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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-Q

☒	根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

对于从中国到日本的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期。

委托文件编号：001-39120

美国生态公司

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州		84-2421185
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或		(国际税务局雇主识别号码)
组织)

国会山大道101号，套房1000美元
博伊西, 爱达荷州		83702
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(208) 331-8400

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	乙二醇	纳斯达克全球精选市场
购买普通股的认股权证	ECOLW	纳斯达克资本市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。他说：是⌧*否◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。他说：是⌧*否◻

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件服务器⌧	加速文件管理器◻	非加速文件管理器◻	规模较小的报告公司☐	新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐不是，不是。☒

在2021年4月27日，有31,512,324注册人已发行普通股的股份。

美国生态公司，Inc.

表格310-Q


项目		页面

	第一部分-财务信息

1.	财务报表(未经审计)	3

	截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表	3

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合营业报表	4

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合全面收益表	5

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表	6

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益合并报表	7

	合并财务报表附注	8

	独立注册会计师事务所报告书	30

2.	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	31
3.	关于市场风险的定量和定性披露	42
4.	管制和程序	43

	第II部分-其他资料

	警示声明	44
1.	法律程序	45
1A.	风险因素	46
2.	未登记的股权证券销售和收益的使用	46
3.	高级证券违约	46
4.	矿场安全资料披露	46
5.	其他资料	46
6.	陈列品	47
	签名	48

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

美国生态公司，Inc.

综合资产负债表

(未经审计)

(单位为千，面值除外)


	2021年3月31日		2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	82,354	$	73,848
应收账款净额		242,854		241,978
预付费用和其他流动资产		25,709		28,379
应收所得税		17,006		18,279
流动资产总额		367,923		362,484

财产和设备，净额		448,248		456,637
经营性租赁资产		48,824		51,474
受限现金和投资		5,784		5,598
无形资产，净额		515,208		523,988
商誉		413,346		413,037
其他资产		23,819		18,065
总资产	$	1,823,152	$	1,831,283

负债与股东权益
流动负债：
应付帐款	$	44,773	$	35,881
递延收入		17,524		15,267
应计负债		47,300		59,296
应计薪金和福利		27,913		30,918
应付所得税		888		977
短期借款		277		—
长期债务的当期部分		3,358		3,359
关闭的当前部分和关闭后的义务		7,119		6,471
经营租赁负债的当期部分		16,208		17,048
流动负债总额		165,360		169,217

长期债务		781,644		782,484
长期关闭和关闭后的义务		89,615		89,398
长期经营租赁负债		33,362		35,069
其他长期负债		20,767		32,201
递延所得税，净额		119,701		120,983
总负债		1,210,449		1,229,352

承付款和或有事项(见附注16)

股东权益：
普通股$0.01每股面值，50,000授权；31,512已发行和已发行股份		315		315
额外实收资本		817,818		820,567
留存赤字		(189,249)		(188,452)
国库股，按成本价计算，277和358分别为股票		(12,179)		(15,841)
累计其他综合损失		(4,002)		(14,658)
股东权益总额		612,703		601,931
总负债和股东权益	$	1,823,152	$	1,831,283

附注是这些合并财务报表的组成部分。

美国生态公司，Inc.

合并业务报表

(未经审计)

(单位为千，每股除外)


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
收入	$	228,619	$	240,720
直接运营成本		175,746		178,279
毛利		52,873		62,441
销售、一般和行政费用		51,368		52,377
商誉减值费用		—		300,300
营业收入(亏损)		1,505		(290,236)
其他收入(费用)：
利息收入		273		89
利息支出		(7,357)		(9,310)
外币(亏损)收益		(371)		937
其他		3,710		171
其他费用合计		(3,745)		(8,113)

所得税前亏损		(2,240)		(298,349)
所得税优惠		(1,444)		(263)
净损失	$	(796)	$	(298,086)

每股亏损：
基本信息	$	(0.03)	$	(9.52)
稀释	$	(0.03)	$	(9.52)

计算每股亏损时使用的股份：
基本信息		31,104		31,305
稀释		31,104		31,305

附注是这些合并财务报表的组成部分。

美国生态公司，Inc.

综合全面收益表(损益表)

(未经审计)

(单位：千)


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
净损失	$	(796)	$	(298,086)
其他全面收益(亏损)：
外币折算损益		1,439		(8,259)
利率对冲净变化，扣除税款净额为#美元2,450和$(1,621)，分别		9,217		(6,098)
综合收益(亏损)，税后净额	$	9,860	$	(312,443)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

美国生态公司，Inc.

合并现金流量表

(未经审计)

(单位：千)


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
经营活动的现金流：
净损失	$	(796)	$	(298,086)

财产和设备的折旧和摊销		18,234		17,978
无形资产摊销		9,135		9,441
关闭和关闭后义务的增加		1,182		1,266
商誉减值费用		—		300,300
未实现的外币(收益)损失		(315)		2,703
递延所得税		(3,781)		(3,320)
基于股份的薪酬费用		1,928		1,564
按份额支付业务开发和集成费用		163		181
未确认的税收优惠		12		52
资产处置净(利)损		(221)		184
债务发行成本的摊销和注销		577		298
债务贴现摊销和冲销		40		245
或有对价公允价值变动		—		(1,127)
少数股权投资的公允价值变动		(3,509)		—
资产和负债变动(扣除业务收购的影响)：
应收账款		(680)		13,467
应收所得税		1,276		893
其他资产		1,114		(2,957)
应付账款和应计负债		(3,647)		(13,618)
递延收入		2,214		7,083
应计薪金和福利		(3,028)		(7,446)
应付所得税		(98)		662
关闭和关闭后的义务		(337)		(417)
经营活动提供的净现金		19,463		29,346
投资活动的现金流：
业务收购(扣除收购现金后的净额)		—		(3,309)
购置物业和设备		(9,614)		(19,131)
少数股权投资		(712)		—
出售财产和设备所得收益		1,623		781
购买限制性投资		(913)		(56)
出售受限投资所得收益		934		—
用于投资活动的净现金		(8,682)		(21,715)
融资活动的现金流：
长期债务收益		—		90,000
偿还长期债务		(1,125)		(1,125)
短期借款的偿付		(2,950)		(49,871)
短期借款收益		3,227		50,267
普通股回购		(465)		(18,332)
支付的股息		—		(5,667)
支付设备融资债务		(1,461)		(1,525)
融资活动提供的现金净额(用于)		(2,774)		63,747

外汇汇率变动对现金的影响		708		(2,825)

增加现金和现金等价物以及限制性现金		8,715		68,553
期初现金及现金等价物和限制性现金		75,104		42,140
期末现金及现金等价物和限制性现金	$	83,819	$	110,693

现金和现金等价物及限制性现金的对账
期初现金及现金等价物		73,848		41,281
期初受限现金		1,256		859
期初现金及现金等价物和限制性现金	$	75,104	$	42,140
期末现金和现金等价物		82,354		109,790
期末限制性现金		1,465		903
期末现金及现金等价物和限制性现金	$	83,819	$	110,693
补充披露：
缴纳的所得税，扣除收入后的净额	$	1,270	$	1,241
支付的利息	$	6,404	$	7,642
非现金投融资活动：
应付账款中的资本支出	$	4,569	$	3,531
库存股发行的限制性股票	$	4,127	$	—

附注是这些合并财务报表的组成部分。

美国生态公司，Inc.

合并股东权益报表

(未经审计)

(单位：千)


	截至3月31日的三个月：
	2021		2020
股东权益总额、期初余额	$	601,931	$	1,011,380

普通股：
期初余额	$	315	$	315
期末余额	$	315	$	315

额外实收资本：
期初余额	$	820,567	$	816,345
基于股份的薪酬		1,928		1,564
按份额支付业务开发和集成费用		161		181
股票期权的行使及普通股和限制性普通股的发行		—		(360)
从库存股发行限制性普通股和普通股		(4,838)		—
期末余额	$	817,818	$	817,730

留存(赤字)收益：
期初余额	$	(188,452)	$	206,574
净损失		(796)		(298,086)
支付的股息		—		(5,667)
其他		(1)		—
期末余额	$	(189,249)	$	(97,179)

库存股：
期初余额	$	(15,841)	$	—
普通股回购		(465)		(18,332)
从库存股发行限制性普通股和普通股		4,127		—
期末余额	$	(12,179)	$	(18,332)

累计其他综合亏损：
期初余额	$	(14,658)	$	(11,854)
其他综合收益(亏损)		10,656		(14,357)
期末余额	$	(4,002)	$	(26,211)

股东权益总额、期末余额	$	612,703	$	676,323

附注是这些合并财务报表的组成部分。

美国生态公司，Inc.

合并财务报表附注

(未经审计)

注1.中国政府总干事

陈述的基础

随附的未经审计的合并财务报表包括美国生态公司及其全资子公司的经营业绩、财务状况和现金流。公司间的所有余额都已冲销。在这些合并财务报表中，“我们”、“美国生态”和“公司”等词语指的是美国生态公司及其子公司。

管理层认为，随附的未经审核综合财务报表包括所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)，以在所有重要方面公平地列报本公司所呈报期间的业绩。这些综合财务报表由本公司根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制。根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定，按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。这些合并财务报表应与公司截至2020年12月31日会计年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和附注一并阅读。截至2021年3月31日的三个月的运营结果不一定表明截至2021年12月31日的全年预期结果。

公司截至2020年12月31日的综合资产负债表来源于公司截至该日的经审计的综合资产负债表。

重新分类

从2021年第一季度起，我们改变了管理结构，导致某些间接费用从我们的废物解决方案、现场服务和能源浪费应报告部门重新分类为公司。因此，过去在我们的可报告部门中作为直接运营成本列报的某些地区性间接费用被进一步重新分类为销售、一般和行政费用，以符合当期的列报。在这份关于Form 10-Q的季度报告中，列出的所有时期都进行了重塑，以反映这些变化。

预算的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与我们在编制合并财务报表时使用的估计和假设大不相同。由于它涉及对摊销率和环境义务的估计和假设，因此需要进行重大的工程、运营和会计判断。我们每年都会审查这些估计和假设。在许多情况下，这些估计和假设的最终结果将在未来几十年内不得而知。实际结果可能与这些估计和假设大不相同，原因是适用法规的变化、未来运营计划的变化以及与估计遥远未来的环境影响相关的固有不精确性。

最近发布的会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号，“促进参考汇率改革对财务报告的影响”(主题848)。ASU提供了可选的权宜之计和例外，用于在有限的时间内将GAAP应用于受参考汇率(例如，LIBOR)改革影响的交易，以减轻参考汇率改革对财务报告的潜在会计负担(或认识到参考汇率改革对财务报告的影响)。ASU的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们将评估由于参考汇率改革而发生的交易或合同修改，并决定是否在持续的基础上应用可选指导。目前预计ASU不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

自2021年1月1日起，该公司通过了ASU第2019-12号“所得税--简化所得税的会计处理”。本ASU旨在通过消除会计准则编纂主题740“所得税”中的某些例外，简化所得税会计的各个方面，并澄清当前会计指南的某些方面。采用这一标准不会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流量产生实质性影响。

注2.销售收入下降。

从2020年第四季度开始，我们已经改变了我们管理业务、做出运营决策和评估业绩的方式。在这份关于Form 10-Q的季度报告中，列出的所有时期都进行了重塑，以反映这些变化。我们的运营在三可报告部门、废物解决方案、现场服务和能源浪费，反映了我们的内部报告结构和所提供服务的性质。有关我们的运营部门的更多信息，请参见附注17。

下表列出了我们按可报告细分市场和服务线分类的收入：


	截至2021年3月31日的三个月
	废品		字段		能量
以10万美元为单位的新元	解决方案		服务		废品		总计
处理和处置收入(1)	$	88,060	$	9,977	$	3,783	$	101,820
服务收入：
运输与物流(二)		16,082		6,329		1,401		23,812
工业服务业(3)		—		26,256		409		26,665
小批量发电(4)		—		13,052		—		13,052
全面废物管理(5)		—		9,882		—		9,882
补救措施(6)		—		9,827		—		9,827
应急响应(7)		—		31,623		—		31,623
国内备用服务(8)		—		7,880		—		7,880
其他(9)		—		3,423		635		4,058
收入	$	104,142	$	118,249	$	6,228	$	228,619


	截至2020年3月31日的三个月
	废品		字段		能量
以10万美元为单位的新元	解决方案		服务		废品		总计
处理和处置收入(1)	$	90,717	$	9,918	$	9,332	$	109,967
服务收入：
运输与物流(二)		18,675		6,127		3,266		28,068
工业服务业(3)		—		28,498		1,966		30,464
小批量发电(4)		—		11,077		—		11,077
全面废物管理(5)		—		8,469		—		8,469
补救措施(6)		—		10,441		—		10,441
应急响应(7)		—		25,026		—		25,026
国内备用服务(8)		—		9,467		—		9,467
其他(9)		—		4,971		2,770		7,741
收入	$	109,392	$	113,994	$	17,334	$	240,720

(1)	我们根据收入来源的基本性质将我们的处理和处置收入分类为“基础业务”或“事项业务”。我们将事件业务定义为预期等于或超过的非经常性项目1,000吨，基础业务定义为不符合事项业务定义的所有其他业务。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，24%和25%我们的处理和处置收入分别来自活动业务项目。基本业务收入占比76%和75%截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们的治疗和处置收入分别下降。

