美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号
(注册人在其章程中的确切姓名)
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中国(州或其他司法管辖区 (公司或组织) |
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“1999年税务(税务局雇主)令” (识别号码) |
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*(主要执行办公室地址) |
地址(邮政编码) |
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(
(注册人电话号码，包括区号)
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注册证券类别的名称 |
商品代号 |
注册的交易所名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
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不是 ☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
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不是 ☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
*新兴成长公司(Emerging Growth Company)。 |
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非加速文件管理器 |
☐ |
*规模较小的报告公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)是。
截至2021年4月23日，有
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
表格10-Q
索引
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项目编号 |
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描述 |
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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1. |
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财务报表 |
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4 |
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截至2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表 |
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4 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合营业报表(未经审计) |
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5 |
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截至3月31日止三个月综合全面收益(亏损)表(未经审计)， |
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6 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益综合变动表(未经审计) |
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7 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表(未经审计) |
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8 |
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合并财务报表附注(未经审计) |
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10 |
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2. |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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42 |
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3. |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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4. |
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管制和程序 |
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54 |
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第二部分-其他资料 |
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1. |
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法律程序 |
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55 |
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1A. |
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风险因素 |
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55 |
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2. |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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55 |
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3. |
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高级证券违约 |
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55 |
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4. |
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矿场安全资料披露 |
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55 |
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5. |
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其他资料 |
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55 |
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6. |
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陈列品 |
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56 |
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签名 |
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57 |
2
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告Acadia Realty Trust(以下简称“公司”)是马里兰州的一家房地产投资信托基金(“公司”)，其10-Q表格季度报告(“本报告”)中的某些表述可能包含符合1933年“证券法”(修订后)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节含义的前瞻性表述。前瞻性陈述基于某些假设，描述我们未来的计划、战略和预期，通常可以通过使用“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”或“项目”或其否定或其他变体或类似术语来识别。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果和财务业绩与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果和财务业绩大不相同，这些因素包括但不限于：(I)围绕新冠肺炎大流行(“新冠肺炎大流行”)的经济、政治和社会不确定性，包括(A)政府救助在向企业(包括公司租户)提供援助方面的有效性或缺乏有效性，这些企业因强制关闭企业而导致收入大幅下降。“原地避难”或“呆在家里”的命令和社会距离做法，以及受新冠肺炎大流行不利影响的个人，以及为遏制或减轻新冠肺炎大流行的影响而采取的各种行动(包括疫苗), (B)任何该等命令或其他正式的社交疏远建议的有效期，以及该公司零售租户在任何该等命令或建议撤销后恢复收入的速度及程度；。(C)客户暂时或永久迁出主要城市，包括本公司物业所在的城市，这可能对本公司的租户的业务造成负面影响；。(D)任何该等事件对本公司租户根据现有租约缴付租金及其他款项或履行其他承诺的义务有何潜在影响。(E)就我们寻求在短期内出售物业而言，我们能否以具吸引力的价格出售物业，会有更大的不明朗因素；。(F)发展和重建计划对回报的潜在不利影响；及。(G)短期内出现的严重经济收缩和失业增加所带来的较广泛影响，以及这些趋势如不迅速扭转，将会带来的负面后果；。(Ii)本公司租户(特别是其主要租户)及其他第三方履行各自与本公司合约安排下义务的能力及意愿；。(Iii)宏观经济状况，例如中断或无法进入资本市场；。(Iv)本公司成功实施其业务策略，以及识别、包销、融资、完善及整合多元化收购及投资的能力；。(V)公司可能不时参与竞争的一般经济情况或市场经济情况的变化，及其对公司的收入、收益和资金来源的影响；。(Vi)公司的借款成本因利率和其他因素的变化而增加。(V)公司可能不时参与竞争的市场的经济状况的变化，及其对公司的收入、收益和资金来源的影响；。(Vi)公司的借款成本因利率和其他因素的变化而增加。, (Vii)公司在到期时偿还、再融资、重组或延长债务的能力；(Viii)公司对合资企业和未合并实体的投资，包括缺乏唯一决策权和对合资伙伴的财务状况的依赖；(Ix)公司从其开发和重建项目中获得预期财务结果的能力；(X)公司租户在租约期满时与公司续约的能力及意愿、公司在不续期或行使权利更换现有租户时，以相同或更佳条款重新租用物业的能力，以及公司因更换现有租户而可能招致的责任；。(Xi)公司在环境事宜上的责任；。(Ii)灾难性天气及其他自然事件对公司物业造成的损害，以及气候变化的实际影响；。(Xiii)。(Xiv)考虑到经济、市场、法律、税务和其他考虑因素，本公司有能力并愿意保持其房地产投资信托基金的资格；(Xv)信息技术安全漏洞，包括在新冠肺炎疫情期间使用远程技术带来的网络安全风险增加；及(Xvi)主要高管的流失。
上述因素并非详尽无遗，其他因素可能会对公司未来的业绩和财务表现产生不利影响，包括公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”一节讨论的风险因素，以及公司向证券交易委员会提交的其他定期或当前报告，包括标题下列出的报告。第1A项风险因素“和”第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“在这份报告中。这些风险和不确定因素在评估本文中包含或包含的任何前瞻性陈述时都应予以考虑，以供参考。任何前瞻性陈述都只说明截止到本新闻稿发布之日的情况。公司明确表示不承担任何义务或承诺公开发布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映公司对此的预期或此类前瞻性陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
关于某些参考文献的特别说明
本文件中所有提及的“附注”都是指第I部分提到的注册人合并财务报表的脚注。项目1.财务报表.
3
第一部分-财务信息
|
第1项。 |
财务报表。 |
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
综合资产负债表
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3月31日， |
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12月31日， |
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(千美元，每股除外) |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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房地产投资，按成本计算 |
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经营房地产，净值 |
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$ |
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正在开发的房地产 |
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房地产净投资 |
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应收票据净额 |
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对未合并关联公司的投资和向其垫付的款项 |
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其他资产，净额 |
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使用权资产--经营租赁，净额 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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应收租金，净额 |
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持有待售物业的资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债 |
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抵押和其他应付票据，净额 |
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$ |
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$ |
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无担保应付票据，净额 |
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无担保信贷额度 |
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应付帐款和其他负债 |
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租赁负债--经营租赁，净额 |
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应付股息和分派 |
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分配超过未合并联营公司的收入和投资于未合并联营公司的收入 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 |
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股权 |
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阿卡迪亚股东权益 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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( |
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超过累积收益的分配 |
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阿卡迪亚股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并业务报表
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截至3月31日的三个月， |
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(除每股金额外，以千计) |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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租金收入 |
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其他 |
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总收入 |
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运营费用 |
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折旧及摊销 |
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一般和行政 |
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房地产税 |
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物业经营 |
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减损费用 |
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总运营费用 |
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处置财产的收益 |
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营业收入(亏损) |
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未合并关联公司收益中的权益 |
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利息和其他收入 |
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已实现和未实现的投资和其他持有收益 |
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利息支出 |
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( |
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( |
) |
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所得税前持续经营所得(亏损) |
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( |
) |
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所得税(拨备)优惠 |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的净亏损 |
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阿卡迪亚公司的净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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每股基本收益和稀释后收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
综合全面收益表(损益表)
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截至3月31日的三个月， |
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(单位：千) |
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2021 |
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2020 |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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其他全面收益(亏损)： |
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掉期协议估值的未实现收益(亏损) |
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互换协议已实现利息的重新分类 |
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其他综合收益(亏损) |
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综合收益(亏损) |
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) |
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可归因于非控股权益的综合(收益)损失 |
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( |
) |
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可归因于阿卡迪亚的全面收益(亏损) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并股东权益变动表
截至2021年和2020年3月31日的三个月
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阿卡迪亚股东 |
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(单位为千，每股除外) |
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普普通通 股票 |
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分享 金额 |
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其他内容 实缴 资本 |
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累计 其他 全面 收益(亏损) |
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分配 超过 累计 收益 |
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总计 普普通通 股东的 权益 |
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非控制性 利益 |
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总计 权益 |
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2021年1月1日的余额 |
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( |
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$ |
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$ |
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经营合伙有限合伙人将运营单位转换为普通股 |
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— |
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— |
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( |
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宣布的股息/分配($ |
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— |
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( |
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( |
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员工和受托人股票薪酬净额 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性利息供款 |
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综合收益 |
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非控制性权益的再分配 |
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— |
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( |
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2021年3月31日的余额 |
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( |
) |
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2020年1月1日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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会计原则变更的累积影响 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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经营合伙有限合伙人将运营单位转换为普通股 |
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普通股回购 |
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宣布的股息/分配($ |
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( |
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员工和受托人股票薪酬净额 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性利息供款 |
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综合损失 |
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非控制性权益的再分配 |
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— |
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— |
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( |
) |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
|
|
||
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|
|
|
7
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并现金流量表
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
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(单位：千) |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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) |
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对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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直线租金 |
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非现金租赁费用 |
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投资未实现净持有收益 |
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( |
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未合并关联公司的营业收入分配 |
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未合并关联公司收益中的权益 |
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股票补偿费用 |
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融资成本摊销 |
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减损费用 |
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— |
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处置财产的收益 |
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( |
) |
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— |
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信贷损失拨备 |
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调整直线租金储备 |
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其他，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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资产负债变动情况： |
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其他负债 |
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( |
) |
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租赁负债--经营租赁 |
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) |
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( |
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预付费用和其他资产 |
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应收租金 |
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) |
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|
应付账款和应计费用 |
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|
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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房地产收购 |
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( |
) |
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开发、建造和物业改善成本 |
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) |
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( |
) |
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处置财产所得收益，净额 |
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— |
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对未合并的附属公司和其他公司的投资和垫款 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合并关联公司和其他公司的资本返还 |
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(发行)赎回应收票据 |
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— |
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|
( |
) |
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合同物业押金的退还(支付) |
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— |
|
|
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支付递延租赁费 |
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( |
) |
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( |
) |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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融资活动的现金流 |
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抵押贷款和其他票据的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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无担保债务的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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从抵押贷款和其他票据上收到的收益 |
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无担保债务收益 |
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支付融资租赁义务 |
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( |
) |
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(回购)出售普通股所得款项 |
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— |
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( |
) |
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非控制性权益的出资 |
