限制,用于未来煤矿复垦的资金与四角相关。这个托管账户主要投资于固定收益证券。出售证券的收益和收益再投资于第三方托管账户。由于APS有能力在费率中收回煤矿复垦成本,并根据监管处理,APS递延了其他监管负债中的已实现和未实现损益(包括信贷损失)。与APS煤矿复垦托管账户投资有关的活动包括在下表其他特殊用途基金中。
工会在职员工医疗帐户-APS的投资受到限制,用于支付工会在职员工的医疗费用。这些投资可用于支付工会在职员工在当前和未来期间发生的医疗费用。在2020和2019年,APS获得了#美元的报销14300万美元和300万美元15分别为前一年活跃的工会员工医疗索赔,来自活跃的工会员工医疗账户。该账户主要投资于固定收益证券。根据制定差饷的处理,APS已递延其他监管负债的未实现损益(包括信贷损失)。与工会在职员工医疗账户投资相关的活动包括在下表的其他特殊用途基金中。2021年1月4日,额外的$106100万美元的投资从APS其他退休后福利信托资产转移到活跃的工会员工医疗账户(见注5)。
APS
下表列出了基于投资原始成本的未实现损益,并汇总了APS的核退役信托和其他特殊用途基金资产的公允价值(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 公允价值 | | 总计 未实现 收益 | | 总计 未实现 损失 |
投资类型: | 核退役信托基金 | | 其他专项资金 | | 总计 | | |
股权证券 | $ | 670,359 | | | $ | 19,211 | | | $ | 689,570 | | | $ | 457,442 | | | $ | — | |
可供出售-固定收益证券 | 504,878 | | | 336,894 | | | 841,772 | | (a) | 27,338 | | | (3,203) | |
其他 | (15,538) | | | 1,401 | | | (14,137) | | (b) | — | | | — | |
总计 | $ | 1,159,699 | | | $ | 357,506 | | | $ | 1,517,205 | | | $ | 484,780 | | | $ | (3,203) | |
(a)截至2021年3月31日,这些可供出售投资的摊余成本基础为1美元。818百万美元。
(b)代表待售证券的净卖出和净买入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 公允价值 | | 总计 未实现 收益 | | 总计 未实现 损失 |
投资类型: | 核退役信托基金 | | 其他专项资金 | | 总计 | | |
股权证券 | $ | 639,851 | | | $ | 37,337 | | | $ | 677,188 | | | $ | 421,666 | | | $ | — | |
可供出售-固定收益证券 | 516,412 | | | 216,668 | | | 733,080 | | (a) | 46,581 | | | (398) | |
其他 | (17,828) | | | 504 | | | (17,324) | | (b) | — | | | — | |
总计 | $ | 1,138,435 | | | $ | 254,509 | | | $ | 1,392,944 | | | $ | 468,247 | | | $ | (398) | |
(a)截至2020年12月31日,这些可供出售投资的摊余成本基础为1美元。687百万美元。
(b)代表待售证券的净卖出和净买入。
下表列出了APS与可供出售的债务证券和股权证券的销售和到期有关的已实现损益,以及这些投资证券的销售和到期收益(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 核退役信托基金 | | 其他专项资金 | | 总计 |
2021 | | | | | |
已实现收益 | $ | 2,968 | | | $ | — | | | $ | 2,968 | |
已实现亏损 | (4,148) | | | — | | | (4,148) | |
出售证券所得收益(A) | 234,728 | | | 145,250 | | | 379,978 | |
2020 | | | | | |
已实现收益 | $ | 3,313 | | | $ | — | | | $ | 3,313 | |
已实现亏损 | (2,227) | | | — | | | (2,227) | |
出售证券所得收益(A) | 178,196 | | | 16,891 | | | 195,087 | |
(A)所有收益再投资于核退役信托基金和其他特殊用途基金,不包括从现有工会员工医疗账户偿还给公司的现有工会员工医疗索赔金额。
固定收益证券合约到期日
按合同到期日汇总的APS固定收益证券在2021年3月31日的公允价值如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核退役信托基金 | | 煤炭复垦代管账户 | | 工会在职员工医疗账户 | | 总计 |
不到一年 | $ | 25,048 | | | $ | 26,259 | | | $ | 40,469 | | | $ | 91,776 | |
1年-5年 | 147,347 | | | 34,936 | | | 160,324 | | | 342,607 | |
5年-10年 | 137,479 | | | 2,708 | | | 63,477 | | | 203,664 | |
超过10年 | 195,004 | | | 8,721 | | | — | | | 203,725 | |
总计 | $ | 504,878 | | | $ | 72,624 | | | $ | 264,270 | | | $ | 841,772 | |
13. 累计其他综合亏损变动情况
下表显示了Pinnacle West的合并累计其他综合亏损的变化,包括按组成部分(以千美元为单位)的税后净额重分类调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和其他退休后福利 | | | | *衍生工具 | | | | *总计 |
截至3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
余额2020年12月31日 | $ | (60,725) | | | | | $ | (2,071) | | | | | $ | (62,796) | |
重新分类前的OCI(损失) | — | | | | | 262 | | | | | 262 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 1,022 | | | (a) | | — | | | | | 1,022 | |
余额2021年3月31日 | $ | (59,703) | | | | | $ | (1,809) | | | | | $ | (61,512) | |
| | | | | | | | | |
余额2019年12月31日 | $ | (56,522) | | | | | $ | (574) | | | | | $ | (57,096) | |
重新分类前的OCI(损失) | — | | | | | 292 | | | | | 292 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 1,205 | | | (a) | | 20 | | | (b) | | 1,225 | |
| | | | | | | | | |
余额2020年3月31日 | $ | (55,317) | | | | | $ | (262) | | | | | $ | (55,579) | |
(A)这些数额主要是精算损失的摊销,并计入定期养老金净成本的计算中。(见附注5)
(B)表示,这些金额主要是已实现损益,计入燃料和购买电力成本的计算中,并受PSA的约束。(见附注7)
下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,APS的合并累计其他综合亏损的变化,包括按组成部分划分的重新分类调整(税后净额)(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和其他退休后福利 | | | | *衍生工具 | | | | *总计 |
截至3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
余额2020年12月31日 | $ | (40,918) | | | | | $ | — | | | | | $ | (40,918) | |
| | | | | | | | | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 927 | | | (a) | | — | | | | | 927 | |
余额2021年3月31日 | $ | (39,991) | | | | | $ | — | | | | | $ | (39,991) | |
| | | | | | | | | |
余额2019年12月31日 | $ | (34,948) | | | | | $ | (574) | | | | | $ | (35,522) | |
重新分类前的OCI(损失) | — | | | | | 292 | | | | | 292 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 1,013 | | | (a) | | 20 | | | (b) | | 1,033 | |
| | | | | | | | | |
余额2020年3月31日 | $ | (33,935) | | | | | $ | (262) | | | | | $ | (34,197) | |
(A)这些数额主要是精算损失的摊销,并计入定期养恤金净费用的计算。(见附注5)
(B)这些数额主要是已实现的损益,计入燃料和购买电力成本的计算中,并受PSA的约束。)见附注7。
14. 所得税
税法自2018年1月1日起将企业税率降至21%。由于这次利率下调,该公司确认了一美元1.14截至2017年12月31日,其递延所得税净负债减少了10亿美元。根据对受监管公司的会计核算,这一利率下调的影响被净监管负债大大抵消。
联邦所得税法要求在相关财产的剩余监管期限内摊销大部分余额。由于在2018年第二季度对年度传输公式费率进行了修改,公司于2018年开始摊销FERC辖区超额递延税项负债净额。2019年3月13日,ACC批准了公司的建议,在12个月内摊销与折旧相关的非折旧相关超额递延税项负债净额,受其管辖。因此,公司于2019年3月开始摊销。该公司记录了$14截至2020年3月31日,与这些非折旧相关的超额递延税净负债摊销相关的所得税收益为3.6亿美元,截至2020年3月31日,这些非折旧相关的超额递延税净负债已全部摊销。2019年10月29日,行政协调委员会批准了本公司的建议,即在其管辖范围内对与折旧相关的超额递延税项净负债进行摊销。28.5-自2018年1月1日起追溯摊销的一年。该公司记录了$6300万美元和300万美元6截至2021年3月31日和2020年3月31日,与这些折旧相关的超额递延税项净负债摊销相关的所得税收益分别为3.6亿美元和3.6亿美元。有关更多详细信息,请参见注释4。
与帕洛维德出售回租VIE相关的净收入不纳税。因此,不是与顶峰西部合并损益表和APS合并损益表中记录的VIE相关的所得税费用。见附注6,了解与帕洛维德出售回租VIE有关的更多细节。
