美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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在截至本季度末的季度内
或
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的过渡期 至 .
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
商品代号 |
名字 注册的每个交易所的 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴市场成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
在2021年4月22日，有
Gentherm公司
目录
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第一部分金融信息 |
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3 |
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第一项。 |
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财务报表(未经审计) |
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3 |
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合并简明资产负债表 |
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3 |
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合并简明损益表 |
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4 |
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综合简明全面收益表(损益表) |
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5 |
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现金流量表合并简明报表 |
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6 |
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|
合并简明股东权益变动表 |
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7 |
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|
未经审计合并简明财务报表附注 |
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8 |
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|
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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23 |
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|
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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33 |
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第四项。 |
|
管制和程序 |
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34 |
|
第二部分：其他信息 |
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35 |
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第一项。 |
|
法律程序 |
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35 |
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项目1A。 |
|
风险因素 |
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35 |
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第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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35 |
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第6项。 |
|
陈列品 |
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36 |
|
签名 |
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37 |
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2
第一部分财务信息
|
第一项。 |
财务报表 |
Gentherm公司
合并简明资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款净额 |
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盘存： |
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原料 |
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在制品 |
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成品 |
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库存，净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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商誉 |
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其他无形资产，净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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递延所得税资产 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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流动租赁负债 |
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长期债务的当期到期日 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务，较少的当前到期日 |
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非流动租赁负债 |
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养老金福利义务 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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$ |
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$ |
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股东权益： |
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普通股： |
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票面价值； |
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实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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累计收益 |
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股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
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$ |
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|
$ |
|
|
3
Gentherm公司
合并简明损益表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
|
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|
截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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产品收入 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利率 |
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运营费用： |
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净研发费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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重组费用 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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外币损益 |
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( |
) |
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其他(亏损)收入 |
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( |
) |
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所得税前收益 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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加权平均股数-基本股数 |
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|
加权平均股数-稀释 |
|
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|
|
|
见合并简明财务报表附注。
4
Gentherm公司
综合简明全面收益表(亏损)
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
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2021 |
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2020 |
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|
净收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
其他全面亏损： |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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外币衍生证券未实现亏损，税后净额 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
其他综合亏损，税后净额 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
综合收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
见合并简明财务报表附注。
5
Gentherm公司
合并简明现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
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|
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2021 |
|
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2020 |
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经营活动： |
|
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净收入 |
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$ |
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$ |
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|
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
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折旧及摊销 |
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递延所得税 |
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基于非现金股票的薪酬 |
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固定收益养老金计划的变化 |
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( |
) |
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财产和设备的销售损失 |
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经营租赁费用 |
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资产负债变动情况： |
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应收账款净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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库存 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他资产 |
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( |
) |
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应付帐款 |
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其他负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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购置物业和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
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无形资产的收购 |
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— |
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( |
) |
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出售财产和设备所得收益 |
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其他 |
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( |
) |
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— |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
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融资活动： |
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举债 |
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— |
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偿还债务 |
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( |
) |
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( |
) |
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回购普通股支付的现金 |
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— |
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( |
) |
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行使普通股期权所得收益 |
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为取消限制性股票支付的现金 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
购置款或有对价付款 |
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( |
) |
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|
— |
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|
融资活动提供的现金净额(用于) |
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( |
) |
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外币效应 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金及现金等价物净(减)增 |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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补充披露现金流信息： |
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缴税现金 |
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$ |
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$ |
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支付利息的现金 |
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$ |
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|
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$ |
|
|
见合并简明财务报表附注。
6
Gentherm公司
合并简明股东权益变动表
(单位：千)
(未经审计)
|
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累计 |
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其他 |
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普通股 |
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实缴 |
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全面 |
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累计 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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损失 |
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收益 |
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总计 |
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2020年12月31日的余额 |
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( |
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净收入 |
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其他综合损失 |
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) |
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股票薪酬，净额 |
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( |
) |
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— |
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2021年3月31日的余额 |
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$ |
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) |
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累计 |
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其他 |
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普通股 |
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实缴 |
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全面 |
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累计 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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损失 |
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收益 |
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总计 |
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2019年12月31日的余额 |
|
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( |
) |
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净收入 |
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其他综合损失 |
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股票薪酬，净额 |
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( |
) |
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股票回购 |
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( |
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) |
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— |
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|
— |
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|
— |
|
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|
( |
) |
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2020年3月31日的余额 |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
见合并简明财务报表附注。
7
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
注1-概述
Gentherm公司是一家面向广泛的供暖、制冷和温度控制应用的创新热管理技术的全球开发商和营销商。除文意另有所指外，此处使用的术语“Gentherm”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Gentherm公司及其合并子公司。我们的产品为汽车乘客气候舒适性和便利性、电池热管理和电池连接系统以及医疗保健行业内的患者温度管理提供解决方案。我们的汽车产品几乎可以在北美和欧洲的所有主要汽车制造商以及亚洲的几家主要汽车制造商的车辆中找到。我们的运营地点与我们主要客户的产品战略保持一致，以提供当地增强的设计、集成和生产能力。我们还在开发一些新技术和产品，预计这些新技术和产品将有助于改进现有产品，并为现有和新市场创造新的产品应用。
陈述的基础
在编制这些财务报表时，管理层被要求做出影响报告的资产、负债、收入和费用金额的估计和假设。这些估计和假设是基于我们的历史经验、现有合同条款、我们对行业趋势的评估、我们的客户和供应商提供的信息以及适当的其他外部来源提供的信息。这些估计和假设受到固有程度的不确定性的影响。我们目前并不知悉有任何事件或情况需要我们更新该等估计及假设或修订我们资产或负债的账面价值。然而，随着新事件的发生和获得更多信息，我们的估计可能会改变。因此，实际结果可能与我们的估计大不相同，任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情于2019年12月左右开始在中国爆发。随后，疫情的影响迅速蔓延到中国及周边地区以外。2020年上半年，新冠肺炎疫情严重扰乱和影响了全球经济活动和全球汽车市场，对Gentherm在2020年上半年的财务业绩产生了重大负面影响。*2020年第一季度，由于疫情，北美和欧洲的客户工厂从3月下半月开始关闭。这导致了暂时的到2020年3月底，我们在北美和欧洲的几家制造设施将部分关闭。包括客户工厂和我们在亚洲的制造设施在2月份关闭了几个星期，并在2020年3月减少了运量，到第一季度末，生产恢复到接近满负荷的状态，这种情况持续了整个2020年第二季度。此外，疫情的其他不利影响包括供应链和生产中断、劳动力限制、旅行限制和消费者支出减少。*我们在2020年下半年显著复苏，产量比上半年增加，比COVID前的水平更强劲。虽然这种复苏在2021年第一季度继续。然而，新冠肺炎疫情在全球范围内持续，并在2021年继续对全球汽车市场产生重大影响劳动力限制和旅行限制等因素，我们仍然受到相关风险的影响。
2020年下半年，特别是第四季度，消费者需求和汽车生产计划的增加在我们供应链的某些领域是意想不到的。这一需求的激增，以及消费者对
8
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
在2020年下半年，个人电子产品导致2021年初全球半导体供应短缺，半导体供应商未能迅速重新分配生产线，以满足汽车行业的全部产能需求。最近与大流行相关的其他问题加剧了港口拥堵和供应商间歇性关闭和延误，导致加快关键部件交付和制造延误的额外费用。*我们的供应商也经历了工厂关闭和生产延误，并可能在根据我们的时间表和规格制造我们所需的材料和产品方面继续遇到延误。*我们正在与供应商和客户密切合作，将任何潜在的不利影响降至最低，我们还继续密切监测半导体微芯片和其他零部件和原材料的供应情况。客户车辆生产计划和可能出现的任何其他供应链低效。*大流行的后果和对经济的不利影响继续演变，截至本文件提交之日，对我们业务和财务报表的未来不利影响仍存在重大不确定性。.
