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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 | |
| | | | | | | | |
截至2019年的第四季度财务期 | 2021年3月31日 | |
| | | | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
菲利普斯66
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 45-3779385 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
城西大道2331号., 休斯敦, 德克萨斯州77042
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
281-293-6600
(注册人电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 | |
| 普通股,面值0.01美元 | | PSX | | 纽约证券交易所 | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。.是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ |
规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*☒
注册人有437,867,054普通股,面值0.01美元,截至2021年3月31日已发行。
菲利普斯66
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
| |
第一项:财务报表 | |
合并业务报表 | 1 |
合并全面损失表 | 2 |
合并资产负债表 | 3 |
合并现金流量表 | 4 |
合并权益变动表 | 5 |
合并财务报表附注 | 6 |
| |
第二项:管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析 * | 27 |
| |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
| |
项目4.控制和程序 | 53 |
| |
第II部分-其他信息 | |
| |
第一项:法律诉讼 | 54 |
| |
项目1A。风险因素 | 54 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 54 |
| |
项目6.展品 | 55 |
| |
签名 | 56 |
第一部分财务信息
第一项:财务报表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
收入和其他收入 | | | | | | |
销售和其他营业收入 | $ | 21,627 | | | 20,878 | | | | |
关联公司收益中的权益 | 285 | | | 365 | | | | |
处置净收益 | — | | | 1 | | | | |
其他收入 | 15 | | | — | | | | |
总收入和其他收入 | 21,927 | | | 21,244 | | | | |
| | | | | | |
成本和开支 | | | | | | |
购进的原油和成品油 | 20,065 | | | 18,440 | | | | |
运营费用 | 1,380 | | | 1,341 | | | | |
销售、一般和行政费用 | 408 | | | 319 | | | | |
折旧及摊销 | 356 | | | 342 | | | | |
减损 | 198 | | | 3,006 | | | | |
所得税以外的其他税种 | 139 | | | 157 | | | | |
贴现负债的增值 | 6 | | | 6 | | | | |
利息和债务费用 | 146 | | | 111 | | | | |
| | | | | | |
总成本和费用 | 22,698 | | | 23,722 | | | | |
所得税前亏损 | (771) | | | (2,478) | | | | |
所得税优惠 | (132) | | | (51) | | | | |
净亏损 | (639) | | | (2,427) | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 15 | | | 69 | | | | |
可归因于菲利普斯66的净亏损 | $ | (654) | | | (2,496) | | | | |
| | | | | | |
每股普通股可归因于菲利普斯66的净亏损(美元) | | | | | | |
基本信息 | $ | (1.49) | | | (5.66) | | | | |
稀释 | (1.49) | | | (5.66) | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
加权平均未偿还普通股(千人) | | | | | | |
基本信息 | 439,504 | | | 441,345 | | | | |
稀释 | 439,504 | | | 441,345 | | | | |
| | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
| | | | | | |
净亏损 | $ | (639) | | | (2,427) | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | |
固定福利计划 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
精算损失净额和先前服务贷方摊销 | 22 | | | 23 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
由股权关联公司赞助的计划 | 6 | | | 2 | | | | |
固定福利计划的所得税 | (6) | | | (5) | | | | |
固定福利计划,扣除所得税后的净额 | 22 | | | 20 | | | | |
外币折算调整 | (15) | | | (222) | | | | |
外币换算调整所得税 | — | | | 1 | | | | |
扣除所得税后的外币换算调整 | (15) | | | (221) | | | | |
现金流对冲 | 2 | | | (9) | | | | |
| | | | | | |
套期保值活动所得税 | — | | | 2 | | | | |
套期保值活动,扣除所得税后的净额 | 2 | | | (7) | | | | |
扣除所得税后的其他综合收益(亏损) | 9 | | | (208) | | | | |
综合损失 | (630) | | | (2,635) | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | 15 | | | 69 | | | | |
可归因于菲利普斯66的全面亏损 | $ | (645) | | | (2,704) | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 三月三十一日 2021 | | 12月31日 2020 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,351 | | | 2,514 | |
应收账款和票据(扣除津贴净额#美元512021年为100万美元,372020年为100万人) | 7,161 | | | 5,688 | |
应收账款和票据与关联方 | 1,004 | | | 834 | |
盘存 | 4,273 | | | 3,893 | |
预付费用和其他流动资产 | 629 | | | 347 | |
流动资产总额 | 14,418 | | | 13,276 | |
投资和长期应收账款 | 13,376 | | | 13,624 | |
净资产、厂房和设备 | 23,677 | | | 23,716 | |
商誉 | 1,425 | | | 1,425 | |
无形资产 | 836 | | | 843 | |
其他资产 | 1,764 | | | 1,837 | |
总资产 | $ | 55,496 | | | 54,721 | |
| | | |
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 7,484 | | | 5,171 | |
应付帐款-关联方 | 762 | | | 378 | |
短期债务 | 516 | | | 987 | |
应计所得税和其他税 | 1,149 | | | 1,351 | |
员工福利义务 | 316 | | | 573 | |
其他应计项目 | 1,204 | | | 1,058 | |
流动负债总额 | 11,431 | | | 9,518 | |
长期债务 | 14,906 | | | 14,906 | |
资产报废债务和应计环境成本 | 682 | | | 657 | |
递延所得税 | 5,547 | | | 5,644 | |
员工福利义务 | 1,351 | | | 1,341 | |
其他负债和递延信贷 | 1,122 | | | 1,132 | |
总负债 | 35,039 | | | 33,198 | |
| | | |
权益 | | | |
普通股(2,500,000,000授权股份价格为$0.01面值) *(2021年-649,638,881股票;2020-648,643,223股票) | | | |
面值 | 6 | | | 6 | |
超出面值的资本 | 20,420 | | | 20,383 | |
库存股(按成本计算:2021年和2020年-211,771,827股票) | (17,116) | | | (17,116) | |
留存收益 | 15,449 | | | 16,500 | |
累计其他综合损失 | (780) | | | (789) | |
股东权益总额 | 17,979 | | | 18,984 | |
非控制性权益 | 2,478 | | | 2,539 | |
总股本 | 20,457 | | | 21,523 | |
负债和权益总额 | $ | 55,496 | | | 54,721 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 |
| 2021 | | | 2020 | |
经营活动的现金流 | | | |
净损失 | $ | (639) | | | (2,427) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额 | | | |
折旧及摊销 | 356 | | | 342 | |
减损 | 198 | | | 3,006 | |
贴现负债的增值 | 6 | | | 6 | |
递延所得税 | (103) | | | (47) | |
未分配权益收益 | 217 | | | (4) | |
处置净收益 | — | | | (1) | |
| | | |
| | | |
其他 | 138 | | | (139) | |
营运资金调整 | | | |
应收账款和票据 | (1,740) | | | 3,900 | |
盘存 | (377) | | | (1,620) | |
预付费用和其他流动资产 | (283) | | | (90) | |
应付帐款 | 2,779 | | | (3,239) | |
税金和其他应计项目 | (281) | | | 530 | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 271 | | | 217 | |
| | | |
投资活动的现金流 | | | |
资本支出和投资 | (331) | | | (923) | |
对股权关联公司的投资回报 | 58 | | | 38 | |
资产处置收益 | — | | | 1 | |
垫款/贷款相关方 | (155) | | | (8) | |
| | | |
| | | |
其他 | (39) | | | 15 | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (467) | | | (877) | |
| | | |
融资活动的现金流 | | | |
发债 | 450 | | | 1,199 | |
偿还债务 | (925) | | | (7) | |
普通股发行 | 20 | | | 6 | |
普通股回购 | — | | | (443) | |
普通股支付的股息 | (394) | | | (396) | |
对非控股权益的分配 | (76) | | | (61) | |
| | | |
其他 | (20) | | | (22) | |
| | | |
| | | |
融资活动提供(用于)的净现金 | (945) | | | 276 | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (22) | | | (9) | |
| | | |
现金及现金等价物净变动 | (1,163) | | | (393) | |
期初现金及现金等价物 | 2,514 | | | 1,614 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,351 | | | 1,221 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至3月31日的三个月 |
| 归功于菲利普斯66 | | |
| 普通股 | | | | |
| 面值 | 超出面值的资本 | 库存股 | 留存收益 | 阿卡姆。其他全面损失 | 非控制性权益 | 总计 |
| | | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 6 | | 20,383 | | (17,116) | | 16,500 | | (789) | | 2,539 | | 21,523 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | (654) | | — | | 15 | | (639) | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 9 | | — | | 9 | |
普通股支付的股息($0.90每股) | — | | — | | — | | (394) | | — | | — | | (394) | |
| | | | | | | |
福利计划活动 | — | | 37 | | — | | (3) | | — | | — | | 34 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (76) | | (76) | |
| | | | | | | |
2021年3月31日 | $ | 6 | | 20,420 | | (17,116) | | 15,449 | | (780) | | 2,478 | | 20,457 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 6 | | 20,301 | | (16,673) | | 22,064 | | (788) | | 2,259 | | 27,169 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | (2,496) | | — | | 69 | | (2,427) | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | (208) | | — | | (208) | |
普通股支付的股息($0.90每股) | — | | — | | — | | (396) | | — | | — | | (396) | |
普通股回购 | — | | — | | (443) | | — | | — | | — | | (443) | |
福利计划活动 | — | | 4 | | — | | (2) | | — | | — | | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (61) | | (61) | |
其他 | — | | — | | — | | (2) | | 5 | | — | | 3 | |
2020年3月31日 | $ | 6 | | 20,305 | | (17,116) | | 19,168 | | (991) | | 2,267 | | 23,639 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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| 股票 |
| 截至3月31日的三个月 |
| 已发行普通股 | 库存股 |
| | |
2020年12月31日 | 648,643,223 | | 211,771,827 | |
普通股回购 | — | | — | |
已发行股份--以股份为基础的补偿 | 995,658 | | — | |
2021年3月31日 | 649,638,881 | | 211,771,827 | |
| | |
2019年12月31日 | 647,416,633 | | 206,390,806 | |
普通股回购 | — | | 5,381,021 | |
已发行股份--以股份为基础的补偿 | 1,029,901 | | — | |
2020年3月31日 | 648,446,534 | | 211,771,827 | |
| | |
| | |
| | |
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| | |
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| | |
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| | |
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请参阅合并财务报表附注。 |
注1-中期财务信息
本报告所列财务报表中列报的未经审计的中期财务信息是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的,包括管理层认为为公平列报菲利普斯66公司的综合财务状况及其在列报期间的运营结果和现金流量所需的所有已知应计和调整。除非另有说明,否则所有此类调整均属正常和重复性质。本报告所包括的中期财务报表中某些附注和其他信息已被压缩或省略。因此,这些中期财务报表应与我们2020年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表和附注一起阅读。截至2021年3月31日的三个月的运营结果不一定表明全年的预期结果。
注2-销售和其他营业收入
分门别类收入
下表列出了我们的分类销售和其他营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
