GLT-10q_20210331.htm
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MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310000041719格林尼治标准时间：欧洲菲律宾PesoMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000041719GLT：英国PoundPhilippine PesoMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310000041719GLT：英国PoundPhilippine PesoMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000041719GLT：欧洲美元成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310000041719GLT：欧洲美元成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-31ISO4217：CAD0000041719GLT：美元加拿大元成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-310000041719GLT：美元加拿大元成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000041719Glt:FloatingToFixedInterestRateSwapAgreementMember2019-10-310000041719SRT：最小成员数2019-10-310000041719GLT：TermLoansMember2021-03-310000041719GLT：USDollarBritishPoundMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国-公认会计准则：成员较短美国-GAAP：非指定成员2021-03-310000041719GLT：USDollarBritishPoundMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国-公认会计准则：成员较短美国-GAAP：非指定成员2020-12-310000041719GLT：USDollarEuroMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国-公认会计准则：成员较短美国-GAAP：非指定成员2021-03-310000041719GLT：欧洲英国PoundMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国-公认会计准则：成员较短美国-GAAP：非指定成员2021-03-310000041719GLT：欧洲英国PoundMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国-公认会计准则：成员较短美国-GAAP：非指定成员2020-12-31ISO4217：英镑0000041719GLT：英国PoundEuroMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国-公认会计准则：成员较短美国-GAAP：非指定成员2021-03-310000041719GLT：英国PoundEuroMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国-公认会计准则：成员较短美国-GAAP：非指定成员2020-12-310000041719GLT：欧洲美元成员GLT：外汇汇率对冲成员美国-GAAP：Long Member美国-GAAP：非指定成员2020-12-310000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-09-300000041719美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-09-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310000041719美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2020-09-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-09-300000041719美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2020-09-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2019-12-310000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-12-310000041719美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2019-12-310000041719美国-GAAP：销售成本成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-01-012021-03-310000041719美国-GAAP：销售成本成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-03-310000041719美国-GAAP：利息支出成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-01-012021-03-310000041719美国-GAAP：其他非运营收入支出成员美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-01-012021-03-310000041719美国-GAAP：其他非运营收入支出成员美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-03-310000041719美国-GAAP：公允价值衡量递归成员SRT：最小成员数2021-01-012021-03-310000041719SRT：最大成员数美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-01-012021-03-31GLT：可操作单位(_U)0000041719SRT：最小成员数2021-01-012021-03-310000041719美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-03-310000041719GLT：复合材料纤维成员2021-01-012021-03-310000041719GLT：复合材料纤维成员2020-01-012020-03-310000041719GLT：空运材料成员2021-01-012021-03-310000041719GLT：空运材料成员2020-01-012020-03-310000041719美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-03-310000041719美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-03-31UTR：T

`

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

 

表格10-Q

 

☒

根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐

根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告

在从中国到日本的过渡期内，美国将从欧洲过渡到日本。

 

 

国会街4350号, 600套房

夏洛特, 北卡罗莱纳州28209

(主要行政办公室地址)

(704) 885-2555

(注册人电话号码，包括区号)

 

 

佣金档案

数

 

注册人的确切姓名为

在其章程中规定的

 

美国国税局雇主

识别号码

 

州或其他司法管辖区

成立公司或组织

 

 

1-03560

 

格拉特菲尔特公司

 

23-0628360

 

宾州

 

(不适用)

前姓名或前地址(如果自上次报告后更改)

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每节课的标题

 

交易

符号

 

注册的每个交易所的名称

普通股

 

GLT

 

纽约证券交易所

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。巴塞罗那是  ☒*☐.

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。巴塞罗那是  ☒*☐.

 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速滤波器

☒

 

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

 

规模较小的报告公司

☐

 

 

新兴成长型公司

☐

 

 

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 

☐

 

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒.

2021年4月23日发行的普通股总数为44,451,658股份。

 

 

 

 

 

格拉菲尔特公司及其子公司

关于Form 10-Q的报告

在截至本季度末的季度内

2021年3月31日

目录

 

 

 

页面

 

第一部分-财务信息

 

 

 

 

 

 

项目1

财务报表

 

 

 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合收益表(未经审计)

 

2

 

截至2021年和2020年3月31日止三个月简明综合全面收益表(未经审计)

 

3

 

截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计)

 

4

 

截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月简明合并现金流量表(未经审计)

 

5

 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益报表(未经审计)

 

6

 

简明合并财务报表附注(未经审计)

 

7

 

1.

组织

 

7

 

2.

会计政策

 

7

 

3.

待定收购

 

7

 

4.

收入

 

8

 

5.

处置厂房、设备和林地的收益

 

8

 

6.

停产运营

 

9

 

7.

每股收益

 

9

 

8.

累计其他综合收益

 

10

 

9.

基于股票的薪酬

 

11

 

10.

退休计划和其他退休后福利

 

12

 

11.

所得税

 

13

 

12.

盘存

 

14

 

13.

租契

 

14

 

14.

短期债务

 

15

 

15.

长期债务

 

15

 

16.

金融工具的公允价值

 

16

 

17.

金融衍生工具与套期保值活动

 

16

 

18.

承诺、或有事项和法律程序

 

19

 

19.

段信息

 

20

 

 

 

 

项目2

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

 

21

项目3

关于市场风险的定量和定性披露

 

28

项目4

管制和程序

 

29

 

 

 

 

第二部分-其他资料

 

 

 

 

 

 

项目6

陈列品

 

29

 

 

 

 

 

签名

 

30

 

 

 

 

 

 

 

第一部分

项目1--财务报表

格拉菲尔特公司及其子公司

简明合并损益表

(未经审计)

 

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

以千计，每股除外

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

225,674

 

 

$

231,560

 

产品销售成本

 

 

186,378

 

 

 

194,685

 

毛利

 

 

39,296

 

 

 

36,875

 

销售、一般和行政费用

 

 

22,827

 

 

 

24,594

 

处置厂房、设备和林地收益，净额

 

 

(850

)

 

 

—

 

营业收入

 

 

17,319

 

 

 

12,281

 

营业外收入(费用)

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

(1,531

)

 

 

(1,778

)

利息收入

 

 

20

 

 

 

264

 

其他，净额

 

 

(224

)

 

 

(753

)

营业外费用合计

 

 

(1,735

)

 

 

(2,267

)

所得税前持续经营所得

 

 

15,584

 

 

 

10,014

 

所得税拨备

 

 

7,190

 

 

 

2,608

 

净收入

 

$

8,394

 

 

$

7,406

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

持续经营收入

 

$

0.19

 

 

$

0.17

 

非持续经营的收入

 

 

—

 

 

 

—

 

基本每股收益

 

$

0.19

 

 

$

0.17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释后每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

持续经营收入

 

$

0.19

 

 

$

0.17

 

非持续经营的收入

 

 

—

 

 

 

—

 

稀释后每股收益

 

$

0.19

 

 

$

0.17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均流通股

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

44,450

 

 

 

44,275

 

稀释

 

 

44,869

 

 

 

44,530

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

- 2 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

格拉菲尔特公司及其子公司

简明综合全面收益表

(未经审计)

 

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

以千计

 

2021

 

 

2020

 

净收入

 

$

8,394

 

 

$

7,406

 

外币折算调整

 

 

(13,193

)

 

 

(13,903

)

净变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流套期保值的递延收益(亏损)，税后净额

--$()1,301)及$401，分别

 

 

3,261

 

 

 

(1,317

)

未确认的退休债务，税后净额

--$()73)及$51，分别

 

 

92

 

 

 

(101

)

其他综合损失

 

 

(9,840

)

 

 

(15,321

)

综合损失

 

$

(1,446

)

 

$

(7,915

)

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

- 3 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

格拉菲尔特公司及其子公司

压缩合并资产负债表

(未经审计)

 

 

 

三月三十一日

 

 

12月31日

 

以千计

 

2021

 

 

2020

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

87,366

 

 

$

99,581

 

应收账款净额

 

 

126,507

 

 

 

122,817

 

盘存

 

 

203,333

 

 

 

196,230

 

预付费用和其他流动资产

 

 

45,844

 

 

 

34,297

 

流动资产总额

 

 

463,050

 

 

 

452,925

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工厂、设备和林地，网

 

 

523,428

 

 

 

543,267

 

商誉

 

 

157,341

 

 

 

164,369

 

无形资产，净额

 

 

76,182

 

 

 

81,835

 

其他资产

 

 

47,878

 

 

 

44,485

 

总资产

 

$

1,267,879

 

 

$

1,286,881

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债与股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务的当期部分

 

$

23,942

 

 

$

25,057

 

短期债务

 

 

11,725

 

 

 

—

 

应付帐款

 

 

115,456

 

 

 

127,505

 

应付股息

 

 

6,001

 

 

 

5,988

 

环境责任

 

 

3,600

 

 

 

3,700

 

其他流动负债

 

 

75,005

 

 

 

71,093

 

流动负债总额

 

 

235,729

 

 

 

233,343

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务

 

 

271,079

 

 

 

288,464

 

递延所得税

 

 

75,387

 

 

 

77,131

 

其他长期负债

 

 

114,623

 

 

 

110,011

 

总负债

 

 

696,818

 

 

 

708,949

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承诺和或有事项

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

544

 

 

 

544

 

超出票面价值的资本

 

 

62,576

 

 

 

63,261

 

留存收益

 

 

725,756

 

 

 

723,365

 

累计其他综合损失

 

 

(68,493

)

 

 

(58,653

)

 

 

 

720,383

 

 

 

728,517

 

降低国库普通股成本

 

 

(149,322

)

 

 

(150,585

)

股东权益总额

 

 

571,061

 

 

 

577,932

 

总负债和股东权益

 

$

1,267,879

 

 

$

1,286,881

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

- 4 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

格拉菲尔特公司及其子公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

以千计

 

2021

 

 

2020

 

经营活动

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

8,394

 

 

$

7,406

 

与持续业务使用的净现金进行对账的调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧、损耗和摊销

 

 

13,733

 

 

 

15,402

 

债务发行成本摊销和原始发行贴现

 

 

153

 

 

 

147

 

递延所得税优惠

 

