目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________
表格
1934年证券交易法
截至本季度的季度报告
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
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( | |
(主要执行机构地址,包括邮政编码) | (注册人电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
x
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
x
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器o | |
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非加速文件服务器o | |
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规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
o是
截至2021年4月29日,普通股数量,每股面值0.001美元,已发行
目录
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常用定义术语
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第一部分-财务信息 | ||
第一项。 | 财务报表 | 3 |
合并资产负债表 | 3 | |
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| 合并业务报表 | 4 |
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| 综合全面收益表 | 5 |
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| 合并现金流量表 | 6 |
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| 合并财务报表附注 | 8 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
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项目4. | 管制和程序 | 47 |
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第二部分-其他资料 | ||
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第一项。 | 法律程序 | 49 |
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第1A项 | 风险因素 | 49 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 51 |
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第三项。 | 高级证券违约 | 52 |
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项目4. | 矿场安全资料披露 | 52 |
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第五项。 | 其他资料 | 52 |
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第6项 | 陈列品 | 53 |
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签名 | 55 |
目录
通常使用定义的术语
Green Plains Inc.及其子公司:
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绿色平原(Green Plains);该公司 | Green Plains Inc.及其子公司 |
生物处理藻类 | 生物处理藻类有限责任公司 |
FQT | Fluid Quip Technologies,LLC |
绿色平原牛 | 绿色平原牛公司有限责任公司 |
绿色平原商品管理 | 绿平原商品管理有限责任公司 |
绿色平原粮食 | 青原粮食有限责任公司 |
绿色平原弗农山;弗农山 | 绿平原弗农山有限责任公司 |
绿色平原奥比翁 | Green Plains Obion LLC |
Green Plains Partners;合作伙伴关系 | Green Plains Partners LP |
绿色平原谢南多阿;谢南多阿 | 绿色平原谢南多有限责任公司 |
绿色平原贸易 | 绿色平原贸易集团有限责任公司 |
绿色平原伍德河;伍德河 | 绿平原伍德河有限责任公司 |
会计定义术语:
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ASC | 会计准则编码 |
EBITDA | 扣除利息、所得税、折旧和摊销前收益 |
易办事 | 每股收益 |
《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
伦敦银行间同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
证交会 | 证券交易委员会 |
行业和其他定义的术语:
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咖啡厅 | 企业平均燃油经济性 |
碳水化合物 | 加州空气资源委员会 |
《关爱法案》 | 冠状病毒援助、救济和经济安全法 |
新冠肺炎 | 冠状病毒病2019年 |
科委 | 清洁制糖技术 |
无名氏 | 能源部 |
E10 | 汽油中掺入的乙醇按体积计最高可达10% |
E15 | 汽油中掺入的乙醇按体积计最高可达15% |
E85 | 汽油中掺入的乙醇按体积计最高可达85% |
环评 | 美国能源情报署 |
环境保护局 | 美国环保署 |
GNS | 谷类中性白酒 |
MMBtu | 百万英热单位 |
MMG | 百万加仑 |
MTBE | 甲基叔丁基醚 |
MVC | 最小容量承诺 |
RFS II | 可再生燃料标准II |
林恩 | 可更新的识别码 |
RVO | 可再生容量债务 |
SRE | 小型炼油厂免税 |
美国 | 美国 |
美国农业部 | 美国农业部 |
目录
第1部分-财务信息
第一项。财务报表。
绿色平原公司(Green Plains Inc.)和子公司
综合资产负债表
(单位为千,份额除外)
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| 三月三十一号, |
| 十二月三十一日, | ||
| (未经审计) |
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资产 | |||||
流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ | |
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受限现金 |
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应收账款,扣除备用金净额#美元 |
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应收所得税 |
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盘存 |
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预付费用和其他费用 |
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衍生金融工具 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,扣除累计折旧后的净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | |
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负债和股东权益 | |||||
流动负债 |
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应付帐款 | $ | |
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应计负债和其他负债 |
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衍生金融工具 |
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经营租赁流动负债 |
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短期应付票据和其他借款 |
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长期债务的当期到期日 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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经营租赁长期负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承担和或有事项(附注13) |
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股东权益 |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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国库股, |
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绿原市股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 | $ | |
| $ | |
见合并财务报表附注。
目录
绿色平原公司(Green Plains Inc.)和子公司
合并业务报表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
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| 截至三个月 | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
收入 |
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产品收入 | $ | |
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服务收入 |
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总收入 |
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成本和开支 |
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售出货物成本(不包括以下反映的折旧和摊销费用) |
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运维费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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出售资产收益,净额 |
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商誉减值 |
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折旧及摊销费用 |
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总成本和费用 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(费用) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他,净额 |
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其他费用合计 |
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所得税前亏损和权益法被投资人收益 |
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所得税优惠(费用) |
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权益法被投资人扣除所得税后的收入 |
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净损失 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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可归因于Green Plains的净亏损 | $ | ( |
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每股收益: |
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可归因于Green Plains的净亏损-基本亏损和摊薄亏损 | $ | ( |
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加权平均流通股: |
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基本的和稀释的 |
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见合并财务报表附注。
目录
绿色平原公司(Green Plains Inc.)和子公司
综合综合报表收入
(未经审计,以千计)
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| 截至三个月 | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
净损失 | $ | ( |
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其他综合收益(亏损),税后净额: |
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期内衍生工具的未实现收益(亏损),扣除税收优惠(费用)净额#美元。 |
| ( |
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衍生品已实现收益重新分类,扣除税费#美元 |
| ( |
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| ( |
其他综合收益(亏损),税后净额 |
| ( |
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权益法投资期间产生的其他综合收益(亏损),扣除税收优惠(费用)净额#美元。 |
| - |
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扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 |
| ( |
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综合收益(亏损) |
| ( |
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可归因于非控股权益的全面收益 |
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可归因于Green Plains的综合收益(亏损) | $ | ( |
| $ | |
见合并财务报表附注。
目录
绿色平原公司(Green Plains Inc.)和子公司
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
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| 截至三个月 | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
经营活动的现金流: |
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净损失 | $ | ( |
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对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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债务发行成本摊销和债务贴现 |
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出售资产收益,净额 |
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可转换票据清偿损失 |
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商誉减值 |
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递延所得税 |
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基于股票的薪酬 |
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权益法被投资人扣除所得税后的收入 |
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| ( |
权益法被投资人分配,扣除所得税后的净额 |
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其他 |
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业务合并和处置前营业资产和负债的变化: |
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应收账款 |
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盘存 |
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衍生金融工具 |
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预付费用和其他资产 |
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应付账款和应计负债 |
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现行所得税 |
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其他 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动的现金流: |
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购置财产和设备,净额 |
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出售资产所得,净额 |
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其他投资活动 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动的现金流: |
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发行长期债券所得款项 |
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支付长期债务本金 |
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短期借款收益 |
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短期借款的偿付 |
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可转换债务清偿时的付款 |
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普通股回购付款 |
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现金分配的支付 |
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发行普通股所得款项净额 |
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贷款费用的支付 |
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与股票薪酬预扣税款有关的付款 |
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其他融资活动 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
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目录
绿色平原公司(Green Plains Inc.)和子公司
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
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| 截至三个月 | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
