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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
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☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本的过渡期,都是从中国到中国的过渡时期。 |
委员会档案号:001-14431
美国州立水务公司公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亚 | | 95-4676679 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主身分证号码) |
东山麓大道630号 | 圣迪马斯 | 钙 | | 91773-1212 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(909) 394-3600
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生更改)
委员会档案号:001-12008
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | AWR | | 纽约证券交易所 |
金州水务公司公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亚 | | 95-1243678 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主身分证号码) |
东山麓大道630号 | 圣迪马斯 | 钙 | | 91773-1212 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(909) 394-3600
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生更改)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内一直遵守此类提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国州立水务公司 | 是 | x | | 不是 | ¨ |
金州水务公司 | 是 | x | | 不是 | ¨ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短期限)内(如果有)以电子方式提交并张贴了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个互动数据文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国州立水务公司 | 是 | x | | 不是 | ¨ |
金州水务公司 | 是 | x | | 不是 | ¨ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项):
美国州立水务公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | | 加速文件管理器 | ¨ | | 非加速文件服务器 | ¨ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
金州水务公司
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大型加速滤波器 | ¨ | | 加速文件管理器 | ¨ | | 非加速文件服务器 | x | | 规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国州立水务公司 | | 是 | ☐ | | 不是 | x |
金州水务公司 | | 是 | ☐ | | 不是 | x |
截至2021年4月30日,美国州立水务公司已发行普通股数量为36,913,017股份。截至2021年4月30日,所有170金州水务公司已发行的普通股由美国州立水务公司所有。
金州自来水公司符合Form 10-Q的一般说明(H)(1)(A)和(B)中规定的条件,因此部分使用金州自来水公司的简化披露格式提交本表格。
美国州立水务公司
和
金州水务公司
表格310-Q
索引
| | | | | | | | | | | |
第I部分 | 财务信息 | | 3 |
| | | |
第一项: | 财务报表 | | 1 |
| | | |
| 美国各州自来水公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | | 2 |
| | | |
| 美国各州自来水公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并损益表 | | 4 |
| | | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月普通股股东权益变动表 | | 5 |
| | | |
| 美国各州自来水公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月现金流量表 | | 6 |
| | | |
| 金州水务公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的资产负债表 | | 7 |
| | | |
| 金州自来水公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月损益表 | | 9 |
| | | |
| 普通股股东权益变动表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | | 10 |
| | | |
| 金州自来水公司截至2021年和2020年3月31日三个月现金流量表 | | 11 |
| | | |
| 合并财务报表附注 | | 12 |
| | | |
第二项: | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 24 |
| | | |
第三项: | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 43 |
| | | |
第四项: | 管制和程序 | | 43 |
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第II部 | 其他资料 | | |
| | | |
第一项: | 法律程序 | | 44 |
| | | |
第1A项: | 风险因素 | | 44 |
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第二项: | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 45 |
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第三项: | 高级证券违约 | | 45 |
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第四项: | 煤矿安全信息披露 | | 45 |
| | | |
第五项: | 其他资料 | | 45 |
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第六项: | 陈列品 | | 46 |
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| 签名 | | 49 |
第一部分
项目1.财务报表
一般信息
*本文所包括的基本财务报表由注册人根据美国证券交易委员会的规章制度编制,未经审计。
-通常包括在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露,已根据这些规则和条例予以浓缩或省略。管理层认为,包括正常经常性项目和估计在内的所有调整都已完成,以便公平地公布中期业绩。
建议将这些财务报表与美国州立水务公司及其全资子公司金州水务公司最新的10-K年度报告中的财务报表及其附注一并阅读。
归档格式
美国州立水务公司(“AWR”)是金州水务公司(“GSWC”)、熊谷电力服务公司(“BVESI”)和美国州立公用事业服务公司及其子公司(“ASUS”)的母公司。2020年7月1日,GSWC完成了将其电力部门的电力公用事业资产和负债转让给BVESI,以换取BVESI的普通股。GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR,于是BVESI直接由AWR全资拥有。这一重组没有给AWR的业务和业务部门带来任何实质性的变化。
这份Form 10-Q季度报告是由两个独立的注册人提交的合并报告:AWR和GSWC。有关详情,请参阅综合财务报表附注1及“项目2.管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”的标题“一般”。除非另有说明,本报告中提及的“注册人”统称为AWR和GSWC。GSWC对本报告所载信息,除与其本身有关外,不作任何陈述。
前瞻性信息
根据这份10-Q表格和本文所包含的文件,前瞻性陈述旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任的“避风港”资格。前瞻性陈述基于对未来事件的当前估计、预期和预测以及与这些事件有关的假设,包括有关管理层的目标、信念、计划或当前预期的陈述,并考虑到管理层目前可获得的信息。前瞻性陈述不是历史事实的陈述。例如,当我们使用诸如“预期”之类的词语时,这些前瞻性陈述就不是对历史事实的陈述。例如,当我们使用诸如“预期”之类的词语时,这些前瞻性陈述包括关于管理层的目标、信念、计划或当前预期的陈述。这些前瞻性陈述并不是历史事实的陈述。例如,当我们使用诸如“预期”之类的词语时。“估计”、“预期”、“打算”、“可能”以及其他表达未来事件或结果不确定性的词语,我们都是前瞻性陈述。“我们无法预测可能影响未来结果的所有因素。”“我们提醒您,我们所作的任何前瞻性陈述都不能保证未来的表现,实际结果可能与我们的前瞻性陈述中的结果大不相同。”
影响本公司财务表现的因素概述如下前瞻性信息在我们提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格中的“风险因素”项下。当您阅读10-Q表格时,请考虑我们的前瞻性陈述,考虑到这些风险。我们通过这些警告性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。
目录
美国州立水务公司
综合资产负债表
资产
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 三月三十一号, 2021 | | 2020年12月31日 |
物业、厂房和设备 | | | | |
受监管的公用事业厂,按成本计算 | | $ | 2,080,048 | | | $ | 2,043,791 | |
非公用事业财产,按成本计算 | | 37,053 | | | 36,578 | |
总计 | | 2,117,101 | | | 2,080,369 | |
减去累计折旧 | | (574,678) | | | (568,326) | |
净财产、厂房和设备 | | 1,542,423 | | | 1,512,043 | |
| | | | |
其他财产和投资 | | | | |
商誉 | | 1,116 | | | 1,116 | |
其他财产和投资 | | 35,811 | | | 35,318 | |
其他财产和投资总额 | | 36,927 | | | 36,434 | |
| | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | 6,951 | | | 36,737 | |
应收账款--客户(减去#美元可疑账款拨备6,4782021年和$5,2632020年) | | 22,016 | | | 29,162 | |
未开票应收账款 | | 23,315 | | | 25,836 | |
应收美国政府款项(附注2) | | 23,606 | | | 25,182 | |
其他应收账款(减去#美元可疑账款拨备532021年和$532020年) | | 2,574 | | | 3,960 | |
应收所得税 | | 68 | | | 103 | |
材料和用品,按加权平均成本计算 | | 8,751 | | | 8,619 | |
监管资产-流动资产 | | 10,628 | | | 13,088 | |
预付款和其他流动资产 | | 10,028 | | | 5,555 | |
购买电力合同的未实现收益 | | 1,224 | | | — | |
合同资产 | | 9,751 | | | 8,873 | |
流动资产总额 | | 118,912 | | | 157,115 | |
| | | | |
其他资产 | | | | |
未开单收入-从美国政府应收 | | 9,305 | | | 9,945 | |
应收美国政府款项(附注2) | | 52,373 | | | 49,488 | |
合同资产(附注2) | | 3,975 | | | 1,384 | |
经营性租赁使用权资产 | | 10,718 | | | 11,146 | |
监管资产 | | 7,635 | | | 3,451 | |
其他 | | 10,553 | | | 10,597 | |
其他资产总额 | | 94,559 | | | 86,011 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 1,792,821 | | | $ | 1,791,603 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
美国州立水务公司
综合资产负债表
资本化和负债
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千股,股数除外) | | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资本化 | | | | |
普通股,不是面值 | | | | |
授权:60,000,000股票 | | | | |
杰出的:36,913,0172021年和36,889,1032020年的股票 | | $ | 257,528 | | | $ | 256,666 | |
再投资于企业的收益 | | 391,865 | | | 385,007 | |
普通股股东权益总额 | | 649,393 | | | 641,673 | |
长期债务 | | 440,326 | | | 440,348 | |
总市值 | | 1,089,719 | | | 1,082,021 | |
| | | | |
流动负债 | | | | |
长期债务--流动 | | 364 | | | 358 | |
应付帐款 | | 57,360 | | | 63,788 | |
应付所得税 | | 6,474 | | | 6,783 | |
应计其他税 | | 9,888 | | | 11,902 | |
应计员工费用 | | 18,138 | | | 15,122 | |
应计利息 | | 7,277 | | | 4,832 | |
购电合同未实现亏损 | | — | | | 1,537 | |
合同责任 | | 1,049 | | | 1,800 | |
经营租赁负债 | | 2,010 | | | 2,013 | |
其他 | | 10,450 | | | 10,437 | |
流动负债总额 | | 113,010 | | | 118,572 | |
| | | | |
其他学分 | | | | |
应付给银行的票据 | | 129,000 | | | 134,200 | |
建筑方面的进展 | | 65,622 | | | 63,374 | |
援建捐款--网 | | 141,366 | | | 140,332 | |
递延所得税 | | 131,894 | | | 131,172 | |
| | | | |
未摊销投资税收抵免 | | 1,206 | | | 1,224 | |
应计养老金和其他退休后福利 | | 96,201 | | | 95,639 | |
经营租赁负债 | | 9,159 | | | 9,636 | |
其他 | | 15,644 | | | 15,433 | |
其他学分合计 | | 590,092 | | | 591,010 | |
| | | | |
承担和或有事项(附注9) | | | | |
| | | | |
资本总额和负债总额 | | $ | 1,792,821 | | | $ | 1,791,603 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
美国州立水务公司
合并损益表
在截至的三个月内
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
(单位:万元,不包括每股净额) | | 2021 | | 2020 |
营业收入 | | | | |
水 | | $ | 75,029 | | | $ | 71,424 | |
电式 | | 11,539 | | | 10,968 | |
签约服务 | | 30,492 | | | 26,685 | |
营业总收入 | | 117,060 | | | 109,077 | |
| | | | |
运营费用 | | | | |
购买的水 | | 15,239 | | | 14,092 | |
购买的抽水功率 | | 2,145 | | | 1,859 | |
地下水开采量评价 | | 4,440 | | | 4,148 | |
购买以供转售的电力 | | 3,198 | | | 3,043 | |
供应成本平衡账户 | | (2,427) | | | (2,165) | |
其他操作 | | 8,217 | | | 8,486 | |
行政和一般事务 | | 22,053 | | | 22,950 | |
折旧及摊销 | | 9,560 | | | 8,811 | |
维护 | | 2,662 | | | 3,884 | |
财产税和其他税 | | 5,940 | | | 5,159 | |
华硕建筑 | | 15,704 | | | 13,111 | |
总运营费用 | | 86,731 | | | 83,378 | |
| | | | |
营业收入 | | 30,329 | | | 25,699 | |
| | | | |
其他收入和支出 | | | | |
利息支出 | | (6,258) | | | (6,050) | |
利息收入 | | 455 | | | 558 | |
其他,净额 | | 656 | | | (2,234) | |
其他收入和支出合计(净额) | | (5,147) | | | (7,726) | |
| | | | |
所得税前收入费用 | | 25,182 | | | 17,973 | |
| | | | |
所得税费用 | | 5,914 | | | 3,901 | |
| | | | |
净收入 | | $ | 19,268 | | | $ | 14,072 | |
| | | | |
已发行普通股加权平均数 | | 36,898 | | | 36,860 | |
普通股基本每股收益 | | $ | 0.52 | | | $ | 0.38 | |
| | | | |
稀释股份的加权平均数 | | 36,993 | | | 36,969 | |
完全稀释每股普通股收益 | | $ | 0.52 | | | $ | 0.38 | |
| | | | |
宣布的每股普通股股息 | | $ | 0.335 | | | $ | 0.305 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国州立水务公司
合并变动表
普通股股东权益
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | 普通股 | | 再投资 | | |
| | 数 | | | | 收益 | | |
| | 的 | | | | 在中国, | | |
(单位:万人) | | 股票 | | 金额 | | 业务 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | | 36,889 | | | 256,666 | | | 385,007 | | | $ | 641,673 | |
添加: | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | 19,268 | | | 19,268 | |
