CHRW-202103310001043277--12-312021Q1错误00010432772021-01-012021-03-31Xbrli:共享00010432772021-04-28Iso4217:美元00010432772021-03-3100010432772020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001043277CHRW:TransportationCustomersFreightMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:TransportationCustomersFreightMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:SourcingMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:SourcingMember2020-01-012020-03-3100010432772020-01-012020-03-310001043277美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001043277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001043277美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001043277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001043277美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001043277美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001043277美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001043277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001043277美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310001043277美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001043277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001043277美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-3100010432772019-12-310001043277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001043277美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001043277美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001043277美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001043277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001043277美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100010432772020-03-310001043277Chrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMember2020-12-310001043277CHRW:GlobalForwardingMember2020-12-310001043277美国-公认会计准则:公司和其他成员2020-12-310001043277Chrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:GlobalForwardingMember2021-01-012021-03-310001043277美国-公认会计准则:公司和其他成员2021-01-012021-03-310001043277Chrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMember2021-03-310001043277CHRW:GlobalForwardingMember2021-03-310001043277美国-公认会计准则:公司和其他成员2021-03-310001043277US-GAAP:客户合同成员2021-03-310001043277US-GAAP:客户合同成员2020-12-310001043277美国-GAAP:商标会员2021-03-310001043277美国-GAAP:商标会员2020-12-310001043277美国-GAAP:商标会员2021-03-310001043277美国-GAAP:商标会员2020-12-310001043277美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310001043277美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-03-31Xbrli:纯0001043277美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-03-310001043277美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-310001043277美国-GAAP:老年人注意事项成员CHRW:SeriesANotesMember2021-03-310001043277美国-GAAP:老年人注意事项成员CHRW:SeriesANotesMember2020-12-310001043277CHRW:SeriesBNotesMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-03-310001043277CHRW:SeriesBNotesMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001043277CHRW:SeriesCNotesMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-03-310001043277CHRW:SeriesCNotesMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001043277CHRW:SeniorNotesDue2028成员美国-GAAP:不安全债务成员2021-03-310001043277CHRW:SeniorNotesDue2028成员美国-GAAP:不安全债务成员2020-12-310001043277美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:FederalFundsEffectiveSwapRateMember2021-01-012021-03-310001043277美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员US-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-012021-03-310001043277美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最小成员数2021-01-012021-03-310001043277美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最大成员数2021-01-012021-03-310001043277CHRW:注意购买协议成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2013-08-270001043277CHRW:注意购买协议成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-03-310001043277CHRW:注意购买协议成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-012021-03-310001043277CHRW:SeniorNotesDue2028成员美国-GAAP:不安全债务成员2021-01-012021-03-310001043277US-GAAP:LineOfCreditMemberCHRW:USBankMember2021-03-310001043277US-GAAP:备用LettersOfCreditMemberCHRW:USBankMember2021-03-310001043277美国-GAAP:SecuredDebtMemberCHRW:应收账款SecuriizationFacilityMember2020-12-170001043277美国-GAAP:SecuredDebtMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员CHRW:应收账款SecuriizationFacilityMember2020-12-172020-12-1700010432772021-03-312021-03-310001043277美国-GAAP:员工股票期权成员2021-01-012021-03-310001043277美国-GAAP:员工股票期权成员2020-01-012020-03-310001043277CHRW:StockAwardsMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:StockAwardsMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:EmployeeStockPurche ePlanMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:EmployeeStockPurche ePlanMember2020-01-012020-03-3100010432772019-05-092019-05-090001043277美国-GAAP:员工股票期权成员2021-03-310001043277Chrw:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMemberSRT:最小成员数2021-01-012021-03-310001043277SRT:最大成员数Chrw:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-03-310001043277Chrw:PerformanceBasedRestrictedStockUnitMember2021-02-032021-02-030001043277CHRW:TimeBasedRestrictedStockUnitMember2021-02-032021-02-030001043277Chrw:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2021-03-310001043277CHRW:1997年员工库存采购计划2021-03-310001043277CHRW:1997年员工库存采购计划2021-01-012021-03-310001043277CHRW:PrimeDistributionServicesMember2020-03-022020-03-020001043277CHRW:PrimeDistributionServicesMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:PrimeDistributionServicesMember2020-03-020001043277CHRW:PrimeDistributionServicesMemberUS-GAAP:客户关系成员2020-03-022020-03-020001043277CHRW:PrimeDistributionServicesMemberUS-GAAP:客户关系成员2020-03-02CHRW:细分市场CHRW:员工0001043277Chrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:GlobalForwardingMember2020-01-012020-03-310001043277美国-公认会计准则:公司和其他成员2020-01-012020-03-310001043277Chrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMember2020-03-310001043277CHRW:GlobalForwardingMember2020-03-310001043277美国-公认会计准则:公司和其他成员2020-03-310001043277Chrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMemberCHRW:TransportationCustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:TransportationCustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMemberCHRW:GlobalForwardingMember2021-01-012021-03-310001043277美国-公认会计准则:公司和其他成员CHRW:TransportationCustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:TransportationCustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:SourcingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMemberChrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:SourcingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMemberCHRW:GlobalForwardingMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:SourcingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember美国-公认会计准则:公司和其他成员2021-01-012021-03-310001043277CHRW:SourcingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-03-310001043277Chrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMemberCHRW:TransportationCustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:TransportationCustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMemberCHRW:GlobalForwardingMember2020-01-012020-03-310001043277美国-公认会计准则:公司和其他成员CHRW:TransportationCustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:TransportationCustomersFreightMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:SourcingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMemberChrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:SourcingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMemberCHRW:GlobalForwardingMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:SourcingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember美国-公认会计准则:公司和其他成员2020-01-012020-03-310001043277CHRW:SourcingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:办公空间芝加哥伊利诺伊州会员2021-03-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度的季度报告2021年3月31日
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从日本向日本过渡的过渡期内,我们将继续努力。
委托文件编号:000-23189