细分市场报告
本公司拥有
2020年，以前命名的工业报告部门更名为医疗报告部门，以反映患者体温管理业务作为该部门的重点和战略方向。此外，在2020年期间，与医疗部门无关的高级研发成本计入了汽车部门，因为在剥离了我们以前的远程发电系统业务Gentherm Global Power Technologies(“GPT”)和我们以前的环境测试设备业务“辛辛那提零度工业商会业务”(“CSZ-IC”)之后，该组织主要支持与汽车相关的研发活动。
附注2--新的会计声明
最近采用的会计公告
所得税
2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2019-12号文件，题为《所得税(740)：简化所得税会计处理》。这个ASU通过删除以前包括在指南中的某些例外，简化了所得税的会计处理。此外，亚利桑那州立大学修改了现有的指导方针，以改善一致性应用。ASU 2019-12适用于2020年12月15日之后开始的年度报告期，以及这些报告期内的中期。截至2021年1月1日，该公司采用了ASU 2019-12，因此对其综合简明财务报表和相关披露没有重大影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
参考汇率改革
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了实用的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。本次更新中的修订提供的权宜之计和例外仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而停止的其他参考利率的合约、对冲关系和其他交易。这些修改不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系。2021年1月，FASB随后发布了ASU 2021-01《参考利率改革(主题848)：范围》，以澄清主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU 2020-04和ASU 2021-01的有效期从2020年3月12日起至2022年12月31日止，并可追溯适用于从包括2020年3月12日或之后的过渡期开始起的合同修改和套期保值关系。或基于预期，从包括最终更新发布之日或之后的过渡期内的任何日期起至财务报表发布之日止的任何日期进行新的修改
9
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
可供发行。当伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)达到停产和停产预计其合并财务报表不会受到实质性影响。
附注3--重组
制造足迹合理化
2019年9月23日，该公司承诺实施重组计划，以提高公司的制造生产率，并使其足迹合理化。根据这一计划，该公司正在搬迁和整合某些现有的汽车制造企业，从而将工厂数量减少两家。2020年3月20日，该公司宣布了这一重组计划的初步阶段，其中包括将所有北美电子制造企业整合到墨西哥塞拉亚。这将导致加拿大伯灵顿工厂的关闭，以及墨西哥阿库尼亚的电子制造转移。2020年12月10日，公司宣布将其在亚洲的电子制造整合到中国深圳班田，这将导致我们在中国深圳龙岗的工厂关闭。
在截至2021年3月31日的三个月内，公司确认重组费用为$
该公司预计产生的总成本在$
其他重组活动
作为公司不断努力优化其成本结构的一部分，公司已经采取了几项独立的重组行动。在截至2021年3月31日的三个月内，公司确认了$
按报告段列出的重组费用
下表按报告部门汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的重组费用：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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汽车 |
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$ |
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$ |
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医疗 |
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— |
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公司 |
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|
— |
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|
总计 |
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$ |
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|
$ |
|
|
10
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
重组负债
重组负债在综合浓缩资产负债表中归类为其他流动负债。
|
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|
员工离职成本 |
|
|
加速折旧和资产减值费用 |
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|
其他相关费用 |
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总计 |
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2020年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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增加，计入重组费用 |
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现金支付 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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非现金利用 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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预算的更改 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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货币换算 |
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|
( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
|
2021年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
|
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$ |
— |
|
|
$ |
|
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注4-某些资产负债表组成部分的详细信息
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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其他流动资产： |
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应收票据 |
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$ |
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$ |
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所得税和其他应收税金 |
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计费工具 |
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预付费用 |
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其他 |
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其他流动资产总额 |
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$ |
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$ |
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其他流动负债： |
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折扣和回扣负债 |
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$ |
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|
$ |
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应计员工负债 |
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所得税和其他应付税金 |
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重组 |
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累计保修 |
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其他 |
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其他流动负债总额 |
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$ |
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$ |
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附注5--商誉和其他无形资产
商誉
截至2021年3月31日的三个月，按可报告部分划分的商誉账面金额变动如下：
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汽车 |
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医疗 |
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总计 |
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‘截至2020年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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汇率影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2021年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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11
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
其他无形资产
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他无形资产和累计摊销余额如下：
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|
|
毛 账面价值 |
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|
累计 摊销 |
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净载客量 价值 |
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确定无疑的-活着的： |
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客户关系 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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技术 |
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( |
) |
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产品开发成本 |
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( |
) |
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无限期--活着： |
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商号 |
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— |
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截至2021年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
毛 账面价值 |
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累计 摊销 |
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|
净载客量 价值 |
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|
确定无疑的-活着的： |
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客户关系 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
技术 |
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|
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( |
) |
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|
产品开发成本 |
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( |
) |
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无限期--活着： |
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商号 |
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— |
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截至2020年12月31日的余额 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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2020年2月28日，Gentherm以美元收购了一家处于发展阶段的技术公司的汽车专利和技术。
除了在每个会计年度的第四季度进行年度减值测试外，该公司还持续监测可能对确定公允价值时使用的关键假设产生负面影响的事件和情况，因此需要进行中期减值测试，包括长期收入增长预测、盈利能力、折扣率、可比公司交易的最新市场估值、公司市值的波动性以及一般行业、市场和宏观经济状况。我们目前不知道有任何事件或情况需要我们修改截至2021年3月31日的资产或负债的账面价值。
附注6-租契
截至三个月的租赁费用构成三月三十一号，2021年和2020年的情况如下：
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|
截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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租赁费： |
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经营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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短期租赁成本 |
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转租收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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12
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
与租约有关的其他资料如下：
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|
截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
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营业租赁的营业现金流 |
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$ |
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$ |
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以租赁义务换取的使用权租赁资产： |
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经营租约 |
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$ |
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$ |
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销售和回租交易收益，净额 |
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2021年3月31日 |
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2020年3月31日 |
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加权平均剩余租期： |
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经营租约 |
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加权平均贴现率： |
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经营租约 |
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|
% |
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|
% |
截至的经营租约摘要三月三十一日，2021年，所有期限超过一年的不可取消经营租约如下：
|
2021年(不包括截至2021年3月31日的三个月) |
|
$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026年或更晚 |
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未来最低租赁付款总额 |
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扣除的利息 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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注7--债务
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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利息 率 |
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校长 天平 |
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利息 率 |
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校长 天平 |
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信贷协议： |
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美国循环钞票(美元面值) |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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美国循环纸币(欧元面值) |
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% |
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% |
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Deg越南贷款 |
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% |
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% |
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债务总额 |
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当前到期日 |
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( |
) |
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( |
) |
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长期债务，较少的当前到期日 |
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$ |
