BWXT-20210331错误2021Q1000148695712/319191919100014869572021-01-012021-03-31Xbrli:共享00014869572021-04-29Iso4217:美元00014869572021-03-3100014869572020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00014869572020-01-012020-03-310001486957美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001486957US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001486957美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001486957Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001486957美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001486957美国-GAAP:母公司成员2020-12-310001486957美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310001486957美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001486957美国-GAAP:母公司成员2021-01-012021-03-310001486957美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001486957Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001486957美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001486957US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001486957美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001486957美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001486957US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001486957美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001486957Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001486957美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310001486957美国-GAAP:母公司成员2021-03-310001486957美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-03-310001486957美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001486957US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001486957美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001486957Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001486957美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001486957美国-GAAP:母公司成员2019-12-310001486957美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-3100014869572019-12-310001486957美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001486957美国-GAAP:母公司成员2020-01-012020-03-310001486957美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001486957Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001486957美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001486957US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001486957美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001486957美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001486957US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001486957美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001486957Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001486957美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001486957美国-GAAP:母公司成员2020-03-310001486957美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-03-3100014869572020-03-31BWXT:段BWXT:组件0001486957BWXT:NuclearServicesBusinessMember2020-05-292020-05-29Xbrli:纯0001486957Bwxt:CashHeldForDecommissioningOfFacilitiesMember2021-03-310001486957Bwxt:CashHeldToMeetReinsuranceReserveRequirementsMember2021-03-310001486957美国-GAAP:本土成员2021-03-310001486957美国-GAAP:本土成员2020-12-310001486957美国-GAAP:BuildingMember2021-03-310001486957美国-GAAP:BuildingMember2020-12-310001486957美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2021-03-310001486957美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-12-310001486957US-GAAP:AssetUnderConstructionMember2021-03-310001486957US-GAAP:AssetUnderConstructionMember2020-12-310001486957Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001486957Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001486957Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310001486957Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001486957Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2021-03-310001486957Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2020-12-310001486957Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-03-310001486957Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310001486957Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310001486957Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310001486957Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001486957Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001486957Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001486957Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-31ISO4217:CAD0001486957BWXT:LakerEnergyProductsLtd成员2020-01-022020-01-020001486957BWXT:LakerEnergyProductsLtd成员2020-01-02BWXT:人事0001486957国家:美国BWXT:政府客户成员US-GAAP:运营细分市场成员BWXT:NuclearOperationsGroupSegmentMember2021-01-012021-03-310001486957BWXT:NuclearServicesGroupMember国家:美国BWXT:政府客户成员US-GAAP:运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001486957国家:美国BWXT:政府客户成员BWXT:NuclearPowerGroupMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001486957国家:美国BWXT:政府客户成员2021-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NonSegmentMember2021-01-012021-03-310001486957美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-03-310001486957BWXT:SeniorNotesDue2029成员美国-GAAP:次要事件成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-04-130001486957美国-GAAP:老年人注意事项成员BWXT:SeniorNotesDue2026成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2021-01-012021-03-310001486957Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember美国-GAAP:老年人注意事项成员BWXT:SeniorNotesDue2026成员2021-01-012021-03-310001486957Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember美国-GAAP:老年人注意事项成员BWXT:SeniorNotesDue2026成员2021-01-012021-03-310001486957美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-03-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________________________________________________________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | |
(标记一) |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日.
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
委员会档案号:001-34658
BWX技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 80-0558025 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | |
大街800号,4楼 | | |
| 林奇堡 | 维吉尼亚 | | | 24504 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(980) 365-4300
_________________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | BWXT | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年4月29日,注册人的已发行普通股数量为95,141,155.
BWX技术公司
索引表10-Q
| | | | | | | | |
| | |
| | 页 |
第一部分-财务信息 |
| | |
第一项。 | 简明合并财务报表 | 2 |
| 简明综合资产负债表 | |
| 2021年3月31日和2020年12月31日(未经审计) | 2 |
| 简明合并损益表 | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月(未经审计) | 4 |
| 简明综合全面收益表 | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月(未经审计) | 5 |
| 股东权益简明合并报表 | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月(未经审计) | 6 |
| 现金流量表简明合并报表 | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月(未经审计) | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
项目4. | 管制和程序 | 27 |
| | |
第二部分-其他资料 |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 29 |
第1A项 | 风险因素 | 29 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 29 |
第6项 | 陈列品 | 30 |
| | |
签名 | 31 |
第一部分
财务信息
第一项:简明合并财务报表
BWX技术公司
压缩合并资产负债表
资产
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (未经审计) (单位:千) |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 57,677 | | | $ | 42,610 | |
限制性现金和现金等价物 | | 3,071 | | | 3,070 | |
投资 | | 3,827 | | | 3,707 | |
应收账款--贸易,净额 | | 57,999 | | | 153,368 | |
应收账款-其他 | | 17,572 | | | 22,239 | |
