目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
公司注册状态 | 美国国税局雇主识别码 |
主要执行办公室地址 | ( 注册人电话号码(包括区号) |
根据该法第12(B)款登记的证券：
每节课的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第(12)(G)款登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。◻是☑不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。◻是☑不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求：☑
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，并根据S-T规则第405条规定提交和张贴的每个互动数据文件
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见《交易法》(勾选一)规则第312B-2条中对《大型加速申报公司》、《加速申报公司》、《小型报告公司》和《新兴成长型公司》的定义：
大型企业加速了Filer的运营。☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的中国报告公司 | 新兴市场是公司的增长点 |
如果是一家新兴成长型公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第9.13(A)节提供的任何、新的或修订的财务会计准则，请通过复选标记启动。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)
有几个
目录
猎户座集团控股有限公司。
截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告
索引
页面 | ||
第I部分 | 财务信息 | |
第一项。 | 财务报表(未经审计) | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 | |
截至2021年和2020年3月31日的三个月简明综合经营报表 | 4 | |
截至2021年和2020年3月31日止三个月简明综合全面收益表 | 5 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益简明合并报表 | 6 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明现金流量表 | 7 | |
简明合并财务报表附注 | 8 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第四项。 | 管制和程序 | 44 |
第II部 | 其他信息 | |
第一项。 | 法律程序 | 44 |
项目1A。 | 风险因素 | 44 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 44 |
第三项。 | 高级证券违约 | 45 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 45 |
第五项。 | 其他资料 | 45 |
第6项。 | 陈列品 | 45 |
签名 | 46 | |
2
目录
部分
第一部分：财务信息
第1项。财务报表
猎户座集团控股有限公司及其子公司
简明综合资产负债表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
| 三月三十一号， |
| 十二月三十一日， | |||
2021 |
| 2020 | ||||
(未经审计) | ||||||
流动资产： |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款： |
|
|
|
| ||
贸易，扣除信贷损失准备金#美元后的净额 |
| |
| | ||
定额 |
| |
| | ||
应收所得税 |
| |
| | ||
其他电流 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
合同资产 |
| |
| | ||
预付费用和其他费用 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备，扣除折旧后的净额 |
| |
| | ||
经营性租赁使用权资产，扣除摊销后的净额 | | | ||||
融资租赁使用权资产，摊销后净额 | | | ||||
库存，非流动 |
| |
| | ||
无形资产，扣除摊销后的净额 |
| |
| | ||
递延所得税资产 | | | ||||
其他非当前 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
|
|
|
| ||
流动负债： |
|
|
|
| ||
经常债务，扣除债务发行成本后的净额 | $ | | $ | | ||
应付帐款： |
|
| ||||
贸易 |
| |
| | ||
定额 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
合同责任 |
| |
| | ||
经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
融资租赁负债的当期部分 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务，扣除债务发行成本 |
| |
| | ||
经营租赁负债 | | | ||||
融资租赁负债 | | | ||||
其他长期负债 |
| |
| | ||
递延所得税负债 |
| |
| | ||
利率互换负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| | | |||
股东权益： |
|
|
|
| ||
优先股--$ |
|
| ||||
普通股--$ |
| |
| | ||
国库股， |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存损失 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
3
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
简明合并操作报表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
(未经审计)
截至3月31日的三个月， | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
合同收入 | $ | | $ | | |||
合同收入成本 |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| | |||
销售、一般和行政费用 |
| |
| | |||
无形资产摊销 | | | |||||
资产处置收益，净额 |
| ( |
| ( | |||
营业收入 |
| |
| | |||
其他(费用)收入： |
|
|
|
| |||
其他收入 |
| |
| | |||
利息收入 |
| |
| | |||
利息支出 |
| ( |
| ( | |||
其他费用，净额 |
| ( |
| ( | |||
所得税前收入 |
| |
| | |||
所得税费用 |
| |
| | |||
净收入 | $ | | $ | | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | |||
用于计算每股收益的股票： |
|
|
|
| |||
基本信息 |
| |
| | |||
稀释 |
| |
| | |||
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
4
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
截至3月31日的三个月： | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
净收入 | $ | | $ | | |||
现金流量对冲的公允价值变动，扣除税费净额#美元 |
| |
| ( | |||
综合收益总额 | $ | | $ | | |||
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
5
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
(未经审计)
| 普普通通 |
| 财务处 |
| 累计其他 |
| 其他内容 |
|
| |||||||||||||
股票 | 股票 |
| 全面 |
| 实缴 |
| 留用 | |||||||||||||||
股票 |
| 金额 | 股票 |
| 金额 |
| 损失 |
| 资本 | 收益(亏损) | 总计 | |||||||||||
平衡，2020年12月31日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
股票期权的行使 | | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
与股票薪酬预扣税金相关的付款 | ( | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
现金流对冲 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
平衡，2021年3月31日 | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
| 普普通通 |
| 财务处 |
| 累计其他 |
| 其他内容 |
|
| |||||||||||||
股票 | 股票 |
| 全面 |
| 实缴 |
| 留用 | |||||||||||||||
股票 |
| 金额 | 股票 |
| 金额 |
| 损失 |
| 资本 | 收益(亏损) | 总计 | |||||||||||
余额，2019年12月31日 |
| | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
发行限制性股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — | ||||||
没收限制性股票 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
现金流对冲 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
平衡，2020年3月31日 |
| | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
6
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
经营活动的现金流： |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动中使用的净现金进行调整： |
|
|
| |||
经营活动： |
|
|
| |||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
ROU经营租约摊销 | | | ||||
ROU融资租赁摊销 | | | ||||
递延债务发行成本摊销 | | | ||||
递延所得税 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
资产处置收益，净额 |
| ( |
| ( | ||
信贷损失拨备 |
| — |
| | ||
营业资产和负债变动情况： |
|
| ||||
应收账款 |
| |
| | ||