产品线和服务 | | | | | | |
成品油 | $ | 16,343 | | | 16,157 | | | | |
原油转售 | 3,189 | | | 2,877 | | | | |
天然气液体(NGL) | 1,774 | | | 979 | | | | |
服务和其他* | 321 | | | 865 | | | | |
合并销售和其他营业收入 | $ | 21,627 | | | 20,878 | | | | |
| | | | | | |
地理位置** | | | | | | |
美国 | $ | 16,612 | | | 15,710 | | | | |
英国 | 2,287 | | | 2,309 | | | | |
德国 | 817 | | | 858 | | | | |
其他国家 | 1,911 | | | 2,001 | | | | |
合并销售和其他营业收入 | $ | 21,627 | | | 20,878 | | | | |
*包括与衍生品相关的活动。有关更多信息,请参见附注12-衍生品和金融工具。 |
**销售额和其他营业收入可归因于基于产生收入的业务地点的国家/地区。 |
与合同相关的资产和负债
截至2021年3月31日和2020年12月31日,与客户签订合同的应收账款为美元5,375百万美元和$3,911分别为百万美元。重大的非客户余额,如买卖应收账款和消费税应收账款,不包括在这些金额中。
我们与合同相关的资产还包括我们向营销客户支付的与激励计划相关的款项。奖励付款最初被确认为资产,随后作为合同期限内收入的减少摊销,合同期限通常为5至15好几年了。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们与此类付款相关的资产余额为$414百万美元和$404分别为百万美元。
我们的合同债务代表客户在产品或服务交付之前的预付款。在2021年3月31日和2020年12月31日,合同责任是无关紧要的。
剩余履约义务
我们与客户的合同大多是现货合同或只有可变对价的定期合同。我们不披露这些合同的剩余履约义务,因为预期期限为一年或更短,或者因为可变对价已全部分配给未履行的履约义务。我们在中游市场也有某些合同,其中包括固定定价的最低产量承诺,这些合同大多在2022年到期。截至2021年3月31日,与这些最低数量承诺合同相关的剩余履约义务无关紧要。
注3-信用损失
我们主要通过销售成品油、原油和天然气来蒙受信贷损失。我们通过进行信用审查来评估每个交易对手为我们销售的产品付款的能力。信用审查会考虑我们的预期账单风险和付款时间,以及交易对手的既定信用评级,或者当信用评级不可用时,基于我们对交易对手财务报表的分析,我们对交易对手信用的评估。在我们的评估中,我们还考虑了合同条款和条件、国家和政治风险以及商业战略。根据本次审查的结果,为每个交易对手设立信用额度。我们可能需要抵押资产支持或提前还款来减轻信用风险。
我们通过积极审查交易对手相对于合同条款和到期日的余额来监控我们持续的信用风险敞口。我们的活动包括及时对账、解决争议和确认付款。我们可能会聘请催收公司和法律顾问追讨拖欠的应收账款。
与2019年冠状病毒病(新冠肺炎)相关的负面经济影响增加了我们的某些交易对手可能无法及时完全履行义务的可能性。作为回应,我们加强了信用监控,寻求抵押品来支持一些交易,并要求风险较高的交易对手提前还款。
在2021年3月31日和2020年12月31日,我们报告了$8,165百万美元和$6,522应收账款和票据百万美元,扣除津贴净额#美元51百万美元和$37分别为百万美元。根据2021年3月31日的老化分析,超过95我们有%的应收账款在60天内未付清。
我们还面临资产负债表外风险敞口的信用损失,例如合资企业债务担保和备用信用证。有关这些表外风险敞口的更多信息,请参见附注10-担保,以及附注11-或有事项和承诺。
注4-盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 三月三十一日 2021 | | 12月31日 2020 |
| | | |
原油和石油产品 | $ | 3,915 | | | 3,536 | |
材料和用品 | 358 | | | 357 | |
| $ | 4,273 | | | 3,893 | |
按后进先出(LIFO)计算的存货总额为#美元。3,740百万美元和$3,3682021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。据估计,当前重置成本超过后进先出存货成本的数额约为#美元。4.210亿美元和2.72021年3月31日和2020年12月31日分别为10亿美元。
注5-投资、贷款和长期应收账款
股权投资
达科他州Access,LLC(达科他州Access)和Energy Transfer原油公司,LLC(ETCO)
2019年3月,达科他州Access的一家全资子公司发行了$2.5优先无担保票据的本金总额为10亿美元。达科他州Access和ETCO已保证偿还票据。此外,Phillips 66 Partners LP(Phillips 66 Partners)及其在达科他州Access的共同风险投资人在票据发售的同时提供了或有股权出资承诺(CECU)。根据CECU的规定,如果正在进行的诉讼中与美国陆军工程兵团(USACE)授予的地役权有关的最终判决不利,允许在北达科他州的Oahe湖下修建管道,则共同冒险者可能会被分别要求向达科他州的达科他州通道做出比例的股权贡献。这起诉讼与美国陆军工程兵团(USACE)授予的一项地役权有关,该地役权允许管道在北达科他州的Oahe湖下修建。如果DACCOTA ACCESS认定任何此类最终判决中的问题无法补救,并且DACKOTA ACCESS已经或预计没有足够的资金偿还票据,则可能需要捐款。如果达科他州Access采取补救措施来解决最终判决中提出的问题,在此期间,如果任何一系列票据到期,无论是加速到期还是到期,只要达科他州Access已经或预计没有足够的资金来支付这些金额,就可能需要捐款。截至2021年3月31日,根据CECU,Phillips 66 Partners在最大潜在股权出资中的份额约为$6312000万。
2020年7月,主审这起诉讼的初审法院腾出了达科他州通道在Oahe湖下的地役权,并下令关闭达科他州通道管道,清空原油,等待美国SACE准备环境影响报告书(EIS),该报告书是法院于2020年3月下令的,目前预计将于2022年3月完成。2020年8月,在对初审法院的裁决提出上诉之前,一家上诉法院驳回了达科他州Access关于暂停腾出地役权的命令的动议,但批准了其搁置命令的动议,即在准备《环境影响报告书》期间关闭管道的命令。2021年1月,上诉法院确认了初审法院撤销地役权的命令,并指示USACE准备环境影响报告书,并推翻了指示关闭管道的命令。尽管地役权已经腾出,但在2021年4月,美国能源和能源部表示,它目前打算允许管道在继续进行环境影响报告书的同时继续运营。目前,有一项永久禁令的动议提交给初审法院,要求关闭管道,可以随时做出裁决。此外,达科他州Access已要求上诉法院搁置2021年1月的裁决,等待向美国最高法院提交和处置移审令状的请愿书。
如果管道被要求永久或在准备《环境影响报告书》之前停止运营,并且如果达科他州Access和ETCO没有足够的资金来支付持续费用,Phillips 66 Partners也可能被要求支持其在持续费用中的份额,包括大约$的预定利息支付25除了根据CECU可能承担的义务外,每年还将有300万美元。
截至2021年3月31日,Phillips 66 Partners在达科他州Access和ETCO的投资总账面价值为$575百万美元。
CF United LLC(CF United)
我们举办了一场50%的表决权权益和a48CF United是一家主要在美国西海岸开展业务的零售营销合资企业,拥有1%的经济权益。Cf联合航空被认为是可变利益实体(VIE),因为我们的合资企业有权要求我们以固定倍数购买其权益。看跌期权将于2023年7月1日生效,2024年3月31日到期。看跌期权被视为可变利息,因为行使日的购买价格可能不代表CF United当时的公允价值。我们已经确定我们不是主要受益者,因为我们和我们的合资企业共同指导CF United对经济表现影响最大的活动。截至2021年3月31日,我们的最大亏损敞口包括我们的美元334在CF United的百万投资,以及如果基于固定倍数的收购价格超过CF United当时的公允价值,认沽期权造成的任何潜在未来损失。
OnCue Holdings,LLC(OnCue)
我们举办了一场50拥有并经营零售便利店的合资企业OnCue的%权益。我们为OnCue的各种债务协议提供了全额担保,我们的合资企业没有参与担保。这个实体被认为是VIE,因为我们的债务担保导致OnCue没有受到所有潜在的损失。我们已经确定我们不是主要受益者,因为我们没有权力指导对经济表现影响最大的活动。截至2021年3月31日,我们面临的最大亏损风险为$178百万美元,这相当于我们在OnCue的投资的账面价值为$99百万美元和担保债务#美元79百万美元。
Liberty Pipeline LLC(Liberty)
2021年3月31日,Phillips 66 Partners举行了50在Liberty的%权益,这是一家为开发和建设Liberty管道系统而成立的合资企业。Liberty被认为是VIE,因为它没有足够的风险股本来完全资助主要业务所需的所有资产的建设。确定菲利普斯66合伙人不是主要受益者,因为菲利普斯66合伙人及其合伙企业共同指导了Liberty公司对经济表现影响最大的活动。
2021年第一季度,Phillips 66 Partners决定退出Liberty Pipeline项目,结果是198其在Liberty的投资税前减值100万英镑。减值包括在我们截至2021年3月31日的三个月的综合营业报表的“减值”项目中。有关减值和用于确定菲利普斯66合伙人在Liberty投资的公允价值的技术的更多信息,请参见附注7-减值和附注13-公允价值计量。截至2021年3月31日,Phillips 66 Partners对Liberty的投资账面价值为$46百万美元。
2021年4月,Phillips 66 Partners将其在Liberty的所有权权益转让给其合资企业,以换取现金和某些管道资产,估计公允价值接近其在2021年3月31日的账面价值。
关联方贷款
我们和我们的合资公司向WRB Refining LP(WRB)提供会员贷款。2021年3月31日,我们的50未偿还会员贷款余额的百分比,包括应计利息,为#美元。4342000万。
注6-物业、厂房及设备
我们在物业、厂房和设备方面的总投资(PP&E)以及相关的累计折旧和摊销(累计。D&A)余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 毛 PP&E | | 阿卡姆。 D&A | | 中国网 PP&E | | 毛 PP&E | | 阿卡姆。 D&A | | 网 PP&E |
| | | | | | | | | | | |
中游 | $ | 12,184 | | | 2,796 | | | 9,388 | | | 12,313 | | | 2,815 | | | 9,498 | |
化学品 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精炼 | 25,095 | | | 12,351 | | | 12,744 | | | 24,647 | | | 12,019 | | | 12,628 | |
市场营销与专业 | 1,770 | | | 994 | | | 776 | | | 1,815 | | | 1,007 | | | 808 | |
公司和其他 | 1,455 | | | 686 | | | 769 | | | 1,448 | | | 666 | | | 782 | |
| $ | 40,504 | | | 16,827 | | | 23,677 | | | 40,223 | | | 16,507 | | | 23,716 | |
注7-减损
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
中游 | $ | 198 | | | 1,161 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
精炼 | — | | | 1,845 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总减值 | $ | 198 | | | 3,006 | | | | |
股权投资
自由
2021年第一季度,菲利普斯66合伙人决定退出自由管道项目,该项目此前因新冠肺炎疫情造成的商业环境挑战而推迟。因此,菲利普斯66合作伙伴(Phillips 66 Partners)记录了一美元198税前减值100万美元,将其在Liberty的投资在2021年3月31日的账面价值降至估计的公允价值。
DCP中流,有限责任公司(DCP中流)
在2020年第一季度,DCP Partners,LP(DCP Partners)公共单位的市场价值下降了大约85%。因此,截至2020年3月31日,我们在DCP Midstream投资的公允价值明显低于其账面价值。我们得出的结论是,这种差异不是暂时的,主要是因为它的规模,我们记录了$1,161我们在2020年第一季度的投资税前减值为100万美元。
商誉
我们的股价在2020年第一季度大幅下跌,主要原因是与新冠肺炎疫情相关的全球大宗商品和股票市场的混乱。我们评估了由于市值下降导致的减值商誉,并得出结论,截至2020年3月31日,我们炼油报告部门的账面价值比其公允价值高出商誉余额。因此,我们记录的税前商誉减值费用为#美元。1,845在2020年第一季度,我们的炼油部门实现了100万美元的收入。
这些减损费用包括在我们综合营业报表的“减值”项目中。有关确定用于记录这些减值的公允价值的更多信息,请参见附注13-公允价值计量。
展望
新冠肺炎大流行继续扰乱全球经济活动。对石油产品需求的减少导致炼油利润率较低,通过炼油厂和物流基础设施的产量减少。在2021年初分发新冠肺炎疫苗后,对成品油的需求开始复苏,因此,炼油利润率有所提高。然而,新冠肺炎大流行的经济后果的深度和持续时间仍不确定。在这个充满挑战的商业环境中,我们持续监控我们的资产和投资组合的减值以及优化机会。因此,未来可能需要额外的减值。
注8-每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的分子是Phillips 66应占的净收益(亏损),扣除归属期间基于未归属股票的员工奖励(参与证券)支付的不可取消股息。基本每股收益的分母是列报期间已发行普通股的每日加权平均数与尚未作为普通股发行的完全既得股票和单位奖励的总和。稀释每股收益的分子还基于菲利普斯66的净收入(亏损),只有在参与证券的股息比奖励参与提出的期间的收益(亏损)更具摊薄的股息等价物的情况下,才能减少该净收益(亏损)。如果未授予的股票、单位或期权奖励以及已授予的未行使的股票期权具有摊薄性质,则它们包括在分母中已发行的加权平均普通股中。在基本每股收益和稀释每股收益中,库存股都被排除在分母之外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | 2020 | | | |
| 基本信息 | 稀释 | | 基本信息 | 稀释 | | | | | |
归属于Phillips 66普通股股东的金额(百万): | | | | | | | | | | |
可归因于菲利普斯66的净亏损 | $ | (654) | | (654) | | | (2,496) | | (2,496) | | | | | | |
分配给参与证券的收益 | (2) | | (2) | | | (1) | | (1) | | | | | | |
普通股股东可获得的净亏损 | $ | (656) | | (656) | | | (2,497) | | (2,497) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股(千人): | 437,369 | | 439,504 | | | 439,014 | | 441,345 | | | | | | |
以股份为基础的薪酬的效果 | 2,135 | | — | | | 2,331 | | — | | | | | | |
加权平均已发行普通股-每股收益 | 439,504 | | 439,504 | | | 441,345 | | 441,345 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股每股亏损(美元) | $ | (1.49) | | (1.49) | | | (5.66) | | (5.66) | | | | | | |
注9-债务
2021年债务发行和偿还
截至2021年3月31日,借款金额为4501000万美元未偿还,还有1美元1菲利普斯66合伙人(Phillips 66 Partners)的美元项下已提取了3.8亿美元的信用证。750百万循环信贷安排。
2021年4月,Phillips 66 Partners签订了一项450百万定期贷款协议,并借入了全部金额。定期贷款协议到期日为2022年4月5日,未偿还借款可随时、不时全部或部分偿还,无需支付溢价或罚金。借款按基于欧洲美元利率或参考利率的浮动利率计息,外加0.875%。收益主要用于偿还菲利普斯66合伙人公司(Phillips 66 Partners)的美元借款。750百万循环信贷安排。
2021年2月,菲利普斯66偿还了美元5002021年2月到期的浮动利率优先票据的未偿还本金余额为100万美元。
2020年定期贷款安排
2020年3月19日,菲利普斯66号签订了一份11000亿美元364-天延迟提取定期贷款协议(贷款)和借入美元1此后不久,该机制下的资金规模达到了200亿美元。2020年4月6日,菲利普斯66将该基金的规模扩大到$220亿美元,2020年6月,对该机制进行了修订,将承诺期延长至2020年9月19日。在承诺期结束之前,我们没有在该机制下提取额外的金额,也没有进一步延长承诺期。在2020年11月,我们偿还了$500该贷款机制下未偿还的借款有100万美元,该贷款机制已被修订,以延长剩余美元的到期日5002021年3月18日至2023年11月20日期间,未偿还借款1.2亿笔。该机制下的借款按浮动利率计息,利率基于欧洲美元利率或参考利率,外加由Phillips 66的优先无担保长期债务的信用评级确定的利润率。菲利普斯66将收益用于一般企业用途。
注10-担保
截至2021年3月31日,我们有责任根据下文所述的各种合同安排承担某些或有义务。我们承认我们作为新签发或修改的担保的担保人的义务的公允价值的责任。除非下面注明了负债的账面金额,否则我们没有确认负债,要么是因为担保是在2002年12月31日之前发出的,要么是因为义务的公允价值是无关紧要的。此外,除非另有说明,否则我们目前在担保下的表现没有任何意义,预计未来的表现要么无关紧要,要么只有很小的可能性发生。
租赁剩余价值担保
根据我们位于得克萨斯州休斯敦的总部设施的运营租赁协议,我们可以选择在2025年9月租赁期结束时请求续签租赁、购买设施或协助出租人将其营销转售。我们有与经营租赁协议相关的剩余价值担保,未来最大潜在风险为#美元。514截至2021年3月31日,为3.5亿美元。我们也有与轨道车和飞机租赁相关的剩余价值担保,未来最高潜在付款总额为#美元。371百万美元。这些经营租约的剩余期限最长可达九年了.