普通股的股票期权和其他发行方式的行使 | | 24 | | — | | | | | — | |
基于股票的薪酬,扣除向员工预扣的与股票净结算额相关的税款后的净额(注4) | | | | 813 | | | | | 813 | |
非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | 49 | | | | | 49 | |
扣除: | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | | 12,361 | | | 12,361 | |
非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | | | 49 | | | 49 | |
2021年3月31日的余额 | | 36,913 | | $ | 257,528 | | | $ | 391,865 | | | $ | 649,393 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三个月 |
| | 普通股 | | 再投资 | | |
| | 数 | | | | 收益 | | |
| | 的 | | | | 在中国, | | |
(单位:万人) | | 股票 | | 金额 | | 业务 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | 36,847 | | $ | 255,566 | | | $ | 345,964 | | | $ | 601,530 | |
添加: | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | 14,072 | | | 14,072 | |
普通股的股票期权和其他发行方式的行使 | | 37 | | 30 | | | | | 30 | |
基于股票的薪酬,扣除向员工预扣的与股票净结算额相关的税款后的净额(注4) | | | | 193 | | | | | 193 | |
非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | 52 | | | | | 52 | |
扣除: | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | | 11,242 | | | 11,242 | |
非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | | | 52 | | | 52 | |
2020年3月31日的余额 | | 36,884 | | | $ | 255,841 | | | $ | 348,742 | | | $ | 604,583 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
美国州立水务公司
合并现金流量表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 三月三十一日, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 19,268 | | | $ | 14,072 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 9,656 | | | 8,892 | |
坏账拨备 | | 255 | | | 273 | |
递延所得税和投资税收抵免 | | (343) | | | 574 | |
基于股票的薪酬费用 | | 1,930 | | | 1,844 | |
信托投资的(收益)损失 | | (628) | | | 2,413 | |
其他-网络 | | 104 | | | 110 | |
资产负债变动情况: | | | | |
应收账款-客户 | | 5,711 | | | (4,085) | |
未开票应收账款 | | 3,161 | | | 1,417 | |
其他应收账款 | | 1,386 | | | 64 | |
美国政府应收账款 | | (1,015) | | | 704 | |
材料和用品 | | (132) | | | (914) | |
提前还款和其他资产 | | (4,026) | | | (3,400) | |
合同资产 | | (3,763) | | | (3,716) | |
监管资产 | | (3,493) | | | (2,976) | |
应付帐款 | | (7,267) | | | (4,112) | |
应收/应付所得税 | | (274) | | | 3,326 | |
合同责任 | | (751) | | | (492) | |
应计养老金和其他退休后福利 | | 1,796 | | | 1,306 | |
其他负债 | | 3,101 | | | 354 | |
提供的现金净额 | | 24,676 | | | 15,654 | |
| | | | |
投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | (37,093) | | | (33,544) | |
其他投资活动 | | 113 | | | 167 | |
使用的现金净额 | | (36,980) | | | (33,377) | |
| | | | |
融资活动的现金流: | | | | |
行使股票期权所得收益 | | — | | | 30 | |
收取协助建造工程的垫款及供款 | | 2,016 | | | 3,522 | |
建筑垫款退款 | | (569) | | | (591) | |
退休或偿还长期债务 | | (99) | | | (92) | |
| | | | |
应付给银行的票据净变动 | | (5,200) | | | 27,000 | |
支付的股息 | | (12,361) | | | (11,242) | |
其他融资活动 | | (1,269) | | | (1,809) | |
提供的现金净额(已用) | | (17,482) | | | 16,818 | |
现金和现金等价物净变化 | | (29,786) | | | (905) | |
期初现金和现金等价物 | | 36,737 | | | 1,334 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 6,951 | | | $ | 429 | |
| | | | |
非现金交易: | | | | |
公用事业厂投资的应计应付款 | | $ | 28,700 | | | $ | 15,748 | |
由开发商安装并转让的物业 | | $ | 2,761 | | | $ | 856 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
公用事业厂 | | | | |
公用事业厂,按成本计算 | | $ | 1,933,425 | | | $ | 1,902,772 | |
减去累计折旧 | | (507,250) | | | (502,283) | |
网络公用事业厂 | | 1,426,175 | | | 1,400,489 | |
| | | | |
其他财产和投资 | | 33,736 | | | 33,240 | |
| | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | 2,452 | | | 35,578 | |
应收账款--客户(减去#美元可疑账款拨备5,8872021年和$4,9072020年) | | 19,707 | | | 26,920 | |
未开票应收账款 | | 17,805 | | | 19,330 | |
其他应收账款(减去#美元可疑账款拨备532021年和$532020年) | | 1,792 | | | 3,255 | |
公司间应收账款 | | 1,113 | | | 1,107 | |
| | | | |
材料和用品,按平均成本计算 | | 3,926 | | | 3,659 | |
监管资产-流动资产 | | 10,291 | | | 11,325 | |
预付款和其他流动资产 | | 6,632 | | | 4,114 | |
流动资产总额 | | 63,718 | | | 105,288 | |
| | | | |
其他资产 | | | | |
AWR母公司应收票据 | | 12,000 | | | — | |
经营性租赁使用权资产 | | 10,573 | | | 11,103 | |
监管资产 | | 5,939 | | | 1,048 | |
其他 | | 9,582 | | | 9,614 | |
其他资产总额 | | 38,094 | | | 21,765 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 1,561,723 | | | $ | 1,560,782 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录
金州水务公司
资产负债表
资本化和负债
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千股,股数除外) | | 三月三十一号, 2021 | | 2020年12月31日 |
资本化 | | | | |
普通股,不是面值: | | | | |
授权:1,000股票 | | | | |
*杰出的:1702021年和2020年的股票 | | $ | 355,733 | | | $ | 354,906 | |
再投资于企业的收益 | | 228,178 | | | 228,392 | |
普通股股东权益总额 | | 583,911 | | | 583,298 | |
长期债务 | | 440,326 | | | 440,348 | |
总市值 | | 1,024,237 | | | 1,023,646 | |
| | | | |
流动负债 | | | | |
| | | | |
长期债务--流动 | | 364 | | | 358 | |
应付帐款 | | 39,835 | | | 45,613 | |
应计其他税 | | 8,333 | | | 10,382 | |
应计员工费用 | | 14,639 | | | 12,351 | |
应计利息 | | 6,972 | | | 4,545 | |
应付给父母的所得税 | | 4,221 | | | 4,612 | |
经营租赁负债 | | 1,969 | | | 1,956 | |
其他 | | 9,408 | | | 9,403 | |
流动负债总额 | | 85,741 | | | 89,220 | |
| | | | |
其他学分 | | | | |
| | | | |
建筑方面的进展 | | 65,602 | | | 63,354 | |
援建捐款--网 | | 139,732 | | | 138,691 | |
递延所得税 | | 125,062 | | | 124,581 | |
| | | | |
未摊销投资税收抵免 | | 1,206 | | | 1,224 | |
应计养老金和其他退休后福利 | | 96,096 | | | 95,570 | |
经营租赁负债 | | 9,095 | | | 9,636 | |
其他 | | 14,952 | | | 14,860 | |
其他学分合计 | | 451,745 | | | 447,916 | |
| | | | |
承担和或有事项(附注9) | | | | |
| | | | |
资本总额和负债总额 | | $ | 1,561,723 | | | $ | 1,560,782 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录
金州水务公司
损益表
在截至的三个月内
2021年3月31日和2020年3月31日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | |
营业收入 | | | | | |
水 | | $ | 75,029 | | | $ | 71,424 | | |
电动(注11) | | — | | | 10,968 | | |
营业总收入 | | 75,029 | | | 82,392 | | |
| | | | | |
营运开支(附注11) | | | | | |
购买的水 | | 15,239 | | | 14,092 | | |
购买的抽水功率 | | 2,145 | | | 1,859 | | |
地下水开采量评价 | | 4,440 | | | 4,148 | | |
购买以供转售的电力 | | — | | | 3,043 | | |
供应成本平衡账户 | | (2,920) | | | (2,165) | | |
其他操作 | | 5,813 | | | 6,630 | | |
行政和一般事务 | | 14,435 | | | 16,838 | | |
折旧及摊销 | | 8,062 | | | 8,029 | | |
维护 | | 1,740 | | | 3,193 | | |
财产税和其他税 | | 5,016 | | | 4,633 | | |
| | | | | |
总运营费用 | | 53,970 | | | 60,300 | | |
| | | | | |
营业收入(附注11) | | 21,059 | | | 22,092 | | |
| | | | | |
其他收入和支出 | | | | | |
利息支出 | | (5,798) | | | (5,777) | | |
利息收入 | | 87 | | | 318 | | |
其他,净额 | | 651 | | | (2,203) | | |
其他收入和支出合计(净额) | | (5,060) | | | (7,662) | | |
| | | | | |
所得税前收入费用 | | 15,999 | | | 14,430 | | |
| | | | | |
所得税费用 | | 3,768 | | | 3,228 | | |
| | | | | |
净收入(附注11) | | $ | 12,231 | | | $ | 11,202 | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | 普通股 | | 再投资 | | |
| | 数 | | | | 收益 | | |
| | 的 | | | | 在中国, | | |
(单位:千股,股数除外) | | 股票 | | 金额 | | 业务 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | | 170 | | $ | 354,906 | | | $ | 228,392 | | | $ | 583,298 | |
添加: | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | 12,231 | | | 12,231 | |
基于股票的薪酬,扣除向员工预扣的与股票净结算额相关的税款后的净额(注4) | | | | 782 | | | | | 782 | |
非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | 45 | | | | | 45 | |
扣除: | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | | 12,400 | | | 12,400 | |
非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | | | 45 | | | 45 | |
2021年3月31日的余额 | | 170 | | | $ | 355,733 | | | $ | 228,178 | | | $ | 583,911 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三个月 |
| | 普通股 | | 再投资 | | |
| | 数 | | | | 收益 | | |
| | 的 | | | | 在中国, | | |
(单位:千股,股数除外) | | 股票 | | 金额 | | 业务 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | 165 | | $ | 293,754 | | | $ | 257,434 | | | $ | 551,188 | |
添加: | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | 11,202 | | | 11,202 | |
基于股票的薪酬,扣除向员工预扣的与股票净结算额相关的税款后的净额(注4) | | | | 254 | | | | | 254 | |
非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | 46 | | | | | 46 | |
扣除: | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | | 11,250 | | | 11,250 | |
非现金支付的股票奖励的股利等价权 | | | | | | 46 | | | 46 | |
2020年3月31日的余额 | | 165 | | | $ | 294,054 | | | $ | 257,340 | | | $ | 551,394 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录
金州水务公司
现金流量表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 三月三十一日, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 12,231 | | | $ | 11,202 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 8,126 | | | 8,111 | |
坏账拨备 | | 221 | | | 273 | |
递延所得税和投资税收抵免 | | (505) | | | 542 | |
基于股票的薪酬费用 | | 1,790 | | | 1,706 | |
| | | | |
信托投资的(收益)损失 | | (628) | | | 2,413 | |
其他-网络 | | 83 | | | 70 | |
资产负债变动情况: | | | | |
应收账款-客户 | | 6,033 | | | (4,085) | |
未开票应收账款 | | 1,525 | | | 1,209 | |
其他应收账款 | | 1,463 | | | (31) | |
材料和用品 | | (267) | | | (788) | |
提前还款和其他资产 | | (1,956) | | | (2,246) | |
监管资产 | | (3,165) | | | (2,976) | |
应付帐款 | | (5,674) | | | (1,427) | |
公司间应收/应付 | | 8 | | | (398) | |
应收/应付母公司所得税 | | (391) | | | 2,686 | |
应计养老金和其他退休后福利 | | 1,760 | | | 1,306 | |
其他负债 | | 2,145 | | | 376 | |
提供的现金净额 | | 22,799 | | | 17,943 | |
| | | | |
投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | (31,824) | | | (32,013) | |
AWR母公司应收票据 | | (23,000) | | | — | |
收到AWR母公司的应收票据付款 | | 11,000 | | | — | |
| | | | |
其他投资活动 | | 109 | | | 121 | |
使用的现金净额 | | (43,715) | | | (31,892) | |
| | | | |
融资活动的现金流: | | | | |
收取协助建造工程的垫款及供款 | | 2,013 | | | 3,522 | |
建筑垫款退款 | | (569) | | | (591) | |
退休或偿还长期债务 | | (99) | | | (92) | |
| | | | |
公司间借款净变动 | | — | | | 24,000 | |
支付的股息 | | (12,400) | | | (11,250) | |
其他融资活动 | | (1,155) | | | (1,610) | |
提供的现金净额(已用) | | (12,210) | | | 13,979 | |
| | | | |
现金和现金等价物净变化 | | (33,126) | | | 30 | |