保留额 | | 81,820 | | | 55,172 | |
正在进行的合同 | | 497,827 | | | 449,176 | |
其他流动资产 | | 39,446 | | | 44,256 | |
流动资产总额 | | 759,239 | | | 773,598 | |
物业、厂房和设备、净值 | | 884,000 | | | 816,471 | |
投资 | | 9,612 | | | 9,356 | |
商誉 | | 285,992 | | | 283,708 | |
递延所得税 | | 47,861 | | | 49,415 | |
对未合并附属公司的投资 | | 74,216 | | | 71,806 | |
无形资产 | | 193,015 | | | 192,751 | |
其他资产 | | 97,979 | | | 96,398 | |
共计 | | $ | 2,351,914 | | | $ | 2,293,503 | |
见简明合并财务报表附注。
BWX技术公司
压缩合并资产负债表
负债和股东权益
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (未经审计) (除分享外,以千计 和每股金额) |
流动负债: | | | | |
| | | | |
银行透支 | | $ | — | | | $ | 88,694 | |
应付帐款 | | 146,958 | | | 184,392 | |
应计员工福利 | | 59,843 | | | 89,740 | |
应计负债--其他 | | 91,100 | | | 78,028 | |
合同预付帐单 | | 99,218 | | | 83,581 | |
应计保修费用 | | 6,858 | | | 5,292 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 403,977 | | | 529,727 | |
长期债务 | | 1,018,265 | | | 862,731 | |
退休后累积福利义务 | | 25,506 | | | 25,689 | |
环境责任 | | 85,889 | | | 84,153 | |
养老金负债 | | 133,423 | | | 144,859 | |
其他负债 | | 28,548 | | | 28,576 | |
承担和或有事项(附注5) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,面值$0.01每股,授权325,000,000股票;已发行127,262,146和127,009,536股票分别于2021年3月31日和2020年12月31日 | | 1,273 | | | 1,270 | |
优先股,面值$0.01每股,授权75,000,000股份;不是已发行股份 | | — | | | — | |
超出票面价值的资本 | | 159,295 | | | 153,800 | |
留存收益 | | 1,599,526 | | | 1,549,950 | |
国库股按成本价计算,32,120,991和31,698,747股票分别于2021年3月31日和2020年12月31日 | | (1,120,146) | | | (1,095,452) | |
累计其他综合收益(亏损) | | 16,290 | | | 8,198 | |
股东权益-BWX技术公司 | | 656,238 | | | 617,766 | |
非控股权益 | | 68 | | | 2 | |
股东权益总额 | | 656,306 | | | 617,768 | |
共计 | | $ | 2,351,914 | | | $ | 2,293,503 | |
见简明合并财务报表附注。
BWX技术公司
简明合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | (未经审计) (以千为单位,不包括每股和每股金额) |
收入 | | | | | | $ | 528,273 | | | $ | 542,208 | |
成本和费用: | | | | | | | | |
运营成本 | | | | | | 392,806 | | | 392,443 | |
研发成本 | | | | | | 3,116 | | | 4,603 | |
资产处置和减值损失(收益)净额 | | | | | | (8) | | | — | |
销售、一般和行政费用 | | | | | | 58,261 | | | 52,958 | |
总成本和费用 | | | | | | 454,175 | | | 450,004 | |
被投资人收益中的权益 | | | | | | 8,316 | | | 6,063 | |
营业收入 | | | | | | 82,414 | | | 98,267 | |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
利息收入 | | | | | | 132 | | | 231 | |
利息支出 | | | | | | (7,039) | | | (7,967) | |
其他-网络 | | | | | | 16,386 | | | 7,917 | |
其他收入(费用)合计 | | | | | | 9,479 | | | 181 | |
所得税拨备前收入 | | | | | | 91,893 | | | 98,448 | |
所得税拨备 | | | | | | 22,078 | | | 22,828 | |
净收入 | | | | | | $ | 69,815 | | | $ | 75,620 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | (66) | | | (121) | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | | | | | $ | 69,749 | | | $ | 75,499 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | | | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.79 | |
稀释: | | | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | | | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.79 | |
计算每股盈利时使用的股份(附注9): | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | 95,303,728 | | | 95,412,351 | |
稀释 | | | | | | 95,558,863 | | | 95,756,372 | |
见简明合并财务报表附注。
BWX技术公司
的简明合并报表
综合收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | (未经审计) (单位:千) |
净收入 | | | | | | $ | 69,815 | | | $ | 75,620 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
货币换算调整 | | | | | | 8,001 | | | (11,940) | |
衍生金融工具: | | | | | | | | |
期间产生的未实现(亏损)收益,扣除税收优惠(拨备)净额#美元。139和$(109),分别 | | | | | | (412) | | | 313 | |
净收益中包括的(收益)损失的重新分类调整,扣除税收拨备(收益)#美元。56和$(138),分别 | | | | | | (166) | | | 420 | |
福利计划成本摊销,扣除税收优惠$(157)和$(167),分别 | | | | | | 580 | | | 610 | |
期内产生的投资未实现收益(亏损),扣除税金拨备$(24)和$(2),分别 | | | | | | 89 | | | (600) | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | 8,092 | | | (11,197) | |
综合收入总额 | | | | | | 77,907 | | | 64,423 | |
可归因于非控股权益的综合收益 | | | | | | (66) | | | (121) | |
可归因于BWX技术公司的全面收入。 | | | | | | $ | 77,841 | | | $ | 64,302 | |
见简明合并财务报表附注。
BWX技术公司
股东权益简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 资本流入 超过 面值 | | | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | | | | | | | 总计 股东的 权益 |
| | 股票 | | 帕尔 价值 | | | 留用 收益 | | | 财务处 股票 | | 股东的 权益 | | 非控制性 利息 | |
| | | | (以千为单位,不包括每股和每股金额) |
余额2020年12月31日 | | 127,009,536 | | | $ | 1,270 | | | $ | 153,800 | | | $ | 1,549,950 | | | $ | 8,198 | | | $ | (1,095,452) | | | $ | 617,766 | | | $ | 2 | | | $ | 617,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 69,749 | | | — | | | — | | | 69,749 | | | 66 | | | 69,815 | |
宣布的股息($0.21每股) | | — | | | — | | | — | | | (20,173) | | | — | | | — | | | (20,173) | | | — | | | (20,173) | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,001 | | | — | | | 8,001 | | | — | | | 8,001 | |
衍生金融工具 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (578) | | | — | | | (578) | | | — | | | (578) | |
固定福利义务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 580 | | | — | | | 580 | | | — | | | 580 | |
可供出售的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 89 | | | — | | | 89 | | | — | | | 89 | |
股票期权的行权 | | 61,260 | | | — | | | 1,517 | | | — | | | — | | | — | | | 1,517 | | | — | | | 1,517 | |
放入国库的股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,694) | | | (24,694) | | | — | | | (24,694) | |
基于股票的薪酬费用 | | 191,350 | | | 3 | | | 3,978 | | | — | | | — | | | — | | | 3,981 | | | — | | | 3,981 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
余额2021年3月31日(未经审计) | | 127,262,146 | | | $ | 1,273 | | | $ | 159,295 | | | $ | 1,599,526 | | | $ | 16,290 | | | $ | (1,120,146) | | | $ | 656,238 | | | $ | 68 | | | $ | 656,306 | |
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余额2019年12月31日 | | 126,579,285 | | | $ | 1,266 | | | $ | 134,069 | | | $ | 1,344,383 | | | $ | (7,448) | | | $ | (1,068,164) | | | $ | 404,106 | | | $ | 6 | | | $ | 404,112 | |
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净收入 | | — | | | — | | | — | | | 75,499 | | | — | | | — | | | 75,499 | | | 121 | | | 75,620 | |
宣布的股息($0.19每股) | | — | | | — | | | — | | | (18,254) | | | — | | | — | | | (18,254) | | | — | | | (18,254) | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,940) | | | — | | | (11,940) | | | — | | | (11,940) | |
衍生金融工具 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 733 | | | — | | | 733 | | | — | | | 733 | |
固定福利义务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 610 | | | — | | | 610 | | | — | | | 610 | |
可供出售的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (600) | | | — | | | (600) | | | — | | | (600) | |
股票期权的行权 | | 56,431 | | | 1 | | | 1,331 | | | — | | | — | | | — | | | 1,332 | | | — | | | 1,332 | |
放入国库的股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,076) | | | (25,076) | | | — | | | (25,076) | |
基于股票的薪酬费用 | | 252,943 | | | 2 | | | 3,100 | | | — | | | — | | | — | | | 3,102 | | | — | | | 3,102 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (127) | | | (127) | |
余额2020年3月31日(未经审计) | | 126,888,659 | | | $ | 1,269 | | | $ | 138,500 | | | $ | 1,401,628 | | | $ | (18,645) | | | $ | (1,093,240) | | | $ | 429,512 | | | $ | — | | | $ | 429,512 | |
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见简明合并财务报表附注。
BWX技术公司
简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2021 | | 2020 |
| | (未经审计)(单位:万人) |
经营活动的现金流: | | |
净收入 | | $ | 69,815 | | | $ | 75,620 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 15,897 | | | 15,614 | |
被投资人的收益,扣除股息后的净额 | | (2,414) | | | (1,929) | |
| | | | |
