美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至2021年3月31日的季度
委员会档案第333-86453号
联合银行股份有限公司(United BancShares，Inc.)
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
俄亥俄州
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
俄亥俄州哥伦布格罗夫进步大道105号
(主要行政办公室地址)
34-1516518
(国际税务局雇主识别号码)
45830
(邮政编码)
(419) 659-2141
(注册人电话号码，包括区号)
|
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券： |
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每节课的标题 |
交易代码 |
每个交易所的名称 |
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普通股，无面值 |
乌波市 |
纳斯达克全球市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是，否，☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是，否，☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
| 大型加速文件服务器☐ | 加速文件服务器☐ | 非加速文件服务器 | 规模较小的报告公司 |
| 新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否
指明截至2021年3月31日发行人所属普通股类别的流通股数量：3,278,789股。
本文档含39页。展品索引在第38页I。立即在现场展品之前。
联合银行股份有限公司(United BancShares，Inc.)
目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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项目1--财务报表 |
3 |
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项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
26 |
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项目3--关于市场风险的定量和定性披露 |
35 |
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项目4--控制和程序 |
36 |
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第II部分-其他信息 |
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项目1--法律诉讼 |
37 |
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项目1A--风险因素 |
37 |
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项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 |
37 |
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第3项-高级证券违约 |
37 |
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项目4--矿山安全信息披露 |
38 |
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项目5--其他信息 |
38 |
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项目6--展品 |
38 |
第1部分-财务信息
项目1--财务报表
联合银行股份有限公司及其子公司
合并资产负债表
2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日
|
(除共享数据外，以千为单位) |
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三月三十一号， |
十二月三十一日， |
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2021 |
2020 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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现金和银行到期款项 |
$ | 10,559 | $ | 10,446 | ||||
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其他银行的有息存款 |
87,327 | 46,588 | ||||||
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现金和现金等价物合计 |
97,886 | 57,034 | ||||||
|
可供出售的证券 |
200,436 | 194,580 | ||||||
|
联邦住房贷款银行股票，按成本计算 |
5,598 | 5,598 | ||||||
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持有待售贷款 |
17,873 | 18,427 | ||||||
|
贷款和租赁 |
636,373 | 634,103 | ||||||
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贷款和租赁损失拨备减少 |
10,301 | 9,994 | ||||||
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净贷款和租赁净额 |
626,072 | 624,109 | ||||||
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房舍和设备，净值 |
19,253 | 19,341 | ||||||
|
商誉 |
28,616 | 28,616 | ||||||
|
核心存款无形资产净额 |
607 | 643 | ||||||
|
寿险现金退保额 |
19,099 | 18,981 | ||||||
|
其他资产，包括应计应收利息 |
11,534 | 11,203 | ||||||
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总资产 |
$ | 1,026,974 | $ | 978,532 | ||||
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负债和股东权益 |
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负债 |
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存款： |
||||||||
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无息 |
$ | 187,511 | $ | 185,915 | ||||
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计息 |
701,050 | 652,463 | ||||||
|
总存款 |
888,561 | 838,378 | ||||||
|
其他借款 |
7,500 | 7,750 | ||||||
|
次级递延利息债券 |
12,950 | 12,942 | ||||||
|
其他负债 |
5,892 | 7,863 | ||||||
|
总负债 |
914,903 | 866,933 | ||||||
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股东权益 |
||||||||
|
普通股，声明价值1.00美元，授权发行1000万股；发行3760,557股 |
3,761 | 3,761 | ||||||
|
盈馀 |
15,476 | 15,438 | ||||||
|
留存收益 |
96,308 | 92,716 | ||||||
|
累计其他综合收益 |
4,090 | 7,355 | ||||||
|
库存股，按成本计算，2021年3月31日为481,768股，2020年12月31日为488,573股 |
(7,564 | ) | (7,671 | ) | ||||
|
股东权益总额 |
112,071 | 111,599 | ||||||
|
总负债和股东权益 |
$ | 1,026,974 | $ | 978,532 | ||||
附注是综合财务报表的组成部分。
联合银行股份有限公司及其子公司
简明合并损益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月(未经审计)
|
(除共享数据外，以千为单位) |
||||||||
|
截至3月31日的三个月， |
||||||||
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2021 |
2020 |
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|
利息收入 |
||||||||
|
贷款和租赁，包括手续费 |
$ | 8,407 | $ | 7,945 | ||||
|
证券： |
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|
应税 |
414 | 612 | ||||||
|
免税 |
617 | 498 | ||||||
|
其他 |
52 | 177 | ||||||
|
利息收入总额 |
9,490 | 9,232 | ||||||
|
利息支出 |
||||||||
|
存款 |
632 | 1,535 | ||||||
|
其他借款 |
203 | 573 | ||||||
|
利息支出总额 |
835 | 2,108 | ||||||
|
净利息收入 |
8,655 | 7,124 | ||||||
|
贷款和租赁损失准备金 |
300 | 550 | ||||||
|
扣除贷款和租赁损失准备后的净利息收入 |
8,355 | 6,574 | ||||||
|
非利息收入 |
||||||||
|
出售贷款的收益 |
4,576 | 2,583 | ||||||
|
证券净亏损 |
(5 | ) | - | |||||
|
其他非利息收入 |
1,170 | 251 | ||||||
|
非利息收入总额 |
5,741 | 2,834 | ||||||
|
非利息支出 |
9,106 | 8,210 | ||||||
|
所得税前收入 |
4,990 | 1,198 | ||||||
|
所得税拨备 |
873 | 110 | ||||||
|
净收入 |
$ | 4,117 | $ | 1,088 | ||||
|
每股净收益 |
||||||||
|
基本信息 |
$ | 1.26 | $ | 0.33 | ||||
|
稀释 |
$ | 1.24 | $ | 0.33 | ||||
|
加权平均已发行普通股(基本) |
3,277,744 | 3,270,066 | ||||||
|
加权平均已发行普通股(稀释) |
3,311,260 | 3,270,066 | ||||||
附注是综合财务报表的组成部分。
联合银行股份有限公司及其子公司
综合全面收益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月(未经审计)
|
(单位：千) |
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|
截至3月31日的三个月， |
||||||||
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2021 |
2020 |
|||||||
|
净收入 |
$ | 4,117 | $ | 1,088 | ||||
|
其他综合收益 |
||||||||
|
证券未实现收益： |
||||||||
|
期内未实现持有损益 |
(4,138 | ) | 3,733 | |||||
|
计入净收入的亏损的重新分类调整 |
5 | - | ||||||
|
所得税前其他综合收益(亏损) |
(4,133 | ) | 3,733 | |||||
|
与其他综合所得项目相关的所得税费用(效益) |
(868 | ) | 784 | |||||
|
其他综合收益(亏损) |
(3,265 | ) | 2,949 | |||||
|
综合收益 |
$ | 852 | $ | 4,037 | ||||
附注是综合财务报表的组成部分。
联合银行股份有限公司及其子公司
合并股东权益报表
(除共享数据外，以千为单位)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月(未经审计)
|
普通股 |
盈馀 |
留存收益 |
累计其他综合收益 |
库存股 |
总计 |
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|
2020年12月31日的余额 |
$ | 3,761 | $ | 15,438 | $ | 92,716 | $ | 7,355 | $ | (7,671 | ) | $ | 111,599 | |||||||||||
|
综合收益： |
||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