期初现金和现金等价物 | | 35,578 | | | 401 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 2,452 | | | $ | 431 | |
| | | | |
非现金交易: | | | | |
公用事业厂投资的应计应付款 | | $ | 25,529 | | | $ | 15,748 | |
由开发商安装并转让的物业 | | $ | 2,761 | | | $ | 856 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录
美国各州水务公司及其子公司
和
金州水务公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-重要会计政策摘要
业务性质:美国州立水务公司(AWR)是金州水务公司(GSWC)、熊谷电力服务公司(BVESI)和美国州立公用事业服务公司(ASUS)的母公司(及其全资子公司:布利斯堡水务公司(FBWS)、Terrapin公用事业服务公司(TUS)、Old Dominion公用事业服务公司(以下简称ODUS)、PalmettoEmerald Coast Utility Services,Inc.(“ECU”)和Fort Riley Utility Services,Inc.(“FRUS”)。华硕的子公司统称为“军事公用事业私有化子公司”。2020年7月1日,GSWC完成将其电力部门的电力资产和负债转让给BVESI,BVESI是AWR的独立法人和全资子公司(附注11)。这一重组没有给AWR的业务和业务部门带来任何实质性的变化。AWR通过其全资子公司,为一百万住在.里的人九各州。
*GSWC和BVESI都是加州公用事业公司。GSWC在整个加州从事水的购买、生产、分销和销售,为大约262,000客户关系。BVESI在加利福尼亚州圣贝纳迪诺县的几个山区社区配电,为大约24,500客户关系。加州公用事业委员会(“CPUC”)监管GSWC和BVESI的业务,包括物业、费率、服务、设施以及GSWC、BVESI及其附属公司之间的交易。
华硕通过其全资子公司运营、维护和执行美国各军事基地供水和/或废水系统的建设活动(包括更新和更换基本建设工作)。50-一年期固定价格合同。这些合同每年都会根据情况的变化、法律法规的变化以及军事基地新建设施合同金额的增加而进行经济价格调整和修改。
对于AWR或华硕或其任何全资子公司提供的运营、费率或服务,CPUC没有直接的监管。
陈述的基础:合并财务报表及其附注在由以下公司提交的合并报告中列报二单独的注册人:AWR和GSWC。除非另有说明,本报告中提及的“注册人”统称为AWR和GSWC。AWR拥有GSWC、BVESI和ASUS的全部已发行普通股。华硕拥有军事公用事业私有化子公司的所有已发行普通股。AWR的合并财务报表包括AWR及其子公司的账目。这些财务报表的编制符合美国公认的会计原则(“GAAP”)。公司间交易和余额已在AWR合并财务报表中注销。
*本文所包括的综合财务报表由注册人根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规未经审计编制。*2020年12月31日的简明综合资产负债表数据来源于经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为,包括正常、经常性项目和估计在内的所有调整都已完成,以便公平陈述中期业绩。建议将这些合并财务报表与提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的10-K表格中包括的合并财务报表及其附注一并阅读。
关联方交易和融资活动:GSWC、BVESI和ASUS向母公司AWR以及它们之间提供和/或接收各种支持服务。GSWC使用CPUC批准的分配系数,将某些公司办公室的行政和一般费用分配给其附属公司BVESI和ASUS。GSWC分配给BVESI的公司办公室行政和一般费用约为#美元。799,000在截至2021年3月31日的三个月内。GSWC将公司办公室的行政和一般费用分摊给华硕大约$1.5百万美元和$1.4在截至2021年和2020年3月31日的三个月中,分别为100万美元。
AWR借款低于$200.0这项信贷安排将于2023年5月到期,向GSWC和ASUS提供资金以支持它们的运营。向GSWC和ASUS收取的利率足以支付AWR在信贷安排下的利息支出。截至2021年3月31日,107.0这项贷款的未偿还金额为百万美元。BVESI有一个单独的$355亿美元循环信贷安排,将于2023年7月到期。根据信贷协议的条款,BVESI有权要求额外增加#美元的贷款。152000万。截至2021年3月31日,22.0这项贷款的未偿还金额为百万美元。
CPUC要求GSWC在一年内完全偿还AWR的所有公司间借款24-月期。下一个24-要求GSWC完全偿还公司间借款的月份期限是2023年3月底,因为GSWC零截至2021年3月31日,AWR的借款。
2020年10月,AWR向GSWC发行了一张计息本票,本票将于2023年5月到期。根据票据的条款,AWR可向GSWC借款,金额最高可达$30100万美元用于营运资金用途。AWR同意支付本票据项下任何未偿还的本金金额,外加应计利息。截至2021年3月31日,12.0本票据项下未偿还的100万欧元在GSWC的资产负债表上反映为非流动资产。
新冠肺炎的影响:GSWC、BVESI和ASUS继续运营,因为它们的水、废水和电力公用事业服务被认为是必不可少的。 AWR的回应考虑到了CPUC发布的命令,以及联邦、州和地方卫生当局以及其他政府官员对新冠肺炎大流行提供的指导。 GSWC和BVESI采取的一些行动继续包括:(I)根据CPUC和国家命令暂停不付款的服务中断,以及(Ii)员工远程办公。 2021年2月,CPUC通过一项决议,将CPUC之前建立的现有紧急客户保护措施延长至2021年6月30日,包括因应持续的新冠肺炎疫情而暂停电力公司客户不付款的服务中断。在水务方面,暂停断水是响应加州州长的命令而实施的,我们相信,这将要求州长采取另一项行动,停止暂停对我们的供水用户的断水。预计CPUC将与省长办公室合作,协调解除对水务客户的禁令,使之与电力客户保持一致。消委会2月份的决议确实延长了由国旅集团和北京维信股份有限公司建立的新冠肺炎相关备忘录账户,以跟踪与遵守决议相关的增量成本。此外,该决议要求加州的公用事业公司提交过渡计划,以解决紧急客户保护最终中断的问题。 过渡计划的目标是通过主动与客户沟通以登记计划来管理他们的水电费账单,并通知他们已经登记的计划的变化,从而有效地缓解客户的紧急客户保护。GSWC和BVESI于2021年4月1日向CPUC提交了各自的过渡计划。
最初和整个2020年,这场大流行导致金融市场大幅波动,导致GSWC养老金和其他退休计划中计划资产的公允价值波动。 此外,由于预期未来公用事业客户账单的信用损失,GSWC和BVESI增加了对可疑账户的拨备。 不过,消委会已授权广东民生银行和北京VESI在新冠肺炎相关备忘录账户(如灾难性事件备忘录账户)中跟踪因疫情而产生的增量成本,包括超出各自收入要求的坏账支出,这些账户将提交消委会备案,以供未来回收。 GSWC和BVESI总共记录了大约$5.7这些账户中有100万美元作为监管资产,因为相信这些金额是有可能追回的。 CEMA和其他紧急型备忘录账户是由于州/联邦宣布进入紧急状态而设立的,因此被确认为未来回收的监管资产。因此,新冠肺炎相关备忘录账户中记录的金额并未影响广州市主权财富基金和北京东方汇理银行的收益。 GSWC的新冠肺炎备忘录账户正在其悬而未决的水务一般费率案件中得到解决,而BVESI打算将该备忘录账户纳入其预计将于2022年提交的下一份一般费率案件申请中。到目前为止,新冠肺炎疫情还没有对华硕的运营产生实质性影响。
2021年通过的会计公告:
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号。所得税(主题740)--简化所得税会计。本次更新中的修正案通过删除某些例外并澄清有关特许经营税、商誉、综合税费和年度有效税率计算的某些要求,简化了所得税的会计处理。本指导意见于2021年1月1日生效,并未对注册人的财务报表产生实质性影响。
注2-收入
注册人的大部分收入来自与客户的合同,包括其在GSWC和BVESI受监管的公用事业公司基于关税的收入。华硕的首字母50根据ASC 853,与美国政府签订的为期一年的固定价格合同被视为服务特许权安排。服务优惠安排。因此,这些合同下的服务在主题606下说明-与客户签订合同的收入,水和/或废水系统没有作为财产、厂房和设备记录在注册人的资产负债表中。
虽然GSWC和BVESI拥有多样化的住宅、商业、工业和其他客户基础,但来自住宅和商业客户的收入通常约占90占水电总收入的%。华硕的绝大部分收入来自美国政府。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,与客户签订合同的收入按细分如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | |
(以千为单位的美元) | 2021 | | 2020 | |
水: | | | | |
基于关税的收入 | $ | 74,288 | | | $ | 69,254 | | |
附加费(收回成本活动) | 534 | | | 734 | | |
其他 | 517 | | | 495 | | |
从与客户的合同中获得的水收入 | 75,339 | | | 70,483 | | |
WRAM(Over)收款不足(替代收入计划) | (310) | | | 941 | | |
总用水收入 | 75,029 | | | 71,424 | | |
| | | | |
电气: | | | | |
基于关税的收入 | 11,677 | | | 10,032 | | |
附加费(收回成本活动) | 202 | | | 258 | | |
与客户签订合同的电力收入 | 11,879 | | | 10,290 | | |
BRRAM(Over)收款不足(替代收入计划) | (340) | | | 678 | | |
电力总收入 | 11,539 | | | 10,968 | | |
| | | | |
签约服务: | | | | |
水 | 18,883 | | | 14,701 | | |
废水 | 11,609 | | | 11,984 | | |
从与客户的合同中获得的合同服务收入 | 30,492 | | | 26,685 | | |
| | | | |
AWR总收入 | $ | 117,060 | | | $ | 109,077 | | |
完全与华硕有关的美国政府应收账款、合同资产以及与客户合同的合同负债的期初和期末余额如下:**
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位的美元) | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
未开票应收账款 | | $ | 13,302 | | | $ | 14,924 | |
美国政府的应收账款 | | $ | 75,979 | | | $ | 74,670 | |
合同资产 | | $ | 13,726 | | | $ | 10,257 | |
合同责任 | | $ | 1,049 | | | $ | 1,800 | |
合同资产-合同资产是华硕的资产,包括从在建工程项目中确认的未开账单收入,在这些项目中,付款的权利取决于时间推移以外的其他条件。将这项资产归类为流动或非流动是基于华硕预计开具这些金额账单的时间。
合同负债-合同负债是指华硕的负债,包括超过确认收入的账单。将这项负债分类为流动或非流动是基于华硕预计确认收入的时间。
截至2021年3月31日的三个月,期初计入合同负债的收入为#美元。838,000。在截至2021年3月31日的三个月里,从之前履行的履约义务中确认的合同服务收入并不是实质性的。
截至2021年3月31日,注册人的剩余履约义务总额(完全用于合同服务部门)为$3.2十亿美元。注册人希望在每一年的剩余期限内确认这些剩余履行义务的收入50-为期一年的合同,范围从34至47好几年了。与美国政府签订的每一份合同均可在其合同到期前全部或部分终止50-为美国政府提供便利的一年任期。
注3-监管事项
根据受税率监管企业的会计原则,GSWC和BVESI记录监管资产和监管负债,监管资产代表未来可能通过差饷制定过程向客户收回成本,监管负债代表未来可能通过差饷制定过程计入客户贷方的退款。截至2021年3月31日,GSWC和BVESI约为22.9监管负债的百万美元,扣除监管资产后,不应计账面成本。在这笔款项中,(I)$78.0百万美元的监管负债是由于2017年12月颁布的减税和就业法案(“税法”)降低联邦所得税税率而产生的超额递延所得税,预计将退还给客户,(Ii)美元9.7百万美元的监管负债来自流转的递延所得税,(Iii)美元65.4监管资产净额为100万美元,与GSWC的养老金和其他退休义务(不包括双向养老金余额账户)资金不足有关,以及(Iv)#美元。1.2与CPUC授权的备忘录账户有关的监管责任,该备忘录账户用于跟踪BVESI购买电力合同在合同期限内的未实现损益。其余的涉及不计入或产生保证金的其他项目。
监管资产是指GSWC和/或BVESI产生的成本,它们已经收到或预计将在未来收到费率回收。在确定其他期间确认成本的可能性时,GSWC和BVESI考虑监管规则和决定、过去的做法以及其他表明是否有可能收回的事实或情况。如果CPUC确定GSWC或BVESI的部分资产不能按客户费率收回,适用的公用事业公司必须确定它是否遭受了要求其减记资产价值的资产减值。在每个差饷制定区域内,监管资产与监管负债相互抵销。预计在未来12个月内收取或退还的金额已按差饷厘定领域分类为流动资产和流动负债。综合资产负债表中包括的监管资产减去监管负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(美元,单位:万美元) | | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
GSWC | | | | |
水收入调整机制与修正的成本平衡核算 | | $ | 16,580 | | | $ | 13,741 | |
Aerojet案件未来回收的延期成本 | | 6,544 | | | 6,751 | |
退休金和其他退休后债务(附注8) | | 64,693 | | | 65,576 | |
新冠肺炎备忘录账户 | | 5,140 | | | 4,119 | |
超额递延所得税 | | (73,926) | | | (74,185) | |
流通税,净额 | | (9,013) | | | (9,722) | |
其他监管资产 | | 10,739 | | | 10,670 | |
给客户的各种退款 | | (4,527) | | | (4,577) | |
总GSWC | | $ | 16,230 | | | $ | 12,373 | |
BVESI | | | | |
导数未实现(收益)亏损(附注5) | | (1,224) | | 1,537 |
其他监管资产 | | 3,257 | | 2,629 |
总AWR | | $ | 18,263 | | | $ | 16,539 | |
监管事项在提交给证券交易委员会的综合财务报表及其附注中讨论,这些报表包括在公司提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格中。下面的讨论集中在2020年12月31日以来的重大事项和事态发展。
另类-收入计划:
GSWC记录其向水务客户收取的费用与CPUC使用水收入调整机制(WRAM)授权的费用和CPUC批准的修改成本平衡帐户(MCBA)帐户之间的差额。WRAM的多收或少收与MCBA在相应的制定差饷地区的多收或少收汇总在一起,并在当期计息。(2)GSWC使用CPUC批准的水收入调整机制(WRAM)和经修改的成本平衡账户(MCBA)账户记录其向水客户收取的费用之间的差额,并在当期计息90-天期商业票据利率。
根据替代收入方案会计准则的要求,GSWC必须在以下时间内收集其WRAM余额(扣除MCBA)。24GSWC的大部分WRAM/MCBA余额的回收期主要在以下几个月内:记录少收年度后的几个月内,以确认此类金额为收入。*GSWC的WRAM/MCBA余额的大部分回收期主要在以下范围内12至24月份。GSWC已向CPUC提交申请,要求收回其2020年的WRAM/MCBA余额。截至2021年和2020年3月31日的三个月,附加费(扣除附加费)约为$1.9百万美元和$2.2分别向客户开具了100万美元的账单,以追回之前在WRAM/MCBA账户中产生的净少收款项。在截至2021年3月31日的三个月中,GSWC在WRAM/MCBA账户中记录了额外的净少收金额约为#美元4.7100万美元,主要是因为目前在计费客户费率中的供应成本高于采用的成本。 截至2021年3月31日,GSWC的监管资产总额为美元。16.6百万美元,其中包括一美元1.4WRAM账户中有100万美元的欠款和$15.1在妇幼保健署的账户里有一百万的欠款。
新冠肺炎备忘录账户:
中国人民政治协商会议已经批准了德国社会福利委员会和北京食品工业联合会为应对新冠肺炎大流行的影响而开通新冠肺炎相关备忘录账户的请求,如灾难性事件备忘录账户(“CEMA”)。该公司对疫情的反应包括因不付款而暂停服务中断,这大大增加了新冠肺炎疫情期间拖欠客户应收账款的金额。广州世界银行和北京东方汇理银行为应对“新冠肺炎”疫情而产生的成本,包括超出各自收入要求的坏账支出,将计入与“新冠肺炎”相关的备忘录账户,以备将来恢复之用。截至2021年3月31日,总共为5.7由于广东国家主权财富基金和北京东方汇理银行认为各自的成本有可能收回,与新冠肺炎相关的增量成本已计入监管资产。GSWC的新冠肺炎备忘录账户正在其悬而未决的水务一般费率案件中得到解决,而BVESI打算将该备忘录账户纳入其预计将于2022年提交的下一份一般费率案件申请中。
其他监管资产:
其他监管资产是GSWC或BVESI发生的成本,它已经收到或预计未来将收到利率回收。这些监管资产得到监管规则和决定、过去的做法以及其他表明有可能复苏的事实或情况的支持。如果CPUC确定GSWC或BVESI的部分资产不能按客户费率收回,则适用的实体必须确定其是否遭受了资产减值,要求其减记资产价值。
BVESI其他CEMA监管资产:BVESI激活了CEMA账户,以跟踪为应对2019年2月发生的严重冬季风暴而产生的增量成本,这场风暴导致加利福尼亚州州长宣布进入紧急状态。增量成本为$455,000包括在CEMA账户中,并记录为监管资产。BVESI随后申请收回这些费用。2021年4月,行政法法官发布了一项拟议的裁决,驳回了BVESI的追回请求,声称BVESI没有充分证明所发生的成本是递增的,超出了BVESI的收入要求中已经包括的成本。拟议的决定确实允许BVESI就递增问题提出新的申请,如果它希望继续寻求恢复的话。BVESI确实提交了对支持BVESI立场的拟议决定的回应。BVESI认为,风暴成本是递增的,超出了其收入要求,因此,BVESI将计划提交新的申请,以继续寻求复苏。因此,截至2021年3月31日,CEMA账户中的成本仍然作为监管资产,因为公司仍然相信增量成本已得到适当跟踪并计入CEMA账户,这与CPUC过去行之有效的做法保持一致。CPUC允许在州/联邦宣布进入紧急状态后建立CEMA账户,因此被确认为未来回收的监管资产。然而,如果BVESI最终没有在获得追回方面占上风,这将导致对CEMA这项监管资产的注销产生总计#美元的收益费用。455,000。尽管BVESI认为它已经提供了必要的证据来支持收回其要求的CEMA增量成本,但目前管理层无法预测这件事的最终结果。
注4-每股收益/股本
根据参与证券和每股收益(“EPS”)的会计指引,注册人使用“两类”方法计算EPS。“两类”方法是一种收益分配公式,它确定每类普通股和参与证券的每股收益。AWR拥有与AWR普通股平等赚取股息等价物的限制性股票单位相关的参股证券,这些参股证券是根据AWR的员工股票激励计划和非员工董事股票计划发行的。在应用“两类”方法时,未分配收益既分配给普通股,也分配给参股证券。
以下是注册人的净收入和用于计算每股基本净收入的已发行加权平均普通股的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
基本: | | 截至3月31日的三个月, |
(单位:万元,不包括每股净额) | | 2021 | | 2020 |
净收入 | | $ | 19,268 | | | $ | 14,072 | |
减去:(A)将收益分配给普通股股东 | | 12,361 | | | 11,242 | |
分配给参与证券的收益 | | 37 | | | 37 | |
未分配收益 | | 6,870 | | | 2,793 | |
| | | | |
*(B)分配给普通股股东的未分配收益 | | 6,850 | | | 2,784 | |
分配给参与证券的未分配收益 | | 20 | | | 9 | |
| | | | |
普通股股东可获得的总收入,基本(A)+(B) | | $ | 19,211 | | | $ | 14,026 | |
| | | | |