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对非控股权益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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支付给普通股股东的股息 |
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— |
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( |
) |
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递延融资和其他成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
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( |
) |
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(减少)现金和限制性现金增加 |
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) |
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现金$ |
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现金$ |
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$ |
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$ |
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8
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并现金流量表(续)
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|
(单位：千) |
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2021 |
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|
2020 |
|
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|
补充披露现金流量信息 |
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期内支付的利息现金，扣除资本化利息$ |
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$ |
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所得税支付的现金，扣除退税后的净额 |
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$ |
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$ |
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补充披露非现金投融资活动 |
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用经营性租赁负债换取使用权资产、经营性租赁 |
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$ |
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$ |
— |
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|
通过收购房地产承担应付账款和应计费用 |
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$ |
— |
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$ |
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分别于2021年4月15日和2020年4月15日申报和支付的分配 |
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$ |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
9
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
1.重大会计政策的组织、列报依据和汇总
组织
该公司是一家完全整合的股权房地产投资信托基金(“REIT”)，专注于主要位于美国进入门槛高、供应受限、人口稠密的大都市地区的零售物业的所有权、收购、开发和管理。
本公司的所有资产均由Acadia Realty Limited Partnership(“运营合伙企业”)和运营合伙企业拥有权益的实体持有，其所有业务均通过Acadia Realty Limited Partnership(“运营合伙企业”)和该运营合伙企业拥有权益的实体进行。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司控制了约
截至2021年3月31日，公司拥有以下所有权权益
运营合伙企业是基金和Mervyns II的唯一普通合伙人或管理成员，赚取资产管理、物业管理、建筑、开发、租赁和法律服务的费用或优先分配。基金和Mervyns II的现金流按比例分配给各自的合作伙伴和成员(包括运营合伙企业)，直到各自获得一定的累计回报(“优先回报”)和所有出资的回报。此后，分配剩余的现金流。
下表汇总了一般条款和运营合伙公司在基金和Mervyns II中的股权(以百万美元为单位)：
|
实体 |
|
形成 日期 |
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运营中 伙伴关系 份额 资本 |
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截止日期已催缴的资本 2021年3月31日(b) |
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资金不足 承诺(b、c) |
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股权和利息 持有者 运营中 伙伴关系 (a) |
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择优 返回 |
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总分发 自.起 三月三十一号， 2021 (b、c) |
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基金II和默维恩斯II(c) |
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6/2004 |
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% |
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$ |
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$ |
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% |
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% |
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基金III |
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5/2007 |
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% |
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% |
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% |
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基金IV |
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5/2012 |
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% |
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% |
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% |
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基金V |
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8/2016 |
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% |
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% |
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% |
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(a) |
金额代表2021年3月31日的当前经济所有权，根据各自基金的累计优先回报，这可能与声明的法定所有权不同。 |
|
(b) |
表示基金的总额，包括运营合伙企业和非控股权益的份额。 |
|
(c) |
10
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
在2020年8月期间，可回收分配的美元 |
陈述的基础
分段
截至2021年3月31日，公司拥有
合并原则
中期合并财务报表包括根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题810“合并”(“ASC主题810”)控制的公司合并账目及其在合伙企业和有限责任公司中的投资。其他投资者在这些实体中的所有权权益被记录为非控股权益。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。对本公司有能力对其施加重大影响但没有财务或经营控制权的实体的投资，采用权益会计方法核算。因此，公司在这些实体的收益(或亏损)中的份额计入综合净收益或亏损。
中期综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。报告的三个中期的经营业绩不一定表明整个财年可能预期的结果。随附的综合财务报表中提供的信息反映了管理层认为为公平列报上述中期综合财务报表所需的所有调整。此类调整包括正常经常性项目，但因采用新的信贷损失标准和减值而进行的调整除外。
这些临时合并财务报表应与该公司于2021年2月22日提交给证券交易委员会的Form 10-K 2020年年度报告一并阅读。
重新分类
公司截至2020年12月31日的综合资产负债表中有关抵押贷款和其他应付票据、应付票据净额和无担保票据净额的某些上一年度金额已重新分类，以符合本期列报。此外，公司截至2020年3月31日的三个月现金流量表中有关使用权资产-经营租赁、租赁负债-经营租赁和信贷损失的某些上年金额已重新分类，以符合本期列报。这些重新分类对报告的经营结果、财务状况或现金流没有实质性影响。
预算的使用
公认会计原则要求公司管理层做出影响中期综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。最重要的假设和估计涉及房地产的估值、折旧寿命、收入确认以及应收票据和应收租金的可收回性。应用这些估计和假设需要对未来的不确定性作出判断，因此，实际结果可能与这些估计不同。
最近采用的会计和报告指南
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12， 所得税(话题740)简化所得税的核算。 此更新中的修订 提供 为中期和期内税务会计提供指导；为外国子公司提供税务会计指导；要求一个实体将部分以收入为基础的特许(或类似)税确认为以收入为基础的税种，并说明作为非以收入为基础的税种产生的任何增量金额；以及对税务会计的其他改变。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效。作为一家房地产投资信托基金，该公司通常没有重大的所得税。因此，本指导方针的实施并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2020年10月，SEC发布了新规则，对某些监管S-K披露要求进行了现代化。最后一条规则旨在提高披露的可读性，减少重复，消除不重要的信息，从而简化注册人的合规，使披露对投资者更有意义。这些变化将对2020年11月7日或之后的所有申请生效。该公司对本报告以及2020年Form 10-K年度报告中的“业务”和“风险因素”部分进行了微小的披露更改。
11
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
2020年4月8日，财务会计准则委员会发布了一份问答，允许报告实体进行会计政策选择，以说明与新冠肺炎的影响相关的租赁特许权，这与这些特许权在第842主题下的解释方式一致，也就是说，无论特许权的那些可强制执行的权利和义务是否明确存在于合同中，这些特许权的可执行权利和义务都是存在的。 如果特许权能使修改后的合同所需的总现金流实质上等于或低于原合同所要求的总现金流，则可以进行这一选择。自2020年4月1日起，公司作出上述会计政策选择。本公司于年内作为出租人及承租人订立特许协议。截至2021年3月31日的三个月 (注11)。“公司”(The Company)可能在随后的几个时期内给予进一步的让步。
2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生工具和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用。 本次更新中的修订影响到所有应用主题321、323和815中的指导的实体，这些实体(I)选择应用计量替代方案或(Ii)签订远期合同或购买购买证券的期权，这些证券在结算远期合同或行使购买的期权后将在权益会计方法下计入。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效。目前，该公司没有应用计量替代方案，也没有任何此类远期合同或购买选择权。因此，本指导意见的实施并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2020年10月，FASB发布了ASU 2020-08。对小主题310-20“应收款--不可退还的费用和其他费用”的编纂改进本更新中的修订澄清了一个实体应在每个报告期重新评估可赎回债务担保是否在第310-20-35-33段的范围内。本ASU在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效。不允许提前申请。目前，本公司没有任何此类可赎回债务证券。因此，本指导意见的实施并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
最近发布的会计公告
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06-具有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股本合同(分主题815-40)-实体自有股本可转换工具和合同的会计。这一会计准则简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有权益合同。ASU简化了可转换工具的会计核算，并在某些领域简化了稀释后每股收益(EPS)的计算。此ASU在2021年12月15日之后的财年有效。目前，本公司没有任何此类债务工具，因此，本指导意见的实施预计不会对本公司的综合财务报表产生影响。
2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01参考汇率改革(主题848)其修改了ASC 848(上面讨论的ASU 2020-04)，其目的是提供与“参考LIBOR或预期由于参考利率改革而终止的参考利率的合同和交易”相关的救济。ASU 2021-01将ASC 848的范围扩大到包括所有受影响的衍生品，并赋予报告实体将合同修改的某些方面和对冲会计便利应用于受贴现过渡影响的衍生品合约的能力。ASU 2021-01还增加了实施指南，以澄清ASC 848中的哪些可选权宜之计可以应用于没有参考LIBOR或预期将被终止的参考利率、但由于贴现过渡而被修改的衍生工具。目前，本公司没有任何交易由中央交易对手结算。因此，本指导意见的实施预计不会对公司的合并财务报表产生影响。
12
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
2.房地产
该公司的综合房地产在所述期间由以下部分组成(以千为单位)：
|
|
|
3月31日， 2021 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
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|
土地 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
建筑物及改善工程 |
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租户改进 |
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在建 |
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使用权资产--融资租赁(附注11) |
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总计 |
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减去：累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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经营房地产，净值 |
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正在开发的房地产 |
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房地产净投资 |
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$ |
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|
$ |
|
|
收购和转换
在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度内，公司收购了以下综合零售物业和其他房地产投资(以千美元为单位)：
|
物业和位置 |
|
百分比 后天 |
|
|
日期 采办 |
|
购进 价格 |
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2021年收购 |
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无 |
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2020年的收购和转换 |
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堆芯 |
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|
SOHO收购-纽约州格林街37号 |
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2020年1月9日 |
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$ |
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|
|
|
917 W.Armitage-伊利诺伊州芝加哥 |
|
|
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|
2020年2月13日 |
|
|
|
|
|
|
市中心--德州威尔明顿(改建)(注4) |
|
|
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|
2020年4月1日 |
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|
核心小计 |
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基金IV |
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|
230-240 W.Broughton Street-佐治亚州萨凡纳 |
|
|
|
|
2020年5月26日 |
|
|
|
|
|
|
102E.Broughton街-佐治亚州萨凡纳 |
|
|
|
|
2020年5月26日 |
|
|
|
|
|
|
基金小计IV |
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|
2020年收购和转换总数 |
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$ |
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截至2020年12月31日止年度，本公司资本为$
13
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
购进价格分配
2020年收购的收购价根据收购日的估计公允价值分配给收购的资产并承担负债。
|
|
|
截至3月31日的三个月， 2021 |
|
|
截至2019年12月31日的一年， 2020 |
|
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|
取得的净资产 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑物及改善工程 |
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应收账款、预付款项和其他资产 |
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|
与收购相关的无形资产(注6) |
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|
使用权--资产经营性租赁(附注11) |
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|
|
与收购相关的无形负债(注6) |
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|
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|
|
( |
) |
|
租赁责任--经营租赁(附注11) |
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
应付帐款和其他负债 |
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( |
) |
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取得的净资产 |
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$ |
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$ |
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考虑事项 |
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现金 |
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$ |
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|
$ |
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应收票据的折算 |
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应计利息的转换 |
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承担的负债 |
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对以前未合并投资的现有权益 |
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收购非控制性权益 |
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|
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|
|
|
|
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总对价 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
性情
在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度内，本公司处置了以下综合物业和其他房地产投资(以千计)：
|
物业和位置 |
|
物主 |
|
销售日期 |
|
销售价格 |
|
|
利得 特价出售 |
|
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|
2021年处置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新泽西州奥兰治·圣布鲁姆菲尔德60号 |
|
堆芯 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021年处置总数 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年的处置 |
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|
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高地大道163号。(地役权)-马萨诸塞州尼达姆 |
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堆芯 |
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$ |
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|
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$ |
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|
科隆尼广场--纽约州奥尔巴尼 |
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基金IV |
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|
|
机场购物中心(包裹)-缅因州班戈 |
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基金IV |
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|
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|
|
|
|
Cortlandt Crossing(下水道项目和蓄水池)-纽约州Cortlandt |
|
基金III |
|
|
|
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|
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|
— |
|
|
联合镇(宗地)-宾夕法尼亚州新城堡 |
|
堆芯 |
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|
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|
2020年处置总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
|
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|
|
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14
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
在截至2021年3月31日的三个月内，Fund III达成了出售其百老汇654号物业的协议，这笔资产在合并资产负债表上反映为2021年3月31日持有的待售物业的资产。
在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度内，上述综合物业在持续运营中报告的租金收入、费用和税前收入总额如下(以千为单位)：
|
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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$ |
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|
$ |
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费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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处置财产的收益 |
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— |
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|
可归因于非控股权益的净收入 |
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阿卡迪亚公司的净收入 |
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$ |
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$ |
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正在开发建设中的房地产
正在开发的房地产是指公司在进行重大开发或建设期间尚未投入使用的综合物业。
在本报告所述期间，公司综合物业的开发活动包括以下内容(以千美元为单位)：
|
|
|
2021年1月1日 |
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
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|
2021年3月31日 |
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|
数量 特性 |
|
|
携载 价值 |
|
|
转接来话 |
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大写 费用 |
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|
转出 |
|
|
数量 特性 |
|
|
携载 价值 |
|
|||||||
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堆芯 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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$ |
|
|
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基金II |
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|
基金III |
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|
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|
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|
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|
基金IV |
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|
|
|
|
|
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|
总计 |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
2020年1月1日 |
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
数量 特性 |
|
|
携载 价值 |
|
|
转接来话 |
|
|
大写 费用 |
|
|
转出 |
|
|
数量 特性 |
|
|
携载 价值 |
|
|||||||
|
堆芯 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
基金II(a) |
|
|
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基金III |
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|
|
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|
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|
基金IV (b) |
|
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总计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
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|
(a) |
转账金额包括$ |
|
|
(b) |
转出包括总计#美元的减损费用。 |
上表中的物业数量指的是包含整个正在开发的物业的项目；但是，某些项目代表物业的一部分。核心金额涉及City Center，基金II金额涉及City Point III项目。
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司：
|
|
• |
放置了一部分 |
|
|
• |
将剩余的 |
15
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年12月31日止年度，本公司：
|
|
• |
放置了一部分 |
|
|
• |
在非现金交易中兑换应收票据，以换取建筑改善工程，金额为#美元 |
|
|
• |
已确认减值费用总计$ |
|
|
• |
放置了一部分 |
|
|
• |
将基金II的City Point II期的一部分投入开发 |
|
|
• |
由于前述与新冠肺炎大流行相关的中断，暂停了某些发展项目。其余的发展和重建费用，大致上全部由业主自行决定，并视乎租户是否收回权益而定。 |
在建工程是指公司运营物业在施工期间投入使用并继续运营的施工活动。
3.应收票据，净额
公司的应收票据净额通常以相关财产或借款人在拥有财产的实体中的所有权权益作抵押，具体如下(以千美元为单位)：
|
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
|
2021年3月31日 |
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|||||||||
|
描述 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
数 |
|
|
到期日 |
|
利率，利率 |
|
||||
|
核心产品组合(a) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2020年4月至2027年12月 |
|
2.65% - 9.00% |
|
|
|
基金III |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收票据总额 |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
信贷损失拨备 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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|
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|
|
|
应收票据净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
包括 |
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司：
|
|
• |
其信贷损失准备金增加了约#美元。 |
在截至2020年12月31日的年度内，本公司：
|
|
• |
兑换其白兰地酒类应收票据$ |
|
|
• |
记录的信贷损失准备金为#美元。 |
|
|
• |
转换后的$ |
|
|
• |
提供了一笔核心贷款，金额为$ |
|
|
• |
发布了新的核心投资组合票据，金额为$ |
|
|
• |
记录的额外信贷损失准备金为#美元 |
一个核心产品组合笔记合计$
16
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
本公司持续监控其应收票据的信用质量，并考虑信用质量指标，如贷款支付活动、相关抵押品的估计公允价值、本公司贷款相对于抵押品担保的其他债务的资历以及借款人的前景。
这些应收票据和抵押贷款的收益在公司的结构性融资部门(注12).
