SHLS-20210331
错误000183165112/31Q1202100018316512021-01-012021-03-31Xbrli：共享0001831651美国-GAAP：公共类别成员2021-04-300001831651US-GAAP：CommonClassBMember2021-04-30Iso4217：美元00018316512021-03-3100018316512020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001831651美国-GAAP：公共类别成员2021-03-310001831651US-GAAP：CommonClassBMember2021-03-3100018316512020-01-012020-03-310001831651美国-GAAP：公共类别成员2021-01-272021-03-310001831651US-GAAP：MemberUnitsMember2020-12-310001831651US-GAAP：MemberUnitsMember2021-01-012021-01-2900018316512021-01-012021-01-290001831651US-GAAP：MemberUnitsMember2021-01-012021-03-310001831651美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001831651US-GAAP：CommonClassBMember美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001831651美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001831651美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001831651美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-302021-03-310001831651美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-302021-03-3100018316512021-01-302021-03-310001831651美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001831651US-GAAP：CommonClassBMember美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001831651US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001831651美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001831651美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-310001831651US-GAAP：MemberUnitsMember2019-12-310001831651US-GAAP：MemberUnitsMember2020-01-012020-03-310001831651US-GAAP：MemberUnitsMember2020-03-3100018316512019-12-3100018316512020-03-31SHLS：子公司0001831651美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：IPO成员2021-01-292021-01-290001831651美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：IPO成员2021-01-290001831651美国-GAAP：IPO成员2021-01-292021-01-290001831651SHLS：ShoalsParentMember2021-01-290001831651Shls:FounderAndClassBUnitHolderInShoalsParentMember2021-01-29Xbrli：纯0001831651SHLS：ShoalsParentMember2021-01-290001831651US-GAAP：CommonClassBMember2021-01-292021-01-290001831651美国-GAAP：公共类别成员2021-01-292021-01-290001831651SHLS：ShoalsParentMember2021-03-310001831651美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-03-310001831651美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)SHLS：客户会员2021-01-012021-03-310001831651美国公认会计准则：应收账款成员SHLS：客户会员2021-01-012021-03-310001831651美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)SHLS：客户会员2020-01-012020-12-310001831651美国公认会计准则：应收账款成员SHLS：客户会员2020-01-012020-12-310001831651美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)SHLS：CustomerBMember2021-01-012021-03-310001831651美国公认会计准则：应收账款成员SHLS：CustomerBMember2021-01-012021-03-310001831651美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)SHLS：CustomerBMember2020-01-012020-12-310001831651美国公认会计准则：应收账款成员SHLS：CustomerBMember2020-01-012020-12-310001831651美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)SHLS：CustomerCMember2021-01-012021-03-310001831651美国公认会计准则：应收账款成员SHLS：CustomerCMember2021-01-012021-03-310001831651美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)SHLS：CustomerCMember2020-01-012020-12-310001831651美国公认会计准则：应收账款成员SHLS：CustomerCMember2020-01-012020-12-310001831651美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)SHLS：CustomerDMember2021-01-012021-03-310001831651美国公认会计准则：应收账款成员SHLS：CustomerDMember2021-01-012021-03-310001831651美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)SHLS：CustomerDMember2020-01-012020-12-310001831651美国公认会计准则：应收账款成员SHLS：CustomerDMember2020-01-012020-12-310001831651美国-GAAP：本土成员2021-03-310001831651美国-GAAP：本土成员2020-12-310001831651SRT：最小成员数SHLS：BuildingAndLandImprovementsMember2021-01-012021-03-310001831651SRT：最大成员数SHLS：BuildingAndLandImprovementsMember2021-01-012021-03-310001831651SHLS：BuildingAndLandImprovementsMember2021-03-310001831651SHLS：BuildingAndLandImprovementsMember2020-12-310001831651SRT：最小成员数美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2021-01-012021-03-310001831651SRT：最大成员数美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2021-01-012021-03-310001831651美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2021-03-310001831651美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-12-310001831651SRT：最小成员数美国-GAAP：家具和固定设备成员2021-01-012021-03-310001831651美国-GAAP：家具和固定设备成员SRT：最大成员数2021-01-012021-03-310001831651美国-GAAP：家具和固定设备成员2021-03-310001831651美国-GAAP：家具和固定设备成员2020-12-310001831651美国-GAAP：车辆成员2021-01-012021-03-310001831651美国-GAAP：车辆成员2021-03-310001831651美国-GAAP：车辆成员2020-12-310001831651US-GAAP：客户关系成员2021-01-012021-03-310001831651US-GAAP：客户关系成员2021-03-310001831651US-GAAP：客户关系成员2020-12-310001831651美国-GAAP：发达的技术权利成员2021-01-012021-03-310001831651美国-GAAP：发达的技术权利成员2021-03-310001831651美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-12-310001831651美国-GAAP：行业名称成员2021-01-012021-03-310001831651美国-GAAP：行业名称成员2021-03-310001831651美国-GAAP：行业名称成员2020-12-310001831651US-GAAP：非竞争性协议成员2021-01-012021-03-310001831651US-GAAP：非竞争性协议成员2021-03-310001831651US-GAAP：非竞争性协议成员2020-12-310001831651US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2021-03-310001831651US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-12-310001831651美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement Member2021-03-310001831651美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement Member2020-12-310001831651SHLS：老年人债务成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：TermLoanMember2021-03-310001831651SHLS：老年人债务成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：TermLoanMember2020-12-310001831651US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-11-250001831651US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-11-252020-11-250001831651US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement MemberSHLS：DelayedDrawSecuredDebtMember2020-11-250001831651US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement MemberSHLS：DelayedDrawSecuredDebtMember2020-11-252020-11-25SHLS：修订0001831651US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement Member2020-12-012020-12-310001831651美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement Member2020-12-012020-12-310001831651US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：SeniorSecuredCreditAgreement Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2021-01-292021-01-290001831651SHLS：老年人债务成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSHLS：TermLoanMember2020-10-070001831651SHLS：老年人债务成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-10-070001831651SHLS：老年人债务成员US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2021-01-012021-03-310001831651SHLS：老年人债务成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-012021-03-310001831651SHLS：老年人债务成员SRT：最小成员数US-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：BaseRateMember2021-01-012021-03-310001831651SHLS：老年人债务成员US-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-03-310001831651SHLS：老年人债务成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员SRT：最小成员数US-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-012021-03-310001831651SHLS：老年人债务成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-03-3100018316512021-01-272021-03-310001831651美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-272021-03-310001831651US-GAAP：CommonClassBMember2021-01-272021-03-310001831651美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-262021-01-260001831651美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-260001831651美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001831651美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310001831651美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-03-310001831651美国-GAAP：公共类别成员2021-01-260001831651US-GAAP：CommonClassBMember2021-01-2600018316512021-01-26SHLS：类SHLS：投票0001831651美国-公认会计准则：保证债券成员2021-03-310001831651Shls:FounderAndClassBUnitHolderInShoalsParentMember2021-01-260001831651SHLS：系统解决方案成员2021-01-012021-03-310001831651SHLS：系统解决方案成员2020-01-012020-03-310001831651SHLS：SolarComponentsMember2021-01-012021-03-310001831651SHLS：SolarComponentsMember2020-01-012020-03-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期

委托文件编号：001-39942

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州85-3774438
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(国际税务局雇主识别号码)
浅滩路1400号波特兰田纳西州37148
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(注册人电话号码，包括区号)(505)881-7567

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.00001美元SHLS纳斯达克全球市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒是☐编号

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒是☐编号

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☒

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒不是

截至2021年4月30日，注册人有93,545,564A类普通股和73,066,607已发行和已发行的B类普通股。

i
目录


目录

项目页
第一部分
第一项。财务报表(未经审计)
1
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
30
项目4.管制和程序
30
第二部分
第一项。法律程序
31
第1A项风险因素
31
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
31
第三项。高级证券违约
项目4.矿场安全资料披露
32
第五项。其他资料
32
第6项陈列品
32
签名
35


II
目录

关于前瞻性陈述的特别说明

本报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们管理层的信念和假设，以及我们管理层目前掌握的信息。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来经营结果、业务战略、技术发展、融资和投资计划、股息政策、竞争地位、行业和监管环境、潜在增长机会和竞争影响的信息。前瞻性陈述包括非历史事实的陈述，可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将会”或类似的表述以及这些术语的否定来识别。

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅代表我们管理层截至本报告日期的信念和假设。阅读这份报告时，您应该了解到我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。

可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素包括在第二部分第1A项“风险因素”中。

除非法律要求，否则我们没有义务更新这些前瞻性陈述，或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因，即使未来有新的信息。
三、
目录

第一部分-财务信息

第一项财务报表(未经审计)

