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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549。
 
表格10-Q
 
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至2021年3月31日的季度
根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的☐过渡报告
在由至至的过渡期内

委员会档案第001-11302号
 
 
KeyCorp
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/keylogoa111.jpg
章程中规定的注册人的确切姓名:
 
俄亥俄州
34-6542451
成立公司或组织的州或其他司法管辖区:税务局雇主身分证号码:
公共广场127号
克利夫兰,
俄亥俄州
44114-1306
主要执行机构地址:邮政编码:
(216) 689-3000
注册人的电话号码,包括区号:
 
根据ACT第12(B)条登记的证券:
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股,面值1美元
钥匙
纽约证券交易所
存托股份(每股相当于固定至浮动利率股份的1/40权益)
关键优先级
纽约证券交易所
永久非累积优先股,E系列)
存托股份(每股相当于固定利率永久非持股股份的1/40权益)
密钥PrJ
纽约证券交易所
累计优先股,F系列)
存托股份(每股相当于固定利率永久非持股股份的1/40权益)
密钥PRK
纽约证券交易所
累计优先股,G系列)

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。*是,不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☐:是,否?

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器加速的文件管理器非加速文件服务器
规模较小的新闻报道公司新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是,☐不是。

注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
每股面值1美元的普通股970,519,438股
班级名称截至2021年4月29日的未偿还债务
1

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KeyCorp
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第一部分:财务信息
  页码
第一项。
财务报表
50
合并资产负债表
50
合并损益表
51
综合全面收益表
52
合并权益变动表
53
合并现金流量表
54
合并财务报表附注(未经审计)
55
附注1.列报和会计政策的基础
55
注2.预期普通股每股收益
57
注3.中国的银行贷款组合
57
注4.中国资产质量指数
58
附注5.报告公允价值计量
67
注6.高盛证券
72
注7.美国金融衍生品和套期保值活动
74
附注8.管理抵押贷款服务资产
78
注9.新的租赁合同
80
注10.商誉
80
注11.三个可变利息实体
81
注12.免征所得税
82
注13.企业收购和停产
82
注14.中国证券融资活动
83
注15.不同的员工福利
84
注16.未合并子公司发行的信托优先证券
84
附注17.政府或有负债及担保
85
注18.企业累计其他综合收益
86
注19.增加股东权益
87
附注20.财务业务分类报告
87
注21。与客户签订合同的收入
89
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告
90
2

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第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
4
引言
4
术语
4
前瞻性陈述
5
长期财务目标
7
选定的财务数据
8
战略发展
9
人口统计
9
监督和监管
10
经营成果
13
收益概览
13
净利息收入
13
信贷损失准备金
16
非利息收入
16
非利息支出
18
所得税
20
业务细分结果
20
消费者银行
20
商业银行
21
财务状况
22
贷款和持有的待售贷款
23
有价证券
29
存款和其他资金来源
31
资本
31
风险管理
34
概述
34
市场风险管理
34
流动性风险管理
38
信用风险管理
40
运营和合规风险管理
44
GAAP对非GAAP的调整
46
关键会计政策和估算
47
会计和报告的发展
47
欧洲主权和非主权债务敞口
49
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
91
项目4.
管制和程序
91
第二部分:其他信息
第一项。
法律程序
91
项目1A。
风险因素
91
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
91
第6项
陈列品
92
签名
93

3

目录

第一部分财务信息

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

引言

本节回顾了KeyCorp及其子公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度期间的财务状况和运营结果。有些表格可能包括额外的期限,以符合披露要求或更深入地说明趋势。在阅读本讨论时,您还应参考本报告中的合并财务报表和相关附注。我们引用的特定章节和备注的页面位置在目录中列出。

对我们“2020 Form 10-K”的引用指的是我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K,该表格已提交给SEC,并可在SEC网站(www.sec.gov)和我们的网站(www.key.com/ir)上获得。

术语

在整个讨论过程中,提到的“Key”、“We”、“Our”、“Us”以及类似的术语都是指由KeyCorp及其子公司组成的合并实体。“KeyCorp”仅指母公司控股公司,“KeyBank”指KeyCorp的子公司KeyBank National Association。

我们希望在开始时解释一些特定于行业的术语,以便您能够更好地理解下面的讨论。
 
·我们在本文件中使用的持续运营一词是指除政府担保和私人教育贷款业务以外的所有业务,这些业务自2009年以来一直被计入停产业务。
·我们主要通过商业银行业务开展资本市场活动。这些活动包括各种产品和服务。除其他事项外,我们作为交易商进行证券交易,签订衍生工具合约(既是为了满足客户的融资需求,也是为了减轻某些风险),以及进行外币交易(既为了满足客户的需求,也为了从汇率波动中获益)。
·出于监管目的,资本分为两类。联邦法规目前规定,一家银行或BHC总风险资本的至少一半必须符合一级资本的资格。总资本和一级资本都是衡量资本充足率的基础,资本充足率是衡量金融稳定和状况的重要指标。根据监管资本规则,银行业监管机构评估一级资本的一个组成部分,即普通股一级资本。本报告“资本充足率”标题下的“资本”部分提供了有关总资本、一级资本和监管资本规则(包括普通股一级资本)的更多信息,并介绍了这些衡量标准的计算方法。

4

目录

以下缩写和缩写用于管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及合并财务报表附注(未经审计)中使用的缩略语和缩略语,以下简称和缩略语用于管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及合并财务报表附注(未经审计)。当您阅读这份报告时,您可能会发现回头参考这一页会有帮助。

ABO:累积福利义务。
美国铝业:资产/负债管理委员会。
ALLL:贷款和租赁损失拨备。
应收账款:资产负债管理。
反洗钱:反洗钱。
AOCI:累计其他综合收益(亏损)。
APBO:退休后累积福利义务。
ARRC:替代参考利率委员会。
ASC:会计准则编码。
亚利桑那州立大学:会计准则更新。
自动取款机:自动取款机。
奥斯汀:奥斯汀资本管理有限公司
BSA:银行保密法。
BHCA:1956年银行控股公司法,经修订。
BHC:银行控股公司。
董事会:KeyCorp董事会。
CAPM:资本资产定价模型。
CCAR:全面的资本分析和审查。
该隐兄弟:该隐兄弟有限责任公司(Cain Brothers&Company,LLC)
CECL:当前预期的信贷损失。
CFPB:消费者金融保护局,又称消费者金融保护局。
商品期货交易委员会:商品期货交易委员会。
商业抵押贷款支持证券(CMBS):商业抵押贷款支持证券。
CMO:抵押抵押债券(CDO)。
普通股:KeyCorp普通股,面值1美元。
CVA:信用估值调整。
贴现现金流:贴现现金流。
DIF:联邦存款保险公司的存款保险基金。
多德-弗兰克法案:多德-弗兰克华尔街改革与
2010年消费者保护法。
EAD:默认曝光。
EBITDA:扣除利息、税项、折旧和
摊销。
每股收益:每股收益。
ERISA:1974年雇员退休收入保障法。
ERM:企业风险管理。
伊芙:股权的经济价值。
FASB:财务会计准则委员会。
FDIA:修订后的联邦存款保险法。
FDIC:联邦存款保险公司。
美联储:美联储理事会
系统
FHLB:辛辛那提联邦住房贷款银行。
FHLMC:联邦住房贷款抵押公司(Federal Home Loan Mortgage Corporation)。
菲科:费尔艾萨克公司。
FINRA:金融业监管局。
第一尼亚加拉:第一尼亚加拉金融集团(First Niagara Financial Group,Inc.)
联邦全国抵押贷款协会(FNMA:Federal National Mortgage Association)。
FSOC:金融稳定监督委员会。
FVA:员工福利计划资产的公允价值。
公认会计原则:美国公认的会计原则。
GNMA:政府全国抵押贷款协会。
你好钱包:你好钱包,有限责任公司。
宏达电:历史性的税收抵免。
美国国税局:国税局。
ISDA:国际掉期和衍生工具协会。
KBCM:KeyBanc Capital Markets,Inc.
KCC:Key Capital Corporation。
KCDC:Key Community Development Corporation。
凯夫:关键设备财务部。
KIBS:Key Insurance&Benefits Services,Inc.
LCR:流动性覆盖率。
LGD:考虑到违约情况下的损失。
Libor:伦敦银行间同业拆借利率。
LIHTC:低收入住房税收抵免。
LTV:贷款价值比(Loan-to-Value)。
穆迪:穆迪投资者服务公司
MRM:市场风险管理小组。
MRC:市场风险委员会。
不适用:不适用。
纳斯达克:纳斯达克股票市场有限责任公司。
资产净值:净资产值。
NFA:全国期货协会。
N/M:没有意义。
NMTC:新的市场税收抵免。
现在:可议付的提款单。
NPR:拟制定规则的通知。
纽约证券交易所:纽约证券交易所。
OCC:货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)。
保监处:其他综合收益(亏损)。
奥利奥:拥有的其他房地产。
PBO:预计福利义务。
PCCR:购买的信用卡关系。
PCD:购买的信用恶化。
PD:违约概率。
PPP:薪资保障计划。
标准普尔:麦格劳-希尔公司(McGraw-Hill Companies,Inc.)旗下的标准普尔评级服务公司(Standard and Poor‘s Ratings Services)。
SEC:美国证券交易委员会(U.S.Securities&Exchange Commission)
SIFI:具有系统重要性的金融机构,包括由FSOC指定由美联储监管的大型、相互关联的BHC和非银行金融公司。
SOFR:有担保的隔夜融资利率。
TCJ法案:减税和就业法案。
TDR:陷入困境的债务重组。
TE:应税当量。
美国财政部:美国财政部。
VaR:风险价值。
VEBA:自愿员工受益人协会。
VIE:可变利息主体。

前瞻性陈述

我们不时会根据1995年的“私人证券诉讼改革法案”作出或将作出前瞻性陈述。这些声明并不严格地与历史或当前事实相关。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“目标”、“目标”、“计划”、“预期”、“假设”、“预期”、“打算”、“项目”、“相信”、“估计”或其他类似含义的词语来识别。前瞻性陈述提供我们对未来事件、环境、结果或愿望的当前预期或预测。我们在本报告中披露的信息包含前瞻性陈述。我们也可能在提交给美国证券交易委员会的其他文件中作出前瞻性陈述。此外,我们可能会向分析师、投资者、媒体代表和其他人口头发表前瞻性陈述。

前瞻性陈述本质上会受到假设、风险和不确定性的影响,其中许多都不在我们的控制范围之内。我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中陈述的大不相同。
5

目录

不能保证任何风险、不确定因素或风险因素的清单是完整的。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中描述的不同的因素包括但不限于:

·我们在商业和工业贷款方面的集中信贷敞口;
·商业房地产市场基本面恶化;
·我们的贷款交易对手或客户违约;
·信贷质量趋势的不利变化;
·资产价格下跌;
·新冠肺炎全球大流行导致资产质量恶化、信贷损失增加;
·油价下跌;
·对美国金融服务业的广泛监管;
·改变会计政策、标准和解释;
·我们或关键第三方的运营或风险管理失误;
·由于技术或其他因素和网络安全威胁导致我们的技术系统安全遭到破坏或出现故障;
·索赔或诉讼的负面结果;
·未能或规避我们的控制和程序;
·发生自然灾害或人为灾难、全球流行病、冲突或恐怖袭击或其他不利的外部事件;
·新冠肺炎全球大流行带来的运营风险增加;
·我们参与了Paycheck保护计划;
·根据适用的监管规则不断发展资本和流动性标准;
·扰乱美国金融体系;
·我们有能力从包括KeyBank在内的子公司获得股息;
·我们流动性状况的意外变化,包括但不限于,我们获得资金的机会或成本以及我们获得替代资金来源的能力的变化;
·下调我们或KeyBank的信用评级;
·新冠肺炎全球大流行带来的市场不确定性;
·美国经济因金融、政治或其他冲击而恶化;
·我们预测利率变化和管理利率风险的能力;
·围绕从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)向替代参考利率过渡的不确定性;
·我们开展业务的地理区域的经济状况恶化;
·其他金融机构的稳健程度;
·新冠肺炎全球大流行带来的利率风险和市场风险相关的经济混乱;
·我们有能力吸引和留住有才华的高管和员工,并管理我们的声誉风险;
·我们有能力及时有效地实施我们的战略举措;
·竞争压力加大;
·我们有能力根据行业标准和消费者偏好调整我们的产品和服务;
·战略伙伴关系或资产或业务的收购和处置产生意想不到的不利影响;以及
·我们有能力开发和有效使用我们在商业规划中所依赖的量化模型。

我们或以我们的名义所作的任何前瞻性陈述仅表示截止日期,我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况的影响。在做出投资决定之前,您应仔细考虑在我们的2020 Form 10-K表格中披露的所有风险和不确定性,以及Key提交给证券交易委员会的任何后续报告,以及我们根据1933年证券法修订后的注册声明,所有这些注册声明在提交后都可以在SEC网站www.sec.gov和我们的网站www.key.com/ir上查阅。


6

目录

长期财务目标

我们的财务前景和运营业绩受到新冠肺炎疫情经济影响的影响。我们的长期目标没有改变,因为我们预计,随着我们走出这段经济和金融压力时期,我们将继续提供积极的运营杠杆和强劲的财务回报。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-9e9c62311dcb4beebc81.jpg
(A)见标题为“GAAP对非GAAP调整”的章节,其中介绍了与“现金效率”相关的某些财务指标的计算。本节包括将GAAP绩效衡量标准与相应的非GAAP衡量标准进行协调的表格,这为期间间的比较提供了基础。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-4a27cd24274c4563a9b1.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-a33cf568235844f291e1.jpg
(A)见题为“GAAP对非GAAP调整”的章节,其中介绍了与“有形普通股权益”有关的某些财务计量的计算。本节包括将GAAP绩效衡量标准与相应的非GAAP衡量标准进行协调的表格,这为期间间的比较提供了基础。


正运营杠杆

产生正的经营杠杆和54.0%至56.0%的现金效率比率。

我们2021年第一季度的业绩继续反映出我们团队的辛勤工作和奉献精神,以及他们在我们努力度过持续的流行病期间为客户服务的承诺。与去年同期相比,我们实现了正的运营杠杆,并创造了创纪录的第一季度收入,同比增长19%。这是由投资银行和债务配售费用创纪录的第一季度以及消费者抵押贷款费用收入的持续强劲推动的。



中度风险概况

在一个信贷周期中,通过将净贷款冲销与平均贷款的比率控制在0.40%至0.60%的范围内,保持适度的风险状况。

我们相信,我们强大的风险管理实践和纪律严明的承保活动将继续增强我们的信用质量。平均贷款的净冲销比上一季度下降了7个基点,不良贷款减少了5700万美元。我们的信贷损失拨备反映了强劲的信贷指标以及整体经济、信贷迁移和贷款生产前景改善的好处。

财务回报

平均有形普通股权益回报率在16.00%至19.00%之间。

我们继续保持强劲的资本水平。平均有形普通股权益回报率比上一季度增加了约160个基点,达到18.2%。截至2021年第一季度,我们的普通股一级资本充足率为9.9%,高于我们9.0%至9.5%的目标区间。我们相信,这为我们提供了足够的能力来继续支持我们的客户及其借款需求,并将资金返还给我们的股东。
7

目录

精选的金融数据显示,美国和中国的金融数据都是如此。
      
我们过去五个季度的财务业绩汇总在图1中。

图1.选定的财务数据
20212020
百万美元,每股金额除外第一第四第三第二第一
在这段期间内
利息收入$1,087 $1,125 $1,119 $1,190 $1,251 
利息支出82 90 119 172 270 
净利息收入1,005 1,035 1,000 1,018 981 
信贷损失准备金(93)20 160 482 359 
非利息收入738 802 681 692 477 
非利息支出1,071 1,128 1,037 1,013 931 
所得税前持续经营所得(亏损)765 689 484 215 168 
可归因于KEY的持续运营收益(亏损)618 575 424 185 145 
非持续经营所得(亏损),税后净额
可归因于Key的净收益(亏损)622 582 428 187 146 
主要普通股股东的持续经营收益(亏损)591 549 397 159 118 
非持续经营所得(亏损),税后净额
主要普通股股东应占净收益(亏损)595 556 401 161 119 
每股普通股
主要普通股股东的持续经营收益(亏损)$.61 $.57 $.41 $.16 $.12 
非持续经营所得(亏损),税后净额— .01 — — — 
主要普通股股东应占净收益(亏损)(A)
.62 .57 .41 .17 .12 
可归因于主要普通股股东的持续经营收益(亏损)-假设摊薄.61 .56 .41 .16 .12 
非持续经营的收入(亏损),税后净额-假设摊薄— .01 — — — 
主要普通股股东应占净收益(亏损)-假设摊薄(A)
.61 .57 .41 .17 .12 
支付的现金股息.185 .185 .185 .185 .185 
期末账面价值16.22 16.53 16.25 16.07 15.95 
期末有形账面价值13.30 13.61 13.32 13.12 12.98 
加权平均已发行普通股(000股)964,878 967,987 967,804 967,147 967,446 
加权平均普通股和潜在已发行普通股(000)(B)
974,297 976,460 973,988 972,141 976,110 
在期末
贷款$100,926 $101,185 $103,081 $106,159 $103,198 
赚取资产160,810 155,469 155,585 156,177 141,333 
总资产176,203 170,336 170,540 171,192 156,197 
存款142,183 135,282 136,746 135,513 115,304 
长期债务12,499 13,709 12,685 13,734 13,732 
主要普通股股东权益15,734 16,081 15,822 15,642 15,511 
主要股东权益17,634 17,981 17,722 17,542 17,411 
绩效比率-来自持续运营
平均总资产回报率1.44 %1.35 %1.00 %.45 %.40 %
平均普通股权益回报率14.98 13.65 9.98 4.05 3.10 
平均有形普通股权益回报率(C)
18.25 16.61 12.19 4.96 3.82 
净息差(TE)2.61 2.70 2.62 2.76 3.01 
现金效率比率(C)
60.3 60.3 60.6 57.9 62.3 
性能比率-来自整合运营
平均总资产回报率1.45 %1.36 %1.00 %.46 %.40 %
平均普通股权益回报率15.08 13.82 10.08 4.10 3.12 
平均有形普通股权益回报率(C)
18.37 16.82 12.31 5.02 3.86 
净息差(TE)2.60 2.69 2.62 2.76 3.00 
贷存比(D)
73.1 76.5 77.2 80.4 92.1 
期末资本充足率
主要股东权益与资产之比10.0 %10.6 %10.4 %10.2 %11.1 %
主要普通股股东权益与资产之比9.0 9.5 9.3 9.2 10.0 
有形普通股权益与有形资产之比(C)
7.5 7.9 7.8 7.6 8.3 
普通股一级股权9.9 9.7 9.5 9.1 8.9 
一级风险资本11.3 11.1 10.9 10.5 10.2 
基于风险的资本总额13.4 13.4 13.3 12.8 12.2 
杠杆8.9 8.9 8.7 8.8 9.8 
信托资产
管理的资产$45,218 $44,140 $41,312 $39,722 $36,189 
其他数据
平均全职等值员工17,086 17,029 17,097 16,646 16,529 
分支机构1,068 1,073 1,077 1,077 1,082 
(A)EPS可能因四舍五入而不能行走。
(B)承担转换普通股期权及其他股票奖励及/或可转换优先股(视何者适用而定)。
(C)见题为“GAAP对非GAAP调整”的章节,其中介绍了与“有形普通股权益”和“现金效率”相关的某些财务计量的计算。本节包括将GAAP绩效衡量标准与相应的非GAAP衡量标准进行协调的表格,这为期间间的比较提供了基础。
(D)指期末综合贷款总额及持有待售贷款除以期末综合存款总额。
8

目录

战略发展

2021年第一季度是今年的一个强劲开局,为我们的增长和兑现对所有利益攸关方的承诺做好了准备。在整个疫情期间,我们一直致力于支持我们的员工、我们的社区和我们的客户。为所有利益相关者提供价值,为提供可持续的长期业绩奠定了基础。我们现有的公司治理流程使我们能够监督整个地理区域内可能发生的任何变化和新要求。我们在2021年第一季度的行动和结果反映了我们对当前环境的反应,并支持我们在2020年10-K表格第45页“公司战略”标题下的“简介”部分所描述的公司战略。

·我们的业务弹性计划仍然有效,我们在整个组织中保持了运营效率。我们客户、员工和我们所在社区的健康和安全一直是我们的首要任务。几乎每一家分支机构都已开业,并继续遵循指导方针,指导如何最大限度地减少与客户的身体接触以及员工之间的身体接触。我们始于2020年第二季度的重返办公室协议在2021年第一季度继续进行。随着正在发生的大流行的变化,这一计划是灵活的,可能会影响我们的员工和客户以不同方式运作的社区。
·我们致力于在为客户提供资金和援助方面发挥关键作用,并支持更广泛的倡议,以加强我们的经济。我们继续通过向小企业提供SBA担保贷款、延期付款、困难支持、借款人援助计划和忍耐选项来支持我们的客户,帮助个人和企业度过这段不确定时期。
·2021年2月25日,我们收购了AQN Strategy,这是一家以客户为中心的分析公司,在金融服务业拥有深厚的专业知识。此次收购符合Key公司的关系战略,并强调了我们致力于以数据驱动的方式发展我们的业务。
·2021年3月30日,我们推出了Laurel Road for Doctors,这是一家为医生和牙医量身定做的全国性数字银行,根据他们的需求提供产品和服务。通过Laurel Road for Doctors,我们通过整合全套解决方案、专业知识和服务,不断扩大目标客户关系,为医疗保健专业人员创造价值。
在这种环境下,信贷质量也起着至关重要的作用。我们的风险状况和策略不同于2007-2009年金融危机之前和期间的风险状况和策略。我们已经大幅减少了对高风险部门和行业的敞口,并将Key定位为在商业周期的所有阶段(包括高度紧张的环境)都能表现良好。我们适度的风险状况将继续影响我们的信贷决策和我们承保贷款的方式。
2021年第一季度,资本和流动性继续成为我们的明显优势。我们强大的资本状况使我们能够继续执行有机增长、分红和股票回购等每一项资本优先事项。在第一季度,我们回购了1.35亿美元的普通股,董事会批准了每股普通股0.185美元的普通股红利。

人口统计

消费者银行通过我们的Laurel Road数字品牌,在我们15个州的分行范围内为个人和小企业提供服务,提供各种存款和投资产品、个人财务和财务健康服务、贷款、学生贷款再融资、抵押贷款和房屋净值、信用卡、财务服务和商业咨询服务。此外,还提供财富管理和投资服务,帮助非营利性和高净值客户满足他们的银行、信托、投资组合管理、人寿保险、慈善捐赠和相关需求。

商业银行是我们机构和商业运营部门的集合。商业运营部门是一家提供全方位服务的法人银行,主要服务于消费、能源、医疗保健、工业、公共部门、房地产和科技等七个行业的中端市场客户的需求。商业运营部门也是商业抵押贷款的重要服务机构,也是CMBS的重要特殊服务机构。机构运营部门向其客户提供广泛的银行和资本市场产品,包括银团融资、债务和股权资本市场、商业支付、设备融资、商业抵押银行、衍生品、外汇、金融咨询和公共金融。

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目录

监督和监管

以下讨论概述了监管的最新发展,应与我们2020年的10-K表格中第1项业务中的“监督和监管”标题下以及第1A项中的“ii.合规风险”标题下的披露内容一起阅读。风险因素。

监管资本要求

实施巴塞尔III国际资本框架的最终规则(“巴塞尔III”)于2015年1月1日生效,有一个多年的过渡期(“监管资本规则”)。截至2020年4月1日,《监管资本规则》对KEY全面分阶段实施。巴塞尔III资本框架和美国对巴塞尔III资本框架的实施在项目1.我们2020年的业务表格10-K中以“监督和监管-监管资本要求”为标题进行了更详细的讨论。

根据监管资本规则,标准方法银行组织,如KeyCorp和KeyBank,必须满足下面图2中规定的最低资本和杠杆率。在2021年3月31日,KeyCorp在完全分阶段实施的监管资本规则下的比率如图2所示。

图2.监管资本规则下的最低资本比率和KeyCorp比率
比率(包括压力资本缓冲)监管最低要求
压力资本缓冲(B)
具有压力资本缓冲的最低监管标准
KeyCorp 2021年3月31日(C)
普通股一级股权4.5 %2.5 %7.0 %9.9 %
第1级资本6.0 2.5 8.5 11.3 
总资本8.0 2.5 10.5 13.4 
杠杆(A)
4.0 不适用4.0 8.9 
(A)作为一家标准化的银行组织,KeyCorp不受2018年1月1日生效的3%补充杠杆率要求的约束。
(B)压力资本缓冲必须包括普通股一级资本。作为一家标准化的银行组织,KeyCorp不受“监管资本规则”对先进方法银行组织施加的高达2.5%的反周期资本缓冲的约束。
(C)比率反映了CECL对监管比率的影响的五年过渡期。

修订后的迅速纠正行动框架

FDIA下的联邦迅速纠正行动(“PCA”)框架将FDIC保险的存款机构分为五个迅速纠正行动资本类别之一:“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“资本严重不足”和“资本严重不足”。除了在美国实施巴塞尔III资本框架外,《监管资本规则》还修订了适用于KeyBank等FDIC保险的存管机构的PCA资本类别门槛比率,生效日期为2015年1月1日。图3中修订的PCA框架表确定了PCA框架下“资本充足”和“资本充足”机构的资本类别门槛。

图3.修订PCA框架下的“资本充足”和“资本充足”资本类别比率
立即采取纠正措施资本类别
比率
资本充足的银行(A)
资本充足
普通股1级基于风险6.5 %4.5 %
第1级基于风险8.0 6.0 
基于总风险的10.0 8.0 
第1级杠杆(B)
5.0 4.0 
(A)“资本充足”的机构也不应受到任何书面协议、命令或指令的约束,以满足和维持任何资本措施的特定资本水平。
(B)KeyBank作为一家“标准化方式”的银行机构,不受2018年1月1日起生效的3%补充杠杆率要求的约束。

截至2021年3月31日,KeyBank(合并)满足了PCA框架所需的基于风险的资本和杠杆资本要求,以被视为“资本充足”。然而,投资者不应将这一决定视为KeyBank整体财务状况或前景的代表,因为PCA框架的目的是发挥有限的监督功能。此外,重要的是要注意,PCA框架不适用于BHC,如KeyCorp。


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与监管资本相关的最新发展

有关监管资本相关最新发展的讨论,见项目1.我们2020年的业务表格10-K,标题为“监督和监管-监管资本要求-监管资本相关的最新发展”。

资本规划和压力测试

2021年1月19日,美联储发布了一项最终规则,对受第四类标准约束的公司(包括KeyCorp)的资本规划、监管报告和压力资本缓冲要求进行了一致性修改,使这些要求与美联储在2019年10月的一项规则制定中针对大型银行组织采用的量身定做的监管框架保持一致。最终规则修订了第四类公司被要求向美联储提交的资本计划的要素,并对监管报告要求进行了相关修改。此外,最后的规则更新了计算这些公司的压力资本缓冲的频率。此外,最终规则对适用于所有大型银行组织的压力测试规则进行了明确的更改。

由于新冠肺炎疫情造成的经济不确定性,美联储对总合并资产超过1000亿美元的BHC(包括KeyCorp)的资本分配施加了临时限制,这是根据监管资本规则适用的资本分配限制之外的限制。2020年6月25日,美联储声明,在2020年第三季度,总资产超过1000亿美元的BHC不得(I)进行股票回购(与为员工持股计划发行普通股有关的股票回购除外);以及(Ii)支付超过2020年第二季度支付的金额或超过公司前四个日历季度净收入平均值的普通股股息,除非美联储另有规定。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)在2020年9月17日发布的一份声明中,在2020年第四季度继续对大型BHC的股息和股票回购实施这些限制。

2020年12月18日,美联储(Federal Reserve)表示,由于持续的经济不确定性,它将总资产超过1000亿美元的BHC的资本分配限制延长至2021年第一季度,并进行了某些修改。美联储指出,这些公司(I)不得将普通股股息增加到超过2020年第二季度支付的金额;(Ii)禁止支付普通股股息和进行股票回购,总金额不得超过公司前四个日历季度净收入的平均值。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)进一步表示,它将延长美联储通知公司是否将重新计算其压力资本缓冲要求的时间至2021年3月31日。

2021年3月25日,美联储(Federal Reserve)表示,它将把2020年12月18日宣布的对总资产超过1000亿美元的BHC的股息和股票回购限制持续到2021年第二季度,并表示将把美联储通知公司是否重新计算其压力资本缓冲要求的时间延长到2021年6月30日。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)还宣布,对大多数公司来说,这些对六六六股息和股票回购的临时限制将在2021年6月30日之后结束。在2021年接受美联储(Fed)监管压力测试的公司,资本水平高于压力测试要求的公司,在该日期之后将不再受到临时额外限制的限制,而资本水平低于压力测试要求的公司将继续受到限制。

对于处于两年压力测试周期且不接受美联储2021年监管压力测试的BHC(包括KeyCorp),对股息和股票回购的临时额外限制将在2021年6月30日之后结束。从2021年7月1日开始,这些公司将被允许进行符合监管资本规则的资本分配,包括基于公司2020年6月压力测试的压力资本缓冲要求。2020年8月,美联储(Federal Reserve)确认,根据2020年6月的压力测试,KeyCorp要求的压力资本缓冲为2.5%,这是KeyCorp规模的公司的最低缓冲要求。

有关资本规划和压力测试要求的概述,请参阅项目1.我们2020年的业务Form 10-K,标题为“监督和监管-监管资本要求-资本规划和压力测试”。


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流动性要求

请参阅项目。1我们2020年的业务表格10-K,标题为“监督和监管-监管资本要求-流动性要求”,以讨论流动性要求,包括流动性覆盖规则。

沃尔克规则

沃尔克规则在“监督和监管-其他监管发展-沃尔克规则”标题下的项目1.我们2020年10-K表格的业务中进行了详细讨论。

《社区再投资法案》

关于“社区再投资法”的最新发展情况的讨论,见项目1.我们2020年的业务表格10-K,标题为“监督和监管-其他监管发展-社区再投资法”。

监督和治理

2021年2月26日,美联储(Federal Reserve)发布了监管指导意见,描述了大型金融机构有效董事会的关键属性,包括总合并资产在1000亿美元或更多的BHC。本监督指南采用以原则为基础的方法来描述有效董事会的属性,并提供了有效做法的说明性例子。美联储表示,它打算使用董事会有效性指导,为其评估所有受大型金融机构评级系统(“LFI评级系统”)(包括KeyCorp)约束的公司的治理和控制提供信息。