该公司与其结构性融资部门相关的信贷损失估计拨备是根据其投资组合中的摊余成本计算的，包括应计利息(注5)，将类似贷款在美国的历史亏损经验(根据当前条件进行了调整)以及公司对未来经济状况的预期考虑在内。由于结构性融资组合缺乏可比性，每笔贷款都被单独评估。因此，对于总摊销成本为#美元的非抵押品依赖型贷款，
17
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
4.对未合并联营公司的投资和垫款
本公司对未合并联营公司的投资和预付款主要按照权益会计方法核算，因为它有能力施加重大影响，但对投资没有财务或运营控制，这项投资由与本公司共同投资的每个非关联合作伙伴维持。
|
|
|
|
|
所有权权益 |
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
|||
|
投资组合 |
|
属性 |
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2021年3月31日 |
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2021 |
|
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2020 |
|
|||
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|
核心： |
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密歇根州北部840号 (a) |
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$ |
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$ |
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|
文艺复兴投资组合 |
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高谭市广场 |
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|
|
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|
|
乔治敦大学的投资组合 |
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|
威斯康星大道1238号 |
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默文斯一号和二号： |
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KLA/ABS(b) |
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基金III： |
|
自助存储管理(c) |
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基金IV： |
|
基金IV其他投资组合 |
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|
巴尔德山道650号 |
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基金V： |
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Riverdale的家庭中心(a) |
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|
三城广场 |
|
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|
弗雷德里克郡收购 |
|
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各种： |
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到期的(欠)关联方的 |
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其他(d) |
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对以下项目的投资和预付款 未合并的附属公司 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
|
|
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|
|
核心： |
|
十字路口(e) |
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
超过收入的分配， 以及对未合并的附属公司的投资 |
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|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
代表共同利益中的租赁。 |
|
|
(b) |
包括艾伯森(Albertsons)的权益(按公允价值计算，如下所述)(注8). |
|
|
(c) |
代表本公司被确定不是其主要受益人的可变权益实体。 |
|
|
(d) |
包括对Storage Post、Five Wall和其他投资的成本法投资。 |
|
|
(e) |
分配已经超过了公司的投资；然而，公司确认了负债余额，因为它可能需要返回分配来为实体未来的义务提供资金。 |
核心产品组合
收购未合并投资
2019年8月8日，公司投资美元
18
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
2020年第四季度，公司减值$
城镇中心
2020年4月1日，公司兑换了剩余的美元
基金投资
艾伯森
2006年，作为与被称为“RCP Venture”的其他投资者财团进行的一系列投资的一部分，Mervyns II通过两家私人连锁杂货店(“Albertsons”)收购了艾伯森公司(Albertsons Companies，Inc.)的间接权益。
布劳顿街投资组合
2020年5月26日，根据布劳顿街投资组合运营协议的买卖条款，基金IV收购了作为 基础的BSP II的全部第三方股权
来自非合并关联公司的费用
该公司从其在未合并合伙企业中的投资中赚取物业管理、建设、开发、法律和租赁费用共计#美元。
此外，该公司还向其合资企业的某些非关联伙伴支付了#美元。
19
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
未合并关联企业财务信息汇总
以下合并和压缩的资产负债表和营业报表分别汇总了截至2020年12月31日该公司在未合并附属公司的投资的财务信息，并相应地排除了在该日期之前出售或合并的任何投资的结果(以千计)：
|
|
|
3月31日， 2021 |
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|
12月31日， 2020 |
|
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|
合并资产负债表和压缩资产负债表 |
|
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资产： |
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租赁物业，净值 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
正在开发的房地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债和合伙人权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付按揭票据 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙人权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和合伙人权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司在累计股本中的份额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基差分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延费用，扣除与公司利息相关的部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司应收/应付款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并关联公司的投资和垫款，扣除公司的 超过以下收入和投资的分配份额 *未合并的附属公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按公允价值或成本计价的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司在超过来自和的收入的分配中所占的份额 *投资于未合并的附属公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并关联公司的投资和向其垫付的款项 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
合并操作报表和精简操作报表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
运营和其他费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
折旧及摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
处置财产的收益 (a) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
可归因于未合并关联公司的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司在未合并关联公司净收入中的权益份额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基差摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
公司在未合并关联公司收益中的权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
表示从出售以下产品中获得的收益 |
20
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
5.其他资产、净额、应付帐款和其他负债
其他资产、净额和应付帐款以及其他负债在列报期间由下列各项组成：
|
(单位：千) |
|
3月31日， 2021 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
||
|
其他资产，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁无形资产，净额(注6) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
递延费用，净额(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计应收利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卖方应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具(注8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)递延收费，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延期租赁和其他费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
与信用额度相关的递延融资成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延费用，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和其他负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁无形资产，净额(注6) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具(注8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
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租户保证金、第三方托管和其他 |
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租赁负债-融资租赁，净额(注11) |
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$ |
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$ |
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6.租赁无形资产
在收购房地产时(附注2)，本公司评估收购资产(包括土地、建筑物和装修，以及确认的无形资产，如高于市场和低于市场的租赁，包括低于市场的期权和收购的就地租赁)的公允价值和承担的负债。租赁无形资产在各自租赁的剩余期限内摊销，包括选择权期限(如适用)。
21
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
无形资产和负债计入其他资产和应付帐款以及其他负债(注5)列于综合资产负债表，摘要如下(以千计)：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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总运载量 金额 |
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|
累计 摊销 |
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净载客量 金额 |
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总运载量 金额 |
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|
累计 摊销 |
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净载客量 金额 |
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应摊销无形资产 |
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就地租赁无形资产 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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高于市值的租金 |
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( |
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应摊销无形负债 |
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低于市值的租金 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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高于市价的地租 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
在截至2021年3月31日的三个月内，公司做到了
截至2020年12月31日止年度，本公司收购原地租赁无形资产$
原址租赁无形资产的摊销计入折旧和摊销费用，高于市价租金和低于市价租金的摊销在综合经营报表中分别计入租金收入的减少和增加。高于市价的地面租赁摊销在综合营业报表中记录为租金费用的减少。
截至2021年3月31日，收购租赁无形资产和承担负债的计划摊销情况如下(单位：千)：
|
截至12月31日的年度， |
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净增长 租赁收入 |
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增加到 摊销 |
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减少 房租费用 |
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净(费用)收入 |
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2021年(剩余部分) |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2022 |
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( |
) |
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( |
) |
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2023 |
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( |
) |
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( |
) |
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2024 |
|
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|
( |
) |
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|
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|
( |
) |
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2025 |
|
|
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|
|
|
( |
) |
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|
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|
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( |
) |
|
此后 |
|
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( |
) |
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|
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
22
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
7.债项
该公司的综合负债摘要如下(以千美元为单位)：
|
|
|
利率为 |
|
|
|
|
账面价值为 |
|
||||||||||||
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3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
|
到期日为 |
|
3月31日， |
|
|
|
|
12月31日， |
|
||||
|
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年3月31日 |
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2021 |
|
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2020 |
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应付抵押贷款 |
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核心固定费率 |
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2024年2月至2035年4月 |
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$ |
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|
$ |
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|
核心可变利率掉期债券(a) |
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2023年1月至2028年11月 |
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应付核心抵押贷款总额 |
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基金II浮动利率 |
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基金II浮动利率互换基金(a) |
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基金II应付按揭总额 |
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基金III浮动利率 |
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2021年6月-2022年7月 |
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||
|
基金IV固定利率 |
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2025年10月至2026年6月 |
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||
|
基金IV浮动利率 |
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2021年4月至2025年10月 |
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|
基金IV浮动利率互换基金(a) |
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2022年4月至2022年12月 |
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|
基金IV按揭和其他应付票据总额 |
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基金V浮动利率 |
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2021年6月至2024年12月 |
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|
基金V可变利率掉期(a) |
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2021年6月至2024年12月 |
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基金V应付按揭总额 |
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未摊销债务净发行成本 |
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未摊销保费 |
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应付按揭总额 |
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$ |
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$ |
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无担保应付票据 |
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核心可变利率信贷安排 |
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$ |
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|
$ |
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|
核心可变利率无担保 银行定期贷款-互换(a) |
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||
|
核心无担保票据总数 应付账款 |
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|
基金II无担保应付票据 |
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基金IV定期贷款/认购贷款 |
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基金V认购机制 |
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未摊销债务净发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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无担保应付票据总额 |
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$ |
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|
$ |
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无担保信贷额度 |
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核心无担保信用互换额度(a) |
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$ |
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$ |
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总债务-固定利率(b, c ) |
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$ |
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$ |
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总债务-可变利率(d) |
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债务总额 |
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未摊销债务净发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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未摊销保费 |
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总负债 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
(a) |
截至2021年3月31日，声明的利率范围为对于核心可变利率债务；基金II浮动利率债务；基金III浮动利率债务；基金四浮动利率债务；基金V浮动利率债务；对于核心可变利率无担保定期贷款；以及LIBOR+ |
|
|
(b) |
包括$ |
|
|
(c) |
2021年3月31日和2020年12月31日的固定利率债务包括$ |
|
|
(d) |
包括$ |
23
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
信贷安排
该公司有一笔$
按揭及其他应付票据
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司：
|
|
• |
延展 |
|
|
• |
修改了基金四桥设施的条款，该基金有#美元的未清余额 |
|
|
• |
于2021年1月签订掉期协议，名义价值为$ |
|
|
• |
偿还了一笔核心抵押贷款，金额为$ |
|
|
• |
已按计划支付本金#美元 |
在截至2020年12月31日的年度内，本公司：
|
|
• |
延长了美元的到期日 |
|
|
• |
修改了One Fund IV$的条款 |
|
|
• |
于2020年2月签订了两份掉期协议，每份名义价值为#美元。 |
|
|
• |
偿还了一笔核心抵押贷款，金额为$ |
|
|
• |
已按计划支付本金#美元 |
截至2021年3月31日，基金III抵押贷款金额为$
于2021年3月31日及2020年12月31日，本公司的抵押贷款由
以Brandywin Holdings在Core Portfolio中持有的物业为抵押的抵押贷款在2019年12月31日违约，并受到诉讼。这笔贷款始于2006年6月，原始本金为#美元。
24
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
无担保应付票据
总可用金额为$的无担保应付票据
|
|
• |
核心定期贷款的未偿还余额为$ |
|
|
• |
2020年7月1日，该公司获得了额外的美元 |
|
|
• |
基金II有一个美元 |
|
|
• |
基金IV有一美元 |
|
|
• |
基金V有一美元 |
无担保循环信贷额度
公司总共有$
预定债务本金付款
截至2021年3月31日，公司综合债务的计划本金偿还情况如下(单位：千)，不考虑可用的延期选择(下文进一步描述)：
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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|
此后 |
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未摊销保费 |
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|
未摊销债务净发行成本 |
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( |
) |
|
总负债 |
|
$ |
|
|
上表没有反映#美元合并债务的现有延期选择(视惯例条件而定)。
看见注4有关本公司未合并关联公司的负债信息。
25
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
8.金融工具和公允价值计量
资产的公允价值被定义为退出价格，即在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的金额。该指引根据计量公允价值时使用的投入建立了一个三级公允价值层次结构。这些级别是：级别1，在活跃的市场上可以获得相同工具的报价，如货币市场基金、股票证券和美国国债；级别2，除了级别1中包括的报价之外，还有对该工具可观察到的其他投入，如包括利率上限和利率掉期在内的某些衍生工具；级别3，不属于级别1或级别2的金融工具或其他资产/负债，市场数据很少或根本没有，因此需要公司制定自己的假设。