确认养老金和退休后计划的损失 | | 737 | | | 777 | |
基于股票的薪酬费用 | | 3,981 | | | 3,102 | |
其他,净额 | | 1,168 | | | 283 | |
扣除收购影响后的资产和负债变动: | | | | |
应收账款 | | 96,449 | | | (2,092) | |
应付帐款 | | (12,623) | | | (21,158) | |
保留额 | | (26,475) | | | (15,760) | |
在建合同和合同预付款 | | (29,541) | | | (35,941) | |
所得税 | | 17,134 | | | 20,332 | |
应计负债和其他流动负债 | | 1,751 | | | (8,073) | |
养老金负债、应计退休后福利义务和雇员福利 | | (42,584) | | | (36,761) | |
其他,净额 | | 5,119 | | | (461) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | 98,414 | | | (6,447) | |
投资活动的现金流: | | | | |
购置物业、厂房及设备 | | (101,932) | | | (64,768) | |
收购业务 | | — | | | (16,174) | |
购买证券 | | (1,384) | | | (1,511) | |
证券的出售和到期日 | | 1,252 | | | 3,680 | |
| | | | |
其他,净额 | | 32 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | | (102,032) | | | (78,773) | |
融资活动的现金流: | | | | |
长期债务的借款 | | 205,800 | | | 214,000 | |
偿还长期债务 | | (50,800) | | | (97,607) | |
支付发债成本 | | — | | | (1,340) | |
偿还银行透支 | | (88,694) | | | — | |
普通股回购 | | (20,007) | | | (20,000) | |
支付给普通股股东的股息 | | (20,322) | | | (18,596) | |
股票期权的行权 | | 1,672 | | | 1,254 | |
为支付员工税而预扣的股票所支付的现金 | | (4,687) | | | (4,998) | |
其他,净额 | | (3,680) | | | 5,068 | |
融资活动提供的现金净额 | | 19,282 | | | 77,781 | |
汇率变动对现金的影响 | | (542) | | | (1,419) | |
现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物合计增加(减少) | | 15,122 | | | (8,858) | |
期初现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物 | | 48,298 | | | 92,400 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物 | | $ | 63,420 | | | $ | 83,542 | |
现金流量信息的补充披露: | | | | |
期内支付的现金用于: | | | | |
利息 | | $ | 11,438 | | | $ | 14,668 | |
所得税(扣除退税后的净额) | | $ | 4,386 | | | $ | 1,327 | |
非现金投资活动日程表: | | | | |
应计资本支出计入应付账款 | | $ | 25,849 | | | $ | 15,433 | |
见简明合并财务报表附注。
BWX技术公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日
(未经审计)
注1-列报基础和重大会计政策
BWX Technologies,Inc.(以下简称“BWXT”或“本公司”)的简明合并财务报表已按照Form 10-Q的中期报告要求、S-X法规第10-01条和美国公认的会计原则(“GAAP”)以美元列示。我们按照公认会计原则每年编制的财务报表中通常包含的某些财务信息和披露已被精简或省略。因此,这些财务报表的读者应参考我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表和附注(我们的“2020 10-K”)。我们已经包括了管理层认为的所有调整,这些调整只包括正常的经常性调整,是公平列报所必需的。
我们使用权益法来核算我们不能控制,但我们有能力对其施加重大影响的实体的投资。我们通常将这些实体称为“合资企业”。我们已经取消了所有的公司间交易和账户。除非另有说明,否则我们在持续经营的基础上向我们的简明合并财务报表列示附注。
除非上下文另有说明,“我们”、“我们”和“我们”是指BWXT及其合并子公司。
可报告的细分市场
我们在三可报告部门:核运营集团、核电集团和核服务集团。我们的可报告部门进一步描述如下:
•我们的核运营集团部门为美国海军核推进计划制造海军核反应堆,用于潜艇和航空母舰。通过这一部门,我们拥有并运营位于弗吉尼亚州林奇堡、俄亥俄州巴伯顿、印第安纳州弗农山、俄亥俄州欧几里德和田纳西州欧文的制造工厂。林奇堡的业务制造重量从几克到数百吨不等的载油精密部件。内部能力还包括湿化学铀处理、先进的热处理以优化部件材料性能,以及能够组装火车车厢大小部件的受控洁净室环境。巴伯顿和芒特弗农工厂专门从事重型部件的设计和制造,包括潜艇导弹发射管的制造活动。欧几里德工厂制造机电设备,并进行设计、制造、检查、组装和测试活动。海军核反应堆的燃料由我们的全资子公司之一核燃料服务公司(“NFS”)提供。位于欧文的NFS还减少了冷战时期政府储备的高浓缩铀。
•我们的核电集团部门制造商用核蒸汽发生器、核燃料、燃料处理系统、压力容器、反应堆部件、热交换器、工具输送系统和其他辅助设备,包括用于储存乏核燃料和其他高放废物的容器,并为核公用事业客户提供核级材料和精密加工部件。BWXT已经为核工业提供了超过1,300全球大型重型部件制造商,是北美唯一的商用重型核部件制造商。该部门还提供专业的工程服务,包括结构部件设计、三维热工-水力工程分析、焊接和机器人工艺开发、电气和控制工程以及冶金和材料工程。此外,该部门还为核电站蒸汽发生器、热交换器、反应堆、燃料处理系统和工厂设备的平衡提供厂内检查、维护和改装服务,以及专门的无损检查和工装/维修解决方案。该部门也是用于研究、诊断和治疗用途的关键医用放射性同位素和放射性药品的全球领先制造商和供应商。
•我们的核服务集团部门为美国政府提供各种服务,包括核材料管理和运营、环境管理以及各种美国政府所有设施的行政和运营服务。这些服务提供给美国能源部(DOE),包括国家核安全管理局(NNSA)、核能办公室、科学和环境管理办公室以及美国国家航空航天局(NASA)。通过这一细分市场,我们为核业务和高后果业务提供服务和管理解决方案。这一细分市场的很大一部分业务是通过合资企业进行的。这一细分市场还为各种应用开发技术,包括高级
该公司致力于开发核动力源,并为新的先进核反应堆提供完整的先进核燃料和反应堆设计与工程、许可和制造服务。
有关我们细分市场的财务信息,请参见注释8。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。有关更多信息,请参阅我们的2020 10-K中包含的合并财务报表和附注。
剥离美国商业核服务业务
2020年5月29日,我们的子公司BWXT核能公司剥离了其位于美国的商业核服务业务,这是我们核服务集团部门的一个组成部分。在一次无现金交易中,我们交换了总计#美元的净资产。18.0价值大致相同的制造设施及相关土地,主要包括物业、厂房及设备及若干保证责任。收购的资产被报告为核服务集团部门的一部分。
最近采用的会计准则
在截至2021年3月31日的三个月里,没有采用会计准则。
合同和收入确认
我们通常根据FASB主题,根据成本比法确认个人履约义务在一段时间内的合同收入和相关成本与客户签订合同的收入。我们确认估计的合同收入和由此产生的收入,是根据完成进度占项目总额的百分比来衡量的。某些成本可能不包括在衡量进度的成本比方法中,例如未安装材料的重大成本,如果此类成本不能反映我们在将商品或服务的控制权转移给客户方面的表现。随着工程的进展,我们定期审查合同价格和成本估计数,并反映与这些估计数修订期间完成收入百分比成比例的调整。我们的某些合同在某个时间点确认收入,这些合同上的收入在控制权转移给客户时确认。我们在某个时间点确认的大部分收入与我们核电集团部门的部件和某些医用放射性同位素和放射性药品有关。对于所有合同,如果当前对合同总成本的估计表明合同出现损失,则预计损失在确定时予以全额确认。
所得税拨备
我们在美国和加拿大缴纳联邦所得税,在美国多个州管辖范围内缴纳所得税。我们根据在我们开展业务的司法管辖区制定的税法和税率规定所得税。这些司法管辖区的税制可能会因名义税率和适用这些税率的基础而有所不同。这种差异,连同我们在这些司法管辖区内的收入组合的变化,可能会导致我们的实际税率在不同时期之间发生变化。
截至2021年3月31日的三个月,我们的有效税率为24.0与之相比的百分比23.2截至2020年3月31日的三个月的百分比。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的有效税率高于美国21%的企业所得税税率,主要原因是美国境内的州所得税以及与我们加拿大收入相关的不利税率差异。我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的有效税率受到了与员工股份支付相关的超额税收优惠的有利影响,即0.2300万美元和300万美元0.7分别为2000万人。
截至2021年3月31日,我们有未确认的税收优惠总额为$5.9100万美元(不包括利息以及联邦和州福利),如果得到确认,所有这些都将降低我们的实际税率。
现金和现金等价物与限制性现金和现金等价物
截至2021年3月31日,我们限制的现金和现金等价物总额为$5.7百万,$2.7其中100万美元用于未来设施退役(包括在我们精简综合资产负债表的其他资产中)和#美元3.1其中100万美元用于满足我们专属自保保险人的再保险准备金要求。
下表提供了我们简明综合资产负债表上的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物与我们简明综合现金流量表上显示的总额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (单位:千) |
现金和现金等价物 | | $ | 57,677 | | | $ | 42,610 | |
限制性现金和现金等价物 | | 3,071 | | | 3,070 | |
包括在其他资产中的限制性现金和现金等价物 | | 2,672 | | | 2,618 | |
现金和现金等价物总额以及限制现金和现金等价物,这些现金和现金等价物在我们的简明综合现金流量表上列示。 | | $ | 63,420 | | | $ | 48,298 | |
盘存
截至2021年3月31日和2020年12月31日,其他流动资产包括库存总额为美元。13.9百万美元和$15.0分别为100万美元,全部由原材料和供应品组成。
物业、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备,净额按成本列报,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (单位:千) |
土地 | | $ | 9,591 | | | $ | 9,585 | |
建筑物 | | 274,383 | | | 267,808 | |
机器设备 | | 849,960 | | | 827,785 | |
在建物业 | | 451,274 | | | 420,374 | |
| | 1,585,208 | | | 1,525,552 | |
减去:累计折旧 | | 701,208 | | | 709,081 | |
物业、厂房和设备、净值 | | $ | 884,000 | | | $ | 816,471 | |
累计其他综合收益(亏损)
计入股东权益的累计其他综合收益(亏损)构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (单位:千) |
货币换算调整 | | $ | 32,455 | | | $ | 24,454 | |
衍生金融工具未实现净亏损 | | (1,074) | | | (496) | |
福利义务中未确认的前期服务成本 | | (15,322) | | | (15,902) | |
可供出售投资未实现净收益 | | 231 | | | 142 | |
累计其他综合收益(亏损) | | $ | 16,290 | | | $ | 8,198 | |
按构成部分从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额和受影响的简明合并损益表项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | |
累计确认的其他全面收益(亏损)部分 | | | | | | (单位:千) | | 行项目已显示 |
衍生金融工具的已实现损益 | | | | | | $ | 227 | | | $ | (1) | | | 收入 |
| | | | | | (5) | | | (557) | | | 运营成本 |
| | | | | | 222 | | | (558) | | | 税前合计 |
| | | | | | (56) | | | 138 | | | 为个人所得税拨备 |
| | | | | | $ | 166 | | | $ | (420) | | | 净收入 |
按福利义务摊销先前服务费用 | | | | | | $ | (737) | | | $ | (777) | | | 其他-网络 |
| | | | | | 157 | | | 167 | | | 所得税拨备 |
| | | | | | $ | (580) | | | $ | (610) | | | 净收入 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
该期间的全部重新分类 | | | | | | $ | (414) | | | $ | (1,030) | | | |
衍生金融工具
我们的业务带来了外币汇率变化带来的市场风险。我们使用衍生金融工具,主要是外汇远期合约,以减少外汇汇率变化对我们经营业绩的影响。我们使用这些工具来对冲与我们长期合同和其他交易的收入或成本相关的风险,这些交易以我们经营实体的功能货币以外的货币计价。我们不持有或发行衍生金融工具用于交易或其他投机目的。
我们签订衍生金融工具主要是为了对冲某些公司的购销承诺,以及境内和境外子公司之间以外币计价的贷款。我们以公允价值将这些合同记录在我们的压缩合并资产负债表上。根据合约开始时的套期保值指定,该等合约的相关损益于股东权益中递延,作为累计其他全面收益的一部分,直至被套期保值项目在盈利中确认为止。未被指定为套期保值工具的衍生工具的损益立即在收益中确认。需要立即确认的衍生金融工具的损益作为其他净额的组成部分计入我们的简明综合损益表。
我们已将符合对冲会计条件的大部分外汇远期合约指定为现金流对冲。对冲风险是主要与长期合同有关的预测交易的外汇现货汇率变化导致的功能货币等值现金流发生变化的风险。我们将外汇远期合约的公允价值部分从我们的有效性评估中剔除,该部分可归因于外汇即期汇率和外汇远期汇率之间的差额。截至2021年3月31日,我们已经推迟了大约$1.1这些衍生金融工具的净亏损达百万美元。假设市场状况持续,我们预计将在未来12个月确认这一金额的大部分。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们确认了(收益)亏损$3.6百万美元和$(5.2)的净额--我们与未指定为套期保值的外汇远期合约相关的精简综合收益表的净额。
于2021年3月31日,我们的衍生金融工具由总名义价值为#美元的外汇远期合约组成。310.6100万美元,到期日延长至2023年3月。这些工具主要包括买卖加元和欧元的外汇远期合约。如果衍生金融工具的交易对手不履行义务,我们将面临与信贷相关的损失。我们试图通过使用信用评级较高的主要金融机构来缓解这一风险。我们的衍生金融工具的交易对手享有与我们的信贷安排中描述的相同的抵押品安排和契诺。
注2-收购
莱克能源产品有限公司(Laker Energy Products Ltd.)