(2)	包括收集和运输非危险和危险废物。

(3)	包括炼油厂、化工厂、钢铁和汽车厂、海运码头和炼油厂服务(如油罐清洁和临时储存)的工业清洁和维护。

(4)	包括零售服务、实验室包装、零担服务和家庭危险废物收集。小批量发电的合同可以延长到一年以上，交易价格的一部分可以固定。

(5)	通过我们的全面废物管理(“TWM”)计划，客户将其废物合规计划的管理外包给我们，使我们能够组织和协调他们的废物管理处置活动和环境合规。TWM合同可以延长到一年以上，交易价格的一部分可以固定。

(6)	包括现场评估、现场处理、项目管理以及补救行动计划和执行。补救合同可以延长到一年以上，交易价格的一部分可以固定。

(7)	包括泄漏响应、废物分析、处理和处置计划。

(8)	我们为在美国水域或附近储存、运输、生产或处理石油和某些非石油石油的公司提供政府授权的商业备用漏油合规解决方案。我们的备用服务客户根据长期或常青合同支付年度预订费，以获得我们的监管认证、专业资产和训练有素的人员。当签订预约金合同的客户遇到泄漏事件时，我们会协调和管理泄漏响应，这除了预订费之外，还会为所提供的服务带来额外的收入。

(9)	包括设备租赁和其他杂项服务。

我们主要在美国、加拿大以及欧洲、中东和非洲(“EMEA”)地区提供服务。下表列出了我们按可报告部门和执行基础服务的地理位置分类的收入：


	截至2021年3月31日的三个月								截至2020年3月31日的三个月
	废品		字段		能量				废品		字段		能量
以10万美元为单位的新元	解决方案		服务		废品		总计		解决方案		服务		废品		总计
美国	$	84,474	$	106,051	$	6,228	$	196,753	$	90,473	$	105,565	$	17,334	$	213,372
加拿大		19,668		579		—		20,247		18,919		1,077		—		19,996
欧洲、中东和非洲地区		—		10,018		—		10,018		—		5,239		—		5,239
其他(1)		—		1,601		—		1,601		—		2,113		—		2,113
总收入	$	104,142	$	118,249	$	6,228	$	228,619	$	109,392	$	113,994	$	17,334	$	240,720

(1)	包括墨西哥、亚太地区以及拉丁美洲和加勒比地理区域。

递延收入

我们在提供服务之前收到现金付款或收取预付账单时记录递延收入，例如已经收到但尚未处理或处置的废物。收入在执行这些服务时确认。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，我们确认了10.7百万美元和$8.4每年年初分别计入递延收入余额的收入的百万美元。

应收账款

我们的应收账款包括公司无条件获得付款的发票和未开票金额。

委托人与代理人的考虑事项

该公司通常与第三方签订合同，履行我们在客户合同中承诺的某些与废物相关的服务。我们认为自己是这些安排中的委托人，因为我们指导第三方最终向客户提供服务的时间、性质和定价。

获得合同的费用

公司向员工支付销售佣金，作为获得合同的费用。销售佣金按员工赚取的佣金计入已发生的费用，并在确认相关收入后随时间由公司支付。获得合同的其他佣金和增量成本不是实质性的。

实用的权宜之计和任选的豁免

我们的付款条件可能会因服务类型或客户的不同而有所不同；但是，我们不会根据货币的时间价值调整合同中承诺的对价金额，因为延长给客户的付款条件不会超过。一在我们的合同中不被认为是一个重要的融资部分。

我们不会将未履行的履约义务的价值披露为最初预期长度超过一我们有权为所提供的服务开具发票的年度和合同中，我们没有确认收入的金额微不足道，分配给未履行履约义务的固定对价总额也不重要。

注3.两家公司合并后的业务组合

收购Impact Environmental Services，Inc.

2020年1月28日，我们以1美元的价格收购了Impact Environmental Services，Inc.，这是一家总部位于密歇根州罗穆卢斯的工业清洁和环境服务公司3.3百万美元。被收购的业务是作为我们现场服务部门的一部分报告的，然而，收入、净收入、每股收益和总资产对我们的综合财务状况或业务结果并不重要。

我们根据收购当日的公允价值估计，将收购价格分配给收购的资产和承担的负债，结果是$300,000分配给商誉和美元900,000分配用于摊销无形资产(主要是客户关系)，在加权平均寿命约为12年。所有确认的商誉都已分配给我们的现场服务部门，预计在一年内可从所得税中扣除。15年摊销期限。

注4.美国银行累计其他综合亏损

累计其他综合收益(亏损)的变化包括：


	外国		未实现的收益
	货币		利息(损失)
以10万美元为单位的新元	翻译		利率对冲		总计
2020年12月31日的余额	$	(7,870)	$	(6,788)	$	(14,658)
重新分类前的其他综合收入，税后净额		1,439		8,323		9,762
从AOCI中重新分类的扣除税金的金额(1)		—		894		894
其他全面收益，净额		1,439		9,217		10,656
2021年3月31日的余额	$	(6,431)	$	2,429	$	(4,002)

(1)	税前重新分类#美元1.1百万(美元)894,000截至2021年3月31日的三个月的税后)在公司的综合经营报表中计入利息支出。金额与公司的利率掉期有关，该利率掉期被指定为现金流对冲。AOCI确认的掉期公允价值变动在对标的长期债务进行对冲利息支付时重新分类为利息支出，或对于终止的掉期协议，从终止到原始到期日的期间摊销为利息支出。AOCI中的金额预计将在未来12个月重新分类为利息支出，总额约为$3.3百万(美元)2.6税后(百万美元)。


	外国		未实现的收益
	货币		利息(损失)
以10万美元为单位的新元	翻译		利率对冲		总计
2019年12月31日的余额	$	(10,925)	$	(929)	$	(11,854)
重新分类前的其他综合亏损，税后净额		(8,259)		(6,310)		(14,569)
从AOCI重新分类的税后净额(2)		—		212		212
其他综合亏损，净额		(8,259)		(6,098)		(14,357)
2020年3月31日的余额	$	(19,184)	$	(7,027)	$	(26,211)

(2)	税前重新分类#美元268,000 ($212,000在截至2020年3月31日的三个月中，在本公司的综合营业报表中计入利息支出。金额与公司的利率掉期有关，该利率掉期被指定为现金流对冲。在对标的长期债务进行对冲利息支付时，AOCI确认的掉期的公允价值变化被重新分类为利息支出。

注5.风险集中度和信用风险

主要客户

在截至2021年或2020年3月31日的三个月里，没有客户的营收占总营收的比例分别超过10%。截至2021年3月31日或2020年12月31日，没有客户占贸易应收账款总额的10%以上。

信用风险集中

我们与国家认可的金融机构保持着大部分现金和现金等价物。基本上所有余额都没有保险，也不用作其他债务的抵押品。应收账款的信用风险集中在应收账款上被认为是有限的，因为债务人的数量、多样化和特征以及我们的信用评估过程。由于我们有能力向漏油责任信托基金(“OSLTF”)提出索赔，要求偿还与1990年“石油污染法”(“OPA 90”)规定的服务相关的未付客户应收账款，因此降低了与公司部分贸易应收账款相关的信用风险。截至2021年3月31日，公司没有任何有资格提交OSLTF报销的应收贸易账款。

附注6.销售应收账款

应收款包括以下内容：


	2010年3月31日		2011年12月31日
以10万美元为单位的新元	2021		2020
贸易	$	189,092	$	186,502
未开票收入		52,075		52,858
其他		5,353		5,554
应收账款总额		246,520		244,914
信贷损失拨备		(3,666)		(2,936)
应收账款净额	$	242,854	$	241,978

注7.会计准则和公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。按公允价值记录的资产和负债使用与公允价值计量投入的主观性直接相关的定义层级进行分类，如下所示：

●

第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价；

●

第2级-第1级中包括的、直接或间接可见的报价以外的投入；

●

第三级-市场活动很少或根本不存在的不可观察的投入，要求一个实体发展自己的假设，市场参与者将使用这些假设来评估资产或负债的价值。

该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、受限现金和投资、应付账款和应计负债、债务、利率互换协议和或有对价。由于这些工具的短期性质，现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的估计公允价值接近其账面价值。

在2019年9月和2021年3月，公司投资了$7.9百万美元和$712,000分别持有一家私人持股公司的优先股。这项投资没有易于确定的公允价值，因此这项投资是

按成本估值，减去减值，加上或减去同一发行人相同或类似投资的可观察到的价格变化(如果有)。2021年3月，与我们的增量投资$712,000，我们观察到我们最初投资的公允价值为$7.9百万美元增加了$3.5百万美元，因此确认了我们少数股权投资的收益$3.5百万美元。我们少数股权投资的公允价值包括在公司综合资产负债表的其他资产中。我们少数股权投资的公允价值变动包括在公司综合经营报表的其他收入中。他说：

该公司使用第2级投入(如利率、相关条款和类似债务的到期日)估计其可变利率债务的公允价值。于2021年3月31日，本公司浮动利率定期贷款的公允价值估计为$444.7由于利率的短期性质，本公司的浮动利率循环信贷安排的账面价值接近公允价值。

该公司使用第3级投入(包括可观察和不可观察的投入)估计其或有对价负债的公允价值。因此，未实现损益可能包括公允价值变动，这些变动既可归因于可观察到的投入(如市场利率的变化)，也可归因于不可观察到的长期波动性的变化。

公司按公允价值经常性计量的资产和负债包括：


	2021年3月31日
	在以下时间报出的价格：		其他可观察到的		看不见的
	活跃的市场		输入量		输入量
以10万美元为单位的新元	(一级)		(二级)		(第三级)		总计
资产：
固定收益证券⁽¹⁾	$	3,405	$	915	$	—	$	4,320
货币市场基金⁽²⁾		1,526		—		—		1,526
利率互换协议⁽³⁾		—		1,619		—		1,619
总计	$	4,931	$	2,534	$	—	$	7,465

负债：
或有对价⁽⁴⁾	$	—	$	—	$	2,208	$	2,208
总计	$	—	$	—	$	2,208	$	2,208


	2020年12月31日
	在以下时间报出的价格：		其他可观察到的		看不见的
	活跃的市场		输入量		输入量
以10万美元为单位的新元	(一级)		(二级)		(第三级)		总计
资产：
固定收益证券⁽¹⁾	$	2,914	$	1,427	$	—	$	4,341
货币市场基金⁽²⁾		1,319		—		—		1,319
总计	$	4,233	$	1,427	$	—	$	5,660

负债：
利率互换协议⁽³⁾	$	—	$	9,744	$	—	$	9,744
或有对价⁽⁴⁾		—		—		2,173		2,173
总计	$	—	$	9,744	$	2,173	$	11,917

(1)	我们将一部分受限制的现金和投资投资于固定收益证券，包括美国国债和美国机构证券。我们使用活跃市场中相同资产的报价来衡量美国国债的公允价值。我们使用类似资产的可观察市场活动来衡量美国机构证券的公允价值。我们固定收益证券的公允价值接近我们投资的成本基础。

(2)	我们将部分现金和现金等价物投资于货币市场基金，并限制现金和投资。我们使用活跃市场中相同资产的报价来衡量这些货币市场基金投资的公允价值。投资于货币市场基金的受限现金和投资部分被认为是受限的。

现金，用于对公司合并现金流量表中列报的期初和期末金额进行核对。

(3)

为了管理利率敞口，我们在2020年3月达成了一项利率互换协议，有效地将我们的部分可变利率债务转换为固定利率。该掉期被指定为一种高效的现金流对冲，在其他全面收益中递延的损益将在对冲利息支付影响收益的同一时期确认为利息支出的调整。利率互换的生效日期为2020年3月31日，初始名义金额为1美元。500.0百万美元。利率互换协议的公允价值是指(I)按合约利率计算的现金流现值与(Ii)按期末当时市场利率计算的现金流现值的差额。我们根据相同或类似金融工具的报价每季度计算利率互换协议的公允价值。利率互换协议的公允价值计入公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中的其他资产和其他长期负债。

(4)

我们的或有对价负债代表根据NRC在NRC合并前签订的历史购买协议条款，公司可能被要求汇出的潜在未来付款的估计公允价值。支付取决于被收购企业在某些年份实现年度收益目标的情况，以及收购协议中考虑的其他事件。我们的或有对价负债的公允价值是根据购买协议中概述的各个收益期的收益预测、相应的收益阈值和大约的付款时间，使用蒙特卡洛模拟或修正的Black-Scholes分析来计算的。这些分析采用了以下假设：(I)预期期限；(Ii)经风险调整的净销售额或收益；(Iii)无风险利率；(Iv)预期收益波动性。通过各自模型确定的估计付款，通过信用利差假设进行贴现，以考虑信用风险。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们或有对价负债的公允价值为$2.2并计入本公司综合资产负债表的应计负债。我们每期重新评估我们的或有对价付款，任何增加或减少到公允价值的费用都包括在我们的综合营业报表中的销售、一般和行政费用中。公允价值可能会受到某些不可观察到的投入的影响，尤其是在贴现率、预期波动性以及历史和预期业绩方面。孤立地对这些投入进行重大改变可能会导致公允价值计量的显著不同。