关于其他与监管和治理相关的最新发展,包括对LFI评级系统的讨论,请参阅项目1.我们2020年10-K表格10-K表中标题为“监督和监管-其他监管发展-监督和治理”的业务。

关于新冠肺炎的监管动态

2021年3月30日,拜登总统签署了《PPP延期法案》,将根据该计划提交贷款申请的截止日期从2021年3月31日延长至2021年5月31日。KeyBank作为贷款人参与了PPP,该计划向小企业提供SBA担保的贷款。

2021年3月31日,CFPB宣布将撤销2020年发布的七份政策声明,这些声明为金融机构在与受新冠肺炎疫情影响的客户合作时,在遵守各种消费者保护法方面提供了暂时的监管灵活性。CFPB表示,有了这些撤销,它打算全面行使多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)赋予的监督和执法权力。

CFPB于2021年4月1日发布了一份合规公告,敦促抵押贷款服务商采取积极措施,防止可避免的止赎。CFPB表示,它将密切关注服务商与借款人的接触情况,并在评估服务商遵守抵押贷款服务规则的情况时,考虑服务商帮助借款人的有效性。

2021年4月5日,CFPB就一项提案征求公众意见,该提案旨在修改CFPB的抵押贷款服务规则,以帮助确保受新冠肺炎疫情影响的借款人在启动止赎程序之前有机会接受损失减轻评估。除其他事项外,该提案(I)将设立临时的新冠肺炎紧急止赎前审查期,一般禁止服务商在2021年12月31日之前开始涉及借款人主要住所的止赎行动;(Ii)允许服务商根据对不完整申请的评估提供某些简化的贷款修改选项;以及(Iii)修订服务商的及早干预和合理勤勉义务,以确保他们向借款人传达有关其损失缓解方案的及时和准确的信息。某些要求只适用到2022年8月31日。对该提案的评论截止日期为2021年5月10日。

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有关与新冠肺炎大流行相关的其他监管最新发展的讨论,请参阅项目1.我们2020年的业务表格10-K,标题为“监督和监管-其他监管动态-有关新冠肺炎的监管动态”。

经营成果

收益概览

下表提供了截至2020年3月31日的三个月的主要普通股股东应占持续运营的净收入与截至2021年3月31日的三个月的净收益(以百万美元为单位):
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-1c76de22bd614db3b7c1.jpg

净利息收入

我们的主要收入来源之一是净利息收入。净利息收入是赚取资产(如贷款和证券)收到的利息收入与贷款相关手续费收入之间的差额,以及存款和借款支付的利息费用。*影响净利息收入的因素有几个,包括:
 
·盈利资产和有息负债的数量、定价、组合和到期日;
·净自由资金的数量和价值,如无息存款和股权资本;
·使用衍生工具管理利率风险;
·利率波动和市场内的竞争条件;
·资产质量;以及
·收购收益资产和有息负债的公允价值会计。

为了更容易比较几个时期的结果和各种盈利资产的收益率(有些是应税的,有些不是),我们在本讨论中以“TE基础”(即好像所有收入都应纳税并按相同的税率)表示净利息收入。例如,100美元的免税收入将显示为126美元,如果按21%的法定联邦所得税税率征税,这一数额将产生100美元。

图4显示了过去五个季度影响利息收入和支出的资产负债表的各个组成部分及其各自的收益率或利率。这个数字还显示了TE净利息收入与那些季度根据GAAP报告的净利息收入的对账。净利差是盈利资产组合盈利能力减去融资成本的指标,计算方法是将年化TE净利息收入除以平均盈利资产。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-f4bc6a6266884717a6a1.jpg
2021年第一季度TE净利息收入为10亿美元,而2020年第一季度TE净利息收入为9.89亿美元。净利息收入的增加反映了盈利资产余额和贷款费用的增加,部分被较低的净息差所抵消。净利差受到较低利率和资产负债表组合变化(包括流动性水平上升)的影响。


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-616b9fb380c04675a6b1.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-b0a6e66b046b40fe8151.jpg
2021年第一季度平均贷款为1007亿美元,比2020年第一季度增加46亿美元。商业贷款增加了22亿美元,反映了Key公司参与购买力平价计划的情况,与去年同期相比,使用率的下降部分抵消了这一影响。消费者贷款增加24亿美元,得益于Laurel Road和Key的消费者抵押贷款业务的强劲表现。

2021年第一季度平均存款总额为1377亿美元,与去年同期相比增加了274亿美元,反映了消费者和商业关系的增长,但部分被利率下降导致的定期存款下降所抵消。
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图4.综合平均资产负债表、净利息收入、收益率/利率以及持续经营活动中净利息收入的变化
 截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月净利息收入因以下原因而发生变化
百万美元
平均值
天平
利息(A)
产量/
利率(A)
平均值
天平
利息(A)
产量/
利率(A)
成品率/成交率总计
资产
贷款(B)、(C)
工商业(D)
$52,581 $453 3.48 %$49,466 $508 4.13 %$31 $(86)$(55)
房地产.商业抵押贷款12,658 114 3.67 13,548 155 4.60 (10)(31)(41)
房地产-建筑业2,048 19 3.75 1,666 20 4.75 (5)(1)
商业租赁融资4,142 31 2.99 4,565 39 3.39 (3)(5)(8)
商业贷款总额71,429 617 3.50 69,245 722 4.19 22 (127)(105)
房地产-住宅抵押贷款9,699 76 3.12 7,215 68 3.75 21 (13)
房屋净值贷款9,282 85 3.73 10,155 113 4.49 (9)(19)(28)
消费直接贷款4,817 56 4.72 3,709 54 5.91 14 (12)
信用卡933 24 10.45 1,082 31 11.50 (4)(3)(7)
消费者间接贷款4,568 37 3.30 4,768 46 3.86 (2)(7)(9)
消费贷款总额29,299 278 3.84 26,929 312 4.66 20 (54)(34)
贷款总额100,728 895 3.60 96,174 1,034 4.32 42 (181)(139)
持有待售贷款1,531 11 2.89 1,885 19 3.99 (3)(5)(8)
可供出售的证券(B)、(E)
30,039 130 1.76 21,172 129 2.49 45 (44)
持有至到期证券(B)
7,188 45 2.53 9,820 62 2.51 (16)(1)(17)
交易账户资产848 2.15 1,065 2.95 (1)(2)(3)
短期投资16,510 .13 1,764 1.42 (10)(1)
其他投资(E)
614 1.40 614 .40 — 
盈利资产总额157,458 1,094 2.81 132,494 1,259 3.82 76 (242)(166)
贷款和租赁损失准备(1,623)(1,097)
应计收益和其他资产16,398 14,831 
停产资产686 838 
总资产$172,919 $147,066 
负债
现在和货币市场存款账户
$81,439 10 .05 $66,721 112 .67 20 (122)(102)
储蓄存款6,203 .03 4,655 .05 — — — 
存单(10万美元或以上)2,571 .96 6,310 34 2.20 (14)(14)(28)
其他定期存款2,902 .57 4,901 22 1.81 (7)(11)(18)
有息存款总额93,115 21 .09 82,587 169 .82 (1)(147)(148)
根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券
243 — .04 2,002 1.17 (3)(3)(6)
纸币和其他短期借款
878 .64 1,401 1.58 (1)(3)(4)
长期债务(F)、(G)
12,831 60 1.93 12,443 90 2.96 (33)(30)
有息负债总额107,067 82 .31 98,433 270 1.10 (2)(186)(188)
无息存款44,625 27,741 
应计费用和其他负债2,772 2,838 
停产负债:(G)
686 838 
总负债155,150 129,850 
股权
主要股东权益17,769 17,216 
非控制性权益— — 
总股本17,769 17,216 
负债和权益总额$172,919 $147,066 
利差(TE)2.50 %2.72 %
净利息收入(TE)和净息差(TE)
1,012 2.61 %989 3.01 %$78 $(56)22 
TE调整(B)
按公认会计准则计算的净利息收入$1,005 $981 
(一)业绩来自持续经营,利息不包括与(G)项所述负债有关的利息,该利息是按相配的资金转移定价方法计算的。
(B)免税证券和贷款的利息收入已根据截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月21%的法定联邦所得税税率调整为应税等值基础。
(C)就这些计算而言,非应计贷款包括在平均贷款余额中。
(D)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,商业和工业平均余额分别包括1.26亿美元和1.45亿美元的商业信用卡资产。
(E)收益率是根据摊销成本计算的。
(F)费率计算不包括与公允价值对冲相关的基数调整。
(G)部分长期债务和相关利息支出被分配给停产负债,这是因为我们对停产业务应用了我们的匹配资金转移定价方法。

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信贷损失准备金
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Key的信贷损失准备金为9300万美元,其中包括截至2021年3月31日的三个月的2.07亿美元准备金释放,而截至2020年3月31日的三个月的支出为3.59亿美元。储备释放在很大程度上是受到经济前景预期改善的推动。

非利息收入

如图5所示,2021年第一季度非利息收入为7.38亿美元,占总收入的42%,而去年同期为4.77亿美元,占总收入的33%。

下面的讨论解释了我们非利息收入的某些要素的构成,以及导致这些要素发生变化的因素。

图5.非利息收入
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-97433320709d40aa8cf1.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-c6b342094e3947a1bd61.jpg
(A)其他非利息收入包括经营租赁收入和其他租赁收益、公司服务收入、公司所有的人寿保险收入、消费者抵押贷款收入、商业抵押贷款服务费和其他收入。见本报告第1项财务报表中的“合并损益表”。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-cd02ce88971f4aa69fd1.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-28981dee82744f86ba81.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-5923f7e70f5a410a91d1.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-b86d236fe1a24dd8bb11.jpg
信托和投资服务收入:

信托和投资服务收入包括经纪佣金、信托和资产管理费以及保险收入。*主要产生这些收入的管理资产如图6所示。*截至2021年3月31日的三个月,信托和投资服务收入与去年同期相比保持不变。这主要是由于信托和资产管理费增加,部分原因是管理的资产水平较高,但商业经纪收入下降抵消了这一影响。

我们信托和投资服务收入的很大一部分取决于所管理资产的价值和组合。截至2021年3月31日,我们的银行、信托和注册投资咨询子公司管理的资产为452亿美元,而2020年3月31日为362亿美元。如图6所示,由于投资组合收益率增加,管理的资产有所增加。

图6.资产管理规模
以百万计2021年3月31日2020年12月31日2020年9月30日2020年6月30日2020年3月31日
按投资类型划分的管理资产:
权益$29,071 $27,384 $24,851 $23,303 $20,421 
证券借贷155 131 130 171 188 
固定收益11,865 12,130 11,767 11,318 10,911 
货币市场4,127 4,495 4,564 4,930 4,669 
管理的总资产$45,218 $44,140 $41,312 $39,722 $36,189 

投资银行和债务配售费用

投资银行和债务配售费用包括银团费用、债务和股权融资费用、财务顾问费用、商业抵押贷款销售收益和机构发起费,截至2021年3月31日的三个月的投资银行和债务配售费用较上年同期增加4600万美元,增幅39.7%。这一增长主要是由于商业抵押贷款销售的收益增加,以及债务和股票承销费的增加。

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存款账户手续费

与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,存款账户的服务费减少了1100万美元,降幅为13.1%。这一下降主要是由于余额增加、费用评估减少以及与正在进行的新冠肺炎大流行相关的费用减免增加所致。

信用卡和支付收入

与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,信用卡和支付收入(包括借记卡、预付卡、消费者和商业信用卡以及商业服务收入)增加了3900万美元,增幅为59.1%。这一增长主要是由州支持计划活动导致的预付卡活动增加推动的。

其他非利息收入

其他非利息收入包括经营租赁收入和其他租赁收益,公司服务收入,
法人寿险收入、消费者抵押贷款收入、商业抵押贷款服务费等收入。在截至2021年3月31日的三个月里,其他非利息收入比去年同期增加了1.87亿美元,增幅为239.7%,这主要是由于强劲的贷款来源和相关费用推动了消费者抵押贷款收入的增加。

非利息支出

如图7所示,2021年第一季度的非利息支出为11亿美元,而2020年第一季度为9.31亿美元。

下面的讨论解释了我们的非利息支出的某些要素的组成,以及导致这些要素发生变化的因素。

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图7.非利息支出

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-7ce39019d0564ff0b661.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-1c9e446ccbe640df98c1.jpg
(A)其他非利息费用包括设备、经营租赁费用、营销、FDIC评估、无形资产摊销、OREO费用、净额和其他费用。见本报告第1项财务报表中的“合并损益表”。
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人员

与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,人员支出增加了1.09亿美元,增幅21.2%,这是我们非利息支出中最大的类别。这一活动反映了更高的激励和基于股票的薪酬,这归因于股票业绩收入的增加以及与去年同期相比员工福利的增加。

净入住率

与去年同期相比,2021年第一季度的净入住费保持不变。

其他非利息支出

其他非利息费用包括设备、经营租赁费用、营销、FDIC评估、无形资产摊销、OREO费用和其他杂项费用类别。截至2021年3月31日的三个月,其他非利息支出比去年同期增加了700万美元,增幅为2.9%,这主要是由于预付卡活动增加带来的与付款相关的支出,部分被其他房地产自有支出的减少所抵消。
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所得税

我们记录的2021年第一季度税费为1.47亿美元,2020年第一季度为2300万美元。

我们的联邦税费和有效税率与使用联邦法定税率计算的金额不同;主要来自对税收优惠资产的投资,如公司所有的人寿保险,与能源相关项目和低收入住房投资相关的税收抵免,以及定期调整我们的税收储备。

有关我们的税费(优惠)和由此产生的实际税率的更多信息包含在2020年10-K表格第158页开始的附注14(“所得税”)中。

业务细分结果

这一部分总结了我们两个主要业务部门(运营部门)的财务业绩:消费者银行和商业银行。附注20(“业务分部报告”)描述各业务分部提供的产品及服务,并提供有关分部的更详细财务资料。有关细分市场需求以及市场和业务概述的更多信息,请参阅我们2020年10-K表格第54页开始的“业务细分业绩”。图表中的美元以百万美元表示。

消费者银行

操作摘要

·2021年第一季度Key的净收入为2.17亿美元,而去年同期为1.03亿美元
·与2020年第一季度相比,应税等值净利息收入增加2600万美元,增幅4.5%,原因是强劲的资产负债表增长和与购买力平价贷款相关的费用,但部分被较低的利率环境所抵消
·平均贷款和租赁增加61亿美元,增幅18.3%,受购买力平价(PPP)以及劳雷尔路(Laurel Road)和消费者抵押贷款增长的推动
·平均存款比2020年第一季度增加了119亿美元,增幅为16.3%。这是由消费者刺激付款和关系增长推动的。
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·与2020年第一季度相比,信贷损失拨备减少了1.59亿美元。信贷损失拨备为净收益,受预期经济状况改善及客户信贷质素持续强劲所带动。
·非利息收入比去年同期增加2800万美元,增幅12.2%,原因是信托和投资服务收入增加,以及消费者抵押贷款收入强劲
·非利息支出比去年同期增加6200万美元,增幅11.5%,原因是显著有利的收入带来的可变薪酬增加,以及与贷款额增加相关的可变费用增加
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商业银行

操作摘要

·2021年第一季度Key的净收入为3.83亿美元,而去年同期为6600万美元
·与2020年第一季度相比,应税等值净利息收入减少1000万美元,因为较低的利率环境抵消了与购买力平价贷款相关的费用
·与2020年第一季度相比,平均贷款和租赁余额减少12亿美元,因为较低的利用率抵消了购买力平价贷款
·与2020年第一季度相比,平均存款余额增加了155亿美元,增幅为42.4%,原因是目标关系的增长和政府计划的影响
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·与2020年第一季度相比,信贷损失拨备减少了2.89亿美元。信贷损失拨备是一项净收益,受经济状况预期改善的推动。
·非利息收入比去年同期增加2.27亿美元,原因是与2020年的不利因素相比,对客户衍生品进行了有利的市场相关调整,投资银行客户活动增加,以及与预付卡收入相关的卡和支付收入增加
·非利息支出比2020年第一季度增加8100万美元,增幅22.4%,原因是显著有利的收入带来的可变薪酬增加,以及与预付卡相关的可变费用增加
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财务状况


贷款和持有的待售贷款

图8.截至2021年3月31日的贷款明细
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(A)其他消费贷款包括消费直接贷款、信用卡和消费间接贷款。见本报告第1项财务报表附注3(“贷款组合”)。

截至2021年3月31日,持续运营的未偿还贷款总额为1009亿美元,而2020年12月31日为1012亿美元。有关资产负债表账面价值的更多信息,请参阅2020年10-K表格第100页“贷款”和“待售贷款”标题下的注释1(“重要会计政策摘要”)。


“新冠肺炎”扶贫计划

为了应对新冠肺炎疫情,从2020年3月开始,我们开始通过各种解决方案为客户提供缓解和灵活性,包括免除费用、修改短期贷款、推迟付款,以及暂停车辆收回和房屋丧失抵押品赎回权。虽然我们的商业借款人的解决方案是根据每个借款人的具体事实和情况单独谈判和量身定做的,但最常见的救济措施包括临时豁免和/或推迟本金和/或利息支付长达90天。我们还通过延期、延期和忍耐为我们的消费贷款客户提供了短期贷款修改。

下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日的组合贷款和租赁的摘要,这些贷款和租赁作为我们的新冠肺炎困难救助计划的一部分,已收到延期付款或暂缓付款:


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目录

图9.新冠肺炎的贷款和租赁困难救助


未偿还贷款和租赁余额
2021年3月31日
百万美元已完成的浮雕在积极救济中已收到付款减免的总数
商业贷款$2,716 $129 $2,844 
消费贷款1,204 255 1,459 
证券组合贷款和租赁总额$3,920 $384 $4,304 
2020年12月31日
百万美元已完成的浮雕在积极救济中已收到付款减免的总数
商业贷款$2,899 $181 $3,079 
消费贷款1,179 394 1,572 
证券组合贷款和租赁总额$4,077 $575 $4,652 

截至2021年3月31日,主动救助中的商业贷款未偿还余额总额占商业贷款组合的0.2%,截至2021年3月31日的主动救助消费贷款未偿还余额总额占消费贷款组合的0.9%。

根据CARE法案以及银行业监管机构间的指导,由于新冠肺炎造成的经济影响而经历财务困境的借款人的某些贷款修改可能不需要根据美国公认会计准则被视为TDR。对于从2020年3月1日到2021年3月31日发生的与新冠肺炎相关的贷款修改,并且符合CARE法案下的贷款修改标准或监管机构指定的标准,或者被认为是短期的,我们选择暂停此类贷款修改的TDR会计。仅因新冠肺炎贷款修改而受损或受到批评。请参阅“TDR”和“不良贷款和逾期贷款”标题下的附注4(“资产质量”)。

对于在这些困难救济计划下获得延期付款或忍耐的贷款,我们将在延期期间继续计息并确认利息收入。根据每个项目的条款,借款人可以直接支付全部或部分应计利息(在减免期间、减免期末或贷款到期时),或添加到客户的未偿还余额中。对于某些项目,贷款到期日还可以延长延期付款的数量。利息收入将继续按照原来的合同利率累加,除非在进入救济计划时同时修改该利率(在这种情况下,修改后的利率将用于确认利息)。

商业贷款组合

截至2021年3月31日,未偿还商业贷款为714亿美元,与2020年12月31日相比减少了6亿美元,降幅为0.8%,原因是商业和工业利用率下降,部分被PPP资金的增加所抵消。

由于当前的经济环境,我们的商业贷款组合正在经历积极的组合监督。我们正在对我们的商业贷款进行持续的投资组合审查,任何风险评级的迁移都受到密切关注。我们对整个企业范围的救济行动进行了集中的内部报告,并跟踪了未来可能出现的任何潜在的救济行动。我们建立了流行病观察名单,并正在对可能受到新冠肺炎影响的商业客户进行持续审查。这些客户只占整个投资组合的一小部分,并按类型和地理位置多样化。图10汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们面临受新冠肺炎大流行影响的商业投资组合。

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图10.选择商业投资组合重点领域
百万美元截至2021年3月31日的未偿还款项截至2021年3月31日的贷款总额百分比截至2020年12月31日的未偿还款项截至2020年12月31日的贷款总额百分比
消费者行为(A)
$5,112 5.1 %$5,083 5.0 %
教育1,557 1.5 1,541 1.5 
体育664 .7 690 .7 
餐饮业368 .4 400 .4 
零售商业地产(B)
396 .4 525 .5 
非耐久零售业(C)
595 .6 638 .6 
旅游/旅游业(D)
2,440 2.4 2,523 2.5 
酒店767 .8 784 .8 
杠杆贷款(E)
1,674 1.7 1,700 1.7 
油气1,792 1.8 1,992 2.0 
上游(基于储量)1,141 1.1 1,263 1.2 
中游389 .4 468 .5 
下游58 .1 98 .1 
(一)消费行为包括饮食、体育、娱乐休闲、服务、教育等。
(B)零售商业地产主要由区域商场、带状中心(非锚定)和生活方式中心组成。
(C)非耐用品零售包括直接向零售商提供贷款,包括服装、业余爱好商店、苗圃中心、化妆品和设有便利店的加油站。
(D)旅行/旅游包括旅馆、旅行团和飞机/水/铁路租赁。
(E)杠杆贷款敞口的总债务与EBITDA之比超过四倍,或优先债务与EBITDA之比超过三倍,并符合目的测试(新债务为收购、收购或资本分配提供资金)。
















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图11提供了我们在2021年3月31日和2020年12月31日按行业分类的商业贷款组合。

图11.按行业划分的商业贷款
2021年3月31日工商业
商品化
房地产
商品化
租赁融资
商业广告总额
贷款
百分比:
总计
百万美元
行业分类:
中国农业$958 $129 $97 $1,184 1.7 %
美国汽车公司1,672 509 17 2,198 3.1 
*商务产品1,561 128 43 1,732 2.4 
*商业服务3,942 218 204 4,364 6.1 
美国化学品公司761 32 29 822 1.2 
*商业地产5,591 10,353 11 15,955 22.3 
*建筑材料和承包商2,606 263 228 3,097 4.3 
*消费者可自由支配3,744 489 258 4,491 6.3 
*消费者服务5,883 906 490 7,279 10.2 
移动设备1,339 84 131 1,554 2.2 
中国金融5,770 93 357 6,220 8.7 
*医疗保健3,945 1,351 292 5,588 7.8 
*金属和采矿1,076 51 25 1,152 1.6 
*石油和天然气1,742 41 55 1,838 2.6 
*公开曝光2,475 14 696 3,185 4.5 
中国科技748 18 169 935 1.3 
交通运输1,431 130 603 2,164 3.0 
*公用事业公司5,269 — 394 5,663 7.9 
其他1,973 15 1,993 2.8 
总计$52,486 $14,824 $4,104 $71,414 100.0 %
2020年12月31日工商业
商品化
房地产
商品化
租赁融资
商业广告总额
贷款
百分比
总计
百万美元
行业分类:
农业$1,002 $148 $97 $1,247 1.7 %
汽车1,863 510 19 2,392 3.3 
商务产品1,523 117 45 1,685 2.3 
商业服务4,098 221 202 4,521 6.3 
化学品700 30 34 764 1.1 
商业地产5,966 10,187 11 16,164 22.5 
建筑材料和承包商2,571 271 233 3,075 4.3 
消费者可自由支配3,832 404 371 4,607 6.4 
消费者服务6,123 900 525 7,548 10.5 
装备1,447 84 120 1,651 2.3 
金融6,190 92 396 6,678 9.3 
医疗保健4,348 1,396 306 6,050 8.4 
金属和采矿1,074 56 29 1,159 1.6 
油气1,928 43 62 2,033 2.8 
公众曝光率2,332 25 709 3,066 4.3 
技术741 20 191 952 1.2 
交通运输1,434 144 631 2,209 3.1 
公用事业5,239 397 5,637 7.8 
其他496 25 21 542 .8 
总计$52,907 $14,674 $4,399 $71,980 100.0 %

商业和工业贷款是我们贷款组合中最大的组成部分,截至2021年3月31日,占我们总贷款组合的52%,截至2020年12月31日,占52%。这一投资组合大约是71%的浮动利率,由主要面向大公司、中端市场和小企业客户的贷款组成。

截至2021年3月31日,商业和工业贷款总额为525亿美元,比2020年12月31日减少4亿美元,降幅为0.8%。这一下降是广泛的,遍及大多数行业类别,反映出商业线利用率持续下降,主要被2021年第一季度与PPP相关的超过20亿美元的额外贷款所抵消。

商业房地产贷款。我们的商业房地产投资组合包括抵押贷款和建筑贷款,并通过两个主要来源进行:我们在15个州的银行特许经营权,以及KeyBank Real Estate Capital,这是商业银行内部的一条全国性业务线,与分行系统内外的商业房地产所有者建立关系。截至2021年3月31日,非业主自住物业占未偿还商业房地产贷款总额的79%。非业主自住物业通常至少50%的偿债能力是由非关联第三方的租金收入提供的。建筑贷款,这些贷款提供了一系列
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目录

为支持合约或项目期限内还本付息而在始发时未完全租赁的物业提供的资金,占期末商业房地产贷款的14%。

截至2021年3月31日,商业地产贷款总额为148亿美元,其中抵押贷款为127亿美元,建筑贷款为21亿美元。与2020年12月31日相比,这一投资组合增加了1.5亿美元,增幅为1.0%。这一增长反映出建筑贷款的增加,因为新冠肺炎的影响导致零售、写字楼和酒店业贷款下降。然而,根据我们的关系战略,我们继续主要关注已建成和稳定的商业房地产的所有者。

如图12所示,我们的商业房地产贷款组合包括各种物业类型和地理位置
标的抵押品的位置。这些贷款包括商业抵押贷款和建筑贷款。
消费者银行和商业银行。

图12.商业房地产贷款
 地理区域总计
百分比:
总计
施工
商品化
抵押贷款
百万美元西西南中区中西部东南东北全国
2021年3月31日
非所有者自住:
零售物业$119 $15 $127 $120 $71 $434 $125 $1,011 6.8 %$55 $956 
多族特性658 271 988 820 1,348 1,493 161 5,739 38.7 1,559 4,180 
卫生设施87 49 81 87 170 479 293 1,246 8.4 106 1,140 
写字楼287 — 272 144 230 597 131 1,661 11.2 43 1,618 
库房53 30 66 18 66 268 120 621 4.2 65 556 
制造设施41 — 28 20 40 34 47 210 1.4 15 195 
酒店/汽车旅馆75 — 19 — 12 110 91 307 2.1 19 288 
住宅物业— — — — 47 — 50 .4 — 50 
土地与开发18 — 28 — 58 .4 35 23 
其他125 21 99 67 241 305 864 5.8 65 799 
非所有者自住合计1,463 391 1,587 1,313 2,009 3,731 1,273 11,767 79.4 1,962 9,805 
业主自住960 277 488 60 1,271 — 3,057 20.6 160 2,897 
总计$2,423 $392 $1,864 $1,801 $2,069 $5,002 $1,273 14,824 100.0 %$2,122 $12,702 
不良贷款$— — $$$23 $29 $65 N/M$— $65 
累计逾期90天或以上的贷款
— — 21 — 26 N/M— 26 
累计逾期30天至89天的贷款
$— $12 — 20 — 40 N/M10 30 
2020年12月31日
非所有者自住:
零售物业$119 $15 $129 $122 $72 $448 $122 $1,027 6.8 %$54 $973 
多族特性685 228 875 800 1,284 1,493 229 5,594 38.1 1,442 4,152 
卫生设施83 53 85 87 170 487 338 1,303 8.7 91 1,212 
写字楼276 — 253 142 193 628 147 1,639 11.2 48 1,591 
库房54 31 66 40 52 259 161 663 4.6 74 589 
制造设施42 — 28 15 40 34 43 202 1.3 10 192 
酒店/汽车旅馆76 — 19 — 12 107 91 305 2.1 18 287 
住宅物业— — — — 53 — 56 .4 — 56 
土地与开发15 — 28 — 55 .4 33 22 
其他108 22 93 69 245 279 822 6.4 65 757 
非所有者自住合计1,458 354 1,461 1,304 1,897 3,782 1,410 11,666 80.0 1,835 9,831 
业主自住870 275 499 63 1,297 — 3,008 20.0 152 2,856 
总计$2,328 $358 $1,736 $1,803 $1,960 $5,079 $1,410 $14,674 100.0 %$1,987 $12,687 
不良贷款$— — $$$44 $44 $103 N/M$$85 
累计逾期90天或以上的贷款
— — — — 22 — 22 N/M12 
累计逾期30天至89天的贷款
— — — 14 N/M14 
西边-阿拉斯加、加利福尼亚州、夏威夷、爱达荷州、蒙大拿州、俄勒冈州、华盛顿州和怀俄明州
西南地区-亚利桑那州、内华达州和新墨西哥州
中环-阿肯色州、科罗拉多州、俄克拉何马州、德克萨斯州和犹他州
中西部-伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、南达科他州和威斯康星州
东南方-阿拉巴马州、特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、马里兰州、密西西比州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、田纳西州、弗吉尼亚州、华盛顿特区和西弗吉尼亚州
东北方向-康涅狄格州、缅因州、马萨诸塞州、新罕布夏州、新泽西州、纽约州、宾夕法尼亚州、罗德岛州和佛蒙特州
全国性的-三个或更多地区的客户



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消费贷款组合

截至2021年3月31日,消费贷款未偿还总额为295亿美元,比2020年12月31日增加3亿美元,增幅为1.1%,这是由消费抵押贷款业务和Laurel Road的增长推动的,间接汽车贷款的流入部分抵消了这一增长。

房屋净值投资组合由我们的消费者银行在我们15个州的足迹内发起的贷款组成,是我们消费贷款组合中最大的部分,占截至2021年3月31日未偿还消费贷款的31%。

在2021年3月31日,我们持有约68%的房屋净值投资组合的第一留置权头寸,在2020年12月31日,我们持有66%的留置权头寸。对于有房地产抵押品的贷款,我们每月跟踪借款人的表现。无论留置权的头寸如何,信用指标都会每季度更新一次,包括最近的FICO评分以及更新的贷款与价值比率(Loan-to-Value Ratio)。此信息用于建立ALLL。我们的方法载于本报告“贷款及租赁损失拨备”标题下的附注1(“列报及会计政策基础”)。

