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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从日本向日本过渡的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,这一过渡期将由美国向日本过渡。
委托文件编号:1-11884
皇家加勒比邮轮有限公司.
(注册人的确切姓名见其章程)
| | | | | | | | |
中华民国利比里亚 | | 98-0081645 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
加勒比海大道1050号, 迈阿密, 弗罗里达33132
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(305) 539-6000
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | RCL | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器☒ | | 加速文件管理器☐ | | 非加速文件服务器☐ | | 规模较小的报告公司☐ |
新兴成长型公司☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐不是,不是。☒
有几个254,570,657截至2021年4月26日已发行的普通股。
皇家加勒比邮轮有限公司。
目录
| | | | | |
| 页面 |
| |
第一部分:财务信息 | |
| |
项目1.财务报表 | 1 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 33 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| |
项目4.控制和程序 | 49 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
项目1.法律诉讼 | 50 |
| |
第1A项风险因素 | 50 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 65 |
| |
项目6.展品 | 67 |
| |
签名 | 70 |
第一部分:财务信息
项目1.财务报表
皇家加勒比邮轮有限公司。
合并全面损失表
(未经审计;以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2021 | | 2020 |
客票收入 | $ | 20,844 | | | $ | 1,376,851 | |
机上和其他收入 | 21,170 | | | 655,899 | |
总收入 | 42,014 | | | 2,032,750 | |
邮轮运营费用: | | | |
佣金、运输和其他 | 2,949 | | | 317,129 | |
车载和其他 | 4,481 | | | 123,718 | |
工资单及相关 | 96,636 | | | 330,390 | |
食物 | 8,472 | | | 121,316 | |
燃料 | 41,822 | | | 194,268 | |
其他操作 | 129,127 | | | 423,998 | |
邮轮运营费用总额 | 283,487 | | | 1,510,819 | |
市场营销、销售和行政费用 | 258,041 | | | 395,890 | |
折旧及摊销费用 | 310,166 | | | 324,330 | |
减值和信贷损失 | (449) | | | 1,108,118 | |
营业亏损 | (809,231) | | | (1,306,407) | |
其他收入(费用): | | | |
利息收入 | 4,861 | | | 5,534 | |
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | (272,514) | | | (92,911) | |
股权投资亏损 | (59,871) | | | (10,392) | |
其他收入(费用) | 5,033 | | | (32,859) | |
| (322,491) | | | (130,628) | |
净亏损 | (1,131,722) | | | (1,437,035) | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | — | | | 7,444 | |
皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损。 | $ | (1,131,722) | | | $ | (1,444,479) | |
每股亏损: | | | |
基本信息 | $ | (4.66) | | | $ | (6.91) | |
稀释 | $ | (4.66) | | | $ | (6.91) | |
加权平均未偿还股份: | | | |
基本信息 | 243,004 | | | 209,097 | |
稀释 | 243,004 | | | 209,097 | |
综合损失 | | | |
净亏损 | $ | (1,131,722) | | | $ | (1,437,035) | |
其他全面收益(亏损): | | | |
外币折算调整 | 9,722 | | | 10,290 | |
定义福利计划中的更改 | 10,463 | | | (7,589) | |
现金流衍生套期保值损益 | 10,302 | | | (300,605) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 30,487 | | | (297,904) | |
综合损失 | (1,101,235) | | | (1,734,939) | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | — | | | 7,444 | |
皇家加勒比邮轮有限公司的综合亏损。 | $ | (1,101,235) | | | $ | (1,742,383) | |
皇家加勒比邮轮有限公司。
综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,091,463 | | | $ | 3,684,474 | |
贸易应收账款和其他应收账款,扣除津贴净额#美元4,309及$3,867分别于2021年3月31日和2020年12月31日 | 226,740 | | | 284,149 | |
盘存 | 119,405 | | | 118,703 | |
预付费用和其他资产 | 163,709 | | | 154,339 | |
衍生金融工具 | 48,652 | | | 70,082 | |
流动资产总额 | 5,649,969 | | | 4,311,747 | |
财产和设备,净额 | 25,794,798 | | | 25,246,595 | |
经营性租赁使用权资产 | 579,541 | | | 599,985 | |
商誉 | 809,459 | | | 809,480 | |
其他资产,扣除津贴净额$81,580及$81,580分别于2021年3月31日和2020年12月31日 | 1,513,306 | | | 1,497,380 | |
总资产 | $ | 34,347,073 | | | $ | 32,465,187 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 221,299 | | | $ | 961,768 | |
商业票据 | — | | | 409,319 | |
经营租赁负债的当期部分 | 97,431 | | | 102,677 | |
应付帐款 | 340,872 | | | 353,422 | |
应计利息 | 236,942 | | | 252,668 | |
应计费用和其他负债 | 534,744 | | | 615,750 | |
衍生金融工具 | 53,398 | | | 56,685 | |
客户存款 | 1,830,144 | | | 1,784,832 | |
流动负债总额 | 3,314,830 | | | 4,537,121 | |
长期债务 | 20,714,376 | | | 17,957,956 | |
长期经营租赁负债 | 547,327 | | | 563,876 | |
其他长期负债 | 598,158 | | | 645,565 | |
总负债 | 25,174,691 | | | 23,704,518 | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股($0.01票面价值;20,000,000授权股份;不是Ne杰出) | — | | | — | |
普通股($0.01票面价值;500,000,000授权股份;282,414,098和265,198,371已发行股份,分别为2021年3月31日和2020年12月31日) | 2,824 | | | 2,652 | |
实收资本 | 7,513,318 | | | 5,998,574 | |
留存收益 | 4,431,053 | | | 5,562,775 | |
累计其他综合损失 | (708,854) | | | (739,341) | |
库存股(27,882,987和27,799,775按成本计算的普通股,分别为2021年3月31日和2020年12月31日) | (2,065,959) | | | (2,063,991) | |
股东权益总额 | 9,172,382 | | | 8,760,669 | |
总负债和股东权益 | $ | 34,347,073 | | | $ | 32,465,187 | |
| | | | | | | | | | | |
皇家加勒比邮轮有限公司。 |
合并现金流量表 |
(未经审计,单位为千) |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净亏损 | $ | (1,131,722) | | | $ | (1,437,035) | |
调整: | | | |
折旧及摊销 | 310,166 | | | 324,330 | |
减值和信贷损失 | (449) | | | 1,108,118 | |
递延所得税(福利)费用净额 | (3,556) | | | 253 | |
未被指定为套期保值的衍生工具的损失 | 491 | | | 120,765 | |
基于股份的薪酬支出(收入) | 18,834 | | | (7,428) | |
股权投资亏损 | 59,871 | | | 10,392 | |
债务发行成本摊销 | 35,581 | | | 7,795 | |
债务折价和溢价摊销 | 29,304 | | | 8,624 | |
| | | |
或有对价公允价值变动 | — | | | (51,019) | |
| | | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
(增加)贸易和其他应收账款净额减少 | (72,397) | | | 84,578 | |
库存增加 | (3,708) | | | (15,598) | |
(增加)预付费用和其他资产减少 | (26,118) | | | 24,476 | |
应付帐款(减少)增加 | (7,499) | | | 851,342 | |
(减少)应计利息增加 | (15,726) | | | 44,648 | |
(减少)应计费用和其他负债增加 | (134,113) | | | 110,440 | |
客户存款增加(减少) | 95,923 | | | (959,555) | |
从未合并关联公司收到的股息 | — | | | 1,991 | |
其他,净额 | 35,935 | | | (28,407) | |
经营活动提供的现金净额(已用) | (809,183) | | | 198,710 | |
投资活动 | | | |
购置物业和设备 | (1,061,691) | | | (1,252,554) | |
衍生金融工具结算时收到的现金 | 3,758 | | | 1,132 | |
衍生金融工具结算时支付的现金 | (27,362) | | | (96,575) | |
对未合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (70,369) | | | (2,000) | |
借给未合并附属公司的现金 | 12,519 | | | 5,160 | |
出售财产、设备和其他资产所得收益 | 175,439 | | | 5,256 | |
其他,净额 | 146 | | | (1,596) | |
用于投资活动的净现金 | (967,560) | | | (1,341,177) | |
融资活动 | | | |
债务收益 | 2,494,077 | | | 7,052,189 | |
发债成本 | (82,115) | | | (62,346) | |
偿还债务 | (427,978) | | | (921,867) | |
发行商业票据所得款项 | — | | | 6,396,787 | |
商业票据的偿还 | (414,570) | | | (7,494,025) | |
支付的股息 | — | | | (163,563) | |
普通股发行收益 | 1,617,234 | | | — | |
其他,净额 | (2,724) | | | (16,963) | |
融资活动提供的现金净额 | 3,183,924 | | | 4,790,212 | |
| | | | | | | | | | | |
皇家加勒比邮轮有限公司。 |
合并现金流量表 |
(未经审计,单位为千) |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
汇率变动对现金的影响 | (192) | | | (672) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 1,406,989 | | | 3,647,073 | |
期初现金及现金等价物 | 3,684,474 | | | 243,738 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 5,091,463 | | | $ | 3,890,811 | |
补充披露 | | | |
期内支付的现金用于: | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 228,877 | | | $ | 31,481 | |
非现金投资活动 | | | |
出售财产、设备和其他资产时签发的应收票据 | $ | 16,000 | | | $ | 6,294 | |
购置列入应付帐款和应计费用及其他负债的财产和设备 | $ | 26,882 | | | $ | 29,022 | |
皇家加勒比邮轮有限公司。
合并股东权益报表
(未经审计;以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 库存股 | | 总股东权益 |
2021年1月1日的余额 | $ | 2,652 | | | $ | 5,998,574 | | | $ | 5,562,775 | | | $ | (739,341) | | | $ | (2,063,991) | | | $ | 8,760,669 | |
与员工股票计划相关的活动 | 2 | | | 18,638 | | | — | | | — | | | — | | | 18,640 | |
普通股发行 | 170 | | | 1,496,106 | | | — | | | — | | | — | | | 1,496,276 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与现金流衍生工具套期保值相关的变化 | — | | | — | | | — | | | 10,302 | | | — | | | 10,302 | |
定义福利计划中的更改 | — | | | — | | | — | | | 10,463 | | | — | | | 10,463 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 9,722 | | | — | | | 9,722 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,968) | | | (1,968) | |
皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损。 | — | | | — | | | (1,131,722) | | | — | | | — | | | (1,131,722) | |
2021年3月31日的余额 | $ | 2,824 | | | $ | 7,513,318 | | | $ | 4,431,053 | | | $ | (708,854) | | | $ | (2,065,959) | | | $ | 9,172,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 库存股 | | 总股东权益 |
2020年1月1日的余额 | $ | 2,365 | | | $ | 3,493,959 | | | $ | 11,523,326 | | | $ | (797,713) | | | $ | (2,058,091) | | | $ | 12,163,846 | |
| | | | | | | | | | | |
与员工股票计划相关的活动 | 7 | | | (20,706) | | | — | | | — | | | — | | | (20,699) | |
普通股股息,$0.78每股 | — | | | — | | | (163,089) | | | — | | | — | | | (163,089) | |
| | | | | | | | | | | |
与现金流衍生工具套期保值相关的变化 | — | | | — | | | — | | | (300,605) | | | — | | | (300,605) | |
定义福利计划中的更改 | — | | | — | | | — | | | (7,589) | | | — | | | (7,589) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 10,290 | | | — | | | 10,290 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,900) | | | (5,900) | |
皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损。 | — | | | — | | | (1,444,479) | | | — | | | — | | | (1,444,479) | |
2020年3月31日的余额 | $ | 2,372 | | | $ | 3,473,253 | | | $ | 9,915,758 | | | $ | (1,095,617) | | | $ | (2,063,991) | | | $ | 10,231,775 | |
皇家加勒比邮轮有限公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
正如本季度报告中使用的10-Q表格所使用的那样, 术语“皇家加勒比”、“皇家加勒比集团”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指皇家加勒比邮轮有限公司,并根据上下文,指皇家加勒比邮轮有限公司的合并子公司和/或附属公司。术语“皇家加勒比国际”、“名人邮轮”和“银海邮轮”是指我们全资拥有的全球邮轮品牌。在这份Form 10-Q季度报告中,我们还提到了我们持有所有权权益的合作伙伴品牌,包括“途易邮轮”和“Hapag-Lloyd邮轮”。然而,, 由于这些合作伙伴品牌是未合并的投资,除非另有说明,否则我们的经营业绩和在此披露的其他信息不包括这些品牌。根据邮轮度假行业的惯例,尽管许多船舱可以容纳三名或三名以上的乘客,但“卧铺”一词是基于每个船舱的双人入住率来确定的。本Form 10-Q季度报告应与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读。
这份Form 10-Q季度报告还包括其他公司的商标、商号和服务标志。我们使用或展示其他方的商标、商号或服务标志不是为了也不暗示我们与这些其他方之间的关系,也不暗示这些其他方对我们的支持或赞助,除了本文所述的情况外,其他方也不打算也不暗示这些其他方与我们之间的关系,也不暗示我们与这些其他方之间的关系,也不暗示这些其他方对我们的背书或赞助。
附注1。一般信息
业务说明
我们是一家全球性的邮轮公司。我们拥有并运营三全球邮轮品牌:皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮(统称为我们的“全球品牌”)。我们还拥有50TUI Cruises GmbH(“TUIC”)拥有TUI Cruises和Hapag-Lloyd Cruises(统称为我们的“合作伙伴品牌”)德国品牌TUI Cruises和Hapag-Lloyd Cruises(统称为“合作伙伴品牌”)%的股份。我们在TUIC的投资是按照权益会计法核算的。我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌共同运营59截至2021年3月31日的船舶。我们的船只提供多条全球航线供您选择,这些航线需要停靠的航程超过1,000所有目标上的七各大洲。
自2021年3月19日起,我们出售了我们的全资品牌Azamara Cruises(“Azamara”),包括其三-船队和相关知识产权,以$$出售给Sycamore Partners2012000万美元,有待收盘调整。
管理层的计划和流动性
为了应对新冠肺炎疫情,我们自愿暂停了我们的全球邮轮业务,从2020年3月13日起生效,这一暂停至少持续到2021年6月30日,对于我们的大部分邮轮业务来说,这一暂停仍然有效。我们继续与美国疾病控制和预防中心(“CDC”)、其他美国和非美国监管机构以及一个由流行病学、传染病、公共政策和适用法规、工程和一般健康安全等相关领域的领先专家组成的小组(“健康航行小组”或“HSP”)合作,考虑到全球疫苗接种努力,制定恢复服务的计划。对于邮轮在美国水域的运营,我们的恢复服务计划还考虑了疾控中心有条件航行令框架(“有条件令”)的要求,包括最近在有条件令下发布的技术说明。该有条件命令允许在某些条件下以及在某些协议和程序建立之后在美国水域内的游轮客运业务,该有条件命令一直有效,直到(1)卫生与公共服务部部长宣布新冠肺炎构成公共卫生紧急情况的声明期满之日,(2)疾病预防控制中心主任基于特定公共健康或其他考虑因素撤销或修改该有条件命令之日,或(3)2021年11月1日。2021年4月28日,疾控中心向邮轮行业成员发出了一封信,表示将继续致力于在2021年仲夏之前按照有条件命令的要求恢复在美国的邮轮客运运营。在沟通中, 疾控中心就港口运营、新冠肺炎检测和疫苗接种协议等几个问题对之前发布的技术说明进行了澄清。我们目前正在评估这些澄清对技术说明的影响。
我们预计,一旦我们满足疾控中心和其他美国和非美国监管机构的要求,我们将分阶段重新启动我们其余的全球邮轮业务,同时减少客人入住率,修改行程,并加强健康、安全和疫苗接种方案。基于我们对这些要求、美国或全球新冠肺炎感染状况和/或疫苗接种率或其他原因的评估,我们可能会决定有必要进一步延长我们的全球品牌邮轮航行自愿暂停,目前至少延长到2021年6月30日,用于我们的大部分邮轮运营。因此,我们相信我们的业务暂停以及新冠肺炎对我们全球预订量的影响将继续对我们的运营结果和流动性产生实质性的负面影响,这种影响可能会延长到疾病及其变种无法控制的地步。
影响旅行的重大事件,包括新冠肺炎和我们的暂停运营,通常会对邮轮度假的预订模式产生影响,影响的程度通常取决于事件影响旅行决策的时间长度。对我们未来流动性需求的估计包括许多假设,这些假设受到各种风险和不确定因素的影响。我们用来估计未来流动资金需求的主要假设包括:
•预计恢复运营日期;
•预计邮轮业务将逐步恢复;
•在邮轮恢复营运期间,预计入住率会较历史上相若的水平为低;以及
•预计邮轮恢复运营、维持额外的公共卫生协议和额外监管程序的增加费用。
由于可能的变数,不能保证我们的假设和估计是准确的,这些变数包括但不限于与疾病预防控制中心对有条件订单中的要求的解释和应用以及这些要求随后的变化相关的不确定性,我们满足这些要求的能力(其中一些可能是重要的),以及其他国家遏制疾病及其变种的努力是否会进一步限制我们开始运营的能力。我们已经实施并可能继续采取一系列积极措施来缓解新冠肺炎的财务和运营影响,包括减少资本支出和运营费用(如裁员和休假以及停放船只)、发行债务和普通股、修订信贷协议以推迟付款以及豁免和/或修改契约要求以及暂停派息。
截至2021年3月31日,我们的流动资金为$5.8200亿美元,包括现金和现金等价物#5.130亿澳元0.72022年8月12日之前可提取的30亿美元364天定期贷款承诺。截至2021年3月31日,我们的循环信贷安排通过提取的金额和在该安排下签发的信用证得到了充分利用。
我们已经延长了我们的$1.02022年4月到期的200亿美元无担保贷款和我们的1.62022年10月至2023年10月和2024年4月到期的200亿无担保循环信贷安排。截至2021年3月31日,我们遵守了我们的金融契约。请参阅注释7。债务有关在截至2021年3月31日的季度内对我们的债务安排和信用卡处理协议(包括相关契约)进行的修订的进一步信息。
基于我们对新冠肺炎影响和我们暂停运营的假设,以及我们目前的财务状况,我们相信我们有足够的财务资源为我们的义务提供资金,至少在这些财务报表发布后的12个月内。
合并财务报表的编制依据
未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定列报的。我们认为,这些报表包括公平陈述本文报告的中期业绩所需的所有调整。调整只包括正常的经常性项目,以下附注中讨论的任何项目除外。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已在该等规则和法规允许的情况下被浓缩或省略。根据这些原则编制财务报表需要估计。实际结果可能与这些估计不同。请参阅注释2。重要会计政策摘要在这份Form 10-Q季度报告和我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中,我们对我们的重要会计政策进行了讨论。
所有重要的公司间账户和交易都将在合并中取消。我们合并我们控制的实体,通常表现为直接所有权利益大于50%,以及我们被确定为主要受益人的可变利益实体。请参阅注释6。其他资产欲了解有关我们可变利益实体的更多信息,请访问。我们在三个月的报告滞后时间内合并银海邮轮的经营业绩,以便更及时地编制我们的合并财务报表。从2020年12月31日到2021年3月31日,没有发生涉及银海邮轮的重大事件或其他交易。
对于附属公司,我们不能控制,但我们对其财务和经营政策有重大影响,通常由其直接所有权利益证明。20%至50%,投资采用权益法核算。
2021年3月出售Azamara并不代表战略转变,不会对我们的运营和财务业绩产生重大影响,因为我们继续提供类似的行程,并从Azamara业务服务的市场寻找乘客。因此,出售Azamara不符合停止运营报告的标准。从2021年3月19日起,我们不再合并Azamara的资产负债表,也不再在合并财务中确认其运营结果
发言。在截至2021年3月31日的季度里,我们确认了销售中的非实质性收益,并同意在一段时间内向Azamara提供一定的过渡服务,并收取费用。
附注2。重要会计政策摘要
近期会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号,参考利率改革(主题848),对当前关于合同修改和对冲关系的指导提供了可选的权宜之计和例外,以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的财务报告负担。随后,在2021年1月,FASB发布了ASU No.2021-01,参考利率改革(主题848),其中提出了修订,以澄清主题848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。华硕和华硕的指导均在发布时生效,可追溯或前瞻性地应用于2022年12月31日或之前订立或评估的合同修改和对冲关系。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。
2020年8月,FASB发布了美国会计准则委员会第2020-06号,可转换债务和其他期权的债务(分主题470-20)和实体自有股权的衍生品和套期保值合同(分主题815-40),简化了可转换工具的会计处理。该指南删除了某些会计模式,这些模式将嵌入式转换功能与可转换工具的主合同分开,只有在可转换债务功能符合ASC 815规定的衍生品或以相当高的溢价发行的可转换债券的情况下,才需要分拆。ASU取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件,允许更多的合同有资格获得这一资格。此外,指导意见取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法,并要求使用IF-转换方法。ASU在2021年12月15日之后开始的年度报告期间有效,包括这些年度期间内的中期报告期间,允许提前采用不早于2020年12月15日之后开始的财年。考虑到最近发行的可转换票据,这一指引预计将对我们的合并财务报表产生影响,然而,我们仍在评估关于我们合并财务报表的新指引的规模。
重新分类
截至2021年3月31日的三个月,我们单独提交债务折价和溢价摊销,其中包括商业票据折价摊销,在我们的综合现金流量表中。因此,上一年的摊销金额从其他,净额在经营活动以符合本年度的演示文稿。此外,在截至2021年3月31日的三个月内,我们不再单独提交行使普通股期权所得收益在我们的合并现金流量表中。因此,上一年的金额被重新分类为其他,净额在融资活动以符合本年度的演示文稿。
注3。减值和信贷损失
从2020年初开始,与新冠肺炎相关的挑战对我们的预期投资、运营计划和预计现金流产生了重大影响。 请参阅注释1。一般信息欲了解有关新冠肺炎及其对公司的影响的更多信息,请访问。由于这些事件,我们在2020年对某些资产进行了中期减值评估。
在截至2020年3月31日的季度中,我们确认的减值和信贷损失合计为$1.130亿美元,其中减值和信贷损失在我们的综合全面损失表中。减值损失$1.1200亿美元主要与我们的商誉、商标和商号、财产和设备、净资产和使用权资产有关。信贷损失美元。38.1在截至2020年3月31日的季度内确认了与我们的应收票据相关的100万美元。
此外,减值费用为#美元。39.7在截至2020年3月31日的季度中,与我们的股权投资相关的600万美元在收益中确认,并在股权投资亏损在我们的综合全面损失表中。
在截至2021年3月31日的季度,我们没有减值或信贷损失的迹象。新冠肺炎将继续对我们的业务、经营业绩、现金流和整体财务状况产生的不利影响是不确定的,可能会导致上文讨论的减值测试中使用的假设发生变化,这可能会导致这些资产在未来出现额外的减值。
注4。收入
收入确认
收入是根据我们与客户的合同中规定的对价来计量的,并确认为履行了相关的履约义务。
从历史上看,我们在运营时的大部分收入来自乘客邮轮合同,这些合同在客票收入在我们的综合全面损失表中。根据这些合同,我们的履行义务是提供邮轮假期,以换取机票价格。我们履行这一履行义务,并在每次巡航期间确认收入,通常范围为二至24晚上。
客票收入包括向我们的客人收取的港口费,这些费用随旅客人数的不同而不同。这些类型的港口成本,以及不受乘客人数影响的港口成本,都包括在我们的邮轮运营费用中。向我们的客人收取的港口费金额并包括在客票收入以毛计为$1.5百万美元和$124.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度分别为100万美元。
我们的总收入还包括O食宿和其他收入,主要由我们船上的货物和服务销售收入组成,这些收入不包括在客票价格中。我们在邮轮期间将这些商品和服务转移给乘客之前或同时收到付款,并在转移时确认相关邮轮期间的收入。
作为一种实际的权宜之计,由于我们与客户的合同期限不到一年,我们省略了关于我们剩余履约义务的披露。
分门别类收入
下表按我们提供邮轮行程的地理区域对我们的总收入进行了分类(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
按行程列出的收入 | | | | | | | |
北美(1) | $ | — | | | $ | 1,324,573 | | | | | |
亚太地区(2) | 29,885 | | | 362,398 | | | | | |
欧洲(3) | — | | | 19,540 | | | | | |
其他地区(4) | 810 | | | 158,043 | | | | | |
按行程列出的总收入 | 30,695 | | | 1,864,554 | | | | | |
其他收入(5) | 11,319 | | | 168,196 | | | | | |
总收入 | $ | 42,014 | | | $ | 2,032,750 | | | | | |
(1)包括美国、加拿大、墨西哥和加勒比海地区。
(2)包括东南亚(例如新加坡、泰国和菲律宾)、东亚(例如中国和日本)、南亚(例如印度和巴基斯坦)和大洋洲(例如澳大利亚和斐济群岛)区域。
(3)包括欧洲国家(例如北欧、德国、法国、意大利、西班牙和英国)。
(4)包括主要在南美和拉丁美洲国家受季节性影响的行程。
(5)包括主要与取消费用、度假保护保险、邮轮前后旅游以及某些港口设施运营费有关的收入。金额还包括与我们的光船租船相关的收入,该租船在普尔曼图尔控股公司于2020年在西班牙申请重组时终止,以及我们代表我们未合并的附属公司提供的采购和管理相关服务。参考注6。其他资产有关我们未合并的附属公司的更多信息。
客票收入根据预订地点的不同而归因于地理区域。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度里,我们的客人来自以下地区:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
客票收入: | | | | | | | |
新加坡 | 69 | % | | — | % | | | | |
中国 | 31 | % | | — | % | | | | |
美国 | — | % | | 68 | % | | | | |
所有其他国家/地区(1) | — | % | | 32 | % | | | | |
(1)在截至2020年3月31日的季度里,没有其他国家的营收超过10%。
客户存款和合同负债
我们的付款条件通常需要预付定金来确认预订,余额在邮轮之前支付。从客运邮轮销售中收到的押金最初记录为客户存款在我们的综合资产负债表中,我们的收入随后被确认为邮轮期间的客票收入。ASC 606,与客户签订合同的收入,将“合同责任”定义为实体向客户转让商品或服务的义务,该实体已收到客户的对价。我们不认为客户押金是一种合同责任,直到客户不再保留由于时间推移而产生的取消客户预订并获得全额退款的单方面权利。
目前,由于新冠肺炎导致的邮轮需求减少,导致预订量和相关客户押金的水平达到了前所未有的低水平。与此同时,由于暂停运营,我们经历了大量的取消,导致向客户发放退款,而其余的则在未来的邮轮上重新预订或获得积分以代替现金退款。
截至2021年3月31日,主要由于预订取消而应向客户退款为$107.3300万美元,而不是$95.8截至2020年12月31日,为1.2亿美元。由于巡航需求回升的不确定性,我们无法估计2021年3月31日客户押金将在收益中确认的金额,与2021年底之前将退还给客户或作为未来旅行信用发放的金额进行比较。我们综合资产负债表中的客户存款包括#美元的合同负债。503.3百万美元和$124.8分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
合同应收款和合同资产
虽然我们通常要求客户在邮轮前全额付款,但我们对来自美国以外选定市场的收入中相对较小的一部分给予信用条款。因此,我们在这些市场的客运邮轮合同中有未偿还的应收账款。我们也有信用卡商家的应收账款,用于购买邮轮机票,以及在邮轮航行之前、期间或之后不久向客人出售商品和服务。此外,我们还有船上特许权人的应收账款。这些应收账款包括在贸易和其他应收账款净额在我们合并的资产负债表中。
我们拥有合同资产,这些资产是有条件的对价权利,用于履行服务特许权安排下的建筑服务履行义务。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的合同资产为$53.7百万美元,并包括在其他资产在我们合并的资产负债表中。考虑到我们的巡航时间很短,而且我们的收款条款,我们没有任何其他重要的合同资产。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
预付旅行社佣金是与客户签订合同的增量成本,我们认为这些合同是一项资产,并包括在预付费用和其他资产在我们合并的资产负债表中。预付旅行社佣金为$13.6截至2021年3月31日的百万美元和1.1截至2020年12月31日,100万。截至2020年12月31日,我们的所有预付旅行社佣金基本上都是在以下时间内支出和报告的佣金、运输和其他在我们截至2021年3月31日的季度的综合全面损失表中。
注5。每股(亏损)
每股基本亏损和摊薄(亏损)之间的对账如下(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2021 | | 2020 |
皇家加勒比邮轮有限公司每股基本亏损和摊薄亏损净(亏损) | $ | (1,131,722) | | | $ | (1,444,479) | |
加权平均已发行普通股 | 243,004 | | | 209,097 | |
稀释加权平均流通股 | 243,004 | | | 209,097 | |
每股基本(亏损) | $ | (4.66) | | | $ | (6.91) | |
稀释后每股(亏损) | $ | (4.66) | | | $ | (6.91) | |
大约有413,501和877,000公司的反摊薄股份 分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度。
由于本公司预期将以现金结算于2023年到期的本金未偿还可转换票据,因此我们目前在计算其潜在摊薄效应(如有)时采用库存股方法。虽然目前没有可转换票据的股票是可转换的,但在截至2021年3月31日的三个月里,它们将是反稀释的。
注6。其他资产
可变利益实体(VIE)是指股权投资者没有提供足够的股权为实体的活动或股权投资者提供资金的实体:(1)不能通过其投票权或类似权利直接或间接决定实体的活动;(2)没有义务吸收实体的预期损失;(3)没有权利获得实体的预期剩余收益;(四)拥有与其经济利益不成比例的投票权,且该实体的活动涉及或代表具有不成比例的小投票权的投资者进行的。
我们已确定TUI Cruises GmbH(“TUIC”),我们的50拥有%股权的合资企业运营着途易邮轮(TUI Cruises)和哈帕格-劳埃德邮轮(Hapag-Lloyd Cruises)两个品牌,是一家VIE。此外,我们已确定我们不是TUIC的主要受益者。我们相信,指导对TUIC经济表现影响最大的活动的权力属于我们和我们的合资伙伴途易股份公司(TUI AG)。TUIC的所有重大运营和财务决定都需要双方同意,我们认为这将产生对TUIC的共享权力。因此,我们不会合并该实体,并按照权益会计方法对这项投资进行会计核算。
截至2021年3月31日,我们在TUIC投资的账面净值为$538.8百万美元,主要包括$395.8百万美元的股权和一笔欧元的贷款114.9百万美元,约合美元135.1百万美元,以2021年3月31日的汇率计算。截至2020年12月31日,我们在TUIC投资的账面净值为$538.4百万美元,主要包括$387.5百万美元的股权和一笔欧元的贷款118.9百万美元,约合美元145.5百万美元,以2020年12月31日的汇率计算。这笔贷款是与出售海洋的壮丽景象2016年4月,以%1%的利率计息6.25年息为%,并须在以下期间支付10好几年了。这笔贷款是50%由我们在TUIC的合资伙伴途易股份公司担保,并以船舶的优先抵押权作为担保。这些金额中的大部分都包括在其他资产在我们合并的资产负债表中。在截至2021年3月31日的季度里,我们和途易股份公司各自贡献了欧元59.52000万美元,约合美元69.9根据2021年3月31日的汇率,通过现金缴款和现有应收账款的转换,增加股本100万英镑。
TUIC有各种造船和融资协议,其中包括对我们和TUI AG各自减少我们目前在TUI Cruises的所有权权益的能力的某些限制如下37.55到2033年5月。我们的投资额和未偿还的定期贷款是潜艇吗?实际上,我们在TUIC的投资面临的损失最大。
途易邮轮和哈伯劳埃德邮轮是我们的合作品牌,受到新冠肺炎的不利影响,导致大部分品牌的邮轮业务暂停,并对品牌的运营业绩和流动性造成实质性的负面影响。这些品牌已经实施了成本控制行动和流动性措施,包括发行新的融资和推迟现有融资,以缓解新冠肺炎的影响,直到可能恢复正常运营。
我们已经确定普尔曼图尔控股公司,我们在其中有一个49%的非控股权益,Springwater Capital LLC拥有51%利息是一种VIE,我们不是它的主要受益者,因为我们没有权力指示
对实体经济表现影响最大的活动。2020年,由于新冠肺炎对公司的负面影响,普尔曼图尔控股公司及其某些子公司根据西班牙破产法的条款申请重组。我们在2020年第二季度暂停了普尔曼图尔控股公司的权益会计方法,因为我们不打算为该实体未来的亏损提供资金,而且我们失去了因清算过程而对该实体的活动施加重大影响的能力。
我们已经确定,大巴哈马,一家我们在其中有一家船舶维修和维护设施的公司40%的非控股权益,是一种VIE。该设施为邮轮和货船、油气油轮和海上单位提供服务。“我们利用该设施和其他船舶维修设施,定期安排干船坞,并根据需要进行某些紧急维修。我们已经确定,我们不是这一设施的主要受益者,因为我们没有权力指导对该设施的经济表现影响最大的活动。因此,我们不合并该实体。
在截至2020年3月31日的季度内,我们对我们在大巴哈马的投资进行了减值评估。由于评估的结果,我们不认为我们的投资余额是可以收回的,并记录了#美元的减值费用。30.16亿美元,使我们的投资余额达到零。减值评估和我们在大巴哈马的权益法投资的相应费用是根据管理层的估计和预测确定的。我们目前正在确认我们的权益法亏损份额与我们从大巴哈马应收贷款的账面价值相比。
截至2021年3月31日,我们在大巴哈马的信用损失敞口包括$8.6700万美元贷款。我们向大巴哈马提供的贷款将于2026年3月到期,利息为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码。3.5%至3.75%,上限为5.75%。这笔贷款的应付利息每半年到期一次。在截至2021年3月31日的季度中,我们收到了本金和利息付款$8.9100万美元与一笔已经完全到期的定期贷款有关。在截至2020年3月31日的季度里,我们没有收到本金和利息支付。未偿还贷款余额包括在贸易和其他应收账款净额和其他资产在我们合并的资产负债表中。
我们通过参与大巴哈马董事会以及审查大巴哈马的财务报表和预计现金流来监控与贷款相关的信用风险。自2020年4月1日起,我们根据对大巴哈马预计现金流的审查将贷款置于非应计状态,这些现金流受到了2019年起重机事故对其运营的不利影响。海洋绿洲,飓风多里安,最近是新冠肺炎。在截至2021年3月31日的季度内,没有记录到与这些贷款相关的信贷损失。
有关用于评估我们股权投资公允价值的计量的更多信息,请参阅注12。公允价值计量与衍生工具.