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$ |
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Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
信贷协议
2019年6月27日，本公司与贷款人组成的财团以及作为行政代理的美国银行(Bank of America，N.A.)签订了经修订并重新签署的信贷协议(“信贷协议”)，其中包括一张循环信贷票据(“美国循环票据”)。信贷协议的最大借款能力为#美元。
参与信贷协议的美国借款人和担保人还签订了相关修订和重述的质押和担保协议。修订和重述的质押和担保协议向贷款人授予贷款人公司及其指定为借款人的美国子公司几乎所有个人财产的担保权益，以担保其在信贷协议下各自的义务，包括指定子公司的股票和会员权益(仅限于
信贷协议包含契约，除其他事项外，(I)禁止或限制借款人及任何重要附属公司招致额外债务、设定留置权、支付股息、进行某些类型的投资(包括收购)、与附属公司进行特定类型的交易、预付其他债务、出售资产、与其他公司合并或在正常业务过程之外进行某些其他交易的能力，以及(Ii)要求Gentherm保持最低的综合利息覆盖率和综合杠杆率(基于信贷协议还包含常规违约事件。自.起三月三十一日，2021年，公司遵守了信贷协议的条款。
根据信贷协议，以美元计价的贷款按基本利率(“基本利率贷款”)或欧洲货币利率(“欧洲货币利率贷款”)加上保证金(“适用利率”)计息。基本利率贷款利率等于联邦基金利率(
适用利率根据公司报告的综合杠杆率而有所不同。只要本公司不违反信贷协议的条款和条件，适用的最低和最高利率为
于二零二零年三月，本公司根据信贷协议借入的款项增加了#美元。
Deg越南贷款
本公司与德国国有开发银行KfW Banking Group的子公司德国投资公司(DEG)也有一笔固定利率贷款，其中与DEG的固定利率优先贷款协议用于为越南生产设施的建设和设立提供资金(“DEG越南贷款”)，DEG越南贷款每半年支付一次本金，该贷款始于
14
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
三月三十一日，2021年，本公司遵守德格越南贷款。
我们债务的预定本金到期日三月2021年的31个数字如下：
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分度 越南 注意事项 |
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美国 旋转 注意事项 |
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总计 |
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2021 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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2022 |
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— |
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2023 |
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— |
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2024 |
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— |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注8--承付款和或有事项
本公司可能在其正常业务过程中受到各种法律诉讼和索赔，包括因违约、产品保修、产品责任、知识产权、环境问题、监管事项和雇佣相关事项而引起的诉讼和索赔。*本公司为其认为可能造成损失并可以合理估计的事项设立应计项目。(三)本公司可能在其正常业务过程中受到各种法律诉讼和索赔，包括因违反合同、产品保修、产品责任、知识产权、环境问题、监管事项和雇佣相关事项而引起的诉讼和索赔。虽然无法确切预测这些事项的结果，但本公司认为，这些事项的最终解决不会对其综合浓缩经营业绩或财务状况产生重大不利影响。产品责任和保修准备金与法律准备金分开记录，如下所述。
产品责任和保修事项
在销售、工程、质量和法律部门的支持下，公司根据管理层对未来故障率和当前索赔成本经验的估计，对销售的产品累计保修义务。通过使用公司现有的历史信息(包括客户已经提出的索赔)，保修应计金额每季度调整一次，以反映管理层对未来索赔的最佳估计。该公司根据商业规范和历史索赔经验，将责任保险覆盖范围维持在一定水平。该公司未来可能会遇到重大索赔，并可能产生巨额费用来为此类索赔辩护。
以下是累计保修成本变化的对账：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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已支付保修索赔 |
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( |
) |
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( |
) |
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本期发运产品的保修费用 |
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对前期保修估计数的调整 |
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( |
) |
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因货币换算而进行的调整 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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15
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
注9–每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。该公司的稀释后每股收益对计算没有反稀释影响的所有已发行普通股的潜在股份都有效。在计算稀释每股收益时，使用库存股方法来确定通过行使普通股等价物而假定发行的股票数量。
下表说明了用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的每股收益和加权平均流通股：
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|
截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
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|
$ |
|
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已发行普通股基本加权平均股份 |
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股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位的稀释效应 |
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已发行普通股稀释加权平均股份 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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下表代表在行使某些股票期权时可发行的普通股，这些股票期权已被排除在稀释收益计算之外，因为纳入这些股票期权的影响将是反稀释的。
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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反稀释证券份额影响 |
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— |
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注10-金融工具
衍生金融工具
本公司面临各种市场风险，包括但不限于外币汇率变化、利率变化和商品价格波动。利率变动的市场风险主要涉及其在信贷协议下的债务义务。外汇兑换风险可归因于向外国客户销售和从外国供应商购买不以当地功能货币计价的产品、外国工厂运营、公司间债务和公司间投资，包括对欧元、墨西哥比索、加元、匈牙利福林、马其顿第纳尔、乌克兰格里夫纳、日元、人民币、韩元和越南盾的风险敞口。
该公司定期签订衍生品合同，目的是通过用用来对冲风险的金融工具的损益来抵消基础风险的损益，从而管理因这些风险而产生的财务和运营风险。本公司对其外汇风险敞口进行对冲的最长期限为
本公司并不为投机或交易目的而订立衍生金融工具。该公司的套期保值关系在套期保值开始时就已正式记录在案，套期保值必须非常有效地抵消套期交易中未来现金流量的变化，无论是在套期保值开始时，还是在指定用于对冲会计处理的持续基础上都是如此。对于可归类为现金流对冲的衍生品合约，衍生品公允价值变动的有效部分计入综合浓缩资产负债表中的累计其他综合亏损。
16
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
基础套期保值交易实现后，计入累计其他全面亏损的损益计入合并简明损益表的收益中，与套期风险应占套期保值项目的损益列在同一行。-本公司将外币套期保值工具(如有)的无效部分计入外币套期保值工具利得(亏损)在合并简明损益表中。
该公司采用收益法评估衍生工具的价值，分析报价的市场价格来计算远期价值，然后在工具的整个期限内使用通常报价的基准利率将这些远期价值折现为现值。
截至以下日期，本公司综合简明资产负债表中衍生工具的经常性公允价值计量相关资料2021年3月31日具体如下：
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资产衍生品 |
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负债衍生工具 |
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||||||
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树篱 名称 |
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公允价值 等级 |
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资产负债表 位置 |
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公平 价值 |
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资产负债表 位置 |
|
公平 价值 |
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净资产/ (负债) |
|
|||
|
外币衍生品 |
|
现金流对冲 |
|
2级 |
|
其他流动资产 |
|
$ |
|
|
|
其他流动负债 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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截至2020年12月31日，我们的综合浓缩资产负债表中衍生工具的经常性公允价值计量相关信息如下：
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|
资产衍生品 |
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负债衍生工具 |
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树篱 名称 |
|
公允价值 等级 |
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资产负债表 位置 |
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公平 价值 |
|
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资产负债表 位置 |
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公平 价值 |
|
|
净资产/ (负债) |
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|||
|
外币衍生品 |
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现金流对冲 |
|
2级 |
|
其他流动资产 |
|
$ |
|
|
|
其他流动负债 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
有关衍生工具对我们的综合简明损益表和综合简明全面收益表(亏损)的影响的信息如下：
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|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
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|
|
位置 |
|
2021 |
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|
2020 |
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外币衍生品 |
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销售成本 |
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$ |
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|
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$ |
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其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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外币损益 |
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( |
) |
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外币衍生品总额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
“公司”就是这么做的。
附注11-公允价值计量
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上出售资产或转移负债而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格(退出价格)，公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间有序交易时收到的出售资产或转移负债的交换价格(退出价格)。公允价值计量基于以下三种估值技术中的一种或多种：
市场：这种方法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。
收入：这种方法使用估值技术，根据当前市场预期将未来金额转换为单一现值金额。
成本：此方法基于替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。
该公司使用以下公允价值层次结构将公允价值计量为三个大的级别，具体说明如下：
1级：在资产或负债计量日期可进入的活跃市场的报价(未调整)。公允价值层次结构赋予1级输入最高优先级。
17
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
2级：可直接或间接观察到的资产或负债的投入，但包括在第一级中的报价市场价格除外。
3级：在很少或没有市场数据时使用的不可观察的输入。公允价值层次结构将最低优先级分配给第三级输入。
按公允价值经常性计量的项目
除衍生工具(见附注10)、退休金计划资产及公司拥有的人寿保险单外，本公司拥有
按公允价值非经常性计量的项目
本公司在非经常性基础上按公允价值计量某些资产和负债。由于这些非经常性公允价值计量通常是使用不可观察的输入来确定的，这些公允价值计量被归类在公允价值层次结构的第三级。三月三十一日，2021年和2020年12月31日，有
未按公允价值计入的项目
该公司使用收益估值技术来衡量其债务工具的公允价值，方法是使用基于当前市场预期(第2级投入)的利率将未来现金流金额转换为单一现值金额。三月三十一日于2021年12月31日及2020年12月31日，本公司信贷协议项下债务的账面价值与估计公允价值并无重大差异，因为浮动利率债务的利率与本公司目前可得的利率大致相同(见附注7)。用以衡量DEG越南贷款公允价值的折现率乃根据截至目前的报价掉期利率计算。三月三十一日，2021年，DEG越南贷款的账面价值为#美元
附注12--股权
2016年12月，Gentherm股份有限公司(“董事会”)董事会授权, $
根据市场条件、适用的法律要求、债务契约和其他考虑因素，本公司可能会不时以本公司认为适当的金额和价格进行回购。任何此类回购都可以通过公开市场购买、私下协商的协议或其他交易进行。回购的资金可能来自手头的现金、可用的借款或潜在债务或其他资本市场来源的收益。股票回购计划有$
18
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
附注13-从累计其他全面损失中重新分类
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，影响累计其他综合亏损的重新定级调整和其他活动如下：
|
|
|
定义 效益 养老金 平面图 |
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
外国 货币 树篱 衍生物 |
|
|
总计 |
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2020年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
改分类前的其他综合损失 |
|
|
— |
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
重新分类前其他综合损失的所得税影响 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
从累计其他综合亏损中重新归类为净收益的金额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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( |
) |
a |
|
( |
) |
|
所得税重新分类为净收入 |
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— |
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— |
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本期净其他综合亏损 |
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|
— |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
2021年3月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
(a) |
从累计其他综合亏损中重新分类的金额计入销售成本。 |
|
|
|
定义 效益 养老金 平面图 |
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
外国 货币 树篱 衍生物 |
|
|
总计 |
|
||||
|
2019年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
改分类前的其他综合损失 |
|
|
— |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
重新分类前其他综合损失的所得税影响 |
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|
— |
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|
|
( |
) |
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|
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|
|
|
|
|
|
从累计其他综合亏损中重新归类为净收益的金额 |
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|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
a |
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( |
) |
|
所得税重新分类为净收入 |
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— |
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— |
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|
本期净其他综合亏损 |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
(a) |
从累计其他综合亏损中重新分类的金额计入销售成本。 |
该公司预计，截至2021年3月31日，在累计其他全面亏损中报告的所有与外币对冲衍生品相关的现有损益将重新分类为未来12个月的收益。有关衍生金融工具的额外资料，以及重新分类对净收入的影响，请参阅附注10。
附注14-所得税
在每个过渡期结束时，该公司都会对年度预期有效所得税税率进行最佳估计，并将该税率应用于年初至今的普通收益或亏损。与非常或不常见项目(如适用)有关的所得税拨备或利益(如适用)将在扣除其相关税项影响后单独报告或报告，并在该等项目发生的过渡期单独计算和确认。此外，已制定的税法或税率、纳税状况、对年初递延税项资产在未来几年可变现的判断或所得税或有事项的变化的影响在发生变化的过渡期确认。
19
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
在计算每个中期的年度预期有效所得税税率时，需要某些估计和假设，包括但不限于本年度的预期税前收入(或亏损)、对各自司法管辖区收入(和/或亏损)收入和纳税比例的预测、永久性和临时性差异以及本年度产生的递延税项资产变现的可能性。因估值免税额而无法确认本年度预计亏损的司法管辖区将被排除在估计年度有效税率之外。根据实际收益与年度预测相比的构成和时间安排，这种排除的影响可能导致特定季度的有效税率更高或更低。用于计算所得税拨备或收益的估计可能会随着新事件的发生、获得更多信息或我们的税收环境的变化而发生变化。在预期年度有效所得税率发生变化的范围内，这种变化对前几个中期的影响计入估计发生变化期间的所得税拨备。.
