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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(注册人主要行政办公室地址)(邮编)
电话:(
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
每股面值0.01美元 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速申报程序*◻ | |
非加速文件管理器更新文件。◻ | 规模较小的报告公司: |
新兴成长型公司: | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
截至2021年5月3日,注册人拥有
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露营世界控股公司(Camping World Holdings,Inc.)
表格10-Q季度报告
截至2021年3月31日的季度报告
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页面 | ||
第一部分财务信息 | ||
项目1 | 财务报表(未经审计) | 5 |
未经审计的简明合并资产负债表-2021年3月31日和2020年12月31日 | 5 | |
未经审计的简明合并经营报表--截至2021年和2020年3月31日的三个月 | 6 | |
未经审计的股东权益简明合并报表(赤字)--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | 7 | |
未经审计的现金流量简明合并报表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | 8 | |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 10 | |
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
项目4 | 管制和程序 | 55 |
第二部分:其他信息 | ||
项目1 | 法律程序 | 55 |
第1A项 | 风险因素 | 55 |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 55 |
项目3 | 高级证券违约 | 56 |
项目4 | 矿场安全资料披露 | 56 |
项目5 | 其他资料 | 56 |
项目6 | 陈列品 | 57 |
签名 | 59 |
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陈述的基础
本季度报告中使用的表格10-Q(本“表格10-Q”),除上下文另有要求外,引用:
● | “我们”、“我们”、“我们的”、“CWH”、“公司”、“露营世界”和类似的提法是指Camping World Holdings,Inc.,除非另有说明,否则是指其所有子公司,包括CWGs Enterprise,LLC,我们称之为“CWGs,LLC”,除非另有说明,否则指其所有子公司。 |
● | “年度报告”是指我们于2021年2月26日向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告。 |
● | “持续股权所有者”统称为ML收购、由Crestview Partners II GP,L.P.和前利润单位持有人控制的基金,以及在我们的股票首次公开发行(“IPO”)和相关重组交易后继续拥有CWG、LLC普通股的每一个获准受让人,他们可以在各自的选择权上将其普通股赎回,这些普通股在第一部分10-Q表第1项中的注释1-我们的简明合并财务报表的重要会计政策摘要中讨论过。在我们的选举中(完全由纽约证券交易所规则意义上的独立董事决定,他们是公正的),现金或新发行的A类普通股。 |
● | “Crestview”指的是Crestview Advisors,L.L.C.,一家私募股权基金的注册投资顾问公司,包括与Crestview Partners II GP,L.P.有关联的基金。 |
● | “CWG有限责任公司协议”是指CWG,有限责任公司修改和重述的有限责任公司协议,至今已修订。 |
● | “前利润单位持有人”统称为被任命为高管的Brent L.Moody、Karin L.Bell和Tamara R.Ward;董事会成员Andris A.Baltins和K.Dillon Schickli;以及某些其他现任和前任执行和非执行员工及前任董事,他们分别持有CWG,LLC根据CWG,LLC的股权激励计划(在我们首次公开募股之前就存在)的现有普通单位,并获得了CWG的普通单位,在每种情况下,他们都持有CWG,LLC的股权激励计划,他们获得了CWG的普通单位,在这些情况下,他们都是指被任命为高管的Brent L.Moody、Karin L.Bell和Tamara R.Ward;董事会成员Andris A.Baltins和K. |
● | “ML Acquisition”指的是ML Acquisition Company,LLC,这是一家特拉华州的有限责任公司,由斯蒂芬·亚当斯和我们的董事长兼首席执行官马库斯·A·莱蒙尼斯间接所有。 |
● | “应收税金协议”是指公司与CWGs,LLC,每个持续股权所有者和Crestview Partners II GP,L.P.就公司首次公开募股(IPO)订立的应收税金协议。 |
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有关前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表格包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节中有关前瞻性陈述的避风港条款。除本表格10-Q中包含的历史事实陈述外,其他所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述包括:我们未来的经营业绩和财务状况;新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对我们业务、经营业绩和财务状况的影响;我们未来经营的业务战略、计划和管理目标;我们2019年战略转变的时间表和好处(定义如下);预期的新零售点的开设和关闭,包括绿地地点和收购地点;我们的流动性和资金来源以及任何可能需要额外融资或再融资、报废或交换未偿债务的需求;我们的股票回购计划;未来的资本支出和我们捕捉积极行业趋势和追求增长的能力;对我们未决诉讼的预期,以及我们与股息支付相关的计划,都是前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过诸如“可能”、“将会”、“应该”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”等术语来识别前瞻性陈述。, ‘潜在’‘或’‘继续’‘或这些术语的否定或其他类似的表达。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营和目标,以及财务需求。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响,包括但不限于:
● | 与新冠肺炎疫情相关的风险以及对我们业务的相关影响; |
● | 我们执行和实现2019年战略转变预期收益的能力以及与2019年战略转变相关的成本和减损费用可能大大高于预期或预期; |
● | 向我们和我们的客户提供融资的可能性; |
● | 燃料短缺,或燃料价格高企; |
● | 我们制造商的福祉,以及持续的受欢迎程度和质量声誉; |
● | 房车行业的发展趋势; |
● | 我们市场的总体经济状况,以及持续的经济和金融不确定性; |
● | 消费者偏好的变化或我们未能衡量这些偏好; |
● | 针对房车生活方式或房车爱好者的服务、保护计划、产品和资源的市场竞争; |
● | 我们向新的、不熟悉的市场、业务或产品线或类别的扩张,以及在开设或收购新零售点方面的延误; |
● | 并购扩张中经常遇到的不可预见的费用、困难和延误; |
● | 我们未能保持我们品牌的实力和价值; |
● | 我们有能力成功订购和管理库存,以反映动荡市场中的消费者需求,并预见消费者偏好和购买趋势的变化; |
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● | 我们同一家门店收入的波动,以及这些收入是否会成为未来业绩的有意义的指标; |
● | 我们业务的周期性和季节性; |
● | 我们经营和扩大业务的能力,以及应对不断变化的商业和经济状况的能力,取决于是否有足够的资本可用; |
● | 我们的高级抵押信贷安排和楼面平面图安排所施加的限制性契约; |
● | 我们的零售、房车家具分销、电子商务和目录业务依赖于六个履行和配送中心; |
● | 正在进行的针对我们和我们的某些高级管理人员和董事的集体诉讼的影响,以及任何潜在的未来集体诉讼; |
● | 自然灾害,不论是否由气候变化、异常天气状况、疫情爆发、恐怖主义行为和政治事件造成; |
● | 我们对我们与服务、保护计划、产品和资源的第三方提供商的关系的依赖,以及这些关系或这些提供商的运营的中断; |
● | 进口我国在国外制造的产品的任何延误、新的或增加的关税、增加的成本或质量控制缺陷; |
● | 第三方借贷机构和保险公司是否会继续为购买房车提供融资; |
● | 我们留住高级管理人员以及吸引和留住其他合格员工的能力; |
● | 与租赁大量空间相关的风险,包括我们无法维持我们零售地点的租约,或在我们的目标市场和我们可以接受的条款下为我们的门店寻找替代地点; |
● | 我们的业务受到众多联邦、州和地方法规的约束; |
● | 政府政策和枪支立法的变化; |
● | 我们未能遵守某些环境法规; |
● | 气候变化立法或法规限制“温室气体”的排放; |
● | 电子商务运作失败、安全漏洞和网络安全风险; |
● | 我们无法执行我们的知识产权,并指控我们侵犯了第三方的知识产权; |
● | 我们无法维护或升级我们的信息技术系统,或者我们无法高效和及时地转换到备用系统; |
● | 破坏我们的信息技术系统或破坏我们的网络安全; |
● | 因所售产品对人或财产造成损害的产品责任索赔风险及其他诉讼风险; |
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● | 与我们未决诉讼相关的风险; |
● | 与我们的自有品牌产品相关的风险; |
● | 商誉、无形资产或其他长期资产未来计提资产减值费用的可能性; |
● | 与我们最近收购的产品(包括枪支和弹药)有关的潜在诉讼; |
● | Marcus Lemonis通过他对ML Acquisition Company,LLC和ML RV Group,LLC直接或间接持有的我们股票的实益所有权,对我们拥有实质性的控制权,包括需要我们的股东批准的事项; |
● | 由于我们是纽约证券交易所(New York Stock Exchange,简称NYSE)所指的“受控公司”,我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免; |
● | 我们的组织结构和CWG Enterprise、LLC Common Unit以现金或股票赎回或交换可能产生的任何税收优惠; |
● | 与我们的组织结构和A类普通股股份所有权有关的其他风险;以及 |
● | 我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中列出的其他因素。 |
这些风险可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、表现或成就大不相同。
本文中所作的任何前瞻性陈述仅表示截至本10-Q表格之日,您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来效果、结果、业绩或成就一定会实现或发生。我们没有义务在本10-Q表格公布之日之后以任何理由更新这些前瞻性陈述,也没有义务使这些陈述与实际结果或修订后的预期相符。
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第一部分-财务信息
项目1.财务报表
露营世界控股公司及其子公司
未经审计的简明合并资产负债表
(除每股和每股金额外,以千为单位)
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
运输中的合同 | | | ||||
应收账款净额 | | | ||||
盘存 | | | ||||
预付费用和其他资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产和设备,净额 | | | ||||
经营性租赁资产 | | | ||||
递延税项资产,净额 | | | ||||
无形资产,净额 | | | ||||
商誉 | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益(赤字) | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计负债 | | | ||||
递延收入 | | | ||||
经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
融资租赁负债的当期部分 | | | ||||
应收税金协议负债的本期部分 | | | ||||
长期债务的当期部分 | | | ||||
应付票据-楼面平面图,净额 | | | ||||
其他流动负债 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
营业租赁负债,扣除当期部分后的净额 | | | ||||
融资租赁负债,扣除当期部分 | | | ||||
应收税金协议负债,扣除当期部分 | | | ||||
循环信贷额度 | | | ||||
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | | ||||
递延收入 | | | ||||
其他长期负债 | | | ||||
总负债 | | | ||||
承诺和或有事项 | ||||||
股东权益(赤字): | ||||||
优先股,面值$ | ||||||
A类普通股,面值$ | | | ||||
B类普通股,面值$ | | | ||||
C类普通股,面值$ | ||||||
额外实收资本 | | | ||||
库存股,按成本价计算; | ( | ( | ||||
留存收益(亏损) | | ( | ||||
Camping World Holdings,Inc.的股东权益总额 | | | ||||
非控制性权益 | | ( | ||||
股东权益合计(亏损) | | ( | ||||
总负债和股东权益(赤字) | $ | | $ | |
见未经审计简明合并财务报表附注
5
目录
露营世界控股公司及其子公司
未经审计的简明合并经营报表
(除每股金额外,以千计)
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
收入: | ||||||
Good Sam服务和计划 | $ | | $ | | ||
房车和户外零售 | ||||||
新车 | | | ||||
二手车 | | | ||||
产品、服务和其他 | | | ||||
金融和保险,净额 | | | ||||
好山姆俱乐部 | | | ||||
小计 | | | ||||
总收入 | | | ||||
适用于收入的成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销): | ||||||
Good Sam服务和计划 | | | ||||
房车和户外零售 | ||||||
新车 | | | ||||
二手车 | | | ||||
产品、服务和其他 | | | ||||
好山姆俱乐部 | | | ||||
小计 | | | ||||
适用于收入的总成本 | | | ||||
运营费用: | ||||||
销售、一般和管理 | | | ||||
折旧及摊销 | | | ||||
长期资产减值 | | | ||||
租赁终止 | | | ||||
(收益)处置资产时的损失 | ( | | ||||
总运营费用 | | | ||||
营业收入 | | | ||||
其他收入(费用): | ||||||
平面图利息支出 | ( | ( | ||||
其他利息支出,净额 | ( | ( | ||||
应收税金协议负债调整 | ( | | ||||
其他收入,净额 | | | ||||
其他费用合计 | ( | ( | ||||
所得税前收入(亏损) | | ( | ||||
所得税费用 | ( | ( | ||||
净收益(亏损) | | ( | ||||
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | ( | | ||||
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收益(亏损) | $ | | $ | ( | ||
A类普通股每股收益(亏损): | ||||||
基本信息 | $ | | $ | ( | ||
稀释 | $ | | $ | ( | ||
A类已发行普通股的加权平均股票: | ||||||
基本信息 | | | ||||
稀释 | | |
见未经审计简明合并财务报表附注
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目录
露营世界控股公司及其子公司
未经审计的股东权益简明合并报表(亏损)
(单位:千)
其他内容 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||||
A类普通股 | B类普通股 | C类普通股 | 实缴 | 库存股 | 留用 | 控管 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 股票 |
| 金额 |
| 收益(亏损) |
| 利息 |
| 总计 | |||||||||
2020年12月31日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
基于股权的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期权的行使 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
行使股票期权所得出资的非控股权益调整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
限制性股票单位的归属 | | | | | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回购A类普通股,用于对既有RSU预扣税款 | | | | | | | ( | ( | ( | | | ( | ||||||||||||||||||||
有限责任公司普通股赎回A类普通股 | | | ( | ( | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
向有限责任公司共有单位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分红(1) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
应收税金协议项下负债的确定及与该负债相关的递延税项资产的相关变动 | | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股权益调整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
净收入 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
其他内容 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||||
A类普通股 | B类普通股 | C类普通股 | 实缴 | 库存股 | 留用 | 控管 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 股票 |
| 金额 |
| 赤字 |
| 利息 |
| 总计 | |||||||||
2019年12月31日的余额 | | $ | | | $ | | | | $ | | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
基于股权的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
限制性股票单位的归属 | | | | | | | | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回购A类普通股,用于对既有RSU预扣税款 | ( | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
有限责任公司普通股赎回A类普通股 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
向有限责任公司共有单位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分红(2) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