2020年1月2日,我们的子公司BWXT加拿大有限公司收购了Laker Energy Products Ltd.(更名为BWXT Precision Manufacturing Inc.),用于CAD23.3百万(美元)17.8亿美元等值)。我们需要支付总计加元的或有对价。5.0其中,我们已确认250万加元为购买价格的一部分。我们的购买价格分配结果是确认了#美元。8.4百万财产、厂房和设备,净额,$8.2百万美元的无形资产和5.8百万的善意。另外,我们认识到,
使用权资产和租赁负债#美元。2.7百万美元。精密制造公司是一家为CANDU核电公用事业公司提供核级材料和精密加工部件的全球供应商,拥有约140据报道,这是我们核电集团部门的一部分。
注3-收入确认
分门别类收入
按地理区域和客户类型划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 | | 截至2020年3月31日的三个月 |
| | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 | | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 |
| | (单位:千) |
美国: | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府 | | $ | 379,243 | | | $ | — | | | $ | 22,769 | | | $ | 402,012 | | | $ | 401,066 | | | $ | — | | | $ | 24,596 | | | $ | 425,662 | |
非政府组织 | | 20,666 | | | 10,272 | | | 1,668 | | | 32,606 | | | 20,841 | | | 9,608 | | | 11,209 | | | 41,658 | |
| | $ | 399,909 | | | $ | 10,272 | | | $ | 24,437 | | | $ | 434,618 | | | $ | 421,907 | | | $ | 9,608 | | | $ | 35,805 | | | $ | 467,320 | |
加拿大: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非政府组织 | | $ | — | | | $ | 91,355 | | | $ | 1,020 | | | $ | 92,375 | | | $ | — | | | $ | 74,527 | | | $ | 960 | | | $ | 75,487 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非政府组织 | | $ | 2,159 | | | $ | 5,771 | | | $ | 26 | | | $ | 7,956 | | | $ | 1,868 | | | $ | 3,782 | | | $ | — | | | $ | 5,650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场收入 | | $ | 402,068 | | | $ | 107,398 | | | $ | 25,483 | | | 534,949 | | | $ | 423,775 | | | $ | 87,917 | | | $ | 36,765 | | | 548,457 | |
淘汰 | | | | | | | | (6,676) | | | | | | | | | (6,249) | |
收入 | | | | | | | | $ | 528,273 | | | | | | | | | $ | 542,208 | |
按货物或服务转让时间分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 | | 截至2020年3月31日的三个月 |
| | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 | | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 |
| | (单位:千) |
随着时间的推移 | | $ | 402,043 | | | $ | 93,887 | | | $ | 25,483 | | | $ | 521,413 | | | $ | 423,739 | | | $ | 77,185 | | | $ | 36,765 | | | $ | 537,689 | |
时间点 | | 25 | | | 13,511 | | | — | | | 13,536 | | | 36 | | | 10,732 | | | — | | | 10,768 | |
细分市场收入 | | $ | 402,068 | | | $ | 107,398 | | | $ | 25,483 | | | 534,949 | | | $ | 423,775 | | | $ | 87,917 | | | $ | 36,765 | | | 548,457 | |
淘汰 | | | | | | | | (6,676) | | | | | | | | | (6,249) | |
收入 | | | | | | | | $ | 528,273 | | | | | | | | | $ | 542,208 | |
按合同类型划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 | | 截至2020年3月31日的三个月 |
| | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 | | 核子 运营 集团化 | | 核子 电源 集团化 | | 核子 服务 集团化 | | 总计 |
| | (单位:千) |
固定价格奖励费 | | $ | 302,325 | | | $ | 490 | | | $ | — | | | $ | 302,815 | | | $ | 284,374 | | | $ | 492 | | | $ | — | | | $ | 284,866 | |
固定价格-固定价格 | | 75,369 | | | 68,057 | | | 5,540 | | | 148,966 | | | 113,337 | | | 70,836 | | | 11,637 | | | 195,810 | |
成本加成费用 | | 24,180 | | | — | | | 17,980 | | | 42,160 | | | 25,996 | | | — | | | 22,493 | | | 48,489 | |
时间和材料 | | 194 | | | 38,851 | | | 1,963 | | | 41,008 | | | 68 | | | 16,589 | | | 2,635 | | | 19,292 | |
细分市场收入 | | $ | 402,068 | | | $ | 107,398 | | | $ | 25,483 | | | 534,949 | | | $ | 423,775 | | | $ | 87,917 | | | $ | 36,765 | | | 548,457 | |
淘汰 | | | | | | | | (6,676) | | | | | | | | | (6,249) | |
收入 | | | | | | | | $ | 528,273 | | | | | | | | | $ | 542,208 | |
履行义务
随着我们在合同和基本履约义务上的进展,我们会随着时间的推移确认收入,我们会改进对可变对价和完工时总估计成本的估计,这会影响我们合同和履约义务的整体盈利能力。这些估计的变化导致确认影响我们收入和/或合同成本的累积追赶调整。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们确认了估计中的净有利变化,这些变化导致收入增加了美元6.5百万美元和$9.6分别为百万美元。
合同资产负债
我们在进行中的合同中包括发生的收入和相关成本,加上超出合同条款向客户开具发票金额的累计合同成本。我们预先计入超过累计合同成本和随时间确认的收入的合同账单。在我们的固定价格奖励费用合同中预扣的金额被归类为保留费用。其中某些数额需要时间流逝以外的条件才能达到,其余的只需要时间流逝。大多数长期合同都包含进度付款条款。我们的未开票应收账款不包含信用损失准备金,因为我们希望向客户开具发票并收取所有未开票收入的金额。正在进行的合同和合同预付帐单的变化主要是由收入确认和向客户开单的时间不同所推动的。在截至2021年3月31日的三个月中,我们的未开单应收账款增加了$49.3这主要是由于我们核电集团部门的某些固定价格合同的里程碑账单的时间安排,以及我们的核运营集团部门的固定价格奖励费用合同的未开单应收账款增加所致。在截至2021年3月31日的三个月里,我们的合同预付款增加了$15.6百万美元,主要是由于账单超过了我们核运营集团部门确认的收入。我们的核运营集团部门的固定价格奖励费用合同包括一些条款,这些条款导致今年第一季度和第三季度合同预订期增加,第二季度和第四季度收到的付款更多。由于产生的成本和实现使我们能够收回这些金额的里程碑之间的时间差异,保留额也会有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千) |
包括在进行中的合同中: | | | | |
未开票应收账款 | | $ | 485,621 | | | $ | 436,279 | |
保留额 | | $ | 81,820 | | | $ | 55,172 | |
包括在其他资产中: | | | | |
保留额 | | $ | 1,315 | | | $ | 1,488 | |
合同预付帐单 | | $ | 99,218 | | | $ | 83,581 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们确认了30.0300万美元和300万美元30.2分别在2020年12月31日和2019年12月31日预付合同账单的收入中有1.8亿美元。
剩余履约义务
剩余的履约义务是指我们预计未来将从以前授予的和正在进行的合同的履约义务中确认的美元收入。截至2021年3月31日,在我们与客户签订的合同中剩余的履约义务中,我们预计将确认以下收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | 此后 | | 总计 |
| | (约百万) |
核运营集团 | | $ | 1,156 | | | $ | 1,192 | | | $ | 2,100 | | | $ | 4,448 | |
核电集团 | | 223 | | | 179 | | | 295 | | | 697 | |
核服务集团 | | 45 | | | 3 | | | — | | | 48 | |
剩余履约义务总额 | | $ | 1,424 | | | $ | 1,374 | | | $ | 2,395 | | | $ | 5,193 | |
注4-养老金计划和退休后福利
我们在简明综合损益表中记录营业收入内的服务成本部分净定期收益成本。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,这些金额为美元3.11000万美元,
$3.0分别为2000万人。定期福利净成本的所有其他组成部分均计入简明综合损益表内的其他净额。截至2021年和2020年3月31日的三个月,这些金额为(13.4)亿元及(9.5)分别为1.2亿美元。净收入中包括的定期福利净成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 养老金福利 | | | | | | 其他好处 |
| | | | 截至三个月 三月三十一号, | | | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | (单位:千) |
服务成本 | | | | | | $ | 2,957 | | | $ | 2,819 | | | | | | | $ | 190 | | | $ | 166 | |
利息成本 | | | | | | 6,754 | | | 9,302 | | | | | | | 282 | | | 410 | |
计划资产的预期回报率 | | | | | | (20,414) | | | (19,364) | | | | | | | (716) | | | (672) | |
摊销先前服务成本(贷方) | | | | | | 782 | | | 825 | | | | | | | (45) | | | (48) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
定期福利净收入 | | | | | | $ | (9,921) | | | $ | (6,418) | | | | | | | $ | (289) | | | $ | (144) | |