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月所得税拨备及相应实际税率摘要如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
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|
|
2021 |
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2020 |
|
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所得税费用 |
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$ |
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|
|
$ |
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所得税前收益 |
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$ |
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|
$ |
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实际税率 |
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|
% |
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|
|
% |
所得税支出为#美元。
所得税支出为#美元。
注15-收入确认
合同余额
该公司没有重大合同资产。该公司的合同责任包括汽车部门的重大权利。截至2021年3月31日，分配给仍未得到满足的物权的交易价格总额为$。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
公司确认与客户签订合同的增量成本的资产，如果这些成本的收益预期在超过一段时间内实现的，则该资产将被确认为与客户签订合同的增量成本
20
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
附注16--分部报告
部门信息被管理层用来为公司制定战略经营决策。管理层主要根据营业收入或亏损来评估公司各部门的业绩。
该公司的可报告部门如下：
|
|
• |
汽车-这一细分市场代表汽车环境舒适系统、汽车电缆系统、电池性能解决方案以及汽车电子和软件系统的设计、开发、制造和销售。 |
|
|
• |
医疗-这部分代表我们医疗业务的综合结果。 |
|
|
• |
公司-包括公司成本、销售成本、一般和行政成本以及收购交易成本。这一部分今年已重新命名，以更好地与分配给该部分的成本保持一致。但它以前被命名为“对账项目”。 |
2020年，工业报告部门更名为医疗报告部门，以反映患者体温管理业务作为该部门的重点和战略方向。此外，在2020年期间，与医疗部门无关的高级研发成本在汽车部门列报，因为该组织现在主要支持剥离GPT和CSZ-IC之后的汽车相关开发活动。为了与前一年的可比性，我们将高级研发成本的部分转移到汽车部门，这些成本集中在下表中折旧和摊销以及营业收入(亏损)线中与汽车相关的技术。
下表列出了该公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月报告的产品收入、折旧和摊销以及营业收入(亏损)的部门信息。他说：
|
截至3月31日的三个月， |
|
汽车 |
|
|
医疗 |
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|
公司 |
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|
总计 |
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2021: |
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产品收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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折旧及摊销 |
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$ |
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营业收入(亏损) |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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$ |
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2020: |
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产品收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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折旧及摊销 |
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$ |
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|
|
营业收入(亏损) |
|
|
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|
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|
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|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，按产品类别划分的汽车和医疗部门产品收入如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
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2021 |
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|
2020 |
|
||
|
气候控制座椅(CCS) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
座椅加热器 |
|
|
|
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|
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|
方向盘加热器 |
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|
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|
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汽车电缆 |
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电池性能解决方案(BPS) |
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电子学 |
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其他汽车 |
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小计汽车细分市场 |
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医疗板块 |
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|
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|
|
公司总数 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
21
Gentherm公司
未经审计的合并简明财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
按地理区域划分的产品总收入信息如下(基于发货目的地)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
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2021 |
|
|
2020 |
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美国 |
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$ |
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|
$ |
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中国 |
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|
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|
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韩国 |
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德国 |
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日本 |
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其他 |
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非美国地区总数 |
|
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|
|
|
|
公司总数 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告(以下简称“报告”)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款的前瞻性陈述。这些前瞻性表述代表我们对未来和其他未来事件前景的目标、信念、计划和预期，例如，新冠肺炎疫情对我们的财务报表、流动性、业务以及全球经济和汽车业的影响，我们维持当前生产水平的能力，信贷协议下的借款额度，以及我们的现金余额和经营、投资和融资活动产生的现金是否足以满足我们未来的流动性和资本资源需求，我们为充足的营运资金提供资金的能力，以及我们执行战略计划和制造足迹合理化重组计划的能力。请特别参考本“项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的前瞻性表述。此类表述可通过使用前瞻性术语来识别，如“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“继续”或类似术语、此类术语的变体或此类术语的否定。本报告中包含的前瞻性表述是截至本报告之日或本报告规定的日期作出的，并基于管理层目前的预期和信念。此类表述受许多假设、风险、不确定性和其他因素的影响。这些条款在“第1A项”中有规定。风险因素“以及我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的其他内容, 第II部“第1A项。本报告和提交给美国证券交易委员会的后续报告中的“风险因素”可能会导致实际结果与前瞻性表述中描述的大不相同。此外，该等前瞻性表述不包括本新闻稿日期后可能完成的任何业务合并、收购、资产剥离、战略投资和其他重大交易的潜在影响，这些交易中的每一项都可能给公司的业务和财务业绩带来重大风险。*除非法律另有要求，否则我们明确表示不承担任何义务或承诺更新任何前瞻性表述，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类表述所依据的事件、条件或环境的任何变化。
以下讨论和分析应与本报告其他部分的综合简明财务报表和相关附注以及截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的综合财务报表和相关附注一并阅读，并以其全文加以限定。
概述