加权平均已发行普通股,基本股 | | 36,898 | | | 36,860 | |
| | | | |
普通股基本每股收益 | | $ | 0.52 | | | $ | 0.38 | |
稀释每股收益是基于普通股的加权平均数,包括流通股和根据AWR的员工股票激励计划和非员工董事股票计划授予的限制性股票单位可能发行的股票,以及净收益。有几个不是根据这些计划,截至3月31日、2021年和2020年未偿还的期权。在2021年和2020年3月31日,有120,973和129,637已发行的限制性股票单位,包括授予注册人高级职员的绩效股票。
以下是注册人的净收入和加权平均已发行普通股的对账,用于计算稀释后的每股净收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
稀释: | | 截至3月31日的三个月, |
(单位:万元,不包括每股净额) | | 2021 | | 2020 |
普通股股东基本收益 | | $ | 19,211 | | | $ | 14,026 | |
稀释股票奖励的未分配收益 | | 20 | | | 9 | |
普通股股东总收益(稀释后) | | $ | 19,231 | | | $ | 14,035 | |
| | | | |
加权平均已发行普通股,基本股 | | 36,898 | | | 36,860 | |
股票薪酬(1) | | 95 | | | 109 | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | | 36,993 | | | 36,969 | |
| | | | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 0.52 | | | $ | 0.38 | |
(1) 所有的120,973和129,637分别于2021年3月31日、2021年3月31日及2020年3月31日的限制性股票单位计入截至2021年3月31日及2020年3月31日的三个月的摊薄每股收益。
在截至2021年3月31日的三个月内,AWR发布23,914与限制性股票单位相关。在截至2020年3月31日的三个月内,AWR发布了37,157与限制性股票单位和股票期权相关的普通股,大约 $30,000,根据注册人的员工股票激励计划。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,AWR支付了$1.3百万美元和$1.8与净股票结算相关的扣留股份,分别向代表员工征税的当局支付100万美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,GSWC支付了1.2百万美元和$1.6百万美元,分别支付给税务机关代表雇员
与净股份结算相关的扣留股份。这些付款包括在权益表的基于股票的补偿标题中。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,AWR支付了约美元的季度股息12.4百万美元,或$0.335每股,以及$11.2百万美元,或$0.305分别为每股。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,GSWC支付了美元的股息。12.4300万美元和300万美元11.3在这两个时期,分别有2000万美元的AWR。
注5-衍生工具
BVESI根据长期合同以固定成本购买电力,具体取决于电力金额和根据此类合同购买电力的期限。这些合同以固定成本提供电力,大约三-和五年期条款取决于电力金额和根据合同购买电力的期限。
这些购买力合同受衍生品会计准则的约束,并要求按市值计价的衍生品会计。除其他事项外,CPUC授权使用监管资产及负债备忘录账户,以抵销会计指引所要求的按市值计价分录。因此,所购电力合约所产生的所有未变现损益,按月递延至一个无息监管备忘录账户,该账户可追踪衍生工具在整个合约条款内的公平价值变动。因此,这些未实现的损益没有影响AWR的收益。截至2021年3月31日,有一美元1.2在备忘录账户中作为监管负债记录的未实现收益百万美元,用于购买电力合同。截至2021年3月31日,这些长期合约下剩余的衍生品名义交易量为445,573兆瓦小时。
公允价值计量的会计准则适用于所有按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。在会计准则的指导下,BVESI进行了公允价值计量,并按以下三类之一进行分类和披露:
1级:相同的、不受限制的资产或负债在计量日期可获得的活跃市场的未调整报价;
2级:在资产或负债的大体上整个期限内,直接或间接可观察到的非活跃市场的报价或投入;或
3级:价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。
为了评估合同的价值,注册人利用各种信息,包括合同有效期内能源的市场报价。用于厘定该衍生工具公允价值的市价乃根据市场无法观察或证实的经纪报价及出版物等独立来源估计。当该等投入对公允价值的计量产生重大影响时,该等工具被分类为第3级。因此,注册人所购电力合约的衍生工具的估值在所有呈列期间均被归类为第3级。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的3级衍生品的公允价值变动。公允价值的变化是由于截至2021年3月31日的三个月能源价格上涨。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | |
(美元,单位:万美元) | | 2021 | | 2020 | |
期初公允价值 | | $ | (1,537) | | | $ | (3,171) | | |
购电合同未实现收益(亏损) | | 2,761 | | | (1,109) | | |
期末公允价值 | | $ | 1,224 | | | $ | (4,280) | | |
注6-金融工具的公允价值
对于现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务,由于这些项目的短期性质,账面金额假设为近似公允价值。
为补充高管退休计划(“SERP”)在拉比信托中持有的投资按公允价值计量,总额为$。26.5截至2021年3月31日,100万。拉比信托的所有股权投资都是共同基金的一级投资。拉比信托基金持有的投资包括在注册人资产负债表上的“其他财产和投资”。
下表估计了GSWC持有的长期债务的公允价值。截至2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值是利用第2级方法和假设,使用相同期限的类似金融工具的利率来确定的。假设的改变将产生不同的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
(美元,单位:万美元) | | 结账金额 | | 公允价值 | | 结账金额 | | 公允价值 |
财务负债: | | | | | | | | |
长期债务(简写为GSWC)(1) | | $ | 444,172 | | | $ | 519,888 | | | $ | 444,271 | | | $ | 559,752 | |
___________________
(1)不包括发债成本和赎回溢价。
注7-所得税
AWR的有效所得税税率(“ETR”)为23.5%和21.7截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为3%。GSWC的ETR是23.6%和22.4截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为3%。
AWR和GSWC的有效税率不同于联邦公司法定税率21%主要由于(I)国税;(Ii)永久性差异,包括以股份为基础支付的超额税项利益,已反映在损益表中,并导致截至2021年及2020年3月31日止三个月的所得税开支减少;(Iii)超额递延所得税负债的持续摊销;及(Iv)账面收入与应课税收入之间的差异,根据监管要求(主要来自工厂、差饷个案及薪酬相关项目)被视为流转调整。(Iii)持续摊销超额递延所得税负债;及(Iv)根据监管要求被视为流转调整的账面收入与应税收入之间的差异(主要来自厂房、差饷个案及薪酬相关项目)。作为一种受监管的公用事业,GSWC在计算其所得税费用时将某些暂时性差异视为与其CPUC辖区税率制定中使用的所得税方法一致的传递。流转项目可以增加或减少税费,从而影响ETR。
注8-员工福利计划
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,注册人养老金计划、退休后医疗福利计划和SERP的定期净福利成本组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 养老金和福利 | | 其他 退休后 效益 | | SERP |
(美元,单位:万美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净定期收益成本的构成: | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 1,625 | | | $ | 1,408 | | | $ | 40 | | | $ | 47 | | | $ | 348 | | | $ | 244 | |
利息成本 | | 1,712 | | | 1,954 | | | 31 | | | 56 | | | 229 | | | 247 | |
计划资产的预期回报率 | | (3,134) | | | (2,950) | | | (134) | | | (127) | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用 | | 109 | | | 109 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算(收益)损失摊销 | | 993 | | | 442 | | | (287) | | | (199) | | | 419 | | | 211 | |
会计准则下的定期净收益成本 | | 1,305 | | | 963 | | | (350) | | | (223) | | | 996 | | | 702 | |
监管调整-延期 | | (351) | | | (93) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
扣除附加费和分配到间接费用池之前确认的总费用(收益) | | $ | 954 | | | $ | 870 | | | $ | (350) | | | $ | (223) | | | $ | 996 | | | $ | 702 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
对于养老金计划义务,注册人使用的贴现率为2.55截至2020年12月31日的百分比,以确定预计福利义务(PBO)为$272.8百万美元。截至2021年3月31日的折扣率约为65-根据最近市场利率状况的变化,比截至2020年12月31日使用的利率高出基点。一个65-假设贴现率提高基点将使截至2020年12月31日的PBO减少约10%或$27.3百万美元。在2021年,注册人预计将贡献约$3.6在其养老金计划中增加了100万美元。
根据CPUC在水电一般费率案裁决中的授权,GSWC和BVESI各自利用双向平衡账户来跟踪费率中的预测年度养老金支出或预期费率中的养老金支出与根据养老金成本会计指导记录的实际年度支出之间的差额。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,GSWC的实际养老金支出比水务客户费率中包含的金额高出$。351,000和$93,000,分别为。BVESI的实际费用低于所列所有时期的电力客户费率中包含的金额。截至2021年3月31日,GSWC和BVESI在其双向养老金余额账户中超收了美元。665,000及$256,000分别作为监管资产和负债的一部分计入(附注3)。
注9-偶然事件
环境清理与修复:
GSWC一直在参与其一个厂址的环境修复和清理工作,该厂址包含一个地下储油罐,用于为其车辆储存汽油。1990年7月,这个储罐连同分配器和辅助管道一起被从地面上移走。从那时起,GSWC参与了该地点的各种补救活动。分析表明,可能需要非现场监测井来记录补救的有效性。
截至2021年3月31日,清理和修复GSWC工厂设施的总支出约为美元。6.4百万美元,其中$1.5加利福尼亚州地下储罐基金已经支付了100万美元。GSWC支付的金额已计入费率基数,并经CPUC批准收回。截至2021年3月31日,GSWC拥有监管资产和估计额外成本的应计负债$1.3100万美元来完成现场的清理工作。这项估计数包括两年教科文组织将继续开展地下水清理和监测活动、未来的土壤处理以及与场地关闭相关的活动。最终的成本可能会有所不同,因为在修复地下汽油泄漏方面有很多未知数,这是基于目前可获得的信息做出的估计。管理层还认为,估计的额外成本很可能会在费率基础上得到CPUC的批准。
其他诉讼:
注册人还受到与其业务相关的其他普通例行诉讼的影响,其中一些可能包括补偿性和惩罚性损害赔偿的索赔。管理层相信,当局已有适当的差饷追讨、适当的保险承保范围及准备金,以保障在日常业务过程中所招致的财产、一般法律责任、雇佣及工伤赔偿等索偿。保险覆盖范围可能不包括涉及惩罚性赔偿的某些索赔。注册人不认为任何未决诉讼或行政诉讼的结果会对注册人的综合经营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
注10-业务部门
AWR有三应报告的部门:水、电和合同服务。在2020年7月1日之前,GSWC有二管片,水和电的。2020年7月1日,GSWC完成将其电力部门的电力资产和负债转让给BVESI,BVESI是一个独立的法人实体,现在是AWR的全资子公司(附注11)。在独立的基础上,AWR除了对其子公司的股权投资、向其子公司支付的票据和递延税款外,没有其他实质性资产。
GSWC和BVESI的所有活动都位于加州境内。ASUS及其子公司的活动在加利福尼亚州、佛罗里达州、佐治亚州、堪萨斯州、马里兰州、新墨西哥州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、得克萨斯州和弗吉尼亚州进行。如果适用,ASUS的每个全资子公司都由其主要从事水和/或废水业务的州监管。运营和维护以及续订和更换服务的费用是根据与美国政府签订的合同条款收取的,这些合同已酌情提交给ASUS子公司所在州的委员会。
下表列出了与AWR的运营部门和AWR母公司相关的信息。公用事业厂的金额是扣除各自累计的折旧拨备后的净额。资本增加反映了以现金支付的资本支出,不包括美国政府和第三方承包商为ASU和开发商安装并传达给GSWC或BVESI的物业提供资金的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的三个月 |
| | | | 签约的 | | AWR | | 整合 |
(美元,单位:万美元) | | 水 | | 电式 | | 餐饮服务 | | 亲本 | | AWR |
营业收入 | | $ | 75,029 | | | $ | 11,539 | | | $ | 30,492 | | | $ | — | | | $ | 117,060 | |
营业收入(亏损) | | 21,059 | | | 3,448 | | | 5,824 | | | (2) | | | 30,329 | |
利息支出,净额 | | 5,711 | | | 86 | | | (229) | | | 235 | | | 5,803 | |
净财产、厂房和设备 | | 1,426,175 | | | 94,346 | | | 21,902 | | | — | | | 1,542,423 | |
折旧及摊销费用(1) | | 8,062 | | | 639 | | | 859 | | | — | | | 9,560 | |
所得税费用(福利) | | 3,768 | | | 884 | | | 1,391 | | | (129) | | | 5,914 | |
增资 | | 31,824 | | | 4,782 | | | 487 | | | — | | | 37,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2010年和截至2020年3月31日的三个月 |
| | | | 签约的 | | AWR | | 整合 |
(美元,单位:万美元) | | 水 | | 电式 | | 服务 | | 亲本 | | AWR |
营业收入 | | $ | 71,424 | | | $ | 10,968 | | | $ | 26,685 | | | $ | — | | | $ | 109,077 | |
营业收入(亏损) | | 18,605 | | | 3,487 | | | 3,609 | | | (2) | | | 25,699 | |
利息支出,净额 | | 5,133 | | | 326 | | | (77) | | | 110 | | | 5,492 | |
净财产、厂房和设备 | | 1,336,012 | | | 74,745 | | | 21,640 | | | — | | | 1,432,397 | |
折旧及摊销费用(1) | | 7,422 | | | 607 | | | 782 | | | — | | | 8,811 | |
所得税费用(福利) | | 2,378 | | | 850 | | | 748 | | | (75) | | | 3,901 | |
增资 | | 28,459 | | | 3,554 | | | 1,531 | | | — | | | 33,544 | |
(1) 对GSWC和BVESI的运输设备计算的折旧记入其他运营费用,总额为#美元。95,000及$82,000分别为截至2021年和2020年3月31日的三个月。
下表将净财产、厂房和设备总额(制定差饷的关键数字)与合并资产总额(以千为单位)进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
净资产、厂房和设备合计 | | 1,542,423 | | | $ | 1,432,397 | |
其他资产 | | 250,398 | | | 228,492 | |
合并资产总额 | | $ | 1,792,821 | | | $ | 1,660,889 | |
注11-完成电力公司重组计划
2020年7月1日,GSWC完成了约$71.3将净资产和权益(根据其记录金额)从其电力公用事业部门转移到BVESI,以换取等值的BVESI普通股。这是一笔非现金交易,而且不是确认了损益。GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR,于是BVESI直接由AWR全资拥有。重组没有给AWR的业务或业务部门带来任何实质性的变化。此外,根据联邦和州税法,交换和分配属于免税重组;因此,不是AWR合并集团或其任何成员的所得税责任被触发。
GSWC和BVESI都是AWR的全资子公司,这两家公司之间的转让被认为是共同的控制交易。尽管电力部门被认为是GSWC的一个独立业务部门和组成部分,但根据管理层对适用会计准则的评估,此次转让不符合终止运营的条件。由于这一转移,从2020年7月1日起,电气部门的经营业绩和现金流及其资产和负债不再计入GSWC的财务报表,但继续计入AWR的合并财务报表。GSWC截至2020年3月31日的三个月的收益和现金流量表包括电气部门的业绩。
下表列出了与电气部门截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营业绩以及截至2021年3月31日的三个月的现金流相关的精选信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (AWR的子公司) | | (GSWC分部) |
电力收入 | $ | 11,539 | | | $ | 10,968 | |
运营费用 | 8,091 | | | 7,482 | |
**营业收入下降 | $ | 3,448 | | | $ | 3,486 | |
| | | |
净收入 | $ | 2,523 | | | $ | 2,346 | |
| | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| (AWR的子公司) |
经营活动提供的现金净额 | $ | 2,803 | |
| |
用于投资活动的净现金 | (4,782) | |
| |
融资活动提供的现金净额(1) | 1,795 | |
| |
现金和现金等价物净变化 | (184) | |
期初现金和现金等价物 | 367 |
期末现金和现金等价物 | $ | 183 | |
(1)自2020年7月1日起,BVESI有一个3-年份,$358亿美元循环信贷安排协议。 截至2021年3月31日,22.0这项贷款的未偿还金额为百万美元。根据信贷协议的条款,BVESI有权要求额外增加#美元的贷款。15.02000万。