现金总额、现金等价物和限制性现金对账: |
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现金和现金等价物 | $ | |
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受限现金 |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | |
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补充投资活动: |
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出售中处置的资产 | $ | |
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减去:放弃的负债 |
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处置净资产 | $ | |
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补充披露现金流: |
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退还所得税的现金 | $ | ( |
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支付利息的现金 | $ | |
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为清偿可转换票据支付的现金溢价 | $ | |
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见合并财务报表附注。
目录
绿色平原公司(Green Plains Inc.)和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
对公司的提述
在合并财务报表和本附注中提到的“Green Plains”或“公司”指的是爱荷华州的Green Plains公司及其子公司。
合并财务报表包括公司的账目,所有重大的公司间余额和交易都被冲销。未合并实体按权益基准计入财务报表。T这家公司拥有一家
该公司还拥有成立于2008年的合资企业BioProcess algus的多数股权,以及Fluid Quip Technologies,LLC的多数股权,它们的业绩将合并到我们的合并财务报表中。
随附之未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则及表格10-Q及S-X条例第10条之指示编制。由于合并财务报表不包括GAAP要求的所有信息和注释,因此综合财务报表应与该公司于2021年2月16日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告一并阅读。
未经审计的财务信息反映调整,管理层认为,这些调整是公平列报所列期间的经营结果、财务状况和现金流量所必需的。除非另有说明,否则这些调整是正常的和重复的。中期业绩不一定代表全年的预期业绩。
上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。这些重新分类不影响总收入、成本和支出或净收入。看见附注8--债务和附注11-股东权益了解更多细节。
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。该公司根据其认为在这种情况下适当和合理的历史经验和假设进行估计,并定期评估其估计和假设的适当性。实际结果可能与这些估计不同。主要会计政策,包括但不限于与收入确认、无形资产账面价值、经营租赁、长期资产减值和商誉、衍生工具有关的政策
目录
计入所得税、收购资产和收购中承担的负债的金融工具受到编制综合财务报表时使用的判断、假设和估计的重大影响。
该公司经营四个业务部门:(1)乙醇生产,包括生产乙醇,包括工业级酒精、蒸馏谷物、超高蛋白和玉米油;(2)农业综合企业和能源服务,包括谷物处理和储存、商品营销和公司生产的第三方乙醇、蒸馏粮、玉米油、天然气和其他商品的商人交易;(3)食品和配料,包括食品级玉米油;以及(4)合作伙伴关系,包括燃料储存和运输服务。食品和配料部门,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里没有活动。
现金和现金等价物包括银行存款以及原始到期日为3个月或更短的短期、高流动性投资。
该公司限制了现金,这些现金只能用于为信用证提供资金,用于支付循环信贷协议,或用于某些信贷安排协议中规定的资本支出。限制性现金还包括现金保证金和质押给商品交易所票据交换所的证券,有时还包括托管资金。与收购和处置有关活动。在这些独立余额是现金和现金等价物的程度上,它们被认为是合并资产负债表上的限制性现金。
该公司确认收入。在履行与客户的合同条款下的义务时。通常,这会随着产品或服务控制权的转移而发生。收入是以转让货物或提供服务为交换条件而预期收到的对价金额。公司在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。
公司营销业务对乙醇、酒糟、玉米油、天然气等商品的销售予以确认在履行与客户的合同条款下的义务时。通常,这是在产品或服务的控制权转移时发生的。由于公司在向最终客户销售产品之前对产品进行控制、取得产品所有权并存在库存风险,因此与第三方营销相关的收入是以毛利为基础列报的。当公司收到付款,但控制权尚未转移到客户手中时,未赚取的收入将被记录在运输途中的货物上。接收、储存、转移和运输乙醇和其他燃料的收入在产品交付给客户时确认。
该公司定期签订实物交割能源商品购销协议。有时,该公司通过将其债务转移给其他交易对手而不是交付实物商品来结算这些交易。能源交易交易作为收入的一个组成部分报告为净额。收入包括与销售产品相关的衍生品的净收益或亏损,而销售商品的成本包括与购买的大宗商品相关的衍生品的净收益或亏损。收入还包括相关衍生金融工具的已实现损益,以及现金流量套期的已实现损益从累积的其他综合收益或亏损中重新分类。
产品(包括农产品)的销售在产品控制权移交给客户时确认,这取决于商定的装运或交付条款。与粮食销售有关的收入列示为毛收入,包括运输和搬运,这也是销售商品成本的一个组成部分。粮食仓储的收入随着服务的提供而随着时间的推移而确认。
与设备设计、工程和安装相关的收入在相关合同期限内随着设备的交付和安装以及服务的提供而确认。
合作伙伴关系的很大一部分收入来自仓储、码头或运输服务的固定费用商业协议。合伙企业确认收入在将产品控制权从ITS储油罐和燃料终端,当提供轨道车容积能力时,以及执行卡车运输服务时。在一定程度上,与前四个季度的最低销量承诺相关的短缺仍然存在,销量超过
目录
最低数量承诺的一部分适用于这些不足之处。产生经营租赁收入的剩余超额量确认为已发生。
该公司将与客户合同相关的运输和搬运活动作为履行相关产品转让承诺的成本进行核算。因此,该公司将与运输和搬运成本相关的客户付款记录为收入的组成部分,并将此类成本归类为销售商品成本的组成部分。
货物销售成本包括直接人工成本、材料成本、运输成本和工厂管理成本。直接劳动包括参与乙醇生产的非管理人员的所有薪酬和相关福利。粮食收购和接收成本,不包括粮食收购商和规模经营者的劳动力成本,也包括在销售商品成本中。原料包括玉米原料、变性剂和加工化学品的成本。玉米原料成本包括未被指定为现金流对冲的相关衍生金融工具的损益、入境运费、检验成本和转移成本,以及现金流对冲的损益从累计的其他综合收益或亏损中重新分类。工厂管理费用主要包括工厂公用事业、维修和维护以及出站运费。该公司发生的运输成本,包括火车车厢成本,也反映在销售商品的成本中。
该公司使用交易所交易的期货和期权合约以及远期买卖合约,试图将价格变化对乙醇、谷物和天然气的影响降至最低。交易所交易的期货和期权合约按市场报价估值,主要以现金结算。当交易对手在远期买卖合同上违约时,该公司将面临损失。持有待售及远期购销合约的粮食库存按市价估值,或按其他市场报价(主要是交易所交易市场与合约条款所在的当地市场之间的运输基差)调整后的市场报价计价。远期购买合约和交易所交易的期货和期权合约的变动被确认为销售商品成本的一个组成部分。
在伙伴关系部分,运输费用是运营和维护费用的主要组成部分。运输费用包括火车车厢租赁,该公司乙醇和副产品的运费和运输,以及在目的地终端储存乙醇的费用。
该公司使用各种衍生金融工具,包括交易所交易的期货以及交易所交易和场外期权合约,试图将大宗商品价格变化的风险和影响降至最低,包括但不限于玉米、乙醇、天然气、豆粕和豆油。该公司监测和管理这一风险敞口,作为其整体风险管理政策的一部分,以减少市场波动可能对其经营业绩产生的不利影响。该公司可能会对这些商品进行套期保值,以此作为降低风险的一种方式;然而,在某些情况下,这些套期保值活动本身可能会导致亏损。
通过使用衍生品对冲大宗商品价格变化的风险敞口,该公司面临信贷和市场风险。该公司的信用风险敞口包括交易对手未能履行衍生品合同条款下的履约义务。该公司通过与高质量的交易对手进行交易,限制与每个交易对手的财务敞口金额,并监控他们的财务状况,将其信用风险降至最低。市场风险是指金融工具的价值可能受到商品价格或利率变化的不利影响的风险。该公司通过将监测风险敞口的参数纳入其风险管理战略来管理市场风险,这限制了公司可以使用的衍生品工具和策略的类型,以及使用衍生品工具可以承担的市场风险程度。
该公司评估其实物交付合同,以确定它们是否有资格获得正常的购买或销售豁免,这些合同预计将在正常业务过程中的一段合理时期内使用或销售。不符合正常购买或销售标准的合同按公允价值记录。公允价值变动计入营业收入,除非合同符合现金流量套期保值会计处理条件,且公司选择现金流量套期保值会计处理。
某些合资格的衍生工具与乙醇生产和农业综合企业和能源服务相关的风险被指定为现金流对冲。该公司在兑现之前对衍生工具进行评估,以确定其有效性。流动
目录
树篱。未实现损益反映在累计的其他综合收益或亏损中,直至基础套期保值交易的损益实现并完成实物交易。当预测的交易很可能不会发生时,现金流对冲处理就会停止,这会影响收益。这些衍生金融工具按公允价值在流动资产或流动负债中确认。
有时,该公司会对冲其对存货价值变化的敞口,并将符合条件的衍生品指定为公允价值对冲。套期保值存货的账面金额在当期根据公允价值的变化进行调整。市场公允价值估计以交易所报价为基础,并根据代表当地市场差异(包括运输以及质量或等级差异)的地区区位基准值进行适当调整。基准值通常使用经纪人报价或其他市场交易的投入来确定。然而,该值的一部分可以使用不可观察的输入来导出。在存货公允价值变动不被衍生工具公允价值变动抵消的范围内,套期保值的无效在当期确认。
2021年1月1日,该公司提前采用了修订后的指导意见ASC 470-20, 债务-带转换和其他选项的债务和ASC 815-40,衍生工具和套期保值-实体自身权益的合同-可转换工具和合同在股权自有权益中的会计处理。采用这一指导意见产生了$
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了修订后的ASC 848指南。参考汇率改革-促进参考汇率改革对财务报告的影响并在2021年1月进行了随后的更新, 它为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了可选的权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。修订后的指导意见提供的权宜之计和例外情况不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,即实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并在套期保值关系结束时保留。该指南自发布之日起生效,并将于2020年3月12日至2022年12月31日期间的任何日期适用。修订后的指引预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
收入确认
收入在履行与客户的合同条款下的义务时确认。通常,这会随着产品或服务控制权的转移而发生。收入是以转让货物或提供服务为交换条件而预期收到的对价金额。公司在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。
目录
按来源划分的收入
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| 截至2021年3月31日的三个月 | |||||||||||||
| 乙醇生产 |
| 农业综合企业和能源服务 |
| 伙伴关系 |
| 淘汰 |
| 总计 | |||||
收入: |
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根据ASC 606与客户签订合同的收入: |
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乙醇 | $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
酒糟 |
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| - |
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| - |
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| - |
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玉米油 |
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| - |
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| - |
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| - |
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| - |
服务收入 |
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| - |
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| - |
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其他 |
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| - |
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| - |
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部门间收入 |
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| ( |
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| - |
与客户签订合同的总收入 |
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| ( |
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根据ASC 815,合同收入作为衍生品入账(1): |
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乙醇 |
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| - |
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酒糟 |
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| - |
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| - |
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玉米油 |
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| - |
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| - |
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谷粒 |
| - |
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| - |
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| - |
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其他 |
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| - |
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| - |
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部门间收入 |
| - |
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| - |
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| ( |
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| - |
合同总收入作为衍生品入账 |
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| - |
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| ( |
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| |
ASC 842项下的租赁收入(2): |
| - |
|
| - |
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| ( |
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总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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| 截至2020年3月31日的三个月 | |||||||||||||
| 乙醇生产 |
| 农业综合企业和能源服务 |
| 伙伴关系 |
| 淘汰 |
| 总计 | |||||
收入: |
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根据ASC 606与客户签订合同的收入: |
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乙醇 | $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
酒糟 |
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| - |
|
| - |
|
| - |
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| |
服务收入 |
| - |
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| - |
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|
| - |
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其他 |
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| - |
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| - |
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部门间收入 |
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| - |
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| ( |
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| - |
与客户签订合同的总收入 |
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| ( |
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| |
根据ASC 815,合同收入作为衍生品入账(1): |
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乙醇 |
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| - |
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| - |
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酒糟 |
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| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
玉米油 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
谷粒 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
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| |
其他 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
部门间收入 |
| - |
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| |
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| - |
|
| ( |
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| - |
合同总收入作为衍生品入账 |
| |
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| |
|
| - |
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| ( |