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明综合资产负债表(未经审计)
(千元，股票除外)
三月三十一号，
2021		2020年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$4,227 $10,073 
应收账款净额28,138 27,004 
未开票应收账款9,995 3,794 
库存，净额21,092 15,121 
其他流动资产6,512 155 
流动资产总额69,964 56,147 
财产、厂房和设备、净值13,160 12,763 
商誉50,176 50,176 
其他无形资产，净额69,992 71,988 
递延税项资产48,492 — 
其他资产475 4,236 
总资产$252,259 $195,310 
负债和股东赤字/会员赤字
流动负债
应付帐款$12,941 $14,634 
应计费用8,534 5,967 
长期债务--流动部分3,500 3,500 
流动负债总额24,975 24,101 
循环信贷额度39,000 20,000 
长期债务，减少流动部分189,450 335,332 
根据应收税金协议应付41,692 — 
总负债295,117 379,433 
承付款和或有事项(附注12)
股东赤字/会员赤字
会员赤字— (184,123)
优先股，$0.00001面值-5,000,000授权股份；无截至2021年3月31日发行和未偿还
— — 
A类普通股，$0.00001面值-1,000,000,000授权股份；93,539,692截至2021年3月31日的已发行和已发行股票
1 — 
B类普通股，$0.00001面值-195,000,000授权股份；73,066,607截至2021年3月31日的已发行和已发行股票
1 — 
额外实收资本78,073 — 
累计赤字(98,340)— 
可归因于Shoals Technologies Group，Inc./成员亏损的股东亏损总额(20,265)(184,123)
非控制性权益(22,593)— 
股东赤字总额/会员赤字总额(42,858)(184,123)
总负债和股东赤字/会员赤字$252,259 $195,310 
见简明合并财务报表附注。
1
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千，每股除外)

截至3月31日的三个月，
20212020
收入$45,604 $40,740 
收入成本26,830 26,554 
毛利18,774 14,186 
运营费用
一般和行政费用6,816 2,558 
折旧及摊销2,068 2,061 
总运营费用8,884 4,619 
营业收入9,890 9,567 
利息支出，净额(3,709)(272)
偿债损失(15,990)— 
所得税前收入(亏损)(9,809)9,295 
所得税优惠1,475 — 
净收益(亏损)(8,334)9,295 
减去：可归因于非控股权益的净亏损(5,475)— 
可归因于浅滩技术集团公司的净收益(亏损)$(2,859)$9,295 
自2021年1月27日起生效
至2021年3月31日
A类普通股每股收益：
基本信息$(0.06)
稀释$(0.06)
A类已发行普通股的加权平均股票：
基本信息93,540 
稀释93,540 

见简明合并财务报表附注。
2
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并会员/股东权益变动表(赤字)(未经审计)
(千元，股票除外)
截至2021年3月31日的三个月
会员权益甲类
普通股		B类
普通股		额外实收资本累计赤字非控股权益会员/股东赤字总额
股票金额股票金额
余额为
2020年12月31日		$(184,123)— $— — $— $— $— $— $(184,123)
组织交易前的净收入2,675 — — — — — — — 2,675 
组织交易的影响181,448 81,977,751 1 78,300,817 1 — (92,806)(88,644)— 
发行首次公开发行(IPO)中出售的A类普通股，扣除承销折扣和佣金以及发行成本— 11,550,000 — (5,234,210)— 70,188 — 70,976 141,164 
组织交易后的净亏损— — — — — — (5,534)(5,475)(11,009)
在组织交易后确认的基于股权的薪酬— — — — — 1,392 — — 1,392 
股票薪酬计划下的活动— 11,941 — — — (687)— 550 (137)
与应收税金协议相关的递延税额调整— — — — — 7,180 — — 7,180 
余额为
2021年3月31日		$— 93,539,692 $1 73,066,607 $1 $78,073 $(98,340)$(22,593)$(42,858)


截至2020年3月31日的三个月
会员权益
2019年12月31日的余额$149,906 
会员分布(214)
基于股权的薪酬— 
净收入9,295 
2020年3月31日的余额$158,987 

见简明合并财务报表附注。
3
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(单位：千)

截至3月31日的三个月，
20212020
经营活动的现金流
净收益(亏损)$(8,334)$9,295 
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销2,401 2,322 
递延融资成本的摊销/注销5,110 9 
基于股权的薪酬1,392 — 
递延税金557 — 
出售资产的收益61 — 
资产负债变动情况：
应收账款(1,134)9,763 
未开票应收账款(6,201)(3,389)
库存(5,971)(3,167)
其他流动资产(3,465)(32)
应付帐款(1,693)2,208 
应计费用(502)929 
经营活动提供(使用)的净现金(17,779)17,938 
用于投资活动的现金流
购置物业、厂房及设备(863)(795)
用于投资活动的净现金(863)(795)
融资活动的现金流
会员分布— (214)
与净结算股权奖励相关的员工预扣税(137)— 
递延融资成本(94)— 
定期贷款付款安排(150,875)— 
循环信贷融资收益19,000 — 
优先债务偿付--定期贷款— (875)
优先债务收益-循环信贷额度— 24,000 
发行A类普通股所得收益，扣除承销折扣和佣金后在首次公开募股(IPO)中出售154,521 — 
递延发售成本(9,619)— 
融资活动提供的净现金12,796 22,911 
现金及现金等价物净增(减)(5,846)40,054 
现金和现金等价物-期初10,073 7,082 
现金和现金等价物-期末$4,227 $47,136 




4
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
现金流量表简明合并报表(未经审计)(续)
(单位：千)

截至3月31日的三个月，
20212020
补充现金流信息：
支付利息的现金$2,209 $249 
非现金融资活动：
将递延发行成本重新分类为额外实收资本$3,738 $— 
递延税项资产的初步设立$49,049 $— 
初步确定应收税款协议项下的应付金额$41,692 $— 
与应收税金协议有关的出资$7,357 $— 
合并应收前业主所得税$3,069 $— 

见简明合并财务报表附注。
5

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)

1.    组织和业务

Shoals Technologies Group，Inc.(“本公司”)成立于2020年11月4日，是特拉华州的一家公司，目的是促进首次公开募股(IPO)和其他相关的组织交易，以开展Shoals母公司LLC及其子公司(“Shoals母公司”)的业务。

Shals母公司是特拉华州的一家有限责任公司，成立于2017年5月9日。该公司总部设在田纳西州波特兰，是一家生产与太阳能发电场相关的电力平衡系统(“EBOS”)解决方案和组件的制造商，产品销往美国和国际各地的客户。浅滩母公司通过其全资子公司Shoals Intermediate Holdings LLC(“Intermediate”)和Shoals Holdings LLC(“Holdings”)拥有四通过其开展几乎所有业务的其他子公司：Shoals Technologies，LLC，Shoals Technologies Group，LLC，Solon，LLC和Shoals Structures，LLC(统称为Shoals)。Shals Parent于2017年5月25日收购了Shoals。

首次公开发行(IPO)
2021年1月29日，本公司完成首次公开募股(IPO)11,550,000A类普通股，公开发行价为$25.00每股，包括根据承销商超额配售选择权发行的股份。公司收到了$278.8百万美元的收益，扣除承保折扣和佣金后，用于购买6,315,790来自Shoals Parent和Shoals Parent的新发放的会员权益(“LLC权益”)5,234,210创始人和B类单位持有人在浅滩母公司的有限责任公司权益，每股利息价格相当于IPO价格$25.00每股。在首次公开招股及与首次公开招股有关的相关组织交易后，本公司是唯一的管理成员，并拥有56.14%的经济权益，浅滩母公司。

组织事务处理
关于首次公开募股，本公司和Shoals母公司完成了一系列交易(“组织交易”)，包括：
•对Shoals母公司的有限责任公司协议进行了修订和重述，其中包括：(I)规定了一种新的单一类别的普通会员权益或Shoals母公司的有限责任公司权益，(Ii)将Shoals母公司会员权益持有人当时的所有现有会员权益交换为LLC权益，以及(Iii)任命本公司为Shoals母公司的唯一管理成员；
•本公司的公司注册证书经修订及重述，除其他事项外，(I)规定A类普通股有投票权及经济权利(Ii)规定B类普通股有投票权但无经济权利及(Iii)发行78,300,817向Shoals母公司的前B类和C类成员(“持续股权所有者”)出售B类普通股一-与他们拥有的有限责任公司权益的数量一一对应；
•以合并方式收购Shoals Investment CTB或Shoals母公司的前A类成员(“A类Shoals股权所有者”)，公司为此发行了81,977,751A类普通股作为合并对价(下称“合并”)。
在组织交易完成后，公司拥有56.14浅滩父级的百分比。持续股权所有者拥有剩余股权43.86浅滩父级的百分比。

2.    会计政策摘要
6

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)

会计基础和列报
简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)按权责发生制会计基础编制。

合并原则
简明合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

非控股权益
简明综合经营报表的非控股权益代表持续权益拥有人持有的本公司附属公司浅滩母公司的经济权益所应占的收益或亏损部分。简明综合资产负债表上的非控股权益指根据持续股权持有人所拥有的有限责任公司权益所占本公司净资产的部分。截至2021年3月31日，非控股权益为43.86%.