截至资产负债表日,截至2017年12月31日止的纳税年度及其后所有纳税年度仍须接受美国国税局审核,除少数例外情况外,2016年前本公司不再接受税务机关的国家所得税审核。
第二项。 管理层对财务问题的探讨与分析 作业情况和结果
引言
以下讨论应与Pinnacle West的简明综合财务报表和APS的简明综合财务报表以及本报告第1项中出现的相关合并附注一起阅读。有关可能导致我们未来的实际结果与我们目前寻求或预期的结果不同的因素的信息,请参阅本报告前面的“前瞻性陈述”和本报告第一部分10-K表格第1A部分的“风险因素”,以及本报告第II部分的第1A项。
概述
业务概述
Pinnacle West是一家投资者所有的电力公用事业控股公司,总部位于亚利桑那州凤凰城,合并资产约200亿美元。130多年来,Pinnacle West及其附属公司一直为亚利桑那州的个人和企业提供能源和能源相关产品。
Pinnacle West基本上所有的收入和收益都来自我们的主要子公司APS。APS是亚利桑那州最大和服务时间最长的电力公司,为亚利桑那州15个县中11个县的约130万零售客户提供安全、负担得起和可靠的电力。APS也是帕洛维德的运营商和共同所有者,帕洛维德是美国西南部的主要电力来源,也是美国最大的核电站。
新冠肺炎大流行
这场新冠肺炎大流行继续呈现出一种不断演变的国际形势。该公司在长期的流行病和业务连续性计划下运营,这些计划旨在应对包括新冠肺炎这样的流行病在内的各种情况。我们致力于通过帮助限制这种病毒的传播,并确保为APS客户提供持续、安全和可靠的电力服务,来确保我们的员工、承包商和普通公众的健康和安全。
我们已经确定了运营和支持组织中的业务关键型职位,后备人员随时准备在出现问题时提供帮助。此外,为确保员工的健康和安全所做的努力导致控制室分流,从而减少了关键任务地点的员工数量。我们还制定了新冠肺炎安全协议和社交距离做法,包括限制每辆车一名员工,并尽可能提供虚拟选项。该公司还迅速采取行动,开通了全公司新冠肺炎热线,组建了一个有重点的新冠肺炎团队,并在疫情初期在关键设施采购了现场新冠肺炎检测。通过这项检测、病例管理和接触者追踪,该公司已经能够显著限制新冠肺炎在工作场所的传播。由于这些努力,我们得以保持向客户提供的基本服务的连续性,同时控制病毒的传播,促进员工、客户和社区的健康、身心健康和安全。
在大流行期间,基本的计划工作和资本投资仍在继续,优先支持火灾缓解和夏季准备。APS不断与供应商讨论与新冠肺炎有关的人力和供应问题,并已采取措施继续监测资源需求和供应链充分性。目前,APS不认为新冠肺炎会影响其服务客户需求的能力,因此不存在任何重大供应链风险。
在截至2021年3月31日的一段时间里,公司的运营和维护费用(不包括坏账费用)增加了大约300万美元,原因是个人防护设备的费用以及与新冠肺炎有关的其他健康和安全方面的费用。我们预计,由于需要额外的个人防护设备以及与新冠肺炎相关的其他健康和安全相关成本,2021年公司的运营和维护费用将继续受到影响。
虽然新冠肺炎对未来销售的总体预期影响目前尚不清楚,但自疫情爆发以来,AP经历了住宅用电销售增加,商业和工业用电销售下降的情况。APS预计,随着商业活动继续复苏和更多人重返工作岗位,2021年销售趋势将在一定程度上正常化。根据过去的经验,在正常业务条件下,我们的年度千瓦时销售预测每变化1%,就可能导致每年净收入增加或减少约2000万美元。
冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案允许雇主推迟支付雇主份额的社会保障工资税,否则应从2020年3月27日起至2020年12月31日支付。我们将2020年7月1日至2020年12月31日期间雇主缴纳的社会保障工资税部分的现金支付推迟到2020年12月31日,这大约是1800万美元。我们将在2021年12月31日之前支付这笔延期现金的一半,其余部分将在2022年12月31日之前支付。
2020年6月30日,FERC发布了一项命令,批准了与从2020年3月1日至2021年2月28日的现有AFUDC费率计算相关的豁免请求。2021年2月23日,这一豁免延长至2021年9月30日。该命令提供了一种简化的方法,公司可以选择实施,以将新冠肺炎大流行期间短期债务融资增加对AFUDC公式的严重扭曲影响降至最低。APS采用了这种简化的方法来计算AFUDC综合利率,方法是使用2019年实际历史短期债务余额的简单平均值,而不是本期短期债务余额,并保持AFUDC公式综合利率计算的所有其他方面不变。这一变化影响2020年和2021年的AFUDC综合比率,但不影响前几年。此外,综合费率计算的变化不会影响我们对这些成本的会计处理。这一变化并未对我们的财务报表产生实质性影响。请参阅注释1。
由于新冠肺炎疫情,AP自愿暂停客户因不付款而断线,并从2020年3月13日起至2020年12月31日免除滞纳金。因不付款而暂停客户断电的措施于2021年1月1日结束,如果客户在断电期限结束时有75美元或更多的逾期余额,将自动获得8个月的付款安排。APS将继续免除滞纳金,直至2021年10月15日。AP已经并将继续经历与新冠肺炎大流行、夏季停电以及相关的客户拖欠账户核销相关的坏账支出增加。APS目前估计,夏季停电、新冠肺炎大流行期间停电以及与此相关的坏账支出增加,将对其2021年运营业绩造成约2,000万至3,000万美元的税前负面影响,超过了多年来没有夏季停电或新冠肺炎大流行的停电对运营业绩的影响。2021年的这些估计影响金额取决于当前的某些假设,包括但不限于客户行为、人口和就业增长,以及新冠肺炎对经济的影响。请参阅注释4。
2020年4月17日,APS向美国反腐败委员会提交了一份申请,要求提供新冠肺炎紧急救援资金,为其客户提供额外帮助。2020年5月5日,ACC批准APS退还通过DSM调整器收费收取的3600万美元,但没有分配给当前的DSM
计划,在2020年6月通过账单信用直接向客户提供服务(见附注4)。APS已经向客户退还了大约4300万美元。比核准金额3,600万元多出700万元,是因为千瓦时抵免是根据历史用电量计算的,而历史用电量与退款期间的实际用电量不同。这一差额已记录到DSM平衡账户中,并将在后续的DSM文件中解决。此外,由于新冠肺炎的原因,APS推迟了EIS调节器的重置,并将Team II阶段的中断暂停到2020年5月的第一个计费周期,而不是2020年4月。2021年2月,APS推迟了PSA的年度重置。与2021年2月生效的上调不同,PSA重置将实施50%的上调,从2021年4月起生效,其余50%的上调从2021年11月起生效。S请参阅注释4。
2020年,APS花费了超过1500万美元帮助客户以及当地非营利组织和社区组织,以帮助应对新冠肺炎疫情的影响,其中1240万美元直接承诺用于账单援助项目(“COVID客户支持基金”)。COVID客户支持基金由一系列自愿承诺的资金组成,这些资金在2020年全年约为880万美元,无法通过费率收回。2020年12月,ACC为有限收入客户额外订购了360万美元的账单信贷,其中50%,最高可达250万美元,承诺为无法通过利率收回的资金,其余部分将推迟到未来可能的利率回收。COVID客户支持基金包括以100美元的一次性信用额度帮助拖欠两个月或以上的客户的计划、为有限收入客户提供300美元的扩大信用额度的计划、以1,000美元的一次性信用额度帮助超小型非住宅客户的计划以及为满足新冠肺炎的其他需求而分配的其他有针对性的计划,以支持公用事业账单援助。2020年12月的ACC命令进一步帮助拖欠的有限收入客户获得高达250美元的额外账单信贷或他们的拖欠余额,以较少的金额为准。APS已经分配了所有COVID客户支持基金项目加起来的所有资金。除了COVID客户支持基金,APS还提供了270万美元,帮助当地非营利组织和社区组织努力缓解新冠肺炎大流行的影响。
有关新冠肺炎疫情的影响和未来不确定性的更详细讨论可以在本报告第1项中的本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及顶峰西部公司和APS公司财务报表的综合说明中找到。
战略概述
我们的战略是通过为我们的客户提供清洁、可靠和负担得起的能源,为亚利桑那州创造一个可持续的能源未来,从而为股东带来价值。
清洁能源承诺
我们致力于为使未来变得清洁和无碳而尽自己的一份力量。我们对APS和亚利桑那州的愿景提供了一个与客户、社区、员工、政策制定者、股东和其他人接触的机会,以实现亚利桑那州共同的、可持续的愿景。这一目标以健全的科学为基础,支持持续增长和经济发展,同时保持APS客户的可靠性和负担得起的价格。
APS的新清洁能源目标由三部分组成:
•2050年的目标是提供100%清洁、无碳的电力;
•2030年的目标是实现65%的清洁能源,45%的发电组合来自可再生能源的资源组合;以及
•承诺到2031年结束APS使用燃煤发电。
APS能否成功履行其清洁能源承诺取决于许多重要的外部因素,其中一些因素包括有利的监管环境、销售和客户增长、清洁能源技术的发展以及资本市场的持续准入。
2050年目标:100%清洁、无碳电力。到2050年实现完全清洁、无碳的能源组合是我们的愿望。2050年的目标将涉及新的思维,并依赖于改进的新技术。
2030年目标:清洁能源占比65%。APS的能源组合已经达到50%清洁,现有计划在2025年之前增加更多可再生能源和能源储存。在这些计划的基础上,APS计划到2030年实现65%的清洁能源组合,其中45%的APS发电组合来自可再生能源。“清洁”是用能源组合的百分比来衡量的,包括核能和需求侧管理等所有无碳资源,而“可再生”则用占零售额的百分比来表示。随着APS在2050年迈向100%清洁、无碳的能源组合,这一目标将成为我们资源规划、投资战略和客户负担能力努力的检查点。
2031年的目标:结束APS对燃煤发电的使用。我们承诺在2031年结束APS使用燃煤发电,这将要求APS在四角停止使用燃煤发电。APS已经永久淘汰了超过1000兆瓦的燃煤发电能力。自2005年以来,APS采取的这些关闭和其他措施已经导致碳排放总共减少了33%。此外,APS已承诺在2025年之前结束其剩余Cholla工厂的煤炭使用。
APS明白,从燃煤发电厂向清洁能源未来的转变将给这些电厂周围的社区带来独特的经济挑战。我们与纳瓦霍民族的利益相关者和领导人合作,考虑停止运营APS燃煤发电厂对这些设施周围社区的影响,以提出全面的煤炭社区过渡(CCT)计划。拟议的框架提供了大量的金融和经济发展支持,以建立新的经济机会,并解决了工厂员工的过渡战略。我们还致力于继续与纳瓦霍民族在其他领域的长期伙伴关系,包括扩大电气化和发展部落可再生项目。我们拟议的有条件现金转移计划支持四角发电厂所在的纳瓦霍民族、乔拉发电厂周围的社区和受纳瓦霍工厂关闭影响的霍皮部落。有条件现金转移计划目前正在等待行政协调会的批准。关于有条件现金转移计划的讨论见附注4。
2021年3月,APS宣布,它已就Four Corners所有者之间的协议条款达成一致,从2023年秋季开始季节性运营Four Corners,但需获得必要的批准。在季节性运营下,APS正在计划,四角公司剩余的两个机组中的一个将只在6月至10月的夏季运营,届时客户的能源需求在整个地区最高。APS相信,季节性运营Four Corner将带来环境效益,并确保其客户持续的服务可靠性,特别是在亚利桑那州炎热的夏季月份,因为APS将在2031年之前过渡到停止使用燃煤发电。通过转向季节性运营,四角将成为一种更灵活的资源,支持不断增加的清洁能源,有助于弥补可再生资源的间歇性输出。这一变化还有助于确保关键能源的可靠性,同时降低运营和维护成本。APS估计,与目前的情况相比,转向季节性运营将使四角的年碳排放量减少约20%-25%。
可再生能源。APS打算通过增加对无碳资源的投资来加强其已经多样化的能源组合。其近期行动包括竞标采购太阳能、风能、储能、需求响应和需求侧管理等清洁能源资源,所有这些都会带来更清洁的电网.