 

(410

)

 

 

(2,612

)

处置厂房、设备和林地收益，净额

 

 

(850

)

 

 

—

 

基于股份的薪酬

 

 

1,208

 

 

 

1,085

 

经营性资产和负债变动

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

(7,002

)

 

 

(7,203

)

盘存

 

 

(13,248

)

 

 

(3,688

)

预付资产和其他流动资产

 

 

167

 

 

 

(2,315

)

应付帐款

 

 

(7,460

)

 

 

(11,605

)

应计项目和其他流动负债

 

 

(3,447

)

 

 

(2,931

)

其他

 

 

2,716

 

 

 

711

 

经营活动从持续经营中使用的现金净额

 

 

(6,046

)

 

 

(5,603

)

投资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

购置厂房、设备和林地的支出

 

 

(5,379

)

 

 

(7,014

)

处置厂房、设备和林地所得收益，净额

 

 

876

 

 

 

—

 

其他

 

 

(100

)

 

 

—

 

投资活动从持续经营中使用的现金净额

 

 

(4,603

)

 

 

(7,014

)

融资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

短期债务收益

 

 

11,725

 

 

 

—

 

循环信贷安排下的净借款

 

 

1,151

 

 

 

2,452

 

支付借款费用

 

 

(35

)

 

 

—

 

偿还定期贷款

 

 

(6,136

)

 

 

(3,089

)

股息的支付

 

 

(5,990

)

 

 

(5,752

)

与以股份为基础的薪酬奖励和其他

 

 

(536

)

 

 

(458

)

持续经营融资活动提供(使用)的现金净额

 

 

179

 

 

 

(6,847

)

汇率变动对现金的影响

 

 

(2,213

)

 

 

(937

)

现金、现金等价物和限制性现金净减少

 

 

(12,683

)

 

 

(20,401

)

来自非持续经营的现金、现金等价物和限制性现金减少

 

 

(78

)

 

 

(316

)

期初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

111,665

 

 

 

126,201

 

期末现金、现金等价物和限制性现金

 

 

98,904

 

 

 

105,484

 

减去：预付费用和其他流动资产中的限制性现金

 

 

(2,000

)

 

 

(1,259

)

减去：其他资产中的限制性现金

 

 

(9,538

)

 

 

—

 

期末现金及现金等价物

 

$

87,366

 

 

$

104,225

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充现金流信息

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

1,408

 

 

$

1,443

 

所得税，净额

 

 

3,493

 

 

 

3,446

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

- 5 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

格拉菲尔特公司及其子公司

股东权益表

(未经审计)

 

以千计

 

普普通通

库存

 

 

资本流入

超额完成

面值

 

 

留用

收益

 

 

累计

其他

全面

损失

 

 

财务处

股票

 

 

总计

股东的

权益

 

2021年1月1日的余额

 

$

544

 

 

$

63,261

 

 

$

723,365

 

 

$

(58,653

)

 

$

(150,585

)

 

$

577,932

 

净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8,394

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8,394

 

其他综合损失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(9,840

)

 

 

 

 

 

 

(9,840

)

综合损失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,446

)

宣布的现金股息($0.135每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(6,003

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(6,003

)

基于股份的薪酬费用

 

 

 

 

 

 

1,208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,208

 

库存股的交付

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RSU和PSA

 

 

 

 

 

 

(1,893

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,263

 

 

 

(630

)

2021年3月31日的余额

 

$

544

 

 

$

62,576

 

 

$

725,756

 

 

$

(68,493

)

 

$

(149,322

)

 

$

571,061

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年1月1日的余额

 

$

544

 

 

$

59,900

 

 

$

725,795

 

 

$

(77,896

)

 

$

(152,384

)

 

$

555,959

 

净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,406

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,406

 

其他综合损失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(15,321

)

 

 

 

 

 

 

(15,321

)

综合损失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,915

)

宣布的现金股息($0.13每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,761

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,761

)

基于股份的薪酬费用

 

 

 

 

 

 

1,085

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,085

 

库存股的交付

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RSU和PSA

 

 

 

 

 

 

(1,213

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

807

 

 

 

(406

)

行使员工股票期权-净额

 

 

 

 

 

 

(149

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

97

 

 

 

(52

)

2020年3月31日的余额

 

$

544

 

 

$

59,623

 

 

$

727,440

 

 

$

(93,217

)

 

$

(151,480

)

 

$

542,910

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

 

 

- 6 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

 

格拉菲尔特公司及其子公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

 

1.

组织

格拉菲尔特公司及其子公司(以下简称“格拉菲尔特”)是全球领先的工程材料供应商。我们的高质量、创新和可定制的解决方案广泛应用于茶叶和单份咖啡过滤、个人卫生和包装产品以及家装和工业应用。我们的总部设在北卡罗来纳州夏洛特市，在美国、加拿大、德国、法国、英国和菲律宾设有工厂。我们在美国、欧洲、俄罗斯、意大利和中国设有销售和分销办事处。我们的产品销往世界各地，可以直接向客户销售，也可以通过经纪人和代理商销售。除非上下文另有说明，否则术语“我们”、“公司”或“格拉菲尔特”均指格拉菲尔特公司及其子公司。

2.

会计政策

陈述的基础未经审计的简明综合财务报表(“财务报表”)包括格拉特菲尔特及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。

我们根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”或“GAAP”)以及美国证券交易委员会有关中期财务报表的规则和规定编制这些财务报表。我们认为，财务报表反映了所有正常的、经常性的调整，以公平地展示我们在中期的业绩。在编制这些财务报表时，我们假设您已经阅读了我们2020年度报告Form 10-K中包含的经审计的合并财务报表。

停产运营我们以前的特种纸业务的经营结果和现金流已被归类为简明综合损益表中列示的所有时期的非持续经营。

会计估计按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响截至资产负债表日报告的资产和负债额以及披露的或有事项，以及报告期内报告的收入和费用。管理层认为，根据目前掌握的事实和已知情况，编制这些财务报表时使用的估计和假设是合理的，但承认实际结果可能与这些估计和假设不同。

最近发布的会计公告   在……里面十二月2019年，财务会计准则委员会发布会计准则更新号2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计(“ASU No.2019-12”)。该更新消除、澄清和修改了某些有关所得税会计的指导意见。我们通过了ASU 2019-12号，从2021年1月1日起生效，它没有对我们的财务报表产生实质性影响。

 

3.

待定收购

2021年1月5日，我们签署了一项最终协议，以#美元收购乔治亚-太平洋公司的美国非织造布业务(“G-P”)。175百万美元，须按惯例在成交后进行购买价格调整。这项业务包括北卡罗来纳州芒特霍利的制造工厂，年生产能力约为37,000该公司位于田纳西州孟菲斯，拥有一家非织造布产品研发中心和中试生产线。G-P的年净销售额约为美元。100到2020年，这一数字将达到100万。

监管审查的等待期已过，满足了完成拟议收购的其中一个条件，该收购仍受其他惯例完成条件的制约。这笔交易预计将在2021年5月中旬完成。此次收购将通过手头现金和我们循环信贷安排下的借款相结合的方式提供资金。收购完成后，被收购的业务将作为我们Airlayed Materials报告部门的一部分进行运营。

- 7 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

4.

收入

下表列出了与我们的净销售额有关的分类信息：

 

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

以千计

 

2021

 

 

2020

 

复合纤维

 

 

 

 

 

 

 

 

餐饮

 

$

76,953

 

 

$

71,458

 

墙面覆盖物

 

 

22,629

 

 

 

19,893

 

技术专业

 

 

23,495

 

 

 

20,007

 

复合材料层合板

 

 

9,809

 

 

 

9,763

 

金属化

 

 

8,363

 

 

 

11,590

 

 

 

 

141,249

 

 

 

132,711

 

气垫材料

 

 

 

 

 

 

 

 

女性卫生

 

 

47,641

 

 

 

50,096

 

特种湿巾

 

 

15,916

 

 

 

17,212

 

台面

 

 

6,863

 

 

 

15,052

 

成人尿失禁

 

 

4,678

 

 

 

6,145

 

居家护理

 

 

3,923

 

 

 

5,212

 

其他

 

 

5,404

 

 

 

5,132

 

 

 

 

84,425

 

 

 

98,849

 

 

 

$

225,674

 

 

$

231,560

 

 

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

以千计

 

2021

 

 

2020

 

复合纤维

 

 

 

 

 

 

 

 

欧洲、中东和非洲

 

$

86,945

 

 

$

79,586

 

美洲

 

 

31,841

 

 

 

32,721

 

亚太地区

 

 

22,463

 

 

 

20,404

 

 

 

 

141,249

 

 

 

132,711

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

气垫材料

 

 

 

 

 

 

 

 

欧洲、中东和非洲

 

 

45,072

 

 

 

52,720

 

美洲

 

 

37,485

 

 

 

44,386

 

亚太地区

 

 

1,868

 

 

 

1,743

 

 

 

 

84,425

 

 

 

98,849

 

 

 

$

225,674

 

 

$

231,560

 

 

5.

处置厂房、设备和林地的收益

 

下表列出了2021年前三个月完成的林地和其他资产的销售情况。2020年前三个月没有这样的销售：

 

千美元

 

英亩

 

收益

 

 

利得

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林地

 

358

 

$

876

 

 

$

850

 

 

其他

 

不适用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

总计

 

 

 

$

876

 

 

$

850

 

 

 

- 8 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

6.

停产经营

2018年10月31日，我们完成了之前宣布的以无现金和无债务的方式将我们的特种纸业务出售给Pixelle Specialty Solutions LLC的交易，Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“买方”)的附属公司，价格为$360百万美元。

 

下表汇总了简明合并现金流量表中包括的非连续性业务的现金流量：

 

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

 

以千计

 

2021

 

 

2020

 

 

经营活动使用的现金净额

 

$

(78

)

 

$

(316

)

 

投资活动使用的净现金

 

 

—

 

 

 

—

 

 

融资活动提供的现金净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

非持续经营产生的现金和现金等价物变化

 

$

(78

)

 

$

(316

)

 

 

7.