未经审计的中期财务信息
随附的简明综合资产负债表截至2021年3月31日和2020年12月31日，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的营业报表、股东赤字/成员赤字和现金流量未经审计。未经审计的中期财务报表按照与经审计的年度财务报表相同的基准编制，管理层认为它们反映了公司截至2021年3月31日的财务状况以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果和现金流量的公允报表所需的所有调整，其中仅包括正常的经常性调整。这些报告中披露的与截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月相关的财务数据和其他信息也未经审计。截至2021年3月31日的三个月的业绩不一定表明截至2021年12月31日的一年、任何其他中期或任何未来一年或任何时期的预期结果。本文所包括的截至2020年12月31日的资产负债表是从截至该日的经审计的财务报表中得出的。某些披露在中期财务报表中被浓缩或省略。这些财务报表应与公司在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中包括的公司综合财务报表及其相关注释一并阅读。

预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。重大估计包括收入确认、坏账准备、物业、厂房和设备及其他无形资产的使用年限、长期资产减值、超额和陈旧存货准备金、应收税金协议以及递延税项资产估值。

新冠肺炎大流行的影响
7

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
2019年12月，一种新的冠状病毒株-SARS-CoV-2，导致冠状病毒病，或新冠肺炎，在中国武汉浮出水面。此后，新冠肺炎已经扩展到包括美国在内的多个国家。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行。到目前为止，该公司一直保持着不间断的业务运营，提供太阳能EBOS解决方案和组件的周转时间正常。该公司已经对其运营进行了调整，旨在确保员工的安全，并遵守联邦、州和地方的指导方针，包括有关社交距离的指导方针。截至2021年3月31日的三个月，本公司产生了0.1与新冠肺炎相关的费用(消毒和重新配置设施、医疗专业人员对员工进行日常筛查以及与疫情相关的直接法律费用)增加了100万美元，这些费用列在随附的简明合并财务报表中的一般和行政费用中。新冠肺炎可能会在多大程度上进一步影响公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流，这将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法有信心地预测。作为对新冠肺炎的回应，美国政府已经通过立法并采取其他行动，向受疫情影响的公司和其他组织提供经济救济。

客户集中度
截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司的应收账款集中度如下，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收入集中度如下：
20212020
收入百分比帐目
应收账款百分比		收入百分比帐目
应收账款百分比
客户A18.2 %31.7 %24.0 %16.7 %
客户B16.4 %9.6 %27.0 %14.2 %
客户C14.2 %25.1 %0.6 %18.7 %
客户D4.8 %2.9 %18.7 %12.0 %

近期会计公告
通过
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU第2019-12号”)，其目的是简化所得税会计的各个方面。ASU第2019-12号删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改进一致性应用。自2021年1月1日起，公司采用ASU编号2019-12。

尚未被收养
2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02(主题842)“租约”其取代了ASC主题840中的租赁识别要求，“租约。”根据ASU No.2016-02，承租人必须在大多数租赁的资产负债表上确认资产和负债，并提供加强的披露。租赁将继续被归类为融资或运营。对于非新兴成长型公司(EGC)的公司，ASU在2018年12月15日之后的财年内有效。对于EGC，ASU在2021年12月15日之后的财年有效。该公司计划采用新的标准，采用修改后的追溯方法，根据该方法，自2022年1月1日起，公司将把主题842应用于现有的和新的租约，但不会重述之前的期间，并将继续根据在此期间有效的主题840指导进行报告。该公司预计，领养
8

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
将不会对其营业报表或现金流量表产生实质性影响，但预计将确认与其经营租赁相关的租赁义务的使用权资产和负债。

2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具--信贷损失随后经ASU第2018-19号和ASU第2019-10号修订，要求根据历史经验、现状和合理预测，计量在报告日期按摊销成本持有的金融工具的预期信贷损失。最新的指导意见还修正了目前可供出售债务证券的非临时性减值模式，要求通过拨备账户确认与信贷损失相关的减值，并将信贷损失金额限制在证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额。此外，证券处于未实现损失头寸的时间长度将不再影响信用损失是否存在的确定。本会计准则的主要目的是为财务报表使用者提供更多决策有用的信息，内容涉及金融工具的预期信贷损失和其他承诺，以延长报告实体在每个报告日期持有的信贷。对于EGC，该标准在2022年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期有效。该公司将继续评估这一标准可能产生的影响，但目前预计采用这一标准不会对其财务报表以及与应收账款相关的有限坏账支出历史产生重大影响。

3.    应收帐款

应收账款由以下部分组成(以千计)：
三月三十一号，
2021		2020年12月31日
应收账款$28,340 $27,206 
减去：坏账准备(202)(202)
应收账款净额$28,138 $27,004 


4.    库存

库存由以下内容组成(以千为单位)：
三月三十一号，
2021		2020年12月31日
原料$23,361 $17,390 
允许缓慢移动的库存(2,269)(2,269)
库存，净额$21,092 $15,121 


9

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
5.    物业、厂房和设备

财产、厂房和设备，净值由以下内容组成(以千为单位)：
估计可用寿命(年)。
三月三十一号，
2021		2020年12月31日
土地不适用$840 $840 
建筑及土地改善工程
5-40
5,621 5,621 
机器设备
3-5
9,866 9,028 
家具和固定装置
3-7
1,025 1,025 
车辆
5
124 318 
17,476 16,832 
减去：累计折旧(4,316)(4,069)
财产、厂房和设备、净值$13,160 $12,763 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的折旧费用为0.4百万美元和$0.3分别为百万美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，0.3百万美元和$0.2分别将折旧费用中的100万分配给收入成本。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，0.1百万美元和$0.1分别将折旧费用中的100万分配给运营费用。

6.    商誉和其他无形资产

商誉
商誉与收购浅滩有关。截至2021年3月31日和2020年12月31日，商誉总额为50.2百万美元。

其他无形资产
其他无形资产包括以下内容(以千计)：
10

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
预计使用寿命(年)三月三十一号，
2021		2020年12月31日
可摊销：
费用：
客户关系
13
$52,600 $52,600 
发达的技术
13
34,600 34,600 
商品名称
13
11,400 11,400 
竞业禁止协议
5
2,000 2,000 
全额摊销无形资产100,600 100,600 
累计摊销：
客户关系15,510 14,499 
发达的技术10,203 9,537 
商品名称3,362 3,142 
竞业禁止协议1,533 1,434 
累计摊销总额30,608 28,612 
可摊销无形资产总额(净额)$69,992 $71,988 

与无形资产相关的摊销费用为#美元。2.0百万美元和$2.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。

7.    长期债务

长期债务由以下部分组成(以千为单位)：
三月三十一号，
2021		2020年12月31日
定期贷款安排$199,125 $350,000 
循环信贷安排39,000 20,000 
优先债务--定期贷款— — 
减去：递延融资成本(6,175)(11,168)
总债务，扣除递延融资成本后的净额231,950 358,832 
减：当前部分(3,500)(3,500)
长期债务，净流动部分$228,450 $355,332 

高级担保信贷协议
2020年11月25日，浅滩控股公司不时与贷款方以及作为行政代理和抵押品代理的全国协会威尔明顿信托公司签订该特定信贷协议(“高级担保信贷协议”)，包括(I)$350.02000万名资深人士获得担保六年制定期贷款安排(“定期贷款安排”)，(Ii)a#30.02000万优先担保延迟提取定期贷款安排，与六年制定期贷款安排(“延迟提取定期贷款安排”)及(Iii)未承诺的超级优先先出循环信贷安排(“循环信贷安排”)。定期贷款工具的收益和一美元10.0延迟提取定期贷款安排项下提取的100万美元用于(I)从Shoals Holdings向Shoals Intermediate Holdings以及从那里向公司的某些直接或间接股权持有人进行某些分配，(Ii)支付交易费用，(Iii)偿还和
11

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
终止高级债务项下的所有未偿还承诺(如本文所定义)和(Iv)为营运资金和一般公司用途提供资金。

2020年12月，浅滩控股公司进入二对高级担保信贷协议的修订，以获得$100.0向循环信贷安排增加100万欧元(“Revolver Upsize”)，并修改利率和提前还款保费的条款。作为第一修正案的一部分，该公司偿还并终止了延迟提取定期贷款机制下的所有未偿还承诺。

2021年1月29日，该公司用首次公开募股(IPO)所得款项偿还了#美元。150.0定期贷款安排下未偿还借款的1.8亿美元。偿还定期贷款安排下的部分借款产生了#美元。16.0百万美元的债务偿还损失11.32000万预付保费和$4.71.5亿美元注销部分递延融资成本。

截至2021年3月31日，定期贷款安排和循环信贷安排的利率为4.25%和3.75%，公司拥有$61.0循环信贷安排下的1.8亿美元可用资金。

高级担保信贷协议包含肯定和否定契约，包括限制本公司产生债务、产生留置权、处置、投资、收购、限制付款以及与关联公司进行交易的契约。高级担保信贷协议还包括常规违约事件，包括控制权变更的发生。截至2021年3月31日，该公司遵守了所有规定的公约。

优先债
中级及附属公司是信贷协议(“高级债务协议”及其下的责任，“高级债务”)的订约方，根据该协议，Holdings及其附属公司为借款人，而中级公司为担保人。高级债务以担保人和借款人的所有资产为抵押。修订后的协议提供了一笔#美元的定期贷款。351000万美元，循环信贷额度为#美元。252000万。

2020年10月8日，本公司支付了到期的定期贷款的未偿还金额，并清偿了与优先债务有关的所有债务。

高级债务规定利率等于基本利率加保证金。收取的基本利率是以下三种确定的方法中最高的一种：1)联邦基金利率加0.5%，2)第五第三银行N.A.利率或3)LIBOR利率加1%。基本利率从1%至2.5%取决于联邦基金利率的高级债务协议(“EBITDA利率计算”)中定义的EBITDA利率计算。伦敦银行同业拆借利率的基本利率范围为2%至3.5%取决于EBITDA比率计算。

