0000927003--12-312021Q1错误0000先进能源工业公司38386000382930000000000P3YP3Y3178000000000927003美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000927003美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000927003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000927003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000927003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000927003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000927003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000927003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-03-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000927003Aeis:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000927003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000927003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000927003Aeis:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000927003AIS：基于时间的成员2021-01-012021-03-310000927003AIS：基于时间的成员2021-03-310000927003AIS：基于时间的成员2020-12-310000927003AEIS：Omnibus2017IncentivePlanMember2021-03-310000927003美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-03-310000927003美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-03-310000927003美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310000927003SRT：最小成员数美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000927003SRT：最小成员数美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-03-310000927003SRT：最大成员数美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000927003SRT：最大成员数美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-03-310000927003美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：TransferredOverTimeMember2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-03-310000927003美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-03-310000927003美国-GAAP：ProductMember2021-01-012021-03-310000927003SRT：北美成员2021-01-012021-03-310000927003SRT：欧洲成员2021-01-012021-03-310000927003SRT：亚洲成员2021-01-012021-03-310000927003国家：美国2021-01-012021-03-310000927003AIS：电信和网络成员2021-01-012021-03-310000927003AEIS：半导体设备成员2021-01-012021-03-310000927003AIS：其他国家/地区成员2021-01-012021-03-310000927003AIS：工业和医疗成员2021-01-012021-03-310000927003AEIS：数据中心计算成员2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-01-012020-03-310000927003US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-03-310000927003美国-GAAP：服务成员2020-01-012020-03-310000927003美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-310000927003SRT：北美成员2020-01-012020-03-310000927003SRT：欧洲成员2020-01-012020-03-310000927003SRT：亚洲成员2020-01-012020-03-310000927003国家：美国2020-01-012020-03-310000927003AIS：电信和网络成员2020-01-012020-03-310000927003AEIS：半导体设备成员2020-01-012020-03-310000927003AIS：其他国家/地区成员2020-01-012020-03-310000927003AIS：工业和医疗成员2020-01-012020-03-310000927003AEIS：数据中心计算成员2020-01-012020-03-310000927003US-GAAP：FacilityClosingMember2021-01-012021-03-310000927003美国-GAAP：员工服务成员2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：FacilityClosingMember2020-01-012020-03-310000927003美国-GAAP：员工服务成员2020-01-012020-03-310000927003US-GAAP：FacilityClosingMember2018-01-012021-03-310000927003美国-GAAP：员工服务成员2018-01-012021-03-3100009270032018-01-012021-03-310000927003美国-GAAP：车辆成员2021-03-310000927003美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2021-03-310000927003美国-GAAP：租赁改进成员2021-03-310000927003美国-GAAP：LandAndBuildingMember2021-03-310000927003美国-GAAP：家具和固定设备成员2021-03-310000927003美国-GAAP：建设正在进行成员2021-03-310000927003AEIS：ComputerAndCommunicationEquipmentMember2021-03-310000927003美国-GAAP：车辆成员2020-12-310000927003美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-12-310000927003美国-GAAP：租赁改进成员2020-12-310000927003美国-GAAP：LandAndBuildingMember2020-12-310000927003美国-GAAP：家具和固定设备成员2020-12-310000927003美国-GAAP：建设正在进行成员2020-12-310000927003AEIS：ComputerAndCommunicationEquipmentMember2020-12-310000927003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310000927003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000927003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-03-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000927003Aeis:RevolvingFacilityVariableInterestRateMember2021-01-012021-03-310000927003美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310000927003美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-09-300000927003AIS：UnsecuredRevolvingFacilityMember2019-09-300000927003AEIS：TermLoanFacilityMember2019-09-300000927003Aeis:RevolvingCreditFacilityAndTermLoanFacilityMember2021-03-310000927003美国公认会计准则：其他责任成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AIS：ContingentConsiderationMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003美国公认会计准则：其他责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003美国-公认会计准则：其他当前责任成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AIS：ContingentConsiderationMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003美国公认会计准则：其他责任成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003美国公认会计准则：其他责任成员AIS：ContingentConsiderationMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003美国-公认会计准则：其他当前责任成员AIS：ContingentConsiderationMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003美国公认会计准则：其他责任成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AIS：ContingentConsiderationMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003美国公认会计准则：其他责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003美国-公认会计准则：其他当前责任成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AIS：ContingentConsiderationMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003美国公认会计准则：其他责任成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003美国公认会计准则：其他责任成员AIS：ContingentConsiderationMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003美国-公认会计准则：其他当前责任成员AIS：ContingentConsiderationMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003美国-GAAP：TechnologyEquipmentMember2021-03-310000927003US-GAAP：客户关系成员2021-03-310000927003EIS：商标和其他成员2021-03-310000927003美国-GAAP：TechnologyEquipmentMember2020-12-310000927003US-GAAP：客户关系成员2020-12-310000927003EIS：商标和其他成员2020-12-310000927003US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310000927003US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-03-310000927003US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310000927003AEIS：TermLoanVariableInterestRateMember2021-03-310000927003AIS：TermLoanFixedInterestRateMember2021-03-310000927003Aeis:RevolvingFacilityVariableInterestRateMember2021-03-310000927003AIS：应用材料IncMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-03-310000927003AIS：应用材料IncMember美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-03-310000927003AIIS：NidecMotorCorporation成员美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310000927003AIS：应用材料IncMember美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310000927003AIS：LamResearchMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-03-310000927003AIS：应用材料IncMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-03-310000927003美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000927003美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000927003美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000927003美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-3100009270032019-12-3100009270032020-03-310000927003AEIS：VersatilePowerInc.成员2020-12-310000927003美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003AIS：可市场安全成员美国-GAAP：存款会员认证US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003AIS：可市场安全成员美国-GAAP：存款会员认证美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000927003AIS：可市场安全成员美国-GAAP：存款会员认证US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003AIS：可市场安全成员美国-GAAP：存款会员认证美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000927003美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000927003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000927003美国-GAAP：TechnologyEquipmentMember2021-01-012021-01-310000927003AIS：应用材料IncMember美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-03-310000927003AIIS：NidecMotorCorporation成员美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2020-12-310000927003AIS：应用材料IncMember美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2020-12-310000927003美国-GAAP：未记账收入成员2021-03-310000927003美国-GAAP：填报收入成员2021-03-310000927003美国-GAAP：未记账收入成员2020-12-310000927003美国-GAAP：填报收入成员2020-12-3100009270032021-05-030000927003SRT：最小成员数2021-01-012021-03-310000927003SRT：最大成员数2021-01-012021-03-3100009270032020-01-012020-03-3100009270032021-01-012021-03-3100009270032021-03-3100009270032020-12-310000927003SRT：场景先前报告的成员AEIS：VersatilePowerInc.成员2021-03-310000927003AEIS：VersatilePowerInc.成员2020-01-012020-12-310000927003美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-03-31Xbrli：纯Iso4217：美元Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：共享AIS：国家/地区

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-Q


☑	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的季度报告。
	在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐	根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告。
	在从日本向日本过渡的过渡期内，中国将继续保持稳定。

委托文件编号：000-26966

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先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州	84-0846841
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)	(国际税务局雇主识别号码)

温库普街1595号，800套房, 丹佛, 科罗拉多州	80202
(主要行政办公室地址)	(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(970) 407-6626

根据该法第12(B)款登记的证券：

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元	AEIS	纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是 þ没有。◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 þ没有。◻

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器 þ

加速文件管理器◻

非加速文件管理器◻

规模较小的报告公司。☐

新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有。þ

截至2021年5月3日，有38,415,537注册人普通股，每股面值0.001美元，已发行.

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

表格310-Q


	第一部分财务信息

第1项。	未经审计的合并财务报表	3

	合并资产负债表	3

	合并业务报表	4

	综合全面收益表	5

	股东权益合并报表	6

	合并现金流量表	7

	合并财务报表附注	8

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	24

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	34

第四项。	控制和程序	36

	第二部分其他信息

第1项。	法律程序	37

第1A项。	危险因素	37

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	50

第六项。	展品	51

	签名	52

第一部分财务信息

第一项未经审计的合并财务报表

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的综合资产负债表

(单位为千，每股除外)


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	509,910	$	480,368
有价证券		2,854		2,654
应收账款和其他应收账款，净额		236,916		235,178
盘存		247,567		221,346
应收所得税		5,321		4,804
其他流动资产		37,514		35,899
流动资产总额		1,040,082		980,249
财产和设备，净额		112,842		114,731
经营性租赁使用权资产		100,924		103,858
存款及其他资产		17,740		19,101
商誉		207,994		209,983
无形资产，净额		169,389		168,939
递延所得税资产		50,280		50,801
总资产	$	1,699,251	$	1,647,662

负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	162,616	$	125,224
应付所得税		15,586		11,850
应计工资总额和员工福利		44,611		63,487
其他应计费用		57,943		49,565
客户存款和其他		13,271		12,179
长期债务的当期部分		17,500		17,500
经营租赁负债的当期部分		15,346		16,592
流动负债总额		326,873		296,397
长期债务		300,297		304,546
经营租赁负债		94,184		95,993
养老金福利		78,982		80,447
递延所得税负债		9,672		10,088
不确定的税收状况		12,993		12,839
长期递延收入		7,123		7,352
其他长期负债		22,852		24,660
总负债		852,976		832,322

承付款和或有事项(附注17)

股东权益：
优先股，$0.001面值，1,000授权股份，无已发布出类拔萃		—		—
普通股，$0.001面值，70,000授权股份；38,386和38,293 已发布和杰出的分别于2021年3月31日和2020年12月31日		38		38
额外实收资本		106,065		105,009
累计其他综合损失		(7,573)		(2,605)
留存收益		747,111		712,297
高级能源股东权益		845,641		814,739
非控股权益		634		601
股东权益总额		846,275		815,340
总负债和股东权益	$	1,699,251	$	1,647,662

附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的合并经营报表

(单位为千，每股除外)


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
净销售额	$	351,620	$	315,456
销售成本		214,117		203,225
毛利		137,503		112,231

运营费用：
研发		40,168		34,770
销售、一般和管理		46,731		45,991
无形资产摊销		5,384		5,006
重组费用		1,038		656
总运营费用		93,321		86,423
营业收入		44,182		25,808

其他收入(费用)，净额		(507)		(3,510)
所得税前持续经营所得		43,675		22,298
所得税拨备		5,284		3,900
持续经营收入		38,391		18,398
非持续经营的收入(亏损)，扣除所得税后的净额		310		(320)
净收入	$	38,701	$	18,078
可归因于非控股权益的持续经营收入		33		15
先进能源工业公司的净收入。	$	38,668	$	18,063

基本加权平均已发行普通股		38,328		38,358
稀释加权平均已发行普通股		38,583		38,570

每股收益：
持续运营：
基本每股收益	$	1.00	$	0.48
稀释后每股收益	$	0.99	$	0.48
停止运营：
每股基本收益(亏损)	$	0.01	$	(0.01)
稀释后每股收益(亏损)	$	0.01	$	(0.01)
净收入：
基本每股收益	$	1.01	$	0.47
稀释后每股收益	$	1.00	$	0.47

附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的综合全面收益表

(单位：千)


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
净收入	$	38,701	$	18,078
扣除所得税后的其他综合收益(亏损)
外币折算		(6,941)		(3,061)
现金流量套期保值的公允价值变动		2,009		—
最低退休金退休负债		(36)		154
综合收益	$	33,733	$	15,171
可归因于非控股权益的综合收益		33		15
先进能源工业公司的综合收入。	$	33,700	$	15,156

附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的股东权益合并报表

(单位：千)


	先进能源工业公司股东权益

	普通股
						累计
				其他内容		其他				非		总计
				实缴		全面		留用		控管		股东大会
	股票	金额		资本		收入		收益		利息		权益
余额，2019年12月31日	38,358	$	38	$	104,849	$	(5,897)	$	577,724	$	546	$	677,260
采用新会计准则	—		—		—		—		(102)		—		(102)
从股权计划发行的股票	64		—		(2,171)		—		—		—		(2,171)
基于股票的薪酬	—		—		3,048		—		—		—		3,048
股票回购	(170)		—		(7,248)		—		—		—		(7,248)
其他综合收益(亏损)	—		—		—		(2,907)		—		—		(2,907)
净收入	—		—		—		—		18,063		15		18,078
余额，2020年3月31日	38,252	$	38	$	98,478	$	(8,804)	$	595,685	$	561	$	685,958


余额，2020年12月31日	38,293	$	38	$	105,009	$	(2,605)	$	712,297	$	601	$	815,340
从股权计划发行的股票	93		—		(4,645)		—		—		—		(4,645)
基于股票的薪酬	—		—		5,701		—		—		—		5,701
股息支付	—		—		—		—		(3,854)		—		(3,854)
其他综合收益(亏损)	—		—		—		(4,968)		—		—		(4,968)
净收入	—		—		—		—		38,668		33		38,701
余额，2021年3月31日	38,386	$	38	$	106,065	$	(7,573)	$	747,111	$	634	$	846,275

附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的现金流量表合并报表

(单位：千)


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
经营活动的现金流：
净收入	$	38,701	$	18,078
非持续经营的收入(亏损)，扣除所得税后的净额		310		(320)
持续经营所得，扣除所得税后的净额		38,391		18,398
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
折旧及摊销		12,721		11,616
基于股票的薪酬费用		5,701		3,048
递延所得税拨备(福利)		(5)		(1,265)
应收票据贴现		—		721
处置资产净亏损		275		173
营业资产和负债的变动，扣除收购资产后的净额：
应收账款和其他应收账款，净额		(4,984)		32,084
盘存		(27,503)		(6,726)
其他资产		(1,406)		(14,688)
应付帐款		40,483		(5,351)
其他负债和应计费用		(12,534)		(9,989)
所得税		3,125		919
持续经营的经营活动净现金		54,264		28,940
来自非持续经营的经营活动的现金净额		(185)		(418)
经营活动净现金		54,079		28,522

投资活动的现金流：
出售有价证券所得款项		—		10
发行应收票据		—		(1,000)
出售财产和设备所得收益		6		—
购置物业和设备		(8,817)		(6,134)
收购，扣除收购的现金后的净额		(3,604)		—
来自持续经营的投资活动的净现金		(12,415)		(7,124)
来自非持续经营的投资活动的净现金		—		—
投资活动净现金		(12,415)		(7,124)

融资活动的现金流：
偿还长期借款		(4,375)		(4,375)
股息支付		(3,854)		—
普通股的购买和报废		—		(7,248)
与股票奖励活动有关的净付款		(4,214)		(2,171)
持续运营融资活动的现金净额		(12,443)		(13,794)
来自非持续经营融资活动的现金净额		—		—
融资活动的现金净额		(12,443)		(13,794)

货币兑换对现金的影响		321		(1,505)