应收税金协议项下负债的确定及与该负债相关的递延税项资产的相关变动 | | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股权益调整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
净损失 | | | | | | | | | | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
见未经审计简明合并财务报表附注
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目录
露营世界控股公司及其子公司
未经审计的现金流量表简明合并报表
(单位:千)
截至3月31日的三个月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
经营活动 | ||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | ||
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | ||||||
折旧及摊销 | | | ||||
基于股权的薪酬 | | | ||||
租赁终止损失 | | | ||||
长期资产减值 | | | ||||
(收益)处置资产时的损失 | ( | | ||||
应收账款损失准备 | | | ||||
非现金租赁费用 | | | ||||
原发债贴现增加 | | | ||||
非现金利息 | | | ||||
递延所得税 | ( | | ||||
应收税金协议负债调整 | | | ||||
资产和负债变动(扣除收购因素): | ||||||
应收账款和在途合同 | ( | ( | ||||
盘存 | ( | ( | ||||
预付费用和其他资产 | | | ||||
应付帐款和其他应计费用 | | | ||||
递延收入 | | ( | ||||
经营租赁负债 | ( | ( | ||||
其他,净额 | | | ||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | | ( | ||||
投资活动 | ||||||
购置物业和设备 | ( | ( | ||||
出售财产和设备所得收益 | | | ||||
购买不动产 | ( | | ||||
出售不动产所得收益 | | | ||||
购买企业,扣除购入的现金后的净额 | ( | | ||||
购买其他投资 | ( | | ||||
用于投资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( |
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目录
露营世界控股公司及其子公司
未经审计的现金流量表简明合并报表
(单位:千)
截至3月31日的三个月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
融资活动 | ||||||
偿还长期债务 | $ | ( | $ | ( | ||
应付票据净收益-楼面平面图,净额 | | | ||||
融资租赁的付款方式 | ( | — | ||||
A类普通股股息 | ( | ( | ||||
行使股票期权所得收益 | | — | ||||
RSU股票被扣缴税款 | ( | ( | ||||
向有限责任公司共有单位持有人的分配 | ( | ( | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | | ( | ||||
增加(减少)现金和现金等价物 | | ( | ||||
期初现金及现金等价物 | | | ||||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | |
见未经审计简明合并财务报表附注
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目录
露营世界控股公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2021年3月31日
1.主要会计政策摘要
合并原则和列报依据
简明综合财务报表包括Camping World Holdings,Inc.及其子公司的账目,并根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及证券交易委员会的规则和规定列报。因此,这些中期财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,为公平列报各列报期间的经营结果、财务状况和现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整)均已反映。公司及其子公司的所有公司间账户和交易已在合并中注销。
截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的三个月的简明综合财务报表未经审计。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的,但不包括GAAP要求的所有披露。这些中期简明综合财务报表应与公司于2021年2月26日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告一并阅读。中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
CWH成立于2016年3月8日,是一家特拉华州公司,目的是促进IPO和其他相关交易,以开展CWGS,LLC的业务。CWGS,LLC成立于二零一一年三月,当时透过母公司的出资,获得Affinity Group Holding,LLC及FreedomRoads Holding Company,LLC(“FreedomRoads”)的全部会员权益。2016年10月6日发生的IPO及相关重组交易导致CWH成为CWGS,LLC的唯一管理成员,CWH对CWG,LLC的管理层拥有唯一投票权和控制权(见附注14-股东股权)。尽管CWH是CWGS,LLC的唯一管理成员,但截至2021年3月11日,CWH在CWGS,LLC拥有少数经济权益。截至2021年3月31日和2020年12月31日,CWH拥有
本公司在其简明综合财务报表中并无记录任何其他全面收益的组成部分,因此,不会在其简明综合财务报表中单独列报全面收益表。
新冠肺炎
一种新的冠状病毒株于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。到目前为止,新冠肺炎已经在世界上几乎所有地区出现,并导致受影响地区的旅行限制和业务放缓或关闭。许多受影响的地区已经开始放松限制和重新开放某些企业的进程,通常是根据新的运营指导方针,尽管新的感染浪潮可能会导致此类限制或关闭的增加。
再加上许多地区实施的居家和原地避难限制,从2020年3月中旬到4月中下旬,该公司的总体客户流量水平和总营收连续大幅下降。4月下旬,公司的在线网络流量水平和电子线索数量开始显著改善,5月初,公司的整体收入水平开始改善。随着全国某些地区对居家的限制开始放松,公司的店内和
10
目录
2020年5月的在线流量、潜在客户生成和收入趋势将持续到2021年3月31日止的季度。
为了抵消新冠肺炎最初预期的不利影响,并更好地使支出与2020年3月中旬和2020年4月初销售额的减少保持一致,该公司暂时降低了整个业务的工资和工时,包括高管的工资和工时,并实施了裁员和其他成本削减。随着疫情的不利影响开始减少,公司增加了某些员工的工作时间,随着对公司产品的需求增加,许多职位从最初的裁员恢复到了许多职位,这些临时减薪大多在2020年5月结束。该公司还采取措施增加新的自有品牌系列,扩大与规模较小的休闲车(“RV”)制造商的关系,并收购二手库存,以帮助管理其供应链中的风险。
在整个疫情期间,该公司的大多数零售点继续作为基本业务经营,该公司继续经营其电子商务业务。每年,该公司的大部分消费者展会和活动都在第一季度举行。由于新冠肺炎的影响,该公司在2021年第一季度没有举办消费展,2020年举办的消费展和活动比2019年少。自2020年3月以来,公司实施了保障员工和客户安全的准备计划,其中包括社交距离,根据需要为员工提供面罩和/或其他防护服,实施额外的清洁和卫生程序,以及公司大部分员工的在家工作指令。
业务描述
Camping World Holdings,Inc.及其子公司是美国最大的房车及相关产品和服务零售商。如上所述,CWGS,LLC是一家控股公司,通过其子公司运营。本公司拥有以下产品
2019年,公司作出围绕核心房车能力重新聚焦业务的战略决策,2019年9月3日,董事会批准了一项战略计划,将业务从没有能力或不可行销售和/或服务房车的地点转移出去(见附注4-重组和长期资产减值)。
下表汇总了2020年3月31日至2021年3月31日期间零售店的开张、关闭、资产剥离、转换和门店数量:
房车 | 房车服务& | 其他 | ||||||
经销商 | 零售中心 | 零售商店 | 总计 | |||||
截至2020年3月31日的门店数量 | ||||||||
开封 | — | — | ||||||
关闭/剥离 | ( | — | ( | ( | ||||
暂时关闭(1) | ( | — | — | ( | ||||
重新开放 | — | — | ||||||
截至2021年3月31日的门店数量 |
(1) | 这些地点已暂时关闭。用于设施改造。 |
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目录
上期金额的重新分类
某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。具体地说,融资租赁负债的流动部分和非流动部分已重新分类,分别与长期债务的流动部分和非流动部分分开列示,在截至2020年12月31日的简明综合资产负债表中分别列示。
预算的使用
根据公认会计原则编制这些简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。在编制这些财务报表时,管理层对财务报表中包含的某些金额做出了最佳的估计和判断,并充分考虑了重要性。该公司的估计和判断基于历史经验和管理层认为合理的其他假设。然而,这些会计政策的应用涉及对未来不确定性(包括新冠肺炎引起的不确定性)的判断和假设的使用,因此,实际结果可能与这些估计大不相同。本公司定期评估编制财务报表时使用的估计和假设,并在必要时进行前瞻性调整。随附的简明合并财务报表中作出的重大估计包括与应收账款、存货、商誉、无形资产、长期资产、长期资产减值、计划取消准备金、退款以及与估计税项负债、产品退货准备金和其他负债有关的应计项目等方面的某些假设。
最近采用的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计(ASU 2019-12)。这一标准消除了与期内税收分配、外国投资所有权变更以及对年初至今亏损超过预期亏损的中期所得税会计有关的一般原则的具体例外,从而降低了复杂性。这一标准还简化了部分基于收入的特许经营税的会计核算、与政府进行的导致商誉计税基础提高的交易、不纳税的法人实体的单独财务报表,以及在过渡时期颁布税法修改。截至2021年1月1日,该公司采用了ASU 2019-12,这一采用并未对其简明合并财务报表产生实质性影响。
2.收入
合同资产
截至2021年3月31日和2020年12月31日,合同资产为
递延收入
截至2021年3月31日,该公司有未履行的业绩义务,主要涉及路边援助的多年计划、Good Sam Club会员资格、海岸到海岸会员资格、年度营地指南和杂志出版收入流。未履行的全部履约义务
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目录
对于2021年3月31日的这些收入流以及公司预计将这些金额确认为收入的期间,情况如下(以千为单位):
| 自.起 | ||
| 2021年3月31日 | ||
| $ | | |
| |||
| |||
| |||
| |||
此后 | | ||
总计 | $ | | |
3.应付存货和楼面平面图
库存包括以下内容(以千计):
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
良好的SAM服务和计划 | $ | | $ | | ||
新房车 | | | ||||
二手房车 | | | ||||
产品、零部件、配件及其他 | | | ||||
$ | | $ | |
新的房车库存包括在房车和户外零售部门,主要由与银行辛迪加达成的平面图信贷协议提供资金。平面图信贷协议下的借款以FreedomRoads,LLC(“FR”)的几乎所有资产为抵押,FreedomRoads是FreedomRoads的全资子公司,经营房车经销商,并以一个月期LIBOR加利息计息。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,FR通过第七次修订和重新签署的信贷协议(“楼层计划安排”)维持楼层计划融资。伦敦银行同业拆息和基本利率贷款的适用借款利差范围为
2020年5月12日,FR签订了第七次修订和重新签署的信贷协议的第三修正案(“第三修正案”),为FR提供了申请临时贷款的一次性选择权。
楼面平面图设施包括楼面线合计减息(“FLAIR”)抵销账户,该账户允许本公司将现金作为对楼面平面图设施项下应付现金的抵销。这些转移减少了建筑平面图应付票据项下的未偿债务额,否则将产生利息,同时保留了将金额从FLAIR抵销账户转移到公司运营现金账户的能力。由于使用了FLAIR抵销账户,公司的综合营业报表中的建筑平面图利息支出减少。截至2021年3月31日和2020年12月31日,FR拥有
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目录
管理层已经确定,管理楼层计划安排的信贷协议包括主观加速条款,这可能会影响债务分类。管理层已确定在2021年3月31日没有发生会触发主观加速条款的事件。此外,管理楼层平面图设施的信贷协议包含某些金融契约。截至2021年3月31日和2020年12月31日,FR遵守了所有债务契约。
下表详细说明了截至2021年3月31日和2020年12月31日,楼层规划贷款下的未偿还金额和可用借款(以千为单位):
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
平面图设施 | ||||||
应付票据-平面图: | ||||||
总承诺 | $ | | $ | | ||
减去:借款,净额 | ( | ( | ||||
减去:楼面额度合计减息账户 | ( | ( | ||||
额外的借款能力 | | | ||||
减去:已售出存货的应付帐款 | ( | ( | ||||
减去:购买承诺 | ( | ( | ||||
未受约束的借款能力 | $ | | $ | | ||
循环信贷额度: | $ | | $ | | ||
减去:借款 | ( | ( | ||||
额外的借款能力 | $ | | $ | | ||
信用证: | ||||||
总承诺 | $ | | $ | | ||
减去:未偿还信用证 | ( | ( | ||||
额外的信用证容量 | $ | | $ | | ||
4.重组和长期资产减值
重组
2019年9月3日,CWH董事会批准了一项计划,从战略上将其业务转移到公司没有能力或无法以足够容量销售和/或服务房车的地点(“户外生活方式地点”)。在2019年9月3日运营的房车和户外零售部门的户外生活方式门店中,公司已关闭或剥离
本公司目前估计,与2019年战略转变相关的总重组成本在#美元之间。
● | 与零售商店或配送中心关闭/剥离有关的一次性员工离职福利$ |
● | 租约终止费用$ |
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目录
● | 库存备付金递增费用为$ |
● | 的其他相关成本$ |
截至2021年3月31日,该公司已产生
下表详细说明了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内与2019年战略转变相关的成本(以千为单位):
截至三个月 | |||||
2021年3月31日 |
| 2020年3月31日 | |||
重组成本: | |||||
一次性离职福利(1) | $ | — | $ | | |
租赁终止费用(2) | | | |||
增量库存备付金(3) | — | | |||
其他相关成本(4) | | | |||
总重组成本 | $ | | $ | |
(1) | 2020年前三个月发生的这些成本主要包括在简明综合经营报表中适用于收入的成本-产品、服务和其他。 |
(2) | 这些成本包括在简明综合经营报表中的租赁终止费用中。这反映了已支付的终止费用,扣除取消确认相关经营租赁资产和负债的任何收益后的净额。 |
(3) | 这些成本包括在简明综合经营报表中适用于收入的成本--产品、服务和其他。 |
(4) | 其他相关成本主要是与2019年战略转变相关的地点在关闭后清盘期间发生的劳动力、租赁和其他运营费用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,成本约为$ |
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下表详细说明了与2019年战略转变相关的重组应计项目的变化(以千为单位):
| 一次 |
| 租赁 |
| 其他 |
| ||||||
| 终端 |
| 终端 |
| 相联 |
| ||||||
| 效益 |
| 费用(1) |
| 费用 |
| 总计 | |||||
2019年6月30日的余额 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||
已记入费用 | | | | | ||||||||
已支付或以其他方式结算 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
2019年12月31日的余额 | | — | | | ||||||||
已记入费用 | | | | | ||||||||
已支付或以其他方式结算 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
2020年12月31日的余额 | — | — | | | ||||||||
已记入费用 | — | | | | ||||||||
已支付或以其他方式结算 | — | ( | ( | ( | ||||||||
2021年3月31日的余额 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
(1) | 租赁终止费用不包括$ |
该公司评估了与2019年战略转变相关的ASC No.205-20,财务报表列报-停产处理的要求,并确定不适用停产处理。因此,受2019年战略转移影响的地点的运营结果作为持续运营的一部分在随附的精简合并财务报表中报告。
长期资产减值
于截至2020年3月31日止三个月内,本公司已就若干地点的长期资产计提减值指标。对于未能通过基于未贴现现金流分析的可恢复性测试的地点,公司根据贴现现金流分析估计了地点的公允价值。在对这些地点进行长期资产减值测试后,该公司确定房车和户外零售部门的某些地点存在长期资产减值。根据下文所述限制,长期资产减值费用按地点的账面价值超过估计公允价值的金额计算。计算的长期资产减值费用是根据长期资产的账面价值按比例分配给每个地点的每一类长期资产,但个别资产的减值不得低于其各自的公允价值,因为该公允价值可以在没有不适当的成本和努力的情况下确定。于大部份该等地点,经营租赁使用权资产及家具及设备减记至各自的公允价值,其余减值费用则分配至剩余的长期资产,直至根据清算价值估计对该等资产估计的公允价值。
于截至2020年3月31日止三个月内,本公司录得与租赁改善、家具及设备及经营租赁使用权资产有关的长期资产减值费用为#美元。
截至2021年3月31日止三个月,本公司就与2019年战略转移相关的若干经营租赁使用权资产计提了前期部分减值的长期资产减值指标。该公司记录了额外减值#美元。
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目录
5.商誉和无形资产
商誉
以下为截至2021年3月31日的三个月按部门划分的公司商誉变动摘要(单位:千元):
好萨姆 | |||||||||
服务和 | 房车和 | ||||||||
| 平面图 |
| 户外零售 |
| 整合 | ||||
截至2020年12月31日的余额(不包括减值费用) | $ | | $ | | $ | | |||
累计减值费用 | ( | ( | ( | ||||||
截至2020年12月31日的余额 | | | | ||||||
收购 | | | |||||||
截至2021年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | |
该公司在截至第四季度初的年度基础上对商誉进行减值评估,如果事件或环境变化表明本公司的商誉或无限期无形资产可能减值,则评估的频率更高。本公司评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司认为报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值,则需要通过计算报告单位的公允价值并将公允价值与报告单位的账面金额进行比较来进行量化减值测试。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,本公司将计入相当于报告单位账面金额超过其公允价值的商誉减值。
在截至2020年3月31日的三个月内,本公司认定,由于本公司A类普通股市场价格下跌以及新冠肺炎对本公司业务的潜在影响,其房车和户外零售报告部门发生了中期商誉减值测试的触发事件。作为中期商誉减值测试的结果,本公司确定房车和户外零售报告单位的公允价值大大高于其各自的账面价值,因此,