按公允价值经常性计量的项目
下文所述的方法和假设用于估计每类金融工具的公允价值。对于重要的3级项目，公司还提供了不可观测的投入及其加权平均范围。
货币市场基金-该公司拥有货币市场基金，这些基金有时没有余额，包括在合并资产负债表中的现金和现金等价物中，由政府证券和/或美国国库券组成。这些基金被归类为1级，因为我们使用活跃市场的报价来确定它们的公允价值。
股权投资-艾伯森在2020年上市(注4)。在Albertsons首次公开募股后，公司对Albertsons的投资具有易于确定的市场价值(在交易所交易)，并作为一级投资入账。
衍生资产-该公司拥有衍生资产，这些资产包括在其他资产中，在综合资产负债表上为净额，并由利率掉期和上限组成。该等衍生工具按公允价值使用容易察觉的市场投入(例如利率报价)计量，并被分类为第2级，因为该等工具是与不同银行交易对手订立的定制场外合约，并未在活跃的市场交易。见下文“衍生金融工具”。
衍生负债-公司有衍生负债，包括在综合资产负债表上的应付账款和其他负债中，并由利率掉期组成。这些衍生工具使用容易观察到的市场输入(如利率报价)按公允价值计量，并被归类为二级，因为它们是与各种银行交易对手签订的定制场外合约，不在活跃的市场交易。见下文“衍生金融工具”。
除上述对艾伯森的投资外，在截至2021年或2020年3月31日的三个月内，本公司没有任何资金转入或转出1级、2级和3级衡量标准。
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值等级(以千为单位)：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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资产 |
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货币市场基金 |
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$ |
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衍生金融工具 |
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对艾伯森(Albertsons)的投资(完)注4) |
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负债 |
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衍生金融工具 |
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如果公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入，则整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平基于对整个公允价值计量重要的最低水平的投入。公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债的特定因素。
26
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
按公允价值在非经常性基础上计量的项目(包括减值费用)
于二零二零年，本公司受到新冠肺炎(注11)，这导致公司减少了持有期，并预测了某些物业的营业收入。因此，记录了几种损伤。所列期间的减值费用如下(以千为单位)：
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减损费用 |
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物业和位置 |
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物主 |
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触发事件 |
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级别3输入 |
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生效日期 |
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总计 |
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阿卡迪亚股份 |
|
||
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2021年减值费用 |
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无 |
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2020年减值费用 |
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科特兰特·克罗斯 纽约州莫赫根湖(Mohegan Lake) |
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基金III |
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|
|
预测：持有期、净营业收入、上限税率、增量成本 |
|
2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
百老汇654号 纽约，纽约州 |
|
基金III |
|
|
|
预测：持有期、净营业收入、上限税率、增量成本 |
|
2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盖里街146号， 加州旧金山 |
|
基金IV |
|
|
|
预测：持有期、净营业收入、上限税率、增量成本 |
|
2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
麦迪逊大道801号 纽约，纽约州 |
|
基金IV |
|
|
|
预测：持有期、净营业收入、上限税率、增量成本 |
|
2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
密歇根大道北717号 伊利诺伊州芝加哥 |
|
基金IV |
|
|
|
预测：持有期、净营业收入、上限税率、增量成本 |
|
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
110大学， 纽约，纽约州 |
|
基金IV |
|
|
|
预测：持有期、净营业收入、上限税率、增量成本 |
|
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第五墙投资 |
|
堆芯 |
|
|
|
预测：报告的净资产公允价值 |
|
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
2020年减值费用总额 |
|
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
27
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
衍生金融工具
该公司在报告期间有以下利率掉期和上限(以千美元为单位)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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罢工率 |
|
|
|
|
公允价值 |
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||||||||||||
|
导数 仪表 |
|
合计名义金额 |
|
|
生效日期 |
|
到期日 |
|
低 |
|
|
|
|
高 |
|
|
资产负债表 位置 |
|
3月31日， 2021 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
|||||
|
堆芯 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
利率互换 |
|
$ |
|
|
|
2012年12月-2020年7月 |
|
2021年6月至2030年7月 |
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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基金II |
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利率互换 |
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$ |
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% |
|
— |
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% |
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其他负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
利率上限 |
|
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% |
|
— |
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|
% |
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其他资产 |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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|
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|
基金III |
|
|
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|
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|
利率上限 |
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$ |
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|
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|
|
% |
|
— |
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|
|
% |
|
其他资产 |
|
$ |
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|
$ |
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基金IV |
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|
利率互换 |
|
$ |
|
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2017年3月至2019年12月 |
|
2022年4月至2022年12月 |
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
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其他负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
利率上限 |
|
|
|
|
|
2019年7月-2020年12月 |
|
2021年7月至2022年12月 |
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他资产 |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
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基金V |
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|
|
|
|
|
利率互换 |
|
$ |
|
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|
2018年6月-2021年2月 |
|
2021年6月-2024年10月 |
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他负债 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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总资产衍生品 |
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$ |
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$ |
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|||
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总负债衍生品 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
该公司所有的衍生工具都被指定为现金流对冲工具，对冲未来可变利率债务的现金流出(注7)。据估计，大约有#美元。
在2021年第一季度，公司终止了
运用衍生工具的风险管理目标
本公司在业务运作和经济状况方面都面临一定的风险。本公司管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险，主要通过管理其债务融资的金额、来源和期限，并不时通过使用衍生金融工具。当本公司签订衍生金融工具以管理导致未来已知和不确定现金金额的接收或支付的风险敞口时， 其价值由利率决定。本公司的衍生金融工具用于管理本公司已知或预期现金收入与其已知或预期现金支付的金额、时间和持续时间之间的差异，这些现金支付主要与本公司的投资和借款有关。
如果衍生品头寸为正余额，本公司在掉期交易对手不履行义务的情况下面临信用风险。*本公司认为，它通过与主要金融机构签订掉期协议来缓解其信用风险。*本公司持续监控并积极管理其可变利率债务组合的利息成本，并可能根据市场状况增持利率掉期头寸或其他衍生品利率工具。
28
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
信用风险相关或有特征
本公司与其各掉期交易对手订有协议，其中载有一项条款，规定如果本公司在若干无担保债务上违约，本公司亦可在其掉期上被宣布违约，从而加速掉期付款。
其他金融工具
截至所示日期，该公司的其他金融工具的账面价值和公允价值如下(千美元，包括可归因于非控股权益的金额，如适用)：
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
水平 |
|
|
携载 金额 |
|
|
估计数 公允价值 |
|
|
携载 金额 |
|
|
估计数 公允价值 |
|
|||||
|
应收票据(a) |
|
|
3 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
按揭及其他应付票据(a) |
|
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3 |
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对非交易股权的投资证券 (b) |
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3 |
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|
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|
|
|
|
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无担保应付票据和无担保信用额度(c) |
|
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2 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
本公司采用折现现金流模型确定这些金融工具的估计公允价值，利率考虑到借款人或租户的信用(如适用)和利率风险。该公司还考虑了标的抵押品的价值，考虑了抵押品的质量、借款人的信用质量、到期时间和当前的市场利率环境。 |
|
(b) |
代表营运合伙企业在第五墙的成本法投资(注4). |
|
(c) |
本公司按交易量有限的公开市场报价厘定无担保应付票据及无担保信贷额度的估计公允价值。在没有交易量的情况下，本公司采用折现现金流模型确定估计公允价值，采用反映类似市场参与者平均收益率的比率。 |
公司包括在其他资产和其他负债中的现金和现金等价物、限制性现金、应收租金、应付账款和某些金融工具由于其在2021年3月31日的短期到期日，其公允价值接近其账面价值。
9.承担及或有事项
本公司涉及与其业务有关或与其业务相关的各种诉讼事宜。虽然公司无法确切预测任何特定事件的结果，但管理层预计，当此类诉讼得到解决时，公司因此而面临的或有损失(如果有的话)将不会对其综合财务状况产生重大不利影响。
承诺和担保
在开发和扩建各种物业的同时，该公司已与总承包商签订协议，建造或开发总价值约为$500美元的物业。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的核心和基金信用证余额为$
10.股东权益、非控股权益及其他综合亏损
普通股和单位
除了下面讨论的股票回购活动外，在截至2021年3月31日的三个月里，该公司在其普通股中完成了以下交易：
|
|
• |
公司扣留了 |
|
|
• |
公司确认以普通股和普通股为基础的薪酬支出共计$ |
29
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
除了下面讨论的自动柜员机计划活动外，在截至2020年12月31日的一年中，该公司在其普通股中完成了以下交易：
|
|
• |
公司扣留了 |
|
|
• |
公司确认以普通股和普通股为基础的薪酬支出共计$ |
自动柜员机计划
该公司有一个在市场上发行股票的计划(“自动取款机计划”)，为公司提供了一种筹集公共股本以满足其需要的有效和低成本的工具。该公司签订了目前的美元
股票回购计划
于2018年，本公司董事会(“董事会”)批准了一项新的股份回购计划，授权管理层酌情回购至多$
股息和分配
下表列出了所列期间申报和/或支付的分配情况：
|
宣布的日期 |
|
每股金额 |
|
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记录日期 |
|
付款日期 |
|
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$ |
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$ |
|
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|
|
$ |
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|
|
|
|
|
从2020年第二季度开始，董事会暂停了普通股和普通股的分配，暂停一直持续到2020年第四季度；然而，分配的普通股和普通股为#美元。
30
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
累计其他综合损失
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月累计其他综合亏损中的活动(单位：千)：
|
|
|
得失 论导数 仪器 |
|
|
|
2021年1月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
重新分类前的其他全面收益-掉期协议 |
|
|
|
|
|
互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
|
|
|
本期净其他综合收益 |
|
|
|
|
|
可归因于非控制性的本期净收益和其他综合收益 他们的利益。 |
|
|
( |
) |
|
2021年3月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
2020年1月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
重新分类前的其他全面亏损-掉期协议 |
|
|
( |
) |
|
互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
|
|
|
本期净其他综合亏损 |
|
|
( |
) |
|
本期净额其他可归因于非控制的综合亏损 他们的利益。 |
|
|
|
|
|
2020年3月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
31
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
非控制性权益
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的非控股权益变动情况(单位：千美元)：
|
|
|
非控制性 在以下项目中的权益 运营中 伙伴关系(a) |
|
|
非控制性 在以下项目中的权益 部分拥有 联属(b) |
|
|
总计 |
|
|||
|
2021年1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
宣布的分配金额为$ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2021年3月31日的三个月净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他全面收益-掉期协议估值的未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
掉期协议已实现利息支出的重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性利息供款 |
|
|
|
|
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|
|
非控制性利益分配 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
员工长期激励计划单位奖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益的再分配(c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
宣布的分配金额为$ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2020年3月31日的三个月的净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他综合亏损-掉期协议估值的未实现亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
掉期协议已实现利息支出的重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性利息供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性利益分配 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
员工长期激励计划单位奖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
会计原则变更的累积影响 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
经营合伙企业的非控股权益包括(I)有限责任合伙人的 |
|
(b) |
部分持股附属公司的非控股权益包括基金II、III、IV和V、Mervyns II以及其他6家子公司的第三方权益。 |
|
(c) |
调整反映收到或支付的代价的公允价值与涉及所有权变更的普通股、普通股单位、优先股单位和LTIP单位的账面价值之间的差异。 |
32
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
首选操作单元
有几个
1999年，《运营伙伴关系》(Operating Partnership)发布了
2016年，运营伙伴关系发布了
11.租契
作为出租人
本公司经营购物中心及其他零售物业，该等购物中心及其他零售物业为拥有或(就某些购物中心而言)以长期土地租约(见下文)经营，该等租约于不同日期到期至2066年6月20日，并有续期选择权(见下文)。*购物中心内的空间根据协议出租予租户，该等协议的条款一般为
与账单租金和直线租金相关的准备金活动如下：
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
余额为 开始于 期间 |
|
|
收费至 费用 |
|
|
调整 至估值 帐目 |
|
|
扣减 |
|
|
余额为 期末 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用损失免税额--计费租金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
直线预留租金 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
合计-应收租金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
作为承租人
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司：
|
|
• |
修改了它的黑麦公司办公室租约。因此，修改后的租赁重新计量，租赁负债和使用权资产各减少#美元。 |
33
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
在截至2020年12月31日的年度内，本公司：
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签订了 |
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修改了其991麦迪逊主租约，将 |
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整合 |
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记录的减值费用为#美元。 |
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续延 |
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• |
修改了威斯康星州1238号租赁协议，将购买价格从1美元降至1美元。 |
关于该公司作为承租人的租约的其他披露如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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租赁费 |
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融资租赁成本： |
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*摊销使用权资产 |
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*租赁负债的利息 |
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报告小计 |
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经营租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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总租赁成本 |
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其他资料 |
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加权平均剩余租赁年限-融资租赁(年) |
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加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年) |
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加权平均贴现率-融资租赁 |
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% |
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% |
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加权平均贴现率-营业租赁 |
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% |
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% |
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使用权资产--融资租赁计入经营性房地产(附注2)在合并资产负债表中。租赁负债-融资租赁计入综合资产负债表中的应付账款和其他负债(注5)。经营性租赁成本包括经营性物业使用权资产摊销(与地租有关)或办公楼和公司资产使用权资产摊销，分别计入物业经营费或一般管理费。 在合并经营报表中。融资租赁成本包括若干土地租赁使用权资产摊销(计入物业运营费用)以及租赁负债利息(计入综合经营报表利息支出)。
34
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
租赁义务
截至2021年3月31日，(I)根据不可取消租户租约条款超过一年的租赁物业的租金收入(假设此类房产没有新的或重新谈判的租约或期权延期)和(Ii)根据公司为承租人的所有不可取消运营和融资租约条款支付的租金(主要用于办公空间、土地和设备)汇总如下(以千为单位)：(I)根据不可取消租户租约条款支付的租金收入超过一年(假设没有新的或重新谈判的租约或此类房产的期权延期)和(Ii)根据公司为承租人的所有不可取消运营和融资租约条款支付的租金，主要用于办公空间、土地和设备。
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最低租金付款 |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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最低租金 收入(a) |
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经营租约(b) |
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金融 租契 (b) |
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2021年(剩余部分) |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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— |