应收所得税 |
| — |
| ( | ||
库存 |
| |
| ( | ||
预付费用和其他费用 |
| |
| | ||
合同资产 |
| |
| | ||
应付帐款 |
| ( |
| ( | ||
应计负债 |
| ( |
| ( | ||
经营租赁负债 | ( | ( | ||||
应付所得税 |
| |
| ( | ||
合同责任 |
| |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流： |
|
|
|
| ||
出售财产和设备所得收益 |
| |
| | ||
购置房产和设备 |
| ( |
| ( | ||
对CSV人寿保险的缴费 |
| |
| ( | ||
与财产和设备有关的保险索赔收益 | | | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( | ||
融资活动的现金流： |
|
| ||||
从信贷机构借款 |
| |
| | ||
从信贷工具借款的付款 |
| ( |
| ( | ||
支付融资租赁负债 | ( | ( | ||||
与股票薪酬预扣税金相关的付款 | ( | — | ||||
股票期权的行使 |
| |
| — | ||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
| |
| | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金 | — | | ||||
现金总额、现金等价物和限制性现金如上所示 | $ | | $ | | ||
现金流量信息的补充披露： |
|
|
|
| ||
期内支付的现金用于： |
|
|
|
| ||
利息 | $ | | $ | | ||
税，扣除退税后的净额 | $ | ( | $ | | ||
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。
7
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
1.业务描述和呈报依据
业务说明
Orion Group Holdings，Inc.、其子公司和附属公司(以下统称为“公司”)在美国大陆、阿拉斯加、加拿大和加勒比海盆地的基础设施、工业和建筑部门提供广泛的专业建筑服务。该公司的海洋部门通过海洋运输设施建设、海洋管道建设、海洋环境结构、航道、航道和港口疏浚、环境疏浚、设计和专业服务，为基础设施部门提供服务。其混凝土部门为建筑部门提供交钥匙混凝土施工服务，包括浇筑和完工、污物处理、布局、成型、钢筋和轻质商业、结构和其他相关业务领域的网格。该公司总部设在得克萨斯州休斯敦，在其经营区域设有办事处。
首席运营决策者(“CODM”)用于分配资源和评估绩效的工具基于
虽然我们在本报告中从公司提供的服务、客户基础和经营领域来描述业务，但公司已确定其业务目前包括
在作出这项决定时，本公司考虑了构成其海洋部门的业务的类似经济特征。对于海洋部分，提供海洋建筑服务所使用的方法和采用的内部流程在整个部分都是相似的，包括标准化估算、项目控制和项目管理。这一细分市场拥有相同的客户，具有相似的融资驱动因素，并遵守由美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers)、美国鱼类和野生动植物管理局(U.S.Fish and Wildlife Service)、美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency)和美国职业安全与健康管理局(U.S.Production Safety and Health Administration，简称“OSHA”)等联邦机构推动的监管环境。此外，该分部受宏观经济考虑因素推动，包括进出口海运水平、能源相关基础设施的发展、邮轮公司的扩建和运营、海上桥梁基础设施的发展、航道管道的穿越以及航道的维护。这些考虑因素和其他因素是未来前景的关键催化剂，在整个细分市场中都是类似的。
对于具体业务，本公司还考虑了这些业务的相似经济特征。在整个部门中，提供混凝土施工服务所使用的方法和采用的内部流程是相似的，包括标准化估算、项目控制和项目管理。此部分符合OSHA等法规环境。此外，这一细分市场是由宏观经济考虑推动的，包括人口流动、商业房地产开发、机构融资和扩张以及娱乐发展，特别是在德克萨斯州的大都市地区。这些考虑因素和其他因素是未来前景的关键催化剂，在整个细分市场中都是类似的。
8
目录
陈述的基础
本文所附的简明综合财务报表和财务信息是根据Form 10-Q的中期报告要求编制的。因此，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被浓缩或省略。本报告的读者亦应阅读本公司的综合财务报表及其附注，该报表载于截至2020年12月31日的财政年度年报10-K表(“2020-10-K表”)，以及第(7)项-管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析也包括在2020年的10-K表格中。
管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包含所有被认为是公平列报公司财务状况、经营业绩和所列期现金流量所必需的调整。这样的调整是正常的重复性调整。截至2021年3月31日的三个月的中期运营业绩不一定表明截至2021年12月31日的财年可能预期的结果。
2.重要会计政策摘要
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。管理层的估计、判断和假设不断根据现有信息和经验进行评估；但是，实际金额可能与这些估计值不同。
在持续的基础上，该公司评估用于编制其简明综合财务报表的重要会计政策，包括但不限于与以下内容相关的政策：
| ● | 建筑合同收入确认； |
| ● | 应收账款和信用损失准备； |
| ● | 财产、厂房和设备； |
| ● | 租约； |
| ● | 有限和无限寿命的无形资产，测试减值指标； |
| ● | 以股票为基础的薪酬； |
| ● | 所得税；以及 |
| ● | 自我保险 |
收入确认
该公司的收入来自提供海上建造、疏浚、交钥匙混凝土服务和其他专业服务的合同。该公司的项目通常工期较短，通常跨度较大
9
目录
不到一年的时间。公司在开工前为每份合同确定适当的会计处理方式，通常会在一段时间内记录合同上的收入。
履约义务是合同中向客户转让不同商品或服务的承诺，是主题606下的记账单位。本公司的合同和相关变更单通常代表单一的履约义务，因为本公司提供的是综合服务，单个商品和服务不能单独识别。收入是随着时间的推移确认的，因为控制权不断转移到客户手中。对于有多项履约义务的合同，该公司使用其对每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计，将合同的交易价分配给每项履约义务。进度是通过迄今发生的实际合同成本与每份合同的总估计成本的百分比来衡量的。之所以使用这种方法，是因为管理层认为发生的合同成本是衡量这些合同进展情况的最好办法。合同成本包括所有直接成本，如材料和劳动力，以及与合同履行有关的间接成本，如工资税和保险。一般和行政费用在发生时计入费用。前期成本，如履行履约义务之前调动人员和设备的成本，在合同履约期内资本化和摊销。
工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化，包括最终合同结算引起的变化，可能会导致成本和报告收入的修订，并在确定修订的期间确认。合同收入或合同成本估计变动的影响被确认为在累积追赶基础上对确认收入的调整。当预计未完成合同的损失时，全部损失在确定此类损失的期间确认。收入是扣除代表客户征收和支付的任何销售税后的净额(如果适用)。
合同收入来自经商定的变更单修改的原始合同价格，以及与激励费和变更单或索赔相关的可变对价估计，客户尚未就其价格达成一致。该公司根据其对其预计有权获得的最有可能金额的评估，估计可变对价。在收入的估计确认中计入可变对价，但累计确认收入很可能不会发生重大逆转。确定是否可能收取索赔是基于对合同条款的遵守以及公司履行合同条款的程度，但不保证全额收回。
从与客户签订的合同中衍生的资产和负债包括：
| ● | 应收账款：贸易，扣除津贴后的净额*-代表客户开具的账单和当前到期的金额，并按其估计的可变现净值陈述。 |
| ● | 应收账款：预留*-代表由于施工合同中的预留条款而未向客户开单或支付的金额，这些金额通常在合同完成并由客户接受时支付。 |
| ● | 合同资产*-代表确认的收入超过开单金额，管理层认为这些收入将在合同完成后一年内开具账单和收取，并记录为流动资产，直到收到或注销此类金额。 |
| ● | 合同责任B-代表超过确认收入的账单，并记录为流动负债，直到基础义务已经履行或解除。 |
10
目录
流动资产和流动负债的分类
本公司在流动资产和负债中计入在正常合同完成过程中可变现和应付的金额。
现金、现金等价物和限制性现金
本公司认为所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。有时，金融机构持有的现金可能会超过联邦保险的限额。从历史上看，该公司的现金余额没有超过联邦保险限额的损失。2021年3月31日和2020年12月31日的现金等价物主要由隔夜银行存款组成。
该公司拥有
风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收账款。
该公司取决于其继续获得联邦、州和地方政府合同的能力，并间接取决于这些机构可用于新的和现有的政府项目的资金数额。因此，该公司的部分业务取决于政府资助的水平和时机。法定机械留置权在私人业主因财务困难而丧失抵押品赎回权的情况下为公司提供了高度优先的权利，从而将私人客户的信用风险降至最低。
应收帐款
应收账款按扣除信用损失准备后的历史账面价值列报。截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司在已开票和未开票应收账款方面有大量投资。应收帐款是指根据合同条款和里程碑成就完成小额合同和大型合同的进度账单时开具的金额。合同上的未开票应收账款包括在合同资产中，随着收入随着时间的推移而确认，就会产生。合同上的未开单金额代表尚未开具账单的可收回成本和应计利润。如果适用，与这些账单相关的收入将在扣除任何销售税后入账。
超过90天的逾期余额和其他更高的风险金额将被单独审查是否可收回。在建立信用损失准备时，本公司评估其合同应收账款和合同资产，并全面审查历史收款经验、客户的财务状况、账单纠纷和其他因素。如果确定不会收回应收账款或达成和解金额低于账面价值，本公司将从信贷损失拨备中注销可能无法收回的应收账款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司已记录信贷损失拨备为$。
向客户开具帐单但未根据施工合同中的保留金条款支付的余额一般在合同完成并由业主接受后支付。截至2021年3月31日的定额总额为$
11
目录
公司与客户协商变更订单和索赔事宜。索赔谈判不成功可能导致合同收入的变化少于以前记录的金额，这可能导致在差额金额中记录损失。索赔谈判的成功可能导致追回之前记录的损失。应收账款的重大亏损可能会对公司的财务状况、经营业绩和整体流动资金产生不利影响。
广告费
该公司主要通过公开招标程序获得合同，因此广告费不是费用的重要组成部分。广告费用在发生时计入费用。
环境成本
与环境修复有关的费用计入费用。其他环境成本也被计入费用，除非它们增加了财产的价值和/或提供了未来的经济效益，在这种情况下，成本被资本化。环境责任(如果有的话)在支出被认为是可能的并且其数额可以合理估计时予以确认。截至2021年3月31日或2020年12月31日，公司未确认任何环境责任。
公允价值计量
该公司根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)对附带的简明合并财务报表中包含的某些金额进行评估并按“公允价值”列报。美国公认会计原则要求公司根据市场参与者在有序交易中将用来为资产或负债定价的假设来进行估计，并建立一个确定公允价值信息优先顺序的层次结构。参考注：8有关公允价值确定的更多信息，请访问。