Gentherm公司是一家面向广泛的供暖、制冷和温度控制应用的创新热管理技术的全球开发商和营销商。除文意另有所指外，此处使用的术语“Gentherm”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Gentherm公司及其合并子公司。我们的产品为汽车乘客气候舒适性和便利性、电池热管理和电池连接系统以及医疗保健行业内的患者温度管理提供解决方案。我们的汽车产品几乎可以在北美和欧洲的所有主要汽车制造商以及亚洲的几家主要汽车制造商的车辆中找到。我们的运营地点与我们主要客户的产品战略保持一致，以提供当地增强的设计、集成和生产能力。我们还在开发一些新技术和产品，预计这些技术和产品将有助于改进现有产品，并为现有和新市场创造新的产品应用。
我们的销售是由汽车制造商生产的汽车数量推动的，这最终取决于消费者对汽车的需求，以及我们每辆车的内容。从历史上看，新的汽车需求一直是由宏观经济和其他因素推动的，如利率、制造商和经销商的销售激励措施、燃料价格、消费者信心、就业水平、收入增长趋势以及政府和税收激励措施。北美、欧洲或亚洲的经济波动或疲软，以及地缘政治因素，可能会导致我们客户的汽车销售和生产大幅减少，以及就像我们在2020年上半年经历的新冠肺炎大流行所造成的那样，如下所述。虽然我们多元化的汽车原始设备制造商客户群和地理收入基础，加上我们灵活的成本结构，使我们处于有利地位，能够承受行业低迷的影响，包括新冠肺炎疫情的影响，并在正常过程中受益于行业复苏，但全球汽车生产组合向成本较高地区或内容较少的汽车转移可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外，混合动力汽车市场的波动、疲软或增长缓慢可能会对我们产生不利影响。
23
近期趋势
一般经济状况
新冠肺炎疫情于2019年12月左右开始在中国爆发。随后，疫情的影响迅速蔓延到中国及周边地区以外。2020年上半年，新冠肺炎疫情严重扰乱和影响了全球经济活动和全球汽车市场，对Gentherm在2020年上半年的财务业绩产生了重大负面影响。*2020年第一季度，由于疫情，北美和欧洲的客户工厂从3月下半月开始关闭。这导致了暂时的到2020年3月底，我们在北美和欧洲的几家制造设施将部分关闭。包括客户工厂和我们在亚洲的制造设施在2月份关闭了几个星期，并在2020年3月减少了运量，到第一季度末，生产恢复到接近满负荷的状态，这种情况持续了整个2020年第二季度。此外，疫情的其他不利影响包括供应链和生产中断、劳动力限制、旅行限制和消费者支出减少。*我们在2020年下半年显著复苏，产量比上半年增加，比COVID前的水平更强劲。虽然这种复苏在2021年第一季度继续。然而，新冠肺炎疫情在全球范围内持续，并在2021年继续对全球汽车市场产生重大影响劳动力限制和旅行限制等因素，我们仍然受到相关风险的影响。
2020年下半年，特别是第四季度，消费者需求和汽车生产计划的增加在我们供应链的某些领域是意想不到的。这种需求的激增，以及2020年下半年消费者对个人电子产品需求的大幅增加，导致了2021年初全球半导体供应短缺。此外，汽车行业高度依赖半导体，从2020年第四季度开始并持续到2021年，面临着严重的半导体供应短缺。2020年上半年，全球半导体制造商及其分销商配置了产能，以满足消费电子产品的激增需求，并远离正在经历工厂关闭的汽车行业。考虑到产能限制和重启生产的较长提前期，当汽车整车生产和其他使用半导体的行业在2020年下半年强劲反弹时，半导体制造商变得更加紧张。这样的活动导致整个汽车行业的供应严重短缺和成本增加，并对我们的业务产生了不利影响。我们的半导体供应商无法迅速重新分配生产线，以满足汽车行业的全部产能需求。最近与大流行相关的其他问题加剧了港口拥堵以及供应商间歇性关闭和延误，导致加快关键部件交付和制造延误的额外费用。*我们的供应商也经历了工厂关闭和生产延误，并可能在根据我们的时间表和规格制造我们所需的材料和产品方面继续遇到延误。*我们正在与供应商和客户密切合作，以最大限度地减少任何潜在的不利影响, 我们继续密切关注半导体微芯片和其他零部件和原材料的可用性、客户车辆生产计划以及可能出现的任何其他供应链效率低下的情况。*疫情的后果和对经济的不利影响继续演变，截至本文件提交之日，对我们业务和财务报表的未来不利影响仍存在重大不确定性。
轻型车生产量
我们的销售是由汽车制造商生产的汽车数量推动的，这最终取决于消费者对汽车的需求，以及我们每辆车的内容。根据预测公司IHS Markit(2021年4月发布)的数据，与2020年第一季度相比，该公司主要市场北美、欧洲、中国、日本和韩国2021年第一季度的全球轻型车产量如下(单位：百万辆)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
|
|||
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北美 |
|
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3.6 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
(5.3 |
)% |
|
欧洲 |
|
|
4.7 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
大中华区 |
|
|
5.8 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
75.8 |
% |
|
日本/韩国 |
|
|
3.0 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
主要市场轻型车总产量 |
|
|
17.1 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
15.6 |
% |
IHS Markit(2021年4月发布)预测，2021年全年该公司主要市场的轻型车产量将增至7090万辆，比2020年全年的轻型车产量增长10.1%。预测的轻型汽车产量是我们在预测未来业务时使用的数据的一个组成部分。然而，这些预测通常每月更新一次，未来的预测可能会因宏观经济状况或经济形势的变化而在不同时期出现重大差异。
24
此外，由于我们制造设施的地区产品组合的差异，以及客户对特定车辆计划的发布，我们未来的预测结果与IHS Markit或其他第三方来源的全球和/或地区轻型汽车产量预测没有直接关系。
流动性
鉴于到目前为止，新冠肺炎疫情对经济和金融造成了重大影响，本公司采取了重大行动来解决其流动性状况。例如，2020年3月，本公司在其循环信贷安排下额外借款1.695亿美元，并采取了其他审慎措施来应对日常运营，以增加其现金状况，并因新冠肺炎疫情而提供更大的财务灵活性。所得款项用作营运资金及信贷协议许可的其他一般公司用途。截至2021年3月31日，本公司偿还了根据信贷协议从2020年3月起全额提取的1.695亿美元。截至2021年3月31日，根据信贷协议，未偿还的金额为5560万美元。借款可获得性受公司截至任何会计季度末的最低综合利息覆盖率和综合杠杆率的遵守情况等因素的影响。根据为综合杠杆率计算的后续12个月的综合息税前利润及折旧摊销前利润，截至2021年3月31日，在Gentherm目前满足的特定条件的限制下，根据信贷协议，仍有419.2美元可用于额外借款。有关更多信息，请参阅下面的“-流动性和资本资源”。
新商业大奖
我们相信，创新是赢得市场接受我们的产品和巩固我们的市场地位的重要因素。2021年第一季度，我们获得了4亿美元的汽车新业务奖励。汽车新业务奖励是指客户在适用期间向Gentherm提供的新奖励的预计终生总收入，其价值基于截至奖励日期从每个客户收到的价格和销量预测。虽然汽车新业务奖励并不是确定的客户订单，但我们相信新业务奖励是未来收入的一个指标。新业务奖励不是对截至2021年3月31日、本报告发布之日或任何其他日期的收入或未来业务的预测。客户预测会随着时间的推移而定期变化，在最初沟通的日期之后，我们不会更新我们对任何新业务奖励的计算。2021年第一季度的汽车新业务奖项也没有特别反映新冠肺炎疫情对未来业务的影响。汽车新业务奖励产生的收入也会受到额外风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素包括在本报告中，或通过引用纳入上述“前瞻性陈述”中。
重组
制造足迹合理化
2019年9月23日，该公司承诺实施重组计划，以提高公司的制造生产率，并使其足迹合理化。根据这一计划，该公司正在搬迁和整合某些现有的汽车制造企业，从而将工厂数量减少两家。2020年3月20日，该公司宣布了这一重组计划的初步阶段，其中包括将所有北美电子制造企业整合到墨西哥塞拉亚。这将导致关闭加拿大伯灵顿的工厂，并将电子制造从墨西哥阿库尼亚转移。根据2020年12月10日，该公司宣布将其在亚洲的电子制造整合到中国深圳班田，这将导致我们在中国深圳龙岗的工厂关闭。
在截至2021年3月31日的三个月中，公司确认了20万美元的员工离职成本、10万美元的加速折旧和20万美元的其他成本的重组费用。在截至2020年3月31日的三个月中，公司确认了20万美元的员工离职成本和20万美元的加速折旧的重组费用。但是，自这一计划开始以来，公司已经记录了760万美元的重组费用。
根据这项重组计划，该公司预计将产生1600万至1900万美元的总成本，其中1300万至1600万美元预计为现金支出。预期总成本包括650万美元至750万美元的员工离职成本、350万美元至450万美元的资本支出以及约300万美元固定资产加速折旧和减值的非现金支出。该公司还预计会产生其他过渡成本，包括招聘、搬迁和机器设备搬迁，以及设置成本在300万至400万美元之间
25
百万美元。该计划下的行动预计将在2021年底基本完成。该计划的实际时间、成本和节省可能与公司目前的预期和估计大不相同
其他重组活动
作为公司不断努力优化其成本结构的一部分，公司已经采取了几项独立的重组行动。在截至2021年3月31日的三个月中，公司确认了30万美元的员工离职成本。*在截至2020年3月31日的三个月中，公司确认了310万美元的员工离职成本和20万美元的其他相关成本。这些重组费用主要与重组行动有关，这些重组行动的重点是将我们的制造基地轮换到成本较低的地点，并降低全球管理成本。该公司将继续探索机会，以提高其未来的盈利能力和竞争力。这些行动可能导致确认额外的重组费用，这些费用可能是实质性的。
股票回购计划
2020年12月11日，董事会批准了一项新的股票回购计划(“2020股票回购计划”)，自之前的股票回购计划于2020年12月15日到期后开始实施。根据2020股票回购计划，本公司有权在截至2023年12月15日的三年内回购最多1.5亿美元的已发行和已发行普通股。根据2020股票回购计划，本公司可根据市场状况、适用的法律要求、债务契约和其他考虑因素，不时按本公司认为合适的金额和价格进行回购。*在截至2021年3月31日的三个月内，我们没有根据2020股票回购计划进行任何回购。
可报告的细分市场
该公司有两个可报告的部门用于财务报告：汽车和医疗。
2020年，工业报告部门更名为医疗报告部门，以反映患者体温管理业务作为该部门的重点和战略方向。此外，在2020年期间，与医疗部门无关的高级研发成本在汽车部门列报，因为该组织主要支持2019年剥离辛辛那提次零工业商会业务(CSZ-IC)和Gentherm Global Power Technologies(GPT)后的汽车相关研发活动。
有关我们的可报告部门及其对公司报告的产品收入和营业收入的比例贡献的说明，请参阅本报告中综合简明财务报表的附注16“部门报告”。我们的首席运营决策者用来评估经营业绩和分配资源的财务信息是基于这些可报告部门的。
26
整合经营成果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果(以千为单位)如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
产品收入 |
|
$ |
288,535 |
|
|
$ |
228,613 |
|
|
$ |
59,922 |
|
|
销售成本 |
|
|
200,866 |
|
|
|
162,546 |
|
|
|
(38,320 |
) |
|
毛利率 |
|
|
87,669 |
|
|
|
66,067 |
|
|
|
21,602 |
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净研发费用 |
|
|
17,603 |
|
|
|
17,760 |
|
|
|
157 |
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
28,526 |
|
|
|
25,840 |
|
|
|
(2,686 |
) |
|
重组费用 |
|
|
791 |
|
|
|
3,766 |
|
|
|
2,975 |
|
|
总运营费用 |
|
|
46,920 |
|
|
|
47,366 |
|
|
|
446 |
|
|
营业收入 |
|
|
40,749 |
|
|
|
18,701 |
|
|
|
22,048 |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
(1,039 |
) |
|
|
(748 |
) |
|
|
(291 |
) |
|
外币损益 |
|
|
773 |
|
|
|
(938 |
) |
|
|
1,711 |
|