8.    每股收益

A类普通股每股基本净亏损的计算方法是将公司亏损造成的净亏损除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数。A类普通股每股摊薄净亏损的计算方法与每股基本净亏损类似，不同之处在于已发行的加权平均股票增加，以包括来自
12

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
根据IF转换方法赎回B类普通股，以及假设使用库存股方法(如果稀释)行使任何普通股等价物。为此，该公司的限制性股票单位被视为普通股等价物。

在2021年1月26日(首次公开募股之日)之前和之前的所有收益都完全可以分配给非控股权益，因此，每股收益(亏损)信息不适用于该日期之前的报告期。因此，在截至2021年3月31日的三个月中，只有Shoals Technologies Group，Inc.从2021年1月26日以后可分摊的净亏损包括在A类普通股股东应占的净亏损中。2021年1月27日至2021年3月31日的A类普通股每股基本和稀释后净亏损计算如下(单位：千，每股金额除外)：
2021年1月27日至2021年3月31日
分子：
净亏损$(11,009)
减去：可归因于非控股权益的净亏损(5,475)
可归因于浅滩技术集团(Shoals Technologies Group，Inc.)的净亏损。$(5,534)
分母：
A类已发行普通股加权平均股份-基本93,540 
稀释证券的影响：
限售股单位— 
B类普通股— 
A类已发行普通股加权平均股份-稀释93,540 
A类普通股每股亏损-基本$(0.06)
稀释后的A类普通股每股亏损$(0.06)

896,206限制性股票单位和73,066,067B类普通股被排除在A类普通股每股稀释亏损的计算之外，因为这一影响将是反稀释的，因为我们在此期间记录了净亏损。

9.    基于股权的薪酬

2021年1月26日，公司授予912,206根据Shoals Technologies Group，Inc.2021年激励奖励计划，将股票单位限制为某些员工和公司当时的董事。限制性股票单位是以IPO价格#美元授予的。25.00每单位和一般每年超过一年的背心四年了.

下表汇总了截至2021年3月31日的三个月的限制性股票单位活动(单位为千，每股除外)：
13

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
受限
股票单位		加权平均价格
期初未清偿款项— $— 
授与912,206 $25.00 
练习— $— 
没收— $— 
既得(16,000)$25.00 
期末未清偿债务896,206 $25.00 

截至2021年3月31日的三个月，公司确认1.4以股权为基础的薪酬100万美元。截至2021年3月31日，该公司拥有21.42000万未确认的赔偿费用，预计将在#年期间确认3.8好几年了。


10.    股东亏损
         
公司注册证书的修订和重述
如附注1所述，于2021年1月26日，本公司的公司注册证书经修订及重述，除其他事项外，规定(I)授权1,000,000,000面值为$的A类普通股0.0001每股；。(Ii)授权195,000,000面值为$的B类普通股0.00001每股；。(Iii)授权5,000,000本公司董事会可能不时发行的一个或多个系列的优先股；及(Iv)设立分类董事会，分为三班级，这些班级的成员将交错任职。

A类普通股和B类普通股的持有者有权一除另有要求外，所有股东一般有权投票的所有事项将作为一个类别一起投票。B类普通股的持有者无权获得股息，也无权在公司清算、解散或清盘时获得任何分派。B类普通股的股票只能在必要的程度上发行，以维持一持续股权所有者持有的有限责任公司权益数量与持续股权所有者持有的B类普通股股票数量之比为1：1。B类普通股只能与同等数量的有限责任公司股份一起转让。B类普通股股票将于一-如果公司在选择持续股权所有者时赎回或交换有限责任公司的权益，则以一人为基础。

公司必须在任何时候都保持一本公司发行的A类普通股股票数量与本公司拥有的有限责任公司权益数量之间的比例为1：1(库存股和某些可转换或可交换证券的相关股票除外)。

首次公开发行(IPO)
如附注1所述，2021年1月29日，本公司完成了首次公开募股(IPO)11,550,000A类普通股，公开发行价为$25.00每股。公司收到了$278.8百万美元的收益，扣除承保折扣和佣金后，用于购买6,315,790有限责任公司
14

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
浅滩家长和5,234,210创始人和B类单位持有人在浅滩母公司的有限责任公司权益，每股利息价格相当于A类普通股的IPO价格$25.00.

浅滩母公司资本重组
如上所述，关于首次公开招股，Shoals母公司的有限责任公司协议进行了修订和重述，以(其中包括)(I)规定Shoals母公司的一种新的单一类别的共同会员权益，或有限责任公司权益；(Ii)用持续股权所有者当时的所有现有会员权益交换LLC权益；(Iii)用A类Shoals股权所有者当时的所有现有会员权益交换LLC权益；以及(Iv)指定本公司为Shoals母公司的唯一管理成员。本公司拥有Shoals母公司的多数经济权益，是Shoals母公司的唯一管理成员，拥有唯一的投票权，并控制着Shoals母公司的管理层。

修正案还要求浅滩的父母在任何时候都要保持：(I)一-本公司发行的A类普通股股份数量与本公司拥有的有限责任公司权益数量之间的比例为：(Ii)a一持续股权所有者拥有的B类普通股股票数量与持续股权所有者拥有的有限责任公司权益数量之间的比例为1：1。

收购前浅滩股权所有者
2021年1月26日，公司通过合并收购了一个实体，该实体是Shoals母公司或A类Shoals股权所有者的成员，公司为该实体发行了81,977,751A类普通股作为合并对价。A类浅滩股权所有者持有的唯一资产是81,977,751有限责任公司的权益。完成合并后，本公司按账面价值确认有限责任公司权益，因为合并被视为共同控制下的实体之间的交易。

11.    非控制性权益

2021年1月26日，公司用首次公开募股所得资金净额购买6,315,790Shoals Parent和LLC的权益5,234,210有限责任公司创始人和B类单位持有人在浅滩母公司的权益。此外，该公司还发行了81,977,751A类普通股，换取与合并对价相同数量的有限责任公司权益。在组织交易完成后，截至2021年3月31日，公司拥有56.14浅滩父级的百分比。

下表汇总了Shoals Parent所有权变更对股本的影响：
自2021年1月27日起生效
至2021年3月31日
可归因于浅滩技术集团(Shoals Technologies Group，Inc.)的净亏损。$(5,475)
转让给非控股权益
因组织交易导致的累计赤字增加(88,644)
由于IPO中新发行的有限责任公司权益而导致的累计赤字减少70,976 
因股票补偿计划下的活动而导致的累计赤字减少550 
浅滩技术集团公司应占净亏损的变化及向非控股权益的转移$(22,593)

15

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
发行额外的有限责任公司权益
根据经修订的第一份经修订及重述的Shoals母公司有限责任公司协议(“LLC协议”)，当本公司增发A类普通股时，本公司须安排Shoals母公司向本公司增发LLC权益。除与股权激励计划有关的A类普通股发行有关外，公司必须向Shoals母公司提供与发行A类普通股有关的净收益和财产(如果有的话)。公司必须促使浅滩母公司发行相当于发行的A类普通股数量的有限责任公司权益，使公司持有的有限责任公司权益的数量在任何时候都等于A类普通股的流通股数量。在截至2021年3月31日的季度内，公司促使浅滩母公司向公司发放了6,315,790有限责任公司在首次公开发售及发行A类普通股方面的权益11,941根据浅滩技术集团公司奖励计划授予奖励的有限责任公司权益。

12.    承诺和或有事项

诉讼
本公司不时会受到在其正常业务过程中出现的法律诉讼及索偿的影响。管理层及法律顾问认为，可能蒙受的亏损金额(如有)不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

担保债券
本公司根据在正常业务过程中发起的某些交易的需要，向各方提供担保保证金，以保证本公司履行合同或法律义务。截至2021年3月31日，与担保债券有关的最大潜在付款义务为$11.8百万美元。

13.    所得税

本公司作为C章下的公司征税，并缴纳联邦和州所得税。该公司唯一的物质资产是Shoals母公司，这是一家有限责任公司，为美国联邦和某些州和地方所得税目的而作为合伙企业征税。浅滩父母的应纳税所得额和相关税收抵免(如果有的话)将传递给其会员，并包括在会员的纳税申报单中。浅滩父母在田纳西州缴纳并报告实体级别的税。根据美国公认会计原则，公司在其综合财务报表中没有报告向非控股利益持有人征税的收益的所得税负担。因此，该公司的实际税率与法定税率有很大不同。该公司的所得税拨备收益为#美元。1.5截至2021年3月31日的三个月，实际税率为1000万美元，实际税率主要受所得税对非控股权益的分配、外国衍生无形收入的利益以及我们估值津贴的变化的影响。

截至2021年3月31日，公司已记录了一项与Shoals母公司的合伙基础差异相关的递延税项资产$48.51000万美元的净额6.21000万估值免税额。该公司还记录了一笔应收所得税#美元。3.8300万美元，其中公司估计为800万美元2.01000万美元是欠前所有者的，与IPO交易前支付的税款相关。

16

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
在计算中期所得税拨备时，根据美国会计准则第740主题，估计的年度有效税率适用于年初至今的普通收入。在每个过渡期结束时，公司估计整个会计年度预计适用的实际税率。这与每年期末使用的方法不同。

