XPO-20210331
错误2021Q1000116600312月31日00011660032021-01-012021-03-31Xbrli：共享00011660032021-04-27Iso4217：美元00011660032021-03-3100011660032020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00011660032020-01-012020-03-3100011660032019-12-3100011660032020-03-310001166003Xpo:KuehneAndNagelContractLogisticsOperationsMember2021-01-012021-03-310001166003美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310001166003美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001166003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001166003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001166003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001166003美国-GAAP：母公司成员2020-12-310001166003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001166003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001166003美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-03-310001166003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001166003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001166003美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001166003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001166003美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2021-01-012021-03-310001166003美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2021-03-310001166003美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001166003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001166003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001166003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001166003美国-GAAP：母公司成员2021-03-310001166003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-310001166003美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310001166003美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001166003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001166003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001166003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001166003美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001166003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310001166003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001166003美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-03-310001166003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001166003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001166003美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001166003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001166003美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2020-03-310001166003美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001166003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001166003美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001166003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001166003美国-GAAP：母公司成员2020-03-310001166003美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-03-31XPO：细分市场Xbrli：纯0001166003XPO：物流成员2020-12-012020-12-310001166003美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-12-310001166003美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-03-31XPO：银行0001166003XPO：贸易应收账款证券化成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-31Iso4217：欧元0001166003XPO：贸易应收账款证券化成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001166003Xpo:TradeReceivablesSecuritizationProgramTwoMemberXpo:XPOCollectionsDesignatedActivityCompanyLimitedMemberSRT：AffiliatedEntityMember2021-03-310001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310001166003美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-03-310001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001166003美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-31ISO4217：英镑0001166003Xpo:KuehneAndNagelContractLogisticsOperationsMember2020-01-012020-12-310001166003US-GAAP：运营细分市场成员XPO：TransportationMember2021-01-012021-03-310001166003XPO：合同物流成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001166003美国-GAAP：Corporation 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NonSegmentMember美国-GAAP：员工服务成员2021-03-310001166003美国-GAAP：员工服务成员2020-12-310001166003美国-GAAP：员工服务成员2021-01-012021-03-310001166003美国-GAAP：员工服务成员2021-03-310001166003US-GAAP：FacilityClosingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员XPO：TransportationMember2020-12-310001166003US-GAAP：FacilityClosingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员XPO：TransportationMember2021-01-012021-03-310001166003US-GAAP：FacilityClosingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员XPO：TransportationMember2021-03-310001166003US-GAAP：FacilityClosingMember2020-12-310001166003US-GAAP：FacilityClosingMember2021-01-012021-03-310001166003US-GAAP：FacilityClosingMember2021-03-310001166003Xpo:OtherCurrentAssetsandOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2021-03-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2021-03-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：其他当前责任成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2021-03-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员Xpo:OtherLongTermAssetsandOtherLongTermLiabilitiesMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2021-03-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他非当前资产成员US-GAAP：CurrencySwapMember2021-03-310001166003美国-公认会计准则：其他非当前责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2021-03-310001166003Xpo:OtherCurrentAssetsandOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310001166003US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员Xpo:OtherCurrentAssetsandOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-03-310001166003US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：其他当前资产成员2021-03-310001166003US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：其他当前责任成员2021-03-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-03-310001166003Xpo:OtherCurrentAssetsandOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2020-12-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2020-12-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：其他当前责任成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2020-12-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员Xpo:OtherLongTermAssetsandOtherLongTermLiabilitiesMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2020-12-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他非当前资产成员US-GAAP：CurrencySwapMember2020-12-310001166003美国-公认会计准则：其他非当前责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2020-12-310001166003Xpo:OtherCurrentAssetsandOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001166003US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2021-01-012021-03-310001166003US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2020-01-012020-03-310001166003US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-03-310001166003US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-03-310001166003美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：CurrencySwapMember2021-01-012021-03-310001166003美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：CurrencySwapMember2020-01-012020-03-310001166003美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-01-012021-03-310001166003美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-03-310001166003美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-03-310001166003XPO：ABLFacilityMember2021-03-310001166003XPO：ABLFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310001166003XPO：ABLFacilityMember2020-12-310001166003XPO：ABLFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001166003XPO：TermLoanFacilityMember2021-03-310001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：TermLoanFacilityMember2021-03-310001166003XPO：TermLoanFacilityMember2020-12-310001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：TermLoanFacilityMember2020-12-310001166003XPO：SeniorNotesDue2022Member2021-03-310001166003XPO：SeniorNotesDue2022MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairV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sEurope Member美国-GAAP：次要事件成员2021-04-06UTR：费率0001166003XPO：XPOLogistic sEurope Member美国-GAAP：次要事件成员2021-04-060001166003XPO：XPOLogistic sEurope Member美国-GAAP：次要事件成员2021-04-062021-04-06

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
___________________________________________
形式10-Q
___________________________________________
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期____________至____________
委托文件编号：001-32172
_______________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1166003/000116600321000058/xpo-20210331_g1.jpg
XPO物流有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________________________________
特拉华州03-0450326
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
美国五巷
格林威治CT06831
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(855) 976-6951
(注册人电话号码，包括区号)
______________________________________________________________________________________________________________
不适用
______________________________________________________________________________________________________________
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元XPO纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2021年4月27日，有111,710,560注册人的普通股，每股票面价值0.001美元，已发行。


XPO物流有限公司
表格10-Q季度报告
截至2021年3月31日的季度报告
目录
 
页码
第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)：
简明综合资产负债表
1
简明合并损益表
2
简明综合全面收益(亏损)表
3
现金流量表简明合并报表
4
简明合并权益变动表
5
简明合并财务报表附注
6
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
18
第三项关于市场风险的定量和定性披露
27
项目4.控制和程序
27
第II部分-其他信息
第一项：法律诉讼
27
项目1A。风险因素
28
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
28
第三项高级证券违约
29
第294项矿山安全信息披露
29
项目5.其他信息
29
项目6.展品
30
签名
31

目录
第一部分-财务信息
第一项。财务报表。
XPO物流有限公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
三月三十一号，十二月三十一日，
(单位为百万，每股数据除外)20212020
资产
流动资产
现金和现金等价物$629 $2,054 
应收账款，扣除备用金净额#美元60及$65，分别
3,137 2,886 
其他流动资产505 430 
流动资产总额4,271 5,370 
长期资产
财产和设备，净额为#美元2,653及$2,568分别在累计折旧中
2,651 2,661 
经营性租赁资产2,602 2,278 
商誉4,554 4,599 
可识别无形资产，净额为#美元944及$909分别在累计摊销中
955 974 
其他长期资产336 287 
长期资产总额11,098 10,799 
总资产$15,369 $16,169 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$1,329 $1,255 
应计费用1,966 1,814 
短期借款和长期债务的当期到期日88 1,338 
短期经营租赁负债533 483 
其他流动负债260 263 
流动负债总额4,176 5,153 
长期负债
长期债务5,162 5,369 
递延税项负债378 371 
员工福利义务178 192 
长期经营租赁负债2,086 1,795 
其他长期负债475 440 
长期负债总额8,279 8,167 
股东权益
可转换永久优先股，$0.001票面价值；10授权股份；—和0.001分别截至2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的A股数量
— 1 
普通股，$0.001票面价值；300授权股份；112和102分别截至2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票
— — 
额外实收资本1,988 1,998 
留存收益983 868 
累计其他综合损失(195)(158)
非控股权益前的股东权益总额2,776 2,709 
非控制性权益138 140 
总股本2,914 2,849 
负债和权益总额$15,369 $16,169 
见简明合并财务报表附注。

1
目录
XPO物流有限公司
简明合并损益表
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(单位为百万，每股数据除外)20212020
收入$4,774 $3,864 
运输和服务成本2,328 1,898 
直接运营费用1,656 1,360 
销售、一般和行政费用588 525 
营业收入202 81 
其他收入(26)(18)
外汇收益(2)(8)
债务清偿损失8 — 
利息支出69 72 
所得税前收入拨备153 35 
所得税拨备35 10 
净收入118 25 
可归因于非控股权益的净收入(3)(2)
可归因于XPO的净收入$115 $23 
普通股股东应占净收益$115 $21 
每股收益数据
基本每股收益$1.08 $0.23 
稀释后每股收益$1.02 $0.20 
加权平均已发行普通股
基本加权平均已发行普通股106 92 
稀释加权平均已发行普通股112 103 
见简明合并财务报表附注。

2
目录
XPO物流有限公司
简明综合全面收益(亏损)表
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
净收入$118 $25 
其他综合收益(亏损)，税后净额
外币折算损失，扣除税收影响净额为$(6)和$(11)
$(42)$(65)
固定福利计划调整，扣除税收影响净额$—及$2
— (5)
其他综合损失(42)(70)
综合收益(亏损)$76 $(45)
减去：可归因于非控股权益的综合亏损(2)(3)
可归因于XPO的综合收益(亏损)$78 $(42)
见简明合并财务报表附注。