	截至三个月
以10万美元为单位的新元	2021年3月31日
期初的或有对价	$	2,173
外币折算		35
或有对价，期末	$	2,208

注8.包括财产和设备在内的所有财产和设备

财产和设备包括：


	2010年3月31日		2011年12月31日
以10万美元为单位的新元	2021		2020
细胞开发成本	$	193,496	$	186,170
土地及改善工程		72,605		65,953
建筑物及改善工程		130,693		128,206
有轨电车		17,299		17,299
车辆、船只及其他设备		331,632		331,167
在建		37,284		44,840
总资产和设备		783,009		773,635
累计折旧和摊销		(334,761)		(316,998)
财产和设备，净额	$	448,248	$	456,637

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的折旧和摊销费用为$18.2百万美元和$18.0分别为百万美元。

注9.新租约

我们租用某些设施、办公场所、土地和设备。我们的租赁付款主要是固定的，但也包括基于租赁资产使用情况的可变付款。初始租赁条款范围为一至15年，及可能包括一或更多选项续签，续签条款将租约延长至40年. 无我们的更新期权被认为是合理肯定会被行使的。我们的一些设备租赁中存在剩余价值担保条款，然而，与这些条款相关的金额并不重要。我们的租约不包括任何实质性的限制性契约。

初始租期为12个月或以下的租约不会记录在资产负债表上，费用在租赁期内以直线方式确认。我们在租赁中结合了租赁和非租赁部分。我们使用租赁中隐含的利率(如果可用)将租赁付款贴现到现值。然而，我们的许多租赁没有提供一个容易确定的隐含利率，我们根据租赁开始时提供的信息估计我们的递增借款利率以贴现付款。

租赁资产和负债包括以下内容：


	2010年3月31日		2011年12月31日
以10万美元为单位的新元	2021		2020
资产：
经营性使用权资产(1)	$	48,824	$	51,474
融资使用权资产(2)		21,235		21,209
总计	$	70,059	$	72,683

负债：
目前：
操作(3)	$	16,208	$	17,048
金融(4)		4,935		4,462
长期：
操作(5)		33,362		35,069
金融(6)		15,836		17,501
总计	$	70,341	$	74,080

(1)	计入本公司综合资产负债表的经营租赁资产。

(2)	计入财产和设备，净额计入公司综合资产负债表。融资使用权资产记入累计摊销净额#美元。9.3百万美元和$8.0分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。

(3)	计入本公司综合资产负债表的经营租赁负债当期部分。

(4)	计入本公司综合资产负债表的应计负债。

(5)	计入本公司综合资产负债表的长期经营租赁负债。

(6)	计入本公司综合资产负债表中的其他长期负债。

租赁费用包括以下费用：


	截至3月31日的三个月：
以10万美元为单位的新元	2021		2020
经营租赁成本(1)	$	5,296	$	4,999
融资租赁成本：
租赁资产摊销(2)		1,334		1,294
租赁负债利息(3)		278		318
总计	$	6,908	$	6,611

(1)	计入直接运营成本，以及公司综合经营报表中的销售、一般和管理费用。经营租赁成本包括短期租赁，不包括与期限为一个月或以下的租赁有关的费用，这些费用不是实质性的。经营租赁成本不包括非实质性的可变租赁成本。

(2)	包括在公司综合经营报表中的直接运营成本。

(3)	计入本公司合并经营报表的利息支出。

与我们的租赁相关的补充现金流信息如下：


	截至3月31日的三个月：
以10万美元为单位的新元	2021		2020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流	$	5,151	$	4,851
融资租赁的营业现金流	$	278	$	318
融资租赁产生的现金流	$	1,192	$	1,128

非现金投融资活动：
以新的经营租赁负债换取的使用权资产	$	2,074	$	2,391
以新融资租赁负债换取的使用权资产	$	—	$	4,192

附注10.资产包括商誉和无形资产

截至2021年3月31日的三个月的商誉变化包括：


	废物解决方案				现场服务				能源浪费
			累计				累计				累计
$s(以千计)	毛		损损		毛		损损		毛		损损		总计
2020年12月31日的余额	$	166,863	$	(6,870)	$	237,341	$	(19,900)	$	399,503	$	(363,900)	$	413,037
外币折算		215		—		94		—		—		—		309
2021年3月31日的余额	$	167,078	$	(6,870)	$	237,435	$	(19,900)	$	399,503	$	(363,900)	$	413,346

无形资产净值包括：


	2021年3月31日						2020年12月31日
			累计						累计
$s(以千计)	成本		摊销		网		成本		摊销		网
摊销无形资产：
许可证、牌照及租约	$	175,148	$	(24,127)	$	151,021	$	174,885	$	(23,005)	$	151,880
客户关系		340,147		(68,348)		271,799		340,032		(61,778)		278,254
技术-配方和工艺		7,227		(2,378)		4,849		7,142		(2,293)		4,849
客户积压		3,652		(2,478)		1,174		3,652		(2,387)		1,265
商标名		10,390		(8,728)		1,662		10,390		(8,015)		2,375
开发的软件		2,905		(2,259)		646		2,902		(2,182)		720
竞业禁止协议		5,578		(4,910)		668		5,571		(4,318)		1,253
互联网域和网站		536		(191)		345		536		(184)		352
数据库		390		(220)		170		389		(214)		175
无形资产摊销总额		545,973		(113,639)		432,334		545,499		(104,376)		441,123
未摊销无形资产：
许可证及牌照		82,739		—		82,739		82,732		—		82,732
商标名		135		—		135		133		—		133
无形资产总额	$	628,847	$	(113,639)	$	515,208	$	628,364	$	(104,376)	$	523,988

在截至2020年3月31日的三个月内，该公司收购了Impact Environmental Services，Inc.，并记录了$300,000商誉和美元900,000摊销无形资产(主要由客户关系组成)。有关更多信息，请参见注释3。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的摊销费用为9.1百万美元和$9.4分别为百万美元。

注11.美国国债

长期债务包括以下内容：


	2010年3月31日		2011年12月31日
$s(以千计)	2021		2020
循环信贷安排	$	347,277	$	347,000
定期贷款		444,375		445,500
未摊销定期贷款贴现和债务发行成本		(6,373)		(6,657)
债务总额		785,279		785,843
长期债务的当期部分		(3,635)		(3,359)
长期债务	$	781,644	$	782,484

截至2021年3月31日，不包括未摊销贴现和债务发行成本的长期债务的未来到期日包括：


$s(以千计)	到期日
2021年(不包括截至2021年3月31日的三个月)	$	3,652
2022		4,500
2023		4,500
2024		351,500
2025		4,500
此后		423,000
	$	791,652

信贷协议

2017年4月18日，美国生态控股公司(US Ecology Holdings，Inc.)(“前身美国生态”)，现为本公司的全资附属公司，与作为贷款人、Swingline贷款人和发行贷款人的行政代理的富国银行全国协会(“富国银行”)和作为发行贷款人的美国银行订立了一项新的高级担保信贷协议(经修订、重述、补充或以其他方式修改)，其中规定500.0百万，五年期循环信贷安排(“循环信贷安排”)，包括#美元75.0百万美元，用于签发备用信用证和#美元。40.0用于发行Swingline贷款的100万欧元再限额，用于资助短期营运资金需求。信贷协议还包含手风琴功能，根据该功能，前身美国生态公司可以要求高达$200.0通过增加循环信贷安排，通过增量定期贷款，或两者的某种组合，增加100万美元的额外资金。如下所述，信贷协议于2019年11月因NRC合并而修订，并于2020年6月26日根据第三修正案(定义见下文)进一步修订。

循环信贷安排提供高达$500.0循环信用贷款或信用证，其收益仅限于营运资金和其他一般公司用途(包括收购和资本支出)。除下文所述经第三修正案修改外，在循环信贷安排下，循环信贷贷款可根据基本利率(如信贷协议中的定义)或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，由公司选择，外加一个适用的保证金，该保证金是根据定价网格确定的，在该定价网格下，利率根据我们的融资债务与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(如信贷协议中的定义)之比而降低或增加，如下表所示：


综合总净杠杆率	Libor利率贷款利差	基础利率贷款利差
等于或大于3.25至1.00	2.00%	1.00%
等于或大于2.50到1.00，但小于3.25至1.00	1.75%	0.75%
等于或大于1.75到1.00，但小于2.50至1.00	1.50%	0.50%
等于或大于1.00到1.00，但小于1.75至1.00	1.25%	0.25%
少于1.00至1.00	1.00%	0.00%

于截至二零二一年三月三十一日止三个月内，循环信贷安排的实际利率(计及我们的利率互换及贷款贴现摊销及发债成本的影响)为4.06%。仅限利息的付款每季度或在任何利息期间的最后一天(视情况而定)到期。

除下文所述的第三修正案修改外，前身美国生态公司需要支付以下范围内的承诺费0.175%至0.35循环信贷安排每日平均未使用部分的净杠杆率，该承诺费将根据前身US Ecology的总净杠杆率(定义见信贷协议)计算。循环信贷机制下的最高信用证额度为$。75.0信贷协议规定信用证手续费相当于循环信贷安排下LIBOR贷款的适用保证金。截至2021年3月31日，347.0循环信贷工具上未偿还的循环信贷贷款达100万美元。该等循环信贷贷款将于以下日期(I)2024年11月1日(或就任何贷款人而言，按吾等要求并获该贷款人接受的较后日期)、(Ii)吾等终止全部循环信贷承诺(定义见信贷协议)及(Iii)终止循环信贷承诺日期到期，并在综合资产负债表中作为长期债务列示。

前身US Ecology已达成清偿安排，即超过可用现金余额的日常现金需求将根据需要预付给本公司，这些预付款将自动从后续存款中偿还至我们的现金运营账户(“清扫安排”)。在清扫安排下未清偿的预付款总额以$40.0在循环信贷安排下，百万SWINLINE贷款升华。前身US Ecology在循环信贷安排下未偿还的循环信贷贷款不需要通过清扫安排偿还。截至2021年3月31日，277,000在借款中

受清偿安排约束的未偿还债务，在综合资产负债表中作为短期借款列示。

截至2021年3月31日，循环信贷安排下的可用资金为$142.9百万美元，带着$9.8以备用信用证形式签发的循环信贷安排中有100万美元用作关闭和关闭后财务担保和其他担保义务的抵押品。

前身US Ecology可随时及不时预付循环信用贷款和Swingline贷款的全部或部分，无需支付溢价或罚款，但有义务就提前终止任何LIBOR利率贷款(见信贷协议)而赔偿每一家贷款人的任何实际损失或费用(包括因清算或重新使用其获得的资金以维持LIBOR利率贷款(定义见信贷协议)，或因终止获得该等资金的存款而应支付的费用)。信贷协议规定，如果未偿还循环信贷超过循环信贷承诺(该等条款在信贷协议中定义)，则必须在任何时间进行强制性预付款，金额相当于该超额部分。除若干例外情况外，信贷协议规定在若干资产处置、意外事故及发出债务时强制预付款项。

根据(I)无条件担保协议及(Ii)抵押品协议(分别由前身US Ecology及其国内子公司于2017年4月18日订立)，前身US Ecology在信贷协议项下的义务由本公司所有现有及若干未来的国内子公司共同及个别、全面及无条件地优先担保，并由前身US Ecology及本公司现有及若干未来的国内子公司(受某些例外情况规限)的实质全部资产作抵押，其中包括(须受若干例外情况规限)；及(Ii)由前身US Ecology及其国内子公司于2017年4月18日订立的抵押品协议，前身US Ecology在信贷协议项下的责任由(或将会)由本公司所有现有及若干未来国内子公司共同及个别全面及无条件担保，包括100本公司境内子公司股权的百分比及65公司外国直属子公司有表决权股权的百分比(和100本公司直接拥有的外国子公司的无投票权股权的百分比)。

信贷协议包含惯例限制性契诺，但须受某些准许金额及例外情况的规限，包括限制本公司招致额外债务、支付股息及其他限制性付款、回购已发行股票及设立若干留置权的能力的契诺。一旦发生违约事件(定义见信贷协议)，除其他事项外，信贷协议项下的未偿还金额可加速，并可终止承诺。

信贷协议亦载有财务维持契诺、最高综合总净杠杆率及综合利息覆盖率(该等条款于信贷协议中定义)。除下文所述的第三修正案进一步修改外，我们截至各自会计季度最后一天的综合净杠杆率不得超过下表所列的最大综合净杠杆率，但某些例外情况除外：

财季	综合总净杠杆率
截至2017年6月30日至2019年9月30日的财季	3.50:1.00
截至2019年12月31日的财政季度及之后	4.00:1.00

我们截至任何财季最后一天(从截至2017年6月30日的财季开始)的综合利息覆盖率可能不低于3.00到1.00。

对信贷协议的修订

2019年8月6日，前身US Ecology作为发行贷款人、Swingline贷款人和行政代理，由前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司、其中提及的贷款人和富国银行(Wells Fargo)签订了信贷协议的第一修正案(“第一修正案”)，其中包括前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司和富国银行(Wells Fargo)。自2019年11月1日起，第一修正案除其他外，将循环信贷安排的到期日延长至2024年11月1日，允许发行美元400.0百万笔增量定期贷款将用于为NRC的债务进行再融资

并支付与NRC合并相关的交易费用，修改了手风琴功能，允许前任美国生态公司要求最高(X)$250.0百万和(Y)100合并EBITDA的%加上某些额外金额，将Swingline贷款的发行升华提高到#美元40.0，并将最高综合总净杠杆率提高至4.00到1.00。

2019年11月1日，前身美国生态签订了贷款人联合协议和信贷协议第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起，第二修正案除其他外，修改了信贷协议，将增量定期贷款的能力增加了#美元。50.0100万美元，并为富国银行(Wells Fargo)贷款提供资金450.0(C)向前身US Ecology提供100万美元的增量定期贷款，以偿还NRC与NRC合并相关的现有债务，支付与NRC合并相关的某些费用、成本和开支，以及偿还循环信贷安排下的未偿还借款。这个七年期增量定期贷款于2026年11月1日到期，需要偿还本金1年利率为%，利率为LIBOR加码2.25%或基本利率加1.25%(逐步提高到LIBOR PLUS2.50%或基本利率加1.50如果美国生态信用评级不是BB(前景稳定或更好)或标准普尔和BA2(前景稳定或更好)的更好，或者穆迪的更好)。截至2021年3月31日止三个月，定期贷款的实际利率(包括债务发行成本摊销的影响)为2.89%.