在年度期间，本公司采用资产负债法核算所得税。根据这一方法，递延税项资产和负债根据现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的差额而产生的估计未来税项后果进行确认。在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑是否更有可能实现递延税项资产。递延税项资产和负债是通过适用现有税法和预期适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入的税率来计算的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定税率变动的当年确认。

该公司使用纳税申报单中已采取或预期将采取的税收头寸的确认和计量门槛来核算所得税的不确定性，这些头寸将受到联邦和州税务当局的审查。当税务机关根据税收状况的技术价值进行审查时，税收状况不确定带来的税收利益将被确认，而不是更有可能维持该状况。确认的税收优惠金额是最终结算时实现可能性大于50%的最大金额的优惠。资产和负债的实际税率和税基反映了管理层对各种税收不确定性的最终结果的估计。该公司在附带的综合经营报表中确认所得税拨备(福利)项目中与不确定税收状况相关的罚金和利息。截至2021年3月31日的季度，没有记录到不确定的税收头寸。公司将在每个过渡期内继续监测这一情况。

该公司提交美国联邦和某些州的所得税申报单。公司的所得税申报单通常在所得税申报单提交后，根据这些司法管辖区的规定，在不同的时间段内接受美国联邦和州税务当局的审查。


14. 应收税金协议
关于本组织的交易和首次公开募股，本公司与Shoals母公司的创始人和前A类浅滩股权所有者(“TRA所有者”)签订了一项应收税款协议(“TRA”)。TRA规定公司不时向TRA业主支付85本公司因(I)因购买或交换有限责任公司权益及其他合资格交易而增加课税基准而被视为变现的利益金额(如有)的百分比。这些付款义务是公司的义务，而不是浅滩母公司的义务。就TRA而言，本公司被视为已实现的利益将通过比较本公司的实际所得税负债(按某些假设计算)与本公司如果购买或交换浅滩母公司的资产的纳税基础没有因购买或交换而增加，以及本公司没有签订TRA时本应缴纳的税额来计算。

TRA进一步规定，在某些合并、资产出售或其他形式的业务合并或其他控制权变更时，本公司(或其继任者)将向TRA所有者一次性支付相当于根据TRA进行的所有预测未来付款的现值，这些付款将基于某些假设，包括被视为交换
17

目录

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
本公司拥有浅滩母公司权益，且本公司将有足够的应课税收入，以充分利用因加入TRA而增加的课税基数及其他税务优惠所产生的扣减项目。本公司亦有权终止TRA，如终止，本公司有责任提早向TRA业主支付终止款项。此外，现有拥有人可选择单方面终止与该现有拥有人有关的TRA，这将使本公司有责任向该现有拥有人支付若干款项，以支付该等现有拥有人于该选择的应课税年度所收取的税项优惠。

2021年1月26日，公司赎回5,234,210有限责任公司的利益来自创始人。这一赎回触发了税基的增加，但须遵守TRA的规定。在2021财年第一季度，公司确认了(I)一项递延税项资产，金额为#美元32.12000万美元，(Ii)相应负债$27.22000万，代表着85给予TRA车主的税项优惠的百分比及(Iii)元4.9新增实收资本1.8亿美元。

2021年1月26日，在与浅滩投资公司CTB合并后，该公司发行了85Shoals Investment CTB于2017年最初收购Shoals Parent的税基价值的1%作为合格交易提供给TRA的持有者。在2021财年第一季度，公司确认(I)递延税项资产为#美元16.92000万美元，(Ii)相应负债$14.41000万美元，代表着85给予TRA车主的税项优惠的百分比及(Iii)元2.5新增实收资本1.8亿美元。

15.    按产品分类的收入

根据Theme 606条款，该公司从与客户签订的系统解决方案和组件之间的合同中分拆其收入。系统解决方案是公司提供多种产品的合同，通常与整个EBOS系统的设计和规范相关。Components代表单个太阳能组件的销售。

下表列出了该公司按系统解决方案和太阳能组件分类的收入，按时间顺序记录如下(以千计)：
截至3月31日的三个月，
20212020
系统解决方案$33,369 $22,793 
太阳能组件12,235 17,947 
总收入$45,604 $40,740 


18

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的财务报表以及我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)和本Form 10-Q季度报告中包含的相关注释和其他财务信息一起阅读。除历史财务信息外，以下讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素的影响，我们对选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同，包括在我们的10-K和本10-Q表格标题为“关于前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”的章节中讨论的那些因素。

本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含了调整后EBITDA和调整后净收益的列报，这些列报没有按照公认会计准则进行列报。之所以公布调整后的EBITDA和调整后的净收入，是因为它们为公司和本10-Q表格的读者提供了对我们相对于早期和相对于我们的竞争对手的经营业绩的更多洞察力。我们不打算将调整后的EBITDA和调整后的净收入替代任何GAAP财务信息。这份表格10-Q的读者只应将调整后的EBITDA和调整后的净收入与净收入(最具可比性的GAAP财务指标)结合使用。调整后的EBITDA和调整后的净收入与净收入的对账(GAAP衡量标准最具可比性)在“-非GAAP财务衡量标准”中提供。

概述
我们是为美国太阳能项目提供电力平衡系统或“EBOS”解决方案的领先供应商。EBOS包括将太阳能电池板产生的电流输送到逆变器并最终输送到电网所需的所有部件。EBOS组件是任务关键型产品，故障后果严重，包括收入损失、设备损坏、火灾损坏，甚至严重伤亡。因此，我们相信，在选择EBOS解决方案时，客户更看重可靠性和安全性，而不是价格。

我们生产的EBOS组件包括电缆组件、串联保险丝、组合器、断开装置、组合器、无线监控系统、接线盒、转换盒和拼接盒。我们的大部分收入来自销售“系统解决方案”，这是一个完整的EBOS系统，包括我们的几个产品，其中许多是为客户的项目定制的。我们相信，我们的系统解决方案在我们的行业中是独一无二的，因为它们将设计和工程支持、专有组件和创新的安装方法集成到单一产品中，否则客户很难从单一供应商那里获得这些产品。

我们主要向建造太阳能项目的工程、采购和建筑公司(“EPC”)销售我们的产品。然而，考虑到EBOS的关键任务性质，决定使用我们的产品通常涉及EPC和太阳能项目所有者的投入。我们系统解决方案的定制特性和太阳能项目的长开发周期通常给我们12个月或更长的提前期来报价、设计、生产和发货我们收到的每个订单，而且我们不储存大量的成品。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们大约73%的收入来自系统解决方案的销售。同期，我们几乎所有的收入都来自美国客户。截至2021年3月31日，我们有1.806亿美元的积压订单和已批订单，分别比去年同期和2020年12月31日增长了42%和15%。

19

我们在整个季度都将重点放在我们的增长战略上，包括将客户转变为我们的现用联合收割机系统的发展，以及为快速增长的电动汽车充电基础设施市场开发产品。我们相信，据《太阳能世界杂志》报道，排名前10位的太阳能EPC中有8个在他们的大多数项目中使用我们的现用联合收割机系统，我们目前正在将另外11个EPC和开发商过渡到我们的系统中。此外，我们目前正在为电动汽车充电市场开发四个新的产品系列：将工厂内电动汽车充电站所需的关键部件打包在一起的防滑解决方案，以减少现场所需的劳动量；允许电线在地面而不是地下管道中运行的跑道；消除了每个分配器上的回旋现象，提供与太阳能BLA相似的益处的EV-BLA；以及带有四个充电点的预制四个充电器。我们预计将在2021年第四季度为这个快速增长的市场推出我们的第一批产品。

首次公开发行(IPO)
2021年1月29日，本公司完成了1155万股A类普通股的首次公开发行(IPO)，公开发行价为每股25.00美元，其中包括根据承销商超额配售选择权发行的股票。扣除承销折扣和佣金后，公司获得2.788亿美元的收益，用于从浅滩母公司购买6,315,790个有限责任公司权益，从浅滩母公司创始人和B类单位持有者手中购买5,234,210个有限责任公司权益，每股利息价格相当于每股25美元。在首次公开募股及与首次公开募股相关的组织交易之后，本公司是浅滩母公司的唯一管理成员，并拥有56.14%的经济权益。

组织事务处理
关于首次公开募股，公司和浅滩母公司完成了组织交易。

完成组织交易后，公司拥有浅滩母公司56.14%的股份。持续股权所有者拥有剩余的43.86%的浅滩母公司股份。

由于本组织的交易被视为在共同控制下的实体之间的交易，首次公开募股前期间的简明合并财务报表和组织交易已进行调整，以合并以前分开的实体进行列报。

有关上述交易以及与IPO相关完成的其他交易的更多信息，请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的Shoals简明综合财务报表附注1。

新冠肺炎的影响
2019年12月，一种新的冠状病毒株-SARS-CoV-2，导致冠状病毒病，或新冠肺炎，在中国武汉浮出水面。此后，新冠肺炎已经扩展到包括美国在内的多个国家。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行。到目前为止，该公司一直保持着不间断的业务运营，提供太阳能EBOS解决方案和组件的周转时间正常。该公司已经对其运营进行了调整，旨在确保员工的安全，并遵守联邦、州和地方的指导方针，包括有关社交距离的指导方针。在截至2021年3月31日的三个月里，该公司产生了10万美元的新冠肺炎相关成本(消毒和重新配置设施、医疗专业人员对员工进行日常筛查以及与疫情相关的直接法律费用)，这些费用包括在附带的简明合并财务报表中的一般和行政费用中。新冠肺炎可能在多大程度上进一步影响公司的业务、经营业绩、财务状况和
20