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| |
ASC 842项下的租赁收入(2): |
| - |
|
| - |
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| |
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| ( |
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| |
总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(1)
(2)
主要客户
目录
收购Fluid Quip Technologies LLC的多数股权
2020年12月9日,该公司收购了Fluid Quip Technologies,LLC的多数股权。在截至2021年3月31日的三个月内,初步收购价格分配或收购的资产和承担的负债没有实质性变化。
Ord乙醇装置的配置
2021年3月22日,该公司完成了将位于内布拉斯加州奥尔德市的工厂和某些相关资产出售给GreenAmerica BioFuels Ord LLC的交易(以下简称“Ord交易”),售价为$
截至2021年3月22日关闭的Ord乙醇工厂的资产和负债如下:(以千计):
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处置可识别资产和放弃负债的金额 | ||||
库存 |
| $ | ||
预付费用和其他费用 |
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| ||
财产和设备 |
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| ||
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|
|
应计负债和其他负债 |
|
| ( | |
| 处置的可识别净资产总额 | $ |
上述反映的数额是周转金估计数,包括#美元的调整数。
赫里福德乙醇装置的配置
2020年12月28日,该公司完成了将位于得克萨斯州赫里福德的工厂和某些相关资产出售给赫里福德乙醇合伙公司(Hereford乙醇Partners,L.P.)。在截至2021年3月31日的三个月里,出售赫里福德工厂所处置的资产和放弃的负债没有实质性变化。
绿原牛有限责任公司股权处置
在估算公司金融工具的公允价值时,使用了以下方法、假设和估值技术:
第1级-公司在测量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级-直接或间接可观察到的输入,如活跃市场中类似资产或负债的报价(第1级中包括的报价除外)、不活跃市场中相同或类似资产的报价,以及可观察到或可通过相关性或可观察市场数据实质上证实的其他输入。
目录
其他方式。农业综合企业和能源服务部门持有的待售谷物库存的估值为附近的期货价值,加上或减去附近的基准值,这代表了当地市场的差异,包括运输或大宗商品质量或等级差异。
第三级-很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,并构成资产或负债公允价值的重要组成部分。该公司目前没有任何经常性的3级金融工具。
衍生品合约包括交易所交易的商品期货和期权合约,以及远期商品买卖合约。交易所交易的期货和期权合约根据活跃市场上未经调整的报价进行估值,并被归类为一级。该公司的大多数交易所交易的期货和期权合约每天都以现金结算。
计量公允价值时使用的估值技术和投入没有变化。
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| 2021年3月31日的公允价值计量 | |||||||
| 报价在 |
| 重要的其他人 |
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| ||
| (1级) |
| (2级) |
| 总计 | |||
资产: |
|
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|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
受限现金 |
| |
|
| - |
|
| |
在市场上结转的库存 |
| - |
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| |
|
| |
衍生品未实现收益 |
| - |
|
| |
|
| |
其他资产 |
| |
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| |
|
| |
按公允价值计量的总资产 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
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|
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|
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|
负债: |
|
|
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|
|
|
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|
应付帐款(1) | $ | - |
| $ | |
| $ | |
衍生品未实现亏损 |
| - |
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| |
|
| |
按公允价值计量的负债总额 | $ | - |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
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|
| 2020年12月31日的公允价值计量 | |||||||
| 报价在 |
| 重要的其他人 |
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| (1级) |
| (2级) |
| 总计 | |||
资产: |
|
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|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
受限现金 |
| |
|
| - |
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| |
在市场上结转的库存 |
| - |
|
| |
|
| |
衍生品未实现收益 |
| - |
|
| |
|
| |
其他资产 |
| |
|
| |
|
| |
按公允价值计量的总资产 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
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|
|
|
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|
负债: |
|
|
|
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|
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|
应付帐款(1) | $ | - |
| $ | |
| $ | |
衍生品未实现亏损 |
| - |
|
| |
|
| |
按公允价值计量的负债总额 | $ | - |
| $ | |
| $ | |
(1)
该公司认为,其债务的公允价值接近2021年3月31日的账面价值。该公司债务的公允价值约为1美元。
目录
应收账款接近账面价值,也就是$
该公司报告了以下四个经营部门的财务和经营业绩:(1)乙醇生产,包括生产乙醇,包括工业级酒精、蒸馏粮、超高蛋白和玉米油;(2)农业综合企业和能源服务,包括谷物处理和储存、商品营销和商家交易,涉及公司生产的和第三方乙醇、蒸馏粮、玉米油、天然气和其他商品;(3)食品和配料,包括食品级玉米油;(4)合作伙伴关系,包括燃料储存和运输服务。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,食品和配料部门没有任何活动。
公司活动包括销售、一般和行政费用,主要包括薪酬、专业费用和与特定运营部门没有直接关系的间接费用。
在正常的业务过程中,各运营部门之间进行业务往来。例如,农业综合企业和能源服务部门采购谷物和天然气,并销售产品,包括乙醇、酒糟和玉米油,用于乙醇生产部门。合作部门为乙醇生产部门提供燃料储存和运输服务。这些部门间活动被视为第三方交易,按估计市场价值收取始发、营销和仓储费用。因此,这些交易会影响部门业绩;但是,它们不会影响公司的综合业绩,因为收入和相应的成本已被抵消。
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|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月, | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
收入: |
|
|
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|
乙醇生产: |
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|
|
|
来自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
部门间收入 |
| - |
|
| |
部门总收入 |
| |
|
| |
农业综合企业和能源服务: |
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
| |
|
| |
部门间收入 |
| |
|
| |
部门总收入 |
| |
|
| |
伙伴关系: |
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
| |
|
| |
部门间收入 |
| |
|
| |
部门总收入 |
| |
|
| |
包括部门间活动在内的收入 |
| |
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| |
段间剔除 |
| ( |
|
| ( |
总收入 | $ | |
| $ | |
参考注2-收入,用于按经营部门进一步细分收入。
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|
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|
| 截至3月31日的三个月, | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
销售商品成本: |
|
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|
乙醇生产 | $ | |
| $ | |
农业综合企业和能源服务 |
| |
|
| |
段间剔除 |
| ( |
|
| ( |
| $ | |
| $ | |
目录
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月, | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
营业收入(亏损): |
|
|
|
|
|
乙醇生产(1) | $ | ( |
| $ | ( |
农业综合企业和能源服务 |
| |
|
| |
伙伴关系 |
| |
|
| |
段间剔除 |
| ( |
|
| |
企业活动(2) |
| |
|
| ( |
| $ | |
| $ | ( |
(1)
(2)
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月, | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
折旧和摊销: |
|
|
|
|
|
乙醇生产 | $ | |
| $ | |
农业综合企业和能源服务 |
| |
|
| |
伙伴关系 |
| |
|
| |
企业活动 |
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
下表列出了按运营部门划分的总资产(以千为单位):
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| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | ||
总资产(1): |
|
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|
乙醇生产 | $ | |
| $ | |
农业综合企业和能源服务 |
| |
|
| |
伙伴关系 |
| |
|
| |
企业资产 |
| |
|
| |
段间剔除 |
| ( |
|
| ( |
| $ | |
| $ | |
(1)
存货以成本或可变现净值中较低者入账,但持有待售粮食和公允价值套期保值存货除外。持有待售商品按市值报告。有
库存的构成如下(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | ||
成品 | $ | |
| $ | |
持有待售商品 |
| |
|
| |
原料 |
| |
|
| |
在制品 |
| |
|
| |
供应品和零部件 |
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
截至2021年3月31日,该公司的合并资产负债表反映了未实现亏损美元。
目录
衍生工具的公允价值
公司衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中列报的项目的公允价值如下(单位:千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 资产衍生品 |
| 负债衍生品 |
| ||||||||
|
| 公允价值 |
| 公允价值 |
| ||||||||
|
| 三月三十一号, |
| 十二月三十一日, |
| 三月三十一号, |
| 十二月三十一日, |
| ||||
衍生金融工具 |
| $ | | $ | | (1) | $ | | (2) | $ | | (3) | |
其他资产 |
|
| |
| |
| - |
|
| - |
| ||
总计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
(1)
(2)
(3)
参考附注4-公允价值披露,包含与衍生金融工具相关的公允价值信息。
衍生工具对合并资产负债表、合并经营表和合并全面收益表的影响
在与公司衍生金融工具相关的收益和其他全面收益中确认的损益及其报告的合并财务报表项目如下(以千计):
|
|
|
|
|
|
|
|
| 从累计其他综合收益中重新归类为收入的损益金额 | ||||
从累计其他重新分类的损益位置 |
| 截至3月31日的三个月, | ||||
全面收益转化为收益 |
| 2021 |
| 2020 | ||
收入 |
| $ | ( |
| $ | |
销货成本 |
|
| |
|
| ( |
所得税前确认亏损的净收益 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在衍生工具其他综合收益中确认的损益金额 | ||||
在其他综合收益中确认的损益 |
| 截至3月31日的三个月, | ||||
衍生物 |
| 2021 |
| 2020 | ||
商品合约 |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 得(损)额 | ||||
|
| 损益位置 |
| 在衍生工具收益中确认 | ||||
衍生品未被指定 |
| 在收入中确认 |
| 截至3月31日的三个月, | ||||
作为套期保值工具 |
| 浅谈导数 |
| 2021 |
| 2020 | ||
商品合约 |
| 收入 |
| $ | ( |
| $ | |
商品合约 |
| 售出货物的成本 |
|
| |
|
| ( |
所得税前确认亏损的净收益(亏损) |
| $ | ( |
| $ | |
目录
合并资产负债表中记录了与公允价值套期保值项目的累计基础调整相关的以下金额(以千计):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | ||||||||
合并资产负债表中包含对冲项目的行项目 |
| 套期保值资产的账面价值 |
| 计入套期资产账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 |
| 套期保值资产的账面价值 |
| 计入套期资产账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 | ||||
盘存 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
现金流量和公允价值套期保值会计对经营报表的影响
现金流量和公允价值套期保值以及列项对报告的合并经营报表的影响如下(以千计):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月现金流量收益和公允价值套期保值关系中确认的收益(亏损)的位置和金额, | ||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 | ||||||
| 收入 |
| 成本 |
|
| 收入 |
| 成本 | |||
现金流套期保值关系的损益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
商品合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合收益中重新归类为收入的收益金额 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值套期保值关系损益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
套期保值项目 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| ( |
指定为对冲工具的衍生工具 |
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业报表中列示的收入和费用细目总额,其中记录了现金流量或公允价值套期保值的影响。 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
有几个
目录
截至2021年3月31日的未平仓商品衍生品头寸 具体如下(以千为单位):
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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| ||||||||||
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| 交易所交易(1) |
| 非交易所交易(2) |
|
|
|
| ||
导数 |
| 净多头& |
| 长 |
| (短) |
| 单位: |
| 商品 |
期货 |
| ( |
|
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米和大豆 |
期货 |
| | (3) |
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
期货 |
| ( | (4) |
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
期货 |
| ( |
|
|
|
| 加仑 |
| 乙醇 | |
期货 |
| ( | (3) |
|
|
|
| 加仑 |
| 乙醇 |
期货 |
| |
|
|
|
| MMBtu |
| 天然气 | |
期货 |
| ( | (4) |
|
|
|
| MMBtu |
| 天然气 |
期货 |
| |
|
|
|
| 吨 |
| 豆粕 | |
期货 |
| ( |
|
|
|
|
| 磅 |
| 大豆油 |
选项 |
| |
|
|
|
|
| 吨 |
| 豆粕 |
选项 |
| |
|
|
|
|
| 磅 |
| 大豆油 |
选项 |
| |
|
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
选项 |
| ( |
|
|
|
|
| 加仑 |
| 乙醇 |
选项 |
| |
|
|
|
|
| MMBtu |
| 天然气 |
远期 |
|
|
| |
| ( |
| 蒲式耳 |
| 玉米和大豆 |
远期 |
|
|
| - |
| ( |
| 加仑 |
| 乙醇 |
远期 |
|
|
| |
| ( |
| 吨 |
| 酒糟 |
远期 |
|
|
| |
| ( |
| 磅 |
| 玉米油 |
远期 |
|
|
| |
| ( |
| MMBtu |
| 天然气 |
(1)
(2)
(3)
(4)
2021年1月1日,该公司提前采用了修订后的指导意见ASC 470-20,采用改进的回溯过渡方法。采用这一指导意见产生了$
目录
长期债务的构成如下(以千计):
|
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|
|
|
|
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | ||
公司:(1) |
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Green Plains SPE LLC: |
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绿色平原、伍德河和绿色平原谢南多阿: |
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Green Plains合作伙伴: |
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其他 |
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长期债务账面总价值 |
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未摊销债务发行成本 |
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| ( |
减去:长期债务的当前到期日 |