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2024 |
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— |
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2025 |
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— |
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此后 |
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利息 |
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( |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(a) |
金额表示2021年3月31日的合同租赁到期日 包括管理层确定可以合理确定行使的任何延期选择权。2020年，由于新冠肺炎疫情，许多租户在政府的强制下被迫暂停运营。本公司已与选定租户磋商付款协议，以获得租金优惠或延迟支付租金，详情如下所述。 |
|
(b) |
最低租金支付不包括不合理确定行使的选项或续订。 |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，没有一个租户或物业的总营收占公司合并总收入的10%以上。
新冠肺炎大流行带来的影响
从2020年3月开始，新冠肺炎大流行对经济和市场状况以及消费者活动产生了实质性的不利影响，并引发了一段时期的全球和国内经济放缓。新冠肺炎疫情和政府应对措施扰乱了全球供应链，对许多行业产生了不利影响，包括公司租户经营的国内零售部门。在政府的限制和指导下，某些零售商被视为“必需品企业”，并获准在新冠肺炎疫情期间继续全面经营，而其他“非必需品企业”则被勒令在无限期内减少或关闭业务，以保护其员工和客户免受病毒传播的影响。截至本报告日期，这些干扰已大幅减少，影响了向受影响的租户收取租金的能力。该公司无法合理肯定地估计，随着新冠肺炎疫情的发展，哪些目前经营的租户将继续营业，或者非经营的零售商是否以及何时将重新开业。虽然公司认为与新冠肺炎疫情相关的中断是暂时的，但如果政府强制恢复这种关闭，可能会对公司未来的收入、经营业绩、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
租户运营状态-2021年3月31日
租金征收 – 截至2021年3月31日，公司收取或谈判的付款协议约为
35
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
盈利影响 –
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|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
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|
截至2020年3月31日的三个月 |
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整合 |
|
|
非控制性权益 |
|
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未整合 |
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|
归因于阿卡迪亚 |
|
|
整合 |
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|
非控制性权益 |
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|
未整合 |
|
|
归因于阿卡迪亚 |
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|
信用损失-计费租金 |
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堆芯 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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基金 |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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直线租金储备 |
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堆芯 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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|
基金 |
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) |
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( |
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总计 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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租金减免 |
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堆芯 |
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— |
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— |
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|
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|
基金 |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
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— |
|
|
|
— |
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|
总计 |
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( |
) |
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— |
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减损费用 |
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堆芯 |
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— |
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— |
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基金 |
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— |
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|
|
— |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
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总计 |
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— |
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|
|
— |
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|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
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|
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( |
) |
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|
— |
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COVID收益影响 |
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堆芯 |
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— |
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基金 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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总计 |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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其他影响
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• |
租金优惠协议-在截至2021年3月31日的三个月内，本公司执行 |
|
|
• |
入住率-于2021年3月31日，公司按比例计算的核心和基金租赁入住率为 |
|
|
• |
破产风险-截至2021年3月31日，全国零售商继续破产，其中一些是该公司的租户。在这些破产中，核心投资组合有 |
12.细分市场报告
本公司拥有
36
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了公司的某些部门信息(以千为单位)：
|
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|
截至2021年3月31日或截至2021年3月31日的三个月 |
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堆芯 投资组合 |
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基金 |
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结构化 融资 |
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未分配 |
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总计 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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折旧及摊销 |
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物业经营费、其他营业税和房地产税 |
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一般和行政费用 |
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处置财产的收益 |
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营业收入 |
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利息收入 |
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已实现和未实现的投资和其他持有收益 |
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未合并关联公司的权益收益(亏损) |
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利息支出 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
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( |
) |
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阿卡迪亚公司的净收入 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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|
按成本价计算的房地产 (b) |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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总资产 (b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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购买房地产所支付的现金 |
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为开发和物业改善费用支付的现金 |
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截至2020年3月31日或截至2020年3月31日的三个月 |
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堆芯 投资组合 |
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基金 |
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结构化 融资 |
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未分配 |
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总计 |
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收入 |
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折旧及摊销 |
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物业经营费、其他营业税和房地产税 |
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一般和行政费用 |
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减损费用 |
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( |
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( |
) |
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营业收入(亏损) |
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( |
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( |
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( |
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利息和其他收入 |
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已实现和未实现的投资和其他持有收益 |
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( |
) |
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( |
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未合并关联公司收益(亏损)中的权益 |
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( |
) |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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所得税优惠 |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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可归因于非控股权益的净亏损 |
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阿卡迪亚公司的净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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按成本价计算的房地产(a) |
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$ |
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$ |
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总资产 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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购买房地产所支付的现金 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
为开发和物业改善费用支付的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
基金部门的按成本计算的房地产和总资产包括#美元。 |
37
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
13.股份奖励及其他薪酬
股票激励计划
2020年股权激励计划(“股权激励计划”)授权本公司向(其中包括)本公司高级管理人员、受托人和员工发行期权、限制性股票、LTIP单位和其他证券(统称“奖励”)。截至2021年3月31日，共有
限售股和LTIP单位
在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度内，本公司发行了
|
|
• |
这些年度股权奖励的一部分是以业绩为基础的限制性股票单位或LTIP单位授予的，这些单位可能根据公司实现指定的相对总股东回报(“相对TSR”)而赚取。 |
|
|
• |
在相对TSR百分位数落在第25个百分位数和第50个百分位数之间的情况下，使用以下直线线性插值法确定相对TSR归属百分比 |
|
|
• |
三分之二()将根据本公司于以下年度的股东总回报(“TSR”)归属以业绩为基础的LTIP单位与SNL美国REIT零售购物中心指数成分股相关的前瞻性表现期和三分之一(T.N：行情))在公司的TSR上与SNL美国REIT零售指数成分股相比的前瞻性业绩期间(两者都是在非加权基础上)。 |
|
|
• |
如果公司的业绩未能达到前述的障碍，在业绩期间，所有基于业绩的股票将被没收。任何赢得的基于业绩的股票都可以 |
对于2021年和2020年业绩股票的估值，采用蒙特卡洛模拟方法，基于满足市场条件的概率和支付时的预计股价(折现至估值日期)来估计公允价值。演出期。这些假设包括波动性(
上述限售股份单位及LTIP单位于授出日期的总值为$
此外，董事会成员还获得了股份激励计划下的股份和单位。在截至2021年3月31日的三个月内，本公司发行了
2009年，公司通过了长期投资对接计划(“计划”)，根据该计划，公司可以向员工颁发奖励，使他们有权获得最高
38
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
由于支付给其他员工的款项不需董事会进一步批准，与这些奖励相关的薪酬将根据ASC主题718在每个报告期的估计公允价值来记录。薪酬-股票薪酬。与基金IV和基金V有关的奖项被确定为
“公司”就是这么做的。
本公司未归属限制性股票和长期股权投资计划(LTIP)的状况摘要如下：
|
未归属的限制性股票和LTIP单位 |
|
普普通通 受限 股票 |
|
|
加权 授予日期 公允价值 |
|
|
LTIP单元 |
|
|
加权 授予日期 公允价值 |
|
||||
|
在2020年1月1日未归属 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
未归属于2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
未归属于2021年3月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年3月31日止三个月及截至2020年12月31日止年度之限制性股份及LTIP单位之加权平均授出日期公允价值为$
其他计划
在合并的基础上，该公司总共产生了#美元
员工购股计划
阿卡迪亚房地产信托公司员工股票购买计划(“购买计划”)允许公司符合条件的员工通过工资扣减购买普通股。购买计划规定员工按季度按年购买普通股
递延股票计划
于二零零六年期间，本公司采用受托人递延及分配选举，根据该选举，参与受托人可赚取递延补偿。
39
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
员工401(K)计划
公司为员工维护401(K)计划，公司目前在该计划下进行匹配
14.普通股每股收益(亏损)
普通股每股基本收益的计算方法是：将普通股股东应占净收益(亏损)除以加权平均已发行普通股(注10)。于本报告所述期间，本公司拥有未归属的LTIP单位，其中规定了不可没收的股息等值支付权利。因此，这些未归属的LTIP单位被视为参与证券，并根据两类法计入每股基本普通股收益。
稀释后每股普通股收益反映了债务转换和证券的假定行使的潜在摊薄，包括根据公司的股票激励计划发行的限制性股票单位的影响(注13)。如下表所示，该等股份的影响不包括在计算反摊薄时的每股收益。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿卡迪亚公司的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
减去：可归因于参与证券的净收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
持续经营收益(亏损)扣除可归因于参与证券的收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
加权平均每股基本收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释证券的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
员工未归属的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于阿卡迪亚的持续运营的基本和稀释后收益以及每股普通股基本亏损 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括在分母之外的反稀释股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列首选操作单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列优先运营单位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C系列首选操作单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C系列优先运营单位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
40
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
15.随后发生的事件
性情
2021年4月2日，基金IV达成协议，出售其机场购物中心(Airport Mall)、邵氏北温德姆(North Windham)、邵氏沃特维尔(Shaw‘s Waterville)和威尔斯广场(Wells Plaza)物业，总价为$
债务延期
2021年4月6日，基金IV延长了美元的到期日
2021年4月27日，基金IV延长了美元的到期日
基金V扩展
截至2021年4月8日，基金V的投资期限延长一年至
应收票据
2021年4月20日，公司发行了一张面额为$的票据
41
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
概述
截至2021年3月31日，我们拥有或拥有通过我们的核心投资组合和基金持有的186处物业的所有权权益。我们的核心投资组合包括由营运合伙企业或其附属公司100%拥有或通过合资企业权益部分拥有的物业，不包括通过我们的基金拥有的物业。这些物业主要包括街道和城市零售，以及密集的郊区购物中心。我们的基金是投资工具，我们的运营伙伴和外部机构投资者通过这些投资工具主要投资于机会主义和增值的零售房地产。目前，我们积极投资了四只基金。截至2021年3月31日，我们全资和部分拥有的零售物业及其实际占有率(包括可能因新冠肺炎疫情而被迫关闭业务的租户，在下面的“重大发展”中讨论)摘要如下：
|
|
|
物业数量 |
|
|
操作属性 |
|
||||||||||
|
|
|
开发人员或 重建项目 |
|
|
运营中 |
|
|
GLA |
|
|
入住率 |
|
||||
|
核心产品组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥地铁 |
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
741,365 |
|
|
|
86.6 |
% |
|
纽约地铁 |
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
346,481 |
|
|
|
84.5 |
% |
|
洛杉矶地铁 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
旧金山地铁 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
148,832 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
华盛顿特区地铁 |
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
322,595 |
|
|
|
69.7 |
% |
|
波士顿地铁 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
55,276 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
近郊 |
|
|
3 |
|
|
|
26 |
|
|
|
3,914,497 |
|
|
|
89.7 |
% |
|
核心产品组合总数 |
|
|
5 |
|
|
|
125 |
|
|
|
5,543,046 |
|
|
|
88.2 |
% |
|
阿卡迪亚在总核心投资组合中的份额 |
|
|
5 |
|
|
|
125 |
|
|
|
5,173,753 |
|
|
|
89.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基金组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基金II |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
469,518 |
|
|
|
42.6 |
% |
|
基金III |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
135,382 |
|
|
|
81.7 |
% |
|
基金IV |
|
|
2 |
|
|
|
35 |
|
|
|
2,329,497 |
|
|
|
91.8 |
% |
|
基金V |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
4,367,622 |
|
|
|
86.4 |
% |
|
基金投资组合总额 |
|
|
3 |
|
|
|
53 |
|
|
|
7,302,019 |
|
|
|
85.2 |
% |
|
Acadia在整个基金组合中的份额 |
|
|
3 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1,526,724 |
|
|
|
84.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心和资金总额 |
|
|
8 |
|
|
|
178 |
|
|
|
12,845,065 |
|
|
|
86.5 |
% |
|
阿卡迪亚在总核心和基金中的份额 |
|
|
8 |
|
|
|
178 |
|
|
|
6,700,477 |
|
|
|
88.4 |
% |
我们的大部分营业收入来自营业物业的租金收入，包括从租户那里收回的费用，但被营业和管理费用所抵消。
我们的主要业务目标是收购和管理商业零售物业，这些物业将为股东提供现金分配，同时创造资本增值的潜力，以提高投资者回报。通常，wE为实现这一目标，重点关注以下基本原则：
|
|
• |
作为我们核心资产回收和收购计划的一部分，拥有和运营主要位于进入门槛高、人口稠密的大都市地区的优质零售物业的核心资产组合，通过增值开发和重新租赁活动，以及收购具有长期潜力超越资产类别的优质资产来创造价值，这是我们的核心资产回收和收购计划的一部分，其中包括拥有和运营主要位于高门槛、人口稠密的大都市地区的优质零售物业组合，并通过增值开发和再租赁活动以及收购具有长期潜力超越资产类别的优质资产来创造价值。 |
|
|
• |
在我们的资金内通过机会主义但有纪律的收购计划创造额外的外部增长。我们通过以下方式瞄准具有创造额外价值的高内在机会的交易： |
|
|
o |
对位于老牌和“下一代”子市场的街头零售物业的增值投资，有重新租赁或重新定位的机会， |
|
|
o |
对陷入困境的零售商所锚定的地理位置良好的房地产的机会性收购，以及 |
|
|
o |
其他机会性收购，可能包括高收益收购和购买不良债务。 |
42
其中一些投资在历史上也包括，未来可能还包括与私募股权投资者的合资企业，目的是投资于房地产资产中具有重大内含价值的经营零售商。
|
|
• |
通过保守的财务做法保持强大和灵活的资产负债表，同时确保获得足够的资本，为未来的增长提供资金。 |
截至2021年3月31日的三个月内的重大发展
关于新冠肺炎大流行的特别说明
2020年第一季度，新冠肺炎疫情对本公司及其租户的业务产生了负面影响。为了保护公民和减缓新冠肺炎的传播，美国大多数州政府对旅行实施了限制，实施了“原地避难”或“呆在家里”的命令和社会疏远做法，并强制关闭某些“不必要的”业务，在当时还不确定的一段时间内。因此，该公司的大多数零售租户被迫在2020年第二季度的全部或部分时间内暂时关闭业务。虽然大多数租户已经重新开业，但租户关闭引起了人们对公司向非营业租户收取全部账单租金的能力的担忧，其中许多租户已经要求公司提供租金优惠。此外，新冠肺炎疫情对经济和市场状况产生了重大不利影响，导致公司股价下跌、资本市场中断或无法进入资本市场以及房地产价格低迷等。
在截至2021年3月31日的三个月内，公司按比例计入的费用总额为370万美元，而去年同期为1670万美元，原因是 新冠肺炎大流行。这些费用包括信用损失、直线租金准备金、抵扣和减值费用(注11).