现金流将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法有把握地预测。作为对新冠肺炎的回应，美国政府已经通过立法并采取其他行动，向受疫情影响的公司和其他组织提供经济救济。

我们运营结果的关键组成部分
下面的讨论描述了我们精简的合并经营报表中的某些行项目。

收入
我们通过销售用于本垒打和随用即用架构的EBOS系统和组件获得收入。我们的客户包括EPC、公用事业公司、太阳能开发商、独立发电商和太阳能组件制造商。我们的大部分收入来自销售系统解决方案。当我们销售系统解决方案时，我们与客户签订了一份合同，内容包括所购买产品的价格、规格、交货日期和保修等。我们的系统解决方案合同交货期从一到三个月不等，而制造通常需要较短的时间框架。系统解决方案的合同价值从几十万美元到几百万美元不等。

我们的收入受到客户购买的产品的价格、数量和组合变化的影响。我们产品的价格和数量受到以下因素的影响：对我们产品的需求、本垒打和现收现用EBOS之间产品组合的变化、我们客户的地域组合、竞争对手的产品供应实力以及政府对我们产品的最终用户的激励措施。

我们的收入增长依赖于每年建造的太阳能项目数量的持续增长，以及我们在我们目前竞争和计划未来竞争的地区增加需求份额的能力，以及我们继续开发和商业化满足客户不断变化的技术和性能要求的新的创新产品的能力。

收入成本和毛利
收入成本主要包括产品成本，包括采购的材料和组件，以及与运输、客户支持、产品保修、人员以及制造和测试设备折旧相关的成本。收入成本中的人员成本既包括直接劳动力成本，也包括任何个人的成本，这些个人的活动涉及将原材料或零部件转化为制成品或向客户运输材料。我们的产品成本受到以下因素的影响：原材料(包括铜和铝)的基本成本；组件成本(包括保险丝、树脂、外壳和电缆)；技术创新；带来更低组件成本的规模经济；以及生产流程和自动化的改进。我们目前不对原材料价格的变动进行对冲。其中一些成本，主要是制造和测试设备的人员和折旧，并不直接受到销售量的影响。毛利可能每年不同，主要受我们的销售量、产品价格、产品成本、产品组合、客户组合、地域组合、运输方式、保修成本和季节性的影响。

运营费用
营业费用包括一般成本和行政成本以及折旧和摊销费用。与人事相关的成本是我们运营费用中最重要的组成部分，包括工资、基于股权的薪酬、福利、工资税和佣金。从2020年3月31日到2021年3月31日，我们综合和行政部门的全职员工人数从44人增加到57人，我们预计未来将招聘新员工来支持我们的增长。这些活动的时机
21

增聘员工可能会对我们在任何特定时期的运营费用产生重大影响，无论是以绝对美元计算，还是以占收入的百分比计算。我们预计将投入更多资源来支持我们的增长，这将增加我们的运营费用。

一般和行政费用
一般和行政费用主要包括与我们的高管以及我们的销售、财务、人力资源、信息技术、工程和法律组织、差旅费用、设施成本、营销费用、坏账费用和专业服务费相关的工资、股权薪酬、员工福利和工资税。专业服务包括审计、法律、税务、保险、信息技术和其他费用。随着我们向新的地理市场扩张，我们希望增加我们的销售和营销人员。我们2020年的大部分销售额都在美国。我们目前在美国、澳大利亚和西班牙都有销售业务。我们打算在未来将我们的销售存在和营销努力扩大到更多的国家。我们还预计，由于我们最近的首次公开募股，我们将产生与遵守适用证券和其他法规有关的额外审计、税收、会计、法律和其他成本，以及与上市公司相关的额外保险、投资者关系和其他成本。

折旧
我们运营费用中的折旧包括与物业、厂房和设备(“PP&E”)相关的成本，这些成本不用于生产我们的产品。我们预计，随着我们收入的增加以及一般和行政人员数量的增加，我们将投资于额外的PP&E以支持我们的增长，从而产生额外的折旧费用。

摊销
无形资产摊销包括客户关系、已开发的技术、商标名和预期使用期内的竞业禁止协议。

营业外费用
利息支出
利息支出包括与我们当前的高级担保信贷协议(定义如下)和我们以前的高级债务(包括循环信用额度和定期贷款)支付的利息和其他费用，这笔债务已于2020年10月8日全额偿还。

偿债损失
债务偿还亏损包括预付保费和从定期贷款融资项下预付未偿还借款中冲销部分递延融资成本。

所得税费用
Shoals Technologies Group，Inc.根据我们在Shoals母公司任何应纳税净收入中的可分配份额，在多个司法管辖区缴纳美国联邦和州所得税。浅滩母公司是联邦所得税的直通实体，但在某些州司法管辖区招致所得税。
22

经营成果

下表汇总了我们的运营结果(以千美元为单位)：
截至3月31日的三个月，增加/(减少)
20212020
收入$45,604 $40,740 $4,864 12 %
收入成本26,830 26,554 276 1 %
毛利18,774 14,186 4,588 32 %
运营费用
一般和行政费用6,816 2,558 4,258 166 %
折旧及摊销2,068 2,061 7 — %
总运营费用8,884 4,619 4,265 92 %
营业收入9,890 9,567 323 3 %
利息支出，净额(3,709)(272)(3,437)1264 %
偿债损失(15,990)— (15,990)100 %
所得税前收入(亏损)(9,809)9,295 (19,104)(206)%
所得税优惠1,475 — 1,475 100 %
净收益(亏损)(8,334)9,295 (17,629)(190)%
减去：可归因于非控股权益的净亏损(5,475)— (5,475)100 %
可归因于浅滩技术集团公司的净收益(亏损)$(2,859)$9,295 $(12,154)(131)%

非GAAP财务指标
调整后EBITDA、调整后净收入和调整后稀释每股收益
我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上(I)利息支出、(Ii)所得税、(Iii)折旧费用、(Iv)无形资产摊销、(V)偿债损失、(Vi)股权补偿、(Vii)新冠肺炎支出和(Viii)非经常性及其他支出。我们将调整后的净收入定义为净收益(亏损)加上(I)无形资产摊销，(Ii)债务偿还损失，(Iii)递延融资成本摊销，(Iv)股权补偿，(V)新冠肺炎费用和(Vi)非经常性和其他费用，所有这些都是扣除适用所得税后的净额。我们将调整后稀释每股收益定义为调整后净收益除以适用期间已发行的A类普通股的稀释加权平均股份，假设所有已发行的B类普通股在形式上交换为A类普通股。

调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释每股收益旨在作为业绩的补充衡量标准，这些指标既不是GAAP要求的，也不是根据GAAP呈报的。我们公布调整后EBITDA、调整后净收益和调整后稀释每股收益，是因为我们认为它们通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目，帮助投资者和分析师在一致的基础上比较我们在各个报告期的表现。此外，我们使用调整后EBITDA、调整后净收入和调整后稀释每股收益：(I)在确定激励性薪酬时，作为评估管理层业绩的因素；(Ii)评估我们业务战略的有效性；(Iii)因为我们的信贷协议使用与调整后EBITDA、调整后净收入和调整后稀释每股收益类似的衡量标准来衡量我们对某些契约的遵守情况。

除其他限制外，调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释每股收益不反映我们的现金支出，或未来对资本支出或合同承诺的要求；
23

在调整后的EBITDA中，没有反映我们认为不能反映我们持续经营的事项产生的某些现金费用的影响；就调整后EBITDA而言，没有反映重组前的所得税支出或收益；我们行业的其他公司可能与我们的计算方式不同，或者根本不计算，这可能会限制它们作为比较指标的有效性。

由于这些限制，不应单独考虑调整后EBITDA、调整后净收入和调整后稀释每股收益，也不应将其作为根据公认会计原则计算的业绩衡量标准的替代品。您应该审查调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后稀释后每股收益的对账情况，而不是依靠任何单一的财务指标来评估我们的业务。

净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20212020
净收益(亏损)$(8,334)$9,295 
利息支出3,709 272 
所得税优惠(1,475)— 
折旧费用405 326 
无形资产摊销1,996 1,996 
偿债损失15,990 — 
基于股权的薪酬1,392 — 
新冠肺炎费用(a)
55 — 
非经常性费用和其他费用(b)
339 182 
调整后的EBITDA$14,077 $12,071 

(a) 代表因新冠肺炎大流行的直接影响而产生的费用、设施的消毒和重新配置、对员工进行日常筛查的医疗专业人员、大流行期间向小时工支付的额外工资以及与大流行相关的直接法律费用。
(b) 代表与非经常性专业服务、橡树资本的支出和其他成本相关的某些成本。