注5-承诺和或有事项
在本表格10-Q所涵盖的期间内,并无重大或有事项。
注6-公允价值计量
投资
以下是我们在2021年3月31日按公允价值计量的投资摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 未分类 |
| | (单位:千) | | |
股权证券 | | | | | | | | | | |
股票 | | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | | | $ | — | |
共同基金 | | 6,897 | | | — | | | 6,897 | | | — | | | — | |
可供出售的证券 | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 2,689 | | | 2,689 | | | — | | | — | | | — | |
公司债券 | | 2,992 | | | 1,854 | | | 1,138 | | | — | | | — | |
资产支持证券和抵押贷款债券 | | 61 | | | — | | | 61 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 13,439 | | | $ | 4,543 | | | $ | 8,096 | | | $ | 800 | | | $ | — | |
以下是我们在2020年12月31日按公允价值计量的投资摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 未分类 |
| | (单位:千) | | |
股权证券 | | | | | | | | | | |
股票 | | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | | | $ | — | |
共同基金 | | 6,755 | | | — | | | 6,755 | | | — | | | — | |
可供出售的证券 | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 2,314 | | | 2,314 | | | — | | | — | | | — | |
公司债券 | | 3,132 | | | 1,738 | | | 1,394 | | | — | | | — | |
资产支持证券和抵押贷款债券 | | 62 | | | — | | | 62 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 13,063 | | | $ | 4,052 | | | $ | 8,211 | | | $ | 800 | | | $ | — | |
我们根据市场报价估算投资的公允价值。对于没有报价市场价格的投资,我们从类似质量和条款的投资的可用收益率曲线中得出公允价值。
衍生物
第二级衍生工具资产及负债目前由外汇远期合约组成。如适用,该等衍生工具资产及负债的价值是通过使用基于市场的可观察输入(包括外汇远期及现货汇率、利率及交易对手履约风险调整)将预计未来现金流量折现至现值而计算的。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们有未平仓的外汇远期合约买卖外币,主要是加元和欧元,总公允价值为$(1.7)百万元及(2.2)分别为100万。
其他金融工具
我们在估计其他金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设,如下所示:
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物。由于现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物的高流动性,吾等在随附的简明综合资产负债表中报告的账面值与其公允价值相若。
长期和短期债务。我们以债务工具的公允价值为基础,包括我们的5.3752026年到期的优先债券百分比(“2026年到期的优先债券”)4.1252028年到期的优先债券(“2028年到期的优先债券”),按市场报价计算。如无报价,我们将根据类似债务工具的估计借款利率折现的未来现金流现值或基于类似质量和期限的债务发行的当前收益率的估计价格来计算公允价值。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们2026年到期的高级票据的公允价值为$413.8百万美元和$415.5分别为百万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们2028年到期的高级票据的公允价值为$405.0百万美元和$416.7分别为百万美元。我们剩余债务工具的公允价值接近其在2021年3月31日和2020年12月31日的账面价值。
注7-基于股票的薪酬
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们所有计划确认的基于股票的薪酬总额为$4.2300万美元和300万美元2.6分别为3.6亿美元,相关税收优惠总额为美元。0.7300万美元和300万美元0.4分别为2000万人。
注8-细分市场报告
如注1所述,我们的运营评估基于三可报告的细分市场。以下是按可报告部门对我们的业务进行的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | (单位:千) |
收入: | | | | | | | | |
核运营集团 | | | | | | $ | 402,068 | | | $ | 423,775 | |
核电集团 | | | | | | 107,398 | | | 87,917 | |
核服务集团 | | | | | | 25,483 | | | 36,765 | |
淘汰(1) | | | | | | (6,676) | | | (6,249) | |
| | | | | | $ | 528,273 | | | $ | 542,208 | |
(1)部门收入是扣除以下部门间转账后的净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
核运营集团转移 | | | | | | $ | (940) | | | $ | (673) | |
核电集团转让 | | | | | | (181) | | | (129) | |
核服务集团转移 | | | | | | (5,555) | | | (5,447) | |
| | | | | | $ | (6,676) | | | $ | (6,249) | |
营业收入: | | | | | | | | |
核运营集团 | | | | | | $ | 74,360 | | | $ | 90,359 | |
核电集团 | | | | | | 10,318 | | | 8,470 | |
核服务集团 | | | | | | 5,747 | | | 6,400 | |
其他 | | | | | | (5,886) | | | (5,359) | |
| | | | | | $ | 84,539 | | | $ | 99,870 | |
未分配的公司(2) | | | | | | (2,125) | | | (1,603) | |
营业总收入 | | | | | | $ | 82,414 | | | $ | 98,267 | |
其他收入(费用) | | | | | | 9,479 | | | 181 | |
所得税拨备前收入 | | | | | | $ | 91,893 | | | $ | 98,448 | |
(2)未分配公司费用包括未分配给部门的一般公司间接费用。
注9-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | (以千为单位,不包括每股和每股金额) |
基本: | | | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | | | | | $ | 69,749 | | | $ | 75,499 | |
加权平均普通股 | | | | | | 95,303,728 | | | 95,412,351 | |
普通股基本每股收益 | | | | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.79 | |
稀释: | | | | | | | | |
可归因于BWX技术公司的净收入。 | | | | | | $ | 69,749 | | | $ | 75,499 | |
加权平均普通股(基本) | | | | | | 95,303,728 | | | 95,412,351 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | |
股票期权、限制性股票单位和绩效股票(1) | | | | | | 255,135 | | | 344,021 | |
调整后加权平均普通股 | | | | | | 95,558,863 | | | 95,756,372 | |
稀释后每股普通股收益 | | | | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.79 | |
(1)在2021年3月31日和2020年3月31日,我们排除了131,775和99,102从我们的稀释股份计算中分别扣除股份,因为它们的效果将是反稀释的。
注10-后续事件
2021年4月13日,我们发行了美元400本公司本金总额为百万美元4.125根据一份日期为2021年4月13日的契约(“2021年契约”),2029年到期的优先票据(“2029年到期的优先票据”)在公司、我们的某些子公司作为担保人,以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人之间。优先债券于2029年到期,每半年支付一次现金,由2021年10月15日起,每年4月15日及10月15日派息一次,息率为4.125每年的百分比。2029年到期的优先债券将於2029年4月15日期满。2021年契约包含常规违约事件,除其他事项外,包括付款违约、未能遵守2021年契约或2029年到期的高级票据中包含的契诺或协议,以及与破产事件相关的某些条款。《2021年契约》还包含惯常的负面契约。
我们打算使用发行2029年到期的优先债券的净收益,连同手头的现金或我们信贷安排下的借款,以当时适用的赎回价格赎回2026年到期的所有未偿还优先债券。2021年7月15日及以后,我们可以赎回价格相当于(I)的价格赎回2026年到期的优先债券,全部或部分102.688如果赎回发生在2021年7月15日起的12个月期间,则赎回本金的百分比,(Ii)101.344如果赎回发生在2022年7月15日开始的12个月期间内,则赎回本金的百分比,以及(Iii)100.0如赎回发生在2023年7月15日或之后,则须赎回本金的%,在每种情况下,均另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。截至2021年3月31日,我们已递延融资成本$4.5与2026年到期的高级债券相关的100万美元。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警告性声明
以下资料应与本季度报告10-Q表(“报告”)第(1)项下的未经审计简明综合财务报表及其附注以及本公司截至2020年12月31日的10-K表年报(下称“2020年10-K年度报告”)中的经审计综合财务报表及相关附注和第(7)项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”一并阅读。
在本报告中,除非上下文另有说明,“我们”、“我们”和“我们”是指BWX技术公司(“BWXT”或“公司”)及其合并子公司。
我们的管理层或代表我们行事的人员会不时发表前瞻性声明,告知现有和潜在的证券持有人有关我们公司的情况。前瞻性陈述包括那些表达信念、预期或意图的陈述,以及那些不属于1933年证券法第27A节和1934年修正后的证券交易法(“交易法”)第21E节含义的历史事实的陈述。有关特定项目的预期和预测、我们未来的积压、收入、收入和资本支出、战略投资、收购或资产剥离、资本活动的回报、利润率提高计划或新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响的声明和假设,均属前瞻性声明。前瞻性陈述通常伴随着诸如“估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“寻求”、“目标”、“可能”、“打算”、“可能”、“应该”或其他表达未来事件或结果不确定性的词语。此外,有时我们会特别将某一陈述描述为前瞻性陈述,并提及这一警告性陈述。