本公司一般在非经常性基础上应用公允价值估值技术，与以下事项相关：(1)评估与业务合并和其他交易相关的资产和负债；(2)评估与长期资产相关的潜在减值损失；以及(3)评估与商誉和无限期无形资产相关的潜在减值损失。(2)评估与商业合并和其他交易相关的资产和负债；(2)评估与长期资产相关的潜在减值损失；以及(3)评估与商誉和无限期无形资产相关的潜在减值损失。
库存
当前库存包括在正常业务过程中使用的零部件和小型设备，按成本(使用历史平均成本)或可变现净值中较低的值进行估值。如果运输和搬运费用是由公司产生的，这些费用包括在库存中，并在使用时计入合同收入成本。非流动库存包括制造或制造需要特殊订单或较长提前期的备件(包括发动机、刀具和齿轮)，但必须保留在手头以减少停机时间，并按成本(使用历史平均成本)或可变现净值中较低的值进行估值。
财产和设备
财产和设备按成本入账。没有改善或延长资产使用寿命的普通维护和维修在发生时计入费用。设备的重大更新和改进一般在以下时间段资本化和折旧至
当财产和设备报废或以其他方式处置时，成本和累计折旧从账目中扣除，由此产生的任何损益都计入各自公司的经营业绩中。
12
目录
句号。为编制财务报表，使用直线法对相关资产的估计使用年限计算折旧，如下所示：
汽车和卡车 |
| |
建筑物及改善工程 |
| |
建筑设备 |
| |
船只及其他设备 |
| |
办公设备 |
|
公司通常在适当的情况下出于税收目的使用加速折旧法。
干船坞成本采用直线法进行资本化和摊销，时间跨度为至
只要发生事件或环境变化表明一项资产或资产组的账面金额可能无法收回，就会审查财产和设备的减值情况。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的预计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果资产的账面金额超过其估计的未来现金流量，则在资产账面金额超过资产公允价值的金额中确认减值费用。待处置的资产在资产负债表中单独列示，并按账面价值或公允价值中较低者报告，减去出售成本，不再折旧。有几个
租契
管理层在合同开始或合同修改时确定合同是否为租约或包含租约。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，则该合同是租赁或包含租赁。对已确定资产的使用控制权意味着承租人既有权(A)有权从资产的使用中获得几乎所有的经济利益，(B)也有权指导资产的使用。
融资及经营租赁ROU资产及负债乃根据未来最低租赁付款于开始日期的预期租赁期的现值确认。由于本公司大部分租约中的隐含利率不能确定，管理层使用基于开始日期可获得的信息的公司递增借款利率来确定未来付款的现值。预期租赁期包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在预期租赁期限内以直线基础确认。
该公司的租赁安排包括租赁和非租赁两部分。预期租期为12个月或以下的租赁不计入资产负债表，相关租赁费用在预期租赁期内按直线确认。
13
目录
本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
看见注：18有关租赁的详细信息，请参阅。
无形资产
寿命有限的无形资产要摊销。此外，公司还评估每个报告期内无形资产的剩余使用寿命，以确定事件和情况是否需要修订剩余的摊销期限。如果对无形资产剩余使用年限的估计发生变化，该资产的剩余账面价值将在修订后的剩余使用年限内预期摊销。拥有无限寿命的无形资产不摊销，但如果事件或情况表明资产可能减值，则至少每年或更频繁地进行减值测试。
本公司拥有
看见注：9有关无形资产和商号减值测试的其他讨论。
基于股票的薪酬
本公司根据授予日股权奖励的公允价值确认归属期间的股权奖励补偿费用。这些奖励的计算公允价值被确认为员工提供服务期间的非现金成本，这通常是奖励的获得期。授予期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估算。Black-Scholes期权定价模型要求在计算中使用主观假设。这些假设的变化可能会导致期权奖励的公允价值出现重大波动。限制性股票授予的公允价值相当于授予日发行的股票的公允价值，以授予日股票的收盘价计量。
薪酬费用只对预期授予的基于股票的付款予以确认。该公司根据历史经验和未来预期估计在授予之日的没收金额。此评估将定期更新。看见注：15以进一步讨论公司的股票薪酬计划。
所得税
该公司使用美国公认会计原则规定的资产和负债方法确定其综合所得税拨备，该方法要求确认当期应付或可退还税额的所得税支出，以及确认已在实体的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果的递延税项负债和资产。公司必须做出重大假设、判断和估计，以确定其目前的所得税拨备，其
14
目录
递延税项资产和负债，以及任何递延税项资产应计入的任何估值津贴。目前的所得税规定是基于现行税法和公司对这些法律的解释，以及任何税务审计的可能结果。任何递延税项净资产的价值取决于对未来应纳税所得额和类别减去公司预计不会实现的任何税收优惠金额的估计。实际经营业绩以及未来几年的基本收入金额和类别可能会使目前对可收回递延净税款的假设、判断和估计不准确，从而影响公司的财务状况和经营业绩。本公司采用负债法计算递延所得税。根据负债法，递延税项资产及负债按现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差额而产生的未来税项后果确认。递延税项资产和负债使用制定的税率计量，预计适用于预计收回或结算这些临时差额的未来几年的应税收入。根据负债法，税率变化对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
根据美国会计准则第740条的规定，本公司对不确定的税收头寸进行会计处理。所得税它规定了在合并纳税申报表上所采取或预期采取的纳税头寸的财务报表披露的确认门槛和计量属性。本公司根据管理层在审核并最终与其经营所在税务管辖区的税务机关达成和解后认为更有可能维持的金额，评估并记录任何不确定的税务状况。
看见注：13有关所得税的额外讨论。
保险承保范围
该公司为其业务和运营提供保险。与财产、设备、汽车、一般责任和部分工伤赔偿相关的保险不是通过传统保单提供的，但须有免赔额或免赔额。该公司的部分工人补偿风险通过共同协会承保，该协会受到补充催缴的限制。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)
海洋航段保持
如果发生索赔，并且有可能获得保险赔偿，那么即将发生的收益将与相关损失分开确认。只有在索赔被认为可能收回时，才会确认追回至损失金额，任何超额收益都将属于或有会计处理，并且只有在实现后才会确认。由于索赔责任的金额是在没有考虑从第三方获得的预期保险赔偿的情况下确定的，因此本公司不会将相关索赔责任的保险赔偿净额计算在内。
另外，公司海运部门员工的医疗保健由公司的一般资产支付，目前由第三方管理。管理人已购买了适当的止损保险。这些保单最高可扣除金额的损失是基于已发生的已知索赔和已发生但未报告的索赔估计而应计的。应计项目是根据已知事实、历史趋势和
15
目录
行业平均值，以确定最终预期损失的最佳估计。实际申领人数可能与预估不同。对该等储备的任何调整均计入其知悉期间的综合经营业绩。公司的具体部门员工医疗保健通过以下方式提供
保险索赔负债的应计总额为#美元。
2021年采用的会计准则
财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则，并不时更新(每个ASU)其会计准则编纂(“ASC”)，这是美国公认会计准则(GAAP)的主要来源。该公司定期监测华硕的发行情况，并考虑是否适用于其业务。所有华硕都是在各自的到期日之前，按照财务会计准则委员会规定的方式通过的。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税：简化所得税核算(主题740)。本标准简化了所得税的会计处理，取消了第740专题中关于期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法和确认外部基差递延税项负债的指导意见的某些例外情况。该准则还简化了特许经营税的会计核算，并颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。ASU 2019-12财年从2020年12月15日之后开始的财年和该年内的过渡期有效。
3.收入
合同收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。下表按服务项目对公司海运和混凝土部门的合同收入进行了分类：
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
海洋航段 |
|
|
|
| ||
施工 | $ | | $ | | ||
疏浚 |
| |
| | ||
专业服务 |
| |
| | ||
海运分部合同收入 | $ | | $ | | ||
混凝土段 |
|
|
|
| ||
结构性 | $ | | $ | | ||
轻商业 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
混凝土节段合同收入 | $ | | $ | | ||
16
目录
合同总收入 | $ | | $ | |
该公司已确定它已
海洋航段
建筑服务包括建造、修复、维护、疏浚和修理海上交通设施、海洋管道、桥梁和堤道以及海洋环境结构。疏浚服务一般通过清除或补充土壤、沙子或岩石来增强或保护航道的通航能力或保护海岸线。专业服务包括设计、打捞、拆除、测量、拖曳、潜水和水下检查、挖掘和修复。
混凝土段
结构服务包括柱、高架梁和结构墙等产品的高架混凝土浇筑。轻型商业服务包括用于人行道、坡道、斜墙和战壕等产品的水平浇筑混凝土。其他服务包括与混凝土浇注相关的劳动力，如钢筋安装和泵送服务，通常支持公司的结构和轻型商业服务。
4.风险集中与全企业范围的信息披露
这两个可报告部门的应收账款包括向政府机构和私人客户开出的账单金额，不计息。向客户开具帐单但未根据保留金条款支付的余额一般在合同完成并被业主接受后支付。
下表分别列出了2021年3月31日和2020年12月31日的客户应收账款(贸易和保留金)集中度：
2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
| |||||||||
联邦政府 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % |
州政府 |
| |
| - | % |
| — |
| - | % | |
地方政府 |
| |
| | % |
| |
| | % | |
私营公司 |
| |
| | % |
| |
| | % | |
应收账款总额 | | | % | | | % | |||||
信贷损失拨备 | ( | ( | |||||||||
应收账款净额 | $ | |
| $ | |
| |||||
17
目录
2021年3月31日
此外，下表分别表示截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三个月按客户类型划分的合同收入集中度：
截至3月31日的三个月， |
| |||||||||
2021 |
| % |
| 2020 |
| % |
| |||
联邦政府 | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
州政府 |
| |
| - | % |
| |
| | % |
地方政府 |
| |
| | % |
| |
| | % |
私营公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
合同总收入 | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三个月，
本公司不相信失去任何一位客户会对本公司或其附属公司及联属公司造成重大不利影响，因为没有任何一位特定客户能够长期维持如此大比例的应收账款或合同收入。
混凝土部分主要从选定的供应商处购买混凝土。失去这些供应商中的任何一个都可能对短期运营产生不利影响。
在美国以外产生的合同收入总计