2020年6月26日，前身美国生态公司(US Ecology)签署了信贷协议的第三修正案(“第三修正案”)。其中，第三修正案修订了信贷协议，提供了契约救济期，直至2022年3月31日较早的日期，也就是前任美国生态公司根据其中的条款选择结束契约救济期的日期。在契约救济期间，第三修正案将前身美国生态公司截至每个财季末的合并总净杠杆率要求提高到高于4.00在紧接“第三修正案”生效之前的有效比率为1.00，但须遵守在该契约救济期间对限制支付和允许收购的某些限制。此外，在契约解除期间，根据循环信贷安排，循环信贷贷款可根据基本利率(定义见信贷协议)或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，由公司选择，外加根据定价网格确定的适用保证金，在该定价网格下，利率根据我们的融资债务与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(定义见信贷协议)的比率降低或增加，如下表所示：


综合总净杠杆率	Libor利率贷款利差	基础利率贷款利差
等于或大于4.50至1.00	2.50%	1.50%
等于或大于4.00到1.00，但小于4.50至1.00	2.25%	1.25%
等于或大于3.25到1.00，但小于4.00至1.00	2.00%	1.00%
等于或大于2.50到1.00，但小于3.25至1.00	1.75%	0.75%
等于或大于1.75到1.00，但小于2.50至1.00	1.50%	0.50%
等于或大于1.00到1.00，但小于1.75至1.00	1.25%	0.25%
少于1.00至1.00	1.00%	0.00%

此外，在公约救济期间，前身美国生态公司需要支付一笔承诺费，从0.175%至0.40循环信贷安排每日平均未使用部分的净杠杆率，该承诺费将根据前身US Ecology的总净杠杆率(定义见信贷协议)计算。

截至2021年3月31日，我们遵守了信贷协议中的所有金融契约。

利率互换

2020年3月，该公司与富国银行签订了利率互换协议，实际上将利率固定在#美元。470.0百万，或者说大约59截至2021年3月31日，循环信贷安排和定期贷款未偿还借款的比例为%。与我们签订2020年3月利率互换协议有关，我们在2021年6月的预定到期日之前终止了现有的利率互换协议。作为原始的套期保值预测交易(定期利息

我们的可变利率债务的付款)仍然是可能的，美元1.8于终止日期于AOCI报告的与终止掉期相关的百万净亏损将在其原始到期日的基础上作为额外利息支出摊销。

注12.企业的关闭和关闭后的义务

我们应计的关闭和关闭后责任代表了与关闭我们的运营和非运营处置设施相关的预期未来成本，包括纠正措施。我们将关闭和关闭后义务的公允价值记录为触发特定资产报废的监管义务期间的负债。对于我们的各个垃圾填埋池，我们的许可证条款和我们对垃圾填埋池的预期操作规定的关闭和关闭后的义务是在垃圾池投入使用和垃圾最初被处置在垃圾填埋池时触发和记录的。公允价值是基于一旦垃圾填埋池达到容量，不再接受废物，关闭填埋池和进行关闭后活动的总估计成本。我们对非运营和运营中的设施进行定期审查，并在必要时修订预计关闭和关闭后、补救或其他成本的应计项目。已记录负债以我们对当前成本的最佳估计为基础，并定期更新，以包括现有技术、目前颁布的法律和法规、通货膨胀和其他经济因素的影响。

对关闭和关闭后义务的更改包括以下内容：


	截至三个月
以10万美元为单位的新元	2021年3月31日
期初的关闭和关闭后义务	$	95,869
增值费用		1,182
付款		(338)
外币折算		21
关闭和关闭后的义务，期末		96,734
较少电流部分		(7,119)
长期部分	$	89,615

注13.取消所得税

我们的所得税拨备是根据美国会计准则第740条(所得税)进行会计处理的，这要求将全年的年度有效税率(“AeTR”)估计应用于中期，并考虑到今年迄今的金额和全年的预期结果。所得税条款包括联邦所得税、外国所得税、州所得税和地方所得税。年内，管理层根据经常性和非经常性因素定期更新我们开展业务的各个国家的预测年度税前业绩，这些因素包括但不限于：各司法管辖区税前收入或亏损的估计和实际水平的变化；制定的税收法律法规及其解释的变化，包括税收抵免和州及地方所得税；税务审计和其他事项的发展；以及某些不可抵扣的费用。因评估新资料而导致确认、终止确认或重新计量上一年度所采取的税务状况的判断的变化，在变化的季度单独确认。如果2021年美国和外国收入或亏损的实际税前结果与预期不同，2021年确认的实际所得税支出可能与用于估计截至2021年3月31日的三个月所得税支出的预测金额不同。

截至2021年3月31日的三个月所得税优惠为1.4100万美元，导致实际税率为64.5%。截至2020年3月31日的三个月的所得税优惠为263,000，导致实际税率为0.1%。与截至2020年3月31日的三个月相比，我们截至2021年3月31日的三个月的有效税率有所上升，主要是因为截至2020年3月31日的三个月发生了不可抵扣的商誉减值费用，以及截至2021年3月31日的三个月的税前收益下降，导致我们的美国业务年初至今的亏损带来的税收优惠，部分被我们海外业务年初至今的收入的外国税费所抵消。

综合资产负债表中其他长期负债所列的未确认税收优惠总额为#美元。252,000及$239,000分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。未确认的税收优惠总额，如果被公司确认，将减少约$252,000关于所得税的规定。我们预计，现有的未确认税收优惠金额在未来12个月内不会大幅增加或减少。与未确认税收优惠相关的应计利息和罚金分别计入利息费用和销售费用、一般费用和行政费用。截至2021年3月31日和2020年12月31日，与未确认税收优惠相关的应计利息总额并不显著。的确有不是应计罚款。

该公司在美国联邦以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司的美国联邦所得税申报单将在2017年开始的纳税年度接受美国国税局(Internal Revenue Service)的审查。从2016年开始的纳税年度，我们的国家纳税申报单要接受国家税务机关的审查。Stablex Canada，Inc.目前正在接受加拿大税务局(Canada Revenue Agency)2018年至2020年的审查。2016至2020纳税年度仍需在我们重要的外国司法管辖区进行审查。本公司预计目前正在进行的任何检查不会导致任何重大变化。

附注14.每股盈余亏损


	截至3月31日的三个月：
	2021				2020
新股和新股以几千美元计价，不包括每股美元的金额。	基本信息		稀释		基本信息		稀释
净损失	$	(796)	$	(796)	$	(298,086)	$	(298,086)
加权平均已发行基本股票		31,104		31,104		31,305		31,305

基于股份的奖励和认股权证的稀释效应				—				—
加权平均稀释流通股				31,104				31,305

每股亏损	$	(0.03)	$	(0.03)	$	(9.52)	$	(9.52)
反稀释股份不在计算范围内				4,369				4,131

注15.增发股权

股票回购计划

2020年6月6日，公司董事会根据股份回购计划回购公司已发行普通股和认股权证的授权到期。未来，董事会可能会随时考虑重新授权回购计划，未来任何普通股或认股权证回购的时间将根据当时的市场状况和其他因素而定。本公司亦可不时考虑回购部分或全部认股权证的其他选择，包括但不限于对所有未偿还认股权证提出收购要约。

综合奖励计划

2015年5月27日，前身美国生态公司的股东批准了《综合激励计划》(修订后的《合并前综合计划》)，该计划于2015年4月7日由前身美国生态公司董事会批准。就完成NRC合并，本公司承担了合并前综合计划，修订及重述该计划，并将其重命名为经修订及重订的美国生态公司综合奖励计划(“综合计划”)，目的是根据NRC合并协议向综合计划下的获奖者发出替代奖励，并于日后发放额外奖励。

制定综合计划的目的是通过持有美国生态公司的股权来提供额外的激励，从而鼓励员工、顾问和非员工董事为我们的成功做出贡献。综合计划规定，除其他事项外，公司有能力授予限制性股票、绩效股票、期权、股票

对员工、顾问和非员工董事的增值权、限制性股票单位、绩效股票单位和其他以股票为基础的奖励或现金奖励。

综合计划将于2025年4月7日到期，并授权1,500,000在综合计划的有效期内授予的普通股。截至2021年3月31日，260,273普通股仍可根据综合计划授予。

在前身US Ecology于2015年5月批准合并前综合计划后，我们停止根据美国生态公司2008年股票期权激励计划(“合并前2008股票期权计划”)授予股权奖励。然而，与NRC合并的完成相关，本公司承担了合并前的2008股票期权计划，对该计划进行了修订和重述，并在修订和重订的美国生态公司2008股票期权激励计划(“2008股票期权计划”)中将其重新命名，仅用于向根据该计划授予的获奖者发放替代奖励，并且仍然有效，仅用于结算根据该计划授予的奖励，未来不得根据该计划授予任何奖励。不是根据2008年购股权计划保留但未发行或根据2008年购股权计划已发行并因任何原因被本公司重新收购的股份将可根据综合计划发行。

此外，与NRC合并的完成相关，本公司采用NRC先前维持的NRC Group Holdings Corp.2018年股权激励计划，采用修订后的美国生态公司2018年股权和激励薪酬计划，仅用于根据NRC合并协议向根据NRC合并协议的获奖者发放替代奖励，未来不得根据该计划发放奖励。

PSU、RSU和限制性股票

截至2021年3月31日的三个月，我们的PSU、限制性股票和RSU活动摘要如下：


	PSU			限制性股票			RSU
		加权			加权			加权
		平均值			平均值			平均值
		授予日期			授予日期			授予日期
	股票	公允价值		股票	公允价值		股票	公允价值
截至2020年12月31日的未偿还款项	86,070	$	49.45	72,766	$	51.47	147,243	$	39.92
授与	—		—	58,700		35.33	62,759		39.33
既得	(14,100)		63.56	(24,402)		56.99	(52,468)		39.99
取消、过期或没收	—		—	—		—	(1,531)		46.38
截至2021年3月31日的未偿还款项	71,970	$	46.69	107,064	$	41.37	156,003	$	39.60

在截至2021年3月31日的三个月内，14,100授予的PSU和PSU持有者赚取的零公司普通股的股份。

股票期权

截至2021年3月31日的三个月，我们的股票期权活动摘要如下：


		加权
		平均值
		锻炼
	股票	价格
截至2020年12月31日的未偿还款项	357,033	$	49.93
授与	205,800		35.30
截至2021年3月31日的未偿还款项	562,833	$	44.58
自2021年3月31日起可行使	299,568	$	48.29

库存股

在截至2021年3月31日的三个月内，公司回购12,788与员工股权奖励的净股份结算相关的公司普通股，平均成本为$36.33.

认股权证

截至2021年3月31日，共有3,772,753尚未执行的逮捕令。每份认股权证的持有人都有权购买一普通股，价格为$58.67每股，但须经某些调整。认股权证只能对整数股普通股行使。认股权证行使时，不会发行零碎股份。认股权证将于下午5点到期。纽约市时间2023年10月17日，或更早的赎回或清算。这些认股权证在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“ECOLW”。本公司可全部而非部分赎回认股权证，价格为$。0.01每份手令，在不少于30天‘如果且仅当报告的普通股最后销售价格等于或超过$时，向每一认股权证持有人发出提前书面赎回通知91.84每股每股20日内交易日30于发出赎回通知日期前一个营业日止的交易日期间，并须有一份有效的登记声明，涵盖在行使认股权证时可发行的普通股，并须符合若干其他规定。认股权证被确定为根据ASC815进行股权分类，衍生工具与套期保值和ASC 480，区分负债与股权.