合资企业和其他义务的担保
2019年3月,Phillips 66 Partners及其在达科他州Access的共同风险投资人提供了Cecu,同时提供了高级无担保票据发售。有关达科他州准入和CECU的更多信息,请参见附注5-投资、贷款和长期应收账款。
截至2021年3月31日,我们对某些合资企业债务和购买义务的部分也有其他未偿还的担保,剩余期限最高可达七年了。根据这些担保,未来可能向第三方支付的最高金额约为#美元。197百万美元。如果合资企业违约,将需要付款。
弥偿
多年来,我们签订了各种协议,出售某些公司、合资企业的所有权权益,以及产生赔偿的资产。与这些销售相关的协议包括税收、诉讼、环境责任、许可证和许可证、员工索赔和房地产租户违约的赔偿。这些赔偿的条款差别很大。这些赔偿大多与环境问题有关,这些问题通常具有不确定的条款和潜在的无限风险。记录的赔偿账面金额为$。1452021年3月31日和2020年12月31日均为100万。
我们根据每种赔偿的事实和情况,在相关的时间段内摊销赔偿责任(如果存在)。在赔偿期限不确定的情况下,当我们有信息支持撤销时,我们将撤销赔偿责任。虽然未来的付款可能会超过记录的金额,但由于赔偿的性质,无法对未来付款的最大潜在金额做出合理的估计。在2021年3月31日和2020年12月31日,已知污染的环境应计项目为$103百万美元和$104300万美元分别包括在上述记录的赔偿账面金额中。这些环境应计项目主要包括在我们综合资产负债表的“资产报废债务和应计环境成本”项目中。有关环境责任的更多信息,见附注11--或有事项和承诺。
《赔偿与释放协议》
2012年,关于我们与康菲石油的分离,我们签订了赔偿和释放协议。该协议规定康菲石油公司和我们之间如何处理与分离相关的赔偿、保险、诉讼责任和管理,以及诉讼文件共享和合作事宜。总体而言,该协议规定了交叉赔偿,主要目的是对我们与我们的业务的义务和债务承担财务责任,对康菲石油与康菲石油的业务的义务和责任承担财务责任。该协议还规定了处理受赔偿和相关事项影响的索赔的程序。
注11-或有事项和承付款
在正常业务过程中发生的涉及各种索赔的多起诉讼已对我们提起诉讼,或受到我们提供的赔偿的约束。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)我们还可能被要求移除或减轻在各种活跃和非活跃地点放置、储存、处置或释放某些化学、矿物和石油物质对环境的影响。我们定期评估是否需要对这些或有事项进行财务确认或披露。在所有已知或有事项(与所得税相关的事项除外)的情况下,当损失可能且金额可合理估计时,我们应计负债。如果可以合理地估计某一范围内的金额,并且该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计金额,则应计该范围内的最小值。对于潜在的保险或第三方回收,我们不会减少这些责任。如果适用,我们应计应收账款,用于可能的保险或其他第三方收回。在所得税相关或有事项的情况下,我们使用累积概率加权损失应计,在维持一个税收头寸不确定的情况下。
根据目前掌握的信息,我们认为,与已知或有负债风险相关的未来成本远远超过当前应计项目,从而对我们的合并财务报表产生重大不利影响。随着我们了解到有关或有事项的新事实,我们重新评估了我们在应计负债和其他潜在风险方面的状况。对未来变化特别敏感的估计包括为环境补救、税收和法律事务记录的或有负债。由于清理费用的不确定程度、可能需要的补救行动的未知时间和程度以及我们与其他潜在责任方责任比例的确定等因素,估计未来环境补救成本可能会发生变化。与税务和法律事务相关的估计未来成本可能会随着事件的发展以及在行政和诉讼过程中获得更多信息而发生变化。
环境
我们受国际、联邦、州和地方环境法律法规的约束。当我们编制合并财务报表时,我们根据管理层的最佳估计,利用当时可用的信息,记录环境负债的应计项目。我们根据当前可用的事实、现有技术和目前颁布的法律法规来衡量估计和或有负债,并考虑利益相关者和业务考虑因素。在衡量或有环境责任时,我们也会考虑我们以前在污染场地修复方面的经验,其他公司的清理经验,以及EPA或其他组织发布的数据。我们在确定环境责任时考虑未主张的索赔,并在这些索赔既有可能又可以合理评估的期间应计这些索赔。
虽然联邦地点的环境补救费用通常是连带承担的,州地点通常也是如此,但我们通常只是被指控在特定地点负有责任的众多公司之一。由于这些连带责任,我们可能会承担与我们被指定为潜在责任方的任何地点相关的所有清理费用。到目前为止,我们已经成功地与其他财务状况良好的公司分担了清理费用。我们可能负责的许多地点仍在接受环境保护局或有关州机构的调查。在实际清理之前,潜在责任人通常会评估现场条件,分配责任,并确定适当的补救措施。在某些情况下,我们可能没有责任或可能达成责任和解。当其他潜在责任方似乎在财务上无法承担其比例份额时,我们认为无法估计我们的潜在负债,并相应地调整我们的应计项目。由于过去的各种收购,我们承担了一定的环境义务。其中一些环境义务通过其他人为我们的利益而进行的赔偿得以减轻,尽管一些赔偿受到美元和时间的限制。
我们目前正在参与许多联邦超级基金和类似州的环境评估和清理工作。在评估清理及其他成本的环境风险后,我们按未贴现基准计提应计项目(与业务合并收购的地块有关的项目除外,我们以折现方式记录),用于未来可能会产生成本的地块的计划调查和补救活动,并可合理估计这些成本。截至2021年3月31日,我们的总环境应计收入为$437百万美元,而去年同期为$427截至2020年12月31日,为100万。我们预计在接下来的一年中,这些支出将会有相当大的一笔。30三年了。我们没有为可能的保险赔偿减少这些应计项目。将来,我们可能会参与额外的环境评估、清理和程序。
法律程序
我们的法律组织将其知识、经验和专业判断力应用于我们案件的具体特点,采用诉讼管理流程来管理和监督针对我们的法律程序。我们的程序有助于及早评估和量化个别案件的潜在风险,并能够追踪已安排审判和(或)调解的案件。根据专业判断和使用这些诉讼管理工具的经验,以及关于我们所有案件当前发展的现有信息,我们的法律组织定期评估当前应计项目的充分性,并确定是否需要调整现有的应计项目或建立新的应计项目。
其他或有事项
我们有因与管道和加工公司达成的吞吐量协议而产生的或有负债,这些公司与融资安排无关。根据这些协议,我们可能需要通过预付款和未利用吞吐量相关费用的罚款向任何此类公司提供额外资金。
截至2021年3月31日,我们有1美元的信用证和银行担保的履约义务。791700万美元与日常业务活动中发生的各种购买和其他承诺有关。
注12-衍生工具和金融工具
衍生工具
我们使用金融和基于大宗商品的衍生品合约来管理大宗商品价格、利率和外币汇率波动的风险敞口,或者捕捉市场机会。由于我们不对商品衍生品合约应用对冲会计,商品衍生品合约的所有已实现和未实现损益都在我们的综合经营报表中确认。为交易而持有的衍生品合约的损益与我们的实物业务没有直接关系,在我们综合经营报表的“其他收入”项目中报告净额。我们所有衍生活动的现金流出现在我们综合现金流量表的经营部分。
对于可随时兑换为现金的商品,名义成交量固定最低的购销合同在我们的综合资产负债表上作为衍生品记录,除非该等合同符合(且吾等选择)正常购买和正常销售例外,因此该等合同按权责发生制记录。我们一般将正常购买和正常销售例外适用于符合条件的原油、成品油、天然气、天然气和电力商品合同,以购买或销售我们预期在正常业务过程中使用或销售的数量。所有其他衍生工具均按公允价值计入我们的综合资产负债表。有关衍生工具公允价值的进一步信息,请参阅附注13-公允价值计量。
商品衍生品合约-我们向全球原油、成品油、天然气、天然气和电力市场出售或接受供应,使我们的收入、采购、经营活动成本和现金流受到这些商品价格波动的影响。一般来说,我们的政策是保持对大宗商品市场价格的敞口;然而,我们在各个市场使用期货、远期、掉期和期权来平衡实物系统,满足客户需求,管理特定交易的价格敞口,并进行与我们的实物业务没有直接关系的有限交易量,所有这些都可能减少我们对市场价格波动的敞口。我们还利用从这些活动中获得的市场知识来捕捉市场机会,例如将实物商品转移到更有利可图的地点,储存商品以获取季节性或时间性溢价,以及混合商品以获取质量升级。
下表显示综合资产负债表行项目,包括商品衍生资产和负债的公允价值。下表中的余额是在交易对手和抵押品净额结算影响之前按毛额列示的。然而,当法定抵销权存在时,我们已选择在我们的合并资产负债表上按净额向同一交易对手列报我们的商品衍生资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 商品衍生品 | 抵押品净额结算的效果 | 资产负债表上列示的账面净值 | | | 商品衍生品 | 抵押品净额结算的效果 | 资产负债表上列示的账面净值 |
| 资产 | 负债 | | 资产 | 负债 |
| | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 652 | | (595) | | (8) | | 49 | | | | 13 | | — | | — | | 13 | |
其他资产 | 17 | | (16) | | — | | 1 | | | | 5 | | (4) | | — | | 1 | |
负债 | | | | | | | | | | |
其他应计项目 | 437 | | (529) | | 78 | | (14) | | | | 665 | | (721) | | 46 | | (10) | |
| | | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,106 | | (1,140) | | 70 | | 36 | | | | 683 | | (725) | | 46 | | 4 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的合并资产负债表上没有收到或支付的重大现金抵押品未抵销。
商品衍生品产生的已实现和未实现收益(亏损)以及它们出现在我们的综合经营报表中的项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
| | | | | | |
销售和其他营业收入 | $ | (123) | | | 679 | | | | |
其他收入 | 1 | | | 3 | | | | |
购进的原油和成品油 | (135) | | | 441 | | | | |
商品衍生活动的净收益(亏损) | $ | (257) | | | 1,123 | | | | |
下表汇总了我们因未平仓商品衍生合约而产生的重大净风险敞口。这些金融和实物衍生品合约主要用于管理我们基础业务的价格敞口。潜在风险可能来自非衍生头寸,如库存量。金融衍生品合约也可以抵消实物衍生品合约,如远期买卖合约。在未来12个月内到期的衍生品合约数量所占比例超过952021年3月31日和2020年12月31日。
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| 打开位置 长/(短) |
| 三月三十一日 2021 | | 12月31日 2020 |
商品 | | | |
原油、成品油和液化石油气(百万桶) | (25) | | | (13) | |
利率衍生品合约-2016年,我们签订了利率掉期协议,以对冲总部设施租赁支付的可变性。根据一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的月度变化和我们信用评级的变化(如果有的话),这些月度租赁付款会有所不同。固定支付、收取浮动利率掉期的名义总价值为#美元。650百万美元,并于2021年4月结束。我们已将这些掉期指定为现金流对冲。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,这些掉期的总公允价值净值并不重要。我们报告被指定为高效现金流对冲的利率掉期的按市值计价的损益,作为其他全面收益(亏损)的组成部分,并将此类损益重新分类为对冲交易影响收益(亏损)的同期收益(亏损)。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,掉期结算产生的净已实现损益无关紧要。
衍生工具带来的信用风险
我们衍生品合约(如远期和掉期)的信用风险来自交易对手。单个交易对手的风险敞口管理在预定的信贷限额内,并在适当的时候包括使用现金赎回保证金,从而降低了重大不履行的风险。我们还使用信用风险可以忽略不计的期货、掉期和期权合约,因为这些交易是在交易所票据交换所清算的,并受到强制性保证金要求的约束,通常是每天一次,直到结算为止。
我们的某些衍生工具包含一些条款,要求我们在衍生工具风险敞口超过门槛时提供抵押品。我们有固定门槛金额的合同和其他门槛金额可变的合同,这些合同取决于我们的信用评级。信用评级较低时,可变门槛金额通常会下降,而如果我们的信用评级降至投资级以下,可变门槛金额和固定门槛金额通常都会恢复到零。现金是所有合同中的主要抵押品;然而,许多合同也允许我们将信用证作为抵押品。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,所有具有此类信用风险相关或有特征的衍生品工具的公允价值合计均处于负债状态,这些工具的公允价值合计无关紧要。
注13-公允价值计量
经常性公允价值计量
我们按公允价值计量某些资产和负债,我们在报告日期使用出售资产或转移负债将收到的价格(即退出价格)进行计量,并根据这些计量中使用的估值投入在以下层次下披露这些公允价值的质量:
•第1级:公允价值,以活跃市场对相同资产或负债的未调整报价计量。
•第2级:公允价值,其计量依据为:(1)类似资产或负债在活跃市场上的调整报价;或(2)可直接或间接观察到的其他估值投入。
•第3级:公允价值,使用对计量有重要意义的不可观察的输入进行计量。
我们根据资产或负债的可见或不可见投入对计量的重要性对资产或负债的公允价值进行分类。然而,如果不可观察到的投入与其计量或可获得确证的市场数据变得无关紧要,则最初报告为级别3的资产或负债的公允价值随后将报告为级别2。相反,如果无法获得确凿的市场数据,最初报告为2级的资产或负债随后将报告为3级。
我们使用以下方法和假设来估计金融工具的公允价值:
•现金和现金等价物-我们综合资产负债表上报告的账面金额接近公允价值。
•应收账款和票据-我们综合资产负债表上报告的账面金额接近公允价值。
•衍生工具-我们根据从纽约商品交易所、洲际交易所或其他交易所获得的报价对我们的交易所交易合约进行公允估值,并将其归类为公允价值等级中的第一级。当外汇清算合约缺乏足够的流动性,或者使用调整后的交易所提供价格或非交易所报价进行估值时,我们将这些合约归类为二级合约。
实物商品远期买卖合约和场外(OTC)金融掉期通常使用经纪商和价格指数开发商(如普氏和石油价格信息服务公司)提供的远期报价进行估值。我们用市场数据证实这些报价,并将由此产生的公允价值归类为第二级。当远期市场价格不可用时,我们使用类似商品的远期价格估计公允价值,并根据质量或地点的差异进行调整。在某些流动性较差的市场或较长期合约中,远期价格并不那么容易获得。在这种情况下,实物商品买卖合同和场外交易掉期采用内部开发的方法进行估值,这些方法考虑了各种商品之间的历史关系,从而得出管理层对公允价值的最佳估计。我们将这些合约归类为第三级。实物和场外商品期权使用行业标准模型进行估值,这些模型考虑了各种假设,包括大宗商品的远期报价、时间价值、波动性因素和标的工具的合同价格,以及其他相关的经济指标。这些输入在远期市场上可观察到的程度决定了期权是被归类为2级还是3级。我们使用中端市场定价惯例(出价和要价之间的中间价)。在适当的时候,估值通常会根据现有的市场证据进行调整,以反映信用方面的考虑。