3
目录
XPO物流有限公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
经营活动
净收入$118 $25 
将净收入调整为经营活动的净现金
折旧、摊销和净租赁活动192 183 
股票补偿费用10 18 
债务的增加5 4 
递延税金优惠(4)(2)
债务清偿损失8 — 
外币期权和远期合约的未实现收益(1)(4)
出售财产和设备的收益(24)(27)
其他(2)5 
资产负债变动情况
应收账款(196)44 
其他资产(21)(16)
应付帐款12 (69)
应计费用和其他负债76 19 
经营活动提供的净现金173 180 
投资活动
购买财产和设备的付款(140)(139)
出售财产和设备所得收益36 54 
其他9 6 
用于投资活动的净现金(95)(79)
融资活动
与证券化计划有关的借款收益(偿还)(49)182 
债务回购(1,200)— 
ABL贷款的借款收益— 620 
偿还ABL贷款的借款(200)(20)
偿还债务和融资租赁(29)(25)
支付发债成本(5)— 
普通股回购— (114)
银行透支的变动1 42 
为限售股份预扣税款的支付(21)(16)
其他2 (1)
融资活动提供(用于)的现金净额(1,501)668 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2)(19)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(1,425)750 
期初现金、现金等价物和限制性现金2,065 387 
期末现金、现金等价物和限制性现金$640 $1,137 
补充披露现金流量信息
用租赁资产换取新的经营租赁负债，包括#美元306百万美元相关收购
$513 $156 
以租赁资产换取新的融资租赁负债23 8 
支付利息的现金76 76 
缴纳所得税的现金7 7 
见简明合并财务报表附注。
4
目录
XPO物流有限公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
A系列优先股普通股 
(股票以千计，美元以百万计)股票金额股票金额额外实收资本留存收益累计其他综合损失XPO股东权益合计非控制性权益总股本
截至2020年12月31日的余额1 $1 102,052 $— $1,998 $868 $(158)$2,709 $140 $2,849 
净收入— — — — — 115 — 115 3 118 
其他综合损失— — — — — — (37)(37)(5)(42)
股票补偿裁决的行使和归属
— — 270 — — — — — — — 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (21)— — (21)— (21)
将优先股转换为普通股(1)(1)139 — 1 — — — — — 
认股权证的行使— — 9,215 — — — — — — — 
股票补偿费用
— — — — 10 — — 10 — 10 
截至2021年3月31日的余额— $— 111,676 $— $1,988 $983 $(195)$2,776 $138 $2,914 
A系列优先股普通股
(股票以千计，美元以百万计)股票金额股票金额额外实收资本留存收益累计其他综合损失XPO股东权益合计非控制性权益总股本
截至2019年12月31日的余额72 $41 92,342 $— $2,061 $786 $(145)$2,743 $153 $2,896 
净收入
— — — — — 23 — 23 2 25 
其他综合损失
— — — — — — (65)(65)(5)(70)
股票补偿裁决的行使和归属
— — 417 — — — — — — — 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (16)— — (16)— (16)
普通股报废
— — (1,715)— (114)— — (114)— (114)
已宣布的股息
— — — — — (1)— (1)— (1)
股票补偿费用
— — — — 12 — — 12 — 12 
采用新会计准则及其他
— — — — — (4)— (4)— (4)
截至2020年3月31日的余额72 $41 91,044 $— $1,943 $804 $(210)$2,578 $150 $2,728 
见简明合并财务报表附注。
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目录
XPO物流有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织机构、业务说明和呈报依据
XPO物流公司及其子公司(“XPO”或“WE”)为世界上最成功的公司提供尖端供应链解决方案。我们利用我们的人员、技术和实物资产集成网络，帮助客户在整个供应链中最有效地管理他们的商品。我们的客户有跨国、全国性、中小型企业。我们在全球范围内经营我们的业务，二需要报告的部门：运输和物流。有关我们运营的更多信息，请参见附注3-分部报告。
2020年12月，我们宣布董事会一致通过了一项计划，寻求剥离100作为一家独立的上市公司持有我们物流部门%的股份。我们打算将剥离定义为XPO股东在美国联邦所得税方面通常是免税的交易，这将导致XPO股东拥有两家公司的股票。
如果完成，剥离将导致独立的上市公司，提供明确的服务。XPO将成为主要提供零担(LTL)运输和卡车经纪服务的全球供应商，而计划剥离的GXO物流公司(GXO)将成为合同物流服务的全球提供商。预计两家公司的股票都将在纽约证券交易所交易，我们计划在适当的时候考虑让GXO在伦敦证券交易所两地上市。
这笔交易目前预计将在2021年下半年完成，条件包括XPO董事会的批准。不能保证剥离会发生，如果确实发生了，也不能保证剥离的条款或时机。
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的简明合并财务报表，并与我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中描述的会计政策相同。表格10-Q的中期报告要求允许浓缩或省略通常包括在年度合并财务报表中的某些信息和附注披露。这些简明合并财务报表应与2020年Form 10-K一起阅读。
简明综合财务报表并未经审核，但反映所有属正常经常性性质的调整，对公平列报所呈列中期的财务状况、经营业绩及现金流量是必需的。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。
受限现金
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们合并资产负债表上其他长期资产中包括的限制性现金为美元。11百万美元。
应收贸易账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们在无追索权的基础上将某些贸易应收账款出售给第三方金融机构。我们将这些交易计入应收账款的销售，并在简明现金流量表中将现金收益作为经营活动提供的现金列报。我们还根据下面描述的证券化计划出售应收贸易账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，并抵消延长付款期限对一些客户的影响。
XPO物流欧洲公司(“XPO物流欧洲”)是我们的控股子公司之一，参与了由以下公司共同安排的贸易应收账款证券化计划三欧洲银行(“购买者”)。根据该计划，XPO物流欧洲公司的一个全资拥有的远离破产的特殊目的实体销售

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目录
由XPO物流欧洲公司在英国和法国的全资子公司向买方管理的非关联实体出售。特殊目的实体是可变利益实体，由XPO根据我们对实体活动的控制进行合并。
我们将证券化和保理安排下的转让计入销售，因为我们出售基础应收账款的全部所有权和所有权，应收账款的控制权被视为转让。对于这些转移，应收账款在转移之日从我们的压缩综合资产负债表中删除。在证券化和保理安排中，我们的持续参与仅限于为应收账款提供服务。任何服务资产和负债的公允价值都是无关紧要的。我们的应收贸易账款证券化计划允许我们在无担保的基础上借入以前出售的应收账款以服务能力收取的现金，我们在压缩合并资产负债表上以短期债务的形式报告这些现金。我们有不是截至2021年3月31日未偿还的此类借款，借款金额为欧元41百万(美元)50百万)，截至2020年12月31日。有关这些借款的更多信息，请参阅附注7-债务。
根据证券化计划，任何时候可获得的现金净收益(包括任何无担保借款)的最高限额为欧元。400百万(约合美元)469截至2021年3月31日，为100万人)。截至2021年3月31日，欧元82百万(约合美元)96(百万元)可供吾等使用，惟须有足够的应收账款可供出售予买方。加权平均利率为0.58截至2021年3月31日。承诺费(基于可用金额的百分比)和行政费用对我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营业绩并不重要。
有关已售出的应收贸易账款的资料如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
证券化计划
当期售出应收账款
$775 $691 
现金对价
775 691 
保理程序
当期售出应收账款
$116 $264 
现金对价
116 263 
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。用于计量公允价值的投入水平为：
•第1级-活跃市场中相同工具的报价；
•第2级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及
•第三级-基于不可观察到的输入进行估值，通常使用反映管理层判断和估计的定价模型或其他估值技术。
我们根据市场假设和现有信息进行公允价值估计。长期债务的现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用和当前到期日的账面价值由于其短期性质和/或应收或按需支付，接近其于2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值。一级现金等价物包括使用活跃市场报价估值的货币市场基金。有关衍生工具公允价值层次的资料，请参阅附注6-衍生工具；有关金融负债的资料，请参阅附注7-债务。

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目录
现金等价物的公允价值等级如下：
(单位：百万)账面价值公允价值1级
2021年3月31日$249 $249 $249 
2020年12月31日1,738 1,738 1,738 
现金等价物较2020年12月31日减少的主要原因是赎回我们2022年到期的优先票据以及偿还我们循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)项下的借款。如需了解更多信息，请参阅附注7-债务。
新会计准则的采纳
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2019-12年度，题为《所得税(话题740)：简化所得税会计处理》。ASU的目的是通过取消第740主题中一般原则的某些例外，简化所得税的会计处理。ASU还澄清和修订了现有指南，以加强各报告实体之间的一致性和可比性。我们于2021年1月1日前瞻性地采用了这一标准。这项采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
已发布但尚未生效的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响”。ASU为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。这些修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种预期因参考利率改革而停用的参考利率的合约和套期保值关系。修正案是选择性的，自发布之日起至2022年12月31日生效。我们目前正在评估新指南的影响。
2. 采办
2021年1月，我们的XPO物流欧洲子公司收购了Kuehne+Nagel在英国和爱尔兰的大部分合同物流业务，2020年的年收入约为GB4502000万(美元)585(亿美元)。这些业务提供一系列物流服务，包括入站和出站配送、逆向物流管理和库存管理，自收购之日起计入我们的物流部门。此次收购的预计运营结果没有公布，因为它对浓缩的综合运营结果并不重要。
3. 细分市场报告
我们被组织成二需要报告的部门：运输和物流。我们在很大程度上是根据我们的各种财务指标来评估我们的业绩的二报告段。
在我们的运输部门，我们提供多种服务，为原材料、零部件和成品的运输提供便利。我们通过使用我们的专有技术、第三方独立运营商以及我们的运输资产和服务中心来实现这一点。我们的运输服务包括LTL、卡车经纪服务和其他运输服务。
在我们的物流部门，我们有时将其称为供应链，我们提供广泛的服务，通过我们的专有技术和我们为个人客户定制解决方案的能力来区分。我们的服务包括增值仓储和配送、电子商务和全渠道履行、冷链物流、包装和标签、工厂支持、售后支持、库存管理、订单个性化和供应链优化，如产品流程管理。此外，我们的物流部门提供逆向物流，也称为退货管理。
我们的一些运营单位为其可报告部门以外的其他运营单位提供服务。此类服务的计费基于协商费率，并反映为计费部分的收入。我们