分红

2020年3月31日，董事会批准了从2020年第二季度开始暂停季度现金分红的计划。“公司”就是这么做的。不在截至2021年3月31日的三个月内支付股息，并支付股息$0.18在截至2020年3月31日的三个月内，每股普通股。

附注16.预算承诺和或有事项

诉讼和监管程序

在正常业务过程中，我们参与涉及联邦、州、省或地方政府当局的司法和行政诉讼，包括监督和强制执行许可证遵守情况的监管机构。我们的监管机构可能会对不遵守规定的情况进行罚款或处罚。个人或团体也可以就许可规划的设施、修改或涉嫌违反现有许可证、因接触据称从我们运营的地点释放的危险物质而遭受的损害以及其他诉讼提起诉讼。我们的保险旨在涵盖因我们的业务而提出的财产和损害索赔。管理层会定期检讨，并可能为法律及行政事宜，或预期与该等事宜有关的其他费用设立储备金。

2010年12月，在NRC合并中被NRC收购的NRC子公司National Response Corporation被指定为英国石油公司(BP)爆炸事件引发的多地区诉讼中的许多“分散被告”之一

深水地平线(“BP”)石油钻井平台，提交给美国路易斯安那州东区地区法院(“在Re深水地平线“或”MDL“)。针对国家反应公司(National Response Corporation)和其他“分散剂被告”的索赔是由工人和其他人提起的，他们声称爆炸后的清理工作造成了伤害，特别是使用了某些化学分散剂。2013年1月，法院批准了一项医疗福利集体诉讼和解方案，其中除其他外，规定了一项“全集团”和解方案，并释放了对分散被告，包括国家反应公司(National Response Corporation)的索赔。此外，National Response Corporation成功地促使法院驳回了基于衍生品豁免权对其提出的所有索赔，因为它是按照美国政府的指示行事的。2018年初，BP开始在和解后诉讼中向National Response Corporation和其他公司主张所谓的合同赔偿权利，这些诉讼的当事人要么选择不参加全班协议，要么据称其伤害在索赔提交过程涵盖的时间之后表现出来。该公司告知BP，它认为将National Response Corporation带回以前解决的诉讼的尝试是不恰当的，并请求宣告性判决，即它不欠BP任何赔偿或贡献，这引发了各种争论，包括BP自己在过去九年中对这些索赔的行为(包括未能寻求赔偿)以及由此对National Response Corporation造成的损害、BP放弃任何赔偿，以及法院先前裁定National Response Corporation有权获得派生豁免权。作为回应, BP对National Response Corporation提出反诉，称National Response Corporation在某些情况下必须赔偿BP，并对不当得利作出宣告性判决。国家反应公司成功地驳回了不当得利的指控。双方于2020年2月对诉状同时提交判决，所有异议于2020年3月16日提交。2020年5月4日，法院裁定National Response Corporation胜诉，并裁定该公司不对BP或任何后端诉讼原告承担与深水地平线漏油事件相关的任何损害赔偿责任。英国石油公司于2020年6月11日及时对裁决提出上诉。该公司目前无法估计与这一诉讼相关的可能损失范围。然而，该公司还认为，如果它被认为负有由英国石油公司的赔偿要求引起或与之相关的责任，这种责任将由国家反应公司的前所有者SEACOR控股公司以国家反应公司及其附属公司为受益人的赔偿来承担。

2018年11月17日，我们爱达荷州的Grand View工厂发生爆炸，导致一员工死亡和其他员工受伤。这起事件严重破坏了该设施的主要废物处理建筑以及周围的废物处理、废物储存、维护和行政支持结构，导致整个设施关闭，一直有效到2019年1月。除了启动和开展我们自己的事件调查外，我们还与爱达荷州环境质量部、美国环境保护局和职业安全与健康管理局(“OSHA”)充分合作，支持他们对事件进行全面和独立的调查。2020年1月10日，我们与OSHA达成和解协议，解决OSHA提出的与该事件有关的投诉，赔偿金额为$50,000。2020年1月28日，职业安全与健康审查委员会发布命令，终止与OSHA投诉有关的诉讼程序。我们维持工伤赔偿保险、业务中断保险和人身伤害、财产和人员伤亡赔偿责任保险。我们相信，与超出我们免赔额的爆炸相关的任何潜在的第三方索赔预计将主要通过我们的保险单解决。虽然我们投保了业务中断保险，但意外事故造成的业务中断，包括爱达荷州格兰维尤工厂的全部和部分关闭，可能会导致在关闭期间业务、利润或客户的损失。因此，我们的保险单可能不能完全赔偿我们的这些损失。2020年11月，我们开始对废物的生产者和经纪人提起诉讼，我们认为废物的处理导致了大观城爆炸，要求与事件造成的损失相关的赔偿。该公司正在积极与其保险公司合作，处理与我们爱达荷州格兰维尤工厂的事故相关的全面财产和业务中断保险索赔。

除上文所述外，在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间内，我们并未参与任何重大法律诉讼。

注17.两个运营细分市场

按部门划分的财务信息

从2020年第四季度开始，我们改变了管理业务、做出运营决策和评估业绩的方式。通过NRC合并获得的能源浪费业务现在构成了我们的能源浪费部门。在这一变化之前，能源浪费业务被包括在废物解决方案部门(前身为“环境服务”)。在这份关于Form 10-Q的季度报告中，列出的所有时期都进行了重塑，以反映这些变化。在我们的新架构下，我们的运营管理在三反映我们内部管理报告结构和所提供服务性质的可报告细分如下：

废物解决方案(以前称为“环境服务”)-该部门提供安全合规的特种废物管理服务，包括在公司拥有的处理、储存和处置设施中处理、处置、有益再利用和回收危险、非危险和其他特种废物，不包括我们能源废物部门的服务。

现场服务(以前称为“现场和工业服务”)-这一细分市场通过我们的10天转运设施网络提供安全、合规的物流和响应解决方案，专注于“现场”服务。我们的物流解决方案包括特种废物包装、收集、运输和总废物管理。我们的响应解决方案包括陆基和海基应急响应、OSRO待命合规、补救和工业服务。现场服务部门完善了我们的垂直整合模式，增加了我们废物解决方案部门的废物量。

能源浪费-这一细分市场为主要在德克萨斯州运营的二叠纪和鹰福特盆地的上游油气客户提供安全合规的能源浪费管理和关键支持服务。服务包括泄漏控制和现场补救、设备清洁和维护服务、特种设备租赁(包括储罐、泵和围堵)、安全监测和管理以及运输和处置。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务，而不包括美国生态业务的任何遗留业务。

未通过我们的三个可报告部门管理的业务被记录为“公司”。公司销售、一般和行政费用包括一般性质的典型公司项目，如某些劳动力、信息技术、法律、会计和其他与特定的应报告部门无关的费用。所得税被分配给公司，但所有其他项目都包括在它们产生的区段中。公司间交易已从部门信息中剔除，并且部门之间的交易并不显著。

我们可报告部门的财务信息摘要如下：


	截至2021年3月31日的三个月
	废品		字段		能量
以10万美元为单位的新元	解决方案		服务		废品		公司		总计
收入	$	104,142	$	118,249	$	6,228	$	—	$	228,619
折旧、摊销和增值	$	11,431	$	11,371	$	4,965	$	784	$	28,551
资本支出	$	8,145	$	931	$	283	$	255	$	9,614
总资产	$	789,277	$	753,209	$	228,689	$	51,977	$	1,823,152


	截至2020年3月31日的三个月
	废品		字段		能量
以10万美元为单位的新元	解决方案		服务		废品		公司		总计
收入	$	109,392	$	113,994	$	17,334	$	—	$	240,720
折旧、摊销和增值	$	10,419	$	12,015	$	5,613	$	638	$	28,685
资本支出	$	10,141	$	5,289	$	1,391	$	2,310	$	19,131
总资产	$	746,862	$	878,774	$	250,409	$	102,594	$	1,978,639

调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)

管理层使用调整后的EBITDA作为评估部门业绩的财务指标。调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折旧、摊销、股份补偿、关闭和关闭后负债的增加、外币损益、非现金商誉减值费用、业务发展和整合费用以及其他收入/费用之前的净收益。调整后的EBITDA是对根据GAAP提供的结果的补充，我们相信这些信息为分析师、股东和其他用户提供了更多有用的信息，以了解公司的经营业绩。由于经调整EBITDA不是根据公认会计原则确定的计量，因此容易受到不同计算的影响，因此所载的经调整EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称计量相比较。调整后EBITDA中不包括的项目是了解和评估我们财务业绩的重要组成部分。调整后的EBITDA不应单独考虑，也不应作为综合财务报表中作为财务业绩或流动性指标列报的净收入、经营、投资或融资活动产生的现金流量或其他财务报表数据的替代或替代。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，不应单独考虑，也不应替代根据GAAP报告的分析我们的结果。其中一些限制是：

●	调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

●	调整后的EBITDA不反映我们的利息支出，或偿还债务利息或本金所需的要求；

●	调整后的EBITDA不反映我们的所得税支出或纳税所需的现金；

●	调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求；

●	虽然折旧和摊销费用是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求；以及

●	调整后的EBITDA不反映我们的业务发展和整合费用。

净亏损与调整后EBITDA的对账如下：


	截至3月31日的三个月：
以10万美元为单位的新元	2021		2020
净损失	$	(796)	$	(298,086)
所得税优惠		(1,444)		(263)
利息支出		7,357		9,310
利息收入		(273)		(89)
外币损益		371		(937)
其他收入		(3,710)		(171)
商誉减值费用		—		300,300
厂房和设备的折旧和摊销		18,234		17,978
无形资产摊销		9,135		9,441
基于股份的薪酬		1,928		1,564
关闭和关闭后负债的增加和非现金调整		1,182		1,266
业务开发和集成费用		1,220		2,907
调整后的EBITDA	$	33,204	$	43,220

调整后的EBITDA按营业部门如下：


	截至3月31日的三个月：
以10万美元为单位的新元	2021		2020
废物解决方案	$	40,136	$	42,922
现场服务		17,137		17,465
能源浪费		1,258		5,205
公司		(25,327)		(22,372)
总计	$	33,204	$	43,220

美国境外的财产、设备和无形资产

我们主要在美国、加拿大和欧洲、中东和非洲地区提供服务。按地理位置分列的长期资产(包括财产和设备以及扣除累计折旧和摊销的无形资产)如下：


	2010年3月31日		2011年12月31日
以10万美元为单位的新元	2021		2020
美国	$	866,405	$	882,639
加拿大		68,799		68,623
欧洲、中东和非洲地区		17,307		18,042
其他(1)		10,945		11,321
长期资产总额	$	963,456	$	980,625

(1)	包括墨西哥、亚太地区以及拉丁美洲和加勒比地理区域。

独立注册会计师事务所报告

致美国生态公司的股东和董事会。

中期财务资料审查结果

我们审阅了随附的美国生态公司及其子公司(“本公司”)截至2021年3月31日的综合资产负债表、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为“中期财务信息”)。根据吾等的审核，吾等并不知悉随附的中期财务资料须作出任何重大修订，以符合美国普遍接受的会计原则。

我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日的综合资产负债表，以及截至该年度的相关综合经营报表、综合收益、股东权益和现金流量(未在此列示)；在我们于2021年2月26日的报告中，我们对这些综合财务报表表达了无保留意见。我们认为，随附的截至2020年12月31日的综合资产负债表中所列信息，在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。

评审结果的依据

本中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。

/s/德勤律师事务所

爱达荷州博伊西

2021年5月3日

第二项：报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本节包含的信息应与我们未经审计的综合财务报表及其相关附注一起阅读，这些报表和相关附注出现在本季度报告(Form 10-Q)的其他部分。在本报告中，“我们”、“美国生态”和“公司”等词语指的是美国生态公司及其子公司。

概述

美国生态公司是向商业和政府实体提供环境服务的领先供应商。该公司满足客户复杂的废物管理和响应需求，提供危险、非危险和放射性废物的处理、处置和回收，提供领先的应急响应和备用服务，以及广泛的补充性现场和工业服务。US Ecology专注于安全、环境合规和一流的客户服务，使我们能够有效地满足客户的需求，并建立长期的合作关系。

我们拥有主要在美国、加拿大、英国和墨西哥运营的固定设施和服务中心网络。我们的固定设施包括五个RCRA副标题C危险废物堆填区、三个供RRC监管的废物流使用的堆填区，以及一个LLRW堆填区。我们还在美国各地设有各种其他处理、储存和处置设施(“TSDF”)。这些设施的收入来自运输、回收、处理和处置废物以及为我们的客户提供各种现场和工业服务的费用。

从2020年第四季度开始，我们改变了管理业务、做出运营决策和评估业绩的方式。通过NRC合并获得的能源浪费业务现在构成了我们的能源浪费部门。在这一变化之前，能源浪费业务被包括在废物解决方案部门(前身为“环境服务”)。在这份关于Form 10-Q的季度报告中，列出的所有时期都进行了重塑，以反映这些变化。在我们的新结构下，我们的业务被分成三个可报告的部门进行管理，反映了我们的内部管理、报告结构和提供的服务的性质，如下所示：

为了深入了解我们的废物量和相关的处理和处置(T&D)收入的潜在驱动因素，我们根据废物行业评估我们的废物解决方案部门的T&D收入的逐期变化发电机，基于北美行业分类系统(NAICS)代码。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，废物解决方案部门T&D收入按废物产生行业划分的构成如下：


	处理和处置收入的百分比(1)，用于
	截至3月31日的三个月：
发电机行业	2021	2020
化工制造	19%	20%
金属制造业	18%	16%
经纪人/TSDF	12%	13%
通用制造	11%	12%
政府	7%	7%
精炼	6%	6%
公用事业	4%	3%
废物管理与修复	4%	3%
交通运输	3%	6%
采矿、勘探和生产	3%	2%
其他(2)	13%	12%