图13.按州划分的消费贷款
以百万计房地产-住宅抵押贷款房屋净值贷款消费直接贷款信用卡消费者间接贷款总计
2021年3月31日
纽约$1,150 $2,545 $586 $323 $642 $5,246 
俄亥俄州732 1,362 476 201 856 3,627 
华盛顿2,141 1,237 227 80 18 3,703 
宾州290 642 261 49 481 1,723 
加利福尼亚807 13 332 17 1,172 
德克萨斯州84 263 366 
科罗拉多州899 317 145 28 1,394 
康涅狄格州881 345 91 23 124 1,464 
俄勒冈州756 767 98 39 1,663 
弗罗里达364 57 250 12 29 712 
其他2,196 1,866 2,133 148 2,099 8,442 
总计$10,300 $9,158 $4,862 $909 $4,283 $29,512 
2020年12月31日
纽约$1,164 $2,553 $593 $353 $731 $5,394 
俄亥俄州698 1,375 479 217 957 3,726 
华盛顿1,835 1,300 236 86 20 3,477 
宾州286 648 255 52 539 1,780 
加利福尼亚516 14 303 19 856 
德克萨斯州74 241 10 335 
科罗拉多州828 345 140 30 1,349 
康涅狄格州914 352 87 25 141 1,519 
俄勒冈州720 782 97 41 1,644 
马萨诸塞州239 48 103 460 855 
其他2,024 1,936 2,180 173 1,957 8,270 
总计$9,298 $9,360 $4,714 $989 $4,844 $29,205 

图14汇总了我们在2021年前三个月和2020年全年的贷款销售额。

图14已售出贷款(包括持有待售贷款)
以百万计商品化
商品化
房地产
商业租赁融资
住宅
房地产
消费者直销总计
2021     
第一季度$124 $1,930 $156 $1,129 $— $3,339 
总计$124 $1,930 $156 $1,129 $— $3,339 
2020     
第四季度$197 $2,412 $135 $1,256 $— $4,000 
第三季度163 1,999 67 1,235 208 3,672 
第二季度82 2,661 47 925 — 3,715 
第一季度55 2,022 81 546 — 2,704 
总计$497 $9,094 $330 $3,962 $208 $14,091 

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目录

图15显示了由我们管理或服务的贷款,但没有记录在资产负债表上;这包括已出售的贷款。

图15.管理或服务的贷款
以百万计2021年3月31日2020年12月31日2020年9月30日2020年6月30日2020年3月31日
商业地产贷款$386,908 $371,016 $380,110 $357,509 $354,919 
住宅抵押贷款8,838 8,311 7,670 6,922 6,405 
教育贷款489 516 540 567 594 
商业租赁融资1,371 1,359 1,273 1,126 1,029 
商业贷款695 684 652 623 614 
消费者直接1,109 1,711 1,966 1,710 1,999 
总计$399,410 $383,597 $392,211 $368,457 $365,560 

如果借款人违约,我们将对截至2021年3月31日管理或偿还的3994亿美元贷款中的约60亿美元进行追索。关于这一追索权安排的更多信息载于附注17(“或有负债和担保”),标题为“与FNMA达成的追索权协议”。

我们在保留管理或偿还出售贷款的权利时,从几个来源获得收入。我们从服务或管理贷款的费用中赚取非利息收入(记录为“消费者抵押贷款收入”和“商业抵押贷款服务费”)。这项费用收入因相关服务资产的摊销而减少。此外,我们还从与还本付息贷款相关的第三方托管保证金所产生的投资资金中赚取利息收入。有关我们的按揭服务资产的其他资料载于附注8(“按揭服务资产”)。

有价证券

截至2021年3月31日,我们的证券投资组合总额为408亿美元,而2020年12月31日为352亿美元。截至2021年3月31日,可供出售的证券为339亿美元,而2020年12月31日为276亿美元。截至2021年3月31日,持有至到期证券为69亿美元,截至2020年12月31日为76亿美元。

如图16所示,我们所有的抵押贷款支持证券,包括可供出售的证券和持有至到期的证券,都是由政府支持的企业或GNMA发行的,并在流动性较强的二级市场进行交易。这些证券以可供出售投资组合的公允价值和持有至到期投资组合的摊销成本记录在资产负债表上。有关这些证券的更多信息,请参阅“估值技术的定性披露”标题下的附注1(“列报和会计政策基础”)、附注5(“公允价值计量”)和附注6(“证券”)。


图16.按发行者划分的抵押贷款支持证券(MBS)
以百万计2021年3月31日2020年12月31日
FHLMC$8,969 $8,782 
FNMA15,414 13,213 
GNMA11,442 12,109 
总计(A)
$35,825 $34,104 
(A)包括可供出售和持有至到期投资组合中持有的证券


可供出售的证券

我们大多数可供出售的证券组合由联邦机构CMO和抵押贷款支持证券组成。CMO是由抵押贷款或抵押贷款支持证券池担保的债务证券。这些抵押贷款证券产生利息收入,作为抵押品支持某些质押协议,并根据监管要求提供流动性价值。

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目录


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-23cbc383cb134db39051.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-ced0c91fc0564437b191.jpg
图17显示了我们可供出售的证券的组成、收益率和剩余期限。有关这些证券的更多信息,包括按证券类型划分的未实现收益和亏损总额以及所质押的证券,请参阅附注6(“证券”)。


图17.可供出售的证券
百万美元美国财政部、机构和公司
州和州
政治
细分
机构住宅抵押贷款债券(A)
机构住宅抵押贷款支持证券(A)
机构商业抵押贷款支持证券(A)
其他证券总计
加权平均收益率(B)
2021年3月31日
剩余期限:
一年或一年以下$— — $878 $— $22 $903 1.14 %
一到五年后4,901 — 10,550 2,664 $3,118 — 21,233 1.55 
五到十年后— — 2,804 1,357 4,236 — 8,397 1.79 
十年后— — 217 3,171 — 3,390 1.46 
公允价值$4,901 — $14,449 $4,026 $10,525 $22 $33,923 — 
摊销成本$4,914 — $14,419 $4,018 $10,644 $$34,003 1.59 %
加权平均收益率(B)
.29 %— 1.68 %1.66 %2.05 %.05 %1.59 %— 
加权平均到期日3.0年-年份3.8年4.8年8.1年.7年5.1年— 
2020年12月31日
公允价值$1,000 — $14,273 $2,164 $10,106 $13 $27,556 — 
摊销成本1,000 — 14,001 2,094 9,707 26,810 2.09 %
 
(A)到期期限是根据预期平均寿命而不是合同条款计算的。
(B)加权平均收益率是根据摊销成本计算的。这些收益率已调整为使用21%的法定联邦所得税税率的TE基础。

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目录

持有至到期证券

联邦机构CMO和抵押贷款支持证券基本上构成了我们持有到到期的所有证券。其余余额由外国债券和资产支持证券组成。图18显示了这些证券的组成、收益率和剩余到期日。

图18.持有至到期证券
百万美元
机构住宅抵押贷款债券(A)
机构住宅抵押贷款支持证券(A)
机构商业抵押贷款支持证券(A)
资产支持证券
其他
有价证券
总计
加权平均收益率(B)
2021年3月31日
剩余期限:
一年或一年以下$78 — — $$$84 2.18 %
一到五年后2,495 $205 $1,877 14 12 4,603 2.40 
五到十年后739 33 1,398 — — 2,170 2.62 
十年后— — — — — — — 
摊销成本$3,312 $238 $3,275 $16 $16 $6,857 2.46 %
公允价值$3,419 $247 $3,461 $16 $16 $7,159 — 
加权平均收益率(B)
2.11 %2.50 %2.82 %1.76 %2.63 %2.46 %— 
加权平均到期日3.8年4.4年4.9年2.9年2.8年4.3年— 
2020年12月31日
摊销成本$3,775 $271 $3,515 19 $15 $7,595 2.46 %
公允价值3,899 285 3,805 19 15 8,023 — 
(A)到期期限是根据预期平均寿命而不是合同条款计算的。
(B)加权平均收益率是根据摊销成本计算的。这样的收益率已经调整为使用21%的法定联邦所得税税率的TE基础。

存款和其他资金来源

图19截至2021年3月31日的存款明细
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-3d7136e90d5a4f998f01.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-13121e641b594321b311.jpg
存款是我们的主要资金来源。截至2021年3月31日,我们的存款总额为1422亿美元,比2020年12月31日增加69亿美元。这一增长是由现有关系和商业客户的有针对性的战略增长,以及消费者刺激付款和较低的消费者支出带来的增长推动的。

截至2021年3月31日,批发资金(包括短期借款和长期债务)总额为135亿美元,而2020年12月31日为147亿美元。强劲的存款增长和较高的流动性水平,导致对批发资金支持资产负债表增长的依赖减少。

资本

资本管理的目标是保持资本水平与我们的风险偏好相一致,并保持足够的金额,以便在各种经济条件下运营。我们确定了资本的三个主要用途:

1.投资于我们的业务,支持我们的客户,以及贷款的增长;
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目录

2.维持或增加普通股股息;
3.以普通股回购方式向股东返还资本。

以下各节讨论了我们部署资本的某些方式。欲了解更多信息,请参阅综合权益变动表和附注19(“股东权益”)。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-f824efde7abe488cabd1.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/chart-35193fe215224270b8a1.jpg
(A)为应对新冠肺炎疫情,2020年第一季度暂停的普通股回购已于2021年第一季度恢复。
(B)2020年第一季和第二季的派息比率受到每股盈利下降的影响,而每股收益则受新冠肺炎疫情的经济影响所影响。

分红

与我们2020年的资本计划一致,我们在2021年第一季度支付了每股普通股0.185美元的季度股息。有关资本规划流程和CCAR的更多信息,请参见2020年10-K表格第15页开始的“监督和监管”部分中的“资本规划和压力测试”标题下的“资本规划和压力测试”。

已发行普通股

我们的普通股在纽约证券交易所以代码键交易,截至2021年3月31日,有31,754名登记持有者。根据截至2021年3月31日的9.726亿股流通股计算,我们的普通股每股账面价值为16.22美元,而基于2020年12月31日的9.758亿股流通股,我们的普通股每股账面价值为16.53美元。截至2021年3月31日,我们每股普通股的有形账面价值为13.30美元,而2020年12月31日的每股普通股账面价值为13.61美元。

图20显示了过去五个季度导致已发行普通股变化的活动。

图20.未偿还普通股变动情况
 20212020
以千计第一第四第三第二第一
期初已发行股份975,773 976,205 975,947 975,319 977,189 
公开市场回购及根据雇员补偿计划退回股份(9,277)(1,092)(1)(19)(7,862)
根据员工补偿计划发行的股票(扣除注销)6,091 660 259 647 5,992 
期末已发行股份972,587 975,773 976,205 975,947 975,319 

如上所述,2021年第一季度,已发行普通股减少了320万股。

截至2021年3月31日,我们拥有2.841亿股库存股,而截至2020年12月31日,库存股为2.809亿股。未来,我们预计将根据需要重新发行库存股,用于股票薪酬奖励和其他企业用途。

关于KeyCorp回购普通股的信息包括在第二部分第2项中。本报告的“未登记股权证券销售和收益使用”。

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目录

资本充足率

资本充足率是衡量金融稳定和业绩的重要指标。截至2021年3月31日,我们所有的资本充足率都超过了监管要求。我们的资本和流动性水平旨在使我们能够经受住不利的经营环境,同时继续服务于我们客户的需求,以及满足项目1中描述的监管资本规则。我们2020年的业务表格10-K的标题是“监督和监管”。截至2021年3月31日,我们的股东权益资产比率为10.01%,而2020年12月31日为10.56%。截至2021年3月31日,我们的有形普通股权益与有形资产之比为7.46%,而2020年12月31日为7.93%。见题为“GAAP对非GAAP调整”的章节,介绍了与“有形普通股权益”相关的某些财务指标的计算。监管资本规则下的最低资本和杠杆率,以及KeyCorp在2021年3月31日的最低资本和杠杆率,载于本报告第2项下的“监督和监管-监管资本要求”一节。

图21显示了根据监管资本规则,我们在2021年3月31日和2020年12月31日的监管资本头寸的详细信息。关于KeyCorp银行子公司监管资本比率的信息每年公布一次,最新信息包含在2020年10-K表格第177页开始的附注24(“股东权益”)中。

图21。资本构成和风险加权资产。
百万美元2021年3月31日2020年12月31日
普通股一级股权
关键股东权益(GAAP)$17,634 $17,981 
更少:
优先股(A)
1,856 1,856 
添加:
CECL逐步淘汰(B)
322 375 
调整和扣除前的普通股一级资本16,100 16,500 
更少:商誉,扣除递延税金后的净额2,564 2,560 
无形资产,扣除递延税金后的净额138 151 
递延税项资产11 
可供出售证券扣除递延税金后的未实现净收益(亏损)158 583 
现金流套期保值累计收益(亏损),扣除递延税金248 460 
归因于养老金和退休后福利成本(扣除递延税金)的AOCI金额(303)(306)
普通股一级资本总额$13,284 $13,051 
一级资本
普通股一级股权$13,284 $13,051 
额外的一级资本工具和相关盈余1,856 1,856 
更少:扣减— — 
第1级资本总额15,140 14,907 
二级资本
二级资本工具及相关盈余1,658 1,657 
贷款损失拨备和与贷款有关的承诺损失责任(C)
1,254 1,412 
更少:扣减— — 
第2级资本总额2,912 3,069 
基于风险的资本总额$18,052 $17,976 
风险加权资产
资产负债表上的风险加权资产$102,878 $103,604 
风险加权表外敞口29,392 29,240 
市场风险等值资产2,046 1,354 
总风险加权资产134,316 134,198 
更少:贷款和租赁损失超额拨备— — 
净风险加权资产$134,316 $134,198 
季度平均总资产$170,220 $166,771 
资本比率
一级风险资本11.27 %11.11 %
基于风险的资本总额13.44 %13.40 %
杠杆率(D)
8.89 %8.94 %
普通股一级股权9.89 %9.73 %
(A)扣除资本盈余后的净额。
(B)该数额反映我们决定采纳CECL的过渡性条文。
(C)根据监管规定,纳入二级资本的全部贷款不得超过该机构的标准化总风险加权资产(不包括其标准化市场风险加权资产)的1.25%。ALLL包括分别在2021年3月31日和2020年12月31日在资产负债表上归类为“停产资产”的3,300万美元和3,600万美元津贴。
(D)这一比率是一级资本除以美联储定义的平均季度总资产:(I)商誉,(Ii)不允许的无形和递延税项资产,以及(Iii)为杠杆资本目的从资产中扣除的其他项目。
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目录

风险管理

概述

与所有金融服务公司一样,我们从事业务活动并承担相关风险。我们面临的最重大风险是信用、合规、运营、流动性、市场、声誉、战略和模式风险。我们的风险管理活动专注于确保我们正确识别、衡量和管理整个企业的此类风险,以维护安全和稳健,并最大限度地提高盈利能力。从2020年10-K表格第72页开始,我们的风险管理实践在“风险管理”标题下描述没有重大变化。

市场风险管理

市场风险是指市场风险因素(包括利率、汇率、股票价格、大宗商品价格、信贷利差和波动性)的变动将减少Key的收入和其投资组合的价值的风险。这些因素会影响与该工具相关的预期收益率、价值或价格。我们在交易和非交易活动中都面临市场风险,包括资产和负债管理活动。有关我们的公允价值政策、程序和方法的信息载于本报告2020年10-K表格第112页附注1(“主要会计政策摘要”)“公允价值计量”标题下的附注5(“公允价值计量”)。

交易市场风险

Key主要是在我们的投资银行和资本市场业务中,因用于支持客户便利和对冲活动的交易活动而招致市场风险。Key暴露于广泛的风险因素,包括利率、股票价格、汇率、信用利差和大宗商品价格,以及相关的隐含波动性和利差。我们的初级市场风险敞口是衍生品和固定收益市场交易和对冲活动的结果,包括证券化头寸敞口。截至2021年3月31日,我们没有任何再证券化头寸。我们保持适度的交易库存,以促进客户流动,做好证券市场,并对冲某些风险,包括但不限于信用风险和利率风险。与这些活动相关的风险根据市场风险对冲政策得到缓解。我们的大部分头寸都是在活跃的市场上交易的。

市场风险管理是Key风险文化不可或缺的一部分。本局的风险委员会负责监管交易市场风险。企业风险管理委员会和市场风险委员会定期审查和讨论由我们的市场风险管理机构准备的市场风险报告,这些报告包含我们的市场风险敞口和监测活动的结果。市场风险政策和程序已由市场风险委员会(一个二级风险治理委员会)制定和批准,并考虑到我们对风险的容忍度和对商业环境的考虑。有关监控交易头寸以及与市场风险规则合规性相关的活动的更多信息,请参阅2020年10-K表格第73页开始的“市场风险管理”。

VaR和强调VaR。VaR是在规定的置信水平内,在给定的时间间隔内,一种工具或投资组合因不利的市场状况而遭受的最大损失金额的估计。强调的VaR用于评估我们的交易组合内的市场风险的极端情况。MRM每天都会计算VaR和强调VaR,结果会分发给适当的管理层。我们也会将VaR和强调VaR的结果提供给我们的监管机构,并在监管资本计算中使用。

我们使用历史模拟VaR模型来衡量利率、汇率、股票价格和信用利差的变化对我们的担保头寸和其他非担保头寸的公允价值的潜在不利影响。我们按投资组合分析市场风险,不按风险类型单独衡量和监控我们的投资组合。历史情景是针对特定头寸进行定制的,计算中纳入了众多风险因素,并额外考虑了风险因素,以估计包含期权和可取消条款等期权特征的风险敞口。VaR是根据一年时间范围内的每日观察来计算的,接近95%的置信水平。但从统计上看,这意味着我们预计每100个交易日中有5个交易日的损失会超过VaR,或者每个季度发生3到4次VaR。我们还计算VaR,并强调VaR在99%的置信水平。有关我们的VaR模型、其治理和假设的更多信息,请参阅2020 Form 10-K第73页的“市场风险管理”。

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目录

在截至2021年3月31日的季度内,总覆盖投资组合的实际亏损在任何一天都不超过每日VaR总额。在截至2020年3月31日的季度内,由于新冠肺炎相关的市场波动,覆盖的总投资组合的实际亏损两次超过了每日风险值合计,达到99%的置信度水平和一天的持有期。风险价值模型每天都会对我们的风险值模型进行反向测试,以评估其预测能力。该测试将99%置信水平下的VaR模型结果与每日持有的损益进行比较。回测结果将提供给市场风险委员会。回溯测试例外发生在交易损失超过VaR时。我们不从事相关交易,也不利用内部模型方法来衡量违约和信用迁移风险。我们的净VaR方法纳入了多元化,但我们的VaR计算不包括交易对手风险和我们自己的信用利差对衍生品的影响。

截至2021年3月31日,所有备兑头寸在99%置信度水平下的总VaR为250万美元,2020年3月31日为300万美元。图22汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的99%置信度水平和一天持有期的备兑头寸重大投资组合的VaR合计。

图22。回补头寸的重要投资组合的VAR。
 20212020
 截至3月31日的三个月, 截至3月31日的三个月, 
以百万计平均三月三十一号,平均三月三十一号,
交易账户资产:
固定收益$6.4 $2.0 $4.0 $2.1 $3.3 $.5 $1.2 $2.6 
衍生品:
利率,利率$.6 .2 $.4 $.2 $.3 .1 $.1 $.3 

压力VaR是通过在市场风险委员会批准的预定压力期间运行投资组合来计算的,并使用与一般VaR相同的模型和假设以99%的置信水平计算。2021年3月31日,所有担保头寸的压力VaR总计为620万美元,2020年3月31日为410万美元。图23汇总了截至3月31日的三个月,我们的压力VaR处于99%的置信水平,重要的担保头寸投资组合有一天的持有期。

图23。强调了有担保头寸的重要投资组合的VaR。
 20212020
 截至3月31日的三个月, 截至3月31日的三个月, 
以百万计平均三月三十一号,平均三月三十一号,
交易账户资产:
固定收益$6.6 $2.0 $4.5 $5.5 $5.1 $2.2 $3.8 $3.7 
衍生品:
利率,利率$.6 $.2 $.4 $.4 $1.0 $.1 $.3 $.2 

内部资本充足性评估。市场风险是我们内部资本充足性评估的一个组成部分。我们的风险加权资产包括市场风险等值资产金额,它由VaR组成部分、强调VaR组成部分、De Minimis敞口金额和包括证券化头寸在内的特定风险附加部分组成。根据市场风险规则的定义,截至2021年3月31日,证券化头寸的总市值为3300万美元,所有这些头寸都是抵押贷款支持的证券头寸。具体风险是指个别金融工具的价格风险,不计入广义市场风险因素的变化,并通过标准化方法计量。市场风险加权资产,包括具体风险计算,由MRM根据市场风险规则每季度运行一次,并经首席市场风险官批准。

非交易市场风险

我们的大部分非交易市场风险来自利率波动及其对我们传统贷款和存款产品的影响,以及投资、对冲关系、长期债务和某些短期借款。利率风险是银行业固有的,是通过净利息收入和前夕的波动潜力来衡量的。这种波动可能是由于利率的变化,以及计息资产和计息负债的重新定价和到期日特征的差异造成的。我们根据我们的风险偏好和董事会批准的ERM政策管理净利息收入和除夕变动的风险敞口。

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目录

利率风险头寸受到多种因素的影响,包括客户对贷款和存款产品的偏好所产生的资产负债表头寸、经济状况、我们市场内的竞争环境、影响客户活动的市场利率变化,以及我们的对冲、投资、融资和资本头寸。利率风险敞口的主要组成部分包括重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权风险。

·“重新定价风险”是对利率水平变化的风险敞口,当有息负债量及其提供资金的有息资产(例如,用于为贷款提供资金的存款)没有同时到期或重新定价时,就会发生这种风险。
·“基差风险”是指对利率指数不对称变化的风险敞口,当浮动利率资产和浮动利率负债同时重新定价,但对不同的市场因素或指数做出反应时,就会发生这种风险。
·“收益率曲线风险”是指收益率曲线斜率(收益率曲线描述的是特定类型证券的收益率与其期限到到期日之间的关系)的非平行变化,发生在有息负债和它们所投资的有息资产没有定价或重新定价到收益率曲线上的相同期限点时发生的情况。“收益率曲线风险”指的是收益率曲线斜率(收益率曲线描述特定类型证券的收益率与其期限到到期日之间的关系)的非平行变化的风险敞口。
·“期权风险”是指客户或交易对手有能力利用利率环境,在合同到期前终止或重新定价我们的一项资产、负债或资产负债表外工具,而不会受到惩罚。期权风险发生在客户和交易对手提前提款或提前付款的风险敞口没有通过抵消头寸或适当补偿来缓解的情况下。

非交易市场风险的管理集中在公司金库。董事会风险委员会负责监督非交易市场风险。ERM委员会和ALCO审查上述利率风险敞口的报告。此外,ALCO还审查与利率风险相关的压力测试和敏感性分析报告。这些委员会有各种与管理非交易市场风险相关的职责,包括建议、批准和监控将风险头寸维持在批准的容忍范围内的策略。A/LM政策提供了监督和管理利率风险的框架,由ALCO管理。MRM作为第二道防线,提供了额外的监督。

Libor过渡

如第1A项所披露的。我们2020 Form 10-K的风险因素,目前形式的LIBOR通常在2021年后不能用于新合同,并将在2023年6月30日之后完全停止发布所有期限。对于大多数产品来说,最有可能的替代率预计将是ARRC推荐的SOFR,尽管仍不确定新的基准是否会演变,而一个不同的信用敏感基准可能会成为市场接受的基准。美联储(Federal Reserve)和OCC鼓励金融机构不要等到2021年底才从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡。我们已经建立了一个企业范围的计划,以确定和解决所有LIBOR过渡问题。我们正在与监管机构和行业团体就过渡问题密切合作,并密切关注与LIBOR替代方案相关的行业实践的发展。我们LIBOR过渡计划的目标是:

·识别和分析基于伦敦银行间同业拆借利率的风险敞口,并制定和执行过渡战略;
·审查和更新我们目前正在制定的基于LIBOR的业务的近期战略和行动;
·在规划和执行缓解行动时评估财务影响和风险;
·理解并从战略上解决当前市场对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和SOFR的态度;
·确定和执行系统和流程工作,为SOFR或其他信用敏感基准做好业务准备;以及
·使用SOFR发起新贷款。

作为LIBOR过渡计划的一部分,我们完成了初步风险评估,以帮助我们识别与各种产品、系统、流程和模型相关的影响和风险。这一风险评估帮助我们对基础设施和运营系统和流程进行了必要的更新,以实施更新率,我们正在按计划进展,为SOFR做好运营准备。我们已经编制了一份受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡影响的现有法律合同的清单。我们正在评估这些合约中的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)后备语言,并正在制定一项战略,以解决这些合约的LIBOR过渡问题。我们还专注于在新的法律合同中完善伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的备用语言,包括要求使用强大的备用语言。我们的进展很有节奏,特别是因为许多遗留合同将被提供额外的
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目录

由于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的FCA监管和授权管理人ICE Benchmark Administration宣布,出于遗留合同目的,某些LIBOR期限可能持续到2023年6月,是时候采取补救措施了。此外,我们正在按计划执行一项战略,以解决必须在2021年底之前过渡的合同的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡问题。我们希望利用ARRC和ISDA为我们的特定客户群量身定做的建议。

净利息收入模拟分析。我们用来衡量利率风险的主要工具是模拟分析。出于这一分析的目的,我们根据我们表内和表外头寸的当前和预计构成来估计我们的净利息收入,考虑到客户活动最近和预期的趋势。分析还纳入了对当前和预期的利率环境的假设,以及基于最有可能的宏观经济观点的资产负债表增长预测。该模型结合了与管理层期望的利率风险定位一致的投资组合和掉期组合余额。该模拟模型通过模拟利率在未来12个月内从当前水平逐渐上升或下降(市场利率下限为零)时净利息收入的变化,来估计面临风险的净利息收入。

图24显示了2021年3月31日和2020年3月31日的模拟分析结果。在2021年3月31日,我们模拟的利率变化影响不大。对利率下降的敞口已从2020年3月31日的较高水平下降,这是由于联邦基金目标利率(Federal Funds Target Rate)与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)之间的利差短期扩大的结果。随着伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下降,两个短期市场利率之间的关系正常化,对利率下降的敞口减少。鉴于与情景中使用的下限相比,市场利率水平较低,对利率下降的敞口仍然是名义上的。风险管理的容忍水平需要制定补救计划,以将剩余风险维持在容忍范围内,如果模拟建模表明,在未来12个月内逐步、平行地加息200个基点或降低200个基点将对同期净利息收入造成5.5%以上的不利影响。当前建模的曝光量在董事会批准的公差范围内。

图24。模拟净利息收入变化
2021年3月31日2020年3月31日
基点变动假设(短期利率)-200 +200-200 200
假设市场利率下限(以基点为单位)不适用不适用
容差水平-5.50%-5.50%-5.50%-5.50%
利率风险评估-2.89%4.75%-4.97%5.95%

模拟分析根据输入到模型中的假设生成对利率敞口的复杂估计。我们根据正在建模的特定利率环境和收益率曲线形状量身定做某些假设,并定期验证这些假设。然而,实际结果可能与模拟分析中得出的结果不同,这是由于资产负债表构成、客户行为、产品定价、市场利率的意外变化、管理层期望的利率风险定位、投资、融资和对冲活动的变化,以及意外或未知事件的影响。

我们还对可能实质性改变由此产生的风险评估的模型输入进行定期压力测试和敏感性分析,评估是使用不同形状的收益率曲线进行的,包括收益率曲线的陡化或平坦化、市场利率的即时变化,以及货币市场利率关系的变化。评估还根据以下假设的变化进行:贷款和存款余额、无合同到期日存款的定价、贷款利差的变化、贷款和证券的提前还款、投资、融资和对冲活动,以及流动性和资本管理战略。

额外评估的结果表明,净利息收入可能比图24所示的基本模拟结果增加或减少。净利息收入高度依赖于利率变化的时间、幅度、频率和路径,以及与存款重新定价关系、贷款利差和交易账户余额行为相关的假设。如果固定利率资产增加10亿美元,或者固定利率负债减少10亿美元,那么利率上升的好处将减少约25个基点。如果有息液体存款贝塔假设增加或减少5%(例如,40%至45%),那么利率上升的好处将减少或增加约120个基点。

我们目前的利率风险状况可能会根据竞争环境和客户行为而波动至更高或更低的风险水平,这些环境和客户行为可能会影响贷款和存款流动的实际数量、组合、到期日和重新定价特征。与融资、投资和对冲相关的公司财政部可自由支配活动可能
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目录

也会因客户业务流程的变化或管理层期望的利率风险定位的变化而发生变化。随着资产负债表的结构和经济前景的变化,管理层主动评估可能改变我们利率风险状况的对冲机会。

我们还进行了模拟,以衡量在三年期限的第二年和第三年市场利率变化的影响。这些模拟以类似于基于12个月期限的模拟的方式进行。为了捕捉较长期的风险敞口,我们计算EVE变化的风险敞口,如下一节所讨论的那样。

股权模型的经济价值。EVE是净利息收入模拟分析的补充,因为它估计了12个月、24个月和36个月期限以外的风险敞口。EVE建模衡量资产、负债和表外工具的经济价值可能因利率波动而变化的程度。计算EVE的方法是将资产负债表的利率立即上调或下调,衡量由此产生的资产、负债和表外工具的价值变化,并将这些金额与当前利率环境的基本情况进行比较。利率冲击情景相当于当前美联储目标利率上限为200个基点。在当前的低利率环境下,下降冲击情景最低为100个基点。这一分析高度依赖于适用于非合同到期日的资产和负债的假设。这些假设是基于历史行为和我们的预期。我们制定了补救计划,如果这项分析表明,我们的前夜将因利率的立即上升或下降而下降超过15%,我们将把剩余风险保持在可容忍的范围内。截至2021年3月31日,我们在这些指导方针下运营。

利率敞口的管理。我们利用各种利率风险分析的结果来制定A/LM策略,以实现所需的风险概况,同时管理我们的资本充足率和流动性风险敞口的目标。具体地说,我们通过购买证券、发行浮动或固定利率的定期债券以及使用衍生品来管理利率风险头寸。我们主要使用利率掉期和期权,它们改变了某些资产和负债的利率特征。

图25显示了我们为A/LM目的持有的所有掉期头寸。这些头寸用于将商定的资产和负债金额(即名义金额)的合同利率指数转换为另一个利率指数。例如,固定利率债务通过“接收固定/支付可变”利率互换转换为浮动利率。随着我们调整更广泛的A/LM目标和要对冲的资产负债表头寸,投资组合掉期的数量、期限和组合经常变化。有关我们如何使用利率互换来管理风险状况的更多信息,请参见附注7(“衍生品和对冲活动”)。