每股收益

下表列出了持续经营的基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的详细情况：

 

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

以千计，每股除外

 

2021

 

 

 

2020

 

持续经营收入

 

$

8,394

 

 

 

$

7,406

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股收益中使用的加权平均已发行普通股

 

 

44,450

 

 

 

 

44,275

 

稀释性SOSARS、PSA和RSU的影响

 

 

419

 

 

 

 

255

 

加权平均已发行普通股和已发行普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释每股收益中使用的普通股等价物

 

 

44,869

 

 

 

 

44,530

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续经营的每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

0.19

 

 

 

$

0.17

 

稀释

 

 

0.19

 

 

 

 

0.17

 

 

下表列出了在指定时期内未包括在稀释每股收益计算中的潜在已发行普通股，因为它们的影响将是反稀释的：

 

 

 

三月三十一日

 

以千计

 

2021

 

 

 

2020

 

截至三个月

 

 

1,082

 

 

 

 

1,231

 

 

 

- 9 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

8.

累计其他综合收益

下表详细列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月累计其他综合收益(亏损)的变化情况。

 

以千计

货币换算调整

 

 

现金流量套期保值的未实现收益(亏损)

 

 

退休金的变动

 

 

其他退休后固定福利计划的变化

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年1月1日的余额

$

(42,525

)

 

$

(2,496

)

 

$

(12,844

)

 

$

(788

)

 

$

(58,653

)

重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额)

 

(13,193

)

 

 

3,274

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(9,919

)

从累计中重新分类的金额

其他综合收益(税后净额)

 

—

 

 

 

(13

)

 

 

138

 

 

 

(46

)

 

 

79

 

本期净其他综合收益(亏损)

 

(13,193

)

 

 

3,261

 

 

 

138

 

 

 

(46

)

 

 

(9,840

)

2021年3月31日的余额

$

(55,718

)

 

$

765

 

 

$

(12,706

)

 

$

(834

)

 

$

(68,493

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年1月1日的余额

$

(76,346

)

 

$

4,316

 

 

$

(7,253

)

 

$

1,387

 

 

$

(77,896

)

重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额)

 

(13,903

)

 

 

283

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(13,620

)

从累计中重新分类的金额

其他综合收益(税后净额)

 

—

 

 

 

(1,600

)

 

 

148

 

 

 

(249

)

 

 

(1,701

)

本期净其他综合收益(亏损)

 

(13,903

)

 

 

(1,317

)

 

 

148

 

 

 

(249

)

 

 

(15,321

)

2020年3月31日的余额

$

(90,249

)

 

$

2,999

 

 

$

(7,105

)

 

$

1,138

 

 

$

(93,217

)

 

 

- 10 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

从累积的其他全面收益中重新分类并转入简明综合损益表的情况如下：

 

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

 

 

以千计

 

2021

 

 

2020

 

 

 

描述

 

 

 

 

 

 

 

 

 

损益表中的项目

现金流对冲(附注17)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流套期保值(收益)亏损

 

$

24

 

 

$

(2,182

)

 

产品销售成本

税费(福利)

 

 

(51

)

 

 

582

 

 

所得税拨备

税后净额

 

 

(27

)

 

 

(1,600

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期损失

 

 

21

 

 

 

—

 

 

利息支出

税收优惠

 

 

(7

)

 

 

—

 

 

所得税拨备

税后净额

 

 

14

 

 

 

—

 

 

 

总现金流对冲

 

 

(13

)

 

 

(1,600

)

 

 

退休计划义务(附注10)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延福利养老金计划的摊销

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

前期服务成本

 

 

12

 

 

 

12

 

 

其他，净额

精算损失

 

 

199

 

 

 

160

 

 

其他，净额

 

 

 

211

 

 

 

172

 

 

 

税收优惠

 

 

(73

)

 

 

(24

)

 

所得税拨备

税后净额

 

 

138

 

 

 

148

 

 

 

递延利益摊销其他计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

前期服务成本

 

 

(58

)

 

 

(116

)

 

其他，净额

精算收益

 

 

12

 

 

 

(209

)

 

其他，净额

 

 

 

(46

)

 

 

(325

)

 

 

税费

 

 

—

 

 

76

 

 

所得税拨备

税后净额

 

 

(46

)

 

 

(249

)

 

 

总重新分类(扣除税收)

 

$

79

 

 

$

(1,701

)

 

 

 

 

9.基于股票的补偿

P.H.GlatFelter修订和重新启动的长期激励计划(LTIP)规定，以限制性股票单位、限制性股票奖励、非限制性股票期权、绩效股票、激励股票期权和绩效单位的形式向符合条件的参与者发行GlatFelter普通股。

根据长期股权投资协议的条款，我们已向合资格参与者发放限制性股票单位(“RSU”)、业绩股票奖励(“PSA”)和纯股票增值权。

- 11 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

2021年，我们在LTIP下颁发了RSU和PSA奖项。大致40%2021年授予的奖励的公允价值是RSU，它根据时间的推移授予，通常超过一年三年制期间或在某些情况下，向RSU发放五年期悬崖归属。此外，一些奖项还授予一年或较低，视乎长期课税计划受助人的退休资格而定。剩下的60%2021年授予的奖项的公允价值中有PSA。2021年颁发的公益广告背心基于实现涵盖以下内容的累计财务业绩目标两年制一段时间，然后是一个额外的一年期服务期限或基于三年制相对于一个广泛的市场指数的总股东回报。业绩衡量标准包括最低、目标和最高业绩水平，使承授人有机会根据实际财务业绩获得比目标更多或更少的股份。对于RSU，奖励的授予日期公允价值，或奖励之日的每股普通股收盘价，被用来确定在适用的服务期内需要确认的费用金额。对于PSA，授予日期公允价值是使用网格模型估计的。重要的输入包括股价、波动性、股息率和无风险回报率。RSU和PSA的结算将以我们目前在国库持有的普通股的股份进行。 

下表汇总了指定时段内的RSU和PSA活动：

 

单位

 

2021

 

 

 

2020

 

1月1日的余额，

 

 

1,071,652

 

 

 

 

896,463

 

授与

 

 

287,805

 

 

 

 

294,315

 

没收

 

 

(90,355

)

 

 

 

(17,455

)

已交付的股票

 

 

(123,038

)

 

 

 

(78,509

)

余额在3月31日，

 

 

1,146,064

 

 

 

 

1,094,814

 

 

2021年和2020年的拨款金额包括161,453和168,663分别扣除不包括再投资股息的PSA。

下表列出了所示期间持续运营中包括的RSU和PSA补偿费用合计：

 

 

三月三十一日

 

以千计

 

2021

 

 

 

2020

 

截至三个月

 

$

1,208

 

 

 

$

1,085

 

 

纯股票增值权(“SOSAR”)根据SOSAR的条款，接受者有权以普通股的形式获得支付，其形式等于行使SOSAR时一股普通股的公允市值与行使价格之间的差额(如果有的话)。SOSAR可按比例分配给三年制期限和期限为十年. 不是SOSAR自2016年以来一直获奖。

下表列出了与尚未完成的SOSARS相关的信息：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

非典

 

股票

 

 

 

WTD平均值

锻炼

价格

 

 

股票

 

 

WTD平均值

锻炼

价格

 

截至1月1日未偿还，

 

 

1,082,413

 

 

 

$

20.40

 

 

 

1,291,947

 

 

$

20.05

 

授与

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

练习

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

(44,710

)

 

 

12.94

 

取消/没收

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

(2,841

)

 

 

17.27

 

截止日期为3月31日，

 

 

1,082,413

 

 

 

$

20.40

 

 

 

1,244,396

 

 

$

20.31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.

退休计划和其他退休后福利

下表提供了有关我们的养老金和退休后医疗福利计划在持续运营中的定期净成本的信息。

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

以千计

 

2021

 

 

 

2020

 

养老金福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务成本

 

$

—

 

 

 

$

44

 

利息成本

 

 

250

 

 

 

 

301

 

摊销先前服务费用

 

 

12

 

 

 

 

12

 

精算损失摊销

 

 

199

 

 

 

 

160

 

定期福利净支出总额

 

$

461

 

 

 

$

517

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他好处

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务成本

 

$

7

 

 

 

$

7

 

利息成本

 

 

32

 

 

 

 

46

 

摊销先前服务信用

 

 

(58

)

 

 

 

(116

)

精算损失(收益)摊销

 

 

12

 

 

 

 

(209

)

定期福利净收入总额

 

$

(7

)

 

 

$

(272

)

- 12 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

 

 

11.

所得税

所得税确认为本年度应付或可退还的税额，递延税项负债和资产确认为在我们的简明合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果。所得税的影响是根据制定的税法和税率来衡量的。

截至2021年3月31日的三个月，我们的税前收入为15.6百万美元，所得税支出为$7.2百万美元。截至2021年3月31日的有效所得税税率主要受到美元的不利影响。4.5在美国产生了数百万美元的运营亏损不是税收优惠和一美元0.5可归因于德国当地所得税税率上调的百万影响。

截至2021年3月31日的三个月，我们的估值津贴减少了$1.0百万美元抵扣我们的递延税金净额。在评估是否需要估值津贴时，管理层在分析时考虑了所有可用的正面和负面证据。基于这一分析，我们记录了递延税项资产部分的估值拨备，其中证据的权重表明递延资产更有可能无法变现。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们拥有47.2百万美元和$46.3未确认的税收优惠总额分别为100万美元。截至2021年3月31日，如果确认此类福利，大约为36.7100万美元将被记录为所得税支出的一个组成部分，从而影响我们的实际税率。

我们或我们的子公司向美国国税局(United States Internal Revenue Service)以及各个州和外国当局提交所得税申报单。

下表按主要司法管辖区汇总了仍需审查的纳税年度：

 

 

开放纳税年度

管辖权

考试不是

尚未启动

 

 

考试时间：

进展

 

 

 

 

 

美国

 

 

 

 

联邦制

2014 - 2015;

2017 - 2020

 

 

不适用

状态

2016 - 2020

 

 

2015 - 2018

加拿大(1)

2013 - 2018; 2020

 

 

2019

德国(1)

2016 - 2020

 

 

不适用

法国

2018 - 2020

 

 

不适用

英国

2019 - 2020

 

 

不适用

菲律宾

2019 - 2020

 

 

2018

 

(1)

包括各省或类似的地方司法管辖区(视情况而定)

我们缴纳的所得税数额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计，这通常会导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税务头寸进行全面审查，并为不确定的税收头寸计提金额。根据这些审查以及与某些税务机关讨论和解决事项的结果以及税务审计年度的结束，准备金将根据需要进行调整。然而，未来的结果可能包括在确定或解决评估期间或在此类法规关闭期间对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。由于联邦、州和外国审查的可能性，以及各种时效法规的失效，我们的未确认税收优惠总额在接下来的12个月内可能会减少一系列零至$6.3百万美元。几乎所有这一范围都与在美国采取的税收头寸有关。

我们将与不确定税位相关的利息和罚金确认为所得税费用。下表汇总了与不确定税务头寸利息相关的持续业务中包括的信息：

 

截至三个月

三月三十一日

 

以百万计

2021

 

 

 

2020

 

利息支出(收入)

$

0.2

 

 

 

$

0.1

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

12月31日

 

 

2021

 

 

 

2020

 

应计应付利息

$

2.0

 

 

 

$

1.8

 

 

- 13 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

 

12.