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目录
根据市场情况不时调整这些费率。我们在综合业绩中剔除部门间收入和费用。
公司包括高级管理人员的公司总部成本以及某些法律和财务职能，以及未计入我们报告部门的其他成本和信用。
我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审核运营部门层面的财务信息，为各部门分配资源并评估其业绩。我们在向CODM报告的部门业绩中包括直接归因于一个部门的项目，以及那些可以在合理基础上分配的项目。我们不会按部门向CODM提供资产信息。
我们细分市场的精选财务数据如下：
(单位：百万)交通运输物流公司消除/其他总计
截至2021年3月31日的三个月
收入$2,989 $1,818 $— $(33)$4,774 
营业收入(亏损)(1)
209 68 (75)— 202 
折旧及摊销115 74 3 — 192 
截至2020年3月31日的三个月
收入$2,459 $1,437 $— $(32)$3,864 
营业收入(亏损)(2)
120 38 (77)— 81 
折旧及摊销110 69 4 — 183 
(1)截至2021年3月31日的三个月的综合营业收入包括美元18交易和整合成本达百万美元，4百万美元的重组费用。$1100万美元的交易和整合成本与我们的运输部门有关，5100万美元与我们的物流部门相关，以及12美元与公司有关。
(2)截至2020年3月31日的三个月的综合营业收入包括$44交易和整合成本达百万美元，3百万美元的重组费用。$7100万美元的交易和整合成本与我们的运输部门有关，7100万美元与我们的物流部门相关，以及30美元与公司有关。
2021年前三个月的交易和整合成本主要与计划中的物流部门剥离和我们对Kuehne+Nagel业务的收购有关。2020年前三个月的交易和整合成本主要与我们之前宣布的对战略替代方案的探索有关，该方案已于2020年3月终止。有关我们重组行动的更多信息，请参见附注5-重组费用。我们还在2021年和2020年的前三个月发生了因新冠肺炎疫情而产生的净增量和直接成本，包括个人防护设备、场地清理和提高员工福利(如奖励工资)的成本。
4. 收入确认
收入分解
我们按地理区域和提供的服务对我们的收入进行分类。我们按地理区域、基于销售办事处位置分类的收入如下：

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目录
截至2021年3月31日的三个月
(单位：百万)交通运输物流淘汰总计
收入
美国$2,118 $584 $(9)$2,693 
北美(不包括美国)90 14 — 104 
法国342 180 (3)519 
英国209 552 (15)746 
欧洲(不包括法国和英国)213 465 (5)673 
其他17 23 (1)39 
总计$2,989 $1,818 $(33)$4,774 
截至2020年3月31日的三个月
(单位：百万)交通运输物流淘汰总计
收入
美国$1,702 $536 $(9)$2,229 
北美(不包括美国)71 14 — 85 
法国311 150 (3)458 
英国182 329 (16)495 
欧洲(不包括法国和英国)188 386 (3)571 
其他5 22 (1)26 
总计$2,459 $1,437 $(32)$3,864 
我们的收入按提供的服务分类如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
运输部门：
立特$1,221 $1,135 
货运经纪和卡车运输1,384 1,023 
最后一英里 (1)
246 201 
有管理的运输97 83 
全球转发100 61 
取消交通运输(59)(44)
运输部门总收入2,989 2,459 
物流部门总收入1,818 1,437 
段间剔除(33)(32)
总收入$4,774 $3,864 
(1)它包括我们在北美的最后一英里业务。
履行义务
剩余的履约义务代表尚未履行服务的确定合同，预计未来将确认收入。在确定剩余履约义务时，我们允许省略以下义务：(I)具有一年或更短的原始预期期限或(Ii)包含可变对价。2021年3月31日，我们剩余履约义务的固定对价部分约为$2.11000亿美元，我们预计将认识到大约66在接下来的几天里三年而

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目录
此后的剩余部分。截至2021年3月31日的剩余履约义务包括与Kuehne+Nagel收购相关的合同。大部分剩余的履约义务与我们的物流可报告部门有关。我们估计某个时间点的剩余履约义务，由于外币汇率的变化以及合同的修订或终止，实际金额可能与这些估计值不同。
5. 重组费用
我们参与了重组行动，作为我们不断努力的一部分，以最大限度地利用我们的资源和基础设施。这些行动通常包括遣散费和设施相关成本，包括使用权资产的减值，旨在提高我们的效率和盈利能力。
我们记录的重组费用为$4300万美元和300万美元32021年和2020年前三个月，我们的简明综合收益表的销售、一般和行政费用分别为600万美元。
我们与重组相关的活动如下：
截至2021年3月31日的三个月
(单位：百万)截至2020年12月31日的储备余额已招致的费用付款外汇和其他截至2021年3月31日的准备金余额
遣散费
交通运输$7 $1 $(4)$— $4 
物流19 — (4)(1)14 
公司2 3 (1)— 4 
总遣散费28 4 (9)(1)22 
设施
交通运输5 — — — 5 
总设施5 — — — 5 
总计$33 $4 $(9)$(1)$27 
我们预计，与2021年第一季度发生的费用相关的大部分现金支出将在12个月内完成。
6. 衍生工具
在正常的业务过程中，我们会面对业务运作和经济因素所带来的风险，包括利率和外币的波动。我们使用衍生品工具来管理与这些风险敞口相关的波动性。这些衍生工具的目的是减少我们的收益和现金流因外币汇率和利率变化而出现的波动。这些金融工具不用于交易或其他投机目的。从历史上看，我们没有、将来也不会因为交易对手违约而蒙受任何损失。

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目录
我们衍生工具的公允价值及相关名义金额如下：
2021年3月31日
衍生资产衍生负债
(单位：百万)名义金额资产负债表标题公允价值资产负债表标题公允价值
指定为套期保值的衍生工具
交叉货币互换协议$450 其他流动资产$— 其他流动负债$(25)
交叉货币互换协议730 其他长期资产— 其他长期负债(29)
利率互换2,003 其他流动资产— 其他流动负债— 
未被指定为套期保值的衍生品
外币期权合约178 其他流动资产3 其他流动负债— 
总计$3 $(54)
2020年12月31日
衍生资产衍生负债
(单位：百万)名义金额资产负债表标题公允价值资产负债表标题公允价值
指定为套期保值的衍生工具
交叉货币互换协议$450 其他流动资产$— 其他流动负债$(44)
交叉货币互换协议740 其他长期资产— 其他长期负债(65)
利率互换2,003 其他流动资产— 其他流动负债(4)
总计$— $(113)
衍生品在公允价值层次中被归类为第二级。这些衍生品是使用外汇汇率和收益率曲线等报价以外的投入进行估值的。
被指定为套期保值的衍生和非衍生工具对我们的简明综合收益表的影响如下：
在衍生工具的其他综合收益(亏损)中确认的损益金额从AOCI重新分类为净收入的收益金额在衍生工具收入中确认的收益金额(不包括在有效性测试中的金额)
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)202120202021202020212020
被指定为现金流对冲的衍生品
交叉货币互换协议$6 $8 $6 $3 $— $— 
利率互换— (5)— — — — 
被指定为净投资对冲的衍生品
交叉货币互换协议48 38 — — 3 4 
总计$54 $41 $6 $3 $3 $4 
在未指定为对冲工具的外币期权和远期合约收益中确认的税前收益为#美元。1百万美元和$4截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。这些金额在我们的简明综合损益表中计入外币收益。