5.正在进行的合同
截至2021年3月31日和2020年12月31日进行中的合约如下：
| 三月三十一号， |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
未完成合约所招致的费用 | $ | | $ | | ||
预计收益 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减：到目前为止的比林斯 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( | |||
包括在随附的简明综合资产负债表中，标题如下： |
|
|
|
| ||
合同资产 | $ | | $ | | ||
合同责任 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( | |||
包括在合同资产中的金额约为$
18
目录
会计政策本公司的简明综合财务报表，供讨论这些索赔的会计处理。
剩余履约义务代表尚未完成或部分完成工作的客户的确定订单或其他书面合同承诺的交易价格，不包括未行使的合同选择权和潜在订单。截至2021年3月31日，剩余履约债务总额约为$
6.财产和设备
以下为2021年3月31日和2020年12月31日的物业设备摘要：
| 三月三十一号， |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
汽车和卡车 | $ | | $ | | ||
建筑和改善 |
| |
| | ||
建筑设备 |
| |
| | ||
船只及其他设备 |
| |
| | ||
办公设备 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去：累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
折旧资产账面净值 |
| |
| | ||
在建 |
| |
| | ||
土地 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三个月，折旧费用为$
该公司几乎所有的长期资产都位于美国。
看见附注2本公司的简明综合财务报表中包含了关于财产和设备的进一步讨论。
7.其他应收活期账款
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他经常应收账款包括：
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
应收保险理赔 | $ | | $ | | ||
应收意外损失 |
| |
| | ||
其他当期应收账款 | |
| | |||
其他往来应收账款合计 | $ | | $ | | ||
19
目录
8.公允价值
经常性公允价值计量
金融工具的公允价值是指该工具在有意愿的各方之间的当前交易中可以交换的金额。由于属短期性质，本公司相信其应收账款、其他流动资产、应付账款及其他流动负债的账面价值接近其公允价值。
该公司根据用于按优先顺序计量公允价值的投入，将金融资产和负债分为以下三个级别：
| ● | 1级-公允价值是基于可观察到的投入，例如相同资产或负债在活跃市场上的报价； |
| ● | 第2级非公允价值基于相同资产和负债的活跃市场报价以外的定价投入，截至计量日期可以直接或间接观察；以及 |
| ● | 3级-公允价值基于难以观察到的投入，其中很少或根本没有市场数据。 |
金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。本公司对公允价值的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响资产和负债在公允价值层级中的配置。
下表按公允价值等级列出了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性核算的经常性金融资产和负债：
公允价值计量 | |||||||||
| 账面价值 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 | ||
2021年3月31日 |
|
|
|
| |||||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
寿险保单现金退保额 | $ | |
| — |
| |
| — | |
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
衍生物 | $ | |
| — |
| |
| — | |
2020年12月31日 |
|
|
|
| |||||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
寿险保单现金退保额 | $ | |
| — |
| |
| — | |
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
衍生物 | $ | |
| — |
| |
| — | |
该公司的衍生品由利率掉期组成，采用贴现现金流分析进行估值，该分析结合了可观察到的市场参数，如反映我们或交易对手违约概率所必需的利率收益率曲线和信用风险调整。这些衍生工具被归类为公允价值体系中的二级计量。看见注：11有关本公司衍生工具的更多信息，请访问。
20
目录
我们的具体部分有人寿保险单，总面值为$。
非经常性公允价值计量
本公司一般在非经常性基础上应用公允价值估值技术，涉及(1)评估与业务合并和其他交易相关的资产和负债；(2)评估与长期资产相关的潜在减值损失；(3)评估与无限寿命无形资产相关的潜在减值损失。
其他公允价值计量
公司债务在2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值接近其账面价值#美元。
9.商誉与无形资产
无形资产
下表列出了寿命有限的无形资产的活动和摊销情况：
| 三月三十一号， |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
有限寿命无形资产，期初 | $ | | $ | | ||
加法 |
| |
| — | ||
有限寿命无形资产总额，期末 | $ | | $ | | ||
累计摊销，期初 | $ | ( | $ | ( | ||
当年摊销 |
| ( |
| ( | ||
累计摊销总额 |
| ( |
| ( | ||
有限年限无形资产净值，期末 | $ | | | |||
无限生存的无形资产 | | | ||||
无形资产净值合计 | $ | | $ | | ||
剩余的有限寿命无形资产净值作为2015年收购TAS和2017年收购TBC的一部分进行收购，并包括客户关系。客户关系的价值约为美元。
21
目录
未来费用余额约为$
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
$ | |
此外，该公司还拥有
10.应计负债
截至2021年3月31日和2020年12月31日的应计负债包括：
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
应计薪金、工资和福利 | $ | | $ | | ||
保险索赔负债的应计项目 |
| |
| | ||
销售税 |
| |
| | ||
财产税 |
| |
| | ||
售后回租安排 | | | ||||
会计和审计费用 | | | ||||
利息 |
| |
| | ||
设备采购 | | | ||||
其他应计费用 |
| |
| | ||
应计负债总额 | $ | | $ | | ||
11.长期债务和信用额度
本公司于2018年7月31日与地区银行(作为行政代理和抵押品代理)以及以下联合银团代理签订了经修订的银团信贷协议(“信贷协议”)(“信贷协议”也称为“第四修正案”)：美国银行，N.A.，BOKF，德克萨斯州NA dba银行，KeyBank National Association，NBH Bank，IBERIABANK，Trustmark National Bank，First Tennessee Bank NA，以及分行和信托公司。信贷安排将于2023年7月31日到期。
信贷协议(可不时修订)就循环信贷额度及定期贷款(统称为“信贷安排”)下的借款作出规定。信贷安排由本公司的子公司担保，以本公司的资产(包括其子公司持有的股票)作担保。
22
目录
并可用于为一般公司和营运资本目的融资、为资本支出融资、为现有债务再融资、为允许的收购和相关费用融资，以及支付信贷安排的所有相关费用。利息是到期的，并根据贷款的指定计算，可选择基本利率贷款(基本利率加适用保证金)或调整后的LIBOR利率贷款(调整后的LIBOR利率加适用保证金)。基本利率贷款的利息在每个季度末的最后一天到期，调整后的LIBOR利率贷款的利息在LIBOR利率期末到期。根据信贷安排提取的本金余额可在任何时候全部或部分预付，无需支付保险费或违约金。根据循环信贷额度偿还的金额可以重新借款。
第四修正案的债务发行总成本约为#美元，其中包括承销商费用、律师费和辛迪加费用。
该公司于2020年6月8日与地区银行签订了一项新的银团信贷协议(“364天循环信贷安排”)，地区银行作为行政代理和抵押品代理，以及以下联合银团代理：美国银行(北卡罗来纳州)和BOKF(德克萨斯州NA dba银行)。与此同时，本公司与其现有贷款人签署了一项关于执行364天循环信贷安排的唯一意图和结果的信贷协议修正案(也称为“第七修正案”)。
可不时修订的364天循环信贷安排规定在新的循环信贷额度下借款。364天循环信贷安排由本公司的子公司担保，以本公司的资产(包括其子公司持有的股票)为抵押，可用于为一般公司和营运资本目的提供融资，为允许的收购提供资金，并支付与完成第七修正案相关的交易费、成本和费用。利息是到期的，并根据指定的或调整后的LIBOR利率贷款(调整后的LIBOR利率加上适用的保证金)。基本利率贷款的利息在每个季度末的最后一天到期，调整后的LIBOR利率贷款的利息在LIBOR利率期末到期。根据364天循环信贷安排提取的本金余额可在任何时候全部或部分预付，无需支付保费或罚款。根据364天循环信贷安排偿还的金额可以重新借款。这项为期364天的循环信贷安排将于2021年6月7日到期。
364天循环信贷安排的总发债成本，包括承销商费用、律师费和辛迪加费用约为#美元。
自2020年10月9日起，本公司与Regions Bank作为行政代理和抵押品代理，以及美国银行，N.A.，BOKF，德克萨斯州NA dba银行，Iberiabank，NBH Bank，Truist签订了银团信贷协议(“第八修正案”)修正案(“第八修正案”)，其中包括Regions Bank作为行政代理和抵押品代理，以及美国银行，N.A.，BOKF，NA dba Bank of Texas，Iberiabank，NBH Bank，Truist
23
目录
银行和Trustmark National Bank作为贷款人。第八修正案规定了对信贷协议的行政修订，包括改变非自愿资产处置的偿还要求，以及改变自愿资产处置的偿还时间。
截至2021年3月31日，信贷安排的季度加权平均利率为
该公司根据债务安排承担的义务包括：
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||
|
| 发债 |
|
|
| 发债 |
| |||||||||||
校长 | 费用(1) | 总计 | 校长 | 费用(1) | 总计 | |||||||||||||
定期贷款-流动贷款 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
总活期债务 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
循环信贷额度 |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||
定期贷款--长期贷款 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
长期债务总额 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