C.H.罗宾逊全球公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 41-1883630 | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) | |
查尔逊道14701号
伊甸园草原, 锰55347
(主要行政人员地址,包括邮政编码)
952-937-8500
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.10美元 | CHRW | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类备案要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动日期文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年4月28日,注册人普通股流通股数量为每股面值0.10美元132,988,670.
C.H.罗宾逊全球公司
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分金融信息 | |
| | |
第一项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 截至2021年3月31日和2020年12月31日的精简合并资产负债表 | 3 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明综合经营报表和全面收益表 | 4 |
| 截至2021年和2020年3月31日的三个月股东投资简明合并报表 | 5 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明现金流量表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 17 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
项目4. | 管制和程序 | 27 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 28 |
第1A项 | 风险因素 | 28 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 28 |
第三项。 | 高级证券违约 | 28 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 28 |
第五项。 | 其他资料 | 29 |
第6项 | 陈列品 | 29 |
| 签名 | 30 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
C.H.罗宾逊全球公司
简明综合资产负债表
(未经审计,单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 217,611 | | | $ | 243,796 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元35,103及$38,113 | 2,874,463 | | | 2,449,577 | |
合同资产,扣除信贷损失准备后的净额 | 240,488 | | | 197,176 | |
预付费用和其他费用 | 77,547 | | | 51,152 | |
| | | |
流动资产总额 | 3,410,109 | | | 2,941,701 | |
财产和设备,扣除累计折旧和摊销后的净额 | 174,119 | | | 178,949 | |
商誉 | 1,483,560 | | | 1,487,187 | |
其他无形资产,扣除累计摊销后的净额 | 105,969 | | | 113,910 | |
使用权租赁资产 | 313,463 | | | 319,785 | |
递延税项资产 | 24,572 | | | 18,640 | |
其他资产 | 84,831 | | | 84,086 | |
总资产 | $ | 5,596,623 | | | $ | 5,144,258 | |
| | | |
负债与股东投资 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,399,464 | | | $ | 1,195,099 | |
未付支票 | 76,241 | | | 88,265 | |
应计费用: | | | |
补偿 | 110,003 | | | 138,460 | |
交通费 | 177,618 | | | 153,574 | |
所得税 | 71,056 | | | 43,700 | |
其他应计负债 | 150,337 | | | 154,460 | |
流动租赁负债 | 66,188 | | | 66,174 | |
债务的当期部分 | 250,000 | | | — | |
流动负债总额 | 2,300,907 | | | 1,839,732 | |
| | | |
长期债务 | 1,093,517 | | | 1,093,301 | |
非流动租赁负债 | 262,559 | | | 268,572 | |
应付非流动所得税 | 24,682 | | | 26,015 | |
递延税项负债 | 32,236 | | | 22,182 | |
其他长期负债 | 14,535 | | | 14,523 | |
总负债 | 3,728,436 | | | 3,264,325 | |
股东投资: | | | |
优先股,$0.10面值,20,000授权股份;不是已发行或已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.10面值,480,000授权股份;179,206和179,232发行的股票,133,243和134,298杰出的 | 13,324 | | | 13,430 | |
额外实收资本 | 568,209 | | | 566,022 | |
留存收益 | 4,476,532 | | | 4,372,833 | |
累计其他综合损失 | (53,284) | | | (45,998) | |
按成本价计算的库存股(45,963和44,934股票) | (3,136,594) | | | (3,026,354) | |
股东总投资 | 1,868,187 | | | 1,879,933 | |
总负债和股东投资 | $ | 5,596,623 | | | $ | 5,144,258 | |
见简明合并财务报表附注。
C.H.罗宾逊全球公司
简明合并经营报表和全面收益表
(未经审计,除每股数据外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
交通运输 | | | | | $ | 4,560,227 | | | $ | 3,542,118 | |
货源 | | | | | 243,642 | | | 262,890 | |
总收入 | | | | | 4,803,869 | | | 3,805,008 | |
成本和费用: | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | | | | | 3,881,285 | | | 3,000,113 | |
采购用于转售的产品 | | | | | 220,204 | | | 236,942 | |
人事费用 | | | | | 360,835 | | | 330,220 | |
其他销售、一般和行政费用 | | | | | 118,216 | | | 128,293 | |
总成本和费用 | | | | | 4,580,540 | | | 3,695,568 | |
营业收入 | | | | | 223,329 | | | 109,440 | |
利息和其他费用 | | | | | (11,260) | | | (15,228) | |
所得税拨备前收益 | | | | | 212,069 | | | 94,212 | |
所得税拨备 | | | | | 38,764 | | | 16,066 | |
净收入 | | | | | 173,305 | | | 78,146 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | | (7,286) | | | (32,195) | |
综合收益 | | | | | $ | 166,019 | | | $ | 45,951 | |
| | | | | | | |
每股基本净收入 | | | | | $ | 1.29 | | | $ | 0.58 | |
稀释后每股净收益 | | | | | $ | 1.28 | | | $ | 0.57 | |
| | | | | | | |
基本加权平均流通股 | | | | | 134,508 | | | 135,474 | |
已发行股票奖励的稀释效应 | | | | | 1,237 | | | 495 | |
稀释加权平均流通股 | | | | | 135,745 | | | 135,969 | |
见简明合并财务报表附注。
C.H.罗宾逊全球公司
股东投资简明合并报表
(未经审计,单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 出类拔萃 | | 金额 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 股东的 投资 |
余额2020年12月31日 | 134,298 | | | $ | 13,430 | | | $ | 566,022 | | | $ | 4,372,833 | | | $ | (45,998) | | | $ | (3,026,354) | | | $ | 1,879,933 | |
净收入 | | | | | | | 173,305 | | | | | | | 173,305 | |
扣除税收后的外币调整 | | | | | | | | | (7,286) | | | | | (7,286) | |
宣布的股息,$0.51每股 | | | | | | | (69,606) | | | | | | | (69,606) | |
为员工福利计划发行的股票 | 357 | | | 36 | | | (21,805) | | | | | | | 18,766 | | | (3,003) | |
发行限制性股票,扣除没收后的净额 | (26) | | | (3) | | | 3 | | | | | | | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 23,989 | | | | | | | — | | | 23,989 | |
普通股回购 | (1,386) | | | (139) | | | | | | | | | (129,006) | | | (129,145) | |
余额2021年3月31日 | 133,243 | | | 13,324 | | | 568,209 | | | 4,476,532 | | | (53,284) | | | (3,136,594) | | | 1,868,187 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 出类拔萃 | | 金额 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合损失 | | 财务处 股票 | | 总计 股东的 投资 |
余额2019年12月31日 | 134,895 | | | $ | 13,490 | | | $ | 546,646 | | | $ | 4,144,834 | | | $ | (76,149) | | | $ | (2,958,091) | | | $ | 1,670,730 | |
净收入 | | | | | | | 78,146 | | | | | | | 78,146 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣除税收后的外币调整 | | | | | | | | | (32,195) | | | | | (32,195) | |
宣布的股息,$0.51每股 | | | | | | | (69,871) | | | | | | | (69,871) | |
为员工福利计划发行的股票 | 343 | | | 34 | | | (24,192) | | | | | | | 21,632 | | | (2,526) | |
发行限制性股票,扣除没收后的净额 | 321 | | | 32 | | | (32) | | | | | | | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 11,397 | | | | | | | — | | | 11,397 | |
普通股回购 | (973) | | | (97) | | | | | | | | | (68,466) | | | (68,563) | |
余额2020年3月31日 | 134,586 | | | 13,459 | | | 533,819 | | | 4,153,109 | | | (108,344) | | | (3,004,925) | | | 1,587,118 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
C.H.罗宾逊全球公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计,单位为千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 173,305 | | | $ | 78,146 | |
将净收入调整为经营活动提供的净现金(用于): | | | |
折旧及摊销 | 23,278 | | | 24,393 | |
信贷损失准备金 | (1,250) | | | 5,675 | |
基于股票的薪酬 | 23,989 | | | 11,397 | |
递延所得税 | 3,869 | | | 1,622 | |
股票薪酬的超额税收优惠 | (7,853) | | | (3,737) | |
其他经营活动 | 488 | | | 788 | |
扣除收购因素后的经营要素变化: | | | |
应收账款 | (437,862) | | | (133,142) | |
合同资产 | (43,495) | | | 8,713 | |
预付费用和其他费用 | (26,692) | | | (11,038) | |
应付帐款和未付支票 | 206,237 | | | 98,946 | |
应计补偿 | (27,977) | | | (23,879) | |
应计运输费用 | 24,044 | | | (7,294) | |
应计所得税 | 34,087 | | | 5,196 | |
其他应计负债 | (1,959) | | | 1,829 | |
其他资产和负债 | 1,099 | | | 884 | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (56,692) | | | 58,499 | |
| | | |
投资活动 | | | |
购置物业和设备 | (5,435) | | | (7,841) | |
软件采购和开发 | (8,071) | | | (6,862) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | — | | | (223,617) | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (13,506) | | | (238,320) | |
| | | |
融资活动 | | | |
为员工福利计划发行股票的收益 | 17,709 | | | 11,269 | |
投标以支付预扣税的股票 | (20,712) | | | (13,795) | |
普通股回购 | (130,204) | | | (68,563) | |
现金股利 | (70,030) | | | (69,871) | |
| | | |
| | | |
短期借款收益 | 816,000 | | | 765,600 | |
短期借款的偿付 | (566,000) | | | (587,600) | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | 46,763 | | | 37,040 | |
| | | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | (2,750) | | | (10,505) | |
现金和现金等价物净变化 | (26,185) | | | (153,286) | |
期初现金和现金等价物 | 243,796 | | | 447,858 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 217,611 | | | $ | 294,572 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
见简明合并财务报表附注。
C.H.罗宾逊全球公司
简明合并财务报表附注
注1。陈述的基础
C.H.Robinson Worldwide,Inc.及其子公司(“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)是运输服务和物流解决方案的全球供应商,通过设在北美、欧洲、亚洲、大洋洲和南美的办事处网络开展业务。合并财务报表包括C.H.Robinson Worldwide,Inc.以及我们拥有和控制的多数子公司的账目。我们在子公司中的少数股权并不重要。所有公司间交易和余额已在合并财务报表中冲销。
我们需要报告的部分是NAST和Global Forwarding,所有其他部分包括在所有其他部分和公司。所有其他和公司应报告的部门包括Robinson Fresh、管理服务、北美以外的其他水陆运输以及其他杂项收入和未分配的公司开支。有关我们可报告部门的财务信息,请参阅附注9,细分市场报告.