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交叉货币互换协议
我们签订交叉货币互换协议，通过有效地将我们以美元计价的固定利率债务(包括相关利息支付)转换为以欧元(“欧元”)计价的固定利率债务，来管理与我们的国际业务相关的外币兑换风险。这些交易的风险管理目标是管理与对以外币计价的子公司的净投资有关的外币风险，并降低这笔债务的功能货币等值现金流的变异性。
在掉期合约期限内，我们将按季度或每半年向交易对手收取以美元固定利率为基础的利息，我们也将按季度或每半年向交易对手支付以欧元固定利率为基础的利息。到期日，我们将以欧元偿还原始本金，并以美元收到本金。这些协议将在不同的日期到2024年到期。
我们将这些交叉货币掉期指定为合格的对冲工具，并将其计入净投资对冲。我们使用简化的方法来评估我们的净投资套期保值关系的有效性。根据这一方法，对于每个报告期，交叉货币掉期的公允价值变动最初在累计其他综合收益(“AOCI”)中确认。因外汇而导致的公允价值变动仍保留在AOCI中，被排除在有效性测试之外的初始组成部分最初将保留在AOCI中，然后将在每个期间系统地从AOCI重新分类为利息支出。对于在到期前解除指定的净投资对冲，AOCI中的金额将保留在AOCI中，直到子公司被出售或大量清算。与这些净投资套期保值的定期利息交换相关的现金流包括在我们的简明现金流量表的经营活动中。
我们还签订了交叉货币互换协议，以管理公司间贷款的相关外币风险敞口。我们将这些交叉货币掉期指定为合格的对冲工具，并将其计入现金流对冲。交叉货币掉期公允价值变动产生的收益和损失最初在AOCI确认，并重新分类为外币收益，以抵消公司间贷款产生的收益中的外汇影响。与这些现金流量套期保值相关的现金流量包括在我们的简明现金流量表的经营活动中。
利率对冲
我们执行短期利率掉期，以减轻我们的高级担保定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)的预测利息支付的可变性。利率互换将浮动利率支付转换为固定利率支付。我们将利率掉期指定为合格的对冲工具，并将这些衍生品计入现金流对冲。利率掉期在不同的日期到期，一直持续到2021年。
我们在AOCI中记录利率掉期指定部分的公允价值调整所产生的损益，并在利息支付发生之日将其重新分类为利息支出。与利率掉期相关的现金流包括在我们的简明现金流量表的经营活动中。
外币期权和远期合约
我们使用外币期权合约来减轻我们使用欧元或英镑作为其功能货币的业务收益价值下降的风险。此外，我们使用外币远期合约来减轻公司间贷款的风险敞口，这些贷款没有被指定为永久性贷款，可能会造成收益波动。截至2021年3月31日，外币合约(期权和远期合约)未被指定为合格的对冲工具。这些合约用于管理我们对外币汇率波动的敞口，而不是投机性的。合同一般在#年到期。12几个月或更短的时间。合同的收益或损失在我们的简明综合损益表上以外币收益记录。与外币合同相关的现金流包括在我们的简明综合现金流量表上的投资活动中，这与收购这些衍生品的性质和目的是一致的。

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7. 债务
2021年3月31日2020年12月31日
(单位：百万)本金余额账面价值本金余额账面价值
ABL设施$— $— $200 $200 
定期贷款便利2,003 1,971 2,003 1,974 
6.502022年到期的优先票据百分比
— — 1,200 1,195 
6.1252023年到期的优先票据百分比
535 532 535 531 
6.752024年到期的优先票据百分比
1,000 990 1,000 989 
6.252025年到期的优先票据百分比
1,150 1,139 1,150 1,138 
6.702034年到期的高级债券百分比
300 211 300 210 
与证券化计划相关的借款— — 50 50 
融资租赁、资产融资和其他407 407 420 420 
债务总额5,395 5,250 6,858 6,707 
短期借款和长期债务的当期到期日88 88 1,343 1,338 
长期债务$5,307 $5,162 $5,515 $5,369 
我们债务的公允价值及其在公允价值层次中的分类如下：
(单位：百万)公允价值1级2级
2021年3月31日$5,590 $3,190 $2,400 
2020年12月31日7,094 4,431 2,663 
我们使用活跃市场的报价对一级债务进行估值。我们使用投标评估定价模型或具有相似特征的证券报价对二级债务进行估值。由于债务主要以浮动利率发行，因此资产融资安排的公允价值接近账面价值，债务可随时按面值预付而不受惩罚，而债务的剩余期限本质上是短期的。
ABL设施
截至2021年3月31日，我们的借款基数为$1.110亿美元，我们在ABL设施下的可获得性为$1.08410亿美元，在考虑ABL贷款的未偿还信用证$16百万美元。截至2021年3月31日，我们遵守了ABL设施的金融契约。
担保债务
根据我们的高级担保定期贷款信用协议，我们有$200800万美元未承诺的有担保的常青树信用证安排，根据该安排，我们已发行了$198截至2021年3月31日，信用证面值总额为100万。截至2021年3月31日，我们遵守了高级担保定期贷款协议中的金融契约。

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定期贷款便利
2021年第一季度，我们修订了定期贷款信贷协议，整合了我们的部分，降低了利率。定期贷款信贷协议的适用条款如下：
2020年12月31日
(单位：百万)2021年3月31日第一批第二批
本金余额$2,003 $1,503 $500 
利差：
基本利率贷款0.75 %1.00 %1.50 %
伦敦银行同业拆借利率1.75 %2.00 %2.50 %
到期日2025年2月2025年2月2025年2月
我们记录了一笔债务清偿损失#美元。3由于这项修正案，2021年第一季度将达到3.8亿美元。
我们定期贷款的利率是1.86截至2021年3月31日。
2022年到期的优先债券
2021年1月，我们赎回了未偿还的6.502022年到期的优先债券百分比。票据的赎回价格为100.0本金的%，外加应计和未付利息。我们用可用现金支付了赎回费用。我们记录了一笔债务清偿损失#美元。5由于这次赎回，我们2021年第一季度的运营业绩为100万美元。
8. 股东权益
A系列可转换永久优先股和认股权证
2011年，我们发布了75,000A系列优先股，初始清算优先权为$1,000每股可转换为我们普通股的股票，转换价格为#美元。7.00每股普通股(取决于惯例的反稀释调整)。我们还发行了可行使普通股股份的认股权证，初始行权价为#美元。7.00每股普通股(取决于惯例的反稀释调整)。我们的优先股每季度支付的现金股息等于：(I)相关季度我们标的普通股的“已转换”股息和(Ii)4当时适用的清算优先权每年的百分比。
2020年12月，我们可转换优先股的一些持有者根据所述转换价格，将他们持有的普通股与代表优先股未来应付股息净现值近似值的一次性支付相结合。此外，我们认股权证的一些持有者交换(或承诺在满足某些惯常成交条件的情况下进行交换)，包括由公司董事长和首席执行官控制的实体雅各布斯私人股本有限责任公司(Jacobs Private Equity，LLC)，换取的普通股数量等于认股权证持有人在行使认股权证时有权获得的普通股数量减去近似价值等于认股权证行使价的普通股数量后的股票数量，这些股票是由本公司董事长和首席执行官控制的实体雅各布斯私人股本公司(Jacobs Private Equity，LLC)所持有的。雅各布斯私人股本公司是由公司董事长和首席执行官控制的实体，它是一家由公司董事长和首席执行官控制的实体。关于优先股，截至2020年12月31日，69,445股票交换了，我们发行了9.92000万股普通股，支付了$22300万美元的现金。关于权证，截至2020年12月31日，0.31000万份认股权证交换了，我们发行了0.3300万股普通股。在2021年第一季度，975交换了优先股，我们发行了0.1300万股普通股。关于认股权证，在2021年第一季度，9.81000万份认股权证交换了，我们发行了9.2300万股普通股。这些交换旨在简化我们的股权资本结构，包括考虑到我们之前宣布的剥离物流部门的计划。截至2021年3月31日，40优先股的股票仍然流通股，这些优先股可以转换为5,714我们普通股的股份，以及不是搜查证还未结案。

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股份回购
2019年2月，我们的董事会批准了高达$的额外回购1.5我们普通股的10亿美元。我们的股票回购授权允许我们在公开市场和私下交易中购买股票，股票的时间和数量取决于各种因素，包括价格、一般商业条件、市场条件、替代投资机会和融资考虑。我们没有义务回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候暂停或终止该计划。
在2020年第一季度，我们购买并退役2百万股，总价值为$114百万美元。股票购买的资金来自我们2019年债券发行的可用现金和收益。有几个不是2021年第一季度的股票购买。我们剩余的股份回购授权为$503截至2021年3月31日，为1.2亿美元。
9. 每股收益
我们使用两级法计算基本每股收益和稀释后每股收益，这种方法将收益分配给参与交易的证券。2020年的参与证券包括我们的A系列可转换永久优先股。未分配的收益在普通股和参股证券之间分配，就好像所有的收益都是在这段时间内分配的一样。亏损不会分配给优先股。如附注8-股东权益所述，我们于2020年12月记录了与A系列优先股转换相关的优先股转换费用。
基本每股收益和摊薄后每股收益计算如下：
截至3月31日的三个月，
(单位为百万，每股数据除外)20212020
普通股基本每股收益
可归因于XPO的净收入$115 $23 
首轮优先股股息— (1)
未分配收益的非现金分配— (1)
可归因于普通股的基本净收入$115 $21 
基本加权平均普通股106 92 
基本每股收益$1.08 $0.23 
稀释后每股普通股收益
普通股应占净收益，稀释后$115 $21 
基本加权平均普通股106 92 
基于股票的奖励和认股权证的稀释效应6 11 
稀释加权平均普通股112 103 
稀释后每股收益$1.02 $0.20 
排除潜在普通股— 10 
某些股票不包括在稀释后每股收益的计算中，因为其影响是反稀释的。

