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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
| 在截至本季度末的季度内2021年3月31日 |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:000-09881
谢南多电信公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
维吉尼亚 | | 54-1162807 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
申特尔大道500号, 爱丁堡, 维吉尼亚 22824
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(540) 984-4141
(注册人电话号码,包括区号)
根据ACT第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | |
普通股(无面值) | 沈阳 | 纳斯达克全球精选市场 | 49,943,149 |
(班级名称) | (商品代号) | (注册所在的交易所名称) | (注册人2021年4月26日已发行普通股数量) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒*没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是,不是。☒
谢南多电信公司
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 页面 数字 |
第一部分: | 财务信息 | | | |
| | | | |
第一项。 | 财务报表 | | | |
| | | | |
| 未经审计的简明合并资产负债表 | 3 |
| | | | |
| 未经审计的全面收益表简明合并报表 | 4 |
| | | | |
| 未经审计的股东权益简明合并报表 | 5 |
| | | | |
| 未经审计的现金流量表简明合并报表 | 6 |
| | | | |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 17 |
| | | | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 |
| | | | |
项目4. | 管制和程序 | 23 |
| | | | |
第二部分。 | 其他信息 | | | |
| | | | |
第1A项 | 风险因素 | 24 |
| | | | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 24 |
| | | | |
第6项 | 陈列品 | 25 |
| | | | |
| 签名 | 26 |
| | | | |
谢南多电信公司及其子公司
未经审计的简明综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 229,182 | | | $ | 195,397 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元490及$614,分别 | 66,618 | | | 70,393 | |
预付费用和其他费用 | 12,943 | | | 9,631 | |
持有待售流动资产 | 1,117,528 | | | 1,133,294 | |
流动资产总额 | 1,426,271 | | | 1,408,715 | |
投资 | 13,376 | | | 13,769 | |
财产、厂房和设备、净值 | 468,383 | | | 440,427 | |
商誉和无形资产净额 | 106,543 | | | 106,759 | |
经营性租赁使用权资产 | 52,738 | | | 50,387 | |
递延费用和其他资产 | 14,998 | | | 11,650 | |
总资产 | $ | 2,082,309 | | | $ | 2,031,707 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
扣除未摊销贷款费用后的长期债务当期到期日 | $ | 680,531 | | | $ | 688,463 | |
应付帐款 | 19,866 | | | 19,599 | |
预付账单和客户押金 | 9,407 | | | 8,594 | |
应计补偿 | 11,235 | | | 16,413 | |
应付所得税 | 21,622 | | | 6,951 | |
流动经营租赁负债 | 2,062 | | | 1,970 | |
应计负债及其他 | 14,505 | | | 13,869 | |
持有待售流动负债 | 443,089 | | | 452,202 | |
流动负债总额 | 1,202,317 | | | 1,208,061 | |
其他长期负债: | | | |
递延所得税 | 155,623 | | | 150,652 | |
资产报废义务 | 5,130 | | | 4,955 | |
福利计划义务 | 12,785 | | | 14,645 | |
非流动经营租赁负债 | 48,047 | | | 46,095 | |
其他负债 | 24,453 | | | 24,905 | |
其他长期负债总额 | 246,038 | | | 241,252 | |
承担和或有事项(附注13) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,不是面值,授权96,000; 49,943和49,868分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行和未偿还 | — | | | — | |
额外实收资本 | 46,583 | | | 47,317 | |
留存收益 | 591,304 | | | 539,783 | |
累计其他综合亏损,税后净额 | (3,933) | | | (4,706) | |
股东权益总额 | 633,954 | | | 582,394 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,082,309 | | | $ | 2,031,707 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
谢南多电信公司及其子公司 |
未经审计的简明综合全面收益表 |
(单位为千,每股除外) | 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
服务收入和其他 | $ | 59,691 | | | $ | 53,134 | |
运营费用: | | | |
服务成本 | 23,283 | | | 20,317 | |
销售、一般和行政 | 20,153 | | | 22,096 | |
重组费用 | 618 | | | — | |
折旧及摊销 | 13,266 | | | 12,085 | |
总运营费用 | 57,320 | | | 54,498 | |
营业收入(亏损) | 2,371 | | | (1,364) | |
其他收入: | | | |
其他收入,净额 | 1,600 | | | 749 | |
所得税前收入(亏损) | 3,971 | | | (615) | |
所得税费用(福利) | 922 | | | (765) | |
持续经营收入 | 3,049 | | | 150 | |
非持续经营所得的税后净额 | 48,472 | | | 13,130 | |
净收入 | 51,521 | | | 13,280 | |
| | | |
其他全面收入: | | | |
利率对冲未实现收益(亏损),税后净额 | 773 | | | (6,106) | |
综合收益 | $ | 52,294 | | | $ | 7,174 | |
| | | |
每股基本和稀释后净收益: | | | |
基本收入--持续经营收入 | $ | 0.06 | | | $ | — | |
基本收入--非持续经营所得的税后净额 | $ | 0.97 | | | $ | 0.27 | |
每股基本净收入 | $ | 1.03 | | | $ | 0.27 | |
| | | |
稀释后的持续经营收入 | $ | 0.06 | | | $ | — | |
摊薄--非持续经营所得的税后净额 | $ | 0.97 | | | $ | 0.27 | |
稀释后每股净收益 | $ | 1.03 | | | $ | 0.27 | |
| | | |
加权平均流通股,基本股 | 49,947 | | | 49,888 | |
加权平均流通股,稀释后 | 50,081 | | | 50,036 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
谢南多电信公司及其子公司 |
未经审计的股东权益简明综合报表 |
(单位:千) |
| | 普通股股份(无面值) | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 |
平衡,2020年12月31日 | | 49,868 | | | $ | 47,317 | | | $ | 539,783 | | | $ | (4,706) | | | $ | 582,394 | |
净收入 | | — | | | — | | | 51,521 | | | — | | | 51,521 | |
其他综合损益,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | 773 | | | 773 | |
基于股票的薪酬 | | 109 | | | 746 | | | — | | | — | | | 746 | |
行使的股票期权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已发行普通股 | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
在发行既得股权奖励时退役以清缴员工税的股票 | | (33) | | | (1,486) | | | — | | | — | | | (1,486) | |
为获得nTelos的非控股权益而发行的普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2021年3月31日 | | 49,943 | | | $ | 46,583 | | | $ | 591,304 | | | $ | (3,933) | | | $ | 633,954 | |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股股份(无面值) | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2019年12月31日 | | 49,671 | | | $ | 42,110 | | | $ | 430,010 | | | $ | 308 | | | $ | 472,428 | |
净收入 | | — | | | — | | | 13,280 | | | — | | | 13,280 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (6,106) | | | (6,106) | |
基于股票的薪酬 | | 137 | | | 2,985 | | | — | | | — | | | 2,985 | |
已发行普通股 | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