将可归因于Shoals Technologies Group，Inc.的净收入(亏损)与调整后的净收入(单位：千)进行对账：
24

截至3月31日的三个月，
20212020
可归因于浅滩技术集团公司的净收益(亏损)$(2,859)$9,295 
B类普通股形式转换为A类普通股对净收益(亏损)的影响(a)
(5,475)— 
调整所得税拨备(b)
1,134 (2,077)
含税净收益(亏损)(7,200)7,218 
无形资产摊销1,996 1,996 
递延融资成本摊销370 9 
偿债损失15,990 — 
基于股权的薪酬1,392 — 
新冠肺炎费用(c)
55 — 
非经常性费用和其他费用(d)
339 182 
调整对税收的影响(e)
(4,171)(475)
调整后净收益$8,771 $8,930 
(a) 反映A类普通股的净收益(亏损)，这些净收益(亏损)来自我们创始人和管理层持有的B类普通股的相应股份的形式交换。
(b) Shoals Technologies Group，Inc.将缴纳美国联邦所得税，此外还需缴纳与其在Shoals母公司LLC的任何净应纳税所得额中的可分配份额相关的州和地方税。对所得税拨备的调整反映了下面的实际税率，假设浅滩技术集团公司拥有浅滩母公司LLC的100%单位。
截至3月31日的三个月，
20212020
美国法定联邦所得税税率19.8 %21.0 %
州税和地方税(扣除联邦福利)0.9 %0.7 %
调整后净收入的有效所得税率20.7 %21.7 %

(c) 代表因新冠肺炎大流行的直接影响而产生的费用、设施的消毒和重新配置、对员工进行日常筛查的医疗专业人员、大流行期间向小时工支付的额外工资以及与大流行相关的直接法律费用。

(d) 代表与非经常性专业服务、橡树资本的支出和其他成本相关的某些成本。

(e) 表示所有调整后净收入增加的估计税收影响，不包括那些代表账面与税收之间的永久性差异的影响。

稀释加权平均未偿还股份与调整后稀释加权平均未偿还股份的对账(单位为千股，每股除外)：
25

截至3月31日的三个月，
20212020
已发行A类普通股的摊薄加权平均股份93,540 
不适用(b)
假设B类普通股形式转换为A类普通股73,067 
不适用(b)
调整后稀释加权平均流通股166,607 
不适用(b)
调整后净收益(a)
$8,771 
不适用(b)
调整后稀释每股收益$0.05 
不适用(b)

(a)代表整个列示期间的调整后净收入。

(b) 这一非公认会计准则措施不适用于这一时期，因为重组交易尚未发生。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月比较

收入
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的收入增加了490万美元，增幅为12%，这主要是由于对太阳能EBOS的总体需求增加，特别是我们的即用即用系统解决方案的需求增加。与2020年相比，我们的客户总数在2021年有所增加。我们相信，客户对我们现收现付制的好处的认可正导致对我们产品的需求增加。

收入成本和毛利
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的收入成本增加了30万美元，增幅为1%，这主要是由于生产量的增加。毛利润占收入的比例从2020年的35%上升到2021年的41%，部分原因是数量增加带来的采购效率提高，降低物流成本的改进材料计划，降低制造成本的产品设计改进，以及产量增加带来的其他制造效率。产品组合的变化也促进了利润率的提高，因为现成EBOS的系统解决方案的销售额占我们总收入的百分比增加了，这些解决方案的利润率高于我们的其他产品。

运营费用
一般事务和行政事务
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的一般和行政费用增加了430万美元，或166%。一般及行政开支的增加主要是由于与首次公开招股发行的限制性股票单位相关的140万美元股权补偿，与首次公开募股准备相关的专业费用增加80万美元，与增加员工人数和年终奖金相关的工资及相关税收120万美元，保险费60万美元，特许经营及其他相关税费30万美元，以及某些新冠肺炎相关成本10万美元，但被新冠肺炎导致的旅游和贸易展减少20万美元所抵消。

26

折旧及摊销
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的折旧和摊销费用没有重大变化。

利息支出
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的利息支出净额增加了340万美元，增幅为1264%，这是由于我们于2020年11月25日签订的高级担保信贷安排下的借款和相关递延融资成本增加。我们预计2021年的利息支出将增加，这是由于我们在高级担保信贷安排下的平均借款增加(见“债务”部分的描述)。

偿债损失
截至2021年3月31日的三个月的偿债亏损包括1130万美元的预付款保费和470万美元的冲销部分递延融资成本，这部分递延融资成本与预付定期贷款安排下1.5亿美元的未偿还借款有关。

所得税优惠
截至2021年3月31日的三个月，所得税优惠总额为150万美元。在组织交易之前或截至2020年3月31日的三个月内，公司没有产生所得税支出。


流动性与资本资源

截至3月31日的三个月，
20212020
经营活动提供(用于)的现金净额
$(17,779)$17,938 
用于投资活动的净现金
(863)(795)
融资活动提供的现金净额
12,796 22,911 
现金及现金等价物净增(减)
$(5,846)$40,054 

我们主要通过运营现金流以及短期和长期借款来为我们的运营提供资金。我们从运营中产生正现金流的能力取决于我们毛利率的强弱以及我们迅速将营运资本转化为现金的能力。根据我们过去的业绩和目前的预期，我们相信我们循环信贷机制下的运营现金流和可用性将足以满足我们近期和未来的现金需求。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们使用了1780万美元的运营活动现金，而截至2020年3月31日的三个月，我们使用了1790万美元的运营活动现金。截至2021年3月31日，我们的现金和现金等价物为420万美元，未偿还借款2.381亿美元。根据我们1.0亿美元的循环信贷安排，我们还有6100万美元可用于额外借款。

经营活动
在截至2021年3月31日的三个月里，用于经营活动的现金为1780万美元，主要是由于经营业绩，其中包括830万美元的净亏损，反映出在2021年增加了600万美元
27

库存减少了730万美元，应收账款减少了730万美元，其他流动资产减少了350万美元，应付账款和应计费用减少了220万美元。

在截至2020年3月31日的三个月里，经营活动提供的现金为1790万美元，这主要是因为经营业绩包括930万美元的净收入，反映了应收账款减少了640万美元，应付账款和应计费用减少了310万美元，部分被库存增加的310万美元所抵消。

投资活动
截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为90万美元，可归因于购买财产和设备。

截至2020年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为80万美元，可归因于购买财产和设备。

融资活动
截至2021年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为1280万美元，包括IPO净收益1.456亿美元和循环信贷安排下的190亿美元借款，被定期贷款安排支付的1.501亿美元所抵消。

截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为2,290万美元。我们从我们的优先债务循环信贷安排中获得了2400万美元的收益，这些收益被支付给我们成员的20万美元的税收分配和90万美元的优先债务定期贷款所抵消。

吾等可能不时透过现金购买及/或在公开市场购买、私下协商交易或其他方式以现金购买及/或交换其他债务或股权证券，以注销或购买本公司的未偿还债务或股权证券，并可根据规则10b5-1或其他方式作出。此类回购或交换(如果有)将取决于当时的市场状况、公司的流动性要求、合同限制和其他因素。

债务义务
高级担保信贷协议
2020年11月25日，浅滩控股公司不时与贷款方以及作为行政代理和抵押品代理的全国协会威尔明顿信托公司签订一定的信贷协议(“高级担保信贷协议”)，其中包括(I)350.0美元的优先担保六年期贷款安排(“定期贷款安排”)，(Ii)3,000万美元的优先担保延迟提取定期贷款安排，(Ii)3,000万美元的优先担保延迟提取定期贷款安排，其中包括：(I)350.0美元的优先担保六年期贷款安排(“定期贷款安排”)，(Ii)3,000万美元的优先担保延迟提取定期贷款安排，该贷款与六年期定期贷款安排(“延迟提取定期贷款安排”)及(Iii)一项未承诺的超级优先优先循环信贷安排(“循环信贷安排”)同时到期。定期贷款融资所得款项和延迟提取定期贷款融资项下提取的1,000万美元用于(I)从Shoals Holdings向Shoals Intermediate Holdings以及从那里向我们的若干直接或间接股权持有人进行某些分派，(Ii)支付交易费用，(Iii)偿还和终止高级债务(定义见本文)下的所有未偿还承诺，以及(Iv)为营运资金和一般公司用途融资。2020年12月14日资助的延迟提取定期贷款安排下的额外1000万美元提款。

2020年12月，浅滩控股公司对高级担保信贷协议进行了两次修订，以获得循环信贷安排100.0美元的增加额(“Revolver Upsize”)
28

并修改利率和提前还款保费条款。作为第一修正案的一部分，我们偿还并终止了延迟提取定期贷款机制下所有未偿还的承诺。

截至2021年3月31日，定期贷款安排和循环信贷安排的利率分别为4.25%和3.75%，循环信贷安排下我们有6100万美元的可用资金。

高级担保信贷协议包含肯定和否定契约，包括限制我们产生债务、产生留置权、处置、投资、收购、限制付款以及与关联公司进行交易的契约。高级担保信贷协议还包括常规违约事件，包括控制权变更的发生。截至2021年3月31日，我们遵守了所有规定的公约。

优先债
中级及附属公司是高级债务协议的订约方，根据该协议，Holdings及其附属公司为借款人，而中级公司为担保人。高级债务以担保人和借款人的所有资产为抵押。修改后的协议提供了3,500万美元的定期贷款和2,500万美元的循环信贷额度。

2020年10月8日，我们支付了到期的定期贷款的未偿还金额，并清偿了与高级债务有关的所有债务。

高级债务规定利率等于基本利率加保证金。收取的基本利率是以下三种确定方法中最高的：1)联邦基金利率加0.5%，2)第五第三银行N.A.利率或3)伦敦银行同业拆借利率加1%。基本利率从1%到2.5%不等，这取决于联邦基金利率的高级债务(“EBITDA利率计算”)中定义的EBITDA利率计算。LIBOR利率的基本利率从2%到3.5%不等，具体取决于EBITDA利率的计算。