图25按利率风险管理策略划分的投资组合掉期。
2021年3月31日
加权平均2020年12月31日
百万美元概念上的
金额
公平
价值
成熟性
(年)
收纳
支付
概念上的
金额
公平
价值
接收固定/可变工资-常规应收账款(A)$25,785 $344 2.71.4 %.1 %$21,035 $632 
接收固定/支付可变-常规债务6,902 210 4.01.9 .1 7,787 415 
接收固定/支付可变-正向应收账款— — — — — — 
支付固定/接收可变-常规债务50 (7)7.3.2 3.6 50 (11)
支付固定/接收可变远期证券3,880 287 10.9.6 1.0 2,080 21 
总投资组合掉期$36,617 $834 (c)3.81.5 %.2 %$30,952 $1,057 (c)
楼层-常规A/LM-购买(B)$5,000 $11 .6— — $5,000 17 
楼层-常规A/LM-售出(B)— — — — — — 
总楼层数$5,000 $11 1.0— — $5,000 17 
(A)指定为A/LM的投资组合掉期用于管理与资产和负债挂钩的利率风险
(B)常规A/LM和远期A/LM下限没有规定的收入率或支付率,并对期权给予执行价。
(C)不包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的1.27亿美元和1.45亿美元的应计利息。

流动性风险管理

流动性风险是银行业固有的风险,衡量标准是我们以合理成本、及时、无不良后果地容纳负债到期日和存款提款、履行合同义务和为新业务机会提供资金的能力。流动性管理涉及保持充足和多样化的资金来源,以适应正常和不利条件下计划和意外的资产和负债变化。

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目录

影响流动性的因素

我们的流动性可能会受到直接和间接事件的不利影响。直接事件的一个例子是评级机构下调了我们的公共信用评级。而可能损害我们获得流动性的间接事件(与我们无关的事件)的例子是恐怖主义或战争、自然灾害、全球大流行病(包括新冠肺炎)、政治事件,或者大公司、共同基金或对冲基金的违约或破产。同样,市场投机或关于我们或整个银行业的谣言可能会对流动性的成本和可用性产生不利影响。见第I部第1A项。风险因素在我们的2020 Form 10-K表中的“IV.流动性风险”一节,讨论新冠肺炎全球大流行如何影响我们的流动性,并可能在未来继续影响我们的流动性。

我们在2021年3月31日的信用评级如图26所示。我们相信,在资本市场的正常条件下,这些信用评级将使KeyCorp或KeyBank能够向投资者发行固定收益证券。

图26。信用评级:
2021年3月31日
短期内
借款
长期
存款(A)
高年级
长期
债务
从属的
长期
债务
资本
有价证券
择优
股票
KeyCorp(母公司)
标准普尔
A-2
不适用
BBB+
血脑屏障
BB+
BB+
穆迪(Moody‘s)
P-2
不适用
Baa1
Baa1
Baa2
Baa3
惠誉评级公司
F1
不适用
A-
BBB+
BB+
BB+
DBRS,Inc.
R-1(低)
不适用
A
A(低)
A(低)
血脑屏障
密钥库
标准普尔
A-2
不适用
A-
BBB+
不适用
不适用
穆迪(Moody‘s)
P-2
P-1/Aa3
A3
Baa1
不适用
不适用
惠誉评级公司
F1
A
A-
BBB+
不适用
不适用
DBRS,Inc.
R-1(中间)
A(高)
A(高)
A
不适用
不适用
(A)穆迪给予的P-1评级是针对KeyBank的短期银行存款评级。

流动资金来源

KeyBank的主要资金来源包括客户存款、批发资金和流动资产。截至2021年3月31日,我们的综合贷存比为73%。此外,我们还可以获得各种批发资金来源,维持流动资产组合,并在FHLB和克利夫兰联邦储备银行拥有借款能力。截至2021年3月31日,我们的流动资产组合总计410亿美元,其中包括259亿美元的未质押证券,4920万美元的FHLB可用于担保融资的证券,以及151亿美元的联邦基金净余额和我们联邦储备账户中的余额。此外,截至2021年3月31日,我们由贷款抵押品担保的未使用借款能力在克利夫兰联邦储备银行为227亿美元,在FHLB为92亿美元。2021年第一季度,随着预付款的偿还,我们的担保定期借款减少了140万美元。如果支持经营和投资活动所需的现金流不能通过存款余额来满足,我们就依赖批发融资或表内流动性储备。相反,经营、投资和存款活动产生的多余现金可能用于偿还未偿债务或投资于流动资产。

KeyCorp的流动性:

KeyCorp的主要流动性来源是子公司股息,主要来自KeyBank。KeyCorp在能够偿还债务时有充足的流动性;支持常规的公司运营和活动(包括收购);在与第三方的交易中以合理的成本、及时和没有不良后果地支持对子公司义务的偶尔担保;以及以股息和股票回购的形式为资本分配提供资金。

截至2021年3月31日,KeyCorp持有27亿美元现金,我们预计这笔现金足以履行我们预计的义务,包括在我们的风险承受能力规定的期限内偿还我们即将到期的债务。

通常,KeyCorp通过KeyBank的定期股息和定期债务来满足其流动性要求。2021年第一季度,KeyBank向KeyCorp支付了3.75亿美元的现金股息。截至2021年3月31日,KeyBank有监管能力在没有事先监管批准的情况下向KeyCorp支付9.75亿美元的股息。

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我们的流动性状况和最近的活动

在过去一个季度,我们的流动资产组合(包括隔夜和短期投资,以及为防范一系列潜在流动性压力而持有的无担保、高质量流动性证券)增加了,原因是未抵押证券增加,但美联储持有的现金减少部分抵消了这一增加。流动资产组合继续超过我们估计的在不良流动性事件中管理所需的金额,因为它提供了足够的时间来开发和执行较长期的解决方案。

KeyCorp或KeyBank可能会不时通过现金购买、私下协商交易或其他方式寻求注销、回购或交换未偿债务、资本证券、优先股或普通股。有关KeyCorp回购普通股的更多信息包括在我们2020年10-K表格第39页的第二部分,项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。这类交易取决于当时的市场状况、我们的流动性和资本要求、合同限制、监管要求和其他因素。所涉及的金额可能是实质性的,可以是单独的,也可以是集体的。

现金流量表按活动类型汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间的现金来源和使用情况。

有关流动性治理结构、影响流动性的因素、KeyBank和KeyCorp的流动性风险管理、长期流动性战略和其他流动性计划的更多信息,请参阅2020 Form 10-K第79页开始的“流动性风险管理”。

信用风险管理

信用风险是指债务人不能或不能履行合同付款或履行条款而产生的损失风险。与其他金融服务机构一样,我们发放贷款、发放信贷、购买证券、提供金融和支付产品,以及签订金融衍生品合同,这些都存在相关的信用风险。

信用政策、审批和评估

我们通过一个多方面的计划来管理信用风险敞口。信用风险委员会批准管理信用政策,并向企业风险管理委员会、KeyBank董事会和董事会的风险委员会推荐重要的信用政策以供批准。这些政策在整个组织内进行沟通,以促进一致的授信方法。由于目前的经济环境,我们的商业贷款组合正在经历积极的组合监督,这一点在题为“贷款和待售贷款-商业贷款组合”一节中有更详细的描述。

我们的信用风险管理团队和我们业务范围内的某些个人(信用风险管理已向他们授予有限的信用授权)负责信贷审批。具有指定信用权限的个人有权授予信用政策例外。然而,当缓解情况需要时,对既定政策做出例外并不少见,然而,已经建立了公司层面的容忍,以基于投资组合和经济考虑将例外保持在可接受的水平。

我们的信用风险管理团队使用风险模型来评估消费贷款。这些模型被称为记分卡,它们预测申请者严重拖欠和违约的可能性。记分卡嵌入到应用处理系统中,允许对我们的许多产品进行实时评分和自动决策。我们定期验证贷款评分流程。

我们保持积极的集中管理计划,以减轻我们信贷投资组合中的集中风险。对于个别债务人,我们采用了一种可滑动的风险敞口比例,称为持有限制,这取决于借款人的贷款类型和实力。

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目录

贷款和租赁损失准备

我们最低限度每季都会估计合适额的水平。所使用的方法在2020年10-K表格第110页的“贷款和租赁损失拨备”标题下的附注1(“列报和会计政策的基础”)中进行了说明。简而言之,ALLL估计使用了基于我们的历史损失经验、当前借款人特征、当前状况、合理和可支持的预测以及其他相关因素的各种模型和估计技术。如我们2020 Form 10-K的附注1(“重要会计政策摘要”)所述,2020年1月1日,我们采用了ASC 326,金融工具-信贷损失,因此,预期信贷损失方法,特别是我们贷款和租赁剩余期限的当前预期信贷损失,被用来估计ALLL的适当水平。2021年3月31日的ALLL代表了我们对当时贷款组合中固有的终身预期信贷损失的最佳估计。

如图27所示,与2020年12月31日相比,我们来自持续运营的ALLL减少了1.88亿美元,或11.6%。从2020年12月31日到2021年3月31日,商业ALLL减少了1.62亿美元,降幅为14.7%,原因是更新的经济预测反映了经济前景的改善,以及有利的商业投资组合资产质量迁移。在反映经济前景改善的最新经济预测的推动下,从2020年12月31日到2021年3月31日,我们的消费者ALLL减少了2600万美元,降幅为4.9%。

图27。贷款和租赁损失免税额的分配
 2021年3月31日2020年12月31日
百万美元金额
百分比
津贴持续至
免税额合计
百分比:
贷款类型为
贷款总额
金额
百分比
津贴持续至
免税额合计
百分比
贷款类型为
贷款总额
工商业$596 41.4 %52.0 %$678 41.7 %52.3 %
商业地产:
商业抵押贷款256 17.8 12.6 327 20.1 12.5 
施工45 3.1 2.1 47 2.9 2.0 
商业房地产贷款总额301 20.9 14.7 374 23.0 14.5 
商业租赁融资40 2.8 4.0 47 2.9 4.3 
商业贷款总额937 65.1 70.7 1,099 67.6 71.1 
房地产-住宅抵押贷款100 7.0 10.2 102 6.3 9.2 
房屋净值贷款157 10.9 9.1 171 10.5 9.2 
消费直接贷款126 8.8 4.8 128 5.3 4.7 
信用卡80 5.6 1.0 87 7.9 1.0 
消费者间接贷款38 2.6 4.2 39 2.4 4.8 
消费贷款总额501 34.9 29.3 527 32.4 28.9 
ALLL-持续操作总数(A)
$1,438 100.0 %100.0 %$1,626 100.0 %100.0 %
(A)不包括与教育贷款业务终止运营有关的ALLL拨款,截至2021年3月31日为3300万美元,截至2020年12月31日为3600万美元。


净贷款冲销费用

图28显示了按贷款类型划分的净贷款冲销的趋势,而按贷款类型划分的贷款冲销和收回的构成如图29所示。

截至2021年3月31日的三个月,净贷款冲销比去年同期增加了3000万美元。在2021年剩余时间里,我们预计净贷款冲销与平均贷款的比例将在35至45个基点之间,这符合或低于我们的长期财务目标。

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目录

图28.持续经营的净贷款冲销(A)
 20212020
百万美元第一第四第三第二第一
工商业$65 $104 $92 $66 $55 
房地产.商业抵押34 11 
房地产-建筑业— — — — — 
商业租赁融资19 10 
商业贷款总额102 124 113 71 59 
房地产-住宅抵押贷款(1)— (1)— 
房屋净值贷款— 
消费直接贷款10 
信用卡10 
消费者间接贷款— 
消费贷款总额12 11 15 25 25 
净贷款冲销总额$114 $135 $128 $96 $84 
净贷款冲销与平均贷款之比.46 %.53 %.49 %.36 %.35 %
非连续性业务的净贷款冲销--教育贷款业务— $— — $
(A)贷方金额表明回收超过了注销。
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目录

图29。持续经营贷款和租赁损失经验总结
 截至3月31日的三个月,
百万美元
20212020
平均未偿还贷款
$100,728 $96,174 
上期末贷款和租赁损失准备$1,626 $900 
会计原则变更的累积影响(A)
— 204 
期初贷款和租赁损失准备
1,626 1,104 
已注销的贷款:
工商业
73 60 
房地产.商业抵押贷款
35 
房地产-建筑业
— — 
商业租赁融资
商业贷款总额
112 65 
房地产-住宅抵押贷款
— — 
房屋净值贷款
消费直接贷款
12 
信用卡
11 
消费者间接贷款
消费贷款总额
23 36 
已注销的贷款总额
135 101 
恢复:
工商业
房地产.商业抵押贷款
房地产-建筑业
— — 
商业租赁融资
— 
商业贷款总额
10 
房地产-住宅抵押贷款
— 
房屋净值贷款
消费直接贷款
信用卡
消费者间接贷款
消费贷款总额
11 11 
总回收率
21 17 
净贷款冲销
(114)(84)
贷款和租赁损失准备金(贷方)
(74)339 
期末贷款和租赁损失准备$1,438 $1,359 
上期末与贷款有关的承诺的信贷损失责任
$197 $68 
上期末或有担保信用损失的责任
— 
会计原则变更的累积影响(A)、(B)
— 66 
期初表外风险敞口的信贷损失责任
197 141 
表外敞口损失拨备(贷方)
(19)20 
期末表外风险的信贷损失责任(C)
$178 $161 
期末信用损失准备总额
$1,616 $1,520 
净贷款冲销与平均贷款总额之比
.46 %.35 %
贷款和租赁损失对期末贷款的拨备
1.42 1.32 
为期末贷款计提信贷损失准备
1.60 1.47 
贷款拨备和不良贷款租赁损失准备
197.5 215.0 
不良贷款信贷损失拨备
222.0 240.5 
停产业务-教育贷款业务:
贷款注销
$$
恢复
净贷款冲销
$— $(1)
(A)会计原则变化的累积影响与2020年1月1日采用ASU 2016-13年度有关。
(B)截至2020年3月31日的期间,不包括与其他金融资产拨备相关的400万美元。
(C)列入资产负债表上的“应计费用和其他负债”。


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目录

不良资产

图30显示了不良资产的组成。如图30所示,截至2021年3月31日的不良资产比2020年12月31日减少了1.47亿美元。这一减少主要是由于在2021年第一季度完成了对一项大型商业OREO资产的出售,并略有收益。

根据CARE法案以及银行业监管机构间的指导,对因新冠肺炎疫情造成的经济影响而遭遇财务困境的借款人的某些贷款修改可能不会被报告为逾期。请参阅“不良和逾期贷款”标题下的附注4(“资产质量”)。

有关我们的非应计和注销政策的摘要,请参阅我们2020 Form 10-K表中“不良贷款”、“减值贷款”和“贷款和租赁损失拨备”标题下的附注1(“列报基础和会计政策”)和附注1(“重要会计政策摘要”)。

图30。持续经营不良资产和逾期贷款汇总表
百万美元2021年3月31日2020年12月31日2020年9月30日2020年6月30日2020年3月31日
工商业$387 $385 $459 $404 $277 
房地产.商业抵押贷款66 104 104 91 87 
房地产-建筑业— — 
商业房地产贷款总额(A)
66 104 105 92 89 
商业租赁融资
商业贷款总额(B)
461 497 570 505 371 
房地产-住宅抵押贷款95 110 96 89 89 
房屋净值贷款148 154 146 141 143 
消费直接贷款
信用卡
消费者间接贷款16 17 17 20 22 
消费贷款总额267 288 264 255 261 
不良贷款总额728 785 834 760 632 
奥利奥12 100 105 112 119 
持有待售不良贷款47 49 61 75 89 
其他不良资产
不良资产总额$790 $937 $1,003 $951 $844 
累计逾期90天或以上的贷款$92 $86 $73 $87 $128 
累计逾期30天至89天的贷款191 241 336 419 393 
重组贷款--应计和非应计(C)
376 363 306 310 340 
纳入不良贷款的重组贷款(C)
192 229 168 166 172 
非持续经营产生的不良资产-教育贷款业务
不良贷款到期末组合贷款
.72 %.78 %.81 %.72 %.61 %
不良资产至期末投资组合贷款加上OREO和其他不良资产
.78 .92 .97 .89 .82 
(A)有关我们的商业房地产贷款组合的更多信息,请参见图12和“贷款和待售贷款”部分中随附的讨论。
(B)有关我们的商业贷款组合的更多信息,请参见图11和“贷款和待售贷款”部分中的随附讨论。
(C)重组贷款(即TDR)是指由于借款人财政困难的原因,关键贷款给予借款人不会考虑的优惠的贷款。这些优惠是为了提高贷款的可收回性,通常采取的形式是降低利率、延长到期日或减少本金余额。

图31显示了导致过去五个季度不良贷款余额变化的活动类型。

图31。持续经营不良贷款变动情况汇总表
 20212020
以百万计第一第四第三第二第一
期初余额$785 $834 $760 $632 $577 
以非权责发生制状态发放的贷款196 300 387 293 219 
冲销(135)(160)(150)(111)(100)
已售出贷款(13)(9)(6)(5)(4)
付款(37)(83)(83)(29)(31)
转接至OREO(3)(3)— — (3)
转移至持有待售不良贷款— — — — — 
转移至其他不良资产— — — — — 
贷款恢复权责发生制状态(65)(94)(74)(20)(26)
期末余额$728 $785 $834 $760 $632 



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运营和合规风险管理

与所有企业一样,我们也面临操作风险,这是由于人为错误或渎职、内部流程和系统不完善或失败以及外部事件造成的损失风险。这些事件包括对我们网络安全的威胁,因为我们依赖信息系统和互联网来开展我们的商业活动。操作风险还包括合规风险,即因违反或不遵守法律、规则和法规、规定做法和道德标准而蒙受损失的风险。这包括我们遵守CARE法案建立的贷款计划,包括PPP和Main Street Lending Program。根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act),像Key这样的大型金融公司必须接受更严格的审慎标准和监管。这种更高的监管水平增加了我们的运营风险。由此产生的运营风险损失和/或额外的监管合规成本可能采取明确收费、增加运营成本、损害我们的声誉或失去机会的形式。

我们寻求通过识别和衡量风险,使业务战略与风险偏好和容忍度保持一致,以及建立内部控制和报告制度来降低操作风险。我们不断努力加强内部控制系统,以改善对操作风险的监督,并确保遵守法律、规则和法规。例如,运营事件数据库跟踪运营风险和损失的金额和来源。这种跟踪机制有助于识别弱点,并强调采取纠正措施的必要性。我们还依赖于旨在帮助评估运营风险和监控我们的控制程序的软件程序。这项技术增强了向高级管理层和董事会报告我们控制措施的有效性。

操作风险管理计划提供了结构、治理、角色和责任以及内容的框架,以管理关键业务的操作风险。合规性风险管理计划在管理KEY的合规性风险方面具有相同的功能。操作风险委员会和合规风险委员会通过确定预警事件和趋势、升级新出现的风险以及讨论前瞻性评估来支持机构风险管理委员会。操作风险委员会和合规风险委员会都包括来自三条防线中每一条防线的与会者。管理和监督内部控制机制的主要责任在于我们各业务部门的经理。运营风险委员会和合规风险委员会是高级管理委员会,负责监督我们的运营和合规风险水平,并指导和支持我们的运营和合规基础设施及相关活动。这些委员会以及操作风险管理和合规风险管理职能是我们ERM计划不可或缺的一部分。我们的风险审查功能定期评估我们的操作风险管理和合规风险管理计划以及我们的内部控制系统的整体有效性。风险审查向高级管理人员报告内部控制和系统审查的结果
风险管理委员会以及风险和审计委员会,并独立支持风险委员会对这些控制措施的监督。

网络安全

我们维护全面的网络事件应对计划,并投入大量时间和资源维护并定期更新我们的技术系统和流程,以保护我们的计算机系统、软件、网络和其他技术资产的安全,使其免受第三方未经授权访问机密信息、销毁数据、中断或降低服务、破坏系统、关闭对系统的访问以换取赎金或造成其他损害的企图。随着威胁格局的持续演变,包括金融服务在内的关键基础设施仍然是网络攻击的头号目标。新冠肺炎的出现在全球范围内创造了一个独特的局面,更多的员工和第三方服务提供商在家工作,这固有地带来了额外的风险。网络攻击可能包括但不限于,旨在破坏或禁用银行服务并阻止银行交易的攻击,试图破坏系统和数据安全的攻击,以及旨在欺骗员工和客户提供敏感信息或执行金融交易的社会工程企图。

我们的第三方技术服务提供商也可能发生网络攻击风险,并可能导致财务损失或责任,从而对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。网络攻击还可能干扰第三方提供商履行其对我们的合同义务的能力。最近备受瞩目的网络攻击针对零售商、信用局和其他企业,目的是获取客户的机密信息(包括个人、金融和信用卡信息),其中一些客户是我们的客户。我们可能会产生与调查此类攻击相关的费用,或与保护我们的客户免受此类攻击导致的身份盗窃相关的费用。我们还可能产生费用来增强我们的系统或流程,以
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防范网络或其他安全事件。由于这些威胁的性质和复杂性迅速演变,以及我们和我们的客户越来越多地使用互联网银行、手机银行和其他基于技术的产品和服务,与网络攻击相关的风险和敞口预计在可预见的未来仍将居高不下。到目前为止,Key还没有因为威胁加剧或网络攻击而对我们的业务造成重大中断,也没有对我们的客户造成重大伤害。

正如从2020年10-K表格第72页“风险管理-概述”标题开始更详细地描述的那样,董事会以监督的身份确保Key公司的风险以有效和平衡的方式进行管理,并为股东增加价值。董事会的风险委员会对KeyCorp的全企业风险进行主要监督,包括运营风险(包括网络安全)。风险委员会审查并监督管理层与全企业风险管理框架有关的活动,包括与网络有关的风险。企业风险管理委员会由行政总裁担任主席,成员包括其他高层行政人员,负责管理风险(包括与网络有关的风险),并确保企业风险状况以符合我们的风险意愿的方式管理。企业风险管理委员会向董事会的风险委员会报告。

GAAP对非GAAP的调整

非GAAP财务衡量标准具有固有的局限性,不需要统一应用,也不需要
审计过的。尽管这些非GAAP财务指标经常被投资者用来评估一家公司,
它们作为分析工具有其局限性,不应孤立地加以考虑,也不应作为分析的替代品。
根据公认会计准则报告的结果。

有形普通股权益比率和有形普通股权益回报率一直是一些投资者关注的焦点,管理层认为,这些比率可能有助于投资者分析Key公司的资本状况,而不考虑无形资产和优先股的影响。由于分析师和银行监管机构可能会使用有形普通股权益来评估我们的资本充足率,我们认为让投资者能够在同样的基础上评估我们的资本充足率是有用的。
 截至三个月
百万美元
3/31/202112/31/20209/30/20206/30/20203/31/2020
期末有形普通股权益与有形资产之比
关键股东权益(GAAP)
$17,634 $17,981 $17,722 $17,542 $17,411 
更少:
无形资产:(一)
2,842 2,848 2,862 2,877 2,894 
优先股计划(B)
1,856 1,856 1,856 1,856 1,856 
有形普通股权益(非GAAP)
$12,936 $13,277 $13,004 $12,809 $12,661 
总资产(GAAP)
$176,203 $170,336 $170,540 $171,192 $156,197 
更少:
无形资产:(一)
2,842 2,848 2,862 2,877 2,894 
有形资产(非GAAP)
$173,361 $167,488 $167,678 $168,315 $153,303 
有形普通股权益与有形资产比率(非GAAP)
7.5 %7.9 %7.8 %7.6 %8.3 %
平均有形普通股权益
平均关键股东权益(GAAP)
$17,769 $17,905 $17,730 $17,688 $17,216 
更少:
无形资产(平均值)(C)
2,844 2,855 2,870 2,886 2,902 
优先股(平均)
1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 
平均有形普通股权益(非GAAP)
$13,025 $13,150 $12,960 $12,902 $12,414 
持续运营的平均有形普通股权益回报率
可归因于主要普通股股东的持续经营净收益(亏损)(GAAP)
$591 $549 $397 $159 $118 
平均有形普通股权益(非GAAP)
13,025 13,150 12,960 12,902 12,414 
持续运营的平均有形普通股权益回报率(非GAAP)
18.25 %16.61 %12.19 %4.96 %3.82 %
有形普通股权益综合平均回报率
主要普通股股东应占净收益(亏损)(GAAP)
$595 $556 $401 $161 $119 
平均有形普通股权益(非GAAP)
13,025 13,150 12,960 12,902 12,414 
综合平均有形普通股权益回报率(非公认会计准则)
18.37 %16.82 %12.31 %5.02 %3.86 %
(A)截至2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日的三个月,无形资产分别不包括期末购买的信用卡应收账款400万美元、400万美元、500万美元、500万美元和600万美元。
(B)扣除资本盈余后的净额。
(C)截至2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日的三个月,平均无形资产分别不包括平均购买的信用卡应收账款400万美元、500万美元、500万美元、600万美元和700万美元。

现金效率比率是两个非GAAP绩效指标的比率,即调整后的非利息支出和应税等值收入总额。因此,没有可直接比较的GAAP业绩衡量标准。现金效率比率从计算中剔除了我们无形资产摊销的影响。我们相信,这一比率使我们的业绩与同行银行的业绩有了更大的一致性和可比性。此外,在制定收益预测和同业银行分析时,分析师和投资者使用这一比率来评估管理层在创造收入方面控制非利息支出的效率。
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 截至三个月
百万美元3/31/202112/31/20209/30/20206/30/20203/31/2020
现金效率比
非利息支出(GAAP)$1,071 $1,128 $1,037 $1,013 $931 
更少:无形资产摊销15 15 15 18 17 
调整后的非利息费用(非GAAP)$1,056 $1,113 $1,022 $995 $914 
净利息收入(GAAP)$1,005 $1,035 $1,000 $1,018 $981 
另外:应税当量调整
非利息收入(GAAP)738 802 681 692 477 
应税当量收入总额(非GAAP)$1,750 $1,845 $1,687 $1,717 $1,466 
现金效率比率(非GAAP)60.3 %60.3 %60.6 %57.9 %62.3 %

关键会计政策和估算

我们的业务是动态和复杂的。因此,我们在选择和应用会计政策和方法时必须作出判断。这些选择至关重要--它们不仅是遵守公认会计准则所必需的,而且也反映了我们对记录和报告整体财务业绩的适当方式的看法。所有会计政策都是重要的,从2020年10-K表格第108页开始的附注1(“重要会计政策摘要”)中描述的所有政策都应该被审查,以便更好地理解我们如何记录和报告我们的财务业绩。还应审查本报告附注1(“列报基础和会计政策”),以了解在此期间采用的会计准则的更多信息。

在我们看来,一些会计政策比其他政策更有可能对我们的财务业绩产生关键影响,并使这些业绩面临潜在的更大波动性。这些政策适用于业务重要性相对较大的领域,或要求我们作出判断,做出影响财务报表中报告金额的假设和估计。因为这些假设和估计是基于当前的情况,它们可能被证明是不准确的,或者我们可能会发现有必要改变它们。

我们在很大程度上依赖于判断、假设和估计的使用来做出一些核心决策,包括对ALLL的核算;或有负债、担保和所得税;衍生品和相关对冲活动;以及涉及估值方法的资产和负债。此外,我们可能会聘请外部估值专家协助我们确定某些资产和负债的公允价值。这些领域的简要讨论出现在我们2020 Form 10-K的第91至96页。在2021年的前三个月,我们没有显著改变我们应用关键会计政策或制定相关假设和估计的方式。



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会计和报告的发展

会计准则将于2021年3月31日生效

标准需要采用的产品描述对财务报表的影响或
其他重大事项
ASU 2020-06,债务-可转换债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权合同(分主题815-40)2022年1月1日

允许提前领养。
ASU通过消除具有有益转换功能或现金转换功能的可转换工具的传统会计模式,简化了可转换债务工具的会计处理。该指南还修订了用于确定独立金融工具或嵌入特征是否有资格从衍生品会计中获得范围例外的指南。对于具有衍生工具所有特征并可能以实体自己的股票结算的独立式金融工具和嵌入式特征,该指南简化了实体需要执行的结算评估。此外,更新现在要求对所有可转换票据使用IF转换方法,并包括稀释每股收益中潜在股票结算的影响(如果影响更具稀释作用)。新的指引还对每股收益的计算做出了澄清。此外,亚利桑那州扩大了披露要求。

该指南应在修改后的追溯或追溯基础上应用。
采用这一会计准则预计不会有
对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。
参考汇率改革(主题848)2022年12月31日伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)被认为是反映银行融资成本的参考利率,目前正在逐步取消,将不再公布。这种向替代利率的过渡将影响参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合约等。Key已经建立了一个全企业范围的计划,以确定和解决所有与伦敦银行间同业拆借利率相关的问题,并将在未来两年内结合参考利率的转变来评估影响。


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欧洲主权和非主权债务敞口

我们对欧洲主权和非主权债务的总敞口如图32所示。

图32。欧洲主权和非主权债务敞口
2021年3月31日
短线和长线-
商业术语
总计(A)
外汇交易
和导数
附带抵押品(B)
暴露
以百万计
法国:
主权国家— — — 
非主权金融机构— 
非主权非金融机构$— $
总计
德国:
主权国家— — — 
非主权金融机构— — — 
非主权非金融机构33 — 33 
总计33 — 33 
意大利:
主权国家— — — 
非主权金融机构— — — 
非主权非金融机构17 — 17 
瑞士:
主权国家— — — 
非主权金融机构— 
非主权非金融机构— — — 
总计— 
英国:
主权国家— — — 
非主权金融机构— $375 375 
非主权非金融机构— — — 
总计— 375 375 
整个欧洲:
主权国家— — — 
非主权金融机构— 377 377 
非主权非金融机构51 — 51 
总计$51 $377 $428 
(A)代表我们的未偿还租约。
(B)代表对冲我们的资产负债表资产和负债需求以及满足我们客户的交易和/或对冲需求的合同。我们的衍生品按市值计价的风险敞口每天都会计算和报告。这些风险敞口主要由现金或高市场化证券抵押品覆盖,每天都有抵押品催缴。

我们的信用风险敞口主要集中在发达国家,新兴市场的敞口基本上仅限于商业设施;这些敞口受到管理层的积极监控。我们在世界其他地区没有风险敞口。
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项目1.财务报表