在发行既得股权奖励时退役以清缴员工税的股票 | | (42) | | | (1,945) | | | — | | | — | | | (1,945) | |
为获得nTelos的非控股权益而发行的普通股 | | 76 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年3月31日 | | 49,842 | | | $ | 43,158 | | | $ | 443,290 | | | $ | (5,798) | | | $ | 480,650 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
谢南多电信公司及其子公司 | | | |
未经审计的简明合并现金流量表 | | | |
(单位:千) | 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 51,521 | | | $ | 13,280 | |
非持续经营所得的税后净额 | 48,472 | | | 13,130 | |
持续经营收入 | 3,049 | | | 150 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧 | 13,043 | | | 11,931 | |
摊销 | 223 | | | 154 | |
资产报废债务的增加 | 93 | | | 81 | |
坏账支出 | 137 | | | 205 | |
基于股票的薪酬费用,扣除资本化金额后的净额 | 642 | | | 2,739 | |
递延所得税 | 5,256 | | | (385) | |
从赞助和投资中获得的收益 | (432) | | | (338) | |
资产负债变动情况: | | | |
应收账款 | 1,861 | | | 2,998 | |
现行所得税 | (4,334) | | | (388) | |
经营性租赁使用权资产 | 669 | | | 666 | |
其他资产 | (5,824) | | | (1,732) | |
应付帐款 | (281) | | | 1,262 | |
租赁负债 | (929) | | | (416) | |
其他延期和应计项目 | (4,037) | | | (3,673) | |
经营活动提供的现金净额--持续经营 | 9,136 | | | 13,254 | |
经营活动提供的现金净额--非持续经营 | 75,530 | | | 47,854 | |
经营活动提供的净现金 | 84,666 | | | 61,108 | |
| | | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (39,482) | | | (23,362) | |
出售资产和其他资产的收益 | 14 | | | 263 | |
用于投资活动的现金净额--持续经营 | (39,468) | | | (23,099) | |
用于投资活动的现金净额--非连续性业务 | (882) | | | (8,926) | |
用于投资活动的净现金 | (40,350) | | | (32,025) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
为股权奖励发行支付的税款 | (1,486) | | | (1,945) | |
支付融资安排和其他费用 | (496) | | | (27) | |
用于筹资活动的现金净额--持续经营 | (1,982) | | | (1,972) | |
用于筹资活动的现金净额--非连续性业务 | (8,549) | | | (8,530) | |
用于融资活动的净现金 | (10,531) | | | (10,502) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 33,785 | | | 18,581 | |
期初现金和现金等价物 | 195,397 | | | 101,651 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 229,182 | | | $ | 120,232 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
谢南多电信公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注1.(注1)陈述基础和其他信息
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q及S-X规则第10-01条编制,以提供中期财务资料。所有正常的经常性调整都已包括在内,这些调整被认为是公平陈述所必需的。按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的年度合并财务报表中通常包含的某些披露已被省略。该等未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及载于本公司年报10-K表格内的附注一并阅读。截至2020年12月31日的一年。
编制未经审核中期综合财务报表要求本公司管理层作出估计和假设,以影响未经审计中期简明综合财务报表日期的资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有事项的披露。这些估计本身就会受到判断,实际结果可能会有所不同。
采用新的会计准则
与公司2020年年度报告中披露的10-K表格中披露的会计准则相比,最近发布的会计准则(包括预期采用日期和对公司未经审计的简明综合财务报表和附注披露的估计影响)没有任何预计会对公司产生影响的重大发展。
注2。停产运营
2020年8月26日,T-Mobile US,Inc.(“T-Mobile”)的间接子公司Sprint Corporation(“Sprint”)代表Sprint PCS的直接或间接所有人向公司发出通知,行使其购买我们无线业务资产和运营的选择权。90“整个业务价值”的%(根据我们的附属公司协议定义,并根据其中规定的评估程序确定)。此后不久,该公司承诺了一项出售已停产的无线业务的计划。
确定交易价格的最终和具有约束力的评估过程于2021年2月1日完成。预计出售收益为#美元。1.9515亿美元,基于评估过程和各方之间的其他协议。
目前预计出售将于2021年第三季度完成,具体取决于最终资产购买协议的执行,以获得所需的监管批准和惯常的成交条件。2021年3月,该公司和T-Mobile向司法部(DoJ)、联邦通信委员会(FCC)和西弗吉尼亚州公共服务委员会(PSCWV)提交了必要的监管文件。根据修订后的1976年哈特-斯科特·罗迪诺反垄断改进法案,合并前通知等待期于2021年4月26日到期,美国司法部反垄断部门或联邦贸易委员会没有对拟议的交易采取任何行动,从而允许各方在收到FCC和PSCWV的未决监管批准后完成交易。
预计将在出售中转移的资产和负债在我们的未经审计的简明综合资产负债表中作为待售资产列示,在我们的未经审计的简明综合全面收益表中作为停产业务列报。这个出售集团不包括我们的无线业务产生的应收账款和某些流动负债,因为它们预计将与销售分开结算。此类应收账款总额为#美元。49.4百万美元和$51.7截至2021年3月31日和2020年12月31日,分别为3.6亿美元和3.8亿美元,此类流动负债总额为800万美元4.9百万美元和$6.12021年3月31日和2020年12月31日分别为3.8亿美元和3.8亿美元。我们对持有待售资产和负债的识别可能会根据最终资产购买协议的条款而改变。
出于所得税的目的,这笔交易的结构是资产出售。因此,出售集团不包括流动或递延税项资产或负债。虽然我们的长期债务不会在出售中转移,但其条款要求我们在出售完成后偿还所有债务。因此,我们的债务在2020年12月31日作为流动负债在处置集团之外列报。我们的相关利率掉期负债也于2020年12月31日作为流动负债在出售集团之外列报,因为管理层打算在完成时结清这些负债。因为偿还债务是
根据合同规定,出售引发的相关利息支出在相关权威指导下于非持续经营内列报。
在综合资产负债表中被分类为持有待售的主要类别资产和负债的账面金额如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | |
库存 | $ | 3,651 | | | $ | 5,746 | |
预付费用和其他费用 | 42,942 | | | 47,003 | |
财产、厂房和设备、净值 | 299,246 | | | 299,647 | |
无形资产,净额 | 166,103 | | | 176,459 | |
商誉 | 146,383 | | | 146,383 | |
经营性租赁使用权资产 | 420,410 | | | 421,586 | |
递延费用和其他资产 | 38,793 | | | 36,470 | |
持有待售流动资产 | $ | 1,117,528 | | | $ | 1,133,294 | |
| | | |
负债 | | | |
流动经营租赁负债 | $ | 398,340 | | | $ | 409,887 | |
应计负债及其他 | 10,775 | | | 8,770 | |
资产报废义务 | 33,974 | | | 33,545 | |
持有待售流动负债 | $ | 443,089 | | | $ | 452,202 | |
综合全面收益表中扣除税后的非持续经营收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至三个月 三月三十一号, |
收入: | 2021 | | 2020 |
服务收入和其他 | $ | 100,674 | | | $ | 91,388 | |
设备收入 | 6,399 | | | 12,750 | |
总收入 | 107,073 | | | 104,138 | |
运营费用: | | | |
服务成本 | 19,427 | | | 33,439 | |
销货成本 | 6,221 | | | 12,528 | |
销售、一般和行政 | 10,702 | | | 8,930 | |
重组费用 | 211 | | | — | |
折旧及摊销 | — | | | 24,826 | |
总运营费用 | 36,561 | | | 79,723 | |
营业收入 | 70,512 | | | 24,415 | |
其他(费用)收入: | | | |
利息支出 | (4,384) | | | (6,228) | |
所得税前收入 | 66,128 | | | 18,187 | |
所得税费用 | 17,656 | | | 5,057 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | 48,472 | | | $ | 13,130 | |
在相关权威指引下,完成出售将触发或加速确认与或有交易咨询费、遣散费、确认我们净收益中的利率互换损失以及债务清偿损失相关的某些费用。我们对合理可能的相关费用范围的估计从#美元开始。0如果销售没有完成到$362000万。
注3。与客户签订合同的收入
我们的宽带部门通过光纤、混合光纤同轴电缆和固定无线网络,向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。
这些合同通常可以随时由客户自行决定取消,而不会受到惩罚。我们根据每种不同商品或服务的独立售价来分配这些交易中的总交易价格。我们通常会随着时间的推移确认这些收入,因为客户同时接收和消费服务的好处,但设备销售和家庭布线除外,它们分别在控制权转移和安装完成时确认为收入。安装费用预先收取,不会将相应的货物或服务转让给客户,安装费用将分配给服务,并在合同期限较长或未确认费用对合同仍具有重要意义的期限内按比例确认,我们估计这段时间约为一年。此外,公司还产生与内部和第三方供应商相关的佣金和安装成本,这些费用在预期加权平均客户寿命(约为五年.