无形资产
截至2021年3月31日和2020年12月31日,有限寿命无形资产及相关累计摊销包括以下内容(单位:千美元):
2021年3月31日 | |||||||||
成本或 | 累计 | ||||||||
| 公允价值 |
| 摊销 |
| 网 | ||||
Good Sam服务和计划: | |||||||||
会员和客户列表 | $ | | $ | ( | $ | | |||
房车和户外零售: | |||||||||
客户名单和域名 | | ( | | ||||||
供应商列表 | | ( | | ||||||
商标和商号 | | ( | | ||||||
网站 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
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目录
2020年12月31日 | |||||||||
成本或 | 累计 | ||||||||
| 公允价值 |
| 摊销 |
| 网 | ||||
Good Sam服务和计划: | |||||||||
会员和客户列表 | $ | | $ | ( | $ | | |||
房车和户外零售: | |||||||||
供应商列表 | | ( | | ||||||
客户名单和域名 | | ( | | ||||||
商标和商号 | | ( | | ||||||
网站 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | |
6.长期债务
未偿长期债务包括以下内容(以千计):
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
定期贷款安排(1) | $ | | $ | | ||
房地产设施(2) | | | ||||
小计 | | | ||||
减:当前部分 | ( | ( | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
(1) | 净额,净额$ |
(2) | 2021年3月31日和2020年12月31日的融资成本并不显著。 |
高级担保信贷安排
于二零二一年三月三十一日及二零二零年十二月三十一日,CWGS Group,LLC(“借款人”),即CWGs,LLC的全资附属公司,已订立一项高级抵押信贷安排(“高级抵押信贷安排”)的信贷协议(经不时修订的“信贷协议”)。高级担保信贷安排包括$
循环信贷机制下的可用资金可用于借款或信用证;但最高限额为#美元。
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目录
截至2021年3月31日,定期贷款工具的平均利率为
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
高级担保信贷安排: | ||||||
定期贷款安排: | ||||||
借款本金 | $ | | $ | | ||
减去:累计本金支付 | ( | ( | ||||
减去:未摊销的原始发行折扣 | ( | ( | ||||
减去:融资成本 | ( | ( | ||||
| | |||||
减:当前部分 | ( | ( | ||||
长期债务,扣除当期部分后的净额 | $ | | $ | | ||
循环信贷安排: | ||||||
总承诺 | $ | | $ | | ||
减去:未偿还信用证 | ( | ( | ||||
额外的借款能力 | $ | | $ | | ||
高级担保信贷融资由公司现有和未来的每一家受限制的国内子公司在高级担保的基础上共同和分别提供全面和无条件的担保,但FR和FR的直接母公司FreedomRoads Intermediate Holdco,LLC及其子公司除外。信贷协议包含若干限制性契约,涉及但不限于合并、业务性质的改变、收购、额外负债、出售资产、投资以及在某些限制和最低经营契约的约束下提前支付股息。此外,管理层已确定高级担保信贷安排包括主观加速条款,这可能会影响债务分类。管理层已确定在2021年3月31日没有发生会触发主观加速条款的事件。
信贷协议要求借款人及其附属公司按季度遵守最高总杠杆率(定义见信贷协议),只有在每个日历季度结束时,循环信贷安排下的借款总额(包括摆动额度贷款)、信用证和未偿还信用证支付的未偿还金额(减去(A)$中较低者),该协议才有效。(B)在每个日历季度末,借款人和其附属公司必须遵守最高总杠杆率(定义见信贷协议),只有在每个日历季度末,循环信贷安排下的借款总额(包括摆动额度贷款)、信用证和未偿还信用证支付金额(减去(A)美元中较低者)才有效。
房地产设施
截至2021年3月31日和2020年12月31日,CWGS,LLC和CIBC Bank USA(“贷款人”)的间接全资子公司Camping World Property,Inc.(“房地产借款人”)是一项房地产信贷安排的贷款和担保协议的当事人,该贷款和担保协议的总最高本金能力为#美元。
截至2021年3月31日,本金余额为$
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目录
管理层已经确定,管理房地产贷款的信贷协议包括主观加速条款,这可能会影响债务分类。管理层已确定在2021年3月31日没有发生会触发主观加速条款的事件。此外,房地产融资必须遵守某些交叉违约条款、偿债覆盖率和其他习惯公约。截至2021年3月31日和2020年12月31日,该公司遵守了所有债务契约。
7.租赁义务
以下是与租赁成本相关的某些信息(以千为单位):
截至3月31日的三个月: | |||||
2021 |
| 2020 | |||
经营租赁成本 | $ | | $ | | |
融资租赁成本: | |||||
融资租赁资产摊销 | | — | |||
融资租赁负债利息 | | — | |||
短期租赁成本 | | | |||
可变租赁成本 | | | |||
转租收入 | ( | ( | |||
净租赁成本 | $ | | $ | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,融资租赁资产为
以下是与租赁相关的补充现金流信息(以千为单位):
截至3月31日的三个月: | |||||
2021 |
| 2020 | |||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |||||
营业租赁的营业现金流 | $ | | $ | | |
融资租赁的营业现金流 | | — | |||
融资租赁的现金流融资 | | — | |||
以租赁负债换取的租赁资产: | |||||
新的、重新测量和终止的运营租约 | | | |||
新融资租赁 | | — |
8.公允价值计量
公允价值计量的会计准则建立了一个三级公允价值层次结构,对公允价值计量中使用的投入进行了优先排序。这些级别包括级别1,定义为可观察的输入,例如活跃市场的报价;级别2,定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的输入;以及级别3,定义为不可观察的输入,其中市场数据很少或没有,因此需要一个实体制定自己的假设。
有过
下表列出了该公司债务工具的报告账面价值和公允价值信息。下面所示的定期贷款工具的公允价值(如果适用)基于相同资产(第2级)的非活跃市场的报价,以及下面所示的楼面平面图的公允价值
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目录
贷款、循环信贷额度和房地产贷款是通过按基于类似金融工具的当前市场利率对未来合同现金流进行贴现来估计的。
公允价值 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) |
| 量测 |
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| 账面价值 |
| 公允价值 | ||||
定期贷款安排 | 2级 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建筑平面图设施循环信贷额度 | 2级 | | | | | |||||||||
房地产设施 | 2级 | | | | |
9.承担及或有事项
诉讼
2018年10月19日,该公司的一名据称的股东提起了一起推定的集体诉讼,标题为Ronge诉Camping World Holdings,Inc.等人案在美国伊利诺伊州北区地区法院,该公司、其某些高级管理人员和董事以及Crestview Partners II GP,L.P.和Crestview Advisors,L.L.C.(“荣格诉状”)被起诉。2018年10月25日,该公司的另一名据称的股东提起了一起推定的集体诉讼,标题为Strougo诉Camping World Holdings,Inc.等人案,在美国伊利诺伊州北区地区法院起诉本公司、其某些高级职员和董事,以及Crestview Partners II GP,L.P.和Crestview Advisors,L.L.C.(“Strougo诉状”)。
2019年3月5日,一起股东派生诉讼Hunnewell诉Camping World Holdings,Inc.等人案(Hunnewell v.Camping World Holdings,Inc.)在特拉华州衡平法院提起诉讼,指控违反受托责任,因为据称未能对财务报告实施有效的披露控制和内部控制,未能妥善监督某些收购和涉嫌的内幕交易(“Hunnewell诉状”)。
2019年4月17日,一起股东派生诉讼林肯郡警察养老基金诉Camping World Holdings,Inc.等人案。在特拉华州衡平法院提起诉讼,指控LPPF违反受托责任,因为据称未能对财务报告实施有效的披露控制和内部控制,未能妥善监督某些收购,以及涉嫌内幕交易和不当得利以换取在此期间收到的赔偿(“LPPF申诉”)。LPPF的起诉书将公司列为名义被告,并将公司的某些高级管理人员和董事等列为被告,并寻求补偿性损害赔偿、非常公平和/或强制令救济、归还和归还、律师费和费用,以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。2019年5月30日,法院批准了双方的联合动议,要求合并Hunnewell和LPPF投诉(以及未来与该主题有关的任何诉讼),并搁置新合并的诉讼,等待被告提出的驳回诉讼的动议得到解决。荣格行动。在荣格法院批准和解并输入最终判决和命令,以偏见驳回荣格诉讼后,2020年8月31日,双方提交了一项规定和拟议命令,将LPPF申诉指定为合并诉讼中的执行申诉,并制定了被告回应该申诉的时间表,法院批准了这一时间表。2020年10月30日,该公司与其他被告一起采取行动,驳回了这一诉讼。2020年12月30日,法院批准了当事人规定的原告提交修改后的诉状的时间表。2021年1月7日,原告提交了一份修改后的起诉书,声称基本上相同的索赔,并寻求相同的救济。2021年3月8日,该公司与其他被告一起,采取行动驳回了修改后的起诉书。原告对被告驳回动议的回应应于2021年6月4日或之前提交。
2019年8月6日,
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有关公司财务业绩、确保准确财务报告的内部控制的有效性,以及整合和推出Gander Outdoor(现为Gander RV)门店的成功和盈利能力的内部控制文件;(Iii)违反受托责任、不当得利、滥用控制权和严重管理不善,原因是涉嫌导致或允许公司通过提交给美国证券交易委员会的文件向Camping World股东传播具有重大误导性和不准确的信息;以及(Iv)因涉嫌内幕销售和误导而违反受托责任。Janssen和Sandler起诉书要求赔偿和/或补偿性损害赔偿、禁令救济、归还公司某些高级管理人员和董事获得的所有利润、福利和其他赔偿、律师费和费用,以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。2019年9月25日,法院批准了当事人关于合并诉讼和搁置诉讼的联合动议,等待被告提出的驳回诉讼的动议得到解决。荣格行动。在荣格法院批准和解并作出最终判决和命令,以偏见驳回荣格诉讼后,案件仍处于搁置状态,双方正在就诉讼中进一步诉讼的时间表进行磋商。
2020年5月28日,卡米拉·伍丁斯(“Woodings”)在私人总检察长诉讼(“Paga”)下以代表身份提起了一项名为Woodings诉FreedomRoads,LLC在洛杉矶县高等法院对FreedomRoads,LLC的诉讼中,她指控她和假定的阶级成员经常从事没有得到足够补偿的非全天候工作,并指控以下诉讼原因:违反了加州劳动法第2698条及以下条款(2004年私人总检察长法案),其中包括指控(1)未支付最低工资,(2)未支付加班费,(3)未提供用餐时间,(4)未提供休息时间,(5)未提供休息时间,(5)未支付最低工资,(2)未支付加班费,(3)未提供用餐时间,(4)未提供休息时间,(5)未提供休息时间(7)未能提供完整及准确的工资报表;及(8)未能备存准确的业务纪录(“Paga投诉”)。根据加州劳动法第2699条的规定,Paga的起诉书要求民事处罚和律师费以及费用。
2020年6月25日,伍丁斯提交了一份集体诉讼,起诉式为Woodings诉FreedomRoads,LLC在洛杉矶县高等法院对FreedomRoads,LLC的诉讼中,Woodings指控她和假定的阶级成员,即所有的FreedomRoads,即LLC的非豁免加州雇员,没有得到以佣金形式赚取的所有工资的适当补偿,并且她和假定的阶级成员经常从事没有得到足够补偿的加班加点工作。伍丁斯还指控以下诉讼原因:(1)违反加州劳动法第1194、1197和1197.1节(未支付最低工资);(2)违反加州劳动法§1198(无薪加班);(3)违反加州劳动法§226.7(未支付用餐期间保险费);(4)违反加州劳动法§226.7(未支付休息期保险费);(5)违反加州劳动法§201和第202节(未及时支付最后工资);(6)违反加州劳动法第226(A)条(不符合工资说明);(7)欺诈;(8)疏忽失实陈述;(9)违约;(10)会计;和(11)违反《加州商业和职业守则》§17200等,以下分诉称:(A)未支付加班费,(B)未提供用餐时间,(C)未提供休息时间,(D)未支付最低工资,(E)终止时未及时支付工资,(F)未在受雇期间及时支付工资,(G)未保存完整准确的工资记录,以及(H)未向寻求证明为集体诉讼的委员会支付金钱损害赔偿,包括一般拖欠工资,未付加班工资、未提供用餐和休息时间的额外工资、一般和特殊损害赔偿、实际、间接和附带损失和损害赔偿、法定工资处罚、惩罚性赔偿、判决前利息、律师费和费用、违约金和非货币损害赔偿(包括FreedomRoads帐户)。, 有限责任公司的收入、成本和利润与假定的阶级成员的每一次商品销售有关,并指定一名接管人接收、管理和分配从FreedomRoads,LLC流出的被FreedomRoads,LLC错误收购的任何资金,以及法院认为公正和适当的任何其他救济(“集体诉讼”)。
2020年8月6日,集体诉讼被移至美国加州中心区地区法院。2020年8月27日,伍丁斯修改了集体诉讼,在一份修改后的诉讼中增加了第二名原告乔迪·多尔迈尔(Jodi Dormaier),代表所有非豁免的FreedomRoads,LLC员工在华盛顿的一个子阶级Kamela Woodings和Jodi Dormaier诉FreedomRoads,LLC(“修订后的集体诉讼”)。修改后的集体诉讼提出了以下额外的诉讼理由:违反了Wash的规定。修订法典§第49.46.090和49.46.090节(未支付最低工资);违反Wash。修订规范§49.46.130(不符合
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加班费);违反Wash的规定。修订规范§§49.12.020(未提供用餐休息时间);违反洗衣规定。修订规范§§49.12.020(未提供休息时间);违反洗涤规定。修订规范§§49.48.010(终止时的工资支付);以及违反Wash。牧师法典§49.52.050(故意的惩罚性损害赔偿)寻求阶级证明、损害赔偿和恢复原状,以赔偿伍丁斯、多迈耶和假定阶级的所有未付工资和其他伤害、判决前的利益、确定违反加州劳动法、加州商业和职业法典§17200等的宣告性判决、修订后的华盛顿法典和加利福尼亚州和华盛顿州的其他法律以及公共政策、补偿性损害赔偿,包括工资损失、收入损失、违约性损害赔偿和其他员工福利以及利息、赔偿连同利息,FreedomRoads,LLC与Woodings、Dormaier和假定的阶级每次销售商品和服务相关的收入、成本和利润的会计,合理的律师费和费用,以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。
2021年1月18日,双方达成初步协议,根据将由双方执行并经法院批准的长期和解协议的条款,就修订后的集体诉讼和Paga申诉达成和解。截至2021年3月31日,公司的储备总额为$
不能保证这些或类似的诉讼不会导致超出保险覆盖范围的重大财务风险,这可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
本公司在正常业务运作过程中不时涉及其他诉讼。
10.现金流量表
以下时期的现金流量信息补充披露情况(以千计)如下:
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
期内支付的现金用于: | ||||||
利息 | $ | | $ | | ||
所得税 | | | ||||
非现金投资活动: | ||||||
租赁改进费用由出租人支付 | | | ||||
从库存转移到财产和设备的车辆 | | | ||||
应付账款和应计负债中的资本支出 | | | ||||
非现金融资活动: | ||||||
为交换CWG有限责任公司普通股而发行的A类普通股的面值 | | — | ||||
为既得限制性股票单位发行库存股的成本 | | — |
11.收购
截至2020年3月31日止三个月内,本公司并无收购任何业务。在截至2021年3月31日的三个月内,本公司的子公司收购了
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目录
在截至2021年3月31日的三个月内,房车和户外零售部门收购了多家房车经销商的资产,这些经销商包括
在截至2021年3月31日的三个月内,本公司购买了价值$
收购经销商所取得的资产和承担的负债的估计公允价值包括:
截至3月31日的三个月: | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
已取得(假设)的有形资产(负债): | ||||||
库存,净额 | $ | | $ | ( | ||
财产和设备,净额 | | — | ||||
应计负债 | ( | — | ||||
收购的有形净资产总额 | | ( | ||||
商誉 | | | ||||
为收购支付的现金 | $ | | $ | — | ||
上述公允价值是关于截至2021年3月31日的三个月的初步公允价值,因为随着获得关于截至收购日存在的与收购资产(主要是收购库存)估值有关的事实和情况的新信息,这些公允价值可能会受到自收购日期起最长一年的计量期调整。对于截至2020年3月31日的三个月,上述公允价值代表截至2019年12月31日的年度内与经销商收购相关的收购库存估值的计量期调整。产生商誉的主要项目是被收购企业和公司之间的预期协同效应的价值以及被收购的集合劳动力,这两者都没有资格被确认为单独确认的无形资产。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,获得的商誉为
12.所得税
CWH的组织形式为C分部公司,截至2021年3月31日,CWH是
正如附注1--重要会计政策摘要--新冠肺炎中进一步描述的那样,为应对新冠肺炎大流行,许多国家的政府已经颁布或正在考虑采取措施提供援助和经济刺激。这些措施可能包括推迟所得税和工资税支付的到期日,或对其所得税和非基于收入的税法进行其他修改。美国于2020年3月27日颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),其中包括帮助公司的措施,包括临时修改所得税和非基于收入的税法。截至2021年3月31日的三个月,除了根据CARE法案延期征收非基于收入的工资税$外,公司的简明合并财务报表没有受到实质性的税务影响,因为它与新冠肺炎措施有关
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其他。此外,2021年3月11日颁布了美国救援计划法案,这是一项1.9万亿美元的税收和支出一揽子计划,旨在应对冠状病毒大流行对经济和健康的持续影响。“美国救援计划法案”的规定对公司的所得税支出和实际税率没有实质性影响。
截至2021年3月31日的三个月,公司的有效所得税税率为
该公司按季度评估其递延税项资产,以确定它们是否可以变现,并在所有或部分递延税项资产很可能无法变现时设立估值津贴。于2021年3月31日及2020年12月31日,本公司确定其所有递延税项资产(CW及下文讨论的外部基础递延税项资产除外)更有可能变现。本公司对CW的递延税项资产维持估值津贴,不包括州合并单一所得税申报表中包括的某些国家递延税项资产,因为根据现有的客观证据,根据税法,CW公司更有可能在本期或结转期间没有足够的应税收入来实现这部分递延税项资产的未来税收优惠。由于本公司可能只会在剥离对CWGS,LLC的投资的情况下,才会变现外部基础递延税项资产中的不可摊销部分,因此,本公司对外部基础递延税项资产的估值额度与不可摊销部分有关,属于税收目的不可摊销部分。
本公司为应收税款协议订约方,该协议规定本公司向持续股权拥有人及Crestview Partners II GP,L.P.
应收税金协议负债及相关递延税项资产应收税金协议负债及对CWGS,LLC的投资增加了$
2021年4月30日,Crestview Partners II GP,L.P.