| ( |
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| ( |
长期债务总额 | $ | |
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(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
短期应付票据和其他借款的构成如下(单位:千):
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| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | ||
绿色平原贸易: |
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$ | $ | |
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绿色平原谷物: |
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绿色平原商品管理公司(Green Plains Commodity Management): |
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其他 |
| - |
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| $ | |
| $ | |
企业活动
2021年3月,该公司发行了总计美元的
在2024年3月15日及之后和到期日之前,公司可以现金赎回所有(但不少于全部)
目录
在紧接该公司交付赎回通知日期之前;及。(Ii)紧接赎回通知日期前一个交易日。赎回价格将等于
在2019年6月,该公司发行了总计美元的
在2022年7月1日及之后和到期日之前,公司可以赎回所有(但不少于全部)
2016年8月,该公司发行了美元
这个
公司可赎回所有,但不少于全部
目录
农业综合企业和能源服务部门
绿色平原贸易公司(Green Plains Trade)有一美元
这些条款对绿色平原贸易施加了肯定和否定的契约,包括维持最低固定费用覆盖率为
绿色平原谷物有一美元
贷款人对绿平原谷物公司拥有的某些现金、库存、应收账款和其他资产享有优先留置权。这些条款对绿色平原谷物施加了肯定和否定的契约,包括维持最低营运资金以(I)$中较大者为准
青原粮已与一家金融机构达成短期库存融资协议。在2021年3月31日,
Green Plains大宗商品管理公司有一笔未承诺的美元
乙醇生产部门
2021年2月9日,绿平原奥比翁和绿平原芒特弗农的全资特殊目的子公司和母公司Green Plains SPE LLC发行了 $
次发行的债券将于年月日期满。
目录
关于绿平原的最低流动资金和最高总贷款价值比。次要票据可于日后退回或再融资
2020年9月3日,公司全资子公司Green Plains Wood River和Green Plains Sherandoah与大都会人寿房地产贷款有限责任公司订立延迟提取贷款协议。$
延期提取的贷款按固定利率计息,利率为
该公司还拥有小额设备融资贷款、设备或设施融资租赁,以及其他形式的债务融资。
合作伙伴细分市场
Green Plains Partners拥有$
定期贷款余额和左轮手枪上的任何预付款是适用于以年利率为基础的浮动利率
合伙企业在信贷安排下的义务以以下各项为优先留置权:(I)合伙企业现有和未来子公司的股权;(Ii)合伙企业现有和未来的所有个人财产,如投资财产、一般无形资产和合同权利,包括与Green Plains Trade的任何协议项下的权利;(Iii)合伙企业现有和未来子公司及其个人财产股权的所有收益和产品,以及(Iv)合伙企业的几乎所有不动产和实物租赁。这些条款规定了肯定和否定的契约,包括对合伙企业招致额外债务、收购和出售资产、创建留置权、投资资本、支付分配以及实质性修改合伙企业的商业协议的能力的限制。
目录
绿色平原贸易公司。信贷安排还要求合伙企业保持最高综合杠杆率。和最低综合偿债覆盖率,其中每一项都是根据适用期间发生的收购和资产剥离按备考基础计算的。截至任何财季末,所需的最高综合杠杆率不超过
根据修订后的信贷安排条款,合伙企业可按季度支付分派款项,总额不超过$。
这项由一批金融机构支持的安排将于2021年12月31日到期,除非经贷款人同意延长或由其他资金来源取代。虽然合伙企业尚未敲定信贷安排的重新谈判或获得偿还贷款所需的额外资金,但合伙企业相信,鉴于合伙企业一贯稳定的收费现金流、持续的盈利能力、较低的债务杠杆率以及以合理商业条件获得融资的历史,它很可能会获得适当的资金。在不太可能的情况下,合伙企业无法在到期前与贷款人对其债务进行再融资,合伙企业将考虑其他融资来源,包括但不限于,与不同的贷款集团重组或发行新债务,发行额外的合伙企业单位,消除债务的其他战略行动,或公司的支持。
契约遵守情况
该公司是截至2021年3月31日,遵守其债务契约。
受限净资产
该公司有一项股权激励计划,总共预留了
限制性股票奖励和递延股票单位
这个截至2021年3月31日的三个月的非既得股票奖励和递延股票单位活动如下:
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| 非既得利益者 |
| 加权的- |
| 加权平均 | |
截至2020年12月31日的未归属资产 | |
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授与 | |
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没收 | ( |
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既得 | ( |
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截至2021年3月31日未归属 | |
| $ |
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目录
业绩股
2021年2月18日和2020年3月18日,董事会向该计划的某些参与者授予了以普通股形式奖励的绩效股票。这些业绩股票基于某些业绩目标的实现程度,包括从公司的高蛋白计划、年产量水平和投资回报(ROI)中获得的增量价值。2021年和2020年授予的业绩股票不包含需要蒙特卡洛估值模型的基于市场的因素。这个业绩股票的授予目标是
2019年2月19日和2018年3月19日,董事会向该计划的某些参与者授予了以普通股形式奖励的履约股份。这些业绩股票基于公司的平均净资产回报率(RONA)和公司的总股东回报率(TSR),如本文进一步描述的那样。如果达到RONA和TSR标准,然后参与者被公司雇用,绩效股票将在授予三周年时授予。
业绩股票的授予目标是
对于包含基于市场因素的业绩股份,公司使用蒙特卡罗估值模型来估计业绩股份在授予日的公允价值。 下表说明了该公司在应用蒙特卡罗估值模型进行业绩股票授予和相关估值时使用的加权平均假设:
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2019财年绩效大奖 |
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无风险利率 |
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股息率 |
| | % |
预期波动率 |
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蒙特卡罗估值 |
| | % |
授出日的收市价 | $ | |
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截至2021年3月31日的三个月的非既得业绩股票奖励活动如下:
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| 性能 |
| 加权的- |
| 加权平均 | |
截至2020年12月31日的未归属资产 | |
| $ |
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授与 | |
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没收 | ( |
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既得 | ( |
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截至2021年3月31日未归属 | |
| $ |
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Green Plains合作伙伴
Green Plains Partners有一项长期激励计划(LTIP),旨在通过向员工、顾问和董事提供基于单位的激励薪酬奖励,以鼓励业绩优异,从而促进合伙企业、其普通合伙人和附属公司的利益。LTIP储备
目录
期权、限制单位、虚拟单位、分配等价权、替代奖励、单位增值权、单位奖励、利润利益单位或其他单位奖励。合作伙伴关系在授予日以公允价值衡量基于单位的薪酬,不对估计的没收进行调整。合伙企业在必要的服务期内以直线方式记录与奖励相关的非现金补偿费用。
有
基于股票和基于单位的薪酬费用
基本每股收益,或每股收益,是通过普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量来计算的。
该公司计算稀释每股收益的方法是,在如果转换的基础上,将净收益除以当期已发行普通股的加权平均数,再除以与可转换债务工具相关的净利息支出,调整后的加权平均数包括可转换债务工具转换为普通股时将发行的股票,以及任何已发行稀释证券的影响。
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下(除每股金额外,以千计):
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
EPS-基本和稀释: |
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可归因于Green Plains的净亏损 | $ | ( |
| $ | ( |
加权平均流通股-基本和稀释 |
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EPS-基本型和稀释型 | $ | ( |
| $ | ( |
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反稀释加权平均可转债与股权补偿 (1) |
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(1)
及早采用ASC 470-20
2021年1月1日,该公司提前采用了修订后的指导意见ASC 470-20,采用改进的回溯过渡方法。采用这一指导意见产生了$
在采用经修订的指南后,ASC 470-20, 该公司冲销了剩余的递延税负#美元。
目录
公开发行普通股
2021年3月1日,该公司完成了
认股权证
在截至2021年3月31日的三个月内,根据某些安排,该公司发行了认股权证,以购买其普通股。该公司使用Black-Scholes期权定价模型衡量权证截至发行日的公允价值。可行权证是以权益为基础的,并记录为额外实收资本的减少。
该公司已预留
股东权益的构成截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月具体如下(以千为单位):
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| 阿卡姆。 |
| 总计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
| 绿色平原 | 非 | 总计 | |||||||||
| 普通股 | 实缴 | 留用 | 公司。 | 库存股 | 股东的 | 控管 | 股东的 | ||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 收入 | 股票 | 金额 | 权益 | 利益 | 权益 | ||||||||
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平衡,2020年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
采用ASC 470-20的影响(1) | - |
| - |
| ( |
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| - | - |
| - |
| ( |
| - |
| ( |
余额,2021年1月1日 | |
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| ( |
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净收益(亏损) | - |
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| ( |
| - | - |
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| ( |
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| ( |
宣布的现金分配 | - |
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| ( |
| ( |
其他综合损失 | - |
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| ( | - |
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| ( |
从以下项目重新分类的金额 | - |
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| ( | - |
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| ( |
| - |
| ( |
其他综合收益, | - |
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| ( | - |
| - |
| ( |
| - |
| ( |
对子公司的投资 | - |
| - |
| - |
| - |
| - | - |
| - |
| - |
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认股权证的发行 | - |
| - |
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| - |
| - | - |
| - |
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| ( |
| - |
发行普通股换取现金,价格为$ | |
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| - | - |
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基于股票的薪酬 | |
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| ( |
| - |
| - | - |
| - |
| ( |
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| ( |
平衡,2021年3月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
(1)
目录
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| 阿卡姆。 |
| 总计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
| 绿色平原 | 非 | 总计 | |||||||||
| 普通股 | 实缴 | 留用 | 公司。 | 库存股 | 股东的 | 控管 | 股东的 | ||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 收入 | 股票 | 金额 | 权益 | 利益 | 权益 | ||||||||
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平衡,2020年1月1日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
净收益(亏损) | - |
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| - |
| ( |
| - | - |
| - |
| ( |
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| ( |
已宣布的分配 | - |
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| - |
| - |
| - | - |
| - |
| - |
| ( |
| ( |
其他综合损失 | - |
| - |
| - |
| - |
| | - |
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| - |
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从以下项目重新分类的金额 | - |
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| - |
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| ( |
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| ( |
其他综合收益, | - |
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权益法投资期间发生的其他综合亏损,扣除税金后的净额。 | - |
| - |
| - |
| - |
| | - |
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| - |
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普通股回购 | - |
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| - |
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| - |
| ( |
基于股票的薪酬 | |
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| - |
| - | - |
| - |
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平衡,2020年3月31日 | |
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| ( |
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从累计其他全面收入中重新归类的金额如下(单位:千):
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| 截至3月31日的三个月, |
| 的声明 | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 分类 | ||
现金流套期保值的收益(亏损): |
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商品衍生品 | $ | ( |
| $ | |
| (1) |
商品衍生品 |
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| ( |
| (2) |
现金流对冲的总收益 |
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| (3) |
所得税费用 |
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| (4) |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | $ | |
| $ | |
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(1)
(2)
(3)
公司在过渡期内记录实际所得税、费用或收益,而不是按年度有效税率法记录。对某些项目给予离散期间处理,并在相关过渡期内全面报告该等项目的纳税效果。Green Plains Partners是一家有限合伙企业,出于联邦所得税的目的,它被视为直通实体,不缴纳联邦所得税。因此,合并财务报表不反映可归因于合伙企业非控股权益的税前收益或亏损的所得税。
CARE法案于2020年3月27日签署成为法律。CARE法案包括几项重要的营业税条款,包括取消某些净营业亏损(NOL)的应税限额,允许企业将2018年、2019年和2020年产生的NOL结转到前五个纳税年度,加快退还之前产生的企业AMT抵免,并将第163(J)条下的商业利益限制从
公司记录了所得税费用为$
目录
不确定税收状况的未确认税收优惠金额为#美元。
实际税率可能受到不同州、实体和活动类型之间的应税收入估计和金额的差异、税额抵免的实现、正在审查的税务事项解决方案的调整、估值免税额以及公司对不确定税收状况的负债评估的影响。
租赁费
该公司租赁某些设施、地块和设备,剩余期限从
该公司可能会将其某些轨道车辆短期转租给第三方。分租被分类为经营租赁,相关的分租收入在租赁期内按直线原则确认。
租赁费用的构成如下(单位:千):
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 2021 |
| 2020 |
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租赁费 |
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经营租赁费用 |
| $ | |
| $ | |
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可变租赁费用(1) |
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租赁总费用 |
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(1)
与经营租赁相关的补充现金流信息如下(以千计):