我们的宽带部门还根据容量协议向商业光纤客户提供以太网和波长光纤服务,相关收入将随着时间的推移而确认。在某些情况下,将商业光纤客户连接到我们的光纤网络会收取不可退还的预付费用。这些金额在合同期限较长或未确认费用对各自合同仍然重要的期间按比例确认。相关合同负债#美元。2.82021年3月31日确认了600万美元,我们预计将以大约美元的速度确认为收入。0.8每年1000万美元。
宽带部门还将专用光纤束出租给客户,作为“暗光纤”协议的一部分,根据ASC 842租约,这些协议被计入租约。
我们的铁塔部门将拥有的蜂窝铁塔上的空间出租给我们的无线和宽带部门,以及其他无线运营商。这些租赁的收入根据ASC 842入账。
请参阅附注14,细分市场报告,获取这些收入流的摘要。
以下是宽带部门的资本化合同收购和履行成本摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 14,669 | | | $ | 11,005 | |
合同付款 | 1,805 | | | 1,685 | |
合同摊销 | (1,259) | | | (1,027) | |
期末余额 | $ | 15,215 | | | $ | 11,663 | |
注4。(注4)投资
投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
按公允价值计算的SERP投资 | $ | 2,039 | | | $ | 2,687 | |
成本法投资 | 10,780 | | | 10,536 | |
权益法投资 | 557 | | | 546 | |
总投资 | $ | 13,376 | | | $ | 13,769 | |
按公允价值进行的SERP投资:补充行政人员退休计划(“SERP”)是一项福利计划,向某些员工提供递延补偿。该公司持有拉比信托基金的相关投资,作为该计划下未来付款的资金来源。SERP的投资被指定为交易证券,将被清算并
在退休时支付给参与者。对参与者的福利义务总是等于ASC 710下的SERP资产的价值,补偿。投资公允价值的变化反映在其他收入(费用)中,而负债的对等变化反映在销售、一般和行政费用中。在2021年3月31日,额外增加$0.8由于我们打算清算某些投资以支付SERP义务的当前部分,因此SERP投资中的1.8亿美元作为预付费用和其他(流动资产)列报。
成本法投资:*我们对CoBank A类普通股的投资基本上代表了我们所有的成本法投资,余额为$10.0百万美元和$9.82021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。我们确认了大约$1.0在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,赞助收入在其他收入(支出)中都达到了1.8亿美元。从历史上看,大约75%的赞助分配是以现金和25%的股权。
权益法投资:截至2021年3月31日,公司拥有20.0山谷网络合伙公司(“ValleyNet”)的%所有权权益。该公司和ValleyNet在彼此的光纤网络上购买容量。我们确认的收入为$0.2分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,向ValleyNet提供服务的收入为100万美元。我们确认服务成本为$。0.5百万美元和$0.8在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,ValleyNet的网络使用量分别为100万美元。
注5。(注5)物业、厂房和设备
财产、厂房和设备由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 预计使用寿命 | | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地 | | | $ | 3,771 | | | $ | 3,909 | |
土地改良 | 10年份 | | 3,141 | | | 2,910 | |
建筑物和构筑物 | 10 - 40年份 | | 92,974 | | | 91,335 | |
电缆和光纤 | 15 - 30年份 | | 407,341 | | | 390,209 | |
设备和软件 | 4 - 8年份 | | 329,087 | | | 331,047 | |
运行中的工厂 | | | 836,314 | | | 819,410 | |
在建工厂 | | | 70,369 | | | 49,417 | |
财产、厂房和设备合计 | | | 906,683 | | | 868,827 | |
减去:累计摊销和折旧 | | | 438,300 | | | 428,400 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 468,383 | | | $ | 440,427 | |
物业、厂房和设备净额增加,主要是由于我们的Glo光纤和光束市场扩张推动了宽带部门的资本支出。
注6。商誉与无形资产
其他无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
(单位:千) | 毛 携载 金额 | | 累计摊销及其他 | | 网 | | 毛 携载 金额 | | 累计摊销及其他 | | 网 |
商誉-宽带 | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | | | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | |
无限期的无形资产: | | | | | | | | | | | |
有线电视专营权 | $ | 64,334 | | | $ | — | | | $ | 64,334 | | | $ | 64,334 | | | $ | — | | | $ | 64,334 | |
FCC频谱许可证 | 29,958 | | | — | | | 29,958 | | | 29,958 | | | — | | | 29,958 | |
铁路过路权 | 141 | | | — | | | 141 | | | 141 | | | — | | | 141 | |
完全无限生存的无形资产 | 94,433 | | | — | | | 94,433 | | | 94,433 | | | — | | | 94,433 | |
| | | | | | | | | | | |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | | | | | |
FCC频谱许可证 | 6,811 | | | (437) | | | 6,374 | | | 6,811 | | | (340) | | | 6,471 | |
订阅者关系 | 28,425 | | | (26,113) | | | 2,312 | | | 28,425 | | | (26,000) | | | 2,425 | |
其他无形资产 | 463 | | | (283) | | | 180 | | | 463 | | | (277) | | | 186 | |
总的有限寿命无形资产 | 35,699 | | | (26,833) | | | 8,866 | | | 35,699 | | | (26,617) | | | 9,082 | |
商誉和无形资产总额 | $ | 133,376 | | | $ | (26,833) | | | $ | 106,543 | | | $ | 133,376 | | | $ | (26,617) | | | $ | 106,759 | |
我们于2020年12月31日收购了迦南有线电视(“迦南”)。$2.12000万美元的收购价格分配如下:$1.11.6亿美元的财产、厂房和设备;0.41000万美元用于订户关系;以及$0.6一亿美元的善意。我们汇了$1.89成交时为收购价格的1.8亿美元。
于二零二零年第三季,本公司完成购买若干无限期的CBRS频谱牌照,总成本为$16.12000万,在我们的宽带部分。CBRS频段的频谱许可证由联邦通信委员会(“FCC”)颁发,根据联邦通信委员会(FCC)的三层CBRS频段频谱共享框架,向用户提供该特定频段内除现任者以外的一般接入用户的优先访问权,以便利用特定地理服务区域内的指定无线电频谱提供无线通信服务。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,摊销费用约为美元0.2百万美元和$0.2分别为百万美元。
注7.交易记录。其他资产和应计负债
预付费用和其他分类为流动资产的费用包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
预付维护费 | $ | 6,089 | | | $ | 4,018 | |
宽带合同获取和履行成本 | 4,721 | | | 4,417 | |
SERP投资 | 840 | | | — | |
其他 | 1,293 | | | 1,196 | |
预付费用和其他费用 | $ | 12,943 | | | $ | 9,631 | |