我们根据利率掉期的可观察市场估值来确定利率掉期的公允价值,这些利率掉期的名义金额、条款和支付频率与我们的相似,并重新设置了利率掉期的频率。
•拉比信托资产-这些递延补偿投资是使用国家证券交易所提供的未经调整的报价以公允价值计量的,因此在公允价值层次中被归类为第一级。
•债务-我们的浮动利率债务的账面价值接近公允价值。我们固定利率债券的公允价值是根据可观察到的市场价格估计的。
下表显示了我们的金融资产和负债的公允价值层次,这些资产和负债要么以公允价值计入,要么以公允价值经常性披露。这些价值是通过将每份合同视为基本会计单位来确定的;因此,在交易对手和抵押品净额结算的影响之前,与同一交易对手的衍生品资产和负债在这些表格的层次结构部分按毛数显示。下表还反映了与我们拥有抵销和抵押品净额结算法定权利的同一交易对手进行衍生资产和负债净额结算的效果。
我们的金融资产和负债的账面价值和公允价值(无论是按公允价值入账或披露,包括交易对手和抵押品净额结算的任何影响)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 2021年3月31日 |
| 公允价值层次 | | 总资产负债公允价值总额 | 交易对手净额结算的效果 | 抵押品净额结算的效果 | 账面价值与公允价值的差异 | 资产负债表上列示的账面净值 | |
| 1级 | | 二级 | | 3级 |
商品衍生资产 | | | | | | | | | | | | |
交易所结算票据 | $ | 746 | | | 337 | | | — | | | 1,083 | | (1,048) | | (8) | | — | | 27 | | |
| | | | | | | | | | | | |
实物远期合约 | — | | | 23 | | | — | | | 23 | | — | | — | | — | | 23 | | |
| | | | | | | | | | | | |
拉比信托资产 | 150 | | | — | | | — | | | 150 | | 不适用 | 不适用 | — | | 150 | | |
| $ | 896 | | | 360 | | | — | | | 1,256 | | (1,048) | | (8) | | — | | 200 | | |
| | | | | | | | | | | | |
商品衍生负债 | | | | | | | | | | | | |
交易所结算票据 | $ | 794 | | | 332 | | | — | | | 1,126 | | (1,048) | | (78) | | — | | — | | |
场外交易工具 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | — | | — | | — | | 1 | | |
实物远期合约 | — | | | 13 | | | — | | | 13 | | — | | — | | — | | 13 | | |
利率衍生品 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | — | | — | | — | | 1 | | |
浮动利率债务 | — | | | 1,475 | | | — | | | 1,475 | | 不适用 | 不适用 | — | | 1,475 | | |
固定利率债务,不包括融资租赁 | — | | | 15,064 | | | — | | | 15,064 | | 不适用 | 不适用 | (1,391) | | 13,673 | | |
| $ | 794 | | | 16,886 | | | — | | | 17,680 | | (1,048) | | (78) | | (1,391) | | 15,163 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 2020年12月31日 |
| 公允价值层次 | | 总资产负债公允价值总额 | 交易对手净额结算的效果 | 抵押品净额结算的效果 | 账面价值与公允价值的差异 | 资产负债表上列示的账面净值 | |
| 1级 | | 二级 | | 3级 | |
商品衍生资产 | | | | | | | | | | | | |
交易所结算票据 | $ | 314 | | | 356 | | | — | | | 670 | | (669) | | — | | — | | 1 | | |
| | | | | | | | | | | | |
实物远期合约 | — | | | 13 | | | — | | | 13 | | — | | — | | — | | 13 | | |
| | | | | | | | | | | | |
拉比信托资产 | 143 | | | — | | | — | | | 143 | | 不适用 | 不适用 | — | | 143 | | |
| $ | 457 | | | 369 | | | — | | | 826 | | (669) | | — | | — | | 157 | | |
| | | | | | | | | | | | |
商品衍生负债 | | | | | | | | | | | | |
交易所结算票据 | $ | 351 | | | 364 | | | — | | | 715 | | (669) | | (46) | | — | | — | | |
实物远期合约 | — | | | 10 | | | — | | | 10 | | — | | — | | — | | 10 | | |
利率衍生品 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | | — | | — | | — | | 3 | | |
| | | | | | | | | | | | |
浮动利率债务 | — | | | 1,940 | | | — | | | 1,940 | | 不适用 | 不适用 | — | | 1,940 | | |
固定利率债务,不包括融资租赁 | — | | | 15,597 | | | — | | | 15,597 | | 不适用 | 不适用 | (1,927) | | 13,670 | | |
| $ | 351 | | | 17,914 | | | — | | | 18,265 | | (669) | | (46) | | (1,927) | | 15,623 | | |
拉比信托资产记录在“投资和长期应收账款”项目中,浮动利率和固定利率债务记录在我们综合资产负债表的“短期债务”和“长期债务”项目中。有关与我们的商品和利率衍生品相关的资产和负债在我们的综合资产负债表中的记录位置的信息,请参阅附注12-衍生品和金融工具。
非经常性公允价值计量
股权投资
2021年第一季度,菲利普斯66合伙人(Phillips 66 Partners)使用3级非经常性公允价值计量,将其在Liberty的投资的账面价值减记为估计公允价值。这一非经常性计量是基于菲利普66合伙人在合资企业管道资产和净营运资本中所占份额的估计公允价值。有关Phillips 66 Partners于2021年4月将其在Liberty的所有权转让给其合资企业的更多信息,请参见附注5-投资、贷款和长期应收账款。
在2020年第一季度,用于记录我们的DCP中游投资减值的非经常性公允价值计量是我们在DCP合作伙伴有限合伙人权益中所占份额的公允价值,这是根据截至2020年3月31日的多天交易期内DCP合作伙伴普通单位的平均市场价格估计的。这一估值导致了第2级非经常性公允价值计量。
商誉
2020年第一季度,炼油报告单位商誉的账面价值按非经常性基础重新计量为公允价值。*炼油报告单位的公允价值是通过加权收益法和市场法的结果来计算的。收益法使用贴现现金流模型,其中包括各种可见和不可见的投入,如价格、交易量、费用、资本支出、贴现率以及预计的长期增长率和终端价值。市场法使用同行公司企业价值相对于当前和未来净收益(亏损)在净利息支出、所得税、折旧和摊销(EBITDA)预测前的平均倍数。该倍数适用于报告单位当前和预计的EBITDA,并考虑了估计的市场参与者收购溢价。因此,结果是,炼油报告单位的公允价值估计低于Refining报告单位的账面价值,超出了Refining报告单位的现有商誉余额。*因此,Refining报告单位的商誉被应用于报告单位的当前和预计的EBITDA,并考虑了估计的市场参与者收购溢价。因此,Refining报告单位的商誉余额低于Refining报告单位的账面价值。因此,Refining报告单位的商誉零。作为我们减值分析的一部分,所有报告单位的公允价值都与公司的市值进行了协调。
有关上述减损的更多信息,请参见注7-减损。
附注14-养老金和退休后计划
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的定期福利净成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 养老金福利 | | 其他福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | | 2020 | |
| 美国 | | 国际。 | | 美国 | | 国际。 | | | | |
净周期效益成本的构成要素 | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 37 | | | 9 | | | 33 | | | 7 | | | 1 | | | 1 | |
利息成本 | 20 | | | 5 | | | 25 | | | 6 | | | 1 | | | 2 | |
计划资产的预期回报率 | (41) | | | (15) | | | (41) | | | (13) | | | — | | | — | |
摊销先前服务信用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
确认净精算损失 | 15 | | | 6 | | | 14 | | | 4 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
定期净收益成本* | $ | 31 | | | 5 | | | 31 | | | 4 | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
*包括在我们综合营业报表的“营业费用”和“销售、一般和行政费用”项目中。 |
在截至2021年3月31日的三个月里,我们贡献了$5百万美元用于我们的美国养老金和其他退休后福利计划,以及7给我们的国际养老金计划增加了一百万美元。我们目前预计将提供大约#美元的额外捐款。35百万美元用于我们的美国养老金和其他退休后福利计划,以及23在2021年剩下的时间里,我们的国际养老金计划将增加100万美元。
注15-累计其他综合损失
累计其他综合损失各部分余额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 固定福利计划 | | 外币折算 | | 套期 | | 累计其他综合损失 |
| | | | | | | |
2020年12月31日 | $ | (809) | | | 25 | | | (5) | | | (789) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 5 | | | (15) | | | — | | | (10) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | | | | | |
固定福利计划* | | | | | | | |
精算损失净额和先前服务贷方摊销 | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | |
套期 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 22 | | | (15) | | | 2 | | | 9 | |
2021年3月31日 | $ | (787) | | | 10 | | | (3) | | | (780) | |
| | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | (656) | | | (131) | | | (1) | | | (788) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 1 | | | (221) | | | (7) | | | (227) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | | | | | |
固定福利计划* | | | | | | | |
精算损失净额和先前服务贷方摊销 | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | |
套期 | — | | | — | | | — | | | — | |
本期净其他综合收益(亏损) | 20 | | | (221) | | | (7) | | | (208) | |
其他 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
2020年3月31日 | $ | (636) | | | (347) | | | (8) | | | (991) | |
*包括在计算净定期收益成本中。见附注14-养老金和退休后计划,了解更多信息。 |
附注16-关联方交易
与关联方的重大交易包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
| | | | | | |
营业收入和其他收入(A) | $ | 770 | | | 534 | | | | |
购买量(B) | 2,357 | | | 2,126 | | | | |
营业费用和销售、一般和行政费用(C) | 68 | | | 51 | | | | |
| | | | | | |
(a)我们向雪佛龙菲利普斯化工有限公司(Chevron Phillips Chemical Company LLC,CPChem)出售了NGL、其他石化原料和溶剂,向DCP Midstream出售了NGL和某些原料,向Excel Paralubes(Excel)出售了汽油和氢气原料,向我们在营销和特种产品部门的几家股权附属公司出售了精炼石油产品,包括OnCue和CF United。我们还向WRB出售了某些原料和中间产品,并作为WRB的代理,有偿供应原油和其他原料。此外,我们向包括CPChem在内的几家股权附属公司收取使用公共设施的费用,如蒸汽发生器、废物和水处理器以及仓库设施。
(b)我们从WRB购买原油、成品油、液化石油气和溶剂。我们还从DCP Midstream和CPChem购买了天然气和天然气,以及从各种股权附属公司购买了其他原料,用于我们的炼油厂和分馏过程。此外,我们还从Excel购买了基础油和燃料产品,用于我们的专业和炼油业务。我们向CPChem支付了NGL分馏费。我们还向各种管道股权子公司支付了原油、成品油和NGL的运输费用。