|
其他(亏损)收入 |
|
|
(9 |
) |
|
|
264 |
|
|
|
(273 |
) |
|
所得税前收益 |
|
|
40,474 |
|
|
|
17,279 |
|
|
|
23,195 |
|
|
所得税费用 |
|
|
7,565 |
|
|
|
5,406 |
|
|
|
(2,159 |
) |
|
净收入 |
|
$ |
32,909 |
|
|
$ |
11,873 |
|
|
$ |
21,036 |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，按产品类别划分的产品收入(以千为单位)如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
气候控制座椅(CCS) |
|
$ |
109,173 |
|
|
$ |
82,528 |
|
|
|
32.3 |
% |
|
座椅加热器 |
|
|
76,721 |
|
|
|
64,532 |
|
|
|
18.9 |
% |
|
方向盘加热器 |
|
|
28,864 |
|
|
|
19,235 |
|
|
|
50.1 |
% |
|
汽车电缆 |
|
|
24,281 |
|
|
|
22,140 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
电池性能解决方案(BPS) |
|
|
17,760 |
|
|
|
11,209 |
|
|
|
58.4 |
% |
|
电子学 |
|
|
15,105 |
|
|
|
10,376 |
|
|
|
45.6 |
% |
|
其他汽车 |
|
|
7,466 |
|
|
|
6,452 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
小计汽车细分市场 |
|
|
279,370 |
|
|
|
216,472 |
|
|
|
29.1 |
% |
|
医疗板块 |
|
|
9,165 |
|
|
|
12,141 |
|
|
|
(24.5 |
)% |
|
公司总数 |
|
$ |
288,535 |
|
|
$ |
228,613 |
|
|
|
26.2 |
% |
产品收入
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的产品收入摘要(以千为单位)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
由于以下原因造成的差异： |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|
|
汽车音量 |
|
|
外汇 |
|
|
定价/其他 |
|
|
总计 |
|
|||||||
|
产品收入 |
|
$ |
288,535 |
|
|
$ |
228,613 |
|
|
$ |
59,922 |
|
|
|
$ |
56,901 |
|
|
$ |
10,879 |
|
|
$ |
(7,858 |
) |
|
$ |
59,922 |
|
在截至2021年3月31日的三个月里，产品收入比截至2020年3月31日的三个月增长了26.2%。产品收入的增长主要是由于销量的增加，以及我们汽车部门从新冠肺炎大流行中恢复的影响，以及有利的外汇影响，主要与欧元、人民币和韩元有关。*所有汽车部门的产品收入都有所增长，包括气候控制座椅、座椅加热器、方向盘的2,660万美元、1,220万美元、960万美元和660万美元的增长主要是由于新计划的推出和更高的采用率。-由于上述定价/其他原因，包括在Variance中的产品收入减少主要是由于我们的汽车部门的客户定价下降和我们的医疗部门的销量减少。
27
销售成本
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的销售成本和毛利率摘要(以千为单位)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
由于以下原因造成的差异： |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|
|
汽车音量 |
|
|
可操作的 性能 |
|
|
外汇 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||||
|
销售成本 |
|
$ |
200,866 |
|
|
$ |
162,546 |
|
|
$ |
(38,320 |
) |
|
|
$ |
(32,000 |
) |
|
$ |
2,872 |
|
|
$ |
(5,103 |
) |
|
$ |
(4,089 |
) |
|
$ |
(38,320 |
) |
|
毛利率 |
|
$ |
87,669 |
|
|
$ |
66,067 |
|
|
$ |
21,602 |
|
|
|
$ |
24,901 |
|
|
$ |
2,872 |
|
|
$ |
5,776 |
|
|
$ |
(11,947 |
) |
|
$ |
21,602 |
|
|
毛利率-产品收入的百分比 |
|
|
30.4 |
% |
|
|
28.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月的销售成本比截至2020年3月31日的三个月增长23.6%。*销售成本的增加主要是由于我们汽车部门销量的增加以及主要由欧元和人民币造成的不利外汇影响。*运营业绩造成的抵销差异主要是由于制造生产率的提高和材料成本的下降，但部分被运费成本上升所抵消。由于上述其他原因，差异中包含的销售成本增加是由于以下项目：
|
|
• |
因工资上涨而增加的310万美元； |
|
|
• |
80万美元的增加，这是由于现金按市值计算的调整解决了股票增值权；以及 |
|
|
• |
减少150万美元，归因于医疗部门销量下降。 |
净研发费用
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的净研发费用(以千为单位)的摘要：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
研发费用 |
|
$ |
22,426 |
|
|
$ |
20,537 |
|
|
$ |
(1,889 |
) |
|
已报销的研发费用 |
|
|
(4,823 |
) |
|
|
(2,777 |
) |
|
|
2,046 |
|
|
净研发费用 |
|
$ |
17,603 |
|
|
$ |
17,760 |
|
|
$ |
157 |
|
|
产品收入百分比 |
|
|
6.1 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
|
|
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的净研发费用下降了0.9%。*净研发费用的下降主要是由于与项目相关的支出增加，但被根据客户合同设计、开发和购买模具的费用报销增加所抵消。
销售、一般和行政费用
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的销售、一般和管理费用摘要(以千为单位)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
销售、一般和行政费用 |
|
$ |
28,526 |
|
|
$ |
25,840 |
|
|
$ |
(2,686 |
) |
|
产品收入百分比 |
|
|
9.9 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
|
|
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增长了10.4%。销售、一般和行政费用的增加主要与现金结算股票增值权的行使和按市值计价调整有关。
28
重组费用
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的重组费用摘要(以千为单位)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
重组费用 |
|
$ |
791 |
|
|
$ |
3,766 |
|
|
$ |
2,975 |
|
重组费用主要涉及制造足迹合理化重组计划和其他分散的重组行动，重点是将我们的制造足迹轮换到成本较低的地点，并减少全球管理费用。
在截至2021年3月31日的三个月中，公司确认了50万美元的员工离职费用以及30万美元的加速折旧和其他成本。
在截至2020年3月31日的三个月中，公司确认了330万美元的员工离职费用、20万美元的加速折旧和20万美元的其他相关成本。
有关更多信息，请参阅本报告所列综合简明财务报表的附注3“重组”。
利息支出
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的利息支出摘要(以千为单位)：
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|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
利息支出，净额 |
|
$ |
(1,039 |
) |
|
$ |
(748 |
) |
|
$ |
(291 |
) |
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的净利息支出增长了38.9%。增加的原因是，与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月我们循环信贷协议的余额更高。
有关其他资料，请参阅本报告所载综合简明财务报表附注7“负债”。
外汇收益(亏损)
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的外币收益(亏损)摘要(以千为单位)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
外币损益 |
|
$ |
773 |
|
|
$ |
(938 |
) |
|
$ |
1,711 |
|
截至2021年3月31日的三个月的外币收益包括已实现外币净收益50万美元和未实现外币净收益30万美元。
截至2020年3月31日的三个月的外币亏损包括已实现外币净亏损20万美元和未实现外币净亏损80万美元。
其他(亏损)收入
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的其他(亏损)收入摘要(以千为单位)：
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|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
其他(亏损)收入 |
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
264 |
|
|
$ |
(273 |
) |
29
其他(损失)收入的减少是由于杂项收入的减少。
所得税费用
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的所得税支出摘要(以千为单位)：
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|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
所得税费用 |
|
$ |
7,565 |
|
|
$ |
5,406 |
|
|
$ |
(2,159 |
) |
截至2021年3月31日的三个月，所得税支出为760万美元，所得税前收益为4050万美元，实际税率为18.7%。有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同，主要是由于2021年第一季度的某些公司间交易，部分被美国税制改革的国际条款(如全球无形低税收入(GILTI))所抵消。
截至2020年3月31日的三个月，所得税支出为540万美元，所得税前收益为1730万美元，实际税率为31.3%。实际税率与美国联邦法定税率21%不同，主要是因为美国税制改革的国际条款，如GILTI，部分被某些公司间交易所抵消，这些交易使较低税率的司法管辖区获得了不成比例的好处。
流动性与资本资源
现金和现金流
从历史上看，本公司主要通过经营活动的现金流和信贷协议下的借款，以及股权和其他债务融资来满足其流动性需求。*鉴于新冠肺炎大流行带来的重大经济不确定性和财务影响，本公司已采取重大行动来解决其流动性问题。首先，本公司一直在谨慎地处理日常运营问题，包括降低开支、库存水平和资本支出。此外，2020年3月，本公司根据信贷协议增加了1.695亿美元的借款，作为增加的保障所得款项用于营运资金及信贷协议许可的其他一般企业用途。截至2021年3月31日，本公司偿还了从2020年3月起根据信贷协议提取的1.695亿美元。截至2021年3月31日，根据信贷协议，未偿还的金额为5560万美元。借款可获得性取决于公司截至任何会计季度末对最低综合利息覆盖率和综合杠杆率的遵守情况。根据为综合杠杆率计算的后续12个月的综合EBITDA，截至2021年3月31日，在符合Gentherm目前满足的特定条件的情况下，根据信贷协议，仍有419.2美元可用于信贷协议下的额外借款。