- | - | 4,117 | - | - | 4,117 | ||||||||||||||||||
|
其他综合损失 |
- | - | - | (3,265 | ) | - | (3,265 | ) | ||||||||||||||||
| 与公司员工购股计划相关而从库房发行的6,805股 | - | 4 | - | - | 107 | 111 | ||||||||||||||||||
|
股票期权费用 |
- | 45 | - | - | - | 45 | ||||||||||||||||||
| 股票期权行权 | (11 | ) | (11 | ) | ||||||||||||||||||||
|
宣布的现金股息，每股0.16美元 |
- | - | (525 | ) | - | - | (525 | ) | ||||||||||||||||
|
2021年3月31日的余额 |
$ | 3,761 | $ | 15,476 | $ | 96,308 | $ | 4,090 | $ | (7,564 | ) | $ | 112,071 | |||||||||||
|
2019年12月31日的余额 |
$ | 3,761 | $ | 15,251 | $ | 80,629 | $ | 2,872 | $ | (7,732 | ) | $ | 94,781 | |||||||||||
|
综合收益： |
||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
- | - | 1,088 | - | - | 1,088 | ||||||||||||||||||
|
其他综合收益 |
- | - | - | 2,949 | - | 2,949 | ||||||||||||||||||
| 与公司员工购股计划相关而从库房发行的2,304股 | - | 26 | - | - | 36 | 62 | ||||||||||||||||||
|
股票期权费用 |
- | 60 | - | - | - | 60 | ||||||||||||||||||
|
宣布的现金股息，每股0.14美元 |
- | - | (458 | ) | - | - | (458 | ) | ||||||||||||||||
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2020年3月31日的余额 |
$ | 3,761 | $ | 15,337 | $ | 81,259 | $ | 5,821 | $ | (7,696 | ) | $ | 98,482 | |||||||||||
附注是综合财务报表的组成部分。
联合银行股份有限公司及其子公司
简明合并现金流量表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月(未经审计)
|
(单位：千) |
||||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
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2021 |
2020 |
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|
经营活动的现金流 |
$ | 3,527 | $ | (1,474 | ) | |||
|
投资活动的现金流 |
||||||||
|
出售收益、催缴和可供出售证券的到期日 |
10,001 | 6,908 | ||||||
|
购买可供出售的证券 |
(20,186 | ) | (7,494 | ) | ||||
| 购买FHLB股票 | - | (296 | ) | |||||
|
贷款和租赁净增长 |
(1,876 | ) | 3,385 | |||||
|
购置房舍和设备 |
(125 | ) | (14 | ) | ||||
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
(12,186 | ) | 2,489 | |||||
|
融资活动的现金流 |
||||||||
|
存款净增量 |
50,175 | 17,991 | ||||||
|
偿还其他借款 |
(250 | ) | (250 | ) | ||||
|
出售库藏股所得款项 |
111 | 62 | ||||||
|
支付的现金股息 |
(525 | ) | (458 | ) | ||||
|
融资活动提供的现金净额 |
49,511 | 17,345 | ||||||
|
现金及现金等价物净增加情况 |
40,852 | 18,360 | ||||||
|
现金和现金等价物 |
||||||||
|
在期初 |
57,034 | 26,412 | ||||||
|
在期末 |
$ | 97,886 | $ | 44,772 | ||||
|
补充现金流披露 |
||||||||
|
期内支付的现金用于： |
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|
利息 |
$ | 875 | $ | 2,153 | ||||
|
联邦所得税 |
$ | - | $ | - | ||||
|
非现金投资活动： |
||||||||
|
可供出售证券未实现净损益变动 |
$ | (4,133 | ) | $ | 3,733 | |||
附注是综合财务报表的组成部分。
联合银行股份有限公司及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年3月31日
附注1-合并财务报表
联合银行股份有限公司及其附属公司(“本公司”)的综合财务报表在未经审计的情况下编制，管理层认为该报表反映了所有必要的调整(包括正常经常性调整)，以便在所示期间和日期公平地呈报此类信息。由于未经审计的财务报表是根据表格10-Q的说明编制的，因此它们并不包含通常按照公认会计原则编制的财务报表中的所有信息和脚注。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的年度的预期业绩。截至2020年12月31日的资产负债表来源于已完成的经审计的综合财务报表，并附有附注，这些附注包括在公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
综合财务报表包括本公司及其全资子公司联合银行公司(以下简称“银行”)的账目。本行已成立全资附属公司UBC Investments，Inc.(“UBC”)，以持有和管理其证券组合。UBC的业务位于特拉华州威尔明顿。银行还成立了一家全资子公司，UBC Property，Inc.(“UBC Property”)，以持有和管理某些财产。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。该公司的会计及报告政策符合银行业内普遍接受的做法。该公司认为其所有主要活动均与银行业务有关。
附注2-新会计声明
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13，金融工具信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。ASU要求组织根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。金融机构和其他组织现在将使用前瞻性信息来更好地告知他们的信贷损失估计。今天应用的许多损失估计技术仍将被允许，尽管这些技术的投入将发生变化，以反映预期信贷损失的全部金额。组织将继续使用判断来确定哪种损失估计方法适合其情况。此外，ASU还对信用恶化的可供出售债务证券和购买的金融资产的信用损失进行了修正。管理层根据亚利桑那州立大学2016-13年的要求开发了四种不同的贷款损失拨备计算模型，并一直与世行现有的方法并行运行。管理层尚未确定采用ASU 2016-13年度将对合并财务报表产生的预期影响。对于上市公司，这一更新将在2019年12月15日之后开始的中期和年度期间生效。2019年7月17日，FASB投票发布了一份征求公众意见的提案，这可能会导致ASU 2016-13年度所需的实施日期推迟。2019年10月16日，FASB将实施截止日期延长至2022年12月15日之后开始的财年和过渡期。
2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲，以及主题825，金融工具的编纂改进，影响了编纂中的各种主题，并适用于受影响会计准则范围内的所有报告实体。这一更新预计不会对该公司的综合财务报表产生重大影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)，通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指导意见，改进了对主题740领域公认会计准则的一致适用和简化。本指南适用于2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。允许及早通过修订，包括在尚未发布财务报表的任何过渡期采用。根据修正案的不同，可以在追溯、修改后的追溯或未来的基础上采用。本公司预期采纳本指引不会对其综合财务报表产生重大影响。
2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01、投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生品和对冲(主题815)，澄清了主题321、主题323和主题815之间的相互作用。修订澄清，实体应考虑要求其应用或停止权益会计方法的可观察交易，以便根据主题321在紧接应用权益法之前或停止权益法之后应用计量备选方案。修正案澄清，为适用第815-10-15-141(A)段的目的，一个实体不应考虑在远期合同结清或行使所购期权后，是否单独或与现有投资一起，按照第323条中的权益法或根据第825条中的金融工具指南的公允价值期权对相关证券进行会计处理。一个实体还将评估第815-10-15-141段中的其余特征，以确定这些远期合同和所购期权的会计处理。本更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期。允许及早采用，包括在尚未发布财务报表的过渡期及早采用。这一更新预计不会对该公司的综合财务报表产生重大影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-03，金融工具的编纂改进。这一更新影响到编纂中的各种主题，并适用于受影响的会计准则范围内的所有报告实体。这一更新预计不会对该公司的综合财务报表产生重大影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)，在有限的一段时间内提供了可选的指导，以减轻财务报告参考汇率改革的潜在会计负担。本次更新中的修订为将公认会计原则(GAAP)应用于合同、套期保值关系以及参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考汇率的其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。本公司预期该指引不会对其综合财务报表产生实质影响。
2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围，以回应利益相关者对参考汇率改革的关切。本次更新中的修订是任选的，适用于所有拥有衍生工具的实体，这些衍生工具使用利率进行管理、贴现或合同价格调整，该利率因参考汇率改革而被修改。本更新中的修订立即对所有实体生效。该公司目前正在审查本更新中的修订，但预计这一指导方针不会对其合并财务报表产生实质性影响。
附注3-证券
截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售证券的摊余成本、未实现损益和公允价值如下：
|
(单位：千) |
||||||||||||||||
|
2021年3月31日 |
摊销成本 |
未实现毛利 |
未实现亏损总额 |
公允价值 |
||||||||||||
|
可供销售： |
||||||||||||||||
| 代理处 | $ | 2,500 | $ | - | $ | 15 | $ | 2,485 | ||||||||
| 国家和政治分区的义务 | 97,562 | 4,675 | 571 | 101,666 | ||||||||||||
| 抵押贷款支持 | 94,049 | 1,942 | 853 | 95,138 | ||||||||||||
|
其他 |
1,147 | - | - | 1,147 | ||||||||||||
|
总计 |
$ | 195,258 | $ | 6,617 | $ | 1,439 | $ | 200,436 | ||||||||
|
(单位：千) |
||||||||||||||||
|
2020年12月31日 |
摊销成本 |
未实现毛利 |
未实现亏损总额 |
公允价值 |
||||||||||||
|
可供销售： |
||||||||||||||||
|
国家和政治分区的义务 |
$ | 93,406 | $ | 6,400 | $ | 1 | $ | 99,805 | ||||||||
|
抵押贷款支持 |
90,712 | 2,904 | 5 | 93,611 | ||||||||||||
|
其他 |
1,151 | 13 | - | 1,164 | ||||||||||||
|
总计 |
$ | 185,269 | $ | 9,317 | $ | 6 | $ | 194,580 | ||||||||
附注4-贷款及租赁
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间按投资组合细分的贷款和租赁损失拨备活动：
|
(单位：千) |
||||||||||||||||||||
|
住宅1-4户房地产 |
商业地产和多户住宅 | 商品化 |
消费者 |
总计 |
||||||||||||||||
|
2020年12月31日的余额 |
$ | 1,683 | $ | 6,664 | $ | 1,515 | $ | 132 | $ | 9,994 | ||||||||||
|
记入开支的准备金 |
40 | 239 | 26 | (5 | ) | 300 | ||||||||||||||
|
损失核销 |
- | - | - | (2 | ) | (2 | ) | |||||||||||||