(c)我们向CF United支付了托运费,并向各种股权附属公司支付了公用事业和加工费。
附注17-部门披露和相关信息
我们的运营部门包括:
1)中游-主要在美国提供原油和成品油运输、终端和加工服务,以及天然气和天然气运输、储存、分馏、加工和营销服务。中游业务包括我们的主有限合伙企业(MLP)、Phillips 66 Partners以及我们的50在DCP Midstream的股权投资百分比。
2)化学品-由我们的50%的股权投资于CPChem,该公司在全球范围内制造和营销石化产品和塑料。
3)提炼-将原油和其他原料提炼成石油产品,如汽油、馏分和航空燃料,13美国和欧洲的炼油厂。
4)市场营销和专业知识-购买转售和销售成品油,主要是在美国和欧洲。此外,这一细分市场还包括特种产品的制造和营销。
公司和其他包括一般公司管理费用、利息费用、我们对新技术的投资以及各种其他公司活动。公司资产包括所有现金、现金等价物和所得税相关资产。
部门间销售的价格是我们认为的接近市场的价格。
按运营部门划分的结果分析
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | | |
销售和其他营业收入* | | | | | | | |
中游 | | | | | | | |
总销售额 | $ | 2,384 | | | 1,538 | | | | | |
段间剔除 | (627) | | | (495) | | | | | |
总中游 | 1,757 | | | 1,043 | | | | | |
化学品 | 1 | | | 1 | | | | | |
精炼 | | | | | | | |
总销售额 | 15,053 | | | 13,781 | | | | | |
段间剔除 | (8,456) | | | (7,633) | | | | | |
总炼油量 | 6,597 | | | 6,148 | | | | | |
市场营销与专业 | | | | | | | |
总销售额 | 13,598 | | | 14,249 | | | | | |
段间剔除 | (333) | | | (570) | | | | | |
总营销率和特长 | 13,265 | | | 13,679 | | | | | |
公司和其他 | 7 | | | 7 | | | | | |
合并销售和其他营业收入 | $ | 21,627 | | | 20,878 | | | | | |
*参见附注2-销售和其他营业收入,了解我们分类销售和其他营业收入的更多细节。 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | |
中游 | $ | 76 | | | (702) | | | | | |
化学品 | 154 | | | 169 | | | | | |
精炼 | (1,040) | | | (2,261) | | | | | |
市场营销与专业 | 290 | | | 513 | | | | | |
公司和其他 | (251) | | | (197) | | | | | |
所得税前综合亏损 | $ | (771) | | | (2,478) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 三月三十一日 2021 | | 12月31日 2020 |
总资产 | | | |
中游 | $ | 15,296 | | | 15,596 | |
化学品 | 6,133 | | | 6,183 | |
精炼 | 21,893 | | | 20,404 | |
市场营销与专业 | 7,962 | | | 7,180 | |
公司和其他 | 4,212 | | | 5,358 | |
合并总资产 | $ | 55,496 | | | 54,721 | |
附注18-所得税
截至2021年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率为17%,与22020年同期为%。截至2021年3月31日的三个月,我们有效税率的增加主要是由于我们的海外业务和非控股权益收入的本年度影响,以及上年不可抵扣商誉减值和结转至税率为35%的一年的净营业亏损的影响。
截至2021年3月31日的三个月的有效所得税税率与美国联邦法定所得税税率21%不同,主要是由于海外业务和可归因于非控股权益的收入。
应收所得税#美元1.5反映我们预计在未来12个月内收到的退税的200亿美元,包括在我们截至2021年3月31日的综合资产负债表上的“应收账款和票据”项目中。
附注19-Phillips 66 Partners LP
Phillips 66 Partners总部位于德克萨斯州休斯顿,是一家成立于2013年的上市MLP,主要拥有、运营、开发和收购主要基于费用的中游资产。Phillips 66 Partners目前的业务包括原油、成品油和NGL运输、分馏、加工、终止和储存资产。
我们整合Phillips 66 Partners是因为我们确定这是一个VIE,我们是该VIE的主要受益者。作为Phillips 66 Partners的普通合伙人,我们有能力控制其财务利益,并有能力指导对其经济表现影响最大的活动。由于这一合并,菲利普斯66合伙人的公共普通股和永久可转换优先股持有人的所有权权益在我们的财务报表中反映为非控股权益。在2021年3月31日,我们拥有170百万个菲利普斯66个合作伙伴公共单位,代表着74在Phillips 66 Partners中拥有%的有限合伙人权益,而公众拥有26%有限合伙人权益和13.8百万台永久可转换优先股。
Phillips 66 Partners仅可用于偿还其债务的最重要的资产,以及其债权人无法求助于Phillips 66的一般信用的最重要的负债是:
| | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 三月三十一日 2021 | | 12月31日 2020 |
| | | |
| | | |
股权投资** | $ | 3,029 | | | 3,244 | |
净资产、厂房和设备 | 3,646 | | | 3,639 | |
短期债务 | 500 | | | 465 | |
长期债务 | 3,444 | | | 3,444 | |
*包括在菲利普斯66合并资产负债表的“投资和长期应收账款”项目中。 |
有关Phillips 66 Partners在达科他州Access和ETCO以及Liberty的投资的进一步讨论,请参见附注5-投资、贷款和长期应收账款。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除非另有说明,本报告中使用的“公司”、“我们”和“菲利普斯66”均指菲利普斯66及其合并子公司的业务。
管理层的讨论和分析是公司对其财务业绩、财务状况和可能影响未来业绩的重大趋势的分析。阅读时应结合本报告其他地方的合并财务报表和附注。本新闻稿包含前瞻性陈述,包括但不限于根据1995年“私人证券诉讼改革法”的“安全港”条款作出的与公司计划、战略、目标、期望和意图有关的陈述。词语“预期”、“估计”、“相信”、“预算”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“寻求”、“应该”、“将”、“将”、“预期”、“目标”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望,“努力”、“目标”和类似的表达方式通常能识别前瞻性陈述,但没有这些词语并不意味着陈述不具有前瞻性。公司不承诺更新、修改或更正任何前瞻性信息,除非联邦证券法要求这样做。请读者注意,此类前瞻性陈述应与该公司披露的信息一起阅读,标题为:“就1995年私人证券诉讼改革法中的‘安全港’条款而言的警示性声明。”
管理层讨论和分析中使用的术语“收益”和“亏损”是指可归因于菲利普斯66的净收益(亏损)。“管理层讨论与分析”中使用的“业绩”、“税前收益”或“税前亏损”是指所得税前的收益(亏损)。
高管概述和业务环境
菲利普斯66是一家能源制造和物流公司,拥有中游、化工、炼油以及营销和专业业务。截至2021年3月31日,我们的总资产为555亿美元。我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是PSX。
高管概述
2019年冠状病毒病(新冠肺炎)大流行继续扰乱全球经济活动。各国政府为防止疾病传播而采取的行动,包括旅行和商业限制,导致对许多精炼石油产品的需求大幅减少,特别是汽油和喷气燃料。在2021年初分发新冠肺炎疫苗后,对成品油的需求开始复苏,因此,炼油利润率有所提高。欧佩克产油国正在进行的市场纪律减少了原油的过剩供应,目前的平衡支撑了原油和天然气液体(NGL)价格的上涨。2021年第一季度,冬季风暴严重影响了中部和墨西哥湾沿岸地区的炼油、中游和化工运营,导致资产利用率降低,成本上升。
2021年第一季度,我们报告亏损6.54亿美元,运营活动产生现金2.71亿美元。我们使用可用现金支付了3.31亿美元的资本支出和投资,偿还了5亿美元的到期债务,支付了3.94亿美元的普通股股息,以及向一家股权附属公司额外发放了1.55亿美元的会员贷款。截至2021年第一季度,我们拥有14亿美元的现金和现金等价物,以及我们循环信贷安排下约53亿美元的承诺总产能。
我们2021年第一季度的业绩反映了2021年2月新冠肺炎大流行和2021年2月发生在中部和墨西哥湾沿岸地区的严重冬季风暴的不利影响。新冠肺炎大流行的不利影响可能在短期内继续显著,由此产生的经济后果的深度和持续时间仍不得而知。在这个充满挑战的商业环境中,我们持续监控我们的资产和投资组合的减值以及优化机会。因此,未来可能需要额外的资产和投资减值。
营商环境
中游业务包括我们的运输和NGL业务。我们的运输业务包括收费业务,不会直接受到商品价格风险的影响。我们的NGL业务包括收费运营和直接受NGL价格影响的运营。中游业务还包括我们在DCP Midstream,LLC(DCP Midstream)的50%股权投资。2021年第一季度,与2020年第一季度相比,NGL价格上涨,原因是2021年2月发生在中部和墨西哥湾沿岸地区的冬季风暴导致需求和供应中断。
化工部门包括我们在雪佛龙菲利普斯化工有限责任公司(CPChem)的50%股权投资。化工和塑料行业主要是以大宗商品为基础的行业,关键产品的利润率取决于供求以及成本因素。2021年第一季度,与2020年第一季度相比,基准高密度聚乙烯链利润率大幅增长。这一增长是由强劲的需求、低库存和供应紧张推动的,原因是2021年2月发生在中部和墨西哥湾沿岸地区的冬季风暴对运营造成的影响。
我们的炼油部门业绩受到多个因素的推动,包括炼油利润率、炼油厂产能、原料成本、产品产量、周转活动和其他运营成本。美国指标原油--俄克拉荷马州库欣的西德克萨斯中质油(WTI)价格在2021年第一季升至平均每桶57.84美元,而2020年第一季的平均价格为每桶45.97美元。市场裂解价差被用作炼油利润率的指标,并衡量成品油和原油的市场价格之间的差异。2021年第一季度,全球市场裂缝蔓延明显高于2020年第一季度。原油价格和市场裂解价差的上涨主要是由于在分发新冠肺炎疫苗后,2021年第一季度对成品油和原油的需求增加。此外,由于2021年2月发生在中部和墨西哥湾沿岸地区的冬季风暴对运营的影响,产品价格上涨。然而,在2021年第一季度,与2020年第一季度相比,RIN成本的大幅增加部分抵消了市场裂解蔓延的改善。
我们营销和特种产品(M&S)部门的业绩在很大程度上取决于燃油和润滑油的营销利润率,以及我们成品油和其他特种产品的销售量。虽然玛莎百货的利润率主要由市场因素驱动,主要由供求关系决定,但营销燃料利润率尤其受到成品油现货价格趋势的影响。总的来说,现货价格下跌对营销燃油利润率有有利影响,而现货价格上涨趋势对营销燃油利润率有不利影响。自2020年3月以来,新冠肺炎大流行造成的全球破坏导致对成品油和特种产品的需求减少。随着2021年新冠肺炎疫苗的发放,全球经济已经开始复苏,对成品油和特产的需求正在改善。
行动结果
除非另有说明,否则对截至2021年3月31日的三个月业绩的讨论是基于与2020年同期的比较。
合并结果
以下是按业务部门划分的所得税前收益(亏损)汇总,并与可归因于Phillips 66的净亏损进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
| | | | | | |
中游 | $ | 76 | | | (702) | | | | |
化学品 | 154 | | | 169 | | | | |
精炼 | (1,040) | | | (2,261) | | | | |
市场营销与专业 | 290 | | | 513 | | | | |
公司和其他 | (251) | | | (197) | | | | |
所得税前亏损 | (771) | | | (2,478) | | | | |
所得税优惠 | (132) | | | (51) | | | | |
净损失 | (639) | | | (2,427) | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 15 | | | 69 | | | | |
可归因于菲利普斯66的净亏损 | $ | (654) | | | (2,496) | | | | |
2021年第一季度,我们可归因于Phillips 66的净亏损为6.54亿美元,而2020年第一季度为24.96亿美元。可归因于Phillips 66的较低净亏损反映了2021年第一季度的税前减值为1.98亿美元,而2020年第一季度的税前减值为30.06亿美元。剔除这些减损,我们2021年第一季度的业绩下降,主要是由于实现的炼油利润率下降,实现的营销燃料利润率下降,以及2021年第一季度的销售量下降。
有关我们的细分结果的更多信息,请参见“细分结果”部分。
运营报表分析
销售和其他营业收入和购进的原油和成品油2021年第一季度分别增长了4%和9%。这些增长主要是由于成品油、原油和天然气价格上涨,但部分被产量下降所抵消。
关联公司收益中的权益2021年第一季度下降了22%。减少的主要原因是WRB Refining LP(WRB)实现的炼油利润率下降,炼油厂产量减少,以及2021年2月发生在中部和墨西哥湾沿岸地区的冬季风暴造成的不利影响导致CPChem的收益下降。有关CPChem的更多信息,请参见“分类结果”部分中的化学品分类分析。
销售、一般和行政费用2021年第一季度增长了28%。这一增长主要是由于与员工相关的费用增加以及销售费用增加,反映了2020年第一季度通过法律和解获得的好处。
减损2021年第一季度减少了28.08亿美元。2021年第一季度,与Phillips 66 Partners LP对Liberty Pipeline项目的投资有关的税前减值为1.98亿美元。2020年第一季度,我们对DCP中游的投资和我们炼油部门的商誉录得30.06亿美元的税前减值。有关这些减值的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注7-减值和附注13-公允价值计量。
利息和债务费用2021年第一季度增长了32%。这一增长主要是由于平均债务本金余额增加,反映了2020年期间的新债发行,以及资本项目竣工和资产投入使用所产生的业主资本化利息.