合并资产负债表
以百万为单位,每股数据除外三月三十一号,
2021
十二月三十一日,
2020
 (未经审计) 
资产
现金和银行到期款项$938 $1,091 
短期投资15,376 16,194 
交易账户资产811 735 
可供出售的证券33,923 27,556 
持有至到期证券(公允价值:7159美元和8023美元)
6,857 7,595 
其他投资621 621 
贷款,扣除408美元和449美元的非劳动收入后的净额
100,926 101,185 
减去:贷款和租赁损失拨备(1,438)(1,626)
净贷款99,488 99,559 
持有待售贷款(A)
2,296 1,583 
房舍和设备737 753 
商誉2,673 2,664 
其他无形资产173 188 
法人人寿保险4,296 4,286 
应计收益和其他资产7,347 6,812 
停产资产667 699 
总资产$176,203 $170,336 
负债
国内办事处存款:
现在和货币市场存款账户$82,777 $80,427 
储蓄存款6,655 5,913 
存单(10万美元或以上)
2,437 2,733 
其他定期存款2,782 3,010 
有息存款总额94,651 92,083 
无息存款47,532 43,199 
总存款142,183 135,282 
根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券281 220 
纸币和其他短期借款744 759 
应计费用和其他负债2,862 2,385 
长期债务12,499 13,709 
总负债158,569 152,355 
股权
优先股1,900 1,900 
普通股,面值1美元;授权发行2,100,000,000股和2,100,000,000股;已发行1,256,702,081股和1,256,702,081股
1,257 1,257 
资本盈余6,213 6,281 
留存收益13,166 12,751 
库存股,按成本计算(284,115,148和280,928,782股)
(5,005)(4,946)
累计其他综合收益(亏损)103 738 
主要股东权益17,634 17,981 
非控制性权益— — 
总股本17,634 17,981 
负债和权益总额$176,203 $170,336 
(A)持有待售贷款总额包括截至2021年3月31日以2.36亿美元公允价值持有的待售房地产住宅按揭贷款,以及截至2020年12月31日的2.64亿美元。
请参阅合并财务报表附注(未经审计)。

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目录

合并损益表
百万美元,每股金额除外截至3月31日的三个月,
(未经审计)20212020
利息收入
贷款$889 $1,026 
持有待售贷款11 19 
可供出售的证券130 129 
持有至到期证券45 62 
交易账户资产
短期投资
其他投资
利息收入总额1,087 1,251 
利息支出
存款21 169 
根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券— 
纸币和其他短期借款
长期债务60 90 
利息支出总额82 270 
净利息收入1,005 981 
信贷损失准备金(93)359 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入1,098 622 
非利息收入
信托和投资服务收入133 133 
投资银行和债务配售费用162 116 
存款账户手续费73 84 
经营租赁收入和其他租赁收益38 30 
企业服务收入64 62 
信用卡和支付收入105 66 
法人寿险收入31 36 
消费抵押贷款收入47 20 
商业按揭服务费34 18 
其他收入(A)
51 (88)
非利息收入总额738 477 
非利息支出
人员624 515 
净入住率76 76 
计算机处理73 55 
商务服务和专业费用50 44 
装备25 24 
经营租赁费用34 36 
营销26 21 
无形资产摊销15 17 
其他费用148 143 
总非利息费用1,071 931 
所得税前持续经营所得(亏损)
765 168 
所得税147 23 
持续经营的收入(亏损)618 145 
停业收入(亏损)
净收益(亏损)622 146 
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损)— — 
可归因于Key的净收益(亏损)$622 $146 
主要普通股股东的持续经营收益(亏损)
$591 $118 
主要普通股股东应占净收益(亏损)595 119 
每股普通股:
主要普通股股东的持续经营收益(亏损)
$.61 $.12 
非持续经营所得(亏损),税后净额— — 
主要普通股股东应占净收益(亏损)(B)。
.62 .12 
每股普通股-假设稀释:
主要普通股股东的持续经营收益(亏损)
$.61 $.12 
非持续经营所得(亏损),税后净额— — 
主要普通股股东应占净收益(亏损)(B)
.61 .12 
宣布的每股普通股现金股息$.185 $.185 
加权平均已发行普通股(000股)964,878 967,446 
普通股期权及其他股票奖励的效力9,419 8,664 
加权平均普通股和潜在已发行普通股(000)(C)
974,297 976,110 
(A)截至2021年3月31日的三个月,证券净收益(亏损)总额不到100万美元;截至2020年3月31日的三个月,证券净收益(亏损)总额为400万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们没有任何与证券相关的减值损失。
(B)EPS可能因四舍五入而不能用脚。
(C)承担普通股期权和其他股票奖励及/或可转换优先股(视情况而定)的转换。
请参阅合并财务报表附注(未经审计)。
51

目录

综合全面收益表
以百万计截至3月31日的三个月,
(未经审计)20212020
净收益(亏损)$622 $146 
其他综合收益(亏损),税后净额:
可供出售证券的未实现净收益(亏损),扣除所得税净额198美元和126美元
(628)405 
衍生金融工具未实现净收益(亏损),扣除所得税净额(3美元)和117美元
(10)377 
外币换算调整,扣除0美元和0美元所得税后的净额
— — 
养老金和退休后福利费用净额,扣除所得税1美元和2美元
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额(635)788 
综合收益(亏损)(13)934 
减去:可归因于非控股权益的综合收益— — 
可归因于Key的综合收益(亏损)$(13)$934 
请参阅合并财务报表附注(未经审计)。
52

目录

合并权益变动表

 主要股东权益 
百万美元,每股金额除外
(未经审计)
择优
股票
出类拔萃
(000)
普普通通
股票
出类拔萃
(000)
择优
股票
普普通通
股票
资本
盈馀
留用
收益
财务处
股票,
按成本计算
累计
其他
全面
收益(亏损)
非控制性
利益
2019年12月31日的余额1,396 977,189 $1,900 $1,257 $6,295 $12,469 $(4,909)$26 $— 
会计原则变更的累积影响(A)(230)
净收益(亏损)146 — 
其他全面收益(亏损):788 
递延补偿(1)
宣布的现金股息
普通股(每股0.185美元)
(181)
D系列优先股(每股存托股份12.50美元)
(7)
E系列优先股(每股存托股份.382813美元)
(8)
F系列优先股(每股存托股份0.353125美元)
(6)
G系列优先股(每股存托股份0.351563美元)
(6)
公开市场普通股回购(6,067)(117)
员工股权补偿计划普通股回购
(1,795)(72)(35)
为股票期权和其他员工福利计划重新发行(返还)的普通股
5,992 — 105 
非控股权益的净贡献(分配给)
— 
其他(3)
2020年3月31日的余额1,396 975,319 $1,900 $1,257 $6,222 $12,174 $(4,956)$814 $— 
(A)包括实施ASU 2016-13年的影响,金融工具--信贷损失(ASC 326):衡量金融工具的信贷损失。请参阅我们2020 Form 10-K中的注释1(“重要会计政策摘要”),了解有关我们采用本指南及其对运营结果的影响的更多信息。
请参阅合并财务报表附注(未经审计)。

 主要股东权益 
百万美元,每股金额除外
(未经审计)
择优
股票
出类拔萃
(000)
普普通通
股票
出类拔萃
(000)
择优
股票
普普通通
股票
资本
盈馀
留用
收益
财务处
股票,
按成本计算
累计
其他
全面
收益(亏损)
非控制性
利益
2020年12月31日的余额1,396 975,773 $1,900 $1,257 $6,281 $12,751 $(4,946)$738 — 
净收益(亏损)622 — 
其他综合收益(亏损)(635)
递延补偿(3)
宣布的现金股息
普通股(每股0.185美元)
(180)
D系列优先股(每股存托股份12.50美元)
(7)
E系列优先股(每股存托股份.382813美元)
(8)
F系列优先股(每股存托股份0.353125美元)
(6)
G系列优先股(每股存托股份0.351563美元)
(6)
公开市场普通股回购(7,701)(135)
员工股权补偿计划普通股回购
(1,576)— (31)
为股票期权和其他员工福利计划重新发行(返还)的普通股
6,091 (65)107 
非控股权益的净贡献(分配给)
— 
其他
— 
2021年3月31日的余额1,396 972,587 $1,900 $1,257 $6,213 $13,166 $(5,005)$103 — 
请参阅合并财务报表附注(未经审计)。
53

目录

合并现金流量表
以百万计截至3月31日的三个月,
(未经审计)20212020
经营活动
净收益(亏损)$622 $146 
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整:
信贷损失准备金(93)359 
折旧和摊销费用净额17 54 
获得性贷款的增值10 
增加法人拥有的人寿保险的现金退保额(27)(29)
基于股票的薪酬费用26 25 
递延所得税(福利)108 (18)
出售持有以供出售的贷款所得款项3,357 2,687 
持有待售贷款的来源,扣除还款后的净额(3,937)(3,256)
出售持有待售贷款的净亏损(收益)(55)(38)
租赁设备净亏损(收益)(3)
证券净亏损(收益)— (4)
固定资产销售净亏损(收益)— 
交易账户资产净减(增)(76)245 
其他经营活动,净额(150)(362)
经营活动提供(用于)的现金净额(205)(173)
投资活动
收购中收到(使用)的现金,扣除获得的现金(9)— 
短期投资净减少(增加),不包括收购818 (2,801)
购买可供出售的证券(9,854)(190)
出售可供出售的证券所得款项— 583 
可供出售证券的预付款和到期日收益2,653 1,176 
持有至到期证券的提前还款和到期日收益743 434 
购买持有至到期证券(3)(4)
购买其他投资(9)(91)
出售其他投资的收益17 
其他投资的预付款和到期日收益10 
贷款净减少(增加),不包括收购、销售和转让204 (8,902)
出售证券组合贷款的收益(98)54 
法人人寿保险收益17 19 
购买办公场所、设备和软件(12)(12)
投资活动提供(用于)的现金净额(5,530)(9,722)
融资活动
存款净增(减),不包括收购6,901 3,434 
短期借款净增(减)46 5,958 
发行长期债券的净收益— 2,497 
偿还长期债务(1,004)(1,506)
公开市场普通股回购(135)(117)
员工股权补偿计划普通股回购(31)(35)
普通股再发行净收益12 
支付的现金股息(207)(208)
融资活动提供(用于)的现金净额5,582 10,028 
现金和银行欠款净增(减)(153)133 
期初银行的现金和到期款项1,091 732 
期末现金和银行到期款项$938 $865 
与现金流相关的其他披露:
支付的利息$80 $267 
已缴纳(退还)的所得税43 35 
非现金项目:
减少担保借款和相关抵押品$$
从持有待售资产转移到投资组合的贷款10 
从投资组合转至持有待售贷款91 210 
转至OREO的贷款92 
CMBS风险留成(1)12 
ABS风险留成17 11 
请参阅合并财务报表附注(未经审计)。
54

目录

合并财务报表附注(未经审计)
1.列报依据和会计政策

合并财务报表包括KeyCorp及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。一些以前报告的金额已重新分类,以符合当前的报告做法。

合并财务报表包括我们拥有控股权的任何投票权实体。根据适用的合并会计准则,在以下情况下,我们将合并VIE:(I)在VIE中拥有可变权益;(Ii)有权指导VIE的活动,从而对该实体的经济表现产生最大影响;以及(Iii)有义务吸收该实体的亏损或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益(即,我们被认为是主要受益人)。可变权益可以包括股权、次级债务、衍生合同、租赁、服务协议、担保、备用信用证、贷款承诺以及其他合同、协议和金融工具。有关我们参与VIE的信息,请参阅附注11(“可变利益实体”)。

如果我们对实体的经营和融资决策有重大影响(通常定义为投票权或经济权益为20%至50%,但不是控股权),我们将使用权益法来核算对投票权实体或VIE的未合并投资。吾等拥有少于20%投票权或经济权益的投票权实体或VIE的未合并投资,按成本计量替代方案或按公允价值列账。我们的注册经纪交易商和投资公司子公司(主要投资实体和房地产资本业务)持有的投资按公允价值列账。

未经审核的综合中期财务报表反映正常经常性的所有调整以及为公平列报所呈列中期业绩所必需的披露。过渡期的经营业绩不一定代表全年预期的经营业绩。中期财务报表应与我们2020 Form 10-K中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。

在编制这些财务报表时,通过财务报表发布的时间对后续事件进行了评估。当财务报表被广泛分发给所有股东和其他财务报表使用者或提交给美国证券交易委员会(SEC)时,就被视为已发布。

商誉和其他无形资产

从2021年1月1日起,Key改变了向其报告单位分配股权的方法。Key报告单位的账面金额现在代表了用于商誉减值测试和管理报告目的的监管和经济权益的组合。各报告单位的公允价值采用市场法和收益法相结合的方法进行估计。有关更多信息,请参阅附注10(“商誉”)。



55

目录


2021年通过的会计准则

标准需要采用的产品描述对财务报表的影响或
其他重大事项
ASU 2019-12,
简化
核算
所得税
2021年1月1日


这种ASU简化了收入的核算
通过删除某些例外情况来征税
现有的指导,如相关的例外
对增值法征收期内税额的思考
分配,计算方法
过渡期所得税
年初至今亏损超过预期亏损,
以及递延税项负债的确认
当一家外国子公司成为股权时
方法投资和外资股权何时入股
方法投资变成了一个子公司。

除了一般的改进外,它还补充说
与特许经营税相关的简化,
商誉的计税依据及计税方法
承认税法的颁布变更。
该指南还指定实体是
不需要分配合并的
对法人征收的某些税费的数额
不应在其单独的财政中缴税
发言。

本指南应应用于以下两种情况之一
追溯、修改后的追溯或
预期基准取决于
修正案。
采用这一会计准则并没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。
ASU 2020-01,
澄清
相互作用
主题之间
321,投资
-公平
证券;
话题323,
投资-
权益法
和关节
风险投资;以及
主题815,
衍生工具和
套期
2021年1月1日


本指南澄清了在应用
主题321中的测量备选方案,
公司应该考虑某些可观察到的
需要应用程序或
在下列条件下停止使用权益法
话题323。

它还澄清了公司不应该
考虑标的证券是否在
某些远期合约及买入
选项将在
权益法或公允价值选择权
确定会计核算方法
那些合同。

本指南应在前瞻性的基础上应用。
采用这一会计准则并没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。
亚利桑那州立大学2020-08
对子主题310-20的编码改进,
应收账款--不可退还的费用和其他成本
2021年1月1日

本ASU澄清,在每个报告期,实体应重新评估可赎回债务证券是否在ASC 310的范围内,该标准规定,如果单个可赎回债务证券的摊销成本基础超过发行人在最早赎回日期应偿还的金额,则溢价应摊销至最早的赎回日期,除非应用了预付款指导。

本指南应在前瞻性的基础上应用。
采用这一会计准则并没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。
ASU 2021-01,参考文献
汇率改革(话题848)
2021年1月1日ASU澄清,与因参考汇率改革和对冲会计而修改的合约相关的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品,例如那些使用利率作为保证金的衍生品。
折扣或合同价格调整。

本指南可从包括2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起全面追溯适用。

或者,它可以在预期基础上应用于新的修订,从包括最终更新发布日期或之后的过渡期内的任何日期开始,直到财务报表可以发布为止。
Key于2021年1月1日前瞻性地通过了这一指导方针,并将在未来两年内结合参考汇率过渡评估影响。







56

目录

2.普通股每股收益

基本每股收益是指报告期内每股已发行普通股可获得的收益(经我们优先股宣布的股息调整后)。稀释每股收益是指报告期内每股已发行普通股可获得的收益金额,经调整以包括潜在稀释普通股的影响。潜在稀释普通股包括股票期权和其他基于股票的奖励。潜在稀释普通股不包括在影响将是反稀释的期间的稀释每股收益的计算中。

我们的基本和稀释后每股普通股收益计算如下:
 截至3月31日的三个月,
百万美元,每股金额除外20212020
收益
持续经营的收入(亏损)
$618 $145 
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损)— — 
可归因于KEY的持续运营收益(亏损)618 145 
减去:优先股股息27 27 
主要普通股股东的持续经营收益(亏损)591 118 
非持续经营所得(亏损),税后净额
主要普通股股东应占净收益(亏损)$595 $119 
加权平均普通股
加权平均已发行普通股(000股)964,878 967,446 
普通股期权及其他股票奖励的效力9,419 8,664 
--加权平均普通股和潜在已发行普通股(000).(A)
974,297 976,110 
普通股每股收益
主要普通股股东的持续经营收益(亏损)$.61 $.12 
非持续经营所得(亏损),税后净额— — 
主要普通股股东应占净收益(亏损)(B)
.62 .12 
可归因于主要普通股股东的持续经营收益(亏损)-假设摊薄
$.61 $.12 
非持续经营的收入(亏损),税后净额-假设摊薄— — 
主要普通股股东应占净收益(亏损)-假设稀释(B)
.61 .12 
(A)假设转换普通股期权和其他股票奖励和/或可转换优先股(视情况而定)。
(B)EPS可能因四舍五入而不能用脚。

3.贷款组合

按投资组合分类的贷款组合和应收融资(A)
以百万计2021年3月31日2020年12月31日
工商业(B)
$52,486 $52,907 
商业地产:
商业抵押贷款12,702 12,687 
施工2,122 1,987 
商业房地产贷款总额14,824 14,674 
商业租赁融资(C)
4,104 4,399 
商业贷款总额71,414 71,980 
住宅优质贷款:
房地产-住宅抵押贷款10,300 9,298 
房屋净值贷款9,158 9,360 
住宅优质贷款总额19,458 18,658 
消费直接贷款4,862 4,714 
信用卡909 989 
消费者间接贷款4,283 4,844 
消费贷款总额29,512 29,205 
贷款总额(D)
$100,926 $101,185 
(A)于2021年3月31日和2020年12月31日的应计利息分别为2.42亿美元和2.41亿美元,在综合资产负债表的“其他资产”中列报,不计入本表披露的摊余成本基础。
(B)贷款余额包括2021年3月31日和2020年12月31日的商业信用卡余额分别为1.26亿美元和1.27亿美元。
(C)商业租赁融资包括作为担保借款抵押品的应收款,分别为2021年3月31日和2020年12月31日的2,100万美元和2,300万美元。本金减少是基于从这些相关应收账款收到的现金付款。有关这种担保借款的更多信息包含在2020年10-K表格第171页开始的附注20(“长期债务”)中。
(D)贷款总额不包括截至2021年3月31日的6.75亿美元贷款和截至2020年12月31日的7.1亿美元贷款,这些贷款与教育贷款业务的停产有关。

57

目录

4.资产质量

全部

我们最低限度每季都会估计合适额的水平。从2020年10-K表格第110页开始,在“贷款和租赁损失拨备”标题下的附注1(“重要会计政策摘要”)中介绍了这一方法。

2021年3月31日的ALLL代表我们目前对当时贷款组合中固有的终身信贷损失的估计。按贷款类别划分的所有贷款总额在所示期间的变化如下:

截至2021年3月31日的三个月:
以百万计2020年12月31日备抵冲销恢复2021年3月31日
工商业$678 $(17)$(73)$$596 
商业地产:
房地产.商业抵押贷款327 (37)(35)256 
房地产-建筑业47 (2)— — 45 
商业房地产贷款总额374 (39)(35)301 
商业租赁融资47 (4)(4)40 
商业贷款总额1,099 (60)(112)10 937 
房地产-住宅抵押贷款102 (3)— 100 
房屋净值贷款171 (13)(2)157 
消费直接贷款128 (8)126 
信用卡87 (3)(6)80 
消费者间接贷款39 (7)38 
消费贷款总额527 (14)(23)11 501 
总计ALLL-持续操作1,626 (74)
(a)
(135)21 1,438 
停产经营36 (3)(1)33 
全部合计-包括停产业务$1,662 $(77)$(136)$22 $1,471 
(A)不包括与贷款有关的承付款损失1900万美元的信贷。

截至2020年3月31日的三个月:
以百万计2019年12月31日采用ASC 326之前版本采用ASC 326的影响2020年1月1日备抵冲销恢复2020年3月31日
工商业$551 $(141)$410 $187 $(60)$$542 
商业地产:
房地产.商业抵押贷款143 16 159 50 (3)207 
房地产-建筑业22 (7)15 10 — — 25 
商业房地产贷款总额165 174 60 (3)232 
商业租赁融资35 43 (2)— 44 
商业贷款总额751 (124)627 250 (65)818 
房地产-住宅抵押贷款77 84 — — 89 
房屋净值贷款31 147 178 (4)184 
消费直接贷款34 63 97 29 (12)116 
信用卡47 35 82 31 (11)104 
消费者间接贷款30 36 16 (9)48 
消费贷款总额149 328 477 89 (36)11 541 
总计ALLL-持续操作900 204 1,104 339 
(a)
(101)17 1,359 
停产经营10 31 41 (2)43 
全部合计-包括停产业务$910 $235 $1,145 $342 $(103)$18 $1,402 
(A)不包括2000万美元与贷款有关的承付款损失准备金。



如附注1(“重要会计政策摘要”)所述,在2020年10-K表格第110页开始的“贷款及租赁损失拨备”标题下,我们使用来自内部和外部的相关可用信息(与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关)来估计ALLL。在我们对预期信贷损失的估计中,我们对所有产品都使用了两年的合理和可支持的期限。在这两年可以为所有建模贷款组合生成可支持的预测之后,我们通过将宏观经济变量(模型投入)恢复到长期平均水平,将预期的信贷损失恢复到与我们的历史信息一致的水平。对于规模较小的投资组合,我们采用不太复杂的估算方法,回归到历史损失率。用20年固定长度的回顾周期来计算宏观经济变量的长期平均值。在以下情况下使用四个季度的返回期
58

目录

在经过两年的合理和可支持的时期之后,宏观经济变量线性地恢复到其长期平均水平。

我们使用相关数据,包括但不限于经济产出、失业率、房地产价值和其他与金融资产信贷损失相关的因素的变化,来制定合理和有说服力的预测。一些宏观经济变量适用于所有投资组合,而另一些则更具体于投资组合。下表披露了每个贷款组合的关键宏观经济变量。
线段投资组合
主要宏观经济变量(一)
商品化工商业BBB公司债券利率(利差)、GDP、工业生产和失业率
商业地产BBB公司债券利率(利差),房地产和房地产价格指数,以及失业率
商业租赁融资BBB公司债券利率(利差)、GDP和失业率
消费者房地产-住宅抵押贷款GDP、房价指数、失业率、30年和30年抵押贷款利率
房屋净值房价指数、失业率和30年抵押贷款利率
消费者直接失业率与美国家庭收入
消费者间接新车销量和失业率
信用卡失业率与美国家庭收入
停产经营失业率
(A)变量包括所有转变以及与其他风险驱动因素的互动。此外,在经济周期的不同阶段,变量可能会产生不同的影响。

除了宏观经济驱动因素外,投资组合属性(如剩余期限、未偿还余额、风险评级、FICO、LTV和违约率)也推动了所有债务的变化。我们的ALLL模型旨在捕捉经济和投资组合变化之间的相关性。因此,单独评估单个投资组合属性和宏观经济变量的变化可能不能预示过去或未来的表现。

经济展望

截至2021年3月31日,新冠肺炎疫情继续在美国和全球造成前所未有的经济不确定性。我们利用穆迪2021年2月的共识预测,估计了截至2021年3月31日的预期信贷损失。考虑到季度末所有可获得的信息,我们认为这样的预测是对经济前景的合理看法。

基准情景反映了我们经营的市场在未来两年的温和经济增长。美国GDP继续反弹,预计2021年第一季度年化增长率为3.3%,并在年内继续加速,预计到2021年第四季度将恢复到大流行前的水平,预计全年总体增长率约为5%。2021年第一季度全国失业率预测为6.3%,预计到2021年第四季度将降至5.4%。

在一定程度上,我们确定了第三方经济预测没有考虑到的信用风险因素,我们通过管理层对ALL的定性调整来解决风险。

由于新冠肺炎疫情带来的前所未有的经济不确定性,我们对未来损失的估计可能与2021年3月31日的假设大不相同。

商业贷款组合

与2020年12月31日相比,商业部门持续运营的ALLL减少了1.62亿美元,降幅为14.7%。免税额的整体减少是由经济预测的改善、贷款余额的小幅下降以及资产质量的改善推动的。

经济预测的变化主要反映了我们模型中使用的经济驱动因素的改善。失业和国内生产总值积极的增长前景导致整体商业部门储备减少。房地产价格指数的预期改善导致我们商业地产账簿上的储备减少。风险评级的迁移正在推动商业和工业投资组合的ALLL水平小幅上升。ALL结果还反映了由于未来经济不确定性而增加的信用风险考虑,这些不确定性是通过定性调整来解决的。

截至2021年3月31日,我们的结论是,65亿美元的未偿还PPP贷款不需要ALLL,因为它们是由SBA 100%担保的。
59

目录

消费贷款组合

消费者部门持续运营的ALLL比2020年12月31日减少了2600万美元,降幅为4.9%。津贴的整体减少是由更新的经济预测推动的,这些预测反映了几个驱动因素的改善前景和强劲的投资组合表现。

对经济预测的最有意义的改变导致了储备的减少,包括失业率前景的改善,这影响了所有的消费者投资组合。此外,房地产市场和HPI前景继续显示强劲,这影响了住宅抵押贷款和房屋净值领域。由于这与投资组合因素导致的ALLL下降有关,这种转变在很大程度上是由自然减员活动、目标投资组合增长和整体强劲的信贷驱动因素推动的。ALLL结果还反映了由于经济压力和相关的借款人援助计划而增加的信用风险考虑,这些计划通过质量调整来解决。

信用风险概况

商业贷款和消费贷款的普遍风险特征是债务人不能或不能满足合同付款或履行条件而产生的损失风险。对这种风险的评估是通过分配给商业贷款组合的贷款风险评级等级和分配给消费贷款组合的更新的FICO分数来分层和监测的。分配给贷款的内部风险等级遵循我们对合格和批评的定义,这与已公布的监管风险分类的定义是一致的。通过评级的贷款是指那些没有在我们的问题信用评级标准中分类的贷款,因为已经确定了最小的信用风险。批评贷款是指那些要么具有值得管理层密切关注的潜在弱点,要么具有明确界定的弱点的贷款,这些弱点可能会使全部合同现金流的收集面临风险。借款人FICO分数提供了有关我们消费贷款组合的信用质量的信息,因为它们提供了债务人偿还债务的可能性的指示。这些分数是从一家国家认可的消费者评级机构获得的,并在显示的日期显示在下表中。

大多数信贷延期都要经过贷款评级或评分。贷款等级在发起时分配,由信用风险管理核实,之后定期重新评估。这种风险评级方法融合了我们的判断和定量建模。商业贷款通常被赋予两个内部风险评级。第一个评级反映了借款人违约的可能性;第二个评级反映了信贷安排的预期回收率。违约概率是根据借款人的财务实力、对借款人管理层的评估、借款人在其行业内的竞争地位以及我们对总体经济前景下的行业风险的看法来确定的。风险敞口的类型、交易结构和抵押品,包括信用风险缓释剂,都会影响预期的复苏评估。

60

目录

商业信用风险敞口
按资信类别和年份划分的信用风险概况(A)
截至2021年3月31日定期贷款循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款摊销成本法
按起始年度划分的摊余成本基础和内部风险评级
以百万计20212020201920182017在先总计
工商业
风险评级:
经过$2,246 $11,524 $5,062 $3,728 $2,360 $5,560 $18,992 $81 $49,553 
批评(累积)96 220 217 223 340 1,426 20 2,546 
批评(非应计)— 19 64 13 54 227 387 
工商业合计2,250 11,628 5,301 4,009 2,596 5,954 20,645 103 52,486 
房地产.商业抵押贷款
风险评级:
经过602 1,603 2,916 1,599 819 3,589 695 29 11,852 
批评(累积)— 14 123 103 159 290 93 784 
批评(非应计)— — 51 — 66 
房地产总额--商业按揭
602 1,617 3,041 1,706 982 3,930 793 31 12,702 
房地产-建筑业
风险评级:
经过16 451 798 501 187 49 31 — 2,033 
批评(累积)— 14 51 18 — 89 
批评(非应计)— — — — — — — — — 
房地产总额-建筑业16 455 812 552 205 50 32 — 2,122 
商业租赁融资
风险评级:
经过152 952 931 462 416 1,077 — — 3,990 
批评(累积)— 21 35 15 26 — — 106 
批评(非应计)— — — — 
商业租赁融资总额152 973 968 479 444 1,088 — 4,104 
商业贷款总额$3,020 $14,673 $10,122 $6,746 $4,227 $11,022 $21,470 $134 $71,414 

截至2020年12月31日定期贷款循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款摊销成本法
按起始年度划分的摊余成本基础和内部风险评级
以百万计20202019201820172016在先总计
工商业
风险评级:
经过$13,100 $5,487 $4,040 $2,617 $1,967 $2,709 $19,832 $118 $49,870 
批评(累积)66 198 174 236 150 279 1,527 22 2,652 
批评(非应计)27 71 28 17 226 385 
工商业合计13,174 5,712 4,285 2,881 2,134 2,995 21,585 141 52,907 
房地产.商业抵押贷款
风险评级:
经过1,591 2,937 1,737 867 765 3,027 885 43 11,852 
批评(累积)12 142 81 145 72 255 22 731 
批评(非应计)— 88 — 104 
房地产总额--商业按揭
1,603 3,080 1,822 1,016 839 3,370 912 45 12,687 
房地产-建筑业
风险评级:
经过367 764 510 188 27 22 31 1,914 
批评(累积)— 14 38 18 — — 73 
批评(非应计)— — — — — — — — — 
房地产总额-建筑业367 778 548 206 27 24 32 1,987 
商业租赁融资
风险评级:
经过1,076 1,050 534 504 228 901 — — 4,293 
批评(累积)10 35 15 26 — — 97 
批评(非应计)— — — 
商业租赁融资总额1,086 1,087 551 532 237 906 0— 4,399 
商业贷款总额$16,230 $10,657 $7,206 $4,635 $3,237 $7,295 $22,529 $191 $71,980 
(A)于2021年3月31日及2020年12月31日的应计利息分别为1.43亿美元及1.4亿美元,于综合资产负债表的其他资产中列示,已不计入这些表格所披露的摊余成本基础。