|
恢复 |
- | 9 | - | - | 9 | |||||||||||||||
|
2021年3月31日的余额 |
$ | 1,723 | $ | 6,912 | $ | 1,541 | $ | 125 | $ | 10,301 | ||||||||||
|
2019年12月31日的余额 |
$ | 592 | $ | 2,536 | $ | 939 | $ | 64 | $ | 4,131 | ||||||||||
|
记入开支的准备金 |
109 | 422 | 9 | 10 | 550 | |||||||||||||||
|
损失核销 |
- | - | (4 | ) | (5 | ) | (9 | ) | ||||||||||||
|
恢复 |
3 | 3 | 9 | - | 15 | |||||||||||||||
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2020年3月31日的余额 |
$ | 704 | $ | 2,961 | $ | 953 | $ | 69 | $ | 4,687 | ||||||||||
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，贷款和租赁损失准备余额以及按投资组合细分和基于减值方法记录的贷款和租赁投资：
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(单位：千) |
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2021年3月31日 |
住宅1-4户房地产 |
商业地产和多户住宅 | 商品化 |
消费者 |
总计 |
|||||||||||||||
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贷款和租赁损失拨备： |
||||||||||||||||||||
|
可归因于单独评估减值的贷款和租赁 |
$ | - | $ | - | $ | 222 | $ | - | $ | 222 | ||||||||||
|
集体评估减损情况 |
1,723 |
6,912 | 1,319 | 125 | 10,079 | |||||||||||||||
|
贷款和租赁损失准备总额 |
$ | 1,723 | $ | 6,912 | $ | 1,541 | $ | 125 | $ | 10,301 | ||||||||||
|
贷款和租赁： |
||||||||||||||||||||
|
单独评估损害情况 |
$ | - | $ | 1,455 | $ | 1,416 | $ | - | $ | 2,871 | ||||||||||
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在信用质量恶化的情况下收购 |
67 | 75 | - | - | 142 | |||||||||||||||
|
集体评估减损情况 |
105,134 | 364,320 | 157,618 | 6,288 | 633,360 | |||||||||||||||
|
期末贷款和租赁余额合计 |
$ | 105,201 | $ | 365,850 | $ | 159,034 | $ | 6,288 | $ | 636,373 | ||||||||||
|
2020年12月31日 |
住宅1-4户房地产 |
商业地产和多户住宅 | 商品化 |
消费者 |
总计 |
|||||||||||||||
|
贷款和租赁损失拨备： |
||||||||||||||||||||
|
可归因于单独评估减值的贷款和租赁 |
$ | - | $ | 6 | $ | 249 | $ | - | $ | 255 | ||||||||||
|
集体评估减损情况 |
1,683 | 6,658 | 1,266 | 132 | 9,739 | |||||||||||||||
|
贷款和租赁损失准备总额 |
$ | 1,683 | $ | 6,664 | $ | 1,515 | $ | 132 | $ | 9,994 | ||||||||||
|
贷款和租赁： |
||||||||||||||||||||
|
单独评估损害情况 |
$ | - | $ | 1,047 | $ | 1,978 | $ | - | $ | 3,025 | ||||||||||
|
在信用质量恶化的情况下收购 |
60 | 104 | - | - | 164 | |||||||||||||||
|
集体评估减损情况 |
111,001 | 373,681 | 139,302 | 6,930 | 630,914 | |||||||||||||||
|
期末贷款和租赁余额合计 |
$ | 111,061 | $ | 374,832 | $ | 141,280 | $ | 6,930 | $ | 634,103 | ||||||||||
截至2021年3月31日的三个月，不良贷款和租赁(不包括信用质量恶化的贷款和租赁)的平均记录投资为294.8万美元，而截至2020年3月31日的三个月为284.7万美元。一共是222美元，000个，共截至2021年3月31日，专门为不良贷款预留的贷款和租赁损失拨备，截至2020年3月31日为40万美元。此外，在截至2021年3月31日的三个月期间，公司按权责发生制或现金基础确认的减值贷款和租赁利息收入约为6000美元，截至2020年3月31日的三个月期间确认的利息收入约为12000美元。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，按贷款类别划分的应计和问题债务重组的非应计贷款和租赁、逾期90天以上的贷款和租赁的记录投资。非权责发生制贷款主要由规模较小的美元同质贷款组成，这些贷款被集体评估减值。
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(单位：千) |
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2021年3月31日 |
非应计项目 |
逾期超过90天的贷款和租赁仍在应计 | 累积问题债务重组 | |||||||||
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住宅1-4户房地产 |
$ | 263 | $ | 59 | $ | 157 | ||||||
|
商业地产和多户住宅 |
495 | - | 506 | |||||||||
|
农业房地产 |
6 | - | - | |||||||||
| 商品化 | - | - | 768 | |||||||||
| 农业 | - | - | - | |||||||||
| 消费者 | - | - | - | |||||||||
|
总计 |
$ | 764 | $ | 59 | $ | 1,431 | ||||||
|
2020年12月31日 |
||||||||||||
|
住宅1-4户房地产 |
$ | 363 | $ | 60 | $ | 175 | ||||||
|
商业地产和多户住宅 |
570 | - | 546 | |||||||||
|
农业房地产 |
11 | - | - | |||||||||
|
商品化 |
- | - | 769 | |||||||||
|
农业 |
- | - | - | |||||||||
|
消费者 |
6 | - | - | |||||||||
|
总计 |
$ | 950 | $ | 60 | $ | 1,490 | ||||||
下表按贷款和租赁类别列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日记录的逾期贷款和租赁投资的账龄：
|
(单位：千) |
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2021年3月31日 |
逾期30-59天 | 逾期60-89天 | 逾期超过90天 |
逾期合计 |
未逾期的贷款和租赁 |
总计 |
||||||||||||||||||
|
住宅1-4户房地产 |
$ | 154 | $ | - | $ | 104 | $ | 258 | $ | 104,943 | $ | 105,201 | ||||||||||||
|
商业地产和多户住宅 |
967 | - | 212 | 1,179 | 318,405 | 319,584 | ||||||||||||||||||
|
农业房地产 |
- | - | - | - | 46,266 | 46,266 | ||||||||||||||||||
|
商品化 |
- | - | - | - | 151,156 | 151,156 | ||||||||||||||||||
|
农业 |
- | - | - | - | 7,878 | 7,878 | ||||||||||||||||||
|
消费者 |
- | - | - | - | 6,288 | 6,288 | ||||||||||||||||||
|
总计 |
$ | 1,121 | $ | - | $ | 316 | $ | 1,437 | $ | 634,936 | $ | 636,373 | ||||||||||||
|
2020年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
|
住宅1-4户房地产 |
$ | 795 | $ | - | $ | 173 | $ | 968 | $ | 110,093 | $ | 111,061 | ||||||||||||
|
商业地产和多户住宅 |
468 | 181 | 212 | 861 | 330,154 | 331,015 | ||||||||||||||||||
|
农业房地产 |
- | - | - | - | 43,817 | 43,817 | ||||||||||||||||||
|
商品化 |
676 | - | - | 676 | 130,897 | 131,573 | ||||||||||||||||||
|
农业 |
- | - | - | - | 9,707 | 9,707 | ||||||||||||||||||
|
消费者 |
4 | - | 6 | 10 | 6,920 | 6,930 | ||||||||||||||||||
|
总计 |
$ | 1,943 | $ | 181 | $ | 391 | $ | 2,515 | $ | 631,588 | $ | 634,103 | ||||||||||||
信用质量指标：
该公司根据借款人偿债能力的相关信息将贷款和租赁分类为风险类别，这些信息包括：当前财务信息、历史支付经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等因素。本公司按信用风险对贷款和租赁进行分类，分别对贷款和租赁进行分析。这种分析通常包括非同质贷款和租赁，如商业和商业房地产贷款和租赁。本公司使用以下风险评级定义：
|
● |
通过：不符合前面标准的贷款和租赁作为上述过程的一部分单独分析，被认为是通过评级的贷款和租赁。 |
|
● |
特别指出：存在一定信用缺陷或潜在缺陷，值得密切关注，但尚不符合标准的贷款和租赁。这类贷款和租赁构成了不必要的财务风险，如果不加以纠正，可能会削弱贷款或租赁，并增加未来的风险。特别提及分类的主要区别在于：(1)它表明不必要的风险水平，(2)弱点被认为是对主要偿还贷款来源的“潜在”减损，而不是“确定的”减损。 |
|
● |
不合标准：这些贷款和租赁没有受到借款人目前稳健的净资产和支付能力的充分保护。这类贷款和租赁通常会表现出负面的财务趋势，如净值、收益或现金流不佳或为负。这些贷款和租赁也可能存在历史和/或严重的拖欠问题，公司管理层可能依赖二级还款来源来清算这些贷款和租赁。如果这些不足之处得不到纠正，该公司可能会在这些贷款和租约中蒙受一定程度的损失。 |
|
● |
可疑：这一类别的贷款和租赁显示出高度的损失，尽管分类时的实际损失金额无法确定。在确定实际损失或改进以降低分类的严重性之前，这应该是一个临时类别。 |
下表根据截至2021年3月31日和2020年12月31日的最新分析，提供了适用的贷款组合风险等级摘要。公司对所有商业和商业房地产贷款进行风险评级。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，根据执行的最新分析，按贷款和租赁类别划分的贷款风险类别如下：
|
(单位：千) |
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2021年3月31日 |
经过 |
特别提及 |
不合标准 |
疑团 |
未评级 |
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|
住宅1-4户 |
$ | 3,969 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 101,232 | ||||||||||
|
商业地产和多户住宅 |
347,651 | 4,501 | 13,652 | - | 46 | |||||||||||||||
|
商品化 |
60,473 | 472 | 2,280 | - | 95,809 | |||||||||||||||
|
消费者 |
- | - | - | - | 6,288 | |||||||||||||||
|
总计 |
$ | 412,093 | $ | 4,973 | $ | 15,932 | $ | - | $ | 203,375 | ||||||||||
|
2020年12月31日 |
||||||||||||||||||||
|
住宅1-4户 |
$ | 6,767 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 104,294 | ||||||||||
|
商业地产和多户住宅 |
356,163 | 6,964 | 11,536 | - | 169 | |||||||||||||||
|
商品化 |
64,068 | 495 | 2,530 | - | 74,187 | |||||||||||||||
|
消费者 |
- | - | - | - | 6,930 | |||||||||||||||
|
总计 |
$ | 426,998 | $ | 7,459 | $ | 14,066 | $ | - | $ | 185,580 | ||||||||||