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10b5-1交易计划。递延税项资产、应收税金协议负债的非流动部分以及因这些赎回而产生的额外实收资本的估计增加额为#美元。
13.关联方交易
与董事、股权持有人及行政人员的交易
FreedomRoads从经理和管理人员手中租赁各种零售场所。于截至2021年及2020年3月31日止三个月内,该等地点的关联方租赁费用为$
于二零一二年一月,FreedomRoads就伊利诺伊州林肯郡的办公室订立租约(“原租约”),该租约已于二零一三年三月修订(“第一修正案”)。原来的租赁起租为$。
其他交易
该公司与莱蒙尼斯先生直接或间接拥有重大利益的某些公司有业务往来。该公司从Precision Graphix购买了公司零售点的室内商店套装的固定装置。莱蒙尼斯先生
公司向卡普兰、斯特兰吉斯和卡普兰,P.A.支付安德里斯·A·巴尔廷斯(Andris A.Baltins)和公司董事会成员#美元。
14.股东权益
CWH拥有授权优先股,并且
CWH是CWG,LLC的唯一管理成员,尽管CWH在CWG,LLC中拥有少数经济权益,但到2021年3月11日,CWH一直并将继续拥有CWG,LLC的唯一投票权,并控制CWG,LLC的管理。因此,该公司合并了CWGS,LLC的财务结果,并在其合并财务报表中报告了非控股权益。
根据经修订及重述的CWGs,LLC(“有限责任公司协议”),持有CWG普通股单位的持续股权拥有人,LLC可于本公司选择时选择以新发行的本公司A类普通股或现金交换或赎回普通股,惟须受若干限制所规限。如果赎回或交换方还持有B类普通股,则在支付与赎回或交换普通股有关的现金或新发行的A类普通股(视情况而定)的同时,公司B类普通股的若干股票将被注销
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如此赎回或交换的普通单位的数量。根据有限责任公司协议的要求,本公司必须在任何时候保持A类普通股的流通股数量与CWH拥有的CWG,LLC的普通股数量之间的一对一比例(库存股和某些可转换或可交换证券的相关股份除外)。
股票回购计划
2020年10月30日,公司董事会批准了一项股票回购计划,回购金额最高可达$
在截至2021年3月31日的三个月内,公司没有根据该计划回购任何A类普通股。作为库存股持有的A类普通股不被视为流通股。在截至2021年3月31日的三个月内,本公司重新发行了
15.非控股权益
正如附注14-股东权益中所述,CWH是CWGS,LLC的唯一管理成员,因此合并了CWGs,LLC的财务业绩。该公司报告了一项非控制性权益,代表由持续股权所有者持有的CWG,LLC的共同单位。CWH于CWG,LLC的所有权权益变动虽然CWH保留其在CWG,LLC的控股权,但LLC将作为股权交易入账。因此,持续股权拥有人未来赎回或直接交换CWG,LLC的普通单位将导致所有权变更,并在CWG,LLC的净资产分别为正或负时,减少或增加记录为非控股权益的金额,并增加或减少额外的实收资本。截至2020年12月31日,CWGS,LLC净资产为负值,导致浓缩合并资产负债表上的非控股利息为负值。在每个期末,本公司将对额外实收资本进行非控制性权益调整,使简明综合资产负债表上的非控制性权益等于基础CWG有限责任公司净资产中非控制性权益的所有权份额(见简明综合股东权益表(亏损表))。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,
在截至2021年3月31日的三个月内,Crestview赎回
2021年4月30日,Crestview赎回
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公司以前由Crestview持有的B类普通股,不提供额外对价。
下表汇总了CWGS,LLC所有权变更对公司股本的影响:
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收益(亏损) | $ | | $ | ( | ||
转移至非控股权益: | ||||||
通过行使股票期权的收益从CWG,LLC购买普通股导致额外实收资本减少 | ( | — | ||||
(减少)因限售股入股而增加的额外实收资本 | ( | | ||||
由于回购A类普通股用于对既有RSU预扣税款而导致的额外实收资本减少 | ( | ( | ||||
因赎回CWG,LLC公用单位而增加的额外实收资本 | | | ||||
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收益(亏损)的变化和向非控股权益的转移 | $ | | $ | ( |
16.股权薪酬计划
下表汇总了合并操作报表中的以下行项目在期间包含的基于权益的薪酬:
截至三个月 | |||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | ||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | ||
股权薪酬费用: | |||||
适用于收入的费用 | $ | | $ | | |
销售、一般和管理 | | | |||
基于股权的薪酬总支出 | $ | | $ | |
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月的股票期权活动:
股票期权 | |||
| (单位:千) | ||
在2020年12月31日未偿还 | | ||
练习 | ( | ||
没收 | ( | ||
截至2021年3月31日未偿还 | | ||
可于2021年3月31日行使的期权 | |
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月的限制性股票单位活动:
受限 | |||
股票单位 | |||
| (单位:千) | ||
在2020年12月31日未偿还 | | ||
授与 | | ||
既得 | ( | ||
没收 | ( | ||
截至2021年3月31日未偿还 | |
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于截至2021年3月31日止三个月内,本公司授予
17.每股收益
A类普通股每股基本收益的计算方法是将Camping World Holdings,Inc.可获得的净收入除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数。A类普通股每股摊薄收益的计算方法是,将Camping World Holdings,Inc.的可用净收入除以A类普通股的加权平均流通股数量,调整后的A类普通股的流通股数量将使潜在的摊薄证券生效。
下表列出了用于计算A类普通股基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母的对账情况:
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
(除每股金额外,以千计) | 2021 |
| 2020 | |||
分子: | ||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | ||
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | ( | | ||||
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收益(亏损)-Basic | $ | | $ | ( | ||
补充:重新分配可归因于非控股权益的净收入,这些净收益来自假设的CWG普通股交换,LLC为A类普通股 | | — | ||||
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收益(亏损)—稀释 | $ | | $ | ( | ||
分母: | ||||||
加权平均A类流通股普通股-基本 | | | ||||
购买A类普通股的稀释期权 | | — | ||||
稀释限制性股票单位 | | — | ||||
可转换为A类普通股的CWG,LLC稀释普通股单位 | | — | ||||
加权平均A类流通股稀释后的普通股 | | | ||||
A类普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | | $ | ( | ||
稀释后A类普通股每股收益(亏损) | $ | | $ | ( | ||
加权平均反稀释证券,不包括在计算A类普通股每股稀释收益时: | ||||||
购买A类普通股的股票期权 | — | | ||||
限制性股票单位 | | | ||||
可转换为A类普通股的CWG,LLC的普通股单位 | — | |
公司的B类普通股和C类普通股不分享公司的收益或亏损,因此不是参与证券。因此,在两类法下,B类普通股或C类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益没有单独列报。
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18.细分市场信息
本公司拥有以下产品
上述可报告的部门是本公司的业务活动,可获得离散的财务信息,并由公司首席运营决策者定期审查其经营结果,以分配资源和评估业绩。公司首席运营决策者由首席执行官和总裁组成。部门收入包括部门间收入。部门收入包括对子公司和共享资源的部门间分配。
应报告的分部收入;分部收入;平面图利息费用;折旧和摊销;其他利息费用,净额和总资产如下:
截至2021年3月31日的三个月 | |||||||||||
好萨姆 | 房车和 | ||||||||||
服务 | 户外 | 网段间 | |||||||||
(千美元) | 和计划 |
| 零售 |
| 淘汰 |
| 总计 | ||||
收入: | |||||||||||
良好的SAM服务和计划 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||
新车 | — | | ( | | |||||||
二手车 | — | | ( | | |||||||
产品、服务和其他 | — | | ( | | |||||||
金融和保险,净额 | — | | ( | | |||||||
好山姆俱乐部 | — | | — | | |||||||
综合总收入 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2020年3月31日的三个月 | |||||||||||
好萨姆 | 房车和 | ||||||||||
服务 | 户外 | 网段间 | |||||||||
(千美元) | 和计划 |
| 零售 |
| 淘汰 |
| 总计 | ||||
收入: | |||||||||||
良好的SAM服务和计划 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||
新车 | — | | ( | | |||||||
二手车 | — | | ( | | |||||||
产品、服务和其他 | — | | ( | | |||||||
金融和保险,净额 | — | | ( | | |||||||
好山姆俱乐部 | — | | — | | |||||||
综合总收入 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
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截至三个月 | |||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | ||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | ||
部门收入(亏损):(1) | |||||
Good Sam服务和计划 | $ | | $ | | |
房车和户外零售 | | | |||
部门总收入 | | | |||
公司和其他 | ( | ( | |||
折旧及摊销 | ( | ( | |||
其他利息支出,净额 | ( | ( | |||
应收税金协议负债调整 | ( | — | |||
其他收入,净额 | | — | |||
所得税前收入(亏损) | $ | | $ | ( |
(1) | 分部收入被定义为折旧和摊销前的运营收入加上平面图利息支出。 |
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
折旧和摊销: | ||||||
Good Sam服务和计划 | $ | | $ | | ||
房车和户外零售 | | | ||||
折旧及摊销总额 | $ | | $ | |
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
其他利息支出,净额: | ||||||
Good Sam服务和计划 | $ | — | $ | — | ||
房车和户外零售 | | | ||||
小计 | | | ||||
公司和其他 | | | ||||
其他利息支出合计(净额) | $ | | $ | |
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | ||
资产: | |||||
Good Sam服务和计划 | $ | | $ | ||
房车和户外零售 | | ||||
小计 | | ||||
公司和其他 | | ||||
总资产: | $ | | $ | ||
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第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩
以下对本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表格第一部分第1项中包含的财务报表和相关注释以及我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)一起阅读。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种重要因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括我们的年度报告第I部分第1A项、本10-Q表格第II部分第1A项、本10-Q表格中的“关于前瞻性陈述的告诫”以及本10-Q表格的其他部分中的“风险因素”中阐述的那些因素。除可报告分部之间的差异对理解我们的整体业务具有重大意义外,我们在综合基础上的《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》中提出了这一讨论。
在本10-Q表格中,我们将“活跃客户”定义为在测量日期之前的八个最近完成的会计季度中的任何一个与我们进行过交易的客户。除非另有说明,否则衡量日期为2021年3月31日,也就是我们最近完成的财季。他说:
概述
Camping World Holdings,Inc.(及其子公司)是美国最大的休闲房车及相关产品和服务零售商。我们的愿景是建立一个长期的传统业务,让房车变得有趣和容易,我们的露营世界和Good Sam品牌自1966年以来一直服务于房车消费者。我们致力于为我们的客户、员工和股东创造长期价值,我们将独特而全面的房车产品和服务与全国房车经销商、服务中心和客户支持中心网络相结合,并拥有业内最广泛的在线业务和训练有素且知识渊博的员工团队,为我们的客户、房车生活方式和我们经营的社区提供服务。我们还相信,我们良好的山姆组织和一系列计划和服务使我们能够作为房车生活方式的管家与我们的客户建立联系。2021年3月31日,我们总共运营了176个零售点,其中175个在销售和/或服务房车。见附注1-本表格10-Q第I部分第1项中包括的我们的简明合并财务报表的主要会计政策摘要。
随着新冠肺炎危机(见下文“新冠肺炎”)导致许多州和地方政府在2020年3月中下旬出台了“待在家里”和“原地踏步”的限制措施,整个房车行业的销售和流量水平在2020年3月都出现了明显下滑。为了应对新冠肺炎疫情,包括雷神工业公司、森林河公司和温尼贝戈工业公司在内的许多房车制造商从2020年3月下旬到5月中旬暂时停产。根据房车行业协会(RV Industry Association)对制造商的调查,这导致2020年3月、4月和5月这三个月的新房车批发出货量下降了44.6%。该公司已采取措施增加新的自有品牌系列,扩大与规模较小的房车制造商的关系,并收购二手库存,以帮助管理其供应链中的风险。再加上许多地区实施的居家和原地避难限制,从2020年3月中旬到4月中下旬,该公司的总体客户流量水平和总营收连续大幅下降。在2020年4月下旬,公司的在线网络流量水平和电子线索数量开始出现显著改善,到2020年5月初,公司的整体收入水平开始出现改善。随着美国某些地区的居家限制开始放松,该公司的店内和在线流量、销售线索产生和收入趋势在2020年5月大幅加速,一直持续到2021年3月31日的季度。
2020年9月15日,我们宣布了一系列进入2021年的举措,包括计划推出P2P房车租赁市场和移动房车技术人员市场,以及收购房车经销商的计划。这些计划继续保持房车作为焦点,同时将我们的价值主张扩大到客户,特别是我们的210万活跃Good Sam会员。参见“流动性和
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资本资源“在本表格第一部分的第二项10-Q中,用于讨论2021年经销商收购的预期现金需求。与发展点对点房车租赁市场和移动房车技术人员市场有关的现金支出预计不会很大。
2021年4月28日,我们提供了P2P房车租赁市场的最新信息,该市场将在RVRentals.com上访问。该平台将无缝连接房主和租房者,最大化房主的投资回报,同时让租房者支付更少的钱,亲身体验房车生活方式。预计将于2021年秋季在全国范围内全面推出。
分段
我们有以下两个需要报告的部门:(I)优质SAM服务和计划,以及(Ii)房车和户外零售。请参阅本表格10-Q第I部分第1项中包含的我们的简明合并财务报表的附注18-分部信息。
新冠肺炎
正如附注1-重要会计政策摘要-新冠肺炎对本10-Q表第一部分第1项精简合并财务报表中所述,从2020年3月中旬到4月的大部分时间,新冠肺炎疫情对我们的业务造成了不利影响,但主要从2020年5月开始转为有利影响。
为了应对疫情,我们实施了保障员工和客户安全的准备计划,其中包括社交距离,根据需要为员工提供面罩和/或其他防护服,实施额外的清洁和卫生程序,以及为我们很大一部分员工提供在家工作的订单。我们的大多数零售点继续作为基本业务运营,因此在疫情期间仍然为客户提供服务,我们也继续运营我们的电子商务业务。我们暂时降低了整个公司的工资和工时,包括我们高管的工资和工时,并主要从2020年3月中旬到2020年5月中旬实施了人员编制和其他成本削减,试图更好地使支出与最初预期的因新冠肺炎对我们业务的影响而导致的销售额减少保持一致。这些临时减薪大多在2020年5月结束,因为疫情的不利影响开始下降,随着对我们产品的需求增加,我们增加了某些员工的工作时间,并恢复了许多职位,而不是最初的裁员。
再加上许多地区实施的居家和原地避难限制,我们看到从2020年3月中旬到4月中下旬的时间框架内,总体客户流量水平和总体收入连续大幅下降。在2020年4月下旬,我们开始看到在线网络流量水平的显著改善,到2020年5月初,我们开始看到整体收入水平的改善。随着全国某些地区的居家限制开始放松,我们在2020年5月经历了店内流量和收入趋势的显著加速,这一趋势一直持续到2021年3月31日的季度。
我们一直在实施营销和运营计划,以在大流行期间优化我们的领导地位,而不考虑复苏曲线的最终时机和斜率。我们已经调整了我们的销售做法,以满足客户在新冠肺炎环境下的安全担忧,例如提供虚拟房车旅游和提供送货上门的选择。从历史上看,我们的大多数消费者展会和活动都发生在第一季度。由于新冠肺炎,我们在2021年第一季度没有举办消费类展会,2020年举办的消费类展会和活动比2019年少,我们在2020年首次推出了虚拟展会。
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如果居家和原地避难的限制措施重新到位,或者随着其他交通方式和度假选择从新冠肺炎的影响中恢复过来,对我们产品增加的需求可能无法持续。由于许多不确定性因素,包括疫情的严重性、疫情的持续时间(包括新一波感染浪潮)、疫苗的有效性和可用性以及足够比例的公众接种疫苗的意愿,我们无法准确量化新冠肺炎未来可能对我们的业务、运营结果和流动性产生的影响;疫情的经济影响;政府当局可能采取的行动;以及其他尚未预料到的后果。此外,对非基本商品的需求可能会减弱,我们的供应链未来可能会因疫情爆发而中断,比如如果雷神工业公司(Thor Industries,Inc.)再次关闭北美生产设施,就像2020年3月底至5月初所做的那样。这些事件中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
行业趋势
在经历了几年的强劲增长后,整个房车行业在2018年和2019年经历了对新车的需求减速。根据房车行业协会(RV Industry Association)对制造商的调查,随着需求趋势的减速,2019年新房车的批发出货量下降了16.0%。2019年末,整个房车行业对新房车的需求开始改善。房车行业协会(RV Industry Association)对制造商的调查显示,2020年前两个月,新房车的批发出货量增长了13.2%。随着新冠肺炎危机导致多个州和地方政府在3月中下旬出台“留在家中”和“原地踏步”的限购措施,2020年4月整个房车行业的销量和流量水平都出现了明显下滑。为了应对新冠肺炎疫情,包括雷神工业公司、森林河公司和温尼贝戈工业公司在内的许多房车制造商从3月下旬到5月中旬暂时停产。根据房车行业协会(RV Industry Association)对制造商的调查,这导致2020年3月、4月和5月这三个月的新房车批发出货量下降了44.6%。