未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。我们认为,这些财务报表包括公平列报中期财务报表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。中期业绩不一定代表全年业绩。
根据证券交易委员会的规则和规定,我们已浓缩或省略了某些信息和脚注披露,这些信息和脚注披露通常包括在根据美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中。阁下应阅读本公司截至2020年12月31日止年度10-K表格中的简明综合财务报表及相关附注,以及综合财务报表及附注。
近期发布的会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,这为简化参考汇率改革的核算提供了可选的实用权宜之计。除了其他实际的便利措施外,此次更新还允许对某些应收账款和债务合同由于参考利率改革而进行的合同修改,通过前瞻性调整实际利率来核算。本ASU中的修正案从2020年3月12日开始对所有实体生效,公司可以选择在2022年12月31日之前前瞻性地实施修正案。截至2021年3月31日,公司尚未使用本ASU中讨论的任何权宜之计。我们将继续评估我们的协议,以确定是否包括LIBOR,以及在2022年12月31日之前的允许期限内是否会利用这些权宜之计。
重要会计政策摘要
截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注1包括编制合并财务报表所使用的重要会计政策和方法的摘要。
注2。商誉和其他无形资产
商誉账面金额变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和公司 | | 总计 |
平衡,2020年12月31日 | $ | 1,203,972 | | | $ | 213,982 | | | $ | 69,233 | | | $ | 1,487,187 | |
收购 | 243 | | | — | | | — | | | 243 | |
翻译 | (1,974) | | | (1,386) | | | (510) | | | (3,870) | |
余额2021年3月31日 | $ | 1,202,241 | | | $ | 212,596 | | | $ | 68,723 | | | $ | 1,483,560 | |
商誉至少每年在11月30日进行减值测试,如果事件或环境变化表明资产可能减值,则会更频繁地测试商誉。我们首先进行定性评估,以确定我们报告单位的公允价值是否更有可能低于其各自的账面价值(“零步分析”)。如果第零步分析显示我们报告单位的公允价值很可能低于其各自的账面价值,则会进行额外的减值评估(“第一步分析”)。我们考虑到情况是否有任何改变,显示我们的商誉可能受损,包括考虑到新型冠状病毒的影响。
我们对金融市场和我们的业务运营进行了评估,并确定很有可能没有达到标准,因此截至2021年3月31日不需要进行第一步分析。
可识别无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 网 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网 |
有限生命的无形资产 | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 170,223 | | | $ | (72,854) | | | $ | 97,369 | | | $ | 171,684 | | | $ | (67,312) | | | $ | 104,372 | |
商标 | — | | | — | | | — | | | 1,875 | | | (937) | | | 938 | |
总的有限寿命无形资产 | 170,223 | | | (72,854) | | | 97,369 | | | 173,559 | | | (68,249) | | | 105,310 | |
无限生存的无形资产 | | | | | | | | | | | |
商标 | 8,600 | | | — | | | 8,600 | | | 8,600 | | | — | | | 8,600 | |
总无形资产 | $ | 178,823 | | | $ | (72,854) | | | $ | 105,969 | | | $ | 182,159 | | | $ | (68,249) | | | $ | 113,910 | |
其他无形资产摊销费用如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
摊销费用 | | | | | $ | 7,086 | | | $ | 8,376 | |
截至2021年3月31日,按可报告部分划分的有限寿命无形资产将在其剩余寿命内摊销如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和公司 | | 总计 |
剩余的2021年 | $ | 6,132 | | | $ | 11,687 | | | $ | 479 | | | $ | 18,298 | |
2022 | 8,096 | | | 15,582 | | | 639 | | | 24,317 | |
2023 | 8,096 | | | 12,787 | | | 639 | | | 21,522 | |
2024 | 7,944 | | | 3,815 | | | 639 | | | 12,398 | |
2025 | 7,857 | | | 2,500 | | | 639 | | | 10,996 | |
此后 | 9,167 | | | 406 | | | 265 | | | 9,838 | |
总计 | | | | | | | $ | 97,369 | |
注3。公允价值计量
关于某些金融资产和负债的公允价值计量的会计准则要求,按公允价值计入的资产和负债应当按照下列三类之一进行分类和披露:
•级别1-相同资产或负债的活跃市场报价。
•第2级-市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
•第3级-反映报告实体自身假设的不可观察的输入或来自不活跃市场的外部输入。
层次结构内的金融资产或负债的分类是根据对公允价值计量重要的最低投入水平确定的。
我们有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日止期间的3级资产或负债。在此期间,各级别之间没有转移。
注4.融资安排
我们的短期和长期债务以及相关利率的构成如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止日期的平均利率 | | | | 账面价值截至 |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 成熟性 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
循环信贷安排 | | 1.21 | % | | — | % | | 2023年10月 | | $ | 250,000 | | | $ | — | |
高级笔记,A系列 | | 3.97 | % | | 3.97 | % | | 2023年8月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
高级笔记,B系列 | | 4.26 | % | | 4.26 | % | | 2028年8月 | | 150,000 | | | 150,000 | |
高级笔记,C系列 | | 4.60 | % | | 4.60 | % | | 2033年8月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
| | | | | | | | | | |
高级注释(1) | | 4.20 | % | | 4.20 | % | | 2028年4月 | | 593,517 | | | 593,301 | |
债务总额 | | | | | | | | 1,343,517 | | | 1,093,301 | |
减去:当前到期日和短期借款 | | | | | | | | (250,000) | | | — | |
长期债务 | | | | | | | | $ | 1,093,517 | | | $ | 1,093,301 | |
____________________________________________
(1) 扣除未摊销折扣和发行成本后的净额。
优先无担保循环信贷安排
我们有一项高级无担保循环信贷安排(“信贷协议”),总可用金额为#美元。110亿美元,到期日为2023年10月24日。信贷协议项下的借款一般按定价表或基准利率(其为(A)行政代理的最优惠利率、(B)联邦基金利率加0.50百分比,或(C)适用的LIBOR加1.13百分比)。此外,在贷款项下,每份信用证每日平均未支取的金额须收取承诺费,最低限额为0.075百分比至0.200百分比。由于债务到期日较短,记录的未偿还借款金额(如有)接近公允价值。
信贷协议包含各种限制和契约,要求我们保持一定的财务比率,包括最高杠杆率为3.50到1.00。信贷协议还包含常规违约事件。如果信贷协议项下的违约事件发生并仍在继续,则行政代理可以宣布信贷协议项下的任何未偿债务立即到期和支付。此外,如果我们成为任何破产、资不抵债或类似法律下自愿或非自愿程序的对象,那么信贷协议下的任何未偿债务将自动成为立即到期和应付的债务。
票据购买协议
二零一三年八月二十三日,吾等与若干机构投资者(“买方”)订立票据购买协议。2013年8月27日,买方购买的本金总额为$500我们发行了100万份高级债券、A系列、B系列高级债券和C系列高级债券(统称为“债券”)。该批债券的利息每半年派息一次。债券的公允价值约为$。544.6截至2021年3月31日,为100万人。
票据购买协议载有多项限制及契诺,要求我们维持某些财务比率,包括最高杠杆率为3.00至1.00,最低利息覆盖率为2.00至1.00,合并优先债务与合并总资产的最高比率为15百分比。
票据购买协议规定了通常的违约事件。违约事件的发生将允许某些购买者宣布某些当时未偿还的票据立即到期和支付。根据债券购买协议的条款,债券可于以下时间赎回全部或部分债券:100赎回本金的百分之百连同“整笔金额”(定义见票据购买协议),以及每张票据的应计和未付利息。根据票据购买协议和票据,公司的义务由特拉华州的C.H.罗宾逊公司和公司的全资子公司C.H.罗宾逊公司以及明尼苏达州的C.H.罗宾逊公司和公司的间接全资子公司担保。
高级注释
2018年4月9日,我们通过公开发行高级无担保票据(“高级票据”)。优先债券的年息率为4.20每半年支付一次,于4月15日和10月15日支付一次,直至2028年4月15日到期。计及原始发行折让及所有包销及发行开支摊销后,优先债券到期的实际收益率约为4.39每年的百分比。优先债券的公允价值(不包括债务折扣和发行成本)约为$。677.3截至2021年3月31日,主要基于外部来源报价的市场价格。高级债券的账面价值为$。593.5截至2021年3月31日,100万。
我们可在高级债券到期前任何时间及不时按高级债券所述的适用赎回价格赎回全部或部分优先债券。当发生高级债券所界定的“控制权变更触发事件”时(一般来说,我们的控制权变更伴随着高级债券的信用评级下调),我们一般将被要求向持有人提出回购优先债券的要约,回购价格为101本金的百分比加上回购之日的应计利息和未付利息。
优先票据是根据一份契约发行的,该契约载有若干契约,对我们产生留置权或进行超过某些限额的出售和回租交易,以及在综合基础上合并、或合并或转让我们和我们子公司的大部分资产的能力施加了一定的限制。它还规定了违约的习惯性事件(在某些情况下,受习惯性宽限期和治疗期的约束),其中除其他外,包括不付款、违反契约中的契约,以及某些破产和无力偿债的事件。如果高级票据发生并持续发生违约事件,受托人或至少25未偿还优先债券本金的百分比可宣布所有未偿还优先债券的本金及应计及未付利息(如有)到期及应付。这些契约和违约事件受制于契约中描述的一些重要的限制、限制和例外。该契约不包含我们必须遵守的任何财务比率或特定的净值或流动资金水平。