(1)	不包括所有运输服务收入。

(2)	包括零售和批发贸易、税率管制、建筑和其他行业。

我们还根据收入来源的基本性质将我们的废物解决方案研发收入分类为“基础业务”或“事件业务”。

基础业务由持续的工业活动产生的废物流组成，本质上往往是反复出现的。我们将事项业务定义为预计等于或超过1000吨的非经常性项目，将基础业务定义为不符合事项业务定义的所有其他业务。Event Business项目的持续时间可以是几周的污染场地清理，也可以是多年的清理项目。

在截至2021年3月31日的三个月中，基本业务收入与截至2020年3月31日的三个月相比下降了3%。在截至2021年3月31日的三个月中，我们总研发收入的76%左右来自我们的基础业务，高于截至2020年3月31日的三个月的75%。我们的业务竞争激烈，不能保证我们会保持这些收入水平或增加我们的市场份额。

我们出售收入的很大一部分来自离散事件业务项目，这些项目在规模、持续时间和单价方面差异很大。在截至2021年3月31日的三个月中，我们总T&D收入的约24%来自活动业务项目，低于截至2020年3月31日的三个月的25%。在截至2021年3月31日的三个月中，活动业务收入与截至2020年3月31日的三个月相比下降了9%。事件业务的一次性性质、收到的各种垃圾类型以及差异很大的单价必然会造成收入和收益的变异性。这种变异性可能受到一般和特定行业的经济状况、资金可获得性、法律法规的变化、政府执法行动或法院命令、公众争议、诉讼、天气、商业地产、关闭的军事基地和其他项目时间、政府拨款和资金周期等因素的影响。从Base Business收到的废物类型和数量也因季度而异。

这种变异性还可能导致收入、毛利、毛利率、营业收入和净收入的季度间和年度间的显著差异。虽然我们在工作绩效前几个月或几年进行了许多项目，但清理项目的机会通常会在很少或根本没有事先通知的情况下出现。这些市场动态是废物处理业务固有的，并被纳入我们的预测和对外传达的业务展望声明中。我们的预测将历史经验与已确定的销售渠道机会、新的或扩大的服务线预测以及当前的市场状况结合在一起。

我们为炼油厂、化工厂、钢厂、废物经纪人/集合商提供服务，为小型制造商和其他工业客户提供服务，这些客户通常会受到当前经济状况和信贷环境的影响。不利的条件可能会导致我们的客户以及他们服务的客户减少运营，从而降低废物产量和/或延迟在非现场废物运输、维护、废物清理项目和其他工作上的支出。可能影响总体经济状况和客户支出水平的因素包括但不限于消费者和工业支出、燃料和能源成本上涨、房地产和抵押贷款市场状况、劳动力和医疗成本、获得信贷的机会、消费者信心以及其他影响消费行为的全球经济因素。市场力量也可能诱使客户减少或停止运营、宣布破产、清算或搬迁到其他国家，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。在一定程度上，企业要么是政府资助的，要么是由政府监管或执法行动推动的，我们认为它不太容易受到一般经济状况的影响。由于经济疲软或政策变化导致税收下降，政府机构的支出可能会减少。国会拨款的支付也可能因为各种原因而推迟。

新冠肺炎大流行最新消息

2021年第一季度，新冠肺炎疫情继续影响我们的业务。工业设施临时关闭和裁员的影响尚未得到充分评估和了解。我们经历了这些关闭导致的废物量下降，我们预计这种情况将持续到工业设施恢复正常生产水平。我们还经历过，并预计将继续经历工业清洁服务和我们的一些现场服务的延迟和延迟，因为我们的客户根据业务条件限制现场访问和延迟非关键服务。然而，我们预计公司以服务为基础的业务将保持稳定，因为我们正在经历我们的小批量发电服务的增长，我们的应急业务已经看到新冠肺炎净化项目的增加。

我们预计，在可预见的未来，新冠肺炎疫情将继续影响我们的运营结果。请参阅本季度报告中的表格10-Q中的“第II部分，第1A项-风险因素”.

行动结果

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月

经营业绩和收入百分比如下：


	截至3月31日的三个月：								2021年与2020年
以10万美元为单位的新元	2021		%		2020		%		零钱美元		%的更改
收入
废物解决方案	$	104,142	46	%	$	109,392	45	%	$	(5,250)	(5)	%
现场服务		118,249	52	%		113,994	47	%		4,255	4	%
能源浪费		6,228	2	%		17,334	8	%		(11,106)	(64)	%
总计	$	228,619	100	%	$	240,720	100	%	$	(12,101)	(5)	%
毛利
废物解决方案	$	34,950	34	%	$	39,309	36	%	$	(4,359)	(11)	%
现场服务		18,306	15	%		18,276	16	%		30	0	%
能源浪费		(383)	(6)	%		4,856	28	%		(5,239)	(108)	%
总计	$	52,873	23	%	$	62,441	26	%	$	(9,568)	(15)	%
销售、一般费用和行政费用
废物解决方案	$	6,301	6	%	$	6,889	6	%	$	(588)	(9)	%
现场服务		12,725	11	%		12,853	11	%		(128)	(1)	%
能源浪费		3,343	54	%		5,288	31	%		(1,945)	(37)	%
公司		28,999	N/m			27,347	N/m			1,652	6	%
总计	$	51,368	22	%	$	52,377	22	%	$	(1,009)	(2)	%
调整后的EBITDA
废物解决方案	$	40,136	39	%	$	42,922	39	%	$	(2,786)	(6)	%
现场服务		17,137	14	%		17,465	15	%		(328)	(2)	%
能源浪费		1,258	20	%		5,205	30	%		(3,947)	(76)	%
公司		(25,327)	N/m			(22,372)	N/m			(2,955)	13	%
总计	$	33,204	15	%	$	43,220	18	%	$	(10,016)	(23)	%

调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)

管理层使用调整后的EBITDA作为评估部门业绩的财务指标。调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折旧、摊销、股份补偿、关闭和关闭后负债的增加、外币损益、非现金商誉减值费用、业务发展和整合费用以及其他收入/费用之前的净收益。净亏损与调整后EBITDA的对账如下：


	截至3月31日的三个月：				2021年与2020年
以10万美元为单位的新元	2021		2020		零钱美元		%的更改
净损失	$	(796)	$	(298,086)	$	297,290	(100)	%
所得税优惠		(1,444)		(263)		(1,181)	449	%
利息支出		7,357		9,310		(1,953)	(21)	%
利息收入		(273)		(89)		(184)	207	%
外币损益		371		(937)		1,308	(140)	%
其他收入		(3,710)		(171)		(3,539)	2,070	%
商誉减值费用		—		300,300		(300,300)	(100)	%
厂房和设备的折旧和摊销		18,234		17,978		256	1	%
无形资产摊销		9,135		9,441		(306)	(3)	%
基于股份的薪酬		1,928		1,564		364	23	%
关闭和关闭后负债的增加和非现金调整		1,182		1,266		(84)	(7)	%
业务开发和集成费用		1,220		2,907		(1,687)	(58)	%
调整后的EBITDA	$	33,204	$	43,220	$	(10,016)	(23)	%

调整后的EBITDA是根据美国公认会计原则(“GAAP”)提供的结果的补充，我们相信这些信息为分析师、股东和其他用户提供了额外的有用信息，以了解公司的经营业绩。由于经调整EBITDA不是根据公认会计原则确定的计量，因此容易受到不同计算的影响，因此所载的经调整EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称计量相比较。调整后EBITDA中不包括的项目是了解和评估我们财务业绩的重要组成部分。调整后的EBITDA应

不能单独考虑或替代或替代综合财务报表中作为财务业绩或流动性指标列报的净收入、运营、投资或融资活动产生的现金流或其他财务报表数据。

调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，不应单独考虑，也不应替代根据GAAP报告的分析我们的结果。其中一些限制是：

●

调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

●

调整后的EBITDA不反映我们的利息支出，或偿还债务利息或本金所需的要求；

●

调整后的EBITDA不反映我们的所得税支出或纳税所需的现金；

●

调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求；

●

虽然折旧和摊销费用是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求；以及

●

调整后的EBITDA不反映我们的业务发展和整合费用。

收入

2021年第一季度总收入为2.286亿美元，比2020年第一季度的2.407亿美元下降了5%。

废物解决方案

2021年第一季度，废物解决方案部门的收入下降了5%，降至1.041亿美元，而2020年第一季度为1.094亿美元。与2020年第一季度相比，研发收入下降了3%，主要原因是基础业务收入下降了3%，基于项目的活动业务收入下降了9%。与2020年第一季度相比，运输和物流服务收入下降了14%，主要反映了活动业务项目减少了对公司运输和物流服务的利用。与2020年第一季度相比，2021年第一季度我们所有设施处置或处理的垃圾总吨减少了29%。与2020年第一季度相比，2021年第一季度在我们垃圾填埋场处置或处理的垃圾吨减少了18%。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度来自经常性基地业务废物发生器的研发收入下降了3%，占2021年第一季度总研发收入的76%。2021年第一季度与2020年第一季度相比，经纪商/TSDF、一般制造、金属制造和运输行业集团的基本业务T&D收入的下降被采矿、勘探和生产行业集团的事件业务T&D收入的增加部分抵消。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度来自事件业务废物发生器的T&D收入下降了9%，占2021年第一季度总T&D收入的24%。2021年第一季度与2020年第一季度相比，交通运输、化学制造和一般制造行业集团的事件业务研发收入的下降被金属制造和公用事业行业集团的事件业务研发收入的增加部分抵消。

下表汇总了与2020年第一季度相比，2021年第一季度按发电机行业划分的废物解决方案部门基础业务和事件业务的综合研发收入增长：


		处理和处置收入增长
		截至2021年3月31日的三个月与
		截至2020年3月31日的三个月
采矿、勘探和生产		79%
公用事业		34%
废物管理与修复		24%
其他		7%
金属制造业		5%
政府		-4%
经纪人/TSDF		-11%
精炼		-11%
通用制造		-12%
化工制造		-12%
交通运输		-53%

现场服务

与2020年第一季度的1.14亿美元相比，2021年第一季度现场服务部门的收入增长了4%，达到1.182亿美元。现场服务部门收入的增长主要是由于我们的应急响应、小批量产生和总废物管理业务部门的收入增加，但工业服务、国内备用服务和其他业务部门的收入下降部分抵消了这一增长。

能源浪费

与2020年第一季度的1,730万美元相比，2021年第一季度能源浪费部门的收入下降了64%，降至620万美元，主要原因是能源市场下滑和新冠肺炎疫情的影响。

毛利

2021年第一季度总毛利润下降15%，至5290万美元，低于2020年第一季度的6240万美元。2021年第一季度总毛利率为23%，而2020年第一季度为26%。

废物解决方案

2021年第一季度，废物解决方案部门的毛利润下降了11%，降至3500万美元，低于2020年第一季度的3930万美元。2021年第一季度总部门毛利率为34%，而2020年第一季度为36%。分部毛利率下降的主要原因是服务组合不太有利和销量减少。2021年第一季度T&D毛利率为37%，而2020年第一季度为42%。

现场服务

2021年第一季度和2020年第一季度，现场服务部门的毛利润均为1830万美元。2021年第一季度总部门毛利率为15%，而2020年第一季度为16%。分部毛利率的下降主要是由于不太有利的服务组合，但部分被更高的业务量所抵消。

能源浪费

2021年第一季度，能源浪费部门的毛利润(亏损)下降了108%，降至38.3万美元，低于2020年第一季度的490万美元。2021年第一季度总部门毛利率为(6%)，而2020年第一季度为28%。分部毛利率下降的主要原因是销量下降和服务组合不太有利。

销售、一般和行政费用(“SG&A”)

2021年第一季度，SG&A总额降至5140万美元，占总收入的22%，低于2020年第一季度的5240万美元，占总收入的22%。

废物解决方案

2021年第一季度，废物解决方案部门SG&A下降了9%，至630万美元，占部门收入的6%，而2020年第一季度为690万美元，占部门收入的6%。

现场服务

2021年第一季度，现场服务部门SG&A下降了1%，至1270万美元，占部门收入的11%，而2020年第一季度为1290万美元，占部门收入的11%。

能源浪费

2021年第一季度，能源浪费部门SG&A下降37%，至330万美元，占部门收入的54%，而2020年第一季度为530万美元，占部门收入的31%。能源浪费部门SG&A的减少主要归因于员工劳动力和福利成本的降低。

公司

2021年第一季度，公司SG&A增至2900万美元，占总收入的13%，而2020年第一季度为2730万美元，占总收入的11%。公司SG&A的增加主要反映了咨询和专业服务费用增加、坏账收回减少和保险费用增加，但业务开发和整合费用减少部分抵消了这一影响2021年第一季度与2020年第一季度相比。

调整后EBITDA的组成部分

所得税优惠

2021年第一季度所得税优惠为140万美元，合并有效所得税税率为64.5%。2020年第一季度的所得税优惠为26.3万美元，合并有效所得税税率为0.1%。与2020年第一季度相比，我们2021年第一季度的有效税率有所上升，主要是因为2020年第一季度发生了不可抵扣的商誉减值费用，以及2021年第一季度税前收益下降，导致我们美国业务今年迄今的亏损带来的税收优惠，部分被我们海外业务年初至今收益的外国税费所抵消。