我们的所得税优惠2021年第一季度为1.32亿美元,而2020年同期为5100万美元。有关我们的实际所得税率的信息,请参阅合并财务报表附注中的附注18-所得税。
可归因于非控股权益的净收入2021年第一季度下降了78%。这一下降主要是由于以下因素造成的净亏损:Phillips 66 Partners LP(Phillips 66 Partners LP)(Phillips 66 Partners LP),原因是与Phillips 66 Partners在上述Liberty Pipeline项目的投资相关的税前减值。
细分结果
中游
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
| | | | | | |
| 数百万美元 |
所得税前收入(亏损) | | | | | | |
交通运输 | $ | 7 | | | 200 | | | | |
NGL和其他 | 35 | | | 179 | | | | |
DCP中游 | 34 | | | (1,081) | | | | |
总中游 | $ | 76 | | | (702) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数以千计的石油桶《每日新闻》 |
运输量 | | | | | | |
管道* | 2,801 | | | 3,178 | | | | |
终端机 | 2,675 | | | 3,148 | | | | |
营运统计数字 | | | | | | |
NGL分馏** | 363 | | | 198 | | | | |
NGL生产* | 356 | | | 396 | | | | |
*管道是指通过每个单独征收关税的合并管道段运输的流量总和。
**不包括DCP中流。
*包括100%的DCP Midstream音量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每加仑1美元 |
加权平均NGL价格* | | | | | | |
| | | | | | |
DCP中游 | $ | 0.69 | | | 0.39 | | | | |
*基于蒙特贝尔维尤市场中心的指数价格,这些指数价格按NGL成分组合加权。 |
中游部分主要在美国提供原油和成品油运输、终端和加工服务,以及天然气和NGL运输、储存、分馏、加工和营销服务。这部分包括我们的主有限合伙企业(MLP)Phillips 66 Partners,以及我们在DCP Midstream的50%股权投资,其中包括DCP Midstream LP(DCP Partners)及其MLP的运营。
2021年第一季度,我们中游业务的业绩增加了7.78亿美元。
2021年第一季度,我们运输业务的业绩减少了1.93亿美元。减少的主要原因是与Phillips 66 Partners决定退出Liberty管道项目相关的1.98亿美元税前减值。
2021年第一季度,我们NGL和其他业务的业绩减少了1.44亿美元。减少的主要原因是2021年2月墨西哥湾沿岸地区发生的冬季风暴导致运营费用上升,我们的贸易活动业绩下降,Sweeny Hub的货运利润率下降,以及股本收益下降。这些下降被2020年末Sweeny Hub启动的Frany 2和3的分馏量增加部分抵消,导致出口货物增加。
2021年第一季度,我们对DCP Midstream的投资收益增加了11.15亿美元。增加的业绩反映出我们在DCP Midstream的投资在2020年第一季度录得11.61亿美元的税前减值。剔除这项减值,我们在DCP Midstream的投资结果在2021年第一季度下降,主要是由于DCP Midstream的大宗商品价格风险管理活动带来的不利影响。
有关Liberty管道项目和DCP中游投资减值的更多信息,请参见合并财务报表附注中的附注7-减值和附注13-公允价值计量。
有关影响本季度业绩的市场因素的信息,请参阅“高管概述和商业环境”部分。
化学品
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
| | | | | | |
| 数百万美元 |
| | | | | | |
所得税前收入 | $ | 154 | | | 169 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万英镑 |
CPChem对外营销销售量* | | | | | | |
烯烃和聚烯烃 | 4,570 | | | 5,113 | | | | |
特产、芳香族和苯乙烯类 | 981 | | | 1,188 | | | | |
| 5,551 | | | 6,301 | | | | |
*代表CPChem生产的石化产品的100%外部销售,以及股权附属公司的佣金销售。 |
化学品部门包括我们在CPChem的50%权益,这部分权益是按照权益法核算的。CPChem使用NGL和其他原料生产石化产品。然后,这些产品被销售和销售,或者被用作生产塑料和其他化学品的原料。我们围绕两个主要业务线构建CPChem的运营报告:烯烃和聚烯烃(O&P)以及特种、芳香族和苯乙烯(SA&S)。
2021年第一季度,化学品部门的业绩减少了1500万美元。下降的主要原因是公用事业、维护和维修成本上升,以及2021年2月发生在中部和墨西哥湾沿岸地区的冬季风暴导致销售量下降。这些负面影响被更高的利润率和CPChem股权附属公司增加的收益部分抵消。
有关影响本季度业绩的市场因素的信息,请参阅“高管概述和商业环境”部分。
精炼
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
| | | | | | |
| 数百万美元 |
所得税前亏损 | | | | | | |
大西洋盆地/欧洲 | $ | (153) | | | (637) | | | | |
墨西哥湾沿岸 | (253) | | | (843) | | | | |
中央走廊 | (248) | | | (227) | | | | |
西海岸 | (386) | | | (554) | | | | |
世界范围 | $ | (1,040) | | | (2,261) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每桶美元 |
所得税前亏损 | | | | | | |
大西洋盆地/欧洲 | $ | (3.57) | | | (15.41) | | | | |
墨西哥湾沿岸 | (4.64) | | | (13.16) | | | | |
中央走廊 | (12.55) | | | (9.72) | | | | |
西海岸 | (14.89) | | | (19.87) | | | | |
世界范围 | (7.27) | | | (14.44) | | | | |
| | | | | | |
已实现炼油利润率* | | | | | | |
大西洋盆地/欧洲 | $ | 4.86 | | | 2.38 | | | | |
墨西哥湾沿岸 | 3.39 | | | 6.76 | | | | |
中央走廊 | 5.97 | | | 13.50 | | | | |
西海岸 | 3.33 | | | 4.80 | | | | |
世界范围 | 4.36 | | | 7.11 | | | | |
*请参阅“非GAAP调整”部分,将这一非GAAP衡量标准与美国公认会计原则(GAAP)下最直接的可比衡量标准--每桶所得税前收益(亏损)--进行对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每天数以千计的桶 |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
营运统计数字 | 2021 | | 2020 | | | | |
炼油作业** | | | | | | |
大西洋盆地/欧洲 | | | | | | |
原油产能 | 537 | | | 537 | | | | |
加工原油 | 438 | | | 437 | | | | |
容量利用率(百分比) | 82 | % | | 81 | | | | |
炼油厂生产 | 482 | | | 456 | | | | |
墨西哥湾沿岸 | | | | | | |
原油产能 | 784 | | | 769 | | | | |
加工原油 | 553 | | | 645 | | | | |
容量利用率(百分比) | 71 | % | | 84 | | | | |
炼油厂生产 | 603 | | | 703 | | | | |
中央走廊 | | | | | | |
原油产能 | 531 | | | 530 | | | | |
加工原油 | 384 | | | 471 | | | | |
容量利用率(百分比) | 72 | % | | 89 | | | | |
炼油厂生产 | 398 | | | 488 | | | | |
西海岸 | | | | | | |
原油产能 | 364 | | | 364 | | | | |
加工原油 | 268 | | | 279 | | | | |
容量利用率(百分比) | 74 | % | | 77 | | | | |
炼油厂生产 | 288 | | | 306 | | | | |
世界范围 | | | | | | |
原油产能 | 2,216 | | | 2,200 | | | | |
加工原油 | 1,643 | | | 1,832 | | | | |
容量利用率(百分比) | 74 | % | | 83 | | | | |
炼油厂生产 | 1,771 | | | 1,953 | | | | |
*包括我们在股权附属公司中的份额。 | | | | | | |
炼油部门在美国和欧洲的13家炼油厂将原油和其他原料炼制成汽油、馏分和航空燃料等石油产品。
2021年第一季度,我们炼油部门的业绩增加了12.21亿美元。改善的业绩反映了2020年第一季度录得的18.45亿美元税前商誉减值。不包括此减损,r我们炼油部门的结果减少了在2021年第一季度,主要是由于已实现的炼油利润率下降,炼油厂产量减少。炼油厂产量下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致的需求减少,以及2021年2月发生在中部和墨西哥湾沿岸地区的冬季风暴导致的计划外停机。
2021年第一季度,我们的全球炼油产能利用率为74%,而2020年第一季度为83%。本季度的下降主要是由于炼油厂的运营削减,这是由于新冠肺炎大流行和计划外停机由于冬季的暴风雨。
有关影响本季度业绩的市场因素的信息,请参阅“高管概述和商业环境”部分。
市场营销与专业
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| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
| | | | | | |
| 数百万美元 |
所得税前收入 | | | | | | |
市场营销和其他 | $ | 211 | | | 471 | | | | |
特产 | 79 | | | 42 | | | | |
总营销率和特长 | $ | 290 | | | 513 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | |
| 每桶美元 |
所得税前收入 | | | | | | |
美国 | $ | 1.36 | | | 1.79 | | | | |
国际 | 2.24 | | | 6.58 | | | | |
| | | | | | |
已实现的营销燃料利润率* | | | | | | |
美国 | $ | 1.94 | | | 2.08 | | | | |
国际 | 4.01 | | | 8.53 | | | | |
*请参阅“非GAAP调整”部分,以将这一非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准--每桶所得税前收益--进行对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | |
| 每加仑1美元 |
美国平均批发价格* | | | | | | |
汽油 | $ | 2.01 | | | 1.77 | | | | |
蒸馏油 | 1.98 | | | 1.76 | | | | |
*第三方品牌石油产品销售,不包括消费税。 | | | | | | |
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| 数以千计的石油桶《每日新闻》 |
| | | |
| | | | | | |
市场营销石油产品销售量 | | | | | | |
汽油 | 1,023 | | | 1,066 | | | | |
蒸馏油 | 818 | | | 1,037 | | | | |
其他 | 18 | | | 20 | | | | |
总计 | 1,859 | | | 2,123 | | | | |
M&S部门购买转售和营销成品油产品,如汽油、馏分和航空燃料,主要在美国和欧洲。此外,这一细分市场还包括特种产品的制造和营销,如基础油和润滑油。
2021年第一季度,玛莎百货部门的税前收入减少了2.23亿美元。下降的主要原因是,与2020年第一季度现货价格大幅下降相比,2021年第一季度现货价格上涨导致实现的营销燃料利润率下降,以及新冠肺炎疫情导致需求减少。
有关影响本季度业绩的营销燃料利润率和其他市场因素的信息,请参阅“高管概述和商业环境”部分。
公司和其他
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 | | |
| 2021 | | | 2020 | | | | |
所得税前亏损 | | | | | | |
净利息支出 | $ | (143) | | | (103) | | | | |
公司管理费用和其他 | (108) | | | (94) | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
公司和其他合计 | $ | (251) | | | (197) | | | | |
净利息支出包括利息和融资费用,扣除利息收入和资本化利息后的净额。公司间接费用和其他费用包括一般和行政费用、技术成本、与不再运营的场地相关的环境成本、外币交易损益,以及与运营部门没有直接关联的其他成本。
2021年第一季度净利息支出增加4000万美元,主要原因是平均债务本金余额增加,反映了2020年期间新债务的发行,以及资本项目完成和资产投入使用导致资本化利息下降。
2021年第一季度,公司管理费用和其他费用增加了1400万美元,反映出与员工相关的费用增加。
资本资源和流动性
财务指标
| | | | | | | | | | | |
| 数百万美元, 除非另有说明 |
| 三月三十一日 2021 | | 12月31日 2020 |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,351 | | 2,514 | |
短期债务 | 516 | | 987 | |
债务总额 | 15,422 | | 15,893 | |
总股本 | 20,457 | | 21,523 | |
总债务与资本之比* | 43% | | 42 | |
浮动利率债务占总债务的百分比 | 10% | | 12 | |
*资本包括总债务和总股本。 |
为了满足我们的短期和长期流动性要求,我们使用各种资金来源,但主要依靠经营活动产生的现金和债务融资。在2021年的前三个月,我们从运营中产生了2.71亿美元的现金。我们主要将可用现金用于资本支出和投资3.31亿美元,偿还5亿美元的到期债务,支付3.94亿美元的普通股股息,以及向一家股权附属公司额外发放1.55亿美元的会员贷款。在2021年的前三个月,现金和现金等价物减少了11.63亿美元,降至13.51亿美元。
重要的资本来源
经营活动
2021年前三个月,运营活动产生的现金为2.71亿美元,而2020年前三个月为2.17亿美元。这一增长主要是由于股权关联公司的分派增加和有利的营运资本影响,但部分被实现的炼油利润率和销售量下降所抵消。
我们的短期和长期运营现金流高度依赖于炼油和营销利润率、NGL价格和化学品利润率。我们行业的价格和利润率通常是不稳定的,受到我们几乎无法控制的市场状况的推动。如果没有其他缓解因素,随着这些价格和利润率的波动,我们预计我们的运营现金流将出现相应的变化。
我们炼油厂的产量水平和质量也会影响我们的现金流。运营效率、维护周转、市场状况、原料供应和天气状况等因素都会影响产量。我们积极管理我们炼油厂的运营,它们运营中的任何变化通常都不会像利润率和价格造成的变化那样对现金流产生重大影响。
股权关联经营分配
我们的运营现金流也受到我们股权附属公司做出的分配决定的影响。2021年前三个月,运营现金包括来自我们股权附属公司的5.02亿美元分配,而2020年同期为3.61亿美元。我们不能控制来自股权关联公司的未来股息金额;因此,这些股权关联公司未来的股息支付不能得到保证。
退税
截至2021年3月31日,应收所得税15亿美元,反映了我们预计将在未来12个月内收到的退税,计入了我们截至2021年3月31日的综合资产负债表上的“应收账款和票据”行项目。
菲利普斯66合伙人单位发行
由于普通单位价格较低,Phillips 66 Partners在2020年第一季度暂停了根据其目前持续提供的普通单位或市场(ATM)计划进行的发行。在2021年的前三个月,菲利普斯66合作伙伴没有根据自动取款机计划发行任何普通单位。
循环信贷安排和商业票据
截至2021年3月31日,在Phillips 66 Partners的7.5亿美元循环信贷安排下,4.5亿美元的未偿还借款和10亿美元的信用证已被提取。截至2021年3月31日,菲利普斯66的50亿美元循环信贷安排或未承诺的50亿美元商业票据计划下没有提取任何金额。
定期贷款协议
2021年4月6日,Phillips 66 Partners签订了4.5亿美元的定期贷款协议,并全额借款。定期贷款协议到期日为2022年4月5日,未偿还借款可随时、不时全部或部分偿还,无需支付溢价或罚金。借款以浮动利率计息,利率基于欧洲美元利率或参考利率,外加0.875%的利润率。收益主要用于偿还Phillips 66 Partners 7.5亿美元循环信贷安排下的借款。