61

目录

消费信贷风险敞口
按FICO评分和年份划分的信用风险概况(A)
截至2021年3月31日定期贷款循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款摊销成本法
按起始年份和FICO分数列出的摊销成本基础
以百万计20212020201920182017在先总计
房地产-住宅抵押贷款
FICO得分:
750及以上$1,684 $3,503 $1,326 $159 $213 $1,525 — — $8,410 
660至749300 534 245 63 40 384 — — 1,566 
少于66019 17 20 172 — — 239 
没有得分73 — — 85 
房地产总额-住宅按揭1,987 4,057 1,590 244 268 2,154 — — 10,300 
房屋净值贷款
FICO得分:
750及以上407 943 367 151 182 926 $2,544 $551 6,071 
660至749121 386 172 65 63 280 1,132 186 2,405 
少于66027 24 17 17 121 400 56 669 
没有得分— — 13 
房屋净值贷款总额535 1,358 565 234 262 1,329 4,081 794 9,158 
消费直接贷款
FICO得分:
750及以上499 1,636 759 103 29 102 110 — 3,238 
660至749120 421 233 67 17 48 231 1,138 
少于66021 31 19 14 71 — 166 
没有得分10 47 37 18 14 20 174 — 320 
消费直接贷款总额633 2,125 1,060 207 66 184 586 4,862 
信用卡
FICO得分:
750及以上— — — — — — 441 — 441 
660至749— — — — — — 379 — 379 
少于660— — — — — — 88 — 88 
没有得分— — — — — — — 
信用卡合计— — — — — — 909 — 909 
消费者间接贷款
FICO得分:
750及以上135 880 851 329 158 105 — — 2,458 
660至749— 566 483 193 79 68 — — 1,389 
少于660— 124 140 85 44 42 — — 435 
没有得分— — — — — — — 
消费间接贷款总额135 1,570 1,474 607 281 216 — — 4,283 
消费贷款总额$3,290 $9,110 $4,689 $1,292 $877 $3,883 $5,576 $795 $29,512 

62

目录

截至2020年12月31日定期贷款循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款摊销成本法
按起始年份和FICO分数列出的摊销成本基础
以百万计20202019201820172016在先总计
房地产-住宅抵押贷款
FICO得分:
750及以上$3,595 $1,620 $194 $254 $537 $1,211 — — $7,411 
660至749710 284 76 48 100 332 — — 1,550 
少于66016 28 21 10 26 170 — — 271 
没有得分52 — — 66 
房地产总额-住宅按揭4,322 1,934 293 319 665 1,765 — — 9,298 
房屋净值贷款
FICO得分:
750及以上1,043 404 168 202 190 839 $2,689 $590 6,125 
660至749385 198 82 77 69 253 1,237 206 2,507 
少于66027 30 18 20 20 113 426 61 715 
没有得分— — 13 
房屋净值贷款总额1,457 634 269 299 279 1,207 4,357 858 9,360 
消费直接贷款
FICO得分:
750及以上1,840 883 115 32 16 57 119 — 3,062 
660至749479 268 80 22 14 33 254 1,151 
少于66023 37 21 10 81 — 185 
没有得分65 35 21 21 10 11 153 — 316 
消费直接贷款总额2,407 1,223 237 83 45 111 607 4,714 
信用卡
FICO得分:
750及以上— — — — — — 488 — 488 
660至749— — — — — — 407 — 407 
少于660— — — — — — 93 — 93 
没有得分— — — — — — — 
信用卡合计— — — — — — 989 — 989 
消费者间接贷款
FICO得分:
750及以上1,092 924 369 188 69 66 — — 2,708 
660至749653 558 232 97 36 47 — — 1,623 
少于660143 163 99 54 25 28 — — 512 
没有得分— — — — — — — 
消费间接贷款总额1,889 1,645 700 339 130 141 — — 4,844 
消费贷款总额$10,075 $5,436 $1,499 $1,040 $1,119 $3,224 $5,953 $859 $29,205 
(A)于2021年3月31日及2020年12月31日的应计利息分别为9800万美元及1.01亿美元,于综合资产负债表的其他资产中列示,已不计入本表披露的摊余成本基础。


不良贷款和逾期贷款

我们关于确定逾期贷款、将贷款放在非应计项目上、对非应计项目贷款进行付款以及恢复商业和消费贷款组合的应计利息的政策,从2020年10-K表格第108页开始,在附注1(“重要会计政策摘要”)的“不良贷款”标题下披露。

根据CARE法案以及银行业监管机构间的指导,对因新冠肺炎疫情造成的经济影响而遭遇财务困境的借款人的某些贷款修改可能不需要报告为逾期。对于在2020年3月1日至2021年3月31日期间发生的新冠肺炎相关贷款修改,并符合CARE法案或监管机构指定的标准下的贷款修改标准,我们已选择将所有非房地产担保的商业贷款和消费贷款重新设定为当前状态,并冻结消费房地产担保贷款的拖欠状态,截至修改或容忍授予日期。自2021年3月31日起,作为我们新冠肺炎纾困措施的一部分,正在积极延期或宽容的组合贷款和租赁其中3.28亿美元的贷款修改和容忍是根据CARE法案、银行业监管机构间指导或短期容忍政策的标准进行的,没有报告为不良贷款。


63

目录

以下是截至2021年3月31日和2020年12月31日的逾期和当前贷款的账龄分析,提供了有关Key的信用敞口的进一步信息。

贷款组合的年龄分析(一)
2021年3月31日当前
30-59
过去的几天
到期(B)
60-89
过去的几天
到期(B)
90和
更大
过去的几天
到期(B)
不良资产
贷款
过去合计
到期和
不良资产
贷款
总计
贷款(C)
以百万计
贷款类型
工商业$52,000 $42 $16 $41 $387 $486 $52,486 
商业地产:
商业抵押贷款12,580 17 14 25 66 122 12,702 
施工2,113 — — 2,122 
商业房地产贷款总额14,693 25 15 25 66 131 14,824 
商业租赁融资4,088 — 16 4,104 
商业贷款总额$70,781 $74 $32 $66 $461 $633 $71,414 
房地产-住宅抵押贷款$10,190 $$$$95 $110 $10,300 
房屋净值贷款8,958 31 11 10 148 200 9,158 
消费直接贷款4,844 18 4,862 
信用卡892 17 909 
消费者间接贷款4,250 12 16 33 4,283 
消费贷款总额$29,134 $60 $25 $26 $267 $378 $29,512 
贷款总额$99,915 $134 $57 $92 $728 $1,011 $100,926 
(A)表中的金额代表摊销成本,不包括为出售而持有的贷款。
(B)在综合资产负债表的其他资产中列报的应计利息2.42亿美元不包括在本表披露的摊余成本基础中。
(C)扣除未赚取收入、递延费用和成本以及未摊销折扣和保费后的净额。

2020年12月31日当前
30-59
过去的几天
到期(B)
60-89
过去的几天
到期(B)
90和
更大
过去的几天
到期(B)
不良资产
贷款
过去合计
到期和
不良资产
贷款
总计
贷款(C)
以百万计
贷款类型
工商业$52,396 $36 $50 $40 $385 $511 $52,907 
商业地产:
商业抵押贷款12,548 21 104 139 12,687 
施工1,986 — — — 1,987 
商业房地产贷款总额14,534 22 104 140 14,674 
商业租赁融资4,369 21 — 30 4,399 
商业贷款总额$71,299 $66 $56 $62 $497 $681 $71,980 
房地产-住宅抵押贷款$9,173 $11 $$$110 $125 $9,298 
房屋净值贷款9,143 34 20 154 217 9,360 
消费直接贷款4,694 20 4,714 
信用卡972 17 989 
消费者间接贷款4,792 25 17 52 4,844 
消费贷款总额$28,774 $82 $37 $24 $288 $431 $29,205 
贷款总额$100,073 $148 $93 $86 $785 $1,112 $101,185 

(A)表中的金额代表摊销成本,不包括为出售而持有的贷款。
(B)在综合资产负债表的其他资产中列报的应计利息2.41亿美元未计入本表披露的摊余成本基础。
(C)扣除未赚取收入、递延费用和成本以及未摊销折扣和保费后的净额。


截至2021年3月31日,我国商业不良贷款余额约占原合同欠款的68%,未偿不良贷款总额占原合同欠款的75%,不良资产总额按原合同欠款的81%计提。

不良贷款使截至2021年3月31日的三个月的预期利息收入减少了700万美元,截至2020年3月31日的三个月减少了600万美元。

截至2021年3月31日,没有相关信贷损失拨备的非权责发生状态不良贷款的摊销成本基础为4.61亿美元。

64

目录

抵押品依赖型金融资产

当借款人遇到财务困难时,我们将金融资产归类为抵押品依赖型金融资产,我们预计抵押品的运营或出售将在很大程度上提供还款。我们的商业贷款有抵押品,包括商业机械、商业物业和商业地产建设项目。我们的消费贷款有抵押品,包括住宅房地产、汽车、船只和房车。

在截至2021年3月31日的三个月里,抵押品对我们依赖抵押品的金融资产的担保程度没有重大变化。

TDRS

我们将贷款修改归类为TDR,当借款人遇到财务困难,并且我们在没有相应的财务、结构或法律考虑的情况下授予了特许权时,我们将其归类为TDR。我们的贷款修改是在个案的基础上处理的,并通过谈判达成双方都同意的条款,最大限度地提高贷款收回率,满足借款人的财务需求。根据CARE法案以及银行业监管机构间的指导,由于新冠肺炎疫情造成的经济影响而经历财务困境的借款人的某些贷款修改可能不需要被视为美国公认会计准则下的TDR。我们决定从2021年3月31日起暂停TDR核算3.28亿美元的新冠肺炎相关贷款修改,因为此类贷款修改符合CARE法案或银行业监管机构跨机构指导下的标准。

截至2021年3月31日和2020年12月31日,向TDR中贷款条款已修改的借款人提供额外资金的未偿还承诺分别为1400万美元和100万美元。

下表中的消费者TDR其他特许权类别主要包括那些通过破产法第7章解除且未得到正式重新确认的借款人的债务。截至2021年3月31日和2020年12月31日,消费者住宅抵押贷款在丧失抵押品赎回权过程中的记录投资分别约为8300万美元和9200万美元。

下表按特许权类型显示了我们的商业和消费者应计和非应计TDR在所示期间发生的修改后未记录投资:
截至3月31日的三个月,
以百万计20212020
商业贷款:
延长到期日41 $— 
付款或契约修改/延期10 — 
总计51 $— 
消费贷款:
降息$$
其他
总计$$18 
总TDR$57 $18 

下表汇总了我们的应计和非应计TDR在所示期间的修改后未计记录投资的变化:
截至3月31日的三个月,
以百万计20212020
期初余额$363 $347 
加法59 17 
付款(21)(18)
冲销(25)(6)
期末余额$376 $340 









65

目录

按贷款类别划分的不良贷款中包括的不良贷款的进一步分类如下:
2021年3月31日2020年12月31日
数量:
贷款
预修改
出类拔萃
录下来
投资
修改后
出类拔萃
录下来
投资
数量:
贷款
预修改
出类拔萃
录下来
投资
修改后
出类拔萃
录下来
投资
百万美元
贷款类型
不良:
工商业57 $128 $87 66 $136 $92 
商业地产:
商业抵押贷款62 34 62 50 
商业房地产贷款总额62 34 62 50 
商业贷款总额62 190 121 73 198 142 
房地产-住宅抵押贷款206 25 24 258 35 34 
房屋净值贷款564 35 32 630 41 37 
消费直接贷款203 212 
信用卡265 356 
消费者间接贷款776 14 10 861 15 11 
消费贷款总额2,014 80 71 2,317 96 87 
不良TDR总数2,076 270 192 2,390 294 229 
前一年应计项目:(A)
工商业12 43 41 — 
商业地产
商业抵押贷款— — — — — — 
商业房地产贷款总额— — — — — — 
商业贷款总额12 43 41 — 
房地产-住宅抵押贷款513 44 39 485 37 31 
房屋净值贷款1,779 107 84 1,781 106 83 
消费直接贷款202 163 
信用卡638 536 
消费者间接贷款787 28 15 775 29 16 
消费贷款总额3,919 188 143 3,740 179 134 
上年应计TDR合计3,931 231 184 3,743 184 134 
总TDR6,007 $501 $376 6,133 $478 $363 
(A)在2021年1月1日和2020年1月1日之前重组的所有TDR,并正在全额累算。

当本金和利息支付逾期90天时,商业贷款TDR被视为违约。当本金和利息支付逾期超过60天时,消费贷款TDR被视为违约。在截至2021年3月31日的三个月里,有两个商业贷款TDR和36个消费贷款TDR,总投资记录为100万美元,在2020年内修改导致TDR地位后出现了付款违约。在截至2020年3月31日的三个月内,没有商业贷款TDR和84个消费贷款TDR在2019年期间因修改导致TDR地位而出现付款违约,总投资记录为200万美元。

资产负债表外风险敞口的信贷损失责任

与无资金支持的贷款有关的承诺(如信用证和无资金支持的贷款承诺)以及某些财务担保所固有的信贷损失的责任计入资产负债表上的“应计费用和其他负债”。

表外风险敞口信用损失负债变动情况摘要如下:
 截至3月31日的三个月,
以百万计20212020
上期末余额$197 $68 
上期末或有担保信用损失的责任— 
会计原则变更的累积影响(A)、(B)
— 66 
期初余额197 141 
表外敞口损失拨备(贷方)(19)20 
期末余额$178 $161 
(A)会计原则变化的累积影响与2020年1月1日采用ASU 2016-13年度有关。
(B)截至2020年3月31日的三个月,金额不包括与其他金融资产拨备有关的400万美元。

66

目录

5.公允价值计量

根据公认会计原则,关键资本以公允价值计量某些资产和负债。公允价值被定义为在我们的主要市场的市场参与者之间有序交易出售资产或转移负债的价格。有关我们确定公允价值的会计政策的更多信息,请参见2020年10-K表格“公允价值计量”标题下的附注6(“公允价值计量”)和附注1(“重要会计政策摘要”)。

67

目录

资产和负债按公允价值经常性计量

根据公认会计原则,某些资产和负债按公允价值按经常性基础计量。有关用于衡量经常性按公允价值报告的资产和负债类别的估值技术以及估值层次结构中每种资产和负债的分类,请参阅附注6(我们的2020 Form 10-K表中的“公允价值计量”)。下表显示了这些资产和负债在2021年3月31日和2020年12月31日的情况。
2021年3月31日2020年12月31日
1级2级3级总计1级2级3级总计
以百万计
按经常性基础计量的资产
短期投资
美国国库券— — — — — — — — 
短期投资总额— — — — — — — — 
交易账户资产:
美国财政部、机构和公司— $550 — $550 — $633 — $633 
州和政治分区— 72 — 72 — 24 — 24 
其他抵押贷款支持证券— 162 — 162 — 47 — 47 
其他有价证券— 14 — 14 — 13 — 13 
交易账户证券总额— 798 — 798 — 717 — 717 
商业贷款— 13 — 13 — 18 — 18 
交易账户总资产— 811 — 811 — 735 — 735 
可供出售的证券:
美国财政部、机构和公司— 4,901 — 4,901 — 1,000 — 1,000 
州和政治分区— — — — — — — — 
机构住宅抵押贷款债券— 14,449 — 14,449 — 14,273 — 14,273 
机构住房抵押贷款支持证券— 4,026 — 4,026 — 2,164 — 2,164 
机构商业抵押贷款支持证券— 10,525 — 10,525 — 10,106 — 10,106 
其他有价证券— — $22 22 — — $13 13 
可供出售的证券总额— 33,901 22 33,923 — 27,543 13 27,556 
其他投资:
本金投资:
直接— — — — 
间接(以资产净值计算)(A)
— — — 51 — — — 53 
本金投资总额— — 52 — — 54 
股权投资:
直接— 13 22 — — 13 13 
直接(以资产净值量度)(A)
— — — — — — 
间接(以资产净值计算)(A)
— — — — — — 
股权投资总额— 13 36 — — 13 27 
其他投资总额— 13 10 88 — — 14 81 
贷款,扣除非劳动收入后的净额(住宅)— — 11 11 — — 11 11 
持有待售贷款(住宅)— 236 — 236 — 264 — 264 
衍生资产:
利率,利率— 985 30 1,015 — 1,528 56 1,584 
外汇,外汇$74 21 — 95 $78 31 — 109 
商品— 638 — 638 — 424 426 
信用— — — — 
其他— 25 33 — 26 32 58 
衍生资产74 1,669 39 1,782 78 2,009 91 2,178 
净额调整(B)
— — — (258)— — — (380)
衍生资产总额74 1,669 39 1,524 78 2,009 91 1,798 
应计收益和其他资产— — — — — — — — 
按公允价值经常性计算的总资产$74 $36,630 $82 $36,593 $78 $30,551 $129 $30,445 
按经常性基础计量的负债
钞票和其他短期借款:
空头头寸$143 $600 — $743 $256 $503 — $759 
衍生负债:
利率,利率— 318 — 318 — 288 — 288 
外汇,外汇64 20 — 84 72 31 — 103 
商品— 620 — 620 — 408 — 408 
信用— $— — $11 11 
其他— 11 14 — 16 — 16 
衍生负债64 972 1,044 72 743 11 826 
净额调整(B)
— — — (861)— — — (675)
衍生负债总额64 972 183 72 743 11 151 
按公允价值计算的经常性负债总额$207 $1,572 $$926 $328 $1,246 $11 $910 
(A)按每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量的若干投资并未归类于公允价值层级。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行协调。
(B)净额调整是指根据适用的会计指引将我们的衍生资产和负债从毛基转换为净基所记录的金额。净额基准考虑了双边抵押品和总净额结算协议的影响,这些协议允许我们以净额基准结算与单一交易对手的所有衍生品合约,并用相关的现金抵押品抵消净衍生品头寸。衍生品资产和负债总额包括这些净额调整。
68

目录


下表列出了我们在2021年3月31日的直接和间接本金投资和相关无资金承诺的公允价值,以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月提供的财务支持。
   提供资金支持
   截至3月31日的三个月,
 2021年3月31日20212020
以百万计
公平
价值
资金不足
承付款
供资
承付款
供资
其他
供资
承付款
供资
其他
投资类型
直接投资$— — — — — 
间接投资(以资产净值计算)(A)
51 $16 $— — — 
总计$52 $16 $— — — 
(一)我们的间接投资包括收购基金、创业投资基金和基金的基金。这些投资通常是不可赎回的。相反,分配是通过清算基金的基础投资而获得的。对上述任何一只基金的投资通常只有在获得该基金普通合伙人的批准后才能出售。截至2021年3月31日,尚未向Key通报标的投资的重大清算。为我们对这些投资的资本承诺提供资金的目的是允许基金进行额外的后续投资,并支付基金费用,直到基金解散。我们和基金的所有其他投资者有义务根据我们和他们各自的持股百分比为我们对基金的资本承诺提供全额资金,如适用的有限合伙协议中所述。

第3级公允价值计量的变化

下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们的3级金融工具的公允价值变动的组成部分,这些公允价值是在公允价值的经常性基础上计量的。
以百万计期初余额计入其他全面收益的损益计入年度收益的损益购买销售额安置点转接其他转入3级转出级别3期末余额未实现收益(亏损)计入收益
截至2021年3月31日的三个月
可供出售的证券
其他有价证券$13 $— 
  
— — — — —   —   $22 — 
其他投资
本金投资
直接(A)
— — — — — — —   —   — 
股权投资
直接(A)
13 — $(1)— — — — — (3)$(1)
持有待售贷款(住宅)— — — — $(1)— $— — — — 
贷款,扣除非劳动收入后的净额(住宅)11 — — — (1)— — — 11 — 
衍生工具(B)
利率,利率56 — $(22)
(c)
$— (4)— — $
(d)
$(7)
(d)
30 — 
信用(10)— 
(c)
— — — — —   —   (5)— 
其他(E)
32 — (4)— — — (22)— — — 
以百万计期初余额计入其他全面收益的损益收益(亏损)包含在收益中购买销售额安置点转接其他转入3级转出级别3期末余额未实现收益(亏损)计入收益
截至2020年3月31日的三个月
可供出售的证券
其他有价证券$11 $(2)— 
  
— — — — —   —   $— 
其他投资
本金投资
直接(A)
— — — — — — —   —   — 
股权投资
直接(A)
12 — $(2)— — — — — — 10 $(2)
持有待售贷款(住宅)— — — — — — $10 — — 10 — 
贷款,扣除非劳动收入后的净额(住宅)— — — $(1)— — — — — 
衍生工具(B)
利率,利率22 — 19 
(c) 
11 (1)— — $55 
(d) 
$(10)
(d) 
96 — 
信用(8)— (16)
(c) 
$— — —     (23)— 
其他(E)
— — — — — 18 — — 23 — 
(A)本金投资和其他股权投资的已实现和未实现损益在损益表的“其他收入”中列报。
(B)数额代表3级衍生资产减去3级衍生负债。
(C)衍生工具的已实现和未实现损益在损益表上的“公司服务收入”和“其他收入”中列报。
(D)以前被归类为2级的某些文书被转移到3级,因为3级不可观察到的输入变得很重要。之前被归类为第三级的某些衍生品被转移到第二级,因为第三级不可观察到的输入变得不那么重要了。
(E)数额代表第三级利率锁定承诺。
69

目录

非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

根据公认会计原则,某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量。对公允价值的调整通常是由于应用会计准则,要求资产和负债按成本或公允价值中较低的一个记录,或评估减值。有关用于计量按公允价值在非经常性基础上计量的资产和负债类别的估值技术的更多信息,请参阅附注6(我们2020年的10-K表格中的“公允价值计量”)。*截至2021年3月31日和2020年12月31日,在非经常性基础上没有按公允价值计量的负债。

下表列出了我们在2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值在非经常性基础上计量的资产:
 2021年3月31日2020年12月31日
以百万计1级二级3级总计1级二级3级总计
按非经常性基础计量的资产
抵押品依赖型贷款— — $64 $64 — $108 $108 
持有待售贷款— — — — — 
应计收益和其他资产— — 72 72 — 56 56 
按公允价值计算的非经常性总资产— — $144 $144 — — $164 $164 

我们还有其他股权证券投资,其公允价值不容易确定,不符合使用每股资产净值衡量投资的实际权宜之计。由于可观察到的有序交易,我们选择以成本减去减值加上或减去调整来衡量这些证券。当有证据表明投资的预期公允价值已降至低于记录成本时,计入减值。在每个报告期,我们都会评估这些投资是否继续符合这一衡量标准。截至2021年3月31日和2020年12月31日,该方法下的股权投资账面价值分别为1.71亿美元和1.71亿美元。截至2021年3月31日的三个月没有记录减值。

关于第3级公允价值计量的量化信息

用于对我们的材料级别3进行公允评估的重要不可观察输入的范围和加权平均值
2021年3月31日和2020年12月31日的经常性和非经常性资产,以及估值
下表显示了使用的技术:
3级资产(负债):
估值:
技法
意义重大
无法观察到的输入
范围(加权平均)(B)、(C)
百万美元
2021年3月31日2020年12月31日2021年3月31日2020年12月31日
反复出现    
可供出售的证券:
其他有价证券
$22 13 
贴现现金流
贴现率
不适用(16.61%)
不适用(15.09%)
适销性折扣
不适用(30.00%)
不适用(30.00%)
波动率因子
不适用(55.00%)
不适用(44.00%)
其他投资:(A)
股权投资
直接
13 
贴现现金流
贴现率
14.60 - 18.14% (16.13%)
13.90 - 17.04% (15.47%)
适销性折扣
不适用(30.00%)
不适用(30.00%)
波动率因子
不适用(52.00%)
不适用(52.00%)
贷款,扣除非劳动收入后的净额(住宅)
11 11 
市场可比定价
可比性因素
.00 - 98.11% (95.06%)
64.50-99.04% (94.17%)
衍生工具:
利率,利率
30 56 
贴现现金流
违约概率
.02 - 100% (6.70%)
.02 - 100% (7.90%)
内部风险评级
1 - 19 (9.731)
1 - 19 (9.675)
违约造成的损失
0 - 1 (.485)
0 - 1 (.483)
信贷(资产)
贴现现金流
违约概率
.02 - 100% (3.60%)
.02 - 100% (4.70%)
内部风险评级
1 - 19 (10.281)
1 - 19 (10.478)
违约造成的损失
0 - 1 (.491)
0 - 1 (.490)
信用(负债)
(5)(11)
贴现现金流
违约概率
.02 - 100% (13.10%)
.02 - 100% (15.45%)
内部风险评级
1 - 19 (8.738)
1 - 19 (8.555)
违约造成的损失
0 - 1 (.443)
0 - 1 (.431)
其他(D)
32 
贴现现金流
贷款结算率
36.95 - 99.68% (77.51%)
36.95 - 99.68% (77.51%)
非复发性   
抵押品依赖型贷款64 108 
抵押品的公允价值
贴现率
0 - 100.00% (32.00%)
0 - 100.00% (36.00%)
持有待售贷款— 市场可比定价可比性因素N/M不适用
应计收入和其他资产:
奥利奥和其他3级资产(E)
11 16 评估值评估值N/MN/M
(A)本表不包括直接投资,因为2021年3月31日和2020年12月31日的余额微不足道(不到100万美元)。
70

目录

(B)重大不可观测投入的加权平均值是使用相对于公允价值的加权来计算的。
(C)对于没有量程的不可观测的重大投入,只报告一个数字来表示所使用的单一量化因子。
(D)数额代表利率锁定承诺。
(E)不包括分别与2021年3月31日和2020年12月31日的维修资产有关的6100万美元和4000万美元。请参阅附注8(“抵押服务资产”),了解与这些资产有关的重大不可观察的输入。
金融工具的公允价值披露

下表显示了归因于我们的金融工具的公允价值层次结构中的水平以及于2021年3月31日和2020年12月31日的相关账面金额。资产和负债进一步按计量类别进行安排。
 2021年3月31日
  公允价值
以百万计
携载
金额
1级2级3级
测得
在NAV
网目
调整,调整
 总计
资产(按计量类别)
公允价值-净收入
贸易账户资产(B)
$811 $— $811 — — —   $811 
其他投资(B)
621 — 13 $542 $66 —   621 
贷款,扣除非劳动收入后的净额(住宅)(D)
11 — — 11 — —   11 
持有待售贷款(住宅)(B)
236 — 236 — — —   236 
衍生资产交易(B)
1,421 74 1,625 38 — $(316)
(f) 
1,421 
公允价值(简写为OCI)
可供出售的证券(B)
33,923 — 33,901 22 — —   33,923 
衍生资产--套期保值(B)(G)
103 — 45 — — 58 
(f) 
103 
摊销成本
持有至到期证券(C)
6,857 — 7,159 — — —   7,159 
贷款,扣除非劳动收入后的净额(D)
99,477 — — 99,253 — —   99,253 
持有待售贷款(B)
2,060 — — 2,060 — — 2,060 
其他
现金和其他短期投资(A)
16,314 16,314 — — — — 16,314 
负债(按计量类别)
公允价值-净收入
衍生工具负债--交易(B)
$177 $64 $966 — $(861)
(f) 
$177 
公允价值(简写为OCI)
衍生负债--对冲(B)(G)
— — — — 
(f) 
摊销成本
定期存款(E)
5,219 — 5,234 — — —   5,234 
短期借款(A)
1,025 143 882 — — —   1,025 
长期债务(E)
12,499 12,396 727 — — —   13,123 
其他
无注明到期日的存款(A)
136,964 — 136,964 — — — 
  
136,964 
2020年12月31日
 公允价值
以百万计
携载
金额
1级2级3级
测得
在NAV
网目
调整,调整
 总计
资产(按计量类别)
公允价值-净收入
贸易账户资产(B)
$735 — $735 — — — $735 
其他投资(B)
621 — — $555 $66 — 621 
贷款,扣除非劳动收入后的净额(住宅)(D)
11 — — 11 — — 11 
持有待售贷款(住宅)(B)
264 — 264 — — — 264 
衍生资产交易(B)
1,676 $78 1,939 91 — $(433)
(f) 
1,675 
公允价值(简写为OCI)
可供出售的证券(B)
27,556 — 27,543 13 — — 27,556 
衍生资产--套期保值(B)(G)
123 — 70 — — 53 
(f) 
123 
摊销成本
持有至到期证券(C)
7,595 — 8,023 — — — 8,023 
贷款,扣除非劳动收入后的净额(D)
99,548 — — 98,946 — — 98,946 
持有待售贷款(B)
1,319 — — 1,319 — — 1,319 
其他
短期投资--美国国库券(B)
— — — — — — — 
现金和其他短期投资(A)
17,285 17,285 — — — — 17,285 
负债(按计量类别)
公允价值-净收入
衍生工具负债--交易(B)
$154 $72 $746 $11 — $(675)
(f) 
$154 
公允价值(简写为OCI)
衍生负债--对冲(B)(G)
(3)— (3)— — — 
(f) 
(3)
摊销成本
定期存款(E)
5,743 — 5,765 — — — 5,765 
短期借款(A)
979 256 723 — — — 979 
长期债务(E)
13,709 13,925 734 — — — 14,659 
其他
无注明到期日的存款(A)
129,539 — 129,539 — — — 129,539 
71

目录

估值方法和假设
(A)公允价值等于或近似于账面金额。没有规定到期日的存款的公允价值不考虑核心存款无形资产的归属价值。
(B)有关本公司计量该等资产及负债的公允价值方法的资料,载于我们的2020 Form 10-K附注6(“公允价值计量”)内题为“估值技术的定性披露”及“按公允价值按非经常性基础计量的资产及负债”的章节。按成本法核算的投资(或某些股权投资的成本减去减值,经可观察到的价格变动调整后)被归类为3级资产。这些投资在公开市场上交易不活跃,因为这类投资的销售很少。若投资被视为非暂时性(或由于同一发行人就符合成本减值计量选择资格的股权投资进行了可观察到的有序交易),则按成本计入的投资的账面价值将根据价值下降进行调整。这些调整包括在损益表的“其他收入”中。
(C)持有期至到期日证券的公允价值是根据证券特定细节以及相关行业和经济因素建立的模型来确定的。这些输入中最重要的是市场报价、相关基准证券的利差和某些提前还款假设。我们审查从模型得出的估值,以确保它们是合理的,并与二级市场上交易的类似证券的价值保持一致。(C)我们对持有至到期证券的公允价值进行审查,以确保它们是合理的,并与二级市场上交易的类似证券的价值保持一致,其中最重要的是市场报价、相关基准证券的利差和某些提前还款假设。
(D)贷款的公允价值以预期现金流的现值为基础。预计的现金流以贷款的合同条款为基础,根据提前还款和使用基于现金流相对风险的贴现率进行调整,并考虑到贷款类型、贷款期限、流动性风险、服务成本以及所需的债务和资本回报。此外,对某些贷款应用递增流动性折扣,以类似经济条件时期的贷款历史销售为基准。*贷款的公允价值包括租赁融资这相当于它们的公允价值。
(E)定期存款和长期债务的公允价值基于利用相关市场投入的贴现现金流。
(F)净额调整是指根据适用的会计指引将我们的衍生资产和负债从毛基转换为净基而记录的金额。净额基准考虑了双边抵押品和总净额结算协议的影响,这些协议允许我们以净额基准结算与单一交易对手的所有衍生品合约,并用相关的现金抵押品抵消净衍生品头寸。衍生品资产和负债总额包括这些净额调整。
(G)衍生资产--套期保值和衍生负债--套期保值包括现金流和公允价值套期保值。有关我们的现金流量和公允价值套期保值会计政策的更多信息,请从2020年10-K表格第114页开始,在附注1(“1.重要会计政策摘要”)的“衍生工具和套期保值”标题下提供。