下表列出了有关我们在权益会计方法下入账的投资的信息,包括上文讨论的实体(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
投资权益(亏损)收益份额 | | $ | (59,871) | | | $ | (10,392) | | | | | |
收到的股息(%1) | | $ | — | | | $ | 1,991 | | | | | |
(1)有几个不是截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度从途易邮轮收到的股息.
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
股权投资到期应收票据总额 | | $ | 143,642 | | | $ | 164,596 | |
小电流部分(1) | | 20,018 | | | 29,501 | |
长期部分(2) | | $ | 123,624 | | | $ | 135,095 | |
(1)包括在贸易和其他应收账款净额在我们合并的资产负债表中。
(2)包括在其他资产在我们合并的资产负债表中。
我们还为TUIC提供船舶管理服务,并为Pullmanture Holdings(该公司于2020年6月在西班牙申请重组)提供管理服务。此外,我们光船包租给普尔曼图尔控股公司,这些船以前是由其品牌经营的,在出售了我们的产品后,我们保留了这些船。51普尔曼图尔控股公司的%权益。当普尔曼图尔控股公司在西班牙申请重组时,这些光船租约被终止。我们在综合全面收益(亏损)表中的经营业绩中记录了以下与这些服务相关的信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
收入 | | $ | 5,231 | | | $ | 7,411 | | | | | | | |
费用 | | $ | 1,275 | | | $ | 782 | | | | | | | |
信用损失
在编制截至2021年3月31日的季度财务报表时,我们审查了与信贷损失相关的应收票据。在评估贷款损失拨备时,管理层考虑了一些因素,如历史损失经验、贷款组合中的贷款类型和贷款额、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、同业集团信息以及当前的经济状况。
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月我们与应收账款相关的信用损失准备(单位:千):
| | | | | | | | | | | | |
| | 信贷损失拨备 | | |
期初余额2021年1月1日 | | $ | 85,447 | | | | | |
应收账款损失准备 | | 971 | | | | |
核销 | | (529) | | | | | |
2021年3月31日期末余额 | | $ | 85,889 | | | | | |
截至2021年3月31日,我们的信用损失准备金余额主要与美元有关81.62020年确认的与之前出售财产和设备有关的应收票据损失准备金为100万美元。
注7。债务
债务由以下部分组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率,利率(1) | | 到期日至 | | 截至2021年3月31日的季度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
固定利率债务: | | | | | | | | |
无担保优先票据 | | 3.70%至7.50% | | 2022 - 2028 | | $ | 3,962,852 | | | $ | 2,464,994 | |
担保优先票据 | | 7.25%至11.50% | | 2023 - 2025 | | 3,897,963 | | | 3,895,166 | |
无担保定期贷款 | | 2.53%至5.41% | | 2021 - 2032 | | 3,130,363 | | | 3,210,161 | |
可转换票据 | | 2.88%至4.25% | | 2023 | | 1,480,561 | | | 1,454,488 | |
固定利率债务总额 | | | | | | 12,471,739 | | | 11,024,809 | |
可变利率债务: | | | | | | | | |
无担保循环信贷安排(2) | | 1.49%至1.89% | | 2022 - 2024 | | 3,004,342 | | | 3,289,000 | |
无担保英国商业票据 | | | | 2021 | | — | | | 409,319 | |
美元无担保定期贷款 | | 0.61%至3.31% | | 2021 - 2033 | | 4,904,446 | | | 4,002,249 | |
欧元无担保定期贷款 | | 1.15%至2.25% | | 2021 - 2028 | | 708,663 | | | 705,064 | |
浮动利率债务总额 | | | | | | 8,617,451 | | | 8,405,632 | |
融资租赁负债 | | | | | | 209,748 | | | 213,365 | |
债务总额(3) | | | | | | 21,298,938 | | | 19,643,806 | |
减去:未摊销债务发行成本 | | | | | | (363,263) | | | (314,763) | |
债务总额,扣除未摊销债务发行成本 | | | | | | 20,935,675 | | | 19,329,043 | |
流动较少的部分,包括商业票据 | | | | | | (221,299) | | | (1,371,087) | |
长期部分 | | | | | | $ | 20,714,376 | | | $ | 17,957,956 | |
(1) 利率基于截至2021年3月31日的未偿还贷款余额,对于可变利率债务,利率包括LIBOR或EURIBOR加上适用的保证金。
(2) 包括$1.9200亿美元的设施和1.310亿美元的设施,其中绝大多数将于2024年到期。我们的美元1.930亿英镑的贷款按LIBOR计息,外加最高利差1.30%,利息为1.49自2021年3月31日起为%,并收取最高0.20%。我们13亿美元的贷款按伦敦银行同业拆借利率计息,最高利差为1.70%,利息为1.89自2021年3月31日起为%,并收取最高0.30%.
(3) 2021年3月31日和2020年12月31日,总债务加权平均利率为5.78%和6.02%。
2021年3月,我们修改了我们的美元1.552022年10月到期的30亿美元无担保循环信贷安排和我们的1.02022年4月到期的200亿美元无担保贷款。除其他事项外,这些修订将同意贷款人持有的贷款的某些垫款和承诺(如适用)的到期日或终止日期延长至18此外,该等贷款机构亦可在两个月内,就该等贷款人持有的垫款及承诺(视乎情况而定)提高利差及/或贷款手续费。同意的贷款人还获得了相当于以下金额的预付款和承诺额减免20他们各自未偿还的预付款和承付款的%。经这些修订后,循环信贷安排的总循环能力约为#美元。1.3200亿美元,约合15亿美元0.230亿美元将于2022年10月终止,约为1.1200亿美元,将于2024年4月终止,定期贷款的本金余额总额约为#美元。0.9200亿美元,约合15亿美元0.330亿美元将于2022年4月到期,约合0.6200亿美元将于2023年10月到期。
截至2021年3月31日,我们的循环借款能力总额为美元。3.230亿美元,通过在贷款下提取的金额和签发的信用证的组合得到了充分利用。我们与第三方提供商的某些担保协议是为了某些提供旅行相关债券的机构和协会的利益而签订的,允许担保人要求抵押品。我们还与我们的信用卡处理商签订了有关我们为未来航行收到客户押金的协议。这些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们保留准备金。
这可以通过发布抵押品来满足。截至2021年3月31日,我们已通过我们的保证人和信用卡处理商在我们的循环信贷安排下开立了金额为$的信用证作为抵押品。172.72000万。
我们的大多数信用卡处理商都已经执行了修正案,至少在2022年9月30日之前免除了与违反我们的金融契约相关的准备金要求,因此,我们预计在未来12个月内,这些豁免涵盖的处理机不会有任何增加的抵押品要求。我们有一个处理器的储备,协议在2021年第一季度被修改,这样收益就被扣留作为储备,直到航行发生或资金退还给客户。处理器的最大预计风险,包括当前扣缴和报告的金额贸易和其他应收款,大约是$170.62000万。金额和时间取决于未来不确定的因素,如我们恢复运营的日期、未来存款的数量和价值,以及我们是否将业务转移到其他加工商。如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免,但我们无法获得这些豁免,这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
2021年3月,我们收到了海洋奥德赛。为了给购买提供资金,我们借了$994.1根据之前承诺的一笔无担保定期贷款95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes Aktiengesellschaft(“Hermes”)担保。这笔贷款每半年摊销一次。12利率为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加利润率的浮动利率。0.96%。在2021年第一季度交货之前,我们修改了信贷协议,以(I)提高贷款项下的最高贷款额,使我们可以获得的最高金额相当于80船舶购置价的%外加100及(Ii)延迟支付在2021年4月至2022年4月期间到期的所有本金付款,该笔款项将每半年偿还一次五年从2022年4月开始。
2021年3月,我们发行了美元1.50200亿美元的高级无担保票据,将于2028年到期,净收益为美元1.481000亿美元。优先债券的利息应计于5.5每年支付%,每半年支付一次。
2021年3月,我们延长了具有约束力的承诺,700.01,000,000美元定期贷款安排一年。经修订后,我们可以在2022年8月12日之前的任何时间使用该设施。这笔贷款一旦提取,将按伦敦银行同业拆借利率(Libor)加码计息。3.75%,并将在融资后364天到期。此外,该贷款将由RCI Holdings,LLC担保,RCI Holdings,LLC是我们的全资子公司,拥有拥有以下子公司的股权七我们的船只。我们有能力将设施的容量再增加$300.0在收到额外或增加的承诺以及从更多子公司发出担保的情况下,不时增加100万美元。
在2021年第一季度,我们全额偿还了到期的gb。300.0根据联合HM财政部和英格兰银行的COVID企业融资机制发行的1.8亿英镑计价票据。
在2021年第一季度,我们修订了$4.9200亿美元的非出口信贷安排和某些信用卡处理协议,以延长金融契约的豁免期至2022年第三季度(包括2022年第三季度),或者,如果更早,延长到我们选择遵守修改后的契约的2022年1月1日之后的日期。根据修正案,我们修改了这些公约的计算方式(在某些情况下是临时的,在其他情况下是永久的),以及在紧接豁免期结束后至2023年底的一段时间内,我们的净债务与资本化比率公约将接受测试的水平。截至2021年3月31日,每月测试的最低流动性契约为1美元。350在豁免期内为2000万美元。截至这些财务报表公布之日,我们遵守了适用的最低流动性公约。根据该等修订,派发现金股息及进行股份回购的限制延长至并包括2022年第三季。截至2021年3月31日,我们有一美元130.0截至2021年第一季度末,受益于金融契约豁免的100万笔定期贷款。这笔定期贷款已于2021年4月全额偿还,并于长期债务的当期部分在我们截至2021年3月31日的综合资产负债表中。
在2021年第一季度,我们还修订了$6.3200亿美元的出口信贷安排,将金融契约的豁免期延长至(至少包括2022年第三季度末)。这些修订推迟了$1.152021年4月至2022年4月期间到期的本金支付总额为1000亿美元。递延款项将每半年偿还一次,每隔一年偿还一次。五年期从2022年4月开始。根据这些修订,我们已同意实施适用于我们的非出口信贷安排的相同流动性公约。有关修订规定,在采取某些行动后,须强制预付延迟支付的款项。这些业务包括(但不限于)发放股息、完成股票回购、发行非危机和复苏用途的债务、发放贷款和出售非独立的资产等,但须受多项分拆的制约,这些业务包括但不限于发放股息、完成股票回购、发行非用于危机和复苏目的的债务、发放贷款和出售非独立的资产。
有关我们迈阿密港口码头“A”运营租赁协议中的契约的相关信息,请参阅附注8。租约。
在2020年第四季度和2021年第一季度,我们对我们的提取和未提取的非洲经委会设施进行了修订,以规定为履行这些设施下的现有义务而出具担保。在发行之后(对于未提取的融资,这将在债务提取后发生),在某些情况下,随着其他债务在无担保和无担保的基础上偿还或再融资,担保将被解除。在发放担保时及之后,担保人子公司不得为贷款人(不包括作为ECA贷款的一方的贷款人)出具额外担保,某些担保人子公司不得招致额外债务。此外,ECA设施将受益于子公司的中介母公司将出具的担保,这些子公司接受任何受出口信贷支持融资约束的新船的交付。
根据我们的某些协议,合同利率、融资费和/或出口信贷代理费随我们的债务评级而变化。2021年2月25日,标普全球(S&P Global)将我们的高级无担保评级从B+下调至B,这对我们的财务没有影响,并下调了我们的美元评级3.32200亿优先担保票据和银海票据,从BB到BB-。此次降级对票据条款没有影响。
除了我们为收购而招致的定期贷款名人弗洛拉 阿扎马拉追击和银色的月亮,我们所有的无担保船舶融资定期贷款都由建造船舶的国家的出口信贷机构担保。因收购而产生的定期贷款阿扎马拉追击已于2021年4月全额偿还。对于截至2021年3月31日的大部分贷款,我们根据融资协议向适用的出口信贷机构支付2.35%至5.48这些担保的最高对价贷款额的%。对于我们的一笔贷款,我们向适用的出口信贷机构支付2.97年利率,以未偿还贷款余额为基础。这笔费用在贷款期限内每半年支付一次(可能会根据我们的信用评级进行调整)。我们将在贷款期限内预先支付的费用和在每个各自的付款期内每半年支付一次的费用摊销。我们把这些费用归类在债务发行成本摊销在我们的合并现金流量表中。在提取贷款之前,我们在以下范围内提交这些费用其他资产在我们合并的资产负债表中。一旦贷款被提取,这些费用就被归类为对相关贷款或抵销负债账户的折扣。长期债务的当期部分或长期债务.