根据房车行业协会(RV Industry Association)的数据,房车行业在2020年第三季度和第四季度的出货量都创下了纪录。2020年下半年房车的批发出货量比2019年同期增长了34.2%。在截至2020年12月31日的一年中,房车总出货量比2019年同期增长了6.0%,其中旅行拖车组的增幅最大。2021年前三个月的批发出货量达到创纪录的148,507台,比2020年第一季度增长了47.9%。
我们最大的房车供应商雷神工业在截至2021年1月31日的三个月的10-Q报表中宣布,他们在北美积压的房车订单大幅增加,并宣布由于当前的市场状况和新冠肺炎疫情,他们遇到了各种房车零部件的供应限制和短缺,他们试图在可能的情况下通过寻找替代供应商来最大限度地减少这种影响。这些潜在的供应限制并不是雷神工业独有的,因为房车行业的供应商试图满足房车产品的高需求,如上所述,在新冠肺炎大流行期间,这造成了房车新股库存的短缺。鉴于这种短缺,如上所述,我们已经采取措施增加新的自有品牌系列,扩大我们与规模较小的房车制造商的关系,并加强我们对收购二手库存的关注,以帮助管理我们供应链中的风险。
战略转变
2019年,我们做出了围绕核心房车能力重新聚焦业务的战略决策。见本表格10-Q第I部分第1项中的附注4-我们的简明综合财务报表的重组和长期资产减值。
我国企业结构对所得税的影响
我们的公司结构通常被称为“UP-C”结构,通常导致所得税前收益(亏损)和所得税费用之间的关系不同于大多数具有更传统公司结构的上市公司所经历的关系。更传统的结构通常主要由C分章的公司组成,和/或缺乏重大的非控制性权益,通过有限责任公司或合伙企业持有。通常情况下,我们的大部分所得税支出是
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目录
我们的公众控股公司CWH根据其从CWG,LLC分配的应纳税所得额记录在CWH级别。
更具体地说,正如本10-Q表格第一部分第1项中的附注12-我们简明综合财务报表的所得税中所讨论的那样,CWH被组织为C分章公司,截至2021年3月31日,CWG有限责任公司拥有CWGS有限责任公司50.9%的股份(参见附注14-股东权益和附注15-本表格第一部分第1项所包括的我们简明综合财务报表的非控股权益)。CWGS,LLC被组织为有限责任公司,并被视为合伙企业,用于美国联邦和最适用的州和地方所得税目的,因此通常不缴纳任何美国联邦实体级别的所得税(“直通”),但美洲公路和旅行俱乐部,Inc.,Camping World,Inc.(“CW”)和FreedomRoads RV,Inc.及其全资子公司除外,它们是嵌入CWG的C子章公司(“C-Corp”),
CWH根据CWH在该期间对CWG,LLC的加权平均所有权,获得其在CWG,LLC的净收益(亏损)份额的分配。CWH确认其税前收入的所得税支出,包括其从CWG,LLC获得的这部分收入分配,主要与直通实体有关。与分配给CWH的CWG,LLC的净收益(亏损)有关的所得税与单独纳税的C-Corp实体有关,记录在CWGs,LLC。除CWGS,LLC记录的所得税费用外,公司不会为CWG,LLC分配给非控制性权益的净收益(亏损)部分确认所得税费用。相反,税收分配支付给非控股利益持有人,这些分配在简明合并现金流量表中作为分配记录给有限责任公司共同单位的持有人。CWH就其在CWG,LLC的任何应纳税所得额中的可分配份额缴纳美国联邦、州和地方所得税,并按现行的公司税率征税。在截至2021年和2020年3月31日的三个月中,本公司在计算Camping World Holdings,Inc.─基本和摊薄的调整后净收益(亏损)时,分别采用25.5%和25.0%的实际所得税税率假设进行长城恒生的收入调整(见本表格10-Q表第一部分第二项“非公认会计准则财务措施”)。CWGS,LLC可能要承担其他各种州和地方税。
下表列出了CWG的分配、LLC在C-Corp和直通之间对CWH的净收益(亏损)、CWG的分配、LLC对非控股权益的净收益(亏损)、CWH确认的所得税费用以及其他项目:
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
CWG的C-Corp部分,分配给CWH的有限责任公司净收益(亏损) | $ | 2,169 | $ | (19,604) | ||
CWG的传递部分,分配给CWH的有限责任公司净收益(亏损) | 79,292 | 15,266 | ||||
CWG,LLC分配给CWH的净收益(亏损) | 81,461 | (4,338) | ||||
CWG,LLC净收益(亏损)分配给非控股权益 | 85,103 | (5,969) | ||||
CWG,LLC净收益(亏损) | 166,564 | (10,307) | ||||
应收税金协议负债调整 | (3,520) | — | ||||
CWH记录的所得税费用 | (15,678) | (3,873) | ||||
其他增加的CWH净收入(亏损) | 59 | 51 | ||||
净收益(亏损) | $ | 147,425 | $ | (14,129) |
下表提供了有关所得税费用的详细信息:
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
CWH记录的所得税费用 | $ | (15,678) | $ | (3,873) | ||
由CWGs,LLC记录的所得税优惠(费用) | 13,635 | (259) | ||||
所得税费用 | $ | (2,043) | $ | (4,132) |
35
目录
经营成果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月净收益(亏损)构成的比较信息:
截至三个月 | |||||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||||||||||||||
百分比: | 百分比: | 有利/不利(不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入: | |||||||||||||||
Good Sam服务和计划 | $ | 40,871 | 2.6% | $ | 47,208 | 4.6% | $ | (6,337) | (13.4)% | ||||||
房车和户外零售: | |||||||||||||||
新车 | 821,976 | 52.8% | 497,317 | 48.4% | 324,659 | 65.3% | |||||||||
二手车 | 294,257 | 18.9% | 206,665 | 20.1% | 87,592 | 42.4% | |||||||||
产品、服务和其他 | 251,270 | 16.1% | 172,623 | 16.8% | 78,647 | 45.6% | |||||||||
金融和保险,净额 | 138,254 | 8.9% | 92,456 | 9.0% | 45,798 | 49.5% | |||||||||
好山姆俱乐部 | 11,153 | 0.7% | 11,004 | 1.1% | 149 | 1.4% | |||||||||
小计 | 1,516,910 | 97.4% | 980,065 | 95.4% | 536,845 | 54.8% | |||||||||
总收入 | 1,557,781 | 100.0% | 1,027,273 | 100.0% | 530,508 | 51.6% | |||||||||
| |||||||||||||||
毛利润(不包括折旧和摊销,如下所示): | |||||||||||||||
Good Sam服务和计划 | 26,447 | 1.7% | 25,349 | 2.5% | 1,098 | 4.3% | |||||||||
房车和户外零售: | |||||||||||||||
新车 | 178,296 | 11.4% | 70,875 | 6.9% | 107,421 | 151.6% | |||||||||
二手车 | 71,064 | 4.6% | 42,872 | 4.2% | 28,192 | 65.8% | |||||||||
产品、服务和其他 | 97,124 | 6.2% | 62,354 | 6.1% | 34,770 | 55.8% | |||||||||
金融和保险,净额 | 138,254 | 8.9% | 92,456 | 9.0% | 45,798 | 49.5% | |||||||||
好山姆俱乐部 | 9,309 | 0.6% | 8,757 | 0.9% | 552 | 6.3% | |||||||||
小计 | 494,047 | 31.7% | 277,314 | 27.0% | 216,733 | 78.2% | |||||||||
毛利润总额: | 520,494 | 33.4% | 302,663 | 29.5% | 217,831 | 72.0% | |||||||||
| |||||||||||||||
运营费用: | |||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 337,034 | 21.6% | 267,656 | 26.1% | (69,378) | (25.9)% | |||||||||
折旧和摊销。 | 12,701 | 0.8% | 14,078 | 1.4% | 1,377 | 9.8% | |||||||||
长期资产减值 | 546 | 0.0% | 6,569 | 0.6% | 6,023 | 91.7% | |||||||||
租赁终止 | 1,756 | 0.1% | 584 | 0.1% | (1,172) | (200.7)% | |||||||||
(收益)处置资产时的损失 | (99) | (0.0)% | 511 | 0.0% | 610 | N/m | |||||||||
总运营费用 | 351,938 | 22.6% | 289,398 | 28.2% | (62,540) | (21.6)% | |||||||||
营业收入 | 168,556 | 10.8% | 13,265 | 1.3% | 155,291 | N/m | |||||||||
其他收入(费用): | |||||||||||||||
平面图利息支出 | (3,390) | (0.2)% | (8,604) | (0.8)% | 5,214 | 60.6% | |||||||||
其他利息支出,净额 | (12,223) | (0.8)% | (14,658) | (1.4)% | 2,435 | 16.6% | |||||||||
应收税金协议负债调整 | (3,520) | (0.2)% | — | — | (3,520) | N/m | |||||||||
其他收入,净额 | 45 | 0.0% | — | — | 45 | N/m | |||||||||
其他费用合计 | (19,088) | (1.2)% | (23,262) | (2.3)% | 4,174 | 17.9% | |||||||||
所得税前收入(亏损) | 149,468 | 9.6% | (9,997) | (1.0)% | 159,465 | N/m | |||||||||
所得税费用 | (2,043) | (0.1)% | (4,132) | (0.4)% | 2,089 | 50.6% | |||||||||
净收益(亏损) | 147,425 | 9.5% | (14,129) | (1.4)% | 161,554 | N/m | |||||||||
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (85,103) | (5.5)% | 5,969 | 0.6% | (91,072) | N/m | |||||||||
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收益(亏损) | $ | 62,322 | 4.0% | $ | (8,160) | (0.8)% | $ | 70,482 | N/m |
N/M-没有意义
36
目录
补充数据
截至3月31日的三个月: | 增加 | 百分比 | |||||||||||
2021 |
| 2020 |
| (减少) |
| 变化 | |||||||
单位销售额 |
|
|
|
| |||||||||
新车 | 21,433 | 14,208 | 7,225 | 50.9% | |||||||||
二手车 | 10,319 | 8,682 | 1,637 | 18.9% | |||||||||
总计 | 31,752 | 22,890 | 8,862 | 38.7% | |||||||||
平均售价 | |||||||||||||
新车 | $ | 38,351 | $ | 35,003 | $ | 3,348 | 9.6% | ||||||
二手车 | $ | 28,516 | $ | 23,804 | $ | 4,712 | 19.8% | ||||||
同店单位销售额 | |||||||||||||
新车 | 20,028 | 13,838 | 6,190 | 44.7% | |||||||||
二手车 | 9,742 | 8,484 | 1,258 | 14.8% | |||||||||
总计 | 29,770 | 22,322 | 7,448 | 33.4% | |||||||||
同一家门店收入(单位:000美元) | |||||||||||||
新车 | $ | 771,283 | $ | 484,825 | $ | 286,458 | 59.1% | ||||||
二手车 | 279,514 | 202,191 | 77,323 | 38.2% | |||||||||
产品、服务和其他 | 167,907 | 126,866 | 41,041 | 32.3% | |||||||||
金融和保险,净额 | 129,925 | 90,379 | 39,546 | 43.8% | |||||||||
总计 | $ | 1,348,629 | $ | 904,261 | $ | 444,368 | 49.1% | ||||||
单位平均毛利 | |||||||||||||
新车 | $ | 8,319 | $ | 4,988 | $ | 3,330 | 66.8% | ||||||
二手车 | $ | 6,887 | $ | 4,938 | $ | 1,949 | 39.5% | ||||||
金融和保险,每车单位净额 | $ | 4,354 | $ | 4,039 | $ | 315 | 7.8% | ||||||
车辆前端总成品率(1) | $ | 12,208 | $ | 9,008 | $ | 3,199 | 35.5% | ||||||
毛利率 | |||||||||||||
Good Sam服务和计划 | 64.7% | 53.7% | 1,101 | Bps | |||||||||
新车 | 21.7% | 14.3% | 744 | Bps | |||||||||
二手车 | 24.2% | 20.7% | 341 | Bps | |||||||||
产品、服务和其他 | 38.7% | 36.1% | 253 | Bps | |||||||||
金融和保险,净额 | 100.0% | 100.0% | 午餐时间到了。 | Bps | |||||||||
好山姆俱乐部 | 83.5% | 79.6% | 389 | Bps | |||||||||
房车和户外零售小计 | 32.6% | 28.3% | 427 | Bps | |||||||||
总毛利率 | 33.4% | 29.5% | 395 | Bps | |||||||||
库存(单位:000美元) | |||||||||||||
新车 | $ | 715,085 | $ | 1,053,802 | $ | (338,717) | (32.1)% | ||||||
二手车 | 190,176 | 151,058 | 39,118 | 25.9% | |||||||||
产品、零部件、配件和杂货。 | 284,203 | 234,555 | 49,648 | 21.2% | |||||||||
房车和户外零售库存合计 | $ | 1,189,464 | $ | 1,439,415 | $ | (249,951) | (17.4)% | ||||||
每个地点的车辆库存(单位:000美元) | |||||||||||||
每个经销商位置的新车辆库存 | $ | 4,334 | $ | 6,712 | $ | (2,378) | (35.4)% | ||||||
每个经销商位置的二手车库存 | $ | 1,153 | 962 | $ | 190 | 19.8% | |||||||
车辆库存周转率(2) | |||||||||||||
新车库存周转率 | 3.8 | 2.1 | 1.7 | 81.4% | |||||||||
二手车库存周转率 | 5.2 | 4.6 | 0.6 | 12.6% | |||||||||
零售地点 | |||||||||||||
房车经销商 | 165 | 157 | 8 | 5.1% | |||||||||
房车服务和零售中心 | 10 | 10 | — | 0.0% | |||||||||
小计 | 175 | 167 | 8 | 4.8% | |||||||||
其他零售店 | 1 | 1 | — | 0.0% | |||||||||
总计 | 176 | 168 | 8 | 4.8% | |||||||||
其他数据 | |||||||||||||
活跃客户(3) | 5,488,280 | 5,131,687 | 356,593 | 6.9% | |||||||||
好山姆俱乐部会员 | 2,120,143 | 2,094,134 | 26,009 | 1.2% | |||||||||
金融保险毛利占车辆总收入的百分比 | 12.4% | 13.1% | (75) | Bps | 不适用 | ||||||||
相同的商店位置 | 158 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
37
目录
(1) | 前端收益率的计算方法是新车、二手车以及金融和保险的毛利润(净)除以销售的新旧零售组合单位。 |
(2) | 库存周转率的计算方法是适用于收入的车辆成本除以过去12个月的平均季度末车辆库存。 |
(3) | 活跃客户是指在测量日期之前的八个最近完成的会计季度中的任何一个与我们进行过交易的客户。截至2020年3月31日的活跃客户数量已从4921,246修订为5,131,687,以更正我们专业零售业务的活跃客户。 |
截至2021年3月31日的三个月,总收入为16亿美元,比截至2020年3月31日的三个月的10亿美元增加了5.305亿美元,增幅为51.6%。总收入的增长是由房车和户外零售收入增加5.368亿美元(54.8%)推动的,但Good Sam Services和计划收入减少630万美元(13.4%)部分抵消了这一增长。
截至2021年3月31日的三个月,总毛利润为5.205亿美元,比截至2020年3月31日的三个月的3.027亿美元增加了2.178亿美元,增幅为72.0%。总毛利润的增长是由房车和户外零售毛利润增长2.167亿美元(78.2%),以及Good Sam Services和计划毛利润增长110万美元(4.3%)推动的。
截至2021年3月31日的三个月,运营收入为1.686亿美元,比截至2020年3月31日的三个月的运营收入1330万美元增加了1.553亿美元。这一增长主要是由于毛利润增加了2.178亿美元,长期资产减值减少了600万美元,资产处置损失减少了60万美元,折旧和摊销减少了140万美元,但部分被销售、一般和行政费用增加6940万美元以及租赁终止费用增加约110万美元所抵消。
截至2021年3月31日的三个月,其他支出总额为1910万美元,比截至2020年3月31日的三个月的2330万美元减少了420万美元,降幅为17.9%。其他支出减少的主要原因是楼面平面图利息支出减少520万美元,其他利息支出减少240万美元,但被应收税金协议负债增加350万美元部分抵消。
由于上述因素,截至2021年3月31日的三个月的所得税前收入为1.495亿美元,而截至2020年3月31日的三个月的所得税前亏损为1000万美元。截至2021年3月31日的三个月,所得税支出为200万美元,比截至2020年3月31日的三个月的410万美元减少了210万美元。因此,截至2021年3月31日的三个月的净收益为1.474亿美元,而截至2020年3月31日的三个月的净亏损为1410万美元。
Good Sam服务和计划
在截至2021年3月31日的三个月里,Good Sam Services and Plans的收入下降了13.4%,即630万美元,从截至2020年3月31日的三个月的4720万美元降至4090万美元。减少的主要原因是,由于新冠肺炎的缘故,2021年期间没有举办消费性展览,减少了640万美元;主要由于取消了低利润率计划,延长保修保险计划减少了120万美元;由于将两本杂志合并为一本杂志,杂志广告销售额减少了60万美元;主要是由于合同增加,路边援助计划增加了120万美元;Good Sam TravelAssist收入增加了60万美元,主要是有效合同的增加,以及其他服务增加了10万美元
在截至2021年3月31日的三个月里,Good Sam Services and Plans的毛利润增长了4.3%,即110万美元,从截至2020年3月31日的三个月的2530万美元增长到2640万美元,毛利率从同期的53.7%增加到64.7%。毛利润的增长主要是由于路边援助计划增加了190万美元,主要是由于有效合同的增加和计划成本的降低,延长车辆保修计划增加了100万美元,其他计划成本减少了90万美元,Good Sam TravelAssist计划增加了70万美元,但由于新冠肺炎的缘故,2021年期间没有消费者露面,减少了290万美元,其他服务和计划减少了50万美元,这部分抵消了这一增长。
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目录
房车和户外零售
新车