注12-后续事件
GSWC的9.56%已发行私募债券,金额为$28.0根据协议中的赎回时间表,可根据GSWC的选择全部或部分赎回将于2031年到期的100万欧元债券。这个9.56%的票据需要支付基于以下条件的全额溢价55如果在2021年5月15日之前赎回,比适用的美国国债收益率高出一个基点。2021年5月15日之后,最高赎回溢价为3.0面值的%。2021年4月23日,GSWC通知票据持有人,它打算在2021年5月24日赎回这些票据。根据协议,债券的预付款项将包括以下赎回溢价:3.0面值百分比,或$840,000。GSWC在其隐含债务成本中收回赎回溢价,这一点在资本成本诉讼中提交,在这些诉讼中,赎回高利率债务节省的成本将转嫁给客户。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
以下讨论和分析提供了有关AWR的合并业务和资产的信息,并包括对AWR的各个部门及其子公司(GSWC、BVESI和ASUS及其子公司)以及AWR(母公司)(如果适用)的具体参考。
以下分析包括对水和电毛利率的讨论。水和电毛利率的计算方法是从总收入中减去总供应成本。注册人将这些毛利率作为评估其经营业绩的重要指标。注册人认为这些指标在评估GSWC和BVESI的业绩时是有用的内部基准。以下分析中的讨论和表格还介绍了注册人按业务部门划分的每股收益,即每个业务部门的收益除以注册人的加权平均稀释普通股数量。此外,在公布业绩时,为公司的一个退休计划提供资金的投资在2020年第一季度发生的损失已被剔除,这些损失是由于新冠肺炎疫情开始时对金融市场的负面影响造成的,以帮助比较公司在不同时期的业绩。所有这些项目都来自综合财务信息,但没有在我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中列报。根据美国证券交易委员会(SEC)的规定,这些项目构成了“非公认会计准则(Non-GAAP)财务措施”。
注册人认为,水务和电力毛利率以及按业务部门划分的每股收益的披露为投资者提供了围绕其部门业绩的清晰度。注册人定期审查这些衡量标准,并将其与历史时期和运营预算进行比较。然而,这些没有按照公认会计原则列报的衡量标准,可能无法与其他实体使用的同名衡量标准相比较,也不应被视为根据公认会计原则确定的营业收入或每股收益的替代方案。水和电毛利与最直接可比的GAAP衡量标准的对账包含在标题为“GAAP”的一节下的表格中。运营费用:供应成本。“*对AWR稀释后每股收益的对账包括在标题为的部分下的讨论中按部门划分的第一季度业绩摘要。”
概述
影响我们财务业绩的因素在我们提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格中的“风险因素”项下进行了总结。
水和电部门:
GSWC和BVESI的收入、运营收入和现金流主要是通过向加州的家庭和企业提供饮用水以及加州圣贝纳迪诺县大熊湖市和周边地区的电力赚取的。向GSWC和BVESI客户收取的费率由CPUC确定。这些税率旨在收回经营成本和合理的资本回报率。GSWC和BVESI计划在未来几年继续向消委会寻求额外的费率增加,以收回运营和供应成本,并从投资资本中获得合理回报。未来几年,GSWC和BVESI的资本支出预计将保持在高于折旧支出的水平。必要时,GSWC和BVESI能够从资本市场的外部来源和通过银行借款获得资金。
一般费率案件存档及其他事宜:
2022年水GRC– 2024:
2020年7月15日,GSWC提交了所有水域和办公楼的一般费率申请。这一普通水价案例将决定2022-2024年的新水价。除其他事项外,GSWC在本申请书中要求为三年费率周期提供约4.506亿美元的资本预算,并要求另外1140万美元的资本项目仅在这些项目完成后才通过通知函提交收入回收申请。水务综合费率案定于2021年第四季度做出裁决,新费率将于2022年1月1日生效。
2019年水费总价案例– 2021:
2019年5月,CPUC就GSWC的水一般费率案发布了最终裁决,确定了2019-2021年的新费率,费率追溯至2019年1月1日。除其他事项外,最终决定授权GSWC在费率周期内投资约3.345亿美元。3.345亿美元的基础设施投资包括2040万美元的资本项目,这些项目将在这些项目完成后通过建议函提交收入回收申请。由于情况的变化,并不是所有预期的劝告信项目都在这个费率周期内完成。
最终决定还允许在2020年和2021年提高水毛利率,这取决于收益测试。整个步骤的增加为2020年带来了额外的1040万美元的水毛利率。从2021年1月1日起,CPUC批准了所有第三年的费率上调,GSWC之所以实现这一目标,是因为它在所有制定费率的领域都通过了收益测试,预计2021年的供水毛利率将比2020年额外增加约1110万美元。
低收入者负担能力规则制定第一阶段的最终决定:
2020年8月27日,CPUC发布了CPUC令第一阶段的最终决定,制定规则,评估CPUC 2010年水行动计划中包含的低收入差饷缴纳人援助和负担能力目标。该决定还涉及其他问题,包括继续使用水资源收入调整机制(“WRAM”)和修改后的成本平衡账户(“MCBA”)。MCBA是一个全成本平衡账户,用于跟踪采用的供水成本和实际供水成本之间的差额(包括费率和水量变化的影响)。根据最终决定,GSWC和其他加州水务公司在2020年8月27日之后提交的任何一般费率案件申请可能不包括继续使用WRAM或MCBA的建议,而可能包括使用有限价格调整机制和增量供应成本平衡账户的建议。
最终决定不会对当前利率周期(2019-2021年)GSWC的WRAM或MCBA余额产生任何影响。此外,在2021年2月,将为2022-2024年确定新费率的悬而未决的普通费率案件申请的程序性听证会举行,诉讼中指定的行政法法官澄清,允许GSWC在2024年之前继续使用WRAM和MCBA。GSWC的下一份普通费率申请将于2023年提交,以确定2025-2027年的新费率,可能不包括这些年的WRAM或MCBA。
自2008年实施以来,WRAM和MCBA帮助缓解了由于客户用水量变化或供水结构变化而导致的GSWC收益波动。用最终决定中建议的机制取代它们,可能会导致GSWC未来收益的波动性更大,并可能导致其授权用水毛利率低于或超过完全恢复。2020年10月,加州其他水务公司GSWC和加州水务协会分别就此事提交了重审申请。目前,管理层无法预测这一重审请求的结果。
资本诉讼费用:
为加州服务的投资者所有的自来水公司被要求每三年提交一次资本成本申请。GSWC与加州其他三家投资者所有的水务公司在2021年1月向CPUC提交了一份联合请求,要求将资本申请的成本从2021年5月1日推迟到2022年5月1日,并将目前授权的资本参数成本保持到2022年。2021年2月,CPUC拒绝了这一请求。GSWC打算在2021年5月3日(营业日结束)向CPUC提交资本成本申请。关于这一程序的最终裁决定于2021年第四季度做出,生效日期为2022年1月1日。
电气分段一般费率案例:
2019年8月15日,中国人民政治协商会议发布了对电力通费率案的终裁决定。除其他事项外,该决定(I)将费率周期延长一年,以包括2022年;(Ii)与2017年通过的电力毛利率相比,2018年的电力毛利率增加了约230万美元,经税制改革变化调整;(Iii)允许电力部门建设其申请中要求的所有资本项目,这些项目致力于提高系统的安全性和可靠性,在5年费率周期内总计约4400万美元;以及(Iv)2019年和2020年采用的电力毛利率每年增加120万美元,2021年增加110万美元,2022年增加100万美元。2019年至2022年的利率上调不受收益测试的影响。该决定授权电力部门的股本回报率为9.6%,并包括资本结构和债务成本,该资本结构和债务成本与2018年3月CPUC就GSWC的水务部门资本程序成本批准的资本结构和债务成本一致。费率案的裁决继续适用于BVESI。
合同服务细分市场:
根据为期50年的固定价格合同,华硕的收入、运营收入和现金流来自于提供水和/或废水服务,包括运营和维护服务以及在各个军事设施的水和/或废水系统建设设施。每一份50年期合同的合同价格都会受到年度经济价格调整的影响。合同运营产生的额外收入主要取决于根据与美国政府的合同修改或与其他第三方主承包商的协议进行的新建筑活动。
新冠肺炎:
GSWC、BVESI和ASUS继续运营,因为他们的水、废水和电力公用事业服务被认为是必不可少的。我们对新冠肺炎大流行的应对考虑到了CPUC发布的命令,以及联邦、州和地方卫生当局以及其他政府官员提供的指导。GSWC和BVESI的回应继续包括:(I)根据CPUC和国家命令暂停不付款的服务中断,以及
(Ii)雇员远程办公。2021年2月,CPUC通过一项决议,将CPUC之前建立的现有紧急客户保护措施延长至2021年6月30日,包括因应持续的新冠肺炎疫情而暂停电力公司客户不付款的服务中断。在水务方面,暂停断水是响应加州州长的命令而实施的,我们相信,这将要求州长采取另一项行动,停止暂停对我们的供水用户的断水。预计CPUC将与省长办公室合作,协调解除对水务客户的禁令,使之与电力客户保持一致。消委会2月份的决议确实延长了由国旅集团和北京维信股份有限公司建立的新冠肺炎相关备忘录账户,以跟踪与遵守决议相关的增量成本。此外,该决议要求加州的公用事业公司提交过渡计划,以解决紧急客户保护最终中断的问题。 过渡计划的目标是通过主动与客户沟通以登记计划来管理他们的水电费账单,并通知他们已经登记的计划的变化,从而有效地缓解客户的紧急客户保护。GSWC和BVESI于2021年4月1日向CPUC提交了各自的过渡计划。
最初和整个2020年,这场大流行导致金融市场大幅波动,导致GSWC养老金和其他退休计划中计划资产的公允价值波动。此外,由于公用事业客户账单预计未来会出现信贷损失,截至2021年3月31日,GSWC和BVESI已经增加了坏账拨备。消委会已授权广东民生银行和北京维信股份有限公司在与新冠肺炎相关的备忘录账户中跟踪增量成本,包括超出各自收入要求的坏账支出,例如将提交给消委会的灾难性事件备忘录账户,以供未来回收。截至2021年3月31日,AWR已经记录了大约$5.7在这些与新冠肺炎相关的备忘录账户中,有100万美元的坏账支出超过了广州主权财富管理公司和北京东方汇理银行的收入要求、个人防护设备、印刷成本和其他增量成本。通过在备忘录账户中跟踪这些成本,公用事业公司以后可以请求CPUC授权收回这些成本。GSWC的新冠肺炎备忘录账户正在其悬而未决的水务一般费率案件中得到解决,而BVESI打算将该备忘录账户纳入其预计将于2022年提交的下一份一般费率案件申请中。
按部门划分的第一季度业绩摘要
下表列出了按业务部门划分的第一季度稀释后每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 稀释后每股收益** |
| | 三个月后结束 | | |
| | 3/31/2021 | | 3/31/2020 | | 变化 |
水 | | $ | 0.33 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.09 | |
电式 | | 0.07 | | | 0.06 | | | 0.01 | |
签约服务 | | 0.12 | | | 0.08 | | | 0.04 | |
合并稀释后每股收益 | | $ | 0.52 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.14 | |
水段:
截至2021年3月31日的三个月,水务部门的稀释后每股收益与2020年同期相比增加了0.09美元。2020年第一季度的业绩中包括总计240万美元的亏损,或每股约0.05美元,这些亏损是为公司的一个退休计划提供资金而进行的投资,这些投资是由于去年初新冠肺炎疫情开始对金融市场产生的负面影响造成的。从2020年第一季度的业绩中剔除这一项目,2021年第一季度的稀释后每股收益增加了0.04美元,原因是以下项目(不包括对净收益没有影响的账单附加费的影响):
•由于CPUC批准的新费率,供水毛利率增加了250万美元,或每股约0.05美元。从2021年1月1日起,GSWC实现了第三年的全面上调,这是通过盈利测试的结果。预计2021年的全面上调将为水资源毛利率带来1110万美元的额外收入。
•运营费用(不包括供应成本)的整体增长,主要是由于折旧费用和财产税和其他非所得税的增加,对每股收益产生了0.01美元的负面影响,但维护费用的减少部分抵消了这一增长。
利息支出的增加(扣除利息收入)主要被其他收入的整体增长所抵消,这些收入主要来自2021年第一季度为该公司的一项退休计划提供资金而持有的投资所赚取的收益。
电气部分:
截至2021年3月31日的三个月,电力公用事业部门的稀释后每股收益增加了0.01美元,原因是2019年8月CPUC批准的2021年客户费率提高导致电力毛利率上升,以及与2020年同期相比利息支出下降。
合同服务细分市场:
在截至2021年3月31日的三个月里,合同服务部门的稀释后收益为每股0.12美元,而2020年同期为每股0.08美元,每股增长0.04美元,主要是由于建筑活动的整体增加,以及法律和其他外部服务成本的降低。建筑活动的增加在很大程度上是因为与2020年第一季度相比,施工时间存在差异。我们预计2021年合同服务部门将为每股贡献0.45至0.49美元。
以下对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的讨论和分析提供了有关AWR的综合业务和资产的信息,并在必要时包括对AWR的个别部门和子公司的具体引用:GSWC、BVESI和ASUS及其子公司。
综合经营业绩-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月(千元,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
营业收入 | | | | | | | | |
水 | | $ | 75,029 | | | $ | 71,424 | | | $ | 3,605 | | | 5.0 | % |
电式 | | 11,539 | | | 10,968 | | | 571 | | | 5.2 | % |
签约服务 | | 30,492 | | | 26,685 | | | 3,807 | | | 14.3 | % |
营业总收入 | | 117,060 | | | 109,077 | | | 7,983 | | | 7.3 | % |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | |
购买的水 | | 15,239 | | | 14,092 | | | 1,147 | | | 8.1 | % |
购买的抽水功率 | | 2,145 | | | 1,859 | | | 286 | | | 15.4 | % |
地下水开采量评价 | | 4,440 | | | 4,148 | | | 292 | | | 7.0 | % |
购买以供转售的电力 | | 3,198 | | | 3,043 | | | 155 | | | 5.1 | % |
供应成本平衡账户 | | (2,427) | | | (2,165) | | | (262) | | | 12.1 | % |
其他操作 | | 8,217 | | | 8,486 | | | (269) | | | (3.2) | % |
行政和一般事务 | | 22,053 | | | 22,950 | | | (897) | | | (3.9) | % |
折旧及摊销 | | 9,560 | | | 8,811 | | | 749 | | | 8.5 | % |
维护 | | 2,662 | | | 3,884 | | | (1,222) | | | (31.5) | % |
财产税和其他税 | | 5,940 | | | 5,159 | | | 781 | | | 15.1 | % |
华硕建筑 | | 15,704 | | | 13,111 | | | 2,593 | | | 19.8 | % |
总运营费用 | | 86,731 | | | 83,378 | | | 3,353 | | | 4.0 | % |
| | | | | | | | |
营业收入 | | 30,329 | | | 25,699 | | | 4,630 | | | 18.0 | % |
| | | | | | | | |
其他收入和支出 | | | | | | | | |
利息支出 | | (6,258) | | | (6,050) | | | (208) | | | 3.4 | % |
利息收入 | | 455 | | | 558 | | | (103) | | | (18.5) | % |
其他,净额 | | 656 | | | (2,234) | | | 2,890 | | | (129.4) | % |
| | (5,147) | | | (7,726) | | | 2,579 | | | (33.4) | % |
| | | | | | | | |
所得税前收入费用 | | 25,182 | | | 17,973 | | | 7,209 | | | 40.1 | % |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | 5,914 | | | 3,901 | | | 2,013 | | | 51.6 | % |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 19,268 | | | $ | 14,072 | | | $ | 5,196 | | | 36.9 | % |
| | | | | | | | |
普通股基本每股收益 | | $ | 0.52 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.14 | | | 36.8 | % |
| | | | | | | | |
完全稀释后的每股普通股收益 | | $ | 0.52 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.14 | | | 36.8 | % |
营业收入:
一般信息
GSWC和BVESI依赖CPUC批准增加费率,以收回运营费用,并为用于资助公用事业工厂的投资和借款资本提供回报。华硕依靠经济价格和美国政府的公平调整来收回运营费用,并为华硕提供利润率。如果军事私有化子公司没有得到足够的利率减免或及时调整,当前的营业收入和收益可能会受到负面影响。华硕的收益还受到军事公用事业私有化子公司额外建设项目水平的影响,这些项目可能会在未来继续保持在当前水平。
水
在截至2021年3月31日的三个月里,由于2021年第三年的全面增长,供水业务的收入与2020年同期相比增加了360万美元,达到7500万美元。这些增长被截至2021年3月31日的三个月内收取的较低附加费部分抵消,这些附加费与CPUC批准的附加费相关,以收回之前发生的成本。这些附加费大部分被营业费用的相应减少所抵消,因此不会对收益造成影响。
与2020年同期相比,2021年第一季度的计费用水量增加了3%。目前,消费的变化一般不会对记录的收入产生重大影响,因为CPUC批准的WRAM在除一个小的费率制定地区外的所有地区都已到位。GSWC将其向水务客户收取的费用与CPUC授权的费用之间的差额作为监管资产或负债记录在wram账户中。
电式
由于CPUC批准的新电价于2021年1月1日生效,截至2021年3月31日的三个月的电力收入增加了57.1万美元,达到1150万美元,与2020年同期相比,用电量增加了10%。使用率较高的原因是,随着经济继续重新开放,大熊湖地区的旅游活动增加了。由于CPUC批准的基本收入要求调整机制将某些收入调整到CPUC授权的采用水平,因此使用情况的变化不会对收益产生重大影响。
签约服务
合同服务收入包括建筑收入(包括更新和更换)以及各个军事基地的水和/或废水系统的运营和维护管理费。*截至2021年3月31日的三个月,合同服务收入增加了380万美元,达到3050万美元,而2020年同期为2670万美元。这主要是因为与2020年第一季度相比,建筑活动的时间差异导致建筑活动增加。这些时间差预计将在2021年剩余时间内逆转。此外,由于成功解决了各种经济价格调整,管理费有所增加。
华硕的子公司继续与第三方主承包商就军事公用事业私有化子公司的新建设项目签订美国政府授予的合同修改和协议。修改与美国政府的原始50年期合同以及与第三方主承包商就更多建设项目达成的协议带来的收益和现金流可能会在未来继续,也可能不会继续。
运营费用:
供应成本
供水部分的供应成本包括购买的水、用于抽水的购买的电力、地下水生产评估和供水成本平衡账户的变化。电力部门的供应成本主要包括购买供转售的电力、BVESI发电机组使用天然气的成本、可再生能源信用的成本以及电力供应成本平衡账户的变化.总供应成本占总运营费用的最大部分。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,供应成本分别约占总运营费用的26.1%和25.2%。
水和电的毛利率是通过从总收入中减去总供应成本来计算的。注册人使用这些毛利率和相关百分比作为评估其经营业绩的重要指标。注册人认为,在评估其水电部门的公用事业业务表现时,这些指标是有用的内部基准。注册人定期审查这些衡量标准,并将其与历史时期和运营预算进行比较。然而,这些不是根据公认会计准则列报的计量,可能无法与其他实体使用的同名计量相比较,也不应被视为营业收入的替代方案,营业收入是根据公认会计准则确定的。