除上述融资协议外,我们还有一笔$15美国银行的百万可自由支配信贷额度,其中8截至2021年3月31日,100万美元目前用于与保险抵押品相关的备用信用证。这些备用信用证每年续签一次,截至2021年3月31日未开立。
我们主要使用预期现值技术估计我们融资安排的公允价值,该技术基于可观察到的市场投入,使用类似信用、期限相似和剩余期限的公司目前可获得的利率,并考虑我们的风险。这些被认为是二级金融负债。
美国贸易应收账款证券化
我们有一项应收账款证券化安排(“应收账款证券化安排”)已于2020年12月17日到期,并且没有续期。应收账款证券化机制是基于对我们某些美国贸易应收账款的证券化,并提供了高达#美元的资金。2502000万。该贷款项下的应收贸易账款由C.H.Robinson Receivables LLC所有,C.H.Robinson Worldwide,Inc.和我们的子公司的债权人无法获得这些账款。应收账款证券化安排下的借款利率以一个月期伦敦银行同业拆息加码为基准。0.65百分比。我们还需要为设施中任何未使用的部分支付承诺费。
注5。所得税
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们的有效税率为18.3百分比和17.1百分比。截至2021年3月31日止三个月的实际所得税率低于法定的联邦所得税率,主要是由于基于股份的支付奖励的税收影响,这使得实际税率降低了3.2一个百分点。对海外收入征税也导致了较低的联邦所得税税率,在截至2021年3月31日的三个月里,我们的有效税率降低了1.7一个百分点。这些影响被国家所得税支出部分抵消,从而提高了有效所得税税率。截至2020年3月31日止三个月,我们的有效税率低于法定联邦所得税率,主要是由于基于股份的支付奖励的税收影响,使实际税率降低了3.6这两个百分点和外国税收的影响,但部分被州所得税支出所抵消,这提高了实际税率。
我们声称,我们有限数量的外国子公司的未汇出收益将永久再投资,以支持我们国际业务的扩张。如果我们将所有被认为是永久再投资的外国收入汇回国内,估计对应付所得税的影响将增加大约$。2.0截至2021年3月31日,为1.2亿美元。
3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(简称“CARE法案”),以应对新冠肺炎疫情。CARE法案允许雇主将联邦工资税的份额推迟到2020年12月31日。递延金额的50%将于2021年12月31日到期,其余50%将于2022年12月31日到期。这一条款允许我们推迟某些联邦工资存款,并将这些现金重新投资到企业中,而不需要任何利息成本。CARE法案还规定,如果员工在2020年3月17日至2021年6月30日期间的工作受到新冠肺炎的影响,可以获得与工资和医疗福利相关的税收抵免。综合拨款法案于2020年12月27日签署成为法律,将税收抵免延长至2021年6月30日,并将每位员工的最高抵免从2020年的每年5000美元提高到2021年的每季度7000美元。到2021年3月31日,我们已经确认了1美元的工资延期和税收抵免28.5300万美元和300万美元0.7根据CARE法案和综合拨款法案,分别为1000万美元。我们将在2021年剩余时间继续评估这两项法案的影响。
截至2021年3月31日,我们有$41.8数百万未确认的税收优惠以及相关利息和罚款。由于诉讼时效的失效和与税务当局的和解,未确认的税收优惠金额可能会在未来12个月内发生变化。预计未确认税收优惠的总负债将减少约#美元。2.6由于诉讼时效的失效,在未来12个月内将有100万美元。除了极少数例外,我们在2014年前不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税申报单的审计。我们目前正在接受美国国税局(Internal Revenue Service)2015、2016和2017纳税年度的审计。
注6。股票奖励计划
基于股票的薪酬成本在授予日以奖励价值为基础进行计量,并在授予时确认为费用。我们的简明综合营业报表和基于股票的薪酬综合收益中确认的总薪酬费用汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
股票期权 | | | | | $ | 3,967 | | | $ | 5,013 | |
股票奖励 | | | | | 18,948 | | | 5,403 | |
ESPP折扣中的公司费用 | | | | | 1,074 | | | 981 | |
基于股票的薪酬总费用 | | | | | $ | 23,989 | | | $ | 11,397 | |
2019年5月9日,我们的股东批准了2013年股权激励计划(“计划”)的修订和重述,将授权奖励的股票数量增加到4,000,000股份。该计划允许我们向我们的主要员工和外部董事授予某些股票奖励,包括按公允市场价值的股票期权、绩效股票和限制性股票单位。最多17,041,803在修改和重述之后,可以根据本计划授予股票。大致1,782,168截至2021年3月31日,根据该计划,股票可用于股票奖励。根据该计划,到期或在不交割股票的情况下被取消或以现金结算的股票通常可以再次发行。
股票期权-到2020年,我们已经向某些关键员工授予了股票期权。这些期权的公允价值是根据授予日的市场价格确定的,该价格是用Black-Scholes期权定价模型计算得出的。计量的股票价格波动性和利率的变化是公允价值变化的主要原因。这些赠款是根据奖励条款支出的。截至2021年3月31日,与股票期权相关的未确认薪酬支出为美元。38.82000万。未来要确认的费用数额将根据时间的推移和员工的继续就业情况而定。
股票大奖-到2020年,我们已经授予了基于业绩的限制性股票。我们还向某些关键员工和非员工董事授予基于业绩的限制性股票单位和基于时间的限制性股票单位。基于业绩的奖励受到基于我们的收益和调整后的毛利增长的某些归属要求的约束。以时间为基础的奖励主要基于员工的连续受雇情况。这些奖励还包含对获奖者在指定时间内出售或转让既得奖励的能力的限制。这些奖励的公允价值是根据授予日的市场价格确定的,由于归属后的持有限制而贴现。未付助学金的折扣从12百分比至23百分比,并使用Black-Scholes期权定价模型-保护性看跌期权方法计算。持有后限制、衡量的股价波动性和利率的差异是折价变化的主要原因。这些赠款是根据奖励条款支出的。
我们同意280,255基于业绩的限制性股票单位和619,6892021年2月3日基于时间的限制性股票单位。绩效奖励和时间奖励的加权平均授予日期公允价值为#美元。74.76及$71.28,并有资格在三年制首次归属日期为2021年12月31日的期间。以业绩为基础的奖励基于我们的收益和调整后的毛利增长,并包括200%在实现既定收益和调整后的毛利增长目标后。
我们还向某些关键员工和非员工董事发行了限制性股票单位,这些股票在发行时完全授予。这些单位对获奖者在指定时间内出售或转让既得单位的能力作出限制。这些单位的公允价值是使用上文讨论的相同方法确定的。这些助学金已在赚取的年度内支出。
截至2021年3月31日,有未确认的补偿费用为美元。157.0与之前授予的全额奖励相关的100万美元。未来要确认的费用数额将根据时间的推移、公司的收益和调整后的毛利增长以及某些其他条件而定。
员工购股计划-我们1997年的员工股票购买计划(“ESPP”)允许我们的员工贡献最多$10,000他们的年度现金补偿中的一部分用于购买公司股票。购买价格是根据每个季度最后一天的收盘价确定的,折扣率为15百分比。股票立即归属。以下是员工购股计划活动摘要(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月 |
购买了股份 按员工 | | 总成本 致员工 | | 费用已确认 由公司负责 |
75,029 | | | $ | 6,086 | | | $ | 1,074 | |
注7。诉讼
我们不会受到任何悬而未决或受到威胁的诉讼,但在我们的正常业务过程中出现的常规诉讼除外,包括某些或有汽车责任案件。对于一些法律诉讼,我们累积的金额反映了被认为可能和可估测的总负债,但这一金额对我们的浓缩综合财务状况、经营业绩或现金流并不重要。由於很多诉讼属初步性质、难以确定与很多诉讼有关的适用事实、很多诉讼对索偿的处理不一致,以及很多诉讼的和解金额难以预测,我们往往无法估计任何合理可能的损失的数额或范围。然而,根据我们的历史经验,这些诉讼的解决预计不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注8。收购
优质分销服务
2020年3月2日,我们以1美元收购了北美领先的零售整合服务提供商Prime Distribution Services(“Prime Distribution”)的全部流通股222.7百万现金。此次收购为我们的零售整合平台增加了规模和增值仓储能力,增加了我们的全球服务套件。
以下为收购Prime Distribution的购买代价分配至估计资产净值的摘要。
| | | | | |
流动资产 | $ | 8,879 | |
财产和设备 | 7,356 | |
使用权租赁资产 | 35,017 | |
其他无形资产 | 55,000 | |
商誉 | 176,727 | |
总资产 | 282,979 | |
| |
流动负债 | 12,243 | |
租赁负债 | 35,017 | |
递延税项负债 | 13,001 | |
取得的净资产 | $ | 222,718 | |
可识别无形资产和估计使用寿命如下(以千美元为单位):
有一块钱176.7与收购Prime Distribution有关的百万商誉记录。优质分销的商誉是收购和保留优质分销员工的结果,以及预期将其业务整合到我们的业务所带来的协同效应。采购会计被认为是完整的。商誉不能在纳税时扣除。此次收购于2020年2月29日生效,因此Prime Distribution的运营结果自2020年3月1日起作为北美地面运输部门的一部分计入我们的合并财务报表。
注9.细分市场报告
我们的可报告部门基于我们的内部报告方法,该方法通常按服务线及其向客户提供的主要服务来分隔部门。我们确定二除以下汇总的所有其他和公司部门外,还应报告的部门:
•北美地面运输-NAST通过在美国、加拿大和墨西哥的办事处网络在北美提供货运服务。NAST提供的主要服务包括卡车运输服务和小于卡车运输服务(“LTL”)。
•全球发货-Global Forwarding通过在北美、亚洲、欧洲、大洋洲和南美的办事处组成的国际网络提供全球物流服务,并与世界各地的独立代理签订合同。环球货运提供的主要服务包括海运服务、空运服务和报关服务。
•所有其他和公司-所有其他和公司业务包括我们的Robinson Fresh和Managed Services部门,以及北美以外的其他水陆运输业务,以及其他杂项收入和未分配的公司费用。Robinson Fresh提供采购服务,包括新鲜水果、蔬菜和其他易腐烂物品的购买、销售和营销。托管服务提供运输管理服务,或托管TMS®。其他地面运输收入主要由欧洲地面运输公司赚取。欧洲地面运输提供运输和物流服务,包括整个欧洲的卡车和集团公司服务。
分部的内部报告部分是根据我们的首席运营决策者(“CODM”),也就是我们的首席执行官所使用的报告和审核流程来定义的。我们可报告部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。我们没有按可报告部门向我们的CODM报告部门间收入,也不认为它们是评估我们可报告部门业绩的有意义的指标。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的可报告部门信息如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和公司 | | 整合 |
截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | |
总收入 | $ | 3,211,423 | | | $ | 1,156,039 | | | $ | 436,407 | | | $ | 4,803,869 | |
营业收入(亏损) | 136,784 | | | 90,589 | | | (4,044) | | | 223,329 | |
折旧及摊销 | 6,625 | | | 5,649 | | | 11,004 | | | 23,278 | |
总资产(1) | 3,218,084 | | | 1,582,967 | | | 795,572 | | | 5,596,623 | |