公司考虑贷款和租赁组合的表现及其对贷款和租赁损失拨备的影响。对于所有未评级的贷款类别，本公司还根据先前提交的贷款的老化状态和支付活动来评估信用质量。一般来说，所有逾期90天或被归类为非应计项目并集体评估减值的未评级贷款和租赁均被视为不良贷款和租赁。下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，根据支付活动记录的所有没有风险评级的贷款和租赁的投资：
|
(单位：千) |
||||||||||||||||||||
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2021年3月31日 |
住宅1-4户 |
商业地产和多户住宅 |
商品化 |
消费者 |
总计 |
|||||||||||||||
|
表演 |
$ | 101,128 | $ | 30 | $ | 95,809 | $ | 6,288 | $ | 203,255 | ||||||||||
|
不良资产 |
104 | 16 | - | - | 120 | |||||||||||||||
|
总计 |
$ | 101,232 | $ | 46 | $ | 95,809 | $ | 6,288 | $ | 203,375 | ||||||||||
|
2020年12月31日 |
||||||||||||||||||||
|
表演 |
$ | 104,121 | $ | 153 | $ | 74,187 | $ | 6,924 | $ | 185,385 | ||||||||||
|
不良资产 |
173 | 16 | - | 6 | 195 | |||||||||||||||
|
总计 |
$ | 104,294 | $ | 169 | $ | 74,187 | $ | 6,930 | $ | 185,580 | ||||||||||
修改：
该公司的贷款和租赁组合还包括在问题债务重组(TDR)中修改的某些贷款和租赁，在TDR中，已经向经历或预计会经历财务困难的借款人提供了经济优惠。这些优惠通常源于该公司的减损活动，可能包括降低利率、延期付款、本金宽免、忍耐或其他行动。所有TDR也被归类为减值贷款和租赁。
当本公司修改贷款或租赁时，管理层根据预期未来现金流的现值(按原始贷款或租赁协议的合同利率贴现)评估任何可能的特许权，除非贷款或租赁的唯一(剩余)偿还来源是经营或清算抵押品。在这些情况下，管理层使用抵押品的当前公允价值减去销售成本，而不是贴现现金流。如果管理层确定经修订的贷款或租赁的价值低于贷款或租赁的记录投资(扣除以前的冲销、递延贷款费用或成本以及未摊销溢价或折扣)，则通过拨备中的特定准备金确认减值，或在不期望收取时直接减记贷款或租赁余额。
在截至2021年3月31日的三个月期间，发生付款违约的TDR贷款和租赁没有任何修改。由于新冠肺炎的流行，为消费者、小型企业和商业客户提供了最长90天的延期付款和纯利息付款选项。还为抵押贷款客户提供了长达90天的付款延期。截至2021年3月31日，修改或延长了140笔贷款，约为5200万美元。这些修改和延长是根据CARE法案进行的，不被认为是TDR的。
该公司于2014年11月收购了俄亥俄州立银行(“OSB”)，并于2017年9月收购了Benchmark Bank。由于该等收购，本公司有贷款及租赁，而该等贷款及租赁在收购时已有证据显示信贷质素自发起以来已恶化，且很可能在收购时已收回所有合约规定的付款。
以下是与在这些交易中获得的贷款和租赁相关的信息，包括购买的减值贷款：
|
俄亥俄州立银行 |
||||||||||||
|
(单位：千) |
||||||||||||
| 合同 | ||||||||||||
| 校长 | 可增生的 | 携载 | ||||||||||
| 应收账款 | 差异化 | 金额 | ||||||||||
|
购买履约贷款和租赁 |
||||||||||||
|
2020年12月31日的余额 |
$ | 10,181 | $ | (319 | ) | $ | 9,862 | |||||
|
因收到付款而发生的变更 |
(1,107 | ) | 43 | (1,064 | ) | |||||||
|
2021年3月31日的余额 |
$ | 9,074 | $ | (276 | ) | $ | 8,798 | |||||
|
购买的不良贷款和租赁 |
||||||||||||
|
2020年12月31日的余额 |
$ | 109 | $ | (59 | ) | $ | 50 | |||||
|
因收到付款而发生的变更 |
(20 | ) | 23 | 3 | ||||||||
|
2021年3月31日的余额 |
$ | 89 | $ | (36 | ) | $ | 53 | |||||
|
基准银行 |
||||||||||||
|
(单位：千) |
||||||||||||
| 合同 | ||||||||||||
| 校长 | 可增生的 | 携载 | ||||||||||
| 应收账款 | 差异化 | 金额 | ||||||||||
|
购买履约贷款和租赁 |
||||||||||||
|
2020年12月31日的余额 |
$ | 37,386 | $ | (655 | ) | $ | 36,731 | |||||
|
因收到付款而发生的变更 |
(5,829 | ) | 142 | (5,687 | ) | |||||||
|
2021年3月31日的余额 |
$ | 31,557 | $ | (513 | ) | $ | 31,044 | |||||
|
购买的不良贷款和租赁 |
||||||||||||
|
2020年12月31日的余额 |
$ | 287 | $ | (173 | ) | $ | 114 | |||||
|
因收到付款而发生的变更 |
(31 | ) | 6 | (25 | ) | |||||||
|
2021年3月31日的余额 |
$ | 256 | $ | (167 | ) | $ | 89 | |||||
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，没有确认与收购贷款相关的贷款和租赁损失拨备，因为在此期间贷款的信用质量没有重大变化。
附注5--其他借款
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他借款包括：
|
(单位：千) |
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三月三十一号， |
十二月三十一日， |
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2021 |
2020 |
|||||||
|
联合银行家银行 |
||||||||
|
应付票据，利息为4.875%，本金250,000美元，按季度支付，剩余未付本金将于2022年9月1日到期。联合银行的所有股票都作为抵押品持有。 |
$ | 7,500 | $ | 7,750 | ||||
|
其他借款总额 |
$ | 7,500 | $ | 7,750 | ||||
其他借款的未来到期日如下：2021年，75万美元；2022年，675万美元。
截至2021年3月31日，根据与联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)和其他金融机构达成的各种信贷额度协议，该公司有153,411,000美元的借款可用。
附注6-次级递延利息债券
该公司成立了一个商业信托--联合(OH)法定信托(“联合信托”)，并向该信托投资了30万美元，但该信托并非由该公司合并。联合信托发行了10,000,000美元的信托优先证券，这些证券由公司担保，在债券支付后必须强制赎回。联合信托公司利用发行信托优先证券的收益以及公司的资本投资购买了公司发行的10,300,000美元次级递延利息债券。债券的法定到期日为2033年3月26日。自2008年3月26日起，以及之后的每个季度，公司可以选择缩短债券的发行期限。利息按季支付，浮动利率按季度调整，相当于3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码315个基点，金额Ng至3.35%2021年3月31日，2020年12月31日为3.40%。如发生失责事件，地铁公司有权延迟支付债权证的利息，方法是将付息期延长不超过连续20个季度。
本公司透过收购OSB承担3,093,000美元信托优先证券，其中3,000,000美元负债由本公司担保，其余93,000美元由信托优先证券投资担保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，信托优先证券的账面价值分别为265万美元和264.2万美元。本金和账面价值之间的差异是由于债券的利率低于市场水平。债券的法定到期日为2034年4月23日。利息按季度浮动利率调整，与3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码285个基点，2021年3月31日为3.07%，2020年12月31日为3.06%。
信托优先证券的每一期的利率与相关债券的利率相同。出于监管目的，这些证券的结构符合一级资本的条件，因此支付的股息是可以扣税的。然而，根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的指导方针，这些证券不能占该公司包括这些证券在内的核心一级资本的25%以上。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，债券的利息支出分别为108,000美元和161,000美元，并包括在随附的综合收益表中的其他借款利息支出中。
附注7-公允价值计量
ASC 820-10将公允价值定义为在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场，或在没有主要市场的情况下，发生在资产或负债的最有利市场。用于衡量资产或负债公允价值的本金(或最有利)市场价格不得根据交易成本进行调整。有序交易是指假设在计量日期之前的一段时间内对市场的风险敞口，以考虑到涉及此类资产和负债的交易的常见和惯例的营销活动；它不是强制交易。市场参与者是指主体市场上的买家和卖家，他们独立、见多识广，既有能力又愿意交易。
ASC 820-10要求使用与市场法、收益法和/或成本法一致的估值方法。市场法使用涉及相同或可比资产和负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术，在贴现的基础上将未来的金额(如现金流或收益)转换为单一现值。成本法基于目前替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。应始终如一地应用估值技术。估值技术的投入指的是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。输入可以是可观测的，也可以是不可观测的。可观察到的投入反映了市场参与者在根据从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债定价时将使用的假设。不可观察到的输入反映了报告实体自己对市场参与者将使用的假设的假设，这些假设是根据当时可获得的最佳信息对资产或负债进行定价的。在这方面，ASC 820-10建立了估值投入的公允价值等级，对于相同的资产或负债，对活跃市场的报价给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次结构如下：
1级-本公司在计量日有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级-直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的其他投入。第2级投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价；不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；资产或负债可观察到的报价以外的投入；以及主要通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到可观察市场数据证实的投入。
3级-无法观察到的资产或负债的投入，其在计量日几乎没有市场活动(如果有的话)。无法观察到的投入反映了该公司自己对市场参与者将用什么来为资产或负债定价的假设。这些投入是根据当时可获得的最佳信息制定的，其中可能包括公司自己的财务数据，如内部开发的定价模型、贴现现金流方法，以及公允价值确定需要管理层做出重大判断的工具。
2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产(没有金融负债)包括可供出售的证券，使用1级和2级投入进行估值，以及抵押贷款服务权，2021年3月31日为1，65万美元，2020年12月31日为1,132,000美元，使用3级投入进行估值。截至2021年3月31日，按公允价值非经常性基础计量的金融资产包括分类为减值的贷款，总额为1,535美元。,000 相比之下，截至2020年12月31日，这一数字为1,463,000美元。
在截至2021年3月31日的期间，没有按公允价值计量的金融工具在公允价值层次中移动到较低水平，原因是这些工具在2021年3月31日的非活跃市场缺乏可观察到的报价。
下表列出了抵押贷款偿还权损益的对账和损益表分类，这些损益是使用截至2021年3月31日的三个月期间和截至2020年12月31日的年度的重大不可观察投入(第3级)在经常性基础上按公允价值计量的：
|
(单位：千) |
||||||||
|
三月三十一号， |
十二月三十一日， |
|||||||
|
2021 |
2020 |
|||||||
|
抵押服务权 |
||||||||
|
期初余额 |
$ | 1,132 | $ | 1,061 | ||||
|
损益，包括已实现和未实现的： |
||||||||
|
购买、发行和结算 |
229 | 690 | ||||||
|
处置-根据贷款付款和收益摊销 |
(51 | ) | (326 | ) | ||||
|
公允价值变动 |
340 | (293 | ) | |||||
|
期末余额 |
$ | 1,650 | $ | 1,132 | ||||
以下说明按公允价值计量的工具所使用的估值方法，以及根据估值层次对该等工具进行的一般分类，以及披露不可观察到的投入。