我们的前瞻性陈述是基于我们目前掌握的信息,以及我们目前对我们的行业和公司的期望、估计和预测。我们提醒,这些陈述不是对未来业绩的保证,您不应过度依赖它们,因为它们涉及我们无法预测的风险、不确定性和假设。此外,我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设,而这些假设可能被证明是不准确的。例如,新冠肺炎大流行将在多大程度上继续影响我们的业务,这将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括可能出现的关于新冠肺炎健康危机的持续时间和严重程度的新信息,以及遏制其影响的行动,此外,新冠肺炎或类似疾病的潜在复发或后续浪潮或菌株。虽然我们的管理层认为这些陈述和假设是合理的,但它们内在地受到许多因素的影响,包括潜在的风险因素,在我们2020 10-K报告中标记为项目1A的“风险因素”一节中描述的风险因素,其中大多数是难以预测的,其中许多是我们无法控制的。因此,我们的实际结果可能与我们在前瞻性陈述中表达或预测的未来表现大不相同。
我们在本报告的其他地方已经更详细地讨论了其中的许多因素,包括2020年10-K报告中项目2“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的标题“新冠肺炎评估”和项目1A的“风险因素”。这些因素不一定都是可能影响我们的因素。我们在本报告或2020年10-K报告中没有讨论的不可预测或不可预见的因素也可能对我们前瞻性陈述中涉及的事项的实际结果产生重大不利影响。除非适用法律要求,否则我们不打算更新或审查任何前瞻性陈述或我们对重要因素的描述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
一般信息
我们在三个可报告的部门运营:核运营集团、核电集团和核服务集团。总体而言,我们在资本密集型行业运营,我们相当大一部分收入依赖于大合同。我们目前正在探索我们各个细分市场的增长战略,以扩大和补充我们现有的业务。我们预计将通过运营产生的现金或通过债务、股权或两者的某种组合筹集额外资本,为这些机会提供资金。
核运营集团
我们核运营集团部门的收入在很大程度上是美国政府国防开支的函数。通过这一部门,我们为美国能源部(DOE)/美国国家核安全管理局(NNSA)的海军核推进计划设计、设计和制造精密海军核部件、反应堆和核燃料。此外,我们还为美国海军潜艇制造导弹发射管。作为一个
作为某些美国政府项目的主要核部件供应商,该部门是国防工业的重要参与者。
核电集团
通过这一部门,我们设计和制造商用核蒸汽发生器、热交换器、压力容器、反应堆部件以及其他辅助设备,包括用于储存乏核燃料和其他高级核废料的容器。该部门是CANDU核电站核燃料、燃料搬运系统、工具输送系统、核级材料和精密加工部件以及相关服务的领先供应商。该部门还提供各种工程和工厂内服务,是正在进行重大整修和延长工厂寿命项目的核电公用事业的重要供应商。此外,该部门还是关键医用放射性同位素和放射性药品的全球领先制造商和供应商。
我们核电集团部门的整体活动主要取决于核能的需求和竞争力。我们核电集团部门的很大一部分业务取决于维护中断的时间、资本支出和重大整修和延长寿命项目的周期性,以及主要在加拿大市场对核燃料和燃料装卸设备的需求,这可能会导致我们的财务业绩发生变化。
核服务集团
我们的核服务集团部门为美国政府提供各种服务。根据我们的美国政府合同,被投资方的收入和股权收入在很大程度上取决于美国政府的支出,以及我们和我们的财团合作伙伴在管理和运营美国核武器基地、国家实验室和制造设施的重要业务方面获得的绩效得分。凭借其对特殊材料、设施和技术进行全生命周期管理的专业能力,我们相信我们的核服务集团部门处于有利地位,能够继续参与由能源部、美国国家航空航天局(NASA)和其他联邦机构维护的关键政府所有核设施、实验室和制造设施的持续清理、运营和管理。该部门还为各种应用开发技术,包括先进的核动力源,并为新的先进核反应堆提供完整的先进核燃料和反应堆设计与工程、许可和制造服务。
剥离美国商业核服务业务
2020年5月29日,我们的子公司BWXT核能公司剥离了其位于美国的商业核服务业务,这是我们核服务集团部门的一个组成部分。在一项无现金交易中,我们用总计1800万美元的净资产(主要包括物业、厂房和设备以及某些保修义务)交换了一个制造设施和价值大致相同的相关土地。收购的资产被报告为核服务集团部门的一部分。
收购莱克能源产品有限公司(Laker Energy Products Ltd.)。
2020年1月2日,我们的子公司BWXT加拿大有限公司收购了Laker Energy Products Ltd.,并将其更名为BWXT精密制造有限公司(“精密制造”)。精密制造公司是一家为CANDU核电公用事业公司提供核级材料和精密加工部件的全球供应商,拥有约140名员工,据报道是我们核电集团部门的一部分。
关键会计政策和估算
有关我们在编制未经审计的简明合并财务报表时使用的关键会计政策和估计的摘要,请参阅我们的2020 10-K报告中的第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。在截至2021年3月31日的三个月里,我们的关键会计政策没有实质性变化。
合同会计
在我们的某些业绩义务上,我们会随着时间的推移确认收入。根据财务会计准则委员会的主题与客户签订合同的收入,我们被要求估算这些履约义务的总成本。截至2021年3月31日,我们已经为完成所有正在进行的合同的估计成本做了准备。然而,由于不可预见的事件,目前的估计可能会发生变化,这可能会导致总体合同收入和
费用。固定价格合同的一个主要风险是来自客户的收入不足以弥补我们成本的增加。由于各种原因,目前的估计可能会发生实质性变化,包括但不限于预测的劳动生产率或钢铁和其他原材料价格的波动。在某些情况下,我们保证与我们的项目相关的完工日期或提供性能保证。我们固定价格合同成本的增加可能会对我们的综合经营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。或者,完成后合同总成本的降低可以大大改善我们的综合经营结果、财务状况和现金流。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们确认了与随着时间推移确认收入的合同相关的估计净变化,这分别增加了约650万美元和960万美元的营业收入。
新冠肺炎测评
一般信息
我们继续监测新冠肺炎疫情及其对我们业务的影响和潜在影响。我们已经收到美国和加拿大政府的通知,鉴于我们在国家安全、能源生产和医疗制造方面的角色,我们将BWXT指定为一项基本业务。我们继续运营我们的设施,并采取了许多预防措施,以减少接触并保护我们劳动力的健康和福祉,包括在可能的情况下安排我们的劳动力接种疫苗。
到目前为止,由于员工生病、隔离和社会距离协议,我们经历了本地化的运营挑战。由于与新冠肺炎传播及其影响相关的事态发展迅速,目前很难预测未来会产生什么影响。由于国家、州、省或地方政府强制隔离、工人生病或旷工以及旅行和其他限制等原因,我们已经并可能在未来进一步经历对我们产品和服务的需求以及我们的运营的中断。出于类似的原因,新冠肺炎疫情也可能对我们的供应链和其他制造商产生不利影响,可能会推迟我们收到基本商品和服务。任何数量的这些潜在风险都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。新冠肺炎大流行对我们业务的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括可能出现的关于病毒严重程度的新信息以及遏制其影响的行动。
政府援助
2020年3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”),其中规定雇主可以选择在一定期限内推迟缴纳工资税。根据我们对CARE法案的评估,我们有资格推迟支付工资税,截至2021年3月31日,我们已经推迟了将于2021年12月开始支付的2140万美元。此外,在2020年4月11日,加拿大政府根据“新冠肺炎”经济应对计划颁布了“加拿大紧急工资补贴”(CEW),以防止大规模裁员,并帮助雇主在有限的时间内抵消部分员工工资。在截至2021年3月31日的三个月里,我们确认了CEW项下90万美元的补贴,以抵消运营费用。加拿大政府已将CEW延长至2021年9月,并进行了一些修改。与前一年相比,这些修改预计将大大减少我们可能有资格获得的未来索赔金额。
运营结果-截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
下表列出了精选的财务重点:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE |
| | | | | | | | (单位:千) |
收入: | | | | | | | | | | | | |
核运营集团 | | | | | | | | $ | 402,068 | | | $ | 423,775 | | | $ | (21,707) | |
核电集团 | | | | | | | | 107,398 | | | 87,917 | | | 19,481 | |
核服务集团 | | | | | | | | 25,483 | | | 36,765 | | | (11,282) | |
淘汰 | | | | | | | | (6,676) | | | (6,249) | | | (427) | |
| | | | | | | | $ | 528,273 | | | $ | 542,208 | | | $ | (13,935) | |
营业收入: | | | | | | | | | | | | |
核运营集团 | | | | | | | | $ | 74,360 | | | $ | 90,359 | | | $ | (15,999) | |
核电集团 | | | | | | | | 10,318 | | | 8,470 | | | 1,848 | |
核服务集团 | | | | | | | | 5,747 | | | 6,400 | | | (653) | |
其他 | | | | | | | | (5,886) | | | (5,359) | | | (527) | |
| | | | | | | | $ | 84,539 | | | $ | 99,870 | | | $ | (15,331) | |
未分配的公司 | | | | | | | | (2,125) | | | (1,603) | | | (522) | |
营业总收入 | | | | | | | | $ | 82,414 | | | $ | 98,267 | | | $ | (15,853) | |
综合运营结果
在截至2021年3月31日的三个月里,合并收入下降了2.6%,即1390万美元,与2020年同期的5.422亿美元相比,下降了2.6%,即1390万美元,原因是我们的核运营集团和核服务集团部门的收入分别下降了2170万美元和1130万美元。这些减少被我们核电集团部门1950万美元的收入增长部分抵消。
截至2021年3月31日的三个月,合并营业收入减少了1590万美元,降至8240万美元,而2020年同期为9830万美元。我们的核运营集团、核服务集团和其他部门的营业收入分别减少了1600万美元、70万美元和50万美元。此外,与2020年同期相比,我们的未分配公司费用增加了50万美元。我们核电集团部门的营业收入增加了180万美元,部分抵消了这些减少。
核运营集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE |
| | | | | | | | (单位:千) |
收入 | | | | | | | | $ | 402,068 | | | $ | 423,775 | | | $ | (21,707) | |
营业收入 | | | | | | | | $ | 74,360 | | | $ | 90,359 | | | $ | (15,999) | |
收入的% | | | | | | | | 18.5% | | 21.3% | | |
在截至2021年3月31日的三个月里,收入下降了5.1%,即2170万美元,降至4.021亿美元,而2020年同期为4.238亿美元。减少的主要原因是与2020年同期相比,采购某些长铅材料的时间安排,这部分被为美国政府项目和我们的海军核燃料行动制造核部件的额外数量所抵消。
截至2021年3月31日的三个月,营业收入减少了1600万美元,降至7440万美元,而2020年同期为9040万美元。这一减少是由于上述收入变化对营业收入的影响,以及上一年同期与我们的海军核燃料业务有关的有利的合同调整。
核电集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE |
| | | | | | | | (单位:千) |
收入 | | | | | | | | $ | 107,398 | | | $ | 87,917 | | | $ | 19,481 | |
营业收入 | | | | | | | | $ | 10,318 | | | $ | 8,470 | | | $ | 1,848 | |
收入的% | | | | | | | | 9.6% | | 9.6% | | |