平均人数 | 6,537 | | | 4,735 | | | 3,725 | | | 14,997 | |
| | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和公司 | | 整合 |
截至2020年3月31日的三个月 | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,823,745 | | | $ | 530,384 | | | $ | 450,879 | | | $ | 3,805,008 | |
营业收入(亏损) | 98,526 | | | 11,959 | | | (1,045) | | | 109,440 | |
折旧及摊销 | 5,254 | | | 9,149 | | | 9,990 | | | 24,393 | |
总资产(1) | 2,942,719 | | | 934,625 | | | 970,976 | | | 4,848,320 | |
平均人数 | 7,038 | | | 4,824 | | | 3,588 | | | 15,450 | |
_________________________________________
(1)所有现金和现金等价物都包括在所有其他和公司的现金和现金等价物中。
注10。与客户签订合同的收入
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们每个可报告部门按主要服务线和收入确认时间分类的总收入摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和公司 | | 总计 |
主要服务线路 | | | | | | | |
运输和物流服务(1) | $ | 3,211,423 | | | $ | 1,156,039 | | | $ | 192,765 | | | $ | 4,560,227 | |
货源(2) | — | | | — | | | 243,642 | | | 243,642 | |
总计 | $ | 3,211,423 | | | $ | 1,156,039 | | | $ | 436,407 | | | $ | 4,803,869 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和公司 | | 总计 |
主要服务线路 | | | | | | | |
运输和物流服务(1) | $ | 2,823,745 | | | $ | 530,384 | | | $ | 187,989 | | | $ | 3,542,118 | |
货源(2) | — | | | — | | | 262,890 | | | 262,890 | |
总计 | $ | 2,823,745 | | | $ | 530,384 | | | $ | 450,879 | | | $ | 3,805,008 | |
____________________________________________
(1)运输和物流服务的履约义务是随着时间的推移而完成的。
(2)采购绩效义务是在某个时间点完成的。
在我们的履约义务完成之前,我们通常不会收到对价,客户也没有到期金额,因此,截至2021年3月31日的合同负债,以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月确认的合同负债收入并不显著。合同资产和应计费用-运输费用主要根据期末的在途发货情况而波动。
注11.租契
我们在开始时就确定我们的合同协议是否包含租赁。当合同允许我们在一段时间内控制已确定的资产以换取对价时,租赁就是确定的。我们的租赁协议主要包括办公空间、仓库、办公设备和少量多式联运集装箱的经营租赁。我们没有实质性的融资租赁。我们经常与各种各样的运输公司签订货运能力的合同关系,并利用这些关系来高效和经济地安排我们客户的货物运输。这些合同的期限通常为12个月或更短,不允许我们直接使用或获得具体确定的资产的基本上所有经济利益。因此,这些协议不被视为租赁。此外,我们已作出政策选择,不会将ASC 842的指引适用于该标准所允许的12个月或以下的租约。这些租赁在租赁期内按直线原则确认为费用。
我们的经营租赁作为使用权租赁资产和租赁负债计入综合资产负债表。使用权租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,而租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款的义务。流动及非流动租赁负债于开始日期按租赁付款现值确认,包括主要由公用地方维护费组成的非租赁部分。使用权租赁资产也在开始之日确认为总租赁负债加上预付租金,减去ASC 840项下存在的任何递延租金负债。租约,在过渡时。由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的完全抵押增量借款利率来确定租赁付款的现值。递增借款利率受我们的信用评级和租赁期限的影响,因此可能会因个别租赁而有所不同。
我们的租赁协议通常不包含可变租赁付款、剩余价值担保、购买选择权或限制性契约。我们的许多租约包括续签几个月到几年的选择权。我们的租约期限可能包括在合理确定我们将行使选择权时续签的选择权,尽管这种情况很少发生。我们与租赁组成部分(例如租金支付)和非租赁组成部分(例如公共区域维护和停车费)签订了租赁协议,这些组成部分都作为一个单独的租赁组成部分入账。
我们没有尚未开始的重大租赁协议,预计截至2021年3月31日将产生重大权利或义务。
以下是截至2021年3月31日和截至2021年3月31日的三个月的租赁费用、剩余租赁期限、折扣率和其他精选租赁信息的信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
租赁费 | | | | | 2021 | | 2020 |
经营租赁费用 | | | | | $ | 21,562 | | | $ | 19,974 | |
短期租赁费用 | | | | | 1,601 | | | 2,572 | |
租赁总费用 | | | | | $ | 23,163 | | | $ | 22,546 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
其他租赁信息 | 2021 | | 2020 |
营业租赁的营业现金流 | $ | 21,114 | | | $ | 19,112 | |
以新租赁负债换取的使用权租赁资产 | 15,253 | | | 60,281 | |
| | | | | |
租期和贴现率 | 截至2021年3月31日 |
加权平均剩余租期(年)(1) | 6.7 |
加权平均贴现率 | 3.1 | % |
____________________________________________
(1) 加权平均剩余租赁期限受15-与伊利诺伊州芝加哥办公空间相关的为期一年的租赁,始于2018年。不包括本租约,我们协议的加权平均剩余租期为4.6好几年了。
截至2021年3月31日的租赁负债到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | |
租赁负债到期日 | | 经营租约 |
剩余的2021年 | | $ | 55,864 | |
2022 | | 73,152 | |
2023 | | 60,689 | |
2024 | | 41,169 | |
2025 | | 31,071 | |
此后 | | 107,345 | |
租赁付款总额 | | 369,290 | |
减去:利息 | | (40,543) | |
租赁负债现值 | | $ | 328,747 | |
除了最低租赁付款外,根据我们的租赁协议,我们通常有责任按比例支付我们租赁空间所在建筑物的维护费、普通费和房地产税。根据ASC 842,我们已选择将公共区域维修和停车场等非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。
注12。信贷损失拨备
我们的信用损失拨备是根据一系列因素来计算的,包括我们过去的信用损失经验、客户应付金额的老化程度、客户的信用评级,以及其他客户具体因素。我们还评估了当前的宏观经济环境,包括新冠肺炎的影响,以确定应收账款和合同资产的信用损失期末拨备。合同资产的信贷损失拨备不大。
以下是截至2021年3月31日的三个月我们的应收账款余额的信用损失拨备的前滚:
| | | | | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 38,113 | |
备抵 | (1,434) | |
核销 | (1,576) | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 35,103 | |
在截至2021年3月31日的三个月里,之前注销的金额的收回并不显著。
注13.累计其他综合亏损变动情况
累积的其他全面亏损计入股东在我们简明综合资产负债表上的投资。2021年3月31日和2020年12月31日的记录余额为美元。53.3百万美元和$46.0分别为百万美元。累计其他综合亏损完全由外币调整组成,扣除2021年3月31日和2020年12月31日的相关所得税影响。其他综合亏损为$。7.3300万美元和300万美元32.2截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。其他综合损失包括外币调整,包括外币换算,扣除相关所得税影响净额#美元。1.0300万美元和300万美元1.5截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关我们的财务状况和经营结果的讨论应与我们的简明综合财务报表和相关附注一起阅读。
前瞻性信息
我们的Form 10-Q季度报告,包括对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们关于市场风险的披露,都包含某些“前瞻性陈述”。这些陈述代表我们对未来事件的预期、信念、意图或战略,这些事件本质上涉及风险和不确定性。前瞻性陈述包括有关我们未来业绩、历史趋势的延续、我们的资金来源对未来需求的充足程度、收购或处置的影响、最近发布的会计声明的预期影响以及诉讼结果或影响的陈述。可能导致实际结果与我们当前预期大不相同的风险包括但不限于:经济条件的变化,包括消费者需求不确定;市场需求的变化和我们服务定价的压力;燃料价格的涨跌或燃料短缺;全球物流业的竞争和增长率;运费水平和卡车运力或替代货运方式成本和可用性的增加;与现有合同卡车、铁路、海运和航空公司关系的变化;我们的客户群因客户之间可能的整合而发生的变化;与网络安全相关的风险;与美国境外业务相关的风险;我们将被收购公司的业务与我们的历史业务成功整合的能力;与诉讼相关的风险,包括或有汽车责任和保险覆盖范围;与取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)相关的风险;与政府法规变化的潜在影响相关的风险;与农产品行业相关的风险, 这些风险和不确定性因素包括:食品安全和污染问题;战争对经济的影响;我们的资本结构发生变化;由灾难性事件(如新冠肺炎)引发的变化以及其他风险和不确定性因素;这些风险和不确定性在我们的年度报告和季度报告中详细阐述。因此,基于这些和其他风险和不确定性(包括第1A项中描述的风险和不确定性),实际结果可能与我们的预期大不相同。我们于2021年2月19日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素,以及本文第二部分“第1A项风险因素”中对这些风险因素的更新。
任何前瞻性陈述仅说明截至该陈述发表之日,我们没有义务更新该陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。
概述
C.H.罗宾逊全球公司(C.H.Robinson Worldwide,Inc.)是世界上最大的物流平台之一。我们的使命是通过我们的人员、流程和技术改善世界供应链,为我们的客户和供应商提供卓越的价值。我们为各行各业的各种规模的公司提供货运服务和物流解决方案。我们通过在北美、欧洲、亚洲、大洋洲和南美的办事处网络开展业务。我们提供全球一整套服务,使用由供应链专家为其打造的量身定做的、市场领先的技术。我们的全球供应链专家网络与我们的客户合作,通过利用我们的经验、数据、技术和规模来推动更好的供应链成果。