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10. 法律和监管事项
我们正在并将继续参与因开展业务而引起的众多诉讼。这些法律程序可能包括与货物运输有关的财产损失或人身伤害的索偿、有关反竞争行为的索偿，以及与雇佣有关的索偿，包括涉及声称违反雇员限制性契约的索偿。这些事项还包括许多推定的集体诉讼、多原告和个人诉讼，以及涉及我们的船东经营者或合同承运人应被视为雇员而不是独立承包商的索赔的行政诉讼(“错误分类索赔”)。这些诉讼和诉讼可能寻求巨额金钱赔偿(包括拖欠工资、加班、没有提供用餐和休息时间、未报销的业务费用、罚款和其他项目的索赔)、禁令救济，或两者兼而有之。
当我们认为可能发生了损失，并且损失的金额可以合理估计时，我们就为特定的法律程序建立应计项目。我们每季度审查和调整或有损失的应计项目，并在获得更多信息时进行调整。如果损失既不是可能的，也不是可以合理估计的，或者如果存在超过应计金额的损失风险，我们将评估是否至少存在发生损失或额外损失的合理可能性。如有合理可能已招致损失或额外损失，我们会披露可能损失的估计数字或损失范围(如果该损失是重大的，并可作出估计)，或披露不能作出该估计。至于损失是否合理地被认为是可能的或可能的，是根据我们和法律顾问对事件的最终结果所作的评估而确定的。
我们认为，我们已就可能和合理估计的或有损失的潜在影响进行了充分的应计。我们不相信我们目前参与的任何问题的最终解决会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，这些问题的结果无法确切预测，其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。与这些事项相关的法律费用在发生时计入费用。
我们提供责任保险和超额保险，我们认为这些保险足以覆盖我们作为一家运输和物流公司在正常运营过程中可能产生的法律索赔。责任保险单和超额保护伞保险单一般不包括本附注中描述的分类错误的索赔。如果我们被要求满足超出保险覆盖范围的法律索赔，我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到负面影响。
11. 后续事件
2021年4月6日，该公司宣布了一项收购要约，随后将挤出剩余的股份3尚未拥有的XPO物流欧洲公司%的股份，价格为欧元315每股341,887股份。预计与此报价相关的总现金对价约为欧元。1082000万美元(约合人民币180万元)128(亿美元)。该报价将接受XPO物流欧洲公司监事会以及监管机构的审查，预计将于2021年第二季度完成。

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第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份关于Form 10-Q的季度报告以及我们不时做出的其他书面报告和口头陈述包含符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条含义的前瞻性陈述。除历史事实以外的所有陈述均为或可能被视为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“估计”、“相信”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将会”、“预期”、“目标”、“预测”、“预测”、“目标”、“指导”“展望”、“努力”、“目标”、“轨迹”或这些术语或其他可比术语的负面影响。然而，没有这些话并不意味着这些声明没有前瞻性。这些前瞻性陈述是基于公司根据其经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及它认为在这种情况下合适的其他因素所作的某些假设和分析。这些前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致实际结果、活动水平、业绩或成就与任何未来的结果、活动水平大不相同。, 这些前瞻性陈述明示或暗示的业绩或成就。可能导致或促成重大差异的因素包括以下讨论的因素以及公司提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件中讨论的风险。本季度报告中陈述的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制，不能保证公司预期的实际结果或发展一定会实现，即使实现了，也不能保证它们会对公司或其业务或运营产生预期的后果或影响。以下讨论应与本季度报告其他部分包含的公司未经审计的简明综合财务报表及其相关附注以及2020年年度报告Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表及其相关附注一起阅读。本季度报告中陈述的前瞻性陈述仅说明截至本季度报告之日的情况，我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映后续事件或情况、预期的变化或意外事件的发生，除非法律要求。
执行摘要
XPO物流公司是特拉华州的一家公司，它与其子公司(“XPO”或“WE”)一起为世界上最成功的公司提供尖端的供应链解决方案。
我们有两个报告部门：运输和物流，每个部门都有强大的服务提供、领先地位和增长前景。2020年，我们大约62%的收入来自运输，其余38%来自物流。在每个细分市场中，我们都定位于利用快速增长的需求领域。
2020年12月，我们宣布董事会一致通过了一项计划，将我们的物流部门100%剥离为一家独立的上市公司。我们打算将剥离的结构安排为XPO股东在美国联邦所得税方面一般免税的分配(除了作为零碎股份获得的任何现金)，并将导致XPO股东拥有两家公司的股票。
如果完成，剥离将导致独立的上市公司，提供明确的服务。XPO将成为主要提供零担(LTL)运输和卡车经纪服务的全球供应商，计划剥离的GXO物流公司(GXO)将成为世界第二大合同物流提供商。预计两家公司的股票都将在纽约证券交易所交易，我们计划在适当的时候考虑让GXO在伦敦证券交易所两地上市。
这笔交易目前预计将在2021年下半年完成，条件包括XPO董事会的批准。不能保证剥离会发生，如果确实发生了，也不能保证剥离的条款或时机。
另外，我们于2021年1月收购了Kuehne+Nagel在英国和爱尔兰的大部分合同物流业务。这些业务包括大约5700名员工，并提供一系列后勤服务

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我们的物流部门包括入站和出站配送、逆向物流管理和库存管理等服务。
截至2021年3月31日，我们约有140,000名团队成员(包括约108,000名全职和兼职员工以及32,000名第三方临时工)，在30个国家和地区拥有1,621个地点。我们几乎所有的服务都在XPO物流的单一品牌下运营。我们利用高度集成的网络帮助50,000多家客户最有效地运营他们的供应链。
保持强劲的流动性一直是并将继续是XPO的首要任务，这与我们对XPO和GXO的投资级评级的追求是一致的。如下文更详细讨论的那样，截至2021年3月31日，我们拥有17亿美元的可用流动性，其中包括6.29亿美元的现金和现金等价物。
运输部门
我们的运输部门为原材料、零部件和成品的运输提供便利。我们在运输部门提供的最大服务是LTL，它贡献了2020年部门收入的43%。我们是北美前三大LTL服务提供商，我们拥有西欧最大的LTL网络之一。
我们在运输领域的另一项主要服务是卡车经纪。我们是全球第二大经纪公司，也是北美第三大经纪公司。截至2021年3月31日，我们与代表100多万辆卡车的大约81,000家独立承运商建立了卡车经纪关系。卡车经纪业务的结果作为我们货运经纪服务的一部分包括在内，其中包括为加快、多式联运和拖运提供的额外、轻资产服务。
我们运输模式的自有能力包括XPO雇用的专业司机运营的大约13,000辆拖拉机和35,000辆拖车。该设备主要与我们在北美的LTL业务有关。我们的船队还根据需要支持我们的经纪业务。
物流细分市场
我们的物流部门(有时称为供应链)提供订单履行和其他分销服务，这些服务因我们提供技术支持的定制解决方案的能力而有所不同。XPO是全球第二大合同物流提供商，拥有最大的外包电子履行平台之一。
我们的物流服务包括高附加值仓储和配送、订单履行和个性化、冷链物流、包装和标签、售后支持、库存管理和供应链优化。此外，我们的许多电子商务设施管理商品退货，也被称为逆向物流。根据退货商品的不同，这一快速增长的物流领域可能包括检验、测试、重新包装、翻新、转售或产品处置，以及退款和保修管理。逆向物流服务对于拥有消费者终端市场的公司来说至关重要，因为购物者越来越多地“试驾”他们在网上购买的商品。
截至2021年3月31日，我们在全球运营了2.1亿平方英尺(2000万平方米)的物流仓库空间。大约9900万平方英尺(900万平方米)位于北美；1.04亿平方英尺(1000万平方米)位于欧洲；700万平方英尺(100万平方米)位于亚洲。
我们的物流客户主要在具有高增长外包机会的行业运营，包括电子商务和零售、食品和饮料、消费品、技术、航空航天、电信、工业和制造、化工、农业综合企业、生命科学和医疗保健。
经营理念
我们相信，我们快速的创新步伐使我们的服务与众不同，使我们能够更好地利用我们的资产，并最大限度地利用我们组织内的人才。我们的专有技术以适应客户战略计划(如进入新市场)的方式满足他们的即时供应链需求，从而加强了我们与客户的关系。技术使我们成为客户真正的合作伙伴，帮助他们实现效率、安全、客户服务和增长的目标。