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 2021 |
| 2020 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
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营业租赁的营业现金流 |
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以租赁义务换取的使用权资产: |
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经营租约 |
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因租赁修改而取消确认的使用权资产和租赁义务: |
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经营租约 |
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目录
与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下:
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| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | ||
加权平均剩余租期 |
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加权平均贴现率 |
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经营租赁协议规定的2021年剩余时间和未来几年的最低租金总额如下(以千计):
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截至十二月三十一日止的年度: |
| 金额 | |
2021 |
| $ | |
2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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总计 |
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减去:现值折扣 |
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| ( |
租赁负债 |
| $ | |
该公司还有额外的轨道车运营租约,将于2021年第二季度开始生效,以取代即将到期的租约,估计未来的最低租赁承诺约为$
租赁收入
如下文所述注2-收入此外,该合伙企业的大部分部门收入是通过与Green Plains Trade签订的仓储和吞吐量服务以及铁路运输服务协议产生的,并作为租赁收入入账。租赁收入不代表根据ASC 606从与客户的合同中确认的收入,并且根据ASC 842进行会计处理。租契。与绿色平原贸易公司的协议相关的租赁收入在合并后被取消。剩余的租赁收入对公司来说并不重要。参考注2-收入关于租赁收入的进一步讨论。
商品
截至2021年3月31日,该公司已签订了未来粮食、玉米油、天然气、乙醇和酒糟的采购合同,价值约为美元。
法务
飞机租赁
这家公司加入了
目录
绿色平原牛公司有限责任公司
该公司与GPCC进行了某些关联方交易,GPCC在2020年第四季度之前一直被视为关联方,届时公司剩余的
绿原贸易集团是该公司的子公司,在正常业务过程中与GPCC签订某些销售合同。收入为$
先生。Ejnar Knudsen,公司董事会成员,拥有GPCC的间接所有权权益
目录
第二项。管理层的财务状况和经营成果的讨论与分析。
一般信息
以下讨论和分析提供了我们认为与了解我们的综合财务状况和经营结果相关的信息。本讨论应与本报告中包含的合并财务报表和合并财务报表附注以及我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读。
有关前瞻性陈述的警示信息
前瞻性陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。这些陈述基于涉及许多风险和不确定性的当前预期,与历史或当前事实无关,而是与未来业务的计划和目标有关。这些表述可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“展望”、“计划”、“预测”、“可能”、“应该”、“将”和类似的表述,以及关于未来经营或财务业绩或指导、业务战略、环境、主要趋势和实际或计划收购的好处的表述来识别。
可能导致实际结果与前瞻性表述中明示或暗示的结果不同的因素包括,但不限于,在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项风险因素、本报告第II部分第1A项风险因素中讨论的因素,或通过引用将其并入本报告。具体地说,我们未来的经营业绩可能会因一些经济状况而出现波动,这些因素包括:健康流行病造成的破坏,如新冠肺炎疫情;乙醇行业和我们经营的其他行业的竞争;大宗商品市场风险,包括天气条件可能导致的风险;金融市场风险;交易对手风险;与政府政策或法规变化相关的风险,包括税法变化;与收购和处置活动以及实现预期结果相关的风险;与商户交易相关的风险;与我们的股权方法被投资人相关的风险以及提交给美国证券交易委员会的报告中详细描述的其他因素。与Green Plains Partners LP相关的其他风险包括遵守商业合同义务、与我们在合伙企业中的投资相关的潜在税收后果,以及合伙企业向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中披露的与合伙企业作为独立的上市实体运营相关的风险。
我们相信,我们对未来事件的预期是基于合理的假设;然而,这些假设可能并不准确,也不能解释所有的风险和不确定性。因此,前瞻性陈述不能得到保证。实际结果可能与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。此外,我们没有义务也不打算因为新的信息而更新我们的前瞻性陈述,除非适用的证券法。我们告诫投资者不要过度依赖前瞻性陈述,这些前瞻性陈述代表了截至本报告发表之日管理层的观点或通过引用纳入的文件。
概述
Green Plains是爱荷华州的一家公司,成立于2004年6月,最初是一家低碳燃料生产商,现已成长为世界领先的玉米加工商之一。我们继续从商品加工企业向增值农业技术公司转型,专注于创造多样化、非周期性、利润率更高的产品。此外,我们目前正在进行一些项目倡议,以提高利润率。通过我们的Project 24计划,我们预计非ICM工厂的每加仑运营费用将会降低,通过我们的高蛋白计划,我们预计将生产各种超高蛋白饲料配料和更多玉米油,从而进一步提高每加仑的利润率。
我们的第一个超高蛋白安装在我们的谢南多工厂于2020年第一季度完成,干燥产品从2020年4月开始发货。我们伍德河工厂的安装工作于2020年第三季度开始,预计将于2021年第三季度开始发货。我们预计,从芒特弗农市和奥比昂市开始,未来几年将会有更多的分店落成。通过我们的超高蛋白计划,我们希望生产蛋白质浓度为50%或更高的饲料原料,增加玉米油的产量,以及生产其他更高价值的产品,如MSC后的酒糟。
我们升级了约克工厂,以包括USP级酒精能力,并通过增加额外的蒸馏和加工能力,继续审查在约克升级到GNS级酒精和在伍德河升级到USP级酒精的时机,以服务于其他高价值市场。约克创新中心的CST生产设施在第一季度安装,并于2021年第二季度上线,现在可以生产工业级葡萄糖,并在短期内增加食品级生产。我们正在与一些潜在的
目录
我们将帮助客户进行产品验证,并预期使用CST生产能力对一个或多个生物精炼厂进行改造,以满足预期的未来需求。
我们最近完成了对Fluid Quip Technologies,LLC多数股权的收购。此次收购利用了每家公司的核心优势,开发和实施经过验证的增值农业、食品和工业生物技术系统,并在Green Plains设施中迅速扩大超高蛋白的安装和生产,并向合作的生物燃料设施提供这些技术。通过与Fluid Quip和其他创新合作伙伴的开发努力,该公司继续开发在全面商业规模上生产更高蛋白质浓度和纯度水平的能力。
2021年2月,我们宣布与Summit Carbon Solutions建立碳封存合作伙伴关系。我们的八家生物炼油厂已经签订了长期碳减排协议,这将通过捕获和储存二氧化碳来降低每家生物炼油厂的温室气体排放,从而显著降低它们的碳足迹。该项目预计将于2024年底开始运营。
此外,近年来,我们利用机会剥离了某些资产。我们专注于通过我们的业务部门创造稳定的运营利润率和风险管理策略。我们在乙醇价值链中拥有和运营资产:上游拥有谷物处理和储存;通过我们的乙醇生产设施;下游拥有营销和分销服务,以缓解大宗商品价格的波动。我们的其他企业利用我们的供应链、生产平台和专业知识。
我们的盈利能力高度依赖于大宗商品价格,特别是乙醇、酒糟、玉米油、玉米和天然气的价格。由于这些商品的市场价格波动并不总是相关的,我们的业务有时可能无利可图。我们使用各种风险管理工具和对冲策略来监控我们乙醇工厂的价格风险敞口,并在利润率受到压缩时锁定有利的利润率或减少产量。
Green Plains Partners LP是我们主要的下游物流供应商,负责储存和运送我们生产的乙醇。我们拥有48.9%的有限合伙人权益、2.0%的普通合伙人权益以及合伙企业的所有激励性分配权。公众拥有剩余49.1%的有限合伙人权益。这种伙伴关系在我们的财务报表中得到了巩固。
最新发展动态
Ord乙醇装置的配置
2021年3月22日,该公司的全资子公司Green Plains Ord LLC签订了一项资产购买协议,将位于内布拉斯加州Ord的工厂出售给GreenAmerica BioFuels Ord LLC(“Ord交易”),售价为6400万美元,外加980万美元的营运资金。相应地,吾等与合伙企业订立另一项资产购买协议,以收购仓储资产,并以2,700万元转让将于Ord交易中处置的铁路运输资产,该等资产用于偿还部分合伙企业的信贷安排。此外,截至2021年3月31日,由于根据交易中转让的额外火车车厢进行的购买价格调整,该公司欠合伙企业的款项为50万美元。据报道,剥离的资产在该公司的乙醇生产、农业综合企业和能源服务以及合作部门。我们通过出售Ord工厂录得了3690万美元的税前收益,这笔收益是在公司活动中记录的。
有关处置Ord乙醇工厂的更多信息,请参见附注3--购置和处置作为合并财务报表附注的一部分。
2027年到期的2.25%可转换票据
2021年3月1日,我们发行了2.3亿美元2027年到期的2.25%可转换优先债券,即2.25%的债券。在发行2.25%债券的同时,我们使用2.25%债券净收益中的约1.565亿美元回购了2022年到期的4.125%债券的本金总额约1.357亿美元。我们打算用2.25厘债券所得款项回购余下到期的4.125厘债券,并作一般公司用途。
根据持有者的选择,2.25%的票据可以转换为对价,由我们选择的现金、普通股或现金和股票的组合(以及以现金代替零股)组成。然而,在2026年9月15日之前,除非满足某些条件,否则2.25%的票据将不可兑换。初始转换
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利率是每1,000美元本金2.25%的债券中有31.6206股公司普通股(相当于公司普通股的初始转换价格约为每股31.62美元),比公司普通股的发行价溢价约37.5%。转换率会在某些事件发生时作出调整。此外,我们可能有义务提高与某些公司活动相关的任何转换的转换率,包括我们赎回2.25%债券的转换率。有关2.25%债券的更多信息,请参见附注8--债务作为合并财务报表附注的一部分。
公开发行普通股
2021年3月1日,我们完成了8,751,500股普通股的公开发行,每股票面价值0.001美元,公开发行价为每股2300美元(以下简称“普通股发行”)。在扣除承销折扣和佣金以及公司估计的发售费用后,普通股发售的净收益约为1.911亿美元。我们打算将普通股发行所得资金用于一般公司用途。有关普通股发行的更多信息,请参见附注11-股东权益作为合并财务报表附注的一部分。
2026年到期的初级担保夹层票据
2021年2月9日,绿平原奥比翁和绿平原芒特弗农的全资特殊目的子公司和母公司Green Plains SPE LLC发行了2026年到期的1.25亿美元初级抵押夹层票据(“初级票据”)四个基金和账户由贝莱德管理,用于购买所有发行的票据。初级债券将于2026年2月9日到期,并以绿平原奥比昂和绿平原芒特弗农山的会员权益和拥有的房地产为抵押。有关初级注释的其他信息,请参阅附注8--债务作为合并财务报表附注的一部分。
经营成果
2021年第一季度,我们继续经历乙醇利润率疲软的环境。我们保持了约71.1%的平均产能利用率,导致2021年第一季度乙醇产量为178.0毫微克,而去年同期为240.5毫微克,占产能的85.9%。平均使用率下降的主要原因是与上一年相比,项目24的建设和许可导致产能下线。我们的运营战略是通过我们的Project 24计划降低运营费用、能耗和用水量,同时提高利用率以实现更高的利润率。然而,在目前的环境下,我们可能会继续行使导致减产的经营自由裁量权。此外,由于各种项目的建设,我们可能会经历较低的运行率。未来产量可能低于最低产量承诺,这取决于推动每个生物炼油厂可变贡献利润率的各种因素,包括未来的驾驶和该行业的汽油需求。
美国乙醇供需状况
根据EIA的数据,2021年第一季度国内乙醇平均日产量为91万桶,比去年同期的103万桶下降了12%。2021年第一季度,炼油厂和搅拌机的投入量下降了8%,至每日79.2万桶,而去年同期为每日85.8万桶。汽油需求每天减少60万桶,2021年第一季度减少7%。2021年第一季度,美国国内乙醇期末库存减少了约460万桶,降幅为18%,至2,110万桶。根据Prime the Pump的数据,截至2021年3月31日,30个州约有2360个零售站销售E15,高于年初的2300个,目前有200多个管道终端位置向批发客户提供E15。
全球乙醇供需状况
根据美国农业部对外农业局(USDA Foreign Agriculture Service)的数据,截至2021年2月28日,国内乙醇出口量约为266毫微克,比2020年同期的345毫微克下降了22.9%。 印度是美国乙醇最大的出口目的地,占国内乙醇出口量的25%。加拿大、韩国、中国和巴西分别占美国乙醇出口的14%、12%、10%和10%。我们目前估计,2021年乙醇净出口量将在12亿至14亿加仑之间,这是基于多个国家和某些国家的历史需求,这些国家寻求改善空气质量,并从自己的燃料供应中消除MTBE。
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2020年1月,中美两国达成了一项“第一阶段”贸易协定,其中包括对农产品采购的承诺。协议中包括乙醇、玉米和酒糟作为潜在的购买对象。中国一直在大量购买玉米,这提高了用于我国乙醇生产过程的玉米原料的国内价格。此外,2020年10月,中国宣布自2018年3月以来首次购买美国乙醇。根据美国农业部对外农业局(USDA Foreign Agriculture Service)的数据,2020年向中国出口的乙醇总量为2130万加仑,截至2021年2月为2740万加仑。
Y耳朵根据美国农业部外国农业局(USDA Foreign Agriculture Service)的数据,截至2021年2月28日,美国迄今酒糟出口量为170万吨,比去年同期下降7%。墨西哥、韩国、印度尼西亚、越南、爱尔兰和日本约占美国蒸馏酒总出口量的58.5%。
立法和监管
我们对影响乙醇和其他燃料供需的政府计划和政策很敏感,这反过来可能会影响我们处理的乙醇和其他燃料的数量。在过去的几年里,参众两院提出了各种法案和修正案,这些法案和修正案将完全取消RFS II,取消任务中以玉米为基础的乙醇部分,并使销售含有更高水平乙醇的燃料变得更加困难。我们认为,这些法案中的任何一项都不太可能在本届国会成为法律。此外,环境保护局管理RFS II和相关法规的方式可能会对混合到家庭燃料供应中的乙醇的实际数量产生重大影响。
支持使用可再生燃料的联邦命令和州级清洁燃料计划是美国乙醇需求的重要推动力。乙醇政策受到对环境、燃料供应多样化和减少国家对外国石油依赖的担忧的影响。消费者可能有必要接受弹性燃料汽车和非弹性燃料汽车中乙醇的更高乙醇混合物,然后乙醇才能在美国市场份额进一步增长。此外,其他州清洁燃料计划的扩大,或者国家低碳燃料标准的扩大,可能会增加对乙醇的需求,这取决于乙醇的结构。
美国国会于1975年首次颁布了CAFE法案,旨在通过提高轿车和轻型卡车的燃油经济性来降低能源消耗。灵活燃料汽车(FFV)被设计为使用混合燃料,包括E85等乙醇混合程度更高的燃料,它们通常以CAFE信用的形式获得优惠待遇。今天,美国大约有2100万辆FFV在路上行驶,其中1600万辆是轻型卡车。FFV信贷自2014年以来一直在减少,并在2020年完全取消。如果没有CAFE的偏好,汽车制造商可能不愿生产灵活燃料汽车,这有可能减缓E85市场的增长。然而,加州的低碳燃料标准计划(LCFS)推动了E85使用量的增长,其他州/地区的LCFS计划也有可能做到这一点。
RFS II为美国的生物燃料使用设定了下限。当RFS II在2010年成立时,与汽油混合的“常规”或玉米乙醇的需求量每年都在增加,直到2015年达到150亿加仑,这让EPA不得不解决现有的供需限制。EPA尚未发布2021年卷的RVO规则草案,尽管他们通常会在年中发布草案,并在前一年11月30日之前敲定规则。目前尚不清楚EPA何时发布2021年的RVO。
根据RFS II,如果强制性可再生燃料数量连续两年减少至少20%,EPA必须修改或重置法定数量,直至2022年-这一年法定规定的数量将持续到2022年。虽然传统乙醇保持了150亿加仑,但2019年是RVO总量连续第二年比法定产量水平低20%以上。因此,预计EPA将启动重置规则制定,并在2022年之前修改法定卷,并基于他们将在2022年后设定RVO时使用的相同因素来这样做。这些因素包括环境影响、国内能源安全、预期产量、基础设施影响、消费成本、创造就业机会、农产品价格、食品价格和农村经济发展。然而,在2019年末,EPA宣布将不会在2020年推进重置规则制定。目前尚不清楚目前的EPA何时或是否会提出重新制定规则。
在RFS下,RIN和SRE是影响供需的重要工具。EPA根据各自占国内运输燃料销售总额的百分比,向炼油商、混合商和进口商分配他们在每个年度RVO中有义务使用的可再生燃料的数量。义务方使用RIN来显示符合RFS II规定的卷。乙醇生产商将RIN分配给可再生燃料,当可再生燃料与国内运输燃料混合时,RIN被分离。市场参与者可以在公开市场交易独立的RIN。分离RIN的市场价格会影响某些市场的乙醇价格,并可能通过以下方式影响购买决策
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有义务的当事人。与SRE相关的是,小型炼油厂的定义是每天加工不到7.5万桶石油的炼油厂。小型炼油厂可以向EPA申请SRE,如果获得批准,就可以免除他们的年度RVO要求。EPA通过与美国能源部和美国农业部协商,可以给予他们全部或部分豁免,或者在提交后90天内直接拒绝。与过去相比,EPA在2016年、2017年和2018年批准的此类豁免明显更多,2016年合规年度总共免除了790 MMG的要求,2017年为18.2亿加仑,2018年为14.3亿加仑。在这样做的过程中,EPA有效地将这些合规年份的RFS II强制数量分别减少了这些金额,结果,RIN值显著下降。在特朗普政府的最后几天,美国环保署批准了另外三项SRE,推翻了2018年的一项否决,并从2019年开始批准了两项。在特朗普政府的领导下,总共批准了88个SRE,总计43亿加仑的潜在混合需求被抹去。
2019年5月延长了一英镑的豁免期,允许E15全年销售给2001年及以后的所有车型,这一豁免正在华盛顿特区巡回联邦地区法院提起的诉讼中受到挑战。然而,1磅的免税额仍然有效,E15在大约30个州全年销售。2021年1月,美国环保署宣布,它打算开始制定一项关于E15标签和地下储罐兼容性的规则。
生物燃料组织已向华盛顿特区巡回上诉法院提起诉讼,挑战2019年RVO规则,原因是EPA未能在规则制定中解决小型炼油厂豁免问题。这是自豁免的扩大使用曝光以来,RFS II的首次规则制定;然而,EPA拒绝限制其批准的豁免数量,在2019年末之前,一直拒绝改变其在年度数量计算中如何解释追溯豁免。环境保护局有确保满足数量要求的法定授权,这些要求是通过为义务方设定百分比标准来实现的。美国环保署最近的做法却适得其反。即使所有义务各方都遵守了各自在2019年的百分比义务,该国的可再生燃料总供应量也无法满足EPA设定的总量要求。这破坏了国会在国内运输燃料供应中增加可再生燃料消费的意图。因此,生物燃料组织辩称,EPA必须调整其百分比标准计算,以弥补过去有追溯力的豁免,并调整标准,以考虑到它合理预期未来将给予的任何豁免。
2017年,华盛顿特区巡回法院做出了有利于生物燃料集团的裁决,反对EPA决定将2016年的产量要求降低500 MMG。因此,法院发回环境保护局,以弥补500 MMG的损失。尽管如此,在2019年7月发布的拟议的2020年RVO规则制定中,EPA表示,它不打算按照法院的指示弥补500 MMG,理由是可能会给义务方带来负担。EPA曾表示,它计划在2021年RVO规则制定的同时,解决法院下令还押的问题,然而,由于政治原因,规则制定已被无限期推迟,目前尚不清楚这些加仑是否会得到解释。
2019年,在2020年RVO规则的补充规则制定中,EPA改变了他们的做法,首次解释了他们预计将由于小型炼油厂豁免而免除混合要求的加仑。为了实现这一点,他们在美国能源部建议的过去三年平均加仑产量中补充道,实际上是在预期有资格获得豁免的某些炼油厂全部或部分免除义务的情况下,全面提高了调和量。尽管EPA在过去几年经常无视美国能源部的建议,但他们在规则中表示,他们打算在未来遵守这些建议,包括给予部分豁免,而不是采取要么全有要么全不的方法。
2020年1月,美国上诉法院(U.S.Court of Appeals for the 10)巡回法庭在RFA ET上做出了裁决。艾尔以两个不同的理由推翻了EPA给予三家炼油厂的炼油厂豁免。法院同意,根据清洁空气法,炼油厂只有在特定的RVO年度有资格获得SRE,才有资格获得此类豁免,前提是此类豁免是前几个RVO年度授予的豁免的延长。在这种情况下,有争议的三家炼油厂在EPA批准它们的前一年没有资格获得SRE。因此,他们没有资格获得额外的SRE减免,因为没有紧随其后的SRE可以延长。此外,最高法院同意,特别代表资格所涉及的不成比例的经济困难,应纯粹根据遵守第二轮财务报告制度是否造成这类困难,而不是根据遵守规定加上其他问题是否造成不成比例的经济困难来决定。因此,最高法院取消了环境保护局对某些年份的特别环保企业的拨款,并将拨款退还给环境保护局。炼油商上诉要求重新审理,但遭到拒绝。其中两家炼油商向美国最高法院提出上诉,2021年1月,最高法院宣布他们将审理此案,并于2021年4月下旬举行了口头辩论。如果最高法院维持对环境保护局不利的决定,环境保护局将如何提议补救这种情况还不确定。目前的环境保护局已经表示,他们打算遵守10%的规定。巡回裁决。
根据这10个国家的情况,根据巡回裁决,一些炼油厂已经申请了“间隔年”SRE,以努力建立一系列连续的救济措施,并确保它们有资格在未来获得SRE资格。共有64项间隔年申请
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向环境保护局备案,并由能源部审查。2020年9月,EPA宣布,他们将拒绝美国能源部(DoE)评分并退回的54项间隔年请求,无论这些请求是如何评分的。如果没有一系列连续的SRE批准,我们相信几乎没有任何一家小炼油厂有资格以这种方式申请困难救济,除非最高法院推翻10个巡回裁决。