债务总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
| (1) | 发债总成本包括承销商费用、律师费和银团费用以及与执行信贷协议第四、五、六、七和八项修正案相关的费用。 |
循环信贷额度的规定
公司在循环信贷额度和摆动额度贷款(定义见信贷协议)下的最高借款额度为#美元。
应公司要求，循环贷款可指定为基本利率贷款或调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款，总最低支取金额必须为#美元
本公司须为循环信贷额度下的最高借款可获得性中未使用的部分支付承诺费。应每季度拖欠的承诺费等于循环承付款总额超过未偿还循环总额的每日实际金额的适用差额。根据修订的信贷安排的条款，循环信贷额度终止日期为信贷安排终止日期(2023年7月31日)或未偿还余额永久减少至零的日期，以较早者为准。
根据循环信贷额度提取的金额的到期日是贷款终止日期2023年7月31日或未偿还余额永久减少到零的日期中较早的日期。
截至2021年3月31日，公司拥有
24
目录
公司提款$
364天循环信贷安排的规定
本公司在以下条款下有最高借款可获得性循环信贷安排#美元
本公司须就364天循环信贷安排下最高借款可获得性的未使用部分缴付承诺费。应每季度拖欠的承诺费等于循环承付款总额超过未偿还循环总额的每日实际金额的适用差额。
截至2021年3月31日，有
定期贷款条款
原本金$
下表概述了通过信贷安排到期的定期贷款每年的剩余支付总额：
2021 |
| | |
2022 | | ||
2023 | | ||
$ | |
在截至2021年3月31日的三个月内，公司按计划支付了季度本金$
金融契约
信贷安排下的限制性金融契约包括：
| ● | 在每个注明的期间内，综合固定费用覆盖率不得低于以下规定： |
| - | 截至2019年12月31日的财政季度及其之后的每个财政季度，不得低于 |
| ● | 在每个注明的期间内，综合杠杆率不得超过以下规定： |
| - | 截至2020年3月31日的财政季度及其之后的每个财政季度，不得超过 |
25
目录
此外，信贷安排包含类似安排中常见和惯常的违约事件，包括不支付本金、利息或费用；违反陈述和担保未及时补救；违反契诺；破产和无力偿债事件；以及构成控制权变更的事件。
截至2021年3月31日，该公司遵守了所有财务契约。
衍生金融工具
2015年9月16日，本公司签订了一系列收入浮动、支付固定的利率掉期，以对冲
26
目录
12.其他长期负债
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他长期负债包括：
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
售后回租安排 | $ | | $ | | ||
CARE法案递延工资税 | | — | ||||
递延补偿 |
| |
| | ||
保险索赔负债的应计项目 | |
| | |||
其他长期负债总额 | $ | | $ | | ||
售后回租安排
2019年9月27日，本公司签订买卖协议(《购销协议》)。根据买卖协议的条款，本公司出售其位于得克萨斯州香奈尔维尤市场街17300及17140号的位置(“该物业”)，收购价为。$
CARE法案
2020年3月27日，美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，其中包括可选择推迟支付雇主部分的社会保障税，否则应在2020年12月31日之前支付。该公司选择延期付款约$。
13.所得税
该公司的有效税率是基于其可获得的预期收入、法定税率和税务筹划机会。在中期财务报告方面，公司根据预计的全年应税收入估算其年度税率，并根据预期的年率记录季度税款拨备。
27
目录
公司附带的简明综合营业报表中包括的所得税费用如下(除百分比外，以千计)：
截至三个月 |
| |||||
三月三十一号， | ||||||
2021 | 2020 |
| ||||
所得税费用 | $ | | $ | | ||
实际税率 |
| | % |
| | % |
截至2021年3月31日的三个月的有效利率不同于公司法定的联邦利率
于截至2020年12月31日止年度，本公司评估其递延税项资产的变现能力，并确定部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，因此就递延税项净资产计入估值津贴。本公司评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应税收入来使用现有的递延税项资产。该公司在进行这项评估时考虑了递延税项负债的预定冲销情况、可用的结转期和纳税筹划策略。在截至2021年3月31日的期间，该公司在确定更有可能变现的递延税项资产数额时，评估了所有积极和消极的证据。根据对现有证据的审查，管理层认为，在2021年3月31日对递延税项净资产计提估值津贴仍然是合适的。
该公司预计，截至2021年3月31日，某些联邦所得税事项的未确认税收优惠不会因为未来12个月的任何和解和/或诉讼时效到期而发生重大变化。这些税收头寸的最终结果尚未确定。如果确认该公司不确定的税收优惠，将影响该公司的实际税率。
14.每股收益
每股基本收益是根据每期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是基于已发行普通股的加权平均数以及产生净收入的每个时期内所有稀释普通股等价物的影响。截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三个月，本公司
28
目录
下表协调了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的分母：
截至3月31日的三个月： | |||||
| 2021 |
| 2020 |
| |
基本： |
|
|
|
|
|
加权平均流通股 |
| |
| |
|
稀释： |
|
|
|
|
|
已发行基本加权平均股票总数 |
| |
| |
|
潜在稀释证券的影响： |
|
|
|
|
|
普通股期权 |
| |
| |
|
假设稀释的已发行加权平均股票总数 |
| |
| |
|
15.基于股票的薪酬
公司董事会薪酬委员会负责公司股权激励计划的管理，包括2011年长期激励计划(“2011年长期激励计划”)和2017年长期激励计划(“2017年长期激励计划”)下的剩余股份，该计划于2017年5月经股东批准，并授权发行的股票总数上限为
本公司申请
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，与未偿还股票奖励相关的薪酬支出为1美元
在截至2021年3月31日的三个月里，有
截至2021年3月31日，与未归属股票和期权相关的未确认薪酬支出总额约为$
16.承诺和或有事项
2020年8月21日，一艘名为Waymon L.Boyd的公司挖泥船在科珀斯克里斯蒂港口的一个项目中工作时被大火烧毁。
29
目录
调查。到目前为止，
此外，本公司涉及多项其他法律及其他附带法律程序，管理层认为这些程序均不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。管理层认为，它已记录了足够的应计负债，并认为它有足够的保险覆盖范围，或对这些其他索赔和或有正当理由提出抗辩。
一件法律问题以$达成了对公司有利的和解。
17.段信息
该公司目前在
30
目录
根据所提供的片段制备。管理层使用营业收入来评估
| 截至三个月 | |||||
三月三十一号， | ||||||
2021 | 2020 | |||||
海军陆战队 | ||||||
合同收入 | $ | | $ | | ||
营业收入 |
| ( |
| | ||
折旧及摊销费用 |
| ( |
| ( | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
财产和设备，净额 |
| |
| | ||
混凝土 |
|
|
|
| ||
合同收入 | $ | | $ | | ||
营业收入 |
| |
| | ||
折旧及摊销费用 |
| ( |
| ( | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
财产和设备，净额 |
| |
| | ||
只有不到一美元
31
目录
18.租契
该公司拥有办公空间、设备和车辆的运营和融资租赁。
资产负债表上记录的租赁包括以下内容：
| 三月三十一号， | 十二月三十一日， | |||
租契 | 2021 | 2020 | |||
资产 | |||||
经营性租赁使用权资产，净额(1) | $ | | $ | | |
融资租赁使用权资产净额(2) |
| |
| | |
总资产 | $ | | $ | | |
负债 |
|
|
|
| |
当前 |
|
|
|
| |
运营中 | $ | | $ | | |
融资 |
| |
| | |
总电流 |
| |
| | |
非电流 |
|
|
|
| |
运营中 |
| |
| | |
融资 |
| |
| | |
全无电流 |
| |
| | |
总负债 | $ | | $ | | |
| (1) | 经营租赁使用权资产记入累计摊销净额#美元。 |
| (2) | 融资租赁使用权资产计入累计摊销净额#美元。 |
与租期和折扣率相关的其他信息如下：
三月三十一号， |
| 十二月三十一日， |
| |
2021 |
| 2020 |
| |
加权平均剩余租期(年) |
|
| ||
经营租约 | ||||
融资租赁 | ||||
加权平均贴现率 |
| |||
经营租赁(1) | | % | | % |
融资租赁 | | % | | % |
| (1) | 采用新租赁标准后，用于现有经营租赁的贴现率于2019年1月1日确立。 |
32
目录
租赁费用的构成如下：
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
运营租赁成本： |
|
|
|
| ||
经营租赁成本 | $ | | $ | | ||
短期租赁费(1) |
| |
| | ||
融资租赁成本： |
|
|
|
| ||
租赁负债利息 |
| |
| | ||
使用权资产摊销 |
| |
| | ||
总租赁成本 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括租期超过一个月但不到一年的租赁相关费用。 |
与租赁相关的补充现金流量信息如下：
截至3月31日的三个月， | |||||
2021 | 2020 | ||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | |||||
营业租赁的营业现金流 | $ | | $ | | |
融资租赁的营业现金流 | $ | | $ | | |
融资租赁的现金流融资 | $ | | $ | | |
非现金活动： |
|
|
|
| |
为换取新的经营租赁负债而获得的净资产 | $ | | $ | | |
为换取新的融资租赁负债而获得的净资产 | $ | | $ | | |
租赁负债的到期日摘要如下：
经营性租赁 |
| 融资租赁 | ||||
截至十二月三十一日止的年度： | ||||||
2021年(不包括截至2021年3月31日的三个月) | $ | | $ | | ||
2022 |
| |
| | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
此后 |
| |
| | ||
未来最低租赁付款总额 |
| |
| | ||
较少-代表利息的金额 |
| |
| | ||
未来最低租赁付款现值 |
| |
| | ||
流动较少的租赁义务 |
| |
| | ||
长期租赁义务 | $ | | $ | | ||
33
目录
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
关于前瞻性陈述的警告性声明
除非上下文另有说明，本季度报告中提及的“猎户座”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指猎户座集团控股有限公司及其子公司作为一个整体.