库存

扣除准备金后的存货如下：

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

12月31日

 

以千计

 

2021

 

 

 

2020

 

原料

 

$

57,700

 

 

 

$

55,466

 

正在进行和已完成

 

 

101,830

 

 

 

 

97,109

 

供应品

 

 

43,803

 

 

 

 

43,655

 

总计

 

$

203,333

 

 

 

$

196,230

 

 

 

13.

租契

我们签订了各种安排，其中我们是汽车、叉车和其他生产设备、生产设施、仓库和办公场所的承租人。我们确定一项安排在开始时是否包含租赁。我们所有的租赁安排都是经营性租赁，并记录在简明综合资产负债表的“其他资产”标题下，租赁义务列在“其他流动负债”和“其他长期负债”项下。我们目前没有任何融资租赁。

经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。净收益资产还包括在租赁开始日或之前产生的任何初始直接成本和支付的任何租赁付款，减去收到的租赁奖励。由于我们的租赁一般不提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁负债。租赁条款可能包括在我们合理确定将行使选择权时延长或终止选择权。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。

下表列出了截至所示期间与我们租赁相关的信息。

 

 

 

三月三十一日

 

 

12月31日

 

 

千美元

 

2021

 

 

2020

 

 

使用权资产

 

$

15,605

 

 

$

11,789

 

 

加权平均贴现率

 

 

2.95

%

 

 

2.94

%

 

加权平均剩余期限(月)

 

 

89

 

 

 

66

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

下表列出了指定期间的经营租赁费用：

 

 

三月三十一日

 

 

以千计

 

2021

 

 

2020

 

 

截至三个月

 

 

1,347

 

 

 

1,442

 

 

 

下表列出了指定年份未来所需的最低租赁费：

 

 

以千计

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

 

$

3,518

 

 

2022

 

 

 

 

3,475

 

 

2023

 

 

 

 

2,039

 

 

2024

 

 

 

 

1,537

 

 

2025

 

 

 

 

1,278

 

 

此后

 

 

 

 

7,440

 

 

 

 

- 14 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

14.

短期债务

2021年3月30日，我们通过全资子公司GlatFelter Gernsbach GmbH借入了$11.7百万美元来自德国商业银行股份公司，一家德国金融机构。非摊销借款的固定利率为0.75年利率，贷款到期日期为2022年3月29日。所得款项用于一般用途。

 

 

15.

长期债务

长期债务总结如下：

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

12月31日

 

以千计

 

2021

 

 

 

2020

 

循环信贷安排到期2024年2月

 

$

36,531

 

 

 

$

36,813

 

到期定期贷款2024年2月

 

 

235,379

 

 

 

 

249,715

 

2.40%定期贷款，到期2022年6月

 

 

2,094

 

 

 

 

2,629

 

2.05%定期贷款，到期2023年3月

 

 

12,516

 

 

 

 

14,737

 

1.30%定期贷款，到期2023年6月

 

 

3,769

 

 

 

 

4,382

 

1.55%定期贷款，到期2025年9月

 

 

6,466

 

 

 

 

7,143

 

长期债务总额

 

 

296,755

 

 

 

 

315,419

 

较少电流部分

 

 

(23,942

)

 

 

 

(25,057

)

未摊销递延发行成本

 

 

(1,734

)

 

 

 

(1,898

)

长期债务，扣除当期部分后的净额

 

$

271,079

 

 

 

$

288,464

 

 

2019年2月8日，我们签订了经修订和重述的美元400百万循环信贷安排和一欧元220与银行财团的百万定期贷款(统称为“信贷协议”)。2024年2月到期的定期贷款的收益全部用于赎回5.375%注释。定期贷款的本金以连续的季度本金分期摊销，每一次这样的季度分期付款的金额为1.25提供定期贷款的%，从2019年7月1日开始，此后每季度持续一次。

对于循环信贷机制下所有美元计价的借款，我们可以选择：(A)银行的基本利率等于i)最优惠利率；ii)联邦基金利率加50基点；或iii)欧元汇率加码100基点加上i)、ii)或iii)的适用利差，范围为12.5基点为100根据标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司(下称“穆迪投资者服务公司”)确定的公司杠杆率及其公司信用评级(以下简称“公司信用评级”)计算基点；或(B)欧元利率加以下范围内的适用保证金：112.5基点为200基于公司杠杆率和公司信用评级的基点。对于非美元计价的借款，根据我们的选择，借款利率是基于上述(B)项或对于欧元计价的借款，即欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)加上以下范围内的适用保证金112.5基点为200基于公司杠杆率和公司信用评级的基点。

信贷协议载有多项这类融资的惯常契诺，其中包括限制我们处置或设立资产留置权、招致额外债务、偿还其他债务、限制某些公司间融资安排、进行收购及进行合并或合并的能力。我们亦须遵守指定的财务测试及比率，包括：i)最高净负债与EBITDA比率(“杠杆率”)；及ii)综合EBITDA与利息支出比率。我们的公约中最严格的是最高杠杆率为4.0如果该比例增加到4.5X在紧随材料收购之后的四个财政季度期间。截至2021年3月31日，根据我们的信贷协议中的定义计算的杠杆率为1.8违反此等要求将导致循环信贷安排下的若干补救措施，其中包括终止协议及加快偿还信贷协议项下的未偿还借款加上应计及未付利息。

信贷协议项下所有剩余未偿还本金和应计利息将于2024年2月8日.

- 15 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

我们的全资子公司GlatFelter Gernsbach GmbH(“Gernsbach”)与杜塞尔多夫IKB Deutsche Industriebank AG(“IKB”)签订了一系列借款协议，概述如下：

 

金额(以千为单位)

 

原始

校长

 

 

 

利息

率

 

 

 

成熟性

借用日期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013年4月11日

 

€

42,700

 

 

 

 

2.05

%

 

 

2023年3月

2014年9月4日

 

 

10,000

 

 

 

 

2.40

%

 

 

2022年6月

2015年10月10日

 

 

2,608

 

 

 

 

1.55

%

 

 

2025年9月

2016年4月26日

 

 

10,000

 

 

 

 

1.30

%

 

 

2023年6月

2016年5月4日

 

 

7,195

 

 

 

 

1.55

%

 

 

2025年9月

 

每笔借款都需要每季度偿还本金和利息，并规定了这类融资惯常使用的陈述、担保和契诺。每笔IKB贷款所包含的财务契诺，涉及综合EBITDA与综合利息支出的最低比率，以及综合总净债务与综合调整后EBITDA的最高比率，是参照我们的信贷协议计算的。

GlatFelter Corporation为其子公司的所有债务提供担保。所有这些债务都记录在这些简明的合并财务报表中。

某些金融机构向我们开具的信用证总额为$。7.3截至2021年3月31日和2020年12月31日。信用证减少了我们循环信贷机制下的可用金额，主要为某些州工人补偿保险机构与我们的自我保险计划相结合的利益提供财务保证，并为执行与福克斯河事件相关的某些补救活动提供财务保证。如果我们不遵守某些协议的规定，我们将承担这笔金额的信用风险。不是信用证项下未付金额。

 

16.

金融工具的公允价值

简明综合资产负债表上报告的现金及现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的金额接近各自的公允价值。下表列出了长期债务的账面价值和公允价值：

 

 

2021年3月31日

 

 

 

2020年12月31日

 

以千计

携载

价值

 

 

公允价值

 

 

 

携载

价值

 

 

公允价值

 

可变利率债务

$

36,531

 

 

$

36,531

 

 

 

$

36,813

 

 

$

36,813

 

定期贷款，2024年2月到期

 

235,379

 

 

 

235,379

 

 

 

 

249,715

 

 

 

249,715

 

2.40%定期贷款

 

2,094

 

 

 

2,116

 

 

 

 

2,629

 

 

 

2,651

 

2.05%定期贷款

 

12,516

 

 

 

12,669

 

 

 

 

14,737

 

 

 

14,873

 

1.30%定期贷款

 

3,769

 

 

 

3,784

 

 

 

 

4,382

 

 

 

4,384

 

1.55%定期贷款

 

6,466

 

 

 

6,544

 

 

 

 

7,143

 

 

 

7,210

 

总计

$

296,755

 

 

$

297,023

 

 

 

$

315,419

 

 

$

315,646

 

 

上述数值是基于可观察到的投入和其他相关市场数据(第2级)。金融衍生工具的公允价值载于附注17。

 

 

17.