被归类为长期资产的递延费用和其他资产包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
宽带合同获取和履行成本 | $ | 10,494 | | | $ | 10,252 | |
预付费用和其他费用 | 4,504 | | | 1,398 | |
递延费用和其他资产 | $ | 14,998 | | | $ | 11,650 | |
应计负债和其他,归类为流动负债,包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
利率互换 | $ | 3,018 | | | $ | 4,048 | |
应计方案编制费用 | 3,113 | | | 2,868 | |
应缴销售税和财产税 | 1,967 | | | 1,072 | |
重组应计项目 | 806 | | | — | |
其他流动负债 | 5,601 | | | 5,881 | |
应计负债及其他 | $ | 14,505 | | | $ | 13,869 | |
归类为长期负债的其他负债包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
递延租赁收入的非流动部分 | $ | 18,610 | | | $ | 18,687 | |
FCC频谱许可义务 | 3,836 | | | 3,845 | |
融资租赁的非流动部分 | 1,581 | | | 1,492 | |
其他 | 426 | | | 881 | |
其他负债 | $ | 24,453 | | | $ | 24,905 | |
在截至2021年3月31日的三个月内,我们实施了一项重组计划,根据该计划,某些员工将在2021年第二季度离开公司。我们确认了支付给这些员工的遣散费福利的重组应计项目,总额为#美元。0.8百万美元。其中,$0.6在持续经营的收入中列报了100万美元,以及#美元0.2100万美元是在停产业务的收入中列报的。
注8。租契
我们租用各种电信场所、仓库、零售店和办公设施用于我们的业务。这些协议包括固定租金支付和可变租金支付,例如基于相关通胀指数的支付。会计租赁期包括吾等根据吾等对相关合约及经济因素的评估而合理地确定将行使的可选续约期。相关租赁付款在租赁开始时使用公司的递增借款利率进行贴现,以衡量租赁负债和ROU资产。
递增借款利率是根据本公司在类似期限内借入等同于以抵押为基础的租赁付款所需支付的利率,采用投资组合法确定的。该公司使用可观察到的无担保借款利率,并对该利率进行风险调整,使其接近担保利率。截至2021年3月31日,我们的经营租赁的加权平均剩余租期为22年,加权平均贴现率为4.5%。我们的融资租赁的加权平均剩余租期为14年,加权平均贴现率为5.2%.
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,我们每个月都确认了1.4百万的经营租赁费用。我们认出了$0.2百万美元和$0.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,融资租赁的利息和折旧费用分别为600万美元。经营租赁费用根据相关设施的使用情况在服务成本或销售成本、一般费用和管理费用中列示。可变租赁费和短期租赁费都是无关紧要的。我们汇了$1.5百万美元和$1.0在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,分别支付了1.8亿美元的运营租赁款项。我们还得到了$2.7百万美元和$0.3在截至2021年和2020年3月31日的三个月内,以租赁资产换取分别确认的新的经营租赁负债。
下表汇总了2021年3月31日租赁负债的预期到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2021 | | $ | 3,639 | | | $ | 107 | | | $ | 3,746 | |
2022 | | 4,695 | | | 175 | | | 4,870 | |
2023 | | 4,251 | | | 177 | | | 4,428 | |
2024 | | 3,894 | | | 179 | | | 4,073 | |
2025 | | 3,672 | | | 181 | | | 3,853 | |
2026年及其后 | | 65,240 | | | 1,551 | | | 66,791 | |
租赁付款总额 | | 85,391 | | | 2,370 | | | 87,761 | |
减去:利息 | | 35,282 | | | 695 | | | 35,977 | |
租赁负债现值 | | $ | 50,109 | | | $ | 1,675 | | | $ | 51,784 | |
我们认出了$2.4百万美元和$2.1在截至2021年和2020年3月31日的三个月内,运营租赁收入中分别有100万美元与我们租赁给客户的蜂窝站点代管空间和专用光纤束有关,这些收入包括在综合全面收益表中的服务和其他收入中。我们几乎所有的租赁收入都与固定租赁付款有关。
以下是我们在2021年3月31日生效的租赁协议下的最低租金收入摘要:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租约 |
2021 | | $ | 6,137 | |
2022 | | 7,198 | |
2023 | | 5,668 | |
2024 | | 4,526 | |
2025 | | 3,465 | |
2026年及其后 | | 7,109 | |
总计 | | $ | 34,103 | |
注9.(注9)债务
我们的银团信贷协议包括$75百万,五年期未提取的循环信贷安排,以及以下定期贷款:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
定期贷款A-1 | $ | 222,154 | | | $ | 229,437 | |
定期贷款A-2 | 467,234 | | | 468,481 | |
| 689,388 | | | 697,918 | |
减去:未摊销贷款费用 | 8,857 | | | 9,455 | |
债务总额,扣除未摊销贷款费用 | $ | 680,531 | | | $ | 688,463 | |
定期贷款A-1的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率,外加1.50%,而定期贷款A-2的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率加保证金1.75%.伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)每月重置一次。我们支付的现金利息是$。3.9百万美元和$5.8分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内达到100万美元。
如下所示,截至2021年3月31日,本公司遵守了其信贷协议中的财务契约。
| | | | | | | | | | | |
| 实际 | | 公约要求 |
总杠杆率 | 1.8 | | 3.25或更低 |
偿债覆盖率 | 7.4 | | 2.0或更高 |
最低流动资金余额(百万) | $ | 304.2 | | | $25.0或更高 |
2021年以后,维持伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的一组银行提供的利率报价将不再需要。因此,2021年之后LIBOR是否会继续报价还不确定。我们的定期贷款和利率掉期将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率,并在2021年之后到期。替代伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的替代参考利率可能不会产生与金融工具条款相同或相似的经济结果。从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡可能会导致我们为当前与LIBOR挂钩的定期贷款支付更高或更低的利率,影响我们持有的衍生品工具的公允价值,或者影响我们有效利用利率掉期来管理利率风险的能力。我们的信贷协议包括确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)替代率的条款。由于从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)指标金融工具过渡的不确定性(包括何时过渡,以及替代参考利率的应用方式),我们还无法合理估计LIBOR过渡的预期财务影响。
如注释2所述,停产运营,我们长期债务协议的条款要求我们在完成出售我们的无线业务后偿还所有债务,这预计将发生在2021年第三季度。管理层还打算在完成后结算相关利率掉期。因此,这两家公司都在2021年3月31日作为流动负债在处置集团之外列报。
注10.(注10)衍生工具与套期保值
该公司的利率掉期是固定支付的(1.16%),接收变量(一个月LIBOR),大约对冲40未偿债务的百分比,未偿名义金额总计为$275.3百万美元和$328.7截至2021年3月31日和2020年3月31日,分别为1.2亿美元。