一般情况下，公允价值是基于可用的市场报价。如果没有这样的报价市场价格，公允价值是基于内部开发的模型，这些模型主要使用可观察到的基于市场的参数作为输入。可能会进行估值调整，以确保金融工具按公允价值记录。这些调整可能包括反映交易对手信用质量、公司信誉等的金额，以及不可观察到的参数。任何此类估值调整都会随着时间的推移而持续适用。该公司的估值方法可能会产生公允价值计算，该公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。虽然管理层相信本公司的估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。
可供出售的证券
如果在活跃的市场上有报价，证券被归类在估值层次的第一级。一级证券通常包括政府债券和交易所交易的股票。如果没有报价的市场价格，则使用定价模型、具有相似特征的证券的报价或贴现现金流来估计公允价值。这类工具的例子包括美国政府和机构证券、市政债券、抵押贷款支持证券和资产支持证券，它们通常被归类在估值层次的第二级。在某些活动有限或估值投入透明度较低的情况下，证券被归类在估值层次的第三级。
不良贷款
本公司不按公允价值经常性记录减值贷款。然而，贷款定期被认为是减值的，如果预计仅通过抵押品偿还，则按基础抵押品的公允价值减去估计出售成本进行报告。抵押品价值的估计使用2级投入，包括最近的评估或评估，以及基于定制贴现标准的3级投入，例如考虑到评估日期和估计销售成本之后价值恶化的额外评估调整。额外评估调整幅度为评估价值的15%至35%，估计销售成本为调整后评估价值的10%至20%。由于第三级投入的重要性，减值贷款公允价值已被归类为第三级。
抵押服务权
本公司根据贴现现金流模型(该模型包括8%至10%之间的贴现率)、预付款、内部回报率、服务成本、服务成本的通货膨胀率以及被视为不可观察的投入的收益率假设，按估计公允价值记录抵押贷款偿还权。由于第三级投入的重要性，抵押贷款偿还权被归类为第三级。
拥有的其他房地产
本公司按相关抵押品的估计公允价值减去评估调整后通常为评估价值的10%至30%，以及预期销售成本为调整后评估价值的10%至20%，对拥有的其他房地产进行估值。这些价值主要是通过评估或使用市场价值法进行评估来估计的。由于第三级投入的重要性，其他拥有的房地产被归类为第三级。
若干其他金融资产及金融负债按公允价值按非经常性基础计量；即该等工具并非持续按公允价值计量，但在某些情况下(例如，当有减值证据时)须进行公允价值调整。金融资产和金融负债，不包括减值贷款和其他拥有的房地产，在非经常性基础上按公允价值计量，在2021年3月31日和2020年12月31日并不显著。
附注8-金融工具的公允价值
已确认金融工具于2021年3月31日和2020年12月31日的账面金额和估计公允价值如下：
|
(单位：千) |
||||||||||||||||||||
|
2021年3月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||
|
账面金额 |
预估值 |
账面金额 |
预估值 |
输入电平 |
||||||||||||||||
|
金融资产 |
||||||||||||||||||||
|
现金和现金等价物 |
$ | 97,886 | $ | 97,886 | $ | 57,034 | $ | 57,034 | 1 | |||||||||||
|
证券，包括FHLB股票 |
206,034 | 206,034 | 200,178 | 200,178 | 2,3 | |||||||||||||||
|
持有待售贷款 |
17,873 | 17,873 | 18,427 | 18,427 | 3 | |||||||||||||||
|
净贷款和租赁净额 |
626,072 | 627,218 | 624,109 | 625,628 | 3 | |||||||||||||||
|
抵押贷款偿还权 |
1,650 | 1,650 | 1,132 | 1,132 | 3 | |||||||||||||||
|
套期保值资产 |
2,156 | 2,156 | 3,245 | 3,245 | 3 | |||||||||||||||
|
金融总资产 |
$ | 951,671 | $ | 952,817 | $ | 904,125 | $ | 905,644 | ||||||||||||
|
金融负债 |
||||||||||||||||||||
|
存款 |
||||||||||||||||||||
|
成熟性 |
$ | 153,929 | $ | 154,683 | $ | 152,331 | $ | 153,337 | 3 | |||||||||||
|
未成熟 |
734,632 | 734,632 | 686,047 | 686,047 | 1 | |||||||||||||||
|
其他借款 |
7,500 | 7,500 | 7,750 | 7,750 | 3 | |||||||||||||||
|
次级递延利息债券 |
12,950 | 10,439 | 12,942 | 10,300 | 3 | |||||||||||||||
|
对冲负债 |
- | - | 616 | 616 | 3 | |||||||||||||||
|
金融负债总额 |
$ | 909,011 | $ | 907,254 | $ | 859,686 | $ | 858,050 | ||||||||||||
上述摘要不包括人寿保险的应计应收利息或现金退还价值，这些也被视为金融工具。这类物品的估计公允价值被认为是它们的账面价值。
在2021年3月31日和2020年12月31日，还有一些未被承认的金融工具，这些工具与延长信用证和信用证的承诺有关。截至2021年3月31日，此类金融工具的合同金额为189,957,000美元，截至2020年12月31日，合同金额为156,385,000美元。这些金额也被认为是估计的公允价值。
使用以下方法和假设估计上述每类金融工具的公允价值：
现金和现金等价物：
公允价值被确定为这些项目(包括手头现金、银行到期和出售的联邦基金)的账面价值，因为它们代表现金或在90天或更短时间内到期，并不代表意想不到的信贷担忧。
证券：
证券的公允价值是根据单个证券的报价市场价格确定的；如果没有，估计公允价值是通过与其他具有类似风险和期限特征的已知证券进行比较而获得的。这样的价值没有考虑可能的税收影响或估计的交易成本。
持有待售贷款：
持有待售贷款的公允价值是根据类似贷款的销售价格确定的。持有待售贷款的期限通常为60天或更短。
贷款和租赁：
贷款和租赁的公允价值被估计为具有相似财务特征的贷款和租赁组合。对于至少每年重新定价且通常具有低风险特征的可调整利率贷款，账面金额被认为是对公允价值的合理估计。对于固定利率贷款，公允价值是根据贴现现金流分析估计的，考虑到投资组合的加权平均利率和条款，并根据贷款固有的信贷和利率风险进行调整。不良贷款的公允价值是基于最近的评估或估计的贴现现金流。固定利率贷款和可调整利率贷款的公允价值披露都进行了调整，以反映在公开市场交易中出售贷款预计将收到的退出价格金额。
按揭还款权：
抵押贷款偿还权的公允价值是根据独立第三方对投资组合的分析确定的。
衍生资产和负债：
衍生工具资产及负债的公允价值根据衍生工具估值模型按月评估，并使用类似资产的报价(根据承诺的特定属性及估值日的其他可观察市场数据进行调整)。
存款负债：
核心存款(包括活期存款、储蓄账户和某些货币市场存款)的公允价值是按需支付的金额。定期存单的公允价值是按照季度末类似剩余期限存款的利率估算的。估计公允价值不包括存款负债提供的低成本资金相对于在市场上借款的成本所产生的好处。所有存款的公允价值披露均已调整，以反映在公开市场交易中出售存款预期收到的退出价格金额。
其他借款和次级递延利息债券：
其他借款及次级递延利息债券的公允价值乃根据类似类型借款安排的现行借款利率，以贴现现金流净现值厘定，并从独立第三方取得。
其他金融工具：
提供信用证和信用证的承诺的公允价值被确定为合同金额，因为这些金融工具通常代表按现有利率作出的承诺。其他借款的公允价值是根据使用当前利率的贴现现金流分析确定的。除递延补偿协议外，其他负债的公允价值一般被视为账面价值。合同的公允价值是根据贴现现金流分析确定的，该贴现现金流分析使用的是类似工具的当前利率。
金融工具的公允价值估计是根据相关市场信息在特定时间点做出的。这些估计并不反映一次性出售某一特定金融工具的全部持有量超过预期未来业务价值以及不被视为金融工具的资产和负债价值而可能产生的任何溢价或折让。由于很大一部分金融工具没有现成的市场，公允价值估计在很大程度上是基于考虑未来预期信用损失、当前经济状况、各种金融工具的风险特征等因素后做出的判断。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和重大判断事项，因此不能准确厘定。假设的变化可能会对这些估计产生重大影响。
附注9-股票期权
联合银行股份有限公司2016股票期权计划(以下简称“计划”)允许本公司向符合条件的参与者授予不合格的股票期权。根据该计划，可供发行的股票总数为25万股。
根据该计划，该公司在2020年发行了63,858份期权，行权价为19.83美元，2019年发行了33,853份期权，平均行权价为22.97美元，2018年发行了31,267份期权，行权价为23.30美元。以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股票期权活动摘要：
| 三月三十一号， | 三月三十一号， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
|
未清偿，期初 |
157,817 | 117,647 | ||||||
|
授与 |
- | - | ||||||
|
练习 |
(2,520 | ) | - | |||||
|
没收 |
- | - | ||||||
|
未偿还，期末 |
155,297 | 117,647 | ||||||
|
季度末加权平均行权价 |
$ | 19.80 | $ | 21.81 | ||||
期权在授予日的周年纪念日的三年内授予。截至2021年3月31日，获得了65,749份期权，而在2020年3月31日获得的期权为57,033份，未偿还期权的加权平均剩余合同期限为7.9年。
授予期权的公允价值在授予之日使用Black Scholes期权定价模型进行估计。以下是计算仍在归属的已授予期权的公允价值时使用的假设：
|
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
|
已授予期权的加权平均公允价值 |
$ | 4.83 | $ | 7.77 | $ | 7.87 | ||||||
|
平均股息率 |
2.93 |
% |
2.26 |
% |
2.18 |
% |
||||||
|
预期波动率 |
40.00 |
% |
40.00 |
% |
40.00 |
% |
||||||
|
无风险利率 |
0.49 |
% |
1.93 |
% |
2.81 |
% |
||||||
|
预期期限(年) |
7 | 7 | 7 | |||||||||
与2020年授予的股票期权相关的总薪酬支出(扣除没收)预计为308,000美元，并将在2020年7月1日开始的36个月内按比例确认。与2019年授予的股票期权相关的总薪酬支出(扣除没收)预计为22.3万美元，并将在2019年7月1日开始的36个月内按比例确认。与2018年授予的股票期权相关的总薪酬支出(扣除没收)预计为17.5万美元，并将在2018年9月1日开始的36个月内按比例确认。截至2021年3月31日的三个月，未偿还奖励的股票期权支出为4.5万美元，截至2020年3月31日的三个月为6万美元。
附注10-非利息收入
该公司在ASC 606范围内与客户签订合同的收入在非利息收入中确认。非利息收入的物质组别定义如下：
存款账户手续费:
存款账户手续费主要包括账户分析费、月维护费、透支费和其他存款账户相关费用。透支费和某些服务费是固定的，履行义务通常在相关交易时履行。分析费和每月维护费的考虑因素是可变的，因为如果客户满足某些合格指标，费用可以降低。该公司的履约义务在交易时或在一个月内履行。
交换费收入：
该公司从通过万事达卡支付网络进行的借记卡和信用卡持卡人交易中赚取交换费。持卡人交易的交换费代表基础交易价值的一个百分比，并与提供给持卡人的交易处理服务同时确认。
财富管理收入:
本公司从为客户提供的服务中赚取财富管理和投资经纪手续费，这些服务包括管理投资资产、提供咨询服务和账户交易。费用以所管理资产的市值为基础，并在公司履行业绩义务时按月确认。交易佣金按交易日确认，因为履行义务是在交易进行时履行的。其他相关服务以固定收费表为基础，收入在提供服务时确认，即当该公司履行其履行义务时确认。
下表列出了该公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的非利息收入。在ASC 606的范围之外的项目同样被注意到。
|
截至3月31日的三个月， |
||||||||
|
2021 |
2020 |
|||||||
|
存款账户手续费 |
$ | 241 | $ | 350 | ||||
|
出售贷款收益(1) |
4,576 | 2,583 | ||||||
| 证券净亏损(1) | (5 | ) | - | |||||
|
抵押贷款偿还权公允价值变动(1) |
340 | (243 | ) | |||||
|
人寿保险现金退保价值增加(一) |
118 | 96 | ||||||
|
其他 |
||||||||
|
信用卡和借记卡交换费 |
430 | 332 | ||||||
|
财富管理 |
99 | 85 | ||||||
|
贷款服务费用净额(1) |
121 | 85 | ||||||
|
其他非利息收入 |
(179 | ) | (454 | ) | ||||
|
非利息收入总额 |
$ | 5,741 | $ | 2,834 | ||||
|
(1)不在ASC 606的范围内 |
注11-后续事件
管理层在合并财务报表发布之日对后续事件进行了评估。在2021年3月31日之后但在合并财务报表发布之前发生的事件或交易，为2021年3月31日存在的情况提供了额外证据的事件或交易已在截至2021年3月31日的合并财务报表中确认。在截至2021年3月31日的合并财务报表中，提供了关于2021年3月31日不存在但在财务报表发布之前发生的情况的证据的事件或交易尚未在合并财务报表中确认。
2021年4月20日，公司董事会批准向2021年5月28日收盘时登记在册的股东支付2021年6月15日每股普通股0.17美元的现金股息。
项目2-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
选定的财务数据