金融衍生工具和套期保值活动

作为我们整体风险管理实践的一部分，我们签订金融衍生品的主要目的是：i)对冲与预测交易相关的外币风险(“现金流对冲”)；ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易和外币计价应收账款和应付款项的影响(“外币对冲”)；或iii)将可变利率债务转换为固定利率。

指定为套期保值工具的衍生工具-现金流对冲我们使用货币远期合约作为现金流对冲，以管理我们对某些预测生产成本的货币汇率波动的风险敞口。货币远期合约涉及固定在指定日期交割一定数量外币的汇率。截至2021年3月31日，货币远期合约到期量从一个月至18月份。

- 16 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

我们将某些货币远期合约指定为预测原材料购买、某些生产成本或资本支出的现金流对冲，并对外币汇率变化有风险敞口。指定及符合外汇风险现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动，在随附的压缩综合资产负债表中作为累积其他全面收益的一部分递延。对于预测原材料采购或生产成本的套期，递延金额随后被重新分类为使用套期交易生产的库存影响收益期间的产品销售成本。对于对冲资本支出，递延收益或亏损被重新分类并计入资本资产的历史成本，随后在确认折旧时影响收益。

我们有以下未偿还衍生品，用于对冲与预测交易相关的外汇风险，并被指定为对冲工具：

 

以千计

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

导数

 

 

 

 

 

 

 

卖/买-卖出概念

 

 

 

 

 

 

 

菲律宾比索/欧元

 

—

 

 

 

18,522

 

欧元/英镑

 

17,219

 

 

 

18,638

 

美元/欧元

 

—

 

 

 

1,041

 

加元/美元

 

—

 

 

 

70

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卖/买-买概念

 

 

 

 

 

 

 

欧元/菲律宾披索

 

1,003,403

 

 

 

853,686

 

英镑/菲律宾披索

 

1,006,093

 

 

 

1,081,791

 

欧元/美元

 

72,770

 

 

 

69,324

 

美元/加元

 

34,707

 

 

 

34,847

 

 

2019年10月，我们签订了欧元180与某些金融机构签订的百万名义价值浮动至固定利率掉期协议。根据掉期条款，我们将支付适用保证金加固定利率。0.0395欧元的%180百万的基础可变利率定期贷款。我们将收到其中较大的0.00%或EURIBOR。

被指定为对冲工具的衍生品-净投资对冲  欧元220附注15中讨论的百万定期贷款--“长期债务“被指定为我们的欧元功能货币境外子公司的净投资对冲。在2021年的前三个月，我们确认税前收益为1美元11.0百万美元，2020年同期税前收益为5.9根据货币汇率变化重新计量定期贷款的费用为100万美元。该等金额记为其他全面收益(亏损)的组成部分。

未被指定为套期保值工具的衍生品-外币套期保值我们还签订了远期外汇合约，以减轻货币汇率变化对资产负债表、货币资产和负债的影响。所有这些合约都没有被指定为财务会计的套期，因此，外汇远期合约的价值变化和资产负债表内相关交易的抵销都反映在附带的简明综合收益表中，标题为“其他、净额”。

下列衍生品用于减轻货币汇率变动对资产负债表货币资产和负债的影响：

 

以千计

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

导数

 

 

 

 

 

 

 

卖出/买入-卖出概念上的卖出

 

 

 

 

 

 

 

美元/英镑

 

25,850

 

 

 

25,250

 

美元/欧元

 

250

 

 

 

—

 

欧元/英镑

 

500

 

 

 

600

 

英镑/欧元

 

2,200

 

 

 

1,900

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卖/买-买概念

 

 

 

 

 

 

 

欧元/美元

 

—

 

 

 

7,500

 

 

这些合同的到期日为一个月从最初加入的日期算起。

- 17 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

公允价值计量下表汇总了所示期间衍生工具的公允价值以及记录衍生工具的简明综合资产负债表中的项目：

 

以千计

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

预付费用和其他费用

 

 

其他

 

资产负债表标题

流动资产

 

 

流动负债

 

指定为套期保值的：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

远期外币兑换合约

$

1,876

 

 

$

577

 

 

$

406

 

 

$

4,342

 

利率互换

 

—

 

 

 

—

 

 

 

108

 

 

 

136

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未指定为套期保值的：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

远期外币兑换合约

$

66

 

 

$

456

 

 

$

349

 

 

$

118

 

 

上表所列金额代表与各交易对手行使抵销权的净资产或净负债。扣除上述金额的影响对我们的综合财务状况没有实质性影响。

公允价值体系由三个大的层次组成，对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。

外汇远期合约的公允价值被认为是第二级。外币远期合约是使用外币远期和利率曲线进行估值的。每份合同的公允价值是通过将合同汇率与远期汇率进行比较，并与现值进行贴现来确定的。持有收益头寸的合同记录在简明的综合资产负债表中，标题为“预付费用和其他流动资产”，持有亏损头寸的合同的价值记录在标题“其他流动负债”下。

下表汇总了我们在所示时期的经营业绩中确认的衍生工具的收入或(亏损)金额，以及记录业绩的附带简明综合收益表中的项目：

 

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

 

以千计

 

 

2021

 

 

2020

 

 

指定为套期保值的：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

远期外币兑换合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品销售成本

 

 

$

(24

)

 

$

2,182

 

 

利息支出

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未指定为套期保值的：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

远期外币兑换合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他-网络

 

 

$

270

 

 

$

(619

)

 

未被指定为套期保值的活动的影响基本上全部被基础资产负债表项目的重新计量所抵消。

作为累计其他综合收益(亏损)税前部分记录的公允价值金额的前滚如下：

 

以千计

2021

 

 

2020

 

1月1日的余额，

$

(3,460

)

 

$

5,859

 

现金流量套期保值的递延收益(亏损)

 

4,558

 

 

 

463

 

重新分类为收益

 

3

 

 

 

(2,182

)

余额在3月31日，

$

1,101

 

 

$

4,140

 

 

我们预计，作为累计其他全面收益的一部分记录的几乎所有金额都将记录在下一年的经营业绩中。12至18月份最终确认的金额将根据实际市场汇率而有所不同。

- 18 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

如果交易对手未能履行其对我们的义务，与衍生品活动相关的信用风险就会产生。这种风险一般限于交易对手的义务超出我们对他们的义务的金额(如果有的话)。我们的政策是只与符合某些最低信贷评级的金融机构签订合约。

 

18.

福克斯河-威斯康星州尼纳

背景我们此前曾报告，我们面临因福克斯河下游(我们以前的Neenah工厂所在)和威斯康星州格林湾(统称“工地”)的沉积物中存在多氯联苯(“PCB”)而引起的环境索赔的相关责任，我们在此之前曾报告过，我们面临着与环境索赔相关的责任，这些责任来自我们以前的Neenah工厂所在的福克斯河下游和威斯康星州格林湾(统称“工地”)。自20世纪90年代初以来，美国、威斯康星州和两个印第安部落(统称为“政府”)一直在努力清理从小湖到绿湾的一段39英里长的河流，以减少自然资源损害(“NRD”)。

美国最初通知几个实体它们是潜在责任方(以下简称“PRPS”)；然而，在实施与各国政府达成的和解协议后，其余的PRPS仍有义务继续履行剩余的清理工作，包括我们、佐治亚-太平洋消费品公司、L.P.(“佐治亚-太平洋”)和NCR Corporation。

美国环境保护署(EPA)已将该地点划分为五“可操作单元”，包括我们设施所在工地的最上游部分(“OU1”)以及河流和海湾的四个下游河段(“OU2-5”)。

在过去几年中，我们和某些其他PRP根据适用的同意法令或单方面行政命令实施并完成了所有补救行动。

2019年1月，我们与美国、威斯康星州和佐治亚州-太平洋地区达成协议，解决这些各方之间的所有剩余索赔。根据GlatFelter同意法令，我们主要负责OU2-OU4a的长期监测和维护，以及在2018年10月之后支付的政府监督费用的报销。最后，根据我们的OU1同意法令，我们仍然有责任继续长期监测和维护。他说：

成本估算*根据OU1同意法令，我们的剩余义务包括长期监测和维护。此外，我们主要负责OU2-OU4a至少在一段时间内的长期监测和维护30好几年了。监测工作包括化验鱼类组织、抽取水质和沉积物样本，以及检查工程盖帽。2018年，我们达成了固定价格，30-与第三方签订协议，履行我们在OU1至OU4a的所有监测和维护义务，但有有限的例外，例如非常数量的盖子维护或更换。我们在本协议下的义务包括在我们对该地块的总储备中。我们有义务根据该固定价格合同定期付款，直到到期的剩余金额低于OU1托管账户余额。根据OU1同意法令，我们可以使用我们与WTM I公司(“WTM I”)根据OU1同意法令设立的托管账户的剩余余额支付本合同，在托管账户余额超过我们固定价格合同下的到期金额的任何时期内，我们可以使用该托管账户的剩余余额支付本合同的款项，这是根据OU1同意法令，由我们与WTM I公司(“WTM I”)建立的另一个PRP。截至2021年3月31日，托管余额比固定价格合同下的到期金额少约#美元。1.6百万美元。我们支付差额的义务是用信用证担保的。.

截至2021年3月31日，托管账户余额合计为#美元。8.9百万美元，计入简明综合资产负债表的“其他资产”项下。

根据同意法令，我们负责偿还从2018年10月开始支付的政府监督费用，以及大约未来30年内支付的费用。我们预计，随着现场活动从补救向长期监测和维护过渡，监督成本将会下降。

为该地块预留的土地我们为过去和未来的政府监督费用以及长期监测和维护费用预留的资金如下：

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

以千计

 

 

2021

 

 

 

 

2020

 

1月1日的余额，

 

$

18,455

 

 

 

$

21,870

 

付款

 

 

(420

)

 

 

 

(131

)

吸积

 

 

51

 

 

 

52

 

余额在3月31日，

 

$

18,086

 

 

 

$

21,791

 

 

- 19 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

上述付款是根据长期监测和维护协议应支付的金额。关于我们对福克斯河的总储量，$3.6100万美元记录在随附的2021年3月31日简明综合资产负债表中，标题为“环境负债”，剩余的美元14.5100万美元被记录在“其他长期负债”的标题下。

合理可能结果的范围根据我们对所有现有信息的分析，包括但不限于法院的判决、判决记录等官方文件、与法律顾问的讨论、未来监测和维护的成本估算以及将在现场执行的其他补救后成本，我们认为与福克斯河事件相关的成本不会超过重大金额累积的总金额。

19.