这些工具的公允价值是使用收益法和可观察到的市场投入来估计的。该套期保值被确定为高度有效,因此其公允价值的所有变动均通过其他全面收益确认。
下表汇总了各组成部分累计其他综合收益(亏损)的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 收益(亏损)在……上的收益(亏损) 现金流量 篱笆 | | 所得税 (费用) 效益 | | 累计 其他 全面 所得税(亏损),税后净额 |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (4,048) | | | $ | (658) | | | $ | (4,706) | |
未实现(亏损)收益净变动 | (731) | | | (257) | | | (988) | |
从累计其他综合收益(亏损)重新分类为利息支出的金额 | 1,761 | | | — | | | 1,761 | |
本期净其他综合(亏损)收入 | 1,030 | | | (257) | | | 773 | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | (3,018) | | | $ | (915) | | | $ | (3,933) | |
注11.(注11)所得税
公司提交美国联邦所得税申报单和各种州所得税申报单。截至2021年3月31日,公司不接受任何州或联邦所得税审计。从2017年起,该公司的回报一般可供审查,从2002年起,收购nTelos所获得的净营业亏损也可供审查。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的有效税率不同于美国法定的21%的联邦所得税税率,主要原因是州所得税、超额税收优惠和其他离散项目。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
联邦法定预计税费 | $ | 834 | | | $ | (129) | |
州所得税,扣除联邦税收影响后的净额 | 315 | | | (28) | |
基于股份的薪酬和其他的超额税收收益,净额 | (227) | | | (608) | |
所得税(福利)费用 | $ | 922 | | | $ | (765) | |
该公司的所得税现金退款为#美元。0.8在截至2021年3月31日的三个月里增长了2.8亿美元。该公司拥有不是在截至2020年3月31日的三个月内,大量现金支付或退还所得税。
注12。(注12)每股收益
我们使用库存股方法来计算潜在的稀释性股票薪酬奖励对稀释后每股收益的影响。下表说明了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位为千,每股除外) | 2021 | | 2020 |
每股净收益的计算: | | | |
持续经营收入 | $ | 3,049 | | | $ | 150 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | 48,472 | | | $ | 13,130 | |
净收入 | $ | 51,521 | | | $ | 13,280 | |
基本加权平均流通股 | 49,947 | | | 49,888 | |
每股基本净收入-持续经营 | $ | 0.06 | | | $ | — | |
每股基本净收入--非持续经营 | $ | 0.97 | | | $ | 0.27 | |
每股基本净收入 | $ | 1.03 | | | $ | 0.27 | |
| | | |
以股票为基础的薪酬悬而未决的影响: | | | |
基本加权平均流通股 | 49,947 | | | 49,888 | |
稀释股份和已发行期权的影响 | 134 | | | 148 | |
稀释加权平均流通股 | 50,081 | | | 50,036 | |
稀释后每股净收益-持续运营 | $ | 0.06 | | | $ | — | |
稀释后每股净收益-非连续性业务 | $ | 0.97 | | | $ | 0.27 | |
稀释后每股净收益 | $ | 1.03 | | | $ | 0.27 | |
只有几个人100截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,有数千项反稀释裁决悬而未决。
注13.(注13)承诺和或有事项
我们承诺支付款项,以偿还我们的租赁债务和长期债务。这些债务下的预定付款汇总在各自的附注中。我们还承诺每年支付大约$108.0到2039年,我们的FCC频谱许可义务将增加1000美元。
本公司可能会受到正常业务过程中可能出现的索赔和法律诉讼的影响。本公司认为,这些未决索赔或法律行动中的任何一项都不可能或合理地造成重大损失。
注14.(注14)细分市场报告
对我们无线业务的预期剥离代表着公司业务的战略转变,并有资格被视为非连续性业务。因此,与无线部门相关的经营业绩和现金流量在我们未经审计的综合全面收益表和未经审计的综合现金流量表中反映为非持续经营。下表反映了公司可报告部门在持续运营中的运营结果,与公司使用的内部报告一致。
截至2021年3月31日的三个月: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔式 | | 企业淘汰(&E) | | 整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 42,930 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42,930 | |
商用纤维 | | 6,385 | | | — | | | — | | | 6,385 | |
RLEC和其他 | | 3,631 | | | — | | | — | | | 3,631 | |
塔楼租赁 | | — | | | 2,150 | | | — | | | 2,150 | |
服务收入和其他 | | 52,946 | | | 2,150 | | | — | | | 55,096 | |
向已停产的无线业务提供服务的收入 | | 2,208 | | | 2,515 | | | (128) | | | 4,595 | |
总收入 | | 55,154 | | | 4,665 | | | (128) | | | 59,691 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 22,136 | | | 1,248 | | | (101) | | | 23,283 | |
销售、一般和行政 | | 10,725 | | | 234 | | | 9,194 | | | 20,153 | |
重组费用 | | 105 | | | — | | | 513 | | | 618 | |
折旧及摊销 | | 11,761 | | | 481 | | | 1,024 | | | 13,266 | |
总运营费用 | | 44,727 | | | 1,963 | | | 10,630 | | | 57,320 | |
营业收入(亏损) | | $ | 10,427 | | | $ | 2,702 | | | $ | (10,758) | | | $ | 2,371 | |
截至2020年3月31日的三个月:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔式 | | 企业淘汰(&E) | | 整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 37,009 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,009 | |
商用纤维 | | 6,200 | | | — | | | — | | | 6,200 | |
RLEC和其他 | | 4,044 | | | — | | | — | | | 4,044 | |
塔楼租赁 | | — | | | 1,797 | | | — | | | 1,797 | |
服务收入和其他 | | 47,253 | | | 1,797 | | | — | | | 49,050 | |
向已停产的无线业务提供服务的收入 | | 2,533 | | | 1,933 | | | (382) | | | 4,084 | |
总收入 | | 49,786 | | | 3,730 | | | (382) | | | 53,134 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 19,386 | | | 939 | | | (8) | | | 20,317 | |
销售、一般和行政 | | 9,704 | | | 526 | | | 11,866 | | | 22,096 | |
折旧及摊销 | | 10,034 | | | 470 | | | 1,581 | | | 12,085 | |
总运营费用 | | 39,124 | | | 1,935 | | | 13,439 | | | 54,498 | |