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在开发我们的技术时，我们将我们的努力集中在四个可以为我们的股东和客户创造价值的领域，主要是通过创建“智能”供应链：我们的数字货运市场、自动化和智能机器、动态数据科学和可见性，特别是当它影响到电子商务供应链中的客户服务时。
环境可持续性对我们来说是一个重要的优先事项。在美国，XPO被评为75家最佳绿色供应链合作伙伴入站物流连续五年。在法国，我们重申了我们对二氧化碳宪章的承诺，为期三年。在西班牙，我们所有的场地都符合能源与环境设计领导地位(“LEED”)的能源认证标准，100%使用可再生能源。在英国，我们与雀巢共同创建的未来数字分销仓库采用环保的氨气制冷系统、节能照明、行政区域的空气源热泵和雨水收集。
更广泛地说，在我们的物流部门，我们的许多设施都通过了国际标准化组织14001认证，这确保了环境和其他法规的合规性。我们监控叉车的燃油排放，并制定了必要时立即采取纠正措施的协议。我们的包装工程师确保每个预定配送的产品都使用最佳纸箱尺寸，并且在可行的情况下，我们会购买回收包装。作为管理退货的副产品，我们每年回收数百万个电子元件和电池。
在我们的运输部门，我们为北美的LTL业务投资了大量的节能拖拉机，这些拖拉机使用了符合美国环保局2013标准和符合温室气体2014标准的选择性催化还原技术。我们的LTL驱动器使用具有节能政策的终端运行，并正在实施LED照明的阶段性升级。
在欧洲，我们的现代化道路车队98%符合欧盟V期、EEV期和欧盟VI期标准。我们还拥有一支在法国、英国、西班牙和葡萄牙运营的大型替代燃料公路车队，其中包括250多辆天然气车。在西班牙，我们拥有政府批准的巨型卡车，可以用更少的行程运输货物，我们在欧洲的最后一英里业务使用电动汽车在某些城市地区送货，将这些排放减少到零。
“新冠肺炎”带来的影响
作为一家全球供应链解决方案提供商，我们的业务可能会受到我们无法控制的因素的不同程度的影响。2020年新冠肺炎迅速升级为大流行疫情，已经并将继续影响到广泛的经济活动和我们行业服务的客户部门。
我们认为，新冠肺炎疫情及其对经济活动的相关影响对我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果和财务状况产生了不利影响，如下所述。
由于大流行的演变性质，仍然很难预测对我们整个行业，特别是我们的业务的影响程度。此外，复苏的程度和速度仍不确定，在我们开展业务的国家之间可能会有很大不同。我们预计，在整个2021年，我们的行动结果将继续受到大流行的影响。
为了确保满足员工和客户的需求，我们产生了与新冠肺炎相关的净增量成本和直接成本；这些成本包括个人防护装备、场地清洁和增强员工福利的成本。我们的大部分成本基础是可变的，虽然我们预计将继续产生与大流行相关的额外成本，但我们也有能力继续调整我们的费用，以应对服务需求的重大变化，如有必要，就像我们在2020年所做的那样。这些行动包括减少使用承包商、减少员工工作时间、休假、裁员和要求使用带薪休假，这符合适用的法规。
我们在大流行期间采取并继续采取的所有行动，再加上我们成本结构的可变组成部分，相对于对我们收入和销量的影响，减轻了对我们盈利能力的影响，而我们强大的流动性和纪律严明的资本管理使我们能够继续投资于关键的增长举措。

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合并汇总财务表
截至3月31日的三个月，收入百分比变化
(百万美元)
2021 (1)
2020 (2)
202120202021年与2020年
收入$4,774 $3,864 100.0 %100.0 %23.6 %
运输和服务成本2,328 1,898 48.8 %49.1 %22.7 %
直接运营费用1,656 1,360 34.7 %35.2 %21.8 %
销售、一般和行政费用588 525 12.3 %13.6 %12.0 %
营业收入202 81 4.2 %2.1 %149.4 %
其他收入(26)(18)(0.5)%(0.5)%44.4 %
外汇收益(2)(8)— %(0.2)%(75.0)%
债务清偿损失8 — 0.2 %— %NM
利息支出69 72 1.4 %1.9 %(4.2)%
所得税前收入拨备153 35 3.2 %0.9 %337.1 %
所得税拨备35 10 0.7 %0.3 %250.0 %
净收入$118 $25 2.5 %0.6 %372.0 %
NM-没有意义
(1)截至2021年3月31日的三个月的合并营业收入包括1800万美元的交易和整合成本以及400万美元的重组费用。其中100万美元的交易和整合成本与我们的运输部门有关，500万美元与我们的物流部门有关，1200万美元与公司有关。
(2)截至2020年3月31日的三个月的合并营业收入包括4400万美元的交易和整合成本以及300万美元的重组费用。其中700万美元的交易和整合成本与我们的运输部门有关，700万美元与我们的物流部门有关，3000万美元与公司有关。
2021年前三个月的交易和整合成本主要与计划中的物流部门剥离和我们对Kuehne+Nagel业务的收购有关。2020年前三个月的交易和整合成本主要与我们之前宣布的对战略替代方案的探索有关，该方案已于2020年3月终止。有关我们重组行动的更多信息，请参见简明合并财务报表附注5-重组费用。2021年和2020年的前三个月，我们还因新冠肺炎大流行而产生了净增量成本和直接成本。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
与2020年同期相比，2021年第一季度营收增长23.6%，至48亿美元。与2020年同期相比，2021年前三个月收入的增长反映了我们运输和物流业务的强劲增长，包括2021年1月收购的Kuehne+Nagel业务的影响，这一业务为收入增长贡献了约3.1个百分点。此外，外汇流动使2021年第一季度的收入增加了约3.2个百分点。
运输和服务成本包括为XPO客户提供或采购货物运输的成本，以及支付给我们LTL和卡车业务员工司机的工资。
2021年第一季度的运输和服务成本为23亿美元，占收入的48.8%，而2020年同期为19亿美元，占收入的49.1%。2021年前三个月收入占收入的比例同比下降，主要是因为物流收入的比例上升，但我们运输部门第三方运输成本的增加部分抵消了这一下降。
直接运营费用包括固定费用和可变费用，并包括与我们的仓储设施和LTL服务中心相关的运营成本。直接运营费用主要包括人员成本、设施和设备费用，如租金、水电费、设备维护和维修、材料和用品成本、信息技术费用、折旧费用以及财产和设备销售损益。

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2021年前三个月的直接运营费用为17亿美元，占营收的34.7%，而2020年同期为14亿美元，占营收的35.2%。收入占比的同比下降主要是由于人员和设施成本占收入的百分比下降，因为我们在本季度增加的收入中利用了固定成本，但物流收入的较高组合部分抵消了这一下降。此外，2021年和2020年的第一季度分别包括2400万美元和2700万美元的房地产和设备销售收益。
销售、一般及行政开支(“SG&A”)主要包括销售职能的薪金及佣金、行政及若干行政职能的薪金及福利成本、折旧及摊销费用、专业费用、设施费用、坏账开支及法律费用。
2021年第一季度SG&A为5.88亿美元，占收入的12.3%，而2020年同期为5.25亿美元，占收入的13.6%。2021年前三个月的SG&A包括与计划剥离我们的物流部门相关的约1300万美元的费用，包括专业服务费。相比之下，2020年前三个月的SG&A包括与我们探索战略替代方案相关的约4000万美元的费用，这些费用于2020年3月终止，包括专业服务费和员工留任成本。
其他收入主要由养老金收入组成。2021年第一季度的其他收入为2600万美元，而2020年同期为1800万美元。同比增长主要反映了与2020年同期相比，2021年第一季度养老金净定期收入的增加。
2021年第一季度的外汇收益为200万美元，而2020年同期为800万美元。2021年第一季度的外币收益主要反映了外币交易和计量收益。2020年第一季度的外币收益主要反映了外币期权和远期合约以及其他衍生品合约的已实现和未实现收益，包括终止的净投资对冲收益。有关我们的外币期权和远期合约的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注6-衍生工具。
2021年前三个月的债务清偿亏损为800万美元，与我们赎回2022年到期的未偿还优先票据的债务发行成本以及与修订我们的定期贷款信贷协议相关的成本有关。2020年第一季度没有债务清偿损失。
2021年第一季度的利息支出从2020年第一季度的7200万美元降至6900万美元。利息支出反映了2020年第二季度2025年到期的优先票据的发行，但2021年第一季度到期的2022年优先票据的赎回部分抵消了这一影响。
2021年和2020年前三个月，我们的有效所得税税率分别为22.8%和30.2%。2021年第一季度和2020年第一季度的有效税率是基于预测的全年有效税率，并根据报告期间发生的离散项目进行了调整。与2020年同期相比，我们2021年第一季度的有效税率发生变化，主要是因为税前账面收入增加，稀释了基于贡献和利润率的税收的影响。影响2021年第一季度有效税率的主要离散项目是股票薪酬带来的400万美元的税收优惠。2020年第一季度没有影响有效税率的重大离散项目。
重组费用
我们参与了重组行动，作为我们不断努力的一部分，以最大限度地利用我们的资源和基础设施。我们在2021年和2020年前三个月的简并损益表上分别记录了400万美元和300万美元的销售、一般和行政费用。
有关详情，请参阅附注5--简明合并财务报表的重组费用。我们可能会在2021年因计划剥离我们的物流部门或其他原因而产生增量重组成本，但我们目前无法合理估计这些成本。