细分市场信息

下表按分部列出了所示期间的财务和其他信息：

 

截至3月31日的三个月

 

 

 

 

 

 

其他和

 

 

 

 

千美元

复合纤维

 

 

气垫材料

 

 

未分配

 

 

总计

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

净销售额

$

141,249

 

 

$

132,711

 

 

$

84,425

 

 

$

98,849

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

225,674

 

 

$

231,560

 

产品销售成本

 

114,267

 

 

 

106,985

 

 

 

72,585

 

 

 

82,246

 

 

 

(474

)

 

 

5,454

 

 

 

186,378

 

 

 

194,685

 

毛利(亏损)

 

26,982

 

 

 

25,726

 

 

 

11,840

 

 

 

16,603

 

 

 

474

 

 

 

(5,454

)

 

 

39,296

 

 

 

36,875

 

SG&A

 

10,917

 

 

 

10,624

 

 

 

4,643

 

 

 

4,581

 

 

 

7,267

 

 

 

9,389

 

 

 

22,827

 

 

 

24,594

 

植物处置的收益，

采购设备和林地，净值

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(850

)

 

 

-

 

 

 

(850

)

 

 

-

 

营业总收入(亏损)

 

16,065

 

 

 

15,102

 

 

 

7,197

 

 

 

12,022

 

 

 

(5,943

)

 

 

(14,843

)

 

 

17,319

 

 

 

12,281

 

营业外费用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,735

)

 

 

(2,267

)

 

 

(1,735

)

 

 

(2,267

)

所得税前收入(亏损)

$

16,065

 

 

$

15,102

 

 

$

7,197

 

 

$

12,022

 

 

$

(7,678

)

 

$

(17,110

)

 

$

15,584

 

 

$

10,014

 

补充数据

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

售出净吨

 

34,140

 

 

 

35,983

 

 

 

28,864

 

 

 

35,039

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

63,004

 

 

 

71,022

 

折旧、损耗和摊销(千美元)(1)

$

6,981

 

 

$

6,466

 

 

$

5,848

 

 

$

5,451

 

 

$

904

 

 

$

3,485

 

 

$

13,733

 

 

$

15,402

 

资本支出

 

2,773

 

 

 

3,956

 

 

 

1,739

 

 

 

2,103

 

 

 

867

 

 

 

955

 

 

 

5,379

 

 

 

7,014

 

 

 

(1)

2020年在其他未分配栏目中列示的金额代表与我们的金属化业务重组相关的加速折旧。

分段根据我们的管理会计做法和管理结构，我们展示了各个运营部门的业绩。管理会计没有一个全面、权威的指导机构，与美国普遍接受的会计原则相当；因此，个别部门的财务结果不一定能与任何其他公司的类似信息进行比较。管理会计流程使用假设和分配来衡量部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化，方法论也会不断改进。与细分市场不直接一致的支持领域产生的成本主要根据支持领域服务的估计使用率进行分配，或包括在上表的“其他和未分配”中。

管理层在扣除某些公司层面成本和某些与核心业务运营无关的收益或亏损的影响之前，评估运营部门的运营结果。管理层认为，这是对其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流程度的更有意义的表述。这些金额列在“其他和未分配”的标题下。在评估经营部门的业绩时，管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿符合我们公司的管理和运营结构。也正是在此基础上，公司内部和公司董事会对公司业绩进行评估。

 

 

 

 

- 20 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本文中包含的未经审计简明合并财务报表及其附注中的信息以及我们2020年度报告Form 10-K中包含的GlatFelter财务报表和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。

前瞻性陈述这份Form 10-Q季度报告包括符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本报告中以10-Q表格形式作出的所有陈述，包括有关行业前景和未来综合财务状况或经营结果的陈述，均为前瞻性陈述。我们使用诸如“预期”、“相信”、“期望”、“未来”、“打算”等词语以及类似的表达来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，本质上是不确定的。我们的实际结果可能与这样的预期大不相同。以下讨论包括前瞻性陈述，所有这些陈述本质上都很难预测。尽管我们基于我们认为合理的假设做出这样的声明，但不能保证实际结果不会与我们的预期有实质性差异。因此，我们确定了以下重要因素，这些因素可能导致我们的结果与任何此类前瞻性陈述中可能预测、预测或估计的结果不同：

 

i.

与新冠肺炎疫情影响相关的风险，包括全球和地区经济状况、对我们产品的需求变化、我们全球供应链的中断、我们工厂继续生产的能力、我们客户或供应商的信用状况，或由于我们在疫情期间的运营可能引发的法律行动；

 

 

二、

对我们产品的需求变化，包括与市场相关的意外停机时间、产品定价变化或产品替代的影响；

 

三、

竞争的影响，行业生产能力的变化，包括建造新设施或新机器，关闭设施，以及因资本支出或生产率提高而产生的增量变化；

 

 

四、

与我们的国际业务相关的风险，包括当地的经济和政治环境以及货币汇率的波动；

 

v.

地缘政治问题，包括俄罗斯、乌克兰和菲律宾事件对我们行动的任何影响；

 

六.

我们开发新的、高附加值产品的能力；

 

七.

我们使用的原材料的价格或可获得性的变化，特别是木浆、纸浆替代品、合成浆、其他特种纤维和算盘纤维；

 

 

八.

与能源有关的价格和含能源成分的大宗商品原材料价格的变化；

 

九.

我们工厂或我们的任何主要供应商的计划外生产中断的影响；

 

x.

因劳动争议造成生产中断和/或成本增加的；

 

十一.

重要客户的获得或流失和/或此类客户的持续生存能力；

 

第十二条。

战争和恐怖主义的影响；

 

第十三条

各州、联邦、国际税务机关审计结果不佳或税前收入变化的影响及其对递延税额估值的影响；

 

第十四条。

制定不利的州、联邦或外国税收或其他立法，或改变政府立法、政策或法规；以及

 

第十五条。

我们融资、完善和整合收购的能力。

新冠肺炎大流行2010年3月11日，随着新冠肺炎病毒在世界各地传播，世界卫生组织宣布该病毒爆发为大流行。新冠肺炎疫情和世界各地为遏制病毒而采取的行动对全球经济产生了前所未有的重大不利影响，导致国内生产总值下降，失业率上升，多个行业和市场破产。因此，由于大流行的影响，我们已经并可能继续经历对我们某些产品的需求减弱。在2021年的前三个月，我们的财务业绩和运营结果受到了大流行的影响，主要是因为对餐馆、餐饮和类似场所使用的桌面产品的需求减弱，所有这些都受到了世界许多地区“封锁”的影响。我们的大多数其他产品组合被认为是“必要的或维持生命的”，我们继续生产用于全球应对这一流行病的产品。我们相信，对我们某些产品的需求将保持强劲，例如复合纤维的食品和饮料过滤产品以及Airlay Materials的个人卫生和湿巾。

待定收购“如项目1--财务报表附注3所述”待定收购我们签署了一项最终协议，以1.75亿美元收购佐治亚太平洋公司在美国的非织造布业务(“G-P”)。这项业务包括北卡罗来纳州芒特霍利的制造工厂，年产能约为3.7万吨，以及位于田纳西州孟菲斯的非织造布产品开发的研发中心和试点生产线。2020年，G-P的年净销售额约为1亿美元。完工后

- 21 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

在这次收购中，哪一个是期望值为中-2021年5月收购后的业务将作为我们的Airlayed Materials报告部门的一部分进行运营。

行动结果

引言我们生产各种工程材料，并按两个部分报告我们的结果：

 

•

复合纤维使用销售单一服务的茶和咖啡过滤产品、墙面覆盖基材、复合层压板、包括电气应用基材在内的技术专用产品和金属化产品的销售收入。及

 

•

气垫材料销售用于女性卫生和成人大小便失禁产品、专用湿巾、家庭护理产品和其他Airlayed应用的Airlayed非织造布类材料带来的收入。

原特种纸业务的经营结果和财务状况报告为停产经营。以下主要是对公司经营的财务结果和持续经营的财务状况进行的讨论和分析。

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月

概述2021年前三个月，我们公布的持续运营收入为840万美元，合每股0.19美元，而去年同期分别为740万美元和0.17美元。下表列出了汇总的综合业务成果：

 

截至三个月

三月三十一日

 

以千计，每股除外

2021

 

 

 

2020

 

净销售额

$

225,674

 

 

 

$

231,560

 

毛利

 

39,296

 

 

 

 

36,875

 

营业收入

 

17,319

 

 

 

 

12,281

 

持续运营

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

8,394

 

 

 

 

7,406

 

每股收益

 

0.19

 

 

 

 

0.17

 

净收入

 

8,394

 

 

 

 

7,406

 

每股收益

$

0.19

 

 

 

$

0.17

 

 

报告的结果符合美国公认会计原则(“GAAP”)，反映了我们采取的一系列重大行动，包括战略举措、公司总部搬迁、成本优化以及我们金属化业务的重组和整合等。将这些项目从公布的业绩中剔除，2021年的调整后收益(非GAAP衡量标准)为850万美元，或每股稀释后收益0.19美元，而一年前为1080万美元，或每股稀释后收益0.24美元。复合纤维的营业收入增加了100万美元，增幅为6.4%；然而，艾莱德材料公司的营业收入为480万美元，降幅为40.1%。

除了根据公认会计原则报告的结果外，我们还使用调整后收益和调整后稀释后每股收益来评估我们的业绩。我们披露这一信息是为了让投资者评估我们的业绩，不包括某些影响不同时期业绩可比性的项目，我们相信这有助于了解潜在的经营趋势和现金流产生。

调整后的收益由根据GAAP确定的净收入组成，调整后的净收入不包括以下因素的影响：

战略举措。这些调整主要反映与评估和执行某些战略举措直接相关的专业和法律费用，包括与收购和相关整合相关的成本。

公司总部搬迁。这些调整反映了与公司总部战略迁往北卡罗来纳州夏洛特相关的成本。这些成本主要与员工在前公司总部的搬迁成本和退出成本有关。

重组费用-金属化业务。这一调整代表了与决定重组部分复合纤维部门相关的费用，主要包括将我们的金属化业务从德国格恩斯巴赫合并到英国卡菲利。2020年第一季度的费用包括一笔250万美元的非现金费用，与加速折旧和现金遣散费相关，总计350万美元。