我们调整后的毛利和调整后的毛利率是非GAAP财务指标。调整后的毛利计算为毛利,不包括用于直接为我们的客户和合同承运商提供服务的内部开发软件的摊销。调整后的毛利率计算方法为调整后的毛利除以总收入。我们相信,调整后的毛利和调整后的毛利率是衡量我们采购、增值和销售第三方提供的服务和产品的能力的有用指标,我们认为调整后的毛利是主要的业绩衡量标准。因此,对我们经营业绩的讨论往往集中在我们调整后的毛利和调整后的毛利率的变化上。毛利与调整后的毛利、毛利率与调整后的毛利率的对账如下(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
交通运输 | $ | 4,560,227 | | | | | $ | 3,542,118 | | | |
货源 | 243,642 | | | | | 262,890 | | | |
总收入 | 4,803,869 | | | | | 3,805,008 | | | |
成本和费用: | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | 3,881,285 | | | | | 3,000,113 | | | |
采购用于转售的产品 | 220,204 | | | | | 236,942 | | | |
直接内部开发的软件摊销 | 4,647 | | | | | 3,745 | | | |
总直接成本 | 4,106,136 | | | | | 3,240,800 | | | |
毛利/毛利率 | 697,733 | | | 14.5 | % | | 564,208 | | | 14.8 | % |
另外:直接内部开发的软件摊销 | 4,647 | | | | | 3,745 | | | |
调整后毛利/调整后毛利率 | $ | 702,380 | | | 14.6 | % | | $ | 567,953 | | | 14.9 | % |
我们调整后的营业利润率是一个非GAAP财务指标,计算方法为营业收入除以调整后的毛利。我们相信,与调整后的毛利相比,调整后的营业利润率是衡量我们盈利能力的有用指标,我们认为调整后的毛利是如上所述的主要业绩指标。营业利润率与调整后的营业利润率的对账如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
总收入 | | $ | 4,803,869 | | | $ | 3,805,008 | |
营业收入 | | 223,329 | | | 109,440 | |
营业利润率 | | 4.6 | % | | 2.9 | % |
| | | | |
调整后毛利 | | $ | 702,380 | | | $ | 567,953 | |
营业收入 | | 223,329 | | | 109,440 | |
调整后的营业利润率 | | 31.8 | % | | 19.3 | % |
市场动向
北美地面运输市场继续受到长途司机持续短缺导致的承运人能力收紧的影响。随着企业试图补充较低的库存水平,以满足经济重新开放和额外财政刺激推动的消费者需求上升,运输需求继续改善。这些情况导致了购买交通工具的价格创历史新高。根据CASS货运指数衡量,2021年第一季度行业货运量比2020年第一季度增长了约7.5%。我们用来衡量市场状况的指标之一是我们托管服务业务的载重路线指南深度。路线指南深度表示在采购运输供应商时,在验收之前联系的承运商数量。2021年第一季度的平均路线指南招标深度为1.7,这表明在大多数情况下,托运人路线指南中的第一或第二承运人正在执行发货。这一路由指南渗透率与2020年第一季度的1.2相比,反映出2021年第一季度运营商容量日益紧张。随着运力继续收紧,路线指南继续降级,更多的货物转移到现货市场,推动采购运输成本大幅上升。
由于港口拥堵、航运集装箱短缺,以及新冠肺炎疫情导致的商业航班减少导致的持续航空货运能力短缺,全球货运市场继续面临前所未有的破坏。这些中断再加上大多数行业(尤其是零售业)的强劲需求,导致海运和空运的采购运输成本大幅上升。此外,持续的航空货运能力短缺继续导致包机增加,发货量超过正常水平。
商业趋势
我们2021年第一季度的地面运输结果与上面总结的整体市场趋势基本一致,尽管我们确实经历了略低于卡斯运费指数(CASS Freight Index)衡量的行业趋势的运量增长。行业货运量比我们合并的Nast卡车货运量增长了约7.5%,每个工作日低于卡车货运量(“LTL”)7.0%的增幅。在2021年第一季度,我们继续与客户合作,以履行我们的合同承诺,同时调整我们的定价,以反映不断上升的成本环境。需求的改善和承运人运力条件的紧张导致我们每英里的平均卡车线路运输成本(不包括燃料成本)在2021年第一季度上涨了33.5%。我们向客户收取的平均卡车运费(不包括燃油附加费)在2021年第一季度增长了约33.0%。
在我们的全球货运业务中,由于影响全球货运市场的中断和运力短缺,我们的海运和空运采购运输成本继续大幅上升。加上货运量的增加,我们的海运和空运服务公司的总收入和运输成本都出现了三位数的百分比增长。2020年第一季度,我们服务的所有地区的海运量都出现了强劲增长,这得益于现有客户奖励规模的提高、新客户的增长以及新冠肺炎疫情对海运量的不利影响,海运量增长了27.0%。
2020年3月2日,我们以2.227亿美元现金收购了北美领先的零售整合服务提供商Prime Distribution Services(“Prime Distribution”)的全部流通股。此次收购为我们的零售整合平台增加了规模和增值仓储能力,增加了我们的全球服务套件。此次收购于2020年2月29日生效,因此Prime Distribution的运营结果自2020年3月1日起作为北美地面运输部门的一部分计入我们的合并财务报表。
重大发展
在截至2021年3月31日的三个月内,我们的财务业绩和运营受到上述新冠肺炎疫情的影响,并在整个项目2“管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析”中进行了讨论。新冠肺炎大流行对我们2021年剩余时间和未来财务业绩和运营的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括疫情严重程度的波动以及正在采取的控制和治疗行动。
我们采取了各种措施来确保我们关键基础设施的可用性、连续性和安全性,确保我们全球员工的健康和安全,并为我们的客户和合同承运商提供服务和供应链连续性,以便交付关键和必要的货物和服务。我们继续遵循公共和私营部门的政策和倡议,以减少新冠肺炎的传播,例如要求社交距离,戴口罩,限制员工数量在办公室时低于50%的容量,此外还取消所有非必要的旅行。我们还采取了在家工作的安排,截至2021年3月31日,我们超过80%的员工正在远程工作,履行他们的职责。我们认为这些政策和举措不会对我们的运营产生不利影响。
由于疫情的严重性和持续时间持续存在不确定性,我们目前无法估计新冠肺炎可能对我们2021年剩余时间和未来的财务业绩和运营产生的影响。然而,这种影响在所有业务领域都可能是实质性的,在未来任何直接或间接受到这场大流行影响的时期也可能是实质性的。许多企业继续经历产量和产量的减少,这可能导致一些行业的货运量下降,这可能会减少我们的合同和现货市场机会。此外,我们的大量合同承运人可能会根据动荡的市场状况减少运力或收取更高的价格,这可能会降低我们在履行合同运费时调整后的毛利率。
选定的经营业绩和其他重要项目
以下汇总了精选的2021年第一季度与2020年第一季度的运营同比比较:
•总收入增长26.3%,达到48亿美元,这主要是由于我们大多数服务系列的更高定价和更大数量推动的。
•毛利润增长23.7%,达到6.977亿美元。调整后的毛利润增长23.7%,达到7.024亿美元,这主要是由于我们的载重、海运和空运服务线路的价格上涨,我们的海洋、LTL和空运服务线路的运量增加,以及收购Prime Distribution的贡献。
•人员支出增长9.3%,达到3.608亿美元,主要是由于激励性薪酬成本上升。平均员工人数减少了2.9%,尽管Prime收购贡献了大约一个百分点的增长。
•其他销售、一般和行政(“SG&A”)费用减少7.9%,降至1.182亿美元,主要是因为差旅费用和信贷损失减少。
•营业收入总计2.233亿美元,由于调整后的毛利润增加,增长了104.1%。
•调整后的营业利润率为31.8%,增加了1250个基点。
•利息和其他费用总计1130万美元,主要包括1220万美元的利息支出,由于平均债务余额和平均利率下降,与去年相比减少了40万美元。第一季度还包括外币升值带来的290万美元的不利影响,并实现了外币损益。
•该季度的有效税率为18.3%,而去年第一季度为17.1%。这一增长主要是由于利润增加。
•稀释后每股收益增长124.6%,达到1.28美元。
•在截至2021年3月31日的三个月里,由于营运资金的大幅增加,运营现金流减少了1.152亿美元。
综合经营成果
下表汇总了我们的运营结果(千美元,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
交通运输 | $ | 4,560,227 | | $ | 3,542,118 | | 28.7 | % | | | | | | |
货源 | 243,642 | | 262,890 | | (7.3) | % | | | | | | |
总收入 | 4,803,869 | | 3,805,008 | | 26.3 | % | | | | | | |
成本和费用: | | | | | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | 3,881,285 | | 3,000,113 | | 29.4 | % | | | | | | |
采购用于转售的产品 | 220,204 | | 236,942 | | (7.1) | % | | | | | | |
人事费用 | 360,835 | | 330,220 | | 9.3 | % | | | | | | |
其他销售、一般和行政费用 | 118,216 | | 128,293 | | (7.9) | % | | | | | | |
总成本和费用 | 4,580,540 | | 3,695,568 | | 23.9 | % | | | | | | |
营业收入 | 223,329 | | 109,440 | | 104.1 | % | | | | | | |
利息和其他费用 | (11,260) | | (15,228) | | (26.1) | % | | | | | | |
所得税拨备前收益 | 212,069 | | 94,212 | | 125.1 | % | | | | | | |
所得税拨备 | 38,764 | | 16,066 | | 141.3 | % | | | | | | |
净收入 | $ | 173,305 | | $ | 78,146 | | 121.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀释后每股净收益 | $ | 1.28 | | | $ | 0.57 | | | 124.6 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平均人数 | 14,997 | | | 15,450 | | | (2.9) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的毛利率百分比(1) | | | | | | | | | | | |
交通运输 | 14.9 | % | | 15.3 | % | | (0.4)分 | | | | | | |
货源 | 9.6 | % | | 9.9 | % | | (0.3)分 | | | | | | |
调整后毛利率合计 | 14.6 | % | | 14.9 | % | | (0.3)分 | | | | | | |
________________________________
(1)调整后的毛利率是上文解释的非公认会计准则财务指标。
我们的可报告部门与我们的综合业绩的对账可在附注9中找到,分部报告,在第一部分,本季度报告的财务资料为Form 10-Q。
综合经营业绩-截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