营业收入(亏损) | | $ | 10,662 | | | $ | 1,795 | | | $ | (13,821) | | | $ | (1,364) | |
应报告部门的营业收入总额与综合税前收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
合并营业收入损失总额 | $ | 2,371 | | | $ | (1,364) | |
其他收入,净额 | 1,600 | | | 749 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | $ | 3,971 | | | $ | (615) | |
本公司首席运营决策者(CODM)目前没有按部门审查总资产,因为资产是集中管理的,部分资产由各部门共享,因此不提供按部门划分的总资产。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层的讨论和分析包括《1933年证券法》第27A节和《1934年证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。本报告中使用的“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”以及与谢南多电信公司或其管理层有关的类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。所有有关谢南多电信公司预期未来财务状况和经营业绩的陈述,与谢南多电信公司经营的市场相关的预测趋势和类似事项,包括有关我们对新冠肺炎的反应的信息,都是前瞻性声明。我们不能向您保证,这些前瞻性陈述中明示或暗示的公司预期将被证明是正确的。由于各种因素,可能包括自然灾害、流行病和传染性疾病的爆发以及其他不利的公共卫生发展,如新冠肺炎、总体经济状况的变化、成本的增加、监管的变化和其他竞争因素,公司的实际结果可能与其预期的大不相同。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中提供的“第1A项-风险因素”中描述的风险因素的更新可在下文第II部分的“第1A项-风险因素”标题下找到。
以下管理层的讨论和分析应与公司截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告一起阅读,包括其中包括的合并财务报表和相关附注。
概述
申南多电信公司(“申特尔”、“我们”或“公司”)是一家在美国大西洋中部地区提供全面宽带通信服务和蜂窝塔托管空间的供应商。
管理层的讨论和分析是围绕我们的报告部分组织的。请参阅注释2,停产运营,及附注14,细分市场报告,在我们未经审计的简明合并财务报表中提供更多信息。
经营成果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
该公司的综合经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
(千美元) | | 2021 | 收入的百分比 | | 2020 | 收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | | $ | 59,691 | | 100.0 | | | $ | 53,134 | | 100.0 | | | 6,557 | | | 12.3 | |
运营费用 | | 57,320 | | 96.0 | | | 54,498 | | 102.6 | | | 2,822 | | | 5.2 | |
营业收入(亏损) | | 2,371 | | 4.0 | | | (1,364) | | (2.6) | | | 3,735 | | | (273.8) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 1,600 | | 2.7 | | | 749 | | 1.4 | | | 851 | | | 113.6 | |
税前收益(亏损) | | 3,971 | | 6.7 | | | (615) | | (1.2) | | | 4,586 | | | (745.7) | |
所得税费用(福利) | | 922 | | 1.5 | | | (765) | | (1.4) | | | 1,687 | | | 220.5 | |
持续经营收入 | | 3,049 | | 5.1 | | | 150 | | 0.3 | | | 2,899 | | | 1,932.7 | |
| | | | | | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | | 48,472 | | 81.2 | | | 13,130 | | 24.7 | | | 35,342 | | | 269.2 | |
净收入 | | $ | 51,521 | | 86.3 | | | $ | 13,280 | | 25.0 | | | 38,241 | | | 288.0 | |
收入
在截至2021年3月31日的三个月中,收入比截至2020年3月31日的三个月增加了约660万美元,增幅为12.3%,其中宽带部门的收入增长了540万美元,增幅为10.8%,而宽带部门的收入增长了90万美元。
或25.1%,在塔楼部分。有关更多信息,请参阅本季度报告中对塔式和宽带部分运营结果的讨论。
运营费用
在截至2021年3月31日的三个月中,运营费用比截至2020年3月31日的三个月增加了约280万美元,或5.2%,主要是由于支持推出Glo光纤和光束固定无线服务而产生的增量宽带运营费用。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们实施了一项裁员计划,根据该计划,持续运营的某些员工将于2021年第二季度离开公司。我们确认了支付给这些员工的遣散费福利的重组应计项目,总额为60万美元。根据我们的裁员计划,预计在2021年第三季度,当我们的无线业务出售完成后,持续运营的收入中将额外产生110万美元的遣散费。裁员预计将使公司持续运营的年化运行率运营费用减少约400万美元。
所得税费用(福利)
在截至2021年3月31日的三个月中,所得税支出约为90万美元,与截至2020年3月31日的三个月相比增加了约170万美元,这主要是由于应税收入的变化。
非持续经营所得的税后净额
与截至2020年3月31日的三个月相比,在截至2021年3月31日的三个月中,非持续业务的税收净额增加了3530万美元,这主要是由于在2020年6月与Sprint达成和解后,旅行收入增加了450万美元,折旧和摊销减少了2480万美元,这主要是因为2020年第三季度停止了持有的待售资产的折旧和摊销,服务成本下降了1400万美元,这主要是因为我们的权利停止了摊销利息支出下降170万美元,主要是由于我们的定期贷款利率下降,但部分被应税收入变化导致的1260万美元的所得税增加所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们实施了一项裁员计划,根据该计划,持续运营的某些员工将于2021年第二季度离开公司。我们确认了支付给这些员工的遣散费福利的重组应计项目,总额为20万美元。根据我们的裁员计划,预计在2021年第三季度完成出售我们的无线业务后,我们将在停产业务的收入中额外产生390万美元的遣散费。
宽频
我们的宽带部门为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州的部分地区的住宅和商业客户提供宽带互联网、视频和语音服务,通过申特尔品牌的混合光纤同轴电缆、Glo光纤品牌的光纤和Beam品牌的固定无线网络提供宽带互联网、视频和语音服务。宽带部门还租用暗光纤,并在我们整个服务区向企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些综合网络由大约6900英里的光纤路由网络连接。该光纤网络还支持我们的无线部门业务,这些业务目前被归类为非连续业务,这些公司间交易按其市场价值进行报告。
下表显示了选定的宽带运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 三月三十一号, 2020 |
宽带家庭和企业通过(1) | | 259,891 | | | 212,129 | |
现有电缆(2) | | 210,210 | | | 206,782 | |
Glo光纤 | | 34,441 | | | 5,347 | |
横梁 | | 15,240 | | | — | |
| | | | |
宽带客户关系(3) | | 115,921 | | | 103,287 | |
| | | | |
住宅和中小企业RGU: | | | | |
宽带数据 | | 107,569 | | | 86,667 | |
现有电缆(2) | | 101,576 | | | 86,214 | |
Glo光纤 | | 5,524 | | | 453 | |
横梁 | | 469 | | | — | |
视频(2) | | 51,989 | | | 53,067 | |
语音(2) | | 33,322 | | | 31,836 | |
住宅和中小型企业RGU总数(不包括RLEC) | | 192,880 | | | 171,570 | |