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内水电收入、供应成本和毛利率的增加(以千计)和百分比变化(以千计)。水费附加费减少了20万元,电费附加费减少了56000元,以收回以前发生的成本。收回以前发生的成本的附加费在向客户开具账单时计入收入,并由相应的运营费用金额抵消,因此不会对收益造成影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
水务运营收入 (1) | | $ | 75,029 | | | $ | 71,424 | | | $ | 3,605 | | | 5.0 | % |
供水成本: | | | | | | | | |
购买的水(1) | | $ | 15,239 | | | $ | 14,092 | | | $ | 1,147 | | | 8.1 | % |
购买抽水功率(1) | | 2,145 | | | 1,859 | | | 286 | | | 15.4 | % |
地下水开采量评价(1) | | 4,440 | | | 4,148 | | | 292 | | | 7.0 | % |
供水成本平衡账户(一) | | (2,920) | | | (2,274) | | | (646) | | | 28.4 | % |
总供水成本 | | $ | 18,904 | | | $ | 17,825 | | | $ | 1,079 | | | 6.1 | % |
水务毛利(2) | | $ | 56,125 | | | $ | 53,599 | | | $ | 2,526 | | | 4.7 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
电力运营收入(1) | | $ | 11,539 | | | $ | 10,968 | | | $ | 571 | | | 5.2 | % |
供电成本: | | | | | | | | |
购买以供转售的电力(1) | | $ | 3,198 | | | $ | 3,043 | | | $ | 155 | | | 5.1 | % |
供电成本平衡账户(一) | | 493 | | | 109 | | | 384 | | | 352.3 | % |
总供电成本 | | $ | 3,691 | | | $ | 3,152 | | | $ | 539 | | | 17.1 | % |
电力毛利率(2) | | $ | 7,848 | | | $ | 7,816 | | | $ | 32 | | | 0.4 | % |
(1)除供应成本平衡账户外,与AWR综合收益表上报告的账户相同。上表中的水费和电费余额账户显示在AWR的综合损益表中,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的水费和电费余额分别为2,427,000美元和2,165,000美元。收入包括附加费,这会使收入和运营费用增加相应的金额,因此不会对净收益产生影响。
(2)水电毛利不包括任何折旧及摊销、维修、行政及一般、财产税或其他税项或其他营运费用。
影响供水成本的两个主要因素是产水量和水源。一般来说,从水井生产水的可变成本低于从批发供应商购买水的成本。根据CPUC批准的MCBA,GSWC跟踪购买的水、用于抽水的电力和泵税的采用和实际费用水平。GSWC记录采用的水和实际购买的水、购买的电力和泵税费用之间的差异(包括费率和水量变化的影响)。GSWC从客户那里收回或向客户退还这些差异的金额。GSWC分别跟踪每个水价制定地区的这些差异。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的总体实际购水百分比分别约为43%和45%,而截至2021年和2020年3月31日的三个月的授权采用百分比为30%。与采用的百分比相比,实际购买的水百分比较高,原因是由于几口井停用,购买的水费较高。*用于抽水的电力以及地下水生产评估的增加,是由于与截至2020年3月31日的三个月相比,抽水用电量增加,以及费率和泵税增加。
在截至2021年3月31日的三个月里,供水成本平衡账户少收了290万美元,而2020年同期则少收了230万美元。出现差异的原因是购买水、抽水和地下水评估的费用较高。
在截至2021年3月31日的三个月里,购买转售给BVESI电力客户的电力成本从2020年同期的300万美元增加到320万美元,这主要是因为每兆瓦时的平均价格更高。包括固定成本在内的每兆瓦时平均价格从截至2020年3月31日的三个月的70.65美元上涨到2021年同期的76.14美元。由于更新后的供电成本自2021年1月1日起生效,供电成本平衡账户中的超收与截至2020年3月31日的三个月相比有所增加。
其他操作
其他运营费用的主要组成部分包括工资、材料和用品、化学品和水处理成本以及运营受监管的供水系统的外部服务成本,包括与输配水、抽水、水质、抄表、计费、地区办事处和电力系统运营相关的成本。注册人的签约服务运营也产生了许多类似的费用。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,按业务部门划分的其他运营费用包括以下费用(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
水务服务 | | $ | 5,813 | | | $ | 5,819 | | | $ | (6) | | | (0.1) | % |
电力服务 | | 771 | | | 811 | | | (40) | | | (4.9) | % |
签约服务 | | 1,633 | | | 1,856 | | | (223) | | | (12.0) | % |
其他操作合计 | | $ | 8,217 | | | $ | 8,486 | | | $ | (269) | | | (3.2) | % |
在截至2021年3月31日的三个月里,合同服务部门减少了22.3万美元,这是由于与2020年同期相比,运营中完成的某些工作在时间上存在差异。预计2021年第一季度订约服务的其他业务费用水平不会反映2021年剩余时间。
管理和常规
行政和一般费用包括与行政和一般职能有关的工资、所有与员工相关的福利、保险费、外部法律和咨询费、监管公用事业佣金费用、上市公司相关费用以及记入费用账户的一般公司费用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,按业务部门划分的行政和一般费用,包括AWR(母公司),包括以下内容(以千为单位的美元金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
水务服务 | | $ | 14,435 | | | $ | 14,552 | | | $ | (117) | | | (0.8) | % |
电力服务 | | 2,429 | | | 2,286 | | | 143 | | | 6.3 | % |
签约服务 | | 5,187 | | | 6,110 | | | (923) | | | (15.1) | % |
AWR(父级) | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
行政管理和一般事务合计 | | $ | 22,053 | | | $ | 22,950 | | | $ | (897) | | | (3.9) | % |
剔除账单附加费的影响,受监管的水务和电力公用事业的行政和一般费用相对持平。
截至2021年3月31日的三个月,合同服务部门的行政和一般费用减少,主要是由于与2020年同期相比,法律和其他外部服务成本、差旅和相关成本以及员工相关福利成本的下降。法律服务和外部服务往往会在不同时期波动。
折旧及摊销
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,按业务部门划分的折旧和摊销包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
水务服务 | | $ | 8,062 | | | $ | 7,422 | | | $ | 640 | | | 8.6 | % |
电力服务 | | 639 | | | 607 | | | 32 | | | 5.3 | % |
签约服务 | | 859 | | | 782 | | | 77 | | | 9.8 | % |
折旧及摊销总额 | | $ | 9,560 | | | $ | 8,811 | | | $ | 749 | | | 8.5 | % |
自2020年第一季度以来,由于增加了公用事业厂和其他固定资产,折旧费用总体增加。
维护
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,按业务部门划分的维护费用包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
水务服务 | | $ | 1,740 | | | $ | 2,887 | | | $ | (1,147) | | | (39.7) | % |
电力服务 | | 208 | | | 306 | | | (98) | | | (32.0) | % |
签约服务 | | 714 | | | 691 | | | 23 | | | 3.3 | % |
总维修量 | | $ | 2,662 | | | $ | 3,884 | | | $ | (1,222) | | | (31.5) | % |
与2020年同期相比,供水部分的维护费用下降的主要原因是计划外维护减少。预计2021年剩余时间的维护费用将高于2021年第一季度的费率。
财产税和其他税
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,按业务部门划分的财产税和其他税包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
水务服务 | | $ | 5,016 | | | $ | 4,313 | | | $ | 703 | | | 16.3 | % |
电力服务 | | 353 | | | 320 | | | 33 | | | 10.3 | % |
签约服务 | | 571 | | | 526 | | | 45 | | | 8.6 | % |
财产税和其他税合计 | | $ | 5,940 | | | $ | 5,159 | | | $ | 781 | | | 15.1 | % |
财产税和其他税收总体增加,主要是由于供水部分的资本增加以及相关的更高的评估财产价值。
华硕建筑
截至2021年3月31日的三个月,承包服务的建筑费用为1570万美元,与2020年同期相比增加了260万美元,这主要是由于与去年同期相比,建筑活动的时间差异导致建筑活动增加。
利息支出
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,按业务部门划分的利息支出(包括AWR(母公司))包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
水务服务 | | $ | 5,798 | | | $ | 5,398 | | | $ | 400 | | | 7.4 | % |
电力服务 | | 116 | | | 379 | | | (263) | | | (69.4) | % |
签约服务 | | 109 | | | 161 | | | (52) | | | (32.3) | % |
AWR(父级) | | 235 | | | 112 | | | 123 | | | 109.8 | % |
利息支出总额 | | $ | 6,258 | | | $ | 6,050 | | | $ | 208 | | | 3.4 | % |
与2020年同期相比,合并利息支出有所增加,原因是支持运营的总体借款水平上升,以及受监管公用事业公司的资本支出计划。2021年4月23日,GSWC通知其总额为2,800万美元、2031年到期的9.56%私募债券的持有人,表示打算在2021年5月24日赎回这些债券。根据票据协议,票据的预付款项将包括面值3%的赎回溢价。GSWC将通过从AWR母公司的公司间借款为赎回提供资金。AWR将使用其循环信贷安排为公司间借款提供资金。
利息收入
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,按业务部门划分的利息收入(包括AWR(母公司))包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
水务服务 | | $ | 87 | | | $ | 265 | | | $ | (178) | | | (67.2) | % |
电力服务 | | 30 | | | 53 | | | (23) | | | (43.4) | % |
签约服务 | | 338 | | | 238 | | | 100 | | | 42.0 | % |
AWR(父级) | | — | | | 2 | | | (2) | | | (100.0) | % |
利息收入总额 | | $ | 455 | | | $ | 558 | | | $ | (103) | | | (18.5) | % |
在截至2021年3月31日的三个月里,利息收入下降的主要原因是,在目前的90天商业票据利率下,水务和电力部门的监管资产赚取的利息较低,与2020年同期相比有所下降。这部分被合同服务部门某些建筑项目确认的利息收入增加所抵消。
其他收入和(费用)净额
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,按业务部门净值计算的其他收入和(支出)包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
水务服务 | | $ | 651 | | | $ | (2,237) | | | $ | 2,888 | | | (129.1) | % |
电力服务 | | 46 | | | 34 | | | 12 | | | 35.3 | % |
签约服务 | | (41) | | | (31) | | | (10) | | | 32.3 | % |
| | | | | | | | |
其他收入和(费用)净额合计 | | $ | 656 | | | $ | (2,234) | | | $ | 2,890 | | | (129.4) | % |
在截至2021年3月31日的三个月里,其他收入(扣除其他费用后)增长主要是由于注册人为退休福利计划持有的投资录得收益,而2020年同期由于市场状况和当时新冠肺炎的影响而发生的亏损。
所得税费用
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,按业务部门划分的所得税支出(包括AWR(母公司))包括以下内容(以千为单位的美元金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 2021年3月31日 | | 截至3月30日的三个月。 --2020年3月31日 | | $ 变化 | | % 变化 |
水务服务 | | $ | 3,768 | | | $ | 2,378 | | | $ | 1,390 | | | 58.5 | % |
电力服务 | | 884 | | | 850 | | | 34 | | | 4.0 | % |
签约服务 | | 1,391 | | | 748 | | | 643 | | | 86.0 | % |
AWR(父级) | | (129) | | | (75) | | | (54) | | | 72.0 | % |
所得税总支出 | | $ | 5,914 | | | $ | 3,901 | | | $ | 2,013 | | | 51.6 | % |
由于税前收入增加,以及整体有效所得税税率(ETR)提高,截至2021年3月31日的三个月的综合所得税支出增加了200万美元。截至2021年和2020年3月31日的三个月,AWR的ETR分别为23.5%和21.7%。截至2021年和2020年3月31日止的三个月,GSWC的ETR分别为23.6%和22.4%。GSWC的增长主要是由于某些流转项目和永久性项目的净变化。
有关2020年第一季度与2019年财务业绩的对比,请参阅《综合运营结果-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月“在注册人提交给证券交易委员会的截至2020年3月31日的10-Q表格中。
关键会计政策和估算
关键会计政策和估计是那些对描述AWR的财务状况、经营结果和现金流非常重要的政策和估计,需要对AWR的管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。需要对不确定项目的影响进行评估,这使得这些判断变得困难、主观和/或复杂。管理层对许多项目的会计和监管处理作出主观判断。这些判断是基于AWR的历史经验、现有合同条款、AWR对行业趋势的观察,以及酌情从其他外部来源获得的信息。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些预估不同。
注册人编制财务报表时使用的关键会计政策,注册人认为这些政策会影响本报告中介绍的编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计,详见“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”包括在注册人提交给SEC的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中。注册人的关键会计政策没有实质性变化。
流动性与资本资源
AWR
注册人受监管的业务是资本密集型的,需要相当多的资本资源。这些资本资源的一部分是由内部产生的运营现金流提供的。AWR预计,由于需要额外的外部资本为其受监管的公用事业公司的建设计划提供资金,以及随着市场利率的上升,未来一段时间的利息支出将会增加。此外,随着资本投资计划的持续增加,再加上2017年颁布的税制改革取消了受监管公用事业公司的奖金折旧,AWR及其子公司预计他们将需要更频繁地获得外部融资。AWR认为,与用于资助GSWC和BVESI建设的资本相关的成本将继续通过向客户收取水费和电费来收回。
AWR为其运营费用提供资金,并主要通过其全资子公司的股息支付其已发行普通股的股息。GSWC和BVESI向AWR支付股息的能力受到加州法律的限制。根据这些限制,2021年3月31日,GSWC可用于向AWR支付股息的资金约为5.839亿美元。截至2021年3月31日,BVESI可用于向AWR支付股息的资金约为6540万美元。华硕向AWR支付股息的能力取决于每个军事公用事业公司私有化子公司所在的州法律,以及华硕根据加州法律支付股息的能力。
必要时,注册人通过资本市场从外部来源获得资金,也从银行借款获得资金。能否以合理条件获得外部融资取决于AWR和GSWC的信用评级和当前的业务状况,包括自来水行业的总体状况以及债务或股权资本市场的状况。AWR目前可以获得2.0亿美元的信贷安排,并根据这一安排借款,该安排将于2023年5月到期,为GSWC和ASUS提供资金,以支持它们的运营。向GSWC和ASUS收取的利率足以支付AWR在信贷安排下的利息支出。截至2021年3月31日,有1.07亿美元 根据这一安排,BVESI还有另外一项3500万美元的循环信贷安排,该安排将于2023年7月到期。截至2021年3月31日,这一数字为2200万美元。 在这个设施下表现出色。这项贷款支持BVESI的运营和资本支出。根据信贷协议的条款,BVESI有权要求额外增加1500万美元的贷款。
2021年4月23日,GSWC通知其总额为2,800万美元、2031年到期的9.56%私募债券的持有人,表示打算在2021年5月24日赎回这些债券。根据票据协议,票据的预付款项将包括面值3%的赎回溢价。GSWC将通过从AWR母公司的公司间借款为赎回提供资金,并计划在2022年发行新债。AWR将使用其循环信贷安排为公司间借款提供资金。
作为应对新冠肺炎疫情的一部分,广州世行和北京东方汇通已根据中国职工会的命令,暂停了因不付款而中断服务的行为。这影响了注册人的经营活动的现金流,增加了根据AWR和BVESI的信贷安排借款的需求。2021年2月,CPUC通过了一项决议,要求加州的公用事业公司提交过渡计划,通过主动与客户沟通,登记管理他们的公用事业账单的计划,并告知他们已经登记的计划的变化,以解决紧急客户保护最终中断的问题。2021年4月1日,GSWC和BVESI分别向CPUC提交了过渡计划。
2021年3月,标准普尔全球评级(S&P)确认了AWR和GSWC的A+信用评级。标普还将这两家公司的评级展望从稳定上调至负面。标普的债务评级从AAA(可能最高)到D(债务违约)不等。2020年6月,穆迪投资者服务公司(“Moody‘s”)也重申了其A2评级,对GSWC的展望为稳定。证券评级不是购买、出售或持有证券的建议,评级机构随时可能改变或撤回证券评级。注册人相信,AWR健全的资本结构和A+信用评级,加上其财务纪律,将使注册人能够进入债务和股票市场。