以下是截至2021年3月31日,我们的总债务(扣除债务发行成本,包括融资租赁和商业票据)在未来五年中每年的年度到期表(以千为单位):
| | | | | |
年 | |
2021年剩余时间 | 189,207 | |
2022 | 2,211,011 | |
2023 | 6,251,032 | |
2024 | 4,670,735 | |
2025 | 4,436,340 | |
此后 | 3,177,350 | |
| 20,935,675 | |
注8。租契
经营租约
我们的经营租赁主要涉及优先泊位安排、房地产和船上设备,并包括在经营性租赁使用权资产,及长期经营租赁负债负债的当前部分包括在经营租赁负债的当期部分在我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表中。初始期限为12个月或以下的租赁不会记录在我们的综合资产负债表中。我们在租赁期内以直线方式确认这些租约的租赁费。我们的经营租赁包括白银 探险家,由银海邮轮运营。的经营租约Silver Explorer将于2023年到期。
对于我们的一些房地产租赁和停泊协议,我们可以选择延长目前的租赁期。对于那些有续订选择权的租赁协议,房地产租约的续期期限为一至10年,而泊位协议的续约期则由一至20好几年了。一般来说,我们在计算停泊协议的现值时不包括续签选择权。但是,对于某些房地产租赁,我们将其包括在内。
我们有一个与迈阿密港口“A”码头运营租赁协议(“迈阿密港口码头租赁”)相关的剩余价值担保,大约相当于租赁开始时资产成本的一个百分比。我们认为产生与剩余价值担保相关的成本的可能性微乎其微。
此外,关于迈阿密港口码头租赁,我们必须在2021年7月18日或之前交付现金抵押品,金额相当于我们的剩余价值担保或贷款人码头建设债务的总余额,估计为$。181.1截至2021年3月31日,为1.2亿美元。抵押品将在我们根据租约应付的全部款项付清后返还。
由于我们的大多数租约不提供隐含利率,我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和与租赁条款相对应的美国国库券利率估计我们的增量借款利率,该利率因公司的信用风险差额而增加,并因抵押品的估计影响而减少。 I此外,我们与租赁部分和非租赁部分签订了租赁协议,这些内容通常是分开核算的。然而,对于泊位协议,我们将租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行核算。
融资租赁
银海邮轮运营着银色耳语在融资租赁下。该项目的融资租赁银色耳语将于2022年到期,取决于购买这艘船的选择权。这艘船记录的融资租赁负债总额为#美元。31.5截至2021年3月31日和2020年12月31日,分别为3.8亿美元和3.8亿美元。的租赁费银色耳语可能会根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)进行调整。
租赁费用的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 综合损失分类合并报表 | 截至2021年3月31日的季度 | | 截至2020年3月31日的季度 |
租赁费: | | | | |
经营租赁成本 | 佣金、运输及其他 | $ | — | | | $ | 14,745 | |
经营租赁成本 | 其他运营费用 | 5,130 | | | 7,001 | |
经营租赁成本 | 市场营销、销售和行政费用 | 6,035 | | | 5,368 | |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产摊销 | 折旧及摊销费用 | 3,744 | | | 4,881 | |
租赁负债利息 | 利息支出,扣除资本化利息后的净额 | 310 | | | 1,933 | |
总租赁成本 | | $ | 15,219 | | | $ | 33,928 | |
此外,我们的某些泊位协议还包括根据泊位乘客的数量而定的可变租赁费用。在截至2021年3月31日的季度里,我们有不是可变租赁成本记录在佣金、运输及其他在我们的综合全面损失表中。
余下租约条款的加权平均数及加权平均折扣率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
剩余租赁期的加权平均值 | | | |
经营租约 | 9.9 | | 7.8 |
融资租赁 | 42.1 | | 41.2 |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 5.25 | % | | 4.59 | % |
融资租赁 | 7.02 | % | | 6.89 | % |
与租赁相关的补充现金流信息如下(单位:千):
| | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的季度 | 截至2020年3月31日的季度 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 5,531 | | $ | 27,841 | |
融资租赁的营业现金流 | $ | 310 | | $ | 1,933 | |
融资租赁产生的现金流 | $ | 4,305 | | $ | 3,823 | |
| | |
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| | |
| | |
截至2021年3月31日,与租赁负债相关的到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
年 | 经营租约 | | 融资租赁 |
2021年剩余时间 | $ | 96,266 | | | $ | 55,831 | |
2022 | 119,321 | | | 23,822 | |
2023 | 112,718 | | | 12,789 | |
2024 | 84,696 | | | 12,529 | |
2025 | 77,323 | | | 12,566 | |
| | | |
此后 | 386,342 | | | 395,460 | |
租赁付款总额 | 876,666 | | | 512,997 | |
减去:利息 | (231,908) | | | (303,249) | |
租赁负债现值 | $ | 644,758 | | | $ | 209,748 | |
附注9.承付款和或有事项
购船义务
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2021年3月31日,二绿洲级船舶和三被称为我们的Icon级的新一代船只正在为我们的皇家加勒比国际品牌订购,总容量约为28,200卧铺。截至2021年3月31日,我们有二为我们的名人邮轮品牌订购的边缘级船舶,总容量约为6,500卧铺。此外,截至2021年3月31日,我们有三我们的SilverSea邮轮品牌正在订购船舶,总容量约为2,000卧铺。
新冠肺炎已经影响了造船厂的运营,这已经并可能继续导致我们之前签订的合同中的船舶交付延迟。截至2021年3月31日,我们的全球品牌和合作伙伴品牌订购的船舶预计将交付,如果出现施工延误,可能会发生变化,它们的大致泊位如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
船舶 | | 船厂 | | 预计交货日期 | | 近似值 卧铺 |
皇家加勒比国际公司- | | | | | | |
绿洲级别: | | | | | | |
海洋奇观 | | 亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique) | | 2022年第一季度 | | 5,700 |
无名 | | 亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique) | | 2024年第二季度 | | 5,700 |
| | | | | | |
| | | | | | |
图标类: | | | | | | |
无名 | | 迈耶·图尔库·奥伊 | | 2023年第三季度 | | 5,600 |
无名 | | 迈耶·图尔库·奥伊 | | 2025年第二季度 | | 5,600 |
无名 | | 迈耶·图尔库·奥伊 | | 2026年第二季度 | | 5,600 |
名人邮轮- | | | | | | |
边缘类: | | | | | | |
名人之外的人 | | 亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique) | | 2022年第二季度 | | 3,250 |
无名 | | 亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique) | | 2023年第四季度 | | 3,250 |
银海邮轮-(1) | | | | | | |
缪斯-类别: | | | | | | |
银色黎明 | | Fincantieri | | 2021年第四季度 | | 600 |
进化类: | | | | | | |
无名 | | 迈耶·维尔夫特(Meyer Werft) | | 2023年第二季度 | | 700 |
无名 | | 迈耶·维尔夫特(Meyer Werft) | | 2024年第二季度 | | 700 |
途易邮轮(合资50%) | | | | | | |
我的希夫7 | | 迈耶·图尔库·奥伊 | | 2024年第二季度 | | 2,900 |
无名 | | Fincantieri | | 2024年第三季度 | | 4,100 |
无名 | | Fincantieri | | 2026年第一季度 | | 4,100 |
Hapag-Lloyd邮轮公司(50%的合资企业)- | | | | | | |
汉萨精神 | | 瓦尔德·芬坎蒂雷(Vard Fincantieri) | | 2021年第二季度 | | 230 |
总泊位数 | | | | | | 48,030 |
(1) 银海邮轮新船的收入影响将在船只投入服务后的三个月报告中确认。请参阅注释1。一般信息以获取更多信息。
此外,截至2021年3月31日,我们与Chantiers de l‘Atlantique达成了一项协议,将额外建造一艘Edge级船只,于2025年交付,这取决于先决条件和融资的完成情况。
截至2021年3月31日,上表中列出的我们订购的船舶的总成本(不包括我们合作伙伴品牌订购的任何船舶)约为$12.9十亿美元,其中我们存入了$602.5截至目前,已达100万美元。大致70.5截至2021年3月31日,总成本的30%受到欧元汇率波动的影响。请参阅附注12。公允价值计量与衍生工具以获取更多信息。
诉讼
正如之前报道的那样,二2019年8月,美国佛罗里达州南区地区法院根据古巴自由和民主团结法第三章(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)对我们提起诉讼。哈瓦那码头公司(“哈瓦那码头行动”)提出的诉状称,它持有哈瓦那邮轮港口码头的权益,哈维尔·加西亚-本戈切亚(“圣地亚哥港口行动”)提出的诉状称,他在古巴圣地亚哥港拥有权益,这两个港口都被古巴政府没收。投诉还声称,我们在这些设施上下乘客,从而贩运了这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施,包括被征用财产的价值,加上利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。我们在2019年10月和2020年10月15日提交了对每一起投诉的答复,法院以偏见驳回了圣地亚哥港诉讼,理由是该诉讼的原告没有资格提出索赔。这一决定已被原告上诉。我们认为,我们对“哈瓦那码头行动”和“圣地亚哥港口行动”中声称的主张都有值得称道的辩护,我们打算积极为自己辩护。我们相信是这样的
任何一项行动的结果都不太可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。然而,诉讼的结果本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响,也不能保证任何一起案件的最终结果都不会是实质性的。
正如之前披露的那样,2020年10月7日,一名股东向美国佛罗里达州南区地区法院提起了针对我们以及三名官员理查德·费恩、杰森·利伯蒂和迈克尔·贝利的集体诉讼,指控与新冠肺炎有关的失实陈述违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条以及规则10b-5,代表一个据称由从2月4日起购买或以其他方式购买或收购我们证券的个人和实体(除特定例外情况外)组成的类别寻求未指明的损害赔偿。此外,在2020年10月27日,另一名股东在地方法院对我们和这些高管提出了第二起投诉,指控我们和这些高管在新冠肺炎方面做出了同样的失实陈述。与第一起诉讼一样,第二起诉讼代表一个所谓的类别寻求未指明的损害赔偿,该类别由在2020年2月4日至2020年3月17日期间购买或以其他方式收购我们证券的所有个人和实体(除特定例外情况外)组成。2020年12月23日,这些案件与新的主要原告印第安纳州公共退休系统合并。2021年2月25日,首席原告在没有损害的情况下向地区法院提交了自愿驳回诉讼的申请。2021年2月26日,地方法院基于自愿解雇请求,在不构成偏见的情况下驳回了整个诉讼。
我们还经常涉及邮轮度假业内的典型索赔。这些索赔中的大部分都在保险范围内。我们相信,扣除预期的保险赔偿后,这类索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
其他
如果任何人获得的所有权超过50%的普通股,或除某些例外情况外,在任何24-一个月内,我们的大多数董事会成员不再由在这一期限的第一天是我们董事会成员的个人组成,我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务,我们可能无法以类似的条款更换这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款,这些条款将由第三方收购大于50我们普通股的%,加上评级下调。如果发生这种情况,将对我们的流动性和运营产生不利影响。
注10.股东权益
已发行普通股
在2021年3月,我们发布了16.92000万股普通股,票面价值$0.01每股,价格为$91.00每股。我们收到净收益#美元。1.5在扣除我们估计应支付的发售费用后,从出售我们的普通股中获得20亿美元。
分红
在2020年第二季度,我们与我们的某些贷款人达成协议,只要我们的债务契约豁免有效,我们就不会支付股息或进行普通股回购。此外,如果我们宣布分红或进行股票回购,我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。因此,我们在2021年第一季度没有宣布分红。根据2021年第一季度对这些协议的修订,对支付现金股息和进行股票回购的限制延长至2022年第三季度(包括该季度)。
在2020年第一季度,我们宣布普通股的现金股息为$0.78每股,这是在2020年4月支付的。在2020年第一季度,我们还支付了普通股现金股息$0.78每股,这是在2019年第四季度宣布的。
注11。累计其他综合亏损变动情况
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的季度累计其他全面亏损 | | 截至2020年3月31日的季度累计其他全面亏损 |
| 与现金流衍生工具对冲相关的变更 | | 固定福利计划中的变化 | | 外币折算调整 | | 累计及其他综合损失 | | 与现金流衍生工具对冲相关的变更 | | 固定福利计划中的变化 | | 外币折算调整 | | 累计及其他综合损失 |
年初累计综合亏损 | $ | (650,519) | | | $ | (65,542) | | | $ | (23,280) | | | $ | (739,341) | | | $ | (688,529) | | | $ | (45,558) | | | $ | (63,626) | | | $ | (797,713) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (927) | | | 9,720 | | | 9,722 | | | 18,515 | | | (322,985) | | | (8,094) | | | 10,290 | | | (320,789) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 11,229 | | | 743 | | | — | | | 11,972 | | | 22,380 | | | 505 | | | — | | | 22,885 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 10,302 | | | 10,463 | | | 9,722 | | | 30,487 | | | (300,605) | | | (7,589) | | | 10,290 | | | (297,904) | |
期末余额 | $ | (640,217) | | | $ | (55,079) | | | $ | (13,558) | | | $ | (708,854) | | | $ | (989,134) | | | $ | (53,147) | | | $ | (53,336) | | | $ | (1,095,617) | |
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度累计其他综合亏损的重新分类(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 损益总额从累计和其他综合亏损中重新归类为收入 | | |
有关累积的其他全面亏损组成部分的详细信息 | | 截至2021年3月31日的季度 | | 截至2020年3月31日的季度 | | | | | | 声明中受影响的第X行第I项 综合损失 |
现金流衍生工具套期保值的收益(亏损): | | | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | (9,509) | | | $ | (3,391) | | | | | | | 利息支出,扣除资本化利息后的净额 |
外币远期合约 | | (3,781) | | | (3,337) | | | | | | | 折旧及摊销费用 |
外币远期合约 | | (1,291) | | | (1,763) | | | | | | | 其他收入(费用) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
燃料互换 | | (407) | | | 344 | | | | | | | 其他收入(费用) |
燃料互换 | | 3,759 | | | (14,233) | | | | | | | 燃料 |
| | (11,229) | | | (22,380) | | | | | | | |
摊销固定福利计划: | | | | | | | | | | |
精算损失 | | (743) | | | (505) | | | | | | | 工资单及相关 |
| | | | | | | | | | |
| | (743) | | | (505) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
该期间的重新分类总数 | | $ | (11,972) | | | $ | (22,885) | | | | | | | |
注12。公允价值计量与衍生工具
公允价值计量
我们未按公允价值计量的金融工具的估计公允价值(按公允价值等级分类)如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日的公允价值计量使用 | | 2020年12月31日的公允价值计量使用 |
描述 | | 总账面金额 | | 总公允价值 | | 1级(1) | | 二级(2) | | 3级(3) | | 总账面金额 | | 总公允价值 | | 1级(1) | | 二级(2) | | 3级(3) |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物(4) | | $ | 5,091,463 | | | $ | 5,091,463 | | | $ | 5,091,463 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,684,474 | | | $ | 3,684,474 | | | $ | 3,684,474 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 5,091,463 | | | $ | 5,091,463 | | | $ | 5,091,463 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,684,474 | | | $ | 3,684,474 | | | $ | 3,684,474 | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务(包括债务的当期部分)(5) | | $ | 20,725,927 | | | $ | 23,195,196 | | | $ | — | | | $ | 23,195,196 | | | $ | — | | | $ | 18,706,359 | | | $ | 20,981,040 | | | $ | — | | | $ | 20,981,040 | | | $ | — | |
总负债 | | $ | 20,725,927 | | | $ | 23,195,196 | | | $ | — | | | $ | 23,195,196 | | | $ | — | | | $ | 18,706,359 | | | $ | 20,981,040 | | | $ | — | | | $ | 20,981,040 | | | $ | — | |
(1)基于活跃市场中我们有能力获得的相同资产或负债的报价(未调整)的投入。对这些项目的估值不需要进行大量判断。
(2) 可直接或间接观察到的第一级债务报价以外的其他投入。对于无担保循环信贷安排和无担保定期贷款,公允价值是利用收益估值方法确定的。该估值模型考虑了我们债务的合同条款,如债务期限和债务利率。估值模型还考虑了公司的信誉。
(3) 无法观察到的输入。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司没有使用任何3级投入。
(4) 由原始到期日少于90天的现金和有价证券组成。
(5) 包括无担保循环信贷安排、优先票据、定期贷款和可转换票据。这些金额不包括我们的融资租赁义务或商业票据。
其他金融工具
2021年3月31日和2020年12月31日的应收账款、应付账款、应计利息、应计费用和商业票据的账面价值接近公允价值。
按公允价值记录的资产和负债已根据公允价值层次进行分类。*下表列出了本公司按公允价值经常性记录的金融工具的信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日的公允价值计量使用 | | 2020年12月31日的公允价值计量使用 |
描述 | | 总计 | | 1级(1) | | 二级(2) | | 3级(3) | | 总计 | | 1级(1) | | 二级(2) | | 3级(3) |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具(4) | | $ | 72,900 | | | $ | — | | | $ | 72,900 | | | $ | — | | | $ | 108,539 | | | $ | — | | | $ | 108,539 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 72,900 | | | $ | — | | | $ | 72,900 | | | $ | — | | | $ | 108,539 | | | $ | — | | | $ | 108,539 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具(5) | | $ | 196,293 | | | $ | — | | | $ | 196,293 | | | $ | — | | | $ | 259,705 | | | $ | — | | | $ | 259,705 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总负债 | | $ | 196,293 | | | $ | — | | | $ | 196,293 | | | $ | — | | | $ | 259,705 | | | $ | — | | | $ | 259,705 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)基于活跃市场中我们有能力获得的相同资产或负债的报价(未调整)的投入。对这些项目的估值不需要进行大量判断。
(2)资产或负债可直接或间接观察到的第一级报价以外的其他投入。对于外币远期合约、利率掉期和燃料掉期,公允价值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合同条款(如到期日)以及其他输入,如外汇汇率和曲线、燃料类型、燃料曲线和利率收益率曲线。衍生工具公允价值考虑了交易对手和本公司的信誉。
(3)不可观察的投入。-截至2021年3月31日和2020年12月31日,其他金融工具的公允价值计量中没有使用3级投入。
(4)由外币远期合约、利率掉期及燃料掉期组成,按工具类别细分,请参阅“衍生工具公允价值”表。
(5) 包括外币远期合约、利率掉期和燃料掉期。请参阅“衍生工具公允价值”表,了解按工具类型细分的情况。
报告的公允价值基于各种因素和假设。因此,公允价值可能不代表截至2021年3月31日或2020年12月31日可能已经实现的金融工具的实际价值,或者将在未来实现的实际价值,也不包括实际出售或结算中可能发生的费用。
在非经常性基础上按公允价值记录的非金融工具
下表介绍了该公司按公允价值在非经常性基础上记录的非金融工具的信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允价值计量使用 |
描述 | 总账面金额 | 总公允价值 | 3级 | 截至2020年12月31日的年度减值总额 |
银海商誉(1) | 508,578 | | 508,578 | | 508,578 | | 576,208 | |
无限期无形资产(2) | 318,700 | | 318,700 | | 318,700 | | 30,800 | |
长寿资产(3) | 577,193 | | 577,193 | | 577,193 | | 727,063 | |
使用权资产(4) | 67,265 | | 67,265 | | 67,265 | | 65,909 | |
权益法投资(5) | — | | — | | — | | 39,735 | |
总计 | 1,471,736 | | 1,471,736 | | 1,471,736 | | 1,439,715 | |
___________________________________________________________________________________________________
(1) 我们使用概率加权的方法估计了SilverSea Cruises报告单位的公允价值贴现现金流模型与基于市场的估值方法相结合。贴现现金流模型中使用的主要假设是(I)我们恢复服务的时间、市场状况和港口或其他限制的变化;(Ii)预测净收入,主要是恢复正常运营的时间、现有和预期船舶交付的入住率(包括期权)和码头增长率;以及(Iii)加权平均资本成本(即贴现率)。贴现现金流模型以我们2020年预计的经营业绩为基础。在此基础上,我们增加了截至2030年的未来几年的现金流,假设有多种收入和支出情景,反映了这一时期不同的全球经济环境对银海邮轮报告部门的影响。我们为每个收入和支出情景分配了一个概率。我们使用特定于银海邮轮报告单位的费率,根据其加权平均资本成本对预计现金流进行贴现,确定的加权平均资本成本为12.75%. 银海邮轮商誉的公允价值估计于2020年3月31日,也就是该资产最后一次减值的日期。
(2) 金额代表银海邮轮的商号,该商号占我们无限期无形资产的大部分,总额为$321.52000万。我们使用贴现现金流模型和罗伊救济模型估计了我们的银海邮轮商号的公允价值。Alty方法,并使用折扣率Te of13.25%. S进行公允价值评估的重要投入商品名称是:(一)预计净收入,主要是恢复正常运营的时间,现有和预期交付船舶的入住率,包括期权,以及码头增长率;(二)特许权使用费税率3.0%;及(Iii)加权平均资金成本(即贴现率)。SilverSea Cruises商标的公允价值估计截至2020年3月31日,也就是该资产最后一次减值的日期。
(3) 2020年期间的损害主要与某些船只有关。此外,某些在建项目在截至2020年9月30日的季度和截至2020年12月31日的季度产生了减值。对于截至2020年3月31日的季度内受损的船舶,我们估计公允价值为二我们的船舶采用收入和成本方法的混合显示,其余船舶的公允价值主要根据其有序清算价值进行估计。对于截至2020年6月30日止季度内减值的船舶,我们根据船舶的账面价值和有序清算价值,采用修正的市场法估计船舶的公允价值。对于在截至2020年12月31日的季度内受损的船舶,我们估计三使用市场方法的阿扎马拉船只。在对这些船舶进行公允价值评估时,一项重要的投入是管理层对船舶的预期使用,这考虑到了预测的运营结果。在截至2020年9月30日的季度和截至
2020年12月31日,由于规模缩小或决定不完成项目,在建资产受损。减值是根据有序清算价值计算的。这些资产的公允价值是在该资产最后一次减值之日估计的。
(4) 我们使用权资产的减值与我们的某些泊位安排和船舶运营租赁有关。我们使用估计的预计贴现现金流估计停泊安排的公允价值,并使用市场法估计船舶运营租赁的公允价值。泊位安排的公允价值估计截至2020年3月31日,也就是这些资产最后一次减值的日期。在对这些资产进行公允价值评估时,我们的预期乘客人数是一项重要的投入。船舶经营租赁的公允价值估计于2020年12月31日,也就是该资产最后一次减值的日期,使用市场法对该资产进行公允价值评估的重要投入是预期回报率和剩余租赁付款。
(5) 我们估计了我们的资产的公允价值除使用贴现现金流模型的临时减值权益法投资外。对这些资产进行公允价值评估的一项重要投入是预测。D这些投资的经营业绩。这些权益法投资的公允价值是在2020年3月31日估计的,也就是这些资产最后一次减值的日期。有关我们权益法投资的更多信息,请参阅注6。其他资产.
总净额结算协议
我们与我们的衍生工具交易对手签订了国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)的主要协议。这些ISDA协议一般规定,在ISDA协议违约或终止的情况下,与我们的交易对手就所有头寸进行最终平仓净额结算。我们已经确定,我们的ISDA协议为我们提供了对持有收益头寸的衍生品工具的公允价值和与同一交易对手处于亏损头寸的衍生品工具的公允价值进行抵销的权利。我们已选择不在我们的综合资产负债表中冲销此类衍生工具的公允价值。
看见与信用相关的或有特征进一步讨论我们衍生工具的或有抵押品要求。
下表列出了该公司根据与衍生交易对手签订的主要净额结算协议抵销金融资产的信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合并资产负债表中受主要净额结算协议约束的未抵销的总金额 |
| | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| | 综合资产负债表中列报的衍生资产总额 | | 符合条件的抵销总额 公认 衍生负债 | | 现金抵押品 收到 | | 净额 衍生资产 | | 综合资产负债表中列报的衍生资产总额 | | 符合条件的抵销总额 公认 衍生负债 | | 现金抵押品 收到 | | 净额 衍生资产 |
受主净额结算协议约束的衍生品 | | $ | 72,900 | | | $ | (63,789) | | | $ | — | | | $ | 9,111 | | | $ | 108,539 | | | $ | (80,743) | | | $ | — | | | $ | 27,796 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 72,900 | | | $ | (63,789) | | | $ | — | | | $ | 9,111 | | | $ | 108,539 | | | $ | (80,743) | | | $ | — | | | $ | 27,796 | |
下表列出了该公司根据与衍生交易对手签订的主要净额结算协议抵消财务负债的信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合并资产负债表中受主要净额结算协议约束的未抵销的总金额 |
| | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| | 综合资产负债表中列报的衍生负债总额 | | 符合条件的抵销总额 公认 衍生资产 | | 现金抵押品 已承诺的 | | 净额 衍生负债 | | 综合资产负债表中列报的衍生负债总额 | | 符合条件的抵销总额 公认 衍生资产 | | 现金抵押品 已承诺的 | | 净额 衍生负债 |
受主净额结算协议约束的衍生品 | | $ | (196,293) | | | $ | 63,789 | | | $ | 71,587 | | | $ | (60,917) | | | $ | (259,705) | | | $ | 80,743 | | | $ | 57,273 | | | $ | (121,689) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | (196,293) | | | $ | 63,789 | | | $ | 71,587 | | | $ | (60,917) | | | $ | (259,705) | | | $ | 80,743 | | | $ | 57,273 | | | $ | (121,689) | |