担保债券
我们根据在正常业务过程中发起的某些交易的需要，向各方提供担保保证金，以保证我们按照合同或法律义务履行义务。截至2021年3月31日，与担保债券有关的最大潜在付款义务为1180万美元。

关键会计政策和重大管理估计
所得税
当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，我们会记录递延税项资产的估值津贴。在作出该等厘定时，吾等会考虑所有可得证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及经营业绩。我们通常根据所有可获得的正面和负面证据，通过评估收回递延税项资产的可能性来评估递延税项资产的变现能力。估计未来的应税收入本质上是不确定的，需要判断。在预测未来的应税收入时，我们考虑了我们的历史结果，并纳入了某些假设，包括收入增长和营业利润率等。截至2021年3月31日，扣除估值津贴后，我们拥有4850万美元的递延税项资产。我们预计未来将实现与利用这些资产相关的税收优惠。如果我们未来确定我们将无法完全利用这些递延税项资产的全部或部分，我们将在确定期间的收益中计入估值津贴，这将对我们未来期间的经营业绩和收益产生不利影响。

29

应收税金协议项下的负债
如简明综合财务报表附注14所述，吾等为TRA的一方，根据该协议，吾等根据合约承诺向TRA拥有人支付我们因某些交易而实际变现或在某些情况下被视为变现的任何税项优惠金额的85%。根据TRA应支付的金额取决于(I)TRA期限内未来应税收入的产生和(Ii)税法的未来变化。如果我们在TRA期限内没有产生足够的应税收入总额来利用税收优惠，那么我们就不需要支付相关的TRA款项。因此，只有当我们确定我们有可能在TRA期限内产生足够的未来应税收入来利用相关的税收优惠时，我们才会确认TRA付款的负债。估计未来的应税收入本质上是不确定的，需要判断。在预测未来的应税收入时，我们考虑了我们的历史结果，并纳入了某些假设，包括收入增长和营业利润率等。截至2021年3月31日，我们确认了与我们在TRA下的义务相关的4170万美元的负债，因为我们得出结论，我们很可能有足够的未来应税收入来利用相关的税收优惠。并无受TRA约束的交易我们未确认相关负债，因为我们得出结论，我们将有足够的未来应纳税收入来利用与IPO相关的所有交易所产生的所有相关税收优惠，这是因为我们得出的结论是，我们将有足够的未来应纳税收入来利用与IPO相关的所有交易产生的所有相关税收优惠。如果我们未来确定我们将不能完全利用全部或部分相关税收优惠，我们将取消确认与预期不会利用的福利相关的负债部分。

此外，我们估计了预计在未来12个月内支付的TRA付款金额，并将这一金额归类为我们精简的合并资产负债表中的当期金额。这一决定是基于我们对下一财政年度应纳税所得额的估计。如果我们的估计与实际结果不同，我们可能需要将TRA项下的部分负债重新分类为流动负债和非流动负债。

截至2021年3月31日，我们的关键会计政策或评估程序的应用与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的那些相比没有其他重大变化。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的市场风险没有重大变化。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，我们对截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(该词在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序是有效的。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。

财务报告内部控制的变化
30

在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分-其他资料

项目1.法律诉讼

我们可能会不时涉及与我们的业务和业务有关的诉讼，涉及范围广泛的事项，其中包括知识产权问题、合同和雇佣索赔、人身伤害索赔、产品责任索赔和保修索赔等，这些索赔包括：知识产权索赔、合同和雇佣索赔、人身伤害索赔、产品责任索赔和保修索赔，这些索赔包括知识产权索赔、合同和雇佣索赔、人身伤害索赔、产品责任索赔和保修索赔。目前，我们认为没有针对我们的索赔或诉讼会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。然而，目前或将来任何诉讼的结果都不能肯定地预测，无论结果如何，我们都可能因诉讼而招致巨大的费用和管理资源的分流。

第1A项风险因素

我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项未登记股权证券的出售和收益的使用

近期出售的未注册股权证券
在组织交易方面，我们向持续股权所有者发行了78,300,817股B类普通股，相当于该等持有人持有的有限责任公司权益的数量，以名义代价与组织交易相关。关于我们的首次公开募股，我们以相当于我们A类普通股IPO价格的每股利息价格，减去承销折扣和佣金，从持续股权所有者手中购买了5,234,210 LLC权益，持续股权所有者向我们转移了同等数量的B类普通股。因此，持续股权所有者持有73,066,607股B类普通股，约占我们已发行普通股投票权的43.86%。

注册证券收益的使用
2021年1月26日，我们的S-1表格注册声明(第333-251830号文件)被美国证券交易委员会宣布对我们的首次公开募股有效，根据该声明，我们注册并出售了总计11,550,000股A类普通股(包括根据承销商的超额配售选择权出售的股票)，价格为每股25美元，减去承销折扣和佣金。发售从2021年1月26日开始，在登记声明中登记的所有证券全部出售之前并未终止。此次发行于2021年1月29日结束，扣除承销折扣和佣金后，收益为2.788亿美元。

我们用IPO的净收益从持续股权所有者手中购买了5,234,210 LLC权益，从Shoals Parent手中购买了6,315,790英镑的权益，每股利息价格等于我们A类普通股的IPO价格，减去承销折扣和佣金。

作为Shoals Parent的唯一管理成员，我们促使Shoals Parent使用其收到的收益预付我们高级担保信贷协议下未偿还的1.5亿美元借款。

31

如日期为2021年1月28日的最终招股说明书中所述，募集资金的使用没有实质性变化。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

没有。

项目6.展品

通过引用并入本文
数文件说明形式申报日期证物编号：
3.1
2021年1月28日修订和重新签署的《浅滩技术集团公司注册证书》

8-K1/29/20213.1
3.2
修订和重新修订浅滩技术集团公司章程，日期为2021年1月28日

8-K1/29/20213.2
10.1
日期为2020年12月30日的信贷协议第2号修正案，日期为2020年11月25日，由Shoals Holdings LLC、Shoals Intermediate Holdings LLC、Wilmington Trust，National Association作为行政代理和抵押品代理，不时作为贷款人，以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和古根海姆证券(Guggenheim Securities，LLC)作为牵头安排人和簿记管理人

S-1/A1/25/202110.1
10.2
应收税金协议，日期为2021年1月29日，由Shoals Technologies Group，Inc.、Shoals母公司LLC和其他各方签订

8-K1/29/202110.1
10.3
登记权协议，日期为2021年1月29日，由浅滩技术集团公司和其中确定的某些持有者签署，并在这些公司之间签署

8-K1/29/20214.1
10.4
Shals Technologies Group，Inc.2021年长期激励计划

S-81/29/202110.1
10.5
南洋理工大学拨款通知书及奖励协议表格(员工)

S-81/29/202110.2
10.6
南洋理工大学授予通知书及奖励协议格式(董事)

S-81/29/202110.3
10.7
董事及高级人员弥偿协议格式

S-1/A1/25/202110.5
32

通过引用并入本文
数文件说明形式申报日期证物编号：
10.8
股东协议，日期为2021年1月29日，由Shoals Technologies Group，Inc.，Oaktree Power Opportunities Fund IV(特拉华州)控股公司，LP，Solon Holdco I，GP，Solon Holdco II，GP，Dean Solon和Shoals Management Holdings LLC签订，日期为2021年1月29日

8-K1/29/202110.2
10.9
第三次修订和重新签署的有限责任公司协议，日期为2021年1月29日，由Shoals母公司LLC、Dean Solon和Shoals Management Holdings LLC共同签署

8-K1/29/202110.3
10.10
雇佣协议，自2020年12月18日起生效，由Dean Solon和Shoals Technologies Group，LLC签署，并由Dean Solon和Shoals Technologies Group，LLC之间签署

S-1/A1/25/202110.8
10.11
杰森·惠特克(Jason Whitaker)和浅滩技术集团(Shoals Technologies Group，LLC)签署并于2020年12月18日生效的雇佣协议

S-1/A1/25/202110.9
10.12
由菲利普·加顿(Philip Garton)和浅滩技术集团(Shoals Technologies Group，LLC)签署并于2020年12月18日生效的雇佣协议

S-1/A1/25/202110.10
10.13
Mehgan Peetz和Shoals Technologies Group，LLC之间签订的雇佣协议，自2020年12月31日起生效

S-1/A1/25/202110.11
31.1*
首席执行官证书，符合2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(18U.S.C.1350)第302节的要求

31.2*
首席财务官证明，符合2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(18U.S.C.1350)第302节的要求

32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906条的要求对首席执行官进行认证(并根据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官进行认证)

101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH*XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*XBRL分类扩展标签Linkbase文档
33

通过引用并入本文
数文件说明形式申报日期证物编号：
101.PRE*XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
________
*随函存档
†指的是管理合同或补偿计划。


34

签名

根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group，Inc.)
由以下人员提供：/s/Jason Whitaker日期：2021年5月3日
姓名： 杰森·惠特克
标题：首席执行官
由以下人员提供：/s/菲利普·加顿日期：2021年5月3日
姓名：菲利普·加顿
标题：首席财务官




35