本季度报告Form 10-Q中的某些信息，包括但不限于管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析，可能构成前瞻性陈述，因为该术语的定义符合1933年证券交易法(修订)第27A节和1934年证券交易法(1934年)第21E节的“安全港”条款的定义。
除历史事实以外的所有陈述，包括表达信念、期望或意图的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括对具体项目的时机和成功以及我们未来的生产、收入、收入和资本支出的预测和估计。我们的前瞻性陈述通常伴随着诸如“估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“预期”、“预期”、“潜在”、“计划”、“目标”或其他表达未来事件或结果不确定性的词语。
这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和假设做出的。虽然我们的管理层认为这些预期和假设是合理的，但它们固有地受到重大商业、经济、竞争、监管和其他风险、意外事件和不确定性的影响，其中大多数风险和不确定性很难预测，其中许多是我们无法控制的，包括COVID19大流行的持续时间和此后经济的弹性、项目执行中遇到的意想不到的生产率延迟和其他困难、政府资金水平或其他政府预算限制，以及由客户自行决定取消合同。这些和其他重要因素，包括公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)第1A项“风险因素”中描述的那些因素，可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。本季度报告(Form 10-Q)中的前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日的情况；除非证券法要求，否则我们不承担任何更新这些陈述的义务，我们提醒您不要过度依赖这些陈述。
MD&A提供了一份叙述性分析，解释了公司(I)自上一财年末以来的财务状况发生重大变化的原因，以及(Ii)本财年迄今和本财季的经营结果与上一财年同期相比的情况。为了更好地理解这些变化，本MD&A应与公司2020财年经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，这些附注包括在我们的2020-10-K表格中，第7项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括在我们的2019年10-K表格中，以及我们未经审计的简明综合财务报表和相关附注出现在本季度报告的其他地方。
概述
Orion Group Holdings，Inc.及其子公司和附属公司(以下统称为“公司”)在美国大陆、阿拉斯加和加勒比海盆地的基础设施、工业和建筑部门提供广泛的专业建筑服务。该公司的海事部门服务于
34
目录
通过海洋运输设施建设、海洋管道建设、海洋环境建设、航道、航道和港口疏浚、环境疏浚、设计和专业服务，在基础设施领域取得重大进展。其混凝土部门为建筑部门提供交钥匙混凝土施工服务，包括浇筑和完工、泥土工程、布局、成型、钢筋和轻型商业结构及其他相关业务领域的网格。该公司总部设在得克萨斯州休斯敦，在其经营区域设有办事处。
我们的合同主要是通过竞标获得的，以回应联邦、州和地方机构的“征求建议书”，并通过与私营部门和总承包商的谈判和竞标获得。我们的投标活动和策略受到以下因素的影响：我们的积压、设备和其他资源的当前利用率、工作地点、我们获得必要担保债券的能力以及竞争考量。授予合同的时间和地点可能会导致我们的运营结果出现不可预测的波动。
我们的大部分收入来自固定价格合同。我们通常会记录一段时间内建筑合同的收入，衡量标准是到目前为止发生的实际合同成本占每份合同估计成本总额的百分比。有许多因素可能会造成合同履行的多变性，从而影响我们的运营结果。其中最重要的包括：
| ● | 原始标书的完整性和准确性； |
| ● | 混凝土、钢材和燃料等大宗商品价格上涨； |
| ● | 由于天气和环境限制，客户延误、停工和其他成本； |
| ● | 工人的可获得性和技术水平；以及 |
| ● | 设备和材料的可获得性和接近性方面的变化。 |
所有这些因素都会对我们的合同绩效产生负面影响，这可能会对收入确认的时机和最终的合同盈利能力产生不利影响。我们在计划我们的运营和投标活动时考虑到了这些因素，这些因素在过去通常没有对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
2021年第一季度总结和2021年展望
在截至2021年3月31日的季度，我们录得1.533亿美元的收入，其中7210万美元来自我们的海洋部门，其余8120万美元来自我们的混凝土部门。此外，本季度末，我们的合并积压订单为3.648亿美元。与去年同期相比，我们本季度的收入下降了8.0%，净收入为90万美元，而去年同期的净收入为270万美元。
展望2021年的平衡，公司将继续专注于通过有机增长、绿地扩张和战略收购机会，开发基础设施、工业和建筑行业的机会。
新冠肺炎的蔓延影响了全球经济，导致供应链中断。随着世界各国使用“社交疏远”和“留在家里的订单”等策略来减缓和阻止新冠肺炎的传播，需求破坏导致失业率上升，消费者信心减弱。虽然到目前为止，公司还没有经历过新冠肺炎带来的实质性负面影响，比如广泛的项目
35
目录
如果停止/取消应收账款或减缓/停止应收账款的收回，未来奖励时间的任何延误都可能在公司的项目交付时间表上造成跨季度的缺口。
联邦和州政府增加了支出，作为缓解新冠肺炎对经济影响的努力的一部分。*此类支出的金额和时机将直接受到遏制新冠肺炎所需努力的持续时间，以及病毒造成的负面影响及其对经济的影响的严重程度的影响。他说：*尽管到目前为止在联邦基础设施法案和联邦基础设施法案方面进展甚微，但本公司将继续跟踪和监测联邦基础设施法案的任何进展，这可能会为本公司创造投标机会。
海洋航段
鉴于我们在该领域的差异化能力和服务提供，对我们的海洋建筑服务的需求仍在继续。我们继续看到帮助维护和扩大基础设施的投标机会，这些基础设施促进了货物和人员在水路上或水上的流动。然而，我们对邮轮公司的短期前景有一些担忧，并正在密切关注它们的短期和长期资本支出，因为它们目前的需求已经受到新冠肺炎的严重影响。此外，虽然我们目前看到私营部门能源相关客户的投标机会，因为他们正在扩大与国内生产的能源储存、运输和提炼相关的海洋设施，我们认识到，由于COIVD-19相关的不确定性，油价的波动可能会影响项目授予的时间。完毕从长远来看，我们预计石化相关企业、能源出口商和液化天然气设施将在这一领域看到投标机会。从长远来看，来自当地港口当局的机会也将继续存在，其中许多机会与拓宽的巴拿马运河有关。此外，通过“墨西哥湾沿岸国家资源和生态系统可持续性、旅游机会和复兴经济法案”(“恢复法案”)提供资金的与沿海恢复有关的投标机会可能会出现到2021年。我们相信，我们现有的设备舰队将使我们能够更好地满足市场对我们公共和私人客户项目的需求。
从长远来看，我们看到终端市场对我们服务的需求出现了积极的趋势，包括：
| ● | 继续需要修复和改善正在退化的美国海洋基础设施； |
| ● | 下游能源相关公司的长期需求将受到更大的资本项目以及维修召唤工作的推动； |
| ● | 预计货运量的增长和过境巴拿马运河的大型船舶未来的需求将要求墨西哥湾沿岸和大西洋沿岸的港口扩大港口基础设施，并提供额外的疏浚服务； |
| ● | “水资源改革和发展法”(“水资源改革和发展法”)可能创造的工作机会授权用于保护和开发国家水道的支出，以及解决港口维护信托基金内的资金短缺问题； |
| ● | 重新将重点放在墨西哥湾沿岸的沿海恢复上，特别是通过使用恢复法资金，这些资金是根据2010年墨西哥湾漏油事件收取的罚款计算的； |
| ● | 根据FAST法案后续法案为公路和交通提供资金； |
| ● | 美国联邦经济委员会提供了近70亿美元的联邦资金，用于德克萨斯州的灾难恢复；以及， |
36
目录
| ● | 与即将出台的联邦基础设施法案相关的潜在机会。 |
混凝土段
对我们混凝土部门服务的需求仍在继续，尽管某些新项目的发布时间可能会由于与新冠肺炎相关的宏观经济影响而推迟。我们目前看到德克萨斯州建筑业对我们的混凝土建筑服务的长期需求，这些地区作为德克萨斯州的四大大都市区和不断扩大的郊区，继续保持着它们作为人口和商业增长领先目的地的地位。我们整个市场的人口增长继续推动新的配送中心、教育设施、写字楼扩建、零售和杂货设施、新的多户住宅单元，以及用于商业、住宅或混合用途的结构塔楼。德克萨斯州经济的多元化为我们提供了多种竞标机会。作为联邦基础设施法案的一部分，我们市场对具体服务的额外需求可以通过工作来提供。
从长远来看，我们看到终端市场对我们服务的需求出现了积极的趋势，包括：
| ● | 美国联邦经济委员会提供了近70亿美元的联邦资金，用于德克萨斯州的灾难恢复；以及， |
| ● | 与即将出台的联邦基础设施法案相关的潜在机会。 |
综合运营结果
积压信息
我们的积压合同代表了我们对根据尚未履行的合同部分预期实现的收入的估计。考虑到我们合同的典型期限，通常不到一年，我们在任何时间点的积压通常只占我们预计在12个月内实现的收入的一部分。我们过去没有受到合同取消或修改的不利影响，我们可能会在未来，特别是在经济不确定的时期。
截至以下期限的积压情况如下(以百万为单位)：
2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
| 2020年9月30日 |
| 2020年6月30日 |
| 2020年3月31日 | |||||||
海洋航段 | $ | 154.8 | $ | 202.6 | $ | 241.7 | $ | 312.2 | $ | 344.6 | |||||
混凝土段 |
| 210.0 |
| 236.9 |
| 187.1 |
| 216.2 |
| 247.3 | |||||
整合 | $ | 364.8 | $ | 439.5 | $ | 428.8 | $ | 528.4 | $ | 591.9 | |||||
之前报告的积压金额已在附表中进行了调整，以纠正基础计算文件中的一个文书错误，即已采取哪些步骤防止再次发生。因此，报告的积压在2020年3月31日终了期间减少了1,760万美元。最近积压的订单减少的趋势，在很大程度上是由于新冠肺炎大流行在某些终端市场领域造成的逆风。然而，我们对我们的终端市场和正在出现的机会保持乐观。
37
目录
在我们的各个市场，正如所证明的那样 截至季度末，未完成的报价约19亿美元，其中我们预计的1.34亿美元，表明截至2021年3月31日的季度末，在截至2021年3月31日的季度末，显然出价较低的投标人尚未获得合同。
这些估计数字可能会根据所提供的服务范围，以及影响完成计划所需时间的因素而有所变动。积压并不一定预示着未来的结果。除了我们的合同积压外，我们在任何时候都有相当数量的项目在谈判或等待授予。
截至2021年3月31日的三个月，而截至2020年3月31日的三个月
截至3月31日的三个月， | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| |||||||
| 金额 |