2019年10月,白宫指示美国农业部和环境保护局推进规则制定,以扩大获得更高混合生物燃料的机会。这包括为基础设施提供资金,对标签进行更改,并允许通过E10基础设施销售E15。美国农业部于2020年夏天推出了更高混合基础设施激励计划,为燃料终端和零售商安装乙醇和生物柴油混合比例更高的设备提供了有竞争力的补贴。2020年,5名州长和15名共和党参议员致函环保局,要求由于新冠肺炎旅行限制导致需求下降,要求RFS全面豁免。从那时起,又有更多的请愿书要求豁免RFS的要求。截至这份文件,环保局只表示,他们正在密切关注局势,并审查各种请求。
为了应对新冠肺炎健康危机,并试图抵消随后的经济损害,国会通过了多项救济措施,其中最引人注目的是2020年3月通过的CARE法案,该法案创建并资助了多个影响我们行业的项目。美国农业部获得了商品信贷公司(CCC)的额外资源,他们正在利用这些资金向农民提供直接付款,包括玉米农民,我们从他们那里购买了大部分用于乙醇生产的原料。与美国农业部过去两年支付的贸易援助款项类似,对农民的这笔现金注入可能会导致他们推迟营销决定,并提高我们购买玉米必须支付的价格。CARE法案还允许某些净营业亏损结转,这使得我们能够获得某些退税。2020年12月,国会通过了一项年度支出方案,总统签署了一项法律,同时还签署了另一项COVID救济法案,其中包括让农业部长向受疫情影响的人分发额外资金。该法案的措辞特别包括生物燃料生产商有资格获得部分援助,2021年3月,美国农业部表示,生物燃料公司将能够在即将到来的规则制定中申请这些资金的一部分。
CARE法案规定,用于制造洗手液的未变性乙醇的运输可以免税,而洗手液的关键成分是特定等级的未变性乙醇。FDA还提供了扩大指导,允许更多变性剂用于生产手用消毒剂的乙醇,并扩大了公共卫生危机期间允许的乙醇等级。
政府在国外的行动可能会对美国乙醇的需求产生重大影响。2017年9月,中国国家发改委、国家能源局等15个国家部门联合发布计划,计划到2020年扩大乙醇含量不超过10%的生物燃料的使用和生产。中国是2016年美国乙醇的第三大进口国,由于对美国乙醇征收30%的关税,2018年至2019年的进口量微不足道,2018年初增至70%。不能保证中国将混合比例扩大到10%的联合计划会实现,也不能保证它会在短期内导致美国乙醇进口量增加。在与中国的“第一阶段”协议中,乙醇被列为一种农产品,根据该协议,他们将在2020年和2021年从美国购买超过400亿美元的农产品。
在巴西,外贸部长发布了关税配额,该配额已于2020年12月到期。所有进入巴西的美国乙醇加仑现在都面临20%的关税。2020年,对巴西的出口量为2亿毫微克。我们的出口产品还在欧盟、印度、秘鲁、哥伦比亚和其他地方面临关税、税率配额、反补贴税和其他障碍,这限制了我们在一些市场的竞争能力。我们认为,一些国家正在利用新冠肺炎危机作为提高美国乙醇进口关税的理由,或者完全阻止我们的进口。
2017年6月,墨西哥能源管理委员会(CRE)批准使用10%的乙醇混合物,这遭到了多起诉讼的挑战,其中几起诉讼被驳回。剩下的四个案例遵循两个轨道之一:1)确定CRE法规的合宪性,或2)确定将E10引入墨西哥的好处或缺乏好处。2017年10月发布了一项禁令,禁止混合和销售E10,但在2018年6月被一家更高级别的法院推翻,规定墨西哥国家石油公司在墨西哥各地混合和销售E10是合法的,但墨西哥三个最大的大都市除外。2020年1月15日,墨西哥最高法院裁定,加快CRE监管程序是违宪的,180天后,该国允许的最高乙醇混合比例将恢复到5.8%。目前正在努力通过完整的监管过程,以允许全国范围内(包括三大城市地区)10%的混合。由于新冠肺炎的原因,180天的窗口已经多次延长,新的截止日期是2021年5月27日。
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2020年1月,更新的北美自由贸易协定,即美墨加协定或USMCA签署。USMCA于2020年7月1日生效,并维持包括乙醇在内的美国农产品进入加拿大和墨西哥的免税准入。根据商务部的数据,2020年对加拿大的出口量为326毫微克,对墨西哥的出口量为64毫微克。
“新冠肺炎”的影响和石油需求的下降
我们继续密切关注新冠肺炎对我们业务方方面面的影响,包括它将如何影响我们的员工、客户、供应商和业务合作伙伴。尽管在截至2021年3月31日的三个月里,我们没有受到新冠肺炎的重大干扰,但由于许多不确定性,我们无法预测新冠肺炎将对我们未来的财务状况和运营业绩产生什么影响。
新冠肺炎大流行和相关的经济影响在能源行业造成了巨大的波动、不确定性和动荡。围绕新冠肺炎的形势继续快速演变,疫情的最终持续时间和影响以及石油需求的持续下降仍然高度不确定,可能会发生变化。
这对我们维持运营的能力,包括我们的财务报告系统、我们对财务报告的内部控制或我们的披露控制和程序没有实质性的不利影响。此外,到目前为止,我们还没有发生任何与新冠肺炎相关的重大意外事件。
有关新冠肺炎和石油需求下降对公司的影响的更多信息,请参阅我们2020年年报第I部分第1A项“风险因素”。
我们财务业绩的可比性
从2021年到2020年,有各种事件会影响我们经营业绩的可比性,包括2020年10月出售我们在GPCC的50%权益,2020年12月出售我们在德克萨斯州赫里福德的工厂,2020年12月收购FQT的多数股权,以及2021年3月出售我们在内布拉斯加州奥德市的工厂。
我们报告了以下四个运营部门的财务和运营业绩:(1)乙醇生产,包括生产乙醇,包括工业级酒精、蒸馏粮、超高蛋白和玉米油;(2)农业综合企业和能源服务,包括谷物处理和储存、商品营销和商家交易,包括公司生产的乙醇、白酒谷物、玉米油、天然气和其他商品;(3)食品和配料,包括食品级玉米油;(4)合作伙伴关系,包括燃料储存和运输服务。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,食品和配料部门没有任何活动。
在正常的业务过程中,我们的运营部门彼此进行业务往来。例如,我们的农业综合企业和能源服务部门采购谷物和天然气,并销售产品,包括乙醇生产部门的乙醇、酒糟和玉米油。我们的合作部门为我们的农业综合企业和能源服务部门提供燃料储存和运输服务。这些部门间活动被视为第三方交易,按估计市场价值收取始发、营销和仓储费用。因此,这些交易会影响部门业绩;但是,它们不会影响我们的综合业绩,因为收入和相应的成本已被消除。
公司活动包括销售、一般和行政费用,主要包括薪酬、专业费用和与特定运营部门没有直接关系的间接费用。当我们评估部门业绩时,我们审查以下部门信息以及扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(不包括利息、所得税、折旧和摊销前收益)。经营性租赁使用权资产摊销和债务发行成本摊销S或EBITDA。
截至2021年3月31日,我们连同子公司在合伙企业中拥有48.9%的有限合伙人权益和2.0%的普通合伙人权益,并拥有合伙企业的全部激励分配权,其余49.1%的有限合伙人权益由公众普通股持有人拥有。我们合并了合伙企业的财务结果,并记录了公众普通股持有人在合伙企业中持有的经济利益的非控制性权益。
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细分结果
选定的运营部门财务信息如下(以千为单位):
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| 截至3月31日的三个月, |
| % | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | ||
收入: |
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乙醇生产: |
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来自外部客户的收入 | $ | 423,722 |
| $ | 475,700 |
| (10.9%) |
部门间收入 |
| - |
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| 25 |
| * |
部门总收入 |
| 423,722 |
|
| 475,725 |
| (10.9) |
农业综合企业和能源服务: |
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来自外部客户的收入 |
| 128,821 |
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| 155,881 |
| (17.4) |
部门间收入 |
| 5,123 |
|
| 7,308 |
| (29.9) |
部门总收入 |
| 133,944 |
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| 163,189 |
| (17.9) |
伙伴关系: |
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来自外部客户的收入 |
| 1,097 |
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| 1,288 |
| (14.8) |
部门间收入 |
| 19,309 |
|
| 18,983 |
| 1.7 |
部门总收入 |
| 20,406 |
|
| 20,271 |
| 0.7 |
包括部门间活动在内的收入 |
| 578,072 |
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| 659,185 |
| (12.3) |
段间剔除 |
| (24,432) |
|
| (26,316) |
| (7.2) |
报告的收入 | $ | 553,640 |
| $ | 632,869 |
| (12.5%) |
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| 截至3月31日的三个月, |
| % | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | ||
销售商品成本: |
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乙醇生产 | $ | 415,525 |
| $ | 489,150 |
| (15.1%) |
农业综合企业和能源服务 |
| 116,074 |
|
| 156,502 |
| (25.8) |
段间剔除 |
| (22,366) |
|
| (28,424) |
| (21.3) |
| $ | 509,233 |
| $ | 617,228 |
| (17.5%) |
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| 截至3月31日的三个月, |
| % | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | ||
营业收入(亏损): |
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乙醇生产(1) | $ | (20,320) |
| $ | (60,781) |
| (66.6%) |
农业综合企业和能源服务 |
| 13,346 |
|
| 2,560 |
| * |
伙伴关系 |
| 12,871 |
|
| 12,430 |
| 3.5 |
段间剔除 |
| (2,066) |
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| 2,133 |
| * |
企业活动(2) |
| 27,516 |
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| (10,670) |
| * |
| $ | 31,347 |
| $ | (54,328) |
| 157.7% |
(1)乙醇生产的运营亏损包括截至2020年3月31日的三个月的商誉减值费用2410万美元。
(2)截至2021年3月31日的三个月,公司活动包括出售资产的3690万美元税前收益。
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| 截至3月31日的三个月, |
| % | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | ||
折旧和摊销: |
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乙醇生产 | $ | 18,528 |
| $ | 15,898 |
| 16.5% |
农业综合企业和能源服务 |
| 607 |
|
| 553 |
| 9.8 |
伙伴关系 |
| 887 |
|
| 961 |
| (7.7) |
企业活动 |
| 659 |
|
| 668 |
| (1.3) |
| $ | 20,681 |
| $ | 18,080 |
| 14.4% |
*百分比差异被认为没有意义。
我们使用EBITDA和调整后的EBITDA作为盈利能力的部门衡量标准,以比较我们可报告部门的财务表现,并对这些部门进行管理。EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税支出前的收益,包括权益法投资、折旧和摊销的相关税费,不包括使用权资产的摊销和债务发行成本。调整后的EBITDA包括与出售
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资产、我们在权益法投资的EBITDA调整中的比例份额和非现金商誉减值。我们相信,EBITDA和调整后的EBITDA是将我们的业绩与其他公司进行比较的有用指标。EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益的替代品,也不应被视为比净收益更有意义的选择,净收益是根据公认会计准则编制的。EBITDA和调整后的EBITDA计算可能因公司而异。因此,我们对EBITDA和调整后的EBITDA的计算可能无法与其他公司的类似名称衡量标准进行比较。
下表对包括非控股权益在内的净亏损与调整后的EBITDA(单位:千)进行了核对:
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| 截至三个月 | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
净损失 | $ | (1,979) |
| $ | (10,347) |
利息支出(1) |
| 31,679 |
|
| 9,697 |
所得税费用(收益),扣除权益法所得税费用净额 |
| 1,862 |
|
| (41,798) |
折旧及摊销(2) |
| 20,681 |
|
| 18,080 |
EBITDA |
| 52,243 |
|
| (24,368) |
出售资产收益,净额 |
| (36,893) |
|
| - |
权益法被投资人EBITDA调整的比例份额 |
| 44 |
|
| 2,937 |
非现金商誉减值 |
| - |
|
| 24,091 |
调整后的EBITDA | $ | 15,394 |
| $ | 2,660 |
(1)截至2021年3月31日的三个月的利息支出包括可转换票据终止时的亏损2210万美元。
(2)不包括经营租赁、使用权资产和债务发行成本摊销的变动。
下表将分段EBITDA与合并调整后的EBITDA(单位:千)进行了核对:
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|
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
调整后的EBITDA: |
|
|
|
|
|
乙醇生产 | $ | (1,789) |
| $ | (44,125) |
农业综合企业和能源服务 |
| 13,951 |
|
| 3,128 |
伙伴关系 |
| 13,933 |
|
| 13,548 |
段间剔除 |
| (2,066) |
|
| 2,133 |
企业活动(1) |
| 28,214 |
|
| 948 |
EBITDA |
| 52,243 |
|
| (24,368) |
出售资产收益,净额 |
| (36,893) |
|
| - |
权益法被投资人EBITDA调整的比例份额 |
| 44 |
|
| 2,937 |
非现金商誉减值 |
| - |
|
| 24,091 |
调整后的EBITDA | $ | 15,394 |
| $ | 2,660 |
(1)包括公司费用,被截至2021年3月31日的三个月的3690万美元的资产出售收益和截至2020年3月31日的三个月的权益法投资收益780万美元所抵消。
*百分比差异被认为没有意义。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
合并结果
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的合并收入减少了7920万美元,这主要是因为乙醇、酒糟和玉米油的产量下降,以及我们农业综合业务和能源服务部门的交易收入减少。
与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的营业收入增加了8570万美元,这主要是由于出售资产获得了3690万美元的收益,以及乙醇生产利润率的提高。由于乙醇生产利润率的提高,调整后的EBITDA增加了1270万美元。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的利息支出增加了2200万美元,原因是本季度录得2210万美元的可转换票据清偿亏损。截至2021年3月31日的三个月,所得税支出为190万美元,而2020年同期的所得税优惠为4430万美元主要是由于在截至2020年3月31日的三个月内记录的与CARE法案相关的福利。
目录
以下讨论提供了有关我们的第一季度业绩。
乙醇生产部门
我们乙醇生产部门的主要运营数据如下:
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| 截至3月31日的三个月, |
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| ||
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| 2021 |
| 2020 |
| %差异 |
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售出乙醇 |
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(数千加仑) |
| 178,000 |
| 240,466 |
| (26.0) |
卖出的酒糟 |
|
|
|
|
|
|
(千吨当量干吨) |
| 465 |
| 642 |
| (27.6) |
玉米油售出 |
|
|
|
|
|
|
(上千英镑) |
| 46,563 |
| 62,552 |
| (25.6) |
玉米消耗量 |
|
|
|
|
|
|
(千蒲式耳) |
| 62,505 |
| 83,883 |
| (25.5) |
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,我们乙醇生产部门的收入减少了5200万美元,这主要是由于乙醇、酒糟和玉米油的产量下降。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们乙醇生产部门的销售成本与去年同期相比下降了7360万美元,这主要是由于产量下降以及生产成本下降。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的营业亏损减少了4050万美元,EBITDA增加了4230万美元,这主要是由于截至2020年3月31日的三个月记录的2410万美元的非现金减值费用,以及利润率的提高。截至2021年3月31日的三个月,乙醇生产部门的折旧和摊销费用为1850万美元,而去年同期为1590万美元。
农业综合企业和能源服务部门
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,我们农业综合业务和能源服务部门的收入减少了2920万美元,而营业收入和EBITDA增加了1080万美元。收入下降的主要原因是产量下降导致乙醇、酒糟和玉米油交易活动减少。营业收入和EBITDA的增长主要是由于更高的交易利润率。
食品和配料细分市场
食品和配料部门,现在代表食品级玉米油生产,在截至2021年3月31日的三个月里没有活动。和2020年。
合作伙伴细分市场
我们的合作伙伴部门产生的收入与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月增加了10万美元。由于从2020年7月1日起提高了向Green Plains Trade收取的每加仑费率,存储和吞吐量服务收入增加了50万美元。由于吞吐量下降,码头服务收入减少了20万美元。轨道车辆运输服务收入减少10万美元,主要原因是轨道车辆转租收入减少。由于货运量减少,卡车运输和其他收入减少了10万美元。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,营业收入增加,EBITDA增加40万美元。
段间消除
与2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三个月中,部门间收入抵销减少了190万美元,这主要是由于产量下降导致农业综合业务和能源服务部门的部门间营销和服务费用减少。
目录
企业活动
营业收入受到截至2021年3月31日的三个月公司活动与2020年同期相比减少3820万美元的影响,这主要是由于本季度记录的资产出售收益。
所得税
截至2021年3月31日的三个月,我们记录的所得税支出为190万美元,而2020年同期的所得税优惠为4430万美元。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的税收优惠金额减少了这主要是由于在截至2021年3月31日的三个月里,与2020年同期记录的税收优惠相比,记录了针对递延税项资产增加的估值津贴,以反映根据2020年CARE法案将2019年税收NOL结转到2014纳税年度相关的好处,以及释放了之前记录的针对2019年NOL和其他递延税项资产的估值津贴。
权益法被投资人的收益
与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,权益法被投资人的收入减少了780万美元,这主要是由于我们在2020年第四季度处置了我们的GPCC合资企业。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源包括经营活动产生的现金和银行信贷安排。我们的运营费用和服务债务主要由运营现金流提供资金。用于维持和增长支出的资本资源来自各种来源,包括经营活动产生的现金、银行信贷安排下的借款或发行优先票据或股本。我们能否以合理的条件进入资本市场进行债务融资,取决于我们的财务状况、信用评级和市场状况。我们相信,我们能够以合理的利率获得融资,以及从经营活动中获得正现金流的历史,在过去十年中有七年是正的,这为满足我们未来的流动性和资本资源需求提供了坚实的基础。