现金及现金等价物净变动		29,542		6,099
期初现金和现金等价物		480,368		346,441
期末现金和现金等价物		509,910		352,540
非持续经营带来的现金和现金等价物减少		—		—
持续经营的现金和现金等价物，期末	$	509,910	$	352,540

补充披露现金流信息：
支付利息的现金	$	979	$	2,240
缴纳所得税的现金	$	1,873	$	4,545
收到用于退还所得税的现金	$	109	$	121

附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

先进能源工业公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未经审计的合并财务报表附注

(单位为千，每股数据除外)

注：1.提供业务描述和呈报依据

美国特拉华州公司Advanced Energy Industries，Inc.及其全资子公司(“我们”、“高级能源”或“公司”)设计、制造、销售和支持精密电力产品，这些产品转换、提炼和修改来自公用事业公司的原始电力，并将其转换为各种高度可控的可用电力，这些电力是可预测、可重复和可定制的。我们的电源解决方案可实现复杂半导体和薄膜等离子工艺(例如干法蚀刻、带材、化学和物理沉积)、高电压和低电压应用(例如过程控制、分析仪器、医疗设备)以及温度关键型热应用(例如材料和化学加工)的创新。

我们还为多个工业市场提供用于先进温度测量和控制的相关仪器产品、用于测试和测量应用的静电仪器产品以及气体传感和监测解决方案。我们的服务支持中心网络为重点地区的本地维修和现场服务提供便利，提供升级和翻新服务，并向使用我们产品的企业销售二手设备。

2019年9月，我们收购了Artesyn Embedded Power业务(“Artesyn”)，该业务增加了用于网络和计算、数据中心(包括超大规模)以及工业和医疗应用的新电源产品和技术。截至2015年12月31日，我们停止了逆变器产品线的设计、生产和销售。因此，所有逆变器产品的收入、成本、资产和负债都在本文所述的所有期间的非持续运营中报告，我们目前作为一个单位进行报告。据报道，正在进行的逆变器维修和服务操作是我们持续运营的一部分。

管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整，包括正常的经常性调整，以公平地反映公司截至2021年3月31日的财务状况，以及截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营和现金流量结果。

本文所包括的未经审计综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。根据该等规则和规定，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。这些未经审计的合并财务报表应与我们提交给SEC的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注以及其他财务信息一起阅读。

合并财务报表编制中估计数的使用

根据美国公认会计原则编制我们的合并财务报表时，我们需要做出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响报告期内资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有负债的披露以及报告的收入和费用的报告金额。重要的估计、假设和判断包括但不限于：

●

预期信贷损失拨备；

●

库存过剩和陈旧；

●

保修准备金；

●

养老金义务；

●

使用权资产及相关经营租赁负债；

●

收购和资产估值；

●

资产存续；

●

折旧和摊销；

●

资产的可回收性和潜在减值；

●

递延收入；

●

股票期权、基于业绩的股票和限制性股票授予；以及

●

税收和其他规定；

先进能源工业公司

未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

我们相信我们的重大估计、假设和判断是基于当时可获得的信息是合理的。实际结果可能与这些估计不同，因此这些估计可能在短期内发生变化。

关键会计政策

我们的会计政策载于经审计的综合财务报表附注1。在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中.

新会计准则

财务会计准则委员会(“FASB”)或其他准则制定机构会不时发布新的会计公告。FASB会计准则编码(“ASC”)的更新通过发布会计准则更新(“ASU”)来传达。除非另行讨论，否则吾等相信，最近发出的指引的影响，无论是采纳或日后采纳，均不会对采纳后的综合财务报表产生重大影响。

采用新会计准则

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(715-20分主题)”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14取消了对某些披露的要求，并要求在固定福利养老金计划和其他退休后计划下进行额外披露。ASU 2018-14于2021年1月1日对我们生效。采用的影响对我们的合并财务报表并不重要。

新会计准则已发布但尚未采用

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，《参考汇率改革(话题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》(“亚利桑那州立大学2020-04”)。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外，但必须满足某些标准，即参考LIBOR或其他预计将被终止的利率。ASU 2020-04的有效期到2022年12月31日。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2020-04年度对我们合并财务报表的潜在影响。

注：2.收购

收购的无形资产

2021年1月，我们以1美元收购了与光纤传感设备制造相关的若干无形资产。3.6百万美元现金和额外的$2.9预计将在成交日期后一年内支付100万美元。这些无形资产的估计使用寿命为五年。看见附注12.无形资产了解更多细节。

Versatile Power，Inc.

2020年12月31日，我们收购了100总部位于加利福尼亚州坎贝尔的Versatile Power，Inc.已发行和已发行股票的百分比。此次收购为我们的产品组合增加了用于医疗和工业应用的射频(“RF”)和可编程电源，并通过增加久经考验的技术、深厚的客户关系、医疗设计专业知识和一个经医生认证的制造中心，进一步扩大了我们在医疗市场的份额。

先进能源工业公司

未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

转让总对价的公允价值构成如下：


收购支付的现金	$	4,594
停滞不前		950
或有对价		1,500
转让对价的公允价值总额		7,044
获得的现金减少		(245)
购买总价	$	6,799

我们仍在评估收购的资产和承担的负债的公允价值。因此，下面给出的采购价格分配是初步的。


	初步公允价值 2021年3月31日
流动资产和负债，净额	$	1,013
财产和设备		35
经营性租赁使用权资产		463
无形资产		4,000
商誉		1,751
收购的总资产		7,262
经营租赁负债		463
承担的总负债		463
购入净资产的公允价值总额	$	6,799

注：3.销售收入下降。

收入确认

我们在履行业绩义务时确认收入，这通常发生在产品或服务的控制权转移到客户手中时。交易价格以独立销售价格为基础。在大多数交易中，除根据保修义务外，我们在产品发货后对客户没有任何义务。付给客户的运费和手续费(如果有的话)被确认为收入。相关的运输和搬运成本在销售成本中确认。支持服务包括保修和非保修维修服务、升级和翻新我们销售的产品。在我们标准保修范围内的维修不会产生收入。

商品和服务的性质

产品

先进能源为我们的全球客户提供高度工程化、任务关键型、精确的电力转换、测量和控制解决方案。我们设计、制造、销售和支持将电能转换成各种可用形式的精密电源产品。我们的电力转换产品可精炼、修改和控制来自公用事业的原始电力，并将其转换为可预测、可重复和可定制的电力。我们的产品支持用于各种半导体和工业产品的等离子体增强化学和物理沉积和蚀刻等薄膜制造工艺，用于材料和化学工艺的工业热应用，以及用于关键工业技术应用的专用电源。我们还在这些市场提供用于先进温度测量和控制的热仪表产品。由于收购了Artesyn，我们现在向电信和网络、数据中心计算(包括超大规模)以及工业和医疗市场销售精密电源转换产品。

先进能源工业公司

未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

我们的产品旨在支持新的工艺技术，提高生产率，并降低客户的拥有成本。我们还为所有产品提供维修和保养服务。我们主要为半导体、平板显示器、高压、太阳能电池板、电信和网络、数据中心计算、工业和医疗市场的原始设备制造商(“OEM”)和最终客户提供服务。我们先进的电力产品用于不同的市场、应用和工艺，包括制造半导体器件制造的资本设备、薄膜可再生能源和建筑玻璃的薄膜应用，以及平板显示器和工业涂料等其他薄膜应用。我们的嵌入式电源产品应用广泛，如5G、数据中心(含超大规模)等工业和医疗应用。

服务

我们的服务团队在我们运营的地区提供保修和售后维修服务，为我们提供预防性维护机会。我们的客户继续追求资本设备的低拥有成本，并且对系统停机的成本越来越敏感。他们期待供应商提供全面的本地维修服务和客户支持。为了满足这些市场需求，我们在十这些国家包括美国(“美国”)、中华人民共和国(“中华人民共和国”)、日本、韩国、台湾、德国、爱尔兰、新加坡、以色列和英国。支持服务包括保修和非保修维修服务、升级和翻新我们销售的产品。

作为我们正在进行的服务业务的一部分，我们履行了我们根据预防性维护合同和延长保修规定的服务义务，这些合同和延长保修是我们之前对停产的逆变器产品提供的。延长保修或维护计划收到的任何预付费用都将延期。这些安排下的收入是按基本条款按比例确认的，因为我们目前没有历史资料可供我们预测估计的服务使用模式。

下表汇总了与延长保修和服务合同相关的递延收入。我们预计到2031年将按比例确认这一收入。


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
递延收入	$	8,340	$	8,671

收入的分类

下表提供了有关我们收入的其他信息：


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
半导体设备	$	180,716	$	133,625
工业和医疗		78,415		61,979
数据中心计算		59,154		86,183
电信和网络		33,335		33,669
总计	$	351,620	$	315,456


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
产品	$	318,879	$	289,361
服务		32,741		26,095
总计	$	351,620	$	315,456

先进能源工业公司

未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
美国	$	131,598	$	116,697
北美(不包括美国)		26,247		47,634
亚洲		149,591		110,975
欧洲		40,422		39,136
其他		3,762		1,014
总计	$	351,620	$	315,456


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
在时间点确认的产品和服务收入	$	351,393	$	315,281
随着时间的推移，延长保修和服务合同得到认可		227		175
总计	$	351,620	$	315,456

注：4.取消所得税

下表汇总了我们持续经营收入的税费和有效税率：


	截至3月31日的三个月：
	2021			2020
所得税前持续经营所得	$	43,675		$	22,298
所得税拨备	$	5,284		$	3,900
实际税率		12.1	%		17.5	%

该公司的有效税率不同于美国联邦法定税率21分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，这主要是由于外国司法管辖区的收益受益，这些收益受到较低税率的影响，但部分被美国对外国业务和预扣税的净税收所抵消。2021年前三个月的有效税率低于2020年同期，主要原因是这两个时期之间的离散事件混合在一起。

先进能源工业公司

未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

注：5：00-11：00每股收益

每股基本收益(“EPS”)是通过普通股股东可获得的收入除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算的。我们的稀释每股收益的计算与我们的基本每股收益的计算类似，只是分母增加到包括本应发行的额外普通股的数量(使用IF转换和库存股方法)，如果我们的已发行股票期权和限制性股票单位已经转换为普通股，并且如果这种假设转换是稀释的。

以下是计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的加权平均流通股的对账：


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
持续经营收入	$	38,391	$	18,398
可归因于非控股权益的持续经营收入		33		15
高级能源工业公司持续运营的收入。	$	38,358	$	18,383

基本加权平均已发行普通股		38,328		38,358
假设行使稀释股票期权和限制性股票单位		255		212
稀释加权平均已发行普通股		38,583		38,570

持续运营：
基本每股收益	$	1.00	$	0.48
稀释后每股收益	$	0.99	$	0.48

以下股票期权和限制性单位不包括在计算稀释后每股收益中，因为它们是反稀释的：


	截至3月31日的三个月：
	2021	2020
限制性股票单位	31	—

股份回购

为回购本公司普通股股份，本公司定期签订股份回购协议。下表汇总了这些回购：


	截至3月31日的三个月：
(单位为千，每股除外)	2021		2020
回购股份所支付的金额	$	—	$	7,248
回购股份数量		—		170
每股平均回购价格	$	—	$	42.59
截至期末，董事会仍有权进行未来的回购	$	38,369	$	42,751

有几个不是从关联方回购的股份。所有回购的股票都被确认为额外实收资本的减少。回购的股票被注销，并承担了授权和未发行股票的状态。

先进能源工业公司

未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

附注：6.公允价值计量的公允价值计量

下表介绍了该公司按公允价值经常性计量的资产和负债信息。


		2021年3月31日
描述	资产负债表分类	1级		二级		3级		总计公允价值
资产：
存单	有价证券	$	—	$	2,854	$	—	$	2,854
外币远期合约	其他流动资产		—		21		—		21
按公允价值经常性计量的总资产		$	—	$	2,875	$	—	$	2,875

负债：
或有对价	其他流动负债	$	—	$	—	$	2,125	$	2,125
或有对价	其他长期负债		—		—		2,911		2,911
利率互换	其他长期负债		—		169		—		169
按公允价值经常性计量的负债总额		$	—	$	169	$	5,036	$	5,205


		2020年12月31日
描述	资产负债表分类	1级		二级		3级		总计公允价值
资产：
存单	有价证券	$	—	$	2,654	$	—	$	2,654
按公允价值经常性计量的总资产		$	—	$	2,654	$	—	$	2,654

负债：
或有对价	其他流动负债	$	—	$	—	$	2,009	$	2,009
或有对价	其他长期负债		—		—		2,940		2,940
利率互换	其他长期负债		—		2,811		—		2,811
按公允价值经常性计量的负债总额		$	—	$	2,811	$	4,949	$	7,760

外币远期合约的公允价值是基于套期保值工具计价的外币现金流远期汇率的变动。我们根据市场利率和相关收益率曲线(如适用，经不良信用风险调整后)估计预期现金流的净现值，以确定利率掉期的公允价值。看见注7.衍生金融工具以获取更多信息。或有对价的公允价值是通过基于预期支付概率估计预期现金流量的净现值来确定的。

在所有提交的期间，都有不是转帐 vt.进入，进入或输出的水平 3.