虽然公司目前认为与新冠肺炎疫情相关的干扰是暂时的，但如果此类干扰升级、持续时间长于预期或产生比预期更严重的影响，它们可能会对公司未来的收入、经营业绩、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
投资
在截至2021年3月31日的三个月内，我们在核心或基金投资组合中没有进行任何新的投资。
房地产处分
于截至2021年3月31日止三个月内，我们以1,640万美元出售One Core Portfolio物业，偿还相关按揭670万美元，并确认收益460万美元(附注2)。此外，基金V在其位于Riverdale Property(Riverdale Property)的未合并家庭中心出售了两块地块(注4)合共1,050万美元，偿还了790万美元的相关按揭，确认了290万美元的收益，其中本公司的份额为60万美元。
融资活动
在截至2021年3月31日的三个月内，我们(注7):
|
|
• |
延长两笔基金V按揭和一笔基金IV按揭，合共6,080万美元综合基金债务 |
|
|
• |
修改和延长基金四的过桥设施，除其他变化外，导致延长6个月和偿还1000万美元；以及 |
|
|
• |
如上所述，偿还了作为财产处置基础的抵押贷款。 |
结构性融资投资
截至2021年3月31日止三个月，本公司并无任何重大结构性融资活动；但仍有两笔应收贷款违约(附注3):
股权出售和回购
截至2021年3月31日止三个月，本公司并无买卖其普通股(注10).
43
行动结果
看见注12请参阅合并财务报表附注，以概述我们的三个可报告部分。
两种方法的结果比较 截至2021年3月31日的三个月 发送到 截至2020年3月31日的三个月
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月按可报告部门划分的运营结果(单位：百万，由于四舍五入，总数可能无法相加)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|
增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
sf |
|
|
总计 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
sf |
|
|
总计 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
sf |
|
|
总计 |
|
||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
42.3 |
|
|
$ |
27.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
69.4 |
|
|
$ |
39.9 |
|
|
$ |
31.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
71.4 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
$ |
(4.5 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2.0 |
) |
|
折旧及摊销 |
|
|
(16.9 |
) |
|
|
(14.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(31.4 |
) |
|
|
(17.1 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.4 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
物业运营费用，其他 开征营业税和房地产税 |
|
|
(13.7 |
) |
|
|
(11.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(24.9 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
(12.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23.8 |
) |
|
|
1.9 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
减损费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
处置财产的收益 |
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.6 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
16.4 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
11.1 |
|
|
|
(48.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(46.3 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
49.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
55.0 |
|
|
利息和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
已实现和未实现的投资和其他持有损失 |
|
|
— |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
|
未合并关联公司的股本(亏损)和收益 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
(2.7 |
) |
|
|
3.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
利息支出 |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(17.1 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(10.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18.3 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
所得税(拨备)优惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
净收益(亏损) |
|
|
8.1 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
(58.8 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(60.0 |
) |
|
|
3.6 |
|
|
|
60.1 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
61.9 |
|
|
可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
3.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
50.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
51.6 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(46.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(48.3 |
) |
|
可归因于阿卡迪亚的净收益(亏损) |
|
$ |
7.5 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
1.7 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
(8.4 |
) |
|
$ |
2.4 |
|
|
$ |
(8.4 |
) |
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
13.6 |
|
|
$ |
(0.7 |
) |
|
$ |
13.6 |
|
核心产品组合
我们核心产品组合部门的运营结果在上面的表格中标有“核心”的标题下进行了描述。由于下面进一步描述的变化，在截至2021年3月31日的三个月里，我们核心投资组合中阿卡迪亚公司的部门净收入比去年同期增加了180万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里，我们核心投资组合的收入比去年同期增加了240万美元，主要是因为与2020年4月生效的City Center整合相关的270万美元，2021年信贷损失准备金减少了170万美元，这主要与新冠肺炎大流行有关(注11)和90万美元，因为加快了对腾出的租户的低于市场的租赁调整的摊销。这些增长被2020年腾出的租户收入减少210万美元和2021年新冠肺炎减税增加80万美元部分抵消。
与去年同期相比，在截至2021年3月31日的三个月里，我们核心投资组合的物业运营费用、其他运营和房地产税增加了190万美元，这主要是由于2020年3月31日之后开始的新运营租赁的额外地租以及2020年4月生效的市中心合并。
出售物业收益460万元与2021年出售橘子街60号有关(附注2).
在截至2021年3月31日的三个月里，我们核心投资组合的未合并附属公司的股本(亏损)收益比去年同期减少了270万美元，主要是由于2020年城镇中心的整合带来的140万美元，以及与新冠肺炎大流行相关的未合并物业的信用损失准备金增加了130万美元(注11).
与去年同期相比，在截至2021年3月31日的三个月里，我们核心投资组合的利息支出减少了110万美元，这主要是因为2020年融资租赁重新分类为经营租赁(注11).
在截至2021年3月31日的三个月里，我们的核心投资组合中可归因于非控制性权益的净亏损比去年同期减少了180万美元，这是基于非控制性权益在上面讨论的差异中所占的份额。
44
基金
上表“基金”标题下描述了我们基金部门的运营结果。由于下面描述的变化，截至2021年3月31日的三个月，阿卡迪亚基金的部门净收入比去年同期增加了1360万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里，这些基金的收入与上年同期相比减少了450万美元，主要是因为(I)2020年期间腾出的租户减少了140万美元；(Ii)2021年信贷损失准备金增加了130万美元，主要与新冠肺炎大流行有关(注11(Iii)新冠肺炎大流行期间，大会堂暂时关闭所得的120万美元；(Iv)新冠肺炎减损活动增加所得的80万美元；及(V)基金处置财产所得的50万美元。这些减少被2021年确认的100万美元解雇收入部分抵消。
在截至2021年3月31日的三个月里，这些基金的折旧和摊销比去年同期减少了180万美元，这主要是因为注销了与2020年期间腾出的租户相关的成本。
这些基金2020年的减值费用为5,150万美元，其中百老汇654号和Cortlandt Crossing在基金III中的减值费用为3380万美元，801麦迪逊和146 Geary在基金IV中的减值费用为1,770万美元(注8).
已实现和未实现的投资和其他持有亏损包括对艾伯森(Albertsons)的投资按市值计算的610万美元调整。注4)在截至2021年3月31日的三个月内。
在截至2021年3月31日的三个月里，这些基金的未合并附属公司的权益收益比去年同期增加了380万美元，主要是由于基金V中Riverdale Family Center的两块地块的出售收益(附注2).
在截至2021年3月31日的三个月里，可归因于基金非控股权益的净亏损比去年同期减少了4650万美元，这是基于非控股权益在上述差异中所占的份额。基金中非控股权益造成的净亏损包括公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中分别赚取的310万美元和430万美元的资产管理费。
结构性融资
我们结构性融资部门的运营结果在上表中标有“SF”的标题下描述。在截至2021年3月31日的三个月里，结构性融资组合的利息收入与上年同期相比减少了120万美元，这主要是由于2020年Brandywin Note转换为股权(附注3).