总收入和直接成本。运输总收入的增长是由于我们的卡车、海运和空运服务线路的价格上涨,以及我们的海洋和LTL服务线路的运量增加。卡车、海运和空运的价格上涨是由承运人能力收紧推动的,正如上文市场趋势部分所讨论的那样。货运量的减少部分抵销了这些增长。采购的运输和相关服务总额增加,这是由于每英里平均卡车运输成本上升,以及海运和空运服务线路运力成本上升,以及海洋和LTL服务线路运量增加。我们的采购总收入和采购用于转售的产品减少了,原因是定价和每箱成本降低,以及数量下降。
毛利润和调整后的毛利润。我们的运输调整后的毛利润增加,这是由于卡车运价的改善,以及我们的海运和空运服务线路的强劲表现,以及LTL运量的增加。我们的运输调整后毛利率由于大多数服务线路的下降而下降,但部分被卡车调整后毛利率的改善所抵消。采购调整后的毛利润下降,原因是零售业的箱子数量减少和每箱调整后的毛利润下降。
运营费用。人员支出增加的主要原因是激励性薪酬的增加,但平均人数的减少部分抵消了这一增长。平均员工人数减少了2.9%,尽管Prime Distribution的收购贡献了大约一个百分点的增长。由于差旅费用和信贷损失减少,SG&A费用减少。
利息和其他费用。利息和其他费用主要包括2021年第一季度1220万美元的利息支出和290万美元外币升值和已实现外币损益的不利影响。这些费用被亚洲地方政府为达到特定业绩标准而提供的290万美元补贴部分抵消,这一补贴几乎完全被所得税拨备内外国税收抵免的减少所抵消。与2020年第一季度相比,2021年第一季度的平均债务余额和平均利率下降,利息支出略有下降。2020年第一季度包括290万美元的外币重估不利影响,实现了外币损益。
所得税拨备。我们2021年第一季度的有效所得税税率为18.3%,而2020年第一季度为17.1%。截至2021年3月31日的第一季度的实际所得税税率低于法定的联邦所得税税率,主要是因为基于股份的支付奖励的税收影响,这将实际税率降低了3.2个百分点。对外国收入征税也导致了较低的联邦所得税税率,在截至2021年3月31日的三个月里,我们的有效税率降低了1.7个百分点。这些影响被国家所得税支出部分抵消,从而提高了有效所得税税率。2020年第一季度的有效所得税税率低于法定的联邦所得税税率,原因是基于股份的支付奖励(这使有效税率降低了3.6个百分点)和截至2020年3月31日的三个月记录的外国税收优惠的税收影响,但部分被州所得税、联邦福利和外国所得税净额所抵消。
最后一批运营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
(千美元) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
总收入 | | | | | | | $ | 3,211,423 | | | $ | 2,823,745 | | | 13.7 | % |
成本和费用: | | | | | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | | | | | | | 2,790,315 | | | 2,450,967 | | | 13.8 | % |
人事费用 | | | | | | | 183,929 | | | 172,832 | | | 6.4 | % |
其他销售、一般和行政费用 | | | | | | | 100,395 | | | 101,420 | | | (1.0) | % |
总成本和费用 | | | | | | | 3,074,639 | | | 2,725,219 | | | 12.8 | % |
营业收入 | | | | | | | $ | 136,784 | | | $ | 98,526 | | | 38.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
平均人数 | | | | | | | 6,537 | | | 7,038 | | | (7.1) | % |
服务线业务量统计 | | | | | | | | | | | |
满载货物 | | | | | | | | | | | (6.5) | % |
立特 | | | | | | | | | | | 15.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
调整后毛利(1) | | | | | | | | | | | |
满载货物 | | | | | | | $ | 280,304 | | | $ | 243,686 | | | 15.0 | % |
立特 | | | | | | | 120,117 | | | 112,330 | | | 6.9 | % |
其他 | | | | | | | 20,687 | | | 16,762 | | | 23.4 | % |
调整后毛利总额 | | | | | | | $ | 421,108 | | | $ | 372,778 | | | 13.0 | % |
________________________________
(1)调整后的毛利率是上文解释的非公认会计准则财务指标。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
总收入和直接成本。 N由于卡车价格的上涨和我们LTL服务线销量的增加,AST的总收入和直接成本都有所增加。卡车运价的上涨是由于承运人运力收紧,正如上文市场趋势部分所讨论的那样。货运量的减少部分抵销了这些增长。购买的运输和相关服务总额增加,这是由于每英里平均卡车运输成本上升以及LTL服务线运量增加所致。
毛利润和调整后的毛利润。上一卡车调整后的毛利润增长,主要是由于卡车定价的改善和LTL销量的增加。卡车定价的改善是现货市场机会增加和持续进展的结果,重新定价我们的合同卡车业务,以反映不断上升的成本环境。与2020年第一季度相比,我们向客户收取的平均每英里卡车线运率(不包括燃油附加费)在2021年第一季度增长了约33.0%。我们的卡车运输成本,不包括燃油附加费,增加了大约33.5%。
Nast LTL调整后毛利润增加,原因是交易量增加,包括收购导致的毛利润增加,但被每笔交易调整后毛利润下降部分抵消。2021年第一季度,收购Prime Distribution为LTL调整后的毛利增长贡献了3.0个百分点。
其他调整后的毛利增长主要是由于与收购Prime Distribution相关的仓储服务增加所致。
运营费用。上一次人员支出增加的主要原因是激励性薪酬的增加,但平均员工人数的减少部分抵消了这一增长。收购Prime Distribution为Nast Average员工人数贡献了2.5个百分点的增长。由于信贷损失准备金的减少、其他购买服务的减少以及差旅费用的减少,NAST SG&A费用略有下降。这些减少在很大程度上被Prime Distribution的持续费用增加所抵消。NAST和所有其他部门的运营费用包括已分配的公司费用。
全球转发业务部门的运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | | | |
总收入 | $ | 1,156,039 | | | $ | 530,384 | | | 118.0 | % | | | | | | |
成本和费用: | | | | | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | 941,739 | | | 402,070 | | | 134.2 | % | | | | | | |
人事费用 | 81,009 | | | 70,893 | | | 14.3 | % | | | | | | |
其他销售、一般和行政费用 | 42,702 | | | 45,462 | | | (6.1) | % | | | | | | |
总成本和费用 | 1,065,450 | | | 518,425 | | | 105.5 | % | | | | | | |
营业收入 | $ | 90,589 | | | $ | 11,959 | | | 657.5 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | | | |
平均人数 | 4,735 | | 4,824 | | (1.8) | % | | | | | | |
服务线业务量统计 | | | | | | | | | | | |
海洋 | | | | | 27.0 | % | | | | | | |
空气 | | | | | 7.0 | % | | | | | | |
海关 | | | | | 13.5 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后毛利(1) | | | | | | | | | | | |
海洋 | $ | 135,396 | | | $ | 69,810 | | | 93.9 | % | | | | | | |
空气 | 45,247 | | | 26,877 | | | 68.3 | % | | | | | | |
海关 | 24,223 | | | 21,193 | | | 14.3 | % | | | | | | |
其他 | 9,434 | | | 10,434 | | | (9.6) | % | | | | | | |
调整后毛利总额 | $ | 214,300 | | | $ | 128,314 | | | 67.0 | % | | | | | | |
________________________________
(1)调整后的毛利率是上文解释的非公认会计准则财务指标。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
总收入和直接成本。全球货运总收入和直接成本增加的原因是我们的海运服务线路的价格和运量大幅上升,而我们的航空货运服务线路的价格和运量的提高程度较小。海运价格上涨是由于影响该行业的重大干扰,导致承运人能力收紧,再加上上文市场趋势部分讨论的强劲需求。航空货运定价继续受到货运能力下降的显著影响,原因是新冠肺炎大流行导致商业航班减少,包机增加,发货量超过正常水平,这创造了一个定价异常高的环境。
毛利润和调整后的毛利润。远洋运输调整后的毛利润在价格大幅上涨和运量增加的推动下增长。航空运输调整后的毛利润也有所增长,主要原因是价格上涨,其次是运量增加。在交易量增加的推动下,海关调整后的毛利润有所增加。
运营费用。2021年第一季度,由于调整后的毛利润增长强劲,激励性薪酬增加推动了人员支出的增加。这一增长被平均员工人数的减少部分抵消了。由于摊销和差旅费用减少,SG&A费用减少。
所有其他和公司部门的运营业绩
所有其他和公司业务包括我们的Robinson Fresh和Managed Services部门,以及北美以外的其他水陆运输业务,以及其他杂项收入和未分配的公司费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | | | |
总收入 | $ | 436,407 | | | $ | 450,879 | | | (3.2) | % | | | | | | |
营业收入 | (4,044) | | | (1,045) | | | N/M | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后毛利(1) | | | | | | | | | | | |
罗宾逊新鲜 | 24,948 | | | 27,458 | | | (9.1) | % | | | | | | |
托管服务 | 25,556 | | | 22,527 | | | 13.4 | % | | | | | | |
其他地面运输 | 16,468 | | | 16,876 | | | (2.4) | % | | | | | | |
调整后毛利总额 | $ | 66,972 | | | $ | 66,861 | | | 0.2 | % | | | | | | |
________________________________
(1)调整后的毛利率是上文解释的非公认会计准则财务指标。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
由于我们的罗宾逊生鲜业务定价较低和销量下降,总收入下降。
罗宾逊新调整后的毛利润下降,原因是箱量和零售业调整后的每箱毛利较低。在交易量增加的推动下,托管服务调整后的毛利润有所增加。其他地面运输调整后的毛利润由于欧洲卡车运量下降而下降。
流动性和资本资源