先进能源工业公司

未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除每股数据外，以千为单位)

注：7.金融衍生品金融工具

我们受到外币汇率变化的影响。我们可以通过使用衍生金融工具来管理这些风险，主要是与银行签订远期合约。这些远期合约管理与以非功能性货币计价的资产和负债相关的汇率风险。这些衍生工具的执行期限通常为一个月，并不被指定为套期保值；然而，它们确实在经济上抵消了我们的资产和负债因汇率变化而出现的波动。

下表汇总未平仓外币远期合约名义金额：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
外币远期合约	$	35,280	$	—

与外币兑换合约有关的损益由相关资产和负债重估的相应损益抵销。这两项都作为其他收入(费用)的组成部分包括在我们未经审计的综合经营报表中。

2020年4月，本公司与独立金融机构签署了利率互换合同，以部分降低我们定期贷款工具(根据本公司日期为2019年9月10日的现有信贷协议)上的LIBOR指数化债务利息支付的现金流的可变性。这些交易被计入现金流对冲工具。

利率互换合约固定85我们定期贷款未偿还本金余额的%，总利率为1.271%。这包括0.521%平均固定年利率，以一个月期美元-伦敦银行同业拆借利率-银行同业拆借利率加本公司现有信贷协议中的信用利差为基础换取浮动利率，即75以目前的杠杆率计算，基点。

下表汇总了合格对冲工具的名义金额：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
利率互换合约	$	268,844	$	273,219

截至2021年3月31日，未经审计综合资产负债表的累计其他全面亏损包括$0.1扣除税后的百万美元，与利率掉期合约公允价值的变化有关。

看见附注6.公允价值计量获取有关衍生工具公允价值的信息。

由于使用衍生金融工具，本公司面临衍生合约交易对手可能无法履行其合约义务的风险。本公司通过定期审查交易对手信誉并限制对任何单一交易对手的风险敞口来管理衍生品合同中的交易对手信用风险。

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(除每股数据外，以千为单位)

附注：8.应收账款和其他应收账款，净额

应收账款和其他应收账款按可变现净值入账。扣除准备金后的应收账款和其他应收款的构成如下：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
开票金额，净额	$	209,956	$	213,560
未开票应收账款		26,960		21,618
应收账款总额(净额)	$	236,916	$	235,178

开出的金额，净额由根据条款和条件向我们的客户开具发票的金额组成，并显示为扣除信用损失准备金后的净额。这些应收账款均为短期性质，不包括任何融资组成部分。

未开票应收账款包括我们已履行与客户库存合同有关的合同义务的金额。这样的金额通常在客户消耗根据库存合同管理的库存时向客户计费。我们预计，在未来12个月内，基本上所有未开票的应收账款都将开具发票并收取。这些合同不包括任何融资部分。

下表汇总了预期信贷损失的变动情况：


2020年12月31日	$	7,602
加法		-
扣除--扣除回收后的注销		(487)
外币折算		(16)
2021年3月31日	$	7,099

注：9月9日，美国库存减少。

我们的存货以成本或可变现净值中较低者计价，并以先进先出(“FIFO”)为基础计算。库存构成如下：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
零部件和原材料	$	164,316	$	141,337
在制品		18,900		13,702
成品		64,351		66,307
总计	$	247,567	$	221,346

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(除每股数据外，以千为单位)

注：10.购买财产和设备，净额

财产和设备，网络由以下部分组成：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
建筑物和土地	$	2,187	$	1,776
机器设备		115,496		115,404
计算机和通信设备		27,472		26,623
家具和固定装置		4,384		4,352
车辆		261		262
租赁权的改进		42,331		42,984
在建工程		5,747		3,693
		197,878		195,094
减去：累计折旧		(85,036)		(80,363)
财产和设备，净额	$	112,842	$	114,731

下表汇总了折旧费用。所有折旧费用都记录在持续经营的收入中：

备注：11.增加商誉

下表汇总商誉变动情况：


2020年12月31日	$	209,983
采购价格分配的测算期调整		2
外币折算		(1,991)
2021年3月31日	$	207,994

附注：12.包括无形资产在内的资产

无形资产包括以下内容：


	2021年3月31日
	总运费：		积累的数据		净载客量
	金额		摊销		金额
技术	$	90,669	$	(27,386)	$	63,283
客户关系		113,426		(28,264)		85,162
商标和其他		26,991		(6,047)		20,944
总计	$	231,086	$	(61,697)	$	169,389


	2020年12月31日
	总运费：		积累的数据		净载客量
	金额		摊销		金额：
技术	$	85,075	$	(24,999)	$	60,076
客户关系		114,171		(26,880)		87,291
商标和其他		27,021		(5,449)		21,572
总计	$	226,267	$	(57,328)	$	168,939

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(除每股数据外，以千为单位)

与无形资产相关的摊销费用如下：

与无形资产有关的预计摊销费用如下：


截至2013年12月31日的年度
2021年(剩余)	$	16,263
2022		21,430
2023		21,411
2024		18,526
2025		14,039
此后		77,720
总计	$	169,389

注：13.降低重组成本。

2018年，我们承诺实施重组计划，以优化我们的制造足迹，并提高我们与最近收购相关的运营效率和协同效应。截至2021年3月31日的三个月，我们产生的遣散费主要与我们在中国深圳的工厂的过渡和退出以及与收购Artesyn相关的协同效应相关的行动有关。下表汇总了重组费用：


	三个月		三个月
	截至2010年3月31日		截至2010年3月31日
	2021		2020
遣散费及相关费用	$	404	$	152
设施搬迁和关闭费用		634		504
重组费用总额	$	1,038	$	656


	累计成本
	穿过
	2010年3月31日
	2021
遣散费及相关费用	$	17,317
设施搬迁和关闭费用		6,164
重组费用总额	$	23,481

我们的重组负债包括在我们未经审计的综合资产负债表中的其他应计费用中。我们重组负债的变化如下：


			成本
			已招致		已支付成本		影响范围：
	平衡点：		和		或		在以下方面进行了更改		平衡点：
	12月31日，		收费：		否则		兑换		2010年3月31日
	2020		费用		安顿		费率		2021
重组负债总额	$	10,641	$	1,038	$	(512)	$	—	$	11,167

应计重组负债主要与遣散费和相关费用有关。

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(除每股数据外，以千为单位)

注：14.不提供任何保修。

我们销售协议的条款包括通常的产品保修，范围一般为12个月至24个月装船后。我们保修义务的估计成本在确认收入时记录，并基于我们按产品和配置的历史经验。

我们的预计保修义务包括在我们未经审计的综合资产负债表中的其他应计费用中。我们产品保修义务的变化如下：


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
期初余额	$	4,780	$	6,413
应计项目的增加		780		758
保修支出		(1,051)		(856)
汇率变动的影响		(5)		—
期末余额	$	4,504	$	6,315

附注：15.未签订任何租约

该公司根据不可撤销的经营租约租赁制造和办公空间。其中部分租约载有业主出资改善租约的拨备，该等拨备被记录为减少使用权资产及相关经营租赁负债。对于包含续订选择权的租约，我们定期评估续订选择权，当它们合理确定可以行使时，我们会在我们的租赁条款中包括续约期，以及ROU资产和经营租赁负债。在许多情况下，我们的租期不到一年，因此，我们选择了实际的权宜之计，将这些短期租赁从我们的ROU资产和运营租赁负债中剔除。新租约的谈判和执行是为了在持续的基础上实现业务目标。

我们的租约不提供隐含费率。因此，我们使用基于租赁开始日可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们有一个集中管理的国库职能；因此，我们应用投资组合方法来确定适用于租赁期的递增借款利率。

经营租赁成本的构成如下：


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
经营租赁成本	$	5,921	$	4,834
短期和可变租赁成本		842		1,308
经营租赁总成本	$	6,763	$	6,142

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(除每股数据外，以千为单位)

截至2021年3月31日，我们的经营租赁负债到期日如下：


截至十二月三十一日止的年度：
2021年(剩余)	$	15,482
2022		16,723
2023		13,503
2024		12,120
2025		10,664
此后		74,413
租赁付款总额		142,905
减去：利息		(33,375)
租赁负债现值	$	109,530

与租赁有关的其他信息，包括补充现金流信息，包括：


	截至3月31日的三个月：
	2021			2020
加权平均剩余租期(年)		10.6			9.7
加权平均贴现率		4.6	%		4.3	%
为经营租赁支付的现金	$	5,958		$	5,574
用经营性租赁负债换取的使用权资产	$	2,192		$	22,208

附注：16.不同的股票薪酬。

2017年5月4日，股东批准了本公司2017年度综合激励计划(“2017计划”)，当时根据2008年综合激励计划可供发行的所有股票现在均可根据2017年计划进行发行。2017年计划和2008年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、股票单位(包括递延股票单位)、非限制性股票和股利等价权。所颁发的任何奖励都可以作为基于业绩的奖励发放，以使股票薪酬奖励与实现年度或长期业绩目标保持一致。截至2021年3月31日，有2.0根据2017年计划，可供授予的股票数量为1.9亿股。

限制性股票单位(“RSU”)的授予日期公允价值通常等于我们股票在授予日的市场价格，一般为三或四年制授予时确定的授予时间表或基于绩效的授予。

股票期权奖励通常以与授予日我们股票的市场价格相等的行权价授予，并以下列两种方式中的一种方式授予三或四年制授予时确定的授予时间表或基于绩效的授予。股票期权奖励的期限一般为10年.

我们根据发放的奖励的公允价值和接受奖励的员工的职能领域确认基于股票的薪酬支出。基于股票的薪酬如下：

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(除每股数据外，以千为单位)

我们的回复单位的变化如下：


	截至2021年3月31日的三个月
		加权的-
		平均值
	数量	授予日期
	RSU	公允价值
期初未偿还的RSU	608	$	58.15
已批准的RSU	227	$	93.93
归属的RSU	(125)	$	58.18
被没收的RSU	(110)	$	65.70
期末未偿还的RSU	600	$	70.37

我们股票期权的变化如下：


	截至2021年3月31日的三个月
		加权的-
		平均值
	数量	行使价格
	选项	每股
期初未偿还期权	147	$	23.63
行使的期权	(13)	$	20.52
期权已过期	—	$
期末未偿还期权	134	$	23.92

注：17.预算承诺和或有事项

我们涉及正常业务过程中产生的纠纷和法律行动。虽然我们目前认为任何最终损失的数额对我们的财务状况都不会是实质性的，但这些行动的结果本质上是难以预测的。如果出现不利结果，最终损失可能会对我们的财务状况或报告的运营结果产生重大不利影响。专利诉讼中的不利决定还可能要求我们对生产流程和产品进行实质性改变，或者导致我们无法发货被发现侵犯第三方专利权的产品或组件。当损失很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们应计与我们的承诺和或有事项相关的或有损失，包括诉讼。本公司目前并未参与任何本公司认为会合理地对其业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响的法律行动。

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(除每股数据外，以千为单位)

注：18.用户需要重要的客户信息

下表汇总了占我们销售额10%或更多的客户的销售额及其占销售额的百分比：


	截至3月31日的三个月：
	2021				2020
应用材料公司	$	67,788	19.3	%	$	50,981	16.2	%
LAM研究		*	*	%		32,996	10.5	%

下表汇总了单独占应收账款10%或更多的客户的应收账款余额和占应收账款总额的百分比：


	三月三十一号，				十二月三十一日，
	2021				2020
应用材料公司	$	40,357	17.0	%	$	33,402	14.2	%
Nidec汽车公司		*	*	%		24,344	10.4	%

*客户余额不到总额的10%

我们对应用材料公司和LAM研究公司的销售包括用于半导体加工以及太阳能和平板显示器的精密电力产品。我们销售给Nidec电机公司的产品主要是工业电机驱动中使用的嵌入式电源产品。在此期间，没有其他客户占我们销售额或应收账款余额的10%或更多。

附注：19.欧洲信贷安排

2019年9月，关于Artesyn收购协议，本公司签订了一份信贷协议(“信贷协议”)，提供总计#美元的融资。500.0百万美元，其中包括$350.0百万优先无担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)和#美元150.0百万优先无担保循环融资(“循环融资”，与定期贷款融资一起，称为“信贷融资”)。定期贷款安排和循环贷款安排都将于2024年9月10日到期。

下表汇总了我们信贷安排下的借款和相关利率。


	2021年3月31日
	天平		利率，利率	未使用的线费
固定利率的定期贷款安排	$	268,844	1.271%	-
浮动利率的定期贷款安排		50,531	0.910%	-
适用可变利率的循环贷款		—	0.910%	0.10%
信贷协议项下的借款总额	$	319,375

有关固定部分定期贷款工具利率的利率掉期的更多信息，请参见注7.衍生金融工具。定期贷款贷款及循环贷款由本公司选择，按信贷协议所界定的准备金调整后的“欧洲美元利率”或“基本利率”加上适用保证金计算利息。

在提交的所有期间，我们都遵守了信贷协议契约，并有#美元150.0可从循环贷款中提取的100万美元。

我们将信贷安排归类于公允价值层次的第二级。的公允价值杰出的债务接近账面价值#美元。317.8截至2021年3月31日，为100万。

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(除每股数据外，以千为单位)

我们未经审计的综合资产负债表上的债务包括以下内容：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
定期贷款安排	$	319,375	$	323,750
减去：债券发行成本		(1,578)		(1,704)
债务总额		317,797		322,046
长期债务的较少流动部分		(17,500)		(17,500)
长期债务总额	$	300,297	$	304,546

截至2021年3月31日，公司债务(不包括债务发行成本摊销)的合同到期日如下：


截至十二月三十一日止的年度：
2021年(剩余)	$	13,125
2022		17,500
2023		17,500
2024		271,250
总计	$	319,375

利息支出和未使用的授信额度费用在我们未经审计的综合经营报表中的其他收入(费用)净额中记录如下：


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
利息支出	$	985	$	2,099
债务发行成本摊销		126		133
未使用的信用额度、手续费和其他		37		38
利息支出总额	$	1,148	$	2,270

第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本管理层讨论和分析应与我们于2021年2月24日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)一并阅读。

关于前瞻性陈述的特别说明

以下讨论除了历史信息外，还包含1933年证券法(修订后)第27A节和1934年证券交易法(修订后)第21E节意义上的前瞻性陈述。本报告中非历史信息的陈述为前瞻性陈述。例如，与我们的信念、期望和计划有关的陈述是前瞻性陈述，有关某些行动、条件或情况将继续的陈述也是前瞻性陈述。包括“预期”、“预期”、“估计”、“可以”、“可能”、“可能”、“继续”、“启用”、“计划”、“打算”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”、“潜在”或“相信”等词汇，以及事件或情况“将会”发生或继续的陈述，均表示前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性很难预测，其中许多是我们无法控制的。因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们或其他任何人都不对此类前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任，敬请读者不要过度依赖前瞻性陈述。

有关可能影响我们的实际财务状况、经营结果和前瞻性陈述准确性的因素的更多信息，请参阅本季度报告第II部分中“风险因素”标题下的信息，表格10-Q中的项目1a，以及第I部，第1A项我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告。我们没有义务以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述。

业务和市场概述

先进能源为我们的全球客户提供高度工程化、任务关键型、精确的电力转换、测量和控制解决方案。我们设计、制造、销售和支持精密电力产品，将公用事业中的原始电力进行转换、提炼和修改，并将其转换为可预测、可重复和可定制的各种高度可控、可用的电力。我们的电源解决方案支持复杂半导体和薄膜等离子工艺的创新，例如干法蚀刻、带材、化学和物理沉积，以及过程控制、数据中心计算、网络、电信、分析仪器、医疗设备、工业技术以及材料和化学加工等温度关键型热应用等高低压应用。我们还为先进的温度测量和控制提供相关仪器产品，为测试和测量应用提供静电仪器产品，并为多个工业市场提供气体传感和监测解决方案。我们的全球服务支持中心网络提供经常性收入机会，因为我们向使用我们产品的公司提供维修服务、转换、升级、翻新和二手设备。

我们的产品主要销往半导体设备、工业和医疗、数据中心计算以及电信和网络市场。我们最近推出的PowerInsight软件产品使用数据分析和高级算法为客户提供可操作的信息，如预测性故障、预防性维护和流程性能。先进能源公司是以全球职能为基础组织起来的，在电力电子转换产品的单一部门结构中运营。我们将产品销售到四个市场或应用程序，并按市场提供收入数据，以便跟踪市场趋势。