未分配
该公司不会将一般和行政费用和所得税分配给其应报告的部门。这些未分配的金额在上面的表格中标有“总数”的标题下进行了描述。由于2020年联邦规则下净营业亏损的结转，截至2021年3月31日的三个月，未分配所得税优惠比去年同期减少了120万美元。
补充财政措施
物业净营业收入
以下有关物业营运净收入(“NOI”)及新租约和续订租约的租金差价的讨论，包括我们的综合物业活动，以及我们在核心投资组合中按比例分享的未综合物业的活动。我们的基金主要投资于通常需要大量租赁和开发的物业。鉴于这些基金是有限寿命的投资工具，这些房产在企稳后出售。基于这些原因，我们认为NOI和租金差价对于我们的基金投资来说并不是有意义的衡量标准。
NOI代表财产收入减去财产费用。我们认为，我们核心投资组合的新租约和续签租约的NOI和租金价差是对投资组合运营业绩的适当补充披露，因为它们在REIT投资者和分析师群体中得到了广泛的接受和使用。新租约和续期租约的NOI和租金价差是为了帮助投资者分析我们的物业表现，但我们的计算方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。
45
综合营业收入与净营业收入的对账-核心投资组合如下(以千计)：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
||
|
合并营业收入(亏损)(a) |
|
|
|
$ |
8,681 |
|
|
|
|
$ |
(46,343 |
) |
|
添加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
8,996 |
|
|
|
|
|
9,070 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
31,390 |
|
|
|
|
|
33,377 |
|
|
减损费用 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
51,549 |
|
|
直线预留租金 |
|
|
|
|
817 |
|
|
|
|
|
2,967 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高于/低于市值租金、直线租金和其他调整 |
|
|
|
|
(5,284 |
) |
|
|
|
|
(4,336 |
) |
|
处置财产的收益 |
|
|
|
|
(4,612 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
综合噪声 |
|
|
|
|
39,988 |
|
|
|
|
|
46,284 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并噪声中的非控股权益 |
|
|
|
|
(10,861 |
) |
|
|
|
|
(14,298 |
) |
|
减去：运营合伙企业在上述NOI基金中的权益 |
|
|
|
|
(2,618 |
) |
|
|
|
|
(3,595 |
) |
|
补充：运营合伙企业在未合并的合资企业中的份额NOI |
|
|
|
|
3,300 |
|
|
|
|
|
6,346 |
|
|
NOI-核心产品组合 |
|
|
|
$ |
29,809 |
|
|
|
|
$ |
34,737 |
|
|
(a) |
不包括运营伙伴在基金内未合并的合资企业中所占的NOI份额。 |
同一物业NOI包括我们在本期间和之前期间拥有的核心投资组合物业，但不包括我们在这些期间收购、出售或预期出售和开发的那些物业。下表汇总了我们核心产品组合的相同物业NOI(单位：千)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
核心产品组合噪音 |
|
$ |
29,809 |
|
|
$ |
34,737 |
|
|
从相同属性噪声中排除的属性更少 |
|
|
(1,452 |
) |
|
|
(1,581 |
) |
|
相同属性噪声 |
|
$ |
28,357 |
|
|
$ |
33,156 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与上年同期相比变化百分比 |
|
|
(14.5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同属性噪声的组成部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同财产收入 |
|
$ |
41,388 |
|
|
$ |
45,729 |
|
|
同物业营业费用 |
|
|
(13,031 |
) |
|
|
(12,573 |
) |
|
相同属性噪声 |
|
$ |
28,357 |
|
|
$ |
33,156 |
|
46
核心投资组合新租约和续签租约的租金差价
下表总结了截至2021年3月31日的三个月，基于我们核心投资组合内执行的租约，新租约和续签租约的现金基础和直线基础上的租金价差。现金收付制是指上一次租赁的最近一次支付的租金与新租赁的初始租金相比所支付的租金的比较。直线基准是指根据合同升级、租金减少和相同可比租约的租赁激励措施调整后的租金的比较。
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|||||
|
核心产品组合新租约和续订租约 |
|
收付实现制 |
|
|
笔直的- 线路基础 |
|
||
|
签订的新租约和续签租约数量 |
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
|
GLA开始 |
|
|
59,546 |
|
|
|
59,546 |
|
|
新的基本租金 |
|
$ |
27.01 |
|
|
$ |
30.63 |
|
|
即将到期的基租 |
|
$ |
26.70 |
|
|
$ |
24.77 |
|
|
基本租金增长百分比 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
23.7 |
% |
|
每平方英尺平均成本(a) |
|
$ |
15.29 |
|
|
$ |
15.29 |
|
|
加权平均租期(年) |
|
|
9.2 |
|
|
|
9.2 |
|
|
(a) |
每平方英尺的平均成本包括租户改善费用、租赁佣金和租户津贴。 |
47
运营资金来源
我们认为，根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义，运营资金(“FFO”)是对股权REIT经营业绩的适当补充披露，因为它在REIT和分析师群体中得到了广泛的接受和使用。FFO的提出是为了帮助投资者分析我们的业绩。它是有帮助的，因为它排除了净收入中不能反映经营业绩的各种项目，如销售折旧财产、折旧和摊销的收益(亏损)以及房地产减值。我们计算FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。FFO不代表GAAP定义的运营产生的现金，也不表示可用于满足所有现金需求(包括分配)的现金。为了评估我们的业绩，不应将其视为净收益的替代方案，也不应将其视为衡量流动性的现金流的替代方案。与NAREIT的定义一致，我们将FFO定义为净收益(根据GAAP计算)，不包括出售折旧财产和折旧房地产减值的收益(亏损)，加上折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的收益(亏损)。同样符合NAREIT对FFO的定义，该公司已选择将其主要业务(包括与Albertsons等RCP投资相关的业务)附带的损益计入FFO。可归因于阿卡迪亚公司的净收入与FFO的对账如下(千美元，每股金额除外)：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
||
|
阿卡迪亚公司的净收益(亏损) |
|
|
|
$ |
5,162 |
|
|
|
|
$ |
(8,414 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产折旧和租赁费用摊销(净额 (非控股权益占比) |
|
|
|
|
23,807 |
|
|
|
|
|
24,088 |
|
|
减值费用(扣除非控股权益份额) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
12,400 |
|
|
财产处分收益(扣除非控股权益份额) |
|
|
|
|
(5,096 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
共同运营单位持有人应占收益(亏损) |
|
|
|
|
347 |
|
|
|
|
|
(462 |
) |
|
分配-首选操作单元 |
|
|
|
|
123 |
|
|
|
|
|
126 |
|
|
普通股股东应占运营资金和 三个通用操作单元支架 |
|
|
|
$ |
24,343 |
|
|
|
|
$ |
27,738 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股运营资金-摊薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均流通股，GAAP收益 |
|
|
|
|
86,323,267 |
|
|
|
|
|
86,971,552 |
|
|
加权平均未完成运维单位 |
|
|
|
|
5,119,639 |
|
|
|
|
|
5,189,995 |
|
|
基本加权平均流通股 |
|
|
|
|
91,442,906 |
|
|
|
|
|
92,161,547 |
|
|
假设优先运营单位转换为普通股 |
|
|
|
|
464,623 |
|
|
|
|
|
464,623 |
|
|
假设LTIP单位和限售股份单位转换为 **普通股 |
|
|
|
|
23,093 |
|
|
|
|
|
158,902 |
|
|
稀释加权-普通股和普通股的平均数 未完成的联合行动单位，FFO |
|
|
|
|
91,930,622 |
|
|
|
|
|
92,785,072 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股和普通股运营单位的运营摊薄资金 |
|
|
|
$ |
0.26 |
|
|
|
|
$ |
0.30 |
|
48
流动性和资本资源
流动性和现金需求的使用
一般而言，我们使用流动资金的主要用途是(I)向我们的股东和OP单位持有人分配，(Ii)投资，包括为我们核心投资组合内的基金和物业收购和开发/再租赁活动提供资金，(Iii)向我们的基金投资者分配，(Iv)偿还债务和偿还贷款，以及(V)股票回购。
分配
为了符合联邦所得税的REIT资格，我们必须将至少90%的应税收入分配给我们的股东。在截至2021年3月31日的三个月里，我们为优先运营单位支付了总计10万美元的股息和分配。从2020年第二季度开始，董事会暂停其普通股和普通股的分配，暂停一直持续到2020年第四季度。公司从2021年第一季度开始恢复季度分配(注10).
房地产投资
在截至2021年3月31日的三个月内，我们在核心或基金投资组合中没有进行任何新的投资。
资本承诺
在截至2021年3月31日的三个月里，我们向我们的基金出资额总计360万美元。截至2021年3月31日，我们在对我们基金的剩余资本承诺中的份额总计7630万美元，如下所示：
|
|
• |
360万美元给基金II。在2020年8月期间，Mervyn‘s II向其投资者进行了1570万美元的可回收分配，其中我们的份额为450万美元。 在2020年3月，默文II召回了1570万美元中的300万美元，其中我们的份额是90万美元。 |
|
|
• |
基金III于2007年5月成立，承诺资本总额为4.5亿美元，其中我们的原始份额为8,960万美元。2015年，我们获得了额外的利息，最初的资本承诺为2090万美元。 |
|
|
• |
基金四于二零一二年五月成立，承诺资本总额为五亿三千万元，其中我们原来的份额为一亿二千二百五十万元。 |
|
|
• |
6,090万美元用于基金V基金V于2016年8月推出，承诺总资本为5.2亿美元，其中我们的初始份额为1.045亿美元。 |
发展活动
在截至2021年3月31日的三个月中，与发展活动相关的资本化成本总计180万美元(附注2)。截至2021年3月31日，我们共有8个正在开发或重新开发的综合项目和1个未综合项目，预计到2025年完成这些项目的总成本为1.053亿至1.329亿美元，我们的估计份额约为5700万至6890万美元。其余的发展和重建费用，大致上全部由政府自行决定。
债务
我们的合并债务摘要如下(以千计)，其中包括基金相关债务的全部金额，不包括我们在未合并子公司按比例分摊的债务：
|
|
|
3月31日， |
|
|
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
||
|
总债务--固定利率和有效固定利率 |
|
$ |
1,102,250 |
|
|
|
|
$ |
1,143,152 |
|
|
总债务-可变利率 |
|
|
618,493 |
|
|
|
|
|
626,902 |
|
|
|
|
|
1,720,743 |
|
|
|
|
|
1,770,054 |
|
|
未摊销债务净发行成本 |
|
|
(6,210 |
) |
|
|
|
|
(6,763 |
) |
|
未摊销保费 |
|
|
522 |
|
|
|
|
|
548 |
|
|
总负债 |
|
$ |
1,715,055 |
|
|
|
|
$ |
1,763,839 |
|
49
截至2021年3月31日，我们的综合未偿还抵押贷款和应付票据总计17.207亿美元，不包括50万美元的未摊销保费和620万美元的净未摊销贷款成本，并以41个物业和相关租户租赁为抵押。我们未偿债务的法定利率从伦敦银行间同业拆借利率+1.25%到5.89%不等，到期日从2021年4月13日到2035年4月15日。考虑到目前有效的固定利率可变掉期协议下9.483亿美元的名义本金，截至2021年3月31日，其中11.023亿美元(64.1%)的投资组合债务固定在3.74%的加权平均利率，6.185亿美元(35.9%)的浮动利率是2.41%的加权平均利率。我们的可变利率债务包括1.4亿美元的受利率上限限制的债务。
不考虑可用的延期选项，2021年有3.606亿美元的债务到期，加权平均利率为2.84%；2021年有520万美元的预定本金摊销；截至2021年3月31日，我们在未合并债务的预定2021年剩余本金支付和到期日中所占的份额为1650万美元。此外，我们总合并债务中的5.356亿美元和按比例计算的未合并债务中的560万美元将于2022年到期。由于涉及上述2021年和2022年到期的债务，我们有延长合并债务总额分别为2.605亿美元和2.506亿美元的选择权；然而，不能保证公司将能够成功执行其任何或所有可用的延长选择权。至于剩余的债务，我们手头可能没有足够的现金偿还这些债务，因此，随着这些贷款到期，我们预计至少会为部分债务进行再融资，或根据市场情况选择其他选择；但我们不能保证能够以可接受的条件获得融资。
截至2021年3月31日，One Fund抵押贷款尚未满足其某些金融契约；不过，这一状况预计将通过待定的资产出售(注7).
股票回购计划
我们维持股票回购计划，根据该计划，截至2021年3月31日，仍有1.226亿美元可用(注10)。在截至2021年3月31日的三个月里，我们没有根据该计划回购任何股票。
流动资金来源
我们为流动资金需求提供资金的主要资金来源包括(I)发行公开股本和运营单位，(Ii)发行担保和无担保债务，(Iii)我们基金中非控股权益的无资金资本承诺，(Iv)现有物业的未来销售，(V)结构性融资投资的偿还，以及(Vi)手头现金和经营活动的未来现金流量。截至2021年3月31日，我们合并子公司的手头现金总额为1540万美元。我们剩余的流动性来源将在下面进一步描述。
自动柜员机计划
我们有一个自动取款机计划(注10)，这为我们提供了一个有效和低成本的工具来筹集公共股本，以满足我们的资本需求。通过这一计划，我们能够通过采用平均价格策略在较长时期内发行普通股，有效地为我们的核心投资组合和基金收购所需的股本提供“匹配资金”。此外，我们还不时发行并打算继续发行不同于自动取款机计划的后续产品的股本。通过我们的自动柜员机计划和后续产品筹集的净收益主要用于收购，既用于我们的核心投资组合，也用于我们按比例在基金收购中的份额，以及用于一般公司目的。在截至2021年3月31日的三个月内，该公司没有出售其自动取款机计划下的任何股票。
基金资本
在截至2021年3月31日的三个月里，基金II和IV分别要求出资300万美元和1180万美元，其中我们的总份额为360万美元。截至2021年3月31日，我们基金II、III、IV和V中非控股权益的未出资资本承诺分别为910万美元、140万美元、3740万美元和2.42亿美元。
资产出售和其他交易
于截至2021年3月31日止三个月内，我们以1,640万美元出售One Core Portfolio物业，偿还相关按揭670万美元，并确认收益460万美元(附注2)。此外，基金V出售其位于Riverdale Property未合并的Family Center的两幅地块，合共1,050万美元，偿还相关按揭790万美元，并确认收益290万美元，其中公司所占份额为60万美元(注4).
在截至2021年3月31日的三个月内，公司没有结构性融资赎回。该公司有两笔总计1410万美元的贷款，包括应计利息，这两笔贷款将于2021年剩余时间到期。该公司还有两项结构性融资投资，总计3,160万美元，其中包括之前到期但尚未偿还的应计利息(附注3).