停产资产-教育贷款业务。我们的停产资产包括通过2009年9月停产的教育贷款业务产生的政府担保和私人教育贷款。本投资组合包括按账面价值记录并有适当估值储备的贷款,以及按公允价值记录在投资组合中的贷款。所有这些贷款均不包括在上表中,如下所示:
 
·截至2021年3月31日,扣除津贴的账面价值净额贷款为6.43亿美元(按公允价值计算为5.63亿美元),到2020年12月31日为6.74亿美元(按公允价值计算为5.67亿美元);
·2021年3月31日公允价值200万美元的组合贷款,2020年12月31日公允价值200万美元。

这些贷款和证券被归类为3级,因为我们在确定公允价值时依赖不可观察的投入,因为没有可观察到的市场数据。

6.证券

可供出售的证券和持有至到期证券的摊销成本、未实现损益和近似公允价值如下表所示。未实现损益总额代表资产负债表上证券截至所示日期的摊余成本和公允价值之间的差额。因此,这些损益的金额在未来可能会随着市场状况的变化而变化。

 2021年3月31日2020年12月31日
以百万计
摊销
成本(A)
未实现毛利未实现亏损总额
公平
价值
摊销
成本(B)
未实现毛利未实现亏损总额
公平
价值
可供出售的证券
美国财政部、机构和公司$4,914 $— $13 $4,901 $1,000 — — $1,000 
州和政治分区— — — — — — — — 
机构住宅抵押贷款债券
14,419 $249 219 14,449 14,001 $297 $25 14,273 
机构住房抵押贷款支持证券4,018 57 49 4,026 2,094 70 — 2,164 
机构商业抵押贷款支持证券10,644 275 394 10,525 9,707 432 33 10,106 
其他有价证券14 22 — 13 
可供出售的证券总额$34,003 $595 $675 $33,923 $26,810 $804 $58 $27,556 
持有至到期证券
机构住宅抵押贷款债券
$3,312 $107 — $3,419 $3,775 $124 — $3,899 
机构住房抵押贷款支持证券238 — 247 271 14 — 285 
机构商业抵押贷款支持证券3,275 186 — 3,461 3,515 290 — 3,805 
资产支持证券16 — — 16 19 — — 19 
其他有价证券16 — — 16 15 — — 15 
持有至到期证券总额$6,857 $302 — $7,159 $7,595 $428 $— $8,023 
(A)摊销成本不包括资产负债表上其他资产内记录的应计应收利息。截至2021年3月31日,可供出售证券和持有至到期证券的应计利息总额分别为4900万美元和1400万美元。
(B)摊销成本金额不包括资产负债表上其他资产内记录的应计应收利息。截至2020年12月31日,可供出售证券和持有至到期证券的应计利息总额分别为4200万美元和1500万美元。

72

目录

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日未实现亏损头寸中尚未记录信贷损失拨备的可供出售的证券。
 未实现亏损持续期  
 少于12个月12个月或更长时间总计
以百万计
公平
价值
未实现
损失
公平
价值
未实现
损失
公平
价值
未实现
损失
2021年3月31日
可供出售的证券:
美国财政部、机构和公司
$4,488 $13 — — $4,488 $13 
机构住宅抵押贷款债券
5,401 219 — — 5,401 219 
机构住房抵押贷款支持证券
2,930 49 $— 
(a)
2,937 49 
机构商业抵押贷款支持证券
5,194 394 — — 5,194 394 
其他有价证券
— — — — 
持有至到期证券:
机构住宅抵押贷款债券
— — 20 — 
(a)
20 — 
资产支持证券
— 
(a)
— — — 
其他有价证券
— 
(a)
— — — 
未实现亏损的证券总额$18,025 $675 $28 — $18,053 $675 
2020年12月31日
可供出售的证券:
美国财政部、机构和公司
— — — — — — 
机构住宅抵押贷款债券$2,110 $25 $— $— $2,110 $25 
机构住房抵押贷款支持证券
— 
(b)
— 
(b)
11 — 
机构商业抵押贷款支持证券2,709 33 — — 2,709 33 
持有至到期证券:
机构住宅抵押贷款债券— — 24 — 
(b)
24 — 
资产支持证券
— — — — — — 
其他有价证券
— 
(b)
— — — 
未实现亏损的证券总额$4,830 $58 $29 — $4,859 $58 
(A)截至2021年3月31日,资产支持证券和其他亏损期限不到12个月的持有至到期证券的未实现亏损总额不到100万美元。截至2021年3月31日,可供出售的亏损期限超过12个月或更长的机构住宅抵押贷款支持证券的未实现亏损总额不到100万美元,亏损期限超过12个月或更长的机构住宅抵押贷款债券持有至到期的未实现亏损总额不到100万美元。
(B)截至2020年12月31日,可供出售的亏损期限低于12个月的机构住宅抵押贷款支持证券的未实现亏损总额不到100万美元,持有至到期的亏损期限低于12个月的其他证券的未实现亏损总额不到100万美元。截至2020年12月31日,可供出售的亏损期限超过12个月或更长的机构住宅抵押贷款支持证券的未实现亏损总额不到100万美元,持有至到期的机构住宅抵押贷款债券的未实现亏损总额不到100万美元,亏损期限超过12个月或更长的机构住宅抵押贷款支持证券。

根据我们在2021年3月31日的评估,没有记录信贷损失准备金,也没有将未实现的损失确认为收入。该等证券的发行人具有高信贷质素,并有长期没有信贷损失的历史,管理层并不打算出售该等证券,而管理层很可能不会被要求在其预期收回前出售该等证券,而公允价值的下降主要归因于利率及其他市况的变化。发行人继续按时支付本金和利息。

截至2021年3月31日,可供出售的证券和持有至到期的证券总计144亿美元,用于确保根据回购协议出售的证券的安全,确保公共和信托存款的安全,便利获得担保资金,以及法律要求或允许的其他目的。

下表按剩余期限显示了我们的证券。可供出售投资组合和持有至到期投资组合中的CMO和其他抵押贷款支持证券是根据其预期平均寿命列出的。可供出售投资组合和持有至到期投资组合中的剩余证券均根据其剩余合同到期日列出。实际到期日可能与预期或合同到期日不同,因为借款人有权在有或没有提前还款处罚的情况下提前偿还债务。

2021年3月31日可供出售的证券持有至到期的证券
以百万计摊销成本公允价值摊销成本公允价值
在一年或更短的时间内到期$896 $903 $84 $84 
在一到五年后到期21,029 21,233 4,603 4,771 
在五到十年后到期8,440 8,397 2,170 2,304 
十年后到期3,638 3,390 — — 
总计$34,003 $33,923 $6,857 $7,159 
73

目录

7.衍生工具及对冲活动

我们是各种衍生工具的参与者,主要通过我们的子公司KeyBank。我们使用的主要衍生品是利率掉期、上限、下限和期货;外汇合约;大宗商品衍生品;以及信用衍生品。通常,这些工具帮助我们管理利率风险敞口,降低贷款组合中固有的信用风险,对冲外币汇率变化,以及满足客户融资和对冲需求。

截至2021年3月31日,在计入双边抵押品和主净额结算协议的影响后,我们拥有1.03亿美元的衍生品资产和600万美元的衍生品负债,这些资产与为对冲目的而订立的合同相关。截至同日,在计入双边抵押品和主净额结算协议的影响和未来潜在亏损准备金后,我们有14亿美元的衍生品资产和1.77亿美元的衍生品负债未被指定为对冲工具。这些头寸主要由为客户通融目的而订立的衍生合约组成。

有关我们衍生品会计政策的更多信息,请从2020年10-K表格第108页开始,在附注1(“重要会计政策摘要”)中“衍生品和套期保值”的标题下提供。我们的衍生品战略和相关风险管理目标在2020年10-K表格第143页开始的附注8(“衍生品和对冲活动”)中进行了描述。

与衍生工具相关的公允价值、交易量和损益信息

下表汇总了我们的衍生工具截至2021年3月31日和2020年12月31日的毛值和净值。衍生资产和负债余额在应用双边抵押品和主净额结算协议之前按毛额列报,但在与中央结算组织的差异保证金支付作为结算应用之后,-根据需要调整衍生品总资产和负债,以考虑到可合法执行的主净额结算协议的影响,该协议允许我们在净基础上与单一交易对手结算所有衍生品合同,并用相关的现金抵押品抵消净衍生品头寸。与合法可执行的主净额结算协议相关的证券抵押品不会在资产负债表上抵销。我们的衍生品工具包括在资产负债表上的“应计收入和其他资产”或“应计费用和其他负债”,如下所示:
 2021年3月31日2020年12月31日
  公允价值 公允价值
以百万计
概念上的
金额
导数
资产
导数
负债
概念上的
金额
导数
资产
导数
负债
指定为对冲工具的衍生工具:
利率,利率$41,835 $44 $$36,135 $70 $(3)
未被指定为对冲工具的衍生工具:
利率,利率76,937 971 312 78,424 1,514 291 
外汇,外汇6,412 95 84 6,385 109 103 
商品11,126 638 620 9,702 426 408 
信用392 423 11 
其他(A)项
5,024 33 14 4,951 58 16 
总计99,891 1,738 1,038 99,885 2,108 829 
净额调整(B)
— (258)(861)— (380)(675)
资产负债表中的净衍生工具141,726 1,524 183 136,020 1,798 151 
其他抵押品(C)
— (1)(6)— (2)(11)
净衍生金额$141,726 $1,523 $177 $136,020 $1,796 $140 
(A)其他衍生工具包括与我们的住宅按揭银行业务有关的利率锁定承诺及远期销售承诺、由与“待公布”证券及何时发行证券有关的合约承诺组成的远期买卖合约,以及其他定制衍生工具合约。
(B)净额调整是指根据适用的会计指引将我们的衍生资产和负债从毛基转换为净基所记录的金额。
(C)其他抵押品是指根据适用的会计指引,不能用来从毛基抵销我们的衍生资产和负债至净额的金额。其他抵押品由证券组成,并根据双边抵押品和允许我们用相关抵押品抵消净衍生头寸的总净额净额协议进行交换。其他抵押品的运用不能将净衍生头寸减少到零以下。因此,多余的其他抵押品(如果有的话)不会在上面反映。

公允价值对冲。在截至2021年3月31日的三个月期间,我们没有将公允价值对冲工具的任何部分排除在对冲有效性的评估之外。

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日资产负债表上记录的与公允价值对冲累计基础调整相关的金额。
74

目录

2021年3月31日
以百万计包含对冲项目的资产负债表行项目
套期保值项目账面金额(A)
套期保值会计基础调整(B)
利率合约长期债务$7,094 $211 
利率合约
可供出售的证券(C)
3,880 287 
2020年12月31日
包含对冲项目的资产负债表行项目
套期保值项目账面金额(A)
套期保值会计基础调整(B)
利率合约长期债务$8,182 $416 
利率合约
可供出售的证券(C)
2,080 21 
(A)账面金额代表指定为对冲项目的负债部分。
(B)与不再符合公允价值对冲资格的取消指定对冲项目相关的基差调整,分别使对冲会计基础调整在2021年3月31日和2020年12月31日分别减少了800万美元和800万美元,
(C)根据最后一层法,这些金额被设计为公允价值对冲。账面金额代表用于指定套期保值关系的预付金融资产的摊余成本基准,在该套期保值关系中,被套期保值项目是预计在关系结束时剩余的最后一层。截至2021年3月31日和2020年12月31日,这些对冲关系中封闭式投资组合的摊销成本分别为50亿美元和25亿美元。

现金流对冲。在截至2021年3月31日的三个月期间,我们没有将任何部分现金流对冲工具排除在对冲有效性评估之外。

考虑到截至2021年3月31日的利率、收益率曲线和名义金额,我们预计将把被指定为现金流对冲的衍生品工具的约2.15亿美元税后净收益从AOCI重新归类为未来12个月的收入。此外,我们预计将大约900万美元与终止现金流对冲相关的净收益从AOCI重新归类为未来12个月的收入。截至2021年3月31日,我们对冲预测交易的最长时间为

下表总结了公允价值和现金流量对冲会计对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间损益表的影响。
在公允价值收益和现金流量套期保值关系中确认的净收益(亏损)的位置和金额
以百万计利息支出--长期债务利息收入--贷款利息收入--有价证券投资银行和债务配售费用利息支出-存款其他收入
截至2021年3月31日的三个月
在综合损益表中列报的总金额$60 $889 $130 $162 $21 $51 
公允价值套期保值关系净收益(亏损)
利息合同
在套期保值项目上确认204 — (266)— — — 
在被指定为套期保值工具的衍生品上确认(166)— 267 — — — 
公允价值套期保值确认的净收益(费用)$38 — $— — — 
现金流套期保值关系净收益(亏损)
利息合同
已实现收益(亏损)(税前)从AOCI重新分类为净收入$(1)$89 $— $— — 
现金流量套期保值确认的净收益(费用)$(1)$89 — $— — 
截至2020年3月31日的三个月
在综合损益表中列报的总金额$90 $1,026 $129 $116 $(169)$(88)
公允价值套期保值关系净收益(亏损)
利息合同
在套期保值项目上确认$(294)— — — — — 
在被指定为套期保值工具的衍生品上确认311 — — — — — 
公允价值套期保值确认的净收益(费用)$17 — $— $— $— — 
现金流套期保值关系净收益(亏损)
利息合同
已实现收益(亏损)(税前)从AOCI重新分类为净收入$(1)$34 — — — — 
现金流量套期保值确认的净收益(费用)$(1)$34 — — — — 



下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间我们现金流对冲的税前净收益(亏损),以及它们在损益表上的记录位置。该表包括期内在OCI确认的净收益(亏损)和从OCI重新分类为当期收入的净收益(亏损)。
75

目录

以百万计保险公司确认的净利润和净收益(亏损)将净收益(亏损)从保监处重新分类为收益的损益表位置净收益(亏损)从保监处重新分类为营业收入
截至2021年3月31日的三个月
现金流对冲
利率,利率$(203)利息收入--贷款$89 
利率,利率利息支出--长期债务(1)
利率,利率10 投资银行和债务配售费用
总计$(190)$89 
截至2020年3月31日的三个月
现金流对冲
利率,利率$562 利息收入--贷款$34 
利率,利率(5)利息支出--长期债务(1)
利率,利率(30)投资银行和债务配售费用— 
总计$527 $33 


非套期保值工具

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间,未被指定为对冲工具的衍生品的税前净收益(亏损),以及它们在损益表中的记录位置。
 截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
以百万计
公司
服务
收入
消费抵押贷款收入其他收入总计企业服务收入消费抵押贷款收入其他收入总计
净收益(亏损)
利率,利率$— — $$11 — $(9)$
外汇,外汇11 — — 11 12 — — 12 
商品— — — — 
信用— $(9)(4)(16)— (15)
其他— $(22)(21)— $13 
净收益(亏损)合计$26 $$(31)$(4)$$$$14 

交易对手信用风险

我们以现金和由美国财政部、政府支持的企业或GNMA发行的高评级证券的形式持有抵押品。截至2021年3月31日,资产负债表上的衍生品资产净值为8600万美元,而2020年12月31日,衍生品资产净值为6300万美元。截至2021年3月31日,衍生品负债净值的现金抵押品总额为5.18亿美元,2020年12月31日为2.32亿美元。我们减轻和管理衍生品合约信用风险敞口的方法在2020年10-K表格第147页的“交易对手信用风险”标题下的附注8(“衍生品和对冲活动”)中进行了描述。

下表汇总了我们按类型划分的衍生资产在指定日期的公允价值。这些资产代表我们在考虑到双边抵押品和主净额结算协议以及其他用于降低风险的手段的影响后,对潜在损失的总风险敞口。
以百万计2021年3月31日2020年12月31日
利率,利率$858 $1,448 
外汇,外汇55 52 
商品492 178 
信用— (1)
其他33 58 
抵押品前的衍生资产1,438 1,735 
加(减):相关抵押品86 63 
衍生资产总额$1,524 $1,798 

我们与两个主要群体进行衍生品交易:经纪自营商和银行,以及客户。鉴于这两个群体具有不同的经济特征,我们有不同的方法来管理交易对手的信用敞口和信用风险。

出于各种风险管理目的,我们与经纪自营商和银行进行交易。
交易主要是高美元交易量。我们签订了双边抵押品,并与以下公司签订了主要的净额结算协议
这些交易对手。我们清算与这些交易对手的某些类型的衍生品交易,根据这一点,中央
76

目录

结算机构成为我们衍生品合约的交易对手。此外,我们还进入了衍生品交易。
通过掉期执行设施签订合同。掉期清算和掉期执行设施减少了我们对
交易对手信用风险。截至2021年3月31日,我们对经纪自营商和银行的总敞口为2.34亿美元。在应用主净额结算协议和现金抵押品(如果存在此类合格协议)后,我们的净敞口为2.28亿美元。在考虑以证券形式持有的300万美元额外抵押品后,我们的净敞口为2.25亿美元。

我们使用主净额结算协议与客户进行交易,以满足他们的业务需求。
在大多数情况下,我们通过将这些交易与基础贷款抵押品交叉抵押来减轻我们的信贷敞口。对于不能清算的交易,我们通过买卖美国国债和欧洲美元期货或建立抵消头寸来减轻市场风险。由于对标的贷款的交叉抵押,我们通常不会交换与这些交易相关的现金或有价证券抵押品。为了应对与这些合同相关的违约风险,我们设立了CVA准备金(包括在
“应计收入和其他资产”),2021年3月31日为2300万美元。CVA是根据以下公式计算的
潜在的未来风险敞口、预期回收率和市场隐含的违约概率。截至2021年3月31日,对于与主净额结算协议相关的衍生品,我们对客户交易对手和其他非经纪自营商或银行的实体的总敞口为14亿美元。在应用主净额结算协议、抵押品和相关准备金后,我们与这些交易对手之间的衍生品净敞口为13亿美元。

信用衍生品

我们是买方,在有限的情况下,我们可能是通过信用衍生市场提供信用保护的卖方。我们购买信用衍生品是为了管理与特定商业贷款和掉期义务相关的信用风险,以及债务证券的敞口。截至2021年3月31日,我们的信用衍生品投资组合净负债为800万美元,截至2020年12月31日,净负债为900万美元。我们的信用衍生产品组合由交易的信用违约互换指数和风险分担协议组成。从2020年10-K表格第148页开始的附注8(“衍生品和对冲活动”)中,以“信用衍生品”为标题提供了对我们信用衍生品的更多描述。

下表提供了我们在2021年3月31日和2020年12月31日出售并在资产负债表上持有的信用衍生品类型的信息。名义金额表示卖方可以
被要求付钱。表中显示的付款/履约风险代表违约的加权平均值
各自投资组合中所有参考实体的概率。这些默认概率隐含于
信用违约互换市场中观察到的信用指数,这些指数基于关键字的映射到参考实体
内部风险评级。
 2021年3月31日2020年12月31日
百万美元
概念上的
金额
平均值
术语
(年)
付款/
性能
风险
概念上的
金额
平均值
术语
(年)
付款/
性能
风险
其他$104 10.0815.11 %$227 12.7619.53 %
信用衍生品销售总额$104 — — $227 — — 

信用风险或有特征

我们签订了某些衍生品合约,要求我们在合约处于净负债状况时向交易对手提供抵押品。抵押品的数额是基于净负债和门槛的,这些净负债和门槛通常与我们对穆迪和标普的长期高级无担保信用评级有关。抵押品要求也基于最低转移金额,具体取决于我们与交易对手签署的每个信用支持附件(ISDA主协议的一部分)。在少数情况下,如果我们的评级降至某一水平(通常是投资级水平)以下,交易对手有权终止与我们的ISDA主协议(即穆迪的评级为“Baa3”,标普的评级为“BBB-”)。截至2021年3月31日,KeyBank对穆迪的评级为“A3”,对标普的评级为“A-”,KeyCorp对穆迪的评级为“Baa1”,对标普的评级为“BBB+”。截至2021年3月31日,KeyBank持有的所有具有信用风险或有特征的衍生品合约(即那些包含基于我们评级的抵押品发布或终止条款的合约)的公允价值总计4.96亿美元。其中包括1.21亿美元的衍生品资产和6.17亿美元的衍生品负债。截至2021年3月31日,我们有5.3亿美元的现金和证券抵押品用于支付这些头寸。*截至2021年3月31日,KeyCorp没有持有具有信用风险或有特征的衍生品合约。
77

目录


下表汇总了根据ISDA主协议,如果触发了截至2021年3月31日和2020年12月31日净负债头寸的衍生品合约的信用风险或有功能,KeyBank将被要求提供额外的现金和证券抵押品。额外的抵押品金额是基于KeyBank的评级在2021年3月31日和2020年12月31日被下调一级、两级或三级的情况下计算的,并考虑了已经发布的所有抵押品。对KeyCorp也进行了类似的计算,截至2021年3月31日和2020年12月31日,不需要额外的抵押品。有关KeyBank和KeyCorp信用评级的更多信息,请参阅本报告第2项“流动性风险管理”部分“影响流动性的因素”下的讨论。
 2021年3月31日2020年12月31日
以百万计穆迪(Moody‘s)标普(S&P)穆迪(Moody‘s)标普(S&P)
KeyBank的长期高级无担保信用评级A3A-A3A-
一次评级下调$$$$
两次评级下调
三次评级下调

截至2021年3月31日和2020年12月31日,KeyBank的长期高级无担保信用评级在穆迪和标普的非投资级以上四个评级。如果KeyBank的评级在2021年3月31日或2020年12月31日被下调至投资级以下,考虑到已经发布的所有抵押品,终止合同或为这些合同提供额外抵押品将分别需要支付300万美元和200万美元。如果KeyCorp的评级截至2021年3月31日或2020年12月31日被下调至投资级以下,那么考虑到已经发布的所有抵押品,就不需要支付任何款项来终止合同或在净负债状况下为这些合同提供额外的抵押品。

8.按揭服务资产

我们发起并定期销售商业和住宅抵押贷款,但继续为买家提供这些贷款。我们也可以为其他贷款人购买商业抵押贷款的偿还权。如果我们购买或保留服务贷款的权利,以换取超过现行市场维修费的维修费,并被认为超过了足够的维修费,我们就记录了维修性资产。有关抵押贷款和其他维修资产会计的其他信息包含在附注1(“重要会计政策摘要”)中,从2020年10-K表格第115页开始,标题为“维修资产”。

商品化

商业按揭服务资产账面金额变动情况摘要如下:
 截至3月31日的三个月,
以百万计20212020
期初余额$578 $539 
从贷款销售中保留的服务29 24 
购买11 
摊销(29)(29)
暂时性(减损)恢复(2)
期末余额$588 $543 
期末公允价值$682 $655 

商业抵押贷款服务资产的公允价值是通过计算与偿还贷款相关的未来现金流的现值来确定的。此计算使用了基于当前市场状况的一些假设。用于确定我们的商业抵押贷款服务资产在2021年3月31日和2020年3月31日的公允价值的重大不可观察投入的范围和加权平均值,以及估值技术,如下表所示:
百万美元2021年3月31日2020年3月31日
估价技术
意义重大
无法观察到的输入
量程
加权平均
量程加权平均
贴现现金流预期的默认值1.012.00 %1.18 %0.972.00 %1.14 %
剩余现金流贴现率7.4210.59 %9.20 %7.0011.42 %9.24 %
托管收益率0.941.22 %1.10 %1.201.92 %1.67 %
贷款假设利率0.001.75 %1.44 %0.013.37 %1.32 %
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目录


如果这些经济假设改变或被证明是不正确的,商业抵押贷款服务资产的公允价值也可能改变。预期信贷损失、托管收益率和贴现率对商业抵押贷款服务资产的估值至关重要。对这些假设的估计是基于市场参与者对各自利率的看法,并反映了与商业抵押贷款、行业趋势和其他考虑因素相关的历史数据。由于各种经济因素的变化,实际利率可能与估计的不同。指定给托管收益率的价值下降将导致我们的商业抵押贷款服务资产的公允价值下降。商业抵押贷款假设违约率的增加或分配贴现率的增加将导致我们商业抵押贷款服务资产的公允价值下降。商业抵押贷款的提前还款活动不会对我们的商业抵押贷款服务资产的估值产生重大影响。与住宅抵押贷款不同,商业抵押贷款的提前还款额明显较低,因为某些合同限制影响了借款人提前偿还抵押贷款的能力。

商业服务资产的摊销是根据估计净服务收入的比例和期间确定的。本附注开头的表格所示的每一期间的商业服务资产摊销计入合同手续费收入的减少额。截至2021年3月31日的三个月期间,偿还商业抵押贷款的合同手续费收入总计6100万美元,截至2020年3月31日的三个月期间,合同手续费收入总计5000万美元。这笔费用收入被截至2021年3月31日的三个月期间的2900万美元摊销和截至2020年3月31日的三个月期间的2900万美元所抵消。合同手续费收入和摊销均净记录在损益表上的“商业抵押贷款服务费”中。

住宅

住宅按揭服务资产账面值变动情况摘要如下:
截至3月31日的三个月,
以百万计20212020
期初余额$58 $46 
从贷款销售中保留的服务11 
购买— — 
摊销(5)(2)
暂时性(减损)恢复(9)
期末余额$72 $40 
期末公允价值$77 $41 

抵押贷款服务资产的公允价值是通过计算与偿还贷款相关的未来现金流的现值来确定的。此计算使用了基于当前市场状况的一些假设。下表显示了在2021年3月31日和2020年3月31日用于对我们的抵押贷款服务资产进行公允价值的重大不可观察投入的范围和加权平均,以及估值技术:
2021年3月31日2020年3月31日
估价技术
意义重大
无法观察到的输入
量程加权平均量程加权平均
贴现现金流提前还款速度10.55 50.81 %12.82 %10.50 55.60 %17.16 %
贴现率7.51 8.63 %7.55 %7.50 8.50 %7.52 %
维修成本$62.00437572.48$62.00 8,37568.14

如果这些经济假设改变或被证明是不正确的,住宅抵押贷款服务资产的公允价值也可能发生变化。提前还款速度、贴现率和服务成本对住房抵押贷款服务资产的估值至关重要。对这些假设的估计是基于市场参与者如何看待各自的利率,并反映与住房抵押贷款相关的历史数据、行业趋势和其他考虑因素。由于各种经济因素的变化,实际利率可能与估计的不同。vbl.一种
提前还款速度加快会导致我们的住宅按揭服务的公允价值下降。
资产。分配贴现率和维修成本假设的增加将导致
我们的住房抵押贷款服务资产的公允价值。

如上表所示,2021年3月31日维修资产摊销记为合同手续费收入的减少额。截至2021年3月31日的三个月期间,偿还住宅抵押贷款的合同手续费收入总计1000万美元,截至2020年3月31日的三个月期间,合同手续费收入总计600万美元。
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这笔费用收入被截至2021年3月31日的三个月期间的500万美元摊销和截至2020年3月31日的三个月期间的200万美元所抵消。合同手续费收入和摊销均净记录在损益表上的“消费者抵押贷款收入”中。

9.租契

作为承租人,我们签订土地、建筑物和设备的租赁合同。我们的房地产租赁主要涉及银行分行和办公场所。设备租赁主要涉及数据处理和数据存储的技术资产。作为出租人,我们主要通过我们的设备租赁业务提供融资。有关我们租赁活动的更多信息,请参阅2020 Form 10-K第152页开始的注释10(“租赁”)。

出租人设备租赁

租约可以有固定或浮动利率条款。可变支付是基于指数或其他指定的费率,并包括在租金支付中。某些租约包含延长租期的选择权或承租人自行决定终止租期的选择权。在某些条件下,租赁协议还可能包含承租人购买标的资产的选择权。

销售型和直接融资租赁的利息收入在损益表上的“利息收入-贷款”中确认。与经营性租赁相关的收入在损益表上的“经营性租赁收入和其他租赁收益”中确认。设备租赁收入构成汇总如下表:
截至3月31日的三个月,
以百万计20212020
销售型和直接融资租赁
应收租赁利息收入$23 $28 
与无担保剩余资产增值相关的利息收入
销售型和直接融资租赁收入总额25 31 
经营租约
与租赁付款相关的经营租赁收入32 34 
其他营业租赁收益(4)
经营租赁收入和其他租赁收益总额38 30 
租赁总收入$63 $61 

2020年4月,财务会计准则委员会提供了选举,根据这些选举,实体可以选择通过应用ASC 842中的修改会计或通过在修改框架外应用权宜之计来核算合格租金优惠,从而放弃执行评估,以确定现有租赁安排中的合同条款是否提供了可强制执行的权利和义务。修改会计可能需要重新计量和重新分配合同对价。要有资格享受这一权宜之计,租金优惠必须与新冠肺炎疫情相关,并符合一定的标准。由于大流行,Key已经开始向承租人提供90天的设备租赁延期,并选择不应用修改会计。截至2021年3月31日,租金优惠并不重要。

10.商誉

我们的年度商誉减值测试于每年10月1日起进行,或在发生事件或情况变化时更频繁地进行,这些事件或情况变化很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。可以使用定量或定性测试方法。有关商誉和其他无形资产会计政策的其他信息,从2020年10-K表格第115页开始,在附注1(“重要会计政策摘要”)的“商誉和其他无形资产”标题下汇总。

各报告单位的公允价值采用市场法和收益法相结合的方法进行估计。在我们截至2020年9月30日的最新量化测试中,收益法(权重为75%)利用了每个报告单位的贴现现金流预测。市场方法的权重为25%,主要包括上市公司指标,但也考虑了金融服务业最近的交易。Key报告单位的账面金额代表了用于商誉减值测试和管理报告目的的监管和经济权益的组合。

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下表列出了按报告分部划分的商誉账面金额变动情况:
以百万计消费者银行商业银行总计
2020年3月31日的余额1,752 912 2,664 
截至2020年12月31日的余额$1,752 $912 $2,664 
AQN收购$$— $
2021年3月31日的余额$1,761 $912 $2,673 


11.可变利息实体

我们的重要VIE摘要如下。有关确定实体是否为VIE的标准的其他信息包含在2020年10-K表格第156页开始的附注13(“可变利益实体”)中。

LIHTC投资。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们对LIHTC运营合作伙伴关系的投资分别为14亿美元和14亿美元。这些投资记录在我们资产负债表的“应计收益和其他资产”中。我们没有任何与这些投资相关的损失准备金,因为我们认为任何损失的可能性都很小。对于所有具有法律约束力的、无资金来源的股权承诺,我们将增加我们确认的投资,并确认一项负债。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们与符合条件的保障性安居工程投资相关的负债分别为4.63亿美元和4.84亿美元,这些负债在我们的资产负债表上计入“应计费用和其他负债”。我们将继续投资于这些LIHTC运营伙伴关系。