利息支出

2021年第一季度的利息支出为740万美元，而2020年第一季度为930万美元。这是由于利率下降对未偿债务的变动部分产生影响，以及未偿债务水平下降所致。2021年第一季度与2020年第一季度相比。

外币损益

我们确认2021年第一季度外币亏损37.1万美元，而2020年第一季度外币收益为93.7万美元。外币收益和损失反映了以美元(我们的功能货币)以外的货币进行的商业活动的变化。此外，我们还与某些加拿大子公司建立了公司间贷款，这些子公司的功能货币是加元(“CAD”)，这是允许偿还第三方银行债务的税收和财务管理战略的一部分。这些公司间贷款由我们的加拿大子公司在CAD向US Ecology支付，要求我们通过以下报表重新评估未偿还贷款余额

根据每期美元/加元汇率变动进行操作。截至2021年3月31日，我们有3370万美元的公司间贷款需要进行货币重估。

其他收入

2021年第一季度其他收入为370万美元，而2020年第一季度其他收入为17.1万美元。2021年第一季度，该公司确认了与少数股权投资公允价值变化相关的350万美元收益。

商誉减值费用

我们对某些报告单位截至2020年3月31日的公允价值进行了中期评估。根据评估结果，我们确认2020年第一季度的商誉减值费用为3.003亿美元。

厂房和设备的折旧和摊销

2021年第一季度折旧和摊销费用增长1%，达到1820万美元，而2020年第一季度为1800万美元。

无形资产摊销

2021年第一季度无形资产摊销费用下降3%，至910万美元，而2020年第一季度为940万美元。

基于股份的薪酬

2021年第一季度，基于股票的薪酬支出增长了23%，达到190万美元，而2020年第一季度为160万美元，这主要反映了由于NRC的合并，与2020年第一季度相比，2021年第一季度有资格获得基于股票的薪酬的员工数量更多。

结账和结账后负债的累加和非现金调整

2021年第一季度，关闭和关闭后负债的增值和非现金调整减少了7%，降至120万美元，而2020年第一季度为130万美元。

业务开发和集成费用

2021年第一季度业务发展和整合费用下降58%，至120万美元，而2020年第一季度为290万美元，主要原因是与2020年第一季度相比，2021年第一季度发生的NRC合并整合费用减少。

关键会计政策

财务报表编制要求管理层作出影响报告资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债披露的估计和判断。随附的未经审计的综合财务报表采用我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的相同关键会计政策编制。

近期发布的会计准则

有关最近发布的会计准则的信息，请参阅本季度报告10-Q表中“第一部分财务报表(未经审计)”中“合并财务报表附注”的附注1。

流动性和资本资源

我们正在持续评估新冠肺炎疫情对我们财务状况和流动性的影响。虽然情况仍不明朗，但我们相信，我们有足够的营运现金流和循环信贷机制下的可用借款来执行我们的短期和长期业务战略。虽然管理层继续密切关注新冠肺炎疫情的影响，以及本公司开展业务的每个地点和行业的政府和私营部门对此做出的反应，但我们相信，本公司在大流行病期间的战略增强了本公司的弹性，并使本公司能够利用大流行后的任何复苏。

我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物、运营产生的现金和信贷协议下的借款。截至2021年3月31日，我们有8240万美元的无限制现金和现金等价物立即可用，我们的循环信贷安排下有1.429亿美元的借款能力。我们根据我们产生现金的能力来评估我们的流动性，为我们的运营、投资和融资活动提供资金。我们的主要持续现金需求是资金运营、资本支出、支付长期债务的本金和利息，以及根据我们的股息政策支付宣布的股息。我们相信，在可预见的未来，未来的运营现金流将足以满足我们未来的运营、投资和股息现金需求。此外，现有的现金余额和信贷协议下的额外借款在需要时提供了额外的流动资金来源。2020年6月26日，前身美国生态修改了信贷协议，该协议规定了契约救济期至2022年3月31日之前，以及前身美国生态根据其中的条款选择结束契约救济期的日期。见“第三修正案”下关于第三修正案的更多信息。对信贷协议的修订，“如下所示。

经营活动

截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1,950万美元。这主要反映净亏损79.6万美元，非现金折旧、摊销和增值2860万美元，递延收入增加220万美元，基于股票的薪酬支出增加190万美元，但被递延所得税380万美元、应付帐款和应计负债减少360万美元、少数股权投资公允价值变化带来的收益350万美元以及应计工资和福利减少300万美元部分抵消。对净收入的影响是由于上述“经营业绩”中讨论的因素造成的。递延收入增加的主要原因是在提供服务之前收到的现金付款或收取的预付账单，以及在期末已收到但尚未处理或处置的废物。应付账款和应计负债的变化可归因于向供应商支付产品和服务的时间。应计薪金和福利减少的主要原因是支付了与2020财政年度财务业绩有关的应计员工奖励薪酬。

我们计算未偿还销售天数(“DSO”)的方式是应收账款净额除以季度收入的四个季度滚动平均值。我们用于DSO计算的应收账款净余额包括贸易应收账款、扣除坏账准备后的净额和根据递延收入变化进行调整的未开票应收账款。截至2021年3月31日，DSO为88天，而截至2020年12月31日为86天，截至2020年3月31日为84天。

截至2020年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为2930万美元。这主要反映净亏损2.981亿美元，非现金商誉减值费用3.003亿美元，非现金折旧、摊销和增值2870万美元，应收账款减少1350万美元，递延收入增加710万美元，但被应付账款和应计负债减少1360万美元以及应计工资和福利减少740万美元部分抵消。对净收入的影响是由于上述“经营业绩”中讨论的因素造成的。应收账款、应付账款和应计负债的变化可归因于客户付款的时间以及向供应商支付产品和服务的时间。递延收入的增加主要是由于每年开具预聘费服务的发票，这些服务将在一年中随着服务的提供而确认。*应计薪金和福利减少的主要原因是支付了与2019年财政业绩有关的应计员工激励薪酬。

投资活动

在截至2021年3月31日的三个月里，用于投资活动的现金净额为870万美元，主要与960万美元的资本支出和对一家私人持股公司优先股的71.2万美元投资有关，但部分被出售财产和设备的160万美元收益所抵消。资本项目主要包括我们运营设施的基础设施升级和垃圾填埋池的开发。

在截至2020年3月31日的三个月里，用于投资活动的现金净额为2170万美元，主要与1910万美元的资本支出和2020年1月以330万美元收购Impact Environmental，Inc.有关。资本项目主要包括我们公司和运营设施的设备采购和基础设施升级。

融资活动

在截至2021年3月31日的三个月里，用于融资活动的现金净额为280万美元，主要包括我们设备融资义务的150万美元付款和我们定期贷款的110万美元季度付款。季度现金股息已经暂停，2021年第一季度没有派息。

在截至2020年3月31日的三个月里，融资活动提供的现金净额为6370万美元，主要包括我们循环信贷安排的9000万美元借款，部分被回购我们的普通股1830万美元和向我们的股东支付570万美元的股息所抵消。

信贷协议

2017年4月18日，本公司的全资子公司前身US Ecology与富国银行(Wells Fargo)(作为贷款人、Swingline贷款人和发行贷款人的行政代理)和美国银行(Bank of America，N.A.)签订了一项新的优先担保信贷协议(截至本协议日期，经修订、重述、补充或以其他方式修改)，其中规定了一项500亿美元的五年期循环信贷安排(“循环信贷安排”)。其中7500万美元用于签发备用信用证，4000万美元用于发行Swingline贷款，用于满足短期营运资金需求。信贷协议还包含一个手风琴功能，根据该功能，前身美国生态公司可以通过增加循环信贷安排、通过增量定期贷款或两者的某种组合，申请高达2亿美元的额外资金。如下所述，信贷协议于2019年11月因NRC合并而修订，并于2020年6月26日根据第三修正案(定义见下文)进一步修订。

在截至2021年3月31日的三个月内，在计入我们的利率互换以及贷款贴现和发债成本摊销的影响后，循环信贷安排的实际利率为4.06%。仅限利息的付款每季度或在任何利息期间的最后一天(视情况而定)到期。2020年3月，本公司签订了一项利率互换协议，有效地将利率定为4.7亿美元，约占截至2021年3月31日的循环信贷安排和定期贷款未偿还借款的59%。

除下文所述经第三修正案修订外，前身US Ecology须就循环信贷安排的平均每日未使用部分支付0.175%至0.35%不等的承诺费，该承诺费将根据前身US Ecology的总净杠杆率(定义见信贷协议)计算。循环信贷安排下的最高信用证容量为7,500万美元，而信贷协议规定信用证费用相当于循环信贷安排下LIBOR贷款的适用保证金。截至2021年3月31日，循环信贷安排上未偿还的循环信贷贷款为3.47亿美元。该等循环信贷贷款将于以下日期(I)2024年11月1日(或就任何贷款人而言，按吾等要求并获该贷款人接受的较后日期)、(Ii)吾等终止全部循环信贷承诺(定义见信贷协议)及(Iii)终止循环信贷承诺日期到期，并在综合资产负债表中作为长期债务列示。

前身美国生态公司已经达成了一项全面安排，根据该安排，超过可用现金余额的日常现金需求将根据需要预付给公司，并偿还这些预付款

从后续存款自动存入我们的现金运营账户(“清扫安排”)。在清扫安排下的未偿还预付款总额须受循环信贷安排下4000万美元的Swingline贷款的限制。前身US Ecology在循环信贷安排下未偿还的循环信贷贷款不需要通过清扫安排偿还。截至2021年3月31日，受清偿安排约束的未偿还借款为27.7万美元，在综合资产负债表中列为短期借款。

截至2021年3月31日，循环信贷机制下的可用资金为1.429亿美元，其中980万美元以备用信用证的形式发行，用作关闭和关闭后财务担保和其他担保义务的抵押品。

对信贷协议的修订

2019年8月6日，前身US Ecology作为发行贷款人、Swingline贷款人和行政代理，由前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司、其中提及的贷款人和富国银行(Wells Fargo)签订了信贷协议的第一修正案(“第一修正案”)，其中包括前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司和富国银行(Wells Fargo)。自2019年11月1日起生效的第一修正案，除其他事项外，将循环信贷安排的到期日延长至2024年11月1日，允许发放4.0亿美元的增量定期贷款，用于为NRC的债务再融资，并支付与NRC合并相关的交易费用，修改手风琴功能，允许前任美国生态公司请求最高(X)2.5亿美元和(Y)100%合并EBITDA以及某些额外金额之间的较大值，提高了SWIC发行的升华

2019年11月1日，前身美国生态签订了贷款人联合协议和信贷协议第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起，第二修正案修订了信贷协议，将增量定期贷款的能力增加了5000万美元，并规定富国银行向前身US Ecology提供4.5亿美元的增量定期贷款，以偿还NRC与NRC合并相关的现有债务，支付与NRC合并相关的某些费用、成本和开支，并偿还循环信贷安排下的未偿还借款。这笔7年期增量定期贷款将于2026年11月1日到期，要求每年偿还1%的本金，利息为LIBOR加2.25%或基本利率加1.25%(如果美国生态信用评级不是BB(前景稳定或更好)或标准普尔和Ba2(前景稳定或更好)的BB(前景稳定或更好)或穆迪的更好，则利息为LIBOR加2.50%或基本利率加1.50%)。在截至2021年3月31日的三个月内，包括发债成本摊销影响在内的定期贷款实际利率为2.89%。

2020年6月26日，前身美国生态公司(US Ecology)签署了信贷协议的第三修正案(“第三修正案”)。其中，第三修正案修订了信贷协议，提供了契约救济期，直至2022年3月31日较早的日期，以及前身美国生态公司根据其中的条款选择结束契约救济期的日期。在契约减免期间，第三修正案将前身US Ecology截至每个财季末的综合总净杠杆率要求提高到紧接第三修正案生效前生效的4.00比1.00比率以上的某些比率，但须遵守在该契约减免期间对限制性支付和允许收购的某些限制。此外，在契约解除期间，根据循环信贷安排，循环信贷贷款可根据基准利率(定义见信贷协议)或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，由公司选择，外加适用保证金，该保证金是根据定价网格确定的，在定价网格下，利率根据我们的融资债务与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(定义见信贷协议)的比率降低或增加。

有关其他资料，请参阅本季度报告10-Q表格“第I部分，第1项.财务报表(未经审计)”内综合财务报表附注11。

合同义务和担保

于2020年3月，本公司与富国银行订立利率互换协议，实际上将循环信贷安排及未偿还定期贷款借款的利率定为4.7亿美元，或约59%。

2021年3月31日。与我们签订2020年3月利率互换协议有关，我们在2021年6月的预定到期日之前终止了现有的利率互换协议。有关详情，请参阅本季度报告10-Q表格“第I部分，第1项.财务报表(未经审计)”中“综合财务报表附注”的附注11。

除上文所述外，在截至2021年3月31日的三个月内，我们的合同义务和担保金额没有实质性变化。有关我们的合同义务和担保的更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告。

第三项：监管机构加强对市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们不为交易目的保留股票、大宗商品、衍生品或任何其他类似工具。由于我们的保本投资方式，我们的投资或其他资产的利率风险微乎其微。截至2021年3月31日，580万美元的限制性现金投资于固定收益美国财政部和美国政府机构证券和货币市场账户。