| 百分比 |
| 金额 |
| 百分比 |
| ||||
(美元金额(千美元)) | ||||||||||||
合同收入 | $ | 153,309 |
| 100.0 | % | $ | 166,620 |
| 100.0 | % | ||
合同收入成本 |
| 137,854 |
| 89.9 | % |
| 146,862 |
| 88.1 | % | ||
毛利 |
| 15,455 |
| 10.1 | % |
| 19,758 |
| 11.9 | % | ||
销售、一般和行政费用 |
| 14,630 |
| 9.6 | % |
| 15,869 |
| 9.6 | % | ||
无形资产摊销 | 380 | 0.2 | % | 516 | 0.3 | % | ||||||
资产处置收益，净额 | (1,610) | (1.0) | % | (992) | (0.6) | % | ||||||
营业收入 |
| 2,055 |
| 1.3 | % |
| 4,365 |
| 2.6 | % | ||
其他(费用)收入： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他收入 |
| 37 |
| — | % |
| 97 |
| 0.1 | % | ||
利息收入 |
| 26 |
| — | % |
| 40 |
| — | % | ||
利息支出 |
| (1,040) |
| (0.6) | % |
| (1,402) |
| (0.8) | % | ||
其他费用，净额 |
| (977) |
| (0.6) | % |
| (1,265) |
| (0.7) | % | ||
所得税前收入费用 |
| 1,078 |
| 0.7 | % |
| 3,100 |
| 1.9 | % | ||
所得税费用 |
| 150 |
| 0.1 | % |
| 377 |
| 0.3 | % | ||
净收入 | $ | 928 |
| 0.6 | % | $ | 2,723 |
| 1.6 | % | ||
合同收入。截至2021年3月31日的三个月的合同收入为1.533亿美元，与去年同期的1.666亿美元相比下降了1330万美元，降幅为8.0%。下降的主要原因是恶劣的冬季天气，2021年期间德克萨斯州大部分地区关闭了7至10天，以及前期海洋部分项目的时机和组合。
毛利。*截至2021年3月31日的前三个月，毛利润为1550万美元，而去年同期为1980万美元，减少了430万美元，降幅为21.8%。第一季度毛利润占合同总收入的10.1%，而去年同期为11.9%。毛利、美元和百分比的下降主要是由于上述冬季天气延误导致设备和劳动力利用率下降所致。
销售、一般和行政费用。截至2021年3月31日的三个月， 的销售、一般和行政(SG&A)费用为1,460万美元，而去年同期为1,590万美元。SG&A费用占合同总收入的百分比保持不变。SG&A费用下降的部分原因是业务发展减少，这是基于本年度期间项目追求、预算和差旅相关成本的时间安排。
38
目录
资产处置收益，净额。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，我们分别实现了160万美元和100万美元的净收益资产处置。
扣除费用后的其他收入。其他费用主要反映我们借款的利息，部分被利息收入和营业外收益或亏损所抵消。
所得税费用。在截至2021年3月31日的三个月里，我们记录的税费为20万美元，而去年同期的税费为40万美元。截至2021年3月31日的三个月，我们的有效税率为13.9%，不同于联邦法定税率21%，主要是因为本年度活动的估值免税额、州所得税和其他永久性项目的不可抵扣。
细分结果
下表列出了各部门的营业数据报表，部门收入占合并收入的百分比，部门营业(亏损)收入占部门收入的百分比：
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比。
截至3月31日的三个月， | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
| 金额 |
| 百分比 |
| 金额 |
| 百分比 |
| |||
(美元金额(千美元)) | |||||||||||
合同收入 | |||||||||||
海洋航段 |
| ||||||||||
公营部门 | $ | 41,669 | 57.8 | % | $ | 53,511 | 62.3 | % | |||
私营部门 | 30,477 | 42.2 | % | 32,438 | 37.7 | % | |||||
海运航段合计 | $ | 72,146 | 100.0 | % | $ | 85,949 | 100.0 | % | |||
混凝土段 |
|
| |||||||||
公营部门 | $ | 4,779 | 5.9 | % | $ | 16,052 | 19.9 | % | |||
私营部门 | 76,384 | 94.1 | % | 64,619 | 80.1 | % | |||||
混凝土节段合计 | $ | 81,163 | 100.0 | % | $ | 80,671 | 100.0 | % | |||
总计 | $ | 153,309 |
| $ | 166,620 |
| |||||
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
海洋航段 | $ | (9) |
| (0.0) | % | $ | 2,855 |
| 3.3 | % | |
混凝土段 |
| 2,064 |
| 2.5 | % |
| 1,510 |
| 1.9 | % | |
总计 | $ | 2,055 | $ | 4,365 |
|
| |||||
海洋航段
截至2021年3月31日的前三个月，我们海洋部门的收入为7210万美元，而截至2020年3月31日的前三个月为8590万美元，减少了1380万美元，降幅为16.1%。减少的主要原因是德克萨斯州的冬季风暴以及项目的时机和组合。
截至2021年3月31日的前三个月，我们海洋部门的运营亏损不到10万美元，而截至2020年3月31日的前三个月的运营收入为290万美元，减少了2.9美元
39
目录
百万美元。营业收入下降的主要原因是收入减少，设备利用率下降，保险费增加。
混凝土段
截至2021年3月31日的前三个月，我们混凝土部门的收入为8120万美元，而截至2021年3月31日的前三个月为8070万美元，增长了50万美元，增幅为0.6%。这一收入增长主要是因为受生产量增加的推动。
截至2021年3月31日的前三个月，我们混凝土部门的营业收入为210万美元，而截至2020年3月31日的前三个月为150万美元，增长了60万美元，增幅为36.7%。营业收入的增加主要是由于增加有效的项目劳务管理。
流动性与资本资源
我们的主要流动性需求是为营运资金提供资金，为资本支出提供资金，并进行战略收购。从历史上看，我们的流动性来源一直是我们的经营活动提供的现金和我们信贷安排下的借款。
考虑到我们项目的规模、范围和交付时间的不同，营运资金的变化在我们的业务中是正常的。截至2021年3月31日，我们的营运资本为6070万美元，而截至2020年12月31日，我们的营运资本为5480万美元。截至2021年3月31日，我们手头有460万美元的无限制现金。截至2021年3月31日，我们的借款能力约为6830万美元。
我们预计至少在未来12个月内，将从我们经营活动产生的资金中，通过资本支出购买、租赁和大修来满足我们未来的内部流动性和营运资本需求，并维护或更换我们的设备机队。我们相信，我们的现金状况足以满足我们上面讨论的一般业务需求，并足以偿还我们的债务。
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的现金流和资本支出信息：
截至三个月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
净收入 | $ | 928 | $ | 2,723 |
| ||
扣除非现金和非经营性项目的调整 | 6,895 | 8,582 | |||||
经非现金和非经营性项目调整后的净收入现金流量 | 7,823 | 11,305 | |||||
营运资产和负债变动(营运资本) | 1,295 | 4,148 | |||||
经营活动提供的现金流 | $ | 9,118 | $ | 15,453 | |||
投资活动提供(用于)的现金流 | $ | 772 | $ | (325) | |||
用于融资活动的现金流 | $ | (6,837) | $ | (2,692) | |||
资本支出(包括在上述投资活动中) | $ | (1,618) | $ | (2,753) | |||
经营活动。在截至2021年3月31日的三个月里，我们的经营活动产生了大约910万美元的现金。现金净流入包括净收益中约780万美元的现金流入，经非现金项目调整后，以及与净工作变化有关的130万美元现金流入
40
目录
资本。营运资本净额的变动在我们的简明综合现金流量表中反映为营业资产和负债的变动，主要是由于根据期内项目进展和账单的相对时间和重要性而流入1,050万美元，以及从其他营运资本项目流入30万美元，但因期内我们的应收账款和应付账款净头寸减少加上应计负债而流出830万美元，以及期内经营租赁负债减少120万美元，部分抵消了这一变动的影响。在此期间，净营运资本变动反映为营业资产和负债的变动，主要是由于期内项目进展和账单的相对时间和重要性而流入1,050万美元，以及其他营运资本项目流入30万美元，但因期内我们的应收账款和应付账款净额减少以及应计负债减少而部分抵消。
投资活动。在截至2021年3月31日的三个月里，我们机队的资本资产增加和改善为160万美元，而截至2020年3月31日的三个月为280万美元。
这些变化主要是由于购买资本资产的时机所致。
融资活动。
在截至2021年3月31日的三个月里，我们从循环信贷额度中提取了500万美元，偿还了循环信贷额度中的1000万美元，并定期偿还了120万美元的定期贷款。
资金来源
2018年7月31日，我们与地区银行(Regions Bank)作为行政代理和抵押品代理，以及以下联合银团代理签订了一份修订的银团信贷协议(也称为“第四修正案”)：美国银行，N.A.，BOKF，德克萨斯州NA dba银行，KeyBank National Association，NBH Bank，IBERIABANK，Trustmark National Bank，First Tennessee Bank NA，以及分支烘焙和信托公司。信贷协议的主要目的是为公司提供更大的灵活性，因为它规定了调整后的EBITDA的计算，该调整后的EBITDA增加了各种项目具体成本。此外，我们还在2019年3月实施了第五修正案，自2018年12月31日起生效，在2019年5月实施了第六修正案，在2020年6月实施了第七修正案，在2020年10月实施了第八修正案。