- 22 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

成本优化操作。这些调整反映了与优化公司成本结构的举措相关的费用，包括与组织向职能运营模式转变有关的成本。成本主要与至高管离职、其他裁员、专业费用、资产冲销和某些合同终止成本。这些调整在过去的不同时期发生过，在时间上是不规则的，与特定的确定计划有关，以减少或优化特定运营部门或公司职能的成本结构。

养老金结算费用净额。这一调整反映了与该公司终止其合格养老金计划有关的专业费用，以及为清偿对该计划参与者的所有义务而采取的相关行动。由于养老金计划资金充足，因此养老金债务的结算不需要使用公司的现金，而是通过计划资产来完成。

Timberland销售及相关成本。这些调整不包括林地销售的收益，因为这些项目不被视为我们核心业务、持续运营结果或现金流的一部分。这些调整在时间和数量上都是不规则的，可能会对我们的经营业绩有利。

2020年冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案。这一调整反映了2020年3月27日美国税法变化所记录的税收，其中包括允许将净营业亏损向前结转五年。

调整后收益和调整后每股收益被认为不是根据GAAP计算的，因此是非GAAP衡量标准。非GAAP财务信息不应与根据GAAP编制的财务业绩衡量标准分开考虑，也不应将其作为财务绩效衡量标准的替代品。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净收入与调整后收益的对账情况：

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

以千计，每股除外

 

金额

 

 

易办事

 

 

金额

 

 

易办事

 

 

净收入

 

$

8,394

 

 

$

0.19

 

 

$

7,406

 

 

$

0.17

 

 

调整(税前)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

战略计划

 

 

603

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

公司总部搬迁

 

 

155

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

重组费用-金属化业务

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

5,987

 

 

 

 

 

 

成本优化操作

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

1,748

 

 

 

 

 

 

养老金结算费用净额

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

73

 

 

 

 

 

 

Timberland销售及相关成本

 

 

(850

)

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

调整总额(税前)

 

 

(92

)

 

 

 

 

 

 

7,808

 

 

 

 

 

 

所得税(1)

 

 

81

 

 

 

 

 

 

 

(1,835

)

 

 

 

 

 

2020年CARE法案税收条款(优惠)(2)

 

 

93

 

 

 

 

 

 

 

(2,569

)

 

 

 

 

 

税后调整总额

 

 

82

 

 

 

—

 

 

 

3,404

 

 

 

0.07

 

 

调整后收益

 

$

8,476

 

 

$

0.19

 

 

$

10,810

 

 

$

0.24

 

 

 

 

(1)

对基于每次调整所在司法管辖区的递增有效税率计算的调整的税收影响。

 

(2)

与通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARS”)有关的税收影响，该法案涉及修改先前法律中的“净营业亏损”条款，以允许将某些损失向前结转五年。

 

- 23 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

部门财务业绩

 

截至三个月

三月三十一日

 

 

 

 

 

 

其他和

 

 

 

 

千美元

复合纤维

 

 

气垫材料

 

 

未分配

 

 

总计

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

净销售额

$

141,249

 

 

$

132,711

 

 

$

84,425

 

 

$

98,849

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

225,674

 

 

$

231,560

 

产品销售成本

 

114,267

 

 

 

106,985

 

 

 

72,585

 

 

 

82,246

 

 

 

(474

)

 

 

5,454

 

 

 

186,378

 

 

 

194,685

 

毛利(亏损)

 

26,982

 

 

 

25,726

 

 

 

11,840

 

 

 

16,603

 

 

 

474

 

 

 

(5,454

)

 

 

39,296

 

 

 

36,875

 

SG&A

 

10,917

 

 

 

10,624

 

 

 

4,643

 

 

 

4,581

 

 

 

7,267

 

 

 

9,389

 

 

 

22,827

 

 

 

24,594

 

植物处置的收益，

采购设备和林地，净值

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(850

)

 

 

—

 

 

 

(850

)

 

 

—

 

营业总收入(亏损)

 

16,065

 

 

 

15,102

 

 

 

7,197

 

 

 

12,022

 

 

 

(5,943

)

 

 

(14,843

)

 

 

17,319

 

 

 

12,281

 

营业外费用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,735

)

 

 

(2,267

)

 

 

(1,735

)

 

 

(2,267

)

所得税前收入(亏损)

$

16,065

 

 

$

15,102

 

 

$

7,197

 

 

$

12,022

 

 

$

(7,678

)

 

$

(17,110

)

 

$

15,584

 

 

$

10,014

 

补充数据

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

售出净吨

 

34,140

 

 

 

35,983

 

 

 

28,864

 

 

 

35,039

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

63,004

 

 

 

71,022

 

折旧、损耗和摊销(千美元)(1)

$

6,981

 

 

$

6,466

 

 

$

5,848

 

 

$

5,451

 

 

$

904

 

 

$

3,485

 

 

$

13,733

 

 

$

15,402

 

资本支出

 

2,773

 

 

 

3,956

 

 

 

1,739

 

 

 

2,103

 

 

 

867

 

 

 

955

 

 

 

5,379

 

 

 

7,014

 

 

(1)

2020年在其他未分配栏中列示的金额为与金属化业务重组相关的加速折旧。

分段各业务部门的业绩是根据我们的管理会计惯例和管理结构列报的。管理会计没有一个全面、权威的指导机构，与美国普遍接受的会计原则相当；因此，个别部门的财务结果不一定能与任何其他公司的类似信息进行比较。管理会计流程使用假设和分配来衡量部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化，方法论也会不断改进。与细分市场不直接一致的支持领域产生的成本主要根据支持领域服务的估计使用率进行分配，或包括在上表的“其他和未分配”中。

管理层在扣除某些公司层面成本和某些与核心业务运营无关的收益或亏损的影响之前，评估运营部门的运营结果。管理层认为，这是对其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流程度的更有意义的表述。这些金额列在“其他和未分配”的标题下。在评估经营部门的业绩时，管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿符合我们公司的管理和运营结构。也正是在此基础上，公司内部和公司董事会对公司业绩进行评估。

销售产品的销售额和成本

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

 

 

 

 

以千计

2021

 

 

 

2020

 

 

变化

 

净销售额

$

225,674

 

 

 

$

231,560

 

 

$

(5,886

)

产品销售成本

 

186,378

 

 

 

 

194,685

 

 

 

(8,307

)

毛利

$

39,296

 

 

 

$

36,875

 

 

$

2,421

 

毛利润占净销售额的百分比

 

17.4

%

 

 

 

15.9

%

 

 

 

 

 

下表列出了每个细分市场对合并净销售额的贡献：

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

占总数的百分比

2021

 

 

 

2020

 

线段

 

 

 

 

 

 

 

 

复合纤维

 

62.6

%

 

 

 

57.3

%

气垫材料

 

37.4

 

 

 

 

42.7

 

总计

 

100.0

%

 

 

 

100.0

%

- 24 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

 

净销售额2021年和2020年前三个月的总额分别为2.257亿美元和2.316亿美元。在货币不变的基础上，复合纤维公司和空中材料公司的净销售额分别下降了1.4%和18.8%。

与去年同期相比，复合纤维公司2021年第一季度的净销售额增加了850万美元，增幅为6.4%，这主要是由于1030万美元的有利货币兑换推动的。不包括在2020年第二季度重组的金属化的整体出货量与2020年第一季度一致。

由于销售组合的改善，复合纤维公司的营业收入为1610万美元，比2020年第一季度增加了100万美元，或大约6%的有利条件，这对业绩产生了110万美元的有利影响。原材料和能源价格比去年同期高出130万美元，但主要是由于120万美元的运营改善而有所缓解。下表汇总了复合纤维公司营业收入变化的主要驱动因素：

 

与去年同期相比，Airlay Materials的净销售额减少了1440万美元。出货量下降了18%，原因是餐厅开业延迟导致桌面需求持续疲软，以及卫生和湿巾类别的出货量下降，因为客户在疫情导致年终库存水平保持在较高水平后调整了购买模式。货币兑换是有利的420万美元。

与2020年第一季度相比，Airlay Materials 2021年第一季度的营业收入为720万美元，下降了480万美元。较低的出货量不利地影响了320万美元的收益和130万美元的运营，这是由于管理客户需求和库存水平的产量下降所致。原材料直通条款导致的销售价格上涨被原材料和能源价格上涨所抵消，净收益减少30万美元。下表总结了主要驱动因素：

 

- 25 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

其他和未分配在我们的部门财务信息表中，2021年前三个月的“其他和未分配”运营费用总额为590万美元，而2020年前三个月为1480万美元。不包括被确定为呈现“调整后收益”的项目，用于比较的未分配费用减少了100万美元。

所得税减税。2021年前三个月，持续运营收入总计1560万美元，所得税支出总计720万美元。2021年前三个月，调整后的税前收入为1550万美元，所得税支出为700万美元。2020年同期的可比金额分别为1780万美元和700万美元。2021年前三个月，调整后收益的有效税率为45%。

外币我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有并运营工厂。我们加拿大业务的功能货币是美元。然而，在德国和法国是欧元，在英国是英镑，在菲律宾功能货币是比索。在每年的基础上，我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.5亿欧元。2021年前三个月，平均货币汇率为1.19美元/欧元，而2020年同期为1.10。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出金额不同，尽管程度低于欧元。因此，我们面临货币汇率变化的风险，这种变化可能是重大的。国际业务的结果换算成美元会受到外币汇率的影响。

下表总结了货币汇率变化对我们的非美国业务在2021年前三个月的业绩转换所产生的换算影响。

 

以千计

截至三个月

2021年3月31日

 

 

有利

(不利)

 

净销售额

 

 

 

$

14,527

 

产品销售成本

 

 

 

 

(13,587

)

SG&A费用

 

 

 

 

(863

)

所得税和其他

 

 

 

 

(201

)

净损失

 

 

 

$

(124

)

 

上表仅显示了假设2021年的货币汇率与2020年相同的情况下外币换算的财务报告影响。它没有说明在多货币市场中经营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。

流动性和资本资源

我们的业务需要在新设备或增强型设备上投入大量资金，以支持我们的研发工作，并支持我们的业务战略。此外，我们对本金和利息都有强制性的偿债要求。下表汇总了显示的每个期间的现金流信息：