AWR对其已发行普通股支付现金红利的能力主要取决于其子公司的现金流。AWR拟于3月1日、6月1日、9月1日及12月1日左右继续派发季度现金股息,视乎盈利及财务状况、监管要求及董事会可能认为相关的其他因素而定。2021年4月30日,AWR董事会批准了AWR普通股第二季度每股0.335美元的股息。普通股的股息将于2021年6月2日支付给2021年5月17日收盘时登记在册的股东。自1931年以来,AWR每年都支付普通股股息,连续66年每年增加股东获得的股息,这使其成为纽约证券交易所(New York Stock Exchange)实现这一结果的独家公司集团之一。AWR目前的政策是长期实现股息7%以上的复合年增长率。
注册人的流动负债有时可能超过其流动资产。管理层相信,来自运营的内部产生的现金流、从AWR和BVESI的信贷安排借款以及从资本市场获得长期融资将足以提供足够的资本来维持正常运营,并满足AWR及其子公司的资本和融资要求。
经营活动的现金流:
经营活动的现金流通常提供了足够的现金来满足运营需求,包括GSWC和BVESI的一部分建设支出,以及华硕的建设支出,并支付股息。注册人未来来自经营活动的现金流预计将受到一系列因素的影响,其中包括公用事业监管;税法的变化;维护费用;通货膨胀;遵守环境、卫生和安全标准;生产成本;客户增长;客户人均水电使用量;天气和季节性;保护工作;遵守地方政府的要求,包括强制性限制用水;新冠肺炎疫情对客户支付水电费能力的影响,以及退休后计划所需的现金缴款。合同服务子公司未来的现金流将取决于新的业务活动、现有业务、军事基地新的和/或替换基础设施的建设、及时的经济价格和公平的价格调整、从美国政府和在军事基地运营的其他主承包商那里及时收取款项,以及联邦政府机构审计或调查产生的任何调整。
华硕的运营费用主要来自内部运营来源,其中包括美国政府根据50年期合同为运营和维护成本和建筑活动提供的资金,以及AWR的投资或贷款。华硕反过来为其子公司提供资金。华硕的子公司也可能不定期向华硕或其子公司提供资金。
经营活动的现金流主要由净收入产生,扣除折旧和摊销等非现金费用以及递延所得税后进行调整。*运营产生的现金在一年中各不相同。截至2021年3月31日的三个月,注册人经营活动提供的净现金为2,470万美元,而2020年同期为1,570万美元。这主要是由于公用事业客户应收账款的现金流最近有所改善,这在整个2020年都受到了新冠肺炎疫情的负面影响。与其他营运资本项目有关的现金收入和支出的时间也影响了经营活动提供的现金净额的变化。
投资活动的现金流:
截至2021年3月31日的三个月,投资活动中使用的净现金为3700万美元,而2020年同期为3340万美元,这主要是由于受监管的公用事业公司的资本支出增加。注册人投入资金,为其受监管的客户群提供必要的服务,同时与CPUC合作,有机会获得公平的投资回报率。注册人的基础设施投资计划包括基础设施更新计划(根据需要更换基础设施)和主要资本投资项目(建设新的水处理、供应和输送设施)。受规管的公用事业公司亦可能需要不时搬迁现有的基础设施,以配合当地的基础设施改善计划。预计的资本支出和其他投资需要定期审查和修订。2021财年,受监管的公用事业公司出资的资本支出预计在1.2亿至1.35亿美元之间。
融资活动的现金流:
注册人的融资活动主要包括:(1)发行普通股的收益;(2)发行和偿还长期债务和应付给银行的票据;(3)支付普通股股息。为了资助新的基础设施,GSWC还收到客户预付款(扣除退款)和建设捐款。在安排长期融资之前,AWR和BVESI的信贷安排的借款将分别用于为GSWC和BVESI的资本支出提供资金。总体债务水平预计将增加,以支付受监管公用事业公司将进行的资本支出的一部分成本。
截至2021年3月31日的三个月,融资活动使用的净现金为1750万美元,而2020年同期提供的现金为1680万美元。现金减少的主要原因是,在截至2021年3月31日的三个月里,AWR的循环信贷安排得到偿还,而2020年同期信贷安排的净借款增加。
GSWC
GSWC通过内部来源为其运营费用、债务支付、已发行普通股股息和部分建设支出提供资金。内部现金流的来源主要是通过保留一部分经营活动的收益来提供的。内部现金产生受到以下因素的影响:天气模式、保护工作、环境法规、诉讼、税法和递延税项的变化、供应成本的变化和影响GSWC收回这些供应成本的能力的监管决定、费率减免的时机、维护费用和资本支出的增加、CPUC授权允许GSWC收回以前从客户那里发生的费用的附加费,以及CPUC要求退还之前向客户收取的金额。内部现金流也可能受到以下因素的影响:由于新冠肺炎疫情的经济影响,广州世通客户延迟接收付款,以及州立法暂停客户因不付款而断线。
GSWC有时可以利用外部来源进行长期融资,并从AWR获得股权投资和公司间借款的资金,以帮助为其部分运营和建设支出提供资金。2020年7月,GSWC完成发行总额1.6亿美元的无担保定向增发票据。AWR通过循环信贷安排借款,该安排将于2023年5月到期,并向GSWC提供资金,以支持其在公司间借款安排下的运营。
此外,GSWC从客户、房屋建筑商和房地产开发商那里获得预付款和捐款,为将服务扩展到新地区所需的建设提供资金。建筑预付款一般可按2.5%的费率在40年内按年等额分期付款退还。不再需要退款的金额被重新归类为帮助建设的捐款。由预付款和缴费提供资金的公用事业厂不包括在费率基数之外。一般而言,GSWC按相关财产的相同综合折旧率摊销援助建筑的捐款。
与公用事业公司经常发生的情况一样,GSWC的流动负债有时可能超过其流动资产。管理层相信,内部产生的资金,连同发行长期债务、从AWR借款和向AWR发行普通股的收益,将足以提供足够的资本,使GSWC能够维持正常运营,并在收回利率成本之前满足其资本和融资需求。
CPUC要求GSWC在24个月内完全偿还AWR的所有公司间借款。2020年第四季度,GSWC偿还了欠AWR的公司间借款。GSWC被要求完全偿还公司间借款的下一个24个月期限将于2023年3月底结束,因为截至2021年3月31日,GSWC没有从AWR借款。
2020年7月1日,GSWC完成了将其电力公用事业部门的净资产转让给BVESI。由于这一转移,从2020年7月1日起,电气部门的现金流不再包括在GSWC的现金流量表中,但继续包括在AWR的合并现金流量表中。
经营活动的现金流:
截至2021年3月31日的三个月,运营活动提供的净现金为2,280万美元,而2020年同期为1,790万美元。这主要是由于公用事业客户应收账款的现金流最近有所改善,这在整个2020年都受到了新冠肺炎疫情的负面影响。与其他营运资本项目有关的现金收入和支出的时间也影响了经营活动提供的现金净额的变化。
投资活动的现金流:
截至2021年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为4370万美元,而2020年同期为3190万美元。2020年10月,AWR向GSWC发行了一张计息本票,本票将于2023年5月到期。根据本附注的条款,AWR可以向GSWC借款最多3000万美元,用于营运资金目的。AWR同意支付本票据项下任何未偿还的本金金额,外加应计利息。根据票据条款,2021年第一季度,AWR从GSWC净借款1200万美元。
此外,由于公用事业重组于2020年7月1日生效,GSWC在截至2021年3月31日的三个月内来自投资活动的现金流不包括电力部门的资本支出,而截至2020年3月31日的三个月的现金流包括电力部门的资本支出。
融资活动的现金流:
截至2021年3月31日的三个月,融资活动中使用的净现金为1220万美元,而2020年同期提供的现金净额为1400万美元。融资活动提供的现金减少是由于2020年第一季度从AWR的净借款,而2021年第一季度没有从AWR母公司的公司间借款。
合同义务和其他承诺
注册人有各种合同义务,这些义务在合并财务报表中作为负债记录。其他项目,如某些购买承诺,不在合并财务报表中确认为负债,但需要披露。除合同到期日外,注册人还拥有某些债务工具,其中包含年度偿债基金或其他本金支付。注册人相信,它将能够通过公开发行或私募债务或股权,为到期的债务工具进行再融资。每年偿还债务的款项通常来自运营现金流。
看见管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-合同义务、承诺和表外安排注册人提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的年度表格10-K的第二节,详细讨论了合同义务和其他承诺。
签约服务
根据目前和未来与美国政府签订的公用事业私有化合同的条款,每份合同的价格每年都会受到经济价格调整(EPA)的影响。如果华硕(I)在特定军事基地管理的资产比美国政府的建议书中包含的资产更多,(Ii)管理的资产与建议书中披露的资产相比处于不合标准的状态,(Iii)审慎地产生公用事业私有化合同条款中未考虑的成本,和/或(Iv)受到新的监管要求(例如更严格的水质标准)的约束,则华硕被允许并已提交公平调整请求(“REAS”)。要使军事公用事业私有化子公司收回其服务的军事基地的水和(或)废水系统日益增加的运营、维护、更新和更换费用,及时提交和收到EPA和(或)REA仍然至关重要。
根据2011年预算控制法案(“2011年法案”),被称为“自动减支”的大规模自动开支削减影响了国防部预算的预期水平。军事公用事业私有化子公司的现有业务以及维护、更新和更换服务没有受到任何收益影响,因为公用事业私有化合同是2011年法案规定的“例外服务”。虽然通过各种立法(最近的两党2019年2020财年和2021年预算法案)缓解了自动减支的持续影响,但作为国会施加的财政不确定性和/或未来债务上限的一部分,类似的问题可能会出现。然而,未来通过军事公用事业公司私有化子公司对华硕及其运营的任何影响可能仅限于(A)支付所提供服务的资金的时间,(B)EPA和/或REA处理的延迟,(C)尚未得到美国政府资助的新建筑工程合同修改的发布时间,和/或(D)国防部公用事业私有化计划下新合同的招标和/或授予的延迟。
有时,国防合同审计机构和/或国防合同管理机构可以应合同官员的要求,对承包商是否遵守某些政府指导和法规(如《联邦采购条例》和《国防联邦采购条例补充规定》)进行审计/审查。某些审计/审查结果,例如政府合同业务系统要求的系统缺陷,可能会导致提交给美国政府的文件解决和/或向美国政府提交新建议书的能力延迟。
监管事项
水段:
最近差饷的变动
CPUC批准从2021年1月1日起提高水价。与2020年采用的水毛利率相比,预计2021年采用的水毛利率将增加1110万美元。
一般差饷个案
2020年7月15日,GSWC为其所有水域和办公厅提交了一般水价申请。该一般水价案件将确定2022-2024年的新水价。除其他外,GSWC要求在三年费率周期内约4.506亿美元的资本预算,以及另外1140万美元的资本项目,这些项目完成后将通过建议函提交收入回收申请。水务一般费率案定于2021年第四季度做出裁决,新费率将于2022年1月1日生效。
关于第一阶段低收入者负担能力规则制定的最终决定。
2020年8月27日,CPUC发布了CPUC令第一阶段的最终决定,制定规则,评估CPUC 2010年水行动计划中包含的低收入差饷缴纳人援助和负担能力目标。根据最终裁决,GSWC和其他加州水务公司在2020年8月27日之后提交的任何一般费率申请可能不包括继续使用WRAM或MCBA的提案。相反,公用事业可能包括一项建议,即使用有限的价格调整机制和增量供应成本平衡账户。
最终决定不会对当前利率周期(2019-2021年)GSWC的WRAM或MCBA余额产生任何影响。2021年2月,对这起悬而未决的普通费率案件举行了程序性听证会,程序中指定的行政法法官澄清,GSWC可以继续使用WRAM和MCBA到2024年。GSWC的下一份普通费率申请将于2023年提交,以确定2025-2027年的新费率,根据2020年8月27日的决定,这些年可能不包括WRAM或MCBA。自2008年实施以来,WRAM和MCBA帮助缓解了由于客户用水量变化或供水结构变化而导致的GSWC收益波动。用最终决定中建议的其他更有限的机制取代它们,可能会导致GSWC未来收益的波动性更大,并可能导致其授权用水毛利率低于或超过全部收回。2020年10月,加州其他水务公司GSWC和加州水务协会分别就此事提交了重审申请。目前,管理层无法预测这件事的结果。
资本诉讼的费用
为加州服务的投资者所有的自来水公司被要求每三年提交一次资本成本申请。GSWC与加州其他三家投资者所有的水务公司在2021年1月向CPUC提交了一份联合请求,要求将资本申请的成本从2021年5月1日推迟到2022年5月1日,并将目前授权的资本参数成本保持到2022年。2021年2月,CPUC拒绝了这一请求。GSWC打算在2021年5月3日(营业日结束)向CPUC提交资本成本申请。关于这一程序的最终裁决定于2021年第四季度做出,生效日期为2022年1月1日。
金融应用
2019年11月,GSWC向CPUC提交了一份融资申请,要求除其他外,授权发行不超过4.65亿美元的额外长期债务和股权证券,以支持其水务运营。2020年5月7日,中国人民政治协商会议批准了融资申请。经CPUC批准,2020年7月8日,GSWC完成了总额1.6亿美元的无担保定向增发票据的发行。
电气段:
最近差饷的变动
2019年8月15日,CPUC发布了关于电力部门一般费率案件的最终裁决,其中包括,2021年采用的电力毛利率增加了110万美元,2022年增加了100万美元。费率案裁决继续适用于BVESI。
野火缓解计划和安全认证
加州要求所有投资者所有的电力公用事业公司向CPUC提交年度野火缓解计划(WMP)供其批准。WMP将包括一家公用事业公司建造、维护和操作其电线和设备的计划,以将灾难性野火的风险降至最低。2019年2月,电力部门提交了第一份WMP,随后于2019年6月获得CPUC批准。在其他方面,WMP批准了致力于提高系统安全性和可靠性的资本项目和计划,特别是旨在降低发生野火的可能性。在2019年6月获得批准后,电力部门立即开始执行其WMP。BVESI于2020年向CPUC提交的第二份WMP于2021年1月获得批准。CPUC目前正在审查BVESI提交的最新理财计划。由于理财计划而产生的资本支出和其他成本要接受CPUC的审计。
此外,加州立法机构于2019年7月颁布了议会法案(AB)1054,其中改变了CPUC诉讼中适用的举证责任,在CPUC诉讼中,拥有有效安全认证的电力公用事业公司寻求收回野火成本。传统上,寻求收回成本的电力公用事业公司有责任证明自己的行为是合理的。根据AB 1054,如果电力公司持有有效的安全认证,除非有关诉讼的一方对该电力公司的行为的合理性产生“严重怀疑”,否则该电力公司的行为将被推定为是合理的。2020年2月,GSWC的电气部门获得了CPUC的初步安全认证。重组后,CPUC于2020年8月批准将安全认证转让给BVESI。2021年2月,BVESI向CPUC提交了2021年安全认证。在CPUC审查BVESI 2021年安全认证文件期间,BVESI目前的安全认证仍然有效。
BVESI CEMA监管资产
BVESI激活了CEMA账户,以跟踪为应对2019年2月发生的严重冬季风暴而产生的增量成本,这场风暴导致加利福尼亚州州长宣布进入紧急状态。45.5万美元的增量费用包括在CEMA账户中,并记录为监管资产。BVESI随后申请收回这些费用。2021年4月,行政法法官发布了一项拟议的裁决,驳回了BVESI的追回请求,声称BVESI没有充分证明所发生的成本是递增的,超出了BVESI的收入要求中已经包括的成本。拟议的决定确实允许BVESI就递增问题提出新的申请,如果它希望继续寻求恢复的话。BVESI确实提交了对支持BVESI立场的拟议决定的回应。BVESI认为,风暴成本是递增的,超出了其收入要求,因此,BVESI将计划提交新的申请,以继续寻求复苏。因此,截至2021年3月31日,CEMA账户中的成本仍然作为监管资产,因为公司仍然相信增量成本已得到适当跟踪并计入CEMA账户,这与CPUC过去行之有效的做法保持一致。CPUC允许在州/联邦宣布进入紧急状态后建立CEMA账户,因此被确认为未来回收的监管资产。然而,如果BVESI最终不能获得追回,将导致CEMA这项监管资产总计45.5万美元的冲销计入收益。尽管BVESI认为它已经提供了必要的证据来支持收回其要求的CEMA增量成本,但目前管理层无法预测这件事的最终结果。
新冠肺炎:
2021年2月,CPUC通过一项决议,将CPUC之前建立的现有紧急客户保护措施延长至2021年6月30日,包括因应持续的新冠肺炎疫情而暂停电力公司客户不付款的服务中断。在水务方面,暂停断水是响应加州州长的命令而实施的,我们相信,这将要求州长采取另一项行动,停止暂停对我们的供水用户的断水。预计CPUC将与省长办公室合作,协调解除对水务客户的禁令,使之与电力客户保持一致。消委会2月份的决议确实延长了由国旅集团和北京维信股份有限公司建立的新冠肺炎相关备忘录账户,以跟踪与遵守决议相关的增量成本。此外,该决议要求加州的公用事业公司提交过渡计划,以解决紧急客户保护最终中断的问题。 过渡计划的目标是通过主动与客户沟通以登记计划来管理他们的水电费账单,并通知他们已经登记的计划的变化,从而有效地缓解客户的紧急客户保护。GSWC和BVESI于2021年4月1日向CPUC提交了各自的过渡计划。
看见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--规章制度”注册人提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的年度10-K表格的第二部分,用于讨论其他监管事项。
环境问题
GSWC必须符合美国环境保护局(US EPA)和国家水资源管理委员会(SWRCB)下的饮用水司(DDW)制定的安全饮用水标准。美国环保署监管的污染物可能会对健康造成不良影响,而这些污染物是已知或可能在公共卫生关注的层面上出现的,而对这些污染物的监管将为降低健康风险提供一个有意义的机会。DDW代表美国环保局管理美国环保局在加利福尼亚州的项目。类似的州机构在注册人所在的其他州管理这些规则。
除其他外,GSWC目前根据联邦安全饮用水法案(SDWA)中列出的要求对其供水和水系统进行测试。为了遵守SDWA并确保向客户提供安全的饮用水供应,GSWC产生了用于测试以确定其供应源中的成分水平(如果有的话)的运营成本,以及用于处理污染物的额外费用,以满足联邦和州的最高污染物水平标准和消费者需求。鉴于流域和含水层污染对水资源造成的预期压力,GSWC预计将承担额外的资本成本和更高的运营成本,以维持或改善向客户输送的水的质量,并达到未来的水质标准。CPUC的差饷厘定程序为GSWC提供了在未来提交的与水质达标相关的文件中收回审慎产生的资本和运营成本的机会。管理层相信,这些已发生的和预期的未来成本将由CPUC授权收回。
饮用水通知级别:
2018年7月,DDW发布了某些氟化有机化学品的饮用水通知水平,这些化学品用于制造某些织物和其他材料,并用于各种其他工业过程。这些化学物质也存在于某些灭火剂中。这些化学物质被称为全氟烷基物质(“PFAS”)。通报水平是为饮用水中尚未确定最高污染物水平的污染物确定的基于健康的咨询水平。美国环保局也为这些化合物设定了健康建议级别。当超出建议级别或通知级别时,需要通知消费者。
加州议会第756号法案于2019年7月签署成为法律,2020年1月生效,除其他外,要求对检测到超过一定水平的PFAS水平的水系统提出额外的通知要求。GSWC正在DDW的指导下收集和分析PFAS的样品。GSWC已经取消了一些油井的服务,并预计将产生额外的成本来处理受影响的油井。GSWC向客户提供了有关PFAS检测的信息,并通过其网站提供了最新信息。2020年2月,DDW为其中两种全氟辛酸(PFOA)化合物设定了新的反应水平--全氟辛酸(PFOA)为万亿分之十,全氟辛烷磺酸(PFOS)为万亿分之四十。2021年3月,DDW发布了全氟丁烷磺酸(PFBS)的通知水平和回应水平,分别为百万分之0.5(Ppb)和5 ppb。CPUC已授权GSWC跟踪因全氟烷基物质污染而产生的增量成本,包括实验室测试和监测成本、客户和公众通知成本,以及因PFAS污染而产生的化学和操作处理成本,这些成本将在CPUC提交的多氟烷基物质备忘录账户(“PFASMA”)中存档,以便日后回收。
看见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--环境问题”注册人向SEC提交的截至2020年12月31日的年度10-K表格的第二部分,旨在讨论适用于GSWC和华硕及其子公司的环境问题。
供水
看见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--加州干旱”注册人提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的年度10-K表格的第二部分,用于讨论供水问题。下面的讨论集中在2020年12月31日以来的重大事项和变化。
干旱影响:
2018年5月,加州立法机构通过了两项法案,为长期用水效率标准以及抗旱规划和抗旱能力提供了框架。加州水资源部(DWR)和州水资源管理委员会(SWRCB)在一份摘要文件中列出了实施这项立法的初步步骤。在接下来的几年里,国家机构、供水供应商和其他实体将努力满足这些要求并实施计划。一个值得注意的里程碑是在2025年之前建立每人每天55加仑(Gpcd)的室内用水标准,届时该标准可能会降至52.5gpcd或DWR建议的新标准。
加利福尼亚州最近持续多年的干旱导致该州地下水盆地的补给减少。GSWC利用全州众多地下水盆地的地下水。其中几个盆地,特别是较小的盆地,由于干旱而经历了较低的地下水位。GSWC的几个服务区依靠地下水作为唯一的供应来源。考虑到加州中央海岸地区地下水位的危害性,GSWC根据CPUC的程序,在某些服务区实施了强制性用水限制。如果供水短缺,超出了当地可获得的供水范围,GSWC将需要从其他地区输送更多的水,从而增加供水成本。注册人的流动性可能会受到供水成本变化的不利影响。
在当前的2020-2021年水年,降水量和降雪量一直低于平均水平。4月1日的降雪调查显示,塞拉积雪的水平约为平均水平的59%,全州降雨量约为水年平均水平的50%。因此,加利福尼亚州正在进入另一场关于干旱的天气。截至2021年4月27日,美国干旱监测机构报告称,加州约53%的地区被认为处于“极端干旱”状态,约88%的地区被认为处于“严重干旱”状态,而一年前,这两类地区的这两个比例分别约为5%和20%。这些干旱状况在加利福尼亚州的北部和东部更为明显,而加州沿海和南部地区继续经历异常干燥到中度干旱的状况。如果这些干旱状况持续或恶化,SWRCB或其他监管机构可能会采取紧急干旱行动。2021年3月3日,美国农业部宣布,由于干旱对农业的影响,加利福尼亚州的50个县(包括GSWC服务的县)进入自然灾害状态。然而,该州没有宣布类似的公告,DWR最近表示,目前没有必要实施国家紧急状态权。由于当地条件的原因,在GSWC的一些服务区,仍然对客户实施用水限制和分配。GSWC已经制定了供水应急计划,根据可用的供水情况采取不同的行动,并加强了与客户在节约用水方面的沟通。GSWC在实施任何强制性削减之前,必须向CPUC提交文件。注册人的流动资金可能会受到对客户的用水限制的不利影响。
大都会水区/国家水利工程:
GSWC通过从南加州大都会水区(“MWD”)成员机构批发采购来补充地下水生产。根据几个因素,每年通过国家水利工程(“SWP”)向MWD提供的供水量有所不同。每年,加州水资源部(“DWR”)都会制定向州水务承包商输送水的SWP分配。水利部通常根据几个因素,包括天气模式、积雪水平、水库水位和生物改道限制,确定送货请求的百分比分配。南水湾是MWD的主要水源。在2020年12月,DWR将初始SWP交付分配设置为2020日历年请求的10%。由于持续的干旱条件,2021年3月交付分配减少到5%。然而,MWD表示,它目前的存储储量雄厚,目前预计本水年不会出现短缺。
新会计公告
注册人须遵守新发布的要求以及财务会计准则委员会发布的现有要求的变化。见合并财务报表未经审计附注1.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
注册人面临某些市场风险,包括利率波动、主要与BVESI的市场电价变化有关的商品价格风险,以及其他经济状况。市场风险是指现行市场汇率和价格发生不利变化所造成的潜在损失。
中讨论了有关市场风险的定量和定性披露。项目7A--关于市场风险的定量和定性披露,包含在注册人提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中。
项目4.控制和程序
(A)对披露控制和程序的评估
根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条的规定,我们在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所涵盖的财政季度末,规则13a-15(E)和15d-15(E)所界定的我们的“披露控制和程序”的设计和运作的有效性进行了一项评估。这项评估是根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)的规定,在我们的管理层(包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”))的参与下,对本报告所涵盖的财政季度末我们的“披露控制和程序”的设计和运作的有效性进行的评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本财季末,披露控制和程序足够有效,可以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并在适当的情况下传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第II部
项目1.法律诉讼
注册人受到与其业务相关的普通例行诉讼的影响,其中一些诉讼可能包括补偿性和惩罚性赔偿的索赔。目前没有悬而未决的法律程序,据信这是实质性的。管理层相信,当局已有适当的差饷追讨、适当的保险承保范围及准备金,以保障在日常业务过程中所招致的财产、一般法律责任、雇佣及工伤赔偿等索偿。保险覆盖范围可能不包括涉及惩罚性赔偿的某些索赔。他说:
第1A项风险因素
在我们提交给SEC的2020年年度报告Form 10-K中披露的风险因素没有重大变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
AWR的股东已经批准了AWR发行股权证券的所有股权补偿计划的实质性特征。下表提供了AWR在2021年第一季度回购普通股的相关信息:
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期间 | | 总人数: 股票 购得 | | 支付的平均成交价 每股收益 | | 总人数: 股票作为股票购买 公开的第二部分 宣布了新的计划或 节目组(1) | | 最大数量 在那一年的五月,他们的股票 但仍将被收购 根据这一计划,该计划将继续实施。 节目(1)(3) |
2021年1月1日-31日 | | 294 | | | $ | 81.10 | | | — | | | — | |
2021年2月1日至28日 | | 546 | | | $ | 78.15 | | | — | | | — | |
2021年3月1日至31日 | | 3,074 | | | $ | 72.52 | | | — | | | — | |
总计 | | 3,914 | | (2) | $ | 73.95 | | | — | | | |
(1) *没有一股普通股是根据任何公开宣布的股票回购计划购买的。
(2) 所有这些普通股都是根据公司的401(K)计划在公开市场上为员工收购的,其余的是在公开市场上为普通股购买和分红再投资计划的参与者收购的。“
(3) 401(K)计划和普通股购买和分红再投资计划都不包含可以在公开市场购买的普通股的最大数量。
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全信息披露
不适用
项目5.其他信息
(A)2021年4月30日,AWR董事会批准了AWR普通股第二季度每股0.335美元的股息。普通股的股息将于2021年6月2日支付给2021年5月17日收盘时登记在册的股东。
(B)确认股东提名AWR董事会成员的程序在2021年第一季度没有实质性变化。
项目6.展品
(A)现将以下文件作为本报告的证物存档:
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3.1 | | 美国各州自来水公司附例,参照2012年8月6日提交的注册人表格10-Q附件3.1(档案号1-14431) |
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3.2 | | 金州自来水公司章程参照2011年5月13日提交的注册人表格8-K附件3.2(档号:T1-14431) |
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3.3 | | 修订和重新修订的美国各州自来水公司的公司章程,通过参考2013年6月19日提交的注册人表格8-K的附件3.1合并而成 |
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3.4 | | 经修订的金州水务公司重述公司章程,在此引用注册人截至2005年9月30-30日的季度注册表10-Q附件3.1.(档号:E1-14431) |
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4.1 | | 金州水务公司和纽约梅隆银行信托公司作为继任受托人于1993年9月1日签订的契约,经补充后,通过引用2008年12月12日提交的金州水务公司表格S-3的附件T4.01并入本文(文件号333-156112),该契约日期为1993年9月1日,由纽约梅隆银行信托公司作为继任受托人,并通过引用2008年12月12日提交的金州水务公司表格S-3的附件T4.01并入本文 |
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4.2 | | 金州水务公司与ACB联合银行于2005年10月11日签订的票据购买协议,该协议通过引用2005年10月13日提交的注册人8-K表格附件4.1(文件号:E1-14431)合并而成。 |
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4.3 | | 通过引用注册人表格10-K附件4.3在截至2019年12月31日的年度纳入的普通股说明 |
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4.4 | | 通过引用注册人10-K表格附件4.4在截至2019年12月31日的年度合并的债务证券说明 |
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10.1 | | 1984年10月5日金州自来水公司与三河谷市政水区之间的第二次分租,在此引用注册人在表格S-2上的注册书,注册号:333-5151 |
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10.2 | | 注:金州水务公司和泛美西方人寿保险公司于1991年5月15日就截至1991年6月30日的季度签署了一份协议,该协议以注册人表格10-Q为参考合并于此(文件编号:G1-14431) |
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10.3 | | 金州水务公司和泛美年金人寿保险公司与金州水务公司和第一殖民地人寿保险公司之间日期为1991年5月15日的遗漏票据协议表,在此引用注册人的表格10-Q就截至1991年6月30日的季度(档号:01-14431) |
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10.4 | | 加州污染控制融资管理局与金州自来水公司之间的贷款协议,日期为1996年12月1日,通过引用注册人表格10-K截至1998年12月31日的附件10.7并入(文件编号:T1-14431) |
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10.5 | | 金州自来水公司与中央海岸水务局于1994年6月1日签订的供水协议,在此引用注册人表格10-K附件110.15关于截至1994年12月31的年度的供水协议(档号:E1-14431) |
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10.6 | | 修改后的2003年非雇员董事股票购买计划,通过引用2015年5月20日提交的注册人表格8-K(文件号:T1-14431)(2)附件10.4并入本文。 |
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10.7 | | 股息再投资和普通股购买计划参考2008年11月12日提交的美国各州自来水公司注册人表格S-3D并入本文(文件号:G1-14431) |
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10.8 | | 美国各州自来水公司或其子公司与某些高管之间修订和重新签署的控制变更协议的表格,该协议通过参考2014年11月21提交的注册人表格8-K附件10.4(文件编号:E1-14431)(2) |
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10.9 | | 修订后的金州水务公司养老金恢复计划,通过引用2009年5月21日提交的注册人表格8-K(文件号:T1-14431)(2)附件10.1并入本文。 |
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10.10 | | 2005年6月3日美国各州自来水公司与北卡罗来纳州富国银行作为行政代理之间的修订和重新签署的信贷协议,修订后的协议通过引用2020年6月29日注册人8-K的附件10.1并入 |
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10.11 | | 2006年12月31至2006年12月31止年度注册人表格10-K(档案编号:1001-14431)(2)参考附件1021并入的《行政人员赔偿协议书》(文件编号:2006年12月31-2006年12月31)(2) |
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10.12 | | 关于退还某些绩效补偿付款的政策,本文引用了2014年4月2日提交的注册人表格8-K附件10.3(2) |
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10.13 | | 人员调动政策通过参考2009年7月31日提交的注册人表格8-K附件10.5并入本文(2) |
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10.14 | | 董事赔偿协议表,在此作为参考并入注册人表格10-K附件10.35,截至2012年12月31日(1)(2) |
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10.15 | | 2016年5月19日提交的注册人表格8-K参照附件10.1纳入的2016年股票激励计划(2) |
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10.16 | | 2013年非雇员董事计划在此通过引用并入注册人于2016年3月25日提交的8-K表格的附件10.2(2) |
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10.17 | | 2015年5月20日提交的注册人8-K表格中通过引用附件10.1并入的绩效激励计划(2) |
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10.18 | | 注明购买协议日期为2020年7月8日,通过引用附件10.1并入2020年7月14日提交的注册人8-K表格中 |
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10.19 | | 2019年2月1日提交的注册人表格8-K参照附件10.1并入的2019年业绩奖励协议表(2) |
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10.20 | | 2020年2月24日提交的注册人10-K表格中引用附件10.24合并的所有索赔的分离协议和全面解除(2) |
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10.21 | | 2020年绩效奖励协议表,引用注册人提交的表格8-K附件10.1,于2020年1月31日提交(2) |
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10.22 | | 根据2017年11月3日提交的表格8-K附件10.1纳入的2017年12月31日之后的2016年股票激励计划下的高级职员限售股票奖励协议的格式(2) |
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10.23 | | 2021年绩效奖励协议表,引用注册人提交的表格8-K附件10.1,于2021年2月5日提交(2) |
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10.24 | | 2021年短期激励计划参考2021年4月1日提交的注册人表格8-K附件10.1合并(2) |
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10.25 | | 2021年4月1日提交的注册人表格8-K附件10.2的2021年短期激励计划奖励协议表(2) |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节为AWR颁发首席执行官证书(1) |
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31.1.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节为GSWC颁发首席执行官证书(1) |
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31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节为AWR颁发首席财务官证书(1) |
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31.2.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节为GSWC颁发首席财务官证书(1) |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证(3) |
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32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节对首席财务官的认证(3) |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构(3) |
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101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库(3) |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库(3) |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库(3) |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库(3) |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
(1) 在此同时提交。
(2) 管理合同或补偿安排。
(3) 在此同时提供
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的、作为其主要财务官的以下签署人代表其签署。
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| | | 美国州立水务公司(“AWR”): |
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| | 由以下人员提供: | /s/EVA G.Don |
| | | 唐伊娃(Eva G.Don) |
| | | 财务高级副总裁兼首席财务官 |
| | | 高级职员、公司秘书和财务主管 |
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| | | 金州水务公司(“GSWC”): |
| | | |
| | 由以下人员提供: | /s/EVA G.Don |
| | | 唐伊娃(Eva G.Don) |
| | | 财务高级副总裁兼首席财务官 |
| | | 官员和秘书 |
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| | 日期: | 2021年5月3日 |