由于我们的循环信贷安排和信贷协议下的定期贷款借款，我们面临利率变化的风险。我们的循环信贷贷款按基本利率(定义见信贷协议)或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)产生利息，由公司选择，外加根据定价网格确定的适用保证金，在该定价网格下，利率根据我们的融资债务与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(定义见信贷协议)的比率降低或增加。我们的定期贷款利息为LIBOR加2.25%或基本利率加1.25%(如果美国生态信用评级不是BB(前景稳定或更好)或标准普尔和Ba2(前景稳定或更好)的BB或穆迪的更好)，则利率将上调至LIBOR加2.50%或基本利率加1.50%。

2020年3月6日，公司签订了一项利率互换协议，意在对冲公司部分基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的未偿还浮动利率债务的利率风险。根据掉期条款，该公司以0.83%的固定有效利率支付利息，并以初始名义金额5.0亿美元的浮动一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)收取利息。

截至2021年3月31日，根据信贷协议，有3.47亿美元的循环信贷安排贷款和4.444亿美元的定期贷款未偿还。如果利率上升，而未偿还余额保持不变，我们将为未偿还债务支付更高的利息。在我们的利率互换生效日期2020年3月31日之后，我们只需为信贷协议和定期贷款下的未对冲借款支付更高的利息。

根据2021年3月31日信贷协议下的未偿债务和我们利率对冲的影响，如果用于计算利息支出的市场利率在未来12个月平均上升1%，我们的利息支出将在同期增加约100万美元。

外币风险

我们通过国际业务承受外汇兑换风险。虽然我们主要在美国运营，因此，我们的大部分综合收入和相关费用都是以美元计价的。在截至2021年3月31日的三个月里，我们在加拿大的收入约为2020万美元，占我们收入的9%，在EMEA地区的收入约为1000万美元，占我们收入的4%，而来自其他国际地区的收入不到1%。以外币计价的收入和支出可能会受到外币汇率变动的影响。

我们在综合资产负债表中面临的外币兑换风险主要涉及现金、贸易应付款和应收账款，以及以外币(主要是加元)计价的公司间贷款。我们的海外子公司向客户提供服务的合同通常以当地货币以外的货币计价。

功能货币。由此产生的现金、应收账款和应付账款受到非现金外币折算损益的影响。

我们与加拿大的某些子公司建立了公司间贷款，这是允许偿还第三方银行债务的税收和财务管理战略的一部分。这些公司间贷款是使用CAD支付的，并会随着CAD的变动而按市值进行调整。截至2021年3月31日，我们加拿大子公司和美国生态公司之间的公司间贷款余额为3370万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，与美元相比，加元走强，导致395,000美元的非现金外币换算收益在公司与公司间贷款相关的综合运营报表中确认。根据截至2021年3月31日的公司间余额，与2021年3月31日相比，货币汇率每增加或减少0.01加元，在截至2021年3月31日的前三个月将产生约33.7万美元的损益。

截至2021年3月31日的三个月，我们的税前外币亏损总额为37.1万美元。我们目前没有外汇合约、期权合约或其他外币对冲安排。管理层会持续评估我们的风险状况，以确定是否应该采用外汇对冲策略。

商品价格风险

我们对石油和天然气的大宗商品定价有敞口。石油和天然气大宗商品价格的波动可能会影响我们所服务行业的商业活动，影响对我们服务的需求以及我们未来的收益和现金流。我们没有签订任何衍生品合约来对冲我们对大宗商品价格风险的敞口。

项目4.监管制度、监管控制和程序

本公司管理层，包括本公司首席执行官和首席财务官，已评估截至2021年3月31日本公司的披露控制和程序(定义见经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)条)的有效性。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序，包括根据适当情况向公司首席执行官和首席财务官积累和传达披露信息，以便及时做出有关要求披露的决定，有效地提供合理保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

我们对财务报告的内部控制在最近完成的会计季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第II部分-其他资料

1995年“私人证券诉讼改革法”中“安全港条款”的警示声明

这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括有关公司信念和预期的陈述，都是前瞻性陈述。前瞻性陈述包括在“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“打算”等词语之前、之后或包括这些词语的陈述。这些陈述包括有关我们的财务和经营结果、实现这些目标的战略目标和手段、资本支出的金额和时间、根据批准的股票回购计划回购股票、利息支出的金额和时间、我们成功扩大业务的可能性、融资计划、预算、营运资金需求和流动资金来源等方面的陈述。

前瞻性陈述只是预测，并不是业绩的保证。这些陈述是以管理层的信念和假设为基础的，而管理层的信念和假设又是基于当前可获得的信息。重要的假设包括，除其他外，对公司服务的需求、在地理上或通过新的或扩大的服务系列扩大服务供应、计划的资本支出的时间和成本、竞争条件和一般经济条件。这些假设可能被证明是不准确的。前瞻性陈述还涉及已知和未知的风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。这些因素可能包括与新冠肺炎疫情相关的事态发展，包括但不限于，政府当局和私营部门为限制Covid-19传播而采取的额外措施的持续时间和严重程度。 NRC业务的整合、失去或未能续签重要合同、我们市场的竞争、不利的经济条件、我们遵守适用法律法规的情况、与提供漏油响应服务和废物处理服务相关的潜在责任、与温室气体和气候变化相关的现有或未来法律法规的影响、我们不遵守美国或外国反贿赂法律的影响、遵守法律法规的影响、我们其中一个设施发生事故、因处理危险物质而引起的事故、我们未能保持可接受的安全记录，我们履行所需合同的能力，我们的债务对我们可用现金流的限制，我们参与多雇主养老金计划产生的负债，确定LIBOR的方法变化或替换LIBOR的影响，与我们的国际业务相关的风险，美国关税和进出口法规变化的影响，与我们业务相关的大宗商品市场的波动，NRC作为漏油清除组织分类的变化，网络安全威胁，税收规则和法规的意外变化，关键人员的流失，我们的劳资关系恶化或劳资纠纷、我们对第三方承包商提供紧急响应服务的依赖、我们获得保险、保证金和其他财务保证的机会、我们的诉讼风险不在保险范围内、非重复性事件项目的更换、我们为及时建设新的或扩大的处置空间而许可和签约的能力、我们与监管机构续签经营许可证或租赁协议的能力、我们获得经济高效的运输服务的机会、诉讼、我们实施新技术的能力。, 这些风险包括但不限于外汇市场和外交事务的波动、所收购业务的整合、我们支付股息或回购股票的能力、反收购法规、股市波动、认股权证未能兑现或到期时一文不值、以及与我们遵守海事法规(包括琼斯法案)相关的风险。

除非适用法律(包括美国证券法和SEC的规章制度)要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果或业绩。在您投资我们的普通股之前，您应该意识到，在我们截至2020年12月31日的财政年度的10-K表格中的“风险因素”部分以及在我们提交给证券交易委员会的其他报告中描述的事件的发生可能会损害我们的业务、前景、经营业绩和财务状况。

投资者亦应知道，虽然我们会不时与证券分析员沟通，但向他们披露任何重要的非公开资料或其他机密商业资料，是违反我们的政策的。因此，

股东不应假定我们同意任何分析师发布的任何声明或报告，无论该声明或报告的内容如何。此外，我们的政策是不会发布或确认其他人发布的财务预测或预测。因此，就证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见而言，此类报告不是美国生态公司(US Ecology，Inc.)的责任。

项目1.调查程序和法律程序

2010年12月，NRC在NRC合并中收购的子公司National Response Corporation被指定为多地区诉讼中的众多“分散被告”之一，这些诉讼是由于BP深水地平线(BP)钻井平台爆炸而引起的，该钻井平台向美国路易斯安那州东区地区法院提起诉讼(“In Re Deepwater Horizon”或“MDL”)。针对国家反应公司(National Response Corporation)和其他“分散剂被告”的索赔是由工人和其他人提起的，他们声称爆炸后的清理工作造成了伤害，特别是使用了某些化学分散剂。2013年1月，法院批准了一项医疗福利集体诉讼和解方案，其中除其他外，规定了一项“全集团”和解方案，并释放了对分散被告，包括国家反应公司(National Response Corporation)的索赔。此外，National Response Corporation成功地促使法院驳回了基于衍生品豁免权对其提出的所有索赔，因为它是按照美国政府的指示行事的。2018年初，BP开始在和解后诉讼中向National Response Corporation和其他公司主张所谓的合同赔偿权利，这些诉讼的当事人要么选择不参加全班协议，要么据称其伤害在索赔提交过程涵盖的时间之后表现出来。该公司告知BP，它认为试图将National Response Corporation带回之前达成和解的诉讼中是不恰当的，并请求宣告性判决，即它不欠BP任何赔偿或贡献，这引发了各种争论，包括BP自己在过去九年中就这些索赔(包括未能寻求赔偿)所采取的行动和行为，以及由此对National Response Corporation造成的损害, 英国石油公司放弃任何赔偿，以及法院先前的裁决，即国家反应公司有权获得派生豁免权。作为回应，BP主张对National Response Corporation提出反诉，称National Response Corporation在某些情况下必须赔偿BP，并要求其不当得利。国家反应公司成功地驳回了不当得利的指控。双方于2020年2月对诉状同时提交判决，所有异议于2020年3月16日提交。2020年5月4日，法院裁定National Response Corporation胜诉，并裁定该公司不对BP或任何后端诉讼原告承担与深水地平线漏油事件相关的任何损害赔偿责任。英国石油公司于2020年6月11日及时对裁决提出上诉。该公司目前无法估计与这一诉讼相关的可能损失范围。然而，该公司还认为，如果它被认为负有由英国石油公司的赔偿要求引起或与之相关的责任，这种责任将由国家反应公司的前所有者SEACOR控股公司以国家反应公司及其附属公司为受益人的赔偿来承担。

2018年11月17日，我们爱达荷州的Grand View工厂发生爆炸，造成一名员工死亡和其他员工受伤。这起事件严重破坏了该设施的主要废物处理建筑以及周围的废物处理、废物储存、维护和行政支持结构，导致整个设施关闭，一直有效到2019年1月。除了启动和开展我们自己的事件调查外，我们还与爱达荷州环境质量部、美国环境保护局和职业安全与健康管理局(“OSHA”)充分合作，支持他们对事件进行全面和独立的调查。2020年1月10日，我们与OSHA达成和解协议，解决OSHA提出的与该事件有关的投诉，赔偿5万美元。2020年1月28日，职业安全与健康审查委员会发布命令，终止与OSHA投诉有关的诉讼程序。我们维持工伤赔偿保险、业务中断保险和人身伤害、财产和人员伤亡赔偿责任保险。我们相信，与超出我们免赔额的爆炸相关的任何潜在的第三方索赔预计将主要通过我们的保险单解决。虽然我们投保了业务中断保险，但意外事故造成的业务中断，包括爱达荷州格兰维尤工厂的全部和部分关闭，可能会导致在关闭期间业务、利润或客户的损失。因此，我们的保险单可能不能完全赔偿我们的这些损失。2020年11月，我们开始对废物的生产者和经纪人提起诉讼，我们认为废物的处理导致了大观城爆炸, 就事件造成的损失寻求赔偿。

除上述外，在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间内，我们并未参与任何重大法律诉讼。

第1A项：不同的风险因素

公司受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性影响。亦请参阅本公司截至2020年12月31日止财政年度的Form 10-K年报第I部分第1A项所载的风险因素。

第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用

下表汇总了截至2021年3月31日的三个月内购买我们普通股的情况：


				总人数：	近似美元
				股票作为股票购买	中国股票的价值超过了这一点
				公开的第二部分	可能还没有买到
	总人数：	平均价格		宣布了新计划或	根据这一计划，该计划将继续实施。
期间	购买了股份	每股支付1美元		计划	节目
2021年1月1日至31日(1)	12,788	$	36.33	—	$	—
2021年2月1日至28日	—		—	—		—
2021年3月1日至31日	—		—	—		—
总计	12,788	$	36.33	—	$	—

(1)	代表因某些员工与归属限制性股票和绩效股票单位的股票相关的预扣税款义务而交出或没收的股份。

第三项高级证券的违约问题

没有。

第四项：关于煤矿安全信息披露的报告

不适用。

第5项：信息来源：信息来源和其他信息

没有。

项目6.展览、展览和展览


10.1		美国生态公司2021年管理激励计划*

10.2		限制性股票奖励协议的格式*

10.3		激励性股票期权奖励协议表格**

10.4		非限制性股票期权奖励协议格式*

15		信函Re：未经审计的中期财务报表

31.1		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证

31.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证CFO

32		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证

101		以下材料摘自美国生态公司截至2021年3月31日的季度10-Q表格，采用可扩展商业报告语言(Inline XBRL)格式，包括：(I)未经审计的合并资产负债表，(Ii)未经审计的综合经营报表，(Iii)未经审计的综合全面收益表，(Iv)未经审计的综合现金流量表，以及(V)未经审计的综合财务报表附注

104		本公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL

*标明作为本合同证物提交的管理合同或补偿计划或安排。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


	美国生态公司(US Ecology，Inc.)
	(注册人)

日期：2021年5月3日	/s/Eric L.Gerratt
	埃里克·L·格拉特
	执行副总裁、首席财务官兼财务主管