下表列出的资产和负债反映了KCDC在2021年3月31日和2020年12月31日的直接和间接投资规模。由于这些投资代表未合并的VIE,投资本身的资产和负债不会记录在我们的资产负债表上。有关LIHTC投资的更多信息包含在2020年10-K表格第156页开始的附注13(“可变利益实体”)中。
 未整合的VIE
以百万计
总计
资产
总计
负债
极大值
面临亏损的风险敞口
2021年3月31日
LIHTC投资$7,034 $2,857 $1,811 
2020年12月31日
LIHTC投资$6,914 $2,765 $1,823 

我们在我们预计将获得税收优惠的期间内摊销我们的LIHTC投资。在2021年的前三个月,我们在损益表的“所得税”中确认了5000万美元的摊销和4700万美元的税收抵免,这些投资与这些投资相关。在2020年前三个月,我们在损益表的“所得税”中确认了4900万美元的摊销和4600万美元的税收抵免,这些投资与这些投资相关。

本金投资。我们与间接本金投资相关的最大亏损敞口包括投资的公允价值加上任何无资金支持的股权承诺。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们间接本金投资的公允价值分别为5100万美元和5300万美元。这些投资记录在我们资产负债表上的“其他投资”中。下表反映了我们投资的私募股权基金的规模,以及我们在2021年3月31日和2020年12月31日与这些投资相关的最大亏损敞口。
 未整合的VIE
以百万计
总计
资产
总计
负债
极大值
面临亏损的风险敞口
2021年3月31日
间接投资$10,583 $165 $67 
2020年12月31日
间接投资$10,899 $168 $78 

通过我们的主要投资实体,我们成立了运营实体并为其提供资金,这些运营实体为我们的投资公司基金提供管理和其他相关服务,这些基金直接投资于投资组合公司。截至2021年3月31日和2020年12月31日,这些实体没有可用于结算实体的资产
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义务。截至2021年3月31日和2020年12月31日,这些实体没有负债,其他股权投资者对我们的一般信贷没有追索权。

有关我们间接和直接本金投资的其他信息,请参阅2020年10-K报表第156页开始的附注5(“公允价值计量”)和附注13(“可变利益实体”)。

其他未合并的VIE。我们在正常业务过程中参与了其他各种实体,我们已确定这些实体是VIE。我们已经确定,我们不是这些VIE的主要受益者,因为我们没有权力指导对其经济表现影响最大的活动。截至2021年3月31日,我们与这些未合并VIE相关的资产总额为3.64亿美元,截至2020年12月31日,我们的资产总额为3.51亿美元。这些资产记录在资产负债表上的“应计收入和其他资产”、“其他投资”、“可供出售的证券”和“扣除非劳动收入的贷款”中。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们与这些未合并的VIE相关的负债总额分别为100万美元和100万美元。有关我们其他未合并VIE的更多信息包含在我们2020年10-K表格第1页“其他未合并VIE”标题下的附注13(“可变利益实体”)中。

12.所得税

所得税拨备

根据适用的会计指引,为计算中期所得税拨备而确立的主要方法要求我们对预期适用于全年的实际税率作出最佳估计。这一估计的实际税率然后应用于中期综合税前营业收入,以确定所得税的中期拨备。

有效税率,即所得税占所得税税前收入的百分比,2021年第一季度为19.4%,2020年第一季度为13.4%。*实际税率低于我们联邦和州法定税率的总和23.7%,主要是由于投资于税收优惠资产的收入,如公司所有的人寿保险以及与可再生能源和低收入住房投资相关的抵免。

递延税金

截至2021年3月31日,我们的递延税净负债为1100万美元,而2020年12月31日的递延税净负债为1亿美元。

为了确定更有可能变现并记录的递延税项资产的金额,我们对所有可用的证据进行季度评估。这些证据包括但不限于前期的应税收入、预计未来的应税收入以及预计的递延税项未来冲销。这些评估涉及一定程度的主观性,可能会发生变化。根据这些标准,我们在2021年3月31日和2020年12月31日没有估值津贴。

未确认的税收优惠

截至2021年3月31日,Key的未确认税收优惠为5600万美元。在适用的所得税会计准则允许的情况下,我们的政策是在“所得税费用”中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚金。

1988年前在企业合并中获得的银行准备金

KeyBank的留存收益包括大约9200万美元的已分配坏账扣除,没有记录所得税。根据现行的联邦法律,如果KeyBank或任何继承人未能根据美国国税法维持其银行地位,或进行的非股息分配或分配大于其累积收益和利润,这些准备金将被重新计入应税收入。由于这些事件预计在可预见的将来不会发生,因此没有确定递延税项负债。


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13.收购和停止经营

收购

仲裁仲裁通知,有限责任公司(AQN战略)。2021年2月25日,KeyCorp收购了多元化咨询业务AQN Strategy,专门从事与银行转型、信贷和增长以及支付智能相关的分析驱动战略和解决方案。收购AQN Strategy公司将通过增加与Key公司的重点领域直接相关的高级人才和专业知识来推进Key公司的分析。此次收购被视为一项业务合并。因此,我们确认了900万美元的商誉。并无因收购而取得其他重大资产或承担任何负债。

停产经营

停产业务主要包括政府担保和私立教育贷款业务。截至2021年3月31日和2020年12月31日,约6.75亿美元和7.1亿美元的教育贷款分别包括在合并资产负债表上的停产资产中。扣除这项业务的信贷损失准备金后的净利息收入不是实质性的,包括在非持续业务的收入(亏损)中,扣除综合收益表的税款后的收入(亏损)。


14.证券融资活动

我们签订回购协议,为隔夜客户清扫存款提供资金。我们还签订回购和逆回购协议,以清偿其他证券义务。我们将这些证券融资协议计入抵押融资交易。回购和逆回购协议记录在资产负债表上,金额为证券随后出售或回购的金额。证券借款交易以预付的现金抵押品金额计入资产负债表。虽然我们的证券融资协议包含抵销权,但资产和负债是按毛数报告的。逆回购协议和证券借入交易计入综合资产负债表上的“短期投资”;回购协议计入“根据回购协议买入的联邦基金和卖出的证券”.有关我们证券融资活动(包括风险管理活动)的更多信息,请参阅2020年10-K表格第160页开始的附注16(“证券融资活动”)。

下表汇总了我们在2021年3月31日和2020年12月31日的证券融资协议:

 2021年3月31日2020年12月31日
以百万计
总金额
提交于
资产负债表
网目
调整:(A)
抵押品:(B)
金额
总金额
提交于
资产负债表
网目
调整:(A)
抵押品:(B)
金额
金融资产抵销:
逆回购协议$18 $(13)$(5)— $$(6)— — 
借入的证券— — — — $500 — $(500)— 
总计$18 $(13)$(5)— $506 $(6)$(500)— 
金融负债的抵销:
回购协议(C)
$281 $(13)$(268)— $220 $(6)$(214)— 
总计$281 $(13)$(268)— $220 $(6)$(214)— 
(A)净额结算调整是考虑到总净额结算协议的影响,这些协议容许我们以净额结算的方式与单一交易对手结算。
(B)这些调整考虑到双边抵押品协议的影响,这些协议允许我们用相关抵押品抵消净头寸。*抵押品的运用不能将净头寸降至零以下,因此,超额抵押品(如果有)不会在上面反映。
(C)回购协议以按揭机构证券作抵押,并以隔夜或连续方式订立合约。

截至2021年3月31日,作为回购协议抵押品质押的资产账面价值总计3.07亿美元。作为抵押品质押的资产在综合资产负债表上的“可供出售的证券”和“持有至到期的证券”中列报。截至2021年3月31日,与质押抵押品相关的负债完全由客户清扫融资活动组成,账面价值为2.68亿美元。根据客户清扫回购协议质押的抵押品被张贴给第三方托管人,不能由担保方出售或再抵押。考虑到抵押品的高信用质量和回购协议的隔夜期限,与质押抵押品市值下降相关的风险微乎其微。

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15.员工福利

养老金计划

所有有资金和无资金计划的养老金净成本(福利)的组成部分记录在其他费用中,并在下表中汇总。有关我们的养老金计划和其他退休后福利计划的更多信息,请参阅我们2020年10-K表格第164页开始的注释18(“员工福利”)。
 截至3月31日的三个月,
以百万计20212020
PBO的利息成本$$
计划资产的预期回报率(7)(10)
摊销亏损
结算损失— 
养老金净成本$$



16.未合并附属公司发行的信托优先证券

我们拥有由我们组成的商业信托的未偿还普通股,这些信托发行公司义务的、强制赎回的信托优先证券。这些信托公司用发行信托优先证券和普通股的收益购买了KeyCorp发行的债券。这些债券是信托公司唯一的资产;债券支付的利息为强制赎回信托优先证券支付的分配提供资金。这些商业信托的已发行普通股记录在综合资产负债表的其他投资中。我们代表信托无条件担保以下付款或分配:
 
·信托优先证券的规定分配;
·赎回资本证券时的赎回价格;以及
·如果信托被清算或终止,应支付的金额。

监管资本规则,在本报告第2项的“监督和监管”中讨论,要求我们将我们的强制可赎回信托优先证券视为二级资本。

信托优先证券、普通股和相关债券摘要如下:
百万美元
信托优先证券,折价净额(A)
普通股
债券本金,贴现率净额(B)
银行信托优先证券和债券利率(C)
信托、优先证券和债券的到期日
2021年3月31日
KeyCorp Capital I$156 $$162 0.965 %2028
KeyCorp Capital II126 130 6.875 2029
KeyCorp Capital III115 119 7.750 2029
HNC法定信托III20 21 1.605 2035
柳林法定信托I19 20 1.527 2036
HNC法定信托IV17 18 1.494 2037
韦斯特班克资本信托II— 2.429 2034
韦斯特班克资本信托III— 2.429 2034
总计
$469 $17 $486 4.334 %— 
2020年12月31日$483 $17 $500 4.464 %— 
(A)信托优先证券必须在相关债券到期时赎回,或在管理契约规定的情况下更早赎回。每期信托优先证券的利率与相关债券的利率相同。某些信托优先证券包括与公允价值对冲相关的基差调整,截至2021年3月31日,公允价值对冲总额为5600万美元,截至2020年12月31日,公允价值对冲总额为7000万美元。有关公允价值套期保值的解释,请参阅附注7(“衍生工具和套期保值活动”)。
(B)我们有权赎回这些债权证。如果KeyCorp Capital I、HNC法定信托III、Willow Grove法定信托I、HNC法定信托IV、Westbank Capital Trust II或Westbank Capital Trust III购买的债券在到期前被赎回,赎回价格将是本金加上任何应计但未支付的利息。如果KeyCorp Capital II或KeyCorp Capital III购买的债券在到期前被赎回,赎回价格将以以下较大者为准:(I)本金加上任何应计但未付的利息,或(Ii)按国库率(如适用的契约所定义)贴现的本金和利息的现值之和,加上KeyCorp Capital II或KeyCorp Capital III的20个基点或KeyCorp Capital III的25个基点,或者在税收或债券赎回的情况下,赎回50个基点。某些债券的本金包括与公允价值对冲相关的基数调整,截至2021年3月31日总计5600万美元,截至2020年12月31日总计7000万美元。有关公允价值套期保值的解释,请参阅附注7(“衍生工具和套期保值活动”)。债券本金,扣除贴现后,计入资产负债表上的“长期债务”。
(C)KeyCorp Capital II和KeyCorp Capital III发行的信托优先证券的利率是固定的。KeyCorp Capital I发行的信托优先证券采用浮动利率,相当于3个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加74个基点,每季度重新定价。HNC法定信托III发行的信托优先证券采用浮动利率,相当于3个月期LIBOR加140个基点,每季度重新定价。Willow Grove法定信托I发行的信托优先证券采用浮动利率,相当于3个月期LIBOR加131个基点,每季度重新定价。HNC法定信托IV发行的信托优先证券采用浮动利率,相当于3个月期伦敦银行同业拆借利率加128个基点,每季度重新定价。Westbank Capital Trust II和Westbank Capital Trust III发行的信托优先证券都有浮动利率,相当于3个月期LIBOR加219个基点,每季度重新定价。*总利率为加权平均利率。

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17.或有负债及担保

法律程序

诉讼。在正常的业务过程中,我们和我们的子公司不时会受到各种诉讼、调查和行政诉讼。私下的民事诉讼可能涉及单个原告的个人诉讼,也可能涉及可能有数千名班级成员的集体诉讼。调查可能涉及政府机构和自律机构的正式和非正式程序。这些事项可能涉及大幅金钱减免的申索。*有时,这些事项可能会提出新的索赔或法律理论。*由于这些其他各种事项的复杂性,一些事项可能需要数年时间才能得到解决。*虽然根据我们目前掌握的信息无法确定金融责任的最终解决方案或范围,但我们不相信有任何我们是当事人的事项,或涉及我们的任何财产的事项,有理由预计会对我们的财务状况产生重大不利影响。*我们不断监测和重新监测然而,我们注意到,鉴于法律程序中固有的不确定性,不能保证最终的解决方案不会超过既定的准备金。因此,某一特定事项或一系列事项的结果可能对我们在特定时期的运营结果具有重大影响,这取决于该特定时期的亏损规模或我们的收入。

担保

我们是与第三方签订的各种协议的担保人。下表显示了截至2021年3月31日我们未偿还的担保类型。有关确定与这些担保相关的负债的基础的信息,从2020年10-K表格第116页开始,包含在附注1(“重要会计政策摘要”)的“或有和担保”标题下。
2021年3月31日最大潜在未贴现未来付款已记录的负债
以百万计
财务担保:
备用信用证$3,229 $72 
与FNMA签订的追索权协议5,951 23 
住房抵押贷款准备金2,652 11 
书面看跌期权(A)
3,991 46 
总计$15,823 $152 
(A)最高潜在未贴现未来付款是指符合担保资格的衍生品名义金额。

我们根据我们可能被要求进行上表所示的最大潜在未贴现未来付款的概率来确定与下述每种类型的担保相关的付款/履约风险。我们使用低(付款概率0%至30%)、中等(大于30%至70%的付款概率)或高(大于70%的付款概率)的等级来评估付款/履约风险,并已确定在2021年3月31日与每种类型的未偿还担保相关的付款/履约风险较低。关于下列每种担保性质的信息包含在我们2020年10-K表格第174页开始的“担保”标题下的附注22(“承诺、或有负债和担保”)中。

备用信用证。截至2021年3月31日,我们的备用信用证的剩余加权平均寿命为1.7年,剩余实际寿命从不到1年到长达13.7年不等。

与FNMA签订的追索权协议。截至2021年3月31日,该计划中未偿还的商业抵押贷款的加权平均剩余期限为7.8年,我们作为参与者出售的贷款的未偿还本金余额为196亿美元。如上表所示,根据该计划,我们可能需要支付的未贴现未来付款的最大潜在金额约等于2021年3月31日未偿还贷款本金余额的30%。FNMA委派发放、承销和服务抵押贷款的责任,我们承担出售给FNMA的每笔商业抵押贷款剩余期限内的有限部分损失风险。除附注4(“资产质量”)所述担保的预期信贷损失外,我们为此类潜在损失保留了一笔准备金,我们认为其金额与我们负债的公允价值大致相当。
 
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住宅按揭银行业务。截至2021年3月31日,我们在该计划中出售的贷款的未偿还本金余额为88亿美元。根据该计划,我们可能需要支付的未贴现未来付款的最大潜在金额,如上表所示,大约相当于截至2021年3月31日未偿还贷款本金余额的30%。

截至2021年3月31日,我们对出售贷款的估计回购义务的负债(包括在合并资产负债表的其他负债中)为1100万美元。有关我们住宅按揭的更多资料,请参阅附注8(“按揭服务资产”)。

书面看跌期权。截至2021年3月31日,我们的书面看跌期权平均寿命为2.4年。这些书面看跌期权按公允价值计入衍生品,详见附注7(“衍生品和对冲活动”)。

如果交易对手是经纪交易商或银行,书面看跌期权按公允价值计入衍生品,但不被视为担保,因为这些交易对手通常不持有相关工具。此外,我们是信用衍生品的买家和卖家,这在附注7(“衍生品和对冲活动”)中有进一步的讨论。

其他表外风险

其他表外风险来自不符合适用会计准则中规定的担保定义的金融工具,以及其他关系。有关其他表外风险类型的其他信息包含在我们2020年10-K表格第175页的“其他表外风险”标题下的附注22(“承诺、或有负债和担保”)中。

18.累计其他综合收益

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们对AOCI的变化如下:
以百万计可供出售的证券的未实现收益(亏损)衍生金融工具的未实现损益外币换算调整养老金净额和退休后福利成本总计
2020年12月31日的余额$567 $476 — $(305)$738 
重新分类前的其他综合收入,扣除所得税后的净额
(628)58 — (1)(571)
从AOCI重新分类的金额,扣除所得税后的净额:(A)
— (68)— (64)
当期其他综合收益净额,扣除所得税后的净额(628)(10)— (635)
2021年3月31日的余额$(61)$466 — $(302)$103 
2019年12月31日的余额$115 $250 — $(339)$26 
重新分类前的其他综合收入,扣除所得税后的净额
408 402 — — 810 
从AOCI重新分类的金额,扣除所得税后的净额:(A)
(3)(25)— (22)
当期其他综合收益净额,扣除所得税后的净额405 377 — 788 
2020年3月31日的余额$520 $627 — $(333)$814 
(A)有关这些改叙的详情,见下表。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们对AOCI的重新分类如下:
86

目录

截至3月31日的三个月,报告净收入的报表中受影响的行项目
以百万计20212020
可供出售证券的未实现收益(亏损)
已实现收益— $其他收入
— 所得税前持续经营所得(亏损)
— 所得税
— $持续经营的收入(亏损)
衍生金融工具的未实现收益(亏损)
利率,利率$89 $34 利息收入--贷款
利率,利率(1)(1)利息支出--长期债务
利率,利率— 投资银行和债务配售费用
89 33 所得税前持续经营所得(亏损)
21 所得税
$68 $25 持续经营的收入(亏损)
养老金净额和退休后福利费用
摊销亏损$(5)$(4)其他费用
结算损失— (4)其他费用
(5)(8)所得税前持续经营所得(亏损)
(1)(2)所得税
$(4)$(6)持续经营的收入(亏损)


19.股东权益

全面基本建设计划

2021年1月,董事会批准回购至多9亿美元的我们的普通股,回购有效期至2021年第三季度。根据这一授权,我们在2021年第一季度完成了1.66亿美元的普通股回购,其中包括1.35亿美元的公开市场普通股回购和3100万美元的与员工股权薪酬计划相关的普通股回购。

与我们2020年的资本计划一致,董事会宣布2021年第一季度的季度股息为每股普通股0.185美元。第一季度支付的普通股回购和普通股股息符合美联储第一季度的资本分配限制。

优先股
优先股系列未偿还金额(百万)授权发行股份及已发行股份面值清算优先权每股存托股份所有权权益每股存托股份清算优先权2021年第一季度每股存托股票派息
固定利率至浮动率永久非累积D系列$525 21,000 $$25,000 1/25$1,000 $12.50 
固定到浮动利率永久非累积E系列500 500,000 1,000 1/4025 .382813 
固定利率永久非累积系列F425 425,000 1,000 1/4025 .353125 
固定利率永久非累积系列G450 450,000 1,000 1/4025 .351563 



87

目录

20.业务细分报告

消费者银行

消费者银行通过我们的Laurel Road数字品牌,在我们15个州的分行范围内为个人和小企业提供服务,提供各种存款和投资产品、个人财务和财务健康服务、贷款、学生贷款再融资、抵押贷款和房屋净值、信用卡、国库服务和商业咨询服务。此外,还提供财富管理和投资服务,帮助非营利性和高净值客户满足他们的银行、信托、投资组合管理、人寿保险、慈善捐赠和相关需求。

商业银行

商业银行是我们机构和商业运营部门的集合。商业运营部门是一家提供全方位服务的法人银行,主要服务于消费、能源、医疗保健、工业、公共部门、房地产和科技等七个行业的中端市场客户的需求。商业运营部门也是商业抵押贷款的重要服务机构,也是CMBS的重要特殊服务机构。机构运营部门向其客户提供广泛的银行和资本市场产品,包括银团融资、债务和股权资本市场、商业支付、设备融资、商业抵押银行、衍生品、外汇、金融咨询和公共金融。

其他

其他包括各种公司财务活动,如管理我们的投资证券组合、长期债务、短期流动性和融资活动、资产负债表风险管理、我们的主要投资部门和各种退出投资组合,以及主要代表公司支持职能的非盈利资产中未分配部分的对账项目。与这些资产融资相关的费用是净利息收入的一部分,通过非利息费用分配给业务部门。对帐项目还包括公司间抵销和未分配给业务部门的某些项目,因为它们不反映其正常运营。

我们用来在业务部门之间分配物品的方法的开发和应用是一个动态过程。因此,财务结果可能会定期修订,以反映费用基础分配驱动因素的增强一致性、特定业务风险状况的变化或我们组织结构的变化。


88

目录

下表显示了我们业务部门在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间的精选财务数据。资本是根据监管和经济权益的组合分配给每个业务部门的。
截至3月31日的三个月,消费者银行商业银行其他总密钥
百万美元20212020202120202021202020212020
操作摘要
净利息收入(TE)$607 $581 $411 $421 $(6)$(13)$1,012 $989 
非利息收入257 229 447 220 34 28 738 477 
总收入(TE)(A)
864 810 858 641 28 15 1,750 1,466 
信贷损失准备金(23)136 (67)222 (3)(93)359 
折旧及摊销费用18 21 34 36 38 35 90 92 
其他非利息支出583 518 409 326 (11)(5)981 839 
所得税前持续经营所得(亏损)
286 135 482 57 (16)772 176 
分配所得税和TE调整
69 32 99 (9)(14)154 31 
持续经营的收入(亏损)217 103 383 66 18 (24)618 145 
非持续经营所得(亏损),税后净额
— — — — 
净收益(亏损)217 103 383 66 22 (23)622 146 
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损)
— — — — — — — — 
可归因于Key的净收益(亏损)$217 $103 $383 $66 $22 $(23)$622 $146 
平均余额(B)
贷款和租赁$39,249 $33,175 $60,885 $62,104 $594 $895 $100,728 $96,174 
总资产(A)
42,476 36,415 70,114 71,410 59,643 38,403 172,233 146,228 
存款85,033 73,133 51,894 36,443 813 752 137,740 110,328 
其他财务数据
净贷款冲销(B)
$36 $43 $78 $40 $— $$114 $84 
平均分配股本回报率(B)
25.76 %12.30 %17.47 %5.57 %1.34 %(1.06)%14.11 %3.39 %
平均分配股本回报率25.76 12.30 17.47 5.57 1.63 (1.02)14.20 3.41 
平均全职等值雇员(C)
8,284 8,144 2,066 2,091 6,736 6,294 17,086 16,529 
(A)我们主要业务部门产生的几乎所有收入都来自居住在美国的客户,几乎所有长期资产,包括我们主要业务部门持有的房地和设备、资本化软件和商誉,都位于美国。
(B)持续经营。
(C)平均相当于全职雇员的人数没有根据停产业务进行调整。



21.与客户签订合同的收入

下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间,按业务部门划分的与客户签订合同的收入。
截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
百万美元消费者银行商业银行合同总收入消费者银行商业银行合同总收入
非利息收入
信托和投资服务收入$101 $18 $119 $93 $19 $112 
投资银行和债务配售费用— 79 79 — 47 47 
存款账户手续费39 34 73 56 28 84 
信用卡和支付收入43 61 104 38 26 64 
其他非利息收入— 
与客户签订合同的总收入$186 $193 $379 $189 $120 $309 
其他非利息收入(A)
$325 $140 
其他(B)项的非利息收入
34 28 
非利息收入总额$738 $477 
(A)被认为是在与客户的合同范围之外赚取的非利息收入。
(B)其他包括其他部分,包括公司金库、我们的主要投资部门和各种退出投资组合,以及主要代表公司支持职能的非盈利资产中未分配部分的对账项目。与这些资产融资相关的费用是净利息收入的一部分,通过非利息费用分配给业务部门。对帐项目还包括公司间抵销和未分配给业务部门的某些项目,因为它们不反映其正常运营。有关更多信息,请参阅附注20(“业务细分报告”)。

截至2021年3月31日和2020年3月31日,我们没有实质性的合同资产或合同负债。

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目录

独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告

致KeyCorp的股东和董事会

中期财务报表审核结果

我们审阅了KeyCorp截至2021年3月31日的合并资产负债表、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量变化表以及相关附注(统称为“综合中期财务报表”)。根据我们的审查,我们不知道应该对综合中期财务报表进行任何重大修改,以使其符合美国公认会计原则。

我们之前已经按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了KeyCorp截至2020年12月31日的综合资产负债表,以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表以及相关附注(未在本文中列出);在我们于2021年2月22日的报告中,我们对这些综合财务报表表达了无保留意见。我们认为,截至2020年12月31日随附的综合资产负债表中所列信息在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。

评审结果的依据

这些财务报表由KeyCorp管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及SEC和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于KeyCorp。我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。

 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91576/000009157621000070/keycoverlogoa061.jpg
克利夫兰,俄亥俄州
2021年5月4日
90

目录

第三项:关于市场风险的定量和定性披露

“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“市场风险管理”部分提供的信息在此作为参考。

项目4.管理控制和程序

截至本报告所述期间结束时,KeyCorp在KeyCorp管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对KeyCorp的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)所定义)的设计和操作的有效性进行了评估,以确保KeyCorp在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理和汇总这些信息会被收集起来,并酌情传达给KeyCorp的管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。在这一评估的基础上,KeyCorp的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,这些披露控制和程序的设计和运作在所有重要方面都是有效的。

KeyCorp对财务报告的内部控制没有任何变化(如以下规则13a-15(F)所定义
《交易法》(Exchange Act)在上个季度发生了重大影响,或合理地很可能产生重大影响,
KeyCorp对财务报告的内部控制。

第二部分:其他信息
 
项目1.提起法律诉讼

综合财务报表附注(未经审核)附注17(“或有负债及担保”)的法律程序部分所载资料在此并入作为参考。

我们至少每季度一次,利用现有的最新信息评估我们与未决法律诉讼相关的负债和或有事项。如果我们很可能会发生亏损,并且损失金额可以合理估计,我们会在合并财务报表中记录负债。*这些法律准备金可能会增加或减少,以反映季度的任何相关发展。当亏损不可能发生或损失金额不可估量时,我们没有累积法律准备金,这与适用的会计指导一致。*根据目前可获得的信息,我们不会累积法律准备金。-根据目前可获得的信息,我们不会累积法律准备金,这与适用的会计指导一致。-如果损失不可能发生,或者损失金额不可估量,我们将不应计法律准备金,这与适用的会计指导一致。-根据目前可获得的信息,我们将在合并财务报表中记录负债。我们相信我们的既定储备是足够的,法律诉讼所产生的负债不会对我们的综合财务状况产生重大不利影响。“然而,我们注意到,鉴于法律诉讼固有的不确定性,不能保证最终的解决方案不会超过既定储备。”因此,特定事项或一系列事项的结果可能会对我们在特定时期的经营业绩产生重大影响,这取决于亏损的规模或我们在该特定时期的收入。

第1A项*风险因素

有关影响我们的某些风险因素的讨论,请参阅我们的2020 Form 10-K;Part I,Item 1A中题为“监督和监管”的章节,第1部分,项目1.业务,第10-25页。风险因素,请参阅我们2020年10-K表格的第26-38页;本10-Q表格中标题为“监督和监管”和“战略发展”的章节;以及我们在本10-Q表格中有关前瞻性陈述的披露。


91

目录

第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用

KeyCorp或其主要子公司KeyBank可能会不时通过现金购买、私下协商交易或其他方式,寻求注销、回购或交换KeyCorp或KeyBank的未偿债务以及KeyCorp的资本证券或优先股。此类交易(如果有的话)取决于当时的市场状况、我们的流动性和资本要求、合同限制以及其他因素。涉及的金额可能很大。

2021年1月,董事会批准回购至多9亿美元的我们的普通股,回购有效期至2021年第三季度。

下表汇总了我们在截至2021年3月31日的三个月内回购普通股的情况。
历月
中国股票总数为股
购买(A)
支付的平均价格
每股
截至目前,已购买的新股总数为股。
公开宣布的计划的一部分或
节目
5月份中国股票的最大数量为股
但作为公开购买的一部分
已宣布的计划或计划(B)
1月1日至31日4,435,575 17.24 4,435,575 48,846,334 
2月1日至28日4,838,713 18.54 4,838,713 36,436,251 
3月1日至31日2,485 21.18 2,485 36,725,399 
总计9,276,773 $17.92 9,276,773 
(A)包括与我们的股票补偿和福利计划相关的被视为由员工交出的普通股,以履行纳税义务。
(B)使用剩余的一般回购金额除以KeyCorp普通股的收盘价计算如下:2021年1月29日,为16.86美元;2021年2月26日,为20.14美元;2021年3月31日,为19.98美元。


项目6.展品
15
认可独立注册会计师事务所。
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书。*
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。*
101以下材料摘自KeyCorp截至2021年3月31日的季度Form 10-Q报告,格式为内联XBRL:(I)综合资产负债表;(Ii)综合收益表和综合全面收益表;(Iii)综合权益变动表;(Iv)综合现金流量表;(V)综合财务报表附注。
104KeyCorp截至2021年3月31日的季度Form 10-Q的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。
*
随信提供。

网站上提供的信息

KeyCorp在其网站www.key.com上免费提供2020 Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告,并在KeyCorp以电子方式将这些材料提交给证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快对这些报告进行修正。我们还提供了我们的董事和高级管理人员根据交易法第16条提交给证券交易委员会的关于我们股权证券实益所有权声明的文件摘要。我们网站投资者关系部分的“财务-监管披露和备案”选项卡包括关于我们之前根据多德-弗兰克法案进行的年度和年中压力测试活动的公开披露。我们的网站或本报告中引用的任何其他网站上包含或可通过该网站获取的信息不属于本报告的一部分。
92

目录

签名

根据1934年证券交易法的要求,注册人已在指定的日期由正式授权的以下签名人代表注册人签署本报告。
 
KeyCorp
(注册人)
日期:2021年5月4日/s/n道格拉斯·M·舒瑟(Douglas M.Schosser)
作者:道格拉斯·M·舒瑟(Douglas M.Schosser)
首席会计官
(首席会计官)

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