| | | | |
住宅和中小企业渗透率(4) | | | | |
宽带数据 | | 41.4 | % | | 40.9 | % |
现有电缆 | | 48.3 | % | | 41.7 | % |
Glo光纤 | | 16.0 | % | | 8.5 | % |
横梁 | | 3.1 | % | | — | % |
视频 | | 20.0 | % | | 25.0 | % |
语声 | | 14.6 | % | | 16.3 | % |
| | | | |
住宅和中小企业ARPU(5) | | | | |
宽带数据 | | $ | 77.93 | | | $ | 77.88 | |
现有电缆 | | $ | 78.12 | | | $ | 77.87 | |
Glo光纤 | | $ | 74.24 | | | $ | 80.55 | |
横梁 | | $ | 73.14 | | | $ | — | |
视频 | | $ | 99.50 | | | $ | 93.22 | |
语声 | | $ | 29.34 | | | $ | 29.83 | |
| | | | |
光纤路线里程 | | 6,888 | | | 6,273 | |
光纤总里程(6) | | 407,710 | | | 334,802 | |
_______________________________________________________
(1)如果我们可以将家庭和企业连接到我们的网络,而不需要进一步扩展分配系统,那么这些家庭和企业就被认为通过了(“家庭通过”)。房屋合格率是根据可获得的最佳信息进行的估计。经过的家庭将根据视频、宽带数据和语音服务的不同而有所不同。
(2)该公司于2020年12月31日收购了迦南电缆,增加了1100个家庭、512个数据RGU、324个视频RGU和164个语音RGU。
(3)客户关系代表至少接受我们一项服务的付费客户数量。
(4)普及率的计算方法是将用户数量除以通过的房屋数量或可用房屋数量(视情况而定)。
(5)每个RGU的平均收入=(住宅和中小企业收入*1,000)/平均RGU/3个月
(6)总光纤里程的测量方法是将电缆中的光纤束数量乘以路由距离。例如,具有144条光纤束的10英里路由等于1,440光纤里程。
宽带运营结果总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
(千美元) | | 2021 | 收入的百分比 | | 2020 | 收入的百分比 | | $ | | % |
宽带运营收入 | | | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 42,930 | | 77.8 | | | $ | 37,009 | | 74.3 | | | 5,921 | | | 16.0 | |
商用纤维 | | 8,479 | | 15.4 | | | 8,359 | | 16.8 | | | 120 | | | 1.4 | |
RLEC和其他 | | 3,745 | | 6.8 | | | 4,418 | | 8.9 | | | (673) | | | (15.2) | |
宽带总收入 | | 55,154 | | 100.0 | | | 49,786 | | 100.0 | % | | 5,368 | | | 10.8 | |
宽带运营费用 | | | | | | | | | | |
服务成本 | | 22,136 | | 40.1 | | | 19,386 | | 38.9 | | | 2,750 | | | 14.2 | |
销售、一般和管理 | | 10,725 | | 19.4 | | | 9,704 | | 19.5 | | | 1,021 | | | 10.5 | |
重组费用 | | 105 | | 0.2 | | | — | | — | | | 105 | | | — | |
折旧及摊销 | | 11,761 | | 21.3 | | | 10,034 | | 20.2 | | | 1,727 | | | 17.2 | |
宽带运营总费用 | | 44,727 | | 81.1 | | | 39,124 | | 78.6 | | | 5,603 | | | 14.3 | |
宽带运营收入 | | $ | 10,427 | | 18.9 | | | $ | 10,662 | | 21.4 | | | (235) | | | (2.2) | |
住宅和中小企业(中小型企业)收入
在截至2021年3月31日的三个月里,住宅和中小企业收入增加了约590万美元,增幅为16.0%,主要是由于宽带RGU增长24.1%,以及对更高速数据服务的需求和我们Glo光纤服务的推出推动了普及率的提高。
商用光纤收入
商用纤维的收入与上一季度相当。
RLEC和其他收入
与截至2020年3月31日的三个月相比,RLEC及其他收入减少了约70万美元,降幅为15.2%,主要原因是住宅DSL用户减少,政府支持减少,公司间电话服务减少。我们预计RLEC的收入在未来一段时间内将继续下降。
服务成本
与截至2020年3月31日的三个月相比,服务成本增加了约280万美元,增幅为14.2%,这主要是受我们Glo光纤和光束固定无线产品增长的推动。这包括因增加人员而增加的160万美元的补偿费用,以及50万美元的安装、维护和其他费用的增加。更高的视频节目成本推动了50万美元的额外增长。
销售、一般和行政
与截至2020年3月31日的三个月相比,销售、一般和行政费用增加了100万美元,增幅为10.5%,这是由于软件和专业费用增加了90万美元,支持我们Glo光纤和光束固定无线服务的人员增加带来的薪酬支出增加了40万美元,广告费用减少了30万美元,部分抵消了这一增长。
重组费用
在2021年第一季度,我们实施了一项裁员计划,影响了某些宽带员工,因此我们产生了10万美元的遣散费。
折旧及摊销
与截至2020年3月31日的三个月相比,折旧和摊销增加了170万美元,增幅为17.2%,这主要是因为我们进行了网络扩展,并部署了支持新的光纤到户服务Glo Fibre和固定无线解决方案Beam所需的基础设施。
塔式
我们的发射塔部门拥有蜂窝发射塔,并将发射塔上的主机代管空间租赁给无线通信提供商,包括目前被归类为停产运营的无线部门。几乎所有我们拥有的塔楼
都建在我们从各自房东那里租来的土地上。租赁给我们已停产的无线业务的代管空间按我们对公平市场价值的估计定价。
下表显示了塔段的选定运行统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2021 | | 三月三十一号, 2020 |
巨型塔楼遗址 | | 223 | | | 220 | |
租户(1) | | 443 | | | 408 | |
每栋楼的平均租户 | | 2.0 | | | 1.85 | |
_______________________________________________________
(1)包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的236个和203个公司间租户,分别用于我们的无线业务(报告为停产业务)和宽带业务。
塔台运行结果汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
(千美元) | | 2021 | 收入的百分比 | | 2020 | 收入的百分比 | | $ | | % |
塔楼收入 | | $ | 4,665 | | 100.0 | | | $ | 3,730 | | 100.0 | % | | 935 | | | 25.1 | |
塔台运营费用 | | 1,963 | | 42.1 | | | 1,935 | | 51.9 | | | 28 | | | 1.4 | |
铁塔营业收入 | | $ | 2,702 | | 57.9 | | | $ | 1,795 | | 48.1 | | | 907 | | | 50.5 | |
收入
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月收入增加了约90万美元,增幅为25.1%。这是因为租户增加了8.6%,每个租户的平均收入增加了14.7%。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,租赁托管空间给我们停产的无线业务获得的收入分别约为250万美元和190万美元。
运营费用
营业费用与上年同期持平。
财务状况、流动性与资本来源
现金的来源和用途:我们的主要流动资金来源是我们的现金和现金等价物、运营产生的现金、我们循环信贷额度下的可用收益以及处置收益。
截至2021年3月31日,我们的现金和现金等价物总计2.292亿美元,我们循环信贷额度下的可用资金为7500万美元,可用流动性总额为3.042亿美元。
在截至2021年3月31日的三个月里,持续运营的运营活动产生了约910万美元的收入,与2020年相比减少了410万美元,这是由于营运资本的变化。
在截至2021年3月31日的三个月里,非持续运营的运营活动产生了7550万美元的收入,而在截至2020年3月31日的三个月里,由于运营收入的增加,来自非持续运营的运营活动产生了4790万美元.