截至2021年3月31日,我们拥有4.468亿美元的现金和等价物(不包括限制性现金),其中4.05亿美元存放在母公司,其余的存放在子公司。此外,截至2021年3月31日,我们有2.076亿美元的限制性现金。根据我们承诺的循环信贷和定期贷款协议,我们还有3.304亿美元可用,其中包括合伙企业循环信贷安排下的470万美元,其中一些受到限制或其他贷款条件的限制。某些子公司的资金通常需要满足其持续的运营需要,并受到分配的限制。截至2021年3月31日,我们的子公司约有1.527亿美元的净资产,由于其信贷安排的限制,无法以股息、贷款或垫款的形式使用。
截至2021年3月31日的三个月,运营活动使用的净现金为3700万美元,而2020年同期运营活动提供的净现金为1780万美元。与上年同期相比,经营活动主要受到营运资本和递延税金变化的影响。截至2021年3月31日的三个月,投资活动提供的净现金为4230万美元,而2020年同期投资活动使用的净现金为3990万美元。与上一年相比,投资活动主要受到2021年期间出售资产收益的影响。在截至2021年3月31日的三个月里,融资活动提供的净现金为3.743亿美元,而2020年同期融资活动使用的净现金为4230万美元,这主要是由于2021年期间发行普通股和债券的收益。
此外,Green Plains Trade、Green Plains Grain和Green Plains Commodity Management使用循环信贷安排为营运资金需求提供资金。我们经常从这些贷款中提取并偿还这些贷款,这导致了大量现金流动,在融资活动中反映为短期借款的收益和付款。
在截至2021年3月31日的三个月中,我们产生了大约3150万美元的资本支出,主要用于各种设施的超高蛋白扩建项目、项目24运营费用削减和各种维护项目。2021年剩余时间的资本支出预计在1.7亿至1.94亿美元之间,用于各种项目,包括伍德河(Wood River)、奥比翁(Obion)和芒特弗农(Mount Vernon)分店的超高蛋白扩建项目,预计将由经营活动提供的现金提供资金,以及我们最近担保的基于项目的融资7500万美元和1.25亿美元初级担保夹层票据项下的借款。
目录
我们的业务对大宗商品价格高度敏感,尤其是玉米、乙醇、酒糟、玉米油和天然气。我们使用衍生金融工具来降低与商品价格波动相关的市场风险。大宗商品价格的突然变化可能需要向经纪商存放现金,以支付追加保证金通知,或者在几乎没有提前通知的情况下提供大量流动性,以满足追加保证金要求,这取决于我们的未平仓衍生品头寸。我们不断监测我们对追加保证金通知的风险敞口,并相信我们将继续保持充足的流动性,以支付来自我们的经营业绩和借款的追加保证金通知。
对于从截至2015年9月30日的季度开始的每个日历季度,合作伙伴协议要求合作伙伴在每个日历季度结束后45天内,按照定义将所有可用现金分配给包括我们在内的合作伙伴。可用现金通常是指该季度末手头的所有现金和现金等价物减去普通合伙人建立的现金储备,包括用于未来资本支出、未来收购和预期未来偿债需求的现金储备,加上该季度末之后营运资本借款产生的全部或部分手头现金。2021年4月22日,该合伙企业的普通合伙人董事会宣布,对未偿还的普通单位和下属单位进行每单位0.12美元的现金分配。分配将于2021年5月14日支付给2021年5月7日收盘时登记在册的单位持有人。
我们的董事会批准了一项高达200美元的股票回购计划。百万股我们的普通股。根据该计划,我们可以在公开市场交易、私下协商的交易、加速股票回购计划、要约收购或其他方式中回购股票。回购交易的时间和金额由我们的管理层根据市场情况、股价、法律要求等因素决定。本计划可随时暂停、修改或中止,恕不另行通知。。我们在2021年第一季度没有回购任何股票。到目前为止,根据该计划,我们已经回购了7396,936股普通股,回购金额约为9280万美元。
我们相信我们有足够的营运资金来支持我们现有的业务。然而,持续一段时间的无利可图的运营可能会给我们的流动性带来压力。我们可能会出售额外的资产或股权或借入资本,以改善或保持我们的流动性,扩大我们的业务或收购业务。我们不能保证我们能够以合理的条件获得所需的额外营运资金或这些项目所需的资金(如果有的话)。
债务
有关我们债务的更多信息,请参见附注8--债务作为合并财务报表附注的一部分附注12--债务作为合并财务报表附注的一部分,包括在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
截至2021年3月31日,我们遵守了债务契约。根据我们的预测,我们相信我们将在未来12个月内保持每家子公司的合规状态,或者在合并的基础上拥有足够的流动性来解决不合规问题。我们不能保证实际结果与我们的预测相若,也不能保证我们会向一家附属公司注资,以维持其遵守各自的公约。如果附属公司不能遵守其债务契约,子公司的贷款人可以确定违约事件已经发生,并在发出通知后,贷款人可以终止承诺,并宣布未偿还余额到期和应付。
如中所述附注8--债务,我们使用伦敦银行同业拆借利率作为我们信贷安排的参考利率。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人宣布,它将在2021年12月31日发布LIBOR之后立即停止发布一周和两个月的LIBOR设置,并在2023年6月30日发布LIBOR后立即停止发布剩余的美元LIBOR设置。目前尚不清楚LIBOR是否将不复存在,或者是否会在适用的逐步淘汰日期之前建立新的计算LIBOR的方法。我们可能需要修改我们的信贷安排,以确定利率,以取代伦敦银行间同业拆借利率与建立的新标准。目前还不能确定任何此类事件对利息支出的潜在影响。
企业活动
2021年3月,我们发行了2.3亿美元2027年到期的2.25%可转换优先债券,即2.25%的债券。债券利率为2.25%,年利率为2.25%,从2021年9月15日开始,分别在每年的3月15日和9月15日支付。初始转换率为每1,000美元本金2.25%的债券中有31.6206股公司普通股(相当于公司普通股的初始转换价约为每股31.62美元),比公司普通股的发行价溢价约37.5%。转换率可能会在某些事件发生时进行调整,这些事件包括但不限于:股票分红或股票拆分事件;额外权利、期权和认股权证的发行;剥离;现金股息或分派事件;或投标或交换发售。此外,该公司可能有义务提高以下项目的转换率
目录
与某些公司活动相关的任何转换,包括公司赎回2.25%债券。我们可以用现金、普通股或现金和普通股的组合来结算2.25%的票据。截至2021年3月31日,2.25厘债券的未偿还本金余额为230.0,000万美元。
2019年6月,我们发行了1.15亿美元的4.00%可转换优先债券,即2024年到期的4.00%债券。4.00%的票据是优先无担保债务,从2020年1月1日开始,每年1月1日和7月1日支付利息,年利率为4.00%。初始转换率为每1,000美元4.00%债券本金持有64.1540股我们的普通股,即相当于我们普通股的初始转换价格约为每股15.59美元。转换率将在某些事件发生时进行调整,这些事件包括但不限于:股票分红或股票拆分事件;额外权利、期权和认股权证的发行;剥离;现金分红或分派事件;或投标或交换发售。此外,我们可能有义务提高与某些公司活动相关的任何转换的转换率,包括我们赎回4.00%债券的转换率。我们可以用现金、普通股或现金和普通股的组合来结算4.00%的票据。截至2021年3月31日,4.00%债券的未偿还本金余额为115.0美元。
2016年8月,我们发行了170.0美元2022年到期的4.125可转换优先票据,即4.125%的票据,这是优先无担保债务,利息在每年的3月1日和9月1日到期。2021年3月,在发行2.25%债券的同时,我们使用2.25%债券净收益中的约1.565亿美元,在私下协商的交易中回购了2022年到期的4.125%债券的本金总额约1.357亿美元。在2022年3月1日之前,除非满足某些条件,否则4.125%的票据不能兑换。初始转换率为每1,000美元本金35.7143股普通股,相当于大约每股28美元的转换价。转换率将在某些事件发生时进行调整,这些事件包括但不限于:股票分红或股票拆分事件;额外权利、期权和认股权证的发行;剥离;现金分红或分派事件;或投标或交换发售。我们可以用现金、普通股或现金和普通股的组合来结算4.125%的票据。截至2021年3月31日,4.125厘债券的未偿还本金余额为3,430万美元。
农业综合企业和能源服务部门
绿色平原贸易公司拥有300.0美元的基于优先担保资产的循环信贷安排,用于为营运资金提供资金,最高可达基于合格抵押品的最高承诺,抵押品将于2022年7月底到期。经代理商批准,这项设施最高可增加7000万美元。预付款适用浮动利率,相当于每日伦敦银行同业拆借利率加2.25%或基本利率加1.25%。信贷安排中未使用的部分还需缴纳每年0.375%的承诺费。截至2021年3月31日,该贷款的未偿还本金余额为7030万美元,利率为2.43%。
Green Plains Grain拥有100.0美元的基于优先担保资产的循环信贷安排,用于为营运资本提供资金,最高可达基于合格抵押品的最高承诺,抵押品将于2022年6月到期。经代理商批准,这项贷款最高可增加7,500万美元,季节性借款最高可增加5,000万美元。该安排下未偿还的承诺总额不能超过225.0美元。截至2021年3月31日,该贷款的未偿还本金余额为4900万美元,利率为3.13%。
青原粮已与一家金融机构达成短期库存融资协议。截至2021年3月31日,根据这些协议,550万蒲式耳玉米被指定为抵押品,初始价值总计3230万美元。该公司将这些协议计入短期票据,而不是销售,并选择了公允价值选项来抵消库存市场价格的波动。截至2021年3月31日,应付短期票据价值3230万美元,利率为2.93%。
Green Plains Commodity Management有一项3000万美元的未承诺循环信贷安排,将于2023年4月30日到期,为其对冲计划相关的保证金提供资金。预付利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%的浮动利率。截至2021年3月31日,该贷款的未偿还本金余额为2260万美元,利率为1.84%。
乙醇生产部门
2021年2月9日,绿平原奥比翁和绿平原芒特弗农的全资特殊目的子公司和母公司Green Plains SPE LLC发行了2026年到期的1.25亿美元初级担保夹层票据四个基金和账户由贝莱德管理,用于购买所有发行的票据。截至2021年3月31日,这笔贷款的未偿还本金余额为125.0美元,利率为11.75%.
目录
该公司的全资子公司Green Plains Wood River和Green Plains Sherandoah有一项7500万美元的延迟提取贷款协议,该协议将于2035年9月1日截至2021年3月31日,这笔贷款的未偿还本金余额为3,000万美元,利率为6.52%。
我们也有小额设备融资贷款,设备或设施的融资租赁,以及其他形式的债务融资。
合作伙伴细分市场
Green Plains Partners通过一家全资子公司拥有1.35亿美元的信贷安排,为营运资金、收购、分销、资本支出和其他一般合伙目的提供资金。这项信贷安排包括一笔1.3亿美元的定期贷款和一笔500万美元的循环信贷安排,将于2021年12月31日到期。在截至2021年3月31日的三个月里,支付了3750万美元的定期贷款本金,包括750万美元的预定还款,2700万美元与出售内布拉斯加州奥德市乙醇厂毗邻的储存资产有关,以及300万美元的超额现金预付款。截至2021年3月31日,不需要或支付任何额外的定期贷款预付款。这笔定期贷款需要每月支付250万美元的本金,从2021年5月15日开始,从到期日开始,每月支付320万美元。截至2021年3月31日,定期贷款余额为6,250万美元,利率为5.75%,左轮手枪未偿还余额为30万美元,利率为7.00%。
在某些情况下,我们需要提前支付信贷安排上的未偿还本金余额。如果我们的现金余额在任何时候连续超过五个工作日超过250万美元,我们需要预付相当于超出的现金的未偿还本金。我们还被要求用任何资产处置或追回事件的100%净现金收益预付信贷安排的未偿还本金。定期贷款的任何提前还款都将以与到期日相反的顺序用于剩余本金余额,包括最后一笔付款。
虽然合伙企业尚未重新谈判信贷安排或获得偿还贷款所需的额外资金,但合伙企业相信,鉴于合伙企业一致稳定的收费现金流、持续的盈利能力、低杠杆率以及以合理商业条款获得融资的历史,它很可能在2021年8月之前获得适当的资金。在不太可能的情况下,合伙企业无法在到期前与贷款人对其债务进行再融资,合伙企业将考虑其他融资来源,包括但不限于,与不同的贷款集团重组或发行新债务,发行额外的合伙企业单位,消除债务的其他战略行动,或公司的支持。
合同义务
截至2021年3月31日的合同义务如下(以千计):
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| 按期到期付款 | ||||||||||||
合同义务 |
| 总计 |
| 少于 |
| 1-3年 |
| 3-5年 |
| 多过 | ||||
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长期和短期债务义务(1) | $ | 787,014 |
| $ | 237,242 |
| $ | 37,969 |
| $ | 348,636 |
| $ | 163,167 |
债务利息和费用(2) |
| 157,173 |
|
| 35,820 |
|
| 55,260 |
|
| 46,245 |
|
| 19,848 |
经营租赁义务(3) |
| 79,895 |
|
| 18,575 |
|
| 29,256 |
|
| 17,259 |
|
| 14,805 |
其他 |
| 20,309 |
|
| 4,019 |
|
| 3,379 |
|
| 6,648 |
|
| 6,263 |
购买义务: |
|
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|
|
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|
|
远期粮食收购合同(4) |
| 271,752 |
|
| 269,472 |
|
| 2,280 |
|
| - |
|
| - |
其他商品采购合同(5) |
| 128,996 |
|
| 104,387 |
|
| 20,065 |
|
| 4,544 |
|
| - |
其他 |
| 280 |
|
| 210 |
|
| 70 |
|
| - |
|
| - |
合同义务总额 | $ | 1,445,419 |
| $ | 669,725 |
| $ | 148,279 |
| $ | 423,332 |
| $ | 204,083 |
|
(1)包括长期债务和未来融资租赁义务的当前部分,不包括任何债务发行成本的影响。
(2)假设根据债务协议支付预定本金和利息,利息金额按贷款条款按当前利率计算。包括债务的管理费和/或承诺费。
(3)运营租赁成本主要用于有轨电车和办公空间,不包括尚未开始的租赁,未贴现的未来租赁付款约为170万美元。
(4)采购合同分为指数定价合同和固定价格合同。指数购买合约按当前季度末价格估值。
(5)包括固定价格乙醇、干酒糟和天然气采购合同。
目录
关键会计政策和估算
主要会计政策,包括与收入确认、长期资产和商誉减值、衍生金融工具以及所得税会计有关的政策,受到编制综合财务报表时使用的判断、假设和估计的重大影响。有关我们的关键会计政策和估计的信息包含在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
表外安排
我们没有任何表外安排。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
我们使用各种金融工具来管理和减少对各种市场风险的敞口,包括大宗商品价格和利率的变化。我们所有的业务都是以美元进行的,目前没有面临外币风险。
利率风险
我们的贷款以浮动利率计息,使我们面临利率风险。我们浮动利率债券的利率是根据贷款人最优惠利率或LIBOR的市场利率。利率每增加10%,我们的利息成本就会增加大约80万美元。年。在…2021年3月31日,我们有7.734亿美元的债务,其中2.352亿美元有浮动利率。
有关我们债务的更多信息,请参见附注8--债务作为合并财务报表附注的一部分附注12--债务作为合并财务报表附注的一部分,包括在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
商品价格风险
我们的业务对大宗商品价格风险高度敏感,尤其是乙醇、玉米、酒糟、玉米油和天然气。乙醇价格对世界原油供需、原油、汽油和玉米价格、替代燃料价格、炼油产能和利用率、政府监管以及消费者对替代燃料的需求非常敏感。玉米价格受到天气状况、产量、国内和全球供需变化以及政府计划和政策的影响。酒糟价格受到饲料牲畜数量、饲料替代品价格和供应(与乙醇工厂生产相关)的影响。天然气价格受到夏季和冬季恶劣天气以及春季、夏季和秋季飓风的影响。其他因素包括北美能源勘探和生产,以及注入和开采季节地下储气库中的天然气数量。
为了降低与乙醇、玉米、酒糟、玉米油和天然气价格波动相关的风险,我们有时使用远期固定价格实物合约和衍生金融工具,如芝加哥期货交易所(Chicago Board Of Trade)、纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)和芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)执行的期货和期权。我们专注于锁定有利的运营利润率(如果有),使用一种模型,持续监控玉米、天然气和其他投入的市场价格,相对于我们每个生产设施的乙醇和酒糟的价格。我们使用远期固定价格购买、销售合同和衍生金融工具的组合来建立抵消头寸。因此,我们经常在衍生性金融工具上获得收益,而这些收益被远期固定价格实物合约或库存的亏损所抵消,反之亦然。我们的业绩受到报告期内与衍生工具相关的损益错配的影响,当时实物商品的购买或出售尚未发生。在截至以下三个月的期间内2021年3月31日,收入包括5600万美元的净亏损,销售的商品成本包括与衍生金融工具相关的1850万美元的净收益。
乙醇生产部门
在乙醇生产部门,结算衍生工具的净损益被实物商品购买或销售所抵消,以实现预期的营业利润率。为了降低由市场波动引起的商品价格风险,我们签订了交易所交易的期货和期权合约,作为经济套期保值。
目录
我们对市场风险的敞口,包括我们的固定价格买卖合同和衍生品对我们风险管理活动的影响,是基于从2021年3月31日开始的未来12个月假设价格变化10%所产生的估计净收入效应,如下(以千计):
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商品 |
| 预计总成交量 |
| 单位: |
| 的净收入效应 | |
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乙醇 |
| 958,000 |
| 加仑 |
| $ | 116,059 |
玉米 |
| 331,000 |
| 蒲式耳 |
| $ | 129,767 |
酒糟 |
| 2,400 |
| 吨(2) |
| $ | 31,942 |
玉米油 |
| 258,000 |
| 磅 |
| $ | 10,907 |
天然气 |
| 27,700 |
| MMBtu |
| $ | 2,903 |
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(1)预计产量假设满负荷生产。
(2)酒糟数量以相等的干吨计。
农业综合企业和能源服务部门
在农业综合企业和能源服务部门,我们的库存、实物购销合同和衍生品按市价计价。为了降低粮食和库存粮食购销承诺市场波动带来的商品价格风险,我们签订了交易所交易的期货和期权合约,作为经济套期保值。
用于套期保值的交易所交易期货和期权的市值与粮食库存和相关粮食买卖合约的基础市场价值高度相关。库存和买卖合同市场价值中相关性较小的部分,即基差,比交易所交易期货的整体市场价值波动小得多,往往遵循历史模式。我们通过不断监测我们相对于市场价格变化的头寸来管理这种波动性较小的风险。库存价值受到期货市场月度价差的影响。这些价差的波动性也低于我们库存的总市值,并倾向于遵循历史模式,但不能直接缓解。我们对期货和期权以及为买卖合同持有的基础库存的会计政策是反映它们的当前市场价值,并将损益包括在综合经营报表中。
我们每日的商品净头寸包括与买卖合约和交易所交易合约相关的库存。。截至2021年3月31日,我们仓位的粮食公允价值约为40万美元。我们在那个日期的市场风险,基于假设价格变化10%所产生的估计净收入影响,大约为2.7万美元。
项目4.控制和按下海洋。
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中必须披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累这些信息并传达给管理层,以便及时做出有关所需财务披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。要求管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时应用其判断。
在我们首席执行官和首席财务官的监督和参与下,管理层对截至2021年3月31日我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估,这符合交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)规则的定义,并得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
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财务报告内部控制的变化
管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制,以合理保证我们财务报告的可靠性,并根据美国公认会计原则为外部目的编制我们的综合财务报表。本报告所涵盖期间,我们的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的重大变化。
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第二部分-其他资料
项目1。法律诉讼。
我们目前卷入的诉讼是在正常业务过程中发生的。我们不认为这起诉讼会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素。
投资者应仔细考虑我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中关于风险和其他信息的讨论,以及本报告第I部分第1A项“风险因素”中关于风险和其他信息的讨论,以及本报告“关于前瞻性陈述的警示信息”下第I部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中关于风险和其他信息的讨论。投资者还应仔细考虑在截至2020年12月31日的年度报告中,在Form 10-K表格中,与该合伙企业在“风险因素”和其他信息标题下对风险的讨论。尽管我们试图讨论关键因素,但我们的投资者需要意识到,其他风险在未来可能会被证明是重要的。新的风险随时可能出现,我们无法预测这些风险,也无法估计它们可能影响我们的财务业绩的程度。以下风险因素是对先前披露的风险因素的补充和/或更新,应与本10-Q表格季度报告中包含的或通过引用并入本季度报告中的其他信息一起考虑。
我们的利润率取决于管理玉米、天然气、乙醇、包括工业级酒精、酒糟、超高蛋白和玉米油.