信用风险集中
我们监控与我们有重大业务往来的金融机构和其他机构相关的信用风险,并将这些风险降至最低,我们选择具有我们可以接受的信用风险的交易对手,并试图限制我们对单个交易对手的风险敞口。信用风险,包括但不限于在衍生品工具、我们的信贷安排和新船进度付款担保项下的交易对手违约,并不被认为是重大的,因为我们主要与建立了长期关系的大型金融机构、保险公司和出口信用机构开展业务,其中许多机构与我们有长期关系,这些机构的信用风险对我们来说是可以接受的,或者我们的信用风险可以接受的地方。截至2021年3月31日,我们的衍生品工具下的交易对手信用风险敞口为1美元。4.8这笔费用仅限于合同对手方不履行合同时更换合同的费用,而合同对手方目前大部分是我们的贷款银行。我们预计,我们的任何重要交易对手都不会出现不履行义务的情况。此外,我们还制定了关于信用评级和工具到期日的指导方针,以保持安全性和流动性。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持信用关系;但是,在某些情况下,我们可以选择此选项。
衍生工具
我们面临可归因于利率、外币汇率和燃料价格变化的市场风险。我们试图通过结合我们正常的运营和融资活动,以及根据我们的对冲做法和政策使用衍生金融工具来缓解这些风险。*这些对冲工具的财务影响主要被被对冲的基础敞口的相应变化所抵消。*我们通过将衍生工具的名义金额、期限和条件与被对冲的基础风险紧密匹配来实现这一点。尽管我们的某些衍生金融工具没有我们的目标不是持有或发行衍生金融工具用于交易或其他投机目的。
我们签订各种远期、掉期和期权合约,以管理我们的利率敞口,并限制我们对外币汇率和燃料价格波动的敞口。这些工具以其公允价值记录在资产负债表上,绝大多数被指定为套期保值。我们还在我们的海外业务和投资中使用被指定为我们净投资对冲的非衍生品金融工具。
在对冲关系开始时,对公司承诺或确认的资产或负债的公允价值变化进行对冲的衍生工具被指定为公允价值对冲。对与确认的资产或负债相关的预测交易或现金流变异性进行对冲的衍生工具被指定为现金流对冲。
被指定为公允价值对冲的衍生品的公允价值变动被相关对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动所抵消。被指定为现金流对冲的衍生品的损益被记录为累计其他综合损失在基础套期保值交易在收益中确认之前,我们的非衍生金融工具的外币交易损益以及我们在国外经营和投资中被指定为套期保值的衍生品的公允价值变化被确认为以下组成部分累计其他综合损失伴随着对外经营或投资的相关外币换算调整,以及影响收益的被排除部分的摊销。
在持续的基础上,我们评估对冲交易中使用的衍生品在抵消套期保值项目的公允价值或现金流变化方面是否“非常有效”。对于我们的净投资套期保值,我们使用美元抵销法来衡量有效性。对于所有其他套期保值计划,我们使用长期方法,对每种套期保值关系进行回归分析,以评估套期保值的有效性。评估对冲有效性的方法适用于我们的每个对冲计划(即利率、外币造船、外币净投资和燃料)。在我们的回归分析中,我们使用的观察期最长为三年,利用与每种对冲关系的对冲水平相关的市场数据。当统计上有效的关系反映衍生工具和套期保值项目的公允价值变动之间的高度抵销和相关性时,就实现了高有效性。如确定衍生工具并非高度有效,因为对冲或对冲会计被终止,则衍生工具自上次被确定为有效日期以来公允价值的任何变动均在收益中确认。
被指定为公允价值或现金流量套期保值的衍生工具的现金流量与相关套期保值项目的现金流量被归类在同一类别。如果对冲会计被终止,终止之日之后的现金流被归类为投资活动。来自未被指定为对冲工具的衍生工具的现金流被归类为投资活动。
我们在决定指定衍生工具现金流的分类时,会考虑相关对冲项目的现金流分类。根据被套期保值项目的性质,我们将基准利率套期保值或燃油费用套期保值产生的衍生工具现金流归类为经营活动。同样,我们将新造船舶付款的外汇风险套期保值衍生工具现金流归类为投资活动。
利率风险
我们对利率变化的市场风险敞口主要与我们的债务义务有关,包括未来的利息支付。大约在2021年3月31日和2020年12月31日,68.2%和64.5我们使用利率互换协议来调整我们对利率变动的敞口,并管理我们的利息支出。
与我们的固定利率债务相关的市场风险是利率下降导致的公允价值潜在增加。我们使用利率互换协议,将我们的部分固定利率债务有效地转换为浮动利率基础,以管理这一风险。2021年3月31日和2020年12月31日,我们维持了以下固息债务工具的利率互换协议:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务工具 | 截至2021年3月31日的掉期名义(以千为单位) | 成熟性 | 债务固定利率 | 掉期浮动利率:Libor加 | 截至2021年3月31日的全额掉期浮动利率 |
海洋绿洲定期贷款 | $ | 35,000 | | 2021年10月 | 5.41% | 3.87% | 4.12% |
无担保优先票据 | 650,000 | | 2022年11月 | 5.25% | 3.63% | 3.83% |
| $ | 685,000 | | | | | |
这些利率互换协议被计入公允价值对冲。
与我们的长期浮动利率债务相关的市场风险是加息可能导致的利息支出增加。我们使用利率互换协议,将我们的部分浮动利率债务有效地转换为固定利率基础,以管理这一风险。2021年3月31日和2020年12月31日,维持以下浮息债务工具的利率互换协议:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务工具 | 截至2021年3月31日的掉期名义(以千为单位) | 成熟性 | 债务浮动利率 | All-in掉期固定利率 |
名人反思定期贷款 | $ | 218,167 | | 2024年10月 | Libor Plus | 0.40% | 2.85% |
海洋量子定期贷款 | 367,500 | | 2026年10月 | Libor Plus | 1.30% | 3.74% |
海洋之歌定期贷款 | 392,708 | | 2027年4月 | Libor Plus | 1.30% | 3.86% |
海洋的欢呼定期贷款 | 518,750 | | 2028年4月 | Libor Plus | 1.00% | 3.16% |
海洋的和谐定期贷款(1) | 509,411 | | 2028年5月 | Euribor Plus | 1.15% | 2.26% |
海洋奥德赛定期贷款(2) | 460,000 | | 2032年10月 | Libor Plus | 0.95% | 3.21% |
海洋奥德赛定期贷款(2) | 191,667 | | 2032年10月 | Libor Plus | 0.95% | 2.84% |
| $ | 2,658,203 | | | | | |
(1)利率互换协议对冲#年以欧元计价的定期贷款海洋的和谐包括与对冲债务EURIBOR零下限匹配的EURIBOR零下限。提交的金额是根据截至2021年3月31日的汇率计算的。
(2)套期保值利率互换协议海洋奥德赛包括与债务LIBOR零下限匹配的LIBOR零下限。美元的生效日期460.0300万美元和300万美元191.7100万份利率互换协议分别为2020年10月和2022年10月。用于融资的无担保定期贷款海洋奥德赛画于2021年3月。
这些利率互换协议被计入现金流对冲。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,与未偿债务和我们目前资金不足的融资安排相关的利率互换协议名义金额为$3.310亿美元和3.4分别为20亿美元。
外币汇率风险
衍生工具
我们对外币汇率风险的主要敞口与我们以欧元计价的船舶建造合同、我们的外币债务和我们的国际业务有关。我们签订外币远期合同,以管理部分外币汇率变动的敞口。截至2021年3月31日,我们订购的船舶的总成本为$12.9十亿美元,其中我们存入了$602.5截至目前,已达100万美元。这些金额不包括在报告延迟期内取决于前提条件和/或融资完成情况而订购的任何船舶、我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶以及SilverSea Cruises订购的任何船舶。请参阅注释9。承诺和或有事项,以获取有关我们订购的船只的更多信息。在2021年3月31日和2020年12月31日,大约70.5%和66.3我们的外币远期合约协议按现金流或净投资套期保值入账,视乎相关对冲的指定而定。
我们定期订立外币远期合约,并不时利用交叉货币掉期协议和领口期权,以尽量减少重新计量以我们的功能货币或我们外国子公司的功能货币以外的货币计价的净货币资产和负债所产生的波动性。在2021年第一季度,我们平均保持在462.6这些工具没有被指定为对冲工具。在截至2021年和2020年3月31日的季度里,外币远期合约公允价值的变化导致了#美元的损失。13.5300万美元和300万美元52.7分别为百万美元。这些金额在年内的收益中确认。其他收入(费用)在我们的综合全面损失表中。
我们认为,我们对海外业务的投资是以相对稳定的货币计价的,具有长期性。截至2021年3月31日,我们维持外币远期合约,并指定它们作为我们部分净投资的对冲,主要是在欧元的TUI Cruises245.0百万美元,约合美元288.0百万美元,以2021年3月31日的汇率计算。这些远期货币合约将于2021年10月到期。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,未偿还外汇合约的名义金额(不包括为将重新计量波动性降至最低而签订的远期合约)均为美元。2.510亿美元和3.1分别为20亿美元。
非衍生工具
我们还通过将我们的部分债务计入子公司和投资的功能货币,并将其指定为这些子公司和投资的对冲工具,来解决我们在海外业务中的投资敞口问题。我们指定债务作为我们净投资的对冲,主要是在欧元的途易邮轮(TUI Cruise)113.0百万美元,约合美元132.8100万,截至2021年3月31日。截至2020年12月31日,我们已指定债务作为我们对欧元途易邮轮净投资的对冲215.0百万美元,约合美元263.0百万美元。
燃油价格风险
我们对燃油价格变动的市场风险敞口主要与我们船舶的燃油消耗量有关。我们使用燃油互换协议来缓解燃油价格波动带来的财务影响。
我们的燃料互换协议通常被视为现金流对冲。在我们的套期保值预计燃油消耗量不可能发生的情况下,套期保值会计将被终止,相关的累计其他综合损益将重新分类为其他收入(费用)立刻。对于仍有可能发生的套期预测燃油消耗,套期保值会计将停止,相关累计其他综合损益将保留在累计其他综合损益中,直至相关套期交易在收益中确认或相关的套期预测燃油消耗量被认为可能不会发生。
由于新冠肺炎大流行,目前我们的邮轮业务暂停,导致我们预计的燃料购买量减少。在截至2021年3月31日的季度内,我们停止了现金流对冲会计48我们的1万吨燃料互换协议将于2021年到期,这导致净额重新分类。 $4.4300万美元的损失累计其他综合损失至其他收入(费用)。在截至2020年3月31日的季度内,我们停止了现金流量对冲会计212我们有1万吨燃料互换协议将于2020年到期,这导致净额重新归类为#美元。54.9300万美元的损失累计其他综合损失至其他收入(费用)。不再进行现金流对冲会计的燃料掉期的公允价值变动目前确认为其他收入(费用)截至燃料掉期到期日的每个报告期。
未来的%s美国暂停我们的业务或修改我们的行程可能会影响我们预期的燃料购买,这可能导致燃料互换现金流对冲会计的进一步中断,以及从以下方面的递延收益或损失的重新分类累计其他综合损失转化为收益. 参考风险因素在第II部分,第1A项。以进一步讨论与新冠肺炎相关的风险。
截至2021年3月31日,我们对2024年之前发生的某些预测燃料交易的未来现金流的可变性进行了对冲。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们有以下未完成的燃料互换协议:
| | | | | | | | | | | |
| 燃料互换协议 |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
指定为对冲: | (公吨) |
2021 | 284,050 | | | 385,050 | |
2022 | 389,650 | | | 389,650 | |
2023 | 82,400 | | | 82,400 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 燃料互换协议 |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| (对冲百分比) |
指定的套期保值占预计燃料购买量的百分比: | | | |
2021 | 43 | % | | 40 | % |
2022 | 25 | % | | 23 | % |
2023 | 5 | % | | 5 | % |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 燃料互换协议 |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
未被指定为对冲的: | (公吨) |
2021 | 172,400 | | | 229,850 | |
2022 | 14,650 | | | 14,650 | |
截至2021年3月31日,美元8.9与我们与燃料互换协议有关的现金流对冲相关的估计未实现亏损100万美元预计将重新归类为以下收益累计其他综合损失在未来12个月内。由于与我们的对冲预测燃料购买相关的燃料消耗,预计将发生重新分类。
在我们的综合资产负债表中记录的衍生工具的公允价值和项目标题如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的公允价值 |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 资产负债表位置 | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 | | 资产负债表位置 | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| | | 公允价值 | | 公允价值 | | | 公允价值 | | 公允价值 |
根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具(1) | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 其他资产 | | $ | 16,152 | | | $ | 17,271 | | | 其他长期负债 | | $ | 97,981 | | | $ | 144,653 | |
利率掉期 | | 衍生金融工具 | | 149 | | | 261 | | | 衍生金融工具 | | — | | | — | |
外币远期合约 | | 衍生金融工具 | | 30,268 | | | 63,894 | | | 衍生金融工具 | | 26,903 | | | 13,294 | |
外币远期合约 | | 其他资产 | | 5,842 | | | 20,836 | | | 其他长期负债 | | 23,032 | | | 7,306 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
燃料互换 | | 衍生金融工具 | | 15,099 | | | 5,093 | | | 衍生金融工具 | | 9,135 | | | 25,203 | |
燃料互换 | | 其他资产 | | 2,225 | | | 350 | | | 其他长期负债 | | 20,854 | | | 50,117 | |
815-20年度指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | 69,735 | | | 107,705 | | | | | 177,905 | | | 240,573 | |
未根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | 衍生金融工具 | | $ | 1,201 | | | $ | — | | | 衍生金融工具 | | $ | 4,284 | | | $ | 160 | |
外币远期合约 | | 其他资产 | | — | | | — | | | 其他长期负债 | | — | | | — | |
燃料互换 | | 衍生金融工具 | | 1,935 | | | 834 | | | 衍生金融工具 | | 13,076 | | | 18,028 | |
燃料互换 | | 其他资产 | | 29 | | | — | | | 其他长期负债 | | 1,028 | | | 944 | |
815-20年度未被指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | 3,165 | | | 834 | | | | | 18,388 | | | 19,132 | |
总导数 | | | | $ | 72,900 | | | $ | 108,539 | | | | | $ | 196,293 | | | $ | 259,705 | |
(1)会计准则编码815-20“衍生品和套期保值。”
在公允价值收益和现金流量套期保值关系中确认的收益或(亏损)的位置和金额如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2021年3月31日的季度 | | | 截至2020年3月31日的季度 |
| | | | | | 燃料费 | | 折旧及摊销费用 | | 利息收入(费用) | | 其他收入(费用) | | | | 燃料费 | | 折旧及摊销费用 | | 利息收入(费用) | | 其他收入(费用) |
财务业绩表中列示的收入和费用细目总额,其中记录了公允价值或现金流量套期保值的影响 | | | $41,822 | | $310,166 | | $(267,653) | | $5,033 | | | | $194,268 | | $324,330 | | $(87,377) | | $(32,859) |
公允价值和现金流对冲的效果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 小标题815-20中公允价值套期保值关系的损益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 套期保值项目 | | | 不适用 | | 不适用 | | $2,930 | | $— | | | | 不适用 | | 不适用 | | $(21,330) | | $— |
| | | 指定为对冲工具的衍生工具 | | | 不适用 | | 不适用 | | $(552) | | $— | | | | 不适用 | | 不适用 | | $20,430 | | $— |
| 小主题815-20中现金流套期保值关系的损益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额 | | | 不适用 | | 不适用 | | $(9,509) | | 不适用 | | | | 不适用 | | 不适用 | | $(3,391) | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商品合约 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额 | | | $3,759 | | 不适用 | | 不适用 | | $(407) | | | | $(14,233) | | 不适用 | | 不适用 | | $344 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外汇合约 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额 | | | 不适用 | | $(3,781) | | 不适用 | | $(1,291) | | | | 不适用 | | $(3,337) | | 不适用 | | $(1,763) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在我们的综合资产负债表中记录的被指定为对冲工具的非衍生工具的账面价值和项目标题如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 账面价值 |
指定为 ASC 815-20下的套期保值工具 | | 资产负债表位置 | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
外币债务 | | 债务的当期部分 | | $ | — | | | $ | 43,696 | |
外币债务 | | 长期债务 | | 132,826 | | | 219,335 | |
| | | | $ | 132,826 | | | $ | 263,031 | |
符合并指定为套期保值工具的衍生工具及公允价值套期保值中的相关套期保值项目对综合综合损失表的影响如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ASC 815-20公允价值套期保值关系下的衍生品和相关套期保值项目 | | 在衍生工具和套期保值项目的收益中确认的损益的位置 | | 得(损)额 在以下位置识别 衍生产品收益 | | 得(损)额 在以下位置识别 套期保值项目的收入 |
截至2021年3月31日的季度 | | 截至2020年3月31日的季度 | | | | | | 截至2021年3月31日的季度 | | 截至2020年3月31日的季度 | | | | |
利率互换 | | 利息支出,扣除资本化利息后的净额 | | $ | (552) | | | $ | 20,430 | | | | | | | $ | 2,930 | | | $ | (21,330) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | $ | (552) | | | $ | 20,430 | | | | | | | $ | 2,930 | | | $ | (21,330) | | | | | |
在我们的综合资产负债表中记录的用于公允价值对冲的累计基础调整的衍生工具的公允价值和项目标题如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务状况表中包含套期项目的行项目 | | 对冲负债的账面金额 | | 计入套期负债账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
债务的当期部分和长期债务 | | $ | 662,822 | | | $ | 700,331 | | | $ | 14,582 | | | $ | 17,512 | |
| | $ | 662,822 | | | $ | 700,331 | | | $ | 14,582 | | | $ | 17,512 | |
符合条件并被指定为现金流量对冲工具的衍生工具对合并财务报表的影响如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生物 根据美国会计准则委员会第815-20号决议,现金流对冲关系 | | 年确认的损益金额。 累计其他 金融衍生品的全面亏损。
| | 地点: 得(损) 重新分类 从… 累计 其他综合 将亏损转化为收入
| | 损益总额从 将累计的其他综合亏损计入收益。 | | | | |
截至2021年3月31日的季度 | | 截至2020年3月31日的季度 | | | | | | | 截至2021年3月31日的季度 | | 截至2020年3月31日的季度 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 43,408 | | | $ | (52,595) | | | | | | | 利息支出,扣除资本化利息后的净额 | | $ | (9,509) | | | $ | (3,391) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | (99,581) | | | (100,014) | | | | | | | 折旧及摊销费用 | | (3,781) | | | (3,337) | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | — | | | — | | | | | | | 其他收入(费用) | | (1,291) | | | (1,763) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
燃料互换 | | — | | | — | | | | | | | 其他收入(费用) | | (407) | | | 344 | | | | | | | | | | | | | | | |
燃料互换 | | 55,246 | | | (170,376) | | | | | | | 燃料 | | 3,759 | | | (14,233) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | (927) | | | $ | (322,985) | | | | | | | | | $ | (11,229) | | | $ | (22,380) | | | | | | | | | | | | | | | |
下表代表我们的净投资对冲工具的有效性评估不包括的金额,其公允价值变化与定期摊销之间的差额记录在累计其他全面收益(亏损)中(以千为单位):
| | | | | | | | | | |
在收入中确认的收益(亏损)(不包括净投资组成部分) | | | | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | | | |
截至2021年1月1日的初始公允价值净值 | | | | $ | (1,915) | |
截至2021年3月31日的衍生品收入中确认的收益金额 | | | | 1,637 | |
截至2021年3月31日在累计其他综合亏损中待摊销的损益金额 | | | | (993) | |
2021年3月31日的公允价值 | | | | $ | (1,271) | |
符合条件并被指定为净投资套期保值工具的非衍生工具对合并财务报表的影响如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他全面亏损中确认的损益金额 | | | | |
AASC项下的非衍生金融工具净额为815-20亿美元 投资套期保值关系 | | 截至2021年3月31日的季度 | | 截至2020年3月31日的季度 | | | | | | | | | | | | | |
外币债务 | | $ | 5,822 | | | $ | 7,489 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | 5,822 | | | $ | 7,489 | | | | | | | | | | | | | | | |
没有在收入中确认的金额(无效部分和不包括在有效性测试之外的金额) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度。
未被指定为套期保值工具的衍生品对合并财务报表的影响如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 金融衍生品收益表中确认的损益金额 |
衍生品未被指定为对冲 符合美国ASC 815-20标准的仪器 | | 地点: 年确认损益 金融衍生品的收益报告 | | 截至2021年3月31日的季度 | | 截至2020年3月31日的季度 | | | | |
外币远期合约 | | 其他收入(费用) | | $ | (13,498) | | | $ | (52,676) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
燃料互换 | | 其他收入(费用) | | 12,655 | | | (67,206) | | | | | |
| | | | $ | (843) | | | $ | (119,882) | | | | | |
与信用相关的或有特征
如果我们的标准普尔(Standard&Poor‘s)和穆迪(Moody’s)的信用评级降至指定水平以下,我们目前的利率衍生品工具要求我们提供抵押品。具体地说,根据我们的大多数协议,如果在执行衍生品工具五周年或随后的任何五年纪念日,我们的优先无担保债务的信用评级被标准普尔评为低于BBB-,被穆迪评为Baa3级,那么交易对手将定期有权要求我们提供抵押品,金额相当于(I)与该交易对手进行的所有衍生品交易的净市值,程度为负,(Ii)适用的最低赎回金额。
要求提交的抵押品金额将随着我们的净负债头寸的增加或减少超过适用的最低赎回金额而发生变化。如果我们的优先无担保债务的信用评级随后等于或高于BBB-标准普尔或穆迪的Baa3,那么此时发布的任何抵押品将被释放给我们,我们将不再被要求提供抵押品,除非我们在下一个五周年纪念日满足抵押品触发要求。
截至2021年3月31日,我们的高级无担保债务信用评级被标准普尔评为B级,被穆迪评为B2级。七我们的利率衍生工具套期保值的期限至少为五年,要求我们提供#美元的抵押品。71.6300万美元,以履行我们根据利率衍生品协议承担的义务,并考虑到银行发布的任何抵押品豁免。我们相信,我们已经达到了根据这些协议在未来12个月内可能需要提供的最大抵押品金额。
注13。重组费用
2020年4月,我们在美国的海滨劳动力减少了大约23%通过永久裁员。我们产生了$的遣散费。28.0在截至2020年12月31日的一年中,该公司的销售额为3.6亿美元。
下表汇总了我们在截至2021年3月31日的季度内的重组成本,因为它与2020年4月裁员有关(以千人为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额2021年1月1日 | | 应计项目 | | 付款 | | 2021年3月31日期末余额 | | 累积 收费 已招致 | | 预期 其他内容 费用 待定 已招致 |
离职福利 | $ | 4,257 | | | $ | 3,468 | | | $ | — | | | $ | 7,725 | | | $ | 31,421 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 4,257 | | | $ | 3,468 | | | $ | — | | | $ | 7,725 | | | $ | 31,421 | | | $ | — | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
有关前瞻性陈述的注意事项
本季度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度报告10-Q表中其他部分的讨论包括“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实、业务和行业前景或未来经营业绩或财务状况的陈述外,本季度报告(Form 10-Q)中所作的所有陈述均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“可能”、“驾驶”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“计划”、“项目”、“应该”、“将”、“将会”、“正在考虑”等词汇以及类似的表述旨在进一步识别这些前瞻性表述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期,但它们是基于判断,本质上是不确定的。此外,它们会受到风险、不确定因素和其他因素的影响,这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与那些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险、不确定性和其他因素的例子包括但不限于本季度报告中关于Form 10-Q的讨论,特别是本文第二部分第1A项中“风险因素”标题下讨论的风险。
本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述仅在本文件提交之日发表。鉴于这些风险和不确定性,敬请读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。他说:
概述
我们组织了对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析,以提出以下内容:
•回顾我们的财务报告,包括讨论我们用来帮助管理业务的某些运营和财务指标;
•与2020年同期相比,对截至2021年3月31日的季度的运营结果进行了讨论;
•讨论我们的业务前景;以及
•讨论我们的流动性和资本资源,包括我们未来的资本和合同承诺以及潜在的资金来源。
关键会计政策
有关我们的关键会计政策的讨论,请参阅第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中。
季节性
从历史上看,我们的收入是基于邮轮需求的季节性的。从历史上看,北半球夏季月份和假期的邮轮需求一直是最强劲的。为了减轻北半球冬季天气的影响,并利用南半球的夏季,我们的品牌在此期间专注于在加勒比海、亚洲和澳大利亚进行部署。
财务报告
某些行项目的说明
收入
我们的收入包括以下内容:
•客票收入,其中包括从客票销售和机票销售中确认的收入。 往返我们船只的交通工具;以及
•机上和其他收入,主要由在我们的船上销售商品和/或服务的收入组成。 不包括在客票价格中的船舶、取消费用、度假保护保险的销售、邮轮前后游览以及某些港口设施的运营费。机上和其他收入还包括我们从独立第三方特许权公司获得的收入,这些特许权公司向我们支付了 他们收入的百分比,以换取在我们的船舶上提供选定商品和/或服务的权利,以及我们代表未合并的附属公司提供的光船租赁、采购和管理相关服务所获得的收入。