APS拥有现有和计划中的各种可再生资源,包括太阳能、风能、地热、生物质和沼气。APS的清洁能源战略包括执行购买的新设施的电力合同,持续开发分布式能源,以及采购将由APS拥有的新设施。下表汇总了截至2021年3月31日APS可再生能源产品组合中正在运营和正在开发的资源。未来资源的开发和完成协议受到各种条件的制约,包括项目的成功选址、许可和联网。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 中国运营中的净产能增加 (MW) | | 净运力/计划运力/年运力 开发成本(MW) | |
总拥有的APS:太阳能 | 246 | | | — | | |
购买的电力协议: | | | | |
太阳能 | 310 | | | 160 | | |
风(A) | 289 | | | 110 | | |
地热 | 10 | | | — | | |
生物量 | 14 | | | — | | |
沼气 | 3 | | | — | | |
购买的电力协议总数 | 626 | | | 270 | | |
总分布式能源:太阳能(B) | 1,122 | | | 45 | | (c) |
可再生能源产品组合总数 | 1,994 | | | 315 | | |
(a) 包括目前正在运营的90兆瓦风力发电购买协议,该协议将于2021年退役并于同年重建,另外还有110兆瓦的风电购买协议,总容量为200兆瓦,这是2020年9月签署的购电协议的结果。
(b) 包括第三方拥有的屋顶太阳能设施。分布式发电以直流电产生,并转换为交流电以供报告之用。
(C)审查APS收到的尚未安装和上线的所有应用程序。
2019年9月,APS发布了RFP,要求尽快投入使用高达250兆瓦的风能资源,但不晚于2022年。 由于这一RFP,APS签署了一项200兆瓦的风能资源购买协议,预计该风能资源将于2021年第四季度投入使用。同样在2019年9月,APS发布了一份RFP,就APS拥有的高达150兆瓦的太阳能资源征求竞争性建议,该资源的设计可以灵活地将储能作为未来的一个选项。根据该RFP进行的谈判于2021年3月终止。2020年12月,APS发布了两个额外的RFP:一个是收购可再生能源和额外的峰值容量资源,另一个是在APS现有的两个太阳能发电厂安装更多的电池储能装置。2021年4月,2020年12月发布的RFP被扩大,以寻求开发一种太阳能发电资源,该资源将位于APS土地上,由APS拥有。
帕洛维德。该国最大的无碳清洁能源帕洛维德将继续是APS资源组合的基础部分。该工厂目前供应近70%的清洁能源,为APS客户提供可靠和实惠的服务奠定了基础。帕洛维德不仅是我们目前清洁能源组合的基石,也是美国西南部清洁能源的重要供应者。这座核电站是西南地区的一项关键资产,每年发电量超过3200万兆瓦时-足够400多万人使用。它的持续运营对于亚利桑那州和该地区的无碳清洁能源未来非常重要,因为它是一种可靠的、持续的、负担得起的资源,也是当地经济的一大贡献者。
负担得起
我们相信,以最具成本效益的方式向客户提供电力服务是APS的责任。从2018年1月到2021年4月,由于成本回收调整机制的净减少,平均住宅账单减少了6.2%,即9.28美元。
在现有成本管理努力的基础上,APS在2019年发起了一项客户负担能力倡议。该倡议在全公司范围内实施,以仔细和刻意地评估我们的业务流程和组织方法,以完成高价值的工作和内部效率。通过该倡议和现有的成本管理做法,APS在2020年实现了节省2000万美元成本的目标。2021年,APS将继续推动这一计划,以寻找机会来简化其业务流程并实现可持续的成本节约。
参与EIM仍然是从实时自愿市场为APS的客户节省开支的有效工具。APS继续预计,其参与EIM将降低燃料和购买电力的成本,提高对西部互联电网系统运营的可见性和情景感知,并改善APS可再生资源的整合。APS继续评估使我们的客户受益的机会,并正在与EIM运营商、加州独立系统运营商公司(CAISO)和其他EIM参与者讨论创建一个自愿的提前一天市场的可行性,以实现更多的成本节约和更有效地利用该地区的可再生资源。
可靠
虽然我们的能源组合在不断发展,但向客户提供可靠服务的义务依然存在。尽管面临新冠肺炎疫情的挑战以及有记录以来最热的夏季,AP在2020年继续为客户提供可靠的服务,创下7660兆瓦的历史新高峰值能源需求,比2017年创下的前一个峰值高出近300兆瓦,并取得了强劲的可靠性成果。
计划中的投资将支持电网的运营和维护,更新技术,适应客户增长,并支持更多的可再生能源。我们先进的配电管理系统允许操作员定位停电,远程控制线路设备,并帮助他们与现场工作人员更紧密地协调,以安全地维护日益动态的电网。该系统还集成了一个新的电表数据管理系统,该系统提高了电网可见性,并使客户能够访问更多的能源使用数据。
野火安全仍然是APS和其他公用事业公司的关键关注点。我们增加了对火灾缓解工作的投资,以清理我们基础设施周围的可防御空间,与政府实体和急救人员建立伙伴关系,并教育客户和社区。这些项目有助于客户的可靠性、负责任的森林管理和安全社区。
我们现代化的奥科蒂略发电厂的新机组提供了运行更清洁、效率更高的机组。它们通过快速响应太阳能发电的多变性,并在傍晚和傍晚早些时候提供能源,从而支持可靠性,此时太阳能产量随着日落和客户需求的高峰期而下降。
2021年2月,德克萨斯州经历了极端寒冷的天气。井口和天然气生产基础设施冻结,在寒冷天气导致天然气需求创历史新高的同时,天然气供应大幅减少。结果,天然气价格和市场电价飙升至历史新高,天然气价格超过前几周价格的100倍。此外,APS还经历了
由于德克萨斯州的天气事件,我们与六家天然气供应商的交易中断或减少。这些中断和削减并没有影响APS向其客户供电的能力。APS认为德克萨斯州的事件不会对其财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
2021年4月,CAISO寻求FERC授权进行某些关税调整,旨在解决与高温天气事件相关的风险。虽然APS总体上支持其中一些变化,但其他变化会改变装载、出口和轮转的优先顺序,以牺牲非加州实体的利益为代价,不公平地惠及加州实体。因此,APS打算在FERC面前正式反对这些变化。APS无法预测这些诉讼的结果。PNW或APS也无法预测能源短缺、市场优先事项和/或极端天气条件导致的价格飙升是否会对其财务状况、运营业绩或现金流产生影响。
APS提供可靠电力的关键要素包括资源规划、充足的备用余量、管理高峰需求的客户合作伙伴关系、火灾缓解和运营准备。APS的季节性准备程序还包括走访,以确保良好的物质条件和关键控制系统检查。APS还通过进行紧急行动演习,并与联邦、州和地方机构协调火灾和紧急管理,为意外情况做好准备。
以客户为中心
客户是APS每天工作的核心,它的重点仍然是它的客户和它所服务的社区。APS的目标是实现业界领先的一流客户体验。
2020年,APS采取了一系列改变来改善客户体验。它过渡到全天候护理中心运营,以更好地全天候为客户服务。APS提高了其呼叫中心的性能,在其150多万个电话呼叫中,近75%的电话在30秒或更短的时间内接听。APS还通过其aps.com网站对其数字体验进行了许多改进,其为客户提供的整体数字体验也在继续改善。APS还实施了一个重新设计和改善客户账单的项目,并于2021年第一季度完成了该项目的客户研究部分。
APS还在2020年召集了客户顾问委员会和利益相关者委员会,作为直接从客户和利益相关者那里收集有价值的定性见解的工具,旨在让APS随时了解客户的需求、需求和观点。此外,利用客户顾问委员会来识别和诊断潜在的客户痛点,并帮助形成和共同创建客户解决方案。客户顾问委员会在2021年第一季度完成了两项工作,解决了费率计划简化和账单重新设计的问题。
APS还为受到新冠肺炎疫情影响的居民和企业客户提供帮助。有关新冠肺炎期间客户支持的更多信息,请参阅上面的“新冠肺炎大流行”。
发展清洁能源技术
储能
APS在其系统上部署了许多先进技术,包括能源储存。存储可以提供容量、提高电能质量、用于系统调节、整合可再生能源发电,并在某些情况下用于推迟某些传统的基础设施投资。能源储存还可以帮助整合更高水平的可再生能源,方法是在系统需求低而可再生能源产量高的时候储存多余的能源,然后在当天晚些时候和日落后的高峰时间释放储存的能源。APS正在利用电网规模的能源储存项目来造福客户,提高可再生能源的利用率,并加深我们对存储如何与其他先进技术和电网一起工作的理解。我们正在为未来的额外储能做准备。
2018年初,APS签署了一项为期15年的购电协议,购买一座65兆瓦的太阳能设施,为50兆瓦的太阳能电池充电。根据协议,服务原定于2021年开始;然而,APS终止了协议,从2021年2月16日起生效,因为项目开发不能足够提前,无法支持预期的服务日期。2018年,APS发布了一份建议书,要求在其最多五个AZ Sun地点安装约106兆瓦的储能设施。根据对RFP回应的评估,APS决定通过增加第六个AZ Sun站点,将电池部署的初始阶段扩大到141兆瓦。这些电池储存设施预计将在2022年6月投入使用。此外,2019年2月,APS签署了两份为期20年的PPA,总容量为150兆瓦。2019年4月,APS的麦克米肯电池储能设施的一个电池模块发生设备故障,这促使内部调查确定原因。APS现已完成对麦克米肯电池事故的调查,并正在与所有交易对手合作,以确保从调查中吸取的经验教训和相应的安全要求被纳入未来的所有电池储存项目,包括与上述两个PPA相关的项目。这些PPA还需要行政协调会的批准,以便能够通过PSA收回成本。APS于2021年1月12日获得了ACC要求的批准,根据这两项协议提供的服务预计将于2022年开始。
我们目前计划到2025年安装至少850兆瓦的储能设备,包括上述PPA和AZ Sun改造项目下的储能项目。剩余的储能预计将由通过当前和未来的RFP征集的资源组成。目前,APS在市场上有两个寻求储能资源的RFP:(I)一个电池储能RFP,用于位于上一段提到的2018年RFP中未包括的其余两个AZ Sun地点的项目;以及(Ii)一个同时征集独立储能和可再生能源加储能资源的“所有来源”RFP。这些资源预计将在2023年至2024年期间投入使用。
电动汽车