从历史上看,我们从运营中产生了大量现金,这使我们能够在支付现金股息和回购股票的同时,为我们的有机增长提供资金。此外,我们维持附注4所述的下列债务安排:融资安排(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至2021年3月31日的账面价值 | | 借款能力 | | 成熟性 |
循环信贷安排 | | $ | 250,000 | | | $ | 1,000,000 | | | 2023年10月 |
高级笔记,A系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2023年8月 |
高级笔记,B系列 | | 150,000 | | | 150,000 | | | 2028年8月 |
高级笔记,C系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2033年8月 |
| | | | | | |
高级注释(1) | | 593,517 | | | 600,000 | | | 2028年4月 |
债务总额 | | $ | 1,343,517 | | | $ | 2,350,000 | | | |
______________________________________________
(1) 扣除未摊销折扣和发行成本后的净额。
我们预计将利用我们目前的债务安排以及未来可能发生的其他债务,帮助我们继续为营运资本、资本支出、可能的收购、股息和股票回购提供资金。
截至2021年3月31日,现金和现金等价物总计217.6美元,截至2020年12月31日,现金和现金等价物总计2.438亿美元。截至2021年3月31日,美国境外持有的现金和现金等价物总计2.048亿美元,截至2020年12月31日,现金和现金等价物总计2.309亿美元。
我们优先考虑投资以发展业务,因为我们需要一些营运资金和相对较少的资本支出来实现增长。我们一直在寻求收购,但这些收购必须符合我们的文化,并增强我们的增长机会。
下表汇总了我们现金和现金等价物的主要来源和用途(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
现金来源(用途): | | | | | |
经营活动提供的现金(用于) | $ | (56,692) | | | $ | 58,499 | | | (196.9) | % |
| | | | | |
资本支出 | (13,506) | | | (14,703) | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | — | | | (223,617) | | | |
| | | | | |
用于投资活动的现金 | (13,506) | | | (238,320) | | | (94.3) | % |
| | | | | |
普通股回购 | (130,204) | | | (68,563) | | | |
现金股利 | (70,030) | | | (69,871) | | | |
债务净借款 | 250,000 | | | 178,000 | | | |
其他融资活动 | (3,003) | | | (2,526) | | | |
融资活动提供的现金 | 46,763 | | | 37,040 | | | 26.3 | % |
汇率对现金和现金等价物的影响 | (2,750) | | | (10,505) | | | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (26,185) | | | $ | (153,286) | | | |
经营活动产生的现金流。由于营运资金的不利变化,截至2021年3月31日的三个月,经营活动的现金流与截至2020年3月31日的三个月相比大幅下降。营运资金的不利变化主要与应收账款和合同资产的连续增加部分被应收账款和应计运输费用的相关增加所抵消。这两个增长都是由2021年第一季度几乎所有服务线更高的定价和数量推动的。尽管应收账款有所增加,但我们没有看到应收账款余额的质量恶化,本季度的结果包括信用损失和逾期应收账款比例的环比和同比改善。此外,鉴于新冠肺炎的流行,我们正在密切关注信贷和托收活动,以将风险降至最低,并与我们的客户合作,在确保及时付款的同时,促进货物在其供应链中的流动。
用于投资活动的现金。资本支出主要包括对信息技术的投资,这些投资旨在提高员工生产率,自动化与客户和签约运营商的互动,并改善我们的内部工作流程,以帮助扩大我们调整后的运营利润率和业务增长。在截至2020年3月31日的三个月里,我们使用了223.1美元收购Prime Distribution。
用于融资活动的现金体型。截至2021年3月31日的三个月的债务净借款和2020是为了满足营运资金需求。用于股票回购的现金增加是由于在截至2021年3月31日的三个月里,我们在2020年第一季度末暂停了股票回购活动,继续评估新冠肺炎疫情的影响,因此回购的股票数量有所增加。我们在未来期间回购的股票数量(如果有的话)将根据我们的现金状况、现金的其他潜在用途以及市场状况而变化。从长远来看,我们仍然致力于季度分红和股票回购,以提高股东价值。这类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。我们可能寻求注销或通过公开市场现金购买、私下谈判交易或其他方式购买我们的未偿还优先债券。
虽然新冠肺炎疫情对我们未来业绩的预期影响存在不确定性,但我们相信,假设我们目前的业务计划不发生变化,我们的可用现金,加上预期未来运营产生的现金、我们信贷安排下的可用金额以及市场上可用的信贷,将足以满足我们至少在未来12个月内对营运资金、资本支出和现金股息的预期需求。我们还相信,如果需要,我们可以在短时间内通过信用额度或其他形式的债务获得资金。
截至2021年3月31日,我们遵守了信贷协议、票据购买协议和高级票据下的所有契约。
最近发布的会计公告。
请参阅附注1,陈述的基础,包含在本季度报告和公司2020年年度报告Form 10-K中,以讨论最近发布的会计声明。
关键会计政策和估算
有关我们的关键会计政策和估计的完整讨论,请参阅公司2020年度报告Form 10-K。截至2021年3月31日,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关公司市场风险的完整讨论,请参阅公司2020年度报告(Form 10-K)。截至2021年3月31日,与公司2020年年报中披露的Form 10-K相比,市场风险没有实质性变化。
项目4.控制和程序
(A)评估披露控制和程序。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)或我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误和错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。此外,对未来期间控制和程序有效性的任何评估预测都有可能会因为条件的变化而使控制和程序变得不适当,或者控制和程序的遵守程度可能会恶化。
截至2021年3月31日,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,而管理当局在评估可能的控制和程序的成本效益关系时,必须运用其判断。我们的首席执行官和首席财务官根据上述评估得出结论,截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
(B)财务报告内部控制的变化。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们不会受到任何悬而未决或受到威胁的诉讼,但在我们的正常业务过程中出现的常规诉讼除外。对于一些法律诉讼,我们累积的金额反映了被认为可能和可估测的总负债,但这一金额对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流并不重要。由於很多诉讼属初步性质、难以确定与很多诉讼有关的适用事实、很多诉讼对索偿的处理不一致,以及很多诉讼的和解金额难以预测,我们往往无法估计任何合理可能的额外损失的数额或范围。然而,根据我们的历史经验,这些诉讼的解决预计不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
第1A项。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分中披露的因素。“第1A项风险因素,”我们可能会在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中明确表示,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了公司在截至2021年3月31日的季度内购买公司普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总人数 的股份 (或单位) 购得 (1) | | 平均价格 付费单位 分享 (或单位) | | 总人数: 股份(或单位) 购买了该产品,作为产品的一部分 公开宣布 计划或计划(2) | | 最大数量为 股份(或单位) 那可能还会发生 根据协议购买的产品 计划或计划(2) |
2021年1月 | 445,490 | | | $ | 94.78 | | | 430,000 | | | 7,359,752 | |
2021年2月 | 654,418 | | | 90.00 | | | 448,599 | | | 6,911,153 | |
2021年3月 | 512,642 | | | 95.07 | | | 507,619 | | | 6,403,534 | |
2021年第一季度 | 1,612,550 | | | $ | 92.93 | | | 1,386,218 | | | 6,403,534 | |
(1)根据交易日期购买的股票总数包括:(I)根据下述授权购买的1,386,218股普通股;以及(Ii)226,332股普通股,以履行我们的股票激励计划规定的最低法定纳税义务。
(2)2018年5月,董事会将授权回购的股份数量增加1500万股。截至2021年3月31日,仍有6,403,534股股票可供未来回购。购买可以在公开市场或私下协商的交易中进行,包括规则10b5-1计划和加速回购计划。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项:其他信息
没有。
项目6.展品和展览
向本报告提交的或通过引用并入本报告的证据:
| | | | | |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
| |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官 |
| |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证 |
| |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官 |
| |
101 | 来自公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告的财务报表,格式为内联XBRL(嵌入内联XBRL文档) |
| |
104 | 公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL(嵌入内联XBRL文档内) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已于2021年4月30日正式授权以下签字人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
C.H.罗宾逊全球公司 |
| | |
由以下人员提供: | | /s/小罗伯特·C·比斯特菲尔德(Robert C.Biesterfeld,Jr.) |
| | 小罗伯特·C·比斯特菲尔德(Robert C.Biesterfeld,Jr.) |
| | 首席执行官 |
| | |
| | |
由以下人员提供: | | /s/Michael P.Zechmeister |
| | 迈克尔·P·泽克迈斯特 |
| | 首席财务官 |