邮轮运营费用
我们的邮轮运营费用包括以下内容:
•佣金、交通费和其他费用,其中包括与客票直接相关的成本 收入,包括旅行社佣金、空运和其他运输费用、随旅客人数变化的港口费用和相关的信用卡费用;
•住宿费和其他费用,其中包括与机载相关的直接成本和其他收入,包括 我们船上销售产品的成本、度假保护保险费、与邮轮前后旅游相关的成本和相关的信用卡费用,以及与特许权收入相关的最低成本(因为这些成本大多由第三方特许权经营商产生),以及我们代表未合并的附属公司提供的采购和管理相关服务所产生的成本;
•工资单及相关费用,其中包括船上人员的费用(与我们的岸上人员相关的费用包括在市场营销、销售和行政费用);
•伙食费,包括客人和机组人员的伙食费;
•燃料费,其中包括燃料及相关交付、储存和排放消耗品成本以及燃料互换的财务影响 协议;以及
•其他运营费用主要包括运营成本,如维修和维护、不随乘客人数变化的港口成本、船舶相关保险、娱乐以及与出售我们的船舶相关的收益和/或损失(如果有的话)。他说:
我们不会将工资和相关费用、食品费用、燃油费用或其他运营费用分配到可归因于客票收入或船上收入和其他收入的费用类别,因为它们是为了提供整个邮轮假期体验而发生的。
选定的运营和财务指标
我们利用下面定义的各种运营和财务指标来评估我们的业绩和财务状况。正如在此更详细讨论的,其中某些指标是非GAAP财务指标。这些非GAAP
财务指标与相关的GAAP财务指标一起提供,因为我们认为它们为投资者提供了有用的信息,作为我们的综合财务报表的补充,这些报表是根据GAAP编制和呈报的。非GAAP财务信息的呈报并不打算孤立地考虑,也不打算作为根据GAAP编制和呈报的财务信息的替代或更好的选择。
调整后每股亏损(“调整后每股收益”)代表皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净亏损除以加权平均流通股或稀释加权平均流通股(视情况而定)。我们相信,这一非公认会计准则的衡量标准在比较基础上评估我们的业绩时是有意义的。
调整后净亏损代表净亏损减去可归因于非控股权益的净收入,不包括我们认为在比较基础上评估我们的业绩时有意义的某些项目进行调整。就本报告所述期间而言,这些项目包括(1)债务清偿损失;(2)我们可转换票据的非现金债务折价摊销;(3)预计将支付给普尔曼图尔客人的预计现金退款以及作为普尔曼图尔公司重组一部分发生的其他费用;(4)由于新冠肺炎的影响以及2021年弥补2020年确认的信贷损失而在2020年第一季度确认的减值和信贷损失;(5)股权投资资产减值;(Vi)与涉及海洋绿洲的大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的保险净收回;。(Vii)与裁减我们的美国员工及其他计划开支有关的重组费用;。(Viii)我们于2018年收购SilverSea Cruises的66.7%权益所导致的SilverSea Cruises或有代价的公允价值变动及SilverSea Cruises无形资产的摊销;。(Vii)本公司于2018年收购SilverSea Cruises的66.7%权益而产生的重组费用;及(Viii)SilverSea Cruises或有对价的公允价值变动及SilverSea Cruises无形资产的摊销;。(Ix)非控股权益调整,以排除与Heritage Cruise Holding Ltd.(前称银海邮轮集团有限公司)持有的认沽期权有关的合约增值规定的影响。于SilverSea Cruises之非控股权益;及(X)于2021年第一季确认之与出售Azamara品牌有关之净收益;及(X)于二零二一年第一季确认之与出售Azamara品牌有关之净收益。
可供旅客使用的邮轮天数 (“APCD”)是我们对容量的测量,表示每个舱室的双倍入住率乘以该期间的邮轮天数,其中不包括取消的邮轮天数和干船坞天数。“我们使用此衡量标准来执行运力和费率分析,以确定导致我们邮轮收入和费用变化的主要非运力司机。
入住率根据邮轮度假行业惯例,是通过将旅客邮轮天数除以APCD来计算的。超过100%的百分比表示有三名或更多乘客占用了一些客舱。
客运邮轮日表示该期间的载客量乘以各自航次的天数。
尽管我们在前几期进行了讨论,但我们没有报告或核对我们的毛收益率、净收益率、总邮轮成本、净邮轮成本和净邮轮成本(不包括燃料),这在我们截至2019年12月31日的年度报告中以Form 10-K表的形式定义。从历史上看,我们曾利用这些财务指标来衡量与其他时期的相关比率比较。然而,我们2020年和2021年的产能和收入减少,以及由于我们的运营暂停而导致的运营成本性质的变化,无法对这些指标进行有意义的分析和比较,因此,这些指标已被排除在本报告之外。
最新动态:新冠肺炎
回归健康航海
为了遏制新冠肺炎,我们于2020年3月自愿暂停了我们全球品牌的邮轮业务,对于我们的大部分邮轮业务来说,这一暂停至少延长到2021年6月30日。新冠肺炎对我们运营造成的中断已经并将继续对我们的财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。新冠肺炎的爆发引发了史无前例的全球反应,以遏制疾病的传播。这些全球努力造成了旅行限制,并在世界范围内港口关闭以及港口和目的地的总体可用性方面造成了很大的不确定性。
我们已经开始了某些有限的业务,并宣布在59艘全球品牌和合作伙伴品牌船舶中的13艘上进行额外的有限邮轮业务,每一次都是在美国以外的地方,减少了乘客入住率,修改了行程,并加强了我们船员和客人的健康、安全和疫苗接种方案,这些方案是与各国政府和卫生当局合作,并在健康航行小组(Healthy Sail Panel,“HSP”)的建议下制定的。HSP由我们和挪威邮轮控股有限公司于2020年6月成立,由流行病学、传染病、公共政策、适用法规、工程和一般健康安全等相关领域的领先专家组成。
有条件航行订单的CDC框架
自2020年10月30日起,美国疾病控制和预防中心(“CDC”)发布了“有条件航行令框架”(以下简称“有条件令”),并于近期发布了“有条件航行令”(以下简称“有条件令”)下的技术说明。
有条件的命令,这将允许游轮乘客在某些条件下在美国水域使用分阶段的方法。该有条件命令将继续有效,直至(1)卫生与公共服务部部长宣布新冠肺炎构成突发公共卫生事件的声明期满,(2)疾病预防控制中心主任基于特定公共卫生或其他考虑因素撤销或修改该有条件命令,或(3)2021年11月1日。
我们继续与疾控中心、其他美国和非美国监管机构以及HSP合作,考虑到全球疫苗接种努力,制定我们恢复服务的计划。对于邮轮在美国水域的运营,我们的恢复服务计划还考虑了疾控中心对有条件订单的框架要求,包括最近发布的技术说明。2021年4月28日,疾控中心向邮轮行业成员发出了一封信,表示将继续致力于在2021年仲夏之前按照有条件命令的要求恢复在美国的邮轮客运运营。在沟通中,疾控中心对其之前发布的技术说明进行了澄清,这些说明涉及港口运营以及新冠肺炎检测和疫苗接种协议等几个事项。我们目前正在评估这些澄清对技术说明的影响。
关于管理和实施有条件命令的要求的细节、时间和成本,仍然存在许多不确定因素,其中一些可能是重大的。此外,有条件的命令预计,疾控中心可根据需要通过额外的技术指示或命令发布额外要求,上述阶段将根据公共卫生考虑因素进一步确定,包括大流行的轨迹、疾病的变种以及游轮运营商成功采取措施降低新冠肺炎风险的能力。基于我们对这些情况的评估或出于其他原因,我们可能会决定有必要进一步延长我们的全球品牌邮轮航行自愿暂停,目前至少延长到2021年6月30日,用于我们的大部分邮轮运营。
有关预订的最新信息
2021年下半年的预订活动与我们预期的恢复巡航一致。这些预订的定价高于2019年,包括和不包括未来邮轮信用(FCC)的稀释影响。与2019年相比,2022年上半年的累计预订量在历史范围内,价格也更高。这是以最小的销售和营销支出实现的,我们认为这突显了对巡航的强劲的长期需求。
自从我们每年提交申请以来,2021年剩余时间的预订中,大约75%是新的,其余的是由于FCC的赎回和我们的“Lift&Shift”计划。我们继续为在暂停航行中预订的客人提供申请退款、接受FCC或将预订“取消”到下一年的选项。
截至2021年3月31日,我们有18亿美元的客户存款,其中约45%是FCC。在我们暂停运营后预订的取消航班的客人中,大约50%的人要求现金退款。
关于最近的流动性行动和现金的持续使用的最新情况
截至2021年3月31日,我们以现金和现金等价物的形式拥有约58亿美元的流动性,51亿美元和7亿美元的承诺将于2022年8月12日到期,提供364天的定期贷款安排。截至2021年3月31日,我们的循环信贷安排通过提取的金额和在该安排下签发的信用证得到了充分利用。鉴于目前的环境,我们继续通过大幅削减成本和资本支出、节约现金和增加融资来源来优先考虑和增强流动性,如下所述,以确保我们为复苏做好了准备。
降低运营费用
在我们的全球邮轮业务暂停期间,我们已经采取了重大行动来降低运营费用。我们特别强调:
·中国大幅降低了船舶运营费用,包括船员工资、食品、燃料、保险和港口费;
·进一步降低运营费用,因为公司的船舶目前正在过渡到不同级别的铺设,包括船队中的几艘船舶过渡到冷铺;
·中国大幅降低了营销和销售费用;
·美国减少和解雇了我们的员工,2020年我们大约23%的美国海滨员工基础受到影响;以及
·美国政府暂停了海滨员工的旅行,并在整个组织范围内冻结了招聘。
2021年第一季度的月平均现金消耗率约为3亿美元。这略高于之前宣布的区间,主要是受机队范围内的重启费用和时机的推动。
随着我们过渡到运营状态,我们预计将产生与使船舶恢复运营状态、让船员返回船上以及实施增强的健康和安全协议相关的增量支出。退还每艘船的决定考虑了许多变量,包括部署机会、商业潜力、运营成本和现金流。考虑到恢复服务决策的流动性和与扩建相关的成本,我们无法合理估计每月平均现金消耗率或与返回船舶的收入和存款产生的现金消耗相关的抵消。仍处于闲置状态的船舶的月平均现金消耗率将与之前的预期保持一致。
资本支出
新冠肺炎已经影响了造船厂的运营,这已经并可能继续导致我们之前签订的合同中的船舶交付延迟。根据目前的发货订单和交付时间表,我们预计2021年剩余时间的资本支出为11亿美元。我们收到了一批海洋奥德赛在截至2021年3月31日的第一季度内,预计将交付银色黎明在2021年第四季度。2022年,我们计划交付两艘船:海洋奇观和名人之外的人。不包括新建交付,我们2022年的资本支出将取决于我们恢复服务的时间表。
债务到期日、新融资和其他流动性行动
在截至2021年3月31日的季度内,公司继续采取行动进一步改善其流动性状况并管理现金流。我们特别强调:
·中国将同意贷款人根据2022年4月到期的10亿美元无担保贷款和2022年10月到期的15.5亿美元无担保循环信贷安排持有的某些垫款和承诺的到期日或终止日期(如果适用)分别延长18个月,至2023年10月和2024年4月;
·它将我们可以动用我们对7.00亿美元364天定期贷款安排的约束性承诺的期限延长了一年,现在可以在2022年8月12日之前的任何时候提取;
·高盛发行了15亿美元的2028年到期的优先无担保票据,净收益约为14.8亿美元;优先票据的利息每年应计5.5%,每半年支付一次;
•发行了1690万股普通股,价值约15亿美元;
•修订了49亿美元的非出口信贷安排和某些信用卡处理协议,将金融契约的豁免期延长至2022年第三季度(包括该季度),并在2022年第四季度开始至2023年第四季度(包括该季度)实施修改后的契约;以及
·中国修订了63亿美元的出口信贷安排,将金融契约的豁免期延长至2022年第三季度(包括第三季度),并推迟支付2021年4月至2022年4月期间到期的11.5亿美元本金。
预计2021年剩余时间的债务到期日为2亿美元,2022年为22亿美元。
随着我们的船队逐渐恢复服务,我们将继续增加开支,因为我们将船只从不同级别的搁置状态中拉出来,让船员回到我们的船只上,采取必要的步骤确保遵守建议的协议,并为我们的销售和营销活动做好准备。
我们继续确定和评估进一步的行动,以增强我们的流动性和支持我们的复苏。这些措施包括但不限于进一步减少资本支出、运营费用和行政成本以及额外的融资和再融资。
经营成果
摘要
皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损。 皇家加勒比邮轮有限公司2021年第一季度的可归因于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净亏损分别为11.3亿美元和10.8亿美元,或稀释后每股亏损4.66美元和4.44美元,反映了我们暂停全球船队航行的影响,相比之下,皇家加勒比邮轮有限公司和皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净亏损分别为14.4亿美元和310.4美元,或每股亏损6.91美元和1.48美元。2020年第一季度。
截至2021年3月31日的季度的重要项目包括:
•不包括外币汇率变化影响的总收入,在截至2021年3月31日的季度里,与2020年同期相比减少了20亿美元,反映了我们在2021年第一季度取消航班的数量影响,这是由于新冠肺炎的持续影响,高于2020年第一季度取消航班的数量影响。截至2021年3月31日的第一季度APCD为384,224,而2020年同期为8,217,133。
•与我们的客票和机上以及以美元以外的货币计价的其他收入交易相关的外币汇率变化的影响,导致截至2021年3月31日的季度总收入比2020年同期增加了250万美元。
•与2020年同期相比,截至2021年3月31日的季度,不包括外币汇率变化影响的邮轮总运营费用减少了12亿美元。减少的主要原因是我们因新冠肺炎暂停运营而产生的成本降低。
•与我们的邮轮运营费用(以美元以外的货币计价)相关的外币汇率变化的影响,导致截至2021年3月31日的季度的总运营费用比2020年同期增加了410万美元。
•我们的综合经营业绩包括SilverSea Cruises在截至2021年3月31日的季度的三个月报告滞后的2020年10月、11月和12月的经营业绩。
•2021年3月,我们根据2022年4月到期的10亿美元无担保贷款和2022年10月到期的15.5亿美元循环信贷安排,将同意贷款人根据2022年4月到期的10亿美元无担保贷款和15.5亿美元无担保循环信贷安排持有的某些预付款和承诺(如果适用)的到期日或终止日期分别延长了18个月,至2023年10月和2024年4月。
•2021年3月,我们将我们对7.00亿美元364天定期贷款的有约束力的承诺延长了一年,目前可以在2022年8月12日之前的任何时候提取;
•2021年3月,我们发行了15亿美元2028年到期的优先无担保票据。优先债券的利息为5.5%,每半年支付一次。
•2021年3月,我们发行了1690万股普通股,每股票面价值0.01美元,平均价格为每股91.00美元,净收益15亿美元。
•2021年3月,我们修订了490万美元的非出口信贷安排和某些信用卡处理协议,将金融契约的豁免期延长至2022年第三季度。
•2021年3月,我们修订了630万美元的出口信贷安排,将金融契约的豁免期延长至2022年第三季度(包括第三季度);包括推迟2021年4月至2022年4月期间到期的11.5亿美元本金支付。
•2021年3月,我们对我们的已提取和未提取的欧洲和中亚设施进行了修订,以规定为履行这些设施下的现有义务而出具担保。
•2021年3月,我们收到了海洋奥德赛。
下表显示了截至2021年3月31日的季度与2020年同期相比的经营业绩(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| | | 占全球总数的% 收入 | | | | 占全球总数的% 收入 | | | | | | | | |
客票收入 | $ | 20,844 | | | 49.6 | % | | $ | 1,376,851 | | | 67.7 | % | | | | | | | | |
机上和其他收入 | 21,170 | | | 50.4 | % | | 655,899 | | | 32.3 | % | | | | | | | | |
总收入 | 42,014 | | | 100.0 | % | | 2,032,750 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
邮轮运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金、运输和其他 | 2,949 | | | 7.0 | % | | 317,129 | | | 15.6 | % | | | | | | | | |
车载和其他 | 4,481 | | | 10.7 | % | | 123,718 | | | 6.1 | % | | | | | | | | |
工资单及相关 | 96,636 | | | 230.0 | % | | 330,390 | | | 16.3 | % | | | | | | | | |
食物 | 8,472 | | | 20.2 | % | | 121,316 | | | 6.0 | % | | | | | | | | |
燃料 | 41,822 | | | 99.5 | % | | 194,268 | | | 9.6 | % | | | | | | | | |
其他操作 | 129,127 | | | 307.3 | % | | 423,998 | | | 20.9 | % | | | | | | | | |
邮轮运营费用总额 | 283,487 | | | 674.7 | % | | 1,510,819 | | | 74.3 | % | | | | | | | | |
市场营销、销售和行政费用 | 258,041 | | | 614.2 | % | | 395,890 | | | 19.5 | % | | | | | | | | |
折旧及摊销费用 | 310,166 | | | 738.2 | % | | 324,330 | | | 16.0 | % | | | | | | | | |
减值和信贷损失 | (449) | | | (1.1) | % | | 1,108,118 | | | 54.5 | % | | | | | | | | |
营业亏损 | (809,231) | | | (1,926.1) | % | | (1,306,407) | | | (64.3) | % | | | | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 4,861 | | | 11.6 | % | | 5,534 | | | 0.3 | % | | | | | | | | |
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | (272,514) | | | (648.6) | % | | (92,911) | | | (4.6) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资亏损 | (59,871) | | | (142.5) | % | | (10,392) | | | (0.5) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | 5,033 | | | 12.0 | % | | (32,859) | | | (1.6) | % | | | | | | | | |
| (322,491) | | | (767.6) | % | | (130,628) | | | (6.4) | % | | | | | | | | |
净亏损 | (1,131,722) | | | (2,693.7) | % | | (1,437,035) | | | (70.7) | % | | | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | % | | 7,444 | | | 0.4 | % | | | | | | | | |
皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损。 | $ | (1,131,722) | | | (2,693.7) | % | | $ | (1,444,479) | | | (71.1) | % | | | | | | | | |
稀释每股亏损 | $ | (4.66) | | | | | $ | (6.91) | | | | | | | | | | | |
皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净亏损和皇家加勒比邮轮有限公司的调整后每股亏损计算如下(单位:千,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损。 | $ | (1,131,722) | | | $ | (1,444,479) | | | | | |
皇家加勒比邮轮有限公司调整后净亏损。 | (1,078,279) | | | (310,412) | | | | | |
对皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损的净调整。 | $ | 53,443 | | | $ | 1,134,067 | | | | | |
对皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损的调整: | | | | | | | |
债务清偿损失(1) | $ | 1,314 | | | $ | — | | | | | |
可转换债券债务折价摊销(2) | 26,073 | | | — | | | | | |
普尔曼图尔重组和解(3) | 5,000 | | | — | | | | | |
减值和信贷损失(4) | (449) | | | 1,108,118 | | | | | |
股权投资减值(5) | 26,042 | | | 39,735 | | | | | |
海洋绿洲事件、大巴哈马干船坞注销及其他杂费(6) | (1,321) | | | (1,938) | | | | | |
重组费用和其他计划费用(7) | 1,317 | | | 12,043 | | | | | |
银海邮轮收购相关无形资产或有对价及摊销的公允价值变动(8) | 1,623 | | | (47,950) | | | | | |
非控股权益调整(9) | — | | | 24,059 | | | | | |
与出售Azamara品牌相关的净收益(10) | (6,156) | | | — | | | | | |
对皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损的净调整。 | $ | 53,443 | | | $ | 1,134,067 | | | | | |
| | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
*每股亏损美元 | $ | (4.66) | | | $ | (6.91) | | | | | |
**调整后每股亏损 | $ | (4.44) | | | $ | (1.48) | | | | | |
| | | | | | | |
稀释: | | | | | | | |
*每股亏损美元 | $ | (4.66) | | | $ | (6.91) | | | | | |
**调整后每股亏损 | $ | (4.44) | | | $ | (1.48) | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均未偿还股份: | | | | | | | |
基本信息 | 243,004 | | | 209,097 | | | | | |
稀释 | 243,004 | | | 209,097 | | | | | |
(1)代表部分偿还15.5亿美元无担保循环信贷安排的债务清偿损失。
(2)代表我们可转换票据的非现金债务折价摊销。
(3)代表预计将支付给普尔曼图尔客人的预计现金退款以及作为普尔曼图尔公司重组的一部分而发生的其他费用。
(4)2021年,代表着2020年确认的信贷损失的恢复。2020年,代表受新冠肺炎影响在2020年第一季度录得的资产减值和信贷损失。
(5)代表股权投资资产减值,主要用于我们在2021年对途易邮轮有限公司和2020年对大巴哈马造船厂的投资,这是由于新冠肺炎的影响。
(6)金额包括与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的净保险赔偿,涉及海洋绿洲。
(7)主要代表与减少我们的美国员工和其他计划费用有关的重组费用。请参阅注释13。重组费用在我们的合并财务报表项目1.财务报表中提供关于重组活动的进一步信息。
(8)与收购银海邮轮有关。
(9)作出调整,以排除与Heritage Cruise Holding Ltd.(前身为SilverSea Cruises Group Ltd.)的非控股权益持有的看跌期权相关的合同增值要求的影响。
(10)代表2021年第一季度确认的与出售Azamara品牌相关的净收益。
下表显示了选定的统计信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度,(1) | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
搭载的乘客 | 41,209 | | | 1,239,817 | | | | | |
客运邮轮日 | 144,916 | | | 8,467,106 | | | | | |
APCD | 384,224 | | | 8,217,133 | | | | | |
入住率 | 37.7 | % | | 103.0 | % | | | | |
(1)由于三个月的报告滞后,这些指标包括银海邮轮的10月、11月和12月的金额。
2021年展望
该公司的运营仍然受到新冠肺炎及其相关变种的规模、持续时间、速度和地理覆盖范围的严重影响。因此,我们无法合理估计新冠肺炎对我们的业务、财务状况或近期或长期财务或运营业绩的影响。新冠肺炎疫情对我们的收入、综合运营业绩、现金流和财务状况的不利影响已经并将在2021年继续严重。我们预计第二季度和2021财年在美国GAAP和调整后的基础上都将出现净亏损,亏损的程度将取决于许多因素,包括我们恢复服务的时间和程度。看见最新动态:新冠肺炎-预订量更新以进一步说明2021年和2022年的预订环境。
截至2021年3月31日的季度与截至2020年3月31日的季度相比
在本节中,对2021年的引用是指截至2021年3月31日的季度,对2020年的引用是指截至2020年3月31日的季度。
收入
2021年总收入从2020年的20亿美元降至4200万美元,降幅为97.9%。
客票收入占我们2021年总收入的49.6%。客票收入2021年比2020年减少了14亿美元,降幅为98.5%。减少的原因是运力下降,原因是2021年取消的航班数量增加,原因是我们为应对2020年3月中旬开始的新冠肺炎而暂停全球船队运营。
2021年总收入的剩余50.4%包括机上和其他收入,从2020年的6.559亿美元下降到2021年的2120万美元,降幅为96.8%。机上和其他收入这主要是由于上文提到的运力下降所致。
与我们以美元以外货币计价的收入交易有关的外币汇率的有利变动增加机上和其他收入增加了250万美元。
机上和其他收入包括2021年70万美元和2020年7200万美元的特许权收入。
邮轮运营费用
总计邮轮运营费用2021年减少了12亿美元,降幅为81.2%,从2020年的15亿美元降至3亿美元。减少的主要原因是:
•由于航班取消导致佣金减少,包括#年报告的佣金其他经营活动;
•减少2.338亿美元工资单并与之相关;
•增加1.524亿美元燃料费及
•年减少1.192亿美元住宿费和其他费用和112.8,000,000美元的减少食物由于上文讨论的运力下降。
减少邮轮运营费用部分被与我们的邮轮运营费用相关的外币汇率变化的不利影响所抵消,这些费用是以美元以外的货币计价的410万美元。
市场营销、销售和管理费用
市场营销、销售和行政费用2021年减少了1.378亿美元,降幅为34.8%,从2020年的3.959亿美元降至2.58亿美元。减少的主要原因是全球销售和营销活动因我们的业务暂停而减少和推迟,以及工资和福利因我们的裁员而减少。这一下降部分被股价同比上涨对我们业绩股票奖励的影响所抵消。
折旧及摊销费用
折旧及摊销费用2021年减少了1420万美元,降幅为4.4%,从2020年的3.243亿美元降至3.102亿美元。减少的主要原因是2020年资产减值导致的折旧资产账面价值减少,超过了同期投入使用的资产的账面价值。此外,我们在截至2021年3月31日的季度停止确认Azamara机队的折旧费用。减幅因增加名人顶峰在2020年。
减值和信贷损失
减值和信贷损失2021年,由于新冠肺炎对我们的运营和现金流的影响,在截至2020年3月31日的季度记录的费用减少了11亿美元,影响了我们与商誉、无形资产、船舶和经营租赁使用权资产相关的长期资产,以及发生了信贷损失。
其他收入(费用)
利息支出,扣除资本化利息后的净额2021年 增长1.796亿美元,增幅为193.3%,从2020年的9,290万美元增至2.725亿美元。这一增长主要是由于2020年第一季度后至2021年第一季度的新债发行、新债利率上升以及左轮手枪平均余额增加。
股权投资亏损增加4,950万美元,从1,040万美元增至5,990万美元,主要是由于新冠肺炎对其运营和收益的不利影响,导致我们的股权投资报告持续亏损。
其他收入(费用)我们在2021年确认了500万美元的其他收入,而2020年的其他支出为3290万美元。收入增加3,790万美元主要是由于:2020年确认6,570万美元与主要没有对冲会计的燃料掉期衍生工具的公允价值变化有关的支出,而2021年确认的收入为1,430万美元,导致收入变化8,000万美元;我们的货币资产重新计量的外汇收益(扣除对冲因素)增加了640万美元,净税收优惠增加了670万美元,这主要是由于我们在2021年暂停业务,与2020年相比。收入的增加被2020年确认的5100万美元的收入部分抵消,这些收入在2021年没有发生,这是因为我们在2018年收购SilverSea Cruises 66.7%权益的或有对价的公允价值变化。由于2020年或有对价结算,截至2021年3月31日的三个月没有影响。
其他全面收益(亏损)
其他综合收益2021年为3050万美元,而其他综合损失到2020年达到2.979亿美元。收入增加3.284亿美元,主要是由于现金流衍生工具套期保值收益2021年为1030万美元,而现金流衍生工具套期保值损失在……里面 由于我们的燃料掉期和利率掉期的公允价值在2021年有所增加,而我们的燃料掉期和利率掉期的公允价值在2020年有所下降,因此到2020年,我们的燃料掉期和利率掉期的公允价值增加了3.06亿美元。
会计准则的未来应用
请参阅注释2。重要会计政策摘要有关我们的综合财务报表的进一步信息,请参阅最近的会计声明。
流动性与资本资源
现金的来源和用途
经营活动使用的现金净额与2021年第一季度相比,2021年第一季度减少了10亿美元,降至8亿美元经营活动提供的净现金2020年同期为1.987亿美元。由于新冠肺炎的原因,我们的大部分全球航行持续暂停,严重影响了我们的流动性和现金流,导致客票收入减少,机上和其他收入与2020年同期相比,2021年前三个月的销售额为6.347亿美元。我们还开始在2021年第一季度为我们船队中的某些船只支付恢复服务的费用,因为我们已经宣布了2021年夏季的额外有限航行。
用于投资活动的净现金减少3.736亿美元 2021年前三个月达到10亿美元,而2020年同期为13亿美元。减少的主要原因是,与2020年同期相比,2021年第一季度的资本支出减少了1.909亿美元,2021年第一季度出售财产和设备以及其他资产的收益比2020年增加了1.754亿美元。
融资活动提供的现金净额曾经是 2021年第一季度为32亿美元,而2020年同期为48亿美元。减少16亿美元的主要原因是债务收益和商业票据发行量减少110亿美元,但与2020年同期相比,2021年第一季度偿还的债务和商业票据减少了760万美元,部分抵消了减少的债务收益和商业票据发行量。净债务和商业票据收益减少34亿美元,2021年第一季度普通股发行收益16亿美元进一步抵消了这一减少。
未来资本承诺
资本支出
新冠肺炎已经影响了造船厂的运营,这已经并可能继续导致我们之前签订的合同中的船舶交付延迟。截至2021年3月31日,我们的全球品牌和合作伙伴品牌订购的船舶预计将交付,如果出现施工延误,可能会发生变化,它们的大致泊位如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
船舶 | 船厂 | 预计交货日期 | | 近似值 卧铺 |
皇家加勒比国际公司- | | | | |
绿洲级别: | | | | |
海洋奇观 | 亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique) | 2022年第一季度 | | 5,700 |
无名 | 亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique) | 2024年第二季度 | | 5,700 |
| | | | |
| | | | |
图标类: | | | | |
无名 | 迈耶·图尔库·奥伊 | 2023年第三季度 | | 5,600 |
无名 | 迈耶·图尔库·奥伊 | 2025年第二季度 | | 5,600 |
无名 | 迈耶·图尔库·奥伊 | 2026年第二季度 | | 5,600 |
名人邮轮- | | | | |
边缘类: | | | | |
名人之外的人 | 亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique) | 2022年第二季度 | | 3,250 |
无名 | 亚特兰蒂克圣歌(Chantiers de l‘Atlantique) | 2023年第四季度 | | 3,250 |
银海邮轮 | | | | |
缪斯-类别: | | | | |
银色黎明 | Fincantieri | 2021年第四季度 | | 600 |
进化类: | | | | |
无名 | 迈耶·维尔夫特(Meyer Werft) | 2023年第二季度 | | 700 |
无名 | 迈耶·维尔夫特(Meyer Werft) | 2024年第二季度 | | 700 |
途易邮轮(合资50%) | | | | |