50
融资和债务
截至2021年3月31日，我们在现有的核心和基金循环债务安排下有2.644亿美元的额外产能。此外，在我们的核心和基金投资组合中，我们有84个未杠杆化的综合物业，总账面价值约为17亿美元，尽管不能保证我们能够以优惠的条件获得这些物业的融资(如果有的话)。
历史现金流
下表将截至2021年3月31日的三个月的历史现金流与截至2020年3月31日的三个月的现金流进行了比较(单位：百万，由于四舍五入，总数可能无法相加)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
30.9 |
|
|
$ |
28.0 |
|
|
$ |
2.9 |
|
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
11.5 |
|
|
|
(90.7 |
) |
|
|
102.2 |
|
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
(45.2 |
) |
|
|
70.4 |
|
|
|
(115.6 |
) |
|
(减少)现金和限制性现金增加 |
|
$ |
(2.8 |
) |
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
(10.4 |
) |
经营活动
与截至2020年3月31日的三个月相比，我们的运营活动在截至2021年3月31日的三个月中提供了290万美元的现金，这主要是由于2020年新冠肺炎疫情导致租户的现金收入增加。
投资活动
截至2021年3月31日的三个月，与截至2020年3月31日的三个月相比，我们的投资活动提供了1.022亿美元的现金，这主要是由于(I)用于发行应收票据的现金减少了5900万美元，(Ii)用于收购和租赁物业的现金减少了1890万美元，(Ii)从出售物业收到的现金增加了1570万美元，以及(Iii)用于开发、建筑和物业改善成本的现金减少了820万美元。
融资活动
与截至2020年3月31日的三个月相比，我们的融资活动在截至2021年3月31日的三个月中使用了1.156亿美元的现金，主要来自(I)净借款提供的现金减少1.658亿美元，以及(Ii)分配给非控股权益的现金增加1.9美元。这些现金的使用被以下因素部分抵消：(I)支付给普通股股东的股息减少了2520万美元，(Ii)回购普通股的现金减少了2240万美元，(Iv)非控股权益的贡献增加了400万美元。
表外安排
我们通过合资企业进行了以下投资，目的是投资于经营性物业。我们使用权益会计方法对这些投资进行核算。因此，我们的财务报表反映了我们的投资和我们在这些合资企业中的损益份额，而不是个别的资产和负债。
51
看见注4在合并财务报表附注中，讨论我们的未合并投资。经营伙伴关系与这些投资有关的未合并无追索权债务按比例分摊如下(百万美元)：
|
|
|
运营伙伴关系 |
|
|
2021年3月31日 |
|||||||||
|
投资 |
|
所有权 百分比 |
|
|
按比例分摊 抵押债务 |
|
|
实际利率(a) |
|
|
到期日 |
|||
|
巴尔德山道650号 |
|
|
20.8 |
% |
|
$ |
3.1 |
|
|
|
2.77 |
% |
|
2021年4月 |
|
伊甸园广场 |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.4 |
|
|
|
2.27 |
% |
|
2021年12月 |
|
马纳萨斯的海滨长廊(b) |
|
|
22.8 |
% |
|
|
6.3 |
|
|
|
4.57 |
% |
|
2021年12月 |
|
M街3104号 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.9 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
2021年12月 |
|
Riverdale的家庭中心(b) |
|
|
18.0 |
% |
|
|
4.4 |
|
|
|
3.68 |
% |
|
2022年5月 |
|
高谭市广场 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
9.2 |
|
|
|
5.09 |
% |
|
2023年6月 |
|
文艺复兴投资组合 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
32.0 |
|
|
|
3.81 |
% |
|
2023年8月 |
|
十字路口 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
31.0 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
|
三城广场(c) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
7.0 |
|
|
|
3.01 |
% |
|
2024年10月 |
|
弗雷德里克·克罗辛(Frederick Crossing)(c) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.4 |
|
|
|
3.26 |
% |
|
2024年12月 |
|
弗雷德里克县广场(c) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
3.5 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
2025年1月 |
|
密歇根州北部840号 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
65.0 |
|
|
|
4.36 |
% |
|
2025年2月 |
|
乔治敦大学的投资组合 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
7.8 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
180.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
如果适用，有效利率纳入了2021年3月31日生效的利率互换和上限的影响。 |
|
(b) |
这笔债务有一个可用的12个月延期选项。 |
|
(c) |
这笔债务有两个可用的12个月延期选项。 |
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些合并财务报表需要管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们的估计是基于历史经验和被认为在当时情况下是合理的假设，这些经验和假设的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。我们相信，我们在2020年Form 10-K年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下披露的关键会计政策项目没有实质性变化。
近期发布和采纳的会计公告
请参阅附注1有关最近发布的会计声明的信息。
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
截止日期的信息 2021年3月31日
我们的主要市场风险敞口是与我们的抵押贷款和其他债务相关的利率变化。看见注7在综合财务报表附注中，提供与我们的抵押贷款和其他债务相关的某些量化细节。
目前，我们主要通过使用固定利率债务以及利率互换和上限协议来管理我们对利率波动的敞口。截至2021年3月31日，我们有17.207亿美元的抵押贷款和其他应付票据，不包括50万美元的未摊销保费和620万美元的未摊销债务发行净成本，其中11.023亿美元是固定利率，即64.1%，包括通过使用衍生金融工具固定利率的债务，6.185亿美元，即35.9%，是基于LIBOR或最优惠利率加上一定利差的浮动利率。截至2021年3月31日，我们参与了37次利率互换和4次利率上限协议，以对冲我们对9.483亿美元和1.4亿美元基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可变利率债务利率变化的风险敞口。
52
下表列出了截至以下日期的信息2021年3月31日关于我们的长期债务，包括预定到期日的本金现金流(不考虑可用的扩展选项)和加权平均有效到期金额利率(百万美元)：
核心综合按揭及其他债务
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
总计 |
|
|
加权平均 利率，利率 |
|
||||
|
2021年(剩余部分) |
|
$ |
2.3 |
|
|
$ |
30.0 |
|
|
$ |
32.3 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
2022 |
|
|
3.3 |
|
|
|
105.4 |
|
|
|
108.7 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
2023 |
|
|
2.9 |
|
|
|
361.7 |
|
|
|
364.6 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
2024 |
|
|
2.7 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
2025 |
|
|
2.8 |
|
|
|
60.0 |
|
|
|
62.8 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
此后 |
|
|
10.3 |
|
|
|
117.4 |
|
|
|
127.7 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
|
$ |
24.3 |
|
|
$ |
681.9 |
|
|
$ |
706.2 |
|
|
|
|
|
基金综合按揭及其他债务
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
总计 |
|
|
加权平均 利率，利率 |
|
||||
|
2021年(剩余部分) |
|
$ |
2.9 |
|
|
$ |
330.6 |
|
|
$ |
333.5 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
2022 |
|
|
3.2 |
|
|
|
423.7 |
|
|
|
426.9 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
2023 |
|
|
3.6 |
|
|
|
40.9 |
|
|
|
44.5 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
2024 |
|
|
2.6 |
|
|
|
199.4 |
|
|
|
202.0 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
2025 |
|
|
0.2 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
此后 |
|
|
0.1 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
1,001.9 |
|
|
$ |
1,014.5 |
|
|
|
|
|
未合并合伙企业中的抵押债务(按比例计算)
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
总计 |
|
|
加权平均 利率，利率 |
|
||||
|
2021年(剩余部分) |
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
15.5 |
|
|
$ |
16.5 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
2022 |
|
|
1.2 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
2023 |
|
|
1.2 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
41.8 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
2024 |
|
|
0.9 |
|
|
|
39.7 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
2025 |
|
|
0.3 |
|
|
|
68.5 |
|
|
|
68.8 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
此后 |
|
|
0.5 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
|
$ |
5.1 |
|
|
$ |
174.9 |
|
|
$ |
180.0 |
|
|
|
|
|
不考虑现有的延期选择，到2021年，我们总合并债务中的3.658亿美元和未合并未偿债务中按比例分配的1650万美元将到期。此外，我们总合并债务中的5.356亿美元和按比例计算的未合并债务中的560万美元将于2022年到期。由于涉及上述2021年和2022年到期的债务，我们有延长合并债务总额分别为2.605亿美元和2.506亿美元的选择权；然而，不能保证公司将能够成功执行其任何或所有可用的延长选择权。由于我们打算以当时可能高于当前利率的现有市场利率对部分或全部此类债务进行再融资，如果再融资债务的利率增加100个基点，我们的利息支出每年将增加约920万美元。在落实非控股权益后，我们在这项增加中的份额将为320万美元。截至2021年3月31日，如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)增加100个基点，我们可变利率债务的利息支出为6.185亿美元，扣除目前有效的可变利率到固定利率掉期协议，利息支出将增加620万美元。在落实非控股权益后，我们在这项增加中的份额将为170万美元。如果定价和其他商业和金融条款有必要的话，我们可能会寻求额外的可变利率融资。因此，我们会考虑通过利率互换和保障协议或其他方式来对冲与这类额外的可变利率债务相关的利率风险。
53
基于截至以下日期我们的未偿债务余额 2021年3月31日，我们的合并未偿债务总额的公允价值将减少约$8.2如果利率增加1%，就会有100万美元。相反，如果利率下降1%，我们未偿债务总额的公允价值将增加约1美元。21.7百万.
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的合并应收票据分别为1.014亿美元和1.015亿美元。我们通过折现未来现金收入来确定应收票据的估计公允价值，贴现率相当于在当时现有条件下产生类似应收票据的贴现率。
根据我们截至2021年3月31日的未偿还应收票据余额，如果利率增加1%，我们未偿还应收票据总额的公允价值将减少约140万美元。相反，如果利率下降1%，我们的未偿还应收票据总额的公允价值将增加约150万美元。
截至2020年12月31日的摘要信息
截至2020年12月31日，我们有17.701亿美元的抵押贷款和其他应付票据，不包括50万美元的未摊销保费和680万美元的未摊销债券发行成本，其中11.432亿美元是固定利率，即64.6%，包括通过使用衍生金融工具固定利率的债务，6.269亿美元，即35.4%，是基于LIBOR或最优惠利率加上一定利差的浮动利率。截至2020年12月31日，我们签署了39项利率互换和4项利率上限协议，以对冲我们分别涉及9.886亿美元和1.392亿美元基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可变利率债务的利率变化敞口。
截至2020年12月31日，我们可变利率债务的利息支出为6.269亿美元，如果LIBOR增加100个基点，利息支出将增加630万美元。根据我们截至2020年12月31日的未偿债务余额，如果利率增加1%，我们未偿债务总额的公允价值将减少约920万美元。相反，如果利率下降1%，我们未偿债务总额的公允价值将增加约2670万美元。
2020年12月31日至2010年12月31日市场风险敞口变动情况 2021年3月31日
我们从2020年12月31日到2021年3月31日的利率风险敞口从绝对值来看已经下降，因为截至2020年12月31日的6.269亿美元可变利率债务，截至2021年3月31日已经减少到6.185亿美元。作为我们总债务的百分比，我们的利率风险敞口有所增加，因为截至2020年12月31日，我们的可变利率债务占我们合并债务的35.4%，而截至2021年3月31日，这一比例为35.9%。
第四项。控制和程序。
披露控制和程序
我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，确保本报告和根据交易所法案提交的其他报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中指定的所需时间段内得到记录、处理、汇总和报告；并且这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。应该注意的是，任何控制系统都不能提供实现公司目标的完全保证，未来的事件可能会影响控制系统的有效性。我们的首席执行官和首席财务官与我们的管理层成员一起，在对截至2021年3月31日我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行评估后，得出结论认为，我们的披露控制和程序(根据交易法第13a-15(E)条的规定)截至2021年3月31日在合理的情况下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的会计季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
54
第二部分 – 其他信息
|
第1项。 |
法律诉讼。 |
我们不时地参与各种法律程序、索赔或监管查询和调查，这些诉讼、索赔或监管调查是由我们的日常业务过程引起的或与之相关的。虽然我们无法确切预测任何特定事项的结果，但管理层预计，当该等事项得到解决后，我们因此而面临的或有亏损风险(如果有的话)将不会对我们的综合财务状况产生重大不利影响。
|
第1A项。 |
风险因素。 |
除非本报告其他地方披露的其他事实信息涉及此类风险因素(包括但不限于第一部分讨论的事项，第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“)，第一部分披露的风险因素没有实质性变化，”第1A项。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中提到“风险因素”。
|
第二项。 |
未登记的股权证券的销售和收益的使用。 |
不适用。
|
第三项。 |
高级证券违约。 |
不适用。
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露。 |
不适用。
|
第五项。 |
其他信息。 |
不适用。
55
|
第六项。 |
展品。 |
以下是所有展品的索引，包括(I)与本季度报告一起提交的10-Q表格和(Ii)通过引用并入本文的展品：
|
证物编号： |
|
描述 |
|
提交文件的方法 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
31.1 |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
|
在此提交
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
31.2 |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官 |
|
在此提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
32.1 |
|
依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
|
在此提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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在此提交 |
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101.INS |
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XBRL实例文档– 实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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在此提交 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算文档 |
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在此提交 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义文档 |
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在此提交 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签文档 |
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在此提交 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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56
签名
根据交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签署人代表其签署。
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阿卡迪亚房地产信托基金 |
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(注册人) |
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由以下人员提供： |
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/s/肯尼思·F·伯恩斯坦 |
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肯尼斯·F·伯恩斯坦 |
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首席执行官 |
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总裁兼受托人 |
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由以下人员提供： |
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/s/约翰·戈特弗里德 |
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约翰·戈特弗里德 |
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高级副总裁兼 |
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首席财务官 |
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由以下人员提供： |
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/s/理查德·哈特曼 |
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理查德·哈特曼 |
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高级副总裁兼 |
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首席会计官 |
日期：2021年4月29日
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