在2020年的前三个月，我们看到新冠肺炎的传播，它发展成为一场全球流行病。我们专注于为员工提供健康安全的工作环境，导致我们的制造设施间歇性关闭，以执行新的健康和安全协议，并进行额外投资，以符合政府的指导方针。在2020年第一季度和第二季度，由于政府要求限制旅行、保持社会距离以及实施健康和安全程序，我们的一些制造设施曾有一段时间没有运营或产能下降。此外，与COVID相关的持续限制以及已经面临挑战的全球供应链的中断限制了材料、零部件和

2021年前三个月生产所需的子组件，这影响了我们发运产品以满足客户需求的能力。

2021年第一季度，我们服务的各个市场的客户需求喜忧参半。对半导体、工业和医疗应用产品的需求依然强劲，而数据中心计算、电信和网络应用的需求仍低于前几个季度的峰值水平。尽管我们的制造设施在本季度开足马力或接近满负荷运转，但零部件供应有限影响了我们生产足以满足需求的数量的能力，特别是在工业和医疗以及数据中心计算应用方面。

尽管新冠肺炎在过去一年里影响了我们的收入和生产效率，但新冠肺炎没有对我们的流动性、我们获得资本的能力、我们遵守债务契约的能力或我们资产的公允价值产生实质性影响。此外，我们相信，我们对工作环境的适应，包括员工在必要时利用在家工作的安排，不会影响我们维持对财务报告进行有效内部控制的能力。

展望未来，我们预计在短期内，我们采购零部件以满足客户需求的能力将受到全球供应链收紧的挑战，部分原因是疫情引发的消费者对科技产品的需求上升，对使用电子元件的汽车和其他产品的需求增加，与物流相关的运输中断，以及由于新冠肺炎和其他因素导致的一些供应商的产能限制。

这些供应链限制导致采购材料和子部件的交付期更长，在某些情况下还会增加成本，这可能会继续对我们未来的运营和财务业绩(包括但不限于收入、毛利、净利润和现金产生)产生不利影响。关于新冠肺炎对我们未来业务运营的潜在影响的更多讨论，请参阅截至2020年12月31日的年度报告中本10-Q季度报告第1A项和Form 10-K年报第I部分第1A项“风险因素”项下的信息。

最近的收购

2020年12月31日，我们收购了总部位于加利福尼亚州坎贝尔的Versatile Power，Inc.的100%已发行和流通股。此次收购为我们的产品组合增加了用于医疗和工业应用的射频(“RF”)和可编程电源，并通过增加久经考验的技术、深厚的客户关系、医疗设计专业知识和一个经医生认证的制造中心，进一步扩大了我们在医疗市场的份额。有关更多信息，请参见。注2.收购*第一部分，项目1“未经审计的合并财务报表”。

于2021年1月，吾等以现金360万美元收购与制造光纤传感设备有关的若干无形资产，并于过渡活动完成后以290万美元作为未来代价。有关更多信息，请参见。附注12.无形资产第一部分，项目1“未经审计的合并财务报表”。

半导体设备市场

半导体设备市场的增长受到以下因素的推动：许多行业的集成电路内容不断增长，人工智能或自动驾驶汽车等高级应用对处理和存储的需求增加，5G等先进移动连接解决方案的快速采用，以及增强现有和启用新的无线应用。为了满足对半导体器件不断增长的长期需求，该行业继续投资于7纳米及以上技术节点的先进逻辑器件产能、包括3D-NAND、DRAM在内的最新存储器件以及MRAM等新兴存储器，以及后端测试和先进的晶圆级封装。行业向逻辑和DRAM中的先进技术节点以及3D存储设备中增加的层数的过渡要求更多的蚀刻和沉积工艺工具，以及每种工具对我们的先进电源解决方案的更高含量。由于先进3D器件的纵横比不断提高，蚀刻和沉积工艺变得越来越困难，因此需要更先进的射频(RF)和直流(DC)技术。我们正在通过提供范围更广、更复杂的射频和直流电源解决方案来应对这些挑战。除蚀刻和沉积工艺外，先进节点日益增长的复杂性还推动了晶圆厂内更多的其他工艺，包括检测、计量、热、离子注入和半导体测试，在这些领域，Advanced Energy作为关键技术提供商积极参与。此外，我们的全球支持服务团队还提供全面的本地维修服务、升级, 并对产品进行改造，以延长客户资本设备的使用寿命，以实现更多技术的更新换代。2019年9月收购Artesyn，通过增加广泛的低压应用以及后端测试和组装设备制造商，扩大了Advanced Energy在半导体设备市场的覆盖范围。

2019年上半年，由于半导体器件终端市场需求增长放缓，设备产能持续消化，以及现有库存的消耗，半导体行业经历了一段设备投资疲软的时期。在代工逻辑和某些存储器投资的推动下，半导体设备的需求在2021年第一季度持续增长，并已超过之前的峰值水平。此外，随着全球经济开始复苏，对广泛应用的半导体器件的需求增加，预计将推动2021年剩余时间的投资。然而，由于新冠肺炎带来的能见度和不确定性有限，以及它对全球经济和供应链的影响、地缘政治不确定性、我们客户当前投资的总体水平，以及市场的周期性，很难确定对半导体设备增加的需求将持续多大程度或持续时间。

工业和医疗市场

工业和医疗市场的客户将我们先进的电源、嵌入式电源和测量产品整合到各种设备中，用于先进材料制造、医疗设备、分析仪器、测试和测量设备、机器人、电机驱动器和连接的发光二极管等应用。

OEM客户利用我们的工艺电源技术在各种工业应用中设计设备，包括玻璃镀膜、玻璃制造、平板显示器、光伏太阳能电池制造以及类似的薄膜制造，包括数据存储和装饰、硬质和光学涂层。这些应用使用与半导体设备市场中使用的技术类似的技术在非半导体衬底上沉积薄膜。围绕这些应用，我们的战略是利用我们的薄膜沉积技术在邻近市场扩大新材料和应用的范围。

Advanced Energy为工业和医疗市场提供关键任务电源组件，为其服务的设备提供高可靠性、高精度、低噪音或差异化电源。销售到工业和医疗市场的产品包括用于分析仪器的高压产品、医疗设备、用于医疗设备、测试和测量、医疗激光、科学仪器和工业设备应用的低压电源，以及用于材料制造、加工和处理的电源控制模块和热仪器产品。我们的气体监测产品服务于能源市场、空气质量监测和汽车排放监测的多种应用。我们在工业和医疗市场的战略是通过我们的全球分销渠道和收购与我们的核心电力转换应用互补和相邻的产品和技术，有机地增长和扩大我们的潜在市场。

工业和医疗产品的收入在2020年上半年收入下降后，在2020年下半年有所改善，主要原因是宏观经济状况衰退，以及与新冠肺炎相关的生产和供应链延迟，将发货量推至2020年第三季度和第四季度。此外，随着全球经济恢复增长，我们看到工业市场略有改善，我们的客户在2020年下半年政府放松限制后能够增加产能。2020年期间对医疗产品的需求是由危重护理应用推动的，但与可自由支配程序相关的投资减少抵消了这一需求。最近，关键应用程序已经饱和，而其他需求才刚刚开始改善。2021年第一季度，总体客户需求保持在2020年第四季度以来的较高水平附近，但供应链限制限制了公司按照客户需求水平发货的能力。我们预计这一状况将延续至2021年第二季度。

数据中心计算市场

在2019年9月收购Artesyn后，Advanced Energy凭借行业领先的产品和低压电源转换技术进入数据中心计算市场。我们向许多数据中心服务器和存储制造商以及云服务提供商及其合作伙伴销售产品。在云计算日益普及的推动下，市场对服务器和存储设备的需求已从企业内部计算转向数据中心。尽管如此，随着云服务提供商和行业领先的数据中心服务器和存储供应商的业务不断增长，我们相信Advanced Energy处于有利地位，能够继续利用正在进行的云计算转型。2019年末至2020年，在超大规模客户的份额增长和容量提升的推动下，数据中心计算市场对我们的嵌入式电源产品的需求大幅增加。此外，我们认为，考虑到当前环境下对云和网络应用的需求增加，新冠肺炎带来的结果是，超大规模需求在短期内有所上升。超大规模产品的需求在2020年下半年连续下降，这是由于我们的现有客户在今年早些时候加大投资后对市场的消化。这一消化期持续到2021年第一季度，但预计随着我们进入2021年剩余时间，情况将有所改善。

电信和网络市场

2019年9月收购Artesyn为Advanced Energy提供了一系列产品和技术，这些产品和技术可用于电信和网络市场。我们的客户包括许多领先的无线基础设施设备、电信设备和计算机网络供应商。无线电信市场继续以更先进的移动标准发展。5G无线技术有望为电信业带来实质性的增长机会，因为它能够实现自动驾驶汽车和虚拟/增强现实等新的先进应用。电信服务提供商已经开始投资5G，这一趋势预计将推动我们的产品需求进入电信和网络市场。在数据通信领域，需求受到电信服务提供商的网络投资和企业网络升级以及云数据中心网络投资增加带宽的推动。2019年末和2020年上半年的需求较低，因为地缘政治问题和无线电信提供商的整合推动了全球对蜂窝和网络基础设施的投资放缓。第三季度和第四季度营收环比增长，主要是由于市场状况略有改善，以及新冠肺炎(Alipay)制造能力的提高。2021年第一季度，收入下降，原因是对传统LTE基础设施的投资减少，以及我们内部决定优化我们的投资组合，以实现更高利润率的应用。

持续经营的结果

以下分析旨在提供我们认为有助于了解我们的历史业绩和未来相关趋势的信息。本讨论应与本报告第I部分第1项“未经审计的合并财务报表”及其附注一并阅读。以下分析中还包括不符合美国公认会计原则的衡量标准。下面提供了非GAAP衡量标准与美国GAAP的对账。

下表列出了某些数据，以及每个项目反映的销售额的百分比，这些数据来自我们的未经审计的合并运营报表(以千为单位)：


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
销售额	$	351,620	$	315,456
毛利		137,503		112,231
运营费用		93,321		86,423
持续经营的营业收入		44,182		25,808
其他收入(费用)，净额		(507)		(3,510)
所得税前持续经营所得		43,675		22,298
所得税拨备		5,284		3,900
持续经营所得，扣除所得税后的净额	$	38,391	$	18,398


	截至3月31日的三个月：
	2021			2020
销售额		100.0	%		100.0	%
毛利		39.1			35.6
运营费用		26.5			27.4
持续经营的营业收入		12.6			8.2
其他收入(费用)，净额		(0.1)			(1.1)
所得税前持续经营所得		12.4			7.1
所得税拨备		1.5			1.2
持续经营所得，扣除所得税后的净额		10.9	%		5.8	%

净销售额

下表按市场汇总了净销售额和净销售额占净销售额的百分比(以千为单位)：


	截至3月31日的三个月：				2021年至2020年的变化
	2021		2020		美元		百分比
半导体设备	$	180,716	$	133,625	$	47,091	35.2	%
工业和医疗		78,415		61,979		16,436	26.5
数据中心计算		59,154		86,183		(27,029)	(31.4)
电信和网络		33,335		33,669		(334)	(1.0)
总计	$	351,620	$	315,456	$	36,164	11.5	%


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
半导体设备	51.4	%	42.4	%
工业和医疗	22.3		19.6
数据中心计算	16.8		27.3
电信和网络	9.5		10.7
总计	100.0	%	100.0	%

总销售额

与2020年3月31日同期相比，截至2021年3月31日的三个月的销售额增长了3620万美元，增幅11.5%，达到3.516亿美元，这主要是由于半导体设备以及工业和医疗市场的需求增加，被数据中心计算产品的销售额下降所抵消，数据中心计算产品在经过一年的强劲投资后被市场消化。

截至2021年3月31日的三个月，半导体设备市场的销售额与2020年同期相比增加了4710万美元，增幅为35.2%，当时半导体设备数量正从2019年的周期性低迷中复苏。2021年期间销售额的增长主要是由于对

在沉积和蚀刻应用中使用的半导体设备，增加半导体制造工具中的功率含量，以及射频匹配和远程等离子体源的市场份额增加。

与2020年3月31日同期相比，截至2021年3月31日的三个月，工业和医疗市场的销售额增加了1640万美元，增幅为26.5%。我们在这个市场的客户主要是全球和地区的原始设备和设备制造商。销售额的增长主要是由于宏观经济状况的改善以及一般工业市场继续从新冠肺炎疫情中复苏。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，数据中心计算市场的销售额下降了(2700万美元)，降幅为(31.4%)。数据中心计算市场销售额的下降主要是由于我们的主要客户对产品的消化，而一年前市场份额的增加带来了强劲的收入增长。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，电信和网络市场的销售额下降了(30万美元)，降幅为(1.0%)。销售额持平的部分原因是我们决定优化我们的产品组合，转向利润率更高的应用，以及中国以外网络运营商5G投资的步伐。随着时间的推移，我们预计5G基础设施投资和企业网络升级应该会推动这个市场的增长。

积压

截至2021年3月31日，我们的积压订单为4.057亿美元，而2020年12月31日为2.907亿美元，反映出随着我们的市场和宏观经济复苏，对我们产品的强劲需求。此外，许多客户已将需求放在未来几个季度，以适应供应链中某些零部件的限制。

毛利

在截至2021年3月31日的三个月里，毛利润增加了2530万美元，达到1.375亿美元，占销售额的39.1%。截至2020年3月31日的三个月，毛利润为1.122亿美元，占销售额的35.6%，其中包括与Artesyn收购的库存公平市值增加相关的520万美元的额外成本。毛利占收入百分比的其余增长主要与销售组合和销量增加有关，但由于我们将中国深圳的工厂转移到马来西亚槟城，运费成本上升和生产率低下部分抵消了这一增长。

运营费用

截至2021年3月31日的三个月，运营费用增加了690万美元，达到9330万美元，占销售额的26.5%，而2020年同期为8640万美元，占销售额的27.4%。运营费用增加的主要原因是研发、IT基础设施和通用工具投资增加，以及股票薪酬成本增加，但被主要与协同活动相关的薪酬减少部分抵消。

下表汇总了我们的运营费用(以千为单位)，并以所示期间销售额的百分比表示：


	截至3月31日的三个月，
	2021				2020
研发	$	40,168	11.4	%	$	34,770	11.0	%
销售、一般和管理		46,731	13.3			45,991	14.6
无形资产摊销		5,384	1.5			5,006	1.6
重组费用		1,038	0.3			656	0.2
总运营费用	$	93,321	26.5	%	$	86,423	27.4	%

研究与开发

我们对产品进行研究和开发(“R&D”)，以开发新的或新兴的应用、技术进步以提供更高的性能、更低的成本或其他我们可能期望提升我们的

客户的产品。我们相信，技术应用的持续开发，以及对现有产品和相关软件的改进，以支持客户需求，对于我们在我们服务的市场上竞争至关重要。因此，我们将大量的人力和财力投入到新产品的开发和现有产品的改进上，我们预计这些投资将继续下去。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，研发费用增加了540万美元。研发费用的增加与员工人数和相关成本的增加、外部技术服务和材料成本有关，因为我们投资于新计划，以保持和增强我们的技术领先地位，并为客户不断变化的需求提供解决方案。