APS正在让客户更容易获得电动汽车充电,并帮助亚利桑那州的企业、学校和政府为他们的车队充电。2020年,APS扩大了其Take Charge AZ试点计划,在商业客户地点安装了84个双插式2级充电站,预计到2021年还会增加更多充电站。该计划为企业客户、政府机构和多户住宅社区提供充电设备、安装和维护。除了二级充电站,APS还将开始建设直流电快速充电站,这些充电站将由APS在亚利桑那州的五个地点拥有和运营。该项目预计于2021年底完工,每个地点包括2-150千瓦和2-350千瓦直流快速充电站。这些车站将通过电气化美国充电网络进入。
ACC命令该州的公共服务公司,包括APS,为亚利桑那州制定一项长期的、全面的全州交通电气化计划(“TE计划”)。TE计划旨在
为亚利桑那州的交通电气化提供路线图,重点是为该州所有居民实现相关的空气质量和经济发展效益,同时了解电动汽车充电对电网的影响。APS正在积极参与这一进程,该进程已于2021年4月提交行政协调会审议和批准。
制氢
帕洛维德公司与爱达荷州国家实验室(“INL”)、能源港公司和Xcel能源公司合作,已被能源部核能办公室选中参与一个氢气生产项目,目的是提高核电业的长期经济竞争力。该多阶段项目计划于2020年至2023年进行。在第一阶段,INL对利用帕洛维德发电生产氢气进行了技术和经济评估。
根据帕洛维德公用事业合作伙伴示范项目的经验,以及INL进行的帕洛佛得角具体技术和经济评估,Pinnacle West的子公司PNW H2 LLC最近向能源部核能办公室提交了资金申请,以支持推进氢气生产试点。
碳捕获
碳捕获技术可以分离二氧化碳,并将其永久封存在地质构造中,或者将其转化为产品使用。目前,几乎所有现有的化石燃料发电机都没有像控制二氧化硫或氮氧化物等其他空气污染物的排放那样控制碳排放。碳捕获技术仍处于示范阶段,虽然它们显示出了希望,但它们仍在现实世界的条件下进行测试。这些技术可以提供保持现有发电机运行的潜力,否则这些发电机就需要退役。APS将继续监测这项新兴技术。
监管概述
2019年10月31日,APS向ACC提交了一份申请,要求将年度零售基本价提高6900万美元。这一数额包括对四角SCR项目的延期和费率基数影响的回收,该项目目前是另一项诉讼的主题(参见附注4中的“SCR成本回收”)。它还反映了大约1.15亿美元的基本费率的净贷方,这主要是因为预期将包括目前通过该团队提供的费率退款。APS的申请建议每年增加的总收入为1.84亿美元。APS请求的年均客户账单影响为5.6%(典型APS住宅客户的年均账单影响为5.4%)。
APS申请的主要条款如下:
•考试年度由截至2019年6月30日的12个月组成,调整如下;
•原始成本率基数为88.7亿美元,接近公用事业资产账面价值扣除累计折旧和其他信贷后的行政协调会管辖部分;
•以下是拟议的资本结构和资本成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资本结构 | | 资本成本成本估算 | |
长期债务 | | 45.3 | | % | 4.1 | % |
普通股权益 | | 54.7 | | % | 10.15 | | % |
加权平均资金成本 | | | | 7.41 | | % |
•根据亚利桑那州法律的规定,公允价值费率基数在APS原始成本费率基数之上递增的回报率为1%;
•基本燃料费为每千瓦时0.030168美元;
•授权将可归因于税率变化的亚利桑那州财产税的增加或减少推迟到APS的下一个一般税率案件,该税率申请在税率申请被裁决之日后生效;
•针对住宅客户的一系列拟议费率和计划更改,包括:
▪在冬季的几个月里,APS的使用时间与需求率处于超级非高峰期;
▪为APS的有限收入危机法案项目额外提供125万美元的资金;以及
▪统一账单/订阅率试点计划;
•为商业客户建议的费率设计变化,包括一项试验性计划,旨在为最多200兆瓦的中型和大型商业客户提供市场定价渠道;
•收回奥科蒂略现代化项目建设和运营费用的延期效应和费率基数效应(见关于2017年和解协议的附注4讨论);以及
•继续收回与纳瓦霍工厂退役和关闭有关的剩余投资和其他费用(有关由此产生的监管资产的详情,见附注4)。
2020年10月2日,ACC工作人员、住宅公用事业消费者办公室(“RUCO”)和其他干预者向ACC提交了关于这起费率案件的初步书面证词。 行政谘询委员会职员的建议包括:(I)增加8,970万元的收入;(Ii)每年平均增加2.7%的客户账单;(Iii)9.4%的股本回报率;(Iv)0.3%的回报率;或(V)以较原来成本为高的公允价值基数增加0%的回报率; 收回四角SCR项目建设和运营成本的延迟影响和费率基数影响,以及(Vi)收回建设和持续考虑推迟奥科蒂略现代化项目的费率基数影响。 Ruco建议,除其他事项外,(I)收入减少2,080万美元,(Ii)平均每年客户账单减少0.63%,(Iii)股本回报率为8.74%,(Iv)公允价值基数增加的回报率为0%,(V) 不收回四角SCR项目建造和运营成本的延期和费率基数影响,以待进一步审议;以及(Vi)收回奥科蒂略现代化项目建设和运营成本的延期和费率基数影响。
提交的ACC工作人员和干预者证词包括额外的建议,其中一些与APS提交的申请有很大不同。2020年11月6日,APS提交了反驳证词,与最初申请不同的主要条款包括(I)1.69亿美元的收入增长,(Ii)客户账单年均增长5.14%,(Iii)10%的股本回报率,(Iv)0.8%的公允价值基数增量回报率,(V)新的成本回收调整机制,高级能源机制(AEM),以在APS追求清洁能源承诺的同时,更及时地回收清洁投资。(Vi)认识到证券化是一种潜在有用的融资工具,可收回报废资产的剩余账面价值,并实现向APS打算追求的更清洁能源未来的过渡,前提是解决立法障碍,以及(Vii)与关闭或未来关闭燃煤发电设施有关的有条件现金转换计划,其中2,500万美元将是无法通过利率收回的资金,并提议其余部分由客户在10年内提供资金。
有条件现金转移计划包括以下拟议组成部分:(1)将在10年内向纳瓦霍民族支付1亿美元,用于向后煤炭经济的可持续过渡,资金将由客户提供;(2)将在5年内向纳瓦霍民族支付125万美元,以资助一个经济发展组织,这将是无法通过差饷收回的资金;(3)1000万美元,用于促进纳瓦霍民族内部的电气化项目,资金将平均由无法通过差饷收回的资金和由(Iv)从四角发电厂关闭到2038年,每年向纳瓦霍民族支付250万美元的输电收入分成,这将是不能通过差饷收回的资金;(V)将在五年内向Cholla发电厂周围的纳瓦霍县社区支付1200万美元,主要由客户提供资金;以及(Vi)370万美元,将在五年内支付给Cholla发电厂周围的纳瓦霍县社区,主要由客户提供资金,以及(Vi)370万美元
这笔款项将在五年内支付给霍皮部落,与APS在纳瓦霍发电站的所有权权益有关,该发电站的资金将主要由客户提供。
2020年12月4日,ACC工作人员和干预者提交了反驳证词。ACC工作人员将建议的费率增幅降至5980万美元,或平均每年客户账单增加1.82%。在Ruco的反驳中,建议的收入减少到5010万美元,或平均每年客户账单减少1.52%。
听证会于2021年3月3日结束,听证后简报日程于2021年4月30日结束。2021年5月,ACC将讨论是否重新开放APS悬而未决的费率案件的证据记录,以就某些ACC委员提出的问题(包括调整器成本回收机制)收集更多证据。APS认为,费率案例记录是足够的,调整员通过支持关键计划并反映可以迅速传递给客户的公用事业成本变化,为客户提供了实质性的好处。在做出这一决定之前,这起费率案件的下一步是行政法法官将发布建议的命令和意见,然后ACC将审查和审议此事,预计将在2021年第三季度。不利的行政协调会工作人员和干预者职位和建议,包括修改或取消APS的调整人成本回收机制,如果最终被行政协调会采纳,可能会对APS的财务报表产生实质性影响。APS无法预测这一程序的结果或时间。
有关其他监管事项的信息,请参见附注4。
亚利桑那州总检察长事宜
APS收到亚利桑那州总检察长办公室、民事诉讼司、消费者保护和倡导科(以下简称总检察长)的民事调查要求,要求提供有关向APS客户提供的费率计划比较工具的信息,以及其他相关问题,包括2017年和解协议及其与2017年和解协议相关的客户教育和外联计划中费率的执行情况。在这件事上,APS与总检察长办公室进行了充分的合作。2021年2月22日,APS与司法部长达成了一项同意协议,作为解决此事的一种方式。和解协议导致APS支付2475万美元,其中2400万美元将作为赔偿退还给客户。虽然这件事已经与律政司解决了,但APS无法预测行政监察委员会是否会采取额外的调查或行动。
财务实力和灵活性
Pinnacle West和APS目前在各自的信贷安排下拥有充足的借款能力,可以随时获得这些安排,以确保每个公司都有充足的流动性。*资本支出将由内部产生的现金和外部融资提供资金,这可能包括发行长期债务和Pinnacle West普通股。
其他子公司
光明峡谷能源. 2014年7月31日,Pinnacle West宣布成立一家全资子公司BCE。BCE的战略是以利用公司在电力行业的核心专业知识的方式开发、拥有、运营和收购能源基础设施。2014年,BCE与伯克希尔·哈撒韦能源公司(Berkshire Hathaway Energy Company)的子公司BHE U.S.Transfer LLC成立了一家各占50%股份的合资企业。这家名为TransCanyon的合资企业正在西部电力协调委员会(Western Electrity Council)的11个州寻求独立的输电机会。不包括与输电服务有关的机会,否则将根据合资伙伴的公用事业关联公司的零售服务地区的关税提供。
2019年12月20日,BCE收购了Tenaska Energy,Inc.和Tenaska Energy Holdings,LLC正在开发的两个风力发电场的少数股权,密苏里州242兆瓦的Clear Creek风力发电场(“Clear Creek”)和明尼苏达州的250兆瓦Noble 2风力发电场(“Noble 2”)。Clear Creek于2020年5月实现商业运营,Noble 2于2020年12月实现商业运营。这两个风力发电场都根据长期购电协议提供电力。BCE间接拥有Clear Creek 9.9%的股份和Noble 2 5.1%的股份。