在截至2021年3月31日的三个月里,收入增长了22.2%,即1950万美元,达到1.074亿美元,而2020年同期为8790万美元。这一增长主要是由于工厂内检查、维护和改装服务的水平提高,总计2300万美元,以及与去年同期相比,我们的零部件制造和核燃料处理业务的收入增加。这部分被我们的核部件业务减少的1230万美元所抵消,这主要与一项主要的蒸汽发生器设计和供应合同有关。
由于上述收入变化对营业收入的影响,截至2021年3月31日的三个月,营业收入增加了180万美元,达到1030万美元,而2020年同期为850万美元。
核服务集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE |
| | | | | | | | (单位:千) |
收入 | | | | | | | | $ | 25,483 | | | $ | 36,765 | | | $ | (11,282) | |
营业收入 | | | | | | | | $ | 5,747 | | | $ | 6,400 | | | $ | (653) | |
收入的% | | | | | | | | 22.6% | | 17.4% | | |
在截至2021年3月31日的三个月里,收入下降了30.7%,即1130万美元,降至2550万美元,而2020年同期为3680万美元。减少的主要原因是我们在2020年第二季度剥离了我们在美国的商业核服务业务,以及由于2020年第三季度完成了合同的几个部分,我们的海军反应堆退役和去污项目的收入下降。这些减少被我们的先进技术业务执行的设计和工程工作的增加部分抵消。
在截至2021年3月31日的三个月里,由于上述收入变化对营业收入的影响,营业收入与2020年同期的640万美元相比减少了70万美元,降至570万美元,这在很大程度上被我们几个网站更高的手续费收入所抵消。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 零钱美元 |
| | | | | | | | (单位:千) |
营业收入 | | | | | | | | $ | (5,886) | | | $ | (5,359) | | | $ | (527) | |
在截至2021年3月31日的三个月里,营业收入减少了50万美元,这主要是由于与我们新的医用放射性同位素技术商业化相关的成本增加。这部分被研发相关活动的减少所抵消。
未分配的公司
在截至2021年3月31日的三个月里,未分配的公司费用增加了50万美元,这主要是因为与工资和福利计划相关的成本与上年同期相比有所增加,但与前一年进行的尽职调查活动相关的法律和咨询成本的下降部分抵消了这一增幅。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 零钱美元 |
| | | | | | | | (单位:千) |
所得税拨备前收入 | | | | | | | | $ | 91,893 | | | $ | 98,448 | | | $ | (6,555) | |
所得税拨备 | | | | | | | | $ | 22,078 | | | $ | 22,828 | | | $ | (750) | |
实际税率 | | | | | | | | 24.0% | | 23.2% | | |
我们主要在美国和加拿大运营,我们确认我们的美国所得税条款基于美国联邦法定税率21%,我们的加拿大税收条款基于加拿大当地法定税率约25%。
截至2021年3月31日的三个月,我们的有效税率为24.0%,而截至2020年3月31日的三个月的有效税率为23.2%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的有效税率高于美国21%的企业所得税税率,主要原因是美国境内的州所得税以及与我们加拿大收入相关的不利税率差异。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们的有效税率分别受到与员工股份支付相关的超额税收优惠的有利影响,分别为20万美元和70万美元。
积压
积压代表我们预计未来将从已授予和正在进行的合同中确认的美元收入。由于各种原因,我们并不是所有来自合同授予的预期收入都被记录在积压中,包括一些项目是在同一报告期内授予并完成的。
我们的积压相当于我们在符合FASB主题标准的合同下的剩余履约义务与客户签订合同的收入,如本报告所包括的精简综合财务报表附注3所述。我们用于确定积压的方法可能无法与其他公司使用的方法相比较。
我们受制于美国政府的预算和拨款周期,因为它涉及我们的核运营集团和核服务集团部门。积压的项目可能不代表未来的经营结果,客户可能会取消、修改或更改我们积压的项目。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (约百万) |
核运营集团 | | $ | 4,448 | | | $ | 3,659 | |
核电集团 | | 697 | | | 726 | |
核服务集团 | | 48 | | | 21 | |
总积压 | | $ | 5,193 | | | $ | 4,406 | |
我们没有将我们未合并的合资合同的价值列入积压。这些未合并的合资企业包括在我们的核服务集团部门。
在截至2021年3月31日的积压订单中,我们预计将确认以下收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | 此后 | | 总计 |
| | (约百万) |
核运营集团 | | $ | 1,156 | | | $ | 1,192 | | | $ | 2,100 | | | $ | 4,448 | |
核电集团 | | 223 | | | 179 | | | 295 | | | 697 | |
核服务集团 | | 45 | | | 3 | | | — | | | 48 | |
总积压 | | $ | 1,424 | | | $ | 1,374 | | | $ | 2,395 | | | $ | 5,193 | |
截至2021年3月31日,我们的核运营集团部门在美国政府的积压资金为40.595亿美元,其中110.4美元尚未获得资金。
截至2021年3月31日,我们的核电集团部门与美国政府没有积压。
截至2021年3月31日,我们的核服务集团部门在美国政府的积压资金为4630万美元,所有这些资金都得到了资助。
美国政府的主要新奖项通常是在国会批准美国政府下一财年(10月1日开始)的预算后获得的,可能在日历年末之前不会颁发给我们。由于美国政府授予的大多数合同都要经过这些年度资金审批,因此基础项目的总价值要大得多。2021年3月,我们从美国政府获得了总价值22亿美元的奖励,其中包括未行使的期权,截至2021年3月31日,其中约11亿美元已被添加到积压中。
截至2021年3月31日,排除在积压之外的未行使期权的价值,包括之前的奖励,约为15亿美元。其中约10亿美元的未行使期权预计将在2021年授予,其余余额将在2024年之前行使,具体取决于国会的年度拨款。
流动性与资本资源
信贷安排
于2020年3月24日,吾等与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)及其其他贷款方签订了一项信贷协议第1号修正案,修订了截至2018年5月24日的信贷协议(经修订后的信贷安排),该信贷安排提供了7.5亿美元的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。循环信贷安排下的所有债务定于2025年3月24日到期。循环信贷贷款所得款项可用于营运资金需要、准许收购及其他一般公司用途。
信贷安排允许更多当事人成为贷款人,并在一定条件下增加信贷安排下的承诺,但所有额外承诺的总最高限额为(1)最后四个完整会计季度的(A)2.5亿美元和(B)EBITDA的65%(如信贷安排所定义),加上(2)定期贷款的所有自愿预付款,加上(3)额外金额,前提是公司遵守小于或等于2.5%的形式上的第一留置权杠杆率测试。
除若干例外情况外,本公司在信贷安排下的责任由本公司现时及未来所有全资拥有的受限制境内附属公司担保。信贷安排以本公司及其附属担保人拥有的某些资产的优先留置权为抵押(组成其核运营集团部门的子公司和其核服务集团部门的一部分除外)。
循环信贷安排要求定期支付循环贷款的利息,直至到期。根据通知要求,我们可以在任何时候预付信贷安排项下的所有贷款,而无需支付溢价或罚金(不包括惯例的欧洲货币违约费用)。
信贷安排包括金融契约,这些契约基于每个财季最后一天结束的滚动四个季度期间,每季度进行一次测试。最高允许杠杆率为4.00至1.00,在进行重大收购后,最多可连续四个会计季度将杠杆率提高至4.50%至1.00。最低综合利息覆盖比率为3.00至1.00。此外,信贷安排包含各种限制性契约,包括
债务、留置权、投资、合并、收购、股息、股权回购和资产出售。截至2021年3月31日,我们遵守了信贷安排中规定的所有契约。
循环信贷安排项下的未偿还贷款以(1)欧洲货币利率加每年1.0%至1.75%的保证金或(2)基本利率加每年0.0%至0.75%的保证金计算利息。我们对循环信贷安排中未使用的部分收取承诺费,这笔费用每年从0.15%到0.225%不等。此外,我们每年就根据信贷安排签发的每份金融信用证的金额收取1.0%至1.75%的信用证费用,并就根据信贷安排签发的每份履约信用证的金额收取每年0.75%至1.05%的信用证费用。上述适用的贷款保证金、承诺费和信用证费用将根据我们的杠杆率按季度变化。根据2021年3月31日适用的杠杆率,欧洲货币利率和基础利率循环贷款的利润率分别为1.25%和0.25%,金融信用证和履约信用证的信用证费用分别为1.25%和0.825,循环信贷安排未使用部分的承诺费为0.175。
截至2021年3月31日,根据循环信贷安排发放的借款和信用证总额分别为2.3亿美元和2,860万美元。因此,截至2021年3月31日,我们在循环信贷安排下有4.914亿美元可用于借款和满足信用证要求。截至2021年3月31日,我们信贷安排下的未偿还借款利率为1.36%。
信贷安排一般包括担保信贷安排的惯例违约事件。根据信贷安排,(1)如发生与本公司破产或其他无力偿债事件有关的违约事件,所有相关债务将立即到期及应付;(2)若存在任何其他违约事件,贷款人将获准加速到期未偿还的相关债务;及(3)若存在任何违约事件,贷款人将获准终止其在该等事件下的承诺,并行使其他权利及补救措施,包括开始丧失抵押品赎回权或对抵押品采取其他行动。
如果在信贷安排下发生任何违约,或者如果我们无法在信贷安排下作出任何陈述和担保,我们将无法在信贷安排下借入资金或开具信用证。
高级债券将于2026年到期
根据一份日期为2018年5月24日的契约(“2018年契约”),我们发行了本金总额为5.375的2026年到期的优先票据(“2026年到期的优先票据”),由公司、我们的某些子公司作为担保人,以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。2026年到期的优先债券由公司目前和未来的直接和间接全资拥有的国内子公司担保,这些子公司是信贷安排下的担保人。
高级债券将於2026年到期,每半年派息一次,现金派息於每年的一月十五日及七月十五日,年息5.375厘。2026年到期的优先债券将於2026年7月15日期满。
在2021年7月15日及之后,我们可以赎回价格赎回2026年到期的优先债券,赎回价格相当于(I)如在2021年7月15日开始的12个月内赎回,相当于本金102.688%的赎回价格;(Ii)如在2021年7月15日开始的12个月内赎回,则赎回本金的101.344%;及(Iii)如赎回发生,则赎回本金的100.0%。但不包括赎回日期。在2021年7月15日之前的任何时候,我们也可以赎回2026年到期的优先债券的40.0%,赎回某些股票的现金收益净额,赎回价格相当于2026年到期的优先债券本金的105.375%,另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未偿还利息(如果有的话)。此外,我们亦可在2021年7月15日前的任何时间赎回2026年到期的优先债券,赎回价格相当于2026年到期的优先债券本金的100.0%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息,另加适用的“整体”溢价。
2018年契约包含常规违约事件,其中包括付款违约、未能遵守2018年契约或2026年到期的高级票据中包含的契诺或协议,以及与破产事件相关的某些条款。2018年的契约还包含习惯性的负面契约。截至2021年3月31日,我们遵守了2018年契约和2026年到期的高级票据中规定的所有契约。
2028年到期的优先债券
根据一份日期为2020年6月12日的契约(“2020年契约”),我们发行了本金总额为4.125的2028年到期的优先票据(“2028年到期的优先票据”),由公司、我们的某些子公司作为担保人,以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。2028年到期的优先债券由公司目前和未来的直接和间接全资拥有的国内子公司担保,这些子公司是信贷安排下的担保人。