在截至2021年3月31日的三个月里,用于持续运营的投资活动的净现金比截至2020年3月31日的三个月增加了1640万美元,原因如下:
•资本支出增加1610万美元,主要是由于我们的Glo光纤和光束市场扩张增加了宽带部门的支出。
•在截至2021年3月31日的三个月里,用于非持续业务投资活动的净现金减少了800万美元,降至90万美元,这是因为考虑到即将出售我们的无线业务而推迟了扩张项目。
在截至2021年3月31日的三个月里,在股票回购减少的推动下,用于持续运营融资活动的净现金比截至2020年3月31日的三个月增加了约000万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里,用于非持续业务融资活动的净现金与上年持平。
负债:截至2021年3月31日,公司的债务总额约为6.894亿美元,年化整体加权平均利率约为2.2%。截至2021年3月31日,我们遵守了信贷安排协议中的金融契约。
无线网络的配置:申特尔公司目前预计,出售申特尔无线公司的税后收益约为15亿美元。出于所得税的目的,这笔交易将被计入资产出售。出售所得现金必须立即用于偿还我们的未偿债务。因此,我们债务的本金付款以现金的形式出现,用于为我们的停产业务提供资金。该公司目前预计将使用出售申特尔无线公司的税后收益,其中包括:
•在处置结束的同时,偿还和终止我们信贷协议下约6.92亿美元的未偿还定期贷款,以及相关的利率互换债务;
•向申特尔公司的股东发放每股18.75美元的特别股息,约合9.32亿美元
根据申特尔董事会的批准,公司预计在申特尔无线交易完成后于2021年第三季度支付特别股息。
在出售无线公司并同时偿还我们的未偿还定期贷款之后,我们预计将获得一项新的信贷安排,以帮助为我们的战略举措和未来的增长提供资金。
我们预计,我们手头的现金、出售所得收益以及持续运营的现金流将足以满足我们在未来12个月内预期的业务运营流动资金需求。不能保证我们将继续产生达到或高于当前水平的现金流,也不能保证我们将能够筹集更多资金来支持公司计划的资本支出。
随着我们将Glo光纤和光束宽带服务扩展到新市场,我们预计到2023年,我们的资本支出将超过持续运营提供的现金流。
根据对我们产品和服务的需求、将我们停产的无线业务出售给T-Mobile的结果、新的市场发展和扩张机会,我们未来资本需求的实际金额和时间可能与我们的估计大不相同。
我们处置资产的收益和持续经营的现金流可能会受到非我们控制范围内的事件的不利影响,这些事件包括但不限于整体经济状况的变化、监管要求、技术的变化、对我们产品和服务的需求、劳动力资源和资本的可用性、自然灾害、流行病和传染性疾病的爆发以及其他不利的公共卫生发展,如新冠肺炎以及其他条件。我们吸引和保持足够的客户基础的能力,特别是在我们的宽带市场,对于我们保持运营的正现金流的能力至关重要。上述事件可能个别或共同影响我们的结果。
关键会计政策
我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第8项中披露的关键会计政策没有实质性变化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
截至2021年3月31日,该公司有6.894亿美元的未偿还浮动利率总债务(即定期贷款A-1和A-2的未偿还本金),加权平均利率为2.2%。市场利率提高1.00%将使年度利息支出增加约680万美元,不包括我们利率掉期的影响。*掉期覆盖的名义本金相当于2.753亿美元,截至2021年3月31日约为39.9%。该公司需要支付约1.16%的综合固定利率,并获得基于一个月伦敦银行同业拆借利率(2021年3月31日为0.11%)的浮动利率,以管理其部分利率风险。根据掉期支付或收到的净利息的变化将抵消未偿还浮动利率债务利息支出变化的相应部分。
第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们的总裁兼首席执行官(首席执行官)、高级副总裁兼首席财务官(首席财务官)和副总裁兼首席会计官(首席会计官)的参与下,管理层对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时的披露控制和程序(定义见1934年“证券交易法”第13a-15(E)条)进行了评估。
正如我们在截至财年的Form 10-K年度报告中披露的那样。2020年12月31日,我们发现了财务报告内部控制的重大弱点。在适用的强化控制措施运行了足够的一段时间,并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前,不会认为这些重大弱点得到了补救。由于补救措施尚未完成,我们的总裁兼首席执行官、高级副总裁-财务兼首席财务官以及副总裁-首席会计官得出结论,截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序继续无效。
鉴于这些重大弱点,管理层进行了额外的分析和其他程序,以确保我们的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。
尽管存在重大弱点,但管理层得出的结论是,本季度报告10-Q表中包含的未经审计的简明综合财务报表在所有重要方面都相当准确地反映了我们在所述时期的财务状况、经营业绩和现金流量。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的三个月内,公司继续执行管理层的补救计划。除根据本计划持续改善外,我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。
第二部分
第1A项。危险因素
我们在Form 10-K年度报告中讨论了可能对我们的业务产生重大影响的各种风险。我们使用此部分来更新此讨论,以反映自我们的Form 10-K提交以来的实质性发展。截至2021年3月31日,公司尚未确定对我们最新的10-K表格中包含的风险因素进行任何必要的更新。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
没有。
注册证券收益的使用
没有。
发行人或关联购买者购买股权证券
下表提供了截至2021年3月31日的第一季度为解决与股票奖励归属和股票回购计划相关的员工预扣税而交出的股票的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($(千美元,每股除外) | 股份数量 投降 | | 平均价格 按股支付 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的近似美元价值 |
1月1日至1月31日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2月1日至2月28日 | 33,450 | | | $ | 44.42 | | | — | | | $ | — | |
3月1日至3月31日 | 33 | | | 48.81 | | | — | | | $ | — | |
总计 | 33,483 | | | | | — | | | |
股息再投资计划
为了股东的利益,该公司维持股息再投资计划(“水滴计划”)。当股东将股票从点滴中移除时,公司以账面入账的形式发行全部股票,支付现金购买任何零碎股票,并注销零碎股票。在授予股票或行使股票期权的同时,受让人可以交出必要的奖励,以满足法定的预扣税款要求,以及支付与交易相关的股票期权执行价所需的任何金额。
根据2021年4月观察到的登记在股息再投资计划(“DIP”)中的当前股票数量,公司预计2021年期间将向DIP参与者发行约7.9万股与特别股息相关的新普通股。股东可自行决定是否参与点滴计划。
项目6. 展品索引
| | | | | | | | | | | |
证物编号: | 展品说明 |
| | | |
31.1* | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对首席执行官的认证。 |
| | | |
31.2* | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
| | | |
31.3* | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席会计官。 |
| |
32** | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第1350节进行的认证。 |
| | | |
(101) | 以XBRL(可扩展商业报告语言)格式化 |
| | | |
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
*随函提交的文件。
*除非本证书被视为未根据1934年修订的《证券交易法》(Exchange Act)第18节的规定提交,或以其他方式承担该条款的责任,也不应视为通过引用将其纳入根据1933年的《证券法》(Securities Act)或《交易法》提交的任何文件中。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | |
| /s/詹姆斯·J·沃尔克(James J.Volk) |
| 詹姆斯·J·沃尔克 |
| 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
| 日期:2021年4月29日 |