销售、一般和行政

我们的销售费用支持国内和国际的销售和营销活动，包括人员、贸易展览、广告、第三方销售代表佣金和其他销售和营销活动。除了我们的一般管理(包括与收购相关的活动)外，我们的一般和行政费用还支持我们在全球范围内的公司、法律、税务、财务、治理、行政、信息系统和人力资源职能。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的销售、一般和行政(“SG&A”)费用增加了70万美元。SG&A成本的增加主要与股票薪酬增加有关，这主要是由于第一季度加快确认与我们更换首席执行官相关的薪酬的时间安排，但主要与协同活动相关的薪酬成本下降部分抵消了这一增长。

无形资产摊销

摊销费用增加$0.4百万美元至$5.4截至2021年3月31日的三个月内，与2020年同期相比，增长了100万。在截至2021年3月31日的三个月里，这一增长主要是由新无形资产的增量摊销推动的。参考附注12.无形资产

重组

重组费用与之前宣布的管理计划有关，这些计划旨在将我们的制造足迹优化到成本较低的地区，提高运营效率，以及与收购相关的协同效应。截至2021年3月31日的三个月，重组费用主要与我们位于中国深圳的工厂的过渡和撤离的遣散费有关。参考注13.重组成本

其他收入(费用)，净额

其他收入(费用)，净额主要包括利息收入和费用、汇兑损益、固定资产销售损益和其他杂项项目。在截至2021年3月31日的三个月里，与其他收入(支出)相比，其他收入(支出)净额为(50万美元)，2020年同期净额为(350万美元)。期间之间的变化主要是由于我们于2020年4月执行的利率掉期协议和预定的本金削减导致与我们2019年9月定期票据相关的利息支出减少，较低利率导致的利息收入减少，以及前一时期Bold Renewables Holdings，LLC提取的贷款记录的折扣。

所得税拨备

我们的有效税率与分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的美国联邦法定税率21%不同，这主要是因为外国司法管辖区的收益受到较低税率的影响，但部分被美国对外国业务和预扣税的净税收所抵消。2021年前三个月的有效税率低于2020年同期，主要原因是这两个时期之间的离散事件混合在一起。

我们未来的有效所得税率取决于各种因素，例如税收法律、法规、会计原则或对其解释的变化，以及我们税前收入的地理构成。我们仔细监测这些因素，并相应地调整我们的实际所得税税率。

非GAAP结果

管理层使用非GAAP营业收入和非GAAP每股收益来评估业务表现，而不受某些非现金费用和其他费用的影响，这些费用不是我们日常运营的一部分。我们使用这些非GAAP衡量标准来对照业务目标评估业绩，做出业务决策，包括制定预算和预测未来时期。此外，管理层的激励计划还包括这些非公认会计准则的衡量标准，以此作为衡量业绩的标准。这些非GAAP衡量标准与美国GAAP不一致，可能与其他公司使用的非GAAP会计和报告方法不同。然而，我们相信这些非GAAP衡量标准提供了额外的信息，使读者能够从管理的角度评估我们的业务。这些附加信息的呈报不应被视为替代根据美国公认会计原则编制的结果。

下面介绍的非GAAP结果不包括非现金相关费用的影响，例如基于股票的薪酬和无形资产的摊销。此外，它们不包括停产业务和其他非经常性项目，如与收购相关的成本和重组费用，因为它们不能预示未来的业绩。我们的非GAAP调整的税收影响是指在考虑到每个非GAAP调整各自的账面和税务处理以及通过减税和就业法案的影响后，适用于每个非GAAP调整的预期年税率。


非GAAP计量的对账-营业费用和持续经营的营业收入，不包括某些项目(以千计)	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
据报告，持续运营的毛利润	$	137,503	$	112,231
对毛利润的调整：
基于股票的薪酬		350		222
设施扩建、搬迁费用和其他		1,838		1,543
收购相关成本		8		5,141
非GAAP毛利	$	139,699	$	119,137
非GAAP毛利率		39.7%		37.8%

据报告，来自持续运营的运营费用	$	93,321	$	86,423
调整：
无形资产摊销		(5,384)		(5,006)
基于股票的薪酬		(5,351)		(2,826)
收购相关成本		(2,028)		(2,836)
设施扩建、搬迁费用和其他		(51)		(385)
重组费用		(1,038)		(656)
非GAAP运营费用		79,469		74,714
非GAAP营业收入	$	60,230	$	44,423
非GAAP营业利润率		17.1%		14.1%


非GAAP计量的对账-持续经营的收入，不包括某些项目(千)	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
持续经营所得，减去非控制性利息，扣除所得税后的净额	$	38,358	$	18,383
调整：
无形资产摊销		5,384		5,006
收购相关成本		2,036		7,977
设施扩建、搬迁费用和其他		1,889		1,928
重组费用		1,038		656
未实现的外币(收益)损失		(2,202)		—
与收购有关的成本和其他成本计入其他收入(费用)，净额		87		—
非GAAP调整的税收效应		(1,284)		(1,370)
扣除所得税后的非公认会计准则收入，不包括基于股票的薪酬		45,306		32,580
基于股票的薪酬，扣除税收后的净额		4,362		2,363
扣除所得税后的非公认会计准则收入	$	49,668	$	34,943
非GAAP稀释后每股收益	$	1.29	$	0.91

通货膨胀的影响

近几年来，通胀对我们的经营没有明显影响。然而，我们一直在监测营业价格的上涨，特别是与我们制造过程中使用的零部件供应有关的价格上涨。在竞争允许的范围内，我们通过随着时间的推移提高销售价格将增加的成本转嫁给我们的客户。我们还可能不时降低对客户的价格，以降低销售价格，这是由于我们的产品的成本结构因成本改善举措而降低，以及零部件价格的下降。

流动性与资本资源

流动性

我们相信，充足的流动性和现金产生对我们战略计划的执行非常重要。我们为运营、收购、资本支出和产品开发努力提供资金的能力可能取决于我们从经营活动中产生现金的能力，这些活动取决于未来的经营业绩，以及一般经济、财务、竞争、立法、监管和其他条件，其中一些条件可能超出我们的控制。我们的主要流动性来源是我们的可用现金、投资和当前业务产生的现金。

截至2021年3月31日，我们拥有5.128亿美元的现金、现金等价物和有价证券。我们相信，我们目前的现金水平和未来业务的现金流将足以满足预期的营运资金需求、预期的资本支出水平以及未来12个月的合同义务。

信贷安排

关于2019年对Artesyn的收购，本公司签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，提供总计50000百万美元的融资，其中包括3500百万美元的优先无抵押定期贷款安排(“定期贷款安排”)和1500百万美元的优先无抵押循环贷款安排(“循环贷款”)。定期贷款安排和循环贷款安排都将于2024年9月10日到期。截至2021年3月31日，我们在循环贷款机制下有1.5亿美元的可用资金。定期贷款安排要求每季度偿还440万美元，外加应计利息，剩余余额将于2024年9月到期。有关信贷安排的更多信息，请参见附注19.信贷安排和注7.衍生金融工具第一部分，项目1“未经审计的合并财务报表”。

股票回购

为实施普通股回购，公司定期签订股票回购协议。下表汇总了这些回购：


	截至3月31日的三个月：
(单位为千，每股除外)	2021		2020
回购股份所支付的金额	$	—	$	7,248
回购股份数量		—		170
每股平均回购价格	$	—	$	42.59
截至期末，董事会仍有权进行未来的回购	$	38,369	$	42,751

我们相信，我们目前的现金水平、循环基金的可用借款能力以及未来业务产生的预期现金将足以满足我们的营运资金要求、债务偿还和资本支出、合同义务、股票回购计划以及长期和短期的额外收购。然而，我们可能会根据额外收购的数量或规模，不时寻求额外的融资。

分红

2020年12月，公司董事会(“董事会”)批准了一项现金股利计划，根据该计划，我们打算支付季度现金股息，每股股本0.10美元。2021年3月，我们支付了上市公司成立以来的第一次季度现金股息。未来的股息支付还有待董事会的批准。

现金流

我们在运营、投资和融资活动中提供和使用的现金摘要如下(以千为单位)：


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
持续经营的经营活动净现金	$	54,264	$	28,940
来自非持续经营的经营活动的现金净额		(185)		(418)
经营活动净现金		54,079		28,522
来自持续经营的投资活动的净现金		(12,415)		(7,124)
持续运营融资活动的现金净额		(12,443)		(13,794)
货币兑换对现金的影响		321		(1,505)
现金和现金等价物增加		29,542		6,099
期初现金和现金等价物		480,368		346,441
期末现金和现金等价物	$	509,910	$	352,540

2021年现金流与2020年相比

经营活动净现金

截至2021年3月31日的三个月，来自持续运营的经营活动净现金为5430万美元，而2020年同期为2890万美元。与2020年同期相比，经营活动的净现金流增加了2540万美元，原因是销售额增加导致盈利能力提高。

投资活动净现金

截至2021年3月31日的三个月，投资活动的净现金为(1240万美元)，主要与我们继续整合某些地点时对产能和设施的投资有关。此外，在截至2021年3月31日的三个月里，我们支付了(360万美元)收购无形资产。截至2020年3月31日的三个月，投资活动的净现金为(710万美元)，主要与设施和产能投资有关。

融资活动的现金净额

截至2021年3月31日的三个月，融资活动的净现金为(1,240万美元)，其中包括(440万美元)长期债务偿还，(420万美元)与股票奖励活动相关的净付款，以及(390万美元)股息支付。截至2020年3月31日的三个月，融资活动的净现金为(1380万美元)，其中包括与我们普通股回购相关的(720万美元)，用于偿还长期债务的(440万美元)，以及与基于股票的奖励活动相关的(220万美元)净付款。

货币兑换对现金的影响

在截至2021年3月31日的三个月里，货币兑换产生了有利的影响，这主要是由于美元走强。详情见本表格第I部分第3项“外币汇率风险”10-Q。

关键会计政策和估算

根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露要求我们作出影响合并财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。附注：1.主要会计政策和估算的操作和汇总本公司于截至2020年12月31日止年度年报10-K表格中的综合财务报表描述了编制综合财务报表所使用的重要会计政策及方法。我们的关键会计估计在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K第II部分的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中讨论，包括坏账准备估计、确定折旧和摊销的可用寿命、对企业合并中收购的资产和负债的估值、评估可识别无形资产和商誉的减值费用需求、建立保修准备金、所得税会计以及评估超额和陈旧库存。此类会计政策和估计需要在编制综合财务报表时使用重大判断和假设，实际结果可能与基于影响这些估计的因素的可变性而报告的金额大不相同。

第(3)项：披露市场风险的数量和质量

市场风险与风险管理

在正常的业务过程中，我们面临与我们的外汇业务和外币交易相关的汇率风险，以及我们的投资和信贷安排带来的利率风险。

有关我们所面临的市场风险的更多信息，请参阅我们的年度报告(Form 10-K)第I部分，第1A项和本表格第II部分，第11A项，了解更多有关我们所面临的市场风险的“风险因素”。自2020年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有实质性变化

外币汇率风险

当我们以与产生产品和制造成本的货币不同的货币销售产品和采购材料时，我们会受到销售和采购交易中外币汇率变化的影响。

我们报告的经营财务结果，包括我们资产和负债的报告价值，也受到外币汇率变化的影响。我们在美国以外的几乎所有子公司的资产和负债都按每个报告期的期末汇率换算。经营业绩和现金流量表在每个报告期内按加权平均汇率换算。虽然这些换算变化不会立即对现金产生影响，但换算变化可能会影响未来的借款能力和我们净资产的整体价值。

我们全球设施的功能货币主要包括美元、欧元、韩元、台币、ILS、英镑和人民币。我们的采购和销售活动主要以美元、日元、欧元和人民币计价。

货币汇率每天都在变化，通常一种货币对美元升值，而另一种货币贬值。由于全球供应链和分销渠道的复杂相互关系，很难量化一个或多个特定汇率变化的影响。

随着货币之间的波动，我们在销售、购买交易和劳动力方面面临外币汇率风险。汇率波动可能会要求我们提高对外国客户的价格，这可能会导致我们对这些客户的净销售额下降。或者，如果我们不针对不利的汇率波动调整产品价格，我们的经营业绩可能会受到不利影响。我们客户的相对购买力的变化可能会对销售量产生积极或消极的影响。

收购是我们资本部署战略的重要组成部分。相当多的收购目标机会位于美国以外，它们的价值可能以外币计价。因此，汇率的变化可能会对它们的美元估值产生实质性影响，并可能影响我们对它们吸引力的看法。

主要货币汇率变动情况如下：


		截至3月31日的三个月：
从…	至	2021		2020
加元(CAD)	美元	1.2	%	(5.8)	%
瑞士法郎	美元	(6.4)	%	3.4	%
人民币(CNY)	美元	(0.4)	%	(5.3)	%
丹麦克朗(DKK)	美元	(4.3)	%	(2.0)	%
欧元(欧元)	美元	(4.4)	%	(1.9)	%
英镑(GBP)	美元	0.9	%	(5.0)	%
以色列新谢克尔(ILS)	美元	(3.7)	%	2.2	%
印度卢比(INR)	美元	(0.4)	%	(7.2)	%
日元	美元	(6.8)	%	2.5	%
韩元(KRW)	美元	(3.3)	%	(6.8)	%
菲律宾比索(PHP)	美元	(1.1)	%	—	%
新加坡元(SGD)	美元	(1.8)	%	(4.8)	%
新台币(台币)	美元	(1.4)	%	2.0	%

我们可能会不时订立外币汇率合约，以对冲预期在未来日期结算的资产和负债的外币汇率变动，包括潜在的外国收购可能需要的外币。市场风险源于外币汇率变动对衍生工具价值的潜在不利影响。我们可以签订外币远期合约来管理与以非功能性货币计价的公司间债务相关的汇率风险。我们通过建立和监控限制衍生品合约工具类型和程度的参数，将适用于外币汇率合约的市场风险降至最低。我们签订衍生品合约工具只是为了风险管理的目的。我们不会出于交易或投机的目的订立或发行衍生品。

利率风险

我们的市场风险敞口与我们投资组合中利率的变化有关。我们通常将投资放在信用质量较高的发行人手中。根据政策，我们避免本金损失，并试图通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来保护和保存我们投资的资金。

截至2021年3月31日，我们的投资主要是期限不到一年的存单。作为我们投资组合敏感性的衡量标准，如果我们的投资组合余额保持不变，假设利率下降100个基点(1%)，年度税前收益将名义上减少。

下表汇总了我们信贷安排下的借款(以千计)和相关利率。


	2021年3月31日
	天平		利率，利率	未使用的线费
固定利率的定期贷款安排	$	268,844	1.271%	-
浮动利率的定期贷款安排		50,531	0.910%	-
适用可变利率的循环贷款		—	0.910%	0.10%
信贷协议项下的借款总额	$	319,375