以下数据应与未经审计的合并财务报表以及管理层随后的讨论和分析一并阅读：
|
截至3月31日或截至3月31日的三个月， |
||||||||
|
2021 |
2020 |
|||||||
|
重大比率(未经审计) |
||||||||
|
净收入为： |
||||||||
|
平均资产(A) |
1.66 | % | 0.49 | % | ||||
|
平均有形股东权益(非公认会计准则)(A) |
19.94 | % | 6.40 | % | ||||
|
净息差(非公认会计准则)(A) |
3.85 | % | 3.60 | % | ||||
|
效率比率(非GAAP)(A) |
62.51 | % | 81.30 | % | ||||
|
平均股东权益与平均资产之比 |
11.25 | % | 10.98 | % | ||||
|
存款贷款(期末)(B) |
71.62 | % | 81.86 | % | ||||
|
贷款损失拨备(期末) |
1.62 | % | 0.82 | % | ||||
|
每股账面价值 |
$ | 34.18 | $ | 30.11 | ||||
|
(a) |
此表中包含的一些财务指标不是美国公认会计原则(GAAP)认可的财务业绩指标。这些非GAAP财务指标包括有形账面价值、平均有形股本回报率、净利差(相当于税额)和效率比率。管理层在其业绩分析中使用这些非GAAP财务衡量标准，并相信金融分析师和投资者经常使用这些衡量标准以及其他类似的衡量标准来评估资本充足率。下表提供了本表中使用的非GAAP披露与可比GAAP衡量标准的对账。管理层以及监管机构、金融分析师和其他投资者可能会将这些衡量标准与更传统的银行资本比率结合使用，以比较拥有大量商誉或其他无形资产的银行组织的资本充足率，这些资产通常源于对合并和收购使用购买会计方法。 这些非GAAP财务衡量标准不应单独考虑，也不应作为股东权益总额、总资产、每股账面价值、平均资产回报率、平均股本回报率或根据GAAP计算的任何其他衡量标准的替代品。此外，我们计算这些非GAAP财务指标的方式可能与其他报告类似名称的财务指标的公司不同。 |
|
(b) |
包括持有待售贷款 |
|
将普通股股东权益调整为有形普通股权益 |
2021年3月31日 |
2020年3月31日 |
||||||
|
股东权益 |
$ | 112,071 | $ | 98,482 | ||||
|
商誉和其他无形资产减少 |
29,224 | 29,372 | ||||||
|
有形普通股权益 |
$ | 82,847 | $ | 69,110 | ||||
|
平均股东权益 |
$ | 111,839 | $ | 97,336 | ||||
|
平均商誉和其他无形资产减少 |
29,236 | 29,386 | ||||||
|
平均有形普通股权益 |
$ | 82,603 | $ | 67,950 | ||||
|
平均有形权益回报率 |
||||||||
|
年化净收益(A) |
$ | 16,468 | $ | 4,352 | ||||
|
平均有形普通股权益(B) |
$ | 82,603 | $ | 67,950 | ||||
|
平均有形普通股权益回报率(A)/(B) |
19.94 | % | 6.40 | % | ||||
|
净息差，税额等值 |
||||||||
|
净利息收入，年化 |
$ | 34,620 | $ | 28,496 | ||||
|
税额等值调整 |
684 | 560 | ||||||
|
折合成年率的相当于税的净利息收入(C) |
$ | 35,304 | $ | 29,056 | ||||
|
平均收益资产(D) |
$ | 916,214 | $ | 806,106 | ||||
|
净息差，税额等值(C)/(D) |
3.85 | % | 3.60 | % | ||||
|
效率比，税额当量 |
||||||||
|
非利息支出，年化(E) |
$ | 36,424 | $ | 32,840 | ||||
|
折合成年率的相当于税的净利息收入 |
35,304 | 29,056 | ||||||
|
年化非利息收入 |
22,964 | 11,336 | ||||||
|
总收入(F) |
$ | 58,268 | $ | 40,392 | ||||
|
效率比(E)/(F) |
62.51 | % | 81.30 | % | ||||
引言
联合银行股份有限公司(“公司”)是俄亥俄州的一家公司，是根据1956年修订的“银行控股公司法”注册的银行控股公司，受联邦储备系统理事会(“联邦储备委员会”)的监管。该公司於一九八五年注册成立及成立。该公司的执行办公室位于俄亥俄州哥伦布格罗夫市进步大道105号，邮编：45830。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)对该术语的定义是，该公司是一家由一家银行控股的公司。
联合银行公司(下称“联合银行”)是该公司的全资附属公司，是一家提供全方位商业和消费银行服务的社区银行。该银行是一家俄亥俄州特许银行，服务于俄亥俄州的艾伦、特拉华州、富兰克林、汉考克、休伦、马里恩、保尔丁、普特南、桑达斯基、范沃特和伍德县，办事处设在鲍林格林、哥伦布格罗夫、特拉华州、德尔福斯、芬德利、加哈纳、吉布森堡、卡里达、莱普西奇、利马、马里恩、渥太华、保尔丁、彭伯维尔、普利茅斯、韦斯特维尔。
存款服务包括支票账户、储蓄账户和货币市场账户；存单和个人退休账户。其他支持服务包括网上银行、账单支付、手机银行、Zelle支付服务、自动取款机和保险箱租赁。金库管理和远程存款捕获产品也可供商业存款客户使用。联合银行的存款由存款保险基金(由FDIC管理)提供最高适用限额的保险。
贷款产品包括商业和住宅房地产贷款、农业贷款、商业和工业贷款、房屋净值贷款、各类消费贷款和小企业管理贷款。联合银行的住宅贷款活动主要包括购买或再融资个人住宅的贷款。这些贷款中的大部分都卖给了二级市场。
财富管理服务由联合银行通过与注册经纪/交易商LPL Financial LLC的安排提供。持牌代表提供全方位的投资服务和产品，包括金融需求分析、共同基金、证券交易、年金和人寿保险。
联合银行有两家子公司：UBC Investments，Inc.(“UBC”)和UBC Property，Inc.(“UBC Property”)，UBC Investments，Inc.(“UBC”)是为持有和管理某些代替丧失抵押品赎回权而获得的财产而成立的实体。UBC Investments，Inc.(“UBC”)是为持有其证券投资组合而成立的实体。
当或如果在本公司提交给美国证券交易委员会的文件或其他公开或股东通信中使用，或在经授权高管批准的口头声明中使用时，下列词语或短语：“预期”、“将会”、“将允许”、“打算”、“很可能会导致”、“预计将”、“将继续”、“预计”。或类似的表述旨在识别1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。任何此类陈述都会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素包括但不限于：地区和国家经济状况的变化、监管机构政策的变化、利率的波动、该公司市场领域的贷款需求、信贷以及与贷款和投资活动以及竞争相关的其它风险。所有或部分这些因素可能导致实际结果与历史收益以及目前预期或预测的结果大不相同。
本公司告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，因为这些前瞻性陈述只反映了截止日期的情况。本公司不承诺，特别是不承担任何义务，更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后发生的或意想不到的事件或情况。
本公司注册为1934年证券交易法报告公司。
以下是对本公司综合财务报表的讨论和分析，以深入了解管理层对财务结果的评估。
最新发展动态
新冠肺炎疫情在美国的蔓延于2020年第一季度后期开始对当地和国家经济产生不利影响，并可能在未来财政期间对经济、银行业和我们的公司产生复杂和潜在的不利影响，所有这些都受到高度不确定性的影响。
我们的主要银行市场区域是俄亥俄州西北部和中部。在俄亥俄州，州长命令个人呆在家里，非必要的企业停止所有活动，每种情况都有有限的例外。该命令自2020年3月15日起施行，有效期至2020年5月1日。作为对这一订单的回应，该银行继续通过其在各分行地点的免下车窗口以及网上和手机银行为其客户提供服务，该公司的许多员工继续远程工作。
根据美国劳工统计局(U.S.Bureau of Labor Statistics)的数据，与大多数州一样，俄亥俄州在2020年3月中旬经历了商业活动减少导致的失业率急剧而突然的上升，失业率从2020年1月的平均4.1%上升到2020年4月的平均17.6%，然后逐渐回落至2021年3月的4.7%。尽管近几个月失业率回落至较低水平，但很有可能再次出现高失业率，特别是如果再次出现类似于2020年3月和4月的政府停摆。虽然新冠肺炎对公共卫生和经济的许多影响都集中在美国最大的城市，但最近新冠肺炎病例在全国许多农村地区出现了上升趋势，包括该公司的一些市场区域。目前还不可能完全确定这将在我们许多银行业务集中的较小城市和社区产生什么影响。
联邦、州和地方政府以及监管部门已经针对新冠肺炎大流行制定并发布了一系列政策应对措施，包括：
|
● |
2020年3月3日，美联储将联邦基金目标利率区间下调了0.50%，2020年3月16日又下调了1.0%，目前的区间为0.0-0.25%。 |
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● |
2020年3月27日，特朗普总统签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)，该法案建立了2.0万亿美元的经济刺激计划，包括向个人支付现金，补充失业保险福利，以及通过美国小企业管理局(SBA)管理的3490亿美元贷款计划，即Paycheck Protection Program，简称PPP计划。根据PPP计划，小企业、独资企业、独立承包商和个体户可以向现有的SBA贷款人和其他注册参加该计划的经批准的受监管贷款机构申请贷款，但须受限制和资格标准的限制。世行作为贷款人参与了PPP计划，2020年向1600多名借款人发放了1.257亿美元的贷款。此外，CARE法案为金融机构提供了一种选择，即在有限的一段时间内暂停美国公认会计原则(U.S.GAAP)中与TDR相关的某些要求，以说明新冠肺炎的影响。 |
|
● |
2020年4月7日，联邦银行业监管机构发布了修订后的《关于金融机构贷款修改和报告的跨机构声明》，其中鼓励金融机构与因新冠肺炎影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人谨慎合作，并表示机构一般不需要将与新冠肺炎相关的修改归类为TDR，各机构不会指示监管机构将所有与新冠肺炎相关的贷款修改自动归类为TDR。 |
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● |
2020年4月9日，美联储宣布了旨在支持中小企业以及受新冠肺炎影响的州和地方政府的额外措施。美联储(Federal Reserve)宣布了主街商业贷款计划(Main Street Business Lending Program)，该计划建立了两个新的贷款工具，旨在促进对中小企业的贷款：(1)主街新贷款工具(MSNLF)和(2)主街扩展贷款工具(MSELF)。MSNLF贷款是在2020年4月8日或之后发放的无担保定期贷款，而MSELF贷款是作为2020年4月8日之前发放的现有贷款的较大部分提供的。该计划是为员工人数不超过1万人或2019年收入为25亿美元的企业设计的。要获得贷款，借款人必须确认他们是因为新冠肺炎而寻求金融支持，并且不会用贷款所得来偿还债务。美联储还表示，它将向向陷入困境的小企业提供购买力平价贷款的银行提供额外资金。参与PPP的贷款机构可以将由该工具提供资金的贷款排除在杠杆率之外。此外，美联储(Federal Reserve)创建了一个市政流动性工具，以支持州和地方政府提供高达5000亿美元的贷款，财政部使用CARE法案拨付的资金为该工具提供了350亿美元的支持。该基金向人口超过100万的城市或人口超过200万的县提供短期融资。美联储(Federal Reserve)扩大了一级和二级市场公司信贷安排的规模和范围，以支持向公司债券发行人提供高达7500亿美元的信贷。 |
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● |
2020年12月27日，特朗普总统签署了代表最新一轮新冠肺炎援助的2021年综合拨款法案，授权向小企业和消费者提供超过9000亿美元的经济援助-这是历史上第二大刺激措施，仅次于国会在3月份颁布的CARE(冠状病毒援助和经济安全)法案。该法案还包括拨款条款，以使政府的资金维持到2021年9月30日，以及一系列杂项项目。最适用於银行业的法例包括以下各方面： |
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另外2846亿美元的Paycheck Protection Program(PPP)资金，用于向小企业提供贷款，包括向之前接受过PPP贷款的借款人提供贷款。 |
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简化了15万美元及以下购买力平价贷款的一页宽恕流程。 |
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澄清CARE法案的各种条款，PPP费用的税收处理，贷款人对代理费的责任，以及PPP和其他法律下的贷款人“持有无害”保护。 |
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问题债务重组(TDR)会计进一步推迟到国家紧急状态终止后60天，即2022年1月1日。 |
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将当前预期信用损失(CECL)会计进一步推迟至2022年1月1日。 |
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针对消费者的新一轮经济影响付款(EIP)，积极的分销时间表和新的扣缴豁免。 |
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大量增加对社区发展金融机构(CDFI)和少数民族托管机构(MDI)的支持。 |