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运输部门
截至3月31日的三个月，收入百分比变化
(百万美元)20212020202120202021年与2020年
收入$2,989 $2,459 100.0 %100.0 %21.6 %
营业收入209 120 7.0 %4.9 %74.2 %
折旧及摊销115 110 4.5 %
2021年第一季度，我们运输部门的收入增长了21.6%，达到30亿美元，而2020年同期为25亿美元。2021年第一季度营收增长反映了货运经纪业务和LTL营收的强劲增长。此外，外汇流动使2021年第一季度的收入增加了约2.5个百分点。
2021年第一季度，我们运输部门的运营收入为2.09亿美元，占收入的7.0%，而2020年同期为1.2亿美元，占收入的4.9%。2021年前三个月营业收入的增长主要是由收入增加推动的，但第三方运输和人员成本上升部分抵消了这一增长。此外，2020年第一季度包括与我们探索战略替代方案相关的大约700万美元的费用。
物流细分市场
截至3月31日的三个月，收入百分比变化
(百万美元)20212020202120202021年与2020年
收入$1,818 $1,437 100.0 %100.0 %26.5 %
营业收入68 38 3.7 %2.6 %78.9 %
折旧及摊销74 69 7.2 %
2021年第一季度，我们物流部门的收入增长了26.5%，达到18亿美元，而2020年同期为14亿美元。与2020年同期相比，2021年第一季度收入的增长反映了我们欧洲业务的强劲增长，包括2021年1月收购的Kuehne+Nagel业务的影响，该业务为部门收入增长贡献了约8.2个百分点。此外，外汇流动使2021年第一季度的收入增加了约5.5个百分点。
2021年第一季度，我们物流部门的运营收入为6800万美元，占收入的3.7%，而2020年同期的运营收入为3800万美元，占收入的2.6%。这一增长主要是由更高的收入推动的，但部分被更高的人员和设施成本所抵消。

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流动性与资本资源
截至2021年3月31日，我们拥有6.29亿美元的现金和现金等价物。我们现有的主要现金来源是(I)运营产生的现金；(Ii)根据经修订的第二次修订和重新安排的循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)可获得的借款；以及(Iii)发行其他债务的收益。截至2021年3月31日，我们的ABL贷款工具下有10.84亿美元可供提取，这是基于11亿美元的借款基数和1600万美元的未偿还信用证。此外，根据我们的高级担保定期贷款信贷协议，我们有2亿美元的未承诺担保常青信用证融资，根据该融资机制，截至2021年3月31日，我们已发行了总计1.98亿美元的面值信用证。
我们不断根据我们的运营需求、增长计划和资本资源来评估我们的流动性需求。我们相信，我们现有的流动资金和资金来源足以支持我们在未来12个月的运营。
应收贸易账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们在无追索权的基础上将某些贸易应收账款出售给第三方金融机构。我们将这些交易计入应收账款的销售，并在简明现金流量表中将现金收益作为经营活动提供的现金列报。我们还根据下面描述的证券化计划出售应收贸易账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，并抵消延长付款期限对一些客户的影响。
XPO物流欧洲公司(“XPO物流欧洲”)是我们的控股子公司之一，参与由三家欧洲银行(“买方”)共同安排的贸易应收账款证券化计划。根据该计划，XPO物流欧洲公司的一家全资拥有的远离破产的特殊目的实体将源自XPO物流欧洲公司在英国和法国的全资子公司的贸易应收账款出售给买家管理的非关联实体。特殊目的实体是可变利益实体，由XPO根据我们对实体活动的控制进行合并。
我们将证券化和保理安排下的转让计入销售，因为我们出售基础应收账款的全部所有权和所有权，应收账款的控制权被视为转让。对于这些转移，应收账款在转移之日从我们的压缩综合资产负债表中删除。在证券化和保理安排中，我们的持续参与仅限于为应收账款提供服务。任何服务资产和负债的公允价值都是无关紧要的。我们的应收贸易账款证券化计划允许我们在无担保的基础上借入以前出售的应收账款以服务能力收取的现金，我们在压缩合并资产负债表上以短期债务的形式报告这些现金。截至2021年3月31日，我们没有此类未偿还借款，截至2020年12月31日，我们没有4100万欧元(5000万美元)的未偿还借款。
根据证券化计划，任何时候可获得的现金净收益(包括任何无担保借款)的最高金额为4亿欧元(截至2021年3月31日约为4.69亿美元)。截至2021年3月31日，我们可获得8200万欧元(约合9600万美元)，前提是有足够的应收账款可供出售给买家。
根据该计划，我们代表买家销售应收账款，这使我们能够了解客户付款的时间。对我们现金流的好处包括下表中的现金对价与我们作为服务商代表买家收取的金额之间的差额。2021年第一季度和2020年第一季度，我们作为服务商分别收取了7.7亿美元和6.9亿美元的现金。

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目录
有关已售出的应收贸易账款的资料如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
证券化计划
当期售出应收账款
$775 $691 
现金对价
775 691 
保理程序
当期售出应收账款
$116 $264 
现金对价
116 263 
定期贷款便利
2021年第一季度，我们修订了定期贷款信贷协议，整合了我们的部分，降低了利率。定期贷款信贷协议的适用条款如下：
2020年12月31日
(单位：百万)2021年3月31日第一批第二批
本金余额$2,003 $1,503 $500 
利差：
基本利率贷款0.75 %1.00 %1.50 %
伦敦银行同业拆借利率1.75 %2.00 %2.50 %
到期日2025年2月2025年2月2025年2月

由于这一修订，我们在2021年第一季度记录了300万美元的债务清偿损失。
2022年到期的优先债券
2021年1月，我们赎回了2022年到期的未偿还6.50%优先票据。债券的赎回价格为本金额的100.0%，另加应计及未付利息。我们用可用现金支付了赎回费用。由于这次赎回，我们在2021年第一季度的运营业绩中记录了500万美元的债务清偿亏损。
优先股和权证交易所
2020年12月，我们可转换优先股的一些持有者根据所述转换价格，将他们持有的普通股与代表优先股未来应付股息净现值近似值的一次性支付相结合。此外，我们认股权证的一些持有者交换(或承诺在满足某些惯常成交条件的情况下进行交换)，包括由公司董事长和首席执行官控制的实体雅各布斯私人股本有限责任公司(Jacobs Private Equity，LLC)，换取的普通股数量等于认股权证持有人在行使认股权证时有权获得的普通股数量减去近似价值等于认股权证行使价的普通股数量后的股票数量，这些股票是由本公司董事长和首席执行官控制的实体雅各布斯私人股本公司(Jacobs Private Equity，LLC)所持有的。雅各布斯私人股本公司是由公司董事长和首席执行官控制的实体，它是一家由公司董事长和首席执行官控制的实体。在优先股方面，截至2020年12月31日，交换了69,445股，我们发行了990万股普通股，支付了2200万美元现金。权证方面，截至2020年12月31日，权证互换30万份，发行普通股30万股。2021年第一季度，交换了975股优先股，我们发行了10万股普通股。在权证方面，2021年第一季度，权证交易980万份，发行普通股920万股。这些交换旨在简化我们的股权资本结构，包括考虑到我们之前宣布的剥离物流部门的计划。

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股份回购
2019年2月，我们的董事会批准额外回购高达15亿美元的普通股。我们的股票回购授权允许我们在公开市场和私下交易中购买股票，股票的时间和数量取决于各种因素，包括价格、一般商业条件、市场条件、替代投资机会和融资考虑。我们没有义务回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候暂停或终止该计划。
2020年第一季度，我们购买和注销了200万股，总价值1.14亿美元。股票购买的资金来自我们2019年债券发行的可用现金和收益。2021年第一季度没有股票购买。截至2021年3月31日，我们剩余的股份回购授权为5.03亿美元。
贷款契约和合规
截至2021年3月31日，我们遵守了债务协议的公约和其他条款。任何未能遵守这些协议的任何重大条款或公约的行为都可能对我们的流动性和运营产生重大不利影响。
现金的来源和用途
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
经营活动提供的净现金$173 $180 
用于投资活动的净现金(95)(79)
融资活动提供(用于)的现金净额(1,501)668 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2)(19)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)$(1,425)$750 
在截至2021年3月31日的三个月中，我们：(I)从经营活动中产生了1.73亿美元的现金；(Ii)通过出售财产和设备产生了3600万美元的收益。在此期间，我们使用现金主要用于：(I)购买1.4亿美元的财产和设备；(Ii)赎回2022年到期的12亿美元的优先票据；(Iii)偿还我们的ABL贷款2亿美元；以及(Iv)偿还与我们的证券化计划相关的4900万美元的借款。
于截至2020年3月31日止三个月内，我们：(I)经营活动产生现金1.8亿美元；(Ii)发行债务及短期借款所得款项净额7.82亿美元；及(Iii)出售物业及设备(主要是房地产)所得收益5400万美元。在此期间，我们主要使用现金：(I)购买1.39亿美元的财产和设备，以及(Ii)回购1.14亿美元的普通股。
截至2021年3月31日的三个月，来自经营活动的现金流与2020年同期相比减少了700万美元。与上一季度的现金来源相比，截至2021年3月31日的三个月，应收账款是现金的使用，反映出当期收入增加，保理收益同比下降。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月净收入增加了9300万美元，部分抵消了应收账款的影响。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，投资活动分别使用了9500万美元和7900万美元的现金。在截至2021年3月31日的三个月里，我们使用了1.4亿美元的现金购买财产和设备，并从出售财产和设备中获得了3600万美元。在截至2020年3月31日的三个月里，我们使用了1.39亿美元的现金购买物业和设备，并从销售物业和设备中获得了5400万美元。
在截至2021年3月31日的三个月中，融资活动使用了15亿美元的现金，在截至2020年3月31日的三个月中提供了6.68亿美元的现金。2021年首三个月来自融资活动的现金的主要用途是12亿美元用于赎回2022年到期的优先票据，2亿美元用于偿还我们ABL贷款机制下的借款，4900万美元用于偿还与我们证券化相关的借款。