El Dorado. El Dorado是Pinnacle West的全资子公司。El Dorado在几个与能源相关的投资和亚利桑那州社区企业中拥有债务投资和少数股权。El Dorado承诺向能源影响伙伴基金(Energy Impact Partners Fund)投资2500万美元,该基金是一个专注于促进创新和支持公用事业行业转型的组织。这笔投资将由El Dorado进行,因为投资是由Energy Impact Partners基金选择的。
主要财务驱动因素
除了上述事项的持续影响外,许多因素都会影响我们的财务业绩和未来的财务前景,包括以下列出的因素。“我们密切关注这些因素,以便为公司当前的需要做好计划,并适当调整我们的预期、财务预算和预测。
电力运营收入。*从2018年到2020年,零售电力收入约占我们总运营收入的95%。*我们的电力运营收入受到客户增长或下降、不同时期天气变化、客户组合、每位客户的平均使用量以及能效计划、分布式能源增加、电价和电价、PSA延期恢复以及其他恢复机制运行的影响。这些收入交易受到过剩发电或其他能源的可用性以及批发市场状况(包括竞争、需求和价格)的影响。
实际和预期的客户和销售增长。在截至2021年3月31日的三个月里,APS服务区域的零售客户比去年同期增长了2.1%。从2018年到2020年的三年中,APS的客户平均每年增长2.0%。根据我们对亚利桑那州人口稳定增长的评估,我们目前预计2021年和2021年至2023年的客户年增长率为1.5%至2.5%。
在截至2021年3月31日的三个月里,剔除天气变化影响后的千瓦时零售额比去年同期增长了0.5%。虽然稳定的客户增长被客户节约、能源效率和分布式可再生发电计划推动的能源节约所抵消,但这一时期积极销售的主要驱动力是由于在家工作政策的持续强劲的住宅销售,以及对商业和工业的销售逐步改善。
客户,以及新数据中心客户的不断增加。尽管新冠肺炎对未来销售的总体预期影响目前尚不清楚,但自疫情爆发以来,AP经历了住宅用电销售增加,商业和工业用电销售下降的情况。APS预计,随着商业活动继续复苏和更多人重返工作岗位,销售趋势将在2021年之前实现一定程度的正常化。
从2018年到2020年的三年里,年度零售额大致持平,剔除了天气变化的影响。我们目前预计,2021年千瓦时的年零售电量将增长0.5%至1.5%,2021年至2023年期间的平均增长幅度为1.0%至2.0%,包括客户节约、能源效率和分布式可再生发电计划的影响,但不包括天气变化的影响,也不包括几个新的大型制造设施在新城凤凰城开业运营的影响。新的大型制造设施的影响可能最早在2022年提高预期的年销售增长率,但目前这些客户的需求仍不确定。这一预计的销售增长范围还包括我们对几个大型数据中心(但不是全部)的估计贡献,随着这些客户形成更多的使用历史,我们将继续估计贡献并评估销售指导。亚利桑那州经济增长慢于预期,新数据中心的建设速度慢于预期,或者客户节约、能源效率、分布式可再生发电计划的预期影响加快,可能会进一步影响这些估计。
由于经济状况、客户增长、使用模式和节能、数据中心的增加、能效计划和分布式发电增长的影响以及对零售价格变化的反应等众多因素,实际销售增长(不包括与天气相关的变化)可能与我们的预测有所不同。根据过去的经验,在正常业务条件下,由于这些经济因素,我们的年度千瓦时销售预测出现1%的变化,可能会导致年净收入增加或减少约2000万美元。*根据过去的经验,在正常业务条件下,由于这些经济因素,我们的年度千瓦时销售预测可能会导致每年净收入增加或减少约2000万美元。
天气。*在预测上述提供的零售额增长数字时,我们根据历史数据假设正常的天气模式。*从历史上看,极端天气变化导致净收入的年度变化超过2500万美元。然而,我们的经验表明,与正常天气更典型的变化可能导致年度净收入增加或减少高达1500万美元。
燃料和购买的电力成本。包括在我们的简明综合收益表中的燃料和购买的电力成本受到以下因素的影响:我们的电力销售量、现有的购买电力和发电燃料的合同、我们的发电厂性能、输电可用性或限制、当时的市场价格、我们市场地区投入使用的新发电厂、我们发电资源分配的变化、我们管理此类成本的对冲计划和PSA延期以及相关的摊销。
运维费用. 运营和维护费用受客户和销售增长、发电厂运营、公用事业厂维护(包括发电、输电和配电设施)、通货膨胀、计划外停电、计划停电(通常安排在春季和秋季)、可再生能源和需求侧管理相关费用(由相同的运营收入抵消)和其他因素的影响。
折旧和摊销费用。*折旧和摊销费用受公用事业工厂和其他财产(如新一代、输电和配电设施)的净增加以及折旧和摊销比率变化的影响。有关计划增加我们设施的信息,请参阅下面的“流动性和资本资源”。
财产税。所得税以外的其他税收主要包括财产税,财产税受到在役和在建物业的价值、评估比率和税率的影响。APS基本上拥有我们所有的物业,在亚利桑那州的平均财产税税率为2020年评估价值的10.8%,2019年的10.9%和2018年的11.0%。我们预计,随着我们增加新的发电机组,并继续改善和扩建我们现有的发电机组以及输电和配电设施,财产税将会增加。
养老金和其他退休后非服务抵免-净额.养老金和其他退休后非服务抵免可能会受到我们精算假设变化的影响。最相关的精算假设是用于衡量净定期成本/信贷的贴现率、用于估计长期投资基金收益的计划资产预期长期回报率、死亡率假设和假定的医疗成本趋势率。我们每年都会检讨这些假设,并在有需要时作出调整。
利息支出。利息支出受未偿债务金额和债务利率的影响(见附注3)。影响借款水平的主要因素预计是我们的资本支出、长期债务到期日、股票发行和内部产生的现金流。在建设期间使用的借款资金拨备抵消了资本项目建设中的一部分利息支出。*当项目投入商业运营时,我们将停止在项目上累计AFUDC。
所得税.所得税受税前账面所得额、所得税税率、某些扣除项目和非应税项目的影响,例如AFUDC。此外,所得税还可能受到与税务机关解决问题的影响。2017年12月22日,税法制定,2018年1月1日起全面施行。影响本公司的变化包括公司税率降至21%,修订与税收奖励折旧相关的规则,对某些公用事业公司的利息扣减和相关例外设置限制,以及要求受监管公用事业公司的某些超额递延税额正常化。有关截至2021年3月31日对公司的影响的详细信息,请参阅附注14。在APS 2017年的税率案件裁决中,ACC批准了税费调整机制,该机制将用于将所得税影响转嫁给税法的零售客户。(有关团队的详细信息,请参见注释4。)
行动结果
Pinnacle West唯一需要报告的业务部门是我们的受监管电力部门,包括传统受监管的零售和批发电力业务(主要是根据传统成本费率监管供应的销售)和相关活动,包括发电、输电和配电。
经营业绩 — 截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比。
截至2021年3月31日的三个月,我们普通股股东应占综合净收入为3600万美元,而上年同期普通股股东应占综合净收入为3000万美元。该结果反映出受监管电力部门增加了约600万美元,主要原因是与税法相关的本年度退款减少、天气和输电收入增加的影响、养老金和其他退休后非服务抵免增加,部分被更高的所得税所抵消,包括超额递延税款的较低摊销和更高的运营他说:
下表列出了按业务部门划分的普通股股东应占净收益与上年同期相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | 净变化量 |
| (美元,单位:亿美元) |
受管制的电气段: | | | | | |
营业收入减去燃料费和购电费 | $ | 497 | | | $ | 472 | | | $ | 25 | |
运维 | (229) | | | (221) | | | (8) | |
折旧及摊销 | (158) | | | (154) | | | (4) | |
所得税以外的其他税种 | (59) | | | (57) | | | (2) | |
养老金和其他退休后非服务抵免-净额 | 28 | | | 14 | | | 14 | |
所有其他收入和费用,净额 | 15 | | | 16 | | | (1) | |
利息费用,扣除施工期间借用资金的津贴 | (57) | | | (55) | | | (2) | |
所得税 | 4 | | | 20 | | | (16) | |
与非控股权益相关的收入减少(附注6) | (5) | | | (5) | | | — | |
管制电业分部收入 | 36 | | | 30 | | | 6 | |
所有其他 | — | | | — | | | — | |
普通股股东应占净收益 | $ | 36 | | | $ | 30 | | | $ | 6 | |
营业收入减去燃料和购买的电力费用。在截至2021年3月31日的三个月里,受监管的电力部门营业收入减去燃料和购买的电力费用比去年同期增加了2500万美元。下表汇总了这一变化的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加码(减码) |
| 运营中 收入 | | 燃料消耗和 购得 电费 | | 净变化量 |
| (美元,单位:亿美元) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
与税法有关的本年度较低退税(注4) | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 19 | |
天气的影响 | 5 | | | 1 | | | 4 | |
| | | | | |
更高的传输收入(注4) | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | |
净燃料和购买电力成本的变化,包括系统外销售利润率和相关延期 | 6 | | | 7 | | | (1) | |
杂项物品,净额 | — | | | 1 | | | (1) | |
总计 | $ | 34 | | | $ | 9 | | | $ | 25 | |
运维。与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的运营和维护费用增加了800万美元,主要原因是:
•化石发电成本增加700万美元,主要原因是计划停电和运营成本增加;
•与员工福利有关的增加600万美元;
•减少400万美元的核能发电成本;以及
•其他杂项因素减少100万美元。
折旧和摊销。截至2021年3月31日的三个月,折旧和摊销费用比去年同期增加了400万美元,主要是因为在役工厂增加了500万美元,但被Ocotillo现代化项目和Four Corners SCR项目100万美元的监管延期部分抵消了。
养老金和其他退休后非服务抵免,净额。在截至2021年3月31日的三个月里,养老金和其他退休后非服务信贷的净额比去年同期增加了1400万美元,这主要是由于2020年的实际市场回报超过了估计回报。
所得税。截至2021年3月31日的三个月,公司所得税比上年同期增加1600万美元,主要是因为超额递延税款的摊销减少和税前收入增加,但部分被公司在2021年第一季度确认的净营业亏损结转收益所抵消。
流动性和资本资源
概述
Pinnacle West的主要现金需求是向我们的股东支付股息,以及支付我们债务的本金和利息。我们普通股股息的水平和未来的股息增长将取决于我们董事会的声明,并基于一系列因素,包括我们的财务状况、派息率、自由现金流和其他因素。
我们的主要现金来源是APS的股息以及外部债务和股票发行。ACC命令要求APS保持至少40%的普通股权益比率。*根据相关ACC命令的定义,普通股权益比率定义为总股东权益除以总股东权益和长期债务之和,包括当前的长期债务到期日。截至2021年3月31日,APS的普通股权益比率定义为51%。而其总股东权益约为63亿美元,总资本为假设APS的总资本保持不变,APS将被禁止支付股息,前提是这种支付将使其股东权益总额降至约49亿美元以下。这一限制不会对Pinnacle West满足其持续的现金需求或向股东支付股息的能力造成实质性影响。
APS的资本需求主要包括资本支出和长期债务的到期日。APS的资本需求来自运营现金,必要时还包括来自Pinnacle West的外债融资和股权注入。
现金流量汇总表
截至2021年3月31日的现金和现金等价物的合并变化与2020年12月31日相比减少了4300万美元。这一变化主要是由于用于资本支出的现金增加,但由于运营和维护成本降低、电力收入增加以及长期债务偿还减少而保留的现金部分抵消了这一增长。下表列出了经营、投资和融资活动提供(用于)的净现金(百万美元):
顶峰西部整合
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 网 |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
经营活动提供的净现金流量 | $ | 202 | | | $ | 184 | | | $ | 18 | |
用于投资活动的净现金流量 | (348) | | | (341) | | | (7) | |
融资活动提供的净现金流量 | 103 | | | 210 | | | (107) | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (43) | | | $ | 53 | | | $ | (96) | |
亚利桑那州公共服务公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 网 |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
经营活动提供的净现金流量 | $ | 203 | | | $ | 194 | | | $ | 9 | |
用于投资活动的净现金流量 | (352) | | | (343) | | | (9) | |
融资活动提供的净现金流量 | 106 | | | 192 | | | (86) | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (43) | | | $ | 43 | | | $ | (86) | |
营业现金流
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比。Pinnacle West在2021年由经营活动提供的合并净现金为2.02亿美元,而2020年为1.84亿美元,经营活动提供的净现金增加了1800万美元,这主要是由于运营和维护成本降低了4100万美元,来自电力收入的现金收入增加了3200万美元,部分被燃料和购买电力成本增加的5200万美元以及营运资本的其他变化所抵消。
退休计划和其他退休后福利。Pinnacle West为Pinnacle West及其子公司的员工提供合格的固定收益养老金计划和非合格的补充性超额福利退休计划。根据1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)的要求,我们必须向合格计划缴纳最低金额。我们至少缴纳ERISA规定的最低金额,但不超过最高可扣税金额。所需的最低资金考虑到计划资产的价值和我们的养老金福利义务。根据ERISA,合格的养老金2020年。根据GAAP,截至2021年1月1日,合格养老金计划的资金来源为104%,截至2020年1月1日,资金来源为97%。有关更多详细信息,请参见注释5。该计划中的资产包括固定收益、股权、房地产和短期投资。未来一年的缴费金额取决于计划资产表现和计划精算假设。我们没有对2021年的养老金计划进行自愿缴费。养老金计划未来三年的最低缴费要求为零。我们预计2021年自愿捐款将达到1亿美元,2022年和2023年为零。我们
不要期望在这场比赛中做出任何贡献。我们的其他退休后福利计划。WE我们继续监测新冠肺炎及其对我们的退休计划和其他退休后福利的影响,但我们相信,由于我们的负债驱动投资战略,这有助于将市场波动对我们计划的资金状况的影响降至最低,根据公认会计准则衡量,截至2021年3月31日,我们养老金计划的资金状况仍高于95%。
冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案允许雇主推迟支付雇主份额的社会保障工资税,否则应从2020年3月27日起至2020年12月31日支付。我们将2020年7月1日至2020年12月31日期间雇主缴纳的社会保障工资税部分的现金支付推迟到2020年12月31日,这大约是1800万美元。我们将在2021年12月31日之前支付这笔延期现金的一半,其余部分将在2022年12月31日之前支付。
投资现金流
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比。Pinnacle West在2021年用于投资活动的合并净现金为3.48亿美元,而2020年为3.41亿美元,增加了700万美元,主要是由于资本支出增加。
资本支出。*下表汇总了未来三年的估计资本支出:
资本支出
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2015年的一年的估计收入 12月31日, |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
APS | | | | | |
世代: | | | | | |
干净: | | | | | |
核能发电 | $ | 114 | | | $ | 116 | | | $ | 125 | |
可再生能源和储能系统(“ESS”)(A) | 200 | | | 276 | | | 281 | |
| | | | | |
其他代(B) | 203 | | | 190 | | | 187 | |
分布 | 577 | | | 556 | | | 549 | |
传输 | 185 | | | 181 | | | 179 | |
其他(C) | 221 | | | 181 | | | 179 | |
总APS | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | |
(a)APS太阳能社区计划、储能、可再生项目和其他清洁能源项目
(b)包括发电环境项目
(c)主要是信息系统和设施项目
发电资本支出包括对APS清洁资源的各种补充和改进,包括核电站、可再生能源和ESS。发电资本支出还包括改善现有的化石发电厂。发电资本支出预测中包括的项目类型包括增加可再生能源和能源储存,以及升级和更换各种核电厂和化石发电厂设备,如涡轮机、锅炉和环境设备。
我们正在监测环境问题的状况,这取决于它们的最终结果,可能需要修改我们计划的环境支出。
配电和输电资本支出包括基础设施的增加和升级、资本更换和新客户建设。预测中包括的项目类型包括输电线、变电站以及新住宅和商业开发项目的线路延伸。
资本支出将由内部产生的现金和外部融资提供资金,其中可能包括发行长期债务和Pinnacle West普通股。
融资现金流与流动性
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比。Pinnacle West在2021年由融资活动提供的合并净现金为1.03亿美元,而2020年为2.1亿美元,提供的净现金减少1.07亿美元。融资活动提供的净现金减少包括4.03亿美元的短期借款净减少,部分被长期债务发行增加1.5亿美元和长期债务偿还减少1.5亿美元所抵消。
APS于2021年由融资活动提供的综合现金净额为1.06亿美元,较2020年的1.92亿美元减少8,600万美元,融资活动提供的现金净额减少包括2.31亿美元的短期借款净减少,部分被1.5亿美元较低的长期债务偿还所抵消。
重大融资活动。*2021年4月21日,Pinnacle West董事会宣布普通股每股派息0.83美元,2021年6月1日支付给2021年5月3日登记在册的股东。
可用的信贷安排. Pinnacle West和APS保持承诺的循环信贷安排,以提高流动性,并为他们的商业票据计划提供信贷支持,为债务融资和其他一般公司目的。
2020年5月5日,Pinnacle West通过一项新的364天3100万美元定期贷款协议为其364天5000万美元的定期贷款协议进行了再融资,该协议将于2021年5月4日到期。该协议下的借款按欧洲美元利率加1.40%的年利率计息。截至2021年3月31日,Pinnacle West根据当前协议有1500万美元的未偿还借款,这些借款都在2021年4月27日偿还。
2020年12月23日,Pinnacle West获得了一项1.5亿美元的定期贷款安排,将于2022年6月到期。这笔收益于2021年1月4日收到,并用于一般企业用途。我们在2021年1月4日结算时确认定期贷款安排为长期债务。
截至2021年3月31日,Pinnacle West拥有2亿美元的循环信贷安排,将于2023年7月到期。Pinnacle West有权在满足某些条件并征得贷款人同意的情况下,将贷款金额提高至最高3亿美元,利率以Pinnacle West的优先无担保债务信用评级为基础。该贷款可用于支持Pinnacle West公司2亿美元的商业票据计划,用于银行借款或信用证的签发。截至2021年3月31日,Pinnacle West在其信贷安排下没有未偿还的借款,没有未偿还的信用证和30万美元的未偿还商业票据借款。
截至2021年3月31日,APS拥有两项总计10亿美元的循环信贷安排,包括2022年6月到期的5亿美元信贷安排和2023年7月到期的5亿美元信贷安排。APS可在满足某些条件并征得贷款人同意后,将每项贷款的金额最高提高至7亿美元,总额为14亿美元,利率基于APS的优先无担保债务信用评级。这些贷款可用于支持APS的7.5亿美元商业票据计划,用于银行借款或信用证开立。截至2021年3月31日,APS的循环信贷安排下没有未偿还的借款,没有未偿还的信用证,以及1.995亿美元的未偿还商业票据借款。
有关单独的未偿还信用证和担保债券的讨论,见附注8中的“财务保证”。
其他融资事项。有关我们保证金和抵押品账户变化的信息,请参阅附注7。
债项拨备
Pinnacle West和APS与各自银行融资安排相关的债务契约包括最高债务与资本比率。Pinnacle West和APS都遵守这些契约。对于Pinnacle West和APS,这些契约都要求合并债务与总合并资本的比率不超过65%。截至2021年3月31日,Pinnacle West和APS的这一比率约为54%和49%。如果不遵守这些契约水平,将导致违约,将要求立即偿还受公约约束的债务,并可能“交叉违约”其他债务。有关“交叉违约”条款的进一步讨论见下文。
Pinnacle West的融资协议和APS的融资协议都不包含“评级触发器”,如果评级下调,将导致所需利息和本金的支付加速。然而,我们的银行信贷协议包含一个定价网格,在该网格中,我们根据当前的信用评级为借款支付的利率是由我们目前的信用评级决定的。
Pinnacle West的所有贷款协议都包含“交叉违约”条款,如果Pinnacle West或APS在某些其他重大协议下违约,这些贷款协议将导致违约,并可能加速这些贷款协议下的付款.APS的所有银行协议都包含“交叉违约”条款,如果APS在某些其他重大协议下违约,这些银行协议下的付款可能会加速.Pinnacle West和APS对信贷安排借款没有实质性的不利变化限制.
2020年12月17日,ACC发布了一项融资令,在符合特定参数和程序的情况下,将APS的长期债务上限从59亿美元提高到75亿美元,并授权APS的短期债务授权相当于(I)APS资本的7%和(Ii)5亿美元(要求用于购买天然气和电力的相关成本)。
信用评级
截至2021年4月28日,Pinnacle West和APS的证券评级如下所示。我们披露这些信用评级是为了加强对我们的短期和长期资本成本以及我们进入流动性和长期债务市场的能力的了解。这些评级反映了评级机构各自的观点,从中可以获得对其评级重要性的解释。*不能保证这些评级将在任何给定的时间段内持续。如果发生以下情况,评级机构可能会完全修改或撤销评级情况就是如此。任何下调或撤回都可能对Pinnacle West或APS证券的市场价格产生不利影响,和/或导致资本成本上升或获得资本的机会受到限制。*此类修订还可能导致与某些衍生品工具、保险单、天然气运输、燃料供应和其他能源相关合同相关的大量额外现金或其他抵押品要求。*目前,我们相信我们有足够的可用流动性资源来应对信用评级下调。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 穆迪(Moody‘s) | | 标准普尔 | | 惠誉 |
顶峰西部 | | | | | |
企业信用评级 | A3 | | A- | | A- |
高级无担保 | A3 | | BBB+ | | A- |
商业票据 | P-2 | | A-2 | | F2 |
展望 | 负性 | | 稳定 | | 负性 |
| | | | | |
APS | | | | | |
企业信用评级 | A2 | | A- | | A- |
高级无担保 | A2 | | A- | | A |
商业票据 | P-1 | | A-2 | | F2 |
展望 | 负性 | | 稳定 | | 负性 |
表外安排
有关合并某些VIE对我们财务报表的影响的讨论,请参见附注6。
合同义务
截至2021年3月31日,我们的燃料和购买电力承诺比我们2020年的10-K表格中提供的信息有所增加。增加的主要原因是新购买的电力和储能承诺约为5.5亿美元。大多数变化与2026年及以后有关。
除上述项目外,截至2021年3月31日,与我们2020年的10-K表格中提供的信息相比,合同义务的正常业务过程之外没有任何实质性变化。关于我们短期和长期债务义务的变化的讨论见附注3。
关键会计政策
在根据GAAP编制财务报表时,管理层必须经常做出估计和假设,以影响在财务报表日期和报告期内报告的资产、负债、收入、费用和相关披露的金额。其中一些判断可能是主观和复杂的,实际结果可能与这些估计不同。自2020年10-K报表以来,我们的关键会计政策没有任何变化。有关我们的关键会计政策的进一步详细信息,请参阅2020年10-K报表第7项中的“关键会计政策”。
市场和信用风险
市场风险
我们的业务包括管理与利率、大宗商品价格、我们的核退役信托持有的投资、其他特殊用途基金和福利计划资产相关的市场风险。
利率与股权风险
我们面临利率变化的风险。不断变化的利率将影响我们的核退役信托基金、其他特殊用途基金(参见附注11和12)以及福利计划资产持有的可变利率债务的利息和固定收益证券的市值。除了核退役信托基金,其他特殊用途基金和福利计划资产也存在与其股权和其他非固定收益投资的市值变化相关的风险。核退役和福利计划成本在受监管的电价中收回。
商品价格风险
我们面临着大宗商品价格以及电力和天然气运输成本的市场波动的影响。我们的风险管理委员会由官员和关键管理人员组成,负责监督全公司的能源风险管理活动,以确保遵守我们声明的能源风险管理政策。我们通过利用各种可能符合衍生品资格的大宗商品工具(包括期货、远期、期权和掉期)来管理与这些市场波动相关的风险。*作为我们风险管理计划的一部分,我们使用此类工具来对冲电力和天然气的买卖。注意此类工具的市值变化
下表显示了我们衍生品头寸按市值计价的税前净变化(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
期初按市价计价的净头寸 | $ | (13) | | | $ | (71) | |
监管资产减少(增加) | 30 | | | (14) | |
获保险业监理处认可: | | | |
期内实现的按市值计价亏损 | — | | | — | |
评估技术的变化 | — | | | — | |
期末净头寸按市价计算 | $ | 17 | | | $ | (85) | |
下表显示了我们衍生品合约在2021年3月31日的到期日(以百万美元为单位)的公允价值,按到期日和为计算公允价值所执行的估值类型进行了分类,并根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行了整体分类。有关我们的估值方法的更多讨论,请参阅我们2020表格10-K和附注11第8项中的附注1“衍生品会计”和“公允价值计量”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值来源报告 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 总计: 公平,公平。 价值 |
其他外部来源提供的可观察到的价格 | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | |
基于不可观察的投入的价格 | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
按到期日合计 | | $ | 17 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17 | |
下表显示了假设价格变动10%将对Pinnacle West的简明合并资产负债表中包括的风险管理资产和负债的市值产生的影响(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 损益(损益) | | 损益(损益) |
| 物价上涨近10% | | 价格下跌近10% | | 物价上涨近10% | | 价格下跌近10% |
报告的按市值计价的变化: | | | | | | | |
监管资产(负债)(A) | | | | | | | |
电 | $ | 6 | | | $ | (6) | | | $ | 4 | | | $ | (4) | |
天然气 | 45 | | | (45) | | | 49 | | | (49) | |
总计 | $ | 51 | | | $ | (51) | | | $ | 53 | | | $ | (53) | |
(a)这些合约是我们预测的天然气和电力购买量的经济对冲。这些假设价格变动的影响将在很大程度上抵消同样的价格变动对被对冲的实物敞口的影响。*只要这些金额符合纳入PSA的条件,这些金额要么被记录为监管资产,要么被记录为负债。
信用风险
在交易对手不履行或不付款的情况下,我们将面临损失。有关我们的信用估值调整政策的讨论,请参见附注7。
第三项:监管机构加强对市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露的讨论,请参阅上文第2项中的“主要财务驱动因素”和“市场和信用风险”。
项目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序
(a) 披露控制和程序
“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,其目的是确保公司根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)(“美国法典”第15编第78A条)提交或提交的报告中要求披露的信息ET SEQ序列信息披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层(包括公司的主要高管和主要财务官)或履行类似职能的人员(视情况而定)的控制和程序,这些控制和程序旨在确保公司在提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层,包括公司的主要高管和主要财务官,或履行类似职能的人员。
在Pinnacle West首席执行官和首席财务官的参与下,Pinnacle West的管理层评估了Pinnacle West截至2021年3月31日的披露控制和程序的有效性。根据这一评估,Pinnacle West的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日,Pinnacle West的披露控制和程序是有效的。
APS的管理层在APS首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年3月31日APS的披露控制和程序的有效性。根据这一评估,APS的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日,APS的披露控制和程序是有效的。
(b) 财务报告内部控制的变化
“财务报告内部控制”一词(在SEC规则13a-15(F)中定义)是指一家公司的流程,该流程旨在为财务报告的可靠性和根据GAAP为外部目的编制财务报表提供合理保证。
在截至2021年3月31日的财季,Pinnacle West或APS对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对Pinnacle West或APS的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分— 其他信息
项目1.法院审理案件,提起法律诉讼
有关未决或威胁的诉讼和其他事项,请参阅2020年表格10-K第1项中的“亚利桑那州公共服务公司的业务-环境事项”。
有关ACC和FERC的相关事项,请参阅附注4。
有关环境事项、超级基金相关事项和其他争议的信息,请参阅附注8。
第1A项:不同的风险因素
除本报告列出的其他信息外,您应仔细考虑第I部分第1A项-2020年10-K表格中的风险因素,这些因素可能会对Pinnacle West和APS的业务、财务状况、现金流或未来业绩产生实质性影响。*2020 Form 10-K中描述的风险并不是Pinnacle West和APS面临的唯一风险。此外,我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能对业务、财务产生重大不利影响。
第5项:包括其他信息
没有。
第6项 展品
(a) 陈列品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品编号: | | 注册人 | | 描述 |
| | | | |
10.1 | | 顶峰西部APS | | 关于融资租赁的第4号修正案,日期为2021年4月1日,日期为1986年12月15日,由美国银行全国协会(道富银行和信托公司的继任者,作为出租人的波士顿第一国民银行的继任者)和APS(作为承租人)之间签订 |
| | | | |
31.1 | | 顶峰西部 | | 首席执行官Jeffrey B.Guldner根据经修正的《证券交易法》规则第13a-14(A)条和规则第15d-14(A)条颁发的证书 |
| | | | |
31.2 | | 顶峰西部 | | 首席财务官西奥多·N·盖斯勒根据经修正的《证券交易法》规则第13a-14(A)条和规则第15d-14(A)条颁发的证书 |
| | | | |
31.3 | | APS | | 首席执行官Jeffrey B.Guldner根据经修正的《证券交易法》规则第13a-14(A)条和规则第15d-14(A)条颁发的证书 |
| | | | |
31.4 | | APS | | 首席财务官西奥多·N·盖斯勒根据经修正的《证券交易法》规则第13a-14(A)条和规则第15d-14(A)条颁发的证书 |
| | | | |
32.1* | | 顶峰西部 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证 |
| | | | |
32.2* | | APS | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证 |
| | | | |
101.INS | | 顶峰西部 APS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | | | |
101.SCH | | 顶峰西部 APS | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | | | |
101.CAL | | 顶峰西部 APS | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | | | |
101.LAB | | 顶峰西部 APS | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | | | |
101.PRE | | 顶峰西部 APS | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | | | |
101.DEF | | 顶峰西部 APS | | XBRL分类定义Linkbase文档 |
| | | | |
104 | | 顶峰西部 APS | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
________________________________
*现提供作为证物。
此外,Pinnacle West和APS特此根据交易法规则第12b-32条和规则§229.10(D)合并以下展品,并参考以下备案文件:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
证物编号: | | 注册人 | | 描述 | | 此前作为展品(1)备案 | | 提交日期 |
| | | | | | | | |
3.1 | | | 顶峰西部 | | 顶峰西部资本公司章程,于2020年2月19日修订 | | 3.1至Pinnacle West/APS,2020年2月25日表格8-K报告,档案号1-8962和1-4473 | | 2/25/2020 |
| | | | | | | | |
3.2 | | | 顶峰西部 | | 公司章程,于2008年5月21日重述 | | 3.1至Pinnacle West/APS 2008年6月30日10-Q报告表格,档案号1-8962和1-4473 | | 8/7/2008 |
| | | | | | | | |
3.3 | | | APS | | 公司章程,自1988年5月25日起重述 | | 4.21993年9月24日美国航空航天局S-3注册号为33-33910和33-55248的表格8-K报告,档案号为N1-4473. | | 9/29/1993 |
| | | | | | | | |
3.4 | | | APS | | 《亚利桑那州公共服务公司章程修正案》,2012年5月16日修订 | | 3.1至Pinnacle West/APS,2012年5月22日表格8-K报告,档案号1-8962和1-4473 | | 5/22/2012 |
| | | | | | | | |
3.5 | | | APS | | 亚利桑那州公共服务公司章程,2008年12月16日修订 | | 3.4至Pinnacle West/APS 2008年12月31日10-K表格,档案号:1-8962和1-4473 | | 2/20/2009 |
_______________________________
(1)在1-4473和1-8962号档案下提交的所有报告都提交给了位于华盛顿特区的美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)办公室。
签名
根据1934年证券交易法的要求,每个注册人都已正式促使本报告由其正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 顶峰西部资本公司 |
| | | (注册人) |
| | | | |
| | | | |
日期: | 2021年5月5日 | | 由以下人员提供: | /s/西奥多·N·盖斯勒 |
| | | | 西奥多·N·盖斯勒 |
| | | | 高级副总裁兼 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官和 |
| | | | 正式授权签署本报告的官员) |
| | | | |
| | | | |
| | | 亚利桑那州公共服务公司 |
| | | (注册人) |
| | | |
| | | | |
日期: | 2021年5月5日 | | 由以下人员提供: | /s/西奥多·N·盖斯勒 |
| | | | 西奥多·N·盖斯勒 |
| | | | 高级副总裁兼 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官和 |
| | | | 正式授权签署本报告的官员) |