有关定期贷款安排的更多信息，请参阅附注19.信贷安排第一部分，项目1“未经审计的合并财务报表”。有关固定部分定期贷款工具利率的利率掉期的更多信息，请参见注7.衍生金融工具第一部分，项目1“未经审计的合并财务报表”。定期贷款贷款及循环贷款由本公司选择，按信贷协议所界定的准备金调整后的“欧洲美元利率”或“基本利率”加上适用保证金计算利息。

我们的利息支付受到利率波动的影响。关于我们的信贷安排中受浮动利率约束的部分，假设利率上升100个基点(1%)将使我们的承诺增加非实质性的金额。利率的变化不会对我们未来的收益和固定利率债务的现金流产生影响。然而，利率上升可能会影响我们为现有期限进行再融资并以优惠条件获得额外债务的能力。

第四项：管理控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们建立了披露控制和程序，旨在确保根据1934年《证券交易法》(以下简称《法案》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据该法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层的控制和程序，包括我们的首席执行官(总裁兼首席执行官斯蒂芬·D·凯利)和首席财务官(首席财务官保罗·奥尔德姆)，以便及时决定所需披露的信息，包括我们的首席执行官(总裁兼首席执行官斯蒂芬·D·凯利(Stephen D.Kelley))和首席财务官(首席财务官保罗·奥尔德姆(Paul Oldham))。

截至本报告所述期间结束时，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的参与下，根据交易所法案规则第13a-15(B)条，对披露控制程序和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。首席执行官和首席财务官从这次评价中得出的结论已传达给审计委员会。我们打算继续审查和记录我们的披露控制和程序，包括我们的内部控制和财务报告程序，并可能

不时地进行更改，以提高其有效性，并确保我们的系统与我们的业务同步发展。

财务报告内部控制的变化

在本10-Q表格所涵盖的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第二部分其他信息

第一项：诉讼程序。

我们涉及正常业务过程中产生的纠纷和法律行动。自2020年12月31日以来，我们参与的法律程序没有实质性的发展。有关以前报告的法律诉讼的说明，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的第I部分第3项“法律诉讼”。

第(1A)项：风险因素

我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到许多因素的影响，包括但不限于以下列出的因素，其中任何一个因素都可能导致我们的业绩受到不利影响，并可能导致我们普通股投资的价值下降或损失。其他因素也可能存在，这些因素是我们无法预料到的，或者根据目前可获得的信息，我们目前认为这些因素并不重要。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和未来业绩产生重大影响。这些风险和不确定性还可能影响本报告和我们提交给证券交易委员会的其他报告中前瞻性陈述的准确性。

新冠肺炎、自然灾害和相关风险

新冠肺炎可能会进一步对我们的业务、劳动力、供应链、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。

新冠肺炎的持续影响以及国内外政府限制旅行、商业和聚集的相关行动对我们的制造地点产生了不利影响。新冠肺炎还导致许多国家的经济衰退和高失业率，这可能会对未来客户购买我们的产品产生负面影响。如果新冠肺炎继续传播，限制仍然存在或重新实施，我们可能会继续看到对以下能力的不利影响：(A)制造、测试、服务和发货我们的产品，(B)获得制造和服务产品所需的材料和部件，以及(C)为制造、研发、供应链、服务和行政运营配备劳动力和管理人员。此外，我们与全球供应链合作伙伴和运输服务提供商可能会继续受到不利影响，这可能会导致成本增加，材料短缺，无法完全满足客户的需求。例如，2021年第一季度，对半导体和其他精选零部件的需求增加，加上新冠肺炎的持续影响，影响了全球电子市场，影响了我们满足全部需求水平的发货能力。目前尚不清楚这种短缺将持续多长时间或严重程度，但它可能会继续影响我们的业绩。此外，我们的大部分员工仍在远程工作。虽然我们已经成功地过渡到这个偏远的环境，但对生产力和创新的长期影响尚不清楚。因此，新冠肺炎可能会对我们的短期和长期收入、收益和现金流产生不利影响，并可能需要进一步的支出。这种情况还在继续发展。, 以及其他我们目前还不知道的影响可能会出现。我们有一支积极的快速反应团队，以减轻我们目前意识到的风险，并在风险出现时予以缓解。

我们或我们的客户或供应商所在地区的自然灾害和其他事件可能会影响我们的运营结果。

我们在受恶劣天气和地质事件(包括可能扰乱运营的地震或海啸)等自然事件影响的地点开展制造和其他业务。此外，我们的供应商和客户也在这些地区开展业务。自然灾害、火灾、爆炸或其他事件导致我们的运营或我们客户或供应商的运营长期中断，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

与行业相关的风险。

我们竞争的行业受到波动和不可预测的周期的影响。

作为全球半导体设备、电信、网络、数据中心计算、工业和医疗行业的供应商，我们受到商业周期的影响，其时间、长度和波动性可能很难预测。由于客户制造能力需求和支出的突然变化，其中某些行业历史上一直是周期性的，这在一定程度上取决于产能利用率、对客户产品的需求、相对于需求的库存水平，以及能否获得负担得起的资本。这些变化影响了客户购买和投资技术的时间和金额，并继续影响我们的订单、净销售额、运营费用和净收入。我们可能无法通过降低成本来充分或迅速地应对需求的下降。随着我们产品需求的变化，我们可能需要为过剩和过时的库存记录大量的储备。

为了满足我们所服务的各个行业快速变化的需求，我们必须有效地管理我们的资源和生产能力。在对我们产品的需求减少期间，我们必须能够使我们的成本结构与当前的市场状况适当地保持一致，有效地管理我们的供应链，并激励和留住关键员工。在需求增长期间，我们必须有足够的制造能力和库存来完成客户订单，有效地管理我们的供应链，并吸引、留住和激励足够的合格人员。如果我们不能及时和适当地适应商业环境的变化，或者不能准确地评估我们在一个商业周期中所处的位置，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到实质性的不利影响。例如，继2018年上半年创纪录的需求水平之后，半导体设备市场经历了下滑，因此，与2018年相比，Advanced Energy在2019年来自半导体设备市场的收入下降了24.5%。尽管半导体设备市场在2019年第四季度和整个2020年都有所改善，但尚不清楚这种复苏将持续多久。此外，考虑到市场动态、库存水平和地缘政治变化，未来市场的特征可能是更多的“小坡道”，而不是2015-2017年间经历的持续增长期。此外，我们的数据中心计算以及电信和网络市场的特点是大量的项目投资，这可能会导致季度或年收入的变化。例如，在2020年间，我们在数据中心计算、电信和网络领域的增长受到特定客户份额增长的推动。接近2020年底, 我们开始经历一段主要客户的消化时期，导致需求下降。我们预计这种消化将持续到2021年上半年，每个季度的整体业务水平可能不会继续在这些水平上实现。

我们必须赢得设计，以留住我们的现有客户和获得新客户，尽管取得设计胜利并不一定会带来实质性的销售。

在持续的技术迁移和不断变化的客户需求的推动下，我们服务的市场在应用程序、核心技术和竞争压力方面不断变化。我们为资本设备制造商设计的新产品通常寿命为五到十年。我们越来越多地被要求加快研发投资，以满足我们客户的上市时间、性能和技术采用周期需求，仅仅是为了竞争设计胜利。考虑到我们在设计制胜过程中为开发、评估和鉴定产品所做的前期投资，我们的成功和未来的增长取决于我们的产品在客户开发新技术和应用时被设计到新一代设备中。我们必须在设计周期的早期与这些制造商合作，修改、增强和升级我们的产品或设计符合其新系统要求的新产品。设计制胜过程竞争激烈，我们

对于我们的现有客户或新客户来说，下一代设备可能会赢得新设计的胜利，也可能会赢得新设计的胜利。如果现有客户或新客户在设计制胜过程中不选择我们，我们的市场份额将会减少，与客户产品寿命相关的潜在收入(可能是五到十年)将无法实现，我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性和不利的影响。

与商业模式、收购和资本结构相关的风险

尽管我们的制造足迹在不断发展，但我们的生产线只在少数几个地点生产，而且我们的地点通常不能互换。

我们用于半导体行业的电源产品在中国深圳和马来西亚槟城生产。我们的高压产品在纽约隆孔科马和洛克波特、英国利特汉普顿和中国深圳生产。我们的热仪表产品在华盛顿州温哥华、英国利特汉普顿和德国法兰克福生产。我们的测温解决方案在丹麦巴拉鲁普、德国法兰克福、德国马格德堡和华盛顿州温哥华生产。我们的电信、网络、数据中心计算和医疗产品在中国中山、菲律宾罗萨里奥和菲律宾圣罗莎生产。大多数设施都处于运营租赁状态，运营中断可能是由于业主提前终止现有租约或业主在租约到期后未能续签现有租约造成的，包括现有设施附近可能没有合适的运营地点，这可能会导致劳动力或供应链风险。每个工厂生产不同的产品，因此不能互换。我们任何制造设施发生的自然、不可控的事件或其他操作问题都可能显著降低或中断我们在该现场的生产率，并可能阻止我们及时或根本无法满足客户的要求。

此外，我们还计划在2021年12月之前将我们在中国深圳的制造工厂搬迁。因此，我们正在马来西亚槟城投资一家双重制造工厂，能够生产我们的半导体和其他产品。我们相信，随着时间的推移，这项投资将有助于减轻我们对地区性风险的敞口，改善我们的业务连续性形象，并降低成本。我们在2020年开设了这个设施，但考虑到新冠肺炎的影响，可能需要更多的时间才能实现设施的全部产能。

我们的长期成功和运营结果取决于我们成功整合Artesyn的业务和运营并实现收购预期收益的能力。

2019年9月，我们收购了Artesyn，我们正在继续将Artesyn的业务与我们的业务相结合。收购Artesyn显著增加了我们的嵌入式电源产品供应，增加了我们在工业和医疗、数据中心计算以及电信和网络市场的风险敞口，并显著增加了员工数量和设施。

为了实现收购的预期收益，我们必须继续以高效和有效的方式合并我们的业务，实现我们的协同效应和成本节约目标。将Artesyn的业务和运营与我们的整合需要大量的管理层关注、努力和支出，我们可能无法以有效、完整、及时或具有成本效益的方式实现长期整合目标。

与Artesyn业务成功整合相关的潜在风险包括我们有能力：

●

保持和改善Artesyn的财务和经营业绩，同时整合和优化我们的销售、营销、制造和公司管理机构；

●

优化我们联合的全球制造足迹，同时将Artesyn的垂直集成制造模式用于更广泛的公司产品；

●

成功消除交易前由其他业务吸收的固定成本；

●

认识并利用我们合并后的业务带来的预期产品销售和技术提升机会；

●

整合我们的信息技术系统，以降低网络安全风险，并使合并后的业务得以管理和运营。

如果我们不能成功或及时地将Artesyn业务的运营长期整合到我们的业务中，我们可能无法实现长期的收入增长、协同效应、成本节约和其他预期收益，我们的业务可能会受到不利影响。此外，我们已经并可能继续产生与交易相关的成本，包括与实施集成计划相关的法律、法规和其他成本，包括设施和系统整合成本以及与雇佣相关的成本。Artesyn的业务和运营可能达不到预期的收入和经营业绩。上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成实质性损害。

我们的债务义务和管理我们债务的协议中的限制性契约可能会限制我们运营业务或实施业务战略的能力，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，并可能显著减少股东从控制权变更事件中获得的利益。

我们的债务义务可能会使我们更容易受到一般不利的经济和行业状况的影响，并可能限制我们在规划或应对业务和我们经营的行业的变化方面的灵活性，从而使我们在与负债较少的竞争对手相比处于不利地位。

我们的债务义务对我们和我们的子公司施加了财务契约，要求我们保持一定的杠杆率。财务契约对我们的业务施加了某些限制，可能会影响我们成功执行业务战略或采取我们认为符合公司最佳利益的其他行动的能力。这些限制或限制包括对我们的能力和我们子公司的能力的限制或限制，这些限制或限制包括，除其他外，我们的能力和我们子公司的能力：

●

招致额外的债务；

●

对我们的股本或某些其他限制性付款或投资支付股息或进行分配；

●

对内对外投资，信贷投放；

●

与关联公司进行交易；

●

转让和出售资产；

●

进行合并或合并，或出售、转让、租赁或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；以及

●

在我们的资产上设立留置权，以确保债务安全。

我们的债务包含某些惯常的违约事件。任何违反契约或其他违约事件都可能导致我们的债务违约，这可能会限制我们在循环信贷安排下借款的能力。如果根据我们债务安排的某些条款发生违约事件，而违约债务没有得到治愈或豁免，违约债务的持有人可能会导致债务工具的所有未偿还金额，加上任何必要的结算成本，立即到期并支付。如果在违约事件发生时加快速度，我们的资产和现金流可能不足以全额偿还我们未偿还债务工具下的借款。如果我们无法按要求偿还、再融资或重组我们的债务，或无法修改这些协议中包含的契诺，贷款人可以行使我们的信贷协议或适用法律或股权项下的所有权利和补救措施。

我们的原材料、零件、部件和子组件的订单是基于需求预测的。

我们根据客户的季度预测和年度预测向许多供应商下订单。这些预测是基于我们的客户和我们对我们产品需求的预期。随着季度和全年的进展，这样的需求可能会迅速变化，或者我们可能会意识到我们客户的预期过于乐观或悲观，特别是当行业或一般经济状况发生变化时。我们与供应商的订单并不总是可以相应地修改。此外，为了确保某些组件的供应或获得优先定价，我们与一些供应商签订了合同，要求我们每季度购买一定数量的组件和组件，即使我们无法使用这些组件或组件。此外，我们对我们的一些客户有义务在库存中保留最低数量的成品，及时履行订单，无论客户是否期望下这样的订单。我们目前与多家供应商有确定的采购承诺和协议，以确保零部件的供应。如果对

我们的产品不能继续保持目前的水平，我们可能无法使用这些承诺和协议要求我们购买的所有零部件，我们的过剩和过时库存储备可能会增加，这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。如果对我们产品的需求超出客户和我们的预测，我们可能无法以优惠的条件及时获得足够的原材料、零部件或组件，甚至根本无法满足过剩的需求。例如，进入2021年，鉴于全球对科技产品的需求不断上升，以及新冠肺炎和其他中断对全球供应链的影响，某些电子和半导体零部件将出现全球短缺。如果我们不能在合理的时间范围内以合理的成本获得部件，我们的业务可能会受到不利影响。