2020年12月11日，董事会授权2020年股票回购计划在之前的股票回购计划到期后开始实施，该计划于2020年12月15日到期。根据2020年股票回购计划，该公司有权在三年内回购最多1.5亿美元的已发行和已发行普通股，回购截止日期为2023年12月15日。截至2021年3月31日，股票回购计划下仍有1.5亿美元可用。
根据公司目前的运营计划和前述行动，管理层相信，截至2021年3月31日的现金和现金等价物，加上经营活动的现金流，以及根据我们的信贷协议可获得的借款，足以满足至少未来12个月的运营和资本支出需求，并偿还债务。然而，随着新冠肺炎疫情对经济和我们运营的影响的发展，我们可能需要获得替代资本来源，我们可能需要通过一项或多项股权或债券发行为未来的额外流动性需求融资。
全球范围内的持续干扰，包括新冠肺炎大流行引发的新一波大流行爆发，以及贷款机构、我们的客户、消费者和政府当局可能采取的应对行动，可能会对我们未来获得流动性来源的机会产生实质性影响，而这些资本可能根本无法获得，也可能无法以合理的条件获得。此外，新冠肺炎大流行对我们未来财务业绩的不利影响程度，从而我们的现金流将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，也无法预测，包括但不限于，疫情的持续时间和蔓延，其严重性。遏制病毒或治疗其影响的行动的有效性，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。即使在新冠肺炎大流行消退之后，我们可能还会继续经历
30
由于其对全球经济的影响，我们的业务、财务业绩、财务状况、现金流、流动性和股票价格将在很长一段时间内受到重大不利影响。
下表以千为单位表示我们的现金和现金等价物：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
期初现金及现金等价物 |
|
$ |
268,345 |
|
|
$ |
52,948 |
|
|
经营活动提供的现金 |
|
|
39,667 |
|
|
|
29,419 |
|
|
用于投资活动的现金 |
|
|
(10,103 |
) |
|
|
(6,338 |
) |
|
融资活动提供的现金(用于) |
|
|
(125,616 |
) |
|
|
149,841 |
|
|
外币对现金及现金等价物的影响 |
|
|
(1,338 |
) |
|
|
(426 |
) |
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
170,955 |
|
|
$ |
225,444 |
|
经营活动的现金流
我们管理我们的现金和现金等价物，以便为运营需求提供资金，并保持流动性，以利用未来的商业机会和财务灵活性。下表将截至2021年3月31日的三个月的经营活动现金流与截至2020年3月31日的三个月的现金流进行了比较，单位为千：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
|
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|||||
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||
|
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
32,909 |
|
|
$ |
11,873 |
|
|
$ |
21,036 |
|
|
对净收益与经营活动提供的现金进行非现金调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
9,854 |
|
|
|
10,406 |
|
|
|
(552 |
) |
|
递延所得税 |
|
|
105 |
|
|
|
721 |
|
|
|
(616 |
) |
|
基于非现金股票的薪酬 |
|
|
2,740 |
|
|
|
1,942 |
|
|
|
798 |
|
|
固定收益养老金计划的变化 |
|
|
(477 |
) |
|
|
85 |
|
|
|
(562 |
) |
|
财产和设备的销售损失 |
|
|
242 |
|
|
|
119 |
|
|
|
123 |
|
|
经营租赁费用 |
|
|
2,575 |
|
|
|
1,651 |
|
|
|
924 |
|
|
非现金调整后净收益 |
|
|
47,948 |
|
|
|
26,797 |
|
|
|
21,151 |
|
|
营业资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款净额 |
|
|
(13,931 |
) |
|
|
(2,040 |
) |
|
|
(11,891 |
) |
|
库存 |
|
|
(11,546 |
) |
|
|
(404 |
) |
|
|
(11,142 |
) |
|
其他资产 |
|
|
555 |
|
|
|
(4,805 |
) |
|
|
5,360 |
|
|
应付帐款 |
|
|
18,113 |
|
|
|
13,540 |
|
|
|
4,573 |
|
|
其他负债 |
|
|
(1,472 |
) |
|
|
(3,669 |
) |
|
|
2,197 |
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
39,667 |
|
|
$ |
29,419 |
|
|
$ |
10,248 |
|
下表以千为单位说明了截至2021年3月31日的三个月内营运资金的变化：
|
截至2020年12月31日的营运资金 |
|
$ |
437,622 |
|
|
现金和现金等价物减少 |
|
|
(93,212 |
) |
|
应收账款增加 |
|
|
13,931 |
|
|
库存增加 |
|
|
11,547 |
|
|
应收税金净额减少 |
|
|
(5,064 |
) |
|
其他资产减少 |
|
|
(1,801 |
) |
|
应付帐款增加 |
|
|
(18,114 |
) |
|
其他流动和非流动负债减少 |
|
|
4,287 |
|
|
外币对营运资金的影响 |
|
|
(7,477 |
) |
|
截至2021年3月31日的营运资金 |
|
$ |
341,719 |
|
31
下表强调了在截至2021年3月31日的三个月中导致现金和现金等价物减少的重大交易(以千计)：
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
39,667 |
|
|
偿还债务 |
|
|
(130,000 |
) |
|
购置物业和设备 |
|
|
(9,913 |
) |
|
行使普通股期权所得收益 |
|
|
5,984 |
|
|
为取消限制性股票支付的现金 |
|
|
(1,532 |
) |
|
其他项目 |
|
|
(1,596 |
) |
|
现金和现金等价物减少 |
|
$ |
(97,390 |
) |
投资活动的现金流
在截至2021年3月31日的三个月里，投资活动中使用的现金为1010万美元，主要是购买了990万美元的财产和设备。
融资活动的现金流
在截至2021年3月31日的三个月里，用于融资活动的现金为1.256亿美元，反映了美国循环票据的本金支付总额为1.3亿美元。本条例下的借款信贷协议2024年6月27日到期。有关其他资料，请参阅本报告所载综合简明财务报表附注7“负债”。在截至2021年3月31日的三个月里，还为取消总计150万美元的限制性股票奖励支付了现金，超过了行使普通股期权总计600万美元的收益。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合简明财务报表为基础的，这些综合简明财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。有关我们重要会计政策的讨论，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表的附注2“重要会计政策摘要”。*在截至2021年3月31日的三个月中，我们的关键会计政策或关键会计估计没有重大变化。*我们目前不知道新冠肺炎大流行引发的任何事件或情况需要我们更新我们的估计、假设或修订我们资产或负债的账面价值。然而，随着新事件的发生和获得更多信息，我们的估计可能会改变。因此，实际结果可能与我们的估计大不相同，任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。有关最近发布的会计声明的影响的信息，请参阅本报告包含的综合简明财务报表中的附注2“新会计声明”。
表外安排
截至2021年3月31日，我们没有任何表外安排，管理层认为这些安排对我们的财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来可能会产生重大影响。
通货膨胀的影响
汽车零部件供应行业在原材料和劳动力方面受到通胀压力，这在历史上给整个供应链带来了运营和财务负担。因此，公司继续与客户和供应商采取行动，以减轻未来这些通胀压力的影响。与客户缓解通胀压力的其他行动包括在替代产品设计和材料规格方面的合作、合同价格上涨条款以及协商的客户恢复。缓解与供应商的通胀压力的行动包括汇总采购需求以实现最佳产量效益、谈判降低成本以及确定更具成本竞争力的供应商。*虽然这些行动旨在抵消通胀压力的影响，但该公司不能保证它将成功地完全抵消通胀压力导致的成本增加。
32
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的债务义务和外币合同有关。我们过去和将来都会把我们的投资放在银行存单、美国政府的债务工具以及高质量的公司发行人身上。
我们面临着外币汇率变化、短期利率和某些物质商品价格波动带来的市场风险。利率变化的市场风险主要与我们在信贷协议下的债务义务有关。外汇兑换风险可归因于向外国客户销售和从外国供应商购买不以当地功能货币计价的产品、外国工厂运营、公司间债务和公司间投资，包括对欧元、墨西哥比索、加元、匈牙利福林、马其顿第纳尔、乌克兰格里夫纳、日元、人民币、韩元和越南盾的风险敞口。
该公司定期签订衍生品合同，目的是通过用用来对冲风险的金融工具的损益来抵消基础风险的损益，从而管理因这些风险而产生的财务和运营风险。我们对冲外汇风险敞口的最长期限是15个月。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们分别有名义价值880万美元和1330万美元的外币衍生品合约未偿还。截至2021年3月31日和2020年12月31日，假设报价货币汇率出现10%的不利变化，这类金融工具的公允价值潜在损失将分别为90万美元和130万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，假设报价货币汇率变化10%，可能带来的公允价值收益分别为110万美元和160万美元。利率变动10%对公允价值的影响与由于套期保值的存在而导致的公允价值净值变动10%的影响不同。该模型假设货币汇率发生平行变动；然而，货币汇率很少朝同一方向变动。货币汇率同步变动的假设可能夸大了货币汇率变动对以美元以外货币计价的资产和负债的影响。
我们不会为投机或交易目的而订立衍生金融工具。我们的套期保值关系在套期保值开始时已正式记录在案，套期保值必须非常有效地抵消对冲交易中未来现金流的变化，无论是在套期保值开始时，还是在指定用于对冲会计处理的持续基础上都是如此。对于可归类为现金流量对冲的衍生产品合约，衍生产品公允价值变动的有效部分计入综合浓缩资产负债表中的累计其他全面亏损。当基础对冲交易实现时，计入累计其他全面亏损的损益计入综合简明收益表的收益中，与套期保值项目的损益计入套期风险的损益相同的项目。(我们将外币套期保值工具的无效部分计入外币收益(如果有的话)。虽然我们不断监控对冲计划、衍生品头寸和对冲策略，但出于会计目的，外币远期外汇协议并不总是被指定为对冲工具。
该公司采用收益法评估衍生工具的价值，通过分析报价的市场价格来计算远期价值，然后在工具的整个期限内使用通常报价的基准利率将这些远期价值折现至现值。
有关本公司截至2021年3月31日综合简明资产负债表中所有衍生工具的公允价值的资料载于本报告所包括的综合简明财务报表附注10“金融工具”内。
33
利率敏感度
该表列出了该公司每项债务的本金现金流和按预期到期日计算的相关加权平均利率。这些信息以等值美元表示，这是该公司的报告货币。这些工具的实际现金流以美元(美元)或欧元(欧元)计价，如括号中所示。
|
|
|
预期到期日 |
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|||||||||||||||||||||||||||||
|
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2021 |
|
|
2022 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
总计 |
|
|
公允价值 |
|
||||||||
|
负债 |
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|
长期债务： |