我的希夫7 | 迈耶·图尔库·奥伊 | 2024年第二季度 | | 2,900 |
无名 | Fincantieri | 2024年第三季度 | | 4,100 |
无名 | Fincantieri | 2026年第一季度 | | 4,100 |
Hapag-Lloyd邮轮公司(50%的合资企业)- | | | | |
汉萨精神 | 瓦尔德·芬坎蒂雷(Vard Fincantieri) | 2021年第二季度 | | 230 |
总泊位数 | | | | 48,030 |
2019年4月,我们与亚特兰蒂斯的Chantiers de l‘Atlantique达成协议,为名人邮轮建造第五艘Edge级邮轮。这艘船预计总容量约为3200个泊位,预计将于2025年第四季度投入使用。与l‘Atlantique的订单取决于条件、先例和融资的完成情况。
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2021年3月31日,上表所示的订购船舶的总成本为129亿美元,不包括我们合作伙伴品牌订购的任何船舶,其中我们已存入6.025亿美元。截至2021年3月31日,总成本中约有70.5%受到欧元汇率波动的影响。
由于对新冠肺炎的担忧导致邮轮需求下降,已经并预计将继续对我们的现金流、流动性和财务状况产生实质性影响。为了在整个新冠肺炎疫情期间保持流动性,我们推迟了计划中的2020年和2021年资本支出的很大一部分。截至2021年3月31日,根据我们现有的订单,我们预计2021年全年总资本支出约为21亿美元。此金额不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶。他说:
合同义务
截至2021年3月31日,我们的合同义务如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限到期的付款 |
| | | 低于 | | 1-3 | | 3-5 | | 超过 |
| 总计 | | 1年前 | | 年份 | | 年份 | | 5年 |
经营活动: | | | | | | | | | |
经营租赁义务(1) | $ | 876,664 | | | $ | 96,265 | | | $ | 232,039 | | | $ | 162,019 | | | $ | 386,341 | |
债务利息(2) | 4,105,547 | | | 981,396 | | | 1,632,850 | | | 820,719 | | | 670,582 | |
其他(3) | 578,637 | | | 192,420 | | | 321,536 | | | 42,922 | | | 21,759 | |
投资活动: | 0 | | | | | | | | |
船舶购买义务(4) | 10,536,398 | | | 1,807,228 | | | 4,020,000 | | | 3,373,314 | | | 1,335,856 | |
| | | | | | | | | |
融资活动: | 0 | | | | | | | | |
债务义务(5) | 20,725,927 | | | 171,774 | | | 7,598,959 | | | 7,859,138 | | | 5,096,056 | |
融资租赁义务(6) | 209,748 | | | 49,525 | | | 20,913 | | | 10,423 | | | 128,887 | |
其他(7) | 25,763 | | | 11,193 | | | 14,456 | | | 114 | | | — | |
总计 | $ | 37,058,684 | | | $ | 3,309,801 | | | $ | 13,840,753 | | | $ | 12,268,649 | | | $ | 7,639,481 | |
(1) 根据不可撤销的经营租赁,我们有义务主要用于优先泊位安排、不动产和船上设备。金额代表初始期限超过一年的合同义务。
(2) 长期债务债务在2033财年的不同日期到期,并以固定和可变利率计息。可变利率债务的利息是根据预测的债务余额计算的,包括使用2021年3月31日的适用汇率计算的利率互换协议的影响。以其他货币计价的债务是根据2021年3月31日的适用汇率计算的。
(3) 金额主要是指未来的承诺,其剩余期限超过一年,用于支付我们使用某些港口设施、海洋消耗品、服务和维护合同的费用。
(4) 金额是根据我们订购的船舶的合同分期付款和交货日期计算的。这些数字包括83亿美元的最终合同分期付款,这些分期付款已经承诺融资。新冠肺炎已经影响了造船厂的运营,我们预计这将导致订单船舶的交付延迟,并将调整我们合同船舶交付的时间。金额不包括仍可由我方自行决定取消的潜在义务,也不包括根据先例条件的完成而为订单船舶签订的任何协议。此外,金额不包括与银海邮轮相关的活动,包括在三个月报告滞后期内订购的船舶(如果有的话)。
(5) 金额代表初始期限超过一年的债务。以其他货币计价的债务根据2021年3月31日的适用汇率计算。此外,上述债务是扣除截至2021年3月31日的3.633亿美元债务发行成本后的净额。
(6) 金额为初始期限超过一年的融资租赁债务,扣除估算利息后的净额。
(7) 金额为支付给主权担保人的与我们某些出口信贷债务融资相关的费用,以及我们循环信贷融资的融资费用。
请参阅资金需求和资金来源讨论上述合同义务的计划供资问题。
作为我们业务的正常组成部分,根据市场状况、定价和我们的整体增长战略,我们不断考虑签订建造更多船舶的合同的机会。我们还可能考虑出售船舶或购买现有船舶。我们不断考虑潜在的收购和战略联盟。如果发生任何一种情况,它们将通过产生额外债务、发行额外的股权证券股票或通过运营现金流筹集资金。
表外安排
途易邮轮已经签署了各种造船和信贷协议,其中包括对我们和途易股份公司各自在2033年5月之前将我们目前在途易邮轮的所有权权益降至37.55%以下的能力进行某些限制。
我们签订的一些合同包括赔偿条款,如果发生某些事件,我们有义务向交易对手付款。这些意外情况通常与税收变化、贷款人资本成本增加和其他类似成本有关。*赔偿条款通常是标准的合同条款,是在正常业务过程中签订的。赔偿条款中没有规定的或名义上的金额,我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最大金额(如果有的话)。
在过去和目前的情况下,我们认为不可能根据此类赔偿条款支付任何赔偿义务。
我们拥有与我们在佛罗里达州迈阿密迈阿密港口的码头运营租赁相关的剩余价值担保,这大约是租赁开始时资产成本的一个百分比。我们认为产生与剩余价值担保相关的成本的可能性微乎其微。此外,在迈阿密港口码头运营租赁方面,我们必须在2021年7月18日或之前交付现金抵押品,金额相当于我们的剩余价值担保或出租人码头建设债务的总余额(截至2021年3月31日估计为1.811亿美元)中的较小者。抵押品将发放给托管代理,并质押给码头建设债务贷款人,直到我们根据租赁到期的所有金额全部付清为止。
2021年2月25日,标普全球将我们的高级无担保评级从B+下调至B,这对财务没有影响,并将我们33.2亿美元的高级担保票据和银海债券的评级从BB下调至BB-。此次降级对票据条款没有影响。
我们与第三方提供商的某些担保协议是为了某些提供旅行相关债券的机构和协会的利益而签订的,允许担保人要求抵押品。我们还与我们的信用卡处理商签订了有关我们为未来航行收到客户押金的协议。这些协议允许信用卡处理商在某些情况下,包括违反金融契约、存在其他重大不利变化、过度按存储容量使用计费和其他触发事件,要求我们保留一笔可以通过提交抵押品来偿还的准备金。截至2021年3月31日,我们已在我们的循环信贷安排下向我们的担保人和信用卡处理商提交了金额为172.7美元的信用证作为抵押品。
我们的大多数信用卡处理商都已经执行了修正案,至少在2022年9月30日之前免除了与违反我们的金融契约相关的准备金要求,因此,我们预计在未来12个月内,这些豁免涵盖的处理机不会有任何增加的抵押品要求。我们有一个处理器的储备,协议在2021年第一季度被修改,这样收益就被扣留作为储备,直到航行发生或资金退还给客户。处理器的最大预计风险,包括当前扣缴和报告的金额贸易和其他应收款,约为170.6-100万美元。金额和时间取决于未来不确定的因素,如我们恢复运营的日期、未来存款的数量和价值,以及我们是否将业务转移到其他加工商。如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免,但我们无法获得这些豁免,这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
截至2021年3月31日,除上述项目外,我们没有参与任何其他表外安排,包括担保合同、留存或或有利息、某些衍生品工具和可变利息实体,这些安排对我们的财务状况目前或未来都有或合理地可能产生重大影响。
资金需求和资金来源
从历史上看,我们依赖于运营提供的现金流、我们现有信贷安排下的提款、额外债务的产生和/或现有债务的再融资,以及发行额外的股权证券股票来为我们的义务提供资金。由于新冠肺炎的影响,我们的大部分邮轮业务在2020年3月至2021年6月30日期间自愿暂停全球邮轮业务。这一暂停运营使我们的现金流和流动性来源紧张,导致我们采取行动,导致我们的运营费用减少,我们的资本费用减少,新的融资和其他流动性行动。
该公司继续确定和评估进一步的行动,以改善其流动资金。这些措施包括但不限于:进一步减少资本支出、运营费用和行政成本以及额外的融资。有关这些流动性行动的进一步讨论,请参见最近的发展-新冠肺炎。
我们有重要的合同义务,其中我们的偿债义务和与我们的船舶购买相关的资本支出是我们最大的资金需求。截至2020年3月31日,我们有105亿美元的承诺融资,用于我们订购的船舶的最终交付分期付款。
截至2021年3月31日,我们有33亿美元的合同义务在2022年3月31日到期,其中约2亿美元与债务到期日有关,9.814亿美元与债务利息有关,18亿美元与我们船舶订单的进度付款和交付后到期的最后一期应付款项有关。银色黎明与海洋奇观,根据他们的预期交货日期。
截至2021年3月31日,我们的流动性为58亿美元,其中包括51亿美元的现金和现金等价物,以及2022年8月12日之前364天定期贷款安排的7亿美元承诺。截至2021年3月31日,我们的循环信贷安排通过提取的金额和在该安排下签发的信用证得到了充分利用。我们有
与我们的某些贷款人达成协议,不派发股息或进行股票回购。请参阅注释10。股东权益请参阅我们的合并财务报表以获取更多信息。
如果任何人获得我们普通股50%以上的所有权,或者除某些例外情况外,在任何24个月期间,我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天担任我们董事会成员的个人组成,我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务,我们可能无法按照类似的条款更换这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款,这些条款将由第三方收购我们超过50%的普通股以及评级引发。如果发生这种情况,将对我们的流动性和运营产生不利影响。
根据我们的假设和估计以及我们的财务状况,我们相信上述行动产生的流动资金将足以满足我们至少未来12个月的流动资金需求。然而,我们无法保证我们的假设和估计是准确的,因为可能存在与我们史无前例的暂停运营相关的未知变量,因此,我们预测未来流动性需求的能力存在固有的不确定性。
债务契约
我们的出口信贷安排和非出口信贷安排均载有多项条款,其中包括规定我们的固定收费覆盖率最少要维持在1.25倍,并将我们的净负债与资本比率限制在不超过62.5%,而在某些安排下,我们必须维持最低的股东权益水平。固定费用覆盖率的计算方法是将过去四个季度的运营净现金除以过去四个季度的股息支付加上超过任何新融资的预定本金债务支付的总和。我们的最低净值和最高净负债对资本比率的计算不包括累计其他综合亏损对总股东权益的影响。
2021年第一季度,我们修订了49亿美元的非出口信贷安排和63亿美元的出口信贷安排,以及某些信用卡处理协议,以延长金融契约的豁免期,至少包括2022年第三季度。
此外,根据对非出口信贷安排的修订,我们修改了此类公约的计算方式,在某些情况下是临时的,在其他情况下是永久的,以及在紧接豁免期结束后至2023年底的一段时间内,我们将测试我们的净债务对资本化契约的水平。
修正案规定了每月测试的3.5亿美元的最低流动性契约。此外,非出口信贷安排修正案限制在2022年第三季度末之前支付现金股息和进行股票回购,而出口信贷安排修正案要求我们如果选择发放股息或完成股票回购,必须提前支付任何递延金额。截至2021年3月31日,我们遵守了适用的最低流动性公约,我们估计至少在未来12个月内我们将遵守这一公约。
2021年第一季度,我们修订了迈阿密港口A码头运营租赁协议,以获得2022年第三季度末之前的金融契约豁免,条款与适用于非出口信贷安排的条款相同。截至2021年3月31日,我们遵守了租赁协议中修订后的契约。
任何进一步的契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约以及可能与我们的贷款人达成一致的其他可用的贷款人保护措施。我们不能保证我们能够及时或按可接受的条件获得额外的豁免。如果我们需要额外的豁免,但无法获得豁免或偿还债务融资,这将导致违约事件,并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合同下的到期金额。
如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免,但我们无法获得这些豁免,这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
分红
在2020年第一季度,我们宣布普通股的现金股息为每股0.78美元,于2020年4月支付。在2020年第一季度,我们还支付了普通股每股0.78美元的现金股息,这是在2019年第四季度宣布的。
在2020年第二季度,我们与我们的某些贷款人达成协议,只要我们的债务契约豁免有效,我们就不会支付股息或进行普通股回购。此外,如果我们宣布分红或进行股票回购,我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。因此,我们在截至2021年3月31日的连续四个季度没有宣布股息。根据2021年第一季度对这些协议的修订,对支付现金股息和进行股票回购的限制延长至2022年第三季度(包括该季度)。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的讨论,请参阅第二部分第7A项。关于市场风险的定量和定性披露在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。T自我们的2020年度报告发布之日起,这里没有重大的发展或实质性的变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们董事长兼首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,这一术语在交易所法案规则第13a-15(E)号中定义,截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期限结束时。基于这种评估,我们的董事长兼首席执行官和首席财务官得出结论,这些控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息是累积的,并且包括我们的董事长兼首席执行官以及我们的首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定,并有效地提供合理保证,确保此类信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内,我们在与交易法规则13a-15(D)要求的评估相关的财务报告内部控制方面没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
请读者注意,任何控制系统,无论其设计和操作如何良好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保系统的目标能够实现。此外,任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。由于这些和其他控制系统固有的局限性,我们只能合理地保证我们的控制在所有潜在的未来条件下都能成功地实现它们的目标。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
正如之前报道的那样,2019年8月,美国佛罗里达州南区地区法院根据古巴自由和民主团结法第三章(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)对我们提起了两起诉讼。哈瓦那码头公司(“哈瓦那码头行动”)提出的诉状称,它持有哈瓦那邮轮港口码头的权益,哈维尔·加西亚-本戈切亚(“圣地亚哥港口行动”)提出的诉状称,他在古巴圣地亚哥港拥有权益,这两个港口都被古巴政府没收。投诉还声称,我们在这些设施上下乘客,从而贩运了这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施,包括被征用财产的价值,加上利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。我们在2019年10月和2020年10月15日提交了对每一起投诉的答复,法院以偏见驳回了圣地亚哥港诉讼,理由是该诉讼的原告没有资格提出索赔。这一决定已被原告上诉。我们认为,我们对“哈瓦那码头行动”和“圣地亚哥港口行动”中声称的主张都有值得称道的辩护,我们打算积极为自己辩护。我们认为,任何一项行动的结果都不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。然而,诉讼的结果本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响,也不能保证任何一起案件的最终结果都不会是实质性的。
正如之前披露的那样,2020年10月7日,一名股东向美国佛罗里达州南区地区法院提起了针对我们以及三名官员理查德·费恩、杰森·利伯蒂和迈克尔·贝利的集体诉讼,指控与新冠肺炎有关的失实陈述违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条以及规则10b-5,代表一个据称由从2月4日起购买或以其他方式购买或收购我们证券的个人和实体(除特定例外情况外)组成的类别寻求未指明的损害赔偿。此外,在2020年10月27日,另一名股东在地方法院对我们和这些高管提出了第二起投诉,指控我们和这些高管在新冠肺炎方面做出了同样的失实陈述。与第一起诉讼一样,第二起诉讼代表一个所谓的类别寻求未指明的损害赔偿,该类别由在2020年2月4日至2020年3月17日期间购买或以其他方式收购我们证券的所有个人和实体(除特定例外情况外)组成。2020年12月23日,这些案件与新的主要原告印第安纳州公共退休系统合并。2021年2月25日,首席原告在没有损害的情况下向地区法院提交了自愿驳回诉讼的申请。2021年2月26日,地方法院基于自愿解雇请求,在不构成偏见的情况下驳回了整个诉讼。
我们还经常涉及邮轮度假业内的典型索赔。这些索赔中的大部分都在保险范围内。我们相信,扣除预期的保险赔偿后,这类索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
第1A项风险因素
本Form 10-Q季度报告中以下和其他部分列出的风险因素是可能导致实际结果与预期或历史结果不同的重要因素。要预测或识别所有此类风险是不可能的。可能存在我们认为不重要或未知的额外风险,这些风险中的任何一种都可能产生以下列出的影响。 以下列出的风险因素的排序并不是为了反映公司对优先级或可能性的任何指示。有关前瞻性陈述的警示说明,请参阅第一部分,第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
“新冠肺炎”与金融风险
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。新冠肺炎在全球的传播,各国政府和其他当局为控制和控制疾病(包括相关变种)做出的前所未有的反应,以及对全球疫苗接种努力的挑战,造成了重大破坏,创造了新的风险,并加剧了我们业务的现有风险。
我们已经并将继续受到新冠肺炎大流行的负面影响,包括针对疫情采取的行动造成或可能产生的影响,包括相关变种的发生和传播。这些例子包括但不限于:旅行禁令和巡航建议以及由此导致的我们全球品牌的运营暂停(预计至少将持续到2021年6月30日);对人员流动和聚集的限制;社会疏远措施;原地避难/待在家里的订单;以及我们供应链中的业务中断。除了影响我们业务的强制限制外,范围、持续时间和
新冠肺炎疫情对经济以及消费者对巡航和旅游需求的影响程度仍在迅速波动,难以预测。因此,即使在我们获准和/或开始恢复运营之后,这些影响可能会持续很长一段时间,甚至会变得更加明显。
新冠肺炎疫情还增加了影响我们业务重要部分的风险:
• 运营:鉴于全球公共卫生状况,我们决定将我们全球品牌船队的停航时间延长至至少2021年6月30日,以便我们的大部分邮轮业务停航。我们已经开始了某些有限的业务,并宣布在每种情况下,在美国以外的地方增加有限的邮轮业务,减少旅客入住率,修改行程,并加强我们船员和客人的健康、安全和疫苗接种方案。
不能保证我们恢复服务的努力会成功,不会有实质性的挫折。未来新冠肺炎疫情有可能在船上爆发,即使得到控制和控制,也不确定我们是否需要暂停额外的航行,以及在这种情况下会在多大程度上暂停。疫情可能会导致我们的客人和机组人员可能生病,增加成本,客人退款,负面宣传和媒体关注。此外,由于新的和不断发展的运营协议,以及我们运营和计划运营的国家的法规可能发生变化,我们在执行从新母港返回服务计划方面可能面临挑战。
我们继续与美国疾病控制和预防中心(CDC)、其他美国和非美国监管机构以及健康航行小组(HSP)合作,考虑到全球疫苗接种努力,制定恢复服务的计划。对于邮轮在美国水域的运营,我们的恢复服务计划还考虑了美国疾病控制与预防中心于2020年10月30日发布的有条件航行令框架(“有条件令”)的要求,包括最近在有条件令下发布的技术说明。这包括疾控中心于2021年4月28日发给邮轮行业成员的信,信中澄清了此前发布的关于港口运营、新冠肺炎检测和疫苗接种协议等几个问题的技术指示。
虽然有条件订单和随后的疾控中心指导是我们恢复服务的重要一步,但关于有条件订单要求的细节和实施时间、管理和成本仍存在许多不确定性,其中一些可能非常重要。此外,该有条件命令预计,疾控中心可根据需要通过技术指示或命令发布额外要求,恢复运营所需的阶段将根据公共卫生考虑因素进一步确定,包括疫情的发展轨迹以及该公司和其他邮轮运营商成功采取措施降低新冠肺炎及其变种风险的能力。此外,有条件的订单包含可能对我们的业务结果产生负面影响的要求,例如:对船员和客人进行实验室检测;模拟航程;以及认证过程,包括执行所需的检测规程,禁止行程超过7天,以及在船只打算停靠的每个港口示威,并获得美国港口和当地卫生当局的批准,这要求与美国港口和当地卫生当局签订医疗协议,解决疏散到陆上医院的问题,与陆上设施签订住房协议,隔离和隔离新冠肺炎病例,以及港口协议,限制游轮在任何单个港口的数量。我们满足有条件订单的要求的能力将决定我们计划在其余业务中恢复服务的时间和实施情况,我们预计这将是渐进的。我们现正检讨及评估与有条件命令的要求有关的不明朗因素,并正与疾病控制及预防中心进行对话。基于我们对这些条件的评估或其他原因, 我们可能会决定有必要延长我们全球品牌的邮轮航行自愿暂停,目前至少延长到2021年6月30日,对于我们的大部分邮轮业务。很难预测我们是否有能力满足有条件订单的要求,以及与合规相关的成本,其中一些成本可能会很高。
他表示,停航以及对未来巡航需求的预期减少,导致我们的收入和现金流入大幅下降,这要求我们采取成本和资本支出控制行动。因此,我们减少和解雇了一些员工,大约23%的美国岸上员工受到影响,除了操作我们的船只所需的最低安全船员暂停运营外,我们的船员接到通知,他们的合同提前结束,随着时间的推移,随着运营的恢复,我们的船员会逐渐收到关于新任务的通知。作为这些行动的结果,我们在重建和接种我们的劳动力方面可能会面临挑战,这可能会进一步推迟我们恢复服务的时间。此外,如果疫苗供应与我们分阶段恢复服务的时间不同步,我们为返回的机组人员接种疫苗的努力可能会受到阻碍。此外,我们已经削减了到2021年的计划资本支出,这可能会对我们计划增长战略的执行产生负面影响,特别是在涉及到对我们的船舶、技术和我们陆基开发项目的扩张的投资方面。此外,我们已经采取了
监控和缓解我们供应链和港口目的地可用性变化的行动,这可能会使我们与供应商和港口合作伙伴的关系变得紧张。
如果我们不能满足有条件订单的要求,我们的业务可能会受到负面影响,我们可能面临声誉和法律风险。由于新冠肺炎疫情的史无前例和不确定性,以及疾控中心或国务院的指导,很难预测进一步中断的影响及其程度。进一步中断的影响可能取决于它们如何与我们寻求继续恢复航行的时间重合。此外,我们以前从未经历过完全停止我们的巡航业务,因此,我们预测这种停止对我们的品牌和未来前景的影响的能力是有限的,这种影响是不确定的。
•运营结果:我们的停航对我们的经营结果产生了重大影响。我们已经并将继续招致与取消航班相关的巨额成本,因为我们为乘客提供退款和未来的邮轮积分。此外,尽管我们的大部分邮轮业务目前已暂停,但我们已经并可能继续产生与停靠我们的船队以及加强与新冠肺炎相关的清洁、测试、疫苗接种和其他缓解程序相关的巨额间接成本。由于新冠肺炎大流行的不确定性以及对健康和安全的持续担忧,我们可能会在不确定的时间内经历邮轮需求的波动,我们无法预测我们何时会恢复到疫情爆发前的需求或票价,或者我们是否会在可预见的未来回到这样的水平。反过来,这些对我们财务业绩的负面影响已经并可能继续导致我们的长期无形资产减值,这影响了我们关于提前处置、出售或报废资产的决策。随着业务的恢复,我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌可能会受到新冠肺炎疫情的持续影响。此外,任何未来的盈利能力都将受到我们流动性行动导致的偿债成本增加的影响。
•流动性:我们的停航和对未来巡航需求的减少对我们的流动性产生了不利影响,因为我们经历了客户押金退款的大幅增加,而与疫情爆发前的水平相比,未来航班新订或现有预订带来的现金流入大幅减少。因此,我们已经采取行动,通过降低资本和运营费用以及融资活动来增加我们的流动性。在截至2021年3月31日的季度里,我们执行和修订了各种融资安排,包括发行15亿美元的优先票据和发行1690万股普通股,价值约15亿美元。此外,我们还将7亿美元364天贷款的提取日期延长了一年,将2022年到期的20多亿美元债务和循环信贷延长了一年,并将出口信贷支持贷款安排下的12亿美元债务摊销从2022年4月开始的5年内延期。
我们已经与我们的某些贷款人达成一致,在2022年第三季度之后之前,我们不会支付股息或进行股票回购。此后,如果我们宣布分红或进行股票回购,我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。2021年2月25日,标普全球将我们的高级无担保评级从B+下调至B,这对财务没有影响,并将我们33.2亿美元的高级担保票据和银海债券的评级从BB下调至BB-。此次降级对票据条款没有影响。如果我们的信用评级被进一步下调,和/或如果我们未能遵守有关我们未偿债务的适用公约,和/或如果整体金融市场状况恶化,我们筹集额外融资(无论是否有担保)的能力可能会受到限制。此外,由于大流行对经济影响的复杂性和持续时间的不确定性,我们不能保证用于预测我们流动性需求的假设将是正确的,这可能导致需要额外的融资和/或可能导致无法满足我们当前信贷安排所要求的契约。如果我们继续通过发行股票或可转换债券筹集更多资金,我们的股东可能会经历他们的所有权权益被稀释,这些证券可能拥有比我们普通股持有者更高的权利、优惠和特权。如果我们发行债券来筹集额外资金,我们的运作可能会受到限制性公约的额外限制,这些公约可能比我们现有债务协议中的公约更具限制性,我们可能需要进一步扣押我们的资产。此外,由于我们额外发行了债务,, 我们将需要大量现金来偿还债务和维持运营。我们产生现金的能力取决于我们无法控制的因素,我们可能无法在到期时偿还或回购债务。如果在可接受的条件下没有足够的资金,或者根本没有足够的资金,我们可能无法为我们的运营提供资金,或者无法应对竞争压力,任何这些都可能对我们的业务产生负面影响。我们不能保证将来会有融资,也不能保证这些融资会以类似的条款或我们在商业上可以接受的条款来获得。此外,如果任何政府同意向我们提供救灾援助或由于新冠肺炎疫情的影响而提供的其他援助,并且我们认为寻求此类政府援助是有益的,那么它可能会对高管薪酬、股票回购、股息、提前偿还债务和其他限制施加限制,直到援助得到全额偿还或赎回,这可能会极大地限制我们的公司活动,并对我们的业务和运营产生不利影响。我们不能向你保证,我们还会有更多这样的救灾物资提供给你。
我们可能无法获得足够的资金或资本来满足我们的需求,或者可能无法以可接受的或与我们的预期一致的条款做到这一点。
为了为我们的资本支出(包括新的船舶订单)、运营和预定的债务偿付提供资金,我们历来依赖运营提供的现金流、现有信贷安排下的提款、额外债务的产生以及在私人或公共证券市场出售股权或债务证券。任何导致邮轮消费支出减少的情况或事件,例如全球经济状况恶化或影响邮轮行业的重大事件,包括新冠肺炎疫情,都会对我们的运营现金流产生负面影响,目前我们没有运营现金流净值。就新冠肺炎疫情及其导致的业务暂停而言,这些情况也导致了信用评级下调。
我们在需要时获得额外资金的能力、我们以可接受的条件及时再融资和/或更换我们的未偿还债务证券和信贷安排的能力以及我们的融资成本将取决于许多因素,包括但不限于金融市场的实力、我们的复苏和财务表现、整个行业的复苏和表现,以及我们金融需求的规模、范围和时机。此外,即使在获得融资承诺的情况下,资本和信贷市场的重大中断也可能导致我们的银行和其他交易对手违反对我们的合同义务,或者可能导致无法获得此类资金的条件得到满足。这可能包括银行或其他金融服务公司未能根据我们的贷款协议为所需借款提供资金,或未能向我们支付可能到期的金额或返还根据我们的衍生品合约可退还的抵押品,以对冲燃油价格、利率和外币或其他协议。如果上述任何情况长期发生,将对我们的现金流产生长期负面影响,我们履行义务的能力无法得到保证。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们有大量的债务和大量的偿债义务。截至2021年3月31日,我们的总债务为209亿美元。我们的巨额债务可能会给我们带来重要的负面后果。例如,我们的巨额债务可能需要我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,并为偿还债务提供资金,从而减少我们现金流的可获得性,为营运资本、资本支出和其他一般公司用途提供资金;增加我们对不利的一般经济或行业状况的脆弱性;限制我们对业务或我们所在行业的变化做出规划或反应的灵活性;使我们与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势;使我们更容易受到业务、经济或行业低迷的影响。限制我们未来筹集额外债务或权益资本的能力,以满足我们在营运资本、资本支出、发展项目、战略举措或其他目的方面的要求;限制我们进行战略性收购、引进新技术或利用商机;限制或限制我们获得和维持履约保证金的能力,以满足我们在不同司法管辖区对不履行客人旅行、伤亡和人身伤害的财务责任要求;使我们难以履行债务义务;以及增加我们面临的利率上升风险,因为我们的某些借款(可能也是如此)。
尽管我们有杠杆作用,但我们可能会招致更多债务,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们未来可能会招致大量的额外债务。除管限我们的担保票据(定义见下文)及我们于2023年到期的9.125%高级担保票据(“无担保票据”)及若干其他债务工具(包括我们的无抵押银行及出口信贷安排)的契约所订的限制外,我们的债务工具的条款并不限制我们招致额外债务。虽然管限有抵押票据、无抵押票据及若干其他债务工具(包括我们的无抵押银行及出口信贷安排)的契约载有对产生额外债务的限制,但这些限制须受若干重大限制及例外情况所规限,而在某些情况下,遵守这些限制所可能招致的债务数额可能相当庞大。我们的债务工具不会也不会阻止我们承担不构成其中定义的“负债”的债务。如果我们根据2022年8月12日到期的364天定期贷款安排的7亿美元承诺执行和借款,那么管理此类定期贷款安排的信贷协议将施加与管理无担保票据的契约中规定的基本相似的限制(包括相关的限制和例外)。如果在我们现有的债务水平上再增加新的债务,我们现在面临的相关风险将会增加。截至2021年3月31日,我们承诺承担约106亿美元的债务,为我们的皇家加勒比国际、名人邮轮和银海邮轮品牌订购10艘船提供资金。, 其中九个由造船国家的出口信贷机构提供担保。每个设施的最终规模将取决于最终的合同价格(包括更改单和业主供应)以及欧元/美元汇率的波动。
现有债务融资的条款给予,未来任何优先股或债务融资可能给予持有优先于我们普通股股东权利的任何优先证券或债务证券权利的持有人,或对我们公司施加更严格的经营限制。
我们现有债务的持有者在清算时拥有优先于我们普通股持有者的权利、优先权和特权。如果我们通过发行优先股或可转换证券来招致额外的债务或筹集股本,所发行的债务或优先股的条款可能会赋予持有人优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权,特别是在清算的情况下。债务条款还可能对我们的业务施加额外的、更严格的限制。如果我们通过增发股本来筹集资金,我们现有股东的持股比例将被稀释。我们可能无法以可接受的条款获得债务或股权融资。
我们将需要大量现金来偿还债务和维持运营。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素,我们可能无法产生偿还债务所需的现金。
我们是否有能力按计划偿还我们的偿债义务或为我们的债务进行再融资,取决于我们未来的运营和财务表现以及产生现金的能力。这将受到我们成功实施业务战略的能力,以及一般经济、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响,比如新冠肺炎疫情造成的破坏。如果我们不能产生足够的现金来履行我们的偿债义务或为我们的其他业务需求提供资金,我们可能需要为我们的全部或部分债务进行再融资,获得额外的融资,推迟计划的资本支出或出售资产。我们不能向您保证,我们将能够通过上述任何一项产生足够的现金。如果我们无法对任何债务进行再融资、获得额外融资或以商业合理的条款或根本不能出售资产,我们就可能无法履行债务义务。