整合收购所需的活动可能会导致成本超过当前预期，或者不如预期的成功。

我们过去已经完成了收购，未来可能会收购其他业务。这类交易的成功将取决于我们整合在这些交易中获得的资产和人员的能力，以及将我们的内部控制程序应用于这些收购业务的能力。收购的整合可能需要我们管理层的高度重视，而管理层注意力和资源的转移可能会对我们管理业务的能力产生实质性的不利影响。此外，我们可能没有意识到我们最初进入收购交易时预期的收益程度或时间。如果实际整合成本高于最初预期的金额，如果我们不能像预期那样整合收购中获得的资产和人员，或者如果我们不能从预期的协同效应中充分受益，我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到重大不利影响。

我们将大量的供应基础转移给了亚洲供应商。

我们将我们产品的很大一部分零部件的采购转移给了亚洲供应商，以降低我们的材料成本和运输费用。这些组件可能需要我们承担比预期更高的测试或维修成本，这将对我们的运营结果产生不利影响。如果这些低成本组件不符合客户的要求，具有严格和广泛资质要求的客户可能不会接受我们的产品。如果我们的客户延迟或拒绝接受此类产品，以及我们的供应商无法满足我们的采购要求，我们可能需要从现有供应商购买价格更高的组件，或者可能导致我们失去对这些客户的销售，这两种情况中的任何一种都可能导致收入和毛利率下降，并对我们的运营结果产生不利影响。

我们通常没有与客户签订长期合同，要求他们向我们购买任何特定数量的产品。

我们的销售主要是基于采购订单进行的，我们通常不会从客户那里获得长期的采购承诺，这在我们服务的行业中是典型的。因此，我们预测当前客户未来销售或承诺水平的能力有限，这可能会削弱我们在制造过程中有效配置劳动力、材料和设备的能力。此外，我们可能会在预期销售不会实现的情况下购买库存，从而导致过多和过时的库存冲销。

如果我们不能成功地调整我们的一些产品线的业务战略，以反映客户日益增长的价格敏感度，我们的业务和财务状况可能会受到损害。

我们的许多产品线的业务战略一直侧重于产品性能和技术创新，以提高效率和生产率。我们的客户不断向我们施压，要求我们降价并延长付款期限，我们可能需要与最大的客户签订长期降价协议，以保持竞争力。此外，我们还在客户可能包括双电源或多电源的市场中展开竞争。我们相信，我们的一些亚洲竞争对手受益于各自国家的当地政府资金、激励措施和终端用户客户的采购优惠。如果与我们的任何产品线的竞争只集中在价格上，而不是产品性能和技术创新上，我们将需要相应地调整我们的业务战略、产品供应和产品成本，如果我们做不到这一点，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们很大一部分销售额和应收账款都集中在少数几个客户手中。

下表汇总了来自我们十大客户的总销售额百分比：


	截至3月31日的三个月：		截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
十大客户	56.5	%	58.0	%	57.3	%

下表汇总了我们最大的两个客户应用材料公司和LAM研究公司的销售额和占总销售额的百分比(以千为单位)：


	截至3月31日的三个月：				截至十二月三十一日止的年度，
	2021				2020				2019
应用材料公司。	$	67,788	19.3	%	$	248,350	17.5	%	$	164,724	20.9	%
LAM研究		*	*	%		141,778	10.0	%		88,251	11.2	%

下表汇总了单独占应收账款10%或更多的客户的应收账款余额和占应收账款总额的百分比(以千为单位)：


	三月三十一号，				十二月三十一日，
	2021				2020
应用材料公司	$	40,357	17.0	%	$	33,402	14.2	%
Nidec汽车公司		*	*	%		24,344	10.4	%

*客户余额不到总额的10%

来自大客户的销售额大幅下降，或公司无法从这些销售额中收取收入，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们任何关键人员的流失都可能严重损害我们的运营结果和竞争地位。

我们的成功在很大程度上取决于我们的主要管理、技术、营销和销售员工的持续贡献。我们可能无法成功地留住我们的关键员工，或者吸引或留住所需的额外技术人员。如果不能留住或吸引关键人员，可能会严重损害我们的运营结果和竞争地位。我们在招聘和留住员工方面的成功取决于多种因素，包括我们薪酬和福利计划的吸引力、全球经济或政治和行业状况、我们的组织结构、我们的声誉、文化和工作环境、对人才的竞争和合格员工的可用性、职业发展机会的可用性，以及我们提供具有挑战性和回报的工作环境的能力。我们必须发展我们的人员，以提供能够在人员留任不可避免的不可预测期间保持连续性的继任计划。虽然我们有关键管理层继任计划和长期薪酬计划，旨在留住我们的高级员工，但如果我们的继任计划不能有效运作，我们的业务可能会受到不利影响。

由于我们无法控制的原因，我们普通股的市场价格一直在波动，而且可能会继续波动。

股票市场已经时不时地经历过，而且很可能会继续经历极端的价格和成交量波动。科技公司的证券价格尤其不稳定，经常因为与其经营业绩无关的原因而波动。过去，经历过股票市场价格波动的公司一直是证券集体诉讼的对象。如果我们是证券集体诉讼的对象，可能会导致巨额费用，并转移管理层的注意力和资源。

我们的经营业绩受到波动的影响，如果达不到证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会大幅下跌。

我们的年度和季度业绩可能会因各种因素而大不相同，其中许多因素是我们无法控制的。由于我们的运营费用是基于预期的收入水平，我们用于开发工作的销售周期相对较长，而且我们的费用有很高的百分比是短期固定的，因此确认收入的时间上的微小差异可能会导致不同时期的运营结果出现重大差异。如果我们的收益不符合证券分析师或投资者的预期，我们的股票价格可能会下跌。

与商业和金融相关的风险

我们高度依赖我们的知识产权。

我们的成功在很大程度上取决于我们的专有技术。我们试图通过专利和保密协议来保护我们的知识产权；但是，我们可能无法保护我们的技术，客户或竞争对手可能能够独立开发类似的技术。此外，一些国家的法律可能不能给我们的知识产权提供与美国法律相同的保护。我们的知识产权在我们开展业务的几个国家不受专利保护，我们在其他国家(包括中国大陆)的专利保护有限。一般来说，我们获得国际专利的努力集中在欧盟和一些亚洲工业化国家，包括韩国、日本和台湾。如果我们不能成功地保护我们的知识产权，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

与美国商法相比，我国商法相对较不发达。根据中国法律，知识产权受到有限保护。因此，在中国制造我们的产品可能会使我们面临更大的风险，即未经授权的各方可能试图复制我们的产品或以其他方式获取或使用我们的知识产权。

我们在中华人民共和国(中国)和亚太地区的业务受到重大政治和经济不确定性的影响，我们对这些不确定性几乎或根本无法控制，我们可能无法及时改变我们的业务做法，以避免收入减少。

我们在美国以外的大部分业务位于中国，这使我们面临风险，例如外汇管制和货币限制、当地经济条件的变化、海关法规和关税的变化、税收政策的变化、中国法律和法规的变化、可能的征用或其他中国政府行动，以及不稳定的政治条件，包括美国对海外制造政策的潜在变化。近年来，在不同时期，美国和中国在地缘政治、贸易和经济问题上存在重大分歧。这两个国家未来可能会出现争议。美国和中国之间任何不断升级的政治争议，无论是否与我们的业务直接相关，都可能对我们的运营、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。请参阅下面的“我们面临与全球金融市场和全球经济相关的风险”风险因素。

此外，基于中国、香港、台湾和美国之间的复杂关系，存在固有的风险，即政治、外交和国家安全影响可能导致贸易、技术或资本争端和/或中断，特别是影响半导体行业的争端。这将对我们与中国大陆、香港和/或台湾，甚至整个亚太地区或全球经济的业务产生不利影响。

中国政府扩大领土主张的行动，比如最近在香港通过了国家安全法，并计划在南海划设防空识别区，引发了人们对可能导致国际报复的冲突的担忧。美国政府在针对中国和华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.，Ltd.)等公司的贸易政策上采取的行动也加剧了紧张局势。最后，最近美国和中国领事馆的关闭以及香港持续的政治动荡造成了更多的不确定性。如果中华人民共和国对台湾采取任何行动，我们可能会看到该地区的外交和贸易关系面临额外的风险。鉴于我们在中国内地和香港的业务不断扩大，公司的业务业绩、运营和财务状况可能会受到这些发展以及其他政治、外交和社会条件变化的不利影响。

此外，中国对在中国和香港经营的美国公司的政策和待遇可能会迅速改变，从而对本公司造成不利影响。

我们在国际业务中受到固有风险的影响。

考虑到我们业务的全球性，我们在国内和国际上都有现金和投资的集中。我们的现金、现金等价物和有价证券的价值可能会受到流动性、信用恶化、财务结果、经济风险、政治风险、主权风险或其他因素的负面影响。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，面向美国以外客户的销售额分别约占我们总销售额的68.7%和59.2%。我们的收购增加了我们在国际地点的影响力。我们能否在国际上生产产品和在国际市场上竞争，取决于我们管理各种风险和困难的能力，这些风险和困难包括但不限于：

●

我们有能力有效地管理我们在偏远地区的员工，这些员工在与美国不同的业务环境中运营；

●

我们有能力发展和维护与供应商和其他当地企业的关系；

●

遵守与美国不同的产品安全要求和标准；

●

适用于我们在不同司法管辖区运营的法律的变化和变化，包括知识产权和合同权的可执行性；

●

贸易限制、政治不稳定、金融市场混乱和经济状况恶化；

●

海关条例和货物进出口(包括各国不时发生的海关审计)；

●

能够在不同地点提供足够水平的技术支持；

●

我们有能力获得在国际地点可能需要的营业执照，以支持扩大业务；

●

及时收取外国客户应收账款，包括应收外国客户账款的重大余额；

●

关税、税收和外币汇率的变化；

如果我们不能成功地管理这些和其他国际风险，我们实施业务战略、保持市场份额和在国际市场上成功竞争的盈利能力和能力将受到影响。

我们面临着与全球金融市场和全球经济相关的风险。

我们的业务依赖于终端市场制造能力的扩大和我们销售产品的安装基地。过去，信贷市场的严重紧缩、金融市场的动荡和全球经济的疲软导致了我们所在行业的放缓，并对全球对我们产品的需求产生了负面影响。我们的一些关键市场在很大程度上依赖于消费者支出。经济不确定性加剧了消费者支出的负面趋势，并可能导致我们的客户推迟、取消或不下订单。

获得资金的困难或成本增加以及不确定的市场状况也可能导致我们的销售额减少和更多的拒付情况。这些情况可能会同样影响我们的主要供应商，这可能会影响他们交付部件的能力，并导致我们的产品延迟交付。此外，这些条件和未来经济状况的不确定性，包括通货膨胀、利率、资本市场可用性、消费者消费率、能源可用性和成本以及政府管理经济状况的举措的影响，可能会使我们难以预测我们的经营业绩，并评估可能影响我们的业务、财务状况和经营业绩的风险。

销售全球化增加了遵守政策的风险。

我们在世界各地日益复杂的销售环境中运营，这使得我们的全球控制环境变得更加重要，并施加了额外的监督风险。这种增加的复杂性可能会在短期内增加合规成本，并在不合规的情况下增加控制故障的影响，从而对我们的运营业绩产生不利影响。

我们的传统逆变器产品可能遭受比预期更高的诉讼、损坏或保修索赔。

我们的传统逆变器产品(我们于2015年12月停止制造、工程和销售，并在本文件中反映为停止运营)包含可能包含错误或缺陷的组件，销售时原始产品保修期限从一年到十年不等，并可以选择购买最长20年的额外保修范围。如果我们的任何产品因设计而有缺陷或不合格，我们可能会被要求修理、重新设计或召回这些产品，或支付损害赔偿(包括违约金)或保修索赔，我们的声誉可能会遭受重大损害。我们遇到了越来越多的客户和供应商的索赔，以及越来越多的与传统逆变器产品线相关的诉讼。我们在日常业务过程中审查此类索赔，并积极抗辩此类诉讼。我们不能保证任何针对我们的索赔或诉讼不会对我们的业务或财务报表产生实质性的不利影响。我们卷入此类诉讼可能会给我们带来巨额费用，并分散我们技术和管理人员的精力。我们还为提供保修服务(包括技术支持、产品维修和无法维修的设备的产品更换成本)的估计成本预留保修准备金。我们对履行保修义务的成本的估计是基于历史经验和对未来条件的预期。如果我们遇到保修索赔活动增加或与服务这些索赔相关的成本增加的情况，我们的保修应计费用将会增加，从而在“非持续运营的收入(损失)”一栏中产生额外的费用。, 在未来几个时期，我们的综合运营报表中的“所得税净额”。我们计划继续支持变频器客户的服务维护和维修操作。这包括履行现有服务维护合同下的义务。不确定这些服务是否能够盈利，并可能受到高于预期的产品故障率、关键服务技师技能的丧失、无法获得服务部件、客户需求和争议以及维修部件成本等因素的不利影响。请参阅：附注：4.已处置和已停产的业务在第二部分，本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含了第(8)项“财务报表和补充数据”。

我们的产品可能会出现缺陷或错误，导致损坏或保修索赔。

我们的产品使用复杂的系统设计和组件，可能包含错误或缺陷，特别是当我们在产品中采用新技术或发布新版本时。如果我们的任何产品因设计而有缺陷或不合格，我们可能会被要求修理、重新设计或召回这些产品，支付损害赔偿金(包括违约金)或保修索赔，我们的声誉可能会遭受重大损害。我们为提供保修服务的估计成本预留保修准备金，包括技术支持成本、产品维修成本和无法维修的部件的产品更换成本。我们对履行保修义务的成本的估计是基于历史经验和对未来条件的预期。如果我们遇到保修索赔活动增加或与服务这些索赔相关的成本增加的情况，我们的保修应计金额将会增加，从而导致毛利润下降。近几年来，我们的传统逆变器产品线的保修成本不断增加，这反映在“不连续运营的收益(亏损)，扣除所得税后的收益(亏损)”中。看见附注：4.已处置和已停产的业务在第二部分，本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含了第(8)项“财务报表和补充数据”。

不利的汇率波动可能会导致营业利润率下降，或者可能导致我们提高价格，这可能会导致销售额下降。

货币汇率波动可能会对我们的销售额和经营业绩产生不利影响，我们可能会在签订的远期外汇合约方面蒙受损失。不利的汇率波动可能会要求我们提高对外国客户的价格，这可能会导致我们对这些客户的净销售额下降。或者，如果我们不针对不利的汇率波动调整产品价格，我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。此外，我们还有大量的长期债务，如

由于欧洲和亚洲的当地租赁和养老金负债对欧元、菲律宾比索和人民币的价值波动产生了更大的风险敞口。鉴于标的负债的长期性和汇兑损益的非现金性质，本公司不会试图对冲这些风险。

中国政府不断受到贸易伙伴的压力，要求其允许其货币以与其他主要货币一样的方式浮动。人民币价值的任何变动都可能大幅增加我们深圳和中山工厂的运营所产生的劳动力和其他成本，以及我们在中国采购的原材料、零部件和组件的成本，这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。