截至2021年3月31日的三个月,新车收入增长了65.3%,即3.247亿美元,从截至2020年3月31日的三个月的4.973亿美元增至8.22亿美元。这一增长是由于汽车销量增长了50.9%,在所有产品类型增长的推动下,每辆汽车的平均售价上涨了9.6%。在同一门店的基础上,与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月,新车收入增长了59.1%,达到7.713亿美元,新车销量增长了44.7%。
在截至2021年3月31日的三个月里,新车毛利润增长了151.6%,即1.074亿美元,从截至2020年3月31日的三个月的7,090万美元增至1.783亿美元。这一增长是由于每辆汽车的平均毛利润增长了66.8%,汽车销量增长了50.9%。在截至2021年3月31日的三个月里,新车毛利率从截至2020年3月31日的三个月的14.3%增加了744个基点,达到21.7%。这一增长是由于销售组合转向利润率更高的拖车单元,以及创纪录的需求推动的平均销售价格上涨。
二手车
截至2021年3月31日的三个月,二手车收入增长了42.4%,即8760万美元,从截至2020年3月31日的三个月的2.067亿美元增至2.943亿美元。这一增长主要是由于每辆汽车的平均售价增加了19.8%,汽车销量增加了18.9%,几乎所有产品类型的增长都推动了这一增长。在同一门店的基础上,与截至2020年3月30日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月,二手车收入增长了38.2%,达到2.795亿美元,二手车销量增长了14.8%。
在截至2021年3月31日的三个月里,二手车毛利润增长了65.8%,即2820万美元,从截至2020年3月31日的三个月的4290万美元增至7110万美元。这一增长是由于每辆车的平均毛利润增长了39.5%,汽车销量增长了18.9%。截至2021年3月31日的三个月,二手车毛利率从截至2020年3月31日的三个月的20.7%增长了341个基点,达到24.2%。这一增长是由几乎所有产品类型的二手车市场的强劲需求推动的,我们专注于采购二手库存来满足这一需求。
产品、服务和其他
在截至2021年3月31日的三个月里,产品、服务和其他收入增长了45.6%,即7860万美元,从截至2020年3月31日的三个月的1.726亿美元增至2.513亿美元。这一增长主要是由于新车和二手车销量增加,导致以往房车零部件和配件销量增加。在同一门店的基础上,截至2021年3月31日的三个月,产品、服务和其他收入增长了32.3%,从截至2020年3月31日的三个月的1.269亿美元增至1.679亿美元。
在截至2021年3月31日的三个月里,产品、服务和其他毛利润增长了55.8%,即3,480万美元,从截至2020年3月31日的三个月的6,240万美元增至9,710万美元。这一增长是由于产品销量的增加和利润率的提高。在截至2021年3月31日的三个月里,产品、服务和其他毛利率从截至2020年3月31日的三个月的36.1%增加了253个基点,达到38.7%。这一增长主要是由于销售组合转向利润率更高的传统房车相关产品,以及房车单位销售额的增加,这推动了额外的配件购买。
金融和保险,网络
财务和保险收入和毛利润是净记录的,因为公司在交易中担任代理,佣金在收到财务和保险产品合同付款或安排融资时确认。金融和保险业务在截至2021年3月31日的三个月中净增长49.5%,即4580万美元,从截至2020年3月31日的三个月的9250万美元增至1.383亿美元,主要原因是汽车销量增加。金融和保险,净额占
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目录
在房车平均销售价格上涨的推动下,截至2021年3月31日的三个月,新车和二手车收入从截至2020年3月31日的三个月的13.1%降至12.4%。在同一门店的基础上,金融和保险净额比截至2020年3月31日的三个月增长了43.8%,即3950万美元,达到1.299亿美元。
好山姆俱乐部
在截至2021年3月31日的三个月里,Good Sam Club的收入增长了1.4%,即10万美元,从截至2020年3月31日的三个月的1,100万美元增至1,120万美元。这一增长主要是由于Good Sam Club联合品牌信用卡的营销手续费收入增加了40万美元,部分被收入减少30万美元所抵消,这主要是由于期限结构转向长期会员。
在截至2021年3月31日的三个月里,Good Sam Club的毛利润增长了6.3%,即60万美元,从截至2020年3月31日的三个月的880万美元增至930万美元。增加的主要原因是Good Sam Club联合品牌信用卡的营销费用收入增加,以及Good Sam Club的营销费用减少。在截至2021年3月31日的三个月里,Good Sam Club的毛利率从截至2020年3月31日的三个月的79.6%增加到了83.5%。
销售、一般和行政费用
在截至2021年3月31日的三个月里,销售、一般和行政费用增加了25.9%,即6940万美元,从截至2020年3月31日的三个月的2.677亿美元增至3.37亿美元。6,940万美元的增长主要是由于与工资相关的支出增加了5,940万美元,这主要是由于毛利润增加的浮动薪酬,主要是由于新冠肺炎疫情开始时品牌和其他营销支出的减少导致的销售费用增加了820万美元,入住费增加了390万美元,但被专业费用减少了190万美元以及其他商店和公司管理费用减少了20万美元所抵消。在截至2021年3月31日的三个月里,销售、一般和行政费用占毛利润总额的比例从截至2020年3月31日的三个月的88.4%降至64.8%。
折旧及摊销
在截至2021年3月31日的三个月中,折旧和摊销减少了9.8%,即140万美元,从截至2020年3月31日的三个月的1,410万美元降至1,270万美元,这主要是由于我们零售场所内与折扣产品相关的固定装置的使用寿命的调整,导致截至2020年3月31日的三个月内出现了额外的折旧。
长期资产减值
正如本10-Q表格第I部分第1项所包括的附注4-我们简明合并财务报表的重组和长期资产减值中所讨论的,我们在截至2021年3月31日的三个月内确认了50万美元的长期资产减值,这与上文讨论的2019年战略转变有关,在截至2020年3月31日的三个月确认了660万美元,其中650万美元与上文讨论的2019年战略转变有关。
租赁终止
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,租赁终止费用分别为180万美元和60万美元,主要与上文讨论的2019年战略转变有关。
平面图利息支出
在截至2021年3月31日的三个月里,平面图利息支出下降了60.6%,即520万美元,从截至2020年3月31日的三个月的860万美元降至340万美元。减少的主要原因是平均平面图借款利率下降168个基点,以及平均新单位库存水平下降导致平均平面图借款减少30.1%。
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其他利息支出,净额
在截至2021年3月31日的三个月里,其他利息支出下降了16.6%,即240万美元,从截至2020年3月31日的三个月的1,470万美元降至1,220万美元。这主要是由于定期贷款工具的平均利率下降了76个基点。
应收税金协议负债调整
在截至2021年3月31日的三个月中,应收税款协议负债调整为350万美元,这与截至2021年3月31日的三个月的重新计量有关,以反映州税率的提高。
所得税费用
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月的所得税支出减少了210万美元,降至200万美元。减少的主要原因是CW公司发放了1,490万美元的估值津贴,目前可用于抵消某些单一州的州合并收入,原因是公司增加了对CWG,LLC的所有权,以及与递延税项资产重估有关的410万美元利益,这是由于州税率增加,CWG,LLC产生的收入增加,公司的可分配份额需要缴纳美国联邦和州税,以及Camping World,Inc.(以下简称CW)记录的运营亏损减少,因此CWG,LLC的可分配份额需要缴纳美国联邦和州税,而Camping World,Inc.(以下简称CW)记录的运营亏损较少截至2021年3月31日的三个月期间发放的估值津贴是由于单一关系导致州合并申报集团内的实体发生变化,这为利用CW的递延税收资产提供了额外的应税收入来源。CWH在CWG、LLC和其他定性统一因素中的持股增加影响了一元性关系。
净收益(亏损)
截至2021年3月31日的三个月,净收益增加了1.616亿美元,达到1.474亿美元,而截至2020年3月31日的三个月净亏损为1410万美元。这一变化主要是由于上述项目造成的。
细分结果
下表列出了我们每个部门在本报告期间的总部门收入(亏损)与合并收入(亏损)在所得税前的对账情况:
截至三个月 | |||||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 有利/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入: | |||||||||||||||
Good Sam服务和计划 | $ | 40,912 | 2.6% | $ | 48,692 | 4.7% | $ | (7,780) | (16.0)% | ||||||
房车和户外零售 | 1,523,167 | 97.8% | 984,093 | 95.8% | 539,074 | 54.8% | |||||||||
消除部门间收入 | (6,298) | (0.4)% | (5,512) | (0.5)% | (786) | (14.3)% | |||||||||
综合总收入 | 1,557,781 | 100.0% | 1,027,273 | 100.0% | 530,508 | 51.6% | |||||||||
细分市场收入:(1) | |||||||||||||||
Good Sam服务和计划 | 21,183 | 1.4% | 21,340 | 2.1% | (157) | (0.7)% | |||||||||
房车和户外零售 | 159,036 | 10.2% | 128 | 0.0% | 158,908 | N/m | |||||||||
部门总收入 | 180,219 | 11.6% | 21,468 | 2.1% | 158,751 | N/m | |||||||||
公司和其他 | (2,352) | (0.2)% | (2,729) | (0.3)% | 377 | 13.8% | |||||||||
折旧及摊销 | (12,701) | (0.8)% | (14,078) | (1.4)% | 1,377 | 9.8% | |||||||||
其他利息支出,净额 | (12,223) | (0.8)% | (14,658) | (1.4)% | 2,435 | 16.6% | |||||||||
应收税金协议负债调整 | (3,520) | (0.2)% | — | — | (3,520) | N/m | |||||||||
其他营业外收入,净额 | 45 | 0.0% | — | — | 45 | N/m | |||||||||
所得税前收入(亏损) | $ | 149,468 | 9.6% | $ | (9,997) | (1.0)% | $ | 159,465 | N/m | ||||||
同一家门店收入-房车和户外零售(2) | $ | 1,348,629 | $ | 904,261 | $ | 444,368 | 49.1% |
N/M-没有意义
(1) | 分部收入代表我们每个可报告分部的收入,定义为折旧和摊销前的运营收入加上楼层平面图利息支出。 |
(2) | 同一门店收入定义不适用于Good Sam Services和Plans细分市场。 |
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Good Sam服务和计划
在截至2021年3月31日的三个月里,Good Sam Services and Plans部门的收入下降了16.0%,即780万美元,从截至2020年3月31日的三个月的4870万美元降至4090万美元。减少的主要原因是,在截至2021年3月31日的三个月里,由于新冠肺炎的缘故,没有举办消费展览,减少了780万美元;主要由于取消了低利润率的计划,延长保修保险计划减少了120万美元;由于将两本杂志合并为一本杂志,杂志广告销售额减少了70万美元;被主要由于有效合同增加而导致的路边援助计划增加了120万美元,主要是由于有效合同的增加,Good Sam TravelAssist收入增加了60万美元,以及0.1美元,这些减少被部分抵消
在截至2021年3月31日的三个月里,Good Sam Services and Plans部门的收入下降了0.7%,即20万美元,从截至2020年3月31日的三个月的2130万美元降至2120万美元。减少的主要原因是由于新冠肺炎导致2021年没有举办消费者展会,减少了290万美元,销售一般和行政费用增加了130万美元,其他服务和计划减少了50万美元,但被路边援助计划增加190万美元(主要是由于增加了有效的合同和计划成本)、我们延长的车辆保修计划增加了100万美元、其他计划成本减少了90万美元以及Good Sam TravelAssist计划增加了70万美元所部分抵消。扣除部门间收入消除后的部门收入利润率增加了662个基点,达到51.8%,这主要是由于截至2021年3月31日的三个月内消费者展示减少,路边援助增加和延长车辆保修毛利率,以及计划成本应计减少。
房车和户外零售
在截至2021年3月31日的三个月里,房车和户外零售部门的收入增长了54.8%,即5.391亿美元,从截至2020年3月31日的三个月的10亿美元增至15亿美元。这一增长主要是由于新车收入增加了3.254亿美元,增幅为65.3%,二手车收入增加了8780万美元,增幅为42.4%,产品、服务和其他收入增加了7860万美元,增幅为45.4%,增幅为4720万美元。 金融和保险、净收入增长49.9%,Good Sam Club收入增长10万美元,增长1.4%。
在截至2021年3月31日的三个月里,房车和户外零售部门的收入增加了1.589亿美元,从截至2020年3月31日的三个月的部门收入10万美元增加到1.59亿美元。这一增长主要是因为部门毛利润增加了2.167亿美元,这主要是由于汽车销量的增加和单位销售毛利润的增加,长期资产减值减少了600万美元,平面图利息支出减少了520万美元,资产处置亏损减少了60万美元,但被销售、一般和行政费用增加6850万美元和租赁终止费用增加110万美元部分抵消。在截至2021年3月31日的三个月里,房车和户外零售部门的利润率从截至2020年3月31日的三个月的0%增加到10.5%。
公司和其他费用
在截至2021年3月31日的三个月里,公司和其他费用下降了13.8%,即40万美元,从截至2020年3月31日的三个月的270万美元降至240万美元,这主要是由于专业费用的降低.
非GAAP财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制和列报的简明合并财务报表,我们使用以下非GAAP财务衡量标准:EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的露营世界控股公司的净收入--基本的、调整后的露营世界公司净收入。
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控股公司-摊薄、调整后每股收益-基本和调整后每股收益-摊薄(统称为“非GAAP财务指标”)。我们相信,当这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标结合使用时,可以提供有关经营业绩的有用信息,增强对过去财务业绩和未来前景的整体了解,并使我们在财务和运营决策中使用的关键指标具有更大的透明度。分析师、投资者和其他相关方也经常使用这些非GAAP财务衡量标准来评估公司所在行业的公司。这些财务信息的呈报并不打算单独考虑,或作为根据GAAP编制和呈报的财务信息的替代或更好的表述,它们不应被解读为公司未来的业绩不受这些非GAAP财务衡量标准中调整的任何项目的影响的推论,也不应被解释为该公司未来的业绩不受这些非GAAP财务衡量标准中调整的任何项目的影响。在评估这些非GAAP财务指标时,您应该意识到,公司未来可能发生的费用与本报告中调整的一些费用相同或相似。由于计算方法不同,我们使用的非GAAP财务计量不一定与其他公司使用的类似名称的计量进行比较。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将“EBITDA”定义为扣除其他利息支出、净收益(不包括建筑平面图利息支出)、所得税费用拨备以及折旧和摊销前的净收益(亏损)。我们将“调整后的EBITDA”定义为根据某些非现金和我们在评估持续经营业绩时不考虑的其他项目的影响进一步调整的EBITDA。这些项目包括(其中包括)长期资产减值、租赁终止损失、处置资产的损益、基于股权的补偿、应收税金协议负债调整、与2019年战略转移相关的重组成本以及其他非常或一次性项目。我们将“调整后EBITDA利润率”定义为调整后EBITDA占总收入的百分比。我们提醒投资者,根据我们对EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义提交的金额可能无法与我们竞争对手披露的类似指标进行比较,因为并不是所有的公司和分析师都以相同的方式计算EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率。我们提出EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是因为我们认为它们是我们业绩的重要补充指标,并相信它们经常被证券分析师、投资者和其他相关方用于评估我们行业的公司。管理层认为,通过将这些非GAAP财务指标作为比较我们正在进行的经营业绩的合理基础,投资者对我们业绩的了解得到了加强。
下表将EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与最直接可比的GAAP财务业绩指标(分别为净收益(亏损)和净收益(亏损)利润率)进行了调整:
截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
(美元,单位:万美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
EBITDA: | ||||||
净收益(亏损) | $ | 147,425 | $ | (14,129) | ||
其他利息支出,净额 | 12,223 | 14,658 | ||||
折旧及摊销 | 12,701 | 14,078 | ||||
所得税费用 | 2,043 | 4,132 | ||||
EBITDA小计 | 174,392 | 18,739 | ||||
长期资产减值(A) | 546 | 6,569 | ||||
租赁终止(B) | 1,756 | 584 | ||||
(收益)处置资产损失,净额(C) | (99) | 511 | ||||
基于股权的薪酬(D) | 6,109 | 3,312 | ||||
应收税金协议负债调整(E) | 3,520 | — | ||||
重组成本(F) | 3,067 | 6,282 | ||||
调整后的EBITDA | $ | 189,291 | $ | 35,997 |
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截至三个月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
(占总收入的百分比) |
| 2021 |
| 2020 | ||
EBITDA利润率: | ||||||
净收益(亏损)利润率 | 9.5% | (1.4)% | ||||
其他利息支出,净额 | 0.8% | 1.4% | ||||
折旧及摊销 | 0.8% | 1.4% | ||||
所得税费用 | 0.1% | 0.4% | ||||
小计EBITDA利润率 | 11.2% | 1.8% | ||||
长期资产减值(A) | 0.0% | 0.6% | ||||
租赁终止(B) | 0.1% | 0.1% | ||||
(收益)处置资产损失,净额(C) | (0.0)% | 0.0% | ||||
基于股权的薪酬(D) | 0.4% | 0.3% | ||||
应收税金协议负债调整(E) | 0.2% | — | ||||
重组成本(F) | 0.2% | 0.6% | ||||
调整后的EBITDA利润率 | 12.2% | 3.5% |
(a) | 代表与房车和户外零售部门相关的长期资产减值费用,主要与受2019年战略转变影响的地点有关。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第I部分第1项中的附注4-精简综合财务报表的重组和长期资产减值。 |
(b) | 指主要与2019年战略转变有关的经营租赁终止亏损,因租赁终止费和经营租赁资产及负债的取消确认而产生。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第I部分第1项中的附注4-精简综合财务报表的重组和长期资产减值。 |
(c) | 是一项调整,以消除处置和出售各种资产的损失和收益。 |
(d) | 代表与公司员工、董事和顾问相关的非现金股权薪酬支出。 |
(e) | 这是一项调整,以消除主要由于我们的混合法定所得税率变化而导致的应收税金协议重新计量亏损。请参阅本表格10-Q第I部分第1项中的附注12-我们的简明综合财务报表的所得税。 |
(f) | 代表与我们2019年战略转变相关的重组成本。这些重组成本包括与零售店或配送中心关闭/剥离相关的一次性员工离职福利、增加的库存储备费用以及其他相关成本。这些成本不包括上文单独列示的租赁终止成本。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第I部分第1项中的附注4-精简综合财务报表的重组和长期资产减值。 |
可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入和调整后每股收益