我们受到限制性债务契约的约束,这可能会限制我们为未来的运营和资本需求提供资金,以及追求商业机会和活动的能力。此外,如果我们不遵守这些限制中的任何一项,可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的某些债务工具,包括我们的契约以及我们的无担保银行和出口信贷安排,限制了我们经营业务的灵活性。例如,我们的某些贷款协议和契约限制或限制了我们和我们的子公司的能力,其中包括:产生或担保额外债务;支付股息或分派,或赎回或回购股本并进行其他限制性付款;进行投资;完成某些资产出售;与联属公司进行某些交易;授予或承担某些留置权;以及合并、合并或转让我们的全部或基本上所有资产。我们的出口信贷安排和非出口信贷安排均载有多项条款,其中包括规定我们必须维持固定收费覆盖率最少为1.25倍,以及把净负债与资本比率限制在不超过62.5%。请参阅注释7。债务在我们的合并财务报表项目1下。财务报表进一步讨论我们的契约和现有的豁免。
2021年2月25日,标普全球将银海邮轮的债券评级从BB下调至BB-,这对银海邮轮的债券没有任何影响。银海债券由本公司按优先无抵押基准提供担保。银海票据项下债务的任何违约或加速事件都可能导致我们其他包含交叉违约条款的债务工具下的借款加速或成为按需支付。
所有这些限制都会受到重大例外和限制。尽管有这些例外和限制,我们不能向您保证,我们某些债务工具中的运营和财务限制以及契约不会对我们未来的运营或资本需求提供资金或从事其他可能符合我们利益的商业活动的能力产生不利影响。未来的任何债务可能包括类似或其他限制性条款。此外,我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些因素包括当前的经济、金融和行业状况。如果我们违反任何该等契诺或限制,我们可能会在该等债务及若干其他债务工具下违约,而有关的债务持有人或贷款人可选择宣布该等债务连同应累算及未付的利息及其他费用(如有)即时到期及应付,并以任何担保该债务的抵押品进行诉讼。如果我们进入的某些债务工具下的债务加速,我们的流动资产可能不足以全额偿还这些债务。包含交叉违约条款的其他债务工具下的借款也可能加快或成为按需支付。在这种情况下,我们的资产可能不足以全额偿还当时尚未偿还的债务和其他债务。
此外,我们维持信贷安排的能力也可能受到所有权基础变化的影响。更具体地说,如果任何人获得超过50%的我们普通股的所有权,或者除某些例外情况外,在任何24个月期间,我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天担任我们董事会成员的个人组成,我们可能需要提前偿还我们的银行融资安排。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款,第三方收购我们超过50%的普通股加上评级下调将触发这些条款,这将要求我们在控制权发生此类变更时提出回购我们的公共债务证券。
如果我们选择将我们的可转换票据(如果有的话)转换为我们普通股的股票或我们普通股的现金和股票的组合,我们可转换票据的转换可能会导致我们现有股东的大量稀释。
我们已发行的可转换票据本金总额为17.25亿美元。根据我们的选择,这些票据可以转换为我们的普通股、现金或普通股和现金的组合。在2023年3月15日和8月15日之前,我们分别于2020年6月和2020年10月发行的可转换票据只有在满足某些条件的情况下,才能在一定时期内由持有人选择转换。在这些日期之后,可转换票据将可以随时转换,直到紧接其到期日之前第二个预定交易日的交易结束。如果我们选择将我们的可转换票据(如果有的话)转换为普通股或普通股和现金的组合结算,我们可转换票据的转换可能会对我们的股东造成重大稀释。
在截至2021年3月31日的季度里,我们没有宣布普通股的股息,在可预见的未来,我们预计不会支付普通股的股息。
在截至2021年3月31日的连续四个季度里,我们的普通股没有宣布现金红利。我们预计,从运营中获得的任何收入都将用于我们未来的运营和恢复。由于我们与某些贷款人达成协议,在2022年第三季度末之前不会支付股息,我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付现金股息。 此外,如果我们此后宣布分红,我们将需要偿还我们的债务延期。在任何情况下,股息的支付都将取决于我们当时的盈利能力、可用于这些股息的现金,以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
我们的部分债务按浮动利率计息,而浮动利率与不断变化的市场利率挂钩。因此,提高市场利率将增加我们的利息支出和偿债义务。截至2021年3月31日,我们大约有69亿美元的债务,按浮动利率计息。这笔款项约占我们总负债的31.8%。截至2021年3月31日,假设现行利率每提高1%,我们预计2021年的利息支出将增加约4090万美元。
此外,2017年7月27日,负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,2021年以后将不再说服或强制银行提交LIBOR利率。同样在2017年,由美国大型金融机构等实体组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)选择了有担保隔夜融资利率(SOFR)作为取代美元伦敦银行间同业拆借利率(美元LIBOR)的建议利率。SOFR衡量隔夜拆借现金的成本,由美国国债支持。SOFR是观察和回顾的,这与现行方法下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)形成了鲜明对比,后者是一个估计的前瞻性利率,在某种程度上依赖于提交专家小组成员的专家判断。2020年12月4日,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(IBA)发布了一份咨询文件,披露打算在2021年12月31日之后停止发布一周和两个月期美元LIBOR,但继续发布剩余的美元LIBOR期限18个月,至2023年6月30日。这些美元LIBOR的剩余期限-隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月-涵盖了我们的借款和利率掉期中提到的期限。2021年3月5日,FCA确认,它不会要求IBA在咨询建议的日期之后公布LIBOR。
美国监管机构继续鼓励银行在2021年12月31日之前停止签订以美元LIBOR为参考利率的新合约。然而,不确定性依然存在,因为许多市场参与者正在等待期限SOFR产品(即前瞻性利率)的开发,基准提供商正在开发可能与SOFR共存的指数。如果伦敦银行同业拆息不复存在,我们的债务中按浮动利率计息的部分的利息支付水平将受到影响,这可能会对我们在这类债务下支付的利息金额产生重大影响。此外,如果吾等、代理人或持有该等债务项下大部分未偿还贷款或承诺的贷款人决定不再有libor利率,或已宣布某一特定日期后将不再提供libor利率,或正在执行或修订银团贷款以采用替代利率,则该负债的条款将允许吾等及适用代理人修正该负债以实施替代利率,但须获得持有大部分未偿还贷款或承诺的贷款人的否定同意。这样的替代率将适当考虑任何演变中的或当时存在的类似信贷安排的惯例,这可能导致不同于预期的利息支付。
宏观经济、商业、市场和经营风险
不利的全球经济或其他条件可能会减少对邮轮和乘客消费的需求,对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响,包括损害我们的商誉、船舶、
这一变化可能对我们的经营业绩产生重大影响,并可能影响其他关键会计估计。
除了健康和安全问题外,对邮轮的需求还受到国际、国家和当地经济状况的影响。疲软或不确定的经济状况可能会影响消费者信心,并带来风险,因为度假者推迟或减少了可自由支配的支出。这反过来可能导致邮轮预订放缓,邮轮价格下降,船上收入下降,即使在新冠肺炎大流行结束和/或相关的健康和安全担忧减少之后。鉴于我们业务的全球性,我们面临着许多不同的经济体,我们的业务可能会受到我们任何一个市场具有挑战性的条件的损害。国际、国家或地方经济状况的任何重大恶化,包括地缘政治事件和/或国际争端导致的情况,以及目前新冠肺炎大流行对我们许多客户居住国家的经济和就业的影响,都可能导致预订长期放缓、邮轮价格低迷和/或船上收入减少,即使在新冠肺炎大流行已经结束和/或相关的健康与安全担忧减少之后。此外,新冠肺炎对金融市场的持续影响是复杂的,随着各国试图减轻疫情的影响,重新开放经济或重新实施封锁措施,我们无法预测其对地缘政治事件和/或国际贸易政策的影响。此外,英国最近退出欧盟带来的不确定性可能会影响我们的业务。
由于市场力量以及我们无法控制的经济或地缘政治因素,我们的运营成本可能会增加。
我们的运营成本,包括燃料、食品、工资和福利、机票、税收、保险和安全成本,都会受到市场力量、经济或地缘政治条件或其他我们无法控制的因素的影响,包括因新冠肺炎疫情导致港口关闭或不接受乘客而改变行程的结果。当经济开始复苏时,这些经营成本的增加可能会对我们未来的盈利能力产生不利影响。
我们的商誉、长期资产、股权投资和应收票据的任何进一步减值都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们每年评估减值商誉,当情况显示报告单位的账面价值可能无法收回时,我们会更频繁地评估商誉。具有挑战性的经营环境,例如目前正经历的新冠肺炎冲击、影响消费者需求或支出的影响、总体宏观经济状况的恶化或其他因素,都可能导致我们预期从经营中获得的未来现金流发生变化。估值分析中使用的现金流减少可能导致将减值费用计入报告单位的商誉。
为我们的客人提供商业航空服务的价格上涨或商业航空服务和/或可用性的重大变化或减少可能会对邮轮需求产生不利影响,并削弱我们向我们的客人提供合理价格的度假套餐的能力。
我们的许多客人依靠定期的商业航空服务往返于我们邮轮上岸或下船的港口。机票价格的上涨将提高我们的客人的邮轮假期的整体价格,这可能会对我们的邮轮需求产生不利影响。此外,可获得性和/或管理商业航空公司服务的法规的变化,包括新冠肺炎疫情导致的变化,已经并可能继续对我们的客人获得航空旅行的能力以及我们将我们的客人从邮轮上送出的能力产生不利影响,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
对恐怖袭击、战争和其他敌对行动的恐惧可能会对我们的行动结果产生负面影响。
恐怖袭击、战争(或战争状态)、冲突(国内或跨界)、内乱和其他敌对行动等事件,包括事件频率或严重程度的升级,以及由此造成的政治不稳定、旅行限制和咨询,以及对旅行安全和安保方面的担忧或对上述任何方面的恐惧,已经并在未来可能对旅行和度假业的需求和定价产生重大不利影响。鉴于我们的全球业务,我们很容易受到各种不良事件的影响。这些事件还可能导致地方当局采取额外的安全措施,这可能会影响港口和(或)目的地的准入。
疾病爆发和人们对疾病风险的担忧增加可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
疾病爆发和与疾病相关的担忧在往返于我们的船只上时可能会导致对邮轮的需求下降、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、邮轮取消、船只重新部署以及无法从某些地方获得我们的船员、补给或补给。由于新冠肺炎大流行的复杂和不断演变的性质,我们无法预测当前大流行的影响持续时间,其程度取决于未来事件的发展和政府、其他当局和个人的应对措施
消费者。我们的行业,包括我们的乘客和机组人员,未来可能会受到更高的健康和安全要求的约束,这可能会耗资巨大,并需要大量时间在我们的船队中实施,我们可能会担心邮轮容易受到新冠肺炎等传染病传播的影响。例如,地方政府可以建立自己的一套自我隔离规则和/或要求在探访之前或之后证明个人的健康状况或接种疫苗。这些影响可能会延伸到通过分发和推出疫苗或有效的治疗来解决当前的新冠肺炎大流行的任何方面,而这些因素中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们正在制定的新操作规程以及我们可能制定的或未来法律可能要求的任何其他卫生规程,以及相关变体或其他传染病,在降低此类疾病在邮轮上的感染和传播风险方面的实施成本可能会很高,且效果不如我们的预期,这将对我们的运营产生负面影响,并使我们面临声誉和法律风险。
船只、港口设施、陆地目的地和/或影响整个邮轮度假业的事件,以及相关的负面媒体报道和宣传,可能会影响我们的声誉,影响我们的销售和运营业绩。
邮轮、私人目的地、港口设施和岸上游览的所有权和/或运营涉及事故、疾病、机械故障、环境事故和其他事件的风险,这些事件可能会给安全、健康、安保和度假满意度带来问题,并可能对我们的销售、运营和声誉产生负面影响。涉及邮轮的事件,特别是客人和船员的安全、健康和安保以及媒体对此的报道,包括与新冠肺炎大流行有关的事件,已经并可能继续影响行业对我们邮轮和定价的需求。特别是,我们无法预测由于我们的全球船队邮轮业务暂停(可能会延长)以及公众对旅行(尤其是邮轮旅行)的健康和安全以及旅行和邮轮需求的相关下降对我们的财务业绩和现金退还押金所需的现金流的影响。此外,我们吸引和留住客人和船员的能力在一定程度上取决于我们公司和我们品牌的认知和声誉,以及公众对一般旅行健康和安全的担忧,以及特别是对邮轮行业和我们的船只的担忧。我们的声誉和业务也可能因持续或额外的关于邮轮行业的负面宣传而受损,包括关于传染病传播(如新冠肺炎)、主要港口和目的地的过度旅游以及邮轮对环境的潜在不利影响的宣传。近年来,社交和数字媒体的使用大幅扩大,加剧了任何负面宣传的潜在范围和影响范围。此外,涉及游轮的事故可能会给我们的业务带来额外的成本。, 增加政府或其他监管机构的监督,在某些情况下,还可能引发诉讼。
重大天气、气候事件和/或自然灾害可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
自然灾害(如地震、火山、野火)、天气和/或气候事件(包括飓风和台风)可能会影响我们的客源市场和运营,导致旅行限制、客人取消、无法从某些地方获得我们的船员或我们的补给和补给。由于这类事件,我们经常被迫改变行程,偶尔取消一次或一系列邮轮或重新部署我们的船只,这可能会对我们当前和未来的销售、运营成本和盈利能力产生不利影响。此类事件频率、严重程度或持续时间的增加可能会加剧它们的影响,导致我们的运营进一步中断,或者使某些目的地变得不太可取或不可用,进一步影响我们的收入和盈利能力。上述任何一项都可能对我们的经营业绩和行业表现产生不利影响。
我们依赖造船厂、他们的分包商和我们的供应商来实施我们的新建和船舶升级计划,以及维修和维护我们的船舶,这使我们面临风险,如果实现这些风险,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依赖造船厂、它们的分包商和我们的供应商来有效地建造我们的新船,并以经济高效的方式及时维修、维护和升级我们的现有船舶;有能力建造、维修、维护和/或升级我们的船舶的造船厂数量有限。因此,任何影响新建或机队现代化供应链的中断都将对我们的业务产生不利影响,因为替代产品有限。
新冠肺炎疫情已导致某些造船厂的工作暂停和/或放缓,这影响了我们按计划建造新船的能力,影响了我们及时且经济高效地采购新运力的能力,以及我们执行定期干船坞和/或船队现代化的能力。新冠肺炎疫情对造船厂、他们的分包商和我们的供应商的影响导致我们之前计划的船舶交付延迟,目前我们正在与造船厂讨论这一问题。与我们计划的不同可能会对我们的业务运营和财务状况产生重大负面影响。
建造、修理、维护和/或升级一艘船是一项涉及重大风险的复杂工作。此外,用于造船的劳动力和/或各种商品的价格可能会受到价格波动的影响,包括汇率波动的影响。船厂、其分包商和/或我们的供应商可能
在做这些工作时会遇到财务、技术或设计方面的问题。如果这些问题成为现实,可能会影响新船的及时交付或成本,或者造船厂根据我们的需要或预期对船队进行维修和升级的能力。此外,延误、机械故障和/或不可预见的事件可能会导致邮轮取消,或者在更严重的情况下,导致新的船舶订单延误,或者需要临时停靠干船坞。此类事件可能导致收入损失、运营费用增加或两者兼而有之,从而对我们的运营结果产生不利影响。
全球运力增加或某一特定市场运力过剩可能会对我们的邮轮销售和/或定价产生不利影响。
虽然我们的船只可以重新部署,但邮轮销售和/或定价可能会受到新船进入市场、邮轮运力减少、整体市场增长以及我们和我们的竞争对手的部署决策的影响。截至2021年3月31日,邮轮行业共有109艘新船订购,约21.93万个泊位,将于2027年交付,其中包括目前计划交付给我们的11艘船。如果邮轮行业的需求和/或度假市场份额没有增加,这些新船和未来订单的运力进一步净增长,可能会压低邮轮价格,阻碍我们实现收益提高的能力。此外,由于我们的全球暂停运营和其他邮轮运营商的暂停运营,邮轮价格和收益的提高将进一步面临风险,这取决于如何、何时以及在哪里恢复全球运营。
此外,如果我们或我们的竞争对手将船舶部署到特定航线/地区,而该地区的运力超过需求,我们可能会降低定价,盈利能力可能会低于预期。这一风险存在于新兴邮轮市场,过去几年,这些市场的运力增长迅速,而在成熟市场,过剩运力通常会重新部署。上述任何情况都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响,包括潜在地损害我们的船舶和其他资产的价值。
停靠港的不可用可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们认为,港口目的地是客人选择乘坐特定邮轮或邮轮度假的主要原因。港口和目的地的可用性受多个因素的影响,包括行业需求和关键港口和目的地的竞争,现有的吞吐能力限制,与某些船舶的大小有关的限制,安全问题,港口发展的资金限制,港口与竞争对手的专有安排,地缘政治事态发展和地方政府监管,以及鉴于“新冠肺炎”大流行,港口的可用性也可能因当地和/或船上疾病爆发或其他政府限制而立即发生变化,以及恢复航行时供应有限。此外,更高的燃油成本可能会对我们在某些行程中选择的目的地产生不利影响,因为它们变得过于昂贵,无法包括在内。
对主要停靠港或目的地的需求和竞争增加、对特定停靠港可用性或可行性的限制和/或对岸上游览和该等港口或目的地的其他服务提供商可用性的限制可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
在整个度假市场上,我们的生意可能会输给竞争对手。
我们在度假市场经营,巡航是人们选择度假的众多选择之一。因此,我们的业务不仅有可能被其他邮轮公司抢走,还有可能被其他度假运营商抢走,这些运营商提供其他休闲选择,包括酒店、度假村、基于互联网的替代住宿地点以及包价度假和旅游。
在邮轮价格、旅行社偏好以及我们为客人提供的船只、服务和目的地的性质方面,我们面临着来自其他邮轮公司的激烈竞争。我们在邮轮度假业的主要竞争对手包括嘉年华邮轮公司(Carnival Corporation&plc),该公司拥有Aida邮轮、嘉年华邮轮公司、Costa邮轮公司、丘纳德邮轮公司、荷兰美国邮轮公司、P&O邮轮公司、公主邮轮公司和Seabourn邮轮公司;迪士尼邮轮公司;MSC邮轮公司;以及拥有挪威邮轮公司、大洋洲邮轮公司和丽晶七洋邮轮公司的挪威邮轮控股有限公司。我们的收入对其他邮轮公司在许多领域的行为很敏感,包括定价、日程安排、运力和促销,这不仅会对我们的收入产生重大不利影响,而且会对整个行业的收入产生重大不利影响。
如果我们不能有效地营销我们的邮轮品牌或将我们的邮轮品牌与我们的竞争对手区分开来,或者以其他方式有效地与其他度假选择和新的或现有的邮轮公司竞争,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利的影响。
如果我们不能适当地平衡我们的成本管理和资本分配策略与我们满足客人期望的目标,这可能会对我们的业务成功产生不利影响。
我们的目标要求我们提供高质量的产品和提供高质量的服务。我们不能保证我们能成功地平衡这些目标与我们的成本管理和资本分配策略。我们的业务还要求我们在广泛的投资选择范围内做出资本配置决策,这些选择具有不同的回报概况和时间范围
价值实现。其中包括重大资本投资决策,如订购新船、升级我们现有的船队、增强我们的技术和/或数据能力,以及根据预期的市场偏好、竞争和预计需求扩大我们的陆基资产组合。不能保证我们的战略会成功,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如,我们对较旧吨位的所有权和运营,特别是在新冠肺炎造成的业务中断期间,由于预期回报而导致资产价值受损,我们将无法收回。
我们向新市场和新企业拓展业务的尝试可能不会成功。
我们机会主义地寻求通过扩展到新的目的地或来源市场以及建立新的合资企业来发展我们的业务,这些都是对我们现有产品的补充。这些扩大业务的尝试增加了我们业务的复杂性,需要大量投资,并可能给我们的管理、人员、运营和系统带来压力。此外,由于新冠肺炎疫情的影响,我们一直无法执行扩大业务的努力,正如本文其他部分所述。我们不能保证这些业务扩张努力会如预期那样发展,或者我们会成功,如果我们不能,我们可能无法收回我们的投资,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们主要陆上目的地项目的开发和运营相关的风险可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
我们通过合资企业和伙伴关系直接或间接投资于越来越多的关键陆上项目,包括港口和码头设施、私人目的地和多品牌目的地项目。根据这些项目的范围、位置以及所有权和管理结构的不同,这些投资可能会增加我们对某些关键风险的风险敞口。这些风险包括易受天气事件影响、受当地政治/法规发展和政策的影响、后勤挑战以及人力资源和劳动力风险;除了特定地点的安全、环境和健康风险,包括新冠肺炎大流行带来的挑战及其对我们拥有这些项目和关系的当地的影响。
我们依赖旅行社销售和推广我们的邮轮,这使我们面临一定的风险,如果实现这些风险,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠旅行社为我们的船只创造了大部分的预订量。因此,我们必须确保我们的佣金率和激励结构保持竞争力。如果我们不能提供有竞争力的补偿方案或不能维持我们的关系,这些机构可能会受到激励,出售我们的竞争对手提供的邮轮,这对我们的经营业绩可能会产生不利影响。我们对第三方卖家的依赖在某些市场表现得尤为明显。此外,旅行社行业对影响消费者可自由支配收入的经济状况非常敏感。新冠肺炎疫情造成的重大中断或行业收缩可能会减少可供我们营销和销售邮轮的旅行社数量,这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。此外,如果我们不与主要旅行社结盟和合作,我们从暂停运营中恢复的力度可能会推迟。
涉及我们与第三方共同投资的商业活动可能会给我们带来额外的风险。
我们与第三方共同投资的合伙企业、合资企业和其他业务结构通常包括对业务运营的某种形式的共享控制,并产生额外的风险,包括此类合资企业的其他投资者破产或以其他方式缺乏履行义务的财务资源,或可能具有或发展与我们的商业利益、政策或目标不一致的情况。除了财务风险,我们的共同投资活动也带来了管理和运营风险,并使我们面临声誉或法律方面的担忧。这些或其他与我们与第三方共同投资有关的问题可能会对我们的运营或流动性产生不利影响。由于新冠肺炎的流行,普尔曼图尔公司根据西班牙破产法的条款申请重组。此外,除了从2020年7月开始的美国以外的有限航行外,途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮在很大程度上已经暂停了航行及其运营,运营结果和流动性已经并将继续受到实质性的不利影响。本公司可能需要继续为这些关联实体提供资金,目前尚不清楚这些实体将在何时以及在多大程度上完全恢复运营,我们提供此类资金的能力将受到我们未偿债务水平和条款的限制。此外,由于我们与这些合资企业的合作伙伴已有安排,我们控制这些合资企业恢复运营时的战略,或它们的资本使用和其他关键因素对其运营结果的影响有限,这可能会对我们的投资产生不利影响,并影响我们的运营业绩。
过去或即将进行的业务收购或我们未来可能决定进行的潜在收购存在固有风险,可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
本公司不时进行收购,并可能在未来进行收购,这取决于本公司识别有吸引力的商业机会和就此类机会谈判有利条件的能力等因素。因此,本公司不能保证潜在的收购将及时或完全完成,也不能保证一旦完成,我们将实现此类收购的预期效益。收购也存在固有风险,其中包括:(1)我们成功整合业务流程和实现预期协同效应的努力可能延迟或失败;(2)协调程序、控制和/或政策方面的困难;以及(3)可能与收购相关的未来未知负债和成本。此外,收购也可能对我们的流动性和/或债务水平产生不利影响,商誉和其他无形资产的确认价值可能会受到不可预见的事件和/或情况的负面影响,这可能会导致减值费用。上述任何事件都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们依赖于供应链供应商和第三方服务提供商,他们是我们业务运营不可或缺的一部分。这些供应商和服务提供商也受到新冠肺炎的影响,可能无法或不愿意兑现承诺,或者可能采取可能损害我们业务的方式。
我们依靠供应链供应商为我们在世界各地的业务提供关键产品。任何影响供应商在所需地点和时间交付预期质量货物的能力的事件都可能对我们提供邮轮体验的能力产生负面影响。影响我们供应链的事件可能是由供应商或我们无法控制的因素引起的,包括恶劣的天气、自然灾害、需求增加、生产或分销问题和/或第三方物流或运输系统中断,包括新冠肺炎疫情造成的中断。我们供应链的任何此类中断都可能增加我们的成本,并可能限制对我们运营至关重要的产品的供应。
为了实现成本和运营效率,我们将某些对我们的全球业务运营不可或缺的服务外包给第三方供应商,例如我们的车载特许权人、我们的某些呼叫中心运营以及我们很大一部分信息技术系统的运营,这些也受到新冠肺炎疫情的影响。我们面临某些决定受制于我们的第三方服务提供商的风险,这些决定可能会对我们的活动产生不利影响。如果未能充分监督第三方服务提供商遵守服务级别协议或法规或法律要求的情况,可能会对我们造成重大的经济和声誉损害。此外,由第三方持有或通过第三方网络或平台传输的数据的机密性、隐私和/或安全性也可能受到威胁。
保险覆盖范围的潜在不可获得性、无法以商业合理的费率获得保险覆盖范围,或者我们无法获得足够的保险金额来弥补我们发生的损失,都可能对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们寻求以商业上合理的费率维持适当的保险范围。我们通常根据资产的成本而不是重置价值投保,在某些情况下,我们还选择自保、共同投保或使用免赔额,以应对某些风险,如船舶无法使用或其他业务中断。我们购买的保险的承保范围是基于承保范围的可用性、对我们的风险状况的评估和承保成本。我们不投保业务中断保险,因此我们没有承保船舶或其他业务收入或收益损失的保险。因此,我们不能为所有风险提供保险,我们也不能确定我们的承保范围是否足以弥补实际发生的负债,这些负债可能导致我们的收入和运营结果在发生事故时意外下降。
我们是四个保护和赔偿(P&I)俱乐部的成员,这四个俱乐部是由13个P&I俱乐部组成的全球集团的一部分,被称为P&I俱乐部国际集团(IG)。俱乐部提供的保单是相互的,如果13个保单俱乐部中的任何一个会员遭受灾难性损失,我们需要支付额外的保费,从而用完了IG购买的再保险限额。根据我们自己的保险公司所经历的投资和承保不足,我们还需要支付额外的保费要求。在我们的船只上发现或追踪到的某些与新冠肺炎案件相关的责任、成本和费用有资格在我们参加这些P&I俱乐部的情况下获得保险覆盖。
我们不能肯定我们将来是否可以按商业合理的费率购买保险和再保险,或者完全不确定,或者如果有的话,是否足以支付潜在的索赔。此外,如果我们或其他被保险人遭受重大损失,其结果可能是保险费更高、保险取消或无法获得保险。例如,新冠肺炎大流行可能会对我们所依赖的保险市场产生潜在的影响,并可能对我们未来可用的保险选择以及我们需要为这些保险支付的保费成本产生不利影响,这取决于它持续的范围和持续时间以及由大流行推动的相关保险理赔额。此类事件可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。
我们岸上或船上作业或我们的信息系统的中断可能会对我们的作业结果产生不利影响。
我们的主要执行办公室和主要岸上业务位于佛罗里达州,我们在世界各地都设有岸上办事处。这些地区发生的实际或可能发生的自然灾害(例如,飓风/台风、地震、龙卷风、火灾或洪水)、市政封锁、宵禁、隔离或类似事件可能会对我们的业务连续性、声誉和运营结果产生实质性影响。例如,由于新冠肺炎疫情,公司的所有岸上运营都在远程工作,这增加了技术风险。此外,严重或反复的信息系统故障、计算机病毒或网络攻击影响我们的岸上或船上运营,可能会对我们的业务造成不利影响。我们一般不为我们的岸上或船上业务或我们的信息系统投保业务中断保险。因此,我们造成的任何损失或损害都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的公司章程、章程和利比里亚法律的规定可能会阻止其他公司收购我们,阻止控制权的变更,并可能阻止我们的股东试图改变我们的管理层。
我们的公司章程和章程以及利比里亚法律的某些条款可能会禁止第三方在未经我们董事会批准的情况下更改公司控制权,这可能会导致当前管理层的地位稳固。这些条款包括公司章程中的条款,禁止除A.Wilhelmsen AS和Cruise Associates及其获准受让人以外的第三方在未经董事会同意的情况下获得超过4.9%的流通股的实益所有权。
合规和监管风险
美国或其他国家出境旅游政策的变化可能会影响我们的运营结果。
美国外交政策的变化可能导致对美国人前往某些国家实施旅行限制或旅行禁令,或者导致实施美国旅行建议、警告、规则、法规或立法,从而使我们面临惩罚或金钱损失索赔。这些变化的时间和范围是不可预测的,它们可能会导致我们取消预定的航班,可能会在短时间内通知我们,或者可能导致对我们的诉讼。反过来,这可能会减少我们的收入,增加我们的运营成本,否则就会损害我们的盈利能力。例如,2019年6月,美国政府宣布将不再允许游轮往返于美国和古巴之间。这要求我们在短时间内改变我们在古巴的高收益航行,这影响了我们的收入。此外,2019年5月,美国政府启动了1996年古巴自由和团结(Libertad)法案第三章,俗称赫尔姆斯-伯顿法案(Helms-Burton Act)。这使得某些财产被古巴政府没收的个人可以在美国法院起诉任何“贩卖”有问题的财产的人。激活“第三条”已导致针对我们和旅游业其他人的诉讼。
此外,在2020年第一季度,美国国务院和包括加拿大在内的其他国家的政府发布了旅行建议,警告不要因新冠肺炎疫情而乘坐邮轮旅行,随后对进入美国的人实施了限制,许多国家对国际旅行实施了严格的临时限制。这一点,再加上其他因素,最终导致该公司自愿暂停我们船队在全球的航行,并可能限制或减缓我们在短期内恢复运营的能力。除了收入损失,我们的财务状况还受到退款请求、未来邮轮信贷发放以及与乘客和机组人员安全回家相关的其他成本的影响。此外,许多国家已经对美国游客采取了限制措施,我们目前无法预测这些限制何时会放松。
与邮轮有关的反旅游情绪和环境问题日益高涨,可能会对我们的业务产生不利影响。
某些港口和目的地正面临邮轮和非邮轮旅游的激增,在某些情况下,这助长了反旅游情绪和相关对策,以限制这些目的地允许的游客数量。在某些目的地,正在考虑和/或实施限制游客数量的对策,包括拟议的对游轮和邮轮乘客的限制。威尼斯、巴塞罗那或基韦斯特等港口和目的地的潜在限制可能会限制我们未来为乘客提供的行程和目的地选择。一些环保团体还对邮轮度假业的环境影响产生了负面宣传,并主张对泊位和海上的船舶排放进行更严格的监管。这些反旅游情绪和对邮轮行业日益严格的环境审查以及任何相关的对策都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响,并使我们面临越来越高的合规成本。
环境、劳工、健康和安全、财务责任和其他海事法规可能会影响运营并增加运营成本。
美国和各个州和外国政府或监管机构已经制定或可能制定环境法规或政策,例如要求使用低硫燃料(例如,IMO 2020),这可能会增加我们在某些市场运营的直接成本,增加我们的燃料成本,限制合规燃料的供应,导致我们产生购买和/或开发新设备的巨额费用,并对邮轮度假业产生不利影响。虽然我们已采取并预期会继续采取多项行动,以减轻某些规例的潜在影响,但我们不能保证这些努力会在长期内取得成功。
全球监管对气候变化、温室气体和其他排放的关注越来越多。国际和美国的这些监管努力仍在发展中,我们还不能确定最终的监管计划或它们在我们开展业务的任何司法管辖区的影响。然而,未来这种与气候变化相关的监管活动可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响,因为它要求我们减少排放、购买排放额度或以其他方式为我们的排放买单。这类活动还可能通过增加我们的运营成本(包括燃料成本)来影响我们。
此外,我们还受各种国际、国家、州和地方法律、法规和条约的约束,这些法律、法规和条约管理着我们的船舶排放、适用于我们船舶的安全标准、残疾人待遇、适用于我们客人的健康和卫生标准、我们船舶上和船舶/港口接口区的安全标准,以及对我们客人的财务责任。这些问题现在是,我们相信将继续是世界各地有关当局关注的领域。这可能导致对游轮实施更严格的监管,这可能会使我们在未来面临更高的合规成本。
根据美国国税法(U.S.Internal Revenue Code)或其他司法管辖区,我们的税收状况发生变化,可能会对我们的收入产生不利影响。
我们和我们的许多子公司都是从美国贸易或业务和/或从美国国内来源获得收入的外国公司。关于年终审计,我们的美国税务律师Faegre Drinker Bdle&Reath LLP每年都会根据其中提出的某些陈述和假设向我们提交一份意见,其大意是,根据美国国税局第883条的规定,这些来自或附带于一艘或多艘船舶的国际运营的收入应从美国联邦所得税的总收入中剔除。在年终审计方面,我们的美国税务律师Faegre Drinker Bdle&Reath LLP根据其中的某些陈述和假设向我们提交了一份意见,大意是,根据美国国税局第883条的规定,这些收入从船舶的国际运营中获得或附带的,不包括在美国联邦所得税总额中我们相信,我们的大部分收入(包括我们子公司的收入)来自于船舶的国际运营或附带于船舶的国际运营。