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为农业支持项目和租户援助项目提供资金。 |
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根据CARE法案终止美联储现有的紧急贷款权力，同时保留该法案之前存在的美联储一般第13(3)紧急权力。 |
我们相信，新冠肺炎疫情和上述具体事态发展可能在不久的将来对我们的业务产生重大不利影响。特别是，我们预计，银行在零售、餐饮和酒店业的借款人中，有很大一部分可能会遭受严重的经济困难，导致他们动用现有的信贷额度，对他们偿还现有债务的能力和意愿产生不利影响，并对抵押品的价值产生不利影响。这些发展，加上整体经济状况，也可能影响我们的商业房地产组合，特别是涉及这些行业的房地产、我们的消费贷款业务和贷款组合，以及某些担保我们贷款的抵押品的价值。我们预计，未来我们的财务状况、资本水平和经营结果可能会受到不利影响。自2020年第二季度以来的低利率环境使该公司能够发放创纪录数量的抵押贷款，导致截至2021年3月31日的贷款销售收益高于正常水平。该公司的业绩也得到了上述购买力平价贷款发放活动的支持，其中包括将贷款发放费用摊销为利息收入。
为应对新冠肺炎疫情，我们采取了许多措施，包括：
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我们为消费者、小型企业和商业客户提供90天延期付款和纯利息付款选项。我们还为抵押贷款客户提供了长达90天的付款延期。截至2021年3月31日，我们已通过这些计划修改或延长了140笔贷款，约合5200万美元。 |
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我们成立了一个业务连续性规划新冠肺炎应对小组，该小组定期开会，管理公司对疫情的反应以及对我们业务的影响。此外，跨职能特别工作组根据需要召开会议，解决员工和客户沟通、设施和分支机构服务等具体问题，并讨论对我们业务的影响。 |
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我们参加了SBA的Paycheck保护计划。在第一轮购买力平价贷款中，我们向1600多个借款人发放了1.257亿美元的贷款。我们从2021年1月19日开始参与第二轮PPP贷款，截至2021年4月14日，已向1300多名借款人发放了5310万美元的贷款。 |
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为了应对疫情和业务中断，我们首先将员工、客户和社区的安全、健康和福祉放在首位。我们已经实施了在家办公的政策，我们已经为选择分支机构接入的客户实施了保护措施，我们继续通过我们的驱车地点和数字平台为客户提供服务。 |
行动结果
损益表概述
在截至2021年3月31日的季度，该公司报告净收益为4117,000美元，或每股基本收益1.26美元。相比之下，2020年第一季度净收入为108.8万美元，合每股基本收益0.33美元。与2020年同期相比，2021年第一季度的经营业绩有所增加，主要原因是净利息收入增加1,531,000美元，非利息收入增加2,907,000美元，贷款损失准备金减少250,000美元，但非利息支出增加896,000美元，所得税准备金增加763,000美元。净利息收入的增加来自Paycheck Protection Program(PPP)贷款，包括87万美元的费用，以及由于存款利率降低和借款同比减少5100万美元，存款利息支出减少了127.3万美元。
净利息收入
净利息收入是指产生利息的资产收入超过计息负债产生的利息的数额。生息资产主要包括贷款和投资证券，有息负债包括有息存款账户和借款。净利息收入仍然是该公司的主要收入来源。市场利率的变化，以及计息资产和计息负债的组合和数量的变化，都会影响净利息收入。2021年第一季度净利息收入为8,655,000美元，而2020年同期为7,124,000美元，增加了150万美元(21.5%)。
为了应对新冠肺炎疫情，美联储在2020年3月将联邦基金定向利率总共下调了150个基点(1.5个百分点)。这一下降影响了2020年第一季度和2021年净利息收入的可比性。
截至2021年3月31日的季度净利息收入增加是因为利息收入增加了25.8万美元，利息支出减少了127.3万美元。尽管截至2021年3月31日的季度投资组合利率下降，但由于确认了通过PPP贷款产生的87万美元的贷款手续费收入，利息收入仍有所增加。从小企业管理局收到的剩余340万美元费用已被推迟，并将在贷款有效期内摊销为利息收入。购买力平价贷款的大部分收入来自与贷款发放相关的SBA费用，而不是借款人为此类贷款支付的利息，因为管理层预计其购买力平价贷款组合的大部分将被免除。截至2021年3月31日的三个月，平均贷款余额为6.52亿美元，而2020年同期为5.852亿美元。截至2021年3月31日的三个月，平均收益资产收益率为4.28%，而2020年同期为4.66%。
利息支出的下降是由于联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)在2020年第二、第三和第四季度预付了5000万美元的预付款，以及资金成本的下降。美联储的降息导致截至2021年3月31日的三个月的平均有息负债成本降至0.49%，而2020年同期为1.25%。与截至2020年3月31日的时期相比，这一减少抵消了截至2021年3月31日期间平均计息存款增加的7160万美元。
净息差的计算方法是将净利息收入(经调整以反映在应税等值基础上免税的利息收入)除以平均可赚取利息资产。得出的百分比是该公司将其结果与过去一段时期的结果以及同行机构的结果进行比较时的一种衡量标准。截至2021年3月31日的三个月，净息差(按应税当量计算)为3.85%，而2020年同期为3.60%。截至2021年3月31日，贷款和租赁占生息资产的68.5%，而截至2020年3月31日，贷款和租赁占生息资产的72.6%。截至2021年3月31日的三个月，有息存款占平均有息负债的97.2%，而2020年同期为89.4%。
由于最近联邦基金目标利率的下调，以及新冠肺炎大流行以及我们认为可能发生的相关未来贷款冲销和非应计贷款增加的影响，我们预计未来一段时间我们的净利息收入和净息差将会下降。通过确认从小企业管理局收到的用于PPP贷款融资的递延贷款费用，这些减少将在一定程度上被抵消，但我们目前无法确定此类损失或抵消的范围。小企业管理局的贷款费用是递延的，并被确认为贷款有效期内利息收入的调整。这样做的时机将受到小企业管理局给予贷款减免的时机和水平的影响。
贷款和租赁损失准备
本公司的贷款及租赁损失拨备乃根据管理层对贷款及租赁损失拨备的计算而厘定，并反映管理层对贷款及租赁组合的质素的评估及对贷款及租赁组合固有信贷风险的全面管理。贷款及租赁损失拨备的变动，除其他因素外，须视乎该公司借贷市场的贷款及租赁拖欠情况、抵押品状况、投资组合风险及一般经济状况而定。在评估免税额是否足够时，管理层会考虑贷款组合的规模和质量，以当时的经济状况、监管指引和历史贷款损失经验为衡量标准。然而，不能保证贷款信贷损失不会超过额度，贷款组合的任何增长和总体经济的不确定性可能需要在未来一段时间内增加拨备。
截至2021年3月31日的季度确认了30万美元的贷款和租赁损失准备金，而截至2020年3月31日的季度为55万美元。截至2020年3月31日的贷款和租赁损失拨备为总贷款的1.62%，而截至2020年3月31日为总贷款的0.82%。
由于新冠肺炎疫情造成的经济状况，我们的贷款组合的信用质量可能会下降，贷款违约率可能会增加，因此未来一段时间贷款损失拨备有可能进一步增加。有关贷款和租赁损失准备的进一步讨论，见财务条件下的“贷款和租赁损失拨备”。
非利息收入
本公司的非利息收入主要来自与发放、提供服务及销售定息按揭贷款的收益有关的活动；客户存款户口费用；人寿保险的收益；向客户销售投资产品的收入；以及偶尔进行的证券销售交易。与客户存款账户和人寿保险单相关的收入提供了相对稳定的收入流，而其他来源则更多地与交易量或交易相关，因此可能会因季度而异。
截至2021年3月31日的季度，非利息收入为5741,000美元，而2020年第一季度为2,834,000美元，增长2,907,000美元(102.6%)，这归因于贷款销售收益增加1,993,000美元(77.2%)，以及其他非利息收入919,000美元(366.1%)，但被5,000美元的证券亏损所抵消。
出售贷款收益增加，是由於住宅按揭业务内的贷款发放及销售活动增加，以及每笔贷款的平均销售收益增加。2021年第一季度完成的贷款销售为460笔，总金额为1.176亿美元，而2020年第一季度完成的贷款为268笔，总额为6,310万美元，导致截至2021年3月31日的季度的贷款销售收益为457.6万美元，而截至2020年3月31日的季度为258.3万美元。2021年前三个月，平均每笔贷款的贷款销售收益约为9900美元，而2020年同期约为9600美元。与去年同期相比的增长很大程度上归因于美国联邦储备委员会(Federal Reserve)在2020年3月下调联邦基金目标利率所创造的极低的抵押贷款利率环境。因此，这种抵押贷款银行活动或盈利水平在长期内不太可能持续下去。我们还预计，未来一段时间内，我们的非利息收入可能会因为新冠肺炎疫情而受到不利影响。失业增加和对衰退的担忧可能会对未来一段时期的抵押贷款发放和抵押贷款银行收入产生不利影响。
截至2021年3月31日的季度，其他非利息收入为117万美元，而2020年同期为251,000美元，增加了91.9万美元。其他非利息收入的增加主要是因为抵押贷款服务权的公允价值增加了58.3万美元，以及该公司的贷款对冲计划的收入波动了28.4万美元。抵押贷款偿还权的公允价值增加是由于提前还款速度降低所致。
非利息支出
截至2021年3月31日的季度，非利息支出为9,106,000美元，而2020年第一季度为8,210,000美元，增长了896,000美元(10.9%)。季度环比大幅增长包括工资和福利支出384,000美元(8.0%)，贷款费用181,000美元(57.6%)，设备服务费用123,000美元(73.3%)，折旧费用64,000美元(26.8%)，以及审查和审计费用56,000美元(41.2%)。
维持可接受的非利息开支水平和营运效率，是该公司推行策略性措施的主要表现指标。金融服务业使用效率比率(非利息支出总额占全税相当净利息收入和非利息收入总和的百分比)作为业绩的关键指标。在截至2021年3月31日的季度，该公司的效率比率为62.51%，而2020年同期为81.30%。较低的效率比率通常表明，一家银行在创造每一美元收入方面的支出较少。
所得税拨备
截至2021年3月31日的季度所得税拨备为87.3万美元(实际税率为17.5%)，而2020年同期为11万美元(实际税率为9.2%)。实际税率的增加主要是由于免税证券在截至2021年3月31日的三个月期间仅占税前收入的12.4%，而2020年同期为41.6%。
财务状况
资产负债表概览
截至2021年3月31日，总资产达到10亿美元，而截至2020年12月31日，总资产为9.785亿美元，增长4840万美元(4.9%)。总资产增加，主要是因为现金及现金等价物增加4,090万元(71.6%)，可供出售证券增加590万元(3.0%)，以及净贷款增加200万元。同期存款增加5,020万元(6.0%)。公司参与Paycheck保护贷款计划对存款余额产生了积极影响。
股东权益从2020年12月31日的1.116亿美元增加到2021年3月31日的1.121亿美元。这一增长主要是由于截至2021年3月31日的季度的净收益为4117,000美元，但被未实现的证券收益减少、税后净额3,265,000美元和支付的红利525,000美元所抵消。在截至2021年3月31日的季度里，未实现证券收益的减少可归因于长期国债收益率的增加。证券未实现净损益在合并资产负债表中报告为累计其他全面收益。
现金和现金等价物
截至2021年3月31日，现金和现金等价物总计为9,790万美元，截至2020年12月31日为5,700万美元，其中包括2021年3月31日在其他银行的有息存款8,730万美元和2020年12月31日的4,660万美元。管理层相信，目前的现金和现金等价物水平足以满足公司目前的流动性和业绩需求，特别是考虑到其他资金来源的可用性，如下所述。由于正在进行的交易以及相应的流动资金来源和用途，现金和现金等价物总额每天都在波动。管理层相信，公司近期的流动资金需求将由当前水平的现金和现金等价物、容易获得的传统和非传统资金来源以及将在一年内到期的投资和贷款组合部分来满足。这些资金来源应使该公司能够在到期时履行现金义务和表外承诺。此外，地铁公司可利用长期资产作为这类借款的抵押品，从而获得各种额外借款来源。
有价证券
管理层通过资产/负债委员会(ALCO)会议定期监测证券投资组合的收益、业绩和流动性。因此，除FHLB股票外，所有证券都已被指定为可供出售，如果出于流动性、资产负债管理或其他原因需要，可以出售。此类证券按公允价值报告，任何未实现净收益或净亏损在扣除相关所得税后作为股东权益的单独组成部分报告。
截至2021年3月31日，可供出售证券的摊销成本和公允价值分别为1.953亿美元和2.04亿美元，税前未实现净收益为520万美元，相应的税后股东权益增加为410万美元。
贷款和租赁
该公司的主要贷款地区是西北部、中西部和俄亥俄州中部。截至2021年3月31日，贷款和租赁总额为6.364亿美元，而截至2020年12月31日的贷款和租赁总额为6.341亿美元，增加了230万美元(0.4%)。与2020年12月31日相比，由于购买力平价贷款的起源，商业贷款增加了1760万美元，商业和多家庭房地产贷款减少了900万美元，住宅1-4家庭房地产贷款减少了590万美元，消费贷款减少了64.2万美元。通过PPP计划发起的贷款包括在商业部分，截至2021年3月31日的未偿还余额为9380万美元，截至2020年12月31日的未偿还余额为7680万美元。剔除PPP贷款来源的影响，截至2021年3月31日，贷款和租赁比2020年12月31日减少了1470万美元。
2021年3月31日和2020年12月31日还有一些未得到承认的金融工具，这些工具与发放信用证和信用证的承诺有关。截至2021年3月31日，此类金融工具的合同金额约为1.9亿美元，截至2020年12月31日，合同金额约为1.564亿美元。
剔除PPP贷款，2020年大部分时间和2021年前三个月的贷款需求一直相对疲软。由于新冠肺炎的影响，2021年剩余时间的需求可能会进一步下降。我们市场经济状况的不明朗因素可能会导致我们的商业和工业贷款、商业房地产贷款、住宅房地产贷款和消费贷款组合的增长减少。随着宽恕过程的继续，购买力平价贷款余额在接下来的六个月到一年内可能会大幅减少。我们还预计，我们可能会看到信用额度的使用增加，未使用的承诺减少。