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|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
浮动利率(欧元，欧元) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
14,069 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
14,069 |
|
|
$ |
14,069 |
|
|
截至2021年3月31日的浮动利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.50 |
% |
|
|
|
|
|
可变汇率(美元) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
41,500 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
41,500 |
|
|
$ |
41,500 |
|
|
截至2021年3月31日的浮动利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.61 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.61 |
% |
|
|
|
|
|
固定汇率(美元) |
|
$ |
2,500 |
|
|
$ |
2,500 |
|
|
$ |
1,250 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
6,250 |
|
|
$ |
6,404 |
|
|
固定利率 |
|
|
5.21 |
% |
|
|
5.21 |
% |
|
|
5.21 |
% |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
5.21 |
% |
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|
|
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们固定利率债务的公允价值分别为640万美元和640万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们可变利率债务的公允价值分别为5560万美元和1.862亿美元。假设利率变化100个基点(增加或减少)，截至2021年3月31日，我们的固定利率债务的公允价值估计将产生10万美元的变化。假设我们的可变利率债务利率变化100个基点，每年将改变60万美元的利息支出。
汇率敏感度
下表提供了本公司对外币汇率变动敏感的外币远期汇率协议的相关信息。此外，该表按预期(合同)到期日列出了每类外币远期汇率协议的名义金额和加权平均汇率。这些名义金额通常用于计算合同项下要交换的合同付款。
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预期到期日或交易日期 |
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|
预期交易及相关衍生工具 |
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2021 |
|
|
总计 |
|
|
公允价值 |
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美元功能货币 |
|
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|
远期外汇协议： |
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(收到$MXN/支付$USD) |
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|
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|
合同总金额 |
|
$ |
8,805 |
|
|
$ |
8,805 |
|
|
$ |
845 |
|
|
平均合同率 |
|
|
22.71 |
|
|
|
22.71 |
|
|
|
|
|
|
第四项。 |
控制和程序 |
(A)对披露控制和程序的评估
公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对截至2021年3月31日的公司披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。根据1934年证券交易法(修订后的“交易法”)规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义，披露控制和程序是旨在提供合理保证的控制和程序，以确保根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关披露要求的决定。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2021年3月31日是有效的。
34
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他信息
|
第一项。 |
法律程序 |
我们在正常业务过程中不时会受到诉讼，但在截至2021年3月31日的三个月内，我们所属的没有重大未决诉讼，也没有重大法律诉讼被终止、和解或以其他方式解决。
|
项目1A。 |
危险因素 |
我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的第I部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化。“您应该仔细考虑其中描述的风险和不确定性。”
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
2021年第一季度发行人购买股票证券
|
期间 |
|
(a) 总数 的股份 购得 |
|
|
(b) 平均价格 按股支付 |
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|
(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分回购的股票总数 |
|
|
(d) 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) |
|
||||
|
2021年1月1日至2021年1月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
150,000,000 |
|
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2021年2月1日至2021年2月28日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
150,000,000 |
|
|
2021年3月1日至2021年3月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
150,000,000 |
|
|
(1) |
2020年12月11日，董事会批准了一项新的股票回购计划(“2020股票回购计划”)，自之前的股票回购计划于2020年12月15日到期后开始实施。根据2020年股票回购计划，该公司有权在截至2023年12月15日的三年内回购最多1.5亿美元的已发行和已发行普通股。这项股票回购计划的授权不要求公司回购任何特定的美元价值或股票数量，公司董事会可以随时修改、延长或终止。 |
35
|
第6项。 |
展品 |
本报告的证据如下：
|
|
|
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|
通过引用并入本文 |
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展品 |
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展品说明 |
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兹存档/提供 |
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形式 |
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期间结束 |
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展品/ |
|
申报日期 |
|
|
3.1 |
|
Gentherm Inc.公司章程的第二次修订和重新修订 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
3.2 |
|
3/5/18 |
|
|
3.2 |
|
修订和重新制定Gentherm公司章程 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
3.1 |
|
5/26/16 |
|
|
10.1* |
|
第二次修订和重新修订的Gentherm Inc.高级绩效奖金计划 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
10.1 |
|
3/15/21 |
|
|
10.2* |
|
限制性股票奖励协议格式 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
10.2 |
|
3/15/21 |
|
|
10.3* |
|
绩效存量单位奖励协议格式 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
10.3 |
|
3/15/21 |
|
|
10.4* |
|
Gentherm Inc.合格员工的遣散费计划 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
10.4 |
|
3/15/21 |
|
|
10.5* |
|
Gentherm Inc.与Matteo Anversa之间日期为2021年3月12日的要约函件协议的第二修正案 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
10.5 |
|
3/15/21 |
|
|
10.6* |
|
Gentherm Inc.与Paul Giberson于2021年3月12日签署的高管搬迁和就业协议第二修正案 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
10.6 |
|
3/15/21 |
|
|
10.7* |
|
执行要约书第一修正案表格 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
10.7 |
|
3/15/21 |
|
|
31.1 |
|
第302节认证-CEO |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.2 |
|
第302节认证-CFO |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.1** |
|
第906条认证-CEO |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.2** |
|
第906节认证-CFO |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中) |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**表示管理合同或补偿计划或安排。
**文件是提供的，而不是归档的。
36
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
|
Gentherm公司 |
|
|
|
|
|
*/*PHILLIP EYLER |
|
|
菲利普·艾勒 |
|
|
总裁兼首席执行官 |
|
|
(首席行政主任) |
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|
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|
|
日期：2021年4月30日 |
|
|
*MATTEO A反之亦然 |
|
|
马泰奥·安维萨 |
|
|
执行副总裁、首席财务官兼财务主管 |
|
|
(首席财务官) |
|
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日期：2021年4月30日 |
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