我们依赖883条款的能力可能会受到挑战,或者在未来可能会改变。“国税法”的条款,包括第883条,随时可以修改立法。此外,我们的直接或间接股东的身份、住所或持股、我们股票的交易量或交易频率,或利比里亚或巴哈马的相关外国税法,未来可能会发生变化,使它们不再具有同等豁免司法管辖区的资格,这可能会影响我们获得第883条豁免的资格。因此,不能保证我们未来将继续对美国来源的航运收入免征美国所得税。如果我们没有资格享受第883条的利益,我们和我们的子公司将被美国对来自我们的船舶的国际运营或与之相关的部分收入征税,这将减少我们的净收入。
此外,我们的部分业务由英国吨位税制内的公司经营。此外,我们的一些业务是在我们依赖税收条约提供免税的司法管辖区进行的。如果英国吨位税法发生变化,或者我们没有继续满足适用的资格要求,或者如果税务条约被更改或撤销,我们可能需要在这些司法管辖区支付更高的所得税,从而对我们的经营业绩产生不利影响。
由于预算限制继续对我们运营所在的司法管辖区造成不利影响,可能会增加所得税法规、税务审计或影响我们运营的税制改革。
我们不是一家美国公司,我们的股东在保护他们的利益方面可能会受到外国法律制度的不确定性的影响。
我们的公司事务由我们的公司章程和章程以及利比里亚商业公司法管理。利比里亚“商业公司法”的规定与美国多个州的公司法规定相似。然而,在利比里亚,解释“利比里亚商业公司法”的司法案例寥寥无几。虽然利比里亚“商业公司法”规定,就“利比里亚商业公司法”的标的物而言,它的适用和解释应使利比里亚法律与特拉华州和其他立法规定基本相似的州的法律保持一致,但解释“利比里亚商业公司法”的利比里亚法院案件寥寥无几,我们无法预测利比里亚法院是否会得出与美国法院相同的结论。股东在利比里亚法院提起衍生品诉讼的权利可能比美国司法管辖区更有限。对于试图在利比里亚提起诉讼的股东来说,也可能存在实际困难,利比里亚法院可能承认或不承认并执行外国判决。因此,我们的公众股东在保护他们的利益方面可能会有更大的困难。
在管理层、董事或控股股东的诉讼方面,这比在美国司法管辖区注册成立的公司的股东所采取的行动更重要。
一般风险因素
在全球范围内开展业务可能会导致成本增加和其他风险。
我们在全球经营业务,这使我们面临一系列风险,包括更广泛的地区和当地经济状况,动荡的当地政治状况,潜在的关税和税收变化,包括对现有税收法律和法规的变化和/或不确定的解释,需要遵守影响邮轮、度假或海运业务或管理外国公司运营的额外法律和政策,货币波动,利率变动,在当地商业环境下经营的困难,某些地区的港口质量和可用性,美国和全球反贿赂法律或法规,施加贸易壁垒和
我们未来的增长战略越来越依赖于国际市场的增长和持续盈利能力。我们在这些市场取得成功的关键因素包括我们继续提高人们对我们产品的认识的能力,以及我们调整我们的产品以最大限度地满足快速变化的消费者需求的能力。新冠肺炎疫情进一步加剧了这一风险,因为其中许多市场的当局已经实施了许多措施来遏制新冠肺炎的传播和影响,例如旅行禁令和限制、原地/在家避难命令以及对商业活动的其他限制,包括关闭企业。此外,这些措施可能会发生不可预测的变化和/或可能会扩大或缩小规模,以应对新冠肺炎在这些市场或周边市场不断变化的强度或卷土重来。我们计划中的增长战略的执行取决于满足每个市场的政府和监管措施和政策。我们实现未来增长战略的能力在很大程度上取决于我们满足特定国家的政策和要求以恢复服务的能力,以及在服务重新上线时满足特定地区消费者偏好的能力。这些因素可能会促使我们重新评估我们的一些国际业务战略。
全球化经营也使我们面临众多、有时相互冲突的法律、监管和税收要求。在世界上很多地方,包括我们经营业务的国家,当地商界的做法可能不符合国际商业标准。这些法律和监管要求和标准可能会因应新冠肺炎疫情而发生变化,适用法律法规(包括为应对新冠肺炎疫情而出台的法律法规)的解释和执行可能存在更大的不确定性。我们不能保证为应对新冠肺炎疫情而制定的规则和法规得到一致的解释、应用和执行,这可能会限制我们的运营或增加我们的成本,并对我们在关键增长市场的未来增长战略产生负面影响。要坚持依法合规的政策和适用的法律法规。然而,我们可能无法确保我们在世界各地的员工、代理商、代表和其他与我们有联系的第三方正确遵守这些规则。此外,如果我们不遵守为应对新冠肺炎大流行而出台的所有适用的法律和监管要求,我们可能会面临处罚和其他责任的风险,因为这种要求可能会经常和迅速地发生变化。如果我们、我们的员工或任何这些第三方未能遵守我们的政策或适用的法律或法规,可能会导致处罚、制裁、损害我们的声誉和相关成本,进而可能对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。
作为一家全球运营商,我们的业务也可能受到美国政策或优先事项变化的影响,如贸易、移民(包括美国政府为应对新冠肺炎疫情而实施的任何移民政策的延续)和/或环境或劳工法规等。根据这些变化的性质和范围,它们可能会影响我们的国内和国际业务运营。任何此类变化,以及国际社会对此做出的任何反应,都可能给旅客或机组人员旅行和/或跨境交易带来新的障碍,影响我们的客人体验和/或增加我们的运营成本。
如果我们不能充分应对这些风险,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响,包括损害我们的船舶和其他资产的价值。
外币汇率、燃油价格和利率的波动可能会影响我们的财务业绩。
由于外币汇率、燃油价格和利率的变化,我们面临着市场风险。扣除对冲活动和自然抵消的影响后,上述任何重大变化都可能对我们的财务业绩产生实质性影响。我们的经营业绩已经并将继续受到这些因素变化的影响,而且往往会受到很大影响。我们的外币收益价值受到强势美元的不利影响。此外,燃油价格的任何大幅上涨都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,因为燃油价格不仅会影响我们的燃料成本,还会影响我们的一些其他费用,如机组人员差旅、运费和商品价格。强制性燃料限制,也可能造成与某些燃料类型的价格和供应有关的不确定性,这些燃料可能会影响运营
成本和我们相关套期保值工具的价值。此外,利率的大幅上升可能会对我们浮动利率债务的成本产生重大影响。
关键人员的流失,我们无法招聘或留住合格人员,或者由于紧张的员工关系而导致的船上人员中断,都可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于关键高管和其他员工的技能和贡献,以及我们招聘、培养和留住高素质人才的能力,以及在关键高管无法任职时有足够的继任计划和后备运营计划。随着行业对合格人才需求的增长,我们必须继续有效地招聘、培训、激励和留住我们在岸上和船上的员工,以便有效地在我们的行业中竞争,维持我们目前的业务,并支持我们预计的全球增长。此外,如果我们降低我们提供的固定或可变薪酬(包括受股权交易价格影响的股权薪酬)水平,无论是为了应对新冠肺炎的影响,还是为了其他原因,我们在招聘和留住合格人才方面都可能会遇到困难。
在截至2021年3月31日的季度,我们大约89%的船上员工受到集体谈判协议的保护。根据我们的集体谈判协议,如果发生纠纷,可能会导致协议涵盖的员工停工。这些集体谈判协议期满后,我们未必能令人满意地重新谈判。此外,现有的集体谈判协议可能无法阻止我们的船只罢工或停工。我们也可能受到与我们的业务或集体谈判协议无关的停工的影响。任何此类停工或潜在的停工都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响,关键员工的流失、我们无法招聘或留住合格人员或我们的人员出现中断也可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
如果我们跟不上技术发展或技术过时的步伐,包括应对新冠肺炎大流行的技术,我们的运营或竞争地位可能会受到损害。
我们的业务继续要求使用尖端技术和系统。这些技术和系统需要大量投资,必须经过验证、改进、更新、升级和/或更换为更先进的系统,才能继续满足客户的需求和期望。如果我们不能及时或在合理的成本范围内做到这一点,或者如果我们不能适当和及时地培训我们的员工操作这些新系统,我们的业务可能会受到影响。我们也可能无法从任何新技术或系统中获得我们预期的好处,这可能会导致成本高于预期或损害我们的运营业绩。
为了应对新冠肺炎疫情,人们一直在寻找技术,以直接或间接地准确检测一个人是否感染了病毒,或者是否接触过已经感染或可能感染的人。虽然这项技术还处于早期阶段,但随着这项技术的不断发展,我们可能会面临采用什么技术来测试我们的乘客和员工,以及在未来的航行中采用什么安全程序的决定。我们可能无法及时或根本无法获得适当的技术,或者在这样做的过程中可能会产生巨大的成本。如果未能采用适当的技术、我们采用的技术出现故障或过时,或者我们的安全程序出现故障,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们面临网络安全攻击,网络安全攻击的频率和复杂性显著增加,数据泄露,包括与保护我们的系统和维护我们的业务信息以及我们的客人、员工和业务合作伙伴的个人数据的完整性和安全性相关的风险和成本。
我们受到网络安全攻击。这些网络攻击的范围和意图各不相同,既有旨在破坏我们的系统、网络和通信以获取经济利益的攻击,也有旨在扰乱、瘫痪或以其他方式危害我们的海上和/或海岸行动的攻击。攻击的方法和目的可能很广泛,包括网络钓鱼攻击、非法要求付款、盗窃知识产权、窃取机密或非公开信息、安装恶意软件、安装勒索软件以及窃取个人或商业信息。随着时间的推移,这些攻击的广度和范围,以及用于实施这些攻击的技术和复杂性都在增长。
一次成功的网络安全攻击可能直接针对我们,也可能是第三方照顾不足的结果。在任何一种情况下,公司的系统和数据都可能遭受损害,可能会中断我们的运营,对我们的声誉和品牌造成不利影响,并使我们面临更大的政府调查、诉讼、罚款和其他责任的风险,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。此外,应对此类攻击并降低未来攻击风险可能会导致系统技术、人员、监控和其他投资方面的额外运营和资本成本。
此外,我们还面临与收集、处理、存储和传输敏感信息相关的各种风险。在做生意的过程中,我们收集了大量的员工、客户和其他第三方数据,包括个人身份信息和个人信用数据,用于各种业务目的。尽管我们有
在制定了保护此类敏感信息的政策和程序的情况下,这些信息已经并可能受到网络安全攻击和上述风险的影响。关于个人身份信息和个人信用数据的收集、使用、保留、安全和传输,我们必须遵守联邦、州和国际法律(包括欧盟一般数据保护条例)以及行业标准。在许多情况下,这些法律不仅适用于第三方交易,也适用于本公司与其子公司之间以及本公司、其子公司和与本公司有商业关系的其他方之间的信息传输。几个司法管辖区已经通过了这方面的法律,其他司法管辖区正在考虑施加额外的限制。这些法律还在继续发展,可能在不同的司法管辖区之间不一致。遵守新出现的和不断变化的国际要求已经并可能导致我们招致巨额成本或要求我们改变我们的商业做法。如果我们不遵守各种适用的数据收集和隐私法,我们可能会面临罚款、处罚、限制、诉讼或其他费用,我们的业务可能会受到不利影响。
虽然我们根据业务对技术的依赖和不断变化的外部威胁格局不断发展我们的网络安全实践,并投入时间、精力和财政资源来保护我们的系统、网络和通信,但我们的安全措施不能绝对保证我们将成功防止或应对所有网络安全攻击。不能保证任何违规或事件不会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。
客户、员工、第三方或公司数据的任何泄露、失窃、丢失或欺诈使用都可能对我们的声誉和品牌以及我们保留或吸引新客户的能力造成不利影响,并使我们面临数据丢失、业务中断、政府调查、诉讼和其他责任的风险,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。可能需要大量的资本投资和其他支出来纠正问题和防止未来的违规行为,包括与为数据被泄露者提供额外安全技术、人员、专家和信用监测服务相关的费用。此外,如果我们或我们的供应商遭遇重大数据安全漏洞,或未能发现重大数据安全漏洞并对其做出适当响应,我们可能会面临政府执法行动和私人诉讼。
诉讼、执法行动、罚款或处罚可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响,和/或损害我们的声誉。
我们的业务受到各种美国和国际法律法规的约束,这些法规可能导致执法行动、罚款、民事或刑事处罚,或者主张诉讼索赔和损害赔偿。此外,我们的员工、代理人或合资伙伴的不当行为可能会损害我们的声誉和/或导致诉讼或法律程序,可能导致民事或刑事处罚,包括巨额罚款。在某些情况下,针对此类问题进行抗辩可能并不经济,并且/或者我们的法律策略可能最终不会使我们在某一事件中获胜。此类事件可能会对我们的财务状况或经营业绩造成不利影响。此外,我们已经并可能继续经历与新冠肺炎危机相关的诉讼增加,包括对不可退还的现金押金的潜在索赔。我们无法预测任何此类诉讼的数量或结果,以及它们将对我们的财务业绩产生的影响,但任何此类影响都可能是实质性的。虽然其中一些索偿已在保险范围内,但我们不能肯定所有的索偿都会在保险范围内,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
股份回购
下表提供了截至2021年3月31日的季度内我们回购普通股的信息,
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期间 | 购买的股份总数(1) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2021年1月1日-2021年1月31日 | — | | — | | — | | $ | — | |
2021年2月1日-2021年2月28日 | — | | — | | — | | $ | — | |
2021年3月1日-2021年3月31日 | 83,212 | | 23.66 | — | | $ | — | |
总计 | 83,212 | | $ | 23.66 | | | |
(1)包括与员工股票计划相关的股票;主要是由于不符合业绩标准而未归属的60,011股绩效股票,并以每股0.01美元的面值回购。此外,我们还扣留了股票以支付扣缴费用。
在选举某些持有者时应缴的税款。
项目6.展品
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4.1 | | | 本公司与纽约梅隆银行信托公司签订了日期为2021年3月29日的契约,作为受托人、主要付款代理、转让代理、登记员和证券代理(通过参考本公司于2021年3月30日提交的当前8-K表格报告的附件4.1注册成立)。 |
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10.1 | | | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年2月12日,由公司、各金融机构和北欧银行总部基地纽约分行作为行政代理签署(通过引用本公司于2021年2月18日提交的当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
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10.2 | | | 本公司、各金融机构和加拿大新斯科舍银行之间于2021年2月12日签署的修订和重新签署的信贷协议修正案(通过引用本公司于2021年2月18日提交的当前8-K报表的附件10.2并入)。 |
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10.3 | | | 本公司、各金融机构及北卡罗来纳州美国银行作为行政代理对截至2021年2月12日的定期贷款协议进行了修订(通过引用本公司于2021年2月18日提交的当前8-K报表的附件10.3并入本公司)。 |
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10.4 | | | 关于Icon 1-Hull 1400信贷协议的第2号修正案,日期为2021年2月15日,该协议由公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理和融资代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理、其中所列初始受托牵头安排行的银行和金融机构、其他受托牵头安排行或牵头安排行以及其中所列贷款人的银行和金融机构(通过引用附件10.4合并而成 |
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10.5 | | | 关于Icon 2-Hull 1401信贷协议的第2号修正案,日期为2021年2月15日,该协议由公司、贷款方KfW IPEX-Bank GmbH作为Hermes代理和融资代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理、其中所列初始受托牵头安排行的银行和金融机构、其他受托牵头安排行或牵头安排行以及其中所列贷款人的银行和金融机构(通过引用图表10.5合并而成 |
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10.6 | | | 本公司与贷款方KfW IPEX-Bank GmbH(爱马仕代理、融资代理、初始受托牵头安排行和唯一簿记管理人)于2021年2月15日签署的关于Icon 3-Hull 1402的信贷协议的第1号修正案,以及其中列为贷款人和剩余风险担保人的银行和金融机构(通过参考本公司于2021年2月18日提交的当前8-K表格中的附件10.6合并而成)。 |
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10.7 | | | 关于皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月17日签署的关于“名人食”-Hull S-677的信贷协议的第5号修正案(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
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10.8 | | | 关于皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月17日签署的关于“名人春分”-Hull S-676的信贷协议的第5号修正案(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.2并入)。 |
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10.9 | | | 第5号修正案涉及皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月17日签署的关于“名人反映”的信贷协议-Hull S-691(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.3并入)。 |
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10.10 | | | 关于皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月17日签署的关于“名人剪影”-Hull S-679的信贷协议的第5号修正案(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.4并入)。 |
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10.11 | | | 关于皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月18日签署的关于“海洋奥德赛”-Hull S-713的信贷协议的第5号修正案(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.5并入)。 |
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10.12 | | | 关于皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月18日签署的关于“名人至日”-Hull S-675的信贷协议的第5号修正案(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K表格报告的附件10.6并入)。 |
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10.13 | | | 关于皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH作为行政代理和爱马仕代理以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月17日签署的关于“海洋光谱”-Hull S-700的信贷协议的第5号修正案(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.7并入)。 |
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10.14 | | | 关于皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH作为行政代理和爱马仕代理以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月18日签署的关于“海歌”-Hull S-698的信贷协议的第8号修正案(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.8并入)。 |
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10.15 | | | 关于皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月18日签署的关于“海上量子”-Hull S-697的信贷协议的第8号修正案(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.9并入)。 |
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10.16 | | | 关于皇家加勒比邮轮有限公司、作为行政代理和爱马仕代理的KfW IPEX-GmbH作为行政代理和爱马仕代理以及作为贷款人的银行和金融机构之间于2021年2月18日签署的关于“Ovation of the Sea”-Hull S-699的信贷协议的第5号修正案(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.10并入)。 |
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10.17 | | | 关于“名人边缘”的信贷协议的修订协议(例如于2021年2月18日,皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行作为全球协调人、SMBC Bank International plc作为ECA代理、花旗银行欧洲公司英国分行作为融资代理、其中列出的受托牵头安排行的银行和金融机构以及被列为贷款方的银行和金融机构签署了这份协议(合并时参考了公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.11)。 |
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10.18 | | | 关于“名人APEX”的信贷协议的修订协议(例如于2021年2月18日,皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行作为全球协调人、SMBC Bank International plc作为ECA代理、花旗银行欧洲公司英国分行作为贷款代理、其中列出的受托牵头安排行的银行和金融机构以及被列为贷款方的银行和金融机构签署了这份协议(通过引用本公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表中的附件10.12并入本公司的当前报告中),该协议的签署日期为2021年2月18日,由花旗银行伦敦分行担任全球协调人,SMBC Bank International plc作为ECA代理,花旗欧洲公司英国分行作为融资代理,其中列出的银行和金融机构是受托牵头安排行,以及被列为贷款方的银行和金融机构。 |
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10.19 | | | 皇家加勒比邮轮有限公司、作为贷款代理的法国兴业银行、作为受托牵头安排人的银行和金融机构以及被列为贷款方的银行和金融机构于2021年2月19日签署的关于“海洋和谐”(不含船体A34)(以欧元计价的贷款)的信贷协议的第六项修订和重述协议(通过引用附件10.13并入公司于2月23日提交的当前8-K报表的附件10.13, |
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10.20 | | | 皇家加勒比邮轮有限公司、作为贷款代理的法国兴业银行、作为受托牵头安排人的银行和金融机构以及被列为贷款方的银行和金融机构于2021年2月19日签署的关于“海洋的和谐”(不含Hull A34)(以美元计价的贷款)的信贷协议的第五次修订和重述协议(通过引用附件10.14并入公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表中的附件10.14 |
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10.21 | | | 关于“海洋交响乐”信贷协议的修订协议(例如:于2021年2月17日,皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行伦敦分行作为全球协调人、SMBC Bank International plc作为ECA代理、花旗银行欧洲公司英国分行作为融资代理、其中列出的受托牵头安排行的银行和金融机构以及被列为贷款方的银行和金融机构签署了这份协议(合并时参考了公司于2021年2月23日提交的当前8-K报表的附件10.15)。 |
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10.22 | | | 关于本公司、作为融资代理和Hermes代理的KfW IPEX-Bank GmbH、作为受托牵头安排方的银行和金融机构以及其中列为贷款人的银行和金融机构于2021年3月10日签署的关于“海洋奥德赛”的信贷协议-Hull S-713的第6号修正案(通过参考本公司于2021年3月16日提交的当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
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10.23 | | | 关于本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为融资代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理、作为受托牵头安排方的银行和金融机构以及其中列出的作为贷款人的银行和金融机构(通过引用附件10.1并入公司于3月19日提交的当前8-K报表的附件10.1)于2021年3月16日签署的《ICON 1-Hull 1400》信贷协议的第3号修正案。 |
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10.24 | | | 关于截至2021年3月16日公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为融资代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理、作为受托牵头安排方的银行和金融机构以及其中列为贷款人的银行和金融机构(通过引用附件10.2并入本公司于3月19日提交的当前8-K报表中的附件10.2)的信贷协议的第3号修正案。 |
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10.25 | | | 关于本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为融资代理和Hermes代理、KfW IPEX-Bank GmbH作为受托牵头安排人、作为受托牵头安排人的银行和金融机构以及其中所列贷款人的银行和金融机构(通过引用附件10.3并入公司于2021年3月19日提交的当前8-K报表中的附件10.3)于2021年3月18日签署的关于“ICON 3”-Hull 1402的信贷协议的第2号修正案(通过引用附件10.3并入本公司于2021年3月19日提交的当前8-K报表中的附件10.3 |
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10.26 | | | 关于SilverSea Cruise Holding Ltd.、本公司、作为融资代理和Hermes代理的KfW IPEX-Bank GmbH以及附表1所列银行和金融机构之间于2021年3月26日签署的关于Hull S-719的信贷协议的第2号修正案(通过参考本公司于2021年4月1日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。 |
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10.27 | | | 关于SilverSea Cruise Holding Ltd.、本公司、作为融资代理和Hermes代理的KfW IPEX-Bank GmbH以及附表1所列银行和金融机构之间于2021年3月26日签署的关于Hull S-720的信贷协议的第2号修正案(通过参考本公司于2021年4月1日提交的当前8-K表格报告的附件10.2合并而成)。 |
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10.28 | | | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年3月30日,由公司、作为或将成为协议各方的各种金融机构以及北欧银行AB(Publ)纽约分行作为贷款人的行政代理(通过参考2021年4月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3合并而成)。 |
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10.29 | | | 修订和重新签署的定期贷款协议,日期为2021年3月30日,由本公司、各金融机构和美国银行之间签署。作为行政代理(通过引用本公司于2021年4月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.4并入)。 |
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10.30 | | | 本公司与摩根士丹利有限责任公司和美国银行证券公司签署的承销协议,日期为2021年3月1日,作为该协议附表1所列几家承销商的代表(合并内容参考本公司于2021年3月3日提交的当前8-K报表附件1.1) |
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31.1 | | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的董事长兼首席执行官证书* |
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31.2 | | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对首席财务官进行认证* |
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32.1 | | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第63章第1350节对董事长兼首席执行官和首席财务官的证明** |
交互式数据文件
101 兹提交以下皇家加勒比邮轮有限公司截至2021年3月31日的财务报表,格式为iXBRL(内联可扩展报告语言):
(i) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度综合全面收益(亏损)表;
(Ii)于2021年3月31日及2020年12月31日结算综合资产负债表;
(Iii) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表;以及
(Iv) 合并财务报表附注,按摘要和明细标注。
104页封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中)。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | 皇家加勒比邮轮有限公司。 |
| | (注册人) |
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| | /s/Jason T.Liberty |
| | 杰森·T·利伯蒂 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
2021年4月29日 | | (首席财务官和正式授权的签字人) |