表外安排
租赁剩余价值担保
根据我们位于得克萨斯州休斯敦的总部设施的运营租赁协议,我们可以选择在2025年9月租赁期结束时请求续签租赁、购买设施或协助出租人将其营销转售。我们有与经营租赁协议相关的剩余价值担保,截至2021年3月31日,未来的最大潜在敞口为5.14亿美元。我们还有与轨道车和飞机租赁相关的剩余价值担保,未来最高潜在付款总额为3.71亿美元。这些经营租约的剩余期限最长可达九年。
达科他州Access,LLC(达科他州Access)和Energy Transfer原油公司,LLC(ETCO)
2019年3月,达科他州Access的一家全资子公司发行了本金总额25亿美元的优先无担保票据。达科他州Access和ETCO已保证偿还票据。此外,Phillips 66 Partners及其在达科他州Access的共同冒险者在发行票据的同时提供了或有股权出资承诺(CECU)。根据CECU的规定,如果正在进行的诉讼中与美国陆军工程兵团(USACE)授予的地役权有关的最终判决不利,允许在北达科他州的Oahe湖下修建管道,则共同冒险者可能会被分别要求向达科他州的达科他州通道做出比例的股权贡献。这起诉讼与美国陆军工程兵团(USACE)授予的一项地役权有关,该地役权允许管道在北达科他州的Oahe湖下修建。如果DACCOTA ACCESS认定任何此类最终判决中的问题无法补救,并且DACKOTA ACCESS已经或预计没有足够的资金偿还票据,则可能需要捐款。如果达科他州Access采取补救措施来解决最终判决中提出的问题,在此期间,如果任何一系列票据到期,无论是加速到期还是到期,只要达科他州Access已经或预计没有足够的资金来支付这些金额,就可能需要捐款。截至2021年3月31日,根据CECU,Phillips 66 Partners在最大潜在股权出资中的份额约为6.31亿美元。
2020年7月,主审这起诉讼的初审法院腾出了达科他州通道在Oahe湖下的地役权,并下令关闭达科他州通道管道,清空原油,等待美国SACE准备环境影响报告书(EIS),该报告书是法院于2020年3月下令的,目前预计将于2022年3月完成。2020年8月,在对初审法院的裁决提出上诉之前,一家上诉法院驳回了达科他州Access关于暂停腾出地役权的命令的动议,但批准了其搁置命令的动议,即在准备《环境影响报告书》期间关闭管道的命令。2021年1月,上诉法院确认了初审法院撤销地役权的命令,并指示USACE准备环境影响报告书,并推翻了指示关闭管道的命令。尽管地役权已经腾出,但在2021年4月,美国能源和能源部表示,它目前打算允许管道在继续进行环境影响报告书的同时继续运营。目前,有一项永久禁令的动议提交给初审法院,要求关闭管道,可以随时做出裁决。此外,达科他州Access已要求上诉法院搁置2021年1月的裁决,等待向美国最高法院提交和处置移审令状的请愿书。
如果管道被要求永久或在准备《环境影响报告书》之前停止运营,并且如果达科他州Access和ETCO没有足够的资金来支付持续费用,菲利普斯66合作伙伴还可能被要求支持其在正在进行的费用中的份额,包括每年约2500万美元的票据预定利息支付,以及CECU项下的潜在义务。
有关我们担保的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注10-担保。
资本要求
资本支出和投资
有关我们的资本支出和投资的信息,请参阅下面的“资本支出”部分。
债务融资
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的总债务余额分别为154亿美元和159亿美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的总债务与资本比率分别为43%和42%。
合资企业贷款
我们和我们的合资人向WRB提供了会员贷款。截至2021年3月31日,我们在未偿还会员贷款余额(包括应计利息)中的50%份额为4.34亿美元。2021年剩余时间是否需要向WRB提供额外贷款,以及WRB的还款时间表,将取决于市场状况。
分红
2021年2月10日,我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.9美元。股息于2021年3月1日支付给2021年2月22日收盘时登记在册的持有者。
股份回购
自2012年7月以来,我们的董事会已经批准了总计150亿美元的已发行普通股回购。授权没有到期日。股票回购预计将主要通过可用现金筹集资金。根据这些授权,我们没有义务回购任何普通股,并可以随时开始、暂停或终止回购。自2012年我们的股票回购计划开始以来,我们已经回购了1.59亿股票,总成本为125亿美元。回购的股票作为库存股持有。我们在2020年3月中旬暂停了股票回购,以保持流动性,以应对新冠肺炎疫情造成的全球经济混乱。
资本支出
我们的资本支出和投资代表综合资本支出。我们调整后的资本支出是一项非公认会计准则的财务衡量标准,它显示了我们在资本支出中的净份额,并反映了对我们由合资伙伴提供资金的合并资本支出部分的调整。
| | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 |
| 截至三个月 三月三十一日 |
| 2021 | | | 2020 | |
资本支出和投资 | | | |
中游 | $ | 100 | | | 603 | |
化学品 | — | | | — | |
精炼 | 184 | | | 245 | |
市场营销与专业 | 22 | | | 25 | |
公司和其他 | 25 | | | 50 | |
资本支出和投资总额 | 331 | | | 923 | |
减去:由合资伙伴出资的资本支出** | — | | | 23 | |
调整后的资本支出 | $ | 331 | | | 900 | |
| | | |
选定的股权附属公司** | | | |
DCP中游 | $ | 7 | | | 46 | |
CPChem | 79 | | | 126 | |
WRB | 59 | | | 37 | |
| $ | 145 | | | 209 | |
*包括在中游部分。
**我们在合资企业资本支出中的份额。
中游
2021年前三个月,我们中游部门的资本支出包括:
•Phillips 66 Partners从克莱门斯洞穴到德克萨斯州格雷戈里石化设施的新乙烷管道(C2G管道)的建设活动。
•建设一条新的35英里、12英寸长的氢气管道,连接联合炼油厂和氢气源。
•菲利普斯66合作伙伴(Phillips 66 Partners)为完成南得克萨斯州网关航站楼开发活动所做的贡献。
•在斯威尼枢纽继续开发额外的墨西哥湾沿岸分馏能力。
•与我们运输和NGL业务中的其他退货、可靠性和维护项目相关的支出。
化学品
在2021年的前三个月,CPChem的资本支出和投资在100%的基础上为1.57亿美元。资本支出主要用于维持、优化和消除现有资产上的项目瓶颈。CPChem的资本计划是自筹资金的,我们预计CPChem将在2021年剩余时间继续自筹资金。
精炼
2021年前三个月炼油部门的资本支出主要用于炼油厂升级项目,以提高高价值产品的产量,可再生柴油项目,改善关键加工装置的运营完整性,以及与安全相关的项目。
主要建造活动包括:
•安装设施以提高庞卡市炼油厂的产品价值。
•安装设施,为旧金山炼油厂生产可再生柴油提供灵活性。
市场营销与专业
2021年前三个月,玛莎百货部门的资本支出主要用于投资中部地区的一家零售营销合资企业,以及开发和增强欧洲的零售网站。
公司和其他
2021年前三个月,公司和其他部门的资本支出主要用于信息技术和设施。
偶然事件
在正常业务过程中发生的涉及各种索赔的多起诉讼已对我们提起诉讼,或受到我们提供的赔偿的约束。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)我们还可能被要求移除或减轻在各种活跃和非活跃场所放置、储存、处置或释放某些化学、矿物和石油物质对环境的影响。我们定期评估是否需要对这些或有事项进行财务确认或披露。在所有已知或有事项(与所得税相关的事项除外)的情况下,当损失可能且金额可合理估计时,我们应计负债。如果可以合理地估计某一范围内的金额,并且该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计金额,则应计该范围内的最小值。对于潜在的保险或第三方回收,我们不会减少这些责任。如果适用,我们应计应收账款,用于可能的保险或其他第三方收回。在所得税相关或有事项的情况下,我们使用累积概率加权损失应计,在维持一个税收头寸不确定的情况下。
根据目前掌握的信息,我们认为,与已知或有负债风险相关的未来成本远远超过当前应计项目,从而对我们的合并财务报表产生重大不利影响。随着我们了解到有关或有事项的新事实,我们重新评估了我们在应计负债和其他潜在风险方面的状况。对未来变化特别敏感的估计包括为环境补救、税收和法律事务记录的或有负债。由于清理费用的不确定程度、可能需要的补救行动的未知时间和程度以及我们与其他潜在责任方责任比例的确定等因素,估计未来环境补救成本可能会发生变化。与税务和法律事务相关的估计未来成本可能会随着事件的发展以及在行政和诉讼过程中获得更多信息而发生变化。
法律和税务事务
我们的法律和税务事务由我们的法律和税务机构处理。这些组织将他们的知识、经验和专业判断运用到我们案件的具体特点和不确定的税收职位上。我们采用诉讼管理流程来管理和监督法律程序。我们的程序有助于及早评估和量化个别案件的潜在风险,并能够追踪已安排审判和(或)调解的案件。根据专业判断和使用这些诉讼管理工具的经验,以及关于我们所有案件当前发展的现有信息,我们的法律组织定期评估当前应计项目的充分性,并确定是否需要调整现有的应计项目或建立新的应计项目。对于与所得税有关的或有事项,我们监督税收立法和法院判决、税务审计的状况以及税务机关可以在其范围内主张责任的诉讼时效。
环境
像我们行业中的其他公司一样,我们受到众多国际、联邦、州和地方环境法律和法规的约束。有关这些国际和联邦环境法律法规中最重要的部分的讨论,请参阅我们2020年度报告Form 10-K中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“环境”部分。
我们偶尔会收到EPA和州环境机构提供信息或潜在责任通知的请求,声称我们是联邦综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)或同等州法规下的潜在责任方。有时,我们也会被这些机构或私人当事人作为追讨成本诉讼的一方。这些请求、通知和诉讼主张对不同地点的补救费用承担潜在责任,这些地点通常不属于我们所有,但据称含有可归因于我们过去运营的废物。在2021年3月31日和2020年12月31日,我们已收到通知,根据CERCLA和美国境内25个地点的类似州法律,我们可能负有责任。
尽管如此,与从事类似业务的其他公司一样,环境成本和责任是我们某些业务和产品固有的问题,不能保证这些成本和责任不会是实质性的。然而,我们目前预计,遵守现行环境法律法规不会对我们的运营结果或财务状况产生任何实质性的不利影响。
气候变化
已经提出或颁布了广泛的国家、国家和国际法律,重点关注温室气体(GHG)减排,包括EPA提出或发布的各种法规。这些建议或颁布的法律适用于或可能适用于我们有利益或未来可能有利益的州和/或国家。监管温室气体排放的法律在继续演变,虽然无法准确估计实施时间表或我们未来与实施相关的合规成本,但此类法律可能会因合规成本增加、延长项目实施和机构审查或减少对某些碳氢化合物产品的需求而对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。我们继续在全球范围内监测与温室气体排放有关的立法和监管行动以及法律程序,以确定对我们业务的潜在影响。
有关法律和法规的例子,或可能影响我们运营的监管的先兆,请参阅我们2020年度报告Form 10-K中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的“气候变化”部分。
我们在设计和发展主要设施和项目时,会考虑和考虑预期未来的温室气体排放量,并推行能源效益措施,以减少温室气体排放。关于我们温室气体排放的数据、监管此类排放的法律要求以及气候变化对我们沿海资产可能产生的物理影响,都被纳入我们的规划、投资和风险管理决策。我们致力于通过在整个运营过程中节约资源和能源,不断提高运营和能源效率。
担保人财务信息
截至2021年3月31日,菲利普斯66公司有108亿美元的未偿还优先无担保票据,由菲利普斯66公司担保,菲利普斯66公司是菲利普斯66公司的直接全资运营子公司。菲利普斯66几乎所有的业务都是通过包括菲利普斯66公司在内的子公司进行的,这些子公司创造了几乎所有的运营收入和现金流。这些担保是(1)菲利普斯66公司的无担保债务,(2)与菲利普斯66公司的所有其他无担保和无从属债务并列,(3)是全额和无条件的。
菲利普斯66公司和菲利普斯66公司(债务人集团)的财务信息摘要在合并的基础上列报。债务人集团成员之间的公司间交易已被取消。非担保人子公司的财务信息已从汇总财务信息中剔除。债务人集团与非担保人子公司之间的重大公司间交易和应收/应付余额在财务信息摘要中单独列示。
在合并的基础上,债务人集团截至2021年3月31日的三个月的经营业绩汇总,以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的财务状况汇总如下:
| | | | | |
综合业务报表汇总 | 数百万美元 |
销售和其他营业收入 | $ | 16,191 | |
收入和其他收入--非担保人子公司 | 1,125 | |
采购的原油和产品-第三方 | 10,768 | |
采购原油及成品油关联方 | 2,316 | |
购买的原油和产品--非担保子公司 | 3,323 | |
| |
所得税前亏损 | (895) | |
净损失 | (741) | |
| |
| | | | | | | | | | | | |
| 数百万美元 | |
汇总合并资产负债表 | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | |
应收账款和票据-第三方 | $ | 4,664 | | | 4,060 | | |
应收账款和票据与关联方 | 970 | | | 804 | | |
非担保人子公司到期,当期 | 494 | | | 288 | | |
流动资产总额 | 10,061 | | | 8,965 | | |
投资和长期应收账款 | 9,269 | | | 9,229 | | |
净资产、厂房和设备 | 12,852 | | | 12,815 | | |
商誉 | 1,047 | | | 1,047 | | |
非担保人子公司到期,非流动 | 6,070 | | | 6,173 | | |
与非担保人子公司相关的其他资产 | 2,815 | | | 2,870 | | |
非流动资产总额 | 33,928 | | | 34,034 | | |
总资产 | 43,989 | | | 42,999 | | |
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由于非担保人子公司,目前 | $ | 2,724 | | | 2,203 | | |
流动负债总额 | 9,467 | | | 7,938 | | |
长期债务 | 11,330 | | | 11,330 | | |
由于非担保人子公司,非流动 | 9,937 | | | 9,316 | | |
非流动负债总额 | 26,600 | | | 26,044 | | |
总负债 | 36,067 | | | 33,982 | | |
总股本 | 7,922 | | | 9,017 | | |
负债和权益总额 | 43,989 | | | 42,999 | | |
非公认会计准则对账
精炼
我们已实现的炼油利润率衡量的是(A)销售我们炼油厂生产的石油产品所产生的销售额和其他营业收入与(B)用于生产石油产品的原料(主要是原油)成本之间的差额。已实现的炼油利润率进行了调整,以包括我们在合资炼油厂已实现利润率中的比例份额,并排除了那些不能代表一段时期基本经营业绩的项目,我们称之为“特殊项目”。已实现的炼油利润率以每桶为基础,除以炼油厂加工的总投入(主要是原油),包括我们在合资炼油厂加工的投入中所占份额,以桶为单位计算。我们实现的每桶炼油利润率旨在与行业炼油利润率相媲美,即所谓的“裂解价差”。正如在“高管概述和商业环境-商业环境”一文中所讨论的,行业裂解价差衡量的是成品油产品和原油的市场价格之间的差异。我们相信,根据与行业裂解价差类似的基础计算的每桶已实现炼油利润率提供了一个有用的衡量标准,可以衡量我们相对于基准行业炼油利润率的表现有多好。
与每桶已实现的炼油利润率最直接可比的GAAP业绩指标是炼油部门的“每桶所得税前收益(亏损)”。每桶已实现的炼油利润率不包括通常包括在制造商毛利中的项目,如折旧和运营费用,以及用于确定所得税前收益(亏损)的其他项目,如一般和行政费用。它还包括我们在合资炼油厂已实现炼油利润率中的比例份额,不包括特殊项目。由于每桶已实现炼油利润率是以这种方式计算的,并且由于本行业其他公司对每桶已实现炼油利润率的定义可能有所不同,因此它作为一种分析工具有一定的局限性。以下是所得税前亏损与已实现炼油利润率的对账:
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| 数百万美元,除非另有说明 |
已实现的炼油利润率 | 大西洋盆地/ 欧洲 | 海湾 海岸 | 中区 走廊 | 西 海岸 | 世界范围 |
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截至2021年3月31日的三个月 | | | | | |
所得税前亏损 | $ | (153) | | (253) | | (248) | | (386) | | (1,040) | |
另外: | | | | | |
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所得税以外的其他税种 | 20 | | 27 | | 15 | | 23 | | 85 | |