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程序。在截至2020年3月31日的三个月里，融资活动的主要现金来源和用途是我们ABL贷款的6亿美元借款收益，扣除付款和与我们证券化计划相关的借款净收益1.82亿美元，部分被用于购买XPO普通股的1.14亿美元所抵消。
合同义务
在截至2021年3月31日的三个月内，我们的合同义务没有实质性变化。我们预计2021年净资本支出将在5亿至5.5亿美元之间(不影响我们物流部门的剥离计划)，这比我们2020年10-K表格中提供的估计增加了约2500万美元。
新会计准则
与新会计准则相关的信息包括在这份Form 10-Q季度报告中的附注1-组织、业务描述和在我们的简明综合财务报表中的呈报基础中。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着与利率、外币汇率变化和大宗商品风险相关的市场风险。与我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中描述的关于市场风险的定量和定性披露相比，在截至2021年3月31日的三个月内，我们关于市场风险的定量和定性披露没有实质性变化。
第四项。控制和程序。
关于信息披露控制和程序有效性的结论
在我们管理层(包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下，我们对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估，该术语在1934年证券交易法(于2021年3月31日修订)下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，因此需要包括在证券交易委员会(SEC)报告中的信息是：(I)在与公司(包括我们的合并子公司)相关的SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和CFO，以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他信息
第一项。法律诉讼。
多式联运运费分类索赔
我们的某些多式联运运输子公司是加州独立合同承运人提起的集体诉讼的被告，他们与这些子公司签订了合同。在这些情况下，合同承运人声称他们应该被归类为雇员，而不是独立的承包商。在洛杉矶联邦地区法院审理的两起相关案件中，Alvarez诉XPO物流货运有限责任公司和Arrellano诉XPO港口服务公司。，法院分别从2016年4月和2013年3月开始认证课程。原告声称，被告通过当事人合同和被告政策的条款，包括执行州和联邦法律对汽车承运人的要求，对原告的业务行使了不允许的程度的控制。具体索赔因个案而异，但一般包括以下索赔：如果合同承运人被确定为雇员，他们将有权获得未付工资、未付加班费、未付工资的补偿。

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根据加州私人总检察长法案，“劳动法”规定的罚金，以及与提起诉讼相关的律师费和费用等，都会导致赔偿损失，包括错过用餐和休息时间的工资、某些合同承运商的业务费用(包括燃料和保险相关费用)、“劳动法”规定的罚金以及与提起诉讼相关的费用。在这些问题上，证据发现正在进行中，被告继续对原告索赔的是非曲直进行有力的辩护，包括关于就业分类的门槛问题。这两起案件都定于2021年9月开庭审理；然而，这一日期可能会受到新冠肺炎大流行对法院运作的影响，包括陪审团审判的安排，而受到影响或大幅推迟。我们期待法院在审判时或审判前做出进一步的法律裁决，这可能会对所声称的索赔范围产生重大影响。因此，我们目前无法估计这些索赔可能导致的损失金额或损失范围(如果有的话)。
股东诉讼
2018年12月14日，一起推定的集体诉讼标题为拉布尔诉XPO物流公司等人案。在美国康涅狄格州地区法院对我们以及我们的一些现任和前任高管提起诉讼，指控我们违反了交易法第10(B)节及其规则10b-5和交易法第20(A)节，这些指控是基于我们向美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)提交的公开文件中被指控的重大错误陈述和遗漏。2019年6月3日，首席原告地方817 IBT养老基金、地方272劳务管理养老基金、地方282养老信托基金和地方282福利信托基金(合称《养老基金》)提起合并集体诉讼。被告于2019年8月2日采取行动驳回合并后的集体诉讼。2019年11月4日，法院在不妨碍提起修改后的诉状的情况下，驳回了合并后的集体诉讼诉状。养老基金于2020年1月3日对我们和一名现任高管提起了首次修订后的合并集体诉讼。被告于2020年3月3日采取行动，驳回了第一起修订后的合并集体诉讼。2021年3月19日，法院驳回了第一起有偏见的修改后的合并集体诉讼诉状，结案。养老基金提交了上诉通知，上诉程序正在进行中。
此外，2019年5月13日，Adriana Jez提交了一份据称的股东派生诉讼，标题为杰兹诉雅各布斯等人案。，(“JEZ诉状”)向美国特拉华州地区法院提起诉讼，指控公司违反受托责任、不当得利、浪费公司资产以及违反“交易所法案”(Exchange Act)，公司只是名义上的被告。JEZ的投诉后来与据称的股东艾琳·坎德勒(Erin Candler)和凯文·罗斯(Kevin Rose)在标题下提出的类似衍生品投诉合并在一起在Re XPO物流公司衍生品诉讼中。2019年12月12日，法院命令原告在45天内指定执行申诉或提交修改后的申诉。2020年1月27日，原告将JEZ诉状指定为合并案件的执行诉状。被告于2020年2月26日采取行动，驳回了这起诉讼。2020年3月27日，原告没有提交反对诉状，而是申请许可，提交进一步修改的申诉，并继续通报被告的驳回动议。法院于2020年7月6日批准了原告的动议。2021年4月14日，法院发布了一项命令，暂停诉讼程序，等待拉布尔行动的上诉解决。原告规定，如果拉布尔的解雇在上诉中得到确认，他们将以偏见驳回股东派生诉讼。
我们认为这些诉讼没有可取之处，我们打算大力为公司辩护。我们目前无法确定我们可能因此而蒙受的损失金额或损失范围(如果有的话)。
项目1A。风险因素。
我们之前在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
在截至2020年12月31日和2021年3月31日的季度内，在我们董事会的一个公正的特别委员会和审计委员会批准了我们的关联方交易政策所要求的范围后，我们与我们的优先股和认股权证的某些持有人(包括我们的一些董事和高级管理人员)签订了单独的交换协议，根据这些协议，(I)我们优先股的持有者根据我们的优先股当时可转换为的普通股的数量，将他们的优先股交换为(X)我们的普通股的组合；及(Y)一次过现金支付，相当于吾等须支付的优先股条款所规定的未来股息净现值的近似值；及(Ii)

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根据交换协议所载公式，我们认股权证持有人将其认股权证换成相当于该持有人在行使认股权证时有权获得的普通股股份数目减去近似价值等于认股权证行使价格的普通股股份数目的普通股股份数目。在优先股方面，截至2020年12月31日，交换了69,445股，我们发行了9920,709股普通股，支付了2200万美元的现金。在权证方面，截至2020年12月31日，已交换283,394份权证，我们发行了266,590股普通股。2021年第一季度，我们交换了975股优先股，发行了139,284股普通股。在权证方面，2021年第一季度，我们交换了9,795,715份权证，发行了9,215,094股普通股。交换交易是为了简化我们的股权资本结构，包括考虑到我们之前宣布的剥离物流部门的计划。
上述公司普通股的发行是根据“1933年证券法”第4(A)(2)条规定的豁免注册而进行的，这些豁免只针对根据“证券法”颁布的D条例第501条所指的“认可投资者”。该公司依靠这项豁免注册，部分是基于参与交易所交易的优先股和认股权证持有人所作的陈述。
第三项。高级证券违约。
没有。
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
第五项。其他信息。
没有。

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第6项。展品。
展品
数		描述
10.1
再融资修正案(信贷协议第6号修正案)，日期为2021年3月3日，由签署该修正案的子公司XPO物流公司(XPO物流公司)作为担保人、贷款方和摩根士丹利高级融资公司(Morgan Stanley Advanced Funding，Inc.)作为行政代理人(通过引用注册人于2021年3月3日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。
31.1 *
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条，就注册人截至2021年3月31日的财务季度的Form 10-Q季度报告，对首席执行官进行认证。
31.2 *
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条，就注册人截至2021年3月31日的财务季度的Form 10-Q季度报告，对首席财务官进行认证。
32.1 **
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，就注册人截至2021年3月31日的财务季度的Form 10-Q季度报告，对首席执行官进行认证。
32.2 **
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，就注册人截至2021年3月31日的会计季度的Form 10-Q季度报告，对首席财务官进行认证。
101.INS*XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*XBRL分类扩展架构。
101.CAL*XBRL分类扩展计算链接库。
101.DEF*XBRL分类扩展定义链接库。
101.LAB*XBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PRE*XBRL分类扩展表示链接库。
104 *封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*
谨此提交。
**
随信提供。


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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
XPO物流有限公司
由以下人员提供：/s/布拉德·雅各布斯
布拉德·雅各布斯
首席执行官
(首席行政主任)
由以下人员提供：/s/David Wyshner
大卫·怀什纳
首席财务官
(首席财务官)
日期：2021年5月4日

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