我们将“Camping World Holdings,Inc.-Basic”的调整后净收入定义为Camping World Holdings,Inc.的净收入(亏损),经某些非现金和我们在评估持续经营业绩时不考虑的其他项目的影响进行了调整。这些项目包括(其中包括)长期资产减值、租赁终止成本、出售资产的损益、基于股权的补偿、应收税金协议负债调整、与2019年战略转变相关的重组成本、其他非常或一次性项目、这些调整的所得税支出影响,以及这些调整对非控股权益应占净收益的影响。
我们将“Camping World Holdings,Inc.-摊薄的调整后净收入”定义为Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入--根据股票期权和限制性股票单位(如果稀释)或假设的CWG,LLC中所有已发行普通股换取Camping World Holdings,Inc.新发行的A类普通股股票的非控股权益净收入的重新分配进行基本调整。
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我们将“调整后每股收益-基本”定义为Camping World Holdings,Inc.-Basic的调整后净收入除以A类普通股的加权平均流通股。我们将“调整后每股收益-摊薄”定义为Camping World Holdings,Inc.-摊薄后的调整后净收入除以已发行A类普通股的加权平均股票,假设(I)如果摊薄,CWG,LLC的所有已发行普通股换取Camping World Holdings,Inc.新发行的A类普通股,以及(Ii)股票期权和限制性股票单位(如果有的话)的摊薄效应。我们公布可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入-基本的,调整后的净收入归因于Camping World Holdings,Inc.-摊薄的,调整后的每股收益-基本的,调整后的每股收益-摊薄的,因为我们认为它们是我们业绩的重要补充指标,我们相信,通过包括这些非GAAP财务指标作为比较我们正在进行的经营业绩的合理基础,投资者对我们业绩的理解得到了加强。
下表协调了Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入-Camping World Holdings,Inc.的基本调整后净收入-摊薄后调整后每股收益-基本和调整后每股收益-摊薄为最直接可比的GAAP财务业绩衡量标准,在调整后净收益非GAAP财务衡量标准的情况下,即Camping World Holdings,Inc.的净收入,以及A类流通股的加权平均流通股-Basic
截至三个月 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | ||||||
(除每股金额外,以千元计) |
|
| 2021 |
| 2020 | ||
分子: | |||||||
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收益(亏损) | $ | 62,322 | $ | (8,160) | |||
与基本计算相关的调整: | |||||||
长期资产减值(A): | |||||||
总调整 | 546 | 6,569 | |||||
上述调整的所得税费用(B) | — | (13) | |||||
租约终止(C): | |||||||
总调整 | 1,756 | 584 | |||||
上述调整的所得税费用(B) | (39) | — | |||||
(收益)处置资产的损失(D): | |||||||
总调整 | (99) | 511 | |||||
上述调整的所得税费用(B) | (1) | (1) | |||||
基于股权的薪酬(E): | |||||||
总调整 | 6,109 | 3,312 | |||||
上述调整的所得税费用(B) | (654) | (302) | |||||
应收税金协议负债调整(F): | |||||||
总调整 | 3,520 | — | |||||
上述调整的所得税费用(B) | (898) | — | |||||
重组成本(G): | |||||||
总调整 | 3,067 | 6,282 | |||||
上述调整的所得税费用(B) | (13) | (35) | |||||
对上述调整导致的非控股权益造成的净(收益)亏损的调整(H) | (5,809) | (9,994) | |||||
可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收益(亏损)-Basic | 69,807 | (1,247) | |||||
与稀释计算相关的调整: | |||||||
CWG有限责任公司普通股稀释交换的非控制性权益应占净收益的重新分配(一) | 90,912 | — | |||||
可归因于CWG公司普通股稀释交换的非控股权益净收入再分配所得税,有限责任公司(J) | (21,852) | — | |||||
具有全部或部分估值免税额的C公司与其他合并实体的收入在CWG,LLC(K)共同单位稀释交换后合并的假定所得税费用 | (12,919) | — | |||||
调整后的可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收益(亏损)-摊薄 | $ | 125,948 | $ | (1,247) | |||
分母: | |||||||
加权平均-已发行A类普通股-基本 | 43,584 | 37,534 | |||||
与稀释计算相关的调整: | |||||||
用CWG,LLC的普通股稀释交换A类普通股(L) | 45,534 | — | |||||
购买A类普通股的稀释期权(L) | 165 | — | |||||
稀释限制性股票单位(L) | 955 | — | |||||
调整后加权平均A类已发行普通股-稀释 | 90,238 | 37,534 | |||||
调整后每股收益-基本 | $ | 1.60 | $ | (0.03) | |||
调整后每股收益-稀释后 | $ | 1.40 | $ | (0.03) |
45
目录
截至三个月 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | ||||||
(除每股金额外,以千元计) |
|
| 2021 |
| 2020 | ||
反稀释量(M): | |||||||
分子: | |||||||
CWG有限责任公司非控股权益反稀释交换净收益的重新分配(一) | $ | — | $ | 4,025 | |||
对CWG,LLC(J)中普通股的反稀释交换的非控股权益所得净收入的重新分配所征收的所得税 | $ | — | $ | (5,734) | |||
在CWG,LLC(K)共同单位反稀释交换后,将具有全部或部分估值免税额的C公司与其他合并实体的收入合并后的假定所得税收益 | $ | — | $ | 8,143 | |||
分母: | |||||||
用CWG,LLC的普通股换取A类普通股的反稀释交换(L) | — | 51,649 | |||||
反稀释限制性股票单位(L) | — | 284 |
(a) | 代表与房车和户外零售部门相关的长期资产减值费用, 主要涉及受2019年战略转变影响的地点。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第I部分第1项中的附注4-精简综合财务报表的重组和长期资产减值。 |
(b) | 表示上述调整的当期和递延所得税支出或福利影响,其中许多调整与拥有全额估值免税额的实体有关,目前无法确认其税收优惠。这一假设对2021年和2020年的调整分别使用25.5%和25.0%的有效税率,这代表了如果上述调整包括在我们的非GAAP指标的确定中,将适用的估计税率。 |
(c) | 主要与2019年战略转变有关的终止经营租赁亏损,因租赁终止费用和经营租赁资产和负债的取消确认而产生。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第I部分第1项中的附注4-精简综合财务报表的重组和长期资产减值。 |
(d) | 表示为消除处置各种资产的损益而进行的调整。 |
(e) | 代表与公司员工、董事和顾问相关的非现金股权薪酬支出。 |
(f) | 这是一项调整,以消除主要由于我们的混合法定所得税率变化而导致的应收税金协议重新计量亏损。请参阅本表格10-Q第I部分第1项中的附注12-我们的简明综合财务报表的所得税。 |
(g) | 代表与我们2019年战略转变相关的重组成本。这些重组成本包括与零售店或配送中心关闭/剥离相关的一次性员工离职福利、增加的库存储备费用以及其他相关成本。这些成本不包括上文单独列示的租赁终止成本。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第I部分第1项中的附注4-精简综合财务报表的重组和长期资产减值。 |
(h) | 指上述调整对CWGs,LLC净收入造成的非控股权益应占净收入的调整。本次调整使用截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月非控股权益对CWG,LLC的加权平均所有权分别为51.1%和57.9%。 |
(i) | 代表可归因于CWG,LLC从股票期权、限制性股票单位和/或CWG,LLC的普通单位所有权变更的影响而可归因于非控股权益的净收入的重新分配。 |
(j) | 表示上述调整对可归因于非控股权益的净收入重新分配的所得税支出影响。这一假设对2021年和2020年期间的调整分别使用25.5%和25.0%的有效税率。 |
(k) | 通常代表调整,以反映合并C-公司亏损的所得税收益,在公司目前的股权结构下,这些收益不能用来抵销CWG,LLC的其他合并子公司的收入。然而,在截至2021年3月31日的三个月里,这一调整包括撤销对Camping World,Inc.发放的1490万美元的估值津贴。在交换了CWGs,LLC的所有公共单位之后,该公司认为可以采取某些行动,使C-Corporation的亏损可以抵消其他合并子公司的收入。本次调整反映了假设2021年和2020年期间已计入估值免税额的合并C-公司的亏损的实际税率分别为25.5%和25.0%的所得税优惠。这些数额中没有包括以前时期建立的估值津贴的假设释放,在截至2021年3月31日的三个月中发放的1490万美元的估值津贴被认为是冲销的,不包括在本计算中稀释的Camping World Holdings,Inc.的调整后净收益(亏损)。 |
(l) | 表示对CWG,LLC的股票期权、限制性股票单位和/或公共单位的分母的影响。 |
(m) | 以下金额没有计入我们调整后的每股收益摊薄金额,因为这些项目的影响是反摊薄的。 |
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目录
非GAAP财务指标的使用和限制
管理层和我们的董事会使用非GAAP财务衡量标准:
● | 作为经营业绩的衡量标准,因为它们有助于我们在一致的基础上比较我们业务的经营业绩,因为它们消除了不直接来自我们核心业务的项目的影响; |
● | 用于规划目的,包括编制内部年度业务预算和财务预测; |
● | 评估我们运作策略的表现和成效;以及 |
● | 评估我们为资本支出提供资金和扩大业务的能力。 |
通过提供这些非GAAP财务衡量标准以及调整,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和经营结果的了解,并帮助投资者评估我们的战略计划执行得有多好。此外,我们的高级担保信贷工具使用EBITDA来衡量我们对综合杠杆率等契约的遵守情况。非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性,不应单独考虑,也不应作为本10-Q表其他部分包括的合并财务报表中作为财务业绩指标的净收益或其他财务报表数据的替代或替代。其中一些限制是:
● | 此类措施不反映我们的现金支出,或未来资本支出或合同承诺的需求; |
● | 这些措施并不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● | 其中一些措施没有反映利息支出,或偿还债务利息或本金所需的现金需求; |
● | 其中一些措施没有反映我们的税费支出或纳税所需的现金; |
● | 虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,而这些措施并不反映进行此类更换所需的现金;以及 |
● | 我们行业中的其他公司计算此类指标的方式可能与我们不同,从而限制了它们作为比较指标的有效性。 |
由于这些限制,非GAAP财务指标不应被视为衡量我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的指标。我们主要依靠GAAP结果,仅补充使用这些非GAAP财务指标,从而弥补了这些限制。如上表所示,某些非GAAP财务指标包括对长期资产减值、租赁终止成本、处置资产的损益、基于股权的补偿、应收税金协议负债、与2019年战略转变相关的重组成本、其他非常或一次性项目的调整,以及上文所述的所得税支出影响(视适用情况而定)。有理由预计,这些项目中的某些项目将在未来一段时间内发生。然而,我们认为这些调整是适当的,因为确认的金额在不同时期可能会有很大差异,与我们业务的持续运营没有直接关系,而且随着时间的推移,我们的内部运营业绩和其他公司的运营业绩的比较会变得复杂。本段和上述对帐表中描述的每一项正常经常性调整和其他调整都通过剔除与日常运营无关的项目,帮助管理层衡量一段时间以来的核心运营业绩。
47
目录
流动性与资本资源
一般信息
我们对流动资金和资本的主要要求是营运资金、库存管理、收购和建设新的零售点、改善和扩大现有零售点、偿债、向CWG、LLC和我们的A类普通股的股权持有人分配,以及一般公司需求。这些现金需求历来是通过经营活动提供的现金、现金和现金等价物、注册发行A类普通股的收益、我们高级担保信贷安排(定义见下文)下的借款、我们楼面平面图安排(定义见下文)下的借款以及我们房地产安排(定义见下文)下的借款来满足的。
作为一家上市公司,我们的额外流动性需求包括上市公司成本、定期和特别现金股息的支付、持续股权所有者不时行使赎回权(如果我们选择以普通股换取现金支付)、我们的股票回购计划(如下所述)、根据应收税款协议支付的款项,以及未因应收税款协议而减少的州和联邦税收。只要其普通股仍未偿还,持续股权所有人就可以行使赎回权。虽然根据应收税款协议可能支付的任何款项的实际时间和金额将有所不同,但我们预计我们将被要求向持续股权所有者、前利润单位持有人和Crestview Partners II GP,L.P.支付巨额款项。吾等根据应收税项协议向持续股权拥有人、前利润单位持有人及Crestview Partners II GP,L.P.支付的任何款项,一般会减少吾等或CWGs,LLC原本可动用的整体现金流金额,若吾等因任何原因而无法根据应收税项协议付款,则未付款项一般会递延,并将累算利息,直至吾等支付为止;然而,倘若在指定期间不付款,可能构成实质违反本公司或CWGs,LLC根据应收税款协议所承担的重大义务。有关应收税金协议的讨论,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中包含的附注12-我们的简明合并财务报表的所得税。
2020年10月30日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,回购最多1.00亿美元的A类普通股,将于2022年10月31日到期。根据该计划进行的回购受CWGs,LLC为回购提供资金的可获得性的任何适用限制,可以在公开市场、私下协商的交易或其他方式进行,回购的金额和时间将由我们根据市场状况和公司需求自行决定。公开市场回购将按照适用的联邦证券法进行,包括在1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)第10b-18条规定的定价和数量要求范围内进行。我们还可以不时地制定规则10b5-1计划,以便在此授权下回购我们的股票。本计划不要求我们购买任何特定数量的A类普通股,董事会可随时酌情延长、修改、暂停或终止本计划。我们希望用手头的现金为回购提供资金。在截至2021年3月31日的三个月内,我们没有回购任何A类普通股。截至2021年3月31日,根据股票回购计划,7850万美元可用于回购我们A类普通股的额外股份。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们为我们的A类普通股支付了每股0.23美元的定期季度现金股息,资金来自CWGS有限责任公司的每普通股现金分配0.09美元,其余资金来自全部或部分超额税收分配(根据我们年度报告第二部分第5项中“股息政策”的定义)。2021年4月29日,我们的董事会批准将我们A类普通股的定期季度现金股息增加到每股0.25美元,资金将来自CWGS有限责任公司的每股普通股现金分配0.10美元,其余部分由全部或部分超额税收分配提供资金。CWGS,LLC必须根据CWGS LLC协议进行现金分配,其金额足以支付我们与定期季度现金股息相关的任何费用,以及我们的任何其他运营费用和其他义务。我们的股息政策有一定的风险和限制,特别是在流动性方面,我们可能不会根据我们的政策支付股息,或者根本不会支付股息。
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如上所述,CWGS,LLC打算定期向包括我们在内的普通股持有人进行季度现金分配,我们打算将分配所得的所有收益用于我们的普通股,根据我们作为CWGS,LLC的唯一管理成员的裁量权和我们董事会的裁量权,向我们的A类普通股支付一部分定期季度现金股息。2021年4月29日,我们的董事会批准将由CWGS,LLC的这些季度现金分配提供资金的季度股息部分从每股0.09美元提高到每股A类普通股0.10美元,此前这一比例曾从2020年7月20日的每股0.08美元提高到0.09美元。
此外,如上所述,我们目前打算向我们A类普通股的持有者支付一部分定期季度现金股息和全部或部分超额税收分配,这取决于我们董事会在年报中“股息政策”中所述的酌情权。在2021年之前,我们与全部或部分超额税收分配相关的这部分股息被称为特别股息。2021年4月29日,我们的董事会将与全部或部分超额税收分配相关的季度现金股息从每股0.14美元提高到每股A类普通股0.15美元。从截至2020年12月31日的三个月开始,与全部或部分超额税收分配有关的季度现金股息此前已从2020年9月17日的每股0.08美元提高到每股0.14美元,也从2020年7月20日的每股0.0732美元提高到每股0.08美元。
我们目前已经确定了20多个市场,这些市场对2021年的收购和绿地机会都有吸引力。这一扩张可能需要超过1.5亿美元的资金,用于业务收购以及与土地、建筑和改善相关的资本支出。在截至2021年3月31日的三个月中,我们收购了三家经销商,总金额为1040万美元(请参阅本表格第1部分第1项10-Q中包含的附注11-对我们的简明合并财务报表的收购)。可能影响地点数量或收购或开设这些地点的成本的因素包括但不限于,我们能够以符合我们成功标准的成本在一个地理区域找到潜在的收购目标或绿地地点;我们的业务持续产生强劲的现金流,为这些收购和新地点提供资金;以及我们的平面图设施获得融资的可能性。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们产生了与2019年战略转变相关的长期资产减值费用50万美元。我们预计上述费用都不会导致未来的现金支出。此外,在2019年战略转变方面,我们已经或预计将产生与120万美元的一次性员工离职福利相关的成本,1800万美元至3600万美元的租赁终止成本,4240万美元的增量库存储备费用,以及3100万美元至3400万美元的其他相关成本。我们预计,大约680万至980万美元的其他相关成本和450万至2250万美元的租赁终止成本将导致未来的现金支出。有关2019年战略转变的讨论,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中包含的我们精简合并财务报表的附注4-重组和长期资产减值。
新冠肺炎疫情对我们的运营业绩和现金流的影响存在重大不确定性。因此,我们最初采取积极措施增加手头可用现金,包括但不限于减少现金支出,包括通过临时减薪、裁员和休假相结合的方式减薪;与出租人谈判延期付款;减少营销和促销费用;以及推迟战略资本支出。随着对我们产品的需求加速,我们的现金状况有所改善,大部分临时减薪工作在2020年5月结束。此外,由于现金状况的改善,我们于2020年6月自愿支付了960万美元的定期贷款贷款本金和2000万美元的循环信贷贷款本金。我们正在持续监测新冠肺炎疫情及其对我们业务的潜在影响。如果重新实施居家和原地避难限制,我们可能会选择重新实施降低成本的措施。
吾等相信,吾等的流动资金及资金来源(包括经营活动提供的现金、楼面计划安排项下的额外借款及循环信贷安排项下的借款)将足以为我们的持续经营、增长策略(包括开设任何额外零售点)、定期及特别季度现金股息(如上所述)、应收税项协议项下所需支付的款项,以及预期至少于未来十二个月内产生的额外开支提供资金。然而,我们不能向您保证,我们的经营活动提供的现金、我们的循环信贷安排或楼层计划安排下的现金和现金等价物或可用现金,包括上述潜在的额外借款,将足以满足我们未来的需求。如果我们不能