信贷协议(可不时修订)就循环信贷额度及定期贷款(统称为“信贷安排”)下的借款作出规定。信贷安排由本公司附属公司担保，以本公司资产(包括其附属公司持有的股票)作抵押，并可用于为一般公司及营运资本目的融资、为资本开支融资、为现有债务再融资、为准许收购及相关费用提供融资，以及支付信贷安排的所有相关开支。利息是根据贷款的指定计算的，可以选择基本利率贷款(基本利率加适用保证金)或调整后的LIBOR利率贷款(调整后的LIBOR利率加适用保证金)。基本利率贷款的利息在每个季度末的最后一天到期，调整后的LIBOR利率贷款的利息在LIBOR利率期末到期。根据信贷安排提取的本金余额可在任何时候全部或部分预付，无需支付保险费或违约金。根据循环信贷额度偿还的金额可以重新借款。信贷安排将于2023年7月31日到期。
我们于2020年6月8日与地区银行(Regions Bank)作为行政代理和抵押品代理，以及以下联合银团代理签订了一项新的银团信贷协议(“364天循环信贷安排”)：美国银行(Bank of America，N.A.)和德克萨斯州的NA dba银行(NA Dba Bank Of Texas)。与此同时，本公司与其现有贷款人签署了一项关于执行364天循环信贷安排的唯一意图和结果的信贷协议修正案(也称为“第七修正案”)。
41
目录
根据364天循环信贷安排，该公司的最高借款额度为2000万美元。根据公司的要求，这些借款可被指定为基本利率贷款或调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款，其最低支取总额必须为100万美元，超出该额度的整数倍必须为25万美元。本公司可能会不时转换、更改或修改费率名称。
本公司须就364天循环信贷安排下最高借款可获得性的未使用部分缴付承诺费。应每季度拖欠的承诺费等于循环承付款总额超过未偿还循环总额的每日实际金额的适用差额。我们没有在364天循环信贷安排下进行任何借款。
自2020年10月9日起，本公司就其银团信贷协议(“信贷协议”)订立了一项修正案(“第八修正案”)，由Regions Bank作为行政代理和抵押品代理，与美国银行、N.A.、BOKF、德克萨斯州NA dba银行、伊比利亚银行、NBH银行、Truist Bank和Trustmark National Bank作为贷款人。第八修正案规定了对信贷协议的行政修订，包括改变非自愿资产处置的偿还要求，以及改变自愿资产处置的偿还时间。
看见注：11在财务报表的附注中(本表格10-Q)，供进一步讨论公司的债务。
金融契约
信贷安排下的限制性金融契约包括：
| ● | 在每个注明的期间内，综合固定费用覆盖率不得低于以下规定： |
-截至2019年12月31日的财政季度及之后的每个财政季度，不得低于1.25%至1.00。
| ● | 在每个注明的期间内，综合杠杆率不得超过以下规定： |
-截至2020年3月31日的财政季度及之后的每个财政季度，不得超过3.00至1.00。
此外，信贷安排包含类似安排中常见和惯常的违约事件，包括不支付本金、利息或费用；违反陈述和担保未及时补救；违反契诺；破产和无力偿债事件；以及构成控制权变更的事件。
该公司预计将在至少未来12个月内从其经营活动产生的资金中，通过资本支出购买、租赁和大修来满足其未来的内部流动资金和营运资金需求，并通过资本支出购买、租赁和大修来维护或更换其设备机队。该公司相信，其现金状况和可用借款，加上其运营的现金流，足以满足一般业务需求，并足以偿还债务。截至2021年3月31日，该公司遵守了所有财务契约。
衍生金融工具
2015年9月16日，公司签订了一系列接收可变、支付固定的利率掉期，以对冲地区未偿还定期贷款本金总额50%的利息支付的变异性，从名义金额6750万美元开始。为实现套期保值头寸，每年8月31日共有五次连续利率互换，除最后一次掉期外，现有利率互换均按计划到期，并立即换成新的利率互换，直至2020年7月31日最终互换到期。2018年12月6日，本公司达成第六次接收浮动、支付固定利率掉期，以对冲利息支付的可变性。第六次掉期于2020年7月31日开始，名义金额为2700万美元，对冲了利率的波动
42
目录
支付地区未偿还定期贷款的预定本金总额。第六期掉期定于2023年7月31日到期。起初，这些利率掉期被指定为对冲会计的现金流对冲，因此，未实现市值变化的有效部分记录在其他全面收益(亏损)中，并在对冲的预测交易影响收益的期间重新分类为收益。对冲无效的收益和损失在当期收益中确认。截至2021年3月31日及2020年3月31日止可比期间的掉期公平市值变动，反映于股东权益简明综合报表中的累计其他全面亏损，分别约为(20万)美元及100万美元。截至2021年3月31日，掉期的公平市场价值在简明综合资产负债表上反映为140万美元的负债。看见注：8欲了解更多有关本公司衍生工具公允价值的信息。
售后回租安排
2019年9月27日，本公司签订买卖协议(《购销协议》)。根据买卖协议的条款，本公司以1,910万元的买入价出售其位于得克萨斯州香奈尔维尤的市场街17300号及17140号(“该物业”)。在出售该物业的同时，本公司订立为期约十五年的租赁协议(“租赁协议”)，根据该协议，本公司将以约150万美元的年租金租回该物业，但须受每年租金增加约2.0%的规限。根据租赁协议，本公司拥有两个连续选择权，每个选择权可将租赁期延长十年。这笔交易被记录为失败的售后回租。本公司就所收款项记录负债，将继续对资产的非土地部分进行折旧，并已计入利率，以便金融负债和剩余资产的账面净值在初始租赁期结束时为零。在出售的同时，该公司支付了1820万美元，作为公司信贷安排定期贷款部分的额外本金支付，这与第六修正案的条款一致。
粘合能力
我们经常被要求提供各种类型的担保债券，为我们的客户提供额外的担保，以确保我们在某些政府和私营部门合同下的表现。我们获得担保债券的能力取决于我们的资本、营运资金、过去的表现和外部因素，包括整个担保市场的容量。截至2021年3月31日，我们目前的保税安排下的产能至少为5亿美元，约有1.7亿美元的项目正在保税。我们相信，我们强劲的资产负债表和营运资本状况将使我们能够继续利用我们的债券能力。
通货膨胀的影响
我们受到通货膨胀的影响，因为原材料以及燃料、混凝土和钢铁等其他项目的成本增加。由于我们项目的持续时间相对较短，我们通常能够将预期的价格上涨计入我们的投标成本中。
第(3)项：上市公司需要对市场风险进行定量和定性的披露。
在正常经营过程中，我们的经营结果会受到与商品价格波动和利率波动相关的风险的影响。从历史上看，我们对外币波动的风险敞口并不大，仅限于我们在国外开展工作的临时外地账户。在本报告所述期间，外汇波动无关紧要。
43
目录
商品价格风险
我们受到混凝土、钢材和燃料等大宗商品价格波动的影响。虽然我们经常试图从供应商那里获得确定的报价，但我们通常不会对冲大宗商品价格上涨的风险。大宗商品价格风险可能会对我们的运营结果产生影响，因为我们的许多合同都是固定价格的，尽管我们项目的短期期限可能允许我们在投标成本中计入价格上涨。
利率风险
截至2021年3月31日，我们的信贷安排下有2890万美元的未偿还借款，加权平均结束利率为2.38%。此外，我们还签订了一系列收入可变、支付固定的利率掉期，以对冲未偿还信贷安排定期贷款部分本金总额的利息支付的可变性。起初，这些利率互换被指定为对冲会计的现金流对冲。我们管理利率风险的目标是降低我们的整体借贷成本，并限制我们的收益和现金流的利率变化。为了实现这一目标，我们密切关注利率的变化，如果有必要，我们会利用运营所得的现金来减少债务头寸。
项目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
按照要求，公司管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下，对截至本季度报告所涵盖期间结束时公司的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(修订后)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。在本季度报告涵盖的期间结束时，公司管理层已经对公司的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2021年3月31日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第一项：诉讼程序、诉讼程序、诉讼程序。
有关涉及本公司的诉讼资料，请参阅本报告第I部分的简明综合财务报表附注16，我们已将附注16纳入第II部分的第1项。
第1A项。危险因素
我们2020年的10-K表格第I部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素没有发生实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年3月31日的期间内，没有出售股权证券。
44
目录
第三项。高级证券违约
没有。
第(4)项：矿场安全信息披露；矿场安全信息披露
不适用。
第5项：信息来源--信息来源：信息来源--信息来源--信息
没有。
第6项：展览、展览。
展品 |
| 描述 |
|---|---|---|
3.1 | 修订和重订的《猎户座集团控股有限公司注册证书》(本文参考2016年8月5日提交给美国证券交易委员会的公司截至2016年6月30的季度报告FORM 10-Q(文件编号：0001-33891)附件3.1并入本文)。 | |
3.2 | 修订并重新修订《猎户座集团控股有限公司章程》(本文参考2016年8月5日提交给美国证券交易委员会的公司截至2016年6月30的季度报告FORM 10-Q(文件编号：0001-33891)附件33.2并入本文)。 | |
*31 .1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官进行认证。 | |
*31 .2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官进行认证。 | |
†32 .1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | |
*101.INS | XBRL实例文档。 | |
*101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
*101.CAL | 内联XBRL扩展计算链接库文档。 | |
*101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
*101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
*101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
*104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
*随函提交的文件*
随函提供†。
45
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签名者代表其签署本报告。
猎户座集团控股有限公司。 | ||
2021年4月30日 | 由以下人员提供： | /s/Mark R.Stauffer |
马克·R·施陶弗 | ||
2021年4月30日 | 由以下人员提供： | /s/Robert L.Tabb |
罗伯特·L·塔布 |
46