我们的经营业绩对我们购买的玉米和天然气之间的价差高度敏感,乙醇,包括工业级酒精,我们销售酒糟、超高蛋白和玉米油。价格和供应受到各种市场力量的影响,如天气、国内和全球需求、短缺、出口价格、原油价格、货币估值和美国和世界各地的政府政策,这些都是我们无法控制的。这些商品的价格波动可能会导致我们的经营业绩大幅波动。年玉米或天然气价格上涨或下降乙醇,包括工业级酒精,酒糟、超高蛋白和玉米油的价格可能会使运营无利可图。不能保证我们会购买玉米和天然气,还是会出售。乙醇,包括工业级酒精,酒糟、超高蛋白和玉米油的价格或接近价格,这将为我们提供积极的利润率。因此,我们的经营业绩和财务状况可能会受到玉米或天然气价格上涨或价格下降的不利影响。乙醇,包括工业级酒精,酒糟、超高蛋白和玉米油价格。
在适当的时候,我们使用各种风险管理工具和套期保值策略,持续监测我们乙醇工厂的利润率。近年来,乙醇和玉米价格之间的价差大幅波动,幅度明显收窄,有时甚至出现负值。波动可能会持续下去。由于玉米价格上涨或乙醇价格下降,乙醇和玉米价格之间的价差持续收窄或进一步缩小,将对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。我们来自乙醇的总收入,包括工业级酒精,酒糟、超高蛋白和玉米油如果低于我们的生产成本,我们可能决定放慢或暂停部分或全部乙醇工厂的生产,这也可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们买卖的大宗商品受到价格波动和不确定性的影响。
我们的经营业绩对大宗商品价格高度敏感。
玉米。我们通常无法将增加的玉米成本转嫁给我们的客户,因为乙醇与其他燃料竞争。我们看到玉米价格出现了近年来未曾经历过的相当大的价格波动。在特定的玉米价格下,生产乙醇可能并不经济。乙醇厂、畜牧业和其他玉米消费企业给当地玉米市场带来了重大的价格压力。此外,当地玉米供应和价格可能受到替代作物价格、投入成本增加、政府政策变化、全球市场、供需变化或破坏性生长条件(如植物病害或包括干旱在内的不利天气)的不利影响。
乙醇。我们的收入取决于乙醇的市场价格,乙醇的市场价格可能会因一系列因素而波动,这些因素包括:竞争燃料的价格和可获得性;乙醇和玉米的总体供需情况;汽油、原油和玉米的价格;以及政府政策。
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乙醇是一种燃料添加剂,可以减少汽车尾气排放,是辛烷的经济来源,在较小程度上还可以作为汽油替代品。因此,汽油供求影响乙醇价格。如果汽油价格或需求大幅下降,我们的经营业绩可能会受到实质性影响。
乙醇进口也影响国内供需。进口乙醇不受进口关税的约束,根据第二次框架协议,来自巴西的甘蔗乙醇是有义务的缔约方达到先进生物燃料标准的最经济的手段之一。
工业级酒精是由200度酒精进一步蒸馏加工而成。进一步蒸馏去除燃料级乙醇中的杂质,以生产可用作卫生产品成分的工业级酒精。如果工业级酒类价格或需求大幅下降,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
酒糟。美国干磨乙醇产量的增加导致了酒糟产量的增加。如果这种趋势继续下去,除非需求增加或找到其他市场来源,否则酒糟价格可能会下跌。从历史上看,酒糟的价格与玉米的价格是相关的。偶尔,酒糟价格会落后于玉米或其他原料价格的波动,降低我们的成本回收率。此外,外交政策的颁布可能会影响酒糟的出口。
酒糟与其他以蛋白质为基础的动物饲料产品竞争。玉米和大豆等其他大宗商品价格的下行压力,一般会导致与之竞争的动物饲料产品价格下降,从而对酒糟价格造成下行压力。
天然气。天然气的价格和可获得性受到波动的市场条件的影响。这些市场状况往往受到我们无法控制的因素的影响,如天气、钻井经济、整体经济状况和政府法规。天然气供应的严重中断可能会削弱我们生产乙醇的能力。此外,天然气价格的上涨或我们相对于竞争对手的成本变化不能转嫁到我们的客户身上,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
玉米油。工业玉米油通常作为可再生柴油和生物柴油原料销售;因此,玉米油价格受到可再生柴油和生物柴油需求的影响。由于延长了混合税收抵免和低碳燃料标准,可再生柴油和生物柴油行业的盈利能力扩大,可能会影响玉米油需求。一般来说,玉米油价格跟随取暖油和豆油价格。玉米油价格下降可能会对我们的业务产生不利影响。
由于不可预见的运营故障或我们无法控制的因素造成的业务中断可能会影响我们履行合同义务的能力。
自然灾害、流行病、运输问题、火车脱轨或运输供应商罢工造成的严重轨道损坏可能会延误向我们工厂运送原材料或向客户运送乙醇(包括工业级酒精、酒糟、超高蛋白和玉米油)。如果由于业务中断导致运营停滞而无法满足客户需求或合同交付要求,我们可能会失去客户。
全球市场的变化、供应或需求的变化,以及不利的天气条件,如生长季降雨量不足或过多、过度潮湿、收获期间提前结冰或下雪天气,都可能影响生产乙醇所需的玉米供应。在玉米干燥、运输或移入储存结构之前,储存在露天堆放的玉米可能会因降雨或温暖的天气而受损。
影响乙醇的政府命令可能会改变并影响乙醇市场。
根据能源独立和安全法案(EISA)的规定,国会扩大了可再生燃料标准(RFS II)。RFS II规定了必须混合到影响国内乙醇市场的运输燃料供应中的可再生燃料的最低数量,环境保护局(EPA)每年都会进行规则制定,以确定下一年的可再生数量义务(RVO)。此外,如果家庭可再生燃料供应不足或要求严重损害经济或环境,环境保护局有权免除全部或部分要求。2022年后,数量将由环保局与能源部长和农业部长协调确定,考虑到对环境的影响、能源安全、未来的生产率、消费者的成本、基础设施以及其他因素,如对商品的影响
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价格、创造就业机会、农村经济发展或对食品价格的影响。然而,2019年12月19日,美国环保署宣布,将不会在2020年推进重置规则制定。目前尚不清楚他们何时或是否会提出重新制定规则。产量也可能受到影响,因为小型炼油厂可以向EPA申请SRE,如果获得批准,SRE将免除他们在年度RVO要求中所占的份额。EPA通过与美国能源部和美国农业部协商,可以给予他们全部或部分豁免,或者在提交后90天内直接拒绝。小型炼油厂的定义是每天加工不到7.5万桶石油的炼油厂。
我们的运营可能会受到立法、行政行动、EPA行动或诉讼的不利影响,这些诉讼可能会通过年度RVO、2022年重置规则制定、EPA E15或其他规则制定、混合义务点或小型炼油厂豁免,减少RFS II规定的常规乙醇和其他生物燃料的数量。一些诉讼正在审理中,涉及RVO、义务点、E15和小型炼油厂豁免。同样,如果联邦政府对含氧汽油的规定被废除,国内乙醇市场可能会受到不利影响。考虑到乙醇的辛烷值、环境要求和RFS II规定,基于汽油和乙醇的相对价值进行混合的经济激励措施可能会影响未来的需求。超出RFS II授权的供应大幅增加可能会对乙醇价格产生不利影响。此外,RFS II的变化可能会对乙醇价格产生负面影响,或者导致进口甘蔗乙醇变得比国产乙醇更经济。同样,加州等州和地区的低碳燃料标准(LCF)对传统乙醇可能是有利的,也可能是有害的,这取决于它是如何制定的。
未来的需求可能会受到基于汽油与乙醇的相对价值进行混合的经济激励的影响,考虑到乙醇的辛烷值、环境要求以及RFS II信用额度或可再生标识号(RIN)的价值。超出RFS II授权的供应大幅增加可能会对乙醇价格产生不利影响。此外,由于与RIN的市场价格相关的问题而对RFS II做出的任何改变,无论是通过立法、环境保护局的行动还是诉讼,都可能对乙醇的需求、乙醇的自由混合和/或乙醇的价格产生负面影响。美国环保署最近在没有考虑损失加仑的情况下给予小型炼油商豁免的行动,导致了较低的RIN价格。
灵活燃料汽车(FFV)被设计为使用混合燃料,包括E85等乙醇混合物更高的混合物,它们得到了优惠待遇,以满足企业平均燃油经济性(CAFE)标准,形式为CAFE积分。今天,美国大约有2100万辆FFV在路上行驶,其中1600万辆是轻型卡车。FFV信用额度自2014年以来一直在减少,并将在2020年完全取消。如果没有CAFE的偏好,汽车制造商可能不愿生产灵活燃料汽车,这有可能减缓E85市场的增长。
如果修改和/或颁布联邦或州法律或法规,可能会导致对乙醇的需求减少,这可能会对我们的财务业绩产生负面和实质性的影响。
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
当限制性股票授予被授予以满足法定最低要求的工资税预扣义务时,员工将放弃股票。
下表列出了2021年第一季度交出的股票:
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期间 |
| 总人数 |
| 平均价格 | |
1月1日-1月31日 |
| - |
| $ | - |
2月1日-2月28日 |
| 34,548 |
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| 27.27 |
3月1日-3月31日 |
| 112,163 |
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| 25.52 |
总计 |
| 146,711 |
| $ | 25.93 |
我们的董事会批准了一项高达2亿美元的普通股回购计划。根据这一计划,我们可以在公开市场交易、私下协商的交易、加速回购计划、要约收购或其他方式中回购股票。交易的时间和金额由管理层根据其对市场状况、股价、法律要求和其他因素的评估而确定。本计划可随时暂停、修改或中止,恕不另行通知。我们在2021年第一季度没有回购任何股票。自成立以来,根据该计划,该公司已回购了7396,936股普通股,回购金额约为9280万美元。
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项目3。高级证券违约。
没有。
项目4。煤矿安全信息披露。
不适用。
项目5。其他信息。
没有。
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项目6.陈列品.
展品索引
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证物编号: | 展品说明 |
2.1 | 资产购买协议,日期为2021年1月25日,由Green Plains Partners LP、Green Plains Holdings LLC、Green Plains Operating Company LLC、Green Plains乙醇Storage LLC、Green Plains物流LLC、Green Plains Inc.、Green Plains Trade Group LLC和Green Plains Ord LLC签署。(在此引用本公司日期为2021年1月27日的8-K表格当前报告的附件2.1)
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4.1 | 由Green Plains SPE LLC签署的日期为2021年2月9日的契约,发行者为Green Plains Inc.,担保人为Green Plains Inc.,受托人为全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)。(契约的附表已略去。公司将应要求向证券交易委员会提供此类时间表。)(在此引用本公司日期为2021年2月12日的8-K表格当前报告的附件10.3) |
4.2 | 绿色平原公司(Green Plains Inc.)和全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)之间的契约,日期为2021年3月1日,作为受托人。(在此引用本公司日期为2021年3月1日的8-K表格当前报告的附件4.1)
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4.3 | 与2027年到期的2.25%可转换优先债券有关的第一份补充契约,日期为2021年3月1日,由Green Plains Inc.和威尔明顿信托全国协会共同签署,包括作为附件A所附的全球票据的形式。(在此引用本公司日期为2021年3月1日的8-K表格当前报告的附件4.2)
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10.1 | 由Green Plains SPE LLC作为发行方、Green Plains Inc.作为担保人和购买者签署的日期为2021年2月9日的票据购买协议。(票据购买协议的附表已略去。公司将应要求向证券交易委员会提供此类时间表。)(在此引用本公司日期为2021年2月12日的8-K表格当前报告的附件10.1)
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10.2 | 2021年2月9日由Green Plains SPE LLC作为质押人,以全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)为受托人的质押和担保协议。(“承诺和安全协定”的附表已略去。公司将应要求向证券交易委员会提供此类时间表。)(在此引用本公司日期为2021年2月12日的8-K表格当前报告的附件10.2)
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10.3 | 第一优先抵押、租赁和租金转让、担保协议和来自Green Plains Mount Vernon LLC的融资声明,作为抵押人,全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)作为抵押人。(在此引用本公司日期为2021年2月12日的8-K表格当前报告的附件10.4)
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10.4 | 作为抵押人的Green Plains Obion LLC和作为抵押权人的全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)提供的第一优先信托契约、租赁和租金转让、担保协议和融资声明。(在此引用本公司日期为2021年2月12日的8-K表格当前报告的附件10.5)
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10.5 | 绿色平原物流有限责任公司和绿色平原贸易集团有限责任公司之间于2021年3月22日签署的铁路运输服务协议第5号修正案。(在此引用本公司日期为2021年3月23日的8-K表格当前报告的附件10.1)
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10.6 | 绿色平原乙醇储存有限责任公司和绿色平原贸易集团有限责任公司之间于2021年3月22日签署的乙醇储存和产量协议第5号修正案。(第5号修正案的证物已略去。公司将应要求向证券交易委员会提供此类时间表)。(在此引用本公司日期为2021年3月23日的8-K表格当前报告的附件10.2)
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10.7 | Green Plains Inc.和Green Plains Holdings LLC于2021年3月22日签署的业务服务和借调协议第5号修正案。(在此引用本公司日期为2021年3月23日的8-K表格当前报告的附件10.3)
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31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第13a-14(A)条和第302条认证首席执行官
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31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第13a-14(A)条和第302条认证首席财务官
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32.1 | 依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
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32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明
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目录
101 | 以下信息来自Green Plains Inc.截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)合并全面收益表,(Iv)合并现金流量表,(V)合并财务报表附注
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104 | 绿色平原公司(Green Plains Inc.)截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面,格式为iXBRL。
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目录
标牌ATU分辨率
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
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| 绿色平原公司(Green Plains Inc.) (注册人)
由以下人员提供: /s/托德·A·贝克尔(Todd A.Becker)_ 托德·A·贝克尔 (首席行政主任)
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由以下人员提供: /s/G.小帕特里希·辛普金斯(Patrich Simpkins Jr.) _ 小帕特里希·辛普金斯(G.Patrich Simpkins Jr.) (首席财务官)
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