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如果我们未来的运营产生足够的现金流,包括新冠肺炎疫情对我们业务的影响,如果我们的循环信贷机制或楼层规划机制下的可用性不够充分,我们可能不得不获得额外的融资。如果我们通过发行股票获得额外资本,我们现有股东的利益将被稀释。如果我们承担更多的债务,这些债务可能会施加重大的财务和其他公约,可能会严重限制我们的业务。我们不能向您保证,我们能够以优惠的条件或根本不能获得再融资或额外融资,包括上述预期的额外借款,特别是考虑到新冠肺炎疫情带来的经济不确定性。见我们年度报告第I部分第1A项中包含的“风险因素-与我们业务相关的风险-我们运营和扩大业务以及应对不断变化的业务和经济状况的能力将取决于充足资本的可用性”。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的营运资本分别为5.41亿美元和4.587亿美元,其中现金和现金等价物分别为2.569亿美元和1.661亿美元。我们的营运资本反映了截至2021年3月31日和2020年12月31日在流动负债项下报告的递延收入和收益分别为8800万美元和8820万美元提供的现金,这减少了营运资本。递延收入主要包括在提供服务之前为俱乐部会员和路边援助合同收取的现金,这些现金在会员有效期内递延并确认为收入,以及年度指南的递延收入。我们使用递延会员收入的净收益来降低我们的长期借款,并为我们的营运资金需求提供资金。我们的楼层平面图设施包括楼面线合计利息减免(“FLAIR”)抵销账户,允许我们将现金作为对楼层平面图设施项下应付款项的抵销。截至2021年3月31日的FLAIR抵销账户为1.366亿美元,所有这些资金都可以在遵守平面图融资机制的财务契约的情况下提取。
季节性
由于我们业务的年度季节性,我们已经并预计将继续经历收入、净利润和现金流的变化。由于房车主要由度假者和露营者使用,因此对服务、保护计划、产品和资源的需求通常在冬季下降,而销售额和利润通常在春季和夏季最高。此外,一些地理区域异常恶劣的天气状况可能会影响需求。
我们在第二财季和第三财季(包括春季和夏季)创造的年收入占我们年收入的比例高得不成比例。由于采购量增加、零售点人员增加和计划成本增加,我们在第二和第三财季产生了额外费用。如果由于任何原因,我们在第二和第三财季对我们的产品或产品组合的需求计算错误,我们在这两个季度的销售额可能会下降,导致劳动力成本占销售额的百分比上升,利润率下降,库存过剩,这可能导致我们的年度运营业绩受到影响,我们的股价下跌。
此外,由于收购的时机和我们业务的季节性,第一季度和第四季度的SG&A费用占毛利润的百分比往往更高。我们更喜欢在每年的第一季度和第四季度收购新的零售门店,以便为重新塑造门店提供时间,并在春夏两个月之前扩大运营。我们在第一季度和第四季度进行收购的时机,再加上这两个季度的收入普遍较低,从历史上看,这两个季度的SG&A费用占毛利润的比例更高。
由于我们的季节性,如果在我们的销售旺季发生任何此类风险,与我们的业务相关的其他风险(包括非典型天气、消费者支出水平和一般商业状况)可能带来的不利影响可能更大。
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现金流量
下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的现金流摘要信息:
截至三个月 | |||||
2010年3月31日 | |||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | ||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 87,832 | $ | (15,189) | |
用于投资活动的净现金 | (46,215) | (8,456) | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 | 49,181 | (14,470) | |||
现金及现金等价物净增(减) | $ | 90,798 | $ | (38,115) | |
经营活动。我们经营活动的现金流主要来自运输中的合同和新车和二手车销售后的客户,以及零售产品和服务以及Good Sam服务和计划的销售。运输中的合同代表第三方贷款人的应付金额,第三方贷款人已经确定了预先安排的协议,零售分期付款销售合同已经分配给了他们。我们从经营活动中获得的现金主要用于偿还车辆平面图应付款、向零售产品供应商付款、与人员相关的支出、与租赁物业相关的付款、广告以及各种服务和项目成本。
在截至2021年3月31日的三个月里,经营活动提供的净现金为8780万美元,比截至2020年3月31日的三个月经营活动中使用的净现金1520万美元增加了1.03亿美元。增加的主要原因是净收入增加1.616亿美元,存货采购减少3060万美元,应付账款和其他应计开支增加4050万美元,但被应收账款增加1.234亿美元和其他现金使用增加630万美元部分抵消。
投资活动。我们对商业活动的投资主要包括通过有机增长和收购零售点来扩大我们的业务。我们几乎所有的新零售点和资本支出都是通过经营活动提供的现金和我们高级担保信贷安排下的借款提供资金的。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的资本支出:
截至三个月 | |||||
2010年3月31日 | |||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | ||
IT硬件和软件 | $ | 2,101 | $ | 2,645 | |
绿地和收购的零售地点 | 4,579 | 1,831 | |||
现有零售点 | 7,856 | 4,022 | |||
公司和其他 | 370 | 170 | |||
资本支出总额 | $ | 14,906 | $ | 8,668 | |
我们的资本支出主要包括对收购的和新建的零售和房车经销商地点、现有零售地点、信息技术、硬件和软件的投资。截至2021年3月31日,资本支出没有实质性承诺。
截至2021年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为4620万美元。用于投资活动的4,620万美元现金包括购买不动产2,140万美元、主要与零售场所有关的资本支出1,490万美元、购买房车和户外零售业务1,040万美元、企业投资30万美元(被出售不动产的60万美元部分抵消)以及出售财产和设备的收益20万美元。请参阅本表格10-Q第1部分第1项中包含的附注11-对我们的简明合并财务报表的收购。
截至2020年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为850万美元。用于投资活动的850万美元现金包括大约870万美元的资本。
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主要与零售场所有关的支出被出售财产和设备所得的20万美元部分抵消。
融资活动。他说:我们的融资活动主要包括发行债券的收益以及偿还本金和债务发行成本。
我们的净现金提供融资活动为#美元49.2百万美元三个月告一段落2021年3月31日。$49.2百万现金提供融资活动的主要原因是 $78.1 百万美元借款净收益在楼层平面图设施下行使股票期权的收益200万美元,部分被1690万美元的成员分派、1040万美元的A类普通股股息、340万美元的长期债务付款和20万美元的与归属RSU的预扣税有关的付款所抵消,这些收益被以下各项抵消:1,690万美元的会员分派、1040万美元的A类普通股股息、340万美元的长期债务付款,以及20万美元与归属RSU的预扣税相关的付款。
我们的净现金用于融资活动为#美元14.5百万美元三截至的月份2020年3月31日。$14.5在融资活动中使用的百万现金主要是由于840万美元的非控股成员分配,580万美元的A类普通股股息,350万美元的长期债务支付,以及20万美元与预扣税款的RSU股票相关的付款,部分被楼层规划贷款项下340万美元的净借款所抵消。
高级担保信贷安排、平面图安排和房地产安排说明
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的未偿债务形式为高级担保信贷安排、楼层平面图安排和房地产安排。我们可能会不时地寻求再融资、退休或交换我们的未偿债务。此类再融资、偿还或交换(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。有关我们的利率风险和利率对冲工具的更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第3项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。
高年级担保信贷安排
于二零二一年三月三十一日及二零二零年十二月三十一日,本公司间接附属公司CWGS Group,LLC(“借款人”)已订立一项高级担保信贷安排(“高级担保信贷安排”)的信贷协议(经不时修订的“信贷协议”)。高级担保信贷安排包括定期贷款安排(“定期贷款安排”)和3,500万美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)。定期贷款安排要求强制性本金按季度等额分期付款300万美元。循环信贷安排将于2021年11月8日到期,定期贷款安排将于2023年11月8日到期。截至2021年3月31日,定期贷款工具的平均利率为3.5%。
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我们高级担保信贷安排的信贷协议要求“借款人”及其附属公司按季度遵守最高总杠杆率(如信贷协议中所定义),只有在每个日历季度末循环信贷安排下的借款总额(包括Swingline贷款)时,该协议才有效。当时未偿还的信用证和未偿还信用证支出(减去(A)500万美元和(B)未偿还信用证中较小者)大于循环贷款人循环承诺总额的30%(减去信贷协议中定义的(A)500万美元和(B)未偿还信用证中较小者)。截至2021年3月31日,我们不受本公约的约束,因为循环信贷安排下的借款不超过30%的门槛。如果我们将来无法遵守最高总杠杆率,我们将无法在循环信贷安排下借款,并可能需要寻找其他融资来源,以便在我们认为合适的情况下运营和融资我们的业务。截至2021年3月31日,该公司在循环信贷安排下的借款能力仅限于2910万美元的借款。到2021年3月31日,如果我们超过了30%的门槛,我们就会达到这一公约。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们遵守了所有适用的债务契约。此外,借款人被要求提前偿还定期贷款借款,总额最高可达信贷协议中定义的超额现金流的50%。, 这取决于总杠杆率。我们不需要支付与2020年相关的额外超额现金流付款,我们预计也不需要与2021年相关的额外超额现金流付款。
有关高级抵押信贷融资的未偿还金额、可用借款和条款的进一步讨论,请参阅我们的年报和附注6-本公司简明综合财务报表中的长期债务,载于本表格10-Q第一部分第1项。
平面图设施
截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司的间接子公司FreedomRoads,LLC(“FR”)通过第七次修订和重新签署的信贷协议(“平面图融资”)维持平面图融资。根据本地银行同业拆息的综合流动比率,伦敦银行同业拆息及基本利率的适用借贷利差分别介乎2.05%至2.50%及0.55%至1.00%。截至2021年3月31日,楼面平面图贷款允许FR借入(A)楼层平面图贷款最多13.8亿美元,(B)信用证贷款最多1500万美元,以及(C)循环信贷额度下最高未偿还金额4500万美元,在每个会计季度的最后一天,最高未偿还金额减少300万美元。楼层平面图贷款的到期日为2023年3月15日。
2020年5月12日,FR签订了第七次修订和重新签署的信贷协议的第三修正案(“第三修正案”),为FR提供了一次性选择权,可以在2020年期间和2021年头七天的任何时候要求临时降低最低综合流动比率(如楼层计划安排中定义的)四个月。FR没有行使这一选择权。从2020年5月12日到2020年7月31日,FR不允许再提取循环信贷贷款(如楼层计划安排中所定义)。2020年6月29日,FR自愿就循环信贷额度支付了2000万美元的本金。截至2021年3月31日和2020年12月31日,平面图信贷协议下的借款利息为一个月期LIBOR加2.05%。截至2021年3月31日和2020年12月31日,Libor分别为0.12%和0.15%。
管理平面图融资的信贷协议包含某些金融契约,我们在2021年3月31日和2020年12月31日都遵守了这些契约。
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请参阅我们的年度报告和附注3-应支付给我们的简明综合财务报表的库存和楼面平面图,请参阅本表格10-Q第一部分第1项,以进一步讨论未偿还金额、可用借款和楼面平面图融资条款。
房地产设施
截至2021年3月31日和2020年12月31日,CWGS,LLC和CIBC Bank USA(贷款人)的间接全资子公司Camping World Property,Inc.(“房地产借款人”)签署了一项房地产信贷安排的贷款和担保协议,本金总额为2,150万美元(“房地产贷款”)。
房地产贷款受某些交叉违约条款、偿债覆盖率和我们在2021年3月31日和2020年12月31日遵守的其他习惯公约的约束。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,房地产贷款的未偿还本金分别为440万美元和450万美元。截至2021年3月31日,房地产融资利率为2.98%,承诺费为房地产融资未使用本金总额的0.50%。截至2021年3月31日,该公司在房地产贷款项下的额外产能为零。
有关房地产融资条款的进一步讨论,请参阅我们的年度报告和附注6-我们的简明综合财务报表中的长期债务,包括在本表格10-Q的第I部分第1项中。
销售/回租安排
吾等过往及未来可能订立售后回租交易,为若干物业收购及资本开支提供资金,据此,吾等将物业及/或租赁改善出售予第三方,并同意将该等资产租回一段时间。这种销售产生的收益在不同时期有所不同。
递延收入
递延收入包括我们在给定期间结束时尚未确认为收入的产品的销售额。截至2021年3月31日,我们的递延收入为1.523亿美元。
表外安排
截至2021年3月31日,除了不包括在我们租赁义务中的短期租赁外,我们没有任何表外安排。
合同义务
在截至2021年3月31日的三个月里,我们在合同义务下的承诺与我们在年度报告中披露的正常业务过程以外的承诺没有实质性变化。
关键会计政策和估算
我们根据公认会计原则编制简明合并财务报表,在编制过程中,我们必须做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计、假设和判断。我们的估计、假设和判断是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他因素。不同的假设和判断将改变我们编制精简合并财务报表时使用的估计,这反过来又可能改变我们报告的结果。我们在持续的基础上评估我们的关键会计估计、假设和判断。
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与之前在年报中报告和披露的政策相比,我们的关键会计政策没有实质性变化。
近期会计公告
请参阅本表格10-Q第一部分第1项中的附注1-我们的简明合并财务报表的主要会计政策摘要。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
关于公司关于市场风险的定量和定性披露的讨论,见项目7A。在我们的年度报告中,对市场风险进行定量和定性的披露。截至2021年3月31日,该信息未发生实质性变化。
项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年证券交易法(修订后的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的财政季度对我们的内部控制进行评估时发现,我们对财务报告的内部控制(如外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目1.第三项法律诉讼
见本表格10-Q第一部分第1项附注9-本公司简明综合财务报表的承担及或有事项。
项目1A:风险因素
在我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
没有。
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第三项高级证券违约
没有。
第四项:煤矿安全信息披露
不适用。
第5项:其他信息
本公司与本公司总裁布伦特·穆迪是雇佣协议(“原雇佣协议”)的订约方,雇佣期限自2016年6月10日起生效,至2020年12月31日结束,但可自动延期一年,前提是双方均未在当时的任期届满后90天内发出不延期通知。根据原雇佣协议的条款,原雇佣协议于2021年1月1日到期。于2021年5月3日,本公司与穆迪先生按与原雇佣协议大体相同的条款订立新的雇佣协议(“雇佣协议”),根据该协议,穆迪先生将继续担任本公司总裁,任期至2024年12月31日,其后会自动连续续约一年,除非任何一方提前90天发出书面终止通知。根据雇佣协议的条款,穆迪先生有权获得250,000美元的年度基本工资,以及相当于综合EBITDA(定义见雇佣协议)的0.28%的年度奖励奖金,以及使用公司汽车。
雇佣协议“规定,如果公司无故终止穆迪先生的雇佣(定义见雇佣协议),或穆迪先生因公司重大违约(超过10天治疗期仍未治愈)而终止雇用穆迪先生,则只要穆迪先生及时签立且未撤销本公司的标准索赔解除协议,穆迪先生将有权获得相当于(A)上一历年尚未支付的任何激励性补偿的遣散费,如果穆迪先生受雇的话,该金额将会支付给穆迪先生(A)上一历年的任何激励性补偿(如果他受雇的话还没有支付该金额),则穆迪先生将有权获得相当于(A)上一历年的任何激励性补偿的遣散费,如果他受雇的话还没有支付该金额。(B)就穆迪先生被终止雇用的公历年而言,由该公历年开始至紧接雇佣终止日期前一个月终结的期间的任何诱因补偿(付款须在该雇佣终止后90天内支付),(C)支付终止后十八(18)个月的眼镜蛇福利给穆迪先生及其紧接终止前的任何受抚养人;及(D)相当于(1)一年适用基本工资和(2)穆迪先生一年奖励薪酬之和的两倍(200%)的金额(相当于截至紧接终止日期前一个历月最后一天的12个月期间的综合EBITDA与穆迪先生的奖金百分比的乘积),分两个月付给(1)适用的基本工资和(2)穆迪先生一年的奖励薪酬(相当于截至紧接终止日期前一个历月最后一天的12个月期间的综合EBITDA乘以穆迪先生的奖金百分比)
根据雇佣协议,穆迪先生亦同意(I)除因本公司违反雇佣协议两年(“竞业禁止”)外,受雇期间及终止雇佣后不得与本公司进行竞争,(Ii)不得在受雇期间及以任何理由终止雇佣后一年内招揽本公司或其任何联属公司的雇员、顾问、顾问或代理人,及(Iii)遵守惯常保密义务。在公司严重违反雇佣协议(10天内仍未治愈)的情况下,竞业限制不适用。
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目录
项目6.所有展品
展品索引
以引用方式并入本文 | ||||||||||||
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展品 |
| 展品说明 |
| 形式 |
| 档案号: |
| 展品 |
| 归档 |
| 已归档/ |
3.1 | 野营世界控股公司注册证书的修订和重新签署。 | 10-Q | 001-37908 | 3.1 | 11/10/16 | |||||||
3.2 | 修订和重新制定“露营世界控股公司章程”(Camping World Holdings,Inc.)。 | 10-Q | 001-37908 | 3.2 | 11/10/16 | |||||||
4.1 | 证明A类普通股股份的股票证样本 | S-1/A | 333-211977 | 4.1 | 9/13/16 | |||||||
10.1 | Camping World Holdings,Inc.与Brent L.Moody之间的雇佣协议,日期为2021年5月3日 | * | ||||||||||
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证 | * | ||||||||||
31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明 | * | ||||||||||
32.1 | 第1350条行政总裁的证明书 | ** | ||||||||||
32.2 | 第1350条首席财务官的证明 | ** | ||||||||||
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | *** | ||||||||||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | *** | ||||||||||
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | *** | ||||||||||
101.DEF | 内联XBRL扩展定义Linkbase文档 | *** | ||||||||||
101.LAB | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 | *** |
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目录
以引用方式并入本文 | ||||||||||||
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展品 |
| 展品说明 |
| 形式 |
| 档案号: |
| 展品 |
| 归档 |
| 已归档/ |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | *** | ||||||||||
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | *** |
*随函提交的文件*
*随函提供的证书。
*以电子方式提交的电子邮件
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
露营世界控股公司(Camping World Holdings,Inc.) | |||
日期:2021年5月5日 | 由以下人员提供: | /s/卡琳·L·贝尔 | |
卡琳·L·贝尔 | |||
首席财务官 | |||
(获授权人员、首席财务官和首席会计官) |
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