高级债券将於2028年到期,每半年派息一次,现金派息於每年的六月三十日及十二月三十日,利率为年息4.125厘。2028年到期的优先债券将於2028年6月30日期满。
我们可于2023年6月30日或之后的任何时间赎回2028年到期的高级债券,赎回价格相当于(I)如在2023年6月30日开始的12个月内赎回,则相当于本金的102.063%;(Ii)如在2024年6月30日开始的12个月内赎回,则相当于本金的101.031;及(Iii)如在2024年6月30日开始的12个月内赎回,则赎回本金的100.0至(但不包括)赎回日期。在2023年6月30日之前的任何时候,我们也可以赎回2028年到期的优先债券的40.0%,赎回某些股票的现金收益净额,赎回价格相当于2028年到期的优先债券本金的104.125%,另加到(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有的话)。此外,我们可在2023年6月30日前的任何时间赎回2028年到期的优先债券,全部或部分赎回价格相当于2028年到期的优先债券本金的100.0%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有),另加适用的“整体”溢价。
2020 Indenture包含常规违约事件,其中包括付款违约、未能遵守2020 Indenture或2028年到期的高级票据中包含的契诺或协议,以及与破产事件相关的某些条款。2020年的契约还包含习惯性的负面契约。截至2021年3月31日,我们遵守了2020年契约和2028年到期的高级票据中规定的所有契约。
其他安排
我们已经张贴了担保保证金,以支持某些退役责任、项目和法律事项的监管和合同义务。我们利用保证金来支持此类义务,但这些保证金项下的债券发行通常由担保人自行决定,保证金通常允许保证人自行决定终止该保证金或要求抵押品。虽然不能保证我们将保持我们的担保担保能力,但我们相信我们目前的能力足以支持我们未来12个月的现有需求。此外,如果我们未能履行适用协议下的义务,这些债券通常会赔偿受益人。我们和我们的某些子公司已经共同签署了一般赔偿协议,以支持担保承销商发行与这些承销商发行的担保债券有关的担保债券。截至2021年3月31日,根据这些安排发行和未偿还的债券总额约为1.103亿美元。
长期福利义务
截至2021年3月31日,我们的固定福利养老金和退休后福利计划资金不足,债务总额约为1.629亿美元。预计这些长期负债将需要使用我们的资源来履行未来的筹资义务。主要基于法定资金要求,我们预计在2021年剩余时间内与我们的养老金和退休后计划相关的捐款约为460万美元。我们还可能根据各种因素做出额外贡献,这些因素包括但不限于税务筹划、资金状况评估和风险缓解战略。
其他
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的国内外现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (单位:千) |
国内 | | $ | 47,706 | | | $ | 31,376 | |
外国 | | 29,153 | | | 29,985 | |
总计 | | $ | 76,859 | | | $ | 61,361 | |
截至2021年3月31日,我们的营运资本增加了1.114亿美元,从2020年12月31日的2.439亿美元增加到3.553亿美元,主要原因是在截至2021年3月31日的三个月里,由于项目现金流的时间安排,以及与供应商付款时间和应计激励支付相关的流动负债减少,正在进行的合同、预付账单和预留费用发生了变化。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们的运营活动提供的净现金增加了1.049亿美元,达到9840万美元,而截至2020年3月31日的三个月,运营中使用的现金为640万美元。经营活动提供的现金增加的主要原因是项目现金流的时间安排。
截至2021年3月31日的三个月,我们用于投资活动的净现金增加了2330万美元,达到1.02亿美元,而截至2020年3月31日的三个月为7880万美元。用于投资活动的现金增加的主要原因是,在截至2020年3月31日的三个月里,房地产、厂房和设备的购买量增加了3720万美元,但被我们收购Precision Manufacturing导致的1620万美元的减少部分抵消了。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们通过融资活动提供的净现金减少了5850万美元,降至1930万美元,而截至2020年3月31日的三个月为7780万美元。融资活动提供的现金减少的主要原因是偿还了8870万美元的银行透支,但长期债务净借款增加3860万美元,部分抵消了这一减少额。
截至2021年3月31日,我们限制了总计570万美元的现金和现金等价物,其中270万美元用于未来设施的退役(包括在我们精简合并资产负债表的其他资产中),其中310万美元用于满足我们专属自保保险公司的再保险准备金要求。
截至2021年3月31日,我们有短期和长期投资,公允价值1340万美元。我们的投资组合主要包括美国政府和机构证券、公司债券和共同基金。我们的债务证券按公允价值列账,要么被归类为交易,未实现损益在收益中报告,要么被归类为可供出售,未实现损益(扣除税收)被报告为其他全面收益的组成部分。我们的股权证券按公允价值列账,未实现收益和亏损在收益中报告。
基于我们的流动性状况,我们相信我们有足够的现金、信用证和借款能力来满足我们至少未来12个月的运营需求。
第三项:披露关于市场风险的定量和定性信息
我们对市场风险的敞口与我们2020年10-K报告第二部分中包含的项目7A中披露的风险没有实质性变化。
第四项:管理控制和程序
截至本报告所涵盖期间结束时,我们对我们的披露控制和程序(该术语在美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)根据“交易法”通过的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的设计和操作的有效性进行了评估。这项评估是在管理层的监督和参与下进行的,包括我们的首席执行官和首席财务官。我们的披露控制和程序是通过一个过程制定的,在这个过程中,我们的管理层运用其判断来评估该等控制和程序的成本和收益,根据其性质,这些控制和程序只能提供关于控制目标的合理保证。您应该注意到,任何披露控制和程序系统的设计在一定程度上都是基于
我们对未来事件的可能性有各种假设,我们不能向您保证,任何设计都将在所有潜在的未来条件下成功实现其声明的目标,无论多么遥远。基于上述评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序的设计和运行截至2021年3月31日是有效的,以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并根据需要积累这些信息并传达给管理层,以便及时做出有关披露的决定。在截至2021年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分
其他信息
第一项:继续进行法律诉讼
有关正在进行的调查和诉讼的信息,请参阅本报告第一部分未经审计的简明综合财务报表附注5,我们通过引用将其并入本项目。
项目11A.评估风险因素
除了本报告中的其他信息外,在我们的2020 10-K报告中的第1a项“风险因素”中列出的其他因素是一些可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的因素。与我们2020年的10-K报告中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有发生实质性变化。
第二项:未登记的股权证券销售和收益使用
自2012年11月以来,我们定期宣布董事会已批准股份回购计划。下表提供了我们在截至2021年3月31日的三个月内购买股权证券的信息。所购买的任何不属于公开宣布的计划或计划的股票,都与根据员工福利计划的规定回购普通股有关,这些规定允许回购股票,以履行法定的预扣税款义务。
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期间 | | 总人数 的股份 购得(1) | | 平均值 价格 付讫 每股收益 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | | 近似美元 以下股票的价值 可能还会是 根据协议购买的产品 计划或计划 (单位:百万)(2) |
2021年1月1日-2021年1月31日 | | 239,262 | | | $ | 58.70 | | | 239,262 | | | $ | 129.3 | |
2021年2月1日-2021年2月28日 | | 118,997 | | | $ | 56.82 | | | 105,094 | | | $ | 123.4 | |
2021年3月1日-2021年3月31日 | | 64,216 | | | $ | 60.42 | | | — | | | $ | 123.4 | |
总计 | | 422,475 | | | $ | 58.43 | | | 344,356 | | | |
(1)包括根据允许回购股票以履行法定预扣税义务的员工福利计划的规定,分别在2月和3月回购的13,903股和64,216股。
(2)2018年11月6日,我们宣布董事会授权我们在2021年11月6日到期的三年内回购不确定数量的普通股,总市值高达2.5亿美元。
2021年4月30日,我们的董事会授权我们回购不确定数量的普通股,总市值高达5亿美元,没有到期日。2021年4月的授权是对2018年11月批准的股票回购金额的补充。
项目6.所有展品和展品
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展品 数 | | 描述 |
3.1 | | 日期为2019年5月14日的重新注册证书修正案证书(通过引用附件3.1并入公司于2019年5月17日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号1-34658))。 |
| | |
3.2 | | 重述的公司注册证书(通过参考公司于2019年5月17日提交给证券交易委员会的8-K表格(文件编号1-34658)的当前报告的附件3.2并入)。 |
| | |
3.3 | | 修订和重新修订公司章程(参照本公司截至2019年9月30日的季度报告10-Q表的附件3.3(1-34658号文件))。 |
| | |
4.1 | | BWX Technologies,Inc.(BWX Technologies,Inc.,Inc.)作为受托人,由BWX Technologies,Inc.(BWX Technologies,Inc.)作为受托人签署的、日期为2021年4月13日的契约(通过引用公司于2021年4月13日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1合并而成)。 |
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4.2 | | 2029年到期的4.125%优先票据表格(包括在附件4.1中)(通过引用本公司于2021年4月13日提交给证券交易委员会的当前8-K表格中的附件4.2并入其中)。 |
| | |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证。 |
| | |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官认证。 |
| | |
32.1 | | 第1350条首席执行官的认证。 |
| | |
32.2 | | 第1350条首席财务官证书。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | | | BWX技术公司 |
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| | | | /s/大卫·S·布莱克 |
| | 由以下人员提供: | | 大卫·S·布莱克 |
| | | | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | | | (首席财务官并正式授权 |
| | | | 代表) |
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| | | | /s/Jason S.Kerr |
| | 由以下人员提供: | | 杰森·S·科尔 |
| | | | 副总裁兼首席会计官 |
| | | | (首席会计主任并获正式授权 |
| | | | 代表) |
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2021年5月3日 | | | | |