 

 

截至三个月

三月三十一日

 

 

以千计

2021

 

 

 

2020

 

 

期初现金、现金等价物和限制性现金

$

111,665

 

 

 

$

126,201

 

 

使用的现金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动

 

(6,046

)

 

 

 

(5,603

)

 

投资活动

 

(4,603

)

 

 

 

(7,014

)

 

融资活动

 

179

 

 

 

 

(6,847

)

 

汇率变动对现金的影响

 

(2,213

)

 

 

 

(937

)

 

非持续经营产生的现金和现金等价物变化

 

(78

)

 

 

 

(316

)

 

使用的现金净额

 

(12,761

)

 

 

 

(20,717

)

 

期末现金、现金等价物和限制性现金

 

98,904

 

 

 

 

105,484

 

 

减去：预付和其他流动资产中的限制性现金

 

(2,000

)

 

 

 

(1,259

)

 

减去：其他资产中的限制性现金

 

(9,538

)

 

 

 

—

 

 

期末现金及现金等价物

$

87,366

 

 

 

$

104,225

 

 

 

- 26 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

 

截至2021年3月31日，我们拥有8740万美元的现金和国内外子公司持有的现金等价物(“现金”)。我们大约90.6%的现金和现金等价物由我们的海外子公司持有，但可以汇回国内，而不会招致大量的额外税收。除了现金，截至2021年3月31日，根据我们现有的循环信贷协议，还有1.781亿美元可用。

2021年前三个月，经营活动使用的现金总额为600万美元，而去年同期为560万美元。运营现金流的变化反映了扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益略有下降，以及主要用于库存的营运资本使用量增加。

截至2021年3月31日，我们记录了大约1200万美元的增值税负债和在审查某些客户销售安排时确定的相关应收账款。我们期望在不影响公司收益或现金流的情况下全额收回所有欠款。然而，付款的时间和从客户那里收回的时间可能不会发生在同一季度。

投资活动使用的净现金为460万美元，而去年同期为700万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，资本支出总额分别为540万美元和700万美元，预计2021年全年资本支出为3800万至4200万美元。

2021年前三个月，融资活动提供的净现金总额为20万美元，而2020年同期的使用量为680万美元。融资活动的变化主要反映了1170万美元的短期借款，其收益用于一般用途。

2019年融资机制包含一些惯常的合规契约，其中最具限制性的是最高杠杆率为4.0倍，前提是在紧接重大收购后的四个财季期间，杠杆率提高至4.5倍。截至2021年3月31日，根据我们修订后的信贷协议中的定义计算的杠杆率为1.8倍，在我们的信贷协议中规定的限制之内。作为我们主动管理新冠肺炎疫情带来的潜在风险的一部分，我们在一些更严重的情景下评估了我们的流动性状况，这些情景预测了经济危机的潜在影响。我们相信，我们强大的资产负债表和对全球应对努力至关重要的工程材料的生产，在这个充满挑战的时期提供了足够的财务灵活性。基于我们对未来经营业绩和资本需求的预期，我们认为债务契约不会影响我们的运营，也不会限制我们进行可能需要的融资来满足我们的资本需求的能力。

下表列出了我们的长期未偿债务：

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

12月31日

 

以千计

 

2021

 

 

 

2020

 

循环信贷安排，2024年2月到期

 

$

36,531

 

 

 

$

36,813

 

定期贷款，2024年2月到期

 

 

235,379

 

 

 

 

249,715

 

2.40%定期贷款，2022年6月到期

 

 

2,094

 

 

 

 

2,629

 

2.05%定期贷款，2023年3月到期

 

 

12,516

 

 

 

 

14,737

 

定期贷款1.30%，2023年6月到期

 

 

3,769

 

 

 

 

4,382

 

定期贷款1.55%，2025年9月到期

 

 

6,466

 

 

 

 

7,143

 

长期债务总额

 

 

296,755

 

 

 

 

315,419

 

较少电流部分

 

 

(23,942

)

 

 

 

(25,057

)

未摊销递延发行成本

 

 

(1,734

)

 

 

 

(1,898

)

长期债务，扣除当期部分后的净额

 

$

271,079

 

 

 

$

288,464

 

除了上面总结的债务，2021年3月30日，我们与一家商业银行签订了1170万美元的一年期固定利率借款安排。所得款项可用于一般企业用途。融资活动包括用于普通股股息的现金。在2021年和2020年的前三个月，我们分别使用了600万美元和580万美元的现金作为普通股的股息。我们的董事会决定将向我们的股东支付多少股息(如果有的话)。股息支付决定是基于当时存在的因素和条件，因此，股息支付的历史趋势不一定预示着未来的支付。

我们受到旨在保护环境以及人类健康和安全的各种联邦、州和地方法律法规的约束。在不同的时期，我们为遵守这些法规而产生了巨大的成本，随着新法规的制定或监管优先事项的改变，我们可能会产生额外的成本。

- 27 -

格拉特费尔特

表格10-Q

 

如前所述，我们签署了一项最终协议，以#美元收购佐治亚太平洋公司在美国的非织造布业务。175百万美元，须按惯例在成交后进行购买价格调整。 此次收购将通过手头现金和我们循环信贷安排下的借款相结合的方式筹集资金。.

截至2021年3月31日，我们拥有充足的流动性，包括8740万美元的手头现金和1.781亿美元的循环信贷安排能力。我们预计将通过运营现金流、现金和现金等价物、我们现有的信贷安排和其他长期债务来满足我们所有的短期和长期现金需求。

表外安排截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们没有达成任何表外安排。本公司所属的金融衍生工具，以及仅由附属公司的债务组成的债务担保，均反映在本报告第1项-财务报表所载的简明综合资产负债表中。

 

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度

 

 

 

2021年3月31日

 

 

以千为单位，但百分比除外

 

2021

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

 

账面价值

 

 

公允价值

 

 

长期债务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均未偿还本金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以浮动利率

 

$

263,849

 

 

$

252,564

 

 

$

239,667

 

 

$

43,240

 

 

$

—

 

 

 

$

271,910

 

 

$

271,910

 

 

以固定利率计算-定期贷款

 

 

20,704

 

 

 

11,289

 

 

 

3,797

 

 

 

1,796

 

 

 

431

 

 

 

 

24,845

 

 

 

25,113

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

296,755

 

 

$

297,023

 

 

加权平均利率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

论可变利率债务

 

 

1.26

%

 

 

1.26

%

 

 

1.26

%

 

 

1.26

%

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

论固定利率债务定期贷款

 

 

1.83

%

 

 

1.73

%

 

 

1.58

%

 

 

1.55

%

 

 

1.55

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定/已收可变薪酬(理论上)

 

€

180,000

 

 

€

180,000

 

 

€

180,000

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已支付的费率

 

 

0.0395

%

 

 

0.0395

%

 

 

0.0395

%

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

接收速率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

上表显示了截至2021年3月31日未偿债务未来五年的平均未偿本金及相关利率。本文所包括的公允价值是根据我们目前可获得的类似期限和剩余期限债务的利率确定的。

我们的市场风险敞口主要来自利率和货币汇率的变化。截至2021年3月31日，我们有2.95亿美元的长期债务，扣除未摊销债务发行成本，其中92.2%是浮动利率。在利率互换协议生效后，我们大约20.6%的债务是浮动利率的。固定利率定期贷款和可变利率债务主要是以欧元为基础的借款，因此其价值也受到货币风险的影响。未偿还可变利率债务是指我们的循环信贷协议下的借款，主要以欧元计价，根据一个月期欧元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计息，但在任何情况下都不低于零，外加适用的保证金。此外，可变利率债务包括以美元计价的借款，这些借款以一个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础计息。截至2021年3月31日，支付的加权平均利率等于1.26%。假设浮动利率债务利率上调100个基点，将使年度利息支出增加30万美元。在利率较低的情况下，利息支出将保持不变。

我们与某些金融机构签订了1.8亿欧元名义价值浮动固定利率互换协议。根据互换条款，我们将为1.8亿欧元的基础可变利率定期贷款支付0.0395欧元的固定利率。我们将获得0.00%或欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)的较大者。

作为我们整体风险管理实践的一部分，我们签订金融衍生品的主要目的是：i)对冲与预测交易相关的外币风险--“现金流对冲”；或ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易和外币计价应收账款和应付账款的影响--“外币对冲”。关于这项活动的更完整讨论，请参阅项目1--财务报表--附注17。

如果我们的业务是以美元以外的货币进行的，我们就会受到与外币汇率变化相关的某些风险的影响。在每年的基础上，我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.5亿欧元。关于英镑、加拿大元和菲律宾比索，我们有不同的金额

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这些货币的流入和流出，尽管程度低于欧元。因此，特别是在欧元方面，我们会受到货币汇率变化的影响，而这些变化可能会很大。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至2021年3月31日我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性后，得出结论认为，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的。

内部控制的变化在截至2021年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

 

 

第二部分-其他资料

项目6.展品

以下证物随附存档或通过引用并入，如所示。

 

 

 

31.1

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节的规定，现提交格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini)的证书.

 

 

31.2

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节的规定，现提交格拉特菲尔特公司高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德的证书。

 

 

32.1

兹根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节，“美国法典”第18编第1350节，提供格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼的证书。.

 

 

32.2

兹根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，《美国法典》第18编第1350条，提供格拉特菲尔特公司高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德的证明。.

 

 

101.INS

内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其iXBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

 

 

101.SCH

XBRL分类扩展架构。

 

 

101.CAL

XBRL可拓计算链接库。

 

 

101.DEF

XBRL扩展定义链接库。

 

 

101.LAB

XBRL扩展标签Linkbase。

 

 

101.PRE

XBRL扩展表示链接库。

 

 

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

 

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签名

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

 

 

格拉特菲尔特公司

(注册人)

 

 

 

 

2021年5月4日

 

 

 

 

 

 

 

 

通过

 

/s/David C.Elder

 

 

 

记者大卫·C·埃尔德(David C.Elder)

 

 

 

*副总裁、财务兼首席会计官

(首席会计官)

 

 

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