折旧、摊销和减值 | 52 | | 77 | | 34 | | 54 | | 217 | |
销售、一般和行政费用 | 14 | | 10 | | 7 | | 11 | | 42 | |
运营费用 | 230 | | 321 | | 205 | | 382 | | 1,138 | |
关联公司亏损中的权益 | 2 | | 3 | | 117 | | — | | 122 | |
其他部门(收入)费用,净额 | — | | — | | (2) | | 2 | | — | |
股权关联公司贡献的炼油毛利率比例份额 | 43 | | — | | 86 | | — | | 129 | |
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已实现炼油利润率 | $ | 208 | | 185 | | 214 | | 86 | | 693 | |
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已处理的总输入(数以千计的桶) | 42,826 | | 54,560 | | 19,754 | | 25,917 | | 143,057 | |
调整后的总处理输入(数以千计的桶)* | 42,826 | | 54,560 | | 35,711 | | 25,917 | | 159,014 | |
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每桶所得税前亏损(每桶美元)** | $ | (3.57) | | (4.64) | | (12.55) | | (14.89) | | (7.27) | |
已实现炼油利润率(每桶美元)*** | 4.86 | | 3.39 | | 5.97 | | 3.33 | | 4.36 | |
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截至2020年3月31日的三个月 | | | | | |
所得税前亏损 | $ | (637) | | (843) | | (227) | | (554) | | (2,261) | |
另外: | | | | | |
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所得税以外的其他税种 | 19 | | 37 | | 17 | | 31 | | 104 | |
折旧、摊销和减值 | 492 | | 741 | | 469 | | 364 | | 2,066 | |
销售、一般和行政费用 | 13 | | 7 | | 6 | | 10 | | 36 | |
运营费用 | 194 | | 492 | | 136 | | 283 | | 1,105 | |
关联公司权益(收益)亏损 | 2 | | (1) | | 51 | | — | | 52 | |
其他部门(收入)费用,净额 | (2) | | 1 | | (3) | | 1 | | (3) | |
股权关联公司贡献的炼油毛利率比例份额 | 16 | | — | | 113 | | — | | 129 | |
特殊项目: | | | | | |
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成本较低或市场较低的库存调整 | — | | — | | 35 | | — | | 35 | |
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已实现炼油利润率 | $ | 97 | | 434 | | 597 | | 135 | | 1,263 | |
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已处理的总输入(数以千计的桶) | 41,335 | | 64,066 | | 23,345 | | 27,877 | | 156,623 | |
调整后的总处理输入(数以千计的桶)* | 41,335 | | 64,066 | | 44,291 | | 27,877 | | 177,569 | |
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每桶所得税前亏损(每桶美元)** | $ | (15.41) | | (13.16) | | (9.72) | | (19.87) | | (14.44) | |
已实现炼油利润率(每桶美元)*** | 2.38 | | 6.76 | | 13.50 | | 4.80 | | 7.11 | |
**调整后的总处理投入包括我们在股权附属公司处理投入中的比例份额。 |
**所得税前亏损除以处理后的投入总额。 |
*所示的每桶已实现炼油利润率是使用基本已实现炼油利润率(以美元为单位)除以调整后的总加工投入(以桶为单位)来计算的。因此,使用四舍五入的边际和显示的桶重新计算的每桶数量可能与显示的每桶数量不同。 |
营销
我们已实现的营销燃料利润率衡量的是(A)在我们的M&S部门销售燃料所产生的销售额和其他营业收入与(B)这些燃料的成本之间的差额。已实现的营销燃料利润率被调整,以排除那些不能代表一个时期基本经营业绩的项目,我们称之为“特殊项目”。已实现的营销燃料利润率通过除以以桶为单位的销售量换算为每桶。我们相信,每桶已实现的营销燃料利润率表明,通过优化我们炼油厂燃料生产的布局和最终销售,我们的营销业务提供了价值提升。
在玛莎百货领域,GAAP绩效指标与每桶已实现的营销燃料利润率最直接的可比性是营销业务的“每桶所得税前收入”。每桶已实现的营销燃料利润率不包括通常包括在毛利率中的项目,如折旧和运营费用,以及用于确定所得税前收入的其他项目,如一般和行政费用。由于每桶已实现营销燃料利润率不包括这些项目,而且本行业其他公司对每桶已实现营销燃料利润率的定义可能有所不同,因此它作为一种分析工具具有局限性。以下是所得税前收入与已实现的营销燃料利润率的对账:
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| 数百万美元,除非另有说明 |
| 截至三个月 2021年3月31日 | | 截至三个月 2020年3月31日 |
| 美国 | 国际 | | 美国 | 国际 |
已实现的营销燃料利润率 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 199 | | 48 | | | 299 | | 171 | |
另外: | | | | | |
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所得税以外的其他税种 | 4 | | 2 | | | 2 | | 1 | |
折旧及摊销 | 3 | | 19 | | | 3 | | 17 | |
销售、一般和行政费用 | 165 | | 60 | | | 127 | | 63 | |
关联公司收益中的权益 | (2) | | (24) | | | — | | (22) | |
其他营业收入** | (86) | | (5) | | | (84) | | 2 | |
其他部门收入,净额 | — | | (1) | | | — | | — | |
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营销利润率 | 283 | | 99 | | | 347 | | 232 | |
减去:非燃料相关销售的利润率 | — | | 13 | | | — | | 10 | |
已实现的营销燃料利润率 | $ | 283 | | 86 | | | 347 | | 222 | |
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燃油销售总量(数以千计的桶) | 145,794 | | 21,474 | | | 167,178 | | 25,979 | |
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每桶所得税前收益(每桶美元) | $ | 1.36 | | 2.24 | | | 1.79 | 6.58 | |
已实现的营销燃料利润率(每桶美元)** | 1.94 | | 4.01 | | | 2.08 | 8.53 | |
*包括其他非燃料收入。 |
**如图所示,每桶已实现营销燃料利润率是使用基本已实现营销燃料利润率(美元)除以销售量(桶)来计算的。因此,使用四舍五入的边际和显示的桶重新计算的每桶数量可能与显示的每桶数量不同。 |
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针对1995年“私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款的警示声明
本报告包括1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节意义上的前瞻性陈述。您通常可以通过“预期”、“估计”、“相信”、“预算”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“寻求”、“应该”、“将会”、“将会”、“预期”、“目标”、“预测”、“预测”、“目标”等词汇来识别我们的前瞻性陈述。“指导”、“展望”、“努力”、“目标”以及类似的表述,但没有这样的词语并不意味着声明不具有前瞻性。
我们的前瞻性陈述是基于我们目前对我们、我们的业务、我们拥有股权的合资企业和实体以及我们和他们总体经营的行业的预期、估计和预测。我们提醒您,这些陈述并不是对未来业绩的保证,因为它们涉及一些假设,尽管出于善意,但这些假设可能被证明是不正确的,并涉及我们无法预测的风险和不确定因素。此外,我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设,而这些假设可能被证明是不准确的。因此,我们的实际结果和结果可能与我们在前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。任何差异都可能由多种因素造成,包括以下因素:
•新冠肺炎大流行的持续影响及其对商业活动和精炼石油产品需求的负面影响,以及大流行消退后经济和对我们产品的需求复苏的程度和持续时间。
•天然气、原油、成品油和天然气价格以及炼油、营销和石化利润率的波动。
•与天然气、原油、天然气或成品油定价、监管或税收有关的政府政策的变化,包括出口。
•石油输出国组织(OPEC)和其他国家采取的行动影响了供求关系,并相应地影响了大宗商品价格。
•建造、修改或运营我们的设施或运输我们的产品的成本或技术要求的意外变化。
•在制造、提炼或运输我们的产品(包括化学产品)时遇到意想不到的技术或商业困难。
•我们的天然气、原油、天然气和成品油缺乏或中断了充足和可靠的运输。
•我们中游资产的钻探水平和成功程度以及产量的质量。
•无法及时获得或维护许可证,包括基建项目所需的许可证。
•不能遵守政府规定或要求进行资本支出以维持合规。
•世界范围内与可再生燃料和温室气体排放相关的政府政策的变化,这些政策对可再生燃料标准计划、低碳燃料标准和生物燃料税收抵免等项目产生了不利影响。
•未能完成最终协议和可行性研究,以及未能在预算内按时完成已宣布的和未来的基本建设项目的建设。
•由于事故、天气事件(包括气候变化的结果)、内乱、叛乱、政治事件、恐怖主义或网络攻击,我们的运营可能受到干扰或中断。
•总的国内和国际经济和政治事态发展,包括武装敌对行动、没收资产,以及其他政治、经济或外交事态发展,包括公共卫生问题、疾病爆发和流行病造成的事态发展。
•新产品和新服务未能获得市场认可。
•国际货币条件和外汇管制。
•由于现有或未来的环境法规,包括消费者对精炼石油产品需求的减少,需要进行大量投资或减少对产品的需求。
•因诉讼或补救行动而产生的责任,包括环境法规规定的拆除和填海义务。
•适用于我们业务的税收、环境和其他法律法规(包括替代能源授权)的变化。
•用于评估无形资产、商誉、财产和设备的公允价值的估计或预测的变化和/或与我们的资产组合有关的导致减值费用的战略决定的变化。
•由于我们信用状况的变化或国内或国际金融市场的流动性不足或不确定性,获得资本的机会有限或资本成本大幅上升。
•我们不能控制的合资企业的运营、融资和分销决策。
•第1A项中概述的因素--我们2020年年度报告中的10-K表格中的风险因素。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
我们截至2021年3月31日的大宗商品价格风险和利率风险与我们在2020年年报10-K表格7A项下披露的风险没有实质性差异。
第四项:安全控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们根据1934年修订的《证券交易法》(该法案)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给管理层,包括我们的主要高管和主要财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。截至2021年3月31日,在管理层的参与下,我们的董事长兼首席执行官以及我们的执行副总裁、财务和首席财务官根据法案第13a-15(B)条对我们的披露控制和程序(如法案第13a-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的董事长兼首席执行官以及执行副总裁、财务和首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,我们的披露控制程序正在有效运行。
在截至2021年3月31日的季度期间,根据该法第13a-15(F)条的定义,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第(1)项:提起法律诉讼
美国证券交易委员会颁布的S-K法规第103项要求,当政府主管部门是诉讼的一方时,披露某些环境问题,而这些诉讼涉及我们有理由相信将超过30万美元的潜在罚款。根据该要求披露以下事项。我们目前不认为,任何单独或整体报告的事项的最终结果可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们的美国炼油厂正在执行两项独立的同意法令,涉及涉嫌违反联邦清洁空气法的行为,美国环保署、五个州和一个地方空气污染机构。法令中包含的一些要求和限制规定了对违规行为的处罚。法令规定的处罚不是自动的,必须由机关签字人之一提出要求。作为法令规定的定期报告或许可证或法规要求的其他报告的一部分,我们偶尔会报告可能受到规定处罚要求的事项。如果根据这些法令,根据给定的报告越界,提出了符合SEC规则规定的报告门槛的规定处罚的具体请求,我们将单独报告该事项和拟议的处罚金额。
新事项
没有新的事情要报告。
先前报告的事项
之前报道的事情没有实质性的进展。
项目11A.不同的风险因素
与我们2020年10-K年度报告第1A项披露的风险因素相比,没有发生实质性变化。
第二项:未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股票证券
2020年3月,我们宣布暂停股票回购。截至2021年3月31日,我们现有的股票回购授权剩余25.14亿美元,没有到期日。未来的任何股份回购将由管理层酌情决定,并将取决于各种因素,包括我们的股价、经营业绩、财务状况以及未来业务计划所需的现金。
项目6.展品
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展品 数 | | 展品说明 | | | | |
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10.1* | | 对雪佛龙菲利普斯化工有限责任公司第三次修订和重新签署的有限责任公司协议的第三次修订. | | | | |
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22* | | 担保子公司一览表. | | | | |
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31.1* | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条证明行政总裁. | | | | |
| | | | | | |
31.2* | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条证明首席财务官. | | | | |
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32* | | 依据“美国法典”第18编第1350条作出的证明. | | | | |
| | | | | | |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | |
| | | | | | |
101.SCH* | | 内联XBRL架构文档。 | | | | |
| | | | | | |
101.CAL* | | 内联XBRL计算链接库文档。 | | | | |
| | | | | | |
101.LAB* | | 内联XBRL标签Linkbase文档。 | | | | |
| | | | | | |
101.PRE* | | 内联XBRL演示文稿Linkbase文档。 | | | | |
| | | | | | |
101.DEF* | | 内联XBRL定义Linkbase文档。 | | | | |
| | | | | | |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | | | |
*现送交存档。 | | | | |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | 菲利普斯66 |
| | |
| | /s/Chukwuemeka A.Oyolu |
| | Chukwuemeka A.Oyolu 副总裁兼财务总监 (总会计及妥为授权的人员) |
日期:2021年4月30日