贷款和租赁损失准备
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间贷款和租赁损失准备的活动情况：
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(单位：千) |
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
2020 |
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期初余额 |
$ | 9,994 | $ | 4,131 | ||||
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贷款和租赁损失准备金 |
300 | 550 | ||||||
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冲销 |
(2 | ) | (9 | ) | ||||
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恢复 |
9 | 15 | ||||||
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净回收 |
7 | 6 | ||||||
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期末余额 |
$ | 10,301 | $ | 4,687 | ||||
截至2021年3月31日，贷款和租赁损失拨备占总贷款和租赁的百分比为1.62%，2020年12月31日为1.58%，2020年3月31日为0.82%。不包括购买力平价贷款和相关的津贴分配，截至2021年3月31日，贷款损失拨备占贷款和租赁总额的百分比为1.90%。在现有经济指标的基础上，公司在贷款损失准备评估中增加了经济因素。
定期拨备的数额足以将贷款和租赁损失准备金余额维持在管理层认为足以应付投资组合内损失的水平。尽管管理层使用所有可获得的信息来评估可能的贷款和租赁损失，但随着经济状况和特定借款人情况的变化，未来可能需要增加或减少拨备。定期审查公司贷款和租赁损失拨备的监管机构还可能要求根据审查时掌握的信息，增加特定贷款和租赁的拨备或注销。
截至2021年3月31日，非权责发生状态的贷款和租赁总额为76.4万美元，截至2020年12月31日为95万美元。截至2021年3月31日，非应计贷款和租赁占未偿还贷款的百分比为0.12%，截至2020年12月31日为0.15%。
如果根据当时的资料和事件，公司很可能无法根据贷款或租约(视属何情况而定)的合约条款收回贷款或租约，则公司认为该贷款或租契已减值。截至2021年3月31日，该公司的不良贷款总额为160万美元，具体准备金为22.2万美元，截至2020年12月31日，不良贷款总额为170万美元，具体准备金为255,000美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司都有130万美元的无特定准备金的不良贷款。
该公司还有其他潜在的问题信贷，包括评级不达标或特别提及的贷款，以及逾期90天以上的贷款、非应计项目贷款和TDR贷款，截至2021年3月31日，贷款总额为1830万美元，截至2020年12月31日，贷款总额为1940万美元。该公司的信贷管理部继续密切监测这些信贷。截至2021年3月31日，该公司还修改或延长了140笔贷款，约合5,200万美元，以应对新冠肺炎疫情。如上所述，CARE法案和联邦银行监管机构发布的指导意见免除了将新冠肺炎相关贷款修改归类为TDR贷款的规定。
本公司根据历史净贷款冲销经验以及其他环境和质量因素计算的损失率，为潜在问题贷款和租赁提供集合准备金。该公司在2021年前三个月经历了2000美元的贷款冲销，而2020年前三个月为9000美元，冲销来自消费贷款组合。该公司还为其贷款组合中不被认为是问题或潜在问题贷款的剩余部分提供汇集的一般储备。除其他因素外，这些一般储备的计算还考虑了相关贷款类型的历史净冲销经验。
资金来源
该公司在评估资金来源时，会考虑多个替代方案，包括但不限于存款，以及短期和长期借款。存款，包括客户存款、经纪存单和公共基金存款，仍然是公司最重要的资金来源，截至2021年3月31日，存款总额为8.886亿美元，占公司未偿还资金来源的97.1%，而截至2020年12月31日，存款为8.384亿美元。这三个月的存款大幅增加，在一定程度上是由于购买力平价贷款收益中的客户存款。
除传统存款外，该公司亦维持短期及长期借款安排。其他借款包括截至2021年3月31日和2020年12月31日联合银行(UBB)的750万美元和775万美元定期借款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司还有未偿还的次级可延期利息债券，分别为12,950,000美元和12,942,000美元。管理层计划继续利用各种借款替代方案作为适当的资金来源。
监管资本
截至2021年3月31日，该公司和银行满足了所有监管资本要求，根据基于风险的资本的监管和行业标准，银行被认为资本状况良好。
运营现金流
作为银行对冲计划的一部分，持有的待售贷款在出售前会积累成更大的块。根据出售这些区块的时间，可能会对运营的净收入和现金流产生积极或消极的影响。截至2021年3月31日，持有的待售贷款为17,873,000美元，而截至2020年12月31日为18,427,000美元，对截至2021年3月31日的三个月的运营现金流产生了554,000美元的积极影响。截至2020年3月31日的三个月期间，持有的待售贷款增加，对运营现金流产生了431.2万美元的负面影响。剔除这些持有的待售贷款的变化，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，运营现金流将分别为正297.3万美元和283.8万美元。
流动性和利率敏感性
本公司资产/负债管理职能的目标是根据经济状况、利率水平和客户偏好的变化，通过管理本公司的资产负债表流动性和利率敞口，保持净利息收入的持续增长。
地铁公司管理利率风险，以尽量减低利率波动对盈利的影响。该公司使用模拟技术，试图衡量利率水平变化的波动性、银行基本利差、收益率曲线的形状以及产品增长模式变化的影响。衡量收益对市场利率变化敏感性的主要方法是使用不同的假设利率模拟预期现金流，同时调整非合同存款重新定价的时机和幅度，以更准确地反映预期定价行为。这些模拟包括对优质贷款重新定价滞后的调整，以及计息存款账户、定期储蓄账户和货币市场存款账户的利差和数量弹性的调整。
利率风险管理的主要功能是在那些对市场利率变化敏感的资产和负债之间保持适当的关系。本公司会持续密切监察其资产及负债的敏感度，并预测各项利率变动对其净息差的影响。利息敏感型资产和负债被定义为在指定时间范围内到期或重新定价的资产或负债。
管理层认为，公司目前的资产和负债组合提供了合理的风险水平，这与净利息收入的大幅波动以及由此导致的公司盈利基础的波动有关。本公司管理层检讨利率风险对本公司净利息收入、净息差及盈利基础波动的影响。
通货膨胀对财务报表的影响
该公司的所有资产都与商业银行业务有关，一般都是货币性的。因此，在重置成本环境下，它们不会像资本密集型行业的公司那样受到通胀的影响。在物价上涨期间，净货币资产头寸导致购买力损失，反之，净货币负债头寸导致购买力增加。在商业银行业，货币资产通常超过货币负债。在截至2021年3月31日的三个月内，该公司并未经历显著的通胀或通缩水平。管理层继续通过公司的资产负债管理计划以及在计算贷款和租赁损失拨备时密切关注利率敏感性趋势。
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
不适用于规模较小的报告公司。
项目4--控制和程序
控制和程序的评估。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下，我们评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的“交易法”)第13a-15(E)条所定义)的有效性。
根据这一评估，包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论，公司的披露控制和程序截至2021年3月31日是有效的。
财务报告内部控制的变化。
在本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间，我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)条所定义)没有发生重大变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对其产生重大影响。
第II部分-其他信息
第一项：法律诉讼。
除本公司或其附属公司与银行业务有关的例行法律程序外，本公司或其附属公司并无参与任何待决法律程序或其任何财产受其任何财产影响的法律程序。九广铁路公司认为这些诉讼并不重要。
项目1A：风险因素
已知可能对本公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大因素在截至2020年12月31日的财政年度的表格10-K第I部分第1A项“风险因素”中描述。
第二项：股权证券的未登记销售和所得款项的使用。
在本报告所述期间，本公司没有出售任何未根据证券法注册的证券。下表包括该公司在截至2021年3月31日的季度期间购买联合银行股份有限公司普通股的某些信息：
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期间 |
购买的股份总数 |
加权平均每股支付价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份总数(A) |
根据该计划或计划可购买的最大股数(A) |
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01/01/21 - 01/31/21 |
- | $ | - | 401,554 | 198,446 | |||||||||||
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02/01/21 - 03/01/21 |
- | $ | - | 401,554 | 198,446 | |||||||||||
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03/02/21 - 04/01/21 |
- | $ | - | 401,554 | 198,446 | |||||||||||
(A)该公司董事会通过了一项股票回购计划(下称“计划”)，最初于2005年7月29日宣布。该计划随后在2005年12月23日、2007年3月20日和2013年12月17日进行了修订，授权公司在证券法和市场条件允许的情况下，通过市场购买计划或私下协商的交易，不时回购最多60万股公司普通股。
第三项：高级证券违约。
无
第四项：矿山安全信息披露
不适用
第五项：其他信息。
无
第六项：展品
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展品 数 |
描述 |
展品位置 |
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3.1 |
修订和重新修订的公司章程 |
通过参考公司截至2006年6月30日的季度的表格10Q并入本文。 |
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3.2 |
修订及重订的规例守则 |
通过参考公司截至2007年6月30日的季度的表格10Q并入本文。 |
| 4 | 注册人普通股说明 | 通过参考公司截至2020年12月31日的年度表格10K并入本文 |
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31.1 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证 |
在此提交 |
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32.1 |
第1350节CEO证书 |
在此提交 |
|
99.1 |
“1995年私人证券诉讼改革法”下的安全港 |
在此提交 |
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101.INS |
XBRL实例文档 |
在此提交 |
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101.SCH |
XBRL分类扩展架构 |
在此提交 |
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101.CAL |
XBRL分类可拓计算 |
在此提交 |
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101.DEF |
XBRL分类扩展定义 |
在此提交 |
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101.LAB |
XBRL分类扩展标签 |
在此提交 |
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101.PRE |
XBRL分类扩展演示文稿 |
在此提交 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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联合银行股份有限公司(United BancShares，Inc.) |
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日期：2021年5月4日 |
作者：/s/Brian D.Young |
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布莱恩·D·杨 |
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首席执行官兼临时首席财务官 |