联合王国退出欧洲联盟以及相关行动可能会对我们产生不利影响。

2016年6月23日，英国举行全民公投，选民投票赞成退出欧盟。2020年1月23日，英国脱离了欧盟，也就是俗称的“脱欧”，并处于过渡期，直到2020年12月31日。自2021年1月1日起，欧盟贸易协定不再适用于英国。英国已采取措施，重现之前通过暂时适用尚未批准的新贸易协定而适用的贸易协定的效果，并引入了英国全球关税。这些变化导致英国和欧盟国家之间进出口监管的复杂性增加，并可能对我们的销售、运营和财务业绩产生不利影响。我们在英国的业务可能会受到英国汇率大幅波动以及制造和维修服务零部件进口的行政成本和关税增加的不利影响。此外，对我们为欧盟客户进口的英国产品施加任何进口限制和关税，可能会使我们的产品对这些客户来说更昂贵，从定价的角度来看，我们的产品竞争力更低。

我们的企业资源计划(“ERP”)系统和我们的全球信息技术系统的其他部分出现的问题可能会损害我们的业务和运营结果。

与许多跨国公司一样，我们维护着一个全球性的信息技术系统，包括从第三方获得许可的软件产品。对Artesyn的收购增加了额外的信息系统，这些系统最初与目前的系统不同。任何系统、网络或互联网故障、系统用户滥用、未经授权访问或失去许可权所导致的黑客入侵或中断都可能破坏我们按照SEC规定的时间表及时、准确地制造和发运产品或报告我们的财务信息的能力。任何此类故障、误用、黑客攻击、中断或丢失都可能导致管理层将注意力从基础业务上转移，并可能损害我们的运营。此外，如果我们的全球信息技术系统出现重大故障，可能会对我们根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节完成内部控制和认证活动评估的能力造成不利影响。

如果我们的网络安全措施被破坏，未经授权访问客户的数据或我们的数据或我们的信息技术系统，我们可能会招致重大的法律和财务风险和责任。

作为我们日常业务的一部分，我们将我们的数据和有关我们客户的某些数据存储在我们的全球信息技术系统中。未经授权访问我们的数据，包括与我们客户有关的任何信息，都可能使我们面临丢失这些信息、业务损失、诉讼和可能的责任的风险。由于第三方行为、员工错误、渎职或其他原因，计算机黑客的故意不当行为可能会破坏这些安全措施。此外，第三方可能试图欺诈性诱使员工或客户泄露用户名、密码或其他信息等敏感信息，以便访问我们客户的数据或我们的数据，包括我们的知识产权和其他机密业务信息，或我们的信息技术系统。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，通常在针对目标启动之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。任何安全漏洞都可能导致我们的客户失去信心，损害我们的声誉，扰乱我们的业务，导致法律责任，并对我们未来的销售产生负面影响。

我们已经，将来也可能再次卷入诉讼。诉讼费用高昂，可能会进一步限制我们开展业务或利用我们建立的市场关系的能力，或者无法阻止其他人使用我们的技术。

为了强制执行我们的商业或财产权、针对声称侵犯他人此类权利的行为为自己辩护，或者为了保护我们在监管、税收、海关、商业和其他纠纷或类似事项上的利益，可能有必要提起诉讼。我们遇到了越来越多与我们的传统逆变器产品线相关的诉讼。诉讼通常需要我们管理层的大量时间和精力，以及财政和其他资源，包括：

●

以律师费、罚款和特许权使用费等形式支付的巨额费用；

●

限制我们销售某些产品或在某些市场销售的能力；

●

无法阻止他人使用我们开发的技术；

●

需要重新设计产品或寻求替代的营销策略。

这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

投资回报或计划投资利率下降可能会导致我们的养老金计划承担额外的无资金支持的养老金义务。

我们目前对养老金计划有无资金支持的义务。未来对养老金计划的缴费程度在很大程度上取决于市场因素，例如用于计算我们未来债务的贴现率，以及使未来能够支付的计划资产的实际回报。我们使用关于这些和其他项目的假设来估计未来对该计划的贡献。这些假设的改变可能会对未来的缴款产生重大影响。此外，该计划资金状况的实质性恶化可能会增加养老金支出，降低我们的盈利能力。看见注：17.员工退休计划和退休后福利*在第二部分中，我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的第8项“财务报表和补充数据”。

我们的无形资产可能会减值。

下表汇总了我们的商誉和无形资产(单位：千)：


	三月三十一号，
	2021
商誉	$	207,994
无形资产，净额		169,389
总计	$	377,383

我们会定期审核可识别无形资产的估计使用年限，并考虑可能导致公允价值减少或无形资产修订使用年限的任何事件或情况。这些事件和情况包括商业环境、法律因素、经营业绩指标和竞争的重大变化。任何减值或修订的使用年限都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响，并可能损害我们普通股的交易价格。

与国际贸易、税收和监管相关的风险

美国政府最近关于关税和其他经济提案的行动和提案带来的重大事态发展可能会对我们产生实质性的不利影响。

美国政府的行动正在对国际贸易施加更大的限制和经济抑制。中国已开始对某些外国商品征收额外关税，包括钢铁和铝、半导体制造设备及其零部件，并宣布对铝制品征收进口许可证要求。政府已经修订和扩大了有关向美国实体名单上的公司销售产品的出口规定。这些变化阻止了外国生产的美国制造的直接产品的销售

使用位于美国境外的受控制的美国原产设备、技术和软件向美国实体名单上的公司销售。此外，美国国防部继续发布其确定为中国人民解放军拥有或控制的公司名单，可以通过行政命令对这些公司实施制裁，商务部已经公布了他们现在需要出口许可证的中国和俄罗斯指定军事最终用户的“第一批”。

此外，政府已确定香港特别行政区不再具有足够的自治权，不再有充分理由被视为独立于中国，并已取消某些出口受管制货物至香港的许可证豁免规定，并已根据“出口管理规例”(下称“出口管理规例”)取消香港作为独立航运目的地的地位。

作为对美国政府行动的回应，中国通过了《中华人民共和国出口管制法》，自2020年12月1日起生效。《出口管制法》为中国政府提供了禁止向其管制清单上的特定外国实体出口战略物资和先进技术的框架，并通过报复性行动和域外管辖权的规定，制衡了美国政府的限制。

美国贸易政策的变化可能会导致一个或多个美国贸易伙伴采取响应性的贸易政策，使我们向这些国家出口产品变得更加困难或成本更高。如上所述，这些措施还可能导致进口到美国的商品的成本增加。这反过来可能需要我们提高对客户的价格，这可能会减少需求，或者，如果我们无法提高价格，就会导致我们销售的商品和服务的利润率下降。如果美国实施的贸易关税和其他限制措施提高了进口到美国的半导体设备和相关零部件的价格，我们的材料成本可能会受到不利影响，客户对产品和服务的需求可能会减少，这可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

采取和扩大贸易限制、发生贸易战或其他与关税、贸易协议或政策相关的政府行动可能会对我们的产品需求、我们的成本、我们的客户、我们的供应商和美国经济产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

在我们目前开发和销售产品的地区和国家，美国的社会、政治、法规和经济条件或管理对外贸易、制造、开发和投资的法律和政策的变化，以及由于这些变化而对美国的任何负面情绪，都可能对我们的业务产生不利影响。此外，非美国客户和非美国员工或潜在员工对美国的负面情绪可能分别对销售或招聘和留住产生不利影响。

增加政府对所得税监管的行动可能会对我们的业务产生负面影响。

国际政府已经加强了对像我们这样的跨国企业的审查和审查，这可能会增加我们的合规成本和未来对这些政府的税收负担。随着各国政府继续寻找增加收入来源的方法，他们可以增加对公司的审计，以加快收回根据当前或过去的法规被视为欠他们的钱。审计活动的增加可能会对国际运营的公司产生负面影响，就像我们所做的那样。

在我们开展业务的税收管辖区，税法、税率或收入组合的变化可能会影响我们未来的纳税义务和相关的公司盈利能力。

我们在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。不同司法管辖区的税收法律、法规和行政做法的性质是复杂的，可能会因经济、政治和其他条件而发生重大变化，在评估和估计我们为这些税收提供的拨备和应计项目时需要做出重大判断。有许多交易发生在正常的业务过程中，最终的税收决定是不确定的。我们的有效税率可能会受到以下不利影响：在我们法定税率较低的司法管辖区，我们的收入低于预期；在我们法定税率较高的司法管辖区，我们的有效税率高于预期；在我们的司法管辖区，我们的实际税率低于预期；

我们无法实现相关税收优惠、外币汇率的变化、进入新业务和地理位置以及现有业务的变化、收购(包括整合)和投资、递延税项资产和负债及其估值的变化以及相关税收、会计和其他法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化，包括适用于跨国公司的税法的根本变化。美国、欧盟许多国家和其他几个国家正在积极考虑在这方面做出改变。

我们所得税拨备的变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们的所得税拨备可能会受到波动的影响，可能受到以下因素的不利影响：税率较低的国家的收益低于预期，税率较高的国家的收益高于预期；递延税资产和负债的估值变化；外国衍生无形收入(FDII)、全球无形低税收入(GILTI)和基数侵蚀和反滥用税法的变化、法规和解释；税收优惠到期或失效；转让定价调整，与公司间重新调整有关的税费；会计原则的变化；或税收法律法规、条约或其解释的变化，包括对我们外国子公司收益征税、费用扣除的变化。可归因于外国收入，以及外国税收抵免规则。确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性需要作出重大判断。由36个国家(包括美国)组成的国际组织经济合作暨发展组织(“经合组织”)已对多项沿用已久的税务原则作出改变。我们不能保证，这些改变一旦被各国采纳，就不会对我们的所得税规定产生不利影响。此外，由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺，我们在某些国家的收入将受到税率的降低。如果我们不能履行这些承诺，可能会对我们的所得税拨备造成不利影响。此外，税务机关会定期审核我们的所得税申报单。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂且不断变化的美国和国际法律法规的约束。这些法律和法规中的许多都可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致索赔、我们业务实践的变化、处罚、运营成本增加、用户增长或参与度下降，或者以其他方式损害我们的业务。

世界各地的监管机构已经实施或正在考虑几项关于数据保护的立法和监管建议，包括确保用户数据加密不会阻碍执法机构获取这些数据的措施。此外，消费者和数据保护法在美国、欧洲和其他地方的解释和应用往往是不确定和不断变化的。这些法律可能会以与我们的数据实践不一致的方式解释和应用。这些立法和监管建议如果被采纳，这样的解释除了可能被罚款外，还可能导致一项命令，要求我们改变我们的数据做法，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。遵守这些不同的法律可能会导致我们招致巨额成本，或者要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的商业做法。

我们受到许多政府规定的约束。

我们受联邦、州、地方和外国法规的约束，包括环境法规和与我们产品的设计和运营相关的法规，以及与我们产品相关的进出口和关税的控制系统和法规。当我们试图确保我们的产品符合安全和排放标准时，我们可能会招致巨大的成本，其中许多标准在使用我们产品的州和国家之间有所不同。过去，我们投入大量资源重新设计我们的产品，以符合这些指令。此外，通过收购Versatile Power，Inc.，我们扩大了在医疗市场的存在，包括更严格监管的应用，并将其经医疗认证的制造中心添加到我们的运营足迹中。我们可能会遇到成本增加的问题，以维持质量体系和其他法规和要求的遵从性。

适用于被收购的业务。遵守未来的法规、指令和标准可能需要我们修改或重新设计某些产品，进行资本支出，或招致巨额成本。此外，当我们寻求在国际上销售我们的产品时，我们可能会因为遵守众多的进出口和海关法规而产生巨大的成本。如果我们不遵守当前或未来的法规、指令和标准：

●

我们可能会被罚款和处罚；

●

我们的生产或发货可能会暂停；

●

我们可能被禁止在特定市场提供特定产品。

如果我们不能遵守当前或未来的法规、指令和标准，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

金融改革立法将产生新的法律法规，可能会增加我们的运营成本。

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(简称《多德-弗兰克法案》)要求各联邦机构通过广泛的实施细则和条例，并为国会准备大量研究报告。2012年8月22日，根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，SEC通过了对在产品中使用某些矿物和金属(称为冲突矿物)的公司的要求，无论这些产品是否由第三方制造。这些要求要求公司进行尽职调查，披露并报告这些矿物是否来自刚果民主共和国和邻国。我们必须进行充分的尽职调查，以确定这些矿物是否用于我们产品的制造。关于我们对Artesyn的收购，我们将需要完成对制造这些产品所用矿物的尽职调查，并将我们的尽职调查结果纳入我们的下一份冲突矿产报告。此外，我们还产生了遵守披露要求的成本，包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源相关的成本。由于我们的供应链很复杂，我们可能无法通过我们实施的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的这些矿物和金属的来源，这可能会损害我们的声誉。在这种情况下，如果客户要求我们产品的所有部件都经过无冲突矿物认证，我们可能也会面临困难。

一般风险因素

我们未能保持适当的环境、社会和治理(“ESG”)实践和披露可能会导致声誉损害、客户和投资者信心丧失，以及不利的业务和财务结果。

政府、投资者、客户和员工都在加强对ESG实践和披露的关注，对这一领域的期望也在迅速发展和提高。虽然我们监控各种不断变化的标准和相关的报告要求，但如果不能充分维护满足不同利益相关者期望的适当ESG实践，可能会导致业务流失、市场估值稀释、无法吸引客户以及无法吸引和留住顶尖人才。

第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用

为回购本公司普通股股份，本公司定期签订股份回购协议。下表汇总了这些回购：


	截至3月31日的三个月：
(单位为千，每股除外)	2021		2020
回购股份所支付的金额	$	—	$	7,248
回购股份数量		—		170
每股平均回购价格	$	—	$	42.59
截至期末，董事会仍有权进行未来的回购	$	38,369	$	42,751

项目6.展览、展览、展览和展览

以下索引中列出的证据作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格。

展品编号

描述

通过引用并入本文

形式

文件编号

展品

申报日期

10.1

长期激励计划的形式

8-K

000-26966

10.1

2021年2月4日

10.2

2021年2月8日的过渡和退休协议

8-K

000-26966

10.1

2021年2月10日

10.3

日期为2021年2月8日的聘书

8-K

000-26966

10.2

2021年2月10日

31.1

根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。

在此提交

31.2

根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明.

在此提交

32.1

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明.

在此提交

32.2

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明.

在此提交

101.INS

XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

在此提交

101.SCH

XBRL分类扩展架构文档。

在此提交

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档。

在此提交

101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

在此提交

101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

在此提交

101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

在此提交

104

封面交互数据文件-采用内联XBRL格式，包含在附件101中。

在此提交

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


		先进能源和工业公司(Advanced Energy And Industries，Inc.)

日期：	2021年5月5日	/s/保罗·奥德姆
		保罗·奥尔德姆
		首席财务官兼